IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE LA DATA ȘI PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE CĂTRE UNIUNEA EUROPEANĂ

ÎMPREUNĂ CU RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

CONTINUT: PAGE:

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT	1 – 5
SITUATIA POZITIEI FINANCIARE	6 – 7
SITUATIA PROFITULUI SAU PIERDERII SI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL	8
SITUATIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	9 – 10
SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE	11 – 12
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE	13 – 50

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Către acționari, S.C. IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

Raport cu privire la situațiile financiare individuale

Opinie

1. Am auditat situațiile financiare individuale ale companiei DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. ("Societatea"), cu sediul social în București, identificată prin codul unic de înregistrare fiscală 1553483, care cuprind situația poziției financiare la data de 31 decembrie 2018 și situația rezultatului global, situația modificărilor capitalurilor proprii și situația fluxurilor de trezorerie aferente exercițiului încheiat la această dată, precum și un sumar al politicilor contabile semnificative și notele explicative.
1. Situațiile financiare la 31 decembrie 2018 se identifică astfel:

• Activ net / Total capitaluri proprii	444.866 mii RON
• Profit net al exercițiului financiar	19.987 mii RON

În opinia noastră, situațiile financiare anexate prezintă fidel, sub toate aspectele semnificative poziția financiară a Societății la data de 31 decembrie 2018, și performanța sa financiară și fluxurile sale de trezorerie individuale aferente exercițiului încheiat la data respectivă, în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 2844/2016, cu modificările ulterioare, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană.

Baza pentru opinie

Am desfășurat auditul nostru în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit ("ISA"), Regulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului și al Consiliului European (în cele ce urmează "Regulamentul") și Legea nr. 162/2017 ("Legea"). Responsabilitățile noastre în baza acestor standarde sunt descrise detaliat în secțiunea "Responsabilitățile auditorului într-un audit al situațiilor financiare" din raportul nostru. Suntem independenți față de Societate, conform Codului Etic al Profesioniștilor Contabili emis de Consiliul pentru Standarde Internaționale de Etică pentru Contabili (codul IESBA), conform cerințelor etice care sunt relevante pentru auditul situațiilor financiare în Romania, inclusiv Regulamentul și Legea, și ne-am îndeplinit responsabilitățile etice conform acestor cerințe și conform Codului IESBA. Credem că probele de audit pe care le-am obținut sunt suficiente și adecvate pentru a furniza o bază pentru opinia noastră.

Aspecte cheie ale auditului

Aspectele cheie ale auditului sunt acele aspecte care, conform raționamentului nostru profesional, au avut cea mai mare însemnătate în auditarea situațiilor financiare ale exercițiului curent. Aceste aspecte au fost abordate în contextul auditului nostru al situațiilor financiare privite în ansamblu, și pentru formarea unei opinii asupra acestora, prin urmare, nu emitem o opinie separată asupra acestor aspecte.

Aspectul cheie de audit	Cum a abordat auditul nostru aspectul
Evaluarea investițiilor imobiliare
Conform notei 10 la situațiile financiare, Societatea deține investiții imobiliare înregistrate la o valoare de 217.113 lei la 31 decembrie 2018. Investițiile imobiliare sunt	Procedurile noastre de audit cu privire la evaluarea de către conducere a investițiilor imobiliare au inclus: - evaluarea competențelor, a capabilităților și
reprezentate în principal de terenuri. Societatea aplică modelul valorii juste ulterior evaluării inițiale. Valoarea justă a investițiilor imobiliare este determinată pe baza evaluării efectuate de un evaluator independent cu experiență în domeniu. Orice modificări în valoarea justă sunt recunoscute în contul de profit și pierdere. Metoda de evaluare folosită de evaluatorul independent include date obținute din diverse surse, în funcție de tipul de activ, și implică judecăți și numeroase estimări. Datorită semnificației estimărilor și judecăților	obiectivității evaluatorilor externi; - evaluarea metodologiilor aplicate și adecvarea ipotezelor cheie pe baza cunoștințelor noastre în domeniul imobiliar și apelând la experții interni în evaluare; - efectuarea unei analize de senzitivitate cu privire la prețurile din piață ale unor active similare din același domeniu; și - verificarea corectitudinii recunoașterii în situațiile financiare a ajustărilor de valoare justă și a adecvării prezentării în situațiile financiare în conformitate cu standardele IFRS aplicabile.
pe care le implică o evaluare în acest domeniu și având în vedere valoarea ridicată a investițiilor imobiliare, considerăm că evaluarea investițiilor imobiliare constituie un aspect cheie al auditului.	Valorile terenurilor sunt stabilite prin metoda comparativă. Discuțiile noastre cu membrii conducerii s-au axat pe alegerea activelor comparabile și pe ajustările aplicate. Evaluarea poate fi ușor influențată de alegerea activelor comparabile și de ajustările aplicate. Ipotezele cheie și schimbările din cursul anului sunt prezentate la nota 10, iar noi considerăm că evaluarea investițiilor imobiliare este justificată.
Litigii Facem referire la nota 31 "Contingențe" din situațiile financiare. Conform acestei note, Societatea este implicată în diverse litigii atât în calitate de reclamant, cât și de pârât. Conducerea Societății analizează periodic stadiul litigiilor în curs și, în urma consultărilor cu reprezentanții săi legali, decide dacă este	Procedurile noastre de audit cu privire la evaluarea de către conducere a litigiilor au inclus: - transmiterea de scrisori de confirmare către toți avocații externi care oferă servicii de reprezentare în instanță pentru Societate pentru a confirma stadiul fiecărui litigiu și șansele de succes; - pentru fiecare litigiu semnificativ, discuții cu consilierul juridic intern și avocații externi care
necesară constituirea de provizioane sau dacă acestea trebuie prezentate în situațiile financiare. Cel mai important aspect decurge din litigiul care implică o filială și Consiliul Județean Cluj.	se ocupă de litigii și evaluarea impactului asupra situațiilor financiare și coroborarea acestora cu evaluarea clientului în acest sens; - discuții cu membrii conducerii cu privire la implicarea în evaluarea periodică a litigiilor în curs și dacă au existat consultări periodice cu consultanții juridici.
	Considerăm că incertitudinile cu privire la acest caz au fost suficient prezentate.

Alte informații – Raportul administratorilor

Conducerea este responsabilă pentru întocmirea si prezentarea altor informații. Acele alte informații sunt prezentate într-un raport separat.

Opinia noastră cu privire la situațiile financiare individuale nu acoperă și aceste alte informații și cu excepția cazului în care se menționează explicit în raportul nostru, nu exprimăm niciun fel de concluzie de asigurare cu privire la acestea.

În legătură cu auditul situațiilor financiare pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2018, responsabilitatea noastră este să citim acele alte informații și, în acest demers, să apreciem dacă acele alte informații sunt semnificativ inconsecvente cu situațiile financiare, sau cu cunoștințele pe care noi le-am obținut în timpul auditului, sau dacă ele par a fi denaturate semnificativ.

În ceea ce privește Raportul administratorilor, am citit și raportăm dacă acesta a fost întocmit, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor publice nr. 2844/2016, cu modificările ulterioare, pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană.

În baza exclusiv a activităților care trebuie desfășurate în cursul auditului situațiilor financiare individuale, în opinia noastră:

a) Informațiile prezentate în Raportul administratorilor pentru exercițiul financiar pentru care au fost întocmite situațiile financiare sunt în concordanță, în toate aspectele semnificative, cu situațiile financiare;
b) Raportul Administratorilor a fost întocmit, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor publice nr. 2844/2016, cu modificările ulterioare, pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană.

În plus, în baza cunoștințelor și înțelegerii noastre cu privire la Societate și la mediul acesteia, dobândite în cursul auditului situațiilor financiare pentru exercițiul financiar încheiat la data de 31 decembrie 2018, ni se cere să raportăm dacă am identificat denaturări semnificative în Raportul administratorilor. Nu avem nimic de raportat cu privire la acest aspect.

Responsabilitățile conducerii și ale persoanelor responsabile cu guvernanța pentru situațiile financiare individuale

1. Conducerea este responsabilă pentru întocmirea și prezentarea fidelă a situațiilor financiare în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 2844/2016, cu modificările ulterioare, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană, și pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situații financiare lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare.
1. În întocmirea situațiilor financiare, conducerea este responsabilă pentru aprecierea capacității Societății de a-și continua activitatea, prezentând, dacă este cazul, aspectele referitoare la continuitatea activității și utilizând contabilitatea pe baza continuității activității, cu excepția cazului în care conducerea fie intenționează să lichideze Societatea sau să oprească operațiunile, fie nu are nicio altă alternativă realistă în afara acestora.
1. Persoanele responsabile cu guvernanța sunt responsabile pentru supravegherea procesului de raportare financiară al Societății.

Responsabilitățile auditorului într-un audit al situațiilor financiare

Obiectivele noastre constau în obținerea unei asigurări rezonabile privind măsura în care situațiile financiare individuale, în ansamblu, sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare, precum și în emiterea unui raport al auditorului care include opinia noastră. Asigurarea rezonabilă reprezintă un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garanție a faptului că un audit desfășurat în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit va detecta întotdeauna o denaturare semnificativă, dacă aceasta există. Denaturările pot fi cauzate fie de fraudă, fie de eroare și sunt considerate semnificative dacă se poate preconiza, în mod rezonabil, că acestea, individual sau cumulat, vor influența deciziile economice ale utilizatorilor, luate în baza acestor situații financiare.
1. Ca parte a unui audit în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit, exercităm raționamentul profesional și menținem scepticismul profesional pe parcursul auditului. De asemenea:
2. Identificăm și evaluăm riscurile de denaturare semnificativă a situațiilor financiare, cauzată fie de fraudă, fie de eroare, proiectăm și executăm proceduri de audit ca răspuns la respectivele riscuri și obținem probe de audit suficiente și adecvate pentru a furniza o bază pentru opinia noastră. Riscul de nedetectare a unei denaturări semnificative cauzate de fraudă este mai ridicat decât cel de nedetectare a unei denaturări semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate presupune înțelegeri secrete, fals, omisiuni intenționate, declarații false și evitarea controlului intern.
3. Înțelegem controlul intern relevant pentru audit, în vederea proiectării de proceduri de audit adecvate circumstanțelor, dar fără a avea scopul de a exprima o opinie asupra eficacității controlului intern al Societății.
4. Evaluăm gradul de adecvare a politicilor contabile utilizate și caracterul rezonabil al estimărilor contabile și al prezentărilor aferente de informații realizate de către conducere.
5. Formulăm o concluzie cu privire la gradul de adecvare a utilizării de către conducere a contabilității pe baza continuității activității și determinăm, pe baza probelor de audit obținute, dacă există o incertitudine semnificativă cu privire la evenimente sau condiții care ar putea genera îndoieli semnificative privind capacitatea Societății de a-și continua activitatea. În cazul în care concluzionăm că există o incertitudine semnificativă, trebuie să atragem atenția în raportul auditorului asupra prezentărilor aferente din situațiile financiare individuale sau, în cazul în care aceste prezentări sunt neadecvate, să ne modificăm opinia. Concluziile noastre se bazează pe probele de audit obținute până la data raportului auditorului. Cu toate acestea, evenimente sau condiții viitoare pot determina Societatea să nu își mai desfășoare activitatea în baza principiului continuității activității.
6. Evaluăm prezentarea, structura și conținutul general al situațiilor financiare individuale, inclusiv al prezentărilor de informații, și măsura în care situațiile financiare reflectă tranzacțiile și evenimentele de bază într-o manieră care realizează prezentarea fidelă.
7. Obținem probe de audit suficiente și adecvate cu privire la informațiile financiare ale entităților sau activităților de afaceri din cadrul Societății, pentru a exprima o opinie cu privire la situațiile financiare. Suntem responsabili pentru coordonarea, supravegherea și executarea auditului Societății. Suntem singurii responsabili pentru opinia noastră de audit.
1. Comunicăm persoanelor responsabile cu guvernanța, printre alte aspecte, aria planificată și programarea în timp a auditului, precum și principalele constatări ale auditului, inclusiv orice deficiențe semnificative ale controlului intern, pe care le identificăm pe parcursul auditului.
1. De asemenea, furnizăm persoanelor responsabile cu guvernanța o declarație că am respectat cerințele etice relevante privind independența și că le-am comunicat toate relațiile și alte aspecte despre care s-ar putea presupune, în mod rezonabil, că ne afectează independența și, acolo unde este cazul, măsurile de protecție aferente.
1. Dintre aspectele comunicate cu persoanele responsabile cu guvernanța, stabilim care sunt aspectele cele mai importante pentru auditul situațiilor financiare individuale din perioada curentă și care reprezintă, prin urmare, aspecte cheie de audit. Descriem aceste aspecte în raportul auditorului, cu excepția cazului în care legile sau reglementările interzic prezentarea publică a aspectului sau a cazului în care, în circumstanțe extrem de rare, determinam că un aspect nu ar trebui comunicat în raportul nostru deoarece se preconizează în mod rezonabil ca beneficiile interesului public să fie depășite de consecințele negative ale acestei comunicări.

Raport cu privire la alte dispoziții legale și de reglementare

Am fost numiți de Adunarea Generală a Acționarilor la data de on 26 aprilie 2018 să audităm situațiile financiare ale IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2018. Durata totală neîntreruptă a angajamentului nostru este de 1 an, acoperind exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2018.

Confirmăm că:

Opinia noastră de audit este în concordanță cu raportul suplimentar prezentat Comitetului de Audit al Societății, pe care l-am emis în aceeași dată în care am emis și acest raport. De asemenea, în desfășurarea auditului nostru, ne-am păstrat independenta față de entitatea auditată.
Nu am furnizat pentru Grup serviciile non-audit menționate la articolul 5 alineatul (1) din Regulamentul UE nr. 537/2014.

Partenerul de misiune al auditului pentru care s-a întocmit acest raport al auditorului independent este Steve Openshaw.

Steve Openshaw, Partener de audit

Înregistrat la Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar cu numărul 5469

În numele:

DELOITTE AUDIT S.R.L.

Înregistrată la Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar cu numărul 25

Sos. Nicolae Titulescu nr. 4-8, America House, Intrarea de Est, Etajul 2 - zona Deloitte și Etajul 3, sector 1, București, România 21 martie 2019

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
ACTIVE
Active imobilizate Imobilizări corporale Imobilizări necorporale Investiții imobiliare Active financiare Creanțe comerciale si alte creanțe	8 9 10 12 13	5.629 67 217.113 56.190 19.043	8.684 144 193.343 56.190 4.949
Total active imobilizate		298.042	263.310
Active circulante Stocuri Creanțe comerciale si alte creanțe Numerar si echivalente de numerar	11 13 14	264.627 41.244 26.676	297.294 26.262 44.516
Total active circulante		332.547	368.072
Total active		630.590	631.382
CAPITALURI PROPRII SI DATORII
Capitaluri proprii Capital social Prime de capital Rezerva din reevaluare Alte rezerve Acțiuni proprii Rezultatul reportat	15 8 16	285.330 68.760 3.064 730 (3.038) 94.020	285.330 68.760 3.025 8.430 - 66.309
Total capitaluri proprii		444.866	431.854
Datorii pe termen lung Împrumuturi Datorii comerciale si alte datorii Impozit amânat	17 18 26	114.100 1.151 25.009	132.901 1.029 21.210
Total datorii pe termen lung		140.261	155.140

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Datorii curente
Împrumuturi	17	28.786	28.253
Datorii comerciale si alte datorii	18	12.075	15.811
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	19	601	324
Total datorii curente		41.462	44.388
Total datorii		181.723	199.528
Total capitaluri proprii si datorii		630.590	631.382

Situatiile financiare prezentate au fost aprobate de catre conducere la data de 21 martie 2019 si semnate in numele acesteia de catre:

Director General Director Financiar Presedinte CA

Bogdan Oslobeanu, Giani Kacic, Iuliana Mihaela Urda

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA PROFITULUI SAU PIERDERII SI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Venituri din proprietățile imobiliare aflate în stoc Costuri cu proprietățile imobiliare aflate în stoc	20	101.469 (60.207)	109.712 (66.109)
Profit brut		41.261	43.603
Venituri nete din chirii Cheltuieli generale și administrative Cheltuieli de comercializare Amortizare Alte venituri/cheltuieli din exploatare	20 21 8,9 22	1.978 (20.300) (1.819) (796) (3.302)	3.517 (22.386) (2.210) (971) (6.659)
Total alte venituri / cheltuieli		(24.240)	(28.709)
Câștiguri din investiții imobiliare	10	23.394	56.763
Profit din exploatare ajustat înaintea elementelor extraordinare și deprecierea altor active imobilizate		40.415	71.657
Deprecierea activelor	24	(2.208)	(5.077)
Alte câștiguri și pierderi (extraordinare)	25	(3.676)	-
Profit anual din operațiuni		34.532	66.578
Costuri financiare, net	23	(7.258)	(4.464)
Profit înainte de impozitare		(27.274)	62.114
Cheltuieli cu impozitul pe profit	26	(7.287)	(9.807)
Rezultatul perioadei		19.987	52.307
Total rezultat global atribuibil: Actionarilor societatii		19.987	52.307
Total rezultat global aferent perioadei		19.987	52.307

Situatiile financiare prezentate au fost aprobate de catre conducere la data de 21 martie 2019 si semnate in numele acesteia de catre:

Director General Director Financiar Presedinte CA

Bogdan Oslobeanu, Giani Kacic, Iuliana Mihaela Urda

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	Alte rezerve	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2018		285.330	68.760	3.025	8.430	-	66.309	431.854
Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului Alte elemente ale rezultatului global		- -	- -	- -	- -	- -	19.987 -	19.987 -
Total alte elemente ale rezultatului global		-	-	-	-	-	19.987	19.987
Tranzacții cu proprietarii Societății Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Achiziție acțiuni proprii	16 29	- -	- -	- -	- -	(3.353) 315	- -	(3.353) 315
Alte schimbări în capitalurile proprii Constituire rezerve legale	13	-	-	-	1.015	-	(1.015)	-
Transfer rezerve Rezerve din reevaluare	13	- -	- -	(24) 63	(8.715) -	- -	8.739 -	- 63
Sold la 31 decembrie 2018		285.330	68.760	3.064	730	(3.038)	94.020	448.866

Situatiile financiare prezentate au fost aprobate de catre conducere la data de 21 martie 2019 si semnate in numele acesteia de catre:

Director General Director Finaciar Presedinte CA

Bogdan Oslobeanu, Giani Kacic Iuliana Mihaela Urda

Notele ataște fac parte integrantă din aceste situații financiare.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	Capital social	Prime de capital	Rezerva din reevaluare	Alte rezerve	Actiuni proprii	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2017		285.330	84.175	3.138	5.419	-	12.714	390.777
Elemente ale rezultatului global Profit aferent anului Alte elemente ale rezultatului global		- -	- -	- -	- -	- -	52.307 -	52.307 -
Total alte elemente ale rezultatului global		-	-	-	-	-	52.307	52.307
Tranzacții cu proprietarii Societății Acțiuni proprii achiziționate în timpul anului Achiziții acțiuni proprii
Contribuții și distribuiri Dividende acordate proprietarilor Societății	13	-	-	-	-	-	(11.226)	(11.226)
Alte schimbări în capitalurile proprii Transfer la prima de emisiune Constituire rezerve legale Rezerve din reevaluare	13	- - -	(15.415) - -	- - (113)	- 2.901 113	- - -	15.415 (2.901) -	- - -
Sold la 31 decembrie 2017		285.330	68.760	3.025	8.430	-	66.309	431.854

Situatiile financiare prezentate au fost aprobate de catre conducere la data de 21 martie 2019 si semnate in numele acesteia de catre:

Director General Director Financiar Presedinte CA

Bogdan Oslobeanu, Giani Kacic Iuliana Mihaela Urda

Notele ataște fac parte integrantă din aceste situații financiare.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	2018	2017
Fluxuri de trezorerie din activități de exploatare:
Profit aferent perioadei		19,987	52,307
Ajustări pentru:
Amortizarea activelor imobilizate	8	702	645
Amortizarea imobilizărilor necorporale	9	94	129
Deprecierea imobilizărilor corporale, net	8	1,226
Rezultat din cedarea activelor, net	22	1,017
Deprecierea activelor financiare		-	1,901
Deprecierea stocurilor, net	24	1,028	329
Deprecierea creanțelor comerciale și a altor creanțe,	24
net		(47)	1,901
Decontări legale	25	3,676
Modificări în valoarea justă a investițiilor imobiliare	10	(23,394)	(56,606)
Impozit pe profit	26	7,287	9,807
Schimbări nete în provizioanele pentru riscuri și	19
cheltuieli		7	318
Cheltuieli cu dobânda	23	8,654	5,793
Venituri din dobânzi Diferențe de curs valutar, net	23 8	(1,822) 185	(848) 1,236
Altele		157	-

		18.757	23.160
Modificări in:
Stocuri		31.384	(20.936)
Creanțe comerciale si alte creanțe		5.330	(46.356)
Datorii comerciale si alte datorii		(5.455)	1.494
Numerar generat din activități de exploatare		50,016	(42,638)

Impozit pe profit plătit		(2,795)	(4,861)
Dobânzi plătite		(8,893)	(11,649)
Numerar net din activități de exploatare		38,328	(59,148)
Fluxuri de trezorerie din activități de investiții:
Achiziții de imobilizări corporale		(1,016)	(5,856)
Achiziții de imobilizări necorporale		(17)	(40)
Încasări din vânzarea imobilizărilor corporale		400	670

Numerar net utilizat in activități de investiții		(632)	(5,226)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

	Nota	2018	2017
Fluxuri de trezorerie din activități de finanțare: Dividende plătite	12	(20)	(11,226)
Rambursări de împrumuturi Încasări din împrumuturi Împrumuturi acordate entităților afiliate		(25,939) 8,314 (34,537)	(59,638) 162,322 -
Achiziții de noi acțiuni		(3,353)	-
Numerar net din (utilizat in) activități de finanțare		(55,535)	91,458
Creșterea/ (descreșterea) neta a numerarului si a echivalentelor de numerar		(17,840)	27,084
Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie		44,516	17,432
Numerar si echivalente de numerar la 31 decembrie	15	26,676	44,516

Situatiile financiare prezentate au fost aprobate de catre conducere la data de 21 martie 2019 si semnate in numele acesteia de catre:

Director General Director Financiar Presedinte CA

Bogdan Oslobeanu, Giani Kacic, Iuliana Mihaela Urda

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA

Impact Developer & Contractor SA ("Societatea") este o societate înregistrată în România al cărei obiect de activitate este dezvoltarea imobiliară.

Sediul social al Societatii este Willbrook Platinum Business & Convention Center Sos. Bucuresti-Ploiesti nr. 172 -176, Cladirea A, et. 1, sector 1, Bucuresti.

Structura actionariatului la 31 decembrie 2018 si 31 decembrie 2017 este prezentata in Nota 17.

Societatea controlează mai multe entități și întocmește situații financiare consolidate. Conform Legii nr. 24/2017, aceste entități trebuie să întocmească și situații financiare individuale.

Societatea este una dintre primele societati active in domeniul dezvoltarii imobiliare in Romania, fiind constituita in anul 1991 prin subscriptie publica. Initial, principalele sale actiuni erau inchirierea si intretinerea vilelor de lux din zona Bucuresti. In anul 1995, Societateaa introdus conceptul de ansamblu rezidential pe piata romaneasca si prin urmare s-a transformat treptat intr-un dezvoltator imobiliar pur. Incepand din anul 1996, Societatea este cotata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB).

In 2017 si 2018, activitatea Impact a constat in principal in dezvoltatea proiectului rezidential Greenfield din Bucuresti.

In 2017 si 2018 activitatea Bergamot Development a constat in principal in dezvoltatea proiectului rezidential Luxuria.

2. CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE

Consiliul de Administrație reprezintă organul decizional cu privire la toate aspectele semnificative ale societății în ansamblu, datorită implicațiilor sale strategice, financiare sau reputaționale. Consiliul de administrație deleagă competențele de conducere ale Companiei, în condițiile și limitele prevăzute de lege și de Actul Constitutiv.

Consiliul de administrație este alcătuit din 5 membri:

Gabriel Vasile, Administrator (a demisionat pe 4 ianuarie 2019)
Laviniu Dumitru Beze, Administrator
Daniel Pandele, Administrator
Ruxandra-Alina Scarlat, Administrator
Iuliana Mihaela Urda, președintele Consiliului de Administraței

Consiliul de Administrație a decis în ședința din 15.09.2017, potrivit art. 1372 din Legea 31/1990 privind societățile comerciale, numirea lui Gabriel Vasile în funcția de administrator temporar până la ședința Adunării Generale Ordinare a Acționarilor.

Managementul executiv al Companiei

Consiliul de administrație a hotărât ca dl Bartosz Puzdrowski, director general și dl Gabriel Vasile, administrator, să fie împuterniciți să reprezinte societatea, în conformitate cu prevederile art. 1432 alin. 5 din Legea 31/1990, privind societățile comerciale, începând cu data de 09.01.2017.

La data de 19.01.2018, Consiliul de Administrație al Impact a hotărât să îl desemneze pe dl Bogdan Oslobeanu în calitate de Director General al Societății pe o perioadă de patru ani, începând cu 01.03.2018 până la 28.02.2022. Acesta l-a înlocuit pe dl Bartosz Puzdrowski. care solicită Societății să rezilieze mandatul din motive personale cu data de 1 martie 2018.

Dl Bogdan Oslobeanu are 19 ani de experiență în domeniul financiar, managementul proiectelor industriale și proiecte de dezvoltare, a lucrat pentru Ernst & Young și KazMunayGas. Este absolvent al Universității Politehnice din București.

Dl Bogdan Oslobeanu va continua strategia de dezvoltare a Scoietății la nivelul proiectelor existente, și va iniția proiecte noi pentru a consolida poziția de top pe care Impact o deține în prezent pe piața rezidențială.

3. BAZELE INTOCMIRII

Aceste situatii financiare au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana ("IFRS UE").

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza principiului continuitatii activitatii, la cost istoric, cu excepția reevaluării anumitor proprietăți și instrumente financiare care sunt evaluate la valoarea reevaluată sau valoarea justă la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, așa cum se explică în politicile contabile de mai jos. Costul istoric se bazează, în general, pe valoarea justă a contraprestației acordate în schimbul bunurilor și serviciilor.

Principiul continuității activității

Societatea a întocmit previziuni, inclusiv anumite teste de sensitivitate, ținând seama de principalele riscuri de afaceri. Având în vedere aceste previziuni, administratorii rămân de părere că acordurile de finanțare și structura de capital ale Societății oferă atât facilitățile necesare, cât și indicatorii necesari pentru a permite Societății să-și desfășoare activitatea cel puțin în următoarele 12 luni.

Situatiile financiare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii.

4. MONEDA FUNCTIONALA SI DE PREZENTARE

Situatiile financiare individuale sunt prezentate in lei Romanesti ("RON"), aceasta fiind si moneda functionala a Societății. Toate informatiile financiare sunt prezentate in mii RON.

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de catre Societate, in mod consecvent, pentru toate perioadele prezentate in aceste situatii financiare.

Mai jos sunt prezentate politicile contabile semnificative.

(a) Moneda străină

Tranzactiile in moneda straina sunt convertite in monedele functionale ale entitatilor Societății la cursurile de schimb valutar de la data tranzactiei. Activele si datoriile monetare care la data raportarii sunt exprimate in valuta sunt convertite in moneda functionala la cursul de schimb valutar din data respectiva. Castigurile sau pierderile din schimb valutar aferente elementelor monetare sunt calculate ca diferenta intre costul amortizat in moneda functionala la inceputul anului, ajustat cu valoarea dobanzii efective, platile si incasarile realizate in cursul anului si costul amortizat in moneda straina convertit la cursul de schimb valutar de la sfarsitul anului.

Activele si datoriile nemonetare exprimate intr-o moneda straina si care sunt evaluate la valoarea justa sunt convertite in moneda functionala la cursul de schimb valutar de la data la care a fost determinata valoarea justa. Elementele nemonetare denominate intr-o moneda straina si care sunt evaluate la cost istoric sunt convertite utilizand cursul de schimb valutar de la data tranzactiei.

Diferentele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute in situatia profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

(b) Imobilizări corporale

Terenurile și construcțiile deținute pentru utilizare în producție sau în scopuri administrative sunt prezentate în situația poziției financiare la valoarea reevaluată, care este valoarea justă la data reevaluării, minus amortizarea cumulată și pierderile acumulate din depreciere.

Orice creștere a reevaluării care rezultă din reevaluarea terenurilor și construcțiilor este creditată în rezerva de reevaluare a imobilizării, cu excepția cazului în care reia o scădere din reevaluare pentru același activ recunoscut anterior drept cheltuială, caz în care majorarea este înregistrată în contul de profit sau pierdere în măsura în care scăderea a fost înregistrată anterior pe cheltuieli. O reducere a valorii contabile din reevaluarea unor astfel de terenuri și construcții este înregistrată drept cheltuială în măsura în care depășește soldul, dacă este cazul, deținut în rezerva de reevaluare a imobilizărilor legate de o reevaluare anterioară a acelui activ.

Deprecierea construcțiilor reevaluate este recunoscută în contul de profit sau pierdere. La vânzarea sau cedarea ulterioară a unei proprietăți reevaluate, excedentul de reevaluare atribuit rămas în rezerva de reevaluare a imobilizării este transferat direct în rezultatul reportat.

Terenul nu se amortizează.

Instalațiile și echipamentele sunt prezentate la cost minus amortizarea cumulată și pierderea acumulată din depreciere.

Amortizarea este recunoscută astfel încât să elimine costul sau evaluarea activelor (altele decât terenurile și proprietățile aflate în construcție) minus valorile reziduale pe parcursul duratei lor de viață utilă, folosind metoda liniară, după cum urmează:

Durata de viață utilă estimată a imobilizărilor corporale este după cum urmează

•	construcții	40 de ani
•	instalații, echipamente și mijloace de transport	3–5 ani
•	instalații și utilaje	3–12 ani

Duratele estimate de viață utilă, valorile reziduale și metoda de amortizare sunt revizuire la fiecare dată de raportare.

(c) Imobilizări necorporale achiziționate separate

Imobilizările necorporale cu o durată de viață utilă determinată, achiziționate separat, sunt înregistrate la cost minus amortizarea acumulată și pierderile acumulate din depreciere. Amortizarea este recunoscută pe bază liniară pe durata de viață utilă estimată. Durata de viață utilă estimată și metoda de amortizare sunt revizuite la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, orice modificări ale estimării fiind contabilizate prospectiv. Imobilizările necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată dobândite separat sunt înregistrate la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

(d) Investiții imobiliare

Investițiile imobiliare, care reprezintă proprietăți deținute pentru a obține chirii și / sau pentru aprecierea capitalului (inclusiv proprietățile aflate în construcție pentru astfel de scopuri), sunt evaluate inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. În urma recunoașterii inițiale, investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă.

Toate investițiile imobiliare ale Societății deținute pentru a obține chirii sau pentru aprecierea capitalului sunt înregistrate ca investiții imobiliare și sunt evaluate utilizând modelul valorii juste. Câștigurile sau pierderile care rezultă din modificările valorii juste ale investițiilor imobiliare sunt incluse în contul de profit sau pierdere în perioada în care apar.

Atunci când destinația unei proprietăți se schimbă, astfel încât este reclasificată în imobilizări corporale sau stocuri, valoarea sa justă de la data reclasificării devine costul imobilizării pentru înregistrare ulterioară.

(d) Investiții imobiliare (continuare)

O investiție imobiliară este derecunoscută la cedare sau atunci când investiția imobiliară este permanent scoasă din uz și nu sunt așteptate beneficii economice viitoare din cedare. Orice câștig sau pierdere care rezultă din derecunoașterea proprietății (calculată ca diferență între încasările nete din cedare și valoarea contabilă a activului) este inclus(ă) în contul de profit sau pierdere în perioada în care este proprietatea este derecunoscută.

(e) Stocuri

Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mică dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul cuprinde materiale directe și, unde este cazul, cheltuielile directe cu forța de muncă și costurile indirecte de producție suportate pentru aducerea stocurilor în locația și starea lor actuală. Valoarea realizabilă netă reprezintă prețul de vânzare estimat minus toate costurile estimate de finalizare și costurile de comercializare, vânzare și distribuție.

(f) Creanțe comerciale și de altă natură

Creanțele comerciale obișnuite, cu excepția instrumentelor financiare derivate, nu poartă dobândă și sunt evaluate la valoarea nominală redusă cu provizioane corespunzătoare pentru sumele nerecuperabile estimate. Valoarea contabilă a tranzacțiilor comerciale și a altor creanțe exprimate în valută străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

Derecunoașterea activelor financiare

Societatea derecunoaste un activ financiar numai atunci cand expira drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau cand transferă activul financiar și aproape toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate către o altă entitate. Dacă Societatea nu transferă și nici nu păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile dreptului de proprietate și continuă să controleze activul transferat, Societatea recunoaște deținerea rămasă în activ și obligația aferentă pentru sumele pe care ar putea să le plătească. Dacă Societatea păstrează în mod substanțial toate riscurile și beneficiile deținerii unui activ financiar transferat, Societatea continuă să recunoască activul financiar și recunoaște, de asemenea, un împrumut garantat pentru încasările primite.

(g) Numerar si echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar cuprind numerarul deținut de Grup, precum și depozitele bancare pe termen scurt cu scadență inițială de mai puțin de trei luni și sunt supuse unui risc scăzut de modificare a valorii.

(h) Capitalul social

Acțiuni ordinare

Actiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii actiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea neta de efectele fiscale.

Rascumpararea si reemiterea capitalului social (actiuni de trezorerie)

Atunci cand capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este rascumparat, valoarea contraprestatiei platite, care include si alte costuri direct atribuibile, neta de efectele fiscale, este recunoscuta ca o reducere a capitalurilor proprii. Actiunile rascumparate sunt clasificate ca actiuni de trezorerie si sunt prezentate ca o rezerva privind actiunile proprii. Atunci cand actiunile de trezorerie sunt vandute sau reemise ulterior, suma incasata este recunoscuta ca o crestere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul inregistrat in urma tranzactiei este prezentat ca prima de emisiune.

(i) Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie in perioada in care este aprobata repartizarea lor.

(j) Acțiuni proprii

Acțiunile proprii constau din acțiuni de trezorerie și acțiuni deținute în cadrul unui plan de beneficii al angajaților. Societatea are un plan de beneficii al angajaților pentru a satisface exercitarea opțiunilor de achiziție de acțiuni care au fost acordate în cadrul schemelor de opțiuni de achiziție de acțiuni ale Societății.

Acțiunile proprii sunt recunoscute la cost ca o deducere din capitalurile proprii ale acționarilor. O contraprestație ulterioară primită pentru vânzarea unor astfel de acțiuni este, de asemenea, recunoscută în capitalurile proprii, diferența dintre veniturile din vânzare față de costul inițial fiind recuperată în rezultatul reportat. Niciun câștig sau pierdere nu este recunoscut(ă) în declarațiile de performanță privind tranzacțiile cu acțiuni proprii.

(k) Împrumuturi

Împrumuturile bancare purtătoare de dobândă și descoperitul de cont sunt înregistrate pe măsura încasărilor, net de orice costurile de acordarea directe.

Costurile îndatorării

Costurile îndatorării care pot fi atribuite direct achiziției, construcției sau producției de active cu ciclu lung de producție, care sunt active care necesită în mod necesar o perioadă substanțială de timp pentru a fi gata pentru utilizarea dorită sau pentru vânzare, sunt adăugate la costul acestor active, până când activele sunt în mod substanțial pregătite pentru utilizarea dorită sau vânzare.

În măsura în care împrumuturile cu rată variabilă sunt utilizate pentru a finanța un activ cu ciclu lung de producție și sunt acoperite printr-un instrument de acoperire a fluxului de numerar prin riscul de rată a dobânzii, partea efectivă a instrumentului derivat este recunoscută în alte elemente ale rezultatului global și reclasificat în contul de profit sau pierdere atunci când activul cu ciclu lung de producție influențează profitul sau pierderea.

În măsura în care împrumuturile cu dobândă fixă sunt utilizate pentru a finanța un activ cu ciclu lung de producție și sunt acoperite printr-un instrument de acoperire a fluxului de numerar prin riscul de rată a dobânzii, costurile capitalizate ale îndatorării reflectă rata dobânzii acoperită.

Veniturile din investiții obținute din investiția temporară a anumitor împrumuturi care vor fi folosite pe activele cu ciclu lung de producție se deduc din costurile îndatorării eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale Îndatorării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în perioada în care sunt suportate.

(l) Datorii comerciale și de altă natură

Datoriile comerciale obișnuite nu sunt purtătoare de dobândă și sunt prezentate la valoarea nominală. Datoriile comerciale pe termen lung, în special cele legate de terenuri, sunt înregistrate la valoarea justă la data achiziționării activului la care se referă. Reducerea la valoarea nominală este amortizată pe parcursul perioadei de creditare și înregistrată la costuri de finanțare. Valoarea contabilă a datoriilor comerciale și a altor datorii care sunt denominate în monedă străină este determinată în acea monedă străină și convertită la cursul spot la sfârșitul fiecărei perioade de raportare.

Derecunoașterea datoriilor financiare

Societatea derecunoaște datoriile financiare numai atunci când obligațiile Societății sunt achitate, anulate sau au expirat. Diferența dintre valoarea contabilă a datoriei financiare derecunoscute și contraprestația plătită și de plătit este recunoscută în contul de profit sau pierdere.

(m) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci când Societatea are o obligație curentă (legală sau implicită) ca rezultat al unui eveniment trecut, când este probabil ca Societatea să fie obligată să-și deconteze această obligație, și poate fi făcută o estimare credibilă privind valoarea obligației.

Suma recunoscută ca provizion este cea mai bună estimare a contraprestației necesare pentru decontarea obligației prezente la data raportării, luând în considerare riscurile și incertitudinile legate de obligaţie.

În cazul în care un provizion este evaluat utilizând fluxurile de numerar estimate pentru a deconta obligația prezentă, valoarea contabilă reprezintă valoarea actualizată a acestor fluxuri de trezorerie (atunci când efectul valorii în timp a banilor este semnificativ).

Atunci când se așteaptă ca unele dintre sau toate beneficiile economice necesare pentru decontarea unui provizion să fie recuperate de la o terță parte, o creanță este recunoscută ca un activ dacă este aproape sigur că va fi rambursată, iar valoarea creanței poate fi evaluată în mod credibil.

(n) Venituri

Veniturile din vanzarea stocurilor de proprietati rezidentiale in cursul normal al activitățiii sunt evaluate la valoarea justa a contraprestatiei incasate sau de incasat la finalizare. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile și avantajele semnificative aferente dreptului de proprietate au fost transferate clientului, acest lucru fiind considerat atunci când titlul de proprietate revine clientului la finalizarea legală, iar costurile aferente și eventuala returnare a bunurilor pot fi estimate în mod credibil. Acesta este momentul în care sunt respectate toate obligațiile de îndeplinire și nu există o implicare permanentă în gestionarea bunurilor, iar valoarea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Dacă este probabil ca anumite rabaturi să fie acordate și valoarea lor poate fi evaluată în mod credibil, atunci acestea sunt recunoscute ca o reducere a veniturilor atunci când veniturile din vânzări sunt recunoscute. Nu este considerată o componentă semnificativă a finanțării în contractele cu clienții, deoarece perioada dintre recunoașterea veniturilor și plată este aproape întotdeauna mai mică de un an, compania are și plăți în rate pe o perioadă mai mare de un an, dar acestea nu sunt semnificative.

Societatea a aplicat pentru prima dată IFRS 15 începând cu 1 ianuarie 2018. Informațiile despre politicile contabile ale Societății referitoare la contractele încheiate cu clienții și, de asemenea, efectul aplicării inițiale a IFRS 15 sunt descrise în Nota 14.

Veniturile sunt recunoscute atunci când clientul dobândește controlul asupra bunurilor sau serviciilor prestate, la suma care reflectă prețul pe care Societatea se așteaptă să îl primească în schimbul acestor bunuri sau servicii. Veniturile sunt recunoscute la valoarea justă a serviciilor prestate sau a bunurilor livrate, net de TVA, accize sau alte impozite aferente vânzării.

Veniturile includ valoarea justă a contraprestației primite sau de primit, net de taxa pe valoarea adăugată, după eliminarea vânzărilor în cadrul Societății. Veniturile și profitul sunt recunoscute după cum urmează:

(i) Venituri din vanzare de stocuri de proprietati rezidentiale

(n) Venituri (continuare)

(ii) Venituri din chirii

Veniturile din închirierea investițiilor imobiliare sunt recunoscute pe bază liniară pe perioada de leasing. Stimulentele aferente contractelor de închiriere sunt recunoscute ca parte integrală a veniturilor totale din chirii pe perioada de leasing. Veniturile din închirierea altor proprietăți sunt recunoscute drept alte venituri întrucât Societatea le închiriază temporar, acestea fiind destinate vânzării ulterioare.

(iii) Venituri din refacturarea utilitatilor

Veniturile din refacturarile de utilitati sunt recunoscute la momentul realizarii lor, impreuna cu cheltuielile cu utilitati facturate de catre furnizori. Societatea refactureaza utilitatile adaugand o marja de profit, sub forma unor costuri de administrare. Aceste venituri se refera la proprietatile inchiriate, la proprietatile vandute fara transferul dreptului de proprietate (vanzari cu plata in rate) si la vanzarile de proprietati cu plata integrala, pana in momentul in care cumparatorul incheie contracte cu furnizorii de utilitati in nume propriu.

(o) Impozitare

Taxa de impozitare reprezintă suma impozitului plătit în prezent și impozitul amânat.

Impozitul curent

Impozitul plătit în prezent se bazează pe profitul impozabil pentru anul respectiv. Venitul impozabil diferă de profitul înaintea impozitării așa cum este raportat în contul de profit și pierdere, deoarece exclude elementele de venit sau de cheltuieli care sunt impozabile sau deductibile în alți ani și exclude în plus elementele care nu sunt niciodată impozabile sau deductibile.

Responsabilitatea Societății pentru impozitul curent se calculează utilizând cotele de impozitare care au fost adoptate sau substanțial adoptate la data bilanțului.

Impozitul amânat

Impozitul amânat este impozitul care se așteaptă să fie plătibil sau recuperabil pe baza diferențelor dintre valorile contabile ale activelor și pasivelor din situațiile financiare și bazele fiscale corespunzătoare utilizate în calculul profitului impozabil și este contabilizat utilizând metoda pasivului bilanțier. Datoriile cu impozitul amânat sunt, în general, recunoscute pentru toate diferențele temporare impozabile, iar activele privind impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care este probabil ca profiturile impozabile să fie disponibile, la care se pot aplica diferențe temporare deductibile.

Aceste active și datorii nu sunt recunoscute dacă diferența temporară provine din fondul comercial sau din recunoașterea inițială (cu excepția combinărilor de întreprinderi) a altor active și pasive dintr-o tranzacție care nu afectează nici profitul fiscal, nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amânat sunt, de asemenea, recunoscute pentru diferențele temporare impozabile generate de investițiile în filiale și interesele în asociațiile în participațiune, cu excepția cazurilor în care Societatea este capabilă să controleze reluarea diferentei temporare si este probabil ca diferenta temporara sa nu fie reluată in viitorul previzibil.

Impozitul amânat este evaluat pe bază neactualizată utilizând ratele de impozitare și legile care au fost ulterior adoptate sau adoptate în mod substanțial la data bilanțului.

Valoarea contabilă a creanțelor privind impozitul amânat este revizuită la fiecare dată a bilanțului și redusă în măsura în care nu mai este probabil să existe suficient profit impozabil care să permită recuperarea totală sau parțială a activului. Impozitul amânat este debitat sau creditat în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elemente debitate sau creditate direct în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii, caz în care impozitul amânat este, de asemenea, tratat în alte elemente ale rezultatului global sau în capitalurile proprii.

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare)

(p) Plata pe bază de acțiuni

Societatea a aplicat cerințele IFRS 2 "Plata pe bază de acțiuni". Societatea face plăți pe bază de acțiuni cu decontare pe bază de capital anumitor angajați. Plățile pe bază de acțiuni decontate pe bază de capital sunt evaluate la valoarea justă la data acordării. Valoarea justă este înregistrată pe cheltuieli pe bază liniară pe perioada intrării în drepturi, pe baza estimării de către Grup a acțiunilor care vor deveni legitime în cele din urmă după ajustarea efectului condițiilor de intrare în drepturi care nu depind de prețul pieței.

(q) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

Funcția de administrare a riscurilor în cadrul Societății se referă la riscurile financiare. Riscurile financiare sunt riscuri generate de instrumentele financiare la care este expus Societatea în timpul sau la sfârșitul perioadei de raportare. Riscul financiar cuprinde riscul de piață (inclusiv riscul de rată a dobânzii și alte riscuri de preț), riscul de credit și riscul de lichiditate. Obiectivele principale ale funcției de administrare a riscului financiar sunt stabilirea limitelor de risc și - apoi asigurarea că expunerea la riscuri rămâne în aceste limite.

(r) Contracte de leasing operational

Chiriile plătibile în cadrul contractelor de leasing operațional sunt înregistrate în contul de profit și pierdere pe bază liniară pe durata contractului de leasing relevant. Beneficiile primite și recuperabile (și costurile plătite și plătibile) ca stimulent pentru încheierea unui contract de leasing operațional sunt, de asemenea, înregistrate pe bază liniară pe perioada contractului de leasing.

(s) Datorii contingente

O datorie contingentă este:

(a) o obligație potențială apărută ca urmare a unor evenimente anterioare și a cărei existență va fi confirmată doar de apariția sau neapariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu sunt în totalitate controlate de Grup; sau
(b) o obligație curentă apărută ca urmare a unor evenimente anterioare, dar care nu este recunoscută deoarece:
- i. este improbabil că pentru decontarea acestei obligații vor fi necesare ieșiri de resurse încorporând beneficii economice; sau
- ii. valoarea obligației nu poate fi evaluată suficient de credibil.

Datoriile contingente nu sunt recunoscute în situațiile financiare ale Societății, ci sunt prezentate, cu excepția cazului în care posibilitatea unei ieșiri de resurse care încorporează beneficii economice este scăzută.

Un activ contingent este un potențial activ care provine din evenimente anterioare și a cărui existență va fi confirmată numai de apariția sau de absența unuia sau mai multor evenimente viitoare nesigure care nu sunt în totalitate sub controlul Societății.

Un activ contingent nu este recunoscut în situațiile financiare ale Societății, dar este prezentat atunci când este probabilă o intrare de beneficii economice.

(t) Datorii contingente

Evenimentele care au avut loc după data de raportare la 31 decembrie 2018, care furnizează informații suplimentare despre condițiile predominante la data raportării (evenimente de ajustare), sunt reflectate în situațiile financiare. Evenimentele care au loc după data de raportare care furnizează informații privind evenimentele care au avut loc după data raportării (evenimente care nu necesită ajustări), dacă sunt semnificative, sunt prezentate în notele la situațiile financiare. Atunci când ipoteza continuității activității nu mai este adecvată la sau după perioada de raportare, situațiile financiare nu sunt întocmite pe baza continuității activității.

(u) Raportarea pe segmente

Grupul operează numai în România. Principalul segment de operare se referă la dezvoltarea imobiliară.

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

În aplicarea politicilor contabile ale Societății, descrise în nota 4, directorii sunt obligați să facă judecăți (altele decât cele care implică estimări) care au un impact semnificativ asupra sumelor recunoscute și să facă estimări și ipoteze cu privire la valorile contabile ale activele și pasivele care nu sunt ușor evidente din alte surse. Estimările și ipotezele asociate se bazează pe experiența istorică și pe alți factori care sunt considerați relevanți.

Rezultatele efective pot fi diferite de aceste estimări. Estimările și ipotezele pe care acestea se bazează sunt revizuite în permanență. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită dacă revizuirea afectează numai acea perioadă sau în perioada revizuirii și în perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioadele curente, cât și cele viitoare.

(i) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare

Evaluarea și valorile recuperabile ale imobilelor dezvoltate pentru vânzare, investițiilor imobiliare și imobilizărilor corporale.

Societatea a obtinut un raport emis de o societate internatională de evaluare, Colliers Valuation and Advisory S.R.L., care stabileste valorile de piata estimate pentru investitiile imobiliare ale Societății, proprietatile dezvoltate pentru vanzare si imobilizarile corporale in starea lor actuala la 31 decembrie 2018. Colliers este o societate independentă specializată în domeniul evaluării, calificată profesional, care deține calificarea profesională relevantă recunoscută și experiență recentă în ceea ce privește amplasările și categoriile proprietăților evaluate. Evaluarea s-a bazat pe ipoteza privind cea mai bună utilizare a fiecărei proprietăți de către un terț dezvoltator.

Evaluarea sau valoarea recuperabilă a proiectelor de dezvoltare s-a stabilit pe baza celor mai bune estimări ale fluxurilor de trezorerie viitoare, pe baza contractelor de leasing și a altor contracte existente și a dovezilor externe, cum ar fi prețurile actuale de pe piață pentru proprietăți similare în același loc și în aceeași stare, utilizând ratele de actualizare care reflectă evaluările curente ale pieței privind incertitudinea valorii și a plasării în timp a fluxurilor de numerar. Dacă s-ar fi făcut o evaluare diferită a ipotezelor care stau la baza raportului de evaluare, valorile juste estimate ale activelor ar fi fost mai mari sau mai mici la data menționată mai sus.

Conducerea consideră că evaluarea proprietăților deținute spre vânzare și a investițiilor imobiliare este în prezent supusă unui nivel ridicat al raționamentului profesional și posibilității crescute ca veniturile reale dintr-o vânzare să difere de valoarea contabilă.

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE (continuare)

(i) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare (continuare)

Activele imobilizate sunt evaluate în principal utilizând abordarea comparației vânzărilor. Ipotezele principale care stau la baza valorii de piață a grupurilor de active imobilizate sunt:

selectarea terenurilor comparabile cu scopul de a determina "prețul ofertat" considerat ca bază pentru a forma un preț orientativ
valoarea ajustărilor care trebuie aplicate în raport cu prețul ofertat pentru a reflecta prețurile tranzacțiilor și diferențele în ceea ce privește amplasarea și starea.

Datele de intrare cheie sunt rezumate în nota 10. Evaluarea este foarte sensibilă la aceste variabile, iar ajustările acestor intrări ar avea un impact direct asupra evaluării rezultate.

(ii) Aspecte juridice

Conducerea Societății analizează periodic situația tuturor litigiilor aflate în derulare și, după consultarea Consiliului de administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele implicate sau la prezentarea lor în situațiile financiare individuale. Aspectele juridice cheie sunt prezentate la Nota 31.

La 31 decembrie 2018, o subsidiara a companiei este implicata intr-un litigiu cu Consiliul Judetean Cluj. Societatea solicită rambursarea costurilor în valoare de 17 milioane RON plus cheltuieli. Pe baza recomandărilor avocatului Societății, conducerea consideră că rezultatul litigiului nu va avea un impact negativ în aceste situații financiare. Cu toate acestea, acest aspect implică un nivel ridicat de judecată și, în cazul în care sumele recuperate sunt mai mici decât valoarea contabilă a activului, va rezulta o pierdere financiară.

(iii) Alocarea costurilor

Pentru a determina profitul pe care Societatea trebuie să îl recunoască din creșterile înregistrate într-o anumită perioadă, Societatea trebuie să aloce costuri de dezvoltare la nivel de amplasament între unitățile vândute în anul în curs și cele care vor fi vândute în anii următori. Practica în acest domeniu variază în ceea ce privește metodele folosite, existând un grad inerent de incertitudine în efectuarea acestor evaluări. În cazul în care apar modificări în planurile de dezvoltare viitoare față de cele anticipate în prezent, atunci rezultatul, atunci ar rezulta fluctuații în recunoașterea costurilor și a profitului în diverse etape ale proiectului.

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE

În anul curent, Societatea a aplicat o serie de amendamente la IFRS emise de Consiliul International pentru Standarde de Contabilitate (IASB), care sunt obligatorii pentru perioada contabilă care începe la sau după 1 ianuarie 2018.

IFRS 15 "Venituri din contracte cu clienții"
IFRS 9 "Instrumente financiare"

Impactul adoptării acestor noi standarde asupra situațiilor financiare ale Societății este explicat mai jos. Niciunul dintre aceste standarde nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE (continuare)

IFRS 9 "Instrumente financiare"

IFRS 9 a intrat în vigoare pentru perioadele contabile care încep la 1 ianuarie 2018 sau ulterior acestei date și a înlocuit IAS 39 "Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare". IFRS 9 a introdus noi cerințe pentru clasificarea și evaluarea instrumentelor financiare, deprecierea activelor financiare utilizând modelul pierderilor din credit așteptate (ECL) și contabilitatea de acoperire împotriva riscurilor.

Adoptarea IFRS 9 nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății.

Clasificarea și evaluarea activelor financiare

Toate activele financiare care intră sub incidența IFRS 9 sunt evaluate inițial la valoarea justă și ulterior evaluate la cost amortizat sau valoarea justă prin contul de profit sau pierdere (FVTPL) sau valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI).

Administratorii au revizuit și au evaluat activele financiare ale Societății și au ajuns la concluzia că aplicarea IFRS 9 a avut următorul impact asupra clasificării și evaluării activelor financiare ale Societății:

Activele financiare clasificate drept creanțe comerciale și alte creanțe în conformitate cu IAS 39 "Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare" continuă să fie evaluate la cost amortizat în conformitate cu IFRS 9. Ele sunt deținute pentru a încasa fluxuri de numerar contractuale care constau numai în plăți de principal și, dacă este cazul, dobânzile aferente principalului datorat.

Deprecierea activelor financiare

IFRS 9 prevede o abordare a pierderilor din depreciere folosind modelul pierderii din credit așteptate, mai degrabă decât modelul pierderilor din credit suportate prevăzut de IAS 39. Aceasta implică evaluarea pierderii din credit așteptate pentru fiecare clasă de active financiare la data raportării. Această evaluare ar trebui să ia în considerare orice modificare a riscului de credit de la recunoașterea inițială a activului financiar.

Directorii au revizuit și au evaluat activele financiare ale Societății și sumele datorate de clienți, folosind informații rezonabile și justificabile pentru a determina riscul de credit al fiecărui element și au ajuns la concluzia că nu există un impact financiar asupra Societății. Principalele active financiare deținute de Societate sunt numerarul și echivalentele de numerar care sunt plasate la diverse instituții pe baza unui rating minim de credit și a unei expuneri maxime, prin urmare, pierderea din credit așteptată fiind considerată scăzută.

IFRS 15 "Venituri din contracte cu clienții"

IFRS 15 a intrat în vigoare pentru perioadele contabile care încep la 1 ianuarie 2018 sau ulterior acestei date și înlocuiește IAS 18 "Venituri", IAS 11 "Contracte de construcții" și interpretările aferente. IFRS 15 stabilește un cadru cuprinzător pentru a determina posibilitatea, valoarea și momentul recunoașterii veniturilor.

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE (continuare)

Adoptarea IFRS 15 nu a avut un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății. Analiza principalelor fluxuri de venituri ale Societății raportat la cerințele IFRS 15 comparativ cu politicile contabile anterioare este prezentată mai jos:

Flux de venituri	Natura, momentul respectării obligațiilor de îndeplinire, condiții semnificative de plată	Natura modificării în politica contabilă
Venituri din vânzarea de proprietăți rezidențiale	Clienții obțin controlul asupra unei unități de îndată ce vânzarea este completă și sumele au fost încasate de Impact. La acest moment, este generată o factură de vânzare a casei, iar veniturile sunt recunoscute.	În conformitate cu IAS 18, veniturile au fost recunoscute atunci când riscurile și beneficiile au fost transferate clientului, care a fost, de asemenea, momentul în care sumele au fost primite de Impact. În conformitate cu IFRS 15, nu există nicio modificare în recunoașterea veniturilor, deoarece obligațiile de îndeplinire sunt considerate respectate la momentul la care dreptul legal de proprietate este transferat cumpărătorului.

Standarde noi și amendamente la standardele existente emise de IASB și adoptate de UE, însă care nu sunt în vigoare

La data aprobării acestor situații financiare, următoarele standarde noi emise de IASB și adoptate de UE nu sunt încă în vigoare.

IFRS 16 "Contracte de leasing" adoptat de UE în 31 octombrie 2017 (aplicabil pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2019),
Amendamente la IFRS 9 "Instrumente financiare" Caracteristici de plată în avans prin compensare negativă – adoptat de UE în 22 martie 2018 (aplicabile pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2019),
IFRIC 23 "Incertitudine cu privire la tratamentele aplicate pentru impozitul pe profit" adoptat de UE în 23 octombrie 2018 (aplicabile pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2019).

Societatea a ales să nu adopte aceste standarde noi, amendamente la standardele existente și interpretări înaintea datelor efective de intrare în vigoare. Societatea anticipează că adoptarea acestor standarde și amendamente la standardele existente nu va avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Societății în perioada de aplicare inițială.

8. IMOBILIZARI CORPORALE

Reconcilierea valorii contabile a imobilizărilor corporale

	Terenuri si clădiri	Mașini, echipamente si mijloace de transport	Mobilier si instalatii	Active aflate in constructie	Total
Cost / evaluare
Sold la 1 ianuarie 2018	14.780	2.659	1.045	641	19.125
Achizitii Transferuri	197 -	281 -	72 -	- 393 -	943 -
Cedări Modificări în valoarea justă ca urmare a reevaluării	1.471 63	3	-	-	1.475 63
Sold la 31 decembrie 2018	13.433	2.937	1.118	1.034	18.531
Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2018	7.786	1.772	884	-	10.441
Amortizarea in cursul anului (Reluarea)/Pierderi din depreciere Amortizarea acumulată a cedărilor	289 1.226 131	352 - -	61 - -	- - -	702 1.226 131
Sold la 31 decembrie 2018	9.432	2.124	945	-	12.902
Valori contabile
La 1 ianuarie 2018	6.994	888	161	641	8.684
La 31 decembrie 2018	4.001	813	173	1.034	5.629

8. IMOBILIZARI CORPORALE (continuare)

	Terenuri si cladiri	Masini, echipamente si mijloace de transport	Mobilier si instalatii	Active aflate in constructie	Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2017	14.231	3.160	1.008	-	18.399
Achizitii Cedări	3.372 2.823	100 601	43 5	1.770 1.129	5.286 4.559
Sold la 31 decembrie 2017	14.780	2.659	1.045	641	19.125
Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2017	9.564	1.977	814	-	12.355
Amortizarea in cursul anului (Reluarea)/Pierderi din depreciere Amortizarea acumulată a cedărilor	226 1.699 305	346 551	73 3	- -	645 1.669 859
Sold la 31 decembrie 2017	7.786	1.772	884	-	10.441
Valori contabile
La 1 ianuarie 2017	4.667	1.183	193.910	-	6.044
la 31 decembrie 2017	6.994	888	161.442	641	8.684

8. IMOBILIZARI CORPORALE (continuare)

Reevaluarea cladirilor si terenurilor

La 31 decembrie 2018 si 31 decembrie 2017, cladirile si terenurile Societății au fost reevaluate de catre Colliers Valuation and Advisory SRL, evaluatori externi, independenti, autorizati de catre Uniunea Nationala a Evaluatorilor Autorizati din Romania ("ANEVAR"), avand experienta recenta in ceea ce priveste locatia si categoria proprietatii evaluate.

Modificari in rezerva din reevaluare

Modificarile rezervei din reevaluare pe parcursul anului financiar sunt prezentate astfel:

	2018	2017
Rezerva din reevaluare la 1 ianuarie	3.025	3.138
Surplus din reevaluare	63	-
Realizarea rezervei din reevaluare aferente activelor vandute	(24)	(113)
Rezerva din reevaluare la 31 decembrie	3.064	3.025

Rezervele din reevaluare sunt nedistribuibile pana la realizarea lor prin vânzarea/casarea imobilizărilor corporale la care se refera.

9. IMOBILIZARI NECORPORALE

Reconcilierea valorii contabile

	Programe informatice	Alte imobilizări necorporale	Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2018	1.880	4	1844
Intrări	17	-	17
Sold la 31 decembrie 2018	1.897	4	1.901
Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2018	1.736	4	1.740
Amortizarea in cursul anului	944	-	94
Sold la 31 decembrie 2018	1.930	4	1.834
Valori contabile
La 1 ianuarie 2018	144	-	144
La 31 decembrie 2018	67	-	67

9. IMOBILIZARI NECORPORALE (continuare)

	Programe informatice	Alte imobilizari necorporale	Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2017	1.840	4	1.844
Intrări	40	-	40
Sold la 31 decembrie 2017	1.880	4	1.884
Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate
Sold la 1 ianuarie 2017	1.607	4	1.611
Constituire în timpul anului Amortizarea in cursul anului	128 -	- -	128 -
Sold la 31 decembrie 2017	1,736	4	1,740
Valori contabile
La 1 ianuarie 2017	233	-	233
La 31 decembrie 2017	144	-	144

10. INVESTITII IMOBILIARE

Reconcilierea valorii contabile a investițiilor imobilizare

	2018	2017
Sold la 1 ianuarie	193.343	136.736
Intrări prin cheltuieli ulterioare Cedări Modificări ale valorii juste în timpul exercițiului financiar	661 (285) 23.394	- (157) 56.763
Sold la 31 decembrie	217.113	193.343

Investițiile imobiliare cuprind în principal terenuri deținute pentru aprecierea capitalului sau închiriere către terți.

10. INVESTITII IMOBILIARE (continuare)

Procesele de evaluare

Investițiile imobiliare ale Societății au fost evaluate la 31 decembrie 2018 de către profesioniștii independenți de la Colliers Valuation and Advisory S.R.L., evaluatori externi, independenți, autorizați de ANEVAR, având experiența recentă privind amplasarea și natura proprietăților evaluate.

Pentru toate investițiile imobiliare, utilizarea curentă este echivalentă celei mai bune utilizări. Mai jos descriem tehnica de evaluare utilizată pentru determinarea valorii juste a investiției imobiliare.

Terenurile detinute in vederea aprecierii valorii, in suma de 217.113 RON la 31 decembrie 2018 (2017: 193.343 RON), au o suprafata totala de 429.185 mp (2017: 429.185 mp). 367.163 mp din acest teren sunt localizați in București, iar 62.022 mp în alte regiuni (Constanta, Oradea).

Ierarhia valorii juste

In baza datelor de intrare utilizate in tehnica de evaluare, valoarea justa a investitiilor imobiliare a fost clasificata la nivelul 3 al ierarhiei valorii juste la 31 decembrie 2018. Evaluarea este considerată corespunzătoare date fiind ajustările aplicate datelor observate pentru terenuri comparabile și evaluări de construcții. Aceste ajustări se bazează pe amplasament și stare, nefiind direct observabile. Nu au existat transferuri de la nivelul 2 la nivelul 3 în timpul exercițiului financiar.

Tehnici de evaluare

Urmatorul tabel prezinta tehnicile de evaluare folosite pentru determinarea valorii juste a cladirilor si terenurilor clasificate pe nivelul 3 din ierarhia valorii juste.

Abordarea evaluarii	Date de intrare cheie
Valorile juste sunt determinate prin aplicarea metodei comparatiei de piata. Modelul de evaluare se bazeaza pe un pret pe metru patrat atat pentru cladiri, cat si pentru terenuri, derivate din datele observabile pe piata, derivate dintr-o piata activa si transparenta.	• Oferta de pret pe metru patrat pentru teren in Bucuresti (93 EUR/mp pana la 149 EUR / mp) (2017: 93 EUR/mp până la 102 EUR/mp)
	• Ajustări ale prețurilor de ofertă observabile pentru a reflecta prețurile tranzacției, locația și condiția (-22% reducere - 5% reducere) (2017 - 22% reducere la +21% premium).

Valoarea contabilă la 31 decembrie 2018 a terenurilor gajate este în valoare de 128.453 mii RON.

11. STOCURI

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Produse finite și produse destinate revânzării	106.251	92.016
Proiecte rezidențiale: - Terenuri - Costuri de dezvoltare și construcție	118.879 39.586	139.391 65.214
	264.627	297.294

11. STOCURI (continuare)

Stocurile sunt reprezentate de:

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Proiect rezidențial Greenfield	140.421	177.939
Teren Ghencea	43.018	42.618
Teren Barbu Văcărescu	48.338	45.966
Costuri de dezvoltare Lomb, Cluj-Napoca	21.469	18.449
Alte stocuri	11.281	12.322
	264.627	297.294

Terenurile cu o valoare contabilă de 121.350 mii RON la 31 decembrie 2018 (2017: 139.391 mii RON) constau din terenuri deținute de Societate pentru dezvoltarea de noi proprietăți rezidențiale, în principal în București, precum și terenuri pe care Societatea intenționează să le valorifice prin vânzare directă.

Proprietățile imobiliare finalizate cu o valoare contabilă de 104.243 RON la 31 decembrie 2018 (2017: 92.016 RON) se referă în totalitate la apartamente deținute spre vânzare de către Societate.

Valoarea contabilă la 31 decembrie 2018 a stocurilor gajate este de 7.309 mii RON.

12. ACTIVE FINANCIARE

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Interese în entități afiliate Provizioane pentru deprecierea intereselor în entitățile	64.323	64.323
afiliate	(8.133)	(8.133)
	56.190	56.190

Societatea deține interese în următoarele entități afiliate:

	31 decembrie 2018
	Procent deținere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Actual Invest House Clearline Development and	6.23%	110	(110)	-
Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developements Bergamot Developments	99%	41.791	-	41.791
Phase II	99%	1	-	1
Impact Finance	99%	1	-	1
		64.323	(8.133)	56.190

12. ACTIVE FINANCIARE (continuare)

	31 decembrie 2017
	Procent deținere	Valoarea brută	Depreciere	Valoare contabilă
Actual Invest House Clearline Development and	6.23%	110	(110)	-
Management	100%	22.420	(8.023)	14.397
Bergamot Developements Bergamot Developments	99%	41.791	-	41.791
Phase II	99%	1	-	1
Impact Finance	99%	1	-	1
		64.323	(8.133)	56.190

Clearline Development și Management SRL dețin restul de 93.77% în Actual Invest House S.R.L.

a) Actual Invest House S.R.L, o societate care oferă servicii de administrare pentru noile proiecte rezidențiale.
b) Clearline Development and Management S.R.L. (fosta Lomb SA) este compania de proiect prin care IMPACT urma să dezvolte un proiect rezidențial in Cluj-Napoca, in parteneriat cu autoritatea locala. Pentru investițiile făcute de Clearline Development & Management S.R.L. în realizarea proiectului Lomb din Cluj, compania de proiect are un litigiu în valoare de 17.053 mii RON, plus dobândă legală, dosar care este în prezent pe rolul Tribunalului Argeș, în prezent desfășurându-se expertiza (urbană și construcții) din dosar. La 11 septembrie 2017, prin decizia Consiliului de Administrație al Impact, capitalul social al Clearline a fost majorat cu noi contribuții în numerar în valoare de 20 de mii RON.
c) Bergamot Developments S.R.L., companie din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară, care începând cu anul 2018 va dezvolta un ansamblu rezidențial de cca. 51.382 de metri patrati, 500 de apartamente, pe un teren de aproximativ 17.213 mp, respectiv prima faza a complexului rezidential Luxuria Domenii Residence, care in total cuprinde aprox. 65.000 mp construiți pe un teren de aproximativ 22.982 mp in Bucuresti, in zona Expozitiei-Domenii.
d) Bergamot Developments Phase II S.R.L., o societate din cadrul grupului având ca obiect principal de activitate dezvoltarea imobiliară, care urmează să dezvolte faza a II-a (130 apartamente) a complexului rezidențial Luxuria Domenii Residence, alcătuită din 13.618 de metri pătrați, construiți pe un teren de 5.769 mp.
e) Impact Finance & Developments S.R.L. are un rol în diversificarea gamei de servicii legate de vânzările de case. Impact Finance & Developments colaborează cu instituțiile financiare din România pentru a oferi soluții avantajoase de împrumut pentru clienții care achiziționează locuințe.

13. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE

	Pe termen scurt			Pe termen lung
	31-Dec-17	31-Dec-18	31-Dec-17	31-Dec-18
Creante comerciale	5.094	5.004	4.379	1.169
Creanțe împotriva entităților afiliate	13.189	32.698	-	16.728
Debitori diverși	5.351	968	570	51
Creanțe împotriva Statului	1.656	247	-	-
Avansuri acordate furnizorilor de servicii	972	2.295	-	-
	26.262	41.244	4.949	19.043

Societatea a înregistrat un provizion pentru sumele nerecuperabile estimate provenite din creanțele comerciale în valoare de 3.850 mii RON (2017: 5.894 mii RON).

La 31 decembrie 2018, valoarea contabilă a creanțelor comerciale și altor creanțe gajate este de 9.661 mii RON.

Creanțele comerciale includ suma de 4.155 RON (2017: 2.657 RON) cu privire la contractele cu clienții pentru vânzarea de locuințe.

14. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Conturi curente	26.663	44.504
Numerar	10	12
Avansuri de numerar	4	-
	26.676	44.516

Societatea deține conturi curente la bănci comerciale românești. Din soldul total al numerarului, 8.610 mii RON reprezintă numerar restricționat. 7.189 mii RON reprezintă avansuri de la clienți și sume deținute în scopuri de TVA și pentru rambursări de împrumuturi. În plus, valoarea contabilă a numerarului și echivalentelor de numerar gajate la bănci la 31 decembrie 2018 este în valoare de 22.086 mii RON.

15. CAPITAL SOCIAL

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Capital social	285.330	285.330
	285.330	285.330

Structura actionarilor la sfarsitul perioadelor de raportare a fost dupa cum urmeaza:

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
	%	%
Gheorghe Iaciu	56.05%	49.48%
Andrici Adrian	15.24%	15.24%
SWISS CAPITAL	12.28%	10.96%
Alti actionari	16.43%	24.32%

	100%	100%

Toate actiunile sunt ordinare si au rang egal in privinta activelor reziduale ale Societatii. Valoarea nominala a unei actiuni este de 0,001 RON. Detinatorii de actiuni ordinare au dreptul de a primi dividende, asa cum sunt declarate la anumite perioade de timp, si dreptul la un vot la fiecare 10 actiuni in cadrul intalnirilor Societatii.

Dividende

In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2018, Societatea a declarat si a plătit dividende acționarilor săi in valoare de 20 mii RON.

In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2017, Societatea a declarat si a plătit dividende acționarilor săi in valoare de 11.226 mii RON.

16. ACȚIUNI PROPRII

În conformitate cu actul constitutiv al societății, la AGA din data de 15.06.2017 s-a solicitat autorizarea achiziției unui procent de până la 2,56% din acțiunile societății emise la data deciziei. Autorizarea, care a fost exercitată, a fost aprobată și rămâne aplicabilă timp de 24 de luni de la data aprobării.

Rezerva de acțiuni proprii reprezintă costul acțiunilor IMPACT achiziționate pe piață, pentru a satisface opțiunile și cotele condiționate acordate în cadrul planurilor de opțiuni de acțiuni ale Societății. Numărul maxim de acțiuni care vor fi cumpărate va fi de 7.000 mii de acțiuni reprezentând 2,52% din totalul capitalului social la data aprobării.

La 31 decembrie 2018, Societatea are în sold 3.041 mii de acțiuni proprii la un preț mediu de 0.9 RON / acțiune (3.038 mii RON). În 2018, Societatea a acordat 350 de mii acțiuni angajaților.

17. IMPRUMUTURI

Aceasta nota furnizeaza informatii cu privire la termenii contractuali ai imprumuturilor purtatoare de dobanda ale Societății, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informatii cu privire la expunerea Societății la riscul de rata a dobanzii, riscul valutar si riscul de lichiditate, a se vedea Nota 27.

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Datorii pe termen lung
Împrumuturi bancare garantate	-	18.641
Obligațiuni emise	114.100	114.260
	114.100	132.901
Datorii pe termen scurt
Porțiunea curentă din împrumuturile bancare garantate	26.788	25.470
Împrumuturi pe termen scurt	1.998	2.785
	28.786	28.253

Termenii si scadentele împrumuturilor

Termenii si condițiile împrumuturilor sunt următoarele:

Creditor	Monedă	Scadență	Valoarea creditului, in moneda originala	Sold la 31 decembrie 2018	Sold la 31 decembrie 2017
Împrumuturi bancare garantate Credit Value
Investments Bucharest Stock	EUR	11.07.2021	12.000	56.972	55.916
Exchange S.A Piraeus Bank Banca Transilvania	EUR RON RON	12.12.2022 28.07.2020 28.02.2020	12.525 32.730 24.183	57.128 16.103 12.683	58.344 15.368 12.885

La 31 decembrie 2018, Societatea a clasificat împrumuturile Piraeus Bank și Banca Transilvania ca datorii pe termen scurt deoarece, conform contractului, soldul este achitat în funcție de avansurile primite de la clienți.

Rata dobânzii la care se împrumută societatea este intre 5,3% și 7,05% pentru creditele in RON.

În data de 10 iulie 2017, Societatea a oferit în vederea subscrierii, 120 de obligațiuni la purtător de seria A, fiecare având o valoare nominală de 100 de mii euro si o valoare nominală totală de 12.000 mii EUR, emise în formă materială, către doua fonduri de investitii administrate de Credit Value Investments Sp. z o. o. (CVI). Obligațiunile au fost emise la data de 11 iulie 2017 si sunt scadente la data la care se împlinesc 54 de luni de la data emisiunii, cu condiția ca la 42 de luni de la data emisiunii, Societatea să răscumpere în mod obligatoriu 50% din valoarea nominală a Obligațiunilor. Obligațiunile sunt purtătoare de dobândă la o rată fixă de 6,00% pe an, plătibilă de două ori pe an.

Obligațiunile sunt garantate în principal cu o ipoteca imobiliară de prim rang ce acoperă obligațiile rezultând din Obligațiuni, până la valoarea maximă garantată de 18.000 mii EUR (optsprezece milioane de euro), constituită asupra a nouă loturi de teren cu o suprafață totală de 196.407 mp situate în București, Sector 1, România, aflate în proprietatea exclusivă a Societății, precum și asupra accesoriilor acestora. Societatea are o opțiune de răscumpărare anticipată a Obligațiunilor, care poate fi exercitată începând cu cea de-a doua dată de plată a dobânzii, cu condiția ca valoarea minimă răscumpărată să fie de cel puțin 1.000 mii EUR.

17. IMPRUMUTURI (continuare)

Bursa de Valori București S.A. a aprobat cererea de admitere la tranzacționare pe piața reglementata administrata de Bursa de Valori București S.A. a obligațiunilor emise de Societate, negarantate cu o rata a dobânzii anuale fixa de 5,75% denominate in EUR, cu o maturitate de 5 ani și cu o valoare nominala totala de 12.525 mii EUR.

Obligațiunile au fost emise în urma derulării ofertei adresate Investitorilor Eligibili, așa cum au fost definiți în prospectul din data de 28 noiembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1710 din data de 28 noiembrie 2017, amendat prin amendamentul din 8 decembrie 2017 aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1766 din data de 8 decembrie 2017 și prin amendamentul din 13 decembrie aprobat de ASF prin decizia de aprobare nr. 1816 din 13 decembrie 2017.

18. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Datorii pe termen lung
Garanții	1.151	1.028
	1.151	1.028
Datorii pe termen scurt
Datorii comerciale	5.161	11.255
Avansuri primite de la clienti	2.289	1.245
Dividende platite	98	119
Datorii in relatie cu parti afiliate	1.838	1.802
Alte datorii	2.689	1.421
	12.075	15.811
	13.228	16.839

Informații cu privire la expunerea Societății la riscul valutar si la riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale si altor datorii, sunt prezentate in nota 27.

Veniturile recunoscute în exercițiul financiar curent, care au fost incluse în soldul avansurilor primite de la clienți reportate la începutul perioadei au fost în valoare de 1,245 mii RON (2017: 5,390 mii RON). În perioada de raportare curentă nu au existat venituri recunoscute aferente obligațiilor de îndeplinire respectate într-un exercițiu anterior.

19. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

	Provizioane pentru litigii	Alte provizioane	Total
Sold la 1 ianuarie 2018	-	324	324
Provizioane constituite in cursul perioadei Provizioane reluate in cursul perioadei	271 -	325 318	596 318
Sold la 31 decembrie 2018	271	330	601

20. VENITURI

Veniturile Societății se prezintă după cum urmează:

	2018	2017
Venituri din vânzarea proprietăților rezidențiale Alte venituri	101.232 237	109.492 220
	101.469	119.772
Venituri nete din chirii	2018	2017
Venituri din chirii venituri din refacturarea utilităților Cheltuieli din exploatare legate direct de proprietățile închiriate	1.542 3.795 (3.359)	1.123 6.781 (3.264)
	1.978	3.517

21. CHELTUIELI GENERALE ȘI ADMINISTRATIVE

	2018	2017
Consumabile	978	2.442
Cheltuieli cu conducerea	7.385	9.667
Costuri cu personalul	11.936	10.277
	20.300	22.386

22. ALTE CHELTUIELI/VENITURI DIN EXPLOATARE

	2018	2017
Alte venituri din exploatare	(3.088)	(788)
Cheltuieli cu chiriile	2.448	2.440
(Profit) / Pierdere din cedarea imobilizărilor corporale	1.017	1.903
(Venituri din)/Cheltuieli cu amenzile și penalitățile	381	670
Alte cheltuieli din exploatare	2.545	3.774
	3.302	6.659

23. COSTURI/VENITURI DE/DIN FINANȚARE

	2018	2017
Cheltuieli cu dobânzile	8.654	3.637
Venituri din dobânzi	(1.822)	(848)
Rezultat din schimbul valutar	185	1.228
Alte rezerve financiare	241	447
	7.258	4.464

24. DEPRECIEREA MIJLOACELOR

	2018	2017
Deprecierea creanțelor comerciale, net	(47)	1.266
Deprecierea imobilizărilor corporale, net	1.226	602
Deprecierea activelor financiare, net	-	190
Deprecierea stocurilor, net	-	-
Alte deprecieri, net	1.028	3.337
	2.208	5.077

25. ALTE VENITURI/CHELTUIELI EXCEPȚIONALE

	2018	2017
Decontări cheltuieli juridice	3.676	-
	3.676	-

În cursul anului 2018, Societatea a semnat un Acord cu Brooklyn Property Management S.R.L. pentru a stinge, definitiv și irevocabil toate litigiile. Cazul viza executarea și plata lucrărilor de construcție pentru unul dintre proiectele dezvoltate de Impact în 2007 (Topaz). Brooklyn Property Management a fost constructorul general al proiectului, iar Impact a fost beneficiarul. Prin concesii convenite de comun acord, Compania a plătit Brooklyn echivalentul în lei a 880 mii EUR.

26. IMPOZIT PE PROFIT

(i) Impozite recunoscute in contul de profit si pierdere

	2018	2017
Venit / (Cheltuiala) din/cu impozitul pe profit amânat Impozit pe profit	3.489 3.799	8.210 1.597
Total cheltuieli cu impozitele	7.287	9.807

(ii) Reconcilierea cotei de impozitare efective

	2018		2017
Profit înainte de impozitare		27,274		62,114
Impozitul pe profit calculat utilizând cota de impozitare locala a entității	-16%	(4.364)	-16%	(10.068)
Cheltuieli si ajustări nedeductibile	14%	(3.688)	- 6%	(3.909)
Venituri scutite de impozit	-22%	(5.972)	-13%	(8.210)
Venituri neimpozabile Efectul fiscal al pierderilor fiscale din	23%	6.737	16%	9.865
anii anteriori	-	-	4%	2.514
	-17%	(7.287)	-16%	(9.807)

25. IMPOZIT PE PROFIT (continuare)

(iii) Creante privind impozitul amanat nerecunoscute

Creantele privind impozitul amanat nu au fost recunoscute in ceea ce priveste urmatoarele elemente:

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Pierderi fiscal, din care	-	11,613
• folosite in an la impozit pe profit • pierderi fiscale pentru care a fost constituit impozitul amanat	-	(11,613)
- creante	-	-
	-	-

(iv) Diferente temporare cumulative ce genereaza impozit amanat

	31 decembrie 2018		31 decembrie 2017
	Diferente temporare cumulative	Datorii/ (creante) privind impozitul amanat	Diferente temporare cumulative	Datorii/ (creante) privind impozitul amanat
Imobilizari corporale	(1.481)	(237)	(1.194)	(191)
Investitii imobiliare	177.067	28.331	153.606	26.205
Stocuri	(10.175)	(1.628)	(9.081)	(1.453)
Creante comerciale si
alte creante	(5.005)	(801)	(6.669)	(1.067)
	160.281	25.665	136.664	21.866
Pierderi fiscale care au generat impozit
amanat	(4.101)	(656)	(4.101)	(656)
	156.180	25.009	132.563	21.210

25. IMPOZIT PE PROFIT (continuare)

(v) Miscari in soldurile impozitului amanat

				Sold la 31 decembrie
	Sold net la 1 ianuarie	Recunoscut in rezultatul curent	Recunoscut in alte elemente ale rezultatului global	Net	Active	Datorii
2018
Imobilizari corporale	(191)	(46)	-	(237)	(237)	-
Investitii imobiliare	24.577	3.734	-	28.311	-	29.948
Creante comerciale si alte creante	(1.067)	266	-	(801)	(801)	-
Stocuri	(1.453)	(164)	-	(1.628)	(1.618)	-
Efectul pierderilor fiscale care au generat
impozit amânat	(656)	-	-	(656)	(656)	-
(Creante)/ datorii fiscale nete	21.210	3.799	-	25.009	(4.939)	29.948
					Sold la 31 decembrie
	Sold net la 1 ianuarie	Recunoscut in rezultatul curent	Recunoscut in alte elemente ale rezultatului global	Net	Active	Datorii
2017
Imobilizari corporale	(209)	18	-	(191)	(191)
Investitii imobiliare	17.156	9.049	-	24.577		24.57
Creante comerciale si alte creante	(1.001)	(66)	-	(1.067)	(1.067)
Stocuri	(1.453)	-	-	(1.453)	(1.453)
Efectul pierderilor fiscale care au generat impozit amânat	(656)	-	-	(656)	(656)
(Creante)/ datorii fiscale nete	13.837	8.210	-	21.210	(3.367)	24.577

Gestionarea riscului financiar

Societatea este expusă la urmatoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

riscul de credit
riscul de lichiditate
riscul de piata

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Societatea nu are angajamente formale pentru a combate riscurile financiare. In ciuda inexistentei angajamentelor formale, riscurile financiare sunt monitorizate de managementul de top, punandu-se accent pe nevoile Societății pentru a compensa eficient oportunitatile si amenintarile.

Politicile Societății de gestionare a riscului sunt definite astfel incat sa asigure identificarea si analiza riscurilor cu care se confrunta Societatea, stabilirea limitelor si controalelor adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectarii limitelor stabilite. Politicile si sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificarile survenite in conditiile de piata si in activitatile Societății. Societatea, prin standardele si procedurile sale de instruire si conducere, urmareste sa dezvolte un mediu de control ordonat si constructiv, in cadrul caruia toti angajatii isi inteleg rolurile si obligatiile.

(a) Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Societatea sa suporte o pierdere financiara ca urmare a neindeplinirii obligatiilor contractuale de catre un client sau o contrapartida la un instrument financiar, iar acest risc rezulta in principal din creantele comerciale si investitiile financiare ale Societății.

Valoarea contabila a activelor financiare reprezinta expunerea maxima la riscul de credit. Expunerea maxima la riscul la data raportarii a fost:

	Nota	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Creante comerciale si alte creante Numerar si echivalente de numerar	13 14	60.287 26.676	31.121 44.516
		86.964	75.636

Creante comerciale si alte creante

Expunerea Societatii la riscul de credit este influentata in principal de caracteristicile individuale ale fiecarui client. Cu toate acestea, conducerea are in vedere si caracteristicile demografice ale bazei de clienti a Societatii, incluzand riscul de neplata caracteristic domeniului de activitate si cel al tarii in care clientul isi desfasoara activitatea, avand in vedere ca toti acesti factori influenteaza riscul de credit.

In scopul monitorizarii riscului de credit aferent clientilor, Societatea monitorizeaza lunar intarzierile la plata si ia masurile considerate necesare, de la caz la caz.

Societatea stabileste o ajustare pentru depreciere care reprezinta estimarile sale cu privire la pierderile din creante comerciale, alte creante (vezi Nota 13).

(a) Riscul de credit (continuare)

Expunerea maxima la riscul de credit aferenta creantelor comerciale si altor creante la data raportarii in functie de regiunea geografica a fost:

	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Romania	60.287	31.121
	60.287	31.121

Pierderi din depreciere

Situatia vechimii creantelor la data raportarii a fost:

	31 decembrie 2018			31 decembrie 2017
	Valoarea bruta	Ajustare pentru depreciere	Valoarea neta	Valoarea bruta	Ajustare pentru depreciere	Valoarea neta
Neajunse la scadenta	53.641		53.641	17.074	-	291
Restante intre 1–30 de zile	2.378		2.378	1.074	-	1.074
Restante intre 31–90 de zile	1.611		1.611	243	-	243
Restante intre 91–120 de zile	38		38	492	-	492
Restante intre 121–365 de zile	563	(382)	180	5.633	-	7.556
Restante mai mari de un an	4.356	(3.467)	88	10.483	(5.894)	3.624
	62.586	(3.850)	58.737	35.359	(5.894)	29.465

Pierderile din depreciere la 31 decembrie 2018 sunt aferente unui numar de clienti care au indicat ca nu se anticipeaza ca vor avea capacitatea sa achite sumele datorate in principal din cauza conditiilor economice.

Societatea considera ca sumele pentru care nu s-au constituit provizioane si care sunt restante cu mai mult de 30 de zile vor fi incasate, in baza comportamentului istoric de plata si a unei analize amanuntite a ratingului de credit al clientilor in cauza.

Numerar si echivalente de numerar

La 31 decembrie 2018, Societatea a detinut numerar si echivalente de numerar in suma de 26.676 RON (31 decembrie 2017: 44.516 RON), reprezentand expunerea maxima la riscul de credit aferent acestor active. Numerarul si echivalentele de numerar sunt mentinute cu banci si institutii financiare din Romania.

(b) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea sa intampine dificultati in indeplinirea obligatiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate in numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Societății cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, in masura in care este posibil, ca detine in orice moment lichiditati suficiente pentru a onora datoriile atunci cand acestea devin scadente, atat in conditii normale cat si in conditii de stres, fara a suporta pierderi inacceptabile sau a pune in pericol reputatia Societății.

Urmatorul tabel prezinta scadentele contractuale reziduale ale datoriilor financiare la sfarsitul perioadei de raportare, inclusiv platile estimate de dobanda si excluzand impactul acordurilor de compensare:

	Valoare contabila	Total	Mai putin de 1 an	intre 1 si 2 ani	intre 2 si 5 ani	Peste 5 ani
31 decembrie 2018
Imprumuturi	142.886	142.886	28.786	114.100	-	-
Datorii comerciale si alte datorii	13.226	13.226	12.075	1.151	-	-
	156.112	156.112	40.861	115.252	-	-

	Valoare		Mai putin de
	contabila	Total	1 an	intre 1 si 2 ani	intre 2 si 5 ani	Peste 5 ani
31 decembrie 2017
Imprumuturi	161.154	161.154	28.253	19.255	111.861	-
Datorii comerciale si alte datorii	16.839	16.839	15.811	1.028	-	-
	177.993	177.993	44.064	20.283	111.861	-

(c) Riscul de piata

Activitățile Societății îl expun riscului financiar al modificării ratei de schimb valutar și a ratei dobânzii. Societatea își propune să gestioneze expunerea la aceste riscuri utilizând împrumuturi cu rată fixă sau variabilă, împrumuturi în valută și instrumente financiare derivate

Riscul valutar

Societatea este expusă riscului valutar datorita vanzarilor, achizitiilor si altor imprumuturi care sunt exprimate intr-o alta valuta decat cea functionala a entitatilor Societății (leul romanesc), in primul rand euro.

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Societății la riscul valutar raportat conducerii Societății in baza politicii de gestionare a riscului este urmatorul:

In mii RON 31 decembrie 2018

Active monetare
Numerar si echivalente de numerar	14.707
	14.707
31 decembrie 2018
Datorii monetare
Imprumuturi	114.100

Expunere neta	(99.393)


31 decembrie 2017
Active monetare
Numerar si echivalente de numerar	41.041
	41.043
Datorii monetare
Imprumuturi	114.260
	114.260
Expunere neta	(73.219)

Societatea nu a incheiat contracte de hedging in ceea ce priveste obligatiile in moneda straina sau expunerea fata de riscul de rata a dobanzii.

26. INSTRUMENTE FINANCIARE – VALORI JUSTE SI GESTIONAREA RISCULUI (continuare)

(c) Riscul de piata (continuare)

Riscul valutar (continuare)

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate in cursul anului au fost:

	31 decembrie	Mediu pentru	31 decembrie	Mediu pentru
	2018	2018	2017	2017
EUR 1	4,6639	4.6530	4,6597	4,5682

Analiza de senzitivitate

O apreciere / depreciere cu 10% a leului fata de urmatoarele monede straine la 31 decembrie 2018 si 31 decembrie 2017 ar fi crescut profitul cu sumele indicate mai jos. Aceasta analiza este bazata pe variatiile cursurilor de schimb valutar pe care Societatea le considera posibile in mod rezonabil la sfarsitul perioadei de raportate. Aceasta analiza presupune ca toate celelalte variabile, in special ratele de dobanda, sa ramana constante si ignora orice impact al vanzarilor si achizitiilor preconizate.

	31 decembrie 2018					31 decembrie 2017
	Valoare contabila	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii	Valoare contabila	Efectul deprecierii	Efectul aprecierii
Active si datorii monetare
EUR	(99.393)	9.939	(9.939)	(73.219)	7.322	(7.322)
Impact	(9.893)	(9.893)	9.893	(74.997)	(7.500)	7.500

Analiza de sensitivitate (continuare)

Riscul de rata a dobanzii

	31 decembrie 2018				31 decembrie 2017
	Valoare contabila	Rata variabila	Rata fixa	Nepurtatoare de dobanda	Valoare contabila	Rata variabila	Rata fixa	Nepurtatoare de dobanda
Active monetare Creante comerciale si alte
creante Numerar si echivalente	60.287	-	-	60.287	31.121	-	12.321	31.121
de numerar	26.676	-	15.002	11.674	44.516	-	-	44.516
	85.659	-	15.002	70.657	75.636	-	12.321	75.637
Datorii monetare
Imprumuturi Datorii comerciale si alte	142.332	28.786	114.100	-	161.154	49.293	114.260	-
datorii	13.226	-	-	13.226	16.132	-	-	16.132
	167.657	28.786	114.100	25.326	177.286	49.293	114.260	177.286

La data raportarii, profilul expunerii la riscul de rata a dobanzii aferent instrumentelor financiare purtatoare de dobanda, raportat catre conducerea Societății a fost urmatorul:

		Valoare contabila
	31 decembrie 2018	31 decembrie 2017
Instrumente cu rata fixa
Active financiare	15.002	12.231
Datorii financiare	(114.100)	(114.260)
	(99.098)	(126.492)
Instrumente cu rata variabila
Datorii	(28.786)	(46.894)
	(28.786)	(46.894)

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rata de dobanda fixa

Societatea nu înregistrează active financiare sau datorii financiare cu rată fixă la valoarea justă prin contul de profit și pierdere, și nu desemnează instrumente derivate (swap pe rata dobânzii) ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor în cadrul unui model de contabilitate de acoperire a riscului la valoarea justă. Prin urmare, o modificare a ratelor dobânzilor la data de raportare nu ar afecta rezultatul.

Analiza de senzitivitate a fluxurilor de trezorerie pentru instrumentele cu rata variabila

O modificare a ratelor de dobanda cu 100 puncte de baza la data raportarii ar fi determinat cresterea sau descresterea capitalurilor proprii si a profitului sau pierderii cu 1.635.533 RON (2016: 571.231 RON). Aceasta analiza presupune ca toate celelalte variabile, in special cursurile de schimb valutar, raman constante.

	Profit / (Pierdere)
31 decembrie 2018	Creștere de 100 puncte procentuale	Scădere de 100 puncte procentuale
Instrumente cu rată variabilă	(282)	282
	Profit / (Pierdere)
31 decembrie 2017	Creștere de 100 puncte procentuale	Scădere de 100 puncte procentuale
Instrumente cu rată variabilă	(469)	469

28. LEASING OPERATIONAL

Contracte de leasing în care Societatea este locatar

In cursul anului financiar incheiat la 31 decembrie 2018, suma de 2.472 mii RON a fost recunoscuta drept cheltuiala in situatia profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global pentru contractele de leasing operational (2017: 2.444 mii RON).

27. LEASING OPERAȚIONAL (continuare)

Contracte de leasing în care Societatea este locatar

Societatea cedeaza in leasing operational o parte din investitiile sale imobiliare. Contractele de inchiriere nu sunt irevocabile.

In cursul anului financiar incheiat la 31 decembrie 2018, o suma de 1,486 mii RON a fost recunoscuta ca venit din chirii (2017: 1,123 mii RON). Cheltuielile cu utilitatile aferente proprietatilor inchiriate sunt incluse in totalul cheltuielilor cu utilitatile aferente proprietatilor locuite. Aceste costuri au fost integral refacturate chiriasilor si proprietarilor cu marja, Societatea obtinand venit din refacturari. Toate aceste elemente se regasesc ca pozitii individuale in situatia profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

29. PLĂȚI PE BAZĂ DE ACȚIUNI

În iunie 2018, Societatea a acordat salariaților 350 de mii de acțiuni la un preț mediu ponderat de 0,9 RON. Valoarea acțiunilor acordate angajaților pentru anul încheiat la 31 decembrie 2018 a fost de 315 mii RON.

30. ANGAJAMENTE DE CAPITAL

La 31 decembrie 2018, Societatea nu avea angajamente de capital contractate.

31. CONTINGENȚE

Litigii

La data acestor situații financiare individuale, Societatea era implicat in litigii in curs, atât în calitate de reclamant, cât și de parat.

Conducerea Societății analizează în mod regulat statusul tuturor litigiilor aflate în curs de desfășurare și, în urma unei consultări cu Consiliul de Administrație, decide asupra necesității recunoașterii provizioanelor referitoare la sumele angajate sau dezvăluirii acestora în Situațiile Financiare individuale.

Având in vedere informațiile existente, conducerea Societății considera ca nu exista litigii in curs semnificative, cu excepția litigiilor descrise mai jos.

a) Consiliul local al municipiului Cluj – Municipiul Cluj (in continuare "CLC")

Societatea si una dintre filialele sale (Clearline Development and Management SRL) sunt parti in doua dosare în contradictoriu cu CLC. În 2007, Societatea a încheiat un contract de investiții cu CLC prin care CLC și Societatea urmau să dezvolte un proiect rezidențial, iar CLC urma să contribuie cu terenul ("Proiectul Lomb"). Societatea si filiala sa solicita rambursarea sumelor provenite din investițiile realizate de Societate si subsidiara sa pentru proiectul Lomb la care CLC nu a contribuit cu teren, astfel Societatea aflandu-se in situația in care proiectul, si venituri ce pot fi dobândite de pe urma acestuia, nu mai pot fi realizate.

Pe rolul Tribunalului Comercial Cluj a fost inregistrat dosarul 79/1285/2012 in baza caruia Societatea solicita rezilierea contractului-cadru nr. 55423/04.07.2007 incheiat intre CLC si Societate. In plus, Societatea solicita despagubiri evaluate provizoriu la suma de 4.008 mii lei si respectiv dobanzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului pana la achitarea efectiva a sumelor.

Pe rolul Tribunalului Comercial Arges a fost inregistrat dosarul 1032/1259/2012 in baza caruia subsidiara Societatii, Clearline Development and Management SRL, solicita CLC la plata de despagubiri estimate provizoriu la suma de 17.053 mii lei si dobanzi aferente acestora, calculate de la data producerii prejudiciului pana la data formularii cererii de chemare in judecata, in suma estimata de 500 mii lei.

30. CONTINGENTE (continuare)

Filiala sa a inregistrat aceste lucrari efectuate in categoria Stocuri. Pana la data aprobarii acestor situatii financiare individuale, instantele au dispus pregatirea unor expertize tehnice de urbanism prin care s-a determinat valoarea investitiilor efectuate de catre Societate si subsidiara sa. Pe baza primelor expertize efectuate, atat subsidiara Societatii, cat si Societatea, au inregistrat pierderi din depreciere a stocurilor pana la valorile stabilite prin expertizele deja efectuate, fara a inregistra active contingente.

Pe parcusul anului 2018, in ambele dosare, au fost efectuate acte de procedura cu privire la administrarea probelor cu expertiza tehnica, succedate de obiectiuni si/sau cereri de refacere a acestor lucrari de specialitate, care au amanat finalizarea administrarii probatoriului pana la data prezentei raportari.

Urmatoarele infatisari sunt stabilite pentru 27 martie 2019 la Tribunalul Comercial Cluj si respectiv 18 aprilie 2019 la Tribunalul Comercial Arges. Conducerea Societatii nu se asteapta la modificari esentiale in rezultatele expertizelor care ar putea avea un impact semnificativ asupra acestor situatii financiare.

b) Barbu Vacarescu

Impact a intentat un proces împotriva Cefin Real Estate Development BV ("Cefin") pentru divizarea și notarea în Cartea funciară a terenului deținut de Impact în Barbu Vacarescu (2,6 ha). Impact și Cefin dețin un teren de circa 10,5 ha, din care 2,6 ha sunt deținute de Impact și restul este deținut de Cefin. În dosar, s-a efectuat expertiza topografică, la solicitarea Cefin.

Următorul termen este 4 aprilie 2019. Nu se așteaptă modificări semnificative în valoarea contabilă a activelor ca urmare a acestui dosar.

c) Ghencea

În 2018, Societatea a dat în judecată Statul Român și Primăria București la Tribunalul București pentru revalidarea dreptului de proprietate asupra terenului situat în municipiul București, Prelungirea Ghencea nr. 402-412, sector 6.

Primul termen de judecată în acest dosar este 24 aprilie 2019. Nu se așteaptă modificări semnificative în valoarea contabilă a activelor ca urmare a acestui dosar

Scrisori de garantie bancara

La 31 decembrie 2018, Societatea a emis o scrisoare de garantie catre furnizori in suma de 1.276 mii RON (31 decembrie 2017: 1.276 mii RON).

32. ENTITĂȚI AFILIATE

Filialele Societății

Filialele Societății și natura activității lor sunt prezentate în cele ce urmează:

	Țara de origine	Obiectul de activitate
Clearline Development and Management S.R.L.	România	Dezvoltare imobiliară
Actual Invest House S.R.L.	România	Administrare proprietăți
Bergamot Developments	România	Dezvoltare imobiliară
Bergamot Developments Phase II	România	Dezvoltare imobiliară
Impact Finance	România	Activități secundare intermedierilor financiare

Tranzacțiile și soldurile cu entitățile afiliate la și pentru anii încheiați la 31 decembrie 2018 și 31 decembrie 2017.

	Tranzacții pentru anul încheiat la 31 decembrie		Sold la 31 decembrie
Vânzarea de bunuri și servicii	2018	2017	2018	2017
Filială
Actual Invest House	25	298	20	40
Clearline Development and
Management	7	9	53	46
Bergamot Developments	1.316	9.005	1.878	5.329
Bergamot Developments Phase II	6	3	-	1
Impact Finance	43	4	-	1
	1.396	9.319	1.951	5.418

	Valoarea tranzacțiilor pentru anul încheiat la 31 decembrie		Sold la 31 decembrie
Achiziții de bunuri și servicii	2018	2017	2018	2017
Filială
Actual Invest House	1.621	5.383	1.837	1.801
Impact Finance	2	-	-	-
	1.624	5.383	1.837	1.801

32. ENTITĂȚI AFILIATE (continuare)

Filialele Societății (continuare)

	Sold la 31 decembrie
Împrumuturi acordate	2018	2017
Filială
Clearline Development and Management	15	-
Bergamot Developments	30.550	12.210
Bergamot Developments Phase II	16.163	6
Impact Finance	35	10
	46.763	12.226

	Sold la 31 decembrie

Dobândă	2018	2017
Filială
Bergamot Developments	2,014	958
Bergamot Developments Phase II	616	-
	2.629	958

Tranzacții cu membrii cheie ai conducerii

Remunerațiile personalului cheie de conducere cuprinde salarii și beneficiile aferente (contribuții sociale și medicale, șomaj și alte contribuții similare). Conducerea Societății este angajată pe bază de contract. Remunerațiile pentru anul încheiat la 31 decembrie 2018 ale administratorilor și ale consiliului de administrație, care constituie personalul cheie de conducere al Societății, sunt în valoare de 2.276 mii RON.

33. REZULTATUL PE ACTIUNE

	2018	2017
Profit aferent perioadei	19.987	52.307
Numărul de actiuni ordinare la începutul si sfârșitul perioadei	277.867	277.867
Rezultat de baza pe actiune (lei/ actiune)	0.09	0.21

34. EVENIMENTE ULTERIOARE

Conducerea Societății nu considera ca exista evenimente ulterioare 31 decembrie 2018 pana la data aprobarii acestor situatii financiare individuale care ar necesita prezentarea sau ajustarea lor.

Situatiile financiare individuale prezentate au fost aprobate de catre conducere la data de 21 martie 2019 si semnate in numele acesteia de catre:

Director General Director Financiar Presedinte CA

Bogdan Oslobeanu, Giani Kacic, Iuliana Mihaela Urda

AI Terminal

Impact Developer & Contractor S.A.

2316_10-k_2019-04-25_364800eb-479b-4848-993c-585695e69317.pdf

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE LA DATA ȘI PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE CĂTRE UNIUNEA EUROPEANĂ

CONTINUT: PAGE:

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport cu privire la situațiile financiare individuale

Opinie

Baza pentru opinie

Aspecte cheie ale auditului

Alte informații – Raportul administratorilor

Responsabilitățile conducerii și ale persoanelor responsabile cu guvernanța pentru situațiile financiare individuale

Responsabilitățile auditorului într-un audit al situațiilor financiare

Raport cu privire la alte dispoziții legale și de reglementare

DELOITTE AUDIT S.R.L.

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA PROFITULUI SAU PIERDERII SI ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2018 (toate sumele sunt exprimate in mii LEI, daca nu este indicat altfel)

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA

2. CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE

Managementul executiv al Companiei

3. BAZELE INTOCMIRII

Principiul continuității activității

4. MONEDA FUNCTIONALA SI DE PREZENTARE

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

(a) Moneda străină

(b) Imobilizări corporale

(c) Imobilizări necorporale achiziționate separate

(d) Investiții imobiliare

(d) Investiții imobiliare (continuare)

(e) Stocuri

(f) Creanțe comerciale și de altă natură

Derecunoașterea activelor financiare

(g) Numerar si echivalente de numerar

(h) Capitalul social

Acțiuni ordinare

Rascumpararea si reemiterea capitalului social (actiuni de trezorerie)

(i) Dividende

(j) Acțiuni proprii

(k) Împrumuturi

Costurile îndatorării

(l) Datorii comerciale și de altă natură

Derecunoașterea datoriilor financiare

(m) Provizioane

(n) Venituri

(i) Venituri din vanzare de stocuri de proprietati rezidentiale

(n) Venituri (continuare)

(ii) Venituri din chirii

(iii) Venituri din refacturarea utilitatilor

(o) Impozitare

Impozitul curent

Impozitul amânat

5. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare)

(p) Plata pe bază de acțiuni

(q) Instrumente financiare – valoarea justă și administrarea riscurilor

(r) Contracte de leasing operational

(s) Datorii contingente

(t) Datorii contingente

(u) Raportarea pe segmente

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE

(i) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare

6. RAȚIONAMENTE CONTABILE RELEVANTE ȘI SURSE CHEIE PENTRU INCERTITUDINEA DE ESTIMARE (continuare)

(i) Evaluarea la valoarea justă și procesele de evaluare (continuare)

(ii) Aspecte juridice

(iii) Alocarea costurilor

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE (continuare)

IFRS 9 "Instrumente financiare"

Clasificarea și evaluarea activelor financiare

Deprecierea activelor financiare

IFRS 15 "Venituri din contracte cu clienții"

7. ADOPTAREA STANDARDELOR INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ NOI ȘI REVIZUITE (continuare)

Standarde noi și amendamente la standardele existente emise de IASB și adoptate de UE, însă care nu sunt în vigoare

8. IMOBILIZARI CORPORALE