Management Reports • Apr 27, 2012
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
$\mathbf{1}$
In conformitate cu legislatia in vigoare si actul constitutiv al societatii, Adunarea Generala a Actionarilor este forul superior de conducere si decizie al companiei, care hotaraste asupra activitatii acesteia.
Societatea este administrata de Consiliul de Administratie format din trei administratori, persoane fizice:
Membrii actuali ai Consiliului de Administratie au fost realesi prin Hotararea AGA nr. 3/11.10.2011, pentru un mandat de patru ani, cu exceptia dlui. Radu Bugica care a fost ales in funcția de administrator pentru un mandat de patru ani prin Hotararea AGA nr.1 / 16.04.2011.
Dan Ioan Popp, indeplineste si functia de Presedinte al Consiliului de Administratie. Acesta conduce directorii executivi.
Drepturile, puterile si modul de functionare ale Consiliului de Administratie sunt in conformitate cu art 8, art 9, respectiv art 10 din Actul Constitutiv al societatii Impact Developer & Contractor SA.
Modul de desfasurare al Adunarii Generale a Actionarilor, precum si atributille acesteia sunt prevazute in art 12 din Actul Constitutiv al societatii.
Guvernanta corporativa respecta legislatia romana in vigoare, urmarind sa asigure atat acuratetea si transparenta in ceea ce priveste rezultatele companiei, cat si accesul egal al tuturor actionarilor la informatiile relevante despre companie.
Auditorul RSM Scot SRL auditeaza situatiile financiare intocmite sub responsabilitatea managementului companiei in conformitate cu standardele romanesti de contabilitate si cu IFRS (inclusiv situatii financiare consolidate). Responsabilitatea auditorului fata de companie si AGA este stabilita si limitata conform legii.
3
Incepand cu anul 2007, IMPACT si-a indreptat atentia tot mai mult spre proiectele cu destinatie mixta (ample zone rezidentiale, spatii de birouri, comerciale, unitati hoteliere, cat si sisteme de invatamant - scoli, gradinite - si unitati sanitare - cabinetele medicale, policlinici).
Din cauza schimbarilor care s-au inregistrat pe piata imobiliara in ultimii trei ani, in 2011 IMPACT a continuat cu modificari in activitatea operationala si adaptarea ei la conditiile de piata actuale. In ultimii doi ani, s-a remarcat o crestere a preferintei clientilor de a inchiria in defavoarea achizitiei de locuinte din cauza conditilor restrictive de finantare existente. Toate acestea au dus la o scadere a increderii consumatorului in Romania comparativ cu celelalte tari din Europa Centrala si de Est, si la o crestere a asteptarilor lor in ceea de priveste calitatea mediului in care locuiesc. Pe langa faptul ca in situatia achizitionarii unui apartament, potentialii clienti iau in calcul inclusiv solutiile de achizitie nebancare, preferand solutiile de sprijin din partea dezvoltatorului, Impact a gasit solutii sa raspunda cat mai bine noilor valori sociale si cerintelor tot mai sofisticate de habitat, precum: scoala cu predare in limba engleza, restaurant, terenuri de sport, magazin alimentar, cabinet stomatologic, si locuri diversificate de joaca.
Un alt punct important a fost reducerea suprafatei unor apartamente ofertate.
Luand in calcul toate acestea, IMPACT a decis reproiectarea ansamblului Quartz din cartierul Greenfield, punand la dispozitia potentialilor clienti apartamente cu suprafete reconfigurabile cuprinse intre 40 si 200 metri patrati. Astfel, beneficiarii pot alege doar marimea suprafetei ce corespunde posibilitatilor lor financiare, dupa care asistati de arhitectii IMPACT, configureaza pe cateva perimetre adecvate asezarea peretilor, astfel incat sa se obtină numarul de camere dorit.
In vara lui 2011, Impact a lansat un nou produs in cartierul Boreal din Constanta "apartamentul cu gradina". Fiecare vila are doua apartamente cu intrari separate, unul la parter, iar celalalt la etaj, fiecare dintre apartamente beneficiind de o gradina de aproximativ 60 mp. "Apartamentul cu gradina" se adreseaza familiilor care vor sa se bucure de natura, spatiu verde, aer proaspat, si care in acelasi timp nu au nevoie de un spatiu locuibil foarte mare, dar apreciaza un apartament modern intr-un ansamblu rezidential nou.
Criza financiara inceputa in a doua jumatate a anului 2008, a determinat Banca Nationala a Romaniei sa creasca restrictiilor politicii monetare. Noile reglementari publicate de catre BNR au dus la cresterea restrictiilor conditiilor de creditare. Datorita accesului dificil la sursele de finantare, incepand cu 2008 Impact a oferit solutii de locuire diverse de finantare, adaptate nevoilor clientilor, si flexibile in aplicare. Acestea au fost continuate si in anul 2011 cu noi solutii financiare, care au fost adaptate special pentru strategia de vanzare a produselor dezvoltate de IMPACT si in concordanta cu conditiile pietei.
Astfel in prezent oferta contine o paleta variata de solutii de achizitie pentru clientii nostri, cu plata unui avans intre 10% si 50%, diferenta platindu-se intr-o perioada de 2 ani, 4 ani, 6 ani, 8 ani si 10 ani.
Locuintele oferite de IMPACT sunt in 3 stadii de finisare: la semi-rosu, la gri precum si finisate, clientii avand posibilitatea de a alege varianta cea mai potrivita pentru veniturile pe care le au.
Totodata, IMPACT a ales sa se adreseze prin posibilitatile variate de achizitie, diferitelor tipologii de clienti: de la cumparatorii cu bani lichizi care pot achita cu plata integrala obtinand astfel un discount, la cei cu mai putine resurse financiare carora li se adreseaza produsul Max Avantaj.
La sfarsitul anului 2011 IMPACT avea la vanzare 279 de locuinte in Bucuresti, Oradea, Ploiesti si Constanta.
Compania are o strategie flexibila in atragerea de parteneri in dezvoltarea proiectelor sale, in functie de volumul investitiei, al structurii de parteneriat abordat si al obiectului care urmeaza a fi dezvoltat in urma incheierii parteneriatului.
In anul 2011 IMPACT a continuat strategia de atragere a partenerilor financiari si strategici pentru valorificarea stocului de terenuri prin discutii cu investitori interesati in centrul medical, parc tehnologic, spalatorie auto, hotel, zona de agrement, spatiu de depozitare; si valorificarea stocului de locuinte prin discutii cu
investitori interesati in a investi in centru de creativitate, scoala privata si gradinita.
IMPACT a semnat in luna august 2011, un contract de vânzare-cumpărare în valoare de 1 milion Euro plus TVA. Tranzacția a avut ca obiect un imobil tip P+2, cu o suprafață construită desfășurată de 919 mp amplasat pe terenul aferent, plus un lot de teren în suprafață de 693 mp adiacent construcției. Destinatia acestei cladirii si a terenului este de unitate de invatamant privata.
In vederea valorificarii cat mai bune a terenului detinut de IMPACT si ca urmare a identificarii oportunitatilor de pe piata, IMPACT a inceput inca de la sfarsitul anului 2010 studiul de prefezabilitate pentru dezvoltarea unui centru medical si balnear in zona proiectului Greenfield. In prezent ne aflam in etapa identificarii potentialilor investitori la nivel de proiect si asigurarea finantarii necesare proiectului.
Pentru terenul din zona Prelungirea Ghencea pe care IMPACT il detine in proprietate compania are in vedere doua strategii, fie valorificarea terenului prin vanzarea lui, fie valorificarea terenului prin dezvoltarea unui proiect imobiliar.
In momentul de fata IMPACT analizeaza oportunitatea dezvoltarii pe acest teren a unui parc logistic prin atragerea antreprenorilor de dimensiuni mijlocii care doresc sa isi dezvolte propriul business intr-un spatiu detinut in propritate. In acest sens, in anul 2011 IMPACT a efectuat studiul de prefezabilitate si a initiat discutii cu potentiali parteneri financiari si strategici in vederea asigurarii surselor de finantare necesare dezvoltarii acestui proiect.
La sfarsitul anului 2011 compania avea 38 de salariati:
Structura Angajatilor
8
露 Denartamentul Vanzari și Marketing
Pentru prevenirea riscurilor de lichiditate, societatea intocmeste rapoarte de cash-flow pentru perioade de 5 ani, 1 an si lunar; analizeaza proiectiile facute si le compara cu situatia reala pentru a putea preveni situatiile in care pot sa apara probleme de lichiditate.
Riscurile de Piata: criza financiara globala combinata cu recesiunea din Europa de Vest, au expus Romania la riscuri pe piata financiara. In scopul de a mentine si chiar creste vanzarile IMPACT a urmarit o strategie de finantare a potentialilor clienti care intampina dificultati in accesarea unui credit de la banca. Pentru a indeplini acest obiectiv in anul 2009 IMPACT a accesat un imprumut de 12.8 mil RON (aproximativ 3 mil. euro) de la banca, care este folosit pentru finantarea a clientilor care achizitioneaza locuinte cu plata in rate. La sfarsitul anului 2011 soldul acestui credit era de 2.6 mil RON (aproximativ 0.6 mil EUR) el urmand sa fie rambursat pana in iulie 2013.
Controlul intern al companiei este realizat:
In ultimii patru ani compania nu a acordat dividende actionarilor.
In a doua parte a anului 2012, sau cel tarziu inceputul anului 2013 se estimeaza inceperea constructiei fazei a II a proiectului Greenfield, ce urmeaza sa fie realizata pe o suprafata de 4 hectare, cu un numar total de 628 de apartamente distribuite in 16 blocuri (5 blocuri in Tatoo Residence, 6 cladiri rezidentiale in Bloom Rezidence si 5 blocuri in Briza Verde) cu regim de inaltime redus.
Proiectul va demara cu prima etapa, prin construirea unui bloc in fiecare din cele trei ansambluri, care vor cuprinde in total 127 de unitati locative (48 apartamente in Tatoo Residence, 44 apartamente in Briza Verde Residence si 35 apartamente in Bloom Residence), care includ apartamente cu 1,2,3 sau 4 camere in fiecare din cele trei ansambluri.
Dispunerea corpurilor de cladire formeaza, in fiecare dintre ansambluri, generoase gradini interioare, utilizate ca spatii semi-private in care au acces doar locatarii. De asemenea, Tatoo Residence, Briza Verde Residence si Bloom Residence vor beneficia de toate avantajele locatiei comunicate sub brandul Greenfield (900 ha de padure, in vecinatatea Padurii Baneasa, la 5 minute de zona comerciala Baneasa - Metro Cash&Carry, Selgross, IKEA, Mobexpert, Carrefour Feeria, Bricostore, acces imediat la DN1 Bucuresti - Ploiesti, la 5 minute de cele doua aeroporturi: Baneasa si Henri Coanda).
Acestea vor avea ca public tinta tinerii nonconformisti dornici de afirmare profesionala (Tatoo Residence), familii cu copii (Bloom Residence) si persoanele care au un program zilnic foarte incarcat si care cauta sa se relaxeze in timpul liber intr-un mediu eco-friendly (Briza Verde Residence).
Activitatea pe piața terenurilor a continuat trendul pozitiv început la jumatatea anului 2010 ca urmarea a cresterii apetitului pentru achiziția de terenuri.
Tinand cont de cresterea numarul de persoane private interesate de loturi de teren mici, individuale, pentru case private in special in zone rezidentiala periferice (Sisesti, Bucurestii Noi, Banesa), IMPACT a venit in intampinarea acestora cu un nou produs pentru zona de nord: achizitii de teren cu case custom made. Terenurile pentru aceste produse au suprafete cuprinse intre 300-1000 mp si o intreaga echipa de arhitectii, ingineri, project manageri sunt implicati pentru a proiecta si construi case personalizate functie de cerintele clientului. Clientii apreciaza intr-adevar libertatea si flexibilitatea de a construi casa dorita si mult visata, in locatia aleasa, cu ajutorul unui dezvoltator cu experienta, avand peste 20 de ani de cand activeaza in domeniul imobiliar.
Localizat in zona de nord a Bucurestiului in apropierea Aeroportului International Henry Coanda, proiectul "AquaGreen Medical Hub" beneficiaza de apele termale de adancime existente si de un mediu relaxant aflandu-se in imediata vecinatate a padurilor Baneasa si Pipera, adresandu-se in principal pacientilor straini si turismului medical.
Resursele naturale reprezentate de mediul inconjurator si apele termale de adancime sunt activele strategice care stau la baza proiectului.
Investitia principala consta intr-un centru medical cu 250-300 paturi, clinici medicale si baze de investigatie si tratament, un centru medical de cercetare cu laboratoare moderne si un centru de conferinte modern.
Pentru terenul din Prelungirea Ghencea detinut de Impact, compania are in vedere doua strategii: fie dezvoltarea unui parc logistic, fie valorificarea terenului prin dezvoltarea unui proiect imobiliar.
In prezent, IMPACT analizeaza oportunitatea dezvoltarii unui parc logistic. In 2011 IMPACT a efectuat un studiu de prefezabilitate si a inceput discutiile cu potentiali parteneri financiari si strategici pentru a asigura sursele de finantare necesare dezvoltarii acestui proiect.
In aprilie 2011 a avut loc vizita pe teren a reprezentantilor Agentiei de Dezvoltare Regionala Bucuresti-Ilfov, in urma careia s-a recomandat semnarea contractului de finantare cu folduri structurale europene. In perioada mai - noiembrie 2011 procesul de contractare a fost suspendat, iar la sfarsitul lunii noiembrie 2011, s-a reluat procesul de contractare, iar in acest sens s-a reluat vizita la fata locului in luna decembrie 2011. In primul trimestru din 2012 proiectul a fost respins de catre Autoritatea de Management pentru Programul Operational Regional, decizia fiind motivata de existenta unei portiuni neasfaltate a unui drum public, pe unde se realizeaza accesul la proiect. Compania de proiect a contestat aceasta decizie, si in masura in care nu se va primi un raspuns pozitiv la contestatie, va ataca in instanta decizia AUTORITATII DE MANAGEMENT PENTRU PROGRAMUL OPERAȚIONAL REGIONAL.
In vederea continuarii activitatii de dezvoltare a proiectelor companiei, IMPACT va utiliza surse mixte de finantare:
Compania Impact Developer & Contractor SA este listata la Bursa de Valori Bucuresti din anul 1996, iar incepand cu anul 2006 actiunile sale sunt cotate la categoria I a BVB.
In cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din 11.10.2011, prin hotararea nr. 4 s-a decis reducerea capitalului social de la suma de 200.000.000 RON la suma de 197.866.574 RON.
Capitalizare bursiera a companiei la sfarsitul anului 2011 a fost de 8.44 mil EUR.
Nu exista restrictii la transferul de valori mobiliare, nu exista restrictii la drepturile de vot, nu exista detinatori de valori mobiliare cu drepturi speciale de control.
25.93% din actiunile companiei sunt detinute de catre managementul companiei. Printre actionarii care detin peste 5% din actiunile firmei se numara: Dan Ioan Popp cu 16.52%, Carmen Sandulescu cu 9.69% actiuni, Salink Limited 10.1%, Artio International Equity cu 8.6% din actiuni, Templeton GIT Emerging Markets Small Cap Fund 6.2%, Fondul de Pensii Administrat Privat ING 5.9%, ING International Romanian EQU 5.0%.
La sfarsitul anului 2011, 54.19% din actiuni erau detinute de persoane juridice si 45.81% de persoane fizice.
Dupa o scadere semnificativa a indicilor bursieri in anul 2008 ca urmare a extinderii crizei financiare la nivel global, si o revigorare a acestora in anii 2009 si 2010, in anul 2011 am asistat la evolutia pozitiva a indicilor bursieri in prima parte a anului, urmata de o descrestere in cea de a doua parte a anului. Dupa o scadere a indicelui bursier BET in 2008 cu 70%, o crestere a acestuia cu 62% in 2009, si o crestere cu 9% in 2010, in anul 2011 a avut loc o scadere a indicelui BET cu 20%, urmand trendul descendent al indicilor bursieri de pe bursele europene.
In 2011 actiunile IMP au avut o scadere de 62% fata de 2010. Daca la inceputul anului IMP a inregistrat o oarecare stabilitate cu un curs maxim de 0.5095 ron/actiune inregistrat in 25.01.2011, incepand cu luna februarie a avut loc o scadere treptata a cursului actiunilor inregistrandu-se la sfarsitul anului o scadere a actiunilor cu 32% fata de inceputul anului. Cel mai scazut curs al actiunilor IMP de 0.1800 ron/actiune a fost inregistrat in data de 23 decembrie 2011.
O tendinta de scadere a fost inregistrata si de catre actiunile companiilor similare din alte tari, ca Ungaria, Polonia si Republica Ceha in cursul anului 2011.
Sursa: IMPACT
| Indicator (RON) | 2009 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Cifra de afaceri | 54,233,682 | 34,288,805 | 13,540,400 | |
| Venituri din exploatare | 68,557,322 | 26,730,406 | 12,433,515 | |
| Cheltuieli din exploatare | 57,526,000 | 37,096,903 | 29,041,616 | |
| rezultate | Rezultat din exploatare | 11,031,322 | (10, 366, 497) | (16,608,101) |
| Venituri financiare | 10,090,020 | 13,053,009 | 15,106,896 | |
| $\frac{e}{\sigma}$ | Cheltuieli financiare | 20,623,970 | 20,222,177 | 20,759,841 |
| Indicatori | Rezultat financiar | (10,533,950) | (7, 169, 168) | (5,652,945) |
| Venituri totale | 78,647,342 | 39,783,415 | 27,540,411 | |
| Cheltuieli totale | 78,149,970 | 57,319,080 | 49,801,457 | |
| Profitul brut | 497,372 | (17,535,665) | (22, 261, 046) | |
| Profitul net | 141,540 | (17,546,665) | (22, 261, 046) |
| Indicator (RON) | 2009 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| $\Rightarrow$ | Total active imobilizate | 87,624,247 | 94,201,345 | 90,810,963 |
| Total stocuri | 311,575,489 | 280,619,736 | 258,299,960 | |
| patrimoni | Total active circulante | 417,579,832 | 367,101,178 | 317,322,814 |
| ႕ီ | Total active | 505,590,140 | 461,659,952 | 408,352,467 |
| Capital social | 200,000,000 | 200,000,000 | 197,866,574 | |
| ndicatori | Capitaluri proprii | 333.512.530 | 315,930,582 | 296,828,111 |
| Total datorii | 172,077,610 | 145,729,370 | 111,524,356 |
In anul 2011 veniturile companiei au cunoscut o scadere cu 31% fata de 2010, din cauza scaderii veniturilor operationale.
Veniturile din exploatare in 2011 au inregistrat o scadere cu 53% fata de anul 2010, iar cheltuielile din exploatare au inregistrat o scadere cu circa 22% comparativ cu anul 2010. Aceasta scadere a veniturilor si cheltuielilor din exploatare se datoreaza: rezilierii a 33 de contracte de vanzare semnate in anul 2008 in valoare de 12.07 mil RON; cresterea preferintei clientilor pentru inchirierea de locuinte in defavoarea achizitiei din cauza conditiilor restrictive de finantare; si concentrarea IMPACT cu precadere pe finalizarea ansamblurilor rezidentiale in curs de executie, fara a incepe dezvoltarea de noi proiecte care sa genereze venituri si cheltuieli suplimentare.
Venituri din exploatare vs Cheltuieli din exploatare (mil RON)
■ Venituri operationale
E Cheltuieli operationale
locuintelor si Scaderea preturilor diminuarea volumelor de cumparare pe piata imobiliara, precum si neinceperea unor profecte imobiliare noi, au determinat ca cifra de afaceri a IMPACT in anul 2011 sa fie de 13.54 mil lei, in scadere cu 61% fata de nivelul inregistrat in 2010. In masura in incepeau proiecte noi care se se recunosteau veniturile la nivelul costurilor operationale, ceea ce ducea la cresterea cifrei de afaceri.
Cifra de afaceri - OMFP 3055 (mil RON)
In anul 2011 au fost reziliate 39 de contracte de vanzare-cumparare in suma totala de 15.6 mil RON, ceea ce a avut un impact negativ asupra cifrei de afaceri.
Rezultatul brut - OMFP 3055 (mil RON)
Chiar daca media lunara a vanzarilor companiei a fost peste media pietei, veniturile din vanzari nu au acoperit cheltuielile de exploatare, rezultand o pierdere din exploatare de circa 16.61 mil lei conform OMFP 3055.
Conform OMFP 3055 pierderea bruta inregistrata in 2011 a fost de 22.26 mil RON inregistrarii pierderii din urmare $a$ exploatare si a pierderii financiare. Din activitatea financiara au rezultat venituri de 15 mil lei (cu 16% mai mari decat in 2010), dar datorita cheltuielilor financiare (dobanzi si cheltuieli din diferente de curs) de 20.8 mil lei, rezultatul financiar consemneaza o pierdere de 5.7 mil lei.
Din cauza modalitatii contabile de
tratare a imprumuturilor in euro, care implica evaluarea soldului creditelor la sfarsitul anului, la data de 31 decembrie 2011 a fost inregistrata o pierdere din activitatea financiara de 5.7 mil RON. Aceasta procedura contabila face ca valoarea, din contabilitate, a imprumuturilor in euro sa fie determinata de cursul leu/euro la sfarsitul anului. Dar aceasta pierdere este doar contabila si nu este realizata efectiv din punct de vedere operational, intrucat imprumuturile, care isi pastreaza aceeasi valoare in euro, vor fi rambursate pe parcursul urmatorilor ani, respectiv pana in anul 2015.
In anul 2011 compania a inregistrat o pierdere neta, conform OMFP 3055, de 22.26 mil RON.
Conform OMFP 3055, stocurile au inregistrat o scadere de 8%, de la 280.6 mil RON in 2010 la 258.3 mil RON in 2011. Scaderea de 8% se datoreaza pe de o parte reclasificarii imobilelor inchiriate din contul de stocuri in contul de imobilizari corporale, iar pe de alta parte finalizarii unitatilor de locuit care erau in lucru la sfarsitul anului 2010.
Conform OMFP 3055, imobilizarile corporale au crescut cu circa 33% in anul 2011 fata de anul 2010, de la 45.55 mil RON la 60.79 mil RON. Aceasta crestere s-a datorat, in principal reclasificarii imobilelor inchiriate din contul de stocuri in contul de imobilizari corporale.
Stocuri - OMFP 3055 (mil RON)
banesti Disponibilitatile au inregistrat o scadere de 35% de la 13.6 mil RON in 2010 la 8.9 mil RON in 2011.
Diminuarea disponibilitatilor s-a datorat in principal rambursarii 2011 fiind creditelor. ... in anul rambursate credite in valoare de 31.7 mil RON
Valoarea de piata a activelor - terenuri si constructii finalizate - in proprietatea Impact la sfarsitul anului 2011 era de aproximativ 110 mil. EUR, 78% dintre aceste active fiind localizate in Bucuresti.
| Locatie terenuri | mp | Valoarea de piata (mil. EUR) |
|---|---|---|
| Bucuresti | 741,666 | 75.66 |
| Constanta | 117,762 | 3.77 |
| Ploiesti | 20.432 | 0.13 |
| Oradea | 24.460 | 1.05 |
| TOTAL | 904,320 | 80.62 |
| Locatie constructie | Valoarea de piata (mil. EURO) |
|
|---|---|---|
| Oradea | 16.64 | |
| Bucuresti | 10.73 | |
| Constanta | 1.67 | |
| Ploiesti | 0.89 | |
| TOTAL | 29.93 |
$\sim$ - $\sim$
$\sim$
$\sim$
$\sim 10^{11}$ km $^{-1}$
Contract
| PROFITABILITATEA SI RENTABILITATEA | 31.12.2010 | 31.12.2011 |
|---|---|---|
| Eficienta capitalului angajat | ||
| Profit inainte de dobanzi si impozit (A) | $-11,035,847$ | -16,456,944 |
| Capital angajat (B) | 414,451,192 | 361,524,158 |
| A/B | $-2.66%$ | $-4.55%$ |
| Eficienta capitalului propriu | ||
| Profit net (A) | -17,546,665 | $-22,261,046$ |
| Capital propriu (B) | 315,930,582 | 296,828,111 |
| A/B | $-5.55%$ | $-7.50%$ |
| Rata activelor totale | ||
| Profit inainte de dobanzi si impozit (A) | $-11,035,847$ | -16,456,944 |
| Total active ( B ) | 461,659,952 | 408,352,467 |
| A/B | $-2.39%$ | $-4.03%$ |
| Gradul de indatorare | ||
| Capital imprumutat (A) | 95,210,170 | 62,155,173 |
| Capital propriu (B) | 315,930,582 | 296,828,111 |
| A/B | 0.30 | 0.21 |
| SOLVABILITATE | 31.12.2010 | 31.12.2011 |
|---|---|---|
| Rata datoriei | ||
| Total obligatii (A) | 145,729,370 | 111,524,356 |
19
| Total active (B) | 461,659,952 | 408,352,467 |
|---|---|---|
| A/B | 31.57% | 27.31% |
| Levier financiar | ||
| Capital propriu (A) | 315,930,582 | 296.828.111 |
| Total active mai putin datorii curente nete (B) | 414,451,192 | 361,524,158 |
| A/B | 76.23% | 82.10% |
| Rata acoperirii dobanzii | ||
| Profit inainte de dobanzi si impozit (A) | -11.035.847 | $-16,456,944$ |
| Dobanda (B) | 6,499,818 | 5,804,102 |
| $A/B - ori$ | $-1.70$ | $-2.84$ |
| LICHIDITATE SI CAPITAL DE LUCRU | 31.12.2010 | 31.12.2011 |
|---|---|---|
| Indicatorul lichiditatii curente | ||
| Active curente (A) | 367,101,178 | 317,322,814 |
| Obligatii curente (B) | 40,898,780 | 40,564,811 |
| A/B | 8.98 | 7.82 |
| Indicatorul lichiditatii imediate | ||
| Active curente (A) | 367,101,178 | 317,322,814 |
| Stocuri (B.) | 280,619,736 | $-258,299,960$ |
| Obligatii curente (C) | 40,898,780 | 40,564,811 |
| $(A - B)/C$ | 2.11 | 1.46 |
| Viteza de rotatia a debitelor clienti | ||
| Creante comerciale (A) | 72,856,152 | 50,107,626 |
| Cifra de afaceri neta (B) | 34,288,805 | 13,540,400 |
| (A/B)* nr zile in perioada | 764.92 | 1,332.22 |
| Viteza de rotatia a activelor imobilizate | ||
| Cifra de afaceri neta (A) | 34,288,805 | 13,540,400 |
| Active imobilizate (B) | 94,201,345 | 90,810,963 |
| A/B | 0.36. | $\sim 0.15$ |
$\ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots \ldots$
$\label{eq:1} \mathcal{L}(\mathbf{x}) = \mathcal{L}(\mathbf{x}) \mathcal{L}(\mathbf{x}) = \mathcal{L}(\mathbf{x}) \mathcal{L}(\mathbf{x}) \mathcal{L}(\mathbf{x})$
$\begin{array}{lllllllllllll} \textit{measurable} & \textit{m} & \textit{measurable} & \textit{m} & \textit{measurable} \ \end{array}$
$\tau_{\rm eff}$ and $\tau_{\rm eff}$
$\sim$ $\sim$ a ana ang ka
$\sim$ 200 km $^{-1}$ and
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
للداميات
Conform OMF 3055, datorille totale au scazut cu 23%, de la 145.7 mil RON in 2010 la 111.5 mil RON in 2011, la data raportarii sumele acordate de institutiile de credit avand o pondere de 80% in total datorii. Sumele datorate institutiilor de credit au scazut in 2011 fata de 2010 cu 26% ca urmare a platii
creditelor in suma de circa 31.7 mil RON. Totodata au scazut si datoriile pe termen scurt cu 1% de la 40.9 mil RON in 2010 la 40.6 mil RON in 2011.
Activele totale ale societatii au scazut cu 12% de la 461.7 mil RON in 2010 la 408.4 mil RON in 2011.
Stocurile au scazut cu 8%, iar creantele au scazut cu 31%, datorita scaderii creantelor comerciale ca urmare a reducerii numarului contractelor semnate cu plata in rate, situatie generata de preferinta clientilor pentru Programul Prima Casa sau alte forme de creditare bancara.
Chiar in aceste conditii, rata datoriei a scazut de la 32% inregistrata la sfarsitul lui 2010 la 27% inregistrata la sfarsitul lui 2011. Intrucat rata de indatorare medie a companiilor de profil din Europa Centrala și de Est este intre 50% - 90%, IMPACT se pozitioneaza favorabil in ceea ce priveste procentul datoriilor din total active.
Capitalul social al companiei s-a redus de la 200,000,000 RON in 2010 la 197,866,574 RON in 2011, ca urmare a anularii a 2,133,426 de actiuni detinute de companie.
$\langle \phi \phi \rangle = \langle \phi \phi \rangle$ , $\langle \phi \phi \rangle$
| (Mii EUR) | 31 Decembrie 2011 | 31 Decembrie 2010 |
|---|---|---|
| ACTIVE | ||
| Active Imobilizate | ||
| Proprietati si echipamente | 5,161 | 4,970 |
| Investitii in proprietati | 60,997 | 70,086 |
| Investitii | 552 | 1,236 |
| Active necorporale | 27 | 50 |
| 66,737 | 76,342 | |
| Active Circulante | ||
| Stocuri | 42,994 | 47,670 |
| Creante | 11,341 | 13,939 |
| Plati efectuate in avans si alte creante | 51 | 44 |
| Disponibilitati banesti | 2,121 | 7,742 |
| 56,507 | 69,394 | |
| Total Active | 123,244 | 145,736 |
| $(Mii EUR)$ . The summarized the set of $Mii$ PASIVE |
Example 2010 - St. Decembrie 2011 - 31 Decembrie 2010 | |
| Capitaluri proprii | ||
| Capitalul social | 56,846 | |
| Prime de capital | 19,455 | |
| Rezerve din reevaluare | 2,038 | |
| Profitul acumulat | 14,224 | |
| 92,564 | ||
| Interes minoritar | -7 | |
| Datorii pe termen lung | ||
| Imprumuturi | 14,992 | |
| Veniturile aferente exercitiilor viitoare | 4,815 | |
| 19,807 | ||
| Datorii pe termen scurt | ||
| Datorii comerciale | 4,072 | |
| Imprumuturi pe termen scurt | 0 | |
| Partea curenta a imprumuturilor purtatoare | 6,248 | |
| de dobanda | 57,340 19,683 2,072 26,007 105,101 20 22,990 6,540 29,529 4,626 $\mathbf 0$ 5,956 502 |
|
| Provizioane | 559 10,879 |
11,084 |
$\mu$ , $\mu$ ) are compared to $\mu$
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
| (Mii EUR) | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Cifra de afaceri | 2,267 | 6,169 |
| Efectele IAS 40 - venituri/(cost) | $-8,207$ | $-23,756$ |
| Alte venituri operationale | 3,362 | 3,068 |
| Schimbari in inventarul de produse finite si productia in curs |
$-6,580$ | $-5,293$ |
| Lucrari capitalizate | 5,816 | 2,454 |
| Materii prime si materiale | $-714$ | $-532$ |
| Costurile salariale | $-392$ | $-674$ |
| Cheltuieli cu amortizarea | $-414$ | $-474$ |
| Alte cheltuieli operationale | $-6,647$ | $-8.334$ |
| Costul financiar net | $-1,588$ | $-412$ |
| Venituri din participatii | -8 | 293 |
| Profitul brut | $-13,104$ | $-27,492$ |
| Impozit pe profit | 1,673 | 3,856 |
| Profitul dupa impozitare | $-11,431$ | $-23,636$ |
| Interes minoritar | 23 | $-3$ |
| Profitul net al perioadei | $-11,408$ | $-23,639$ |
Presedinte CA,
$\sim 10^{11}$ and $\sim 10^{11}$
$\alpha$
$\sim$
Dan Ioan Popp
23
$\sim$
$\sim 10^6$
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.