1. Quartalsbericht zum 31. Juli 2012

Kennzahlen

Ergebniskennzahlen

	31. Juli 2012	Veränderung in %	31. Juli 2011
Mieterlöse in Mio. EUR	162,3	14,2%	142,1
Operatives Ergebnis in Mio. EUR	121,7	22,6%	99,2
EBIT in Mio. EUR	188,5	31,1%	143,7
EBT in Mio. EUR	10,9	-66,0%	32,0
Konzernergebnis in Mio. EUR	9,2	-67,5%	28,2
Ergebnis je Aktie in EUR	0,01	-76,4%	0,04
Interest Coverage Ratio in %	213,5%	30,1%	164,1%
Cashflow aus dem Ergebnis in Mio. EUR	107,7	67,6%	64,2
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Mio. EUR	48,8	27,2%	38,4
Enterprise Value/Operatives Ergebnis in Mio. EUR	15,7	-17,5%	19,1

Vermögenskennzahlen

	31. Juli 2012	Veränderung in %	30. April 2012
Bilanzsumme in Mio. EUR	12.605,9	2,9%	12.247,2
Bilanzielle Eigenkapitalquote in %	44,2%	-2,5%	45,3%
Loan to Value in %	55,3%	6,5%	51,9%
Gearing in %	90,1%	3,8%	86,7%

Die Immofinanz-aktie

A	5,61	NAV (verwässert) pro Aktie, per 31. Juli 2012
A	3,035 Mrd.	Börsenkapitalisierung unter Annahme des Börsenkurses vom 31. Juli 2012: EUR 2,66
F	1,140 Mrd.	Aktienanzahl in Stück, per 31. Juli 2012

Kennzahlen zum Immobilienvermögen

	31. Juli 2012	Veränderung in %	30. April 2012
Gesamtanzahl der Immobilien	1.822	0,1%	1.821
Vermietbare Fläche in m²	6.707.641	0,2%	6.695.769
Vermietungsgrad in %	89,9%	-0,2%	90,1%
Buchwert Immobilienvermögen in Mio. EUR	9.887,6	0,2%	9.864,1
Buchwert In Bau befindliches Immobilienvermögen in Mio. EUR	330,1	9,8%	300,6
Buchwert Immobilienvorräte in Mio. EUR	156,8	5,7%	148,3

Aktienkennzahlen

	31. Juli 2012	Veränderung in %	30. April 2012
Buchwert je Aktie in EUR	5,36	5,6%	5,08
Net Asset Value verwässert je Aktie in EUR	5,61	5,2%	5,33
Ultimokurs der Aktie in EUR	2,66	0,2%	2,66
Abschlag Aktienkurs zum NAV verwässert je Aktie in %	52,5%	4,8%	50,1%
Anzahl der Aktien	1.140.479.102	0,0%	1.140.479.102
Anzahl eigene Aktien	104.421.683	0,0%	104.421.683
Ultimo Börsenkapitalisierung in Mio. EUR	3.034,8	0,2%	3.029,1

Das Immobilienvermögen

A 9,365 Mrd.

Bestandsimmobilien Buchwert, per 31. Juli 2012

Bestandsimmobilien Anzahl, per 31. Juli 2012

Vermietbare Fläche der Bestandsimmobilien in m2 , per 31. Juli 2012

	Kennzahlen �� 2
	Vorwort des Vorstands �� 5
	Allgemeine Informationen	8
	Das Unternehmen im Überblick �� 8
	Portfolioporträt Polus Center Cluj �� 10
	Investor Relations �� 12
	Konzernlagebericht	16
	1. Wirtschaftsentwicklung �� 17
	2. Immobilienmärkte �� 18
	3. Portfoliobericht �� 22
	4. Finanzierungen �� 38
	5. Geschäftsverlauf �� 43
	Konzernzwischenabschluss	45
	Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung �� 46
	Konzern-Gesamtergebnisrechnung �� 47
	Konzernbilanz �� 48
	Konzern-Cashflow-Statement �� 49
	Konzern-Eigenkapitalentwicklung �� 50
	Segmente �� 52
	Konzernanhang �� 58
1.	Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze �� 58
	2. Konsolidierungskreis �� 60
	3. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung �� 61
	4. Erläuterungen zur Konzernbilanz �� 66
	5. Erläuterung zum Konzern-Cashflow-Statement �� 71
	6. Ereignisse nach dem Stichtag 31. Juli 2012 �� 71

Von links nach rechts: Mag. Daniel Riedl FRICS, Mag. Birgit Noggler, Dr. Eduard Zehetner, Dr. Manfred Wiltschnigg MRICS

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2012/13 war für die IMMOFINANZ Group ebenso ereignis- wie erfolgreich. Wir haben den positiven operativen Trend der Vorquartale bestätigt und gleichzeitig unsere Wettbewerbsposition verbessert. Gewinnbringend abgeschlossene Transaktionen, intensive Entwicklungstätigkeiten und Vermietungserfolge zeigen, dass wir den Weg der Optimierung konsequent fortsetzen, und lassen uns zuversichtlich in die Zukunft blicken. Wir arbeiten intensiv daran, dass unsere Immobilienmaschine weiter beschleunigt, damit wir in steigender Taktfrequenz hochwertige Immobilien entwickeln, vermieten, und zyklusoptimiert veräußern.

Neue Mieter, steigende Einnahmen

Wie gut die Immobilienmaschine bereits läuft, zeigt zum Beispiel das Büroentwicklungsprojekt Panta Rhei. Die IMMOFINANZ Group hat das Projekt im April dieses Jahres vollständig übernommen, Ende Mai der Öffentlichkeit vorgestellt und Anfang Juni mit dem Bau begonnen. Am 9. Juli, also nur zwei Monate nach Baubeginn, wurde der erste Mietvertrag abgeschlossen. Mit rund 2.000 m² hat sich der neue Ankermieter gleich zu Beginn über 20% der vermietbaren Fläche des spektakulären Büroobjekts am Düsseldorfer Flughafen gesichert.

Wachsende Mieteinnahmen aus Bestandsimmobilien sind die solide Basis für derartige Eigendevelopments. So hat die IMMOFINANZ Group am Wiener Büromarkt die Vermarktung des Office Cube am Gaudenzdorfer Gürtel abgeschlossen. Der neue Mieter der rund 5.100 m² umfassenden Bürofläche unterzeichnete im April einen Vertrag über vier Jahre. Am 11. Juli vermeldete die IMMOFINANZ Group den nächsten Vermietungserfolg, diesmal aus Ungarn. Der Szépvölgyi Business Park in Budapest wird zur Konzernzentrale für ein internationales Unternehmen. Neuer Mieter der rund 6.400 m² umfassenden Bürofläche ist das Navigation Software Unternehmen NNG LLC. Der Vertrag läuft über zehn Jahre.

Strategisch wertvolle Übernahmen

Einen weiteren wichtigen Meilenstein setzte das Unternehmen mit der am 16. Mai vollzogenen vollständigen Übernahme des Golden Babylon Rostokino in Moskau. Dieses Shopping Center ist das IMMOFINANZ-Flaggschiff des Moskauer Einzelhandels. Die professionelle Abwicklung der Transaktion in dem volatilen wirtschaftlichen Umfeld zeigt, dass sich die IMMOFINANZ Group einen hervorragenden Ruf und eine starke Marktposition erarbeitet hat. Die zusätzlich generierten Mieterträge werden unsere Einnahmen im Asset Management deutlich erhöhen.

Am 15. Juni hat die IMMOFINANZ Group durch den Kauf eines Objekts im niederländischen Den Bosch ihr Selfstorage-Portfolio erweitert. Die Immobilie wird in einem nächsten Schritt in die erfolgreiche City-Box-Kette der IMMOFINANZ Group integriert. Damit umfasst City Box aktuell 24 Objekte.

Am 5. September hat die IMMOFINANZ Group das Kölner Immobilienprojekt Gerling Quartier vollständig vom Koeigentümer FRANKONIA Eurobau AG übernommen. Die Akquisition erfolgte in Umsetzung der Konzernstrategie, Minderheitsbeteiligungen entweder zu verkaufen oder vollständig zu übernehmen und damit die strategische Kontrolle zu erlangen. Das Gerling Quartier ist das drittgrößte innerstädtische Quartiersentwicklungsprojekt Deutschlands. Nach der Grundsteinlegung im Oktober letzten Jahres sind die Bauarbeiten bereits voll im Gang. Die restlichen Investitionen belaufen sich auf rund EUR 208,0 Mio., die von der IMMOFINANZ Group als Eigenkapitalgeber und der Sparkasse KölnBonn als finanzierende Bank aufgebracht werden. Bis Ende 2014 soll die ehemalige Zentrale des Gerling Versicherungskonzerns 139 Eigentumswohnungen in variablen Größen und 45.000 m² Büro- und sonstige Gewerbeflächen beherbergen.

Zinshausverkauf bringt über EUR 33,0 Mio.

Zyklusoptimierte Verkäufe sind ein wesentlicher Bestandteil der IMMOFINANZ-Immobilienmaschine. Mit dem Verkauf eines Zinshauses auf der Wiener Mariahilfer Straße 53 ist der IMMOFINANZ Group am 20. Juli eine derartige Transaktion gelungen. Der erzielte Verkaufspreis für die über 4.000 m² Nutzfläche umfassende Immobilie lag bei mehr als EUR 33,0 Mio. und damit deutlich über dem aktuellen Buchwert.

Wohnbauaktivitäten verstärkt

In Osteuropa setzt die IMMOFINANZ Group weitere Schritte, um vom großen Wohnraumbedarf der aufstrebenden Mittelschicht und dem gesteigerten Interesse an Wohnneubauten zu partizipieren. Die Grundsteinlegung für das erste eigene Wohnbauentwicklungsprojekt in Polen erfolgte am 6. Juni in Kattowitz. Die Fertigstellung von Dębowe Tarasy (Phase III) ist für 2013 geplant. Das Gesamtinvestment beträgt EUR 21,7 Mio.

BUWOG Gruppe baut Portfolio im Berliner Wohnungsmarkt aus

Der von großer Nachfrage geprägte Wohnungsmarkt in Deutschland wird künftig im Rahmen unserer Gesamtstrategie an Bedeutung gewinnen. Das Institut der deutschen Wirtschaft (IW) hat festgestellt, dass die Preise für Eigentumswohnungen in Deutschland zwischen 2003 und 2011 im Schnitt um rund 10,5% gestiegen sind. Spitzenreiter ist Berlin, wo sich die Preise innerhalb von acht Jahren um 39% erhöhten. Die BUWOG erwarb Mitte Mai im Rahmen einer übertragenden Sanierung das operative Geschäft der CMI AG – einer der führenden Immobilienentwickler Berlins – sowie deren Berliner Projekte und baut damit das Portfolio im lukrativen Berliner Wohnungsmarkt aus. In Berlin wird Prognosen zufolge bis 2025 noch ein erheblicher Nachholbedarf im Wohnungsbau bestehen. Die fundierte lokale Kompetenz in Kombination mit dem ganzheitlichen Ansatz der BUWOG sowie die finanzielle Stärke der IMMOFINANZ Group sind auf diesem hochinteressanten Markt wesentliche Wettbewerbsvorteile.

IMMOFINANZ startete ADR Programm

Um neue Investoren aus den USA zu gewinnen, hat die IMMOFINANZ AG am 4. Mai ein gesponsertes Level1 American Depositary Receipt (ADR) Programm begeben. American Depositary Receipts sind auf US-Dollar lautende Wertpapiere, die es US-amerikanischen Investoren ermöglichen, die an der Wiener Börse notierenden Stammaktien der IMMOFINANZ AG am US-Markt indirekt zu kaufen. Depotbank für das ADR Programm der Gesellschaft ist die Deutsche Bank Trust Company Americas.

Unternehmensanleihe erfolgreich platziert

Die im Mai angekündigte Unternehmensanleihe der IMMOFINANZ AG brachte folgende Konditionen: Das Volumen wurde mit EUR 100,0 Mio. fixiert; der Zinssatz liegt bei 5,25%. Die Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und eine Stückelung von EUR 1.000. Angeboten wurde sie in Österreich, Deutschland und Luxemburg. Als Joint Lead Manager wurden BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG, Raiffeisen Bank International AG und UniCredit Bank Austria AG mandatiert.

Zahlen bestätigen erfolgreiche Arbeit

Die IMMOFINANZ Group startet positiv ins 1. Quartal des Geschäftsjahres 2012/13. Vor allem die Mieterlöse sind gegenüber dem Vorjahrsquartal um 14,2% von EUR 142,1 Mio. auf EUR 162,3 Mio. stark angestiegen. Diese positive Entwicklung ist vor allem auf den im Mai 2012 erfolgten Erwerb der zweiten 50% am Shopping Center Golden Babylon Rostokino zurückzuführen. Das operative Ergebnis liegt für das 1. Quartal bei EUR121,7 Mio. (Vorjahr: EUR 99,2 Mio.), das entspricht einer Steigerung von 22,6%. Das 1.Quartal des laufenden Geschäftsjahres war von der Volatilität an den Finanz- und Kapitalmärkten gekennzeichnet. Es wurde durch negative und unbare Wechselkurseffekte in Höhe von EUR -36,7 Mio. und negative unbare Effekte aus der Bewertung von Derivaten im sonstigen Finanzergebnis (EUR -35,1 Mio.) beeinflusst. Dadurch kam es zu einer Verringerung des Konzernergebnisses im Vergleich zum 1. Quartal des Vorjahres von EUR 28,2 Mio. auf EUR 9,2 Mio. Bereinigt um diese unbaren Effekte kam es zu einer Reduktion des bereinigten Konzernergebnis im Vergleich zum Vorjahr von EUR 16,0 Mio. auf EUR 69,1 Mio. Dieser Rückgang ist zur Gänze auf die im Vorjahrvergleich deutlich reduzierte währungsbereinigte Neubewertung des Immobilienvermögens zurückzuführen.

Wir sind zuversichtlich, im laufenden Geschäftsjahr unser operatives Ergebnis, unser Immobilienportfolio und unsere Marktposition weiter zu verbessern. Die wesentliche Zielgröße dabei ist und bleibt die Verbesserung operativer Ergebnisse sowie die damit verbundene Optimierung des Cashflows. Aufgrund der erfreulichen Unternehmensentwicklungen werden wir bei der Hauptversammlung am 5. Oktober eine Dividende von 15 Cent pro Aktie vorschlagen.

Dr. Eduard Zehetner CEO

Mag. Birgit Noggler CFO

Dr. Manfred Wiltschnigg MRICS COO

Mag. Daniel Riedl FRICS COO

Die IMMOFINANZ Group beschleunigt

Vom Immobilienhalter zur Immobilienmaschine

Ein ertragreiches, stabiles und risikooptimiertes Immobilienunternehmen.

Österreichs führender Immobilieninvestor und -developer erhöht die Taktfrequenz.

Wer wir sind

Die IMMOFINANZ Group ist ein an der Wiener Börse notierter Immobilieninvestor und -entwickler. Wir haben seit unserer Gründung im Jahr 1990 ein hochwertiges Immobilienportfolio mit derzeit mehr als 1.600 Bestandsobjekten und einem Buchwert von rund EUR 9,4 Mrd. aufgebaut. Insgesamt verwalten wir aktuell eine vermietbare Fläche von 6,7 Mio. m². Der Vermietungsgrad liegt mit rund 89,9% deutlich über dem europäischen Durchschnitt.

Was wir tun

Wir erwirtschaften mit erstklassigen Immobilien nachhaltige Erträge für unsere Aktionäre. Dabei konzentrieren wir unsere Aktivitäten auf Topimmobilien in den vier Kernsegmenten Einzelhandel, Büro, Logistik und Wohnen. Gleichzeitig sorgen wir mit unserem geografischen Portfolio in acht Kernländern für eine ausgewogene Risikostreuung: Projekte und Bestandsimmobilien in Österreich und Deutschland bilden die solide Basis für ertragreiche Investitionen in Tschechien, der Slowakei, Ungarn, Rumänien, Polen und Russland.

Woran wir täglich arbeiten

Als Immobilienmaschine konzentrieren wir uns auf die Verzahnung unserer drei Kerngeschäftsbereiche: die Entwicklung nachhaltiger, maßgeschneiderter Topimmobilien in Premiumlagen, die professionelle Bewirtschaftung der Objekte und zyklusoptimierte Verkäufe. Unser aktives und dezentrales Asset Management sorgt für eine Steigerung der Mieterträge und gleichzeitig für die Reduktion von Leerständen. Die aus unseren Verkäufen erwirtschafteten liquiden Mittel reinvestieren wir in neue Entwicklungsprojekte. So halten wir die Maschine am Laufen. Unser Ziel ist es, mit einem klar definierten, standardisierten und industrialisierten Prozess mehr Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette zu generieren.

Buchwerte,Vermietungsgrade und vermietbare Flächen des Bestandsimmobilienportfolios per 31. Juli 2012

Attraktiver Mietermix & Weltstars im grössten Shopping center Siebenbürgens

Polus Center Cluj – mehr als ein Einkaufszentrum

Vor fünf Jahren hat die IMMOFINANZ Group das Polus Center Cluj eröffnet. Seitdem ist es gelungen, die Umsätze konstant zu steigern – und das Center als modernes Stadtzentrum für die gesamte Region zu etablieren.

Siebenbürgen, auch bekannt als Transsilvanien, liegt im Zentrum Rumäniens und zählt seit Jahren zu den mittel- und osteuropäischen Regionen mit dem stärksten Wirtschaftswachstum. In Cluj-Napoca, der größten Stadt Siebenbürgens, hat die IMMOFINANZ Group im Oktober 2007 das Polus Center Cluj eröffnet – ein urbanes State-ofthe-Art Shopping- und Entertainmentcenter. Durch aktives Asset Management und standortbezogenes Marketing wurden die Umsätze fortlaufend gesteigert. Heute ist das Center als modernes Stadtzentrum für die gesamte Region bestens etabliert.

Anlage der Superlative

Das Polus Center Cluj ist der größte einstöckige, multifunktionale Komplex in Rumänien und das größte Shopping Center in Siebenbürgen. Es bietet rund 190 Shops, Gastronomie- und Entertainmentbereiche sowie über 20 Verkaufsstände und Kioske. Architektonisch vereint das Center traditionelle transsilvanische Elemente wie Zitadellen

und Burgtürme mit dem Design des 21. Jahrhunderts. Die Umsatzzahlen der vergangenen Jahre zeigen eine konstante Entwicklung nach oben – von 2010 auf 2011 wurde ein Plus von 4,7% erzielt. Für das laufende Geschäftsjahr wird ein weiterer Anstieg erwartet. Das Center profitiert von seiner zentralen Lage: Für mehr als 270.000 Personen ist es in 15 Minuten erreichbar, für weitere 700.000 liegt die Anfahrtszeit mit dem Auto innerhalb von 30 Minuten.

Attraktiver Mietermix

Mit aktivem Asset Management hat das Team der IMMOFINANZ Group zusammen mit bestens vernetzten regionalen Partnern einen ausgewogenen Mietermix in das Center gebracht. Renommierte internationale Handelsketten sind ebenso vertreten wie regionale Einzelhändler. Sie finden im Center ein attraktives und abwechslungsreiches Umfeld vor. Ein mieterorientiert agierendes Asset Management Team arbeitet konstant daran, das Center für die Besucher spannend

zu halten, den Kundenfluss zu optimieren und attraktive Mieter zu gewinnen. Auch im laufenden Geschäftsjahr werden wieder einige namhafte Retailer neue Shops im Polus Center Cluj eröffnen.

Starke standortbezogene Marketingaktivitäten

Von Anfang an verfolgte die IMMOFINANZ Group das Ziel, das Polus Center Cluj als modernes Stadtzentrum für die ganze Region zu etablieren. Bereits 2007 hatte im Polus Center Cluj die »White Night of Shopping « Premiere. Mittlerweile zählt diese Veranstaltung zu den jährlichen Highlights einiger Shopping Center in ganz Rumänien. Auch mit Events, bei denen es nicht primär ums Einkaufen geht, stärkt das Marketingteam vor Ort die Attraktivität des Centers. So wird seit 2008 jährlich ein großes Kochfestival veranstaltet, das Tausende Besucher anlockt, Promis und Weltrekorde sichern eine starke Medienpräsenz. Autorennen, Drift-Wettbewerbe und Konzerte – unter anderem mit Stars wie Tom Novy, Sven Vath und Iron Maiden – sorgen für Massenandrang und stärken die Marktposition und den Bekanntheitsgrat des Centers. Durch Unterstützung von lokalen Sportteams, Schulen und Non-Profit-Organisationen wird es zusätzlich in der Region verankert. Die Marketingaktivitäten tragen zur konstant steigenden Kundenfrequenz bei. 2011 sind bereits ca. 8 Mio. Kunden ins Polus Center Cluj gekommen.

Polus Center Cluj | Cluj-Napoca | RO R

ca. 60.600C vermietbare Geschäftsfläche ca. 77.481C Gesamtnutzfläche 2.500G Parkplätze

Food-Court mit rund 550 Sitzplätzen 8 Kinosäle mit über 1.800 Plätzen ca. 190 Shops rund 8 Mio. Besucher/Jahr

Investor Relations

Kapitalmarktumfeld und Kursentwicklung

Die internationale Wirtschafts- und Währungskrise sorgt weiterhin für Unruhe an den Kapitalmärkten. Anleger und Wirtschaftstreibende agieren verhalten. Sorgen um Spaniens marode Banken, um die Rezession in Italien und um den Verbleib Griechenlands in der Europäischen Währungsunion prägen die Börsenkurse. Der DAX stieg im Berichtszeitraum von 6.761,19 Punkten auf 6.772,26 Punkte. Der ATX, mit 2.118,94 Punkten in den Berichtszeitraum gestartet, schloss am 31. Juli 2012 mit 2.014,80 Punkten. Der IATX sank von 149,33 Punkten auf 147,63 Punkte. Der Dow Jones Index schloss am 1. Mai mit 13.279,32 Punkten, am 31. Juli mit 13.008,68 Punkten. Nach dem Berichtszeitraum brachte die Zustimmung des deutschen Bundesverfasssungsgerichts zum Rettungsfonds ESM neuen Optimismus an der Wall Street und an den europäischen Börsen. Auch die Konjunkturspritze der US-Notenbank Fed beflügelte weltweit die Finanzmärkte. Am 20. September erreichte der Dow Jones Index mit 13.577,42 Punkten den höchsten Stand seit 2007.

Entwicklung internationaler Börsenindizes

Die IMMOFINANZ-Aktie

Die IMMOFINANZ AG notiert mit rund 1,1 Mrd. stimmberechtigten, nennbetragslosen Stückaktien (Inhaberaktien, keine Vorzugs- oder Namensaktien) im Leitindex der Wiener Börse. Der Kurs der IMMOFINANZ-Aktie entwickelte sich weitgehend marktkonform und entsprechend volatil. Am 2. Mai 2012 lag der Kurs bei EUR 2,646, am 31. Juli schloss die IMMOFINANZ-Aktie mit EUR 2,661. Im Berichtszeitraum erreichte die Aktie am 30.Juli ihren Höchststand mit EUR 2,677, während sie am 4. Juni ihren Tiefststand mit EUR 2,222 verzeichnete.

Mit Wirksamkeit vom 4. Mai 2012 startete die IMMOFINANZ AG ein gesponsertes Level 1 American Depositary Receipt (ADR) Programm, das es US-amerikanischen Investoren ermöglicht, die an der Wiener Börse notierenden Stammaktien der IMMOFINANZ AG am US-Markt indirekt zu kaufen. Depotbank für das ADR Programm der IMMOFINANZ AG ist die Deutsche Bank Trust Company Americas.

Analyse der Aktionärsstruktur

Mit einer Börsenkapitalisierung zum 31. Juli 2012 von EUR 3,0 Mrd. zählt die IMMOFINANZ AG zu den führenden börsennotierten Immobiliengesellschaften in Europa. Die Gesellschaft fungiert als Dachgesellschaft der IMMOFINANZ Group und ist eine Publikumsgesellschaft, deren Aktien sich im Streubesitz befinden. Der Streubesitz verteilt sich auf österreichische Privatanleger und internationale Investoren.

Die Aktionärsstruktur der IMMOFINANZ AG ist wie bei den meisten international agierenden börsennotierten Unternehmen breit gestreut. Eine Besonderheit ist der hohe Privatanlegeranteil. Österreichische Privatanleger halten mit rund 40% einen nahezu gleich hohen Anteil am Unternehmen wie institutionelle Investoren mit rund 46%. Die Mehrheit der institutionellen Anleger kommt aus Österreich (15,12%), gefolgt von Nordamerika (7,02%), den Niederlanden (4,06%) und Großbritannien (3,98%). Bei der aktuellen Aktionärsstrukturerhebung (IPREO Juli 2012) wurde im Vergleich zu den Erhebungen im Vorjahr (August bzw. Dezember 2011) ein Anstieg von rund 16% an institutionellen Investitionen verzeichnet.

Struktur privater und institutioneller Anleger nach Ländern

Datenerhebung im Juli 2012

Der Gesellschaft ist auf Basis der ihr zugegangenen Meldungen bekannt, dass die FRIES Familien-Privatstiftung sowie die Dr. Rudolf FRIES Familien-Privatstiftung und die Ehegatten Rudolf und Anna Fries (alle zusammen »Fries-Gruppe«) seit 15. April 2011 direkt und indirekt über 5% der Aktien besitzen. Von der Fries-Gruppe wurden zum 30. April 2012 rund 5,6% der Stimmrechte an der IMMOFINANZ AG gehalten. Weitere Meldungen zu Beteiligungen über 5% liegen nicht vor.

Externe Analysen

Die Unternehmensanalysen renommierter Institute sind eine wichtige Entscheidungsgrundlage für Investoren. Das Investor Relations Team der IMMOFINANZ Group kommuniziert daher verstärkt jene Informationen, die für fundierte Unternehmensanalysen notwendig sind. Folgende Broker veröffentlichen regelmäßig Analysen über IMMOFINANZ und ihre Aktie:

Institution	Datum	Empfehlung	Kursziel
Baader Bank	20. September 2012	Hold	2,80
KBC Securities	20. September 2012	Hold	2,73
Société Generale	19. September 2012	Sell	2,30
Erste Group	17. September 2012	Buy	3,40
Raiffeisen Centrobank	12. September 2012	Buy	3,50
Kempen & Co	6. September 2012	Neutral	2,60
Wood & Company	21. August 2012	Buy	4,04
ABN Amro	7. August 2012	Reduce	2,20
Deutsche Bank	7. August 2012	Hold	3,00
Morgan Stanley	6. August 2012	Equal-weight	2,50
Kepler	20. Juli 2012	Buy	4,10
Rabobank	3. April 2012	Hold	3,00
HSBC	26. März 2012	Overweight	3,80
Credit Suisse	26. März 2012	Outperform	3,40

Das durchschnittliche Kursziel liegt bei EUR 3,10 und damit rund 9,54% über dem aktuellen Kurs vom 20. September 2012 (EUR 2,830).

Mehr Transparenz und direkte Kommunikation

Seit 4. September ist der neu gestaltete Blog der IMMOFINANZ Group online. Unter blog.immofinanz.com können Investoren und Interessenten das Unternehmen aus einer neuen Perspektive kennenlernen. Der Company Blog ermöglicht spannende Einblicke und vermittelt aufschlussreiche Erkenntnisse über aktuelle Projekte, Entwicklungen in den Kernmärkten und neue Trends in der Immobilienbranche. Über 15 IMMOFINANZ-Expertinnen und -Experten schreiben persönliche Erfahrungsberichte und Beiträge zu aktuellen Themen. Leser des Blogs sind eingeladen, zu den Nachrichten zu posten und mit den Autoren in Dialog zu treten.

Dividende

Aufgrund der erfreulichen Unternehmensentwicklungen und der Verbesserung des operativen Ergebnisses von EUR 458,7 Mio. auf EUR 478,6 Mio. im abgelaufenen Geschäftsjahr plant die IMMOFINANZ Group, bei der Hauptversammlung am 5. Oktober 2012 im Wiener Austria Center eine Dividende von 15 Cent pro Aktie vorzuschlagen. Wird bei der Hauptversammlung die Dividende nach österreichischem Steuerrecht als Einlagenrückzahlung gemäß § 4 Abs. 12 Einkommensteuergesetz beschlossen, ist sie für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der IMMOFINANZ AG im Privatvermögen halten, KESt. frei und wird am 15. Oktober 2012 ausbezahlt.

Alle Informationen zur 19. ordentlichen Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG stehen auf www.immofinanz.com/de/investor-relations/hauptversammlung zur Verfügung. Hier können unter anderem die Einladung, das Formular zur Vollmachtserteilung und das Weisungsformular im PDF-Format heruntergeladen werden.

Der neue IMMOFINANZ Company Blog jetzt online

Konzernlagebericht

1. Wirtschaftsentwicklung in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Analyse und Prognosen

Auf den Kapitalmärkten Europas herrscht weiterhin Unruhe, auch wenn Experten langfristig nach wie vor an eine Erholung glauben. Die hohe mediale Präsenz der Wirtschafts- und Währungskrise setzte sich auch während der Sommermonate fort. Anleger und Wirtschaftstreibende agieren daher weiterhin sehr verhalten. Ein Ankurbeln der Konjunkturlokomotive und eine Stärkung der Glaubwürdigkeit der Eurozone sind zukünftig nötig, um die europäische Wirtschaft aus der Krise zu führen.

Laut einer von der EU-Kommission veröffentlichten Statistik zur Stimmungslage der europäischen Wirtschaft ist der Vertrauensindex (ESI) in die europäische Wirtschaft (Eurozone) mit 86,1 Punkten am niedrigsten Stand seit Mitte des Jahres 2009. Dabei ist vor allem das Vertrauen der Verbraucher im Allgemeinen und in den Dienstleistungssektor stark gesunken.

Die Europäische Zentralbank (EZB) hofft mit Reformen der bereits vorherrschenden Rezession entgegenzuwirken. So hat sie beispielweise erst kürzlich beschlossen, unbegrenzt Staatsanleihen der Krisenstaaten, welche bereits einen Hilfsantrag beim Euro-Rettungsfonds EFSF/ESM gestellt haben, zu kaufen. Dabei müssen die Krisenländer eine strikte Kontrolle ihrer Budgetpolitik zulassen. Angekauft werden sollen vor allem Anleihen mit kurzen Laufzeiten von etwa ein bis drei Jahren. Diese weitere Rettungsmaßnahme gilt als mittelfristiger Inflationstreiber. Die EZB rechnet für 2012 mit einer Inflationsrate von 2,5%. Ab 2013 soll diese aber wieder auf 1,9% fallen.

Weiterhin gedämpftes Wirtschaftswachstum

Die Finanz- und Wirtschaftskrise belastet die europäischen Kapitalmärkte weiterhin stark. Vor allem in den Peripherieländern, aber auch in allen anderen Ländern Europas ist in den nächsten Quartalen mit einer schwächeren Entwicklung der Wirtschaft zu rechnen. Den neuesten Prognosen der Economist Intelligence Unit (EIU) zufolge wird das BIP im EU-Durchschnitt heuer um 0,4% zurückgehen, 2011 war es noch um 1,6% gestiegen. Die Wirtschaft im CEE-Raum kann sich weiterhin wesentlich besser entwickeln: Hier wird für das gewichtete, durchschnittliche BIP aller CEE-Kernländer der IMMOFINANZ Group 2012 weiterhin ein Wachstum von 1,1% prognostiziert und liegt damit deutlich über dem EU-Durchschnitt.

Die aktuellsten BIP-Prognosen 2012 der EIU für die EU-27 und den Euroraum haben sich verglichen mit Ende des 1. Quartals leicht verbessert. Für den Euroraum liegt der prognostizierte Wert derzeit bei -0,4% (1. Quartal 2012: -1,2%), für die EU-27 bei -0,4% (1. Quartal 2012: -0,8%).

Für 2013 sind die Vorhersagen positiver. Laut den Erwartungen der EIU wird der EU-Durchschnitt und jener für die Eurozone bei etwa 0,4% und damit im Wachstumsbereich liegen.

	Arbeitslosen quote im Juli 2012 in %	Jährliche Inflationsrate im Aug. 2012 in % *	Öffentlicher Bruttoschulden stand 2011 in % des BIP	Defizit/Über schuss in % des BIP in 2011	BIP Wachstumsrate 2011 in %**	Prognose BIP Wachstumsrate 2012 in %**	Prognose BIP Wachstumsrate 2013 in %**
AT	4,5%	2,3%	72,1%	-2,6%	3,0%	0,1%	0,9%
DE	5,5%	2,2%	81,3%	-1,0%	3,1%	0,7%	0,8%
PL	10,0%	3,8%	53,4%	-1,6%	4,3%	2,6%	2,8%
CZ	6,6%	3,4%	41,3%	-3,1%	1,7%	-0,3%	0,6%
SK	14,0%	3,8%	43,3%	-4,8%	3,3%	1,7%	1,9%
HU	10,8j%	6,0%	80,8%	4,2%	1,6%	-0,8%	0,6%
RO	7,0%	4,0%	31,2%	-4,1%	2,5%	1,0%	2,5%
RU	5,4%	5,9%	8,3%	0,8%	4,3%	3,8%	3,9%
EU-27	10,4%	2,7p%	82,7%	-4,4%	1,6%	-0,4%	0,4%
Euroraum (17 Länder)	11,3%	2,6%	88,0%	-4,1%	1,5%	-0,4%	0,4%

Überblick über die IMMOFINANZ Group Kernmärkte

* Veränderungsrate des Harmonisierten Verbraucherpreisindizes (HVPI) im Vergleich zum Vorjahresmonat

** Wachstumsrate des BIP-Volumens – prozentuale Veränderung relativ zum Vorjahr

EU = EuroStat; Economist Intelligence Unit (EIU) (Werte teilweise Schätzwerte)

RU = Federal Statistical Office, Bank of Russia, EIU

p = vorläufig/j = Juni statt Juli

2. Die Immobilienmärkte in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Entwicklungen. Ergebnisse. Prognosen.

Die Entwicklung der Immobilienmärkte Europas hängt weiterhin stark von der wirtschaftlichen Entwicklung der einzelnen Länder sowie dem weiteren Ausmaß der Eurokrise ab. Am deutlichsten und greifbarsten kann das wohl für das vergangene Halbjahr am Rückgang des Immobilientransaktionsvolumens abgelesen werden. In diesem Zeitraum sank das Transaktionsvolumen der europäischen Immobilienmärkte deutlich. In den ersten zwei Quartalen wurden laut CB Richard Ellis (CBRE) Immobilien im Wert von ca. EUR49 Mrd. gehandelt, ein Minus gegenüber derselben Vorjahresperiode von rund 6%. Stark betroffen waren von diesem Rückgang vor allem die Euro-Peripherieländer und der CEE-Raum. Von der Krise profitierten wirtschaftlich stabile Länder wie etwa Deutschland oder die skandinavischen Länder. Betrachtet man die Assetklassen einzeln, so entfällt mehr als die Hälfte des Gesamtvolumens dieser EUR 49 Mrd. auf den Bürobereich und jeweils rund ein Viertel des Volumens auf Einzelhandel und Logistik.

Laut einer Investorenumfrage der deutschen Immobilieninformationsplattform Haufe rechnen 90% der befragten europäischen Immobilieninvestoren im Zuge der Eurokrise weiter mit steigenden Kapitalanforderungen seitens der finanzierenden Banken und 80% weiterhin mit einer stärkeren Konzentration von Immobilieninvestments in stabilen Märkten im Norden Europas. Fast zwei Drittel der Befragten erwarten als Konsequenz ein deutlich rückläufiges Neubauvolumen. Demgemäß ist für das 2. Halbjahr 2012 mit einer ähnlichen Entwicklung wie im 1. Halbjahr zu rechnen. Im Transaktionsgeschäft werden weiterhin

sichere Häfen, also vor allem Core-Immobilien (hochwertige, gut vermietete Immobilie mit langfristigen Mietern) in soliden Märkten im Fokus des Interesses der Investoren bleiben.

Zu Beginn des Geschäftsjahres 2010/11 wurde von der IMMOFINANZ Group ein Fünf-Jahres-Verkaufsprogramm in Höhe von EUR 2,5 Mrd. zur Optimierung des Immobilienportfolios und zur Verbesserung der Bilanzstruktur gestartet. Seit dem 1. Mai 2010 wurden im Rahmen dieses Verkaufsprogramms Immobilienverkäufe in Höhe von EUR 849,2 Mio. und Fondsverkäufe in Höhe von EUR 226,2 Mio. abgeschlossen. Bis zum Stichtag 31. Juli 2012 hat die IMMOFINANZ Group dadurch Verkaufserlöse in Höhe von insgesamt EUR 1.075,4 Mio. generiert.

Der Vermietungsmarkt in Europa ist ebenfalls von der anhaltenden Krisenstimmung geschwächt. Im Bürobereich beispielsweise wurden laut CBRE deutliche Rückgänge in der Vermietungsleistung von durchschnittlich 10% verzeichnet. Da die Neubauvolumina aber ebenfalls sinken, stieg der durchschnittliche Leerstand nur marginal auf ca. 10,3%. Die Vermietunsgsleistungen werden sich im 2. Halbjahr auf verhaltenem Niveau stabil entwickeln. Die Anzahl an neuen Projekten wird ob der Finanzierungsproblematik und der unsicheren wirtschaftlichen Lagen nicht ansteigen.

Solide Performance der IMMOFINANZ-Kernländer

In den Kernländern der IMMOFINANZ Group entwickelten sich die Marktkennzahlen im letzten Quartal stabil bis teilweise sehr positiv. Die Gruppe profitiert weiterhin vor allem von ihrem Osteuropa-Engagement, da diese Volkswirtschaften deutlich mehr Wachstumspotenzial aufweisen als die westeuropäischen. Die westeuropäischen Kernländer der IMMOFINANZ Group – Österreich und Deutschland – sind zwar von der Eurokrise betroffen, gelten aber bei Investoren als sichere und stabile Investmentländer.

Büro

Hauptstadt/Kernmarkt	Leerstandsrate Q2 2012 des Büroimmobilienmarkts in %	Spitzenrendite Q2 2012 des Büroimmobilienmarkts in %
Bratislava, SK	10,2%	7,0%–7,3%
Budapest, HU	21,3%	7,5%–7,8%
Bukarest, RO	17,0%	8,0%
Düsseldorf, DE	11,4%	4,7%–5,7%
Moskau, RU	14,7%	9,0%–9,5%
Prag, CZ	11,5%	6,5%
Warschau, PL	7,4%	6,3%
Wien, AT	6,9%	5,3%

Quellen: JLL, EHL (Wien-Daten/Sept. 2012)

Der österreichische Büromarkt hat sich einigermaßen stabilisiert. Im September 2012 lag die Leerstandsrate gemäß EHL bei etwa 6,9%. Die Spitzenmiete blieb in den vergangenen Quartalen bei rund EUR 28 stabil hoch. Die Spitzenmieten des Büromarkts in Deutschland stiegen im letzten Halbjahr erneut um durchschnittlich ca. 3%. Analysiert werden dabei die Top-7-Bürostädte Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, München und Stuttgart.

Insgesamt war der Flächenumsatz in Europa im ersten Halbjahr 2012 im Vorjahresvergleich laut CBRE um 10% niedriger, in CEE ging der Umsatz nur um 7% zurück. Im CEE-Raum entwickelten sich die Büromärkte recht unterschiedlich. Dabei verzeichneten Städte wie Warschau und Bukarest ein deutliches Plus, die Nachfrage in Budapest und Moskau ging hingegen zurück. In Polen und besonders in Moskau entsteht

zurzeit eine große Anzahl an Neuflächen, in Moskau alleine befinden sich ca. 1,5 Mio. m2 in Bau mit einer geplanten Fertigstellung vor Ende des Jahres 2013.

Leerstände, Spitzenrenditen sowie Spitzenmieten stabilisierten sich in allen Kernländer auf einem soliden Niveau. Einzig die Märkte Budapest und Bukarest verzeichneten im Vergleich zu den Vorquartalen einen Anstieg der Leerstandsrate.

Einzelhandel

Hauptstadt/Kernmarkt	Leerstandsrate Q2 2012 von Einkaufszentren in %	Spitzenrendite Q2 2012 der Einkaufszentren in %
Bratislava, SK	8,0%	6,5%–6,8%
Budapest, HU	10,0%	7,0%–7,3%
Bukarest, RO	9,0%	8,3%
Düsseldorf, DE	n.a.	5,0%–5,5%
Moskau, RU	3,0%	9,0%–9,5%
Prag, CZ	5,0%	6,3%
Warschau, PL	1,0%	5,8%
Wien, AT	n.a.	6,0%

Quellen: JLL, EHL (Wien-Daten)

Im Vorquartalsvergleich verbesserten sich die Spitzenmieten im Einzelhandel (Einkaufszentren) der Kernländer teilweise sogar deutlich. Die Leerstände sowie die Spitzenrenditen blieben dabei – wie schon in den vorhergehenden Quartalen – auf einem stabilen Niveau.

Deutschland und Österreich sind auch im Einzelhandel sehr stabile Märkte. Laut dem von Regioplan publizierten Shoppingklimaindex verzeichneten diese zwei westeuropäischen Kernländer der IMMOFINANZ Group, neben Russland und Polen, Spitzenwerte. In Zentral- und Osteuropa werden die Fertigstellungen von Shopping Centern im Jahr 2012 auf etwa 150 pro Jahr zurückgehen – nach etwa 190 jährlich von 2005 bis 2011. Auch die Transaktionen in dieser Assetklasse gingen im letzten Halbjahr deutlich zurück.

Logistik

Hauptstadt/Kernmarkt	Leerstandsrate Q2 2012 des Logistikimmobilienmarkts in %	Spitzenrendite Q2 2012 des Logistikimmobilienmarkts in %
Bratislava, SK	5,0%	8,5%–8,8%
Budapest, HU	21,4%	9,0%–9,3%
Bukarest, RO	14,5%	9,5%–10,0%
Düsseldorf, DE	n.a.	6,7%–7,8%
Moskau, RU	1,8%	11,3%–12,0%
Prag, CZ	8,1%	8,0%–8,3%
Warschau, PL	16,9%	8,0%
Wien, AT	n.a.	7,0%

Quellen: JLL, EHL (Wien-Daten)

Die Leerstandsrate aller Logistikmärkte, mit Ausnahme von Prag und Bratislava, verzeichneten im letzten Quartal einen Anstieg. Die Spitzenmieten und -renditen blieben dabei mehrheitlich stabil.

Der europäische Logistikvermietungsmarkt erholte sich nach einem schwachen ersten Quartal 2012 im zweiten Quartal laut JLL etwas. Mit 6,2 Mio. m² Flächenumsatz liegt der Wert aber immer noch um 17% unter dem der Vorjahresperiode. Analysiert wurden dabei Vermietungen in elf EU-Staaten ab einem Volumen von 5.000 m² (UK ab 10.000 m²). Auch der Transaktionsmarkt zog nach einem sehr schwachen 1. Quartal 2012 im 2. leicht an. Mit einem Volumen von insgesamt EUR 3,6 Mrd. liegt der Wert aber im Vorjahresvergleich dennoch um fast 20% niedriger. Dabei verzeichneten vor allem die IMMOFINANZ Group Kernländer Deutschland, Polen und Russland höhere Transaktionsvolumina.

Wohnen

Die aktuelle Wirtschaftslage macht den Wohnbau nach wie vor zu einer weitgehend stabilen Assetklasse und für Anleger sehr interessant. Wie im Geschäftsbericht 2011/12 bereits erwähnt, stiegen die Kosten für Baugrundstücke im Jahr 2011 laut Angaben des Fachverbands Immobilien- und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich (WKO) 2011 landesweit um 5,4% (2010: 4,4%) an. Auch der Preis von gebrauchten Eigentumswohnungen stieg landesweit um 5,2% (2010: 4,3%), wobei vor allem in Wien der Preisanstieg mit +10,5% signifikant war. Die Mietpreise sind ebenfalls in allen Bundesländern gestiegen, vor allem in Tirol (+4,8%) und in Wien (+6,4%).

In Deutschland sind dem Wohn-Index Deutschland der Beratungsgesellschaft F+B zufolge die Preise und Mieten von Wohnimmobilien im 1. Quartal 2012 um knapp 1,1% gestiegen und allein im 4. Quartal 2011 um 0,7%. Die Preise für Eigenheime blieben dabei stabil, die Preise bzw. Mieten für Wohnungen sollen wieder anziehen – der deutsche Wohnungsmarkt kann sich also weiterhin positiv entwickeln.

Im Bereich Residential setzt die IMMOFINANZ Group die Strategie der Portfoliooptimierung mit einer Reduzierung des Engagements an peripheren Standorten in Österreich und mit Investitionen in Wachstumsregionen insbesondere in Deutschland konsequent fort. Im Juli 2012 hat die BUWOG, eine 100%-Tochtergesellschaft der IMMOFINANZ Group, eine Wohnhausanlage in Graz, Bahnhofgürtel 57, mit 26 Einheiten und einer Nutzfläche von 2.288 m² um EUR 1,6 Mio. an einen Privatinvestor verkauft. Im Bereich der Einzelwohnungsverkäufe wurden insgesamt 109 Wohnungen mit einem durchschnittlichen Preis von rund EUR 1.990 pro m² für ca. EUR 16,9 Mio. verkauft. Dies entspricht einem Abgang von rund 0,3% des Gesamtportfolios der BUWOG. Regional betrachtet, wurden anteilsmäßig die meisten Einzelwohnungen in Wien (40%), der Steiermark (21%) und in Kärnten (16%) verkauft.

Auch in Zentral- und Osteuropa ist eine positive Tendenz im Wohnbau erkennbar, wenngleich die Marktindikatoren kurzfristig vor allem nachfrageseitig Einbußen verzeichnen. Der Markt ist für die Zukunft durch einen vorhersehbaren hohen Nachholbedarf vor allem an modernen Wohnflächen sehr interessant und vielversprechend.

3. Portfoliobericht

Zum Kerngeschäft der IMMOFINANZ Group zählen die Vermietung von Bestandsimmobilien und die Entwicklung von Immobilien in den Ländern Zentral- und Osteuropas. Ziel ist die Schaffung eines diversifizierten, risikooptimierten und nachhaltigen Bestandsimmobilienportfolios. Im Vordergrund steht dabei, die Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette zu maximieren – von der Eigenentwicklung der Immobilie über die Optimierung durch aktives Asset Management bis zum Verkauf.

Die IMMOFINANZ Group konzentriert ihre Aktivitäten auf die Assetklassen Büro, Einzelhandel, Wohnen und Logistik in den Kernmärkten Österreich, Deutschland, Tschechien, Polen, Ungarn, Rumänien, der Slowakei und Russland. Um in den einzelnen Ländern besser agieren zu können, unterscheidet das Unternehmen auf Basis der Assetklassen zwölf strategische Geschäftsfelder mit homogenen Produktgruppen.

Immobilienportfolio

Das Immobilienportfolio der IMMOFINANZ Group ist in der Bilanz unter den Posten »Immobilienvermögen«, »In Bau befindliches Immobilienvermögen«, »Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen« und »Immobilienvorräte« ausgewiesen.

Der Posten »Immobilienvermögen« umfasst sowohl Bestandsimmobilien als auch temporär eingestellte Entwicklungsprojekte und unbebaute Grundstücke.

Unter »In Bau befindliches Immobilienvermögen« sind ausschließlich aktiv verfolgte Entwicklungsprojekte erfasst, die nach Fertigstellung in das Bestandsimmobilienportfolio der IMMOFINANZ Group transferiert werden.

Bei »Immobilienvorräten« handelt es sich um Immobilien, die mit der Absicht entwickelt werden, sie nach Fertigstellung zu verkaufen. In dieser Position sind zum Beispiel Eigentumswohnungen enthalten.

Die unter »Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen« klassifizierten Immobilien sind Objekte, für die zum 31. Juli 2012 konkrete Verkaufspläne existierten und die nach dem Bilanzstichtag veräußert wurden. Im Portfoliobericht sind diese Objekte mit EUR 4,8 Mio. in den Bestandsimmobilien enthalten.

Im Portfoliobericht werden sämtliche Immobilien der IMMOFINANZ Group unabhängig von der bilanziellen Klassifizierung dargestellt und entweder als Bestandsimmobilien (Mieteinnahmen generierende Immobilien), Entwicklungsprojekte (in Bau befindliche Projekte und bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen) oder Pipelineprojekte (temporär eingestellte Projekte und Grundstücksreserven) ausgewiesen.

Das Immobilienvermögen der IMMOFINANZ Group lässt sich gemäß bilanziellem Ausweis zum 31. Juli 2012 wie folgt auf die Darstellung im Portfoliobericht überleiten:

Immobilienportfolio	Anzahl der Immobilien	Bestands immobilien in MEUR	Entwicklungs projekte in MEUR	Pipelineprojekte in MEUR	Immobilien portfolio in MEUR	Immobilien portfolio in %
Österreich	1.476	3.684,4	113,6	92,1	3.890,2	37,5%
Deutschland	63	607,2	58,9	0,0	666,1	6,4%
Tschechien	34	608,3	41,5	4,8	654,6	6,3%
Ungarn	33	493,7	0,0	39,6	533,3	5,1%
Polen	35	934,5	23,6	19,9	977,9	9,4%
Rumänien	88	667,0	37,8	317,9	1.022,7	9,9%
Russland	6	1.519,3	141,9	0,0	1.661,2	16,0%
Slowakei	20	290,9	0,0	22,2	313,1	3,0%
Nicht-Kernländer	67	559,6	18,3	82,4	660,3	6,4%
IMMOFINANZ Group	1.822	9.364,9	435,5	578,9	10.379,3	100,0%
		90,2%	4,2%	5,6%	100,0%

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Buchwert des Gesamtportfolios der IMMOFINANZ Group beträgt zum 31. Juli 2012 EUR 10.379,3 Mio. Davon entfällt der überwiegende Teil mit EUR 9.364,9 Mio. oder 90,2% auf Bestandsimmobilien. Aus aktiven Entwicklungsprojekten stammen EUR 435,5 Mio. oder 4,2% des Buchwerts des Immobilienportfolios. Ein Buchwert in Höhe von EUR 578,9 Mio. oder 5,6% entfällt auf die Projektpipeline, die temporär eingestellte Entwicklungsprojekte und unbebaute Grundstücke umfasst.

Der regionale Schwerpunkt des Gesamtportfolios der IMMOFINANZ Group liegt mit 37,5% in Österreich, gefolgt von Russland mit 16,0% und Rumänien mit 9,9%.

Um das Immobilienportfolio länderübergreifend nach einheitlichen Parametern analysieren und steuern zu können, hat die IMMOFINANZ Group eine Produktgruppenklassifizierung nach strategischen Kriterien entwickelt und umgesetzt. Das Immobilienportfolio ist innerhalb der einzelnen Assetklassen in zwölf homogene Geschäftsfelder unterteilt, die das zielgerichtete Handeln in unterschiedlichen Märkten verbessern und zudem eine erhöhte Transparenz bieten.

Büro

Das Geschäftsfeld International High-Class Office beinhaltet ausschließlich Topbüroobjekte in den attraktivsten Märkten. Höchste Qualität und eine Toplage sind in diesem Geschäftsfeld die Grundvoraussetzungen. Bei der Auswahl der Objekte wird insbesondere auf die Erfüllung von internationalen Standards geachtet. Mit rund 12,0% Anteil am Gesamtportfolio bildet das International High-Class Office Portfolio eine wesentliche Einnahmequelle und kann als Stabilitätsanker der IMMOFINANZ Group gesehen werden. Zu diesem Geschäftsfeld zählen unter anderem der vollvermietete City Tower Vienna (Wien, Österreich) und der ebenfalls vollständig vermietete Park Postepu (Warschau, Polen).

Das Secondary Office AT/DE Portfolio umfasst funktionelle Büroobjekte mit guter Qualität. Zielgruppe dieses Geschäftsfelds sind vor allem kostenbewusste Mieter. Mit rund 5,5% des Gesamtportfolios liegt der Fokus auf den stabilen Märkten in Österreich und Deutschland.

Die Objekte des Secondary Office CEE Portfolios befinden sich ausschließlich in Hauptstädten Zentral- und Osteuropas. Mit rund 8,1% des Gesamtportfolios richtet sich auch dieser Bereich insbesondere an kostensensitive Mieter und festigt die Marktposition in Osteuropa.

Die Konzentration der IMMOFINANZ Group auf hochqualitative Immobilien in guten Lagen erfordert den Verkauf von Objekten, die zwar großes Potenzial für eine Neupositionierung besitzen, jedoch hinsichtlich Größe, Lage, Qualität oder anderen Merkmalen nicht dem Zielportfolio entsprechen. Derartige kurz- und mittelfristig für den Verkauf vorgesehene Büroobjekte sind im Geschäftsfeld Opportunistic Office zusammengefasst. Diese Kategorie umfasst 2,0% des Gesamtportfolios.

Einzelhandel

Im Einzelhandel liegt der Schwerpunkt auf dem Geschäftsfeld Quality Shopping Center. Mit rund 24,6% Anteil am Gesamtportfolio sind diese erstklassigen Einkaufszentren mit internationalen Mietern ausschließlich in großen und starken Standorten zu finden. Ansprüche an die Größe, Qualität, Lage und einen internationalen Mietermix sind in diesem Geschäftsfeld sehr hoch. Durch die hohe Retailkompetenz und starke internationale Vernetzung ist die IMMOFINANZ Group in der Lage, in diesem Bereich nachhaltige Wettbewerbsvorteile zu generieren. Zu diesem Geschäftsfeld zählen unter anderem das Silesia City Center (Kattowitz, Polen) und das Golden Babylon Rostokino (Moskau, Russland). Das Silesia City Center hat eine Verkaufsfläche von 86.000 m² mit 310 Shops und rangiert laut GfK-Ranking auf Platz 2 der polnischen Einkaufszentren. Durch seine Vielfalt an nationalen und internationalen Marken, darunter beliebte Modeketten und exklusive Designerwaren, ist das Silesia City Center auf einer Augenhöhe mit Malls in Warschauer Toplagen. Das Golden Babylon Rostokino stellt mit einer vermietbaren Geschäftsfläche von rund 168.000 m² das größte und ertragreichste Objekt im Retailportfolio der IMMOFINANZ Group dar.

Das Geschäftsfeld STOP.SHOP./Retail Warehouse mit einem Anteil von rund 4,3% am Gesamtportfolio umfasst Fachmarktzentren in Österreich und Osteuropa, die für ein standardisiertes Format und einen attraktiven Mietermix stehen. Überwiegend befinden sich diese Objekte an Topstandorten mit Einzugsgebieten von 30.000 bis 150.000 Einwohnern. Innerhalb dieses Geschäftsfelds hat die IMMOFINANZ Group die Marke STOP.SHOP. erfolgreich in CEE etabliert. Künftig erfolgt eine weitere Stärkung und ein Ausbau dieser Kette durch die Zusammenführung der Aktivitäten in CEE und Österreich und damit verbunden ein Rebranding ausgewählter Fachmarktzentren in ganz Österreich.

Der Fokus auf hochqualitative Immobilien in guten Lagen erfordert auch im Retailsegment den Verkauf von jenen Objekten, die zwar großes Potenzial für eine Neupositionierung besitzen, jedoch hinsichtlich Größe, Lage, Qualität oder anderen Merkmalen nicht in das Zielportfolio der IMMOFINANZ Group passen. Im

Geschäftsfeld Opportunistic Retail sind daher Einzelhandelobjekte zusammengefasst, die kurz- und mittelfristig für den Verkauf vorgesehen sind. Rund 3,2% des Gesamtportfolios sind dieser Kategorie zuzuordnen.

Logistik

Die Logistikaktivitäten in Westeuropa, vor allem in Deutschland, der Schweiz und in den Beneluxstaaten, sind im Geschäftsfeld Logistics West zusammengefasst. Mit den Tochterunternehmen Deutsche Lagerhaus und City Box ist es gelungen, eine starke Position im Logistikmarkt aufzubauen, die hervorragende Perspektiven hat und in Westeuropa als eine der dynamischsten Assetklassen gilt.

Das Logistics East Portfolio hat seinen Schwerpunkt im vielversprechenden mittel- und osteuropäischen Raum und umfasst sämtliche Logistikaktivitäten in den Ländern Tschechien, Rumänien, Ungarn, Russland, Polen und der Slowakei. Durch die Vernetzung mit dem Logistics West Portfolio ist die IMMOFINANZ Group in der Lage, Mietern in weiten Teilen Europas Logistikflächen aus einer Hand anzubieten.

Wohnen

Das Residential West Portfolio beinhaltet hauptsächlich Mietwohnungen in Österreich und Deutschland. Mit rund 27,2% des Gesamtportfolios ist dieses Geschäftsfeld ein wesentlicher Schwerpunkt und Stabilitätsanker der IMMOFINANZ Group. Die BUWOG, eine 100%ige Tochtergesellschaft der IMMOFINANZ Group und unser Kompetenzzentrum im Bereich Residential, konzentriert sich auf die Vermietung und den Verkauf bestehender Wohnungen, auf die Neuentwicklung von Miet- und Eigentumswohnungen und auf die Immobilienverwaltung. Die BUWOG realisiert und bewirtschaftet eine breite Palette an individuellen Wohnlösungen in ganz Österreich und Deutschland. Dazu zählen nicht nur geförderte Wohnungen mit architektonischem Anspruch, sondern auch frei finanzierte Wohnungen mit hohem Individualitätsfaktor und Reihen- oder Doppelhäuser in nachhaltiger Bauweise. Aber auch in Deutschland entwickelt und errichtet die BUWOG exklusive Wohnimmobilien. Im Mai 2012 erfolgte der Einstieg in den Berliner Wohnungsbaumarkt: Im Rahmen einer übertragenden Sanierung erwarb die BUWOG das operative Geschäft der CMI AG – einer der führenden Immobilienentwickler Berlins – mit sechs Wohnbauprojekten. Damit wird Deutschland künftig auch im Wohnbau eine wachsende Bedeutung haben. Das Residential West Portfolio ist durch eine hohe Auslastung und geringe Mieterfluktuation äußerst stabil und risikoarm.

Im Geschäftsfeld Residential East werden alle Wohnbauaktivitäten im osteuropäischen Raum gebündelt. In diesem Bereich plant das Unternehmen, am hohen Nachholbedarf der aufstrebenden Mittelschicht in den jeweiligen Ländern und dem gesteigerten Interesse an Wohnneubauten zu partizipieren. Mit einer Vielzahl in der Vergangenheit erworbener Wohnbaugrundstücke hat die IMMOFINANZ Group eine gute Position, um dieses Ziel zu erreichen. Als repräsentatives Beispiel gilt das Projekt Dębowe Tarasy (Kattowitz, Polen), eines der prestigeträchtigsten und modernsten Wohnbauentwicklungsprojekte in Kattowitz. Das Projekt erstreckt sich auf vier gleiche Baustufen, in denen insgesamt 1.040 Wohnungen errichtet werden. Das Wohnbauprojekt erhielt im Jahr 2008 den angesehenen CNBC European Property Award als bestes Development in Polen und den »Oskar« der Bauwirtschaft in der Kategorie Wohnbauprojekte. Darüber hinaus hat sich das Unternehmen mit der 100%igen Übernahme des führenden rumänischen Wohnbauentwicklers Adama im November 2011 eine ideale Plattform für die Ausweitung der Wohnbau- und Developmentaktivitäten in der Region CEE und SEE gesichert, um bestehende Grundstücksreserven zu verwerten.

Hotels

Das Geschäftsfeld Hotels zählt nicht zu den vier Kernsegmenten des Unternehmens. Es umfasst zum 31. Juli 2012 drei Objekte, die sich in Wien, Österreich, bzw. in St. Moritz, Schweiz, befinden. Das ehemalige Hotel Mercure in Wien wird seit Juli 2012 als Leonardo Hotel geführt. Strategisch sind jedoch alle Objekte kurz- bis mittelfristig für den Verkauf vorgesehen.

Immobilienportfolio	Anzahl der Immobilien	Bestands immobilien in MEUR	Entwicklungs projekte in MEUR	Pipelineprojekte in MEUR	Immobilien portfolio in MEUR	Immobilien portfolio in %
Intern. High-Class Office	26	1.188,2	58,4	2,4	1.249,0	12,0%
Secondary Office AT/DE	28	560,2	0,0	15,1	575,3	5,5%
Secondary Office CEE	46	740,4	0,0	98,4	838,8	8,1%
Opportunistic Office	26	204,4	0,0	2,7	207,1	2,0%
Office	126	2.693,3	58,4	118,5	2.870,1	27,7%

Quality Shopping Center	22	2.373,7	182,0	0,0	2.555,7	24,6%
Stop .Shop ./Retail Warehouse	50	444,8	3,4	0,0	448,3	4,3%
Opportunistic Retail	138	217,2	0,0	114,2	331,4	3,2%
Retail	210	3.035,7	185,4	114,2	3.335,4	32,1%

Logistics West	58	631,6	0,0	0,8	632,4	6,1%
Logistics East	31	188,4	0,0	63,0	251,4	2,4%
Logistics	89	820,0	0,0	63,7	883,7	8,5%

Residential West	1.323	2.627,1	130,8	63,1	2.820,9	27,2%
Residential East	71	0,0	44,2	219,3	263,5	2,5%
Residential	1.394	2.627,1	175,0	282,4	3.084,4	29,7%

Hotels	3	188,8	16,8	0,0	205,5	2,0%
IMMOFINANZ Group	1.822	9.364,9	435,5	578,9	10.379,3	100,0%

Der Buchwert des Immobilienportfolios der IMMOFINANZ Group setzt sich zum 31. Juli 2012 wie folgt zusammen:

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Buchwert des Gesamtportfolios der IMMOFINANZ Group beträgt per 31. Juli 2012 insgesamt EUR 10.379,3 Mio. Dabei liegt der Schwerpunkt im Geschäftsfeld Residential West mit 27,2%, gefolgt von Quality Shopping Center mit 24,6% und International High-Class Office mit 12,0%.

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Österreich	1.403	3.684,4	39,3%	3.141.011	2.921.017
Deutschland	60	607,2	6,5%	1.167.482	1.079.768
Tschechien	28	608,3	6,5%	375.862	303.022
Ungarn	28	493,7	5,3%	379.433	283.821
Polen	24	934,5	10,0%	352.686	325.555
Rumänien	18	667,0	7,1%	446.103	363.291
Russland	5	1.519,3	16,2%	264.987	255.528
Slowakei	15	290,9	3,1%	157.926	144.814
Nicht-Kernländer	36	559,6	6,0%	422.152	353.411
IMMOFINANZ Group	1.617	9.364,9	100,0%	6.707.641	6.030.226

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 0,4 193,5 4,8%

Bestandsimmobilien

Bestandsimmobilien sind jene Immobilien, die von der IMMOFINANZ Group per 31. Juli 2012 zum Zweck der Erzielung von Mieteinnahmen gehalten werden. Das Bestandsimmobilienportfolio repräsentiert einen Buchwert in Höhe von EUR 9.364,9 Mio. und somit 90,2% des gesamten Immobilienportfolios der IMMOFINANZ Group.

Die IMMOFINANZ Group hält in ihrem Portfolio mit Stichtag 31. Juli 2012 1.617 Bestandsimmobilien mit einem Buchwert in Höhe von EUR 9.364,9 Mio. und einer Rendite von 6,9%. In den Mieterlösen des 1. Quartals 2012/13 in Höhe von EUR 162,3 Mio. sind Bruttomieterlöse von EUR 0,4 Mio. enthalten, die sich auf in diesem Zeitraum verkaufte Immobilien, Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte beziehen. Der Auslastungsgrad der Bestandsimmobilien der IMMOFINANZ Group beträgt zum 31. Juli 2012 89,9%. Regional gesehen liegt der Schwerpunkt der Bestandsimmobilien, gemessen am Buchwert, in Österreich (EUR 3.684,4 Mio.), gefolgt von Russland (EUR 1.519,3 Mio.) und Polen (EUR 934,5 Mio.).

Die Bestandsimmobilien aller Nicht-Kernländer umfassen EUR 559,6 Mio. Davon entfallen EUR 239,6 Mio. auf die Schweiz, EUR 121,0 Mio. auf die Niederlande und EUR 113,4 Mio. auf die USA. Des Weiteren besitzt die IMMOFINANZ Group Bestandsimmobilien in Kroatien, Slowenien, Frankreich, Bulgarien und Italien.

	Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad in %	Mieteinnahmen Q1 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV** in %
	Österreich	93,0%	49,1	5,3%	1.627,2	2,0%	44,2%
	Deutschland	92,5%	13,0	8,5%	367,5	2,8%	60,5%
	Tschechien	80,6%	9,9	6,5%	260,8	2,1%	42,9%
	Ungarn	74,8%	7,8	6,3%	224,2	2,8%	45,4%
Polen		92,3%	15,3	6,5%	536,3	2,4%	57,4%
	Rumänien	81,4%	11,7	7,0%	307,7	3,8%	46,1%
	Russland	96,4%	38,3	10,1%	504,1	7,4%	33,2%
	Slowakei	91,7%	5,3	7,3%	192,2	3,4%	66,1%
	Nicht-Kernländer	83,7%	11,6	8,3%	286,6	2,3%	51,2%
	IMMOFINANZ Group	89,9%	161,9	6,9%	4.306,5	3,0%	46,0%
	Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte		0,4		193,5	4,8%
	Beteiligungsfinanzierung		0,0		299,4	1,2%
	Konzernfinanzierungen		0,0		999,3	3,9%
	IMMOFINANZ Group		162,3		5.798,8	3,1%	55,9%

* Mieterlöse im Q1 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Büro

Der Buchwert der 105 Bürobestandsimmobilien beträgt zum 31. Juli 2012 EUR 2.693,3 Mio. und umfasst somit 28,8% des Bestandsimmobilienportfolios der IMMOFINANZ Group. Die vermietbare Fläche dieses Büroportfolios beträgt 1.311.198 m² und ist zu 80,6% ausgelastet. Die Mieteinnahmen im 1. Quartal des aktuellen Geschäftsjahres betrugen EUR 40,9 Mio. und erzielten eine Rendite von 6,1%.

Regional ist die IMMOFINANZ Group mit ihrem Bürobestandsimmobilienportfolio schwerpunktmäßig in den Kernmärkten Österreich (EUR 938,2 Mio.), Polen (EUR 476,3 Mio.) und Tschechien (EUR 458,9 Mio.) vertreten. Dabei zählen der Business Park Vienna und der City Tower Vienna in Wien, Österreich, sowie der Park Postepu in Warschau, Polen, zu den bedeutendsten Immobilien des Büroportfolios.

Auf Basis der Geschäftsfelder ergeben sich die folgenden wesentlichen Kennzahlen per 31. Juli 2012:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Intern. High-Class Office	20	1.188,2	44,1%	484.584	409.135
Secondary Office AT/DE	24	560,2	20,8%	253.746	204.774
Secondary Office CEE	37	740,4	27,5%	422.044	337.336
Opportunistic Office	24	204,4	7,6%	150.824	105.723
IMMOFINANZ Group	105	2.693,3	100,0%	1.311.198	1.056.968

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. * Mieterlöse im Q1 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,

T Der Bürosektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad in %	Mieteinnahmen Q1 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV in % **
Intern. High-Class Office	84,4%	18,2	6,1%	600,2	2,5%	50,5%
Secondary Office AT/DE	80,7%	7,6	5,4%	230,7	2,7%	41,2%
Secondary Office CEE	79,9%	12,0	6,5%	302,4	2,5%	40,8%
Opportunistic Office	70,1%	3,1	6,1%	100,1	3,5%	49,0%
IMMOFINANZ Group	80,6%	40,9	6,1%	1.233,4	2,6%	45,8%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Einzelhandel

Der Buchwert der 189 Einzelhandelsbestandsimmobilien beträgt EUR 3.035,7 Mio, die Auslastung per 31. Juli 2012 liegt bei 93,1%. Bei Mieteinnahmen in der Höhe von EUR 65,7 Mio. im 1. Quartal des aktuellen Geschäftsjahres ergibt sich eine Rendite von 8,7%. Die höchste Rendite wird dabei mit 10,0% in Russland erzielt, gefolgt von Österreich mit 9,6% und Tschechien mit 7,7%.

Gemessen am Buchwert zum 31. Juli 2012 sind die bedeutendsten Märkte in der Assetklasse Einzelhandel die Kernländer Russland mit EUR 1.486,7 Mio., Polen mit EUR 423,9 Mio. und Österreich mit EUR 313,7 Mio. Die laut Buchwert größten Immobilien im Bereich Einzelhandel sind die Einkaufszentren Golden Babylon Rostokino in Moskau, Russland, und Silesia City Center in Kattowitz, Polen.

Auf Basis der Geschäftsfelder stellen sich die wesentlichen Kennzahlen per 31. Juli 2012 wie folgt dar:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Quality Shopping Center	19	2.373,7	78,2%	550.902	526.597
Stop .Shop ./Retail Warehouse	48	444,8	14,7%	322.932	298.636
Opportunistic Retail	122	217,2	7,2%	280.417	249.001
IMMOFINANZ Group	189	3.035,7	100,0%	1.154.251	1.074.233

R Der Einzelhandelssektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad	Mieteinnahmen Q1 in % 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV in % **
Quality Shopping Center	95,6%	51,8	8,7%	949,4	5,3%	40,0%
Stop .Shop ./Retail Warehouse	92,5%	8,8	7,9%	219,0	3,2%	49,2%
Opportunistic Retail	88,8%	5,1	9,4%	39,3	2,9%	18,1%
IMMOFINANZ Group	93,1%	65,7	8,7%	1.207,8	4,9%	39,8%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Logistik

Der Buchwert der 71 Logistikbestandsimmobilien beträgt EUR 820,0 Mio. und somit 8,8% des Bestandsimmobilienportfolios. Innerhalb der Kernmärkte erzielt das Unternehmen mit 12,0% die höchste Rendite in Russland. Die Auslastung des Logistikportfolios beträgt zum Stichtag 86,2%.

Innerhalb des gesamten Logistikbestandsportfolios liegt der am Buchwert gemessene Schwerpunkt mit 49,0% in Deutschland. Die übrigen Kernmärkte der IMMOFINANZ Group repräsentieren jeweils unter 8% des Portfolios. Wesentliche Logistikportfolios der Nicht-Kernländer befinden sich in den Niederlanden (EUR 117,3 Mio.) und in der Schweiz (EUR 96,8 Mio.).

Auf Basis der Geschäftsfelder ergeben sich die folgenden wesentlichen Kennzahlen per 31. Juli 2012:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Logistics West	57	631,6	77,0%	1.220.780	1.102.430
Logistics East	14	188,4	23,0%	332.380	236.216
IMMOFINANZ Group	71	820,0	100,0%	1.553.160	1.338.646

V Der Logistiksektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Bestandsimmobilien
Logistics West
Logistics East
IMMOFINANZ Group

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Wohnen

Der Buchwert der 1.250 Wohnbestandsimmobilien beträgt EUR 2.627,1 Mio. und umfasst somit 28,1% des Bestandsimmobilienportfolios. Die Mieteinnahmen im 1. Quartal des laufenden Geschäftsjahres betrugen EUR 33,6 Mio. und generierten eine Rendite von 5,1%. Der Auslastungsgrad ist mit 95,3% konstant hoch und konnte über mehrere Quartale hinweg stabil gehalten werden.

Regional gesehen liegt der Schwerpunkt der Wohnimmobilien in Österreich, gefolgt von Deutschland – am deutschen Wohnungsmarkt wird mit 7,9% allerdings eine höhere Rendite erwirtschaftet als mit 4,7% in Österreich. Wegen der Beschränkungen des Wohnungsgemeinnützigkeitsgesetzes sind die BUWOG-Objekte in Österreich deutlich weniger rentabel, gleichzeitig aber dank der österreichischen Förderungen auch die Finanzierungskosten sehr gering.

Auf Basis der Geschäftsfelder stellen sich die wesentlichen Kennzahlen zum 31. Juli 2012 wie folgt dar:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Residential West	1.250	2.627,1	100,0%	2.635.292	2.511.758
IMMOFINANZ Group	1.250	2.627,1	100,0%	2.635.292	2.511.758

S Der Wohnsektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Österreich
Immobilien	1.223
Buchwert in MEUR	2.386,5
Vermietbare Fläche in m² 2.386.492
Vermietungsgrad	95,3%
Mieteinn. im Q1 in MEUR*	28,2

Bruttorendite 4,7%

4,3% 100%

Nicht-Kernländer

Immobilien	3
Buchwert in MEUR	113,4
Vermietbare Fläche in m²	97.571
Vermietungsgrad	92,2%
Mieteinn. im Q1 in MEUR*	2,9
Bruttorendite	10,2%

n Anteil am Bestandsimmobilienportfolio

Immofinanz Group
Immobilien	1.250
Buchwert in MEUR	2.627,1
Vermietbare Fläche in m² 2.635.292
Vermietungsgrad	95,3%
Mieteinn. im Q1 in MEUR*	33,6
Bruttorendite	5,1%

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad in %	Mieteinnahmen Q1 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV in % **
Residential West	95,3%	33,6	5,1%	1.294,8	1,9%	49,3%
IMMOFINANZ Group	95,3%	33,6	5,1%	1.294,8	1,9%	49,3%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Hotels

Der Buchwert des Geschäftsfelds Hotel beträgt EUR 188,8 Mio. bzw. 2,0% des Bestandsimmobilienportfolios. Die zwei Immobilien – ein Hotel in Wien, Österreich und ein Hotel in St. Moritz, Schweiz – umfassen zum 31. Juli 2012 eine vermietbare Fläche von insgesamt 53.740 m², die Auslastung liegt bei 90,5%.

Kurz- bis mittelfristig sollen die bestehenden Hotels im Bestandsimmobilienportfolio verkauft werden, da sie nicht im strategischen Fokus der IMMOFINANZ Group liegen.

Die wesentlichen Kennzahlen der Hotels stellen sich zum 31. Juli 2012 wie folgt dar:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²	Vermie tungsgrad in %	Mietein nahmen Q1 2012/13 in MEUR*	Brutto rendite in %	Restschuld bestehender Finanzierun gen in MEUR	Finanzie rungskosten in %	LTV in % **
Hotels	2	188,8	100,0%	53.740	48.622	90,5%	3,5	7,4%	104,1	2,1%	55,1%
IMMOFINANZ Group	2	188,8	100,0%	53.740	48.622	90,5%	3,5	7,4%	104,1	2,1%	55,1%

* Mieterlöse im Q1 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Entwicklungsprojekte

Entwicklungsprojekte sind ausschließlich jene Immobilienprojekte der IMMOFINANZ Group, die sich zurzeit in Bau befinden bzw. bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen. In der Bilanz werden diese Projekte in die Bilanzposten »In Bau befindliches Immobilienvermögen« und »Immobilienvorräte« unterteilt.

Bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen: 11,9% Buchwert: 51,9 MEUR

IMMOFINANZ Group Entwicklungsprojekte Buchwert: 435,5 MEUR

In Bau befindliche Eigentumswohnungen: 12,3% Buchwert: 53,6 MEUR

In Bau befindliche Entwicklungsprojekte: 75,8% Buchwert: 330,1 MEUR

Auf in Bau befindliche Entwicklungsprojekte entfällt ein Buchwert in Höhe von EUR 330,1 Mio. bzw. 75,8% aller Entwicklungsprojekte. Diese Immobilien sollen nach Fertigstellung vermietet oder verkauft werden. Ein Anteil von 12,3% entfällt auf in Bau befindliche Eigentumswohnungen bzw. 11,9% auf bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen.

Entwicklungsprojekte	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Offene Baukosten in MEUR	Geplante vermiet bare/veräußer bare Fläche in m²	Voraussichtlicher Verkehrswert nach Fertigstellung in MEUR
Österreich	12	113,6	26,1%	27,7	57.829	148,3
Deutschland	3	58,9	13,5%	124,5	47.385	195,7
Tschechien	5	41,5	9,5%	50,7	37.136	112,5
Polen	3	23,6	5,4%	122,0	56.515	177,3
Rumänien	10	37,8	8,7%	0,0	60.814	38,7
Russland	1	141,9	32,6%	63,3	56.311	241,8
Nicht-Kernländer	3	18,3	4,2%	5,0	26.435	20,7
IMMOFINANZ Group	37	435,5	100,0%	393,2	342.426	935,1

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Schwerpunkt der Immobilienentwicklung liegt gemessen auf dem Buchwert derzeit auf den Kernmärkten Russland, Österreich und Deutschland. Bei den Entwicklungsprojekten in Nicht-Kernländern handelt es sich um fertiggestellte Eigentumswohnungen bzw. um ein in Bau befindliches Wohnprojekt in Houston, USA. Insgesamt sind in den Entwicklungsprojekten 18 bereits fertiggestellte Wohnprojekte mit einem Buchwert von EUR 51,9 Mio. enthalten.

Gemessen an dem anteiligen voraussichtlichen Verkehrswert nach Fertigstellung verzeichnen Russland mit EUR 241,8 Mio., Deutschland mit EUR 195,7 Mio. und Polen mit EUR 177,3 Mio. die höchsten Werte im Projektentwicklungsbereich.

Entwicklungsprojekte	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Offene Baukosten in MEUR	Geplante vermietbare/ veräußerbare Fläche in m²	Voraussichtlicher Verkehrs wert nach Fertigstellung in MEUR
Intern. High-Class Office	5	58,4	13,4%	141,2	65.503	233,8
Quality Shopping Center	3	182,0	41,8%	164,2	100.822	409,0
Stop .Shop ./Retail Warehouse	2	3,4	0,8%	11,9	14.697	17,9
Residential West	13	130,8	30,0%	74,5	87.224	217,1
Residential East	13	44,2	10,1%	0,0	67.420	38,7
Hotels	1	16,8	3,8%	1,4	6.761	18,6
IMMOFINANZ Group	37	435,5	100,0%	393,2	342.426	935,1

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Die gemessen am Verkehrswert nach Fertigstellung bedeutendsten Immobilienentwicklungsprojekte stellen sich zum 31. Juli 2012 wie folgt dar:

Projekt	Land	Hauptnutzungsart	Geplante vermietbare/ veräußerbare Fläche in m²*
Gerling Quartier	Deutschland	T Büro/S Wohnen	75.454
Good Zone	Russland	R Einzelhandel	56.311
Diverse BUWOG Projekte	Österreich	S Wohnen	30.015
Galeria Zamek Lublin	Polen	R Einzelhandel	29.297**
San Antigua	USA	S Wohnen	22.823
Nimbus	Polen	T Büro	19.315
Heller Park	Österreich	Sonstige	18.322
CSOB Na Prikope	Tschechien	R Einzelhandel	16.043
Erweiterung STOP.SHOP. Trebic	Tschechien	R Einzelhandel	12.740
Panta Rhei	Deutschland	T Büro	9.658
CSOB Jungmannova	Tschechien	T Büro	7.668
Hotel Leonardo	Österreich	Sonstige	6.761
CSOB Jindrisska	Tschechien	T Büro	6.750

* Diese Zahlen beziehen sich auf 100% des Projekts und berücksichtigen nicht die Beteiligung der IMMOFINANZ Group am jeweiligen Projekt.

** Grundstücksfläche

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Pipelineprojekte

Bei den Pipelineprojekten handelt es sich um Grundstücksreserven oder um temporär eingestellte Projekte. Um den richtigen Zeitpunkt für die (Re-)Aktivierung dieser Projekte zu erkennen, werden sie permanent evaluiert. Entscheidungsparameter sind die Verfügbarkeit von Baugenehmigungen, der Baufortschritt, die rechtliche Situation, die Höhe des von der IMMOFINANZ Group bereits investierten Eigenkapitals, die Höhe des bis zur Fertigstellung erforderlichen Kapitals, die Verfügbarkeit von Bankfinanzierungen, die Vorvermietung, die erwartete Rendite, die durch Alternativprojekte erzielbaren Renditen, die Erwartungen hinsichtlich der Wiederveräußerbarkeit, projektspezifische Faktoren und nicht zuletzt das makroökonomische Umfeld.

Pipelineprojekte	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %
Österreich	61	92,1	15,9%
Tschechien	1	4,8	0,8%
Ungarn	5	39,6	6,8%
Polen	8	19,9	3,4%
Rumänien	60	317,9	54,9%
Slowakei	5	22,2	3,8%
Nicht-Kernländer	28	82,4	14,2%
IMMOFINANZ Group	168	578,9	100,0%

Die im Moment temporär eingestellten Projekte und Grundstücksreserven der IMMOFINANZ Group umfassen per 31. Juli 2012 einen Buchwert in Höhe von EUR 578,9 Mio. Im Bereich der Projektpipeline ist gemessen am Buchwert Rumänien mit EUR 317,9 Mio der wichtigste Kernmarkt, gefolgt von Österreich mit EUR 92,1 Mio. und Ungarn mit EUR 39,6 Mio.

Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen

4. Finanzierungen

Wie schon im vorangegangenen Geschäftsjahr setzte die IMMOFINANZ Group auch im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2012/13 sämtliche fälligen Refinanzierungen bzw. erforderlichen Prolongationen sowohl für Bestandsimmobilien als auch im Developmentbereich plangemäß um.

Das absolute Highlight im Berichtszeitraum war der Abschluss einer Langfristfinanzierung über USD 715,0 Mio. mit der russischen Sberbank für Golden Babylon Rostokino in Moskau, Russland. Von dieser Kreditlinie wurden bereits USD 450,0 Mio. gezogen; USD 265,0 Mio. stehen als noch ausnutzbarer Kreditrahmen weiterhin zur Verfügung. Darüber hinaus gelang es, weitere bislang unbelastete Bestandsobjekte mit langfristigem Fremdkapital zu refinanzieren, wie z.B. STOP.SHOP. Eisenstadt, Österreich, oder das Büroobjekt Airport Office III am Flughafen Düsseldorf, Deutschland. Für den Ankauf einer Logisti-

kimmobilie in Niederaula, Deutschland, durch die Deutsche Lagerhaus GmbH wurde eine Akquisitionsfinanzierung erfolgreich abgeschlossen. Im Bereich langfristiger Refinanzierung bzw. Prolongation fälliger Bestandsfinanzierungen sind die Appartmentanlage San Cierra in Houston, Vereinigte Staaten, sowie ein gemischt genutztes Portfolio in Köln, Deutschland, erwähnenswert.

Das Gesamtvolumen an Refinanzierungen, langfristigen Prolongationen sowie Mittelzuflüssen nach Neufinanzierungen im Berichtszeitraum betrug rund EUR 450,0 Mio.

Trotz schwieriger Rahmenbedingungen und eines volatilen Marktumfelds ist die IMMOFINANZ Group nach wie vor in der Lage, Finanzierungen für ihr Bestandsportfolio, ihre Akquisitionen und ihre Entwicklungsprojekte zu vorteilhaften Konditionen abzuschließen. Das Unternehmen profitiert von langjährigen Geschäftsbeziehungen zu über 110 Banken bzw. Finanzinstituten im In- und Ausland. Durch eine breite Streuung der Finanzierungen ist die IMMOFINANZ Group von einzelnen Instituten unabhängig und verfügt gleichzeitig über einen breiten Zugang zu verschiedensten Finanzierungsquellen.

Finanzierende Bankengruppen – per 31. Juli 2012

Andere: 20,08%	Raiffeisen Group: 20,66%

Aareal Bank AG: 2,06%
Bayern LB Group: 1,77%	UniCredit Group: 10,64%
OTP Group: 2,23%
Oberbank AG: 2,48%
Deutsche Pfandbriefbank AG: 2,60%	Erste Group: 10,49%
Volksbanken Group: 2,67%
EURO Hypo: 2,84%	SBERBANK: 8,39%
CMBS Forest Finance: 4,81%	HELABA: 8,27%

Zu den wesentlichen Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ Group zählen Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Verbindlichkeiten gegenüber Gebietskörperschaften. Diese setzen sich zum 31. Juli 2012 wie folgt zusammen:

Gewichteter Durchschnittszinssatz der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten	Restschuld* in TEUR per 31. Juli 2012	Gewichteter Durchschnittszinssatz	Fix verzinst in %	Variabel verzinst in %	Zinssatz fix	Zinssatz variabel
Wandelanleihen in EUR	725.820,0	4,07%	100,00%	0,00%	4,07%	0,00%
Unternehmensanleihe in EUR	100.000,0	5,25%	100,00%	0,00%	5,25%	0,00%
Bankverbindlichkeiten in EUR	3.643.629,3	2,64%	12,45%	87,55%	3,91%	2,46%
Bankverbindlichkeiten in CHF	155.788,0	1,42%	2,18%	97,82%	2,25%	1,40%
Bankverbindlichkeiten in USD	598.016,6	6,67%	0,11%	99,89%	3,97%	6,68%
Bankverbindlichkeiten in RON	171,7	8,70%	0,00%	100,00%	0,00%	8,70%
CPI linked Bond ILS	36.945,9	7,90%	100,00%	0,00%	7,90%	0,00%
Gebietskörperschaften EUR	538.417,7	1,18%	100,00%	0,00%	1,18%	0,00%
IMMOFINANZ Group	5.798.789,2	3,14%	32,06%	67,94%	3,33%	3,06%

* Tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld)

Die IMMOFINANZ Group hat am 9. November 2011 die Wohnbaugruppe Adama, eine zypriotische Holding rumänischer Immobiliengesellschaften, zu 100% übernommen. Die Adama Holding Public Ltd. hat im Jahr 2007 eine Anleihe in Israelischen Schekel emittiert, die unter der ISIN IL0011003048 an der Börse in Tel Aviv, Israel, notiert. Das Emissionsvolumen im Jahr 2007 betrug ILS 255,0 Mio. (EUR 60,3 Mio.), davon sind per 31.Juli 2012 ILS 153,0 Mio. (EUR 36,9 Mio.) aushaftend. Der Kupon beträgt 7,90% p.a. fix plus einer Indexierung, die an den Israelischen Verbraucherpreisindex gekoppelt und halbjährlich zur Zahlung fällig ist. Die Anleihe wird bis zum Laufzeitende am 28. November 2014 jährlich in linearen Teilbeträgen getilgt.

In Summe beläuft sich die Restschuld der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ Group per 31. Juli 2012 auf TEUR 5.798.789,2 und umfasst drei aushaftende Wandelanleihen (siehe Tabelle unten), Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Gebietskörperschaften sowie eine Unternehmensanleihe. Per 31. Juli 2012 sind 86,36% der wichtigsten Finanzierungen in Euro denominiert, weitere 10,31% in US-Dollar, 2,69% in Schweizer Franken und die restlichen 0,65% in Rumänischen Lei bzw. Israelischen Schekel. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz sämtlicher wesentlicher Finanzverbindlichkeiten beträgt 3,14% (exkl. Aufwendungen für Derivate).

Finanzverbindlichkeiten pro Währung – per 31. Juli 2012

Wandelanleihen

Im Geschäftsjahr 2011/12 hatten die Inhaber der WA 2014 die Möglichkeit einer vorzeitigen Kündigung. Diese Frist endete mit 9. Jänner 2012. In Summe wurden EUR 77,6 Mio. der WA 2014 zur Rückzahlung gekündigt. Der zur Rückzahlung gekündigte Betrag zuzüglich Zinsen wurde per 19. Jänner 2012 aus den vorhanden liquiden Mitteln getilgt. Das aushaftende Nominale von EUR 25,7 Mio. ist per Laufzeitende am 20. Jänner 2014 fällig.

	ISIN	Fälligkeit	Wandlungs preis in EUR	Verzinsung in %	Ausstehende Nomi nale per 30. Apr. 2012 in TEUR	Rückkäufe/ Tilgungen 2012/13 in TEUR	Nominale per 31. Juli 2012 in TEUR
Wandelanleihe 2007–2017	XS0332046043	19. Nov. 2012*	8,93	3,75%*	195.000,0	-10.000,0	185.000,0
Wandelanleihe 2007–2014	XS0283649977	20. Jän. 2014	14,16	2,75%	25.700,0	0,0	25.700,0
Wandelanleihe 2011–2018	XS0592528870	8. März 2016*	3,94	4,25%	515.120,0	0,0	515.120,0
IMMOFINANZ AG					735.820,0	-10.000,0	725.820,0

Die Wandelanleihen stellen sich zum 31. Juli 2012 wie folgt dar:

* Put Option für Wandelanleiheninhaber

Unternehmensanleihe 2012–2017

Die IMMOFINANZ AG hat mit Valuta am 3. Juli 2012 eine Unternehmensanleihe (ISIN AT0000A0VDP8) mit einem Volumen von EUR 100,0 Mio. und einem Zinssatz von 5,25% begeben. Die Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und eine Stückelung von EUR 1.000 je Anteil. Der Emissionserlös aus den Teilschuldverschreibungen soll im Wesentlichen für die Refinanzierung der Wandelanleihe 2007–2017 (ISIN XS0283649977), die mit einer Put Option der Anleiheninhaber im November 2012 ausgestattet ist, und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.

Die Fälligkeitsstruktur der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten stellt sich per 31. Juli 2012 wie folgt dar:

Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten nach Geschäftsjahren per 31. Juli 2012

Die liquiden Mittel inklusive noch ausnutzbarer Kreditlinien und Geldmarktfonds betrugen per 31. Juli 2012 EUR 1.057,1 Mio.

Derivate

Zum Stichtag 31. Juli 2012 hält die IMMOFINANZ Group Derivate zur Zinssicherung bzw. Zinsdeckelung mit einem Referenzbetrag in Höhe von TEUR 2.224.706,9. In Summe sind damit 70,42% der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten gegen das Zinsänderungsrisiko abgesichert.

Derivat	Variables Element	Marktwert inkl. angelaufener Zinsen per 31. Juli 2012 in TEUR	Referenzbeträge in TEUR	Durchschnittlich abgesicherter Zinssatz in %
CAP	3-M-EURIBOR	-44,0	227.775,0	4,51%
Collar	3-M-EURIBOR	-5.473,3	218.649,4	3,00%
Collar	6-M-EURIBOR	-1.648,3	182.000,0	2,75%
Zins-SWAP	1-M-EURIBOR	-736,9	42.608,0	1,33%
Zins-SWAP	3-M-EURIBOR	-71.819,4	1.169.759,9	2,67%
Zins-SWAP	6-M-EURIBOR	-25.940,4	271.426,3	2,84%
Zins-SWAP	1-M-LIBOR USD	-885,2	67.404,8	0,87%
Zins-SWAP	3-M-LIBOR CHF/USD	-2.440,2	45.083,5	1,65%
IMMOFINANZ Group		-108.987,7	2.224.706,9

Bei CAPS werden Zinsobergrenzen definiert: Steigt der Basiszinssatz (z.B. 3-M-EURIBOR) über diese Obergrenze, erhält die IMMOFINANZ Group Ausgleichszahlungen von ihrem Vertragspartner. Ein prämienneutraler Zinscollar ist die Kombination aus einem CAP und einem Floor (vertraglich vereinbarte Zinsober- bzw. Zinsuntergrenze). Bei diesem Derivat wird eine Mindest- bzw. Maximalverzinsung (Korridor) prämienneutral vereinbart. Somit entstehen keine fixen Prämienzahlungen oder zusätzlichen Kosten durch das Derivat und gleichzeitig sind die Zinsen abgesichert. Bei SWAPS werden variable gegen fixierte Zinszahlungen getauscht, sodass variabel verzinste Verbindlichkeiten, die mit einem SWAP abgesichert sind, wirtschaftlich als fix verzinst anzusehen sind. Inklusive der Aufwendungen für Derivate beträgt der gewichtete durchschnittliche Zinssatz der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten 3,71%. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz der wichtigsten Finanzierungen exklusive der Aufwendungen für Derivate beträgt 3,14%.

Im Berichtszeitraum wurden Derivate mit einem Referenzwert von EUR 32,2 Mio. zur Zinsabsicherung abgeschlossen bzw. ausgelaufene Absicherungen durch diese ersetzt. Es werden laufend Gespräche mit den finanzierenden Banken geführt, um das aktuell attraktive Zinsniveau für weitere Absicherungen zu nutzen.

Finanzverbindlichkeiten – Verzinsung per 31. Juli 2012

Variabel verzinste Verbindlichkeiten: 29,58%

Fix verzinste Verbindlichkeiten: 32,06%

Variabel verzinst, davon abgesichert durch Derivate: 38,37%

5. Geschäftsverlauf

Die IMMOFINANZ Group setzt im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2012/13 den positiven operativen Trend des letzten Geschäftsjahres fort.

Im Vergleich zum Q1 des Vorjahres sind vor allem die Mieterlöse im 1. Quartal 2012/13 mit EUR 162,3 Mio. signifikant angestiegen. Das entspricht gegenüber dem Vorjahr einer Steigerung um 14,2%. Dies ist zu einem Großteil auf den am 16. Mai 2012 erfolgten Erwerb der zweiten 50% am Shopping Center Golden Babylon Rostokino zurückzuführen. Auch das operative Ergebnis wurde unter anderem aufgrund des starken Anstiegs der Mieterlöse von EUR 99,2 Mio. um 22,6% auf EUR 121,7 Mio. gesteigert. Das 1. Quartal des laufenden Geschäftsjahres war von der Volatilität an den Finanz- und Kapitalmärkten gekennzeichnet. Es wurde durch negative und unbare Wechselkurseffekte in Höhe von EUR -36,7 Mio. und negative unbare Effekte aus der Bewertung von Derivaten im sonstigen Finanzergebnis (EUR -35,1 Mio.) beeinflusst. Dadurch kam es zu einer Verringerung des Konzernergebnisses im Vergleich zum Q1 des Vorjahres von EUR 28,2 Mio. auf EUR 9,2 Mio. Das um die unbaren Einflüsse bereinigte Konzernergebnis zeigt im Vergleich zum Vorjahr einen Rückgang um EUR 16,0 Mio. auf EUR 69,1 Mio. Dieser ist zur Gänze auf die im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduzierte währungsbereinigte Neubewertung des Immobilienvermögens – EUR 11,4 Mio. statt EUR 45,5 Mio. – zurückzuführen.

Durch die weitere Optimierung des Portfolios, Kostensenkungen im operativen Bereich und die verstärkte Konzentration auf Cashflow-Generierung erwarten wir für das restliche Geschäftsjahr eine Fortsetzung der stabilen Entwicklung des operativen Ergebnisses auf dem hohen Niveau des 1. Quartals 2012/13.

Erträge aus Asset Management

Im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2012/13 wurden Mieterlöse in Höhe von EUR 162,3 Mio. erwirtschaftet. Gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres (EUR 142,1 Mio.) ist das ein Plus von 14,2%. Diese positive Entwicklung ist vor allem auf den Bereich Einzelhandel, insbesondere auf den Erwerb der zweiten 50% am Shopping Center Golden Babylon Rostokino, zurückzuführen: Im Vergleich zum Vorjahr wurden in diesem Bereich um 35,1% bzw. EUR 17,6 Mio. höhere Mieterlöse erzielt. Auch in den anderen Assetklassen wurden die Mieterlöse im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesteigert: Wohnen 2,9%, Büro 2,9% und Logistik 0,4%.

Die Erträge aus dem Asset Management sind aufgrund höherer Mieterlöse und reduzierter Immobilienaufwendungen gegenüber dem Vorjahr um 25,8% auf EUR 142,0 Mio. angestiegen (Vergleichswert: EUR 112,9 Mio.).

Erträge aus Immobilienverkäufen

Aus den im Berichtszeitraum durchgeführten Immobilienverkäufen wurden Erträge in Höhe von EUR 6,0 Mio. (Vorjahr EUR 1,6 Mio.) erwirtschaftet. Bei den verkauften Immobilien handelt es sich überwiegend um Immobilien in Österreich. Neben mehreren kleineren Objekten wurde im Zuge der Portfoliooptimierung die im 6. Wiener Gemeindebezirk gelegene Immobilie auf der Mariahilfer Straße 53 veräußert. Das umgebaute Gründerzeithaus mit einer Nutzfläche von über 4.000 m² beherbergt Retailflächen einer renommierten Textilkette sowie Büro- und Wohneinheiten.

Erträge aus Immobilienentwicklung

Durch den Verkauf von Vorratsimmobilien und der Bewertung von aktiv verfolgten Entwicklungsprojekten erzielte die IMMOFINANZ Group im Berichtszeitraum Erträge vor Währungseffekten in Höhe von EUR 2,6 Mio. (Vorjahr: EUR 11,7 Mio.). Den größten Beitrag zu diesem Ergebnis leisteten Verkäufe von Eigentumswohnungen in der BUWOG.

Verwaltungsaufwendungen

Die Verwaltungsaufwendungen (Gemeinkosten und Personalaufwendungen) haben sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum von EUR -32,1 Mio. auf EUR -34,5 leicht erhöht. Dieser Anstieg ist im Wesentlichen auf eine Gehaltserhöhung zu Beginn des neuen Geschäftsjahres, Personalaufwendungen aufgrund der erfolgten Übernahme der Adama Gruppe und der Erhöhung der Mitarbeiteranzahl im Developmentbereich, insbesondere in Deutschland, zurückzuführen.

Operatives Ergebnis, EBIT, EBT, Konzernergebnis

Als Folge des starken Anstieges der Erträge aus dem Asset Management liegt das operative Ergebnis mit EUR 121,7 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 99,2 Mio. Aufgrund des positiven Bewertungsergebnisses (inklusive Währungseffekte) in Höhe von EUR 66,8 Mio. (Vorjahr: EUR 44,5 Mio.) erzielte die IMMOFINANZ Group ein EBIT von EUR 188,5 Mio. (Vorjahr: EUR 143,7 Mio.).

Das Finanzergebnis ist mit EUR -177,6 Mio. deutlich negativ (Vorjahr: EUR -111,7 Mio.). Hier sind unbare, rein buchhalterische Wechselkurseffekte in Höhe von EUR -94,0 Mio. als Gegenposten zu den positiven, währungsbedingten Bewertungseffekten bei den Immobilien enthalten. Ferner wirkt sich im sonstigen Finanzergebnis (EUR -35,1 Mio.) unter anderem die unbare Bewertung von Derivaten, die zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos gehalten werden, negativ aus. Durch eine Kapitalrestrukturierung zahlreicher osteuropäischer Objektgesellschaften wird in den Folgequartalen ein erheblicher Teil dieser unbaren Wechselkursverluste wieder kompensiert werden.

Die hohen unbaren negativen Effekte aus Wechselkursen und die Bewertung von Derivaten verringerten das Konzernergebnis gegenüber dem Vorjahrszeitraum von EUR 28,2 Mio. auf EUR 9,2 Mio. Ohne den Einfluss dieser negativen Effekte beträgt das Konzernergebnis EUR 69,1 Mio. (Vorjahreszeitraum: EUR 85,1 Mio.).

Cashflow und Ausblick

Der Cashflow aus dem Ergebnis erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um beachtliche 67,6% auf EUR 107,7 Mio. Der für die Dividendenausschüttung näherungsweise relevante Cashflow wurde um 128,5% auf EUR 79,5 Mio.* gesteigert. Er setzt sich aus dem Cashflow aus dem Ergebnis abzüglich der gezahlten Zinsen und dem Geldabfluss aus Derivativgeschäften zuzüglich der erhaltenen Zinsen und des Ertrags aus dem Verkauf von Immobilien zusammen. Trotz der Volatilität der Finanz- und Kapitalmärkte rechnen wir mit einer stabilen Entwicklung in den Märkten der IMMOFINANZ Group für das restliche Geschäftsjahr.

NAV je Aktie und Ergebnis je Aktie

Der verwässerte Net Asset Value (NAV) je Aktie beträgt zum 31. Juli 2012 EUR 5,61. Die IMMOFINANZ-Aktie notiert auf Basis des Aktienkurses vom 14. September 2012 (EUR 2,82) mit einem Abschlag von 49,7% zum verwässerten NAV je Aktie.

* Cashflow aus dem Ergebnis (EUR 107,7 Mio.) minus gezahlte Zinsen (EUR -33,5 Mio.) plus erhaltene Zinsen (EUR 7,8 Mio.) minus Geldabfluss aus Derivativgeschäften (EUR -8,4 Mio.) plus Erträge aus Immobilienverkäufen (EUR 6,0 Mio.) ergibt EUR 79,5 Mio.

Konzernzwischenabschluss

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Werte in TEUR	1. Mai 2012–	1. Mai 2011–
	31. Juli 2012	31. Juli 2011
Büro Logistik	36.073,6 18.226,7	35.059,8 18.154,6
Einzelhandel	67.568,8	50.007,5
Wohnen	32.968,7	32.031,8
Sonstige Mieterträge	7.462,5	6.827,6
Mieterlöse	162.300,3	142.081,3
Weiterverrechnete Betriebskosten	43.549,8	38.735,8
Sonstige Umsatzerlöse	7.189,1	7.335,1
Umsatzerlöse	213.039,2	188.152,2
Immobilienaufwendungen	-29.545,9	-37.788,4
Betriebskostenaufwendungen	-41.489,1	-37.507,4
Erträge aus Asset Management	142.004,2	112.856,4
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	40.144,7	65.025,4
Buchwertabgang	-40.437,9	-65.298,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	-687,8	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	6.960,0	3.525,9
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	5.979,0	1.629,6
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	5.979,0	1.629,6
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	10.152,4	3.794,6
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-7.587,4	-3.356,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-5,4	11.213,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	2.559,6	11.651,8
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	692,9	-1.440,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung	3.252,5	10.211,1
Sonstige betriebliche Erträge	4.923,4	6.657,2
Operative Erträge	156.159,1	131.354,3
Gemeinkosten	-18.158,5	-18.919,4
Personalaufwendungen	-16.294,4	-13.201,2
Operatives Ergebnis	121.706,2	99.233,7
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	11.377,4	45.450,1
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	56.609,2	232,8
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-2.653,0	901,0
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	1.417,9	-2.088,4
Sonstiges Bewertungsergebnis	66.751,5	44.495,5
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	188.457,7	143.729,2
Finanzierungsaufwand	-57.012,9	-60.462,4
Finanzierungsertrag	8.427,4	13.879,1
Wechselkursveränderungen	-94.018,0	-40.870,0
Sonstiges Finanzergebnis	-35.088,0	-22.912,4
Ergebnisanteile an assoziierten Unternehmen	100,7	-1.368,9
Finanzergebnis	-177.590,8	-111.734,6
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	10.866,9	31.994,6
Ertragsteueraufwendungen	-3.698,9	-6.141,8
Steuerabgrenzungen	1.983,5	2.302,5
Konzernergebnis	9.151,5	28.155,3
Anteil der Gesellschafter der Muttergesellschaft	9.772,3	31.433,8
Anteil der Minderheiten	-620,8	-3.278,5
Unverwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	0,01	0,04
Verwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	0,01	0,04

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Konzernergebnis	9.151,5	28.155,3
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile
Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen	464,8	3.451,8
Währungsänderungen	8.765,9	14.120,0
Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen von assoziierten Unternehmen	0,0	-1.297,3
Summe Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile	9.230,7	16.274,5

Gesamtkonzernergebnis	18.382,2	44.429,8
Anteil der Gesellschafter der Muttergesellschaft	18.014,0	47.284,7
Anteil der Minderheiten	368,2	-2.854,9

Konzernbilanz

Werte in TEUR	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	9.887.566,4	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	330.099,5	300.615,8
Sonstige Sachanlagen	20.539,1	20.900,0
Immaterielle Vermögenswerte	247.242,7	248.445,2
Anteile an assoziierten Unternehmen	77.886,9	78.910,4
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	375.211,0	376.303,6
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	252.148,3	247.609,2
Latente Steueransprüche	52.317,5	58.917,1
Langfristiges Vermögen	11.243.011,4	11.195.805,3

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	361.343,6	301.766,0
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	120.455,3	0,0
Zur Veräußerung gehaltenes langfristiges Vermögen	4.839,0	42.205,3
Immobilienvorräte	156.787,3	148.305,7
Liquide Mittel	719.465,9	559.163,3
Kurzfristiges Vermögen	1.362.891,1	1.051.440,3

Aktiva	12.605.902,5	12.247.245,6

Grundkapital	1.184.026,4	1.184.026,4
Kapitalrücklagen	4.541.741,6	4.541.741,6
Eigene Aktien	-302.615,3	-302.615,3
Kumuliertes übriges Eigenkapital	12.453,5	-271.074,7
Erwirtschaftete Ergebnisse	121.012,7	111.519,4
	5.556.618,9	5.263.597,4
Minderheitenanteile	11.735,6	287.545,6
Eigenkapital	5.568.354,5	5.551.143,0

Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen	506.498,6	509.844,2
Finanzverbindlichkeiten	4.126.497,0	3.835.891,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	391.902,3	354.464,9
Rückstellungen	40.162,3	39.153,2
Latente Steuerschulden	539.415,2	552.454,5
Langfristige Verbindlichkeiten	5.604.475,4	5.291.807,9

Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen	211.233,3	219.522,6
Finanzverbindlichkeiten	891.369,0	809.382,9
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	239.389,1	277.789,5
Rückstellungen	91.081,2	97.599,7
Kurzfristige Verbindlichkeiten	1.433.072,6	1.404.294,7

Passiva	12.605.902,5	12.247.245,6

Konzern-Cashflow-Statement

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Konzernergebnis vor Steuern	10.866,9	31.994,6
Neubewertung/Abschreibungen/Auflösung negativer Firmenwerte	-69.209,9	-82.919,6
Ergebnisanteile an assoziierten Unternehmen	-100,7	1.368,9
Gewinne/Verluste aus Veräußerung von langfristigem Vermögen	71,0	2.047,6
Temporäre Marktwertschwankungen von Finanzinstrumenten	123.227,2	55.367,9
Gezahlte Ertragsteuern	-4.287,7	-4.873,4
Zinsensaldo	48.960,2	52.478,8
Ergebnis aus der Anteilsveränderung	182,4	9.432,3
Sonstige nicht zahlungswirksame Erträge/Aufwendungen	-2.034,6	-663,9
Cashflow aus dem Ergebnis	107.674,8	64.233,2
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	-27.185,3	-12.520,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-12.237,6	4.530,7
Rückstellungen (ohne Steuer- und Drohverlustrückstellung)	-5.126,9	-3.499,8
Sonstige Verbindlichkeiten	-14.275,8	-14.349,5
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	48.849,2	38.394,5
Erwerb von/Investitionen in Immobilienvermögen	-31.070,8	-10.744,4
Erwerb von/Investitionen in in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-28.706,4	-47.445,1
Erwerb von Objektgesellschaften abzüglich liquide Mittel	-59.757,3	-41.122,9
Erwerb von sonstigen Sachanlagen	-1.008,8	-2.641,2
Erwerb von immateriellen Vermögensgegenständen	-90,7	-243,7
Erwerb von Finanzanlagen	-6.269,7	-5.752,0
Geldfluss aus Veräußerung von Objektgesellschaften abzüglich liquide Mittel	33.397,7	39.752,1
Geldfluss aus Veräußerung von langfristigem Vermögen	38.249,9	67.535,0
Geldfluss aus Veräußerung von Finanzanlagen	1.825,7	112.633,6
Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen	7.783,6	3.591,0
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-45.646,8	115.562,4
Geldzufluss aus langfristigen Finanzierungen	401.579,5	65.723,5
Geldzufluss aus Anleihenbegebung	98.729,8	0,0
Geldabfluss aus langfristigen Finanzierungen	-207.129,4	-163.005,1
Geldabfluss aus Anteilsveränderungen	-643,0	-772,6
Geldabfluss aus Derivativgeschäften	-8.381,2	-4.330,4
Gezahlte Zinsen	-33.547,9	-30.326,0
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	227.526,4	-132.710,7
Differenzen aus der Währungsumrechnung	50.029,1	21.355,7
Veränderung des Finanzmittelbestands	280.757,9	42.601,9
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	559.163,3	567.247,1
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	839.921,2	609.849,0
Veränderung des Finanzmittelbestands	280.757,9	42.601,9

Konzern-Eigenkapitalentwicklung

	Den Eigentümern des Mutterkonzerns zuzurechnen
2012/13				Kumuliertes übriges Eigenkapital
Werte in TEUR	Grundkapital	Kapitalrücklagen	Eigene Aktien	Neubewertungs rücklage	AfS-Rücklage
Stand zum 30. April 2012	1.184.026,4	4.541.741,6	-302.615,3	-168.892,3	8.707,6
Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen					464,8
Währungsänderungen
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile					464,8
Konzernergebnis zum 31. Juli 2012
Gesamtergebnis					464,8
Strukturveränderungen/Kapitalverwässerung
Änderung der Einbezugsmethode/Zugang Konsolidierungskreis
Minderheitenanteil aus Gangaw Investments Ltd.				275.449,9
Stand zum 31. Juli 2012	1.184.026,4	4.541.741,6	-302.615,3	106.557,6	9.172,4
2011/12
Werte in TEUR	Grundkapital	Kapitalrücklagen	Eigene Aktien	Neubewertungs rücklage	AfS-Rücklage
Stand zum 30. April 2011	1.085.289,4	4.445.686,1	-302.615,3	106.557,6	6.769,3
Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen					3.451,8
Währungsänderungen
Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen von assoziierten Unternehmen
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile					3.451,8
Konzernergebnis zum 31. Juli 2011
Gesamtergebnis					3.451,8
Eigenkapital aus der Wandlung von Wandelanleihen	19.206,4	17.793,6
Strukturveränderungen
Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
Abgang Konsolidierungskreis
Stand zum 31. Juli 2011	1.104.495,8	4.463.479,7	-302.615,3	106.557,6	10.221,1

	Den Eigentümern des Mutterkonzerns zuzurechnen
			Kumuliertes übriges Eigenkapital
Minderheiten anteile Eigenkapital	Summe	Erwirtschaftete Ergebnisse	Währungs umrechnungsrücklage
287.545,6 5.551.143,0	5.263.597,4	111.519,4	-110.890,0	Stand zum 30. April 2012
	464,8			Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen
989,0	7.776,9		7.776,9	Währungsänderungen
989,0	8.241,7		7.776,9	Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile
-620,8	9.772,3	9.772,3		Konzernergebnis zum 31. Juli 2012
368,2 18.382,2	18.014,0	9.772,3	7.776,9	Gesamtergebnis
-728,4 -1.007,3	-278,9	-278,9		Strukturveränderungen/Kapitalverwässerung
	-163,4		-163,4	Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
-275.449,9	275.449,9			Minderheitenanteil aus Gangaw Investments Ltd.
11.735,6 5.568.354,5	5.556.618,9	121.012,7	-103.276,5	Stand zum 31. Juli 2012
Minderheiten anteile Eigenkapital	Summe	Erwirtschaftete Ergebnisse	Währungs umrechnungsrücklage
14.270,3 5.170.111,3	5.155.841,0	-61.210,0	-124.636,1	Stand zum 30. April 2011
	3.451,8			Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen
423,6 14.120,0	13.696,4		13.696,4	Währungsänderungen
-1.297,3	-1.297,3		-1.297,3	Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen von assoziierten Unternehmen
423,6 16.274,5	15.850,9		12.399,1	Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile
-3.278,5 28.155,3	31.433,8	31.433,8		Konzernergebnis zum 31. Juli 2011
-2.854,9 44.429,8	47.284,7	31.433,8	12.399,1	Gesamtergebnis
37.000,0	37.000,0			Eigenkapital aus der Wandlung von Wandelanleihen
-1.492,5	719,9	719,9		Strukturveränderungen
38,1	7.882,6		7.882,6	Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
	3.372,0	3.032,9	339,1	Abgang Konsolidierungskreis
9.961,0 5.262.061,2	5.252.100,2	-26.023,4	-104.015,3	Stand zum 31. Juli 2011

Segmente

		Österreich		Deutschland
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	9.649,6	10.163,3	1.751,8	507,3
Logistik	705,3	712,7	8.188,0	8.255,2
Einzelhandel	8.881,8	8.822,5	160,3	593,0
Wohnen	26.399,5	26.171,2	2.500,4	2.421,4
Sonstige Mieterträge	3.576,6	3.271,7	436,3	356,4
Mieterlöse	49.212,8	49.141,4	13.036,8	12.133,3
Weiterverrechnete Betriebskosten	15.777,9	15.512,5	2.810,3	2.780,0
Sonstige Umsatzerlöse	3.115,5	2.486,6	94,6	123,2
Umsatzerlöse	68.106,2	67.140,5	15.941,7	15.036,5
Immobilienaufwendungen	-13.324,7	-21.457,0	-1.855,8	-2.456,1
Betriebskostenaufwendungen	-14.597,7	-14.033,0	-2.810,0	-2.887,7
Erträge aus Asset Management	40.183,8	31.650,5	11.275,9	9.692,7
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	28.254,7	64.972,7	0,0	0,0
Buchwertabgang	-28.548,0	-65.260,7	0,0	0,0
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	-789,7	-2.617,5	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	7.337,7	2.361,2	0,0	1.164,7
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	6.254,7	-544,3	0,0	1.164,7
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	6.254,7	-544,3	0,0	1.164,7
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	7.979,9	3.724,3	0,0	0,0
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-5.866,8	-3.224,9	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	6,6	-1.001,9	0,0	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	2.119,7	-502,5	0,0	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung	2.119,7	-502,5	0,0	0,0
Sonstige betriebliche Erträge	-4.235,0	1.086,4	-501,0	452,3
Operative Erträge	44.323,2	31.690,1	10.774,9	11.309,7
Gemeinkosten	-6.711,7	-10.950,9	-1.069,7	-1.172,4
Personalaufwendungen	-5.019,9	-4.433,7	-628,8	-250,6
Operatives Ergebnis	32.591,6	16.305,5	9.076,4	9.886,7
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	7.512,0	10.009,7	2.869,0	-443,4
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-1.867,0	1.088,2	-199,6	-297,9
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	-117,0	0,1	0,0	40,1
Sonstiges Bewertungsergebnis	5.528,0	11.098,0	2.669,4	-701,2
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	38.119,6	27.403,5	11.745,8	9.185,5
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis

Segmentinvestitionen	7.263,0	19.256,0	42.544,6	2.451,5

	31. Juli 2012	30. April 2012	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	3.748.706,1	3.756.194,7	607.178,4	587.377,5
In Bau befindliches Immobilienvermögen	73.458,5	67.551,6	37.774,8	36.101,3

		Polen		Tschechien		Slowakei
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	7.359,8	5.684,3	6.353,2	6.822,7	1.409,0	1.400,1
Logistik	694,3	579,8	264,6	301,9	324,0	269,6
Einzelhandel	6.520,9	4.199,6	2.658,7	2.759,0	3.440,1	3.042,5
Wohnen	0,0	0,0	1,5	1,0	0,0	0,0
Sonstige Mieterträge	716,9	451,2	600,9	669,4	111,7	96,7
Mieterlöse	15.291,9	10.914,9	9.878,9	10.554,0	5.284,8	4.808,9
Weiterverrechnete Betriebskosten	5.085,6	3.996,2	2.874,7	3.338,1	2.343,6	2.027,6
Sonstige Umsatzerlöse	732,4	1.014,9	344,5	177,4	544,1	850,0
Umsatzerlöse	21.109,9	15.926,0	13.098,1	14.069,5	8.172,5	7.686,5
Immobilienaufwendungen	-1.202,7	-1.320,3	-721,3	-1.521,0	-645,3	-343,5
Betriebskostenaufwendungen	-4.746,2	-3.740,2	-2.875,0	-3.338,8	-2.343,6	-2.326,9
Erträge aus Asset Management	15.161,0	10.865,5	9.501,8	9.209,7	5.183,6	5.016,1 0,0
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	0,0	0,0	0,4	0,0	0,0
Buchwertabgang	0,0	0,0	-0,4	0,0	0,0
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	101,9	994,6	0,0	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	-17,7	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	101,9	994,6	-17,7	0,0	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	101,9	994,6	-17,7	0,0	0,0
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	9,8	0,0	0,0	0,0
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	-12,4	0,0	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	10.678,3	-12,0	42,7	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	0,0	10.675,7	-12,0	42,7	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-69,9	974,8	1.104,5	-95,4	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung	-69,9	11.650,5	1.092,5	-52,7	0,0
Sonstige betriebliche Erträge	162,1	739,2	661,0	903,4	-29,3
Operative Erträge	15.355,1	24.249,8	11.237,6	10.060,4	5.154,3	5.069,6
Gemeinkosten	-587,0	-646,2	-2.027,4	-224,4	-537,1	-352,7
Personalaufwendungen	-256,3	-179,5	0,0	0,0	-5,1
Operatives Ergebnis	14.511,8	23.424,1	9.210,2	9.836,0	4.612,1	4.716,8
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	223,0	-324,4	-163,0	-1.612,8	-114,5	102,3
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	-2.640,9	12.032,5	16.852,2	-899,7	0,0
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-123,3	-7.525,5	49,5	-312,2	-122,2	-30,0
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	-35,1	0,0	0,0	-1.574,9	0,0
Sonstiges Bewertungsergebnis	-2.576,3	4.182,6	16.738,7	-4.399,6	-236,7
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	11.935,5	27.606,7	25.948,9	5.436,4	4.375,4	4.789,1
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis
Segmentinvestitionen	1.236,7	51.391,2	2.748,3	1.540,9	304,3	90,3

	31. Juli 2012 30. April 2012		31. Juli 2012 30. April 2012	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	944.934,9 944.935,0	613.109,3	613.107,2	299.880,0	299.880,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	22.639,5	21.760,0 41.540,0	40.322,9	0,0	0,0
Firmenwerte	13.529,1	13.511,8 37.169,2	37.910,0	1.010,4	1.010,3
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0 0,0	0,0	0,0
Immobilienvorräte	10.355,4	10.265,9	0,0 0,0	13.170,0	13.170,0
Segmentvermögen	991.458,9 990.472,7	691.818,5	691.340,1	314.060,4	314.060,3

Segmente		Ungarn		Rumänien
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	3.366,4	3.726,7	5.649,9	5.954,8
Logistik	1.030,4	1.073,8	771,6	735,2
Einzelhandel	3.116,8	3.468,9	5.100,3	3.971,0
Wohnen	0,0	0,0	29,7	0,0
Sonstige Mieterträge	245,7	271,0	395,1	308,7
Mieterlöse	7.759,3	8.540,4	11.946,6	10.969,7
Weiterverrechnete Betriebskosten	2.815,9	3.057,6	4.707,9	3.696,4
Sonstige Umsatzerlöse	341,9	272,7	1.054,5	727,1
Umsatzerlöse	10.917,1	11.870,7	17.709,0	15.393,2
Immobilienaufwendungen	-1.374,7	-1.303,5	-3.142,1	-3.579,1
Betriebskostenaufwendungen	-2.748,3	-3.066,2	-4.699,5	-3.691,1
Erträge aus Asset Management	6.794,1	7.501,0	9.867,4	8.123,0
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	0,0	0,0	11.756,9	0,0
Buchwertabgang	0,0	0,0	-11.756,9	0,0
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	0,0	0,0	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	-6,4	0,0	-405,3	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	-6,4	0,0	-405,3	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	-6,4	0,0	-405,3	0,0
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	0,0	1.022,5	0,0
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	0,0	-907,3	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	0,0	0,0	115,2	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	629,4
Erträge aus der Immobilienentwicklung	0,0	0,0	115,2	629,4
Sonstige betriebliche Erträge	251,3	773,8	484,0	620,6
Operative Erträge	7.039,0	8.274,8	10.061,3	9.373,0
Gemeinkosten	-192,2	-171,3	-2.792,7	-1.568,0
Personalaufwendungen	-24,1	-27,7	-190,7	-61,8
Operatives Ergebnis	6.822,7	8.075,8	7.077,9	7.743,2
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	-599,7	-599,6	-1.586,2	-15.357,3
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	-3.040,6	11.379,5	44.257,6	31.529,8
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-1.194,2	-65,6	1.743,9	1.978,2
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	1.672,6	-101,2	-102,6	-251,8
Sonstiges Bewertungsergebnis	-3.161,9	10.613,1	44.312,7	17.898,9
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	3.660,8	18.688,9	51.390,6	25.642,1
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis

Segmentinvestitionen	597,2	272,7	2.445,3	15.562,0

	31. Juli 2012	30. April 2012	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	533.270,0	532.853,5	980.247,5	991.070,1
In Bau befindliches Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Firmenwerte	6.175,8	6.155,0	20.799,2	21.427,3
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Immobilienvorräte	0,0	0,0	42.413,2	43.385,4
Segmentvermögen	539.445,8	539.008,5	1.043.459,9	1.055.882,8

Firmenwerte 6.175,8 6.155,0 20.799,2 21.427,3 Firmenwerte 144.403,5 143.933,7 19.194,7 19.184,0 243.253,4 244.103,7 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 0,0 0,0 0,0 0,0 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 0,0 0,0 0,0 0,0 4.839,0 42.205,3 Immobilienvorräte 0,0 0,0 42.413,2 43.385,4 Immobilienvorräte 0,0 0,0 6.538,8 7.479,1 156.787,3 148.305,7 Segmentvermögen 539.445,8 539.008,5 1.043.459,9 1.055.882,8 Segmentvermögen 1.805.613,9 1.784.213,7 679.450,0 659.949,1 10.622.545,6 10.599.334,5

		Russland		Sonstige Nicht-Kernländer	Summe berichtspflichtige Geschäftssegmente
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	0,0	0,0	533,9	800,6	36.073,6	35.059,8
Logistik	952,8	974,7	5.295,7	5.251,7	18.226,7	18.154,6
Einzelhandel	37.284,6	22.731,6	405,3	419,4	67.568,8	50.007,5
Wohnen	0,0	0,0	4.037,6	3.438,2	32.968,7	32.031,8
Sonstige Mieterträge	53,9	53,2	1.325,4	1.349,3	7.462,5	6.827,6
Mieterlöse	38.291,3	23.759,5	11.597,9	11.259,2	162.300,3	142.081,3
Weiterverrechnete Betriebskosten	6.408,5	3.806,8	725,4	520,6	43.549,8	38.735,8
Sonstige Umsatzerlöse	865,4	665,4	96,2	1.017,8	7.189,1	7.335,1
Umsatzerlöse	45.565,2	28.231,7	12.419,5	12.797,6	213.039,2	188.152,2
Immobilienaufwendungen	-4.128,7	-2.828,4	-3.150,6	-2.979,5	-29.545,9	-37.788,4
Betriebskostenaufwendungen	-5.978,0	-3.806,8	-690,8	-616,7	-41.489,1	-37.507,4
Erträge aus Asset Management	35.458,5	21.596,5	8.578,1	9.201,4	142.004,2	112.856,4
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	30,6	52,7	102,1	0,0	40.144,7	65.025,4
Buchwertabgang	-30,6	-38,1	-102,0	0,0	-40.437,9	-65.298,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	0,0	0,0	0,0	0,0	-687,8	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	1,7	0,0	50,0	0,0	6.960,0	3.525,9
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	1,7	14,6	50,1	0,0	5.979,0	1.629,6
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	1,7	14,6	50,1	0,0	5.979,0	1.629,6
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	0,0	1.150,0	60,5	10.152,4	3.794,6
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	0,0	-813,3	-119,2	-7.587,4	-3.356,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	1.494,6	0,0	0,0	-5,4	11.213,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	0,0	1.494,6	336,7	-58,7	2.559,6	11.651,8
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-341,7	-2.949,5	0,0	0,0	692,9	-1.440,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung	-341,7	-1.454,9	336,7	-58,7	3.252,5	10.211,1
Sonstige betriebliche Erträge	1.064,7	704,3	556,2	1.323,7	-1.586,0	6.657,2
Operative Erträge	36.183,2	20.860,5	9.521,1	10.466,4	149.649,7	131.354,3
Gemeinkosten	-1.082,2	-2.169,0	-1.147,7	-1.558,8	-16.147,7	-18.813,7
Personalaufwendungen	-110,3	-50,0	-1.324,3	-840,8	-7.559,5	-5.844,2
Operatives Ergebnis	34.990,7	18.641,5	7.049,1	8.066,8	125.942,5	106.696,4
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	3.451,0	53.884,6	-214,2	-209,0	11.377,4	45.450,1
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	3.365,3	-23.325,7	-2.184,4	-30.483,6	56.609,2	232,8
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-51,9	-24.146,6	-392,0	-1.049,3	-2.156,8	-30.360,7
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	0,0	-200,7	0,0	0,0	1.417,9	-2.088,4
Sonstiges Bewertungsergebnis	6.764,4	6.211,6	-2.790,6	-31.741,9	67.247,7	13.233,8
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	41.755,1	24.853,1	4.258,5	-23.675,1	193.190,2	119.930,2
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis
Segmentinvestitionen	51.841,3	18.975,3	10.553,8	506,8	119.534,5	110.046,7
	31. Juli 2012 30. April 2012			31. Juli 2012 30. April 2012	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	1.519.310,0	1.514.310,0	640.930,2	624.376,0	9.887.566,4	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	141.900,4	125.970,0	12.786,3	8.910,0	330.099,5	300.615,8

Segmente		Summe berichtspflichtige Geschäftssegmente
Werte in TEUR	2012/13	2011/12
Büro	36.073,6	35.059,8
Logistik	18.226,7	18.154,6
Einzelhandel	67.568,8	50.007,5
Wohnen	32.968,7	32.031,8
Sonstige Mieterträge	7.462,5	6.827,6
Mieterlöse	162.300,3	142.081,3
Weiterverrechnete Betriebskosten	43.549,8	38.735,8
Sonstige Umsatzerlöse	7.189,1	7.335,1
Umsatzerlöse	213.039,2	188.152,2
Immobilienaufwendungen	-29.545,9	-37.788,4
Betriebskostenaufwendungen	-41.489,1	-37.507,4
Erträge aus Asset Management	142.004,2	112.856,4
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	40.144,7	65.025,4
Buchwertabgang	-40.437,9	-65.298,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	-687,8	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	6.960,0	3.525,9
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	5.979,0	1.629,6
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	5.979,0	1.629,6
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	10.152,4	3.794,6
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-7.587,4	-3.356,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-5,4	11.213,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	2.559,6	11.651,8
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	692,9	-1.440,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung	3.252,5	10.211,1
Sonstige betriebliche Erträge	-1.586,0	6.657,2
Operative Erträge	149.649,7	131.354,3
Gemeinkosten	-16.147,7	-18.813,7
Personalaufwendungen	-7.559,5	-5.844,2
Operatives Ergebnis	125.942,5	106.696,4
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	11.377,4	45.450,1

Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	56.609,2	232,8
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-2.156,8	-30.360,7
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	1.417,9	-2.088,4
Sonstiges Bewertungsergebnis	67.247,7	13.233,8
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	193.190,2	119.930,2
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis

Segmentinvestitionen	119.534.5	110.046.7

	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	9.887.566,4	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	330.099,5	300.615,8
Firmenwerte	243.253,4	244.103,7
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	4.839,0	42.205,3
Immobilienvorräte	156.787,3	148.305,7
Segmentvermögen	10.622.545,6	10.599.334,5

	Überleitung auf den Konzernabschluss		IMMOFINANZ GROUP
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	0,0	0,0	36.073,6	35.059,8
Logistik	0,0	0,0	18.226,7	18.154,6
Einzelhandel	0,0	0,0	67.568,8	50.007,5
Wohnen	0,0	0,0	32.968,7	32.031,8
Sonstige Mieterträge	0,0	0,0	7.462,5	6.827,6
Mieterlöse	0,0	0,0	162.300,3	142.081,3
Weiterverrechnete Betriebskosten	0,0	0,0	43.549,8	38.735,8
Sonstige Umsatzerlöse	0,0	0,0	7.189,1	7.335,1
Umsatzerlöse	0,0	0,0	213.039,2	188.152,2
Immobilienaufwendungen	0,0	0,0	-29.545,9	-37.788,4
Betriebskostenaufwendungen	0,0	0,0	-41.489,1	-37.507,4
Erträge aus Asset Management	0,0	0,0	142.004,2	112.856,4
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	0,0	0,0	40.144,7	65.025,4
Buchwertabgang	0,0	0,0	-40.437,9	-65.298,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	0,0	0,0	-687,8	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung	0,0	0,0	6.960,0	3.525,9
gehaltenem Immobilienvermögen
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	0,0	0,0	5.979,0	1.629,6
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	0,0	0,0	5.979,0	1.629,6
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	0,0	10.152,4	3.794,6
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	0,0	-7.587,4	-3.356,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	-5,4	11.213,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	0,0	0,0	2.559,6	11.651,8
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	692,9	-1.440,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung	0,0	0,0	3.252,5	10.211,1
Sonstige betriebliche Erträge	6.509,4	0,0	4.923,4	6.657,2
Operative Erträge	6.509,4	0,0	156.159,1	131.354,3
Gemeinkosten	-2.010,8	-105,7	-18.158,5	-18.919,4
Personalaufwendungen	-8.734,9	-7.357,0	-16.294,4	-13.201,2
Operatives Ergebnis	-4.236,3	-7.462,7	121.706,2	99.233,7
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	0,0	0,0	11.377,4	45.450,1
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	0,0	0,0	56.609,2
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-496,2	31.261,7	-2.653,0	901,0
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	0,0	0,0	1.417,9	-2.088,4
Sonstiges Bewertungsergebnis	-496,2	31.261,7	66.751,5	44.495,5
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	-4.732,5	23.799,0	188.457,7	143.729,2
Finanzergebnis			-177.590,8	-111.734,6
Steueraufwand			-1.715,4	-3.839,3
Konzernergebnis			9.151,5	28.155,3
Segmentinvestitionen	0,0	0,0	119.534,5	110.046,7
	31. Juli 2012	30. April 2012	31. Juli 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	0,0	0,0	9.887.566,4	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	0,0	0,0	330.099,5	300.615,8
Firmenwerte	0,0	0,0	243.253,4	244.103,7
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	4.839,0	42.205,3
Immobilienvorräte	0,0	0,0	156.787,3	148.305,7
Segmentvermögen	0,0	0,0	10.622.545,6	10.599.334,5

Konzernanhang

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der von der IMMOFINANZ AG aufgestellte Zwischenbericht zum 31. Juli 2012 entspricht vollumfänglich den International Financial Reporting Standards (IFRS) in der derzeit gültigen Fassung, soweit sie von der Europäischen Union gemäß Art. 6 Abs. 2 IAS-VO 1606/2002 im Wege des Komitologieverfahrens in den Rechtsbestand der Europäischen Union übernommen wurden. Der Zwischenbericht wurde nach den Regelungen des IAS 34 erstellt.

Hinsichtlich der von der IMMOFINANZ AG zum Zeitpunkt der Erstellung des Zwischenabschlusses angewendeten IFRS sowie Bilanzierungsund Bewertungsmethoden wird auf den bereits publizierten Konzernabschluss der Gesellschaft zum 30. April 2012 verwiesen.

Zur besseren Darstellung des wirtschaftlichen Ergebnisses wurden die Verkaufserlöse von Immobilien sowie von Immobilienvorräten in der Gewinn- und Verlustrechnung nach Transaktionskosten dargestellt. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden angepasst.

Aufgrund nachträglich geänderter Einschätzung der Fristigkeiten wurden Immobilienvorräte in der Entwicklungsrechnung zum 1. Mai 2011 in das Immobilienvermögen umgegliedert. Weiters wurde innerhalb des Finanzergebnisses das Bewertungsergebnis aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten vom Finanzierungsergebnis zum sonstigen Finanzergebnis umgegliedert. Näheres zu den vorgenommenen Umgliederungen kann dem Konzernabschluss zum 30. April 2012 entnommen werden.

Der vorliegende Zwischenbericht der IMMOFINANZ AG wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht durch den Abschlussprüfer unterzogen.

Der Zwischenabschluss ist in 1.000 Euro (gerundet nach kaufmännischer Rundungsmethode) aufgestellt. Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

1.1 Erstmalig angewandte Standards und Interpretationen

Erstanwendungen

Die überarbeiteten oder geänderten Standards und Interpretationen haben keine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss der IMMOFINANZ.

Folgende Änderungen von Standards und Interpretationen sind zum Bilanzstichtag bereits von der EU übernommen und werden im Rahmen des Jahresabschlusses zum 30. April 2013 im Konzernbericht dargestellt werden.

Standard	Inhalt	Inkrafttreten1
Änderungen zu Standards und Interpretationen
IFRS 7	Angaben zum Transfer von finanziellen Vermögenswerten	1. Juli 2011

1 Die Regelungen sind jeweils für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens entsprechend der jeweiligen EU-Verordnung beginnen.

1.2 Bereits von der EU übernommene, aber noch nicht angewandte Standards und Interpretationen

Seit 30. April 2012 wurden keine neuen Standards und Interpretationen von der EU übernommen, welche eine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss haben.

1.3 Bereits veröffentlichte, aber noch nicht von der EU übernommene Standards und Interpretationen

Folgende Änderungen oder Neufassungen von Standards und Interpretationen sind zum Stichtag bereits veröffentlicht, aber noch nicht von der EU übernommen und daher nicht anwendbar:

Standard	Inhalt	Inkrafttreten 1
Neue Standards und Interpretationen
IAS 27	Einzelabschlüsse	1. Jänner 2013
IAS 28	Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Venture	1. Jänner 2013
IFRS 9	Finanzinstrumente	1. Jänner 2015
IFRS 10	Konzernabschlüsse	1. Jänner 2013
IFRS 11	Joint Arrangement	1. Jänner 2013
IFRS 12	Angabe von Beteiligungen an anderen Unternehmen	1. Jänner 2013
IFRS 13	Bewertung mit dem beizulegenden Zeitwert	1. Jänner 2013
Änderungen zu Standards und Interpretationen
IAS 12	Latente Steuern: Rückgewinnung der zugrunde liegenden Vermögenswerte	1. Jänner 2012
IAS 32	Saldierungsvorschriften von finanziellen Vermögenswerten und Schulden	1. Jänner 2014
IFRS 1	Schwerwiegende Hochinflation und Beseitigung fixer Daten	1. Juli 2011
IFRS 1	Darlehen der öffentlichen Hand	1. Jänner 2013
IFRS 7	Angaben zu Saldierungsvorschriften von finanziellen Vermögenswerten und Schulden	1. Jänner 2013
	Verbesserungen/Anpassungen IFRS	1. Jänner 2013
	Übergangsleitlinien (Änderungen zu IFRS 10, 11, 12)	1. Jänner 2013

1 Die Regelungen sind jeweils für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens beginnen. Es wird das Inkrafttreten laut Standard bzw. Interpretation angeführt, jenes laut EU-Verordnung kann abweichen.

2. Konsolidierungskreis

2.1 Erstkonsolidierungen

Folgende Unternehmensneuerwerbe und Neugründungen wurden im Bereich der IMMOFINANZ AG bis zum 31. Juli 2012 getätigt:

Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote	Konsoli dierungsart	Stichtag
Akquisition
Polen	PL	Warschau	STOP.SHOP. 7 Sp. z o.o.	100,0%	V	1. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	STOP.SHOP. 9 Sp. z o.o.	100,0%	V	1. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	STOP.SHOP. 4 Sp. z o.o.	100,0%	V	1. Mai 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung

2.2 Übergangskonsolidierte Unternehmen

					Vorher	Nachher
Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote	Konsolidierungsart	Quote	Konsolidierungsart	Stichtag
Ungarn	HU	Budapest	STOP.SHOP. TB Kft.	51,0%	Q	100,0%	V	9. Mai 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung, N = Nicht konsolidiert/Beteiligung

2.3 Endkonsolidierungen

Folgende Gesellschaften wurden in der Berichtsperiode verkauft oder liquidiert:

Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote	Konsolidierungsart	Stichtag
Österreich	AT	Wien	Gena Eins Immobilienholding GmbH	100,0%	V	16. Mai 2012
Österreich	AT	Wien	MH53 GmbH & Co OG	100,0%	V	16. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	Residea Sigma Sp. z o.o.w likwidacji	50,0%	Q	23. Juni 2012
Polen	PL	Warschau	Residea Beta Sp. z o.o.	50,0%	Q	4. Juli 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung

2.4 Strukturveränderungen und Verschmelzungen

In der Tabelle werden neben Gesellschaften, bei denen es im Geschäftsjahr 2012/13 zu Anteilsveränderungen ohne Verlust der Kontrolle kam, auch jene Gesellschaften abgebildet, die im Berichtsjahr verschmolzen wurden. Sie weisen in der Spalte »Quote nachher« 0,0% Quote aus.

Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote vorher	Quote nachher	Konsoli dierungsart	Stichtag
Strukturveränderungen
Polen	PL	Warschau	IRES Sp. z o.o.	85,0%	100,0%	V	7. Mai 2012
Sonstige	RS	Belgrad	Agroprodaja d.o.o. Beograd	69,0%	90,0%	V	31. Mai 2012
Verschmelzungen
Polen	PL	Warschau	Flex Invest Sp. z o.o.	100,0%	0,0%	V	2. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	Central Bud Sp. z o.o.	100,0%	0,0%	V	2. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	Secure Bud Sp. z o.o.	100,0%	0,0%	V	2. Mai 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung

3. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

3.1 Immobilienaufwendungen

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Leerstehungen	-4.039,0	-3.347,2
Provisionsaufwendungen	-855,1	-891,9
Instandhaltungsaufwendungen	-9.522,8	-20.294,3
Hauseigentümer Betriebskosten	-8.443,8	-7.269,0
Immobilienmarketing	-1.309,3	-802,4
Sonstiger Aufwand	-5.375,9	-5.183,6
Summe	-29.545,9	-37.788,4

Die Verringerung der Instandhaltungsaufwendungen im 1. Quartal verglichen mit dem 1. Quartal des Vorjahres resultiert aus einer zeitlichen Verschiebung.

Der Anstieg der Hauseigentümer Betriebskosten ist hauptsächlich auf die Übernahme der zweiten 50% des Einkaufszentrums Golden Babylon Rostokino zurückzuführen, welches seit 30. April als vollkonsolidierte Gesellschaft in den Konzernabschluss einbezogen wird.

Der sonstige Aufwand beinhaltet nicht aktivierungsfähige Ausbaukosten in Höhe von EUR 1,0 Mio.

3.2 Verkauf von Immobilien/Immobilienvorräten nach Transaktionskosten

Die Verkaufserlöse aus Immobilienverkäufen nach Transaktionskosten stellen sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Verkauf von Immobilien	40.437,9	65.328,3
Provisionen	-293,2	-302,9
Summe	40.144,7	65.025,4

Die Erlöse aus Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten stellen sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Verkauf von Immobilienvorräten	10.234,0	4.041,7
Provisionen	-81,6	-247,1
Summe	10.152,4	3.794,6

3.3 Sonstige betriebliche Erträge

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Weiterverrechnung	93,9	295,4
Auflösung von Rückstellungen	1.470,2	1.768,4
Versicherungsvergütungen	280,1	292,0
Übrige	3.079,2	4.301,4
Summe	4.923,4	6.657,2

3.4 Gemeinkosten

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Verwaltungsaufwendungen	-844,0	-994,2
Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen	-6.597,9	-5.766,5
Provisionen	-24,0	-612,8
Pönalen	-55,7	-356,0
Steuern und Gebühren	-786,2	-965,7
Werbung	-1.207,5	-1.276,2
Weiterverrechnungen	-606,2	-163,5
Miet- und Leasingaufwendungen	-553,6	-715,3
EDV und Kommunikationsaufwand	-1.470,3	-788,1
Gutachten	-749,8	-531,7
Aufsichtsratsvergütungen	-123,3	-85,8
Übrige	-5.140,0	-6.663,6
Summe	-18.158,5	-18.919,4

In der Position »Übrige« sind EUR 0,6 Mio. aus der Bewertung von Finanzierungsbeiträgen enthalten.

3.5 Neubewertung von Liegenschaften

Die Neubewertungsgewinne/-verluste sind nach Ländern detailliert in der Segmentberichterstattung, die ein Bestandteil dieses Quartalsberichts ist, dargestellt.

Die Neubewertungsgewinne/-verluste gliedern sich wie folgt:

	Immobilienvermögen		In Bau befindliches Immobilienvermögen		Verkauftes und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Aufwertung	119.992,6	115.973,8	1.099,1	12.318,8	6.984,1	3.563,9
Abwertung	-52.006,0	-70.290,9	-411,6	-2.545,8	-24,1	-38,0
Summe	67.986,6	45.682,9	687,5	9.773,0	6.960,0	3.525,9

Im Geschäftsjahr 2012/13 ergaben sich folgende Aufwertungen:

Werte in TEUR	Immobilienvermögen	In Bau befindliches Immobilienvermögen	Verkauftes und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Österreich	8.400,8	6,6	7.337,7
Deutschland	5.050,7	0,0	0,0
Polen	40.024,9	0,0	0,0
Tschechien	16.732,7	1.092,5	0,0
Slowakei	189,8	0,0	0,0
Ungarn	-105,9	0,0	0,0
Rumänien	42.671,4	0,0	-405,3
Russland	6.816,3	0,0	1,7
Sonstige	211,9	0,0	50,0
Summe	119.992,6	1.099,1	6.984,1

Die Abwertungen des Geschäftsjahres 2012/13 stellen sich getrennt nach Ländern wie folgt dar:

Werte in TEUR	Immobilienvermögen	In Bau befindliches Immobilienvermögen	Verkauftes und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Österreich	-888,8	0,0	0,0
Deutschland	-2.181,7	0,0	0,0
Polen	-42.442,8	-69,9	0,0
Tschechien	-43,5	0,0	-17,7
Slowakei	-304,3	0,0	0,0
Ungarn	-3.534,4	0,0	-6,4
Rumänien	0,0	0,0	0,0
Russland	0,0	-341,7	0,0
Sonstige	-2.610,5	0,0	0,0
Summe	-52.006,0	-411,6	-24,1

3.6 Zu-/Abschreibungen

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Auf- und Abwertung von Immobilienvorräten	1.660,7	4.772,7
Wertminderung von Firmenwerten	-27,8	0,0
Wertberichtigung, Auflösungen von Wertberichtungen und Aufwendungen aus ausgebuchten Forderungen	-2.647,0	-2.108,2
Sonstige Abschreibungen	-1.638,9	-1.763,5
Summe	-2.653,0	901,0

In den sonstigen Abschreibungen sind im Wesentlichen planmäßige Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten sowie von Sachanlagen enthalten.

3.7 Finanzergebnis

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Finanzierungsaufwand	-57.012,9	-60.462,4
Finanzierungsertrag	8.427,4	13.879,1
Wechselkursveränderungen	-94.018,0	-40.870,0
Ergebnis aus sonstigen Finanzinstrumenten und Abgängen von Finanzinstrumenten	-30.039,5	-14.584,8
Erfolgswirksame Bewertung von Finanzinstrumenten at fair value through profit or loss (Fair Value Option)	-5.255,5	-8.734,3
Erträge aus Ausschüttungen	207,0	406,7
Sonstiges Finanzergebnis	-35.088,0	-22.912,4
Ergebnisanteile an assoziierten Unternehmen	100,7	-1.368,9
Finanzergebnis	-177.590,8	-111.734,6

Der Finanzierungsaufwand sowie der Finanzierungsertrag betreffen hauptsächlich Finanzinstrumente, welche nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind.

Die Wechselkursveränderungen resultieren im Wesentlichen aus der Bewertung von Krediten und Konzernfinanzierungen zusammen.

Das Ergebnis aus sonstigen Finanzinstrumenten und Abgängen von Finanzinstrumenten betrifft mit einem Aufwand von EUR 28,9 Mio. die Bewertung von Derivaten.

Die erfolgswirksame Bewertung der Finanzinstrumente at Fair Value through Profit or Loss setzt sich aus Aufwertungen in Höhe von EUR 1,1 Mio. und Abwertungen in Höhe von EUR 6,3 Mio. zusammen. In dieser Position ist neben der Bewertung der IAS-39-Beteiligungen auch die Bewertung der zum Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten enthalten.

3.8 Steuern vom Einkommen

Als Ertragsteuern sind sowohl die in den einzelnen Gesellschaften gezahlten oder geschuldeten Steuern vom Einkommen sowie die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen.

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Juli 2012	1. Mai 2011– 31. Juli 2011
Ertragsteueraufwendungen	-3.698,9	-6.141,8
Steuerabgrenzungen	1.983,5	2.302,5
Summe	-1.715,4	-3.839,3

3.9 Net Asset Value

Der Net Asset Value wird entsprechend den Best Practices Policy Recommendations (Kapitel 6.3) der European Public Real Estate Association nach folgenden Prämissen ermittelt:

Das Eigenkapital des IFRS-Abschlusses (ohne Minderheitenanteile) wird um die Differenz zwischen den Buchwerten und den Verkehrswerten des Immobilienvermögens, welches nicht zum Zeitwert bewertet werden darf, angepasst. Sollten Finanzinstrumente nicht zum Verkehrswert angesetzt worden sein, erfolgt diesbezüglich eine Anpassung des Eigenkapitals. Im letzten Schritt werden die Steuerabgrenzungen gegen das Eigenkapital verrechnet.

Das Ergebnis stellt sich wie folgt dar:

		31. Juli 2012		30. April 2012		31. Juli 2011
Eigenkapital vor Minderheitenanteilen	5.556.618,9		5.263.597,4		5.252.100,2
Firmenwerte	-243.253,4		-244.103,7		-205.452,3
Aktive Steuerabgrenzungen	-52.317,5		-58.917,1		-39.151,0
Passive Steuerabgrenzungen	539.415,2	5.800.463,2	552.454,5	5.513.031,1	442.760,6	5.450.257,5
Immobilienvorräte (Buchwert)	156.787,3		148.305,7		224.051,2
Immobilienvorräte (Zeitwert)	163.947,5	7.160,2	154.354,0	6.048,3	232.061,7	8.010,5
Net Asset Value		5.807.623,4		5.519.079,4		5.458.268,0
Buchwert der Wandelanleihe 2011		0,0		0,0		159.204,1
Net Asset Value (verwässert)		5.807.623,4		5.519.079,4		5.617.472,1
Anzahl der Aktien exkl. eigene Aktien (in 1.000 Stück)		1.036.057,4		1.036.057,4		959.451,9
Potenzielle Stammaktien (in 1.000 Stück)		0,0		0,0		77.450,0
Net Asset Value je Aktie (in EUR)		5,61		5,33		5,69
Net Asset Value je Aktie (in EUR) (verwässert)		5,61		5,33		5,42

Der Buchwert je Aktie ermittelt sich aus dem Eigenkapital vor Minderheitsanteilen dividiert durch die Anzahl der Aktien:

	31. Juli 2012	30. April 2012	31. Juli 2011
Eigenkapital vor Minderheitenanteilen in TEUR	5.556.618,9	5.263.597,4	5.252.100,2
Anzahl der Aktien exkl. eigene Aktien (in 1.000 Stück)	1.036.057,4	1.036.057,4	959.451,9
Buchwert je Aktie in EUR	5,36	5,08	5,47

4. Erläuterungen zur Konzernbilanz

4.1 Immobilienvermögen

Die Entwicklung der Verkehrswerte des Immobilienvermögens stellt sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	Immobilienvermögen
Stand 1. Mai 2012	9.864.104,0
Änderung Einbezugsmethode	418,9
Währungsänderungen	-47.803,3
Zugänge	31.070,8
Abgänge	-31.745,6
Neubewertung	74.946,6
Umbuchungen	1.414,0
Umgliederung IFRS 5	-4.839,0
Stand 31. Juli 2012	9.887.566,4

Der überwiegende Teil der Abgänge zum 31. Juli 2012 ergibt sich aus Verkäufen der BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH und ESG Wohnungsgesellschaft mbH Villach.

4.2 In Bau befindliches Immobilienvermögen

Die Entwicklung der Verkehrswerte des in Bau befindlichen Immobilienvermögens stellt sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	In Bau befindliches Immobilienvermögen
Stand 1. Mai 2012	300.615,8
Währungsänderungen	89,8
Zugänge	28.706,4
Neubewertung	687,5
Stand 31. Juli 2012	330.099,5

Bei den Zugängen handelt es sich um aktivierte Baukosten.

4.3 Anteile an assoziierten Unternehmen

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Anteile an assoziierten Unternehmen:

31. Juli 2012 Werte in TEUR	TriGránit Holding Ltd.	TriGránit Centrum a.s.	Bulreal EAD	Sonstige	Summe
Buchwert 1. Mai 2012	41.851,8	1.531,1	29.238,8	6.288,7	78.910,4
Ausschüttung	0,0	0,0	0,0	-1.124,2	-1.124,2
Beteiligungsergebnis	0,0	34,7	424,4	-28,1	431,0
Impairment	0,0	0,0	0,0	-330,3	-330,3
Buchwert 31. Juli 2012	41.851,8	1.565,8	29.663,2	4.806,1	77.886,9

Werte in TEUR	31. Juli 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	Davon Restlaufzeit über 5 Jahre	30. April 2012
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Mietforderungen	34.316,3	34.284,9	26,9	4,5	29.116,7
Übrige	44.582,3	44.549,7	32,6	0,0	55.639,9
Summe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	78.898,6	78.834,6	59,5	4,5	84.756,6
Forderungen gegenüber Joint-Venture-Gesellschaften	99.489,4	11.770,7	11.449,7	76.269,0	98.938,9
Forderungen gegenüber assoziierten Unternehmen	73.682,4	7.877,3	0,0	65.805,1	74.329,8

Sonstige finanzielle Forderungen
Liquide Mittel – Festgeldkonten	197.777,0	92.949,7	24.442,7	80.384,6	173.216,5
Finanzierungen	38.790,2	2.195,5	13.813,0	22.781,7	36.966,4
Verwaltungsgebühren	166,2	134,4	29,2	2,6	170,8
Hausverwaltung	3.432,1	3.160,0	207,7	64,4	3.223,9
Versicherungen	2.128,5	2.128,5	0,0	0,0	3.372,3
Provisionen	2.520,9	1.170,1	1.080,9	269,9	2.504,9
Zinsabgrenzungen	761,7	761,7	0,0	0,0	290,0
Offene Kaufpreisforderungen Immobilienverkauf	36.513,6	36.513,6	0,0	0,0	27.662,0
Offene Kaufpreisforderungen Anteilsverkauf	7.099,9	65,0	0,9	7.034,0	7.555,2
Übrige	77.145,4	56.877,3	8.803,9	11.464,2	52.221,8
Summe sonstige finanzielle Forderungen	366.335,5	195.955,8	48.378,3	122.001,4	307.183,8
Sonstige nicht-finanzielle Forderungen
Finanzamt	118.148,7	66.905,2	51.242,9	0,6	112.860,5
Summe sonstige nicht-finanzielle Forderungen	118.148,7	66.905,2	51.242,9	0,6	112.860,5

Summe	736.554,6	361.343,6	111.130,4	264.080,6	678.069,6

4.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Im Posten Übrige sind Vorsteuerforderungen, Abgrenzungen für Betriebskosten, Darlehensforderungen, sonstige Kautionsforderungen und Sonstiges enthalten.

4.5 Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der IAS-39-Beteiligungen:

Werte in TEUR	Anzahl der Beteiligungen	31. Juli 2012	30. April 2012	Veränderung in %
Erfolgsneutral bewertete Fonds
Investitionsschwerpunkt Europa	2	42.561,6	42.096,8	1,10%
Erfolgswirksam bewertete Fonds
Investitionsschwerpunkt Europa	9	115.745,9	112.179,2	3,18%
Investitionsschwerpunkt Asien	2	1.817,8	1.710,0	6,30%
Investitionsschwerpunkt Amerika	4	31.180,9	27.396,2	13,81%
Sonstige Beteiligungen	4	7.829,2	10.144,8	-22,83%
Summe	21	199.135,4	193.527,0	2,90%
Zur Veräußerung bestimmte Beteiligungen	0	0,0	0,0	n.a.

4.6 Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen

Werte in TEUR	31. Juli 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	30. April 2012
Wandelanleihe 2007–2014	25.436,7	371,3	25.065,4	25.152,0
Wandelanleihe 2007–2017	202.287,1	202.287,1	0,0	216.176,5
Wandelanleihe 2011–2018	490.008,1	8.574,9	481.433,2	488.038,3
Summe	717.731,9	211.233,3	506.498,6	729.366,8

In der Berichtsperiode wurden 156 Stück der Wandelanleihe 2007–2014 mit einer Nominale von EUR 15,6 Mio. sowie 1.377.500 Stück der Wandelanleihe 2011–2018 mit einer Nominale von EUR 5,68 Mio. zurückgekauft.

4.7 Finanzverbindlichkeiten

Nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung und die Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten zum Bilanzstichtag:

Werte in TEUR	31. Juli 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	Davon Restlaufzeit über 5 Jahre	30. April 2012
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.204.583,7	833.407,5	1.704.824,7	1.666.351,5	3.932.400,5
Davon besichert	4.168.116,0	821.544,9	1.691.341,9	1.655.229,2	3.900.112,5
Davon nicht besichert	36.467,7	11.862,6	13.482,8	11.122,3	32.288,0
Verbindlichkeiten Gebietskörperschaften	373.952,1	22.558,9	81.931,5	269.461,7	370.095,4
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	29.474,3	5.603,9	12.824,7	11.045,7	31.111,1
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Anleihen	348.031,2	19.188,9	328.842,3	0,0	250.221,9
Finanzverbindlichkeit Kommanditbeteiligung	9.641,0	9.641,0	0,0	0,0	9.461,5
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	52.183,7	968,8	50.590,0	624,9	51.983,6
Summe	5.017.866,0	891.369,0	2.179.013,2	1.947.483,8	4.645.274,0

Per 3. Juli 2012 begab die IMMOFINANZ AG eine Unternehmensanleihe mit einer Gesamtnominale von EUR 100,0 Mio. und einer Stückelung von EUR 1.000,00. Die Unternehmensanleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und eine Verzinsung von 5,25%. Nach Abzug der Transaktionskosten ergibt sich ein Geldzufluss aus Anleihenbegebung von EUR. 98,7 Mio.

Die wesentlichen Konditionen der Finanzverbindlichkeiten zum 31. Juli 2012 stellen sich wie folgt dar:

		Ver zinsung		Restschuld pro Gesellschaft		Konsolidierte Restschuld pro Gesellschaft1
	Währung	fix/ variabel	in 1.000	in TEUR	in 1.000	in TEUR	Bilanz in TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	CHF	fix	4.079,2	3.396,8	4.079,2	3.396,8
(Kredite und Barvorlagen)	CHF	variabel	183.006,6	152.391,2	183.006,6	152.391,2
	EUR	fix	294.850,9	294.850,9	196.473,3	196.473,3
	EUR	variabel	2.834.651,8	2.834.651,8	2.672.725,0	2.672.725,0
	RON	variabel	943,9	210,4	766,0	171,7
	USD	fix	798,0	634,0	798,0	634,0
	USD	variabel	738.867,9	605.629,4	728.806,9	597.382,7
	EUR	fix	74.587,5	74.587,5	74.587,5	74.587,5 2
	EUR	variabel	517.299,8	517.299,8	517.299,8	517.299,8 2
Summe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten				4.483.651,8		4.215.062,0	4.204.583,7 3
Verbindlichkeiten gegenüber Gebietskörperschaften	EUR	fix	538.417,7	538.417,7	538.417,7	538.417,7 2	373.952,1 4
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Anleihen	EUR	fix	311.670,4	311.670,4	311.670,4	311.670,4
	ILS	fix	180.407,0	36.945,9	180.407,0	36.945,9
Summe Verbindlichkeiten aus der Begebung von Anleihen				348.616,3		348.616,3	348.031,2
Finanzierungsleasing	EUR					36.576,2	29.474,3 5
Finanzverbindlichkeit Kommanditbeteiligung							9.641,0
Andere							52.183,7
Gesamtsumme							5.017.866,0

1 Exkl. assoziierte Unternehmen

2 Betrifft BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH, ESG Wohnungsgesellschaft mbH und Heller Fabrik Liegenschaftsverwertungs GmbH

3 Kumulierte Amortisierung von Differenzen zwischen dem ursprünglichen Betrag und dem Betrag bei Endfälligkeit (Nebengebühren) berücksichtigt

4 Barwert des Zinsvorteils der Verbindlichkeiten gegenüber Gebietskörperschaften in der BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH und ESG Wohnungsgesellschaft mbH 5 Diskontierter Zinsanteil von Finanzierungsleasing Verbindlichkeiten

4.8 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Werte in TEUR	31. Juli 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlauf zeit zwischen 1 und 5 Jahren	Davon Restlaufzeit über 5 Jahre	30. April 2012
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	55.713,8	52.678,0	2.726,9	308,9	68.800,5

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
Zeitwert passiver derivativer Finanzinstrumente	108.189,5	0,0	108.189,5	0,0	81.765,5
Hausverwaltung	8.223,4	8.223,4	0,0	0,0	5.102,0
Verbindlichkeiten gegenüber Joint-Venture-Gesellschaften	55.557,8	16.915,7	35.475,1	3.167,0	54.847,0
Genussrechte und stille Beteiligungen	397,9	17,5	0,0	380,4	448,2
Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unternehmen	2.875,9	2.823,0	0,0	52,9	3.889,4
Ausbau und Sanierung	26.862,9	10.836,3	11.494,9	4.531,7	25.976,2
Verbindlichkeiten offener Kaufpreis (Anteilskauf)	168.017,9	25.296,0	137.121,9	5.600,0	193.438,7
Verbindlichkeiten offener Kaufpreis (Liegenschaftsankauf)	4.711,0	2.607,0	2.104,0	0,0	4.645,6
Übrige	122.397,5	49.306,3	24.259,5	48.831,7	122.624,3
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	497.233,8	116.025,2	318.644,9	62.563,7	492.736,9

Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzamt	37.877,3	36.515,7	1.288,9	72,7	31.649,9
Erhaltene Miet- und Leasingvorauszahlungen	40.392,0	34.135,4	3.170,5	3.086,1	38.983,9
Erhaltene Einnahmen aus Mietrechtsverkauf	74,5	34,8	16,6	23,1	83,2
Summe nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	78.343,8	70.685,9	4.476,0	3.181,9	70.717,0
Summe	631.291,4	239.389,1	325.847,8	66.054,5	632.254,4

In den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten sind Finanzierungsbeiträge und Kautionen der BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH, der ESG Wohnungsgesellschaft mbH Villach sowie der »Heller Fabrik« Liegenschaftsverwertungs GmbH von rund EUR 34,0 Mio. enthalten.

Darüber hinaus werden in den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Minderheitsgesellschafter von vollkonsolidierten Gesellschaften ausgewiesen.

5. Erläuterung zum Konzern-Cashflow-Statement

Die im Cashflow-Statement ausgewiesene Liquidität umfasst die liquiden Mittel und die Wertpapiere des Umlaufvermögens.

6. Ereignisse nach dem Stichtag 31. Juli 2012

Die IMMOFINANZ Group hat am 5. September 2012 das Kölner Immobilienprojekt Gerling Quartier vollständig vom Koeigentümer FRANKONIA Eurobau AG übernommen. Aus strategischen Gründen haben sich die Partner entschlossen, ihr 50:50-Joint-Venture im beiderseitigen Einvernehmen aufzulösen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Die restlichen Investitionen belaufen sich auf rund EUR 213 Mio., die wie geplant von der IMMOFINANZ Group als Eigenkapitalgeber und der Sparkasse KölnBonn als finanzierende Bank aufgebracht werden.

7. Erklärung des Vorstands

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Quartalsabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

Wien, am 18. September 2012

Der Vorstand der IMMOFINANZ AG

Dr. Eduard Zehetner CEO

Mag. Daniel Riedl FRICS COO

Mag. Birgit Noggler CFO

Dr. Manfred Wiltschnigg MRICS COO

Impressum

IMMOFINANZ AG, Wienerbergstraße 11, 1100 Wien, Österreich T +43 (0) 1 88 090, www.immofinanz.com

Fotos

APA, Stephan Huger, IMMOFINANZ AG, Wojciech Pacewicz, Franco Winter Cover: Polus Center Cluj, Cluj, Rumänien

Konzept und Gestaltung

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Disclaimer

Wir haben diesen Bericht mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Übermittlungs-, Satz- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Der Bericht enthält Annahmen und Prognosen, die auf Basis aller zum Zeitpunkt der Erstellung zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Einschätzungen nicht eintreffen, können die tatsächlichen Ergebnisse von den derzeit erwarteten abweichen. Durch die Computerrechenautomatik bedingt sind scheinbare Rechenfehler im Bereich der kaufmännischen Rundungen möglich. Aus Gründen der besseren Lesbarkeit bzw. des Leseflusses wurden genderspezifische Bezeichnungen nicht berücksichtigt. Der Bericht erscheint in deutscher und englischer Sprache und kann von unserer Website im Bereich Investor Relations heruntergeladen werden. Maßgeblich ist in Zweifelsfällen die deutsche Version. Mit diesem Bericht ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der IMMOFINANZ verbunden.

Stammdaten IMMOFINANZ-Aktie

Gründung	April 1990
Notierung	Wiener Börse
Segment	ATX
ISIN	AT0000809058
WP-Kürzel Wiener Börse	IIA
Reuters	IMFI VI
Bloomberg	IIA AV

In folgenden Indizes enthalten	ATX, ATX five, ATX Prime, Immobilien-ATX, NTX, WBI, EMEA Real Estate Index, Europe 500 Real
	Estate Index, World Real Estate Index, Emerging Europe Index, EURO STOXX Price EUR,
	EURO STOXX Real Estate EUR, STOXX EUROPE 600 Real Estate EUR
Datastream	O: IMMO 866289

Aktienanzahl	1.140.479.102
Inhaberaktien	1.140.479.102
Geschäftsjahr	1. Mai bis 30. April

Finanzkalender 2012/13

5. Oktober 2012	Hauptversammlung
20. Dezember 2012 Halbjahresbericht
26. März 2013	Bericht zum 3. Quartal
20. August 2013	Geschäftsbericht 2012/13

IMMOFINANZ AG Wienerbergstraße 11 1100 Wien, Österreich T +43 (0)1 88 090 [email protected] www.immofinanz.com

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CPI Europe AG — Interim / Quarterly Report 2012

746_rns_2012-09-25_f30f0f3a-fb80-49f0-bad2-43872787df6a.pdf

Kennzahlen

Ergebniskennzahlen

Vermögenskennzahlen

Die Immofinanz-aktie

Aktienkennzahlen

Das Immobilienvermögen

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

Neue Mieter, steigende Einnahmen

Strategisch wertvolle Übernahmen

Zinshausverkauf bringt über EUR 33,0 Mio.

Wohnbauaktivitäten verstärkt

BUWOG Gruppe baut Portfolio im Berliner Wohnungsmarkt aus

IMMOFINANZ startete ADR Programm

Unternehmensanleihe erfolgreich platziert

Zahlen bestätigen erfolgreiche Arbeit

Die IMMOFINANZ Group beschleunigt

Vom Immobilienhalter zur Immobilienmaschine

Ein ertragreiches, stabiles und risikooptimiertes Immobilienunternehmen.

Wer wir sind

Was wir tun

Woran wir täglich arbeiten

Attraktiver Mietermix & Weltstars im grössten Shopping center Siebenbürgens

Polus Center Cluj – mehr als ein Einkaufszentrum

Anlage der Superlative

Attraktiver Mietermix

Starke standortbezogene Marketingaktivitäten

Polus Center Cluj | Cluj-Napoca | RO R

Investor Relations

Kapitalmarktumfeld und Kursentwicklung

Die IMMOFINANZ-Aktie

Analyse der Aktionärsstruktur

Struktur privater und institutioneller Anleger nach Ländern

Externe Analysen

Mehr Transparenz und direkte Kommunikation

Dividende

Konzernlagebericht

1. Wirtschaftsentwicklung in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Analyse und Prognosen

Weiterhin gedämpftes Wirtschaftswachstum

2. Die Immobilienmärkte in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Entwicklungen. Ergebnisse. Prognosen.

Solide Performance der IMMOFINANZ-Kernländer

Büro

Einzelhandel

Logistik

Wohnen

3. Portfoliobericht

Immobilienportfolio

Büro

Einzelhandel

Logistik

Wohnen

Hotels

Der Buchwert des Immobilienportfolios der IMMOFINANZ Group setzt sich zum 31. Juli 2012 wie folgt zusammen:

Bestandsimmobilien

Büro

T Der Bürosektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Einzelhandel

R Der Einzelhandelssektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Logistik

V Der Logistiksektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Wohnen

S Der Wohnsektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

4,3% 100%

Nicht-Kernländer

Hotels

Entwicklungsprojekte

Pipelineprojekte

Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen

4. Finanzierungen

Finanzierende Bankengruppen – per 31. Juli 2012

Finanzverbindlichkeiten pro Währung – per 31. Juli 2012

Wandelanleihen

Unternehmensanleihe 2012–2017

Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten nach Geschäftsjahren per 31. Juli 2012

Derivate

5. Geschäftsverlauf

CPI Europe AG Interim / Quarterly Report 2012