Incap Oyj — Earnings Release 2021

Feb 24, 2022

INCAP

INCAP

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE

TAMMI-JOULUKUU 2021

---

INCAP

Sisältö

Avainluvut ... 4
Vuoden 2022 näkymät ... 4
Toimitusjohtajan katsaus ... 5
Toimintaympäristö ... 6
Taloudellinen tulos ... 6
Loka-joulukuu 2021 ... 6
Tammi-joulukuu 2021 ... 7
Tase, rahoitus ja rahavirta ... 7
Investoinnit ... 8
Henkilöstö ... 8
Johto ja organisaatio ... 8
Yritysvastuu ... 8
Sertifioidut johtamisjärjestelmät ... 9
Varsinainen yhtiökokous 2021 ... 9
Hallitus ja tilintarkastaja ... 9
Hallinto- ja ohjausjärjestelmä ... 10
Osake ja osakkeenomistajat ... 10
Liputusilmoitukset ... 11
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät ... 11
Riskienhallinta ... 11
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät ... 11
Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat ... 12
Strategia ja tavoitteet ... 12
Hallituksen esitys tulosta koskeviksi toimenpiteiksi ... 13
Varsinainen yhtiökokous 2022 ... 13
Vuosikertomuksen 2021 julkaisu ... 13
Taloudellinen raportointi vuonna 2022 ... 13
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ... 15
Konsernin laaja tuloslaskelma ... 15
Konsernitase ... 16
Konsernin rahavirtalaskelma ... 17
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ... 18
Konsernin tunnusluvut ja vastuusitoumukset ... 19
Tunnusluvut puolivuosittain ... 20
Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytyslaskelmat ... 21
Tunnuslukujen laskentasaannot ... 23

---

INCAP

Incap-konsernin tilinpäätöstiedote tammi–joulukuulta 2021 (tilintarkastamaton): Vahva kasvu ja kannattavuus jatkuvat

Loka–joulukuun 2021 kohokohdat

• Vuoden 2021 neljännen neljänneksen liikevaihto oli 51,4 milj. euroa (10–12/2020: 31,5 milj. euroa). Kasvu oli 63 %.
• Oikaistu liikevoitto (EBIT) kasvoi 54 % ja oli 8,6 milj. euroa (5,6 milj. euroa) eli 16,8 % liikevaihdosta (17,7 %).
• Yritysoston hankintamenon kohdistamiseen (PPA) liittyvät poistot olivat 0,1 milj. euroa (0,4 milj. euroa) ja kertaluonteiset kulut 0,1 milj. euroa (0,0 milj. euroa).
• Liikevoitto (EBIT) kasvoi 64 % ja oli 8,4 milj. euroa (5,1 milj. euroa) eli 16,3 % liikevaihdosta (16,2 %).
• Katsauskauden tulos oli 6,9 milj. euroa (4,2 milj. euroa).

Tammi–joulukuun 2021 kohokohdat

• Liikevaihto kasvoi 59 % ja oli 169,8 milj. euroa (1–12/2020: 106,5 milj. euroa).
• Oikaistu liikevoitto (EBIT) kasvoi 84 % ja oli 26,8 milj. euroa (14,6 milj. euroa) eli 15,8 % liikevaihdosta (13,7 %).
• Yritysoston hankintamenon kohdistamiseen (PPA) liittyvät poistot olivat 0,5 milj. euroa (1,9 milj. euroa) ja kertaluonteiset kulut 0,3 milj. euroa (0,1 milj. euroa).
• Liikevoitto (EBIT) kasvoi 106 % ja oli 26,0 milj. euroa (12,6 milj. euroa) eli 15,3 % liikevaihdosta (11,8 %).
• Katsauskauden tulos oli 21,1 milj. euroa (9,2 milj. euroa).
• Osakekohtainen tulos oli 3,60 euroa (2,02 euroa).
• Osinkoehdotus: Turvatakseen rahoituksen Incapin kasvustrategian toteuttamiseen sekä johtuen epävarmuudesta maailmantaloudessa sekä geopoliittisessa tilanteessa Incap Oyj:n hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään harkintansa mukaan osingon jakamisesta yhdessä tai useammassa erässä voittovaroista perustuen tilikaudelta 1.1.2021–31.12.2021 vahvistettuun yhtiön tilinpäätökseen siten, että tämän valtuutuksen perusteella jaettavan osingon kokonaismäärä on yhteensä enintään 0,80 euroa osakkeelta. Valtuutus on voimassa yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. Mikäli hallitus päättää käyttää valtuutusta, yhtiö julkistaa erillisen päätöksen jaettavan osingon määrästä ja osingonmaksun täsmäytys- sekä maksupäivästä.

Ellei toisin mainittu, vertailuluvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2020. Tämä tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

---

InCap

Avainluvut

Milj. euroa	10–12/21	10–12/20	Muutos	1–12/21	1–12/20	Muutos
Liikevaihto	51,4	31,5	63 %	169,8	106,5	59 %
Kertaluonteiset erät	0,1	0,0	386 %	0,3	0,1	351 %
Liikevoitto (EBIT)	8,4	5,1	64 %	26,0	12,6	106 %
EBIT, % liikevaihdosta	16,3 %	16,2 %		15,3 %	11,8 %
Oikaistu liikevoitto (EBIT)*	8,6	5,6	54 %	26,8	14,6	84 %
Oikaistu EBIT*, % liikevaihdosta	16,8 %	17,7 %		15,8 %	13,7 %
Katsauskauden tulos	6,9	4,2	67 %	21,1	9,2	128 %

*Oikaistu liikevoitto (EBIT) on vaihtoehtoinen tunnusluku. Oikaistu liikevoitto ei sisällä kertaluonteisia kuluja eikä hankintamenojen allokointeihin liittyviä poistoja. Oikaistu liikevoitto antaa eri tilikausien välillä vertailukelpoista tietoa liikevoitosta.

Vuoden 2022 näkymät

Incap arvioi, että sen vuoden 2022 liikevaihto, liikevoitto (EBIT) ja oikaistu liikevoitto (EBIT) ovat suurempia kuin vuonna 2021.

Arviot perustuvat oletukseen, ettei geopoliittisessa tai koronaviruspandemiatilanteessa, valuuttakursseissa tai komponenttien saatavuudessa tapahdu

merkittäviä muutoksia. Arviot pohjautuvat lisäksi sekä parempaan näkyvyyteen Incapin asiakkaiden ennusteisiin että yhtiön omaan arvioon liiketoiminnan kehittymisestä.

---

InCap

Toimitusjohtajan katsaus

2021 oli vaikeissa olosuhteissa vahva vuosi. Komponenttien saatavuuden heikkeneminen ja tehtaiden sulkeminen Intiassa vaativat paljon enemmän suunnittelua kuin tavallisesti, mutta tiimimme osoitti sitoutumisensa ja vastasi haasteeseen, mistä lämpimät kiitokseni kaikille Incapin työntekijöille.

Vuoden 2021 viimeinen neljännes oli jälleen erinomainen, ja liikevaihto oli kaikkien aikojen korkein, 51,4 miljoonaa euroa, vaikka materiaalien saatavuuteen liittyikin ongelmia. Koko vuoden liikevaihtomme oli 169,8 miljoonaa euroa, mikä on 59 % enemmän kuin vuonna 2020.

Korkea markkinakysyntä ja Intian tehtaidemme kapasiteetin laajennukset vaikuttivat kasvuun. Jatkamme kapasiteetin lisäämistä Intiassa ja arvioimme nyt, että kolmas rakenteilla oleva tehdas valmistuu kokonaan tämän vuoden loppuun mennessä.

Liikevaihdon kehitystä seuraten koko vuoden liikevoittomme kasvoi 106 % ja oli 26,0 miljoonaa euroa. Suhteellisen kannattavuuden kasvu on osittain seurausta yhteisissä toiminnoissa saavutetuista synergiahyödyistä, mutta ennen kaikkea suotuisasta tuotemixistä. Lisäpalveluiden osuus tuotevalikoimasta on kasvanut asiakkaiden lisätessä toimintansa ulkoistamista.

Markkinoiden aktiivisuus jatkui korkealla tasolla vuonna 2021. Elektroniikan valmistuspalvelujen kasvavaa tarvetta ohjaavat muun muassa kestävien energiaratkaisujen kasvu, sähköajoneuvojen yleistyminen ja niihin liittyvät valtioiden investoinnit vihreään energiaan ja ajoneuvojen latausinfrastruktuuriin.

Vuonna 2021 yritysvastuutoimemme keskittyivät tärkeimpiin sosiaalisiin, ympäristö- ja talousteemoihimme. Kiinnitämme erityistä huomiota tehtaidemme energiatehokkuuteen, ja Intiassa myös vesihuolto on keskiössä. Yksi tärkeistä teemoista on työntekijöidemme hyvinvointi, ja vuonna 2021 panostimme työntekijöidemme suojelemiseen koronavirukselta esimerkiksi tarjoamalla rokotuksia. Vahvistaaksemme sitoutumistamme kestävään kehitykseen liityimme myös YK:n Global Compact -aloitteeseen vuonna 2021.

Lähitulevaisuudessa komponenttien saatavuustilanne on edelleen vaikea, mikä tekee suunnittelusta yhä haastavampaa ja vaatii paljon ylimääräistä vaivannäköä. Komponenttien niukka saatavuus pakottaa meidät pitämään varastotasomme korkeana, mikä voi vaikuttaa käyttöpääomatarpeisiimme.

Arvioimme kuitenkin, että voimme jatkaa kasvuurallamme vuonna 2022. Tilauskantamme on kaikkien aikojen korkeimmalla tasolla, ja lisäämme kapasiteettiamme voidaksemme vastata kasvavaan kysyntään. Tarkastelemme edelleen myös mahdollisia yritysostokohteita keskittyjen kannattaviin yrityksiin, joiden yrityskulttuuri sopii omaamme.

Työntekijöidemme lisäksi haluan kiittää lämpimästi asiakkaitamme, yhteistyökumppaneitamme ja osakkeenomistajiamme luottamuksesta Incapiin.

Otto Pukk, Incap Oyj:n toimitusjohtaja

---

InCap

Toimintaympäristö

Elektroniikan sopimusvalmistuksen kysyntä ja markkinoiden aktiivisuus ovat pysyneet hyvin huolimatta koronaviruspandemiasta ja sen kielteisistä vaikutuksista tiettyihin aloihin ja asiakassegmenteihin. Pandemia ja sen hillitsemiseksi toteutetut toimenpiteet ovat aiheuttaneet joitakin toimintaympäristöön liittyviä haasteita. Liikkumisrajoitukset johtivat ensin Intian tehtaidemme sulkemiseen kokonaan ja myöhemmin niiden osittaiseen toimintakykyyn touko-kesäkuussa.

Komponenttien saatavuus markkinoilla on edelleen haaste, ja Kiinan energiakriisi sekä voimistuneet geopoliittiset jännitteet Itä-Euroopassa voivat vaikeuttaa ennustettavuutta. Teemme tiivistä yhteistyötä toimittajiemme ja asiakkaidemme kanssa pystyäksemme pitämään riittävän varastotason riskien minimoimiseksi.

Elektroniikan sopimusvalmistuksen asiakkaat ovat edelleen erittäin hintatietoisia ja edellyttävät valmistuskumppaneiltaan jatkuvaa tehostamista ja kilpailukyvyn ylläpitoa. Incap näkee, että kyky

sopeutua muutoksiin nopeasti on keskeisin tekijä elektroniikkateollisuudessa menestymisessä nyt ja tulevaisuudessa. Sopeutumiskykyä tarvitaan niin uusien tuotteiden ja tuotantomenetelmien kuin uusien ideoidenkin kehittämiseen ja käyttöönottoon. Yhtiö arvioi markkinoiden kehittyvän pitkällä aikavälillä myönteisesti, sillä elektroniikkaa käytetään yhä enemmän uudenlaisissa käyttökohteissa kuten kevyen liikenteen kulkuvälineissä ja muissa arkipäivän laitteissa.

Pitkällä aikavälillä elektroniikan sopimusvalmistuksen kasvu perustuu megatrendien kuten digitalisaation aiheuttamaan elektroniikan käytön lisääntymiseen. Kysynnän kasvua edistävät kestävien energiaratkaisujen ja lääketieteellisten laitteiden kasvava tarve, syntymässä olevat 5G- ja IoT-ekosysteemi sekä sähköajoneuvojen yleistyminen. Myös väestön kasvu ja ikääntyminen tarjoavat uusia mahdollisuuksia esimerkiksi terveydenhuoltoteknologian alueella. Elektroniikan sopimusvalmistus on erittäin fragmentoitunut teollisuuden ala, jolla on konsolidointipotentiaalia.

Taloudellinen tulos

Loka-joulukuu 2021

Loka-joulukuussa 2021 liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 63 % ja oli 51,4 milj. euroa (31,5 milj. euroa). Liikevaihdon vahvan kasvun taustalla oli pääosin kysynnän kasvu.

Neljännen neljänneksen liikevoitto (EBIT) kasvoi 64 % vertailukaudesta ja oli 8,4 milj. euroa (5,1 milj. euroa). Loka-joulukuun oikaistu liikevoitto

(EBIT) oli 8,6 milj. euroa (5,6 milj. euroa). Kasvua edellisvuodesta oli 54 %. Oikaistu liikevoittomarginaali oli 16,8 % (17,7 %). Kauden tulos kasvoi 67 % vertailukaudesta ja oli 6,9 milj. euroa (4,2 milj. euroa).

---

INCAP

Tammi-joulukuu 2021

Tammi-joulukuussa 2021 liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 59 % ja oli 169,8 milj. euroa (106,5 milj. euroa). Liikevaihdon vahvan kasvun taustalla oli pääasiassa kysynnän kasvu.

Tammi-joulukuun liikevoitto (EBIT) kasvoi 106 % vertailukaudesta ja oli 26,0 milj. euroa (12,6 milj. euroa). Oikaistu liikevoitto (EBIT) oli 26,8 milj. euroa (14,6 milj. euroa). Kasvua edellisvuodesta oli

Tase, rahoitus ja rahavirta

Konsernin taseen loppusumma 31.12.2021 oli 129,5 milj. euroa (76,4 milj. euroa). Konsernin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 62,9 milj. euroa (38,6 milj. euroa).

Vieras pääoma kasvoi vertailukaudesta 66,6 milj. euroon (37,8 milj. euroa), josta 11,3 milj. euroa (9,8 milj. euroa) oli korollista vierasta pääomaa. Vieraan pääoman kasvu edellisvuodesta johtui pääasiassa materiaalihankintoihin liittyvistä ostoveloista. Korollinen nettovelka oli 2,0 miljoonaa euroa (5,9 milj. euroa).

Konsernin pitkäaikaiset korolliset velat olivat 4,0 milj. euroa (6,1 milj. euroa) ja korottomat velat 1,6 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Lyhytaikaiset korolliset velat olivat 7,2 milj. euroa (3,7 milj. euroa). Korollista veloista 4,6 milj. euroa (1,8 milj. euroa) kohdistuu Intian tytäryhtiöön. Muita korollisia velkoja ovat 2,9 milj. euroa (3,0 milj. euroa) suomalaisen pankin myöntämät pankkilainat ja limiitit.

Konsernin lainojen keskeisiä kovenantteja ovat omavaraisuusaste sekä konsernin korollinen velka suhteessa EBITDAhan, ja niiden toteutumista seurataan puolivuosittain. Kovenanttien tarkasteluhetkellä 31.12.2021 korollisten velkojen ja EBITDAan suhteen tavoitetaso oli alle 3,0 ja omavaraisuusasteen yli 30 %. Yhtiö täytti nämä kovenantiehdot, sillä tarkasteluhetkellä yhtiön toteutunut tunnusluku korolliset velat/EBITDA oli 0,4 ja omavaraisuusaste 51,9 %.

84%. Oikaistu liikevoittomarginaali oli 15,8 % (13,7 %).

Henkilöstökulut olivat 17,4 milj. euroa (14,3 milj. euroa), liiketoiminnan muut kulut 6,5 milj. euroa (4,4 milj. euroa) ja poistot 3,3 milj. euroa (3,3 milj. euroa).

Kauden tulos kasvoi 128 % vertailukaudesta ja oli 21,1 milj. euroa (9,2 milj. euroa).

Intialaisen pankin myöntämien lainojen osalta yhtiö on sitoutunut noudattamaan tavanomaisia kovenantiehtoja ja pankin yleisiä lainaehtoja.

Vuoden 2021 lopussa yhtiön taloudellinen tilanne oli hyvä. Omavaraisuusaste nousi 51,9 %:iin (50,5 %). Kasvu johtui pääasiassa hyvästä kannattavuudesta. Nettovelkaantumisaste oli 3,2 % (15,3 %).

Laskennallisiin verosaamisiin on kirjattu 0,4 milj. euron (0,3 milj. euroa) suuruinen erä, joka liittyy emoyhtiön vahvistettuihin tappioihin, sekä 0,0 milj. euroa (0,1 milj. euroa), joka liittyy merkintä- etuoikeusannin transaktiokuluihin.

Konsernin kassatilanne tilikaudella oli hyvä. 31.12.2021 konsernin rahavarat olivat 9,2 milj. euroa (3,9 milj. euroa), minkä lisäksi konsernilla oli nostamaton pankkilaina ja luottolimiitti arvoltaan 9,4 milj. euroa.

Konsernin maksuvalmiutta kuvaava quick ratio oli 0,8 (1,0), ja current ratio oli 1,7 (1,8).

Varaston arvo vuoden 2021 lopussa oli 59,5 milj. euroa (24,2 milj. euroa).

Liiketoiminnan rahavirta oli 9,7 milj. euroa (4,7 milj. euroa). Rahavirtaan vaikutti positiivisesti liikevaihdon ja kannattavuuden vahva kasvu.

---

InCap

Investoinnit

Vuonna 2021 Incapin investointien rahavirta oli yhteensä 4,5 miljoonaa euroa (2,8 milj. euroa), ja se liittyi pääasiassa Intian tehtaan meneillään olevaan laajennukseen.

Incap ilmoitti toukokuussa 2021 päättäneensä investoida kolmanteen tehtaaseen Tumkurissa, Intian Karnatakan osavaltiossa. Rakentaminen alkoi vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, ja yhtiö arvioi tehtaan valmistuvan vuoden loppuun mennessä.

Tutkimus ja kehitys

Yhtiö kehittää tuotteita ja palveluita osana normaalia liiketoimintaa, ja tuotekehityksen kulut sisältyvät liiketoimintakuluihin.

Henkilöstö

Vuoden 2021 lopussa Incap-konsernin henkilöstömäärä oli 2 523 (1 902). Henkilöstöstä 78,7 % (71,2 %) työskenteli Intiassa, 4,3 % (5,1 %) Virossa, 7,3 % (10,8 %) Isossa-Britanniassa, 9,6 % (12,8 %) Slovakias ja 0,1 % (0,1 %) Suomessa.

Vuoden lopussa Incapin henkilöstöstä 554 oli naisia (444) ja miehiä 1 969 (1 458). Henkilöstön keski-ikä oli 30 vuotta (32). Keskimääräinen henkilöstömäärä vuoden aikana oli 2 165 (1 424). Vakinaisessa työsuhteessa oli 709 (667) ja määräaikaisessa 1 814 (1 235) henkilöä.

Johto ja organisaatio

Vuoden 2021 lopussa Incapin johtoryhmän jäsenet olivat toimitusjohtaja Otto Pukk; Intian toimintojen ja APAC-alueen myynnin johtaja Murthy Munipalli; CFO Antti Pynnönen; Viron toimintojen johtaja Greg Grace; ja Jamie Maughan, Ison-Britannian ja Slovakian toimintojen johtaja.

Konsernilla on tuotantolaitokset Virossa, Intiassa, Slovakias ja Isossa-Britanniassa sekä ostotoimintoja Hong Kongissa. Taloushallinto, hankinta, myynti, IT ja viestintä koordinoidaan keskitetysti yhtiön pääkonttorissa Suomessa.

Yritysvastuu

Incapin yritysvastuun osa-alueet ovat taloudellinen, sosiaalinen sekä ympäristö- ja sidosryhmävastu. Yritysvastuu merkitsee Incapille sitä, että yhtiö ylittää toiminnassaan lain vaatimukset ja huomioi sidosryhmiensä tarpeet ja odotukset.

Incap toimii vastuullisena yhteiskunnan jäsenenä. Yhtiö noudattaa toiminnassaan kansainvälisiä ihmisoikeussopimuksia sekä kansainvälisiä työntekijöiden ja lasten oikeuksiin liittyviä sopimuksia.

Yhtiön henkilöstöpolitiikka perustuu sukupuolten, kansallisuuksien ja etnisten ryhmien väliseen tasa-arvoon.

Incapin tärkeimpiin sidosryhmiin kuuluvat yhtiön asiakkaat, henkilöstö, alihankkijat ja omistajat.

---

InCap

Lisäksi yhtiö toimii vastuullisesti tuotantolaitosten lähiympäristön asukkaita ja toimijoita kohtaan.

Yritysvastuuohjelmansa perustaksi yhtiö on päivittänyt kaikkia työntekijöitään ja toimittajiaan koskevan menettelyohjeen (Code of Conduct).

Sertifioidut johtamisjärjestelmät

Incap-konsernin kaikissa liiketoimintayksiköissä on käytössä ympäristö- ja laatujärjestelmä. Kaikkien liiketoimintayksiköiden ympäristöjärjestelmät vastaavat ISO 14001:2015 -standardia, ja laatujärjestelmät ovat ISO 9001:2015 -standardin mukaisia.

Varsinainen yhtiökokous 2021

Incap Oyj:n 27.4.2021 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen 31.12.2020 päättyneeltä tilikaudelta ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa ei jaeta vuoden 2020 tuloksesta ja että tilikauden tulos jätetään yhtiön omaan pääomaan.

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden ja muiden erityisten uusiin yhtiön osakkeisiin oikeuttavien oikeuksien antamisesta hallituksen esityksen mukaisesti. Valtuutus koskee enintään 584 932 uutta osaketta, ja se on voimassa yhden vuoden ajan yhtiökokouksesta lukien.

Uudet osakkeet voidaan antaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen yhdellä tai useammalla suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yhtiön

Yritysvastuun toteutumista tukevat osaltaan yhtiön käytössä olevat laatu- ja ympäristöjärjestelmät.

Yhtiö julkaisee vuosikertomuksen 2021 yhteydessä erillisen vastuullisuusraportin.

Lisäksi kaikilla tehtävällä on lääketieteellisten laitteiden valmistukseen tarvittava ISO 13485/2016 -sertifikaatti. Viron ja Slovakian tehtävällä on lisäksi ISO 45001:2018 -standardin mukainen työterveys- ja työturvallisuusjärjestelmä.

pääomarakenteen kehittäminen, yrityskauppojen tai muiden yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen liittyvien järjestelyiden toteuttaminen, investointien ja liiketoiminnan rahoittaminen taikka osakkeiden käyttäminen osana yhtiön kannustusjärjestelmien toteuttamista hallituksen päättämällä tavalla ja sen päättämässä laajuudessa.

Hallitus voi edellä kuvatun valtuutuksen puitteissa antaa myös osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat saamaan joko maksua vastaan tai maksutta yhtiön uusia osakkeita. Uusien osakkeiden merkintähinta voidaan merkitä kokonaan tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon tai osakepääomaan siten kuin hallitus päättää. Hallitus päättää myös muista osakeanteihin ja erityisten oikeuksien antamiseen liittyvistä ehdoista.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset ovat kokonaisuudessaan saatavilla yhtiön internet-sivuilla osoitteessa https://incapcorp.com/yhtiökokous.

Hallitus ja tilintarkastaja

27.4.2021 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi neljä (4). Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäseniksi valitaan nykyiset jäsenet Carl-Gustaf von Troil, Päivi Jokinen, Ville Vuori ja Kaisa Kokkonen. Varsinaisen

yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Ville Vuoren.

---

InCAP

Tilintarkastusyhtiö Ernst & Young Oy valittiin edelleen yhtiön tilintarkastajaksi ja KHT Bengt Nyholm päävastuulliseksi tilintarkastajaksi.

Hallinto- ja ohjausjärjestelmä

Incap Oyj noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n hallinnointikoodia. Yhtiö julkaisee erillisen arvopaperimarkkinalain mukaisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästään hallituksen toimintakertomuksen ja vuosikertomuksen julkaisemisen yhteydessä viikolla 13/2022. Raportti on tuolloin saatavilla myös yhtiön internet-sivulla.

Osake ja osakkeenomistajat

Incap Oyj:llä on yksi osakelaji, ja osakkeiden lukumäärä 31.12.2021 oli 5 849 327 (31.12.2020: 5 820 224).

Vuonna 2021 osakkeen kurssi vaihteli 17,20 ja 80,60 euron välillä (8,51 ja 19,20 euroa). Päätöskurssi 30.12.2021 oli 78,50 euroa (30.12.2020: 18,45 euroa). Yhtiön markkina-arvo 31.12.2021 oli 459,2 miljoonaa euroa (107,4 milj. euroa). Vuoden

Listayhtiöiden hallinnointikoodi on saatavilla Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n internet-sivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.

lopussa yhtiöllä oli 4 605 osakkeenomistajaa (3 931). Osakkeista 20,4 % (9,0 %) oli hallintarekisteröityjä ja 8,2 % (0,7 %) ulkomaisessa omistuksessa. Yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita.

Vuoden 2021 lopussa Incap Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja sekä heidän lähipiirinsä omistivat yhteensä 55 638 osaketta eli 1,0 % osakekannasta (55 638 eli 1,0 %).

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2021

	Osakkeita	% osakkeista
Oy Etra Invest Ab	1 137 333	19,44 %
Joensuun Kauppa ja Kone Oy	513 028	8,77 %
Nordea Henkivakuutus Suomi Oy	512 060	8,75 %
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	261 308	4,47 %
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	187 492	3,21 %
Laakkonen Mikko	127 413	2,18 %
Kakkonen Kari	102 105	1,75 %
Etola Erkki	100 000	1,71 %
Etola Group Oy	90 000	1,54 %
K22 Finance Oy	79 006	1,35 %
10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä	3 109 745	53,16 %

Hallintarekisteröity omistus ei näy listassa.

---

InCap

Liputusilmoitukset

Vuoden 2021 aikana yhtiö ei vastaanottanut yhtään Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 10. pykälän 10 mukaista ilmoitusta omistusosuuden muutoksesta.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

Incapin hallitus päätti toukokuussa 2020 perustaa osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän yhtiön toimitusjohtaja Otto Pukkille. Kannustinjärjestelmän tarkoituksena on tukea Incapin strategiaa ja kannustaa toimitusjohtajaa AWS Electronics Groupin hankinnan jälkeisen integraation tehokkaassa toteuttamisessa. Yhtiöllä ei ole ollut aikaisemmin osakepohjaista kannustinjärjestelmää toimitusjohtaja Otto Pukkille. Kannustinjärjestelmän perusteella maksettava mahdollinen palkkio maksetaan kokonaan Incapin uusina osakkeina.

Toimitusjohtajan kannustinjärjestelmän ansaintajaksoon sisältyi tuolloin kuluva ja seuraava yhtiön tilikausi. Ansaintajakso päättyi 31.12.2021. Toimitusjohtaja voi ansaita ansaintajaksolta yhtiön liikevoiton kehittymiseen perustuvan suoriteperusteisen palkkion, joka on suuruudeltaan enintään 5 730 yhtiön uutta osaketta edellyttäen, että toimitusjohtaja on palkkion maksuhetkellä edelleen toimisuhteessa yhtiöön. Kannustinjärjestelmän mahdollinen palkkio maksetaan vuonna 2022

pidettävän yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen hyväksyttyä yhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.2021–31.12.2021. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovuttaa osakkeille asetetun 12 kuukauden luovutusrajoitusjakson aikana palkkion maksamisesta.

Kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi yhtiön hallitus päätti suunnatusta maksuttomasta osakeannista yhtiön toimitusjohtajalle yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen 20.4.2020 hallitukselle antaman valtuutuksen nojalla. Osakkeiden antaminen toteutetaan kannustinjärjestelmän ehtojen toteutuessa.

Jos yhtiö päättää ansaintajakson alkamisen jälkeen ja ennen palkkion maksamista yhtiön osakkeiden tai optio-oikeuksien tai muiden yhtiön osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien maksamisesta siten, että osakkeenomistajilla on merkintäetuokaus, palkkio korotetaan kertomalla ansaittujen osakkeiden lukumäärä osakeannin kertoimella tai muulla hallituksen päättämällä tavalla.

Riskienhallinta

Incap Oyj:n hallituksen hyväksymässä riskienhallintapolitiikassa riskit on ryhmitelty toimintaympäristöön liittyviin riskeihin, toiminnallisiin riskeihin sekä vahinkoa- ja rahoitusriskeihin. Yhtiön riskienhallinta kohdistuu ensisijaisesti riskeihin, jotka uhkaavat liiketoiminnan tavoitteita ja jatkuvuutta.

Liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntämiseksi yhtiö on valmis ottamaan hallittuja riskejä konsernin riskienhallintakyvyn rajoissa. Yhtiö tarkistaa säännöllisesti vakuutuksensa osana riskien hallintaa.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Yhtiön liiketoimintaan ja toimialaan liittyviä yleisiä riskejä ovat asiakaskysynnän kehitys, sopimusvalmistuksen hintakilpailu, asiakashankinnan

onnistuminen, raaka-aineiden ja komponenttien saatavuus ja hintakehitys, rahoituksen riittävyys ja maksuvalmius sekä valuuttojen arvon vaihtelu.

Koronaviruspandemiaan liittyvät riskit

---

InCap

Koronaviruspandemian kehityksellä ja sen hillitsemiseksi toteutetuilla toimenpiteillä voi olla kielteinen vaikutus Incapin lyhyen aikavälin tulokseen. Liikkumisrajoitukset on poistettu Incapin toiminta- maissa, ja Incapin tehtaat toimivat täydellä kapasiteetilla. Henkilöstön terveydestä ja turvallisuudesta huolehditaan tiukoilla turvatoimenpiteillä.

Asiakasriskit

Maailmantalouden heilahtelut ja asiakastoimialojen suhdannevaihtelut vaikuttavat Incapin palveluiden kysyntään ja taloudelliseen asemaan. Asiakkaiden kysyntään ja maksukykyyn liittyviä riskejä seurataan ja arvioidaan asiakaskohtaisesti. Yhtiön johto pitää asiakkuuksien hallintaa huomattavan tärkeänä ja kiinnittää siihen erityistä huomiota.

Yhtiön liikevaihto jakautuu usealle eri asiakassegmentille, mikä tasapainottaa eri toimialojen suhdanteiden vaihtelujen vaikutuksia. Vuonna 2021

Taloudelliset riskit

Yhtiön rahoitustilanne on tällä hetkellä hyvä, eikä rahoituksen tai käyttöpääoman riittävyys muodosta merkittävää riskiä. Yhtiö ei kirjannut luottotappioita vuonna 2021.

Tytäryhtiöiden osakkeiden arvolla on merkittävä vaikutus emoyhtiön omaan pääomaan ja sitä kautta muun muassa omavaraisuusasteeseen. Tilinpäätöksessä 2021 tehtyjen arvostuslaskelmien perusteella tytäryhtiöiden osakkeiden arvonlaskukirjaukseen ei ole tarvetta.

Incapin toiminnassa käytetyt tärkeimmät valuutat ovat euro, Intian rupia, Ison-Britannian punta ja Yhdysvaltain dollari. Näiden valuuttojen ja euron välisten valuuttakurssien muutoksilla voi olla

Koska pandemiatilanne voi kuitenkin muuttua nopeasti, se voi vielä aiheuttaa Incapin toiminnalle lyhyen aikavälin riskejä, jotka liittyvät laajempaan talouskehitykseen ja yhtiön asiakkaiden toimialojen kehitykseen, toimitusketjuihin ja logistiikkaan sekä henkilöstön terveyteen ja saatavuuteen.

neljä suurinta asiakasta tuotti 69,1 % (56,3 %) yhtiön liikevaihdosta. Yhtiön asiakkaista 21 (18) tuotti vuonna 2021 yli miljoonan euron liikevaihdon.

Elektroniikan sopimusvalmistus on äärimmäisen kilpailu toimiala, jossa on jatkuva paine kustannustason hallintaan. Incap on onnistunut tehostamaan toimintaansa ja vähentämään kustannuksiaan.

negatiivinen vaikutus Incapin liikevaihtoon, tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Intian veroviranomaisen vuonna 2018 tekemässä verotarkastuksessa tilikausien 2015–2016 ajalta tutkitaan konsernin sisäisten erien vähennyskelpoisuutta. Yhtiöllä oli vuoden 2021 lopussa 1,6 miljoonan euron suuruinen varaus yhtiön IFRIC23:een (epävarmat veropositiot) pohjautuvaan arvioon perustuen. Tapaus on edelleen esitutkinnassa, ja mikäli asiassa ei päästä yhteisymmärrykseen paikallisen veroviranomaisen kanssa, yhtiö tulee viemään asian seuraavan tason viranomaiselle. Yhtiö arvioi, että tehdyt varaukset kattavat mahdollisen veroriskin.

Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Katsauskauden jälkeen ei ollut olennaisia tapahtumia.

Strategia ja tavoitteet

Incapin kasvustrategia perustuu sen yrittäjähenkiseen ja asiakaslähtöiseen kulttuuriin, joustavaan toimintamalliin ja kustannusten hallintaan yhtiön toimintaan syvälle juurtuneena ajattelutapana.

Yhtiö haluaa vauhdittaa toimialansa konsolidaatiota ja siten hyödyntää alan kasvupotentiaalia kustannustehokkuutensa ja pitkän aikavälin kannattavuutensa säilyttäen. Jatkaakseen vahvaa

---

InCap

kehitystään yhtiö keskittyy kolmeen strategiseen tekijään: kasvuun, kannattavuuteen ja toiminnan kehittämiseen.

Hallituksen esitys tulosta koskeviksi toimenpiteiksi

Emoyhtiön tilikauden voitto on 6 877 283,91 euroa. Turvatakseen rahoituksen Incapin kasvustrategian toteuttamiseen sekä johtuen epävarmuudesta maailmantaloudessa sekä geopoliittisessa tilanteessa Incap Oyj:n hallitus ehdottaa 29.4.2022 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään harkintansa mukaan osingon jakamisesta yhdessä tai useammassa erässä voittovaroista perustuen tilikaudelta 1.1.2021-31.12.2021 vahvistettuun yhtiön

tilinpäätökseen siten, että tämän valtuutuksen perusteella jaettavan osingon kokonaismäärä on yhteensä enintään 0,80 euroa osakkeelta. Valtuutus on voimassa yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti.

Mikäli hallitus päättää käyttää valtuutusta, yhtiö julkistaa erillisen päätöksen jaettavan osingon määrästä ja osingonmaksun täsmäytys- sekä maksupäivästä.

Varsinainen yhtiökokous 2022

Incap Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi perjantaina 29.4.2022

Helsingissä. Kutsu yhtiökokoukseen julkaistaan myöhemmin.

Vuosikertomuksen 2021 julkaisu

Incap-konsernin vuosikertomus ja tilinpäätös, joka sisältää hallituksen toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2021, julkaistaan

viikolla 13/2022 yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.incapcorp.com.

Taloudellinen raportointi vuonna 2022

Vuonna 2022 Incap julkaisee seuraavat taloudelliset raportit:

• liiketoimintakatsaus tammi–maaliskuulta 27.4.2022
• puolivuosikatsaus tammi–kesäkuulta 28.7.2022
• liiketoimintakatsaus tammi–syyskuulta 27.10.2022

---

INCAP

Helsingissä 24.2.2022

INCAP OYJ

Hallitus

Lisätietoja:
Otto Pukk, toimitusjohtaja, puh. +372 508 0798 (englanniksi)

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.incapcorp.com

14

---

InCap

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Tiedotteen laatimisessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2020 tilinpäätöksessä. Tiedotteen

vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan, ellei toisin ole mainittu. Tämän tilinpäätöstiedotteen luvut vuodelta 2021 ovat tilintarkastamattomia.

Konsernin laaja tuloslaskelma

(1 000 euroa)	7-12/2021	7-12/2020	1-12/2021	1-12/2020
LIIKEVAIHTO	98 481	59 636	169 787	106 494
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos	7 253	754	10 232	723
Liiketoiminnan muut tuotot	53	894	200	1 062
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	-75 010	-41 501	-127 032	-73 617
Henkilöstökulut	-9 219	-7 608	-17 404	-14 315
Poistot ja arvonalentumiset	-1 721	-1 771	-3 286	-3 347
Liiketoiminnan muut kulut	-3 631	-2 062	-6 524	-4 406
LIIKEVOITTO/-TAPPIO	16 206	8 341	25 974	12 594
Rahoitustuotot ja -kulut	-155	-482	-253	-1 086
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	16 051	7 859	25 721	11 508
Tuloverot	-2 747	-1 355	-4 662	-2 290
KATSAUSKAUDEN VOITTO/TAPPIO	13 303	6 504	21 059	9 218
Osakekohtainen tulos, euroa	2,27	1,37	3,60	2,02
MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT	7-12/2021	7-12/2020	1-12/2021	1-12/2020
---	---	---	---	---
Erät, joita ei siirretä tuloslaskelmaan (työsuhde-etuuksien uudelleenarvostus)	-7	26	15	-14
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä	1 807	-1 165	2 470	-2 965
Muut laajan tuloksen erät netto	1 800	-1 139	2 485	-2 980
KOKONAISTULOS	15 104	5 365	23 544	6 239
Kokonaistuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	15 104	5 365	23 544	6 239

---

InCap

Konsernitase

(1 000 euroa)

	31.12.2021	31.12.2020
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Pitkäaikaiset käyttöomaisuushyödykkeet	10 115	6 825
Käyttöoikeusomaisuus	3 736	4 584
Liikearvo	7 547	7 086
Muut aineettomat hyödykkeet	4 517	4 640
Muut rahoitusvarat	4	4
Laskennalliset verosaamiset	852	744
Muut saamiset	346	205
PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ	27 117	24 087

LYHYTAIKAISET VARAT

Vaihto-omaisuus	59 467	24 176
Myyntisaamiset ja muut saamiset	33 654	24 202
Rahavarat	9 249	3 899
LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ	102 371	52 278
VARAT YHTEENSÄ	129 488	76 365
---	---	---

OMA PÄÄOMA JA VELAT

EMOYHTIÖN OMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	1 000	1 000
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	22 185	21 491
Muuntoero	-2 159	-4 629
Kertyneet voittovarat	41 867	20 719
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	62 893	38 580

PITKÄAIKAISET VELAT

Korottomat velat	1 619	1 619
Korolliset velat	4 026	6 103
Laskennalliset verovelat	851	881
PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ	6 496	8 604

LYHYTAIKAISET VELAT

Ostovelat ja muut velat	52 862	25 494
Korolliset velat	7 238	3 687
LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ	60 099	29 181
VELAT YHTEENSÄ	66 595	37 785
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	129 488	76 365

---

InCAP

Konsernin rahavirtalaskelma

(1 000 euroa)

1-12/2021 1-12/2020

Liiketoiminnan rahavirta

Liikevoitto	25 974	12 594
Oikaisut liikevoittoon	4 530	3 667
Käyttöpääoman muutos	-15 757	-7,850
Maksetut korot ja maksut	-557	-954
Saadut korot	9	5
Maksetut verot ja veronpalautukset	-4 530	-2 752
Liiketoiminnan rahavirta	9 669	4 709

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-4 520	-2 793
Tytäryhtiön hankinta vähennettynä hankituilla rahavaroilla	-650	-6 679
Investointien rahavirta	-5 170	-9 471

Rahoituksen rahavirta

Osakeanti	0	10 913
Osakeanteihin liittyvät transaktiomenot	0	-563
Lainojen nostot	6 886	14 456
Lainojen takaisinmaksut	-4 725	-20 693
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-1 356	-1,188
Rahoituksen rahavirta	805	2 926
Rahavarojen muutos	5 304	-1 836
---	---	---
Rahavarat tilikauden alussa	3 899	6 163
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	46	-428
Rahavarat tilikauden lopussa	9 249	3 899
---	---	---

---

InCAP

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

(1 000 euroa)	Osake-pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muunto-erot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021	1 000	21 491	-4 629	20 719	38 580
Tilikauden tulos				21 059	21 059
Muuntoerot			2 470		2 470
Liiketoimet omistajien kanssa^{1)}		694		81	775
Muut muutokset^{2)}				9	9
Oma pääoma 31.12.2021	1 000	22 185	-2 159	41 867	62 893
Oma pääoma 1.1.2020	1 000	11 028	-1 664	11 519	21 883
Tilikauden tulos				9 218	9 218
Muuntoerot			-2 965		-2 965
Liiketoimet omistajien kanssa^{1)}		10 463		32	10 494
Muut muutokset				-51	-51
Oma pääoma 31.12.2020	1 000	21 491	-4 629	20 719	38 580

1) Suunnattu osakeanti entisen AWS Groupin omistajille osana ostohintaa ja henkilöstön osakeomistusohjelma-työsuorituksen arvo.
2) Työsuhde-etuuksien uudelleenarvostus.

18

---

InCap

Konsernin tunnusluvut ja vastuusitoumukset

	1–12/2021	1–12/2020
Liikevaihto, milj. euroa	169,8	106,5
Liikevoitto/-tappio, milj. euroa	26,0	12,6
% liikevaihdosta	15,3	11,8
Voitto/tappio ennen veroja, milj. euroa	25,7	11,5
% liikevaihdosta	15,1	10,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	43,8	34,8
Oman pääoman tuotto (ROE), %	41,5	30,5
Omavaraisuusaste, %	51,9	50,5
Nettovelkaantumisaste, %	3,2	15,3
Korollinen nettovelka, milj. euroa	2,0	5,9
Quick ratio	0,8	1,0
Current ratio	1,7	1,8
Osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana*	5 850 810	4 565 015
Osakekohtainen tulos (EPS), euroa	3,60	2,02
Oma pääoma/osake, euroa	10,75	6,59
Osakekohtainen osinko, euroa	0	0
Osinko tuloksesta, %	0	0
Hinta-/voittosuhde (P/E-luku)	21,8	9,1
Osakkeen kurssikehitys
Katsauskauden alin kurssi, euroa	17,20	8,51
Katsauskauden ylin kurssi, euroa	80,60	19,20
Katsauskauden keskikurssi, euroa	42,30	13,92
Katsauskauden päätöskurssi, euroa	78,50	18,45
Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa	459,2	107,4
Osakkeiden vaihto, kpl	2 740 717	1 911 231
Osakkeiden vaihto, %	46,9	32,8
Investoinnit, milj. euroa	5,2	9,5
% liikevaihdosta	3,1	8,9
Henkilöstö keskimäärin	2 165	1 424
Henkilöstö kauden lopussa	2 523	1 902
VASTUUSITOUMUKSET, milj. euroa
OMASTA VELASTA
Kiinnitykset	23,9	21,5
Rahoitusyhtiölle myytävien laskusaatavien takaisinostovastuu	0,0	0,2
Taseen ulkopuoliset vastuut	0,7	0,6
Liiketoimet lähipiirin kanssa

Yhtiöllä ei ole liiketoimia lähipiirin kanssa.

• Osakkeiden määrän kasvun syy oli AWS Electronics Groupin yritysostoon liittynyt kauppahinnan maksu Incapin osakkeina ja marraskuussa 2020 toteutettu merkintäetu oikeusanti.

19

---

InCAP

Tunnusluvut puolivuosittain

	1–12/2021	1–12/2020	7–12/2021	7–12/2020	1–6/2021	1–6/2020
Liikevaihto, milj. euroa	169,8	106,5	98,5	59,6	71,3	46,9
Liikevoitto/-tappio, milj. euroa	26,0	12,6	16,2	8,3	9,8	4,3
% liikevaihdosta	15,3	11,8	16,5	14,0	13,7	9,1
Voitto/tappio ennen veroja, milj. euroa	25,7	11,5	16,1	7,9	9,7	3,6
% liikevaihdosta	15,1	10,8	16,3	13,2	13,6	7,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	43,8	34,8	53,8	44,5	39,0	26,1
Oman pääoman tuotto (ROE), %	41,5	30,5	52,4	43,0	35,9	24,3
Omavaraisuusaste, %	51,9	50,5	51,9	50,5	55,3	33,2
Net gearing, %	3,2	15,3	3,2	15,3	12,0	61,2
Korollinen nettovelka, milj. euroa	2,0	5,9	2,0	5,9	5,7	14,0
Osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana	5 850 810	4 565 015	5 849 327	4 732 772	5 852 292	4 403 172
Tulos/osake (EPS), euroa	3,6	2,0	2,3	1,4	1,3	0,6
Oma pääoma/osake, euroa	10,8	6,6	10,8	6,6	8,2	5,2
Investoinnit, milj. euroa	5,2	9,5	1,9	1,9	3,3	7,5
% liikevaihdosta	3,1	8,9	1,9	3,2	4,6	16,1
Henkilöstö keskimäärin	2 165	1 424	2 425	1 554	1 905	1 293

---

INCAP

Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytyslaskelmat

Sijoitetun pääoman tuotto, %

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Tilikauden tulos	21 059	9 218
Rahoituskulut	1 098	1 678
Tuloverot	4 662	2 290
Tuotto	26 819	13 187
Oma pääoma	62 893	38 580
Pitkäaikaiset korolliset velat	4 026	6 103
Lyhytaikaiset korolliset velat	7 238	3 687
Sijoitettu pääoma	74 157	48 371
Sijoitettu pääoma, raportointikauden ja edellisen tilikauden lopun keskiarvo	61 264	37 911
Sijoitetun pääoman tuotto, %	43,8	34,8

Oman pääoman tuotto, %

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Tilikauden tulos	21 059	9 218
Oma pääoma	62 893	38 580
Oma pääoma raportointikauden ja edellisen tilikauden lopun keskiarvo	50 737	30 232
Oman pääoman tuotto, %	41,5	30,5

Omavaraisuusaste, %

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Oma pääoma yhteensä	62 893	38 580
Taseen loppusumma	129 488	76 365
Saadut ennakot	-8 225	0
Omavaraisuusaste, %	51,9	50,5

Nettovelkaantumisaste, %

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Korollinen nettovelka	2 014	5 891
Oma pääoma	62 893	38 580
Nettovelkaantumisaste, %	3,2	15,3

Korollinen nettovelka

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Pitkäaikaiset korolliset velat	4,026	6 103

---

InCAP

Lyhytaikaiset korolliset velat	7 238	3 687
Korolliset velat	11 264	9 791
Rahat ja pankkisaamiset	-9 249	-3 899
Korollinen nettovelka	2 014	5 891

Rahoitusomaisuus

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Myyntisaamiset ja muut saamiset	33 654	24 202
Rahat ja pankkisaamiset	9 249	3 899
Rahoitusomaisuus	42 904	28 101

Quick ratio

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Rahoitusomaisuus	42 904	28 101
Lyhytaikaiset velat	60 099	29 181
Saadut ennakot	-8 225	0
Lyhytaikainen vieras pääoma	51 874	29 181
Quick ratio	0,8	1,0

Current ratio

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Rahoitusomaisuus	42 904	28 101
Vaihto-omaisuus	59 467	24 176
Lyhytaikaiset velat	60 099	29 181
Lyhytaikainen vieras pääoma	60 099	29 181
Current ratio	1,7	1,8

Investoinnit

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Käyttöomaisuuden lisäykset	5 170	9 471
Investoinnit	5 170	9 471

---

InCAP

Oikaistu liikevoitto

1 000 euroa	1–12/2021	1–12/2020
Liikevoitto	25 974	12 594
Kertaluonteiset kulut	331	74
Hankintamenon allokointien poistot	474	1 906
Oikaistu liikevoitto	26 780	14 573

Tunnuslukujen laskentasäännöt

Vaihtoehtoinen tunnusluku	Laskentasääntö	Käyttötarkoitus
Vertailukelpoinen tilikauden tulos	Puolivuosikauden tulos x 2	Tunnusluku parantaa vertailukelpoisuutta koko vuoden lukuun nähden.
Vertailukelpoiset rahoituskulut	Puolivuosikauden rahoituskulut x 2	Tunnusluku parantaa vertailukelpoisuutta koko vuoden lukuun nähden.
Vertailukelpoiset tuloverot	Puolivuosikauden tuloverot x 2	Tunnusluku parantaa vertailukelpoisuutta koko vuoden lukuun nähden.
Sijoitetun pääoman tuotto-%	100 x (Tilikauden tulos + rahoituskulut + verot) / (Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (raportointikauden ja edellisen tilikauden lopun keskiarvo))	Tunnusluku antaa tietoa sijoitetun pääoman tuoton seuraamiseen.
Oman pääoman tuotto-%	100 x Tilikauden tulos / Oma pääoma (raportointikauden ja edellisen tilikauden lopun keskiarvo)	Tunnusluku antaa tietoa oman pääoman tuoton seuraamiseen.
Omavaraisuusaste, %	100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)	Tunnusluku antaa tietoa konsernin käyttämästä velkarahoituksesta omaisuutensa rahoittamiseksi.
Nettovelkaantumisaste, %	100 x Korollinen nettovelka / Oma pääoma	Tunnusluku antaa kuvan konsernin velkaantuneisuudesta.
Korollinen nettovelka	Korolliset velat - kassavarat	Tunnusluku antaa kuvan konsernin ulkoisen velkarahoituksen kokonaismäärästä.
Rahoitusomaisuus	Myyntisaamiset ja muut saamiset + kassavarat	Osatekijää käytetään Quick ration laskemisessa, ja se kertoo konsernin juoksevien menojen kattamiseen tarvittavan omaisuuden.
Quick ratio	Rahoitusomaisuus / (Lyhytaikainen vieras pääoma - lyhytaikaiset saadut ennakot)	Tunnusluku antaa tietoa yrityksen maksuvalmiudesta.
Current ratio	Rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus / Lyhytaikainen vieras pääoma	Tunnusluku antaa tietoa yrityksen maksuvalmiudesta.
Investoinnit	Käyttöomaisuuden arvonlisäverottomat hankinnat, joista ei ole vähennetty investointitukia	Tunnusluku antaa tietoa konsernin taseeseen kirjatuista investoinneista.
Oikaistu liikevoitto	Liikevoitto ilman kertaluonteisia kuluja ja hankintamenojen allokointeihin liittyviä poistoja	Tunnusluku antaa tiedon liikevoitosta, josta on oikaistu yritysostoon liittyvät menot.

---

InCAP

Muu tunnusluku	Laskentasääntö
Osakekohtainen tulos	Tilikauden tulos / Tilikauden keskimääräinen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
Oma pääoma/osake	Oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa
Osakekohtainen osinko	Tilikaudelta jaettu osinko / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilin-päätöspäivänä
Osinko tuloksesta	100 x osakekohtainen osinko / Osakekohtainen tulos
Osakekannan markkina-arvo	Katsauskauden päätöspäivän viimeinen kaupantekokurssi x ulkona olevien osakkeiden lukumäärä
Henkilöstö keskimäärin	Keskiarvo kuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä

24

---

INCAP

incapcorp.com

• /incapcorporation
• /company/incap-group
• /incap_group
• /incap.corp