INC S.A. — Regulatory Filings 2017

Jun 6, 2017

Zasady polityki inwestycyjnej Venture Inc S.A. ("Polityka Inwestycyjna")

przyjęte Uchwałą Nr 01/06/2017 Zarządu Venture Inc S.A. z dnia 05.06.2017 r.

Informacje podstawowe

Działalność spółki Venture Inc S.A. ("Spółka") zgodnie art. 8a ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t.j. Dz. U. z 2016r. poz. 1896, z późn.zm.) ("Ustawa"), koncentruje sie na zbieraniu aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną strategią i polityką inwestycyjną Spółki ("Cel Inwestycyjny").

$§ 1$

Cel inwestycyjny

• 1. Z zastrzeżeniem pełnienia funkcji wewnętrznie Zarządzającego Alternatywną Spółką Inwestycyjną, wyłącznym przedmiotem działalności Spółki jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z niniejszymi Zasadami Polityki Inwestycyjnej Spółki.
• 1. Spółka działa w imieniu własnym i na własną rzecz.
• 1. Celem Spółki jest wzrost wartości Aktywów Spółki w wyniku wzrostu wartości lokat.
• 1. Spółka będzie dążyć do osiągniecia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez lokowanie mienia Spółki obejmującego środki z tytułu wpłat akcjonariuszy, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw ("Aktywa") w lokaty, o których mowa w § 2 ust. 1 Zasad Polityki Inwestycyjnej. Spółka będzie realizowała politykę aktywnego zarządzania, co oznacza, że stopień zaangażowania Spółki w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwanymi stopami zwrotu a ponoszonym ryzykiem.
• 1. Spółka nie gwarantuje osiągnięcia Celu inwestycyjnego.

$82$

Typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych

będących przedmiotem lokat Spółki

• 1. Spółka może lokować Aktywa, z uwzględnieniem ograniczeń wynikających z niniejszych Zasad Polityki Inwestycyjnej, w:
• $1)$ udziały lub akcje spółek krajowych i zagranicznych,
• $2)$ papiery wartościowe,
• wszelkie inne zbywalne prawa majątkowe lub inne, których nabycie lub objęcie może przyczynić się $3)$ do realizacji Celu inwestycyjnego, z wyłączeniem inwestycji mających na celu zwiększenie ekspozycji Spółki, tj. w szczególności inwestycji w instrumenty pochodne lub praw majątkowe, o których mowa w art. 145 ust. 1 pkt 6 Ustawy, albo instrumenty pochodne właściwe AFI, o których mowa w art. 2 pkt 20 Ustawy;
• 4) depozyty otwierane w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucji-kredytowej.
• Aktywa, o których mowa w ust. 1 pkt 1-2, mogą być przez Spółkę nabywane pod warunkiem, że są one $2.$ zbywalne.

$§$ 3

Kryteria doboru lokat

• 1. Spółka będzie dokonywała doboru lokat, kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów wchodzacych w skład portfela inwestycyjnego Spółki, przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego.
• 1. Lokowanie Aktywów Spółki w akcje, udziały, prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje zamienne, inne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające

Venture Inc S.A. Al. Gen. J. Hallera 180/14 53-203 Wrocław KRS:0000299743

III VENTURE INC

prawom wynikającym z akcji ("Instrumenty Udziałowe") opiera się na kryteriach i dokonywane jest przy wykorzystaniu narzędzi analizy fundamentalnej. Budowanie wartości Spółki będzie następować przede wszystkim poprzez tworzenie lub wyszukiwanie spółek oferujących rozwiązania w obszarze nowych technologii, ze szczególną uwagą dla projektów oferujących usługę w subskrypcyjnym modelu biznesowym, na podstawie następujących kryteriów:

• 1) ocenie sytuacji makroekonomicznej kraju, w którym spółka prowadzi działalność, w tym bieżącego i prognozowanego poziomu stóp procentowych, aktualnego i oczekiwanego poziomu inflacji i wzrostu gospodarczego, oceny ratingowej danego kraju oraz perspektyw kształtowania się kursów walutowych,
• 2) ocenie koniunktury i perspektyw sektora lub branży, w której działa spółka,
• 3) ocenie pozycji konkurencyjnej spółki,
• 4) ocenie, możliwości osiągniecia stopy zwrotu istotnie przewyższającej stopę inflacji w długim okresie,
• 5) ocenie sytuacji ekonomiczno finansowej spółki, w szczególności perspektyw wzrostu sprzedaży i zysków, realizowanej polityki wypłat dywidend i wykupów akcji, zwrotu z kapitału, poziomu zadłużenia oraz przestrzegania zasad ładu korporacyjnego.
• 1. Lokowanie Aktywów Spółki w inne instrumenty niż wskazane w ust. 2, opiera się na:
• 1) w przypadku instrumentów dłużnych: ocenie sytuacji fundamentalnej, ryzyka i zdolności kredytowej emitenta (analiza fundamentalna), ocenie sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza miedzynarodowa), spełnieniu zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych,
• 2) w przypadku depozytów: możliwej do uzyskania rentowności i wysokiej płynności lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, w przypadku depozytów również na ocenie wysokości oprocentowania depozytu w stosunku do czasu jej trwania,
• 3) płynności inwestycji rozumianej jako możliwość szybkiego wycofania się z takiej inwestycji i jej zamiany na środki pieniężne bez znaczącego negatywnego wpływu na wartość Spółki,
• 4) ryzyku specyficznej lokaty oraz wpływie na ryzyko całkowite portfela inwestycyjnego Spółki.
• 1. Spółka dokonywać będzie lokowania Aktywów Spółki, w oparciu o kryteria:
• 1) przejrzystości w oparciu o kryteria ekonomiczne po przeprowadzeniu analizy opłacalności i ryzyka inwestycji, w szczególności w oparciu o rzetelnie przygotowane dokumenty przedstawiające obecny stan przedsiewziecia oraz perspektywy jego rozwoju,
• 2) bezstronności,
• 3) jakości dokumentacji z zapewnieniem realizacji inwestycji o właściwie opracowaną dokumentację inwestycyjną, zapewniającą stosowną ochronę praw Spółki,
• 4) efektywności zapewniając stosowny nadzór nad wykorzystaniem środków Spółki w sposób efektywny, racionalny i celowy, m.in. poprzez wykonywanie praw wynikających z udziałów / akcji, zapewnienie stosownych uprawnień w dokumentacji inwestycyjnej, a także udział osób wskazanych przez Spółkę w organach spółek, w które dokonuje inwestycji,
• 5) ograniczonego ryzyka inwestycyjnego, opierając się na najlepszej wiedzy dotyczącej analizowanych możliwości inwestycyjnych;
• 6) pozycji rynkowej i potencjale przedsięwzięcia dobierając inwestycje w przedsięwzięcia, o międzynarodowym potencjale wzrostu.

$§ 4$

Zasady dywersyfikacji lokat i udzielania pożyczek

• Dywersyfikacja lokat dokonywana będzie w zakresie kategorii aktywów, rodzaju emitentów oraz branż w $1.$ jakich funkcjonują, a także sektorów geograficznych i przemysłowych.
• Łączna wartość inwestycji dokonanej w jedną spółkę i jednostki z nią powiązane nie powinna przekroczyć 2. kwoty 3.000.000 zł chyba, że Rada Nadzorcza Spółki, w formie uchwały, wyrazi zgodę na przekroczenie tego poziomu, a w żadnym wypadku nie będzie stanowić więcej niż 30% wartości Aktywów.
• Ograniczeń, o których mowa w ust. 2, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub $3.$ gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz

Venture Inc S.A. Al. Gen. J. Hallera 180/14 53-203 Wrocław KRS:0000299743

Art Contractor

międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD.

• Spółka utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Spółki, część swoich $4.$ Aktywów na rachunkach bankowych.
• Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić 5. więcej niż 20% wartości Aktywów.
• Lokaty w Instrumenty Udziałowe, będą stanowić od 0 do 100% Aktywów. Spółka będzie dążyć do 6. maksymalizacji udziału Instrumentów Udziałowych w portfelu jednakże ich udział będzie zależeć od oceny perspektyw koniunktury przez Spółkę.
• Lokaty w depozyty, beda stanowić od 0 do 100% Aktywów 7.
• Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w ust. 1 do 7 powyżej są ważne. 8.
• Z zastrzeżeniem ust. 8, Spółka, w przypadku naruszenia ograniczeń, o których mowa w niniejszym 9. paragrafie, zobowiązana jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Zasadach Polityki Inwestycyjnej, uwzględniając należycie interes akcjonariuszy.
• 1. Spółka zakłada lokowanie Aktywów zarówno w przedsięwzięcia zlokalizowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jak i poza jej granicami.
• 1. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji innym podmiotom, jednakże wyłącznie podmiotom wchodzącym w skład portfela inwestycyjnego Spółki bądź innym, powiązanym kapitałowo z nimi podmiotom. Wysokość udzielonej pożyczki, poręczenia lub gwarancji nie może przy tym przekroczyć 5% wartości Aktywów chyba, że Rada Nadzorcza wyrazi, w formie uchwały, zgodę na przekroczenie wyżej wymienionego progu.
• 1. Pożyczki, poręczenia lub gwarancje mogą być udzielane przez Spółkę zgodnie z następującymi warunkami:
• pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi $1)$ zadłużenia,
• pożyczki, poręczenia lub gwarancji udzielane będą na warunkach rynkowych, $2)$
• zobowiązania z tytułu pożyczki, poręczenia lub gwarancji będą zabezpieczone na środkach $3)$ pieniężnych, papierach wartościowych lub innych aktywach,
• pożyczka, poręczenie lub gwarancja udzielana będzie na okres nieprzekraczający 36 (trzydzieści sześć) $4)$ miesięcy.

$85$

Dopuszczalna wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez Spółkę

• 1. Spółka może zaciągać pożyczki wyłącznie od osób będących na dzień udzielenia pożyczki akcjonariuszem Spółki z zastrzeżeniem, że:
• 1) Pożyczka zostanie udzielona z przeznaczeniem na bieżącą działalność administracyjną.
• Pożyczka zostanie udzielona z okresem spłaty minimum do czasu kolejnej emisji akcji $(2)$ przeprowadzonej przez Spółkę.
• Łączna suma pożyczek nie może przekroczyć 20% wysokości Aktywów Spółki na dzień udzielenia $3)$ pożyczki.
• 1. Spółka nie będzie wykorzystywać dla realizacji celu inwestycyjnego mechanizmu dźwigni finansowej.

$§ 6$

Postanowienia końcowe

Niniejsza Polityka Inwestycyjna została przyjęta uchwałą Zarządu Spółki nr 1/06/2017 z dnia 01 czerwca 2017 roku i obowiązuje od dnia wpisania Spółki do rejestru zarządzających alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi zgodnie

z postanowieniami Ustawy. Wszelkie zmiany Strategii Inwestycyjnej powinny być dokonane w drodze pisemnej.

Venture Inc S.A. Al. Gen. J. Hallera 180/14 53-203 Wrocław KRS:0000299743

Howlinewh