ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA I KWARTAŁ 2021 ROKU

Impera Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka Akcyjna

obejmujący okres od 1 stycznia 2021 r. do 31 marca 2021 r.

Warszawa, 12 maja 2021

SPIS TREŚCI

I.	INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE 4
1.	Informacje ogólne o Spółce 4
2.	Oświadczenie o zgodności z międzynarodowymi standardami rachunkowości 8
3.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 8
4.	Przyjęte zasady rachunkowości 9
5.	Szacunki 9
6.	Dane łączne w okresie sprawozdawczym 11
7.	Czas trwania działalności jednostek powiązanych 11
8.	Kursy EURO użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych 11
	II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2021 ROKU 12
1.	Wybrane dane finansowe Impera Capital ASI S.A 12
2.	Śródroczny skrócony rachunek zyskow i strat 13
3.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów 14
4.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej 15
5.	Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 17
6.	Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych 19
7.	Zbywalność składników portfela inwestycyjnego 21
8.	Zmiana wartości bilansowej składnikow portfela inwestycyjnego 22
9.	Dłużne papiery wartościowe 23
10.	Udziały mniejszościowe z programu powszechnej prywatyzacji 23
11.	Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych 24
12.	Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych 27
13.	Rachunek wyników w podziale na segmenty sprawozdawcze 30
III.	WYBRANE NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 32
IV.	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 39

1.	Zasady zarządzania ryzykiem finansowym 39
2.	Zmiany wartości szacunków odpisów aktualizujących wartość należności, odroczonego podatku dochodowego,
	rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela
	inwestycyjnego 39
3.	Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu
	odpisów z tego tytułu 39
4.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 40
5.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 40
6.	Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych
	wycenianych tą metodą 40
7.	Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 40
8.	Informacje dotyczące dywidend wypłaconych i/lub zaproponowanych do wypłaty, łącznie i w przeliczeniu na
	jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 40
9.	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami
	powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze
	wskazaniem ich wartości 40
10.	Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta, ich małżonkami, rodzeństwem, wstępnymi,
	zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami 40
11.	Transakcje kluczowego personelu kierowniczego Emitenta oraz jego spółek z podmiotami powiązanymi 40
12.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających wpływ na wynik z działalności,
	z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik 40
13.	Informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta 40

14.	Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w
	perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału 41
15.	Informacja na temat zmian sytuacji gospodarczej i o warunkach prowadzenia działalności, które mają istotny
	wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa
	i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) 41
16.	Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty
	kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału restrukturyzacji lub
	zaniechania działalnosci oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji 41
17.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany
	rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 41
18.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym do postępowania
	arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego
	jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania,
	stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta 42
19.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 42
20.	Zmiany zobowiązań warunkowych Emitenta lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
	ostatniego roku obrotowego 42
21.	Stan zobowiązań pozabilansowych Emitenta 42
22.	Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub
	udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość
	istniejących poręczeń lub gwaracji jest znacząca 42
23.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postępowań umowy kredytu lub
	pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych 42
24.	Informacje o pożyczkach, kredytach, zaliczkach i gwarancjach udzielonych osobom wchodzącym w skład
	organów zarządzających i nadzorujących w spółkach handlowych (dla każdej grupy osobno), ze wskazaniem warunków
	oprocentowania i terminów spłaty 42
25.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 42
26.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie 42
27.	Korekty błędów, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację
	majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność emitenta 43
28.	Płatność w formie akcji 43
29.	Świadczenia pracownicze 43
30.	Informacja o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe 43
31.	Informacja na temat istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z
	wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta 43
32.	Wydarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym
	sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki 43
33.	Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku
	finansowego 43

I. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE

1. Informacje ogólne o Spółce

a) Dane Jednostki:

Nazwa jednostki	Siedziba
Impera Capital ASI S.A.	02-583 Warszawa, ul. Wołoska 9

Impera Capital ASI S.A. (d. BBI Capital NFI S.A.), (dalej "Spółka" lub "Emitent"), została utworzona w formie jednoosobowej spółki akcyjnej Skarbu Państwa zgodnie z Ustawą z dnia 30 kwietnia 1993 r o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji. Wpis do rejestru handlowego Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy nastąpił w dniu 31 marca 1995 r. z kapitałem akcyjnym w wysokości 100 tys. złotych.

Kapitał akcyjny oraz zapasowy Spółki został następnie podwyższony poprzez wniesienie przez Skarb Państwa wkładu niepieniężnego w postaci akcji jednoosobowych spółek Skarbu Państwa, biorących udział w Programie Powszechnej Prywatyzacji.

Spółka prowadzi działalność na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037 z 2000 roku) oraz do dnia 01 stycznia 2013 r. również na postawie Ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o Narodowych Funduszach Inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202 z 1993 roku z późniejszymi zmianami). Z dniem 01 stycznia 2013 r. weszła w życie ustawa o uchyleniu ustawy o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji oraz o zmianie niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 0, poz. 596 z 2012 roku), która uchyliła, w związku z zakończeniem Programu Powszechnej Prywatyzacji, ustawę z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202, z późn. zm.), a także wymusiła zmianę firm podmiotów, które pierwotnie stanowiły narodowe fundusze inwestycyjne, w tym BBI Capital NFI S.A. Zmiana firmy Spółki z BBI Capital NFI S.A. na Impera Capital S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców z dniem 8 lutego 2013 r., o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 12/2013.

W dniu 17 września 2019 roku została zarejestrowana zmiana Statutu Spółki w zakresie firmy Spółki, która obecnie działa pod firmą Impera Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka Akcyjna.

Przedmiot działalności Spółki zdefiniowany jest działalność związana z zarządzaniem funduszami i oznaczony jest numerem 66.30.Z w Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD).

W dniu 19 czerwca 2001 r. Emitent został zarejestrowany w KRS w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy pod numerem 0000020690.

Spółka prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i na dzień 31 marca 2021 r. ma swoją siedzibę w Warszawie przy ul. Wołoskiej 9, 02-583 Warszawa.

Przedmiotem działalności Spółki jest:

Działalność związana z zarządzaniem funduszami
Działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych;

Organami Impera Capital ASI S.A. są:

Walne Zgromadzenie;
Rada Nadzorcza;
Zarząd.

RADA NADZORCZA

Skład Rady Nadzorczej Spółki na 1 stycznia 2021 r przedstawiał się następująco:

Mirosław Kryczka
Krzysztof Witoń
Cezary Górka
Kornelia Łuczejko
Paweł Buchla

Skład Rady Nadzorczej Spółki na 31 marca 2021 r przedstawiał się następująco:

Przewodniczący Rady Nadzorczej:	Mirosław Kryczka
Sekretarz Rady Nadzorczej:	Cezary Górka
Członek Rady Nadzorczej:	Krzysztof Witoń
Członek Rady Nadzorczej:	Kornelia Łuczejko
Członek Rady Nadzorczej:	Paweł Buchla

W dniu 7 kwietnia 2021 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o odwołaniu ze składu Rady Nadzorczej wszystkich jej Członków tj:

Przewodniczący Rady Nadzorczej:	Mirosław Kryczka
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej:	Krzysztof Witoń
Sekretarz Rady Nadzorczej:	Cezary Górka

Członek Rady Nadzorczej: Kornelia Łuczejko Członek Rady Nadzorczej: Paweł Buchla

Następnie Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej obecnie trwającej wspólnej, trzyletniej kadencji nastęujące osoby:

Sławomir Jarosz Piotr Piaszczyk Tomasz Wykurz Marcin Jaszczuk Aneta Makowiec

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji sprawozdania przedstawiał się następująco:

Przewodniczący Rady Nadzorczej:	Sławomir Jarosz
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej:	Piotr Piaszczyk
Sekretarz Rady Nadzorczej:	Tomasz Wykurz
Członek Rady Nadzorczej:	Marcin Jaszczuk
Członek Rady Nadzorczej:	Aneta Makowiec

ZARZĄD

Skład Zarządu Spółki na 31 marca 2021 r. przedstawiał się następująco:

Członek Zarządu: Adam Wojacki Członek Zarządu: Cezary Gregorczuk

W I kwartale 2021 r. nie miały miejsca zmiany składu Zarządu.

W dniu 9 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza dokonała zmian w składzie Zarządu Spółki odwołując ze składu Zarządu i z funkcji Członków Zarządu Pana Cezarego Gregorczuka oraz Pana Adama Wojackiego. Jednocześnie Rada Nadzorcza w dniu 9 kwietnia 2021 roku ustaliła, że Zarząd będzie jednoosobowy i powołała do Zarządu na indywidualną, trzyletnią kadencję Pana Artura Górskiego powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu.

Skład Zarządu Spółki na dzień publikacji sprawozdania przedstawiał się następująco:

Prezes Zarządu: Artur Górski

Znaczący akcjonariusze Impera Capital ASI S.A.

Zgodnie z informacjami na dzień 12 maja 2021 r. znaczącymi akcjonariuszami Impera Capital ASI S.A. posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu są:

Akcjonariusz*	Liczba posiadanych akcji	Udział procentowy w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na WZ %	Liczba głosów na WZ
January Ciszewski	4.056.336	51,80%	4.056.336
Tomasz Majewski	618.000	7,89%	618.000

*) Powyższa informacja prezentowana jest wyłącznie na podstawie oficjalnych zawiadomień otrzymanych przez Spółkę od akcjonariuszy.

Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Emitenta na dzień 29 kwietnia 2021 r., tj. na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego, akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Akcjonariusz*	Liczba posiadanych akcji	Udział procentowy w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na WZ %	Liczba głosów na WZ
January Ciszewski	4.056.336	51,80%	4.056.336
Tomasz Majewski	618.000	7,89%	618.000

*) Powyższa informacja prezentowana jest wyłącznie na podstawie oficjalnych zawiadomień otrzymanych przez Spółkę od akcjonariuszy.

Informacja o stanie posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) na dzień przekazania niniejszego raportu.

Według wiedzy Zarządu Impera Capital ASI S.A. na dzień 31.03.2021 oraz na dzień publikacji raportu, tj. na dzień 12 maja 2021 roku:

• osoby nadzorujące Emitenta nie posiadały akcji Spółki.

w dniu 12 marca 2021 roku Pan Cezary Gregorczuk, ówczesny Członek Zarządu Emitenta dokonał zbycia akcji spółki Impera Capital ASI S.A. przez co zmienił się jego udział w ogólnej liczbie głosów Spółki. W związku z dokonanym zbyciem Pan Cezary Gregorczuk nie posiada już akcji Spółki i nie jest już jej akcjonariuszem.
osoby zarządzające oraz nadzorujące Emitenta nie posiadają uprawnień (opcji) do akcji Impera Capital ASI S.A.
w dniu 9 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza dokonała zmian w składzie Zarządu Spółki odwołując ze składu Zarządu i funkcji Członków Zarządu Pana Cezarego Gregorczuka oraz Pana Adama Wojackiego. Jednocześnie Rada Nadzorcza w dniu 9 kwietnia 2021 roku ustaliła, że Zarząd będzie jednoosobowy i powołała do Zarządu na indywidulaną, trzyletnią kadencję Pana Artura Górskiego powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu.
Pan Artur Górski, Prezes Zarządu Emitenta, posiadał 20.000 akcji Spółki, dające tyle samo głosów na walnym zgromadzeniu i stanowiące 0,26 % udziału w kapitale zakładowym i głosach Emitenta.

Jednostki powiązane Emitenta

b) Jednostki powiązane Emitenta:
➢ Impera Seed Fund Sp. z o.o.
➢ Family Fund 2 Sp. z o.o.
➢ Call2Action S.A.

W związku z wejściem w życie z dniem 1 stycznia 2014 r. MSSF 10, Impera Capital ASI S.A. wycenia wszystkie swoje jednostki powiązane w wartości godziwej a skutki wyceny odnosi na wynik finansowy, zgodnie z MSSF 9.

c) Udziały Impera Capital ASI S.A. w jednostkach zależnych, nieobjęte konsolidacją, na dzień 31 marca 2021 roku.

Nazwa spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział Impera Capital ASI w kapitale zakładowym spółki	Udział Impera Capital ASI w ogólnej liczbie głosów na WZ
Family Fund 2 Sp. z o.o.	Warszawa	działalność holdingów finansowych	100%	100%
Impera Seed Fund Sp. z o.o.	Warszawa	działalność finansowa	100%	100%

d) Udziały Impera Capital ASI S.A. w jednostkach stowarzyszonych, nieobjęte konsolidacją, na dzień 31 marca 2021 roku.

Nazwa spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział Impera Capital ASI S.A. w kapitale zakładowym spółki	Udział Impera Capital ASI S.A. w ogólnej liczbie głosów na WZ
Call2Action S.A.	Warszawa	działalność związana z dystrybucją filmów, nagrania wideo i programów telewizyjnych	41,51%	34,24%

e) Graficzna prezentacja struktury Impera Capital ASI S.A. na 31 marca 2021 roku.

2. Oświadczenie o zgodności z międzynarodowymi standardami rachunkowości

Śródroczne skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe Impera Capital ASI zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania śródrocznego skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r, poz. 757) zwanym dalej "Rozporządzeniem MF" i przedstawia sytuację finansową Impera Capital ASI S.A. na dzień 31 marca 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku i 31 marca 2020 roku, oraz wyniki jej działalności i przepływy pieniężne za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2021 roku i 31 marca 2020 roku.

W 2021 roku Spółka przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2021 r.

Status zatwierdzenia standardów w UE

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2021

Spółka zastosowała po raz pierwszy poniższe zmiany do standardów:

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 reforma IBOR Faza 2,
Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" odroczenie MSSF 9.

Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe" zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdanie finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych", MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2018-2020)", (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i Kodeks Praktyki MSSF 2: Ujawnianie zasad rachunkowości (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 16 "Leasing": Ulgi w opłatach leasingowych związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 kwietnia 2021 roku lub po tej dacie).

Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

3. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Impera Capital ASI S.A. nie stwierdza na dzień zatwierdzenia sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Do dnia sporządzenia niniejszego raportu nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego.

Kwartalne śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy czytać je łącznie ze zbadanym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Impera Capital ASI S.A. sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), zawierającym noty, za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

Niniejsze sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu ani przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to sprawozdanie finansowe za 2020 rok.

4. Przyjęte zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Zasady rachunkowości, metody wyliczeń oraz prezentacja danych przyjęte do przygotowania niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z zasadami opisanymi w zbadanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Impera Capital ASI S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

Kontynuacja działalności

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Dane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Impera Capital ASI S.A., po zaokrągleniu do tysiąca złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach podano inaczej.

Dane porównawcze

Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości i metody kalkulacji stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

Status Impera Capital ASI S.A. jako "jednostki inwestycyjnej"

Impera Capital ASI S.A. na podstawie subiektywnych ocen i założeń została zakwalifikowana jako "jednostka inwestycyjna", która spełnia kryteria określone w paragrafie 27 MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdanie finansowe".

Subiektywne założenia charakteryzujące Impera Capital ASI S.A. jako "jednostkę inwestycyjną" są następujące:

Impera Capital ASI S.A. prowadzi wiele inwestycji w celu dywersyfikacji ryzyka i maksymalizacji zwrotów,
współpracuje z wieloma inwestorami, którzy nie są powiązani z Impera Capital ASI S.A., innymi członkami Grupy, ani z zarządcą inwestycji,
udziały własnościowe w Impera Capital ASI S.A. mają formę instrumentów kapitałowych, którym przypisuje się proporcjonalnie część aktywów netto Emitenta,
Impera Capital ASI S.A. nie planuje utrzymywać portfela inwestycji bezterminowo, tj. posiada "strategię wyjścia" z inwestycji. W przypadku inwestycji w instrumenty kapitałowe realizowane strategie wyjścia polegać będą m.in. na sprzedaży poprzez rynek regulowany (dla instrumentów notowanych), plasowaniu posiadanych pakietów akcji wśród inwestorów finansowych bądź branżowych, a także realizację procesów zmierzających do upublicznienia spółek portfelowych (IPO). Emitent nie wyklucza również dokonywania likwidacji majątku i/lub sprzedaży aktywów spółek jako metody wyjścia z inwestycji. Dłużne papiery wartościowe utrzymywane są do terminu wymagalności, w przypadku braku terminowego ich wykupu Emitent podejmuje przewidziane prawem działania w celu windykacji należności.

Zmiana zasad (polityki) rachunkowości

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie dokonano w Spółce zmian przyjętych zasad rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zastosowania zmian standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku.

5. Szacunki

Sporządzone sprawozdanie finansowe zgodnie z MSR i MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.

Najważniejsze szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego:

Określenie wartości godziwej dla składników portfela inwestycyjnego

Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Impera Capital ASI S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje wyceny posiadanych instrumentów finansowych do wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentów finansowych notowanych na aktywnym rynku ustala się z uwzględnieniem kursu notowania danego instrumentu, natomiast wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny, których wybór jest każdorazowo analizowany pod kątem uzyskania najbardziej wiarygodnej wartości wycenianego instrumentu. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych są odnoszone w wynik finansowy roku sprawozdawczego.

W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego Spółka nie dokonała zmian metod wyceny instrumentów finansowych.

W celu zrozumienia przez użytkowników sprawozdania finansowego sposobu określania wartości godziwej Instrumentów finansowych oraz oceny wiarygodności przyjętych szacunków i założeń Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej w bilansie według trzystopniowej hierarchii wartości godziwej.

Poziom 1: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio o ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań.

Poziom 2: Aktywa i zobowiązana finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli wyceny, w przypadku których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośrednio (bazujące na cenach). Poziom 3: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana za pomocą modeli wyceny, w przypadku których dane

wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Na dzień bilansowy nie miały miejsca istotne transfery pomiędzy Poziomem 1 i 2 a także przesunięcia z oraz do Poziomu 3 w hierarchii wartości

godziwej. Poniżej zaprezentowano zastosowane metody wyceny portfela inwestycyjnego na 31 marca 2021 roku.

L.p.	Nazwa podmiotu	Metoda wyceny	Poziom hierarchii wartości godziwej, na którym sklasyfikowano wycenę wartości godziwej
1	Invento Sp. z o.o.	pełen odpis wartości ze względu na sytuację finansową spółki */	3
2	Call2Action S.A.	pełen odpis wartości ze względu na faktyczną upadłość spółki	3
3	Internity S.A.	według kursu notowań giełdowych (spółka notowana na rynku New Connect)	1
4	Korporacja Budowlana Kopahaus S.A.	pełen odpis wartości ze względu na upadłość spółki**/	3
5	Impera Seed Fund Sp. z o.o.	wycena według aktywów netto spółki	3
6	Signamed S.A.	pełen odpis wartości ze względu na brak danych finansowych dotyczących spółki	3
7	Direct e Services S.A.	pełen odpis wartości ze względu na złożony wniosek o ogłoszenie upadłości spółki	3
8	Family Fund 2 Sp. z o.o.	wycena według aktywów netto spółki	3
9	Ventus Investments S.A.	cena nabycia	3

*/ Z uwagi na zaległość w spłacie pożyczki wobec Impera Capital ASI S.A. mogące świadczyć o pogorszeniu sytuacji finansowej i płynnościowej Invento Sp. z o.o. , w dniu 31 sierpnia 2018 roku Zarząd Emitenta podjął decyzję o utworzeniu odpisu z tytułu utraty wartości udziałów Invento Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie w wysokości odpowiadającej 100% wartości księgowej.

**/ Spółka była notowana na rynku New Connect do dnia 18.11.2015 roku. Na mocy Uchwały nr 1004/2015 Zarządu Giełdy z dnia 2.10.2015 roku akcje spółki Korporacja Budowlana Kopahaus S.A. oznaczone kodem PLKPHUS00018 zostały wykluczone z obrotu na rynku New Connect z dniem 18.11.2015r. Zwraca się także uwagę, że 1,5 mln szt. akcji Korporacja Budowlana Kopahaus S.A. spośród pakietu 6,5 mln szt. posiadanego przez Emitenta na dzień bilansowy zostało zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. (uchwała nr 472/14 z dnia 15 maja 2014 r.) oraz został im nadany kod PLKPHUS00018 pod warunkiem podjęcia przez spółkę organizującą alternatywny system obrotu, w którym notowane są inne akcje KB Kopahaus S.A. oznaczone kodem PLKPHUS00018, decyzji o wyznaczeniu pierwszego dnia notowania tych akcji w tym systemie. Decyzja o wyznaczeniu pierwszego dnia notowania nie została podjęta przez spółkę organizującą alternatywny system obrotu. Ponadto 5 mln szt. akcji Korporacja Budowlana Kopahaus S.A. stanowi akcje imienne uprzywilejowane serii A.

Ocena ryzyka utraty wartości składników portfela inwestycyjnego

Na każdy dzień bilansowy Emitent dokonuje oceny, czy nie nastąpiła utrata wartości składników portfela inwestycyjnego. Utratę wartości określa się z uwzględnieniem przesłanek, które mogą świadczyć o ryzyku utraty wartości:

analiza fundamentalna spółki,
czynniki rynkowe,
koniunktura gospodarcza i branżowa,
inne czynniki właściwe w konkretnym przypadku,

Określenie zamortyzowanego kosztu dla należności i zobowiązań

Zakłada się, że wartość należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług wyceniona w kwocie wymagającej zapłaty jest zbliżona do ich wartości ustalonych wg zamortyzowanego kosztu ze względu na krótki termin zapadalności.

Zmiana szacunków

W sprawozdaniu finansowym Spółki sporządzonym na dzień 31 marca 2021 roku nie wystąpiły istotne zmiany szacunków podawanych w poprzednich okresach sprawozdawczych, które miałyby istotny wpływ na bieżący lub przyszły okres sprawozdawczy.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych powyżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

W niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2020.

6. Dane łączne w okresie sprawozdawczym

Sprawozdanie finansowe nie zawiera danych łącznych.

7. Czas trwania działalności jednostek powiązanych

Czas trwania Impera Capital ASI S. oraz jednostek powiązanych jest nieoznaczony, za wyjątkiem spółek postawionych w stan likwidacji lub upadłości.

8. Kursy EURO użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych

Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym wprowadzeniu do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2021 roku i za okres od 1 stycznia do 31 marca 2021 roku oraz na dzień 31 marca 2020 roku i za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 roku zostały przeliczone na EURO według następujących zasad:

a) poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 marca 2021 roku przez Narodowy Bank Polski (4,6603 zł / EURO)
b) poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów środków pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego (4,5721 zł / EURO) za okres od 1 stycznia do 31 marca 2021 r.,
c) poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 marca 2020 roku przez Narodowy Bank Polski (4,3010 zł / EURO), oraz 31 grudnia 2020 r. (4,6148 zł/EURO).
d) poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów środków pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego (4,3963 zł / EURO) za okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 marca 2020 r.

II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2021 ROKU

1. Wybrane dane finansowe Impera Capital ASI S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE IMPERA CAPITAL ASI S.A. na dzień 31.03.2021 r.

	w tys. zł		w tys. EUR
	okres od 01-01- 2021 do 31-03- 2021	okres od 01-01- 2020 do 31-03- 2020	okres od 01-01- 2021 do 31-03- 2021	okres od 01-01- 2020 do 31-03- 2020
Przychody z inwestycji	104	134	23	30
Wynik z inwestycji netto	269	413	59	94
Zyski (straty) z inwestycji	104	152	23	35
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	373	565	82	129
Zysk (strata) brutto	373	565	82	129
Zysk (strata) netto	373	565	82	129
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(5 632)	(100)	(1 232)	(23)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 073	244	453	56
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4	11	1	3
Przepływy pieniężne netto, razem	(3 555)	155	(777)	35
	w tys. zł		w tys. EUR
wg stanu na:	31.03.2021	31.12.2020	31.03.2021	31.12.2020
Aktywa razem	15 969	15 702	3 427	3 403
Zobowiązania i Rezerwy, razem	238	344	51	75
Zobowiązania długoterminowe	-	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	36	39	8	8
Kapitał własny (aktywa netto)	15 731	15 358	3 376	3 328
Kapitał zakładowy	4 699	4 699	1 008	1 018
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 831 487	7 831 487	7 831 487	7 831 487
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł / EUR)*/	2,01	1,96	0,43	0,42
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł / EUR)**/	0,05	0,05	0,01	0,01

*/Wartość aktywów netto przypadającą Emitentowi na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie aktywów netto przypadających na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu. Średnia ważona liczba akcji Impera Capital ASI S.A. na dzień 31 marca 2021 r. wynosi 7 831 487, natomiast na 31 grudnia 2020 r. wynosi 7 831 487.

**/Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

2. Śródroczny skrócony rachunek zyskow i strat

(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)

	01.01.2021- 31.03.2021	01.01.2020- 31.03.2020
A. Przychody z inwestycji	104	134
1. Udział w wyniku finansowym netto	-	-
1.1. Z tytułu udziałów w jednostkach stowarzyszonych	-	-
2. Przychody z akcji, innych papierów wartościowych i instrumentów finansowych oraz udziałów	-	-
2.1. Z tytułu dłużnych papierów wartościowych	-	-
2.2. Z tytułu udziałów mniejszościowych	-	-
2.3. Z tytułu innych papierów wartościowych, instrumentów finansowych i udziałów	-	-
3. Przychody z tytułu odsetek	101	125
4. Dodatnie różnice kursowe	2	9
5. Pozostałe	1	-
B. Pozostałe przychody operacyjne	1	-
C. Koszty operacyjne	(233)	(204)
1. Koszty działalności	(230)	(203)
1.1. Wynagrodzenie firmy zarządzającej	-	-
1.2. Usługi doradztwa finansowego	-	-
1.3. Usługi prawne	(12)	(25)
1.4. Koszty z tytułu odsetek	-	(2)
1.5. Ujemne różnice kursowe	(1)	-
1.6. Pozostałe koszty	(217)	(176)
2. Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych	(3)	(1)
D. Pozostałe koszty operacyjne	(1)	-
E. Aktualizacja wartości inwestycji	398	483
F. Wynik z inwestycji netto (A+B-C-D+E)	269	413
G. Zyski (straty) z inwestycji	104	152
1. Zyski (straty) z inwestycji	104	152
1.1 Zyski (straty) z inwestycji akcji zaklasyfikowanych do obrotu	-	-
1.2 Zyski (straty) z inwestycji akcji zaklasyfikowanych do sprzedaży	104	152
H. Zysk (strata) brutto (F+G)	373	565
I. Podatek dochodowy	-	-
a) część bieżąca	-	-
b) część odroczona	-	-
J. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	-	-
K. Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	373	565
L. Strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej	-	-
Ł. Zysk (strata) netto (H+I)	373	565

Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie	7 831 487	7 831 487
Zysk/strata netto na jedną akcję (w zł) w okresie */	0,05	0,07

*/Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

3. Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2021- 31.03.2021	01.01.2020- 31.03.2020
Zysk (strata) netto	373	565
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu
Efektywna część zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych
Zmiana netto wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek wycenianych metodą praw własności
Strata netto z zabezpieczenia udziału w aktywach netto w jednostkach działających za granicą
Przeszacowanie rzeczowego majątku trwałego
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów
Suma dochodów całkowitych	373	565

4. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
Aktywa
A. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	2 136	5 691	4 500
B. Portfel inwestycyjny	2 777	4 348	4 392
I. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty
finansowe	1 606	2 414	2 324
1. Akcje w jednostkach zależnych notowanych	-	-	-
2. Akcje w jednostkach współzależnych notowanych	-	-	-
3. Akcje w jednostkach stowarzyszonych notowanych	-	-	-
4. Akcje stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach notowanych	1 606	2 414	2 324
5. Notowane dłużne papiery wartościowe	-	-	-
6. Pozostałe notowane papiery wartościowe i instrumenty finansowe	-	-	-
II. Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty
finansowe	1 171	1 934	2 068
1. Akcje i udziały w jednostkach zależnych nienotowanych	14	15	4
2. Akcje i udziały w jednostkach współzależnych nienotowanych	-	-	-
3. Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych nienotowanych	-	762	914
4. Akcje i udziały stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach
nienotowanych	1 157	1 157	1 150
5. Nienotowane dłużne papiery wartościowe	-	-	-
6. Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe	-	-	-
III. Zagraniczne papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe	-	-	-
C. Należności	10 750	5 296	6 758
1. Należności z tytułu udzielonych pożyczek	4 030	4 030	5 066
2. Należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych,
udziałów i innych instrumentów finansowych	-	199	633
3. Należności z tytułu odsetek	1 029	930	860
4. Należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	-	-	-
5. Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	-	-	-
6. Pozostałe należności	5 691	137	199
D. Inne aktywa	306	367	310
1. Rzeczowe aktywa trwałe	100	103	5
2. Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
3. Wartości niematerialne	-	-	-
4. Rozliczenia międzyokresowe	206	264	305
4.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	196	256	294
4.2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	10	8	11
5. Pozostałe aktywa	-	-	-
E. Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
Aktywa, razem	15 969	15 702	15 960

A. Zobowiązania	36	39	142
1. Zobowiązania z tytułu nabytych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych	-	-	-
2. Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)	-	-	-
3. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów
wartościowych	-	-	-
4. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	14	17	11
4. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	22	22	131
5. Pozostałe zobowiązania	-	-	-
B. Rozliczenia międzyokresowe	202	305	319
C. Rezerwy	196	256	294
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	36	39	142

Impera Capital ASI S.A.
Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

2. Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników
2.1. Długoterminowe
2.2. Krótkoterminowe
3. Pozostałe rezerwy	6	49	25
3.1. Długoterminowe	-	-	-
3.2. Krótkoterminowe	6	49	25
D. Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami długoterminowymi
sklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa netto (Aktywa, razem - Zobowiązania i rezerwy, razem)	15 731	15 358	15 499

E. Kapitał własny	15 731	15 358	15 499
1. Kapitał zakładowy	4 699	4 699	4 699
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	-	-	-
3. Akcje własne (wielkość ujemna)	-	-	-
4. Kapitał zapasowy	10 235	10 235	8 145
5. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	-	-	-
6. Pozostałe kapitały rezerwowe	-	-	-
7. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	-	-	-
a) dodatnie różnice kursowe	-	-	-
b) ujemne różnice kursowe	-	-	-
8. Zysk (strata) z lat ubiegłych	424	-	2 090
9. Zysk (strata) netto	373	424	565
10. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	-	-	-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 831 487	7 831 487	7 831 487
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł) */	2,01	1,96	1,98

*/ Wartość aktywów netto przypadająca na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej ważonej liczby akcji Emitenta. Liczba ta wynosiła 7 831 487 na dzień 31.03.2021 r., 7 831 487 na dzień 31.12.2020 r. oraz 7 831 487 na dzień 31.03.2020 r.

5. Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 marca 2021 roku

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 01.01.2021 r.	4 699	10 235		424	15 358
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów
Kapitał własny po korektach	4 699	10 235		424	15 358
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
Podział zysku/straty			424	(424)
Suma dochodów całkowitych				373	373
Kapitał własny na dzień 31.03.2021 r.	4 699	10 235	424	373	15 731

Za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 01.01.2020 r.	4 699	8 145	2 090	14 934
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów
Kapitał własny po korektach	4 699	8 145	2 090	14 934
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
Umorzenie akcji własnych
Podział zysku/straty		2 090	(2 090)
Suma dochodów całkowitych			424	424
Kapitał własny na dzień 31.12.2020 r.	4 699	10 235	424	15 358

Impera Capital ASI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

Za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 01.01.2020 r.	4 699	8 145		2 090	14 934
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów
Kapitał własny po korektach	4 699	8 145		2 090	14 934
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
Umorzenie akcji własnych
Podział zysku/straty			2 090	(2 090)
Suma dochodów całkowitych				565	565
Kapitał własny na dzień 31.03.2020 r.	4 699	10 235	2 090	565	15 499

6. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2021- 31.03.2021	01.01.2020- 31.03.2020
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto	373	565
II. Korekty razem	(6 005)	( 665)
1. Amortyzacja	3	1
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	( 305)	( 111)
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(2 471)	( 727)
5. Zmiana stanu rezerw	( 103)	14
6. Zmiana stanu zapasów
7. Zmiana stanu należności	(5 153)	99
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	( 3)	( 5)
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	58	( 39)
10. Zmiana stanu portfela inwestycyjnego	1 969	103
11. Inne korekty
Gotówka z działalności operacyjnej	(5 632)	( 100)
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I ±II)	(5 632)	( 100)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	2 073	254
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Z aktywów finansowych, w tym:	2 073	254
a) w jednostkach powiązanych	750
b) w pozostałych jednostkach	1 323	254
- zbycie aktywów finansowych	1 323	254
- dywidendy i udziały w zyskach
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
- odsetki
- inne wpływy z aktywów finansowych
4. Inne wpływy inwestycyjne
II. Wydatki		10
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym:		10
a) w jednostkach powiązanych		10
b) w pozostałych jednostkach
- nabycie aktywów finansowych
- udzielone pożyczki
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II)	2 073	244
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	4	11
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
2. Kredyty i pożyczki

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
4. Inne wpływy finansowe	4	11
II. Wydatki 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
4. Spłaty kredytów i pożyczek
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
8. Odsetki
9. Inne wydatki finansowe

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II)	4	11
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III ±B.III ± C.III)	(3 555)	155
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	(3 555)	155
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu wyceny dłużnych papierów wartościowych typu buy/sell back i depozytów bankowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	5 691	4 345
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F ± E), w tym	2 136	4 500
- o ograniczonej możliwości dysponowania

7. Zbywalność składników portfela inwestycyjnego

OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

ZBYWALNOŚĆ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO

	Z nieograniczoną zbywalnością			Z ograniczoną zbywalnością
	notowane na giełdach	notowane na rynkach pozagiełdowych	nienotowane na rynkach regulowanych
Udziały mniejszościowe
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia				395
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach zależnych
wartość bilansowa				14
wartość według ceny nabycia				89
wartość godziwa				14
wartość rynkowa				14
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia				10 463
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach
krajowych
wartość bilansowa	1 606			1 157
wartość według ceny nabycia	2 147			16 647
wartość godziwa	1 606			1 157
wartość rynkowa	1 606			1 157
Dłużne papiery wartościowe
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia				5 150
wartość godziwa
wartość rynkowa
Zagraniczne papiery wartościowe
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
RAZEM
wartość bilansowa	1 606			1 171
wartość według ceny nabycia	2 147			32 744
wartość rynkowa	1 606			1 171

8. Zmiana wartości bilansowej składnikow portfela inwestycyjnego

	Akcje i udziały w jednostkach zależnych	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Udziały mniejszościowe	Razem
Wartość bilansowa na początek roku
obrotowego	15	762	3 571	4 348
a. Zwiększenia (z tytułu)			398	398
- Zakup
- Wycena			398	398
b. Zmniejszenia (z tytułu)	1	762	1 207	1 970
- Sprzedaż		762	1 207	1 969
- Wycena	1			1
Wartość bilansowa na koniec roku
obrotowego	14	0	2 763	2 777

9. Dłużne papiery wartościowe

Na 31 marca 2021 roku Spółka nie posiadała dłużnych papierów wartościowych.

10. Udziały mniejszościowe z programu powszechnej prywatyzacji

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu
BEZETEN S.A. w likwidacji	Bytom	produkcja i remonty maszyn i urządzeń dla przemysłu wydobywczego	1,93	1,93
Zakłady Górniczo Hutnicze SABINÓW	Częstochowa	wyrób konstrukcji stalowych	1,93	1,93
Wojewódzkie Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych S.A. w likwidacji	Częstochowa	przedsiębiorstwo budowlane	1,36	1,36
Zakłady Mięsne TORMIĘS S.A. w likwidacji	Toruń	przetwórstwo mięsne	0,21	0,21

11. Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych na 31.03.2021 roku

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Charakter powiązania kapitałowego	Liczba akcji (udziałów)	Wartość godziwa akcji (udziałów)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9
Impera Seed Fund Sp. z o.o.	Warszawa	działalność finansowa	zależna	100	0	100,00%	100,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Family Fund 2 Sp. z o.o.	Warszawa	działalność holdingów finansowych	zależna	100	14	100,00%	100,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Call2Action S.A.	Warszawa	działalność związana z dystrybucją filmów, nagrania wideo i programów telewizyjnych	stowarzyszona	27 748 000	0	41,51%	34,24%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Razem					14

Impera Capital ASI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych na 31.12.2020 roku

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Charakter powiązania kapitałowego	Liczba akcji (udziałów)	Wartość godziwa akcji (udziałów)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9
Impera Seed Fund Sp. z o.o.	Warszawa	działalność finansowa	zależna	100	0	100,00%	100,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Family Fund 2 Sp. z o.o.	Warszawa	działalność holdingów finansowych	zależna	100	15	100,00%	100,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Impera Alfa ASI Sp. z o.o.	Katowice	działalność holdingów finansowych	stowarzyszona	2 352	762	24,00%	24,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Call2Action S.A.	Warszawa	działalność związana z dystrybucją filmów, nagrania wideo i programów telewizyjnych	stowarzyszona	27 748 000	0	41,51%	34,24%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Razem					777

Impera Capital ASI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych na 31.03.2020 roku

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Charakter powiązania kapitałowego	Liczba akcji (udziałów)	Wartość godziwa akcji (udziałów)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9
Impera Seed Fund Sp. z o.o.	Warszawa	działalność finansowa	zależna	100	0	100,00%	100,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Family Fund 2 Sp. z o.o.	Warszawa	działalność holdingów finansowych	zależna	100	4	100,00%	100,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Impera Alfa ASI Sp. z o.o.	Katowice	działalność holdingów finansowych	stowarzyszona	2 352	914	24,00%	24,00%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Call2Action S.A.	Warszawa	działalność związana z dystrybucją filmów, nagrania wideo i programów telewizyjnych	stowarzyszona	27 748 000	0	41,51%	34,24%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Razem					918

12. Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych

Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych na 31.03.2021 roku

(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Liczba akcji (udziałów)	Wartość godziwa akcji (udziałów)	Wartość rynkowa (dla spółek notowanych)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Nieopłacona przez emitenta wartość akcji (udziałów) w jednostce	Otrzymane lub należne dywidendy (inne udziały w zyskach)	Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9
Notowane
Internity S.A.	Warszawa	działalność w zakresie architektury	524 680	1 606	1 606	6,66%	6,66%			Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy

Nienotowane

Direct eServices S.A.	Warszawa	produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych	822 686	0	14,32%	14,32%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Signamed S.A.	Białystok	produkcja sprzętu medycznego	10 800	0	9,51%	9,51%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Korporacja Budowlana Kopahaus S.A.	Barlinek	produkcja pozostałych wyrobów stolarskich i ciesielskich dla budownictwa	6 500 000	0	10,08%	2,16%*	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Invento Sp. z o.o.	Warszawa	produkcja opakowań	21 561	0	13,86%	13,86%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Ventus Investments S.A.	Szczecin	działalność holdingów finansowych	39 729	1 157	22,44%	17,50%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Razem				2 763

* Z uwagi na fakt, że 5 mln spośród posiadanych akcji są to akcje imienne, uprzywilejowane, do czasu wpisu do księgi akcyjnej Korporacja Budowlana Kopahaus S.A., Emitent nie może wykonywać z nich prawa głosu. Na dzień bilansowy Emitent uprawniony jest do wykonywania prawa głosu z 1,5 mln akcji, uprawniających do 1,5 mln głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 2,16% w ogólnej liczbie głosów. Po dokonaniu odpowiedniego wpisu do księgi akcyjnej Emitent będzie uprawniony do wykonywania praw głosu z 6,5 mln akcji, reprezentujących 10,08% kapitału zakładowego, uprawniających do 11,5 mln głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 16,55 % w ogólnej liczbie głosów w Korporacja Budowlana Kopahaus S.A.

Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych na 31.12.2020 roku

(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Liczba akcji (udziałów)	Wartość godziwa akcji (udziałów)	Wartość rynkowa (dla spółek notowanych)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Otrzymane lub należne dywidendy (inne udziały w zyskach)	Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9
Notowane
Internity S.A.	Warszawa	działalność w zakresie architektury	1 049 360	2 414	2 414	13,33%	13,33%	137	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Nienotowane

Direct eServices S.A.	Warszawa	produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych	822 686	0	0	14,32%	14,32%		Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Signamed S.A.	Białystok	produkcja sprzętu medycznego	10 800	0	0	9,51%	9,51%		Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Korporacja Budowlana Kopahaus S.A.	Barlinek	produkcja pozostałych wyrobów stolarskich i ciesielskich dla budownictwa	6 500 000	0	0	10,08%	2,16%*		Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Invento Sp. z o.o.	Warszawa	produkcja opakowań	21 561	0	0	13,86%	13,86%		Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Ventus Investments S.A.	Szczecin	działalność holdingów finansowych	39 729	1 157		22,44%	17,50%		Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Razem				3 571				137

Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych na 31.03.2020 r.

(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Liczba akcji (udziałów)	Wartość godziwa akcji (udziałów)	Wartość rynkowa (dla spółek notowanych)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Aktywa finansowe zaliczane do kategorii zgodnie z MSSF 9
Notowane
Internity S.A.	Warszawa	działalność w zakresie architektury	1 049 360	1 994	1 994	13,33%	13,33%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Telemedycyna Polska S.A.	Katowice	praktyka lekarska specjalistyczna	280 148	330	330	4,19%	4,19%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Nienotowane
Direct eServices S.A.	Warszawa	produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych	822 686	0	0	14,32%	14,32%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Signamed S.A.	Białystok	produkcja sprzętu medycznego	10 800	0	0	9,51%	9,51%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Korporacja Budowlana Kopahaus S.A.	Barlinek	produkcja pozostałych wyrobów stolarskich i ciesielskich dla budownictwa	6 500 000	0	0	10,08%	2,16%*	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Invento Sp. z o.o.	Warszawa	produkcja opakowań	21 561	0	0	13,86%	13,86%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Ventus Investments S.A.	Szczecin	działalność holdingów finansowych	36 364	1 150	0	22,44%	17,15%	Wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Razem				3 474

13. Rachunek wyników w podziale na segmenty sprawozdawcze

Za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 marca 2021 roku

	Segment Inwestycyjny i Działalność Pokrewna	Razem
Działalność kontynuowana
Przychody segmentu ogółem	607	607
Przychody segmentu (zewnętrzne)	607	607
Przychody segmentu (wewnętrzne)		-
Koszty segmentu ogółem	-234	-234
Koszty segmentu (zewnętrzne)	-234	-234
Koszty segmentu (wewnętrzne)		-
Wynik segmentu	373	373

Zysk/strata przed opodatkowaniem	373	373
Podatek dochodowy	0	0
Zysk/strata netto	373	373

Działalność zaniechana	0	0

Zysk/Strata akcjonariuszy nie sprawujących kontroli	0	0

Zysk okresu obrotowego z działalności zaniechanej	0	0

Zysk okresu obrotowego z działalności kontynuowanej i działalności
zaniechanej	373	373

Za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku

	Segment Inwestycyjny i Działalność Pokrewna	Razem
Działalność kontynuowana
Przychody segmentu ogółem	286	286
Przychody segmentu (zewnętrzne) Przychody segmentu (wewnętrzne)	286	286 -
Koszty segmentu ogółem	279	279

Zysk/strata netto	565	565
Podatek dochodowy	0	0
Zysk/strata przed opodatkowaniem	565	565
Wynik segmentu	565	565
Koszty segmentu (wewnętrzne)		-
Koszty segmentu (zewnętrzne)	279	279

Działalność zaniechana	0	0

Zysk/Strata akcjonariuszy nie sprawujących kontroli	0	0

Zysk okresu obrotowego z działalności zaniechanej	0	0

zaniechanej	565	565
Zysk okresu obrotowego z działalności kontynuowanej i działalności

III. WYBRANE NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

NOTA 1

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	2 136	5 691	4 500
b) środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT
c) inne środki pieniężne
d) inne aktywa pieniężne
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	2 136	5 691	4 500

NOTA 2

NALEŻNOŚCI	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) Należności z tytułu udzielonych pożyczek	4 030	4 030	5 066
b) Należności z tytułu odsetek	1 029	930	860
c) Należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych		199	633
d) Pozostałe należności	5 691	137	199
1. Należności (netto), razem	10 750	5 296	6 758
2. Odpisy aktualizujące	3 814	3 814	8 443
3. Należności (brutto), razem (1+ 2)	14 564	9 110	15 201

NOTA 2B

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
Stan na początek okresu	3 814	7 630	9 724
a) zwiększenia (z tytułu)		1 232
- odpisy aktualizujące należności z tyt. pożyczek i odsetek		1 232
b) zmniejszenia (z tytułu)		5 048	1 281
- wykorzystanie odpisu aktualizującego		852	1 281
- odwrócenie odpisu aktualizującego z tyt. sprzedaży wierzytelności		4 196
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu, razem	3 814	3 814	8 443

NOTA 3

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) środki trwałe, w tym:	100	103	5
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	99	102
- urządzenia techniczne i maszyny
- środki transportu
- inne środki trwałe	1	1	5
b) środki trwałe w budowie
c) zaliczki na środki trwałe w budowie
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	100	103	5

NOTA 3A

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) za okres 01.01.2021 - 31.03.2021

Wyszczególnienie	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Inne środki trwałe	RAZEM
Wartość bilansowa brutto środków trwałych na dzień 01.01.2021	106	16	74	196
Zwiększenia (z tytułu)
- zakupu
Zmniejszenia (z tytułu)		12	64	76

- sprzedaży		12	64	76
Wartość bilansowa brutto środków trwałych na dzień 31.03.2021	106	4	10	120
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2021	4	16	73	93
Zwiększenia (z tytułu)	3			3
- amortyzacji	3			3
Zmniejszenia (z tytułu)		12	64	76
- inne		12	64	76
Amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.03.2021	3	-12	-64	-73
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.03.2021	7	4	9	20
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2021
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Odpisy aktualizujące na dzień 31.03.2021
Wartość bilansowa netto środków trwałych
na dzień 31.03.2021	99		1	100

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2020 - 31.12.2020 r.

Wyszczególnienie	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Inne środki trwałe	RAZEM
Wartość bilansowa brutto środków trwałych na dzień 01.01.2020		32	94	126
Zwiększenia (z tytułu)	106			106
- zakupu	106			106
Zmniejszenia (z tytułu)		16	20	36
- sprzedaży			14	14
- likwidacji		16	6	22
Wartość bilansowa brutto środków trwałych na dzień 31.12.2020	106	16	74	196
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2020		31	89	120
Zwiększenia (z tytułu)	4	1	2	7
- amortyzacji	4	1	2	7
Zmniejszenia (z tytułu)		16	18	34
- amortyzacji dot. zlikwidowanych środków trwałych		16	4	20
- inne			14	14
Amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2020	4	-15	-16	-27
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2020	4	16	73	93
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2020
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2020
Wartość bilansowa netto środków trwałych na dzień 31.12.2020	102		1	103

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) za okres 01.01.2020 - 31.03.2020

Wyszczególnienie	Urządzenia techniczne i maszyny	Inne środki trwałe	RAZEM
Wartość bilansowa brutto środków
trwałych na dzień 01.01.2020	32	94	126
Zwiększenia (z tytułu)
- zakupu
Zmniejszenia (z tytułu)
- sprzedaży
Wartość bilansowa brutto środków
trwałych na dzień 31.03.2020	32	94	126
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na
dzień 01.01.2020	31	89	120
Zwiększenia (z tytułu)	1		1
- amortyzacji	1		1
Zmniejszenia (z tytułu)
- inne
Amortyzacja (umorzenie) na dzień
31.03.2020	1		1
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na
dzień 31.03.2020	32	89	121
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2020
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Odpisy aktualizujące na dzień 31.03.2020
Wartość bilansowa netto środków trwałych na dzień 31.03.2020		5	5

NOTA 4

WARTOŚCI NIEMATERIALNE	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) koszty zakończonych prac badawczo -rozwojowych
b) koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:
- oprogramowanie komputerowe
c) inne wartości niematerialne
d) zaliczki na wartości niematerialne
Wartości niematerialne, razem

NOTA 4A

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) za okres 01.01.2021 - 31.03.2021

Wyszczególnienie	Nabyte koncesje, patenty i licencje	Wartość firmy	RAZEM
Wartość bilansowa brutto wartości niematerialnych na dzień 01.01.2021	1	10	10
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Wartość bilansowa brutto wartości niematerialnych na dzień 31.03.2021	31	10	41
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2021	31	10	41
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.03.2021

Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.03.2021		31	10	41
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2021
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Odpisy aktualizujące na dzień 31.03.2021
Wartość bilansowa netto wartości
niematerialnych na dzień 31.03.2021

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2020-31.12.2020 r.

Wyszczególnienie	Nabyte koncesje, patenty i licencje	Wartość firmy	RAZEM
Wartość bilansowa brutto wartości niematerialnych na dzień 01.01.2020	31	10	41
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
- likwidacji	30		30
Wartość bilansowa brutto wartości niematerialnych na dzień 31.12.2020	1	10	11
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2020	31	10	41
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)	30		30
- amortyzacji dot. zlikwidowanych wartości niematerialnych	30		30
Roczna zmiana umorzenia na dzień 31.12.2020
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2020	1	10	11
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2020
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2020
Wartość bilansowa netto wartości niematerialnych na dzień 31.12.2020

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) za okres 01.01.2020 - 31.03.2020

Wyszczególnienie	Nabyte koncesje, patenty i licencje	Wartość firmy	RAZEM
Wartość bilansowa brutto wartości niematerialnych na dzień 01.01.2020	31	10	41
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Wartość bilansowa brutto wartości niematerialnych na dzień 31.03.2020	31	10	41
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2020	31	10	41
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Roczna zmiana umorzenia na dzień 31.03.2020
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.03.2020	31	10	41
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2020
Zwiększenia (z tytułu)
Zmniejszenia (z tytułu)
Odpisy aktualizujące na dzień 31.03.2020
Wartość bilansowa netto wartości niematerialnych na dzień 31.03.2020

NOTA 5

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	10	8	11
- ubezpieczenia
- inne	10	8	11
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	10	8	11

NOTA 6

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
1.Stan aktywów na początek okresu, w tym:	256	259	259
a) odniesionych na wynik finansowy	256	259	259
2. Zwiększenia	196	256	289
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	196	256	289
- rezerwa na koszty	1	9
- wycena aktywów finansowych	195	247	289
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3. Zmniejszenia	256	259	254
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	256	259	254
- rezerwa na koszty	9	8	3
- wycena aktywów finansowych	247	251	251
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu, razem, w tym:	196	256	294
a) odniesionych na wynik finansowy	196	256	294
- rezerwa na koszty	1	9
- wycena aktywów finansowych	195	247	294

NOTA 7

ZOBOWIĄZANIA	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) zobowiązania długoterminowe
b) zobowiązania krótkoterminowe	36	147	142
Zobowiązania, razem	36	147	142

NOTA 7A

ZOBOWIĄZANIA	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) Zobowiązania z tytułu nabytych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych
- długoterminowe
- krótkoterminowe
b) Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
- długoterminowe

- krótkoterminowe
c) Zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów
wartościowych
- długoterminowe
- krótkoterminowe
e) Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	14	13	11
- długoterminowe
- krótkoterminowe	14	13	11
f) Pozostałe zobowiązania	22	134	131
- długoterminowe
- krótkoterminowe	22	134	131
Zobowiązania, razem	36	147	142

NOTA 8

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
początek okresu, w tym:	256	259	259
a) odniesionej na wynik finansowy	256	259	259
2. Zwiększenia	196	256	294
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic
przejściowych (z tytułu)	196	256	294
- naliczone odsetki	196	179	165
- wycena aktywów finansowych		77	129
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3. Zmniejszenia	256	259	259
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	256	259	259
- naliczone odsetki	179	115	115
- wycena aktywów finansowych	77	144	144
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami
przejściowymi (z tytułu)
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu, razem, w tym:	196	256	294
a) odniesionej na wynik finansowy	196	256	294
- naliczone odsetki	196	179	165
- wycena aktywów finansowych		77	129
b) odniesionej na kapitał własny
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

NOTA 9

ZMIANA STANU INNYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG
TYTUŁÓW)	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2020
a) stan innych rezerw na początek okresu	49	46	47
- usługi finansowe	49	46	47
b) zwiększenia (z tytułu)		49
- usługi finansowe		31
- inne		18
c) wykorzystanie (z tytułu)	43	46	22
- usługi finansowe	43	41	22
- inne		5
d) rozwiązanie (z tytułu)
e) stan innych rezerw na koniec okresu	6	49	25

NOTA 10

KAPITAŁ ZAKŁADOWY	31.03.2021	31.12.2020	31.03.2020
a) Liczba akcji w szt. na początek okresu	7 831 487	7 831 487	7 831 487
- umorzenie
- scalenie
- efekt scalenia
- emisja
b) Liczba akcji na koniec okresu	7 831 487	7 831 487	7 831 487

NOTA 10A

KAPITAŁ ZAKŁADOWY	31.03.2021	31.12.2020	31.03.2020
Akcje zwykłe wyemitowane
a) w pełni opłacone	4 699	4 699	4 699
- na bilans otwarcia	4 699	4 699	4 699
- w trakcie roku obrotowego - umorzenie
b) nie w pełni opłacone
Stan na koniec okresu	4 699	4 699	4 699

IV. DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Impera Capital ASI S.A. identyfikując poszczególne rodzaje ryzyka finansowego związanego z jej działalnością, stara się je ograniczyć, głównie poprzez dobór optymalnych instrumentów finansowych. Główne rodzaje ryzyka wynikające z posiadanych instrumentów finansowych obejmują: ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe, ryzyko związane z płynnością finansową oraz ryzyko zmiany cen akcji. Zarząd Impera Capital ASI S.A. weryfikuje i uzgadniaj zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. Zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

a) Ryzyko związane ze zmianami stopy procentowej

Impera Capital ASI S.A. oraz jej spółki portfelowe finansują się oraz/lub biorą pod uwagę dalszą możliwość finansowania swojej działalności kapitałami obcymi w postaci leasingu, pożyczek, kredytów bankowych lub poprzez emisję papierów wartościowych. Emitent zaciąga zobowiązania w oparciu o stałe lub zmienne stopy procentowe. Wysokość kosztów finansowych z tego tytułu może podlegać fluktuacji.

b) Ryzyko kredytowe

Impera Capital ASI S.A. w ramach swojej działalności udziela pożyczek podmiotom trzecim w związku z czym może być narażona na ryzyko kredytowe. Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje posiadane należności w celu minimalizacji tego ryzyka.

c) Ryzyko związane z kształtowaniem się kursów walutowych

Impera Capital ASI S.A. nie jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu zawierania transakcji w walutach. W Spółce na dzień bilansowy nie występują znaczące inwestycje i zobowiązania w walutach obcych. Impera Capital ASI S.A. realizuje inwestycje w kraju i w związku z tym stara się dokonywać inwestycji w polskich złotych. Jednakże wpływy ze zbycia inwestycji mogą być uzyskiwane w walutach innych niż złoty narażając Spółkę na ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych. Zmiany kursów walutowych mają również wpływ na działalność i wyniki finansowe spółek portfelowych.

d) Ryzyko związane z płynnością finansową

Celem Emitenta jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania. W tym celu wykorzystuje się zewnętrzne źródła finansowania oraz odpowiednie zarządzanie gotówką.

e) Ryzyko związane ze spadkiem cen akcji oraz wartości innych instrumentów finansowych

Impera Capital ASI S.A. bierze udział w obrocie papierami wartościowymi w spółki notowane, jest narażona na ryzyko cenowe z tytułu posiadanych inwestycji. Ponadto, Emitent na koniec każdego kwartału przygotowuje wycenę swoich aktywów netto w tym wycenę godziwą poszczególnych inwestycji. Istotna część tych inwestycji to spółki giełdowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i rynku NewConnect. Istnieje więc ryzyko pogorszenia wyników Spółki na skutek zmian notowań poszczególnych spółek z portfela Impera Capital ASI S.A. Ponadto istnieje możliwość, że w przypadku próby zbycia posiadanych przez Emitenta papierów wartościowych uzyskana faktycznie cena będzie niższa niż wartość wykazana w sprawozdaniu ze względu na potencjalnie niską płynność, szczególnie w przypadku spółek notowanych na rynku NewConnect.

f) Ryzyko związane z realizacją inwestycji typu private equity i venture capital

Podstawowa działalność Impera Capital ASI S.A. obejmuje inwestycje typu private equity i venture capital. Istnieje ryzyko, że spółki portfelowe Emitenta nie będą realizować spodziewanych wyników finansowych w zakładanym horyzoncie czasowym lub perspektywy sprzedaży poszczególnych inwestycji będą gorsze niż zakładano. Konieczne więc będzie przeszacowanie w dół wartości inwestycji i realizacja niższej niż oczekiwano stopy zwrotu bądź straty.

g) Ryzyko utraty doświadczonej kadry menedżerskiej

Impera Capital ASI S.A. prowadzi działalność w branży, w której zasoby ludzkie i kompetencje pracowników stanowią istotne aktywo oraz jeden z istotniejszych czynników sukcesu. Wiedza, umiejętności oraz doświadczenie członków Zarządu oraz innych osób zajmujących kluczowe stanowiska w Spółce stanowią czynniki kluczowe z punktu widzenia interesów strategicznych Spółki. Odejście członków Zarządu bądź innych osób o istotnym znaczeniu dla Spółki mogłoby niekorzystnie wpłynąć na prowadzoną działalność Emitenta.

2. Zmiany wartości szacunków odpisów aktualizujących wartość należności, odroczonego podatku dochodowego, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela inwestycyjnego

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki sporządzonym na dzień 31 marca 2021 roku nie wystąpiły istotne zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich okresach sprawozdawczych, które miałyby istotny wpływ na bieżący lub przyszły okres sprawozdawczy.

Zmiany wartości szacunków odpisów należności, odroczonego podatku dochodowego, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, zmiany wartości firmy, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela inwestycyjnego zaprezentowano w notach.

3. Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

W bieżącym okresie Spółka nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość zapasów oraz nie odwracała odpisów z tego tytułu.

4. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. Spółka nie dokonała istotnych transakcji zakupu i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

5. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na 31 marca 2021 r. Spółka nie wykazuje istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

6. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych tą metodą

W pierwszym kwartale 2021 r. w Impera Capital ASI S.A. nie nastąpiła zmiana sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

7. Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

W okresie objętym sprawozdaniem nie dokonano zmiany w klasyfikacji posiadanych aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

8. Informacje dotyczące dywidend wypłaconych i/lub zaproponowanych do wypłaty, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W bieżącym okresie sprawozdawczym dywidendy nie zostały wypłacone ani zadeklarowane zarówno w Impera Capital ASI S.A., jak i w spółkach zależnych.

9. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Emitent i spółki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie byłyby istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

10. Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Emitanta, ich małżonkami, rodzeństwem, wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2021 roku Impera Capital ASI S.A. dokonała sprzedaży 1.001 udziałów jednostki stowarzyszonej Impera Alfa ASI Sp. z o.o. na rzecz Członka Zarządu Impera Capital ASI S.A. Pana Cezarego Gregorczuka oraz 861 udziałów na rzecz Członka Zarządu Impera Capital ASI S.A. Pana Adama Wojackiego.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2021 roku nie wystąpiły żadne transakcje pomiędzy Emitentem a małżonkami krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia członków Zarządu i organów nadzorczych: Emitenta, jednostek, w których Emitent posiada udziały, w jednostek zależnych od Emitenta i z nim stowarzyszonych.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2021 roku nie wystąpiły żadne transakcje pomiędzy Emitentem a osobami związanymi z tytułu opieki przysposobienia lub kurateli z członkami Zarządu i organów nadzorczych: Emitenta, jednostek w których Emitent posiada udziały, jednostek zależnych od Emitenta i z nim stowarzyszonych.

11. Transakcje kluczowego personelu kierowniczego Emitenta oraz jego spółek z podmiotami powiązanymi

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2021 roku kluczowy personel kierowniczy Impera Capital ASI S.A. oraz spółek zależnych nie zawarł transakcji z podmiotami powiązanymi, które miałyby znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe.

12. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających wpływ na wynik z działalności, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. Impera Capital ASI S.A. odnotowała zysk w wysokości 373 tys. zł, w porównaniu z zyskiem w wysokości 565 tys. zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Na wynik finansowy miały przede wszystkim wpływ następujące czynniki:

aktualizacja wartości inwestycji w wysokości 398 tys. zł,
przychody z inwestycji w kwocie 104 tys. zł.
koszty operacyjne w kwocie 233 tys. zł,

Należności Impera Capital ASI S.A. na 31 marca 2021 r. wynosiły 10.750 tys. zł i były wyższe o 5.454 tys. zł od należności na 31 grudnia 2020r. Znaczącą pozycją należności są należności z tytułu udzielonych pożyczek wraz z odsetkami w kwocie 5.059 tys. zł. Zobowiązania Impera Capital ASI S.A. na 31 marca 2021 r. wynosiły 36 tys. zł i były niższe o 3 tys. zł od zobowiązań na 31 grudnia 2020 r. Impera Capital ASI S.A. w dniu 31 marca 2021 r. posiadała środki pieniężne w wysokości 2.136 tys. zł.

13. Informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań. W opinii Zarządu, w niniejszym raporcie, zostały przekazane wszystkie istotne informacje niezbędne do oceny sytuacji majątkowej oraz oceny możliwości realizacji zobowiązań Impera Capital ASI S.A.

14. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału

Zarząd, według jego najlepszej wiedzy, stoi na stanowisku, że wprowadzenie stanu zagrożenia epidemiologicznego nie stwarza bezpośredniego zagrożenia dla ciągłości działalności Emitenta. Działalność operacyjna Spółki prowadzona jest bez znacznych przeszkód, a w trosce o bezpieczeństwo swoich współpracowników Zarząd Spółki zdecydował się na przejście w tryb pracy zdalnej. W ocenie Zarządu na obecną chwilę nie jest znany wpływ rozprzestrzeniania się wirusa COVID-19 na przyszłą działalność operacyjną Spółki i dlatego nie został uwzględniony przy ocenie kontynuacji działalności. Jednakże z uwagi na rozprzestrzenianie się koronawirusa, mogą się pojawić opóźnienia wynikające m.in. z ograniczenia dostępności pracowników, współpracy z instytucjami i innymi podmiotami w normalnym trybie, co może skutkować opóźnieniami planowanych działań oraz transakcji. Pomimo braku bezpośredniego zagrożenia aktywności Emitenta i wykonywania bieżących zadań, Zarząd uważnie śledzi otoczenie biznesowe i zdaje sobie sprawę z pogarszającej się sytuacji na rynkach finansowych. Rynkowe zmiany wynikłe w związku z pandemią koronawirusa i jego następstwami, mogą mieć wpływ na działalność spółek zależnych oraz portfelowych Emitenta.

W opinii Emitenta na osiągane przez Impera Capital ASI S.A. wyniki w perspektywie kolejnego kwartału, główny wpływ będą miały następujące czynniki: ewentualna sprzedaż posiadanych pakietów wybranych spółek portfelowych przy założeniu uzyskania odpowiedniej stopy zwrotu z inwestycji oraz ogólny stan rynku finansowego, mający wpływ na wycenę portfela inwestycyjnego Emitenta.

15. Informacja na temat zmian sytuacji gospodarczej i o warunkach prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W pierwszym kwartale 2021 r. nie nastąpiła zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, która mogłaby mieć istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych.

Kluczowym czynnikiem dla wyników osiąganych przez Spółkę jest koniunktura giełdowa. Zmiana wycen na rynku papierów wartościowych przekłada się bezpośrednio na wartość aktywów netto Spółki w kolejnych kwartałach.

16. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału restrukturyzacji lub zaniechania działalnosci oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zmiany organizacji Impera Capital ASI S.A., w tym nie wystąpiły połączenia oraz przejęcia jednostek gospodarczych, a także nie nastąpiła utrata kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi. Impera Capital ASI S.A. nie zaniechała żadnej działalności oraz nie przeprowadzała restrukturyzacji.

Nabycia/zbycia aktywów sklasyfikowanych jako wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy:

a) Sprzedaż udziałów/akcji w okresie pierwszego kwartału 2021 roku (w tys. zł)

W okresie 01.01.–31.03.2021r. Impera Capital ASI S.A. dokonała następujących sprzedaży udziałów/akcji z portfela inwestycyjnego:

Kwartał transakcji	Wyszczególnienie	Przychody ze sprzedaży (netto)	Zysk/(strata) ze sprzedaży
	Spółki zależne	0	0
	Spółki stowarzyszone	750	-12
I	- udziały Impera Alfa ASI Sp. z o.o.	750	-12
	Portfel mniejszościowy:	1 323	116
I	- akcje Internity S.A.	1 323	116
	Pozostałe jednostki krajowe	0	0
	Sprzedaż dłużnych papierów wartościowych	0	0

W pierwszym kwartale 2021 roku Impera Capital ASI S.A. dokonała sprzedaży łącznie 2.352 udziałów jednostki stowarzyszonej Impera Alfa ASI Sp. z o.o. W wyniku transakcji na dzień 31 marca 2021 roku Emitent przestał być udziałowcem Spółki Impera Alfa ASI Sp. z o.o

b) Inwestycje w okresie pierwszego kwartału 2021 roku (w tys. zł)

Impera Capital ASI S.A. w okresie pierwszego kwartału zakończonego 31 marca 2021 r. nie dokonała żadnych inwestycji.

17. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Impera Capital ASI S.A. nie publikowała żadnych prognoz na 2021 rok i jego poszczególne kwartały.

18. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

Nie toczą się istotne postępowania dotyczące zobowiązań i wierzytelności Emitenta. Na dzień 31.03.2021 r. łączna wartość postępowań w grupie wierzytelności wynosi 7.559 tys. zł. Emitent uznaje prowadzenie postępowań za zasadne.

19. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Na 31.03.2021 r. w Impera Capital ASI S.A. nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

20. Zmiany zobowiązań warunkowych Emitenta lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Od zakończenia ostatniego roku obrotowego nie nastąpiły zmiany zobowiązań warunkowych.

Na dzień 31 marca 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku Emitent posiadał następujące zobowiązanie warunkowe:

Emitent udzielił poręczenia w 2019 r. przystępując w charakterze poręczyciela do umowy najmu zawartej pomiędzy Calobra Investments sp. z o.o. jako Wynajmującym a Family Fund 2 Sp. z o.o. jako Najemcą (spółka zależna od Emitenta). Umowa najmu została zawarta w dniu 25.11.2019r. a odpowiedzialność Emitenta jest ograniczona do kwoty 1.500 tys. zł.

21. Stan zobowiązań pozabilansowych Emitenta

Emitent na dzień 31 marca 2021 r. posiadał następujące zobowiązanie pozabilansowe:

Weksle i poręczenia udzielone przez Impera Capital ASI S.A.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Emitent nie wystawiał weksli, nie udzielał gwarancji i poręczeń na rzecz podmiotów zależnych i stowarzyszonych ani na rzecz podmiotów trzecich.

Ustanowienie blokady na rachunku papierów wartościowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Emitent nie posiadał blokady na rachunku papierów wartościowych.

22. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie były zawierane przez Impera Capital ASI S.A. lub jednostki od niej zależne umowy poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielenia gwarancji o wskazanej wartości.

23. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postępowań umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych

Na dzień bilansowy takie zdarzenia nie wystąpiły.

24. Informacje o pożyczkach, kredytach, zaliczkach i gwarancjach udzielonych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących w spółkach handlowych (dla każdej grupy osobno), ze wskazaniem warunków oprocentowania i terminów spłaty

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie były udzielane pożyczki, kredyty i gwarancje osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących.

25. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2021 r. Emitent nie dokonywał emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. Transakcje na kapitałowych papierach wartościowych – nie wystąpiły.

26. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie

W działalności Impera Capital ASI S.A. oraz spółek zależnych od niej nie występują zjawiska sezonowości i cykliczności, a jakiekolwiek tendencje są trudne do wyznaczenia ze względu na przedmiot działalności Emitenta.

27. Korekty błędów, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność emitenta

W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły.

28. Płatność w formie akcji

W okresie sprawozdawczym zakończonym dnia 31 marca 2021 r. w Impera Capital ASI S.A. nie wystąpiło zdarzenie przyznania opcji na akcje.

29. Świadczenia pracownicze

W Impera Capital ASI S.A. nie tworzy się rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz odprawy emerytalne, których wartość miałaby istotny wpływ na sytuację finansową Spółki.

30. Informacja o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

Średnie zatrudnienie w Impera Capital ASI S.A. na 31.03.2021 r. oraz na 31.03.2020 r. wynosiło:

Wyszczególnienie	31.03.2021	31.03.2020
Pracownicy umysłowi	5	7
Pracownicy fizyczni	0	0
Zatrudnienie, razem	5	7

31. Informacja na temat istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta

W dniu 16 marca 2021 r. Zarząd Spółki pod firmą Impera Capital ASI S.A. poinformował, iż w dniu 16.03.2021 r. otrzymał od Członka Zarządu Cezarego Gregorczuka powiadomienie w trybie art. 19 ust 1 MAR o transakcji zbycia w dniu 12 marca 2021 r. akcji Spółki. Pan Cezary Gregorczuk, ówczesny Członek Zarządu Emitenta dokonał zbycia akcji spółki Impera Capital ASI S.A. przez co zmienił się jego udział w ogólnej liczbie głosów Spółki. W związku z dokonanym zbyciem Pan Cezary Gregorczuk nie posiada już akcji Spółki i nie jest już jej akcjonariuszem.
W pierwszym kwartale 2021 roku Impera Capital ASI S.A. dokonała sprzedaży łącznie 2.352 udziałów jednostki stowarzyszonej Impera Alfa ASI Sp. z o.o. W wyniku transakcji na dzień 31 marca 2021 roku Emitent przestał być udziałowcem Spółki Impera Alfa ASI Sp. z o.o.

32. Wydarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki

W dniu 7 kwietnia 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 14 w sprawie zmiany Statutu Spółki dotyczącej zmiany firmy Spółki. Zmieniono statut Spółki w ten sposób, że Artykuł 1 Statutu Spółki otrzymał nowe następujące brzmienie: Spółka działa pod firmą IMPERIO Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka Akcyjna. Spółka może używać skrótu IMPERIO ASI S.A. oraz odpowiednika skrótu w językach obcych.

W dniu 9 kwietnia Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie upoważnienia udzielonego jej uchwałą nr 15 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 7 kwietnia 2021 roku ustaliła tekst jednolity Statutu Emitenta uwzględniający zmiany wynikające z uchwały nr 14 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 7 kwietnia 2021 roku, przy czym tekst jednolity obejmujący zmiany będzie obowiązywał ze skutkiem od dnia zarejestrowania uchwalonych w dniu 7 kwietnia 2021 roku zmian Statutu Spółki w zakresie firmy Spółki.

33. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego

W pierwszym kwartale 2021 r. w Impera Capital ASI S.A., poza informacjami opisanymi w niniejszym raporcie, nie wystąpiły inne zdarzenia mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego.

Podpis Prezesa Zarządu

__________________ Artur Górski Elektronicznie podpisany przez Artur Górski Data: 2021.05.12 16:39:09 +02'00'

Artur Górski Prezes Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie finansowe

Forum Rachunkowości Sp. z o.o.

Warszawa, 12 maja 2021 roku

AI Terminal

Imperio - Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.

5647_rns_2021-05-12_6c72a3ce-85e1-49c4-be0c-e760baf4f284.pdf

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA I KWARTAŁ 2021 ROKU

Impera Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka Akcyjna

SPIS TREŚCI

I. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE

1. Informacje ogólne o Spółce

Przedmiotem działalności Spółki jest:

Organami Impera Capital ASI S.A. są:

RADA NADZORCZA

ZARZĄD

Znaczący akcjonariusze Impera Capital ASI S.A.

Jednostki powiązane Emitenta

2. Oświadczenie o zgodności z międzynarodowymi standardami rachunkowości

Status zatwierdzenia standardów w UE

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2021

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

3. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

4. Przyjęte zasady rachunkowości

Kontynuacja działalności

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Dane porównawcze

Status Impera Capital ASI S.A. jako "jednostki inwestycyjnej"

Zmiana zasad (polityki) rachunkowości

5. Szacunki

Określenie wartości godziwej dla składników portfela inwestycyjnego

Ocena ryzyka utraty wartości składników portfela inwestycyjnego

Określenie zamortyzowanego kosztu dla należności i zobowiązań

Zmiana szacunków

6. Dane łączne w okresie sprawozdawczym

7. Czas trwania działalności jednostek powiązanych

8. Kursy EURO użyte do przeliczenia wybranych danych finansowych

II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2021 ROKU

1. Wybrane dane finansowe Impera Capital ASI S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE IMPERA CAPITAL ASI S.A. na dzień 31.03.2021 r.

2. Śródroczny skrócony rachunek zyskow i strat

3. Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów

4. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej

5. Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 marca 2021 roku

Za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku

Impera Capital ASI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

Za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku

6. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

7. Zbywalność składników portfela inwestycyjnego

OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

ZBYWALNOŚĆ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO

8. Zmiana wartości bilansowej składnikow portfela inwestycyjnego

9. Dłużne papiery wartościowe

10. Udziały mniejszościowe z programu powszechnej prywatyzacji

11. Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych na 31.03.2021 roku

Impera Capital ASI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych na 31.12.2020 roku

Impera Capital ASI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2021 roku

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych na 31.03.2020 roku

12. Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych

Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych na 31.03.2021 roku

Nienotowane

Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych na 31.12.2020 roku

Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych na 31.03.2020 r.

13. Rachunek wyników w podziale na segmenty sprawozdawcze

Za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 marca 2021 roku

III. WYBRANE NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

NOTA 1

NOTA 2

NOTA 2B

NOTA 3

NOTA 3A

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) za okres 01.01.2020 - 31.03.2020

NOTA 4

NOTA 4A

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2020-31.12.2020 r.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) za okres 01.01.2020 - 31.03.2020

NOTA 5

NOTA 6

NOTA 7

NOTA 7A