Kennzahlen

Ergebniskennzahlen

	31. Okt. 2012	Veränderung in %	31. Okt. 2011
Mieterlöse in Mio. EUR	326,7	15,1%	283,7
Operatives Ergebnis in Mio. EUR	250,0	-7,5%	270,3
EBIT in Mio. EUR	324,7	-47,6%	619,3
EBT in Mio. EUR	121,5	-60,0%	303,6
Konzernergebnis in Mio. EUR	103,3	-61,0%	265,1
Ergebnis je Aktie in EUR	0,10	-64,7%	0,28
Interest Coverage Ratio in %	205,9%	-11,4%	232,4%
Cashflow aus dem Ergebnis in Mio. EUR	225,1	15,0%	195,8
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Mio. EUR	167,6	>100%	7,4
Enterprise Value/Operatives Ergebnis in Mio. EUR	16,3	22,6%	13,3

Vermögenskennzahlen

	31. Okt. 2012	Veränderung in %	30. April 2012
Bilanzsumme in Mio. EUR	12.503,5	2,1%	12.247,2
Bilanzielle Eigenkapitalquote in %	43,8%	-3,4%	45,3%
Loan to Value in %	53,9%	3,8%	51,9%
Gearing in %	93,1%	7,4%	86,7%

Die Immofinanz-aktie

A	5,55	NAV (verwässert) pro Aktie, per 31. Oktober 2012
A	3,364 Mrd.	Börsenkapitalisierung unter Annahme des Börsenkurses vom 31. Oktober 2012: EUR 2,98
F	1,129 Mrd.	Aktienanzahl in Stück, per 31. Oktober 2012

Kennzahlen zum Immobilienvermögen

	31. Okt. 2012	Veränderung in %	30. April 2012
Anzahl der Immobilien	1.824	0,2%	1.821
Vermietbare Fläche in m²	6.720.422	0,4%	6.695.769
Vermietungsgrad in %	89,7%	-0,4%	90,1%
Buchwert Immobilienvermögen in Mio. EUR	9.907,8	0,4%	9.864,1
Buchwert In Bau befindliches Immobilienvermögen in Mio. EUR	321,8	7,1%	300,6
Buchwert Immobilienvorräte in Mio. EUR	225,0	51,7%	148,3

Aktienkennzahlen

	31. Okt. 2012	Veränderung in %	30. April 2012
Buchwert je Aktie in EUR	5,30	4,4%	5,08
Net Asset Value verwässert je Aktie in EUR	5,55	4,1%	5,33
Ultimokurs der Aktie in EUR	2,98	12,2%	2,66
Abschlag Aktienkurs zum NAV verwässert je Aktie in %	46,3%	-7,7%	50,1%
Anzahl der Aktien	1.128.952.687	-1,0%	1.140.479.102
Anzahl eigene Aktien	98.728.325	-5,5%	104.421.683
Ultimo Börsenkapitalisierung in Mio. EUR	3.364,3	11,1%	3.029,1

Das Immobilienvermögen

A 9,461 Mrd.

Bestandsimmobilien Buchwert, per 31. Oktober 2012

Bestandsimmobilien Anzahl, per 31. Oktober 2012

Vermietbare Fläche der Bestandsimmobilien in m2 , per 31. Oktober 2012

Vorwort des Vorstands �� 5
Allgemeine Informationen	8
Das Unternehmen im Überblick �� 8
Portfolioporträt BUWOG Meermann GMBH �� 10
Investor Relations �� 12
Konzernlagebericht	17
1. Wirtschaftsentwicklung �� 18
2. Immobilienmärkte �� 20
3. Portfoliobericht �� 24
4. Finanzierungen �� 40
5. Geschäftsverlauf �� 44
Konzernzwischenabschluss	47
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung �� 48
Konzern-Gesamtergebnisrechnung �� 49
Konzernbilanz �� 50
Konzern-Cashflow-Statement �� 51
Konzern-Eigenkapitalentwicklung �� 52
Segmente �� 54
Konzernanhang �� 60
1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze �� 60
2. Konsolidierungskreis �� 62
3. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung �� 64
4. Erläuterungen zur Konzernbilanz �� 69
5. Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen �� 74
6. Ereignisse nach dem Stichtag 31. Oktober 2012 �� 74
7. Erklärung des Vorstands �� 74

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2012/13 haben wir die Basis für den zukünftigen Erfolg der IMMOFINANZ Group weiter gestärkt. Gleichzeitig ist es uns gelungen, den Cashflow aus dem Ergebnis erneut um 15,0% von im Vorjahr EUR 195,8 Mio. auf EUR 225,1 Mio. zu steigern. Der Finanzmittelbestand hat sich im Vergleich zum Stichtag per 31. Oktober 2011 um 7,1% von EUR 516,9 Mio. auf EUR 553,7 Mio. erhöht. Das Konzernergebnis hat sich aufgrund deutlich reduzierter positiver Effekte aus Wechselkursen (EUR -50,7 Mio.), verringerter Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten (EUR -37,6 Mio.) und reduzierter wäh-

Von links nach rechts: Mag. Daniel Riedl FRICS, Mag. Birgit Noggler, Dr. Eduard Zehetner, Dr. Manfred Wiltschnigg MRICS

rungsbereinigter Neubewertungsergebnisse (EUR -96,6 Mio.) im Vergleich zum Vorjahr von EUR 265,1 Mio. auf EUR 103,3 Mio. verringert.

Die Performance unseres Aktienkurses war vor allem in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums stark. Mit einem Gesamtertrag von 43,79% - Dividenden reinvestiert - im Zeitraum vom 1. Jänner bis 3. Dezember 2012 rangiert unsere Aktie europaweit im Spitzenfeld der Immobilienaktien: ein Beweis, dass unser geradliniger Weg auch international anerkannt wird. Die aktuellen Erfolge sind für uns ein Ansporn, unseren Optimierungskurs im laufenden Geschäftsjahr beizubehalten und die IMMOFINANZ Group bestmöglich in eine vielversprechende Zukunft zu führen.

Energieeffiziente Objekte bringen Wettbewerbsvorteile

Die BUWOG Gruppe, Österreichs führendes Wohnungsunternehmen und eine 100%-Tochtergesellschaft der IMMOFINANZ Group, baut ihre Vorreiterrolle als ökologisch verantwortlich handelndes Wohnbauunternehmen weiter aus. Mit der Wohnanlage Vivo 12 im 12. Wiener Bezirk wurde ein besonders innovatives Projekt fertiggestellt. Eine 64 m² große Fotovoltaikanlage auf dem Dach versorgt Elektrotankstellen mit Sonnenstrom, mittlerweile sind alle 82 Wohnungen verkauft. Im Wohnungsneubau errichtet die BUWOG Gruppe ausschließlich Niedrigenergiehäuser oder Passivhäuser. Ziel ist, pro Jahr rund 500 neue, energieeffiziente

Wohneinheiten zu bauen und rund 600 Wohneinheiten gefördert auf Niedrigenergiestandard zu sanieren. Dieser wichtige Beitrag für den Umweltschutz erhöht bei kontinuierlich steigenden Energiepreisen auch die Attraktivität der BUWOG-Wohnungen. Bereits seit dem Vorjahr wird der Strombedarf der BUWOG Gruppe zur Gänze durch Ökostrom gedeckt. Dank dieser konsequenten Ausrichtung an ökologischen Zielen wurde die BUWOG als eines von nur sechs österreichischen Unternehmen Partner des vom Bundesministerium für Land- und Forstwirtschaft, Umwelt und Wasserwirtschaft initiierten »klima:aktiv pakt 2020«.

Auszeichnung für Asset Management

Im Bereich Einzelhandel ist kontinuierliches, aktives und vor allem kundenorientiertes Asset Management ein unverzichtbarer Bestandteil für langfristigen Erfolg. Unsere Asset Manager begeistern Mieter und Endkunden auch bei bereits etablierten Objekten immer wieder. Wie gut das gelingt, zeigt das aktuelle Ranking der polnischen Shopping Center, erstellt von der Polish Association of Retail Tenants in Kooperation mit dem GfK Polonia Institut: Das Silesia City Center belegt in den Kategorien »Marketingaktivitäten« und »Mietermix Attraktivität« den ersten Platz. In der Gesamtwertung setzte sich das Silesia City Center ebenfalls gegen den Großteil der Konkurrenz durch und erreichte Platz zwei.

Portfoliooptimierung mit gewinnbringenden Verkäufen

Im Geschäftsjahr 2010/11 haben wir ein Fünf-Jahres-Verkaufsprogramm in Höhe von EUR 2,5 Mrd. verabschiedet. Ziel ist, das bestehende Immobilienportfolio mit gewinnbringenden, zyklusoptimierten Verkäufen zu verbessern. In den vergangenen Monaten veräußerte die IMMOFINANZ Group unter anderem acht Zinshäuser in Wien. Der Gesamterlös liegt mit rund EUR 59 Mio. deutlich über dem Buchwert. Auch die BUWOG Gruppe hat in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2012/13 portfoliooptimierende Verkäufe abgewickelt: Österreichweit wurden von der BUWOG insgesamt neun Objekte zu einem Verkaufspreis von rund EUR 6,6 Mio. veräußert. Durch die Abgabe von vollvermieteten, optimierten Objekten generiert die BUWOG die notwendige Liquidität, um ihre verstärkten Neubauaktivitäten zu finanzieren.

Neue Entwicklungsprojekte in CEE

In Polen haben wir ein prestigeträchtiges Entwicklungsprojekt gestartet: das topmoderne und qualitativ hochwertige Einkaufs- und Freizeitzentrum Tarasy Zamkowe in der Innenstadt von Lublin. Nahe der historischen Burg werden auf einer Mietfläche von 37.000 m² 150 Geschäfte Platz finden. Nationale und internationale Einzelhandelsunternehmen haben bereits großes Interesse an den Verkaufsflächen bekundet. Der Start der Bauarbeiten erfolgte im Oktober, die Eröffnung ist für Herbst 2014 geplant. Die Investitionskosten belaufen sich auf rund EUR 115 Mio.

Allerdings gestattet es uns die insgesamt stagnierende Konjunktur nicht, auf breiter Front in Entwicklungsprojekte zu investieren. Auch weiterhin sind es nur einzelne Projekte, die unseren strengen Wirtschaftlichkeitskriterien genügen und daher in Angriff genommen werden.

Dividende an Aktionäre ausbezahlt

Am 5. Oktober fand im Wiener Austria Center die 19. ordentliche Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG statt. Gemäß dem Beschluss dieser Hauptversammlung wurde am 15. Oktober (Dividenden-Zahltag) eine Dividende von 15 Cent je Aktie ausgeschüttet. Das zeigt: Wir setzen unser Ziel, unsere Aktionärinnen und Aktionäre unmittelbar am Unternehmenserfolg teilhaben zu lassen, konsequent um.

Gründe für das Aktienrückkaufprogramm

Für das laufende Geschäftsjahr war eine Dividende von 20 Cent je Aktie angekündigt. Zahlreiche Investoren schätzen diese außerordentlich attraktive Dividendenrendite, begrüßen aber durch den hohen Abschlag des

Aktienkurses im Vergleich zum Net Asset Value (NAV) gleichzeitig den Aktienrückkauf. Der IMMOFINANZ-Vorstand hat daher in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat beschlossen, 5 Cent je Aktie von der ursprünglich geplanten Dividende in ein Rückkaufprogramm zu investieren. Anfang Oktober haben wir ein Aktienrückkaufprogramm gestartet, vorerst mit Ende dieses Geschäftsjahres befristet – das ist der 30. April 2013 – und einem Volumen von maximal 20 Mio. Stück Aktien. Ein Monat nach Beginn des Rückkaufprogramms war bereits mehr als ein Viertel des Rückkaufprogramms durchgeführt. Per 31. Oktober hat die IMMOFINANZ Group 5.833.057 Aktien zum gewichteten Durchschnittskurs von EUR 2,92 erworben, insgesamt wurden rund EUR 17 Mio. für diese Aktienrückkäufe aufgewendet. Der aktuelle Stand des Rückkaufprogramms ist auf www.immofinanz.com im Investor Relations Bereich unter dem Menüpunkt »Aktie – Aktienrückkaufprogramm« ersichtlich. Die Dividendenrendite bleibt mit geplanten 15 Cent pro Aktie weiterhin attraktiv.

Ergebnisse zum 1. Halbjahr 2012/13

Die IMMOFINANZ Group hat im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2012/13 ein solides operatives Ergebnis erwirtschaftet: Die Mieterlöse sind gegenüber dem 1. Halbjahr des Vorjahres um 15,1% von EUR 283,7 Mio. auf EUR 326,7 Mio. signifikant angestiegen. Diese positive Entwicklung ist vor allem auf den am 16. Mai 2012 erfolgten Erwerb der zweiten 50% am Moskauer Shopping Center Golden Babylon Rostokino zurückzuführen. Das operative Ergebnis liegt für das 1. Halbjahr bei EUR 250,0 Mio. (Vorjahr: EUR 270,3 Mio.), das entspricht einem Rückgang von 7,5%. Im Vorjahr haben hier die fertiggestellten Entwicklungsprojekte Silesia City Center und Maritimo Shopping Center einen stark positiven Beitrag geleistet. Das Konzernergebnis verringerte sich auf EUR 103,3 Mio. (Vorjahr: EUR 265,1 Mio.).

Ausblick

Die anhaltende europäische Wirtschafts- und Finanzkrise beeinflusst die Immobilienmärkte weiterhin stark und die Konjunkturindikatoren der Weltwirtschaft zeigen im 2. Quartal des laufenden Geschäftsjahres abermals eine schwächere Entwicklung. Dieses schlechte makroökonomische Umfeld beeinflusst auch die Entwicklung unserer Ergebnisse. Der Baufortschritt bei unserem Shopping Center Development GOODZONE in Moskau erfolgte aufgrund von Problemen mit dem Generalunternehmer bisher leider nicht plangemäß und wird daher erst im Wirtschaftsjahr 2013/14 Mieteinnahmen generieren. Die kontinuierliche Steigerung unserer Mieteinnahmen durch aktives und dezentrales Asset Management entwickelt sich positiv und dieser Trend wird im 2. Halbjahr anhalten. Damit wird das operative Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr weiter steigen, aber die geplanten EUR 600,0 Mio. werden wir heuer nicht erreichen.

Unser Ziel ist es, auch in Zukunft steigende Ergebnisse für unsere Aktionäre zu erwirtschaften. Mit strategischen und operativ konsequent umgesetzten Maßnahmen schaffen wir – das bedeutet Vorstand, Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter – die Basis für den langfristigen Unternehmenserfolg.

Dr. Eduard Zehetner CEO

Mag. Birgit Noggler CFO

Dr. Manfred Wiltschnigg MRICS COO

Mag. Daniel Riedl FRICS COO

Die IMMOFINANZ Group schreibt eine neue Geschichte

Optimal aufgestellt für langfristige Erfolge

Österreichs größter Immobilieninvestor und -entwickler auf Wachstumskurs

Wir haben uns in den letzten Jahren stark weiterentwickelt und sind bestens aufgestellt, um den attraktiven Immobilienmarkt und seine Chancen gewinnbringend zu nutzen.

Wer wir sind

Die IMMOFINANZ AG ist ein an der Wiener Börse notierter Immobilieninvestor und -entwickler und fungiert als Dachgesellschaft der IMMOFINANZ Group. Wir haben seit unserer Gründung im Jahr 1990 ein hochwertiges Immobilienportfolio mit derzeit mehr als 1.600 Bestandsobjekten und einem Buchwert von rund EUR 9,5 Mrd. aufgebaut. Insgesamt verwalten wir aktuell eine vermietbare Fläche von 6,7 Mio. m2. Der Vermietungsgrad liegt mit rund 89,7% deutlich über dem europäischen Durchschnitt.

Was wir tun

Wir erwirtschaften mit erstklassigen Immobilien nachhaltige Erträge für unsere Aktionäre. Dabei konzentrieren wir unsere Aktivitäten auf Topimmobilien in den vier Assetklassen Einzelhandel, Büro, Logistik und Wohnen. Gleichzeitig sorgen wir mit unserem geografischen Portfolio in acht Kernländern für eine ausgewogene Risikostreuung: Projekte und Bestandsimmobilien in Österreich und Deutschland bilden die solide Basis für ertragreiche Investitionen in Tschechien, der Slowakei, Ungarn, Rumänien, Polen und Russland.

Warum wir in eine vielversprechende Zukunft blicken

Unsere starke Weiterentwicklung der letzten Jahre hat uns in die ideale Ausgangsposition gebracht, um unseren Wachstums- und Optimierungskurs fortzusetzen. Um unseren Kunden und Partnern Immobilien anzubieten, die ihren Ansprüchen gerecht werden, vereinen wir unsere drei Kerngeschäftsbereiche in einem ganzheitlichen Ansatz: die Entwicklung nachhaltiger, maßgeschneiderter Topimmobilien in Premiumlagen, die professionelle und kundenorientierte Bewirtschaftung der Objekte und zyklusoptimierte Verkäufe. Unser aktives und dezentrales Asset Management sorgt für eine Steigerung der Mieterträge und gleichzeitig für die Optimierung der Auslastungsquoten unserer Immobilien. Die aus unseren Verkäufen erwirtschafteten liquiden Mittel reinvestieren wir in neue Entwicklungsprojekte. Unser Ziel ist es, mit einem klar definierten, standardisierten und industrialisierten Prozess mehr Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette zu generieren.

Buchwerte,Vermietungsgrade und vermietbare Flächen des Bestandsimmobilienportfolios per 31. Oktober 2012

Ausbau der Wohnbauaktivitäten in Deutschland mit der BUWOG Meermann GmbH

Starke Position in einem wachsenden Markt

Deutsche Wohnimmobilien sind aufgrund ihrer stabilen, hohen Renditen sehr gefragt. Die BUWOG – Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH, eine Tochter der IMMOFINANZAG, übernahm Teile der Berliner CMIAG und ausgewählte Berliner Projekte der Gesellschaft. Damit wurde ein wichtiger Schritt gesetzt, um in den attraktiven Wohnungsbaumarkt der deutschen Hauptstadt einzutreten.

Berlin wächst seit 2005 kontinuierlich, der Wohnungsmarkt ist von einer knappen Angebotssituation geprägt. Insbesondere qualitativ zur Nachfrage passende Wohnungen sind in der 3,5 Mio.-Einwohner-Metropole knapp und daher gesucht.

Neuer Zugang zu prosperierendem Markt

Die BUWOG Gruppe übernahm mit 23. Mai 2012 im Rahmen einer übertragenden Sanierung das operative Geschäft der Chamartín Meermann Immobilien AG (CMI) sowie ausgewählte Berliner Projekte der Gesellschaft. Damit hat sich die BUWOG Gruppe einen exzellenten Zugang zum stark prosperierenden Berliner Immobilienmarkt und eine strategische Plattform für die geplante Ausweitung der Wohnbauaktivitäten in Deutschland mit einem erfahrenen Team aus Immobilienentwicklern geschaffen.

Großer Bedarf an Wohnflächen

Seit der Übernahme hält die BUWOG Gruppe 90%, Mitgesellschafter Heinz H. Meermann 10% der Unternehmensanteile der Gesellschaft,

Gangway Infopark – Ausstellungspavillon und Informationsbüro Projekt Regatta Quartier, Berlin-Köpenick

Masterplanning at work: Regatta Quartier mit 721 geplanten Einheiten in Berlin-Köpenick

die ihren Sitz in Berlin hat und nun unter BUWOG Meermann GmbH firmiert. Das Geschäftsfeld der BUWOG Meermann GmbH erstreckt sich über die gesamte Wertschöpfungskette der Immobilienentwicklung: vom Ankauf von Grundstücken über die Durchführung von Planungs- und Genehmigungsverfahren bis zur Fertigstellung und Vermarktung der Projekte. Der Bedarf an neuen Wohnflächen ist groß: Schon seit Jahren halten die Wohnungsbaufertigstellungen nicht mit dem Einwohner- und Haushaltswachstum Schritt. Den zusätzlichen 40.000 Berlinern, die 2011 auf den Wohnungsmarkt der deutschen Hauptstadt strömten, stehen laut Jones Lang LaSalle gerade einmal 3.517 neu gebaute Wohnungen gegenüber.

Expansion gestartet

Die neue Geschäftsführung der BUWOG Meermann GmbH hat im 4.Quartal des vergangenen Geschäftsjahres das Investitionsvolumen durch den Ankauf von drei Grundstücken mit Baupotenzial (Grundstücksgesamtfläche rund 34.500 m²) von bisher rund 660 Wohneinheiten auf 1.200 erhöht.

Klare Ziele

Die BUWOG verfolgt in Deutschland eine klare strategische Ausrichtung als Quartiersentwickler im Wohnungsbau und als Bestandshalter großer Portfolien. Mit der BUWOG Meermann GmbH gibt es dafür eine hervorragende Basis in einem der stärksten und stabilsten Immobilienmärkte Europas.

www.buwog-meermann.de

Wohnungsmarkt Berlin

Berlin wächst seit 2005 kontinuierlich. Ende 2011 hat die deutsche Hauptstadt mit 3,5 Mio. Einwohnern den höchsten Bevölkerungsstand seit der Wiedervereinigung erreicht.

Ausschlaggebend für das Wachstum ist der Zuzug von rund 2% Einwohnern jährlich: Vor allem junge, kreative, gut ausgebildete Personen strömen nach Berlin.

Der Wohnungsmarkt ist von einem knappen Angebot an qualitativ zur Nachfrage passenden Wohnungen geprägt. Bis 2025 wird ein erheblicher Nachholbedarf im Wohnungsbau bestehen.

Die Neubaunachfrage liegt derzeit bei rund 11.000 Einheiten pro Jahr. Prognosen gehen auch langfristig von einem Bedarf von mindestens 7.000 Einheiten jährlich aus.

Das Mietpreisniveau steigt stetig an. Im Vergleich zum 1. Halbjahr 2011 gab es eine Steigerung um durchschnittlich 13%. Die stärksten Preisentwicklungen werden in den innerstädtischen Bereichen verzeichnet.

Quellen: empirica-Studie, »Wohnungsmarktreport Berlin 2012«, Investitionsbank Berlin (IBB) »Wohnungsmarktbericht 2011«, Jones Lang Lasalle zum Markt im 1. Halbjahr 2012

Investor Relations

Kapitalmarktumfeld und Kursentwicklung

Die internationale Wirtschafts- und Währungskrise ist weiterhin das dominierende Thema an den Kapitalmärkten. Generalstreiks in den Euro-Krisenländern, das Ringen Griechenlands mit der Staatspleite sowie die Uneinigkeit über weitere Finanzhilfen prägen die Börsenkurse. In der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums gab es aber auch positive Impulse. Die Ankündigungen der Europäischen Zentralbank und der US-Notenbank Fed, zusätzliche Liquidität in die Märkte zu pumpen, beflügelten die Aktienkurse. Der DAX stieg im Berichtszeitraum von 6.761,19 Punkten auf 7.260,63 Punkte. Der ATX, mit 2.118,94 Punkten in den Berichtszeitraum gestartet, schloss am 31. Oktober mit 2.184,16 Punkten. Der IATX stieg von 149,33 Punkten auf 162,09 Punkte. Der Dow Jones Index schloss am 30. April mit 13.213,63 Punkten und erreichte am 13.September mit 13.539,86 den höchsten Stand seit 2007, am 31. Oktober schloss er mit 13.096,46 Punkten.

Entwicklung internationaler Börsenindizes

Die IMMOFINANZ-Aktie

Die IMMOFINANZ AG notiert mit rund 1,1 Mrd. stimmberechtigten, nennbetragslosen Stückaktien (Inhaberaktien, keine Vorzugs- oder Namensaktien) im Leitindex der Wiener Börse. Der Kurs der IMMOFINANZ-Aktie entwickelte sich weitgehend marktkonform und entsprechend volatil. Seit Anfang Juli war ein relativ konstanter Aufwärtstrend erkennbar, der sich nach dem Berichtszeitraum fortsetzte. Am 1.Mai 2012 lag der Kurs bei EUR 2,656, am 31. Oktober schloss die IMMOFINANZ-Aktie mit EUR 2,980. Im Berichtszeitraum erreichte die Aktie am 5. Oktober ihren Höchststand mit EUR 2,990, während sie am 4. Juni mit EUR 2,222 ihren Tiefststand verzeichnete.

Dividende an Aktionäre ausbezahlt

Am 5. Oktober fand im Wiener Austria Center die 19. ordentliche Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG statt. Gemäß dem Beschluss dieser Hauptversammlung wurde am 15. Oktober 2012 eine Dividende von 15 Cent je Aktie ausgeschüttet. Die Ausschüttung erfolgte nach österreichischem Steuerrecht als Einlagenrückzahlung gemäß § 4 Abs. 12 Einkommensteuergesetz und ist für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der IMMOFINANZ AG im Privatvermögen halten, steuerfrei. Insgesamt waren per 4. Oktober 2012 1.128.952.687 Stück Aktien ausgegeben, davon waren 1.034.988.085 Aktien stimmberechtigt. Dividenden-Zahltag war der 15. Oktober 2012.

Aktienrückkaufprogramm 2012/13 gestartet

Volle Transparenz beim Aktienrückkauf

Für das laufende Geschäftsjahr war eine Dividende von 20 Cent je Aktie angekündigt. Der Vorstand der IMMOFINANZ AG hat in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat beschlossen, auf Grundlage des Ermächtigungsbeschlusses der 18. ordentlichen Hauptversammlung vom 28. September 2011 gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 AktG von dieser geplanten Dividende 5 Cent je Aktie in ein Rückkaufprogramm für eigene Aktien zu investieren.Dieses Rückkaufprogramm ist mit dem Ende dieses Geschäftsjahres befristet und einem Volumen von maximal 20 Mio. Stück limitiert. Per 31. Oktober hat die IMMOFINANZ Group 5.833.057 Aktien zum gewichteten Durchschnittskurs von EUR 2,92 erworben, insgesamt wurden rund EUR 17 Mio. für Aktienrückkäufe aufgewendet. Die Dividendenrendite bleibt mit einer geplanten Dividende für das laufende Geschäftsjahr von 15 Cent pro Aktie weiterhin attraktiv.

Der aktuelle Stand des Aktienrückkaufprogramms ist auf www.immofinanz.com im Investor Relations Bereich unter dem Menüpunkt »Aktie – Aktienrückkaufprogramm« ersichtlich.

Wandelanleihe 2017: Ende der Kündigungsfrist

Am 9. November endete die Kündigungsfrist für die vorzeitige Rückzahlung der von der IMMOFINANZ AG begebenen 1,25% Wandelanleihe 2017. Von den Inhabern wurden 1.443 Papiere zu einer Nominale von EUR 100.000 zur Rückzahlung gekündigt. Der Betrag in Höhe von EUR 144,3 Mio. zuzüglich Zinsen wurde aus den vorhandenen Barmitteln der Gesellschaft getilgt. Aushaftend bleibt ein Nominale von EUR 35,1 Mio. Dieses wird am 19. November 2017 getilgt, sofern zwischenzeitlich keine Wandlungen in Aktien der Gesellschaft erfolgen oder die zweite Kündigungsmöglichkeit (19. November 2014) für vorzeitige Rückzahlung in Anspruch genommen wird.

Analyse der Aktionärsstruktur

Mit einer Börsenkapitalisierung zum 31. Oktober 2012 von EUR 3,4 Mrd. zählt die IMMOFINANZ AG zu den führenden börsennotierten Immobiliengesellschaften in Europa. Die Gesellschaft fungiert als Dachgesellschaft der IMMOFINANZ Group und ist eine Publikumsgesellschaft, deren Aktien sich im Streubesitz befinden. Der Streubesitz verteilt sich großteils auf österreichische Privatanleger und internationale Investoren.

Struktur privater und institutioneller Anleger nach Ländern

Datenerhebung IPREO im November 2012

Die Aktionärsstruktur der IMMOFINANZ AG ist wie bei den meisten international agierenden börsennotierten Unternehmen breit gestreut. Eine Besonderheit ist der hohe Privatanlegeranteil. Österreichische Privatanleger halten mit rund 41% einen nahezu gleich hohen Anteil am Unternehmen wie institutionelle Investoren mit rund 48%. Die Mehrheit der institutionellen Anleger kommt aus Österreich (15,16%), gefolgt von Nordamerika (7,94%), Großbritannien (4,07%) und den Niederlanden (3,80%). Zwischen Juli und November 2012 hat sich der Anteil der institutionellen Anleger an der IMMOFINANZ AG weiter leicht erhöht. Auch insgesamt hat sich die Visibilität der Anleger verbessert und neue Investoren wurden identifiziert.

Der Gesellschaft ist auf Basis der ihr zugegangenen Meldungen bekannt, dass die FRIES Familien-Privatstiftung sowie die Dr. Rudolf FRIES Familien-Privatstiftung und die Ehegatten Rudolf und Anna Fries (alle zusammen »Fries-Gruppe«) seit 15. April 2011 direkt und indirekt über 5% der Aktien besitzen. Von der Fries-Gruppe wurden zum 30. April 2012 rund 5,6% der Stimmrechte an der IMMOFINANZ AG gehalten. Weitere Meldungen zu Beteiligungen über 5% liegen nicht vor.

Externe Unternehmensanalysen

Die Unternehmensanalysen renommierter Institute sind eine wichtige Entscheidungsgrundlage für Investoren. Das Investor Relations Team der IMMOFINANZ Group kommuniziert daher verstärkt jene Informationen, die für fundierte Unternehmensanalysen notwendig sind. Folgende Unternehmen veröffentlichen regelmäßig Analysen über die IMMOFINANZ und ihre Aktie:

Institution	Datum	Empfehlung	Kursziel
Kempen & Co	16. November 2012	Neutral	2,60
Baader Bank	5. November 2012	Hold	2,80
Raiffeisen Centrobank	4. Oktober 2012	Buy	3,50
Credit Suisse	26. September 2012	Neutral	3,10
Kepler	26. September 2012	Buy	4,10
HSBC	25. September 2012	Overweight	3,80
KBC Securities	20. September 2012	Hold	2,73
Société Generale	19. September 2012	Sell	2,30
Erste Group	17. September 2012	Buy	3,40
Wood & Company	21. August 2012	Buy	4,04
ABN Amro	7. August 2012	Reduce	2,20
Deutsche Bank	7. August 2012	Hold	3,00
Morgan Stanley	6. August 2012	Equal-weight	2,50
Rabobank	3. April 2012	Hold	3,00

Das durchschnittliche Kursziel liegt bei EUR 3,08 und damit rund 7,2% unter dem aktuellen Kurs vom 14. Dezember 2012 (EUR 3,32).

Aktien-Performance im Überblick

Im Investor Relations Bereich der Unternehmenswebsite stehen im Menüpunkt »Aktie« neben umfassenden Informationen zur IMMOFINANZ-Aktie zwei neue Tools zur Verfügung: Mit dem »Performance Rechner« haben Investoren die Möglichkeit, die bisherige Rendite ihres Investments unter Berücksichtigung der Anfangsinvestition und der Dividende zu berechnen. Die Eingabe von Kaufdatum und VoluNeuer »Performance Rechner« für Investoren

men genügt, um auf Knopfdruck Informationen zu den jeweiligen Renditen und Kursentwicklungen zu erhalten. Das »Chart Tool« ermöglicht das Aufrufen von Kursen mit Benchmark-Indizes und zeigt detaillierte Kursentwicklungen für Intraday sowie ein, drei, sechs oder zwölf Monate und drei bzw. fünf Jahre.

Mehr Transparenz und detaillierte Informationen zu unserem Immobilienportfolio

Transparenz ist für die IMMOFINANZ Group ein zentrales Thema. Deshalb finden Investoren, Analysten sowie potenzielle und bestehende Kunden auf www.immofinanz.com unter dem Menüpunkt »Unsere Immobilien« seit Neuestem umfassende Informationen zum Immobilienportfolio. Die Vorstellung ausgewählter Bestandsimmobilien und Entwicklungsprojekte macht das Tätigkeitsfeld der IMMOFINANZ Group noch greifbarer.

Seit 4. September ist der neu gestaltete Company Blog der IMMOFINANZ Group online. Unter blog.immofinanz.com können Investoren und Interessenten das Unternehmen aus einer neuen Perspektive kennenlernen. Der Company Blog bietet Informationen aus erster Hand zu aktuellen Projekten und strategischen Weichenstellungen sowie zu Entwicklungen und neuen Trends in den Kernmärkten, an den Börsen und in der Immobilienbranche.

Zielgruppengerichtete Kommunikation

Die Investor Relations und Corporate Communications Teams der IMMOFINANZ Group haben die Kommunikation mit Finanzanalysten, institutionellen Investoren und Privatanlegern weiter intensiviert. Ziel des Investor Relations Teams ist es, den IMMOFINANZ-Aktionären auch weiterhin zeitnahe und transparente Informationen über Unternehmensstrategien, aktuelle Entwicklungen und Ergebnisse bereitzustellen. Im Berichtszeitraum war die IMMOFINANZ Group bei zahlreichen Events vor Ort: zum Beispiel auf der EXPO REAL in München, der Gewinn Messe in Wien, der Baader Investment Konferenz in München, der Bank of America Merrill Lynch Global Real Estate Konferenz in New York und auf vielen Roadshows – unter anderem in London, Paris und New York. Durch dieses Engagement haben Interessierte die Möglichkeit, sich im persönlichen Kontakt über das Unternehmen und seine Aktivitäten zu informieren.

Konzernlagebericht

1. Wirtschaftsentwicklung in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Analyse und Prognosen

Im 2. Quartal des laufenden Geschäftsjahres zeigen die Konjunkturindikatoren abermals eine schwächere Entwicklung der Weltwirtschaft. Laut Internationalem Währungsfonds (IWF) wird die Weltwirtschaft heuer lediglich um 3,3% wachsen, nach 5,1% im Jahr 2010 und 3,8% im Jahr 2011. Neben der Eurokrise haben vor allem die Konjunkturrisiken, die unsichere Finanzpolitik der USA und die konjunkturelle Abkühlung Asiens, insbesondere Chinas, zu dieser gedämpften Prognose beigetragen.

Die europäische Wirtschaft ist besonders betroffen, da sie durch die Eurokrise weiterhin geschwächt bleibt. Im 3. Quartal 2012 war aber im gesamten Euroraum ein leichter Aufschwung gegenüber den Vorquartalen festzustellen. Deutschland, die Konjunkturlokomotive Europas, ist dabei nur marginal gewachsen und die österreichische Wirtschaftsleistung ging im Vergleich zum Vorjahresquartal sogar leicht zurück. Insgesamt verringerte sich die Wirtschaftsleistung in der Eurozone laut EuroStat um 0,1% (2. Quartal 2012: -0,2%), in der gesamten EU nahm sie um 0,1% (2. Quartal 2012: -0,2%) zu.

Die Arbeitslosenquoten der EU-27 und der Eurozone stiegen im Oktober 2012 laut EuroStat erneut leicht an. Seit Oktober 2011 stieg die Arbeitslosenquote der Europäischen Union kontinuierlich um insgesamt 0,8% und liegt derzeit bei 10,7%. Besonders stark betroffen sind dabei die krisengeschüttelten Länder im Süden Europas. In Zentral- und Osteuropa hat vor allem die Slowakei mit einer ungewöhnlich hohen Arbeitslosenquote zu kämpfen: Derzeit liegt sie bei 14%.

Die jährliche Inflationsrate im Euroraum lag im Oktober 2012 laut EuroStat bei 2,5% gegenüber 3,0% im Oktober 2011. Die Inflationsrate der EU lag dabei bei 2,6%, im Oktober 2011 lag sie noch bei 3,4%. In Osteuropa verblieb die Inflationsrate auf einem hohen Niveau, besonders in Ungarn (6,0%) und Rumänien (5,0%).

Laut einer von der EU-Kommission veröffentlichten Statistik zur Stimmungslage der europäischen Wirtschaft ist der Vertrauensindex (ESI) in die europäische Wirtschaft (Eurozone) auch im vergangenen Quartal gesunken und steht nun mit 84,5 Punkten am niedrigsten Stand seit Mitte des Jahres 2009 (damals waren es 70,3 Punkte). Positiv entwickelt haben sich die Einflussfaktoren zur Stimmung der Verbraucher sowie zur Stimmung im Einzelhandel.

Weiterhin gedämpftes Wirtschaftswachstum

Die aktuellsten BIP-Prognosen für das Jahr 2012 der Economist Intelligence Unit (EIU) für die EU-27 und den Euroraum haben sich – verglichen mit Ende des 2. Quartals 2012 – durch den leichten Aufschwung verbessert. Für den Euroraum liegt der prognostizierte Wert derzeit bei -0,4% (2. Quartal 2012: -0,6%), für die EU-27 bei -0,2% (2. Quartal 2012: -0,4%).

Die Prognosen für die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren sind auch für das nächste Jahr gedämpft. So sind die Vorhersagen des BIPs für 2013 im Vergleich zum Vorjahresquartal nach unten revidiert worden. Laut den Erwartungen der EIU wird der EU-Durchschnitt bei etwa 0,1% (2. Quartal 2012: -0,4%) und

damit immerhin leicht im Wachstumsbereich liegen, der für die Eurozone soll mit -0,2% gleich bleiben. Die Europäische Union erwartet für 2013 eine weitere Steigerung der Arbeitslosenquote auf 11,8% in der Eurozone und auf 10,9% in den EU-27. Erst 2014 ist mit einem Rückgang der Arbeitslosenquote zu rechnen. Dann soll der Wert der Eurozone leicht auf 11,7% absinken, in den EU-27 auf 10,7%. Die Inflation wird in den nächsten Jahren wieder etwas zurückgehen, von der EU wird der Wert für 2013 auf unter 2% geschätzt.

Die Finanz- und Wirtschaftskrise belastet auch die Stimmungslage in allen IMMOFINANZ-Kernmärkten stark. Dabei entwickelt sich die Wirtschaft im für den Konzern wichtigen CEE-Raum weiterhin vergleichsweise etwas besser: Hier wird für das gewichtete, durchschnittliche BIP aller CEE-Kernländer der IMMOFINANZ Group 2012 ein Wachstum von 0,9% prognostiziert und liegt damit deutlich über dem EU-Durchschnitt von -0,2%. In den beiden westeuropäischen Kernländern der IMMOFINANZ Group Österreich und Deutschland ist 2012 zwar nur mit einem geringen BIP-Wachstum zu rechnen, hier liegt aber die Arbeitslosenquote laut EuroStat weit unter dem europäischen Durchschnitt von derzeit 10,7%.

Überblick über die IMMOFINANZ Group Kernmärkte

	Arbeitslosen quote im Oktober 2012 in %	Jährliche Infla tionsrate im Oktober 2012 in % *	Prognose Öffentlicher Bruttoschulden stand 2012 in % des BIP	Prognose Defizit/ Überschuss in % des BIP in 2012	BIP Wachstums rate 2011 in % **	Prognose BIP-Wachstums rate 2012 in % **	Prognose BIP-Wachstums rate 2013 in % **
Österreich	4,3%	2,9p%	72,8%	-1,5%	3,0%	0,1%	0,9%
Deutschland	5,4%	2,1%	82,0%	-1,0%	3,1%	0,7%	0,8%
Polen	10,4%	3,4%	53,8%	-2,1%	4,3%	2,4%	2,1%
Tschechien	7,3%	3,6%	43,9%	-3,2%	1,7%	-1,0%	0,6%
Slowakei	14,0%	3,9%	48,9%	-4,3%	3,3%	2,2%	2,1%
Ungarn	10,8s%	6,0%	81,3%	-2,9%	1,6%	-1,3%	0,7%
Rumänien	6,9%	5,0%	33,7%	-2,4%	2,5%	0,9%	2,3%
Russland	5,3%	6,5%	7,9%	-0,6%	4,3%	3,7%	3,7%
EU-27	10,7%	2,6p%	86,8%	-3,9%	1,6%	-0,2%	0,1%
Euroraum (17 Länder)	11,7%	2,5p%	92,6%	-3,4%	1,5%	-0,4%	-0,2%

* Veränderungsrate des Jahresdurchschnitts der Harmonisierten Verbraucherpreisindizes (HVPI)

** Wachstumsrate des BIP-Volumens – prozentuelle Veränderung relativ zum Vorjahr

EU = EuroStat; Economist Intelligence Unit (EIU)

s = September statt Oktober

RU = Rosstat; EIU; OECD p = vorläufig

2. Die Immobilienmärkte in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Entwicklungen. Ergebnisse. Prognosen.

Die anhaltende europäische Wirtschafts- und Finanzkrise beeinflusst die Immobilienmärkte weiterhin stark. Nur in einigen Bereichen ist eine leichte Erholung zu spüren, zum Beispiel bei den Transaktionsvolumina, allerdings beschränkt sich diese Entwicklung auf wenige ausgewählte Teilmärkte.

Nach zwei relativ schwachen Quartalen 2012, in denen laut CB Richard Ellis (CBRE) Immobilien im Wert von ca. EUR 48,4 Mrd. gehandelt wurden, haben die Transaktionsvolumina im 3. Quartal einen deutlichen Anstieg verzeichnet. Im 3. Quartal 2012 wurden am europäischen gewerblichen Transaktionsmarkt Immobilien im Wert von EUR 28,4 Mrd. gehandelt, ein deutlicher Anstieg von 16% gegenüber dem Vorquartal. Im Halbjahresvergleich verringerte sich das Minus auf rund 1% – gegenüber dem Wert der Vorjahresperiode von rund 6%. Die Euro-Peripherieländer und der CEE-Raum verzeichneten dabei aber immer noch einen Rückgang.

Die internationalen Investoren konzentrierten sich auch weiterhin auf sichere Anlagehäfen wie zum Beispiel das Wohnimmobiliensegment in Deutschland. Marktstudien belegen daher eine außergewöhnlich große Nachfrage nach Core-Immobilien in den als wirtschaftlich stabil geltenden Ländern wie etwa Deutschland oder Österreich. In diesen Märkten wird das Renditegefälle zwischen Core- und Non-Core-Immobilien stetig größer und die Nachfrage übersteigt das Angebot deutlich. Im Gegensatz dazu erhöhte sich das Angebot in schwächeren Märkten drastisch. Die Auswirkungen der Krise, wie mangelndes Vertrauen in funktionierende Märkte oder fehlende Finanzierungen, machen Transaktionen zunehmend schwieriger. Die Neubauaktivitäten in den europäischen Märkten sind weiterhin verhalten und von den eher gedämpften Wirtschaftsprognosen und makroökonomischen Unsicherheiten geprägt.

Der europäische Büromarkt hat die konjunkturelle Lage besonders stark in der Eurozone zu spüren bekommen: Die Büroflächenumsätze sanken deutlich. Durch die geringe Neubautätigkeit entwickelten sich die Leerstandsraten und die Spitzenmieten aber relativ stabil. Der europäische Einzelhandelsmarkt entwickelte sich weiterhin gut, vor allem im Luxussegment – beispielsweise in Osteuropa – nützten einige Marken die vorherrschenden Konditionen für einen Markteintritt. Auch Diskonter bzw. Outlet Center nutzen die derzeitige wirtschaftliche Lage Europas.

Solide Performance der IMMOFINANZ-Kernländer

In den Kernländern der IMMOFINANZ Group entwickelten sich die Marktkennzahlen auch im letzten Quartal stabil. Die Gruppe profitiert weiterhin vor allem von ihrem Osteuropa-Engagement, da diese Volkswirtschaften deutlich mehr Wachstumspotenzial aufweisen als die westeuropäischen. Die westeuropäischen Kernländer der IMMOFINANZ Group – Österreich und Deutschland – sind zwar auch von der Eurokrise betroffen, gelten aber bei Investoren als sichere und stabile Investmentländer.

Büro

Im 3. Quartal des Jahres 2012 verringerte sich der Büroflächenumsatz in Europas größten 24 Büromärkten laut einer Analyse von Jones Lang LaSalle (JLL) gegenüber dem Vorquartal um rund 5%. Für die ersten drei Quartale betrug der Büroflächenumsatz in diesen Märkten 7,1 Mio. m². Das entspricht im Vorjahresvergleich für dieselbe Zeitperiode einem Rückgang von 15%. Hauptursache dieses starken Rückgangs sind vor allem die stärker werdende Flächenkonsolidierung und -flexibilität von Mietern in den gesättigten Märkten, da durch verstärkte Flächeneffizienz oftmals eine Kostenersparnis erreicht wird. Die Büromärkte Europas entwickeln sich nun weitgehend zu Mietermärkten. Trotz allem blieb die Nettoabsorption, also die aktuell belegte Fläche gegenüber dem Vorjahr, in Europa zwar positiv, gleichzeitig aber deutlich unter dem Zehn-Jahres-Durchschnitt. Durch die geringe Neubautätigkeit blieb die europaweite Leerstandrate weiterhin unter 10% und lag laut JLL im 3. Quartal 2012 bei 9,7%.

Hauptstadt/Kernmarkt	Leerstandsrate Q3 2012 des Büroimmobilienmarkts in %	Spitzenrendite Q3 2012 des Büroimmobilienmarkts in %
Bratislava, SK	12,0%	7,0%–7,3%
Budapest, HU	21,5%	7,5%–7,8%
Bukarest, RO	16,9%	8,0%
Düsseldorf, DE	11,3%	4,7%–5,7%
Moskau, RUS	13,3%	9,0%–9,5%
Prag, CZ	11,9%	6,5%
Warschau, PL	8,1%	6,3%
Wien, AT	6,5%	5,3%

Quellen: JLL, EHL (Wien-Daten)

Der Leerstand in den osteuropäischen IMMOFINANZ-Kernmärkten stieg im letzten Quartal leicht an, im Gegensatz zum europäischen Index. Grund dafür ist der weiterhin größere Neuflächenzuwachs in Osteuropa im Vergleich zu den gesättigten Märkten Westeuropas. In Moskau etwa wurden laut JLL im 3. Quartal ca. 177.000 m² an neuen Büroflächen fertiggestellt, ein Anstieg von 24% gegenüber dem Vorquartal. Die Spitzenmieten blieben dabei, mit Bratislava als einziger Ausnahme (Rückgang um ca. 6%), stabil. Auch die Spitzenrenditen blieben im Vergleich zum Vorquartal in allen Märkten konstant.

Einzelhandel

Der Einzelhandel, vor allem im Bereich Shopping Center, entwickelt sich trotz der Wirtschaftskrise solide. Die Kennzahlen der IMMOFINANZ-Kernländer blieben im Vergleich zum Vorquartal ebenfalls auf gutem Niveau, einzig der Leerstand nahm in Warschau und Bukarest leicht zu.

Hauptstadt/Kernmarkt	Leerstandsrate Q3 2012 der Einkaufszentren in %	Spitzenrendite Q3 2012 der Einkaufszentren in %
Bratislava, SK	8,0%	6,5%–6,8%
Budapest, HU	10,0%	7,0%–7,3%
Bukarest, RO	10,0–11,0%	8,3%
Düsseldorf, DE	n.a.	5,0%–5,5%
Moskau, RUS	3,0%	9,0%–9,5%
Prag, CZ	5,0%	6,3%
Warschau, PL	1,5%	5,8%
Wien, AT	n.a.	6,0%

Quellen: JLL, EHL (Wien-Daten)

Der europäische Einzelhandelstransaktionsmarkt bleibt weiterhin aktiv, jedoch sind in Teilen Europas wie etwa in CEE, im Vergleich zu 2011 starke Rückgänge zu verzeichnen. Im 3. Quartal 2012 ist das Transaktionsvolumen in Europa mit ca. EUR 7,1 Mrd. gegenüber den ersten beiden Quartalen zwar deutlich angestiegen, es liegt jedoch immer noch unter dem Drei-Jahres-Durchschnitt von ca. EUR 8,7 Mrd. pro Quartal. Auch in stabilen und von Anlegern gefragten Ländern wie etwa Deutschland musste ein Rückgang der Volumina registriert werden. Hier übersteigt die Nachfrage nach Investmentobjekten vor allem im Core-Segment das Angebot. Nach den Jahren 2010 und 2011, in denen die Transaktionsvolumina in Deutschland in der Assetklasse Retail ein Rekordlevel erreichten und wenige Projekte fertiggestellt wurden, finden Anleger nun kaum noch passende Objekte.

Logistik

Die Kennzahlen der Assetklasse Logistik in den IMMOFINANZ-Kernländern blieben ebenfalls weitgehend auf dem Niveau des Vorquartals. Die Mieten und Renditen waren überwiegend stabil. Der Leerstand entwickelte sich vor allem in den drei Städten Budapest, Bukarest und Moskau positiv, in den anderen Märkten stieg die Leerstandsrate leicht an.

Die Bautätigkeiten im Logistikmarkt beschränken sich weitgehend auf maßgeschneiderte Objekte nach Nutzerwünschen (build-to-suit).

Hauptstadt/Kernmarkt	Leerstandsrate Q3 2012 des Logistikimmobilienmarkts in %	Spitzenrendite Q3 2012 des Logistikimmobilienmarkts in %
Bratislava, SK	9,23%	8,5%–8,8%
Budapest, HU	19,0%	9,0%–9,3%
Bukarest, RO	12,0–13,0%	9,5%–10,0%
Düsseldorf, DE	n.a.	6,7%–7,8%
Moskau, RUS	1,3%	11,5%–12,0%
Prag, CZ	8,8%	8,0%–8,3%
Warschau, PL	17,2%	8,0%
Wien, AT	n.a.	7,0%

Quellen: JLL, EHL (Wien-Daten)

Im 2. Quartal 2012 wurden laut JLL Logistikimmobilien von rund EUR 2,0 Mrd. in Europa gehandelt. Für das Jahr 2012 wird ein Rückgang von ca. 20% des Transaktionsvolumens von 2011 (EUR 9,9 Mrd.) prognostiziert. Investoren zeigen weiterhin verstärktes Interesse an Logistikimmobilien, jedoch scheitern Transaktionen wie in allen anderen Assetklassen auch an dafür nötigen Finanzierungen sowie dem Fehlen von Core-Anlageobjekten.

Wohnen

Die europäische Zentralbank veröffentlicht quartalsweise einen Index zur Veränderung der Preise für Wohnimmobilien im Euroraum. Dieser ist seit dem 4. Quartal 2011 negativ, folglich sinken die Preise für Wohnimmobilien im europäischen Durchschnitt: Im 1. Halbjahr 2012 waren es -1,2%. Dabei divergiert die Entwicklung des Wohnimmobilienmarkts der einzelnen Mitgliedsstaaten stark. In den südeuropäischen Staaten wie etwa Spanien, Portugal oder Griechenland sanken die Preise deutlich. In den Beneluxstaaten und Deutschland hingegen stiegen die Preise für Wohnimmobilien weiterhin stark an. Durch die Übernahme von Teilen der Berliner CMI AG und ausgewählter Berliner Projekte dieser Gesellschaft wird die IMMOFINANZ Group in Zukunft von dieser positiven Entwicklung am deutschen Wohnimmobilienmarkt verstärkt profitieren.

In Deutschland ist der Wohnimmobilientransaktionsmarkt vor allem im Bereich Portfoliotransaktionen weiterhin sehr aktiv. Seit 2010 verzeichnet man durchgehend ansteigende Volumina. Nach den bereits sehr starken ersten zwei Quartalen 2012 wurden laut CBRE im 3. Quartal 2012 Wohnpakete bzw. Einheiten (ab 50 Wohneinheiten) mit einem Wert von ca. EUR 1,6 Mrd. gehandelt. Damit ist das gesamte Transaktionsvolumen von ca. EUR 8,2 Mrd. der ersten drei Quartale fast doppelt so hoch wie das derselben Vorjahresperiode. Auch in Österreich verzeichnet man weiterhin verstärktes Interesse an Wohnimmobilien, wie etwa an Zinshäusern in Wien.

Auch in Zentral- und Osteuropa ist eine positive Tendenz im Wohnbau erkennbar, wenngleich die Marktindikatoren kurzfristig vor allem auf Nachfrageseite Einbußen verzeichnen. Der Markt ist für die Zukunft durch den vorhersehbaren hohen Nachholbedarf – insbesondere an modernen Wohnflächen – interessant und vielversprechend.

3. Portfoliobericht

Zum Kerngeschäft der IMMOFINANZ Group zählen die Vermietung von Bestandsimmobilien und die Entwicklung von Immobilien in den Ländern Zentral- und Osteuropas. Ziel ist die Schaffung eines diversifizierten, risikooptimierten und nachhaltigen Bestandsimmobilienportfolios. Im Vordergrund steht dabei, die Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette zu maximieren – von der Eigenentwicklung der Immobilie über die Optimierung durch aktives Asset Management bis zum zyklusoptimierten Verkauf.

Die IMMOFINANZ Group konzentriert ihre Aktivitäten auf die Assetklassen Büro, Einzelhandel, Wohnen und Logistik in den Kernmärkten Österreich, Deutschland, Tschechien, Polen, Ungarn, Rumänien, der Slowakei und Russland. Um in den einzelnen Ländern besser agieren zu können, unterscheidet das Unternehmen auf Basis der Assetklassen zwölf strategische Geschäftsfelder mit homogenen Produktgruppen.

Immobilienportfolio

Das Immobilienportfolio der IMMOFINANZ Group ist in der Bilanz unter den Posten »Immobilienvermögen«, »In Bau befindliches Immobilienvermögen«, »Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen« und »Immobilienvorräte« ausgewiesen.

Der Posten »Immobilienvermögen« umfasst sowohl Bestandsimmobilien als auch temporär eingestellte Entwicklungsprojekte und unbebaute Grundstücke.

Unter »In Bau befindliches Immobilienvermögen« sind ausschließlich aktiv verfolgte Entwicklungsprojekte erfasst, die nach Fertigstellung in das Bestandsimmobilienportfolio der IMMOFINANZ Group transferiert werden.

Bei »Immobilienvorräten« handelt es sich um Immobilien, die mit der Absicht entwickelt werden, sie nach Fertigstellung zu verkaufen. In dieser Position sind zum Beispiel Eigentumswohnungen enthalten.

Die unter »Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen« klassifizierten Immobilien sind Objekte, für die zum 31. Oktober 2012 konkrete Verkaufspläne existierten und die nach dem Bilanzstichtag veräußert wurden. Im Portfoliobericht sind diese Objekte mit EUR 57,6 Mio. in den Bestandsimmobilien enthalten.

Im Portfoliobericht werden sämtliche Immobilien der IMMOFINANZ Group unabhängig von der bilanziellen Klassifizierung dargestellt und entweder als Bestandsimmobilien (Mieteinnahmen generierende Immobilien), Entwicklungsprojekte (in Bau befindliche Projekte und bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen) oder Pipelineprojekte (temporär eingestellte Projekte und Grundstücksreserven) ausgewiesen.

Das Immobilienvermögen der IMMOFINANZ Group lässt sich gemäß bilanziellem Ausweis zum 31. Oktober 2012 wie folgt auf die Darstellung im Portfoliobericht überleiten:

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Buchwert des Immobilienportfolios der IMMOFINANZ Group setzt sich zum Stichtag 31. Oktober 2012 folgendermaßen zusammen:

Immobilienportfolio	Anzahl der Immobilien	Bestands immobilien in MEUR	Entwicklungs projekte in MEUR	Pipelineprojekte in MEUR	Immobilien portfolio in MEUR	Immobilien portfolio in %
Österreich	1.468	3.747,7	58,9	82,2	3.888,8	37,0%
Deutschland	71	641,4	130,2	18,8	790,5	7,5%
Tschechien	33	601,7	42,4	4,7	648,9	6,2%
Ungarn	33	486,3	0,0	39,6	525,8	5,0%
Polen	37	937,3	30,9	15,8	983,9	9,4%
Rumänien	89	670,0	38,0	307,3	1.015,3	9,7%
Russland	6	1.544,7	160,8	0,0	1.705,5	16,2%
Slowakei	20	287,0	0,0	22,3	309,3	2,9%
Nicht-Kernländer	67	544,5	19,3	80,5	644,3	6,1%
IMMOFINANZ Group	1.824	9.460,5	480,5	571,2	10.512,2	100,0%
		90,0%	4,6%	5,4%	100,0%

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Buchwert des Gesamtportfolios der IMMOFINANZ Group beträgt zum 31. Oktober 2012 EUR 10.512,2 Mio. Davon entfällt der überwiegende Teil mit EUR 9.460,5 Mio. oder 90,0% auf Bestandsimmobilien. Aus aktiven Entwicklungsprojekten stammen EUR 480,5 Mio. oder 4,6% des Buchwerts des Immobilienportfolios. Ein Buchwert in Höhe von EUR 571,2 Mio. oder 5,4% entfällt auf die Projektpipeline, die temporär eingestellte Entwicklungsprojekte und unbebaute Grundstücke umfasst.

Der regionale Schwerpunkt des Gesamtportfolios der IMMOFINANZ Group liegt mit 37,0% in Österreich, gefolgt von Russland mit 16,2% und Rumänien mit 9,7%. Polen liegt mit 9,4% an vierter Stelle.

Um das Immobilienportfolio länderübergreifend nach einheitlichen Parametern analysieren und steuern zu können, hat die IMMOFINANZ Group eine Produktgruppenklassifizierung nach strategischen Kriterien entwickelt und umgesetzt. Das Immobilienportfolio ist innerhalb der einzelnen Assetklassen in zwölf homogene Geschäftsfelder unterteilt, die das zielgerichtete Handeln in unterschiedlichen Märkten verbessern und zudem eine erhöhte Transparenz bieten.

Büro

Das Geschäftsfeld International High-Class Office beinhaltet ausschließlich Topbüroobjekte in den attraktivsten Märkten. Höchste Qualität und beste Standorte sind in diesem Geschäftsfeld die Grundvoraussetzungen. Bei der Auswahl der Objekte wird insbesondere auf die Erfüllung von internationalen Standards geachtet. Mit rund 12,1% Anteil am Gesamtportfolio bildet das International High-Class Office Portfolio

eine wesentliche Einnahmequelle und ist daher als Stabilitätsanker der IMMOFINANZ Group zu sehen. Zu diesem Geschäftsfeld zählen unter anderem der vollvermietete City Tower Vienna (Wien, Österreich) und der ebenfalls vollständig vermietete Park Postepu (Warschau, Polen).

Das Secondary Office AT/DE Portfolio umfasst funktionelle Büroobjekte mit guter Qualität. Zielgruppe dieses Geschäftsfelds sind vor allem kostenbewusste Mieter. Mit einem Anteil von rund 5,8% am Gesamtportfolio liegt der Fokus auf den stabilen Märkten in Österreich und Deutschland.

Die Objekte des Secondary Office CEE Portfolios befinden sich ausschließlich in Hauptstädten Zentral- und Osteuropas. Mit einem Anteil von rund 7,9% am Gesamtportfolio richtet sich auch dieser Bereich insbesondere an kostensensitive Mieter und festigt die Marktposition in Osteuropa.

Die Konzentration der IMMOFINANZ Group auf hochqualitative Immobilien in guten Lagen erfordert den Verkauf von Objekten, die zwar großes Potenzial für eine Neupositionierung besitzen, jedoch hinsichtlich Größe, Lage, Qualität oder anderen Merkmalen nicht dem Zielportfolio entsprechen. Derartige kurz- und mittelfristig für den Verkauf vorgesehene Büroobjekte sind im Geschäftsfeld Opportunistic Office zusammengefasst. Diese Kategorie umfasst 2,0% des Gesamtportfolios.

Einzelhandel

Im Einzelhandel liegt der Schwerpunkt auf dem Geschäftsfeld Quality Shopping Center. Mit rund 24,8% Anteil am Gesamtportfolio sind diese erstklassigen Einkaufszentren mit internationalen Mietern ausschließlich an großen und starken Standorten zu finden. Die Ansprüche an Größe, Qualität, Lage und einen internationalen Mietermix sind in diesem Geschäftsfeld sehr hoch. Durch die hohe Retailkompetenz und starke internationale Vernetzung ist die IMMOFINANZ Group in der Lage, in diesem Bereich nachhaltige Wettbewerbsvorteile zu generieren. Zu diesem Geschäftsfeld zählen unter anderem das Silesia City Center (Kattowitz, Polen) und das Golden Babylon Rostokino (Moskau, Russland). Im kürzlich veröffentlichten Ranking (19. September 2012) der polnischen Shopping Center – durchgeführt von der Polish Association of Retail Tenants und dem GfK Polonia – erreichte das Silesia City Center in den Kategorien »Mieter-Mix Attraktivität« und »Marketing-Aktivitäten« den ersten Platz. In der Gesamtwertung der besten Shopping Center Polens konnte sich das Silesia City Center den zweiten Platz sichern. Mit seiner Vielfalt an nationalen und internationalen Marken, darunter beliebte Modeketten und exklusive Designerwaren, behauptet sich das Silesia City Center unter den Topeinkaufszentren des Landes. Das Golden Babylon Rostokino stellt mit einer vermietbaren Geschäftsfläche von rund 168.000 m² das größte und ertragreichste Objekt im Retailportfolio der IMMOFINANZ Group dar.

Das Geschäftsfeld STOP.SHOP./Retail Warehouse umfasst Fachmarktzentren in Österreich und Osteuropa, die für ein standardisiertes Format und einen attraktiven Mietermix stehen. Der Anteil am Gesamtportfolio beläuft sich auf rund 4,2%. Die Objekte befinden sich überwiegend an Topstandorten mit Einzugsgebieten von 30.000 bis 150.000 Einwohnern. Innerhalb dieses Geschäftsfelds hat die IMMOFINANZ Group im Jahr 2002 die Marke STOP.SHOP. ins Leben gerufen und seither erfolgreich in CEE etabliert. Am 1. Oktober 2012 startete der Rollout der Fachmarktkette in Österreich. Im Zuge dessen wurden bis 31. Oktober 2012 neun Gewerbeparks modernisiert und erhielten die charakteristische STOP.SHOP.-Optik. Nach dem erfolgreichen Rebranding ausgewählter österreichischer Märkte ist die Marke STOP.SHOP. mit insgesamt 43 Märkten in sechs Ländern unserer Kernmärkte vertreten. Die Fachmärkte überzeugen vor allem mit einheitlichen Qualitätsstandards, Zweckmäßigkeit und einem hohen Wiedererkennungswert. Für die nächsten Jahre ist eine weitere Expansion der Marke mit einem starken Schwerpunkt auf den polnischen Markt geplant.

Der Fokus auf hochqualitative Immobilien in guten Lagen erfordert auch im Retailsegment den Verkauf von jenen Objekten, die zwar großes Potenzial für eine Neupositionierung besitzen, jedoch hinsichtlich Größe, Lage, Qualität oder anderen Merkmalen nicht in das Zielportfolio der IMMOFINANZ Group passen. Im Geschäftsfeld Opportunistic Retail sind daher jene Einzelhandelobjekte zusammengefasst, die kurz- und mittelfristig für den Verkauf vorgesehen sind. Rund 3,1% des Gesamtportfolios sind dieser Kategorie zuzuordnen.

Logistik

Die Logistikaktivitäten in Westeuropa, vor allem in Deutschland, der Schweiz und in den Beneluxstaaten, sind im Geschäftsfeld Logistics West zusammengefasst. Mit den Tochterunternehmen Deutsche Lagerhaus und Citybox ist es gelungen, eine starke Position im Logistikmarkt aufzubauen, die hervorragende Perspektiven hat und in Westeuropa als eine der dynamischsten Assetklassen gilt. Rund 5,9% des Gesamtportfolios sind dieser Kategorie zuzuordnen.

Das Logistics East Portfolio mit einem Anteil von rund 2,4% am Gesamtportfolio hat seinen Schwerpunkt im vielversprechenden mittel- und osteuropäischen Raum und umfasst sämtliche Logistikaktivitäten in den Ländern Tschechien, Rumänien, Ungarn, Russland, Polen und der Slowakei. Durch die Vernetzung mit dem Logistics West Portfolio ist die IMMOFINANZ Group in der Lage, Mietern in weiten Teilen Europas Logistikflächen aus einer Hand anzubieten.

Wohnen

Das Residential West Portfolio beinhaltet hauptsächlich Mietwohnungen in Österreich und Deutschland. Mit einem Anteil von rund 27,4% am Gesamtportfolio ist dieses Geschäftsfeld wesentlicher Schwerpunkt und Stabilitätsanker der IMMOFINANZ Group. Die BUWOG, eine 100%ige Tochtergesellschaft der IMMOFINANZ Group und Kompetenzzentrum im Bereich Residential, konzentriert sich auf die Vermietung und den Verkauf bestehender Wohnungen, auf die Neuentwicklung von Miet- und Eigentumswohnungen sowie auf die Verwaltung der Immobilien. Die BUWOG Gruppe realisiert und bewirtschaftet eine breite Palette von individuellen Wohnlösungen in ganz Österreich und Deutschland. Dazu zählen nicht nur geförderte Wohnungen mit architektonischem Anspruch, sondern auch frei finanzierte Wohnungen mit hohem Individualitätsfaktor und Reihen- oder Doppelhäuser in nachhaltiger Bauweise. Aber auch in Deutschland entwickelt und errichtet die BUWOG exklusive Wohnimmobilien. Im Mai 2012 erfolgte der Einstieg in den Berliner Wohnungsbaumarkt: Im Rahmen einer übertragenden Sanierung erwarb die BUWOG das operative Geschäft der CMIAG – einer der führenden Immobilienentwickler Berlins – mit sechs Wohnbauprojekten. Damit wird Deutschland künftig auch in der Wohnbauentwicklung eine wachsende Bedeutung haben. Ferner ist es geplant, durch Zukäufe in Deutschland im Segment Wohnimmobilien zukünftig weiter zu wachsen. Das Residential West Portfolio ist durch eine hohe Auslastung und geringe Mieterfluktuation äußerst stabil und risikoarm.

Im Geschäftsfeld Residential East werden alle Wohnbauaktivitäten im osteuropäischen Raum gebündelt. In diesem Bereich entwickelt das Unternehmen nur Eigentumswohnungen zum Verkauf und plant dadurch, vom hohen Nachholbedarf der aufstrebenden Mittelschicht in den jeweiligen Ländern und vom gesteigerten Interesse an Wohnneubauten zu profitieren. Mit einer Vielzahl an in der Vergangenheit erworbenen Wohnbaugrundstücken hat die IMMOFINANZ Group eine gute Position, um dieses Ziel zu erreichen. Als repräsentatives Beispiel gilt das Projekt Dębowe Tarasy (Kattowitz, Polen), eines der prestigeträchtigsten und modernsten Wohnbauentwicklungsprojekte in Kattowitz. Das Projekt erstreckt sich auf vier gleiche Baustufen, in denen insgesamt 1.040 Wohnungen errichtet werden. Das Wohnbauprojekt erhielt im Jahr 2008 den angesehenen CNBC European Property Award als bestes Development in Polen und den »Oskar« der Bauwirtschaft in der Kategorie Wohnbauprojekte. Darüber hinaus hat sich die IMMOFINANZ Group mit der 100%igen Übernahme des führenden rumänischen Wohnbauentwicklers Adama im November 2011 eine ideale Plattform für die Ausweitung der Wohnbau- und Developmentaktivitäten in der Region CEE und SEE gesichert, um bestehende Grundstücksreserven zu verwerten. Rund 2,4% des Gesamtportfolios sind dieser Kategorie zuzuordnen.

Hotels

Das Geschäftsfeld Hotels zählt nicht zu den vier Kernsegmenten des Unternehmens. Es umfasst zum 31.Oktober 2012 drei Objekte, die sich in Wien, Österreich, bzw. in St. Moritz, Schweiz, befinden. Strategisch sind alle Objekte kurz- bis mittelfristig für den Verkauf vorgesehen.

Der Buchwert des Immobilienportfolios der IMMOFINANZ Group setzt sich zum 31. Oktober 2012 wie folgt zusammen:

Immobilienportfolio	Anzahl der Immobilien	Bestands immobilien in MEUR	Entwicklungs projekte in MEUR	Pipelineprojekte in MEUR	Immobilien portfolio in MEUR	Immobilien portfolio in %
Intern. High-Class Office	26	1.185,1	86,4	2,4	1.273,8	12,1%
Secondary Office AT/DE	27	595,6	0,0	15,1	610,7	5,8%
Secondary Office CEE	46	735,9	0,0	94,4	830,3	7,9%
Opportunistic Office	26	204,9	0,0	2,8	207,7	2,0%
Office	125	2.721,5	86,4	114,7	2.922,6	27,8%
Quality Shopping Center	22	2.403,3	201,7	0,0	2.605,0	24,8%
Stop .Shop ./Retail Warehouse	52	438,1	3,4	0,0	441,5	4,2%
Opportunistic Retail	138	217,2	0,0	113,4	330,7	3,1%
Retail	212	3.058,7	205,0	113,4	3.377,1	32,1%
Logistics West	58	623,8	0,0	0,9	624,6	5,9%
Logistics East	31	186,9	0,0	62,5	249,3	2,4%
Logistics	89	810,7	0,0	63,3	874,0	8,3%
Residential West	1.324	2.664,9	140,7	70,9	2.876,4	27,4%
Residential East	71	0,0	48,5	208,9	257,4	2,4%
Residential	1.395	2.664,9	189,1	279,8	3.133,8	29,8%
Hotels	3	204,8	0,0	0,0	204,8	1,9%
IMMOFINANZ Group	1.824	9.460,5	480,5	571,2	10.512,2	100,0%

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Buchwert des Gesamtportfolios der IMMOFINANZ Group beträgt per 31. Oktober 2012 insgesamt EUR 10.512,2 Mio. Dabei liegt der Schwerpunkt mit 27,4% im Geschäftsfeld Residential West, gefolgt von Quality Shopping Center mit 24,8% und International High-Class Office mit 12,1%.

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Österreich	1.395	3.747,7	39,6%	3.142.799	2.927.124
Deutschland	61	641,4	6,8%	1.176.851	1.076.733
Tschechien	27	601,7	6,4%	376.871	297.318
Ungarn	28	486,3	5,1%	379.554	293.300
Polen	24	937,3	9,9%	352.793	326.199
Rumänien	18	670,0	7,1%	446.386	366.625
Russland	5	1.544,7	16,3%	264.987	254.617
Slowakei	15	287,0	3,0%	157.860	138.216
Nicht-Kernländer	36	544,5	5,8%	422.322	344.921
IMMOFINANZ Group	1.609	9.460,5	100,0%	6.720.422	6.025.051

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 0,4 199,5 3,8%

Bestandsimmobilien

Bestandsimmobilien sind jene Immobilien, die von der IMMOFINANZ Group per 31. Oktober 2012 zum Zweck der Erzielung von Mieteinnahmen gehalten werden. Das Bestandsimmobilienportfolio repräsentiert einen Buchwert in Höhe von EUR 9.460,5 Mio. und somit 90,0% des gesamten Immobilienportfolios der IMMOFINANZ Group.

Die IMMOFINANZ Group hält zum 31. Oktober 2012 1.609 Bestandsimmobilien mit einem Buchwert in Höhe von EUR 9.460,5 Mio. und einer Rendite von 6,9%. In den Mieterlösen des 2. Quartals 2012/13 in Höhe von EUR 164,4 Mio. sind Bruttomieterlöse von EUR 0,6 Mio. enthalten, die sich auf in diesem Zeitraum verkaufte Immobilien und Entwicklungs- bzw. Pipelineprojekte beziehen. Der Auslastungsgrad der Bestandsimmobilien der IMMOFINANZ Group beträgt zum 31. Oktober 2012 89,7%. Gemessen am Buchwert liegt der regionale Schwerpunkt der Bestandsimmobilien in Österreich (EUR 3.747,7 Mio.), gefolgt von Russland (EUR 1.544,7 Mio.) und Polen (EUR 937,3 Mio.).

Die Bestandsimmobilien aller Nicht-Kernländer umfassen EUR 544,5 Mio. Davon entfallen EUR 236,0 Mio. auf die Schweiz, EUR 117,3 Mio. auf die Niederlande und EUR 106,4 Mio. auf die USA. Des Weiteren besitzt die IMMOFINANZ Group Bestandsimmobilien in Kroatien, Slowenien, Frankreich, Bulgarien und Italien.

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad in %	Mieteinnahmen Q2 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV** in %
Österreich	93,1%	49,6	5,3%	1.605,8	1,9%	42,8%
Deutschland	91,5%	13,2	8,2%	410,4	2,3%	64,0%
Tschechien	78,9%	10,2	6,8%	257,5	1,9%	42,8%
Ungarn	77,3%	7,4	6,1%	220,1	2,5%	45,3%
Polen	92,5%	15,2	6,5%	527,2	2,2%	56,2%
Rumänien	82,1%	11,5	6,8%	303,2	3,4%	45,3%
Russland	96,1%	40,0	10,4%	467,8	7,4%	30,3%
Slowakei	87,6%	5,2	7,3%	164,9	3,1%	57,4%
Nicht-Kernländer	81,7%	11,5	8,5%	279,4	2,2%	51,3%
IMMOFINANZ Group	89,7%	163,8	6,9%	4.236,2	2,8%	44,8%
Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte		0,4		199,5	3,8%
Im Q2 2012/13 veräußerte Immobilien		0,2		0,0	0,0%
Beteiligungsfinanzierung		0,0		288,1	1,0%
Konzernfinanzierungen		0,0		987,3	3,9%
IMMOFINANZ Group		164,4		5.711,2	2,9%	54,3%

* Mieterlöse im Q2 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Büro

Der Buchwert der 104 Bürobestandsimmobilien beträgt zum 31. Oktober 2012 EUR 2.721,5 Mio. und umfasst somit 28,8% des Bestandsimmobilienportfolios der IMMOFINANZ Group. Die vermietbare Fläche dieses Büroportfolios beträgt 1.324.512 m² und ist zu 81,1% ausgelastet. Die Mieteinnahmen im 2. Quartal des aktuellen Geschäftsjahres betrugen EUR 41,4 Mio. und erzielten eine Rendite von 6,1%.

Regional ist die IMMOFINANZ Group mit ihrem Bürobestandsimmobilienportfolio schwerpunktmäßig in den Kernmärkten Österreich (EUR 945,6 Mio.), Polen (EUR 472,7 Mio.) und Tschechien (EUR 453,9 Mio.) vertreten. Dabei zählen der City Tower Vienna in Wien, Österreich, sowie der Park Postepu in Warschau, Polen, zu den bedeutendsten Immobilien des Büroportfolios.

Auf Basis der Geschäftsfelder ergeben sich die folgenden wesentlichen Kennzahlen per 31. Oktober 2012:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Intern. High-Class Office	20	1.185,1	43,5%	484.621	420.622
Secondary Office AT/DE	24	595,6	21,9%	265.499	211.715
Secondary Office CEE	36	735,9	27,0%	423.550	334.757
Opportunistic Office	24	204,9	7,5%	150.842	107.148
IMMOFINANZ Group	104	2.721,5	100,0%	1.324.512	1.074.243

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. * Mieterlöse im Q2 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,

T Der Bürosektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad in %	Mieteinnahmen Q2 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV in % **
Intern. High-Class Office	86,8%	18,5	6,2%	595,3	2,4%	50,2%
Secondary Office AT/DE	79,7%	7,7	5,2%	266,5	2,4%	44,7%
Secondary Office CEE	79,0%	12,1	6,6%	296,7	2,1%	40,3%
Opportunistic Office	71,0%	3,2	6,2%	97,2	3,2%	47,5%
IMMOFINANZ Group	81,1%	41,4	6,1%	1.255,9	2,4%	46,1%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Einzelhandel

Der Buchwert der 189 Einzelhandelsbestandsimmobilien beträgt EUR 3.058,7 Mio, und umfasst somit 32,3% des Bestandsimmobilienportfolios. Die Auslastung per 31. Oktober 2012 liegt bei 92,4%. Bei Mieteinnahmen in der Höhe von EUR 66,4 Mio. im 2. Quartal des aktuellen Geschäftsjahres ergibt sich eine Rendite von 8,7%. Die höchste Rendite wird dabei mit 10,3% in Russland erzielt, gefolgt von Österreich mit 9,6% und Tschechien mit 7,7%.

Gemessen am Buchwert zum 31. Oktober 2012 sind die bedeutendsten Märkte in der Assetklasse Einzelhandel die Kernländer Russland mit EUR 1.511,0 Mio., Polen mit EUR 430,4 Mio. und Österreich mit EUR 314,0 Mio. Die laut Buchwert größten Immobilien im Bereich Einzelhandel sind die Einkaufszentren Golden Babylon Rostokino in Moskau, Russland, und Silesia City Center in Kattowitz, Polen.

Auf Basis der Geschäftsfelder stellen sich die wesentlichen Kennzahlen per 31. Oktober 2012 wie folgt dar:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Quality Shopping Center	19	2.403,3	78,6%	550.850	525.175
Stop .Shop ./Retail Warehouse	48	438,1	14,3%	322.915	296.395
Opportunistic Retail	122	217,2	7,1%	280.238	244.231
IMMOFINANZ Group	189	3.058,7	100,0%	1.154.003	1.065.801

R Der Einzelhandelssektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad	Mieteinnahmen Q2	Bruttorendite	Restschuld bestehender	Finanzierungs	LTV
		in % 2012/13 in MEUR*	in %	Finanzierungen in MEUR	kosten in %	in % **
Quality Shopping Center	95,3%	52,9	8,8%	887,7	5,2%	36,9%
Stop .Shop ./Retail Warehouse	91,8%	8,5	7,8%	220,9	3,0%	50,4%
Opportunistic Retail	87,2%	5,0	9,2%	38,7	2,7%	17,8%
IMMOFINANZ Group	92,4%	66,4	8,7%	1.147,3	4,7%	37,5%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Logistik

Der Buchwert der 71 Logistikbestandsimmobilien beträgt EUR 810,7 Mio. und umfasst somit 8,6% des Bestandsimmobilienportfolios. Innerhalb der Kernmärkte erzielt das Unternehmen mit 13,1% die höchste Rendite in Russland. Die Auslastung des Logistikportfolios beträgt zum Stichtag 85,6%.

Innerhalb des gesamten Logistikbestandsportfolios liegt der am Buchwert gemessene Schwerpunkt mit 49,0% in Deutschland. Die übrigen Kernmärkte der IMMOFINANZ Group repräsentieren jeweils unter 8% des Portfolios. Wesentliche Logistikportfolios der Nicht-Kernländer befinden sich in den Niederlanden (EUR 114,2 Mio.) und in der Schweiz (EUR 96,4 Mio.).

Auf Basis der Geschäftsfelder ergeben sich die folgenden wesentlichen Kennzahlen per 31. Oktober 2012:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Logistics West	57	623,8	76,9%	1.218.565	1.088.452
Logistics East	14	186,9	23,1%	332.390	238.990
IMMOFINANZ Group	71	810,7	100,0%	1.550.955	1.327.442

V Der Logistiksektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Bestandsimmobilien	in %	Mieteinnahmen Q2 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV in % **
Logistics West	89,3%	14,5	9,3%	352,9	2,0%	56,6%
Logistics East	71,9%	4,0	8,6%	106,0	3,2%	56,7%
IMMOFINANZ Group	85,6%	18,6	9,2%	458,9	2,3%	56,6%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Wohnen

Der Buchwert der 1.242 Wohnbestandsimmobilien beträgt EUR 2.664,9 Mio. und umfasst somit 28,2% des Bestandsimmobilienportfolios. Die Mieteinnahmen im 2. Quartal des laufenden Geschäftsjahres betrugen EUR 33,4 Mio. und generierten eine Rendite von 5,0%. Der Auslastungsgrad ist mit 95,1% konstant hoch und kann bereits über mehrere Quartale hinweg stabil gehalten werden.

Regional gesehen liegt der Schwerpunkt der Wohnimmobilien in Österreich, gefolgt von Deutschland, wohingegen am deutschen Wohnungsmarkt mit 7,5% eine höhere Rendite erwirtschaftet wird als in Österreich mit lediglich 4,6%. Wegen der Beschränkungen des Wohnungsgemeinnützigkeitsgesetzes sind die BUWOG-Objekte in Österreich deutlich weniger rentabel, gleichzeitig sind dank der österreichischen Förderungen die Finanzierungskosten insgesamt mit nur 1,8% außerordentlich gering.

Auf Basis der Geschäftsfelder stellen sich die wesentlichen Kennzahlen zum 31. Oktober 2012 folgendermaßen dar:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²
Residential West	1.242	2.664,9	100,0%	2.628.472	2.500.704
IMMOFINANZ Group	1.242	2.664,9	100,0%	2.628.472	2.500.704

S Der Wohnsektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Österreich
Immobilien	1.214
Buchwert in MEUR	2.422,9
Vermietbare Fläche in m² 2.379.671
Vermietungsgrad	95,2%
Mieteinn. im Q2 in MEUR*	28,1
Bruttorendite	4,6%

4,0% 100%

Nicht-Kernländer

Immobilien	3
Buchwert in MEUR	106,4
Vermietbare Fläche in m²	97.571
Vermietungsgrad	91,2%
Mieteinn. im Q2 in MEUR*	2,8
Bruttorendite	10,7%

n Anteil am Bestandsimmobilienportfolio

Immofinanz Group
Immobilien	1.242
Buchwert in MEUR	2.664,9
Vermietbare Fläche in m² 2.628.472
Vermietungsgrad	95,1%
Mieteinn. im Q2 in MEUR*	33,4
Bruttorendite	5,0%

Bestandsimmobilien	Vermietungsgrad in %	Mieteinnahmen Q2 2012/13 in MEUR*	Bruttorendite in %	Restschuld bestehender Finanzierungen in MEUR	Finanzierungs kosten in %	LTV in % **
Residential West	95,1%	33,4	5,0%	1.260,5	1,8%	47,3%
IMMOFINANZ Group	95,1%	33,4	5,0%	1.260,5	1,8%	47,3%

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Hotels

Der Buchwert des Geschäftsfelds Hotel beträgt EUR 204,8 Mio. bzw. 2,2% des Bestandsimmobilienportfolios. Die drei Immobilien – zwei Hotels in Wien, Österreich, und ein Hotel in St. Moritz, Schweiz – umfassen zum 31. Oktober 2012 eine vermietbare Fläche von insgesamt 62.480 m², die Auslastung liegt bei 91,0%.

Kurz- bis mittelfristig sollen die bestehenden Hotels im Bestandsimmobilienportfolio verkauft werden, da sie nicht im strategischen Fokus der IMMOFINANZ Group liegen.

Die wesentlichen Kennzahlen der Hotels stellen sich zum 31. Oktober 2012 wie folgt dar:

Bestandsimmobilien	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Vermietbare Fläche in m²	Vermietete Fläche in m²	Vermie tungsgrad in %	Mietein nahmen Q2 2012/13 in MEUR*	Brutto rendite in %	Restschuld bestehender Finanzierun gen in MEUR	Finanzie rungskosten in %	LTV in % **
Hotels	3	204,8	100,0%	62.480	56.861	91,0%	3,9	7,6%	113,7	2,1%	55,5%
IMMOFINANZ Group	3	204,8	100,0%	62.480	56.861	91,0%	3,9	7,6%	113,7	2,1%	55,5%

* Mieterlöse im Q2 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,

daher marginale Differenzen zur GuV möglich)

** LTV = tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) dividiert durch den Fair Value zum Berichtszeitpunkt

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Entwicklungsprojekte

Entwicklungsprojekte sind ausschließlich jene Immobilienprojekte der IMMOFINANZ Group, die sich zurzeit in Bau befinden bzw. bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen. In der Bilanz werden diese Projekte in die Bilanzposten »In Bau befindliches Immobilienvermögen« und »Immobilienvorräte« unterteilt.

IMMOFINANZ Group Entwicklungsprojekte Buchwert: 480,5 MEUR Bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen: 9,7% Buchwert: 46,8 MEUR

In Bau befindliche Eigentumswohnungen: 23,3% Buchwert: 111,9 MEUR

In Bau befindliche Entwicklungsprojekte: 67,0% Buchwert: 321,8 MEUR

Auf in Bau befindliche Entwicklungsprojekte entfällt ein Buchwert in Höhe von EUR 321,8 Mio. bzw. 67,0% aller Entwicklungsprojekte. Diese Immobilien sollen nach Fertigstellung vermietet und als Bestandsimmobilien gehalten werden. Ein Anteil von 23,3% entfällt auf in Bau befindliche Eigentumswohnungen bzw. 9,7% auf bereits fertiggestellte Eigentumswohnungen.

Entwicklungsprojekte	Anzahl der Immobilien	Davon fertigge stellte Wohnbauent wicklungsprojekte	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Offene Baukosten in MEUR	Geplante vermietbare/ veräußerbare Fläche in m²	Voraussichtlicher Verkehrswert nach Fertigstellung in MEUR
Österreich	16	4	58,9	12,3%	30,2	36.599	100,6
Deutschland	7		130,2	27,1%	231,5	100.658	415,4
Tschechien	5		42,4	8,8%	49,9	37.124	112,6
Polen	6	1	30,9	6,4%	139,9	74.592	208,9
Rumänien	12	10	38,0	7,9%	6,5	72.749	45,3
Russland	1		160,8	33,5%	62,3	57.050	272,2
Nicht-Kernländer	3	2	19,3	4,0%	3,0	26.324	26,2
IMMOFINANZ Group	50	17	480,5	100,0%	523,2	405.096	1.181,1

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Der Schwerpunkt der Immobilienentwicklung liegt gemessen am Buchwert derzeit auf den Kernmärkten Russland, Deutschland und Österreich. Aber auch Polen liegt im Fokus der Entwicklungstätigkeit: Im laufenden Geschäftsjahr wurde unter anderem das prestigeträchtige Einzelhandelsentwicklungsprojekt Tarasy Zamkowe im Stadtzentrum von Lublin gestartet. Bei den Entwicklungsprojekten in Nicht-Kernländern handelt es sich um fertiggestellte Eigentumswohnungen bzw. um ein in Bau befindliches Wohnprojekt in Houston, USA. Insgesamt sind in den Entwicklungsprojekten 17 bereits fertiggestellte Wohnprojekte mit einem Buchwert von EUR 46,8 Mio. enthalten. Davon entfallen zehn Projekte auf fertiggestellte und noch nicht vollständig verkaufte Wohnimmobilienentwicklungsprojekte in Rumänien mit einem Buchwert von EUR 36,0 Mio.

Gemessen am anteiligen voraussichtlichen Verkehrswert nach Fertigstellung verzeichnen Deutschland mit EUR 415,4 Mio., Russland mit EUR 272,2 Mio. und Polen mit EUR 208,9 Mio. die höchsten Werte im Projektentwicklungsbereich.

Entwicklungsprojekte	Anzahl der Immobilien	Davon fertigge stellte Wohnbauent wicklungsprojekte	Buchwert in MEUR	Buchwert in %	Offene Baukosten in MEUR	Geplante vermiet bare/veräußerbare Fläche in m²	Voraussichtlicher Verkehrs wert nach Fertigstellung in MEUR
Intern. High-Class Office	5		86,4	18,0%	178,0	81.998	309,3
Quality Shopping Center	3		201,7	42,0%	164,1	102.071	445,4
Stop .Shop ./Retail Warehouse	4		3,4	0,7%	11,9	14.697	18,0
Residential West	22	4	140,7	29,3%	147,9	109.491	332,4
Residential East	16	13	48,5	10,1%	21,3	96.839	76,0
IMMOFINANZ Group	50	17	480,5	100,0%	523,2	405.096	1.181,1

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Die gemessen am Verkehrswert nach Fertigstellung bedeutendsten Immobilienentwicklungsprojekte stellen sich zum 31. Oktober 2012 wie folgt dar:

Projekt	Land	Hauptnutzungsart	Geplante vermietbare/ veräußerbare Fläche in m2*	Konsolidierungsquote am Projekt in %
Gerling Quartier	Deutschland	T Büro/S Wohnen	74.000	100,0%
Good Zone	Russland	R Einzelhandel	57.000	100,0%
Tarasy Zamkowe**	Polen	R Einzelhandel	37.000	100,0%
Diverse BUWOG-Projekte	Österreich	S Wohnen	27.000	100,0%
San Antigua	USA	S Wohnen	23.000	90,0%
Nimbus	Polen	T Büro	19.000	100,0%
Dębowe Tarasy	Polen	S Wohnen	18.000	100,0%
CSOB Na Prikope	Tschechien	R Einzelhandel	16.000	50,0%
Erweiterung STOP.SHOP. Trebic	Tschechien	R Einzelhandel	13.000	100,0%
Panta Rhei	Deutschland	T Büro	10.000	100,0%
CSOB Jungmannova 15	Tschechien	T Büro	8.000	100,0%
Chaussestraße 88	Deutschland	S Wohnen	7.000	100,0%
CSOB Jindrisska 16	Tschechien	T Büro	7.000	100,0%

* Diese Zahlen beziehen sich auf 100% des Projekts und berücksichtigen nicht die Beteiligung der IMMOFINANZ Group am jeweiligen Projekt.

** Vormals: Galeria Zamek Lublin

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen

rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

Pipelineprojekte

Bei den Pipelineprojekten handelt es sich um Grundstücksreserven oder um temporär eingestellte Projekte. Um den richtigen Zeitpunkt für die (Re-)Aktivierung dieser Projekte zu erkennen, werden sie permanent evaluiert. Entscheidungsparameter sind die Verfügbarkeit von Baugenehmigungen, der Baufortschritt, die rechtliche Situation, die Höhe des von der IMMOFINANZ Group bereits investierten Eigenkapitals, die Höhe des bis zur Fertigstellung erforderlichen Kapitals, die Verfügbarkeit von Bankfinanzierungen, die Vorvermietung, die erwartete Rendite, die durch Alternativprojekte erzielbaren Renditen, die Erwartungen hinsichtlich der Wiederveräußerbarkeit, projektspezifische Faktoren und nicht zuletzt das makroökonomische Umfeld.

Pipelineprojekte	Anzahl der Immobilien	Buchwert in MEUR	Buchwert in %
Österreich	57	82,2	14,4%
Deutschland	3	18,8	3,3%
Tschechien	1	4,7	0,8%
Ungarn	5	39,6	6,9%
Polen	7	15,8	2,8%
Rumänien	59	307,3	53,8%
Slowakei	5	22,3	3,9%
Nicht-Kernländer	28	80,5	14,1%
IMMOFINANZ Group	165	571,2	100,0%

Die im Moment temporär eingestellten Projekte und Grundstücksreserven der IMMOFINANZ Group umfassen per 31. Oktober 2012 einen Buchwert in Höhe von EUR 571,2 Mio. Im Bereich der Projektpipeline ist gemessen am Buchwert Rumänien mit EUR 307,3 Mio. der am stärksten gewichtete Kernmarkt, gefolgt von Österreich mit EUR 82,2 Mio. und Ungarn mit EUR 39,6 Mio.

Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen

4. Finanzierungen

Wie schon im vorangegangenen Quartal setzte die IMMOFINANZ Group auch im 2. Quartal des Geschäftsjahres 2012/13 sämtliche fälligen Refinanzierungen bzw. erforderlichen Prolongationen sowohl für Bestandsimmobilien als auch im Developmentbereich plangemäß um.

Highlight im Berichtszeitraum war die erfolgreiche Refinanzierung der beiden Bürogebäude Brama Zachodnia und IO-1 in Warschau, Polen. Mit der Landesbank Hessen Thüringen wurde eine langfristige Refinanzierung in Höhe von insgesamt rund EUR 80,0 Mio. vereinbart. Die Helaba fungierte in der Transaktion als Lender, Arranger und Agent.

Weiteres Beispiel ist die langfristige Refinanzierung bzw. Prolongation einer fälligen Bestandsfinanzierung für ein Bürogebäude in Brno, Tschechien.

Das Gesamtvolumen an Refinanzierungen, langfristigen Prolongationen und Mittelzuflüssen nach Neufinanzierungen im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2012/13 betrug rund EUR 560,0 Mio.

Trotz schwieriger Rahmenbedingungen und eines volatilen Marktumfelds ist die IMMOFINANZ Group nach wie vor in der Lage, Finanzierungen für ihr Bestandsportfolio, ihre Akquisitionen und ihre Entwicklungsprojekte zu vorteilhaften Konditionen abzuschließen. Das Unternehmen profitiert von seinen langjährigen Geschäftsbeziehungen zu über 110 Banken bzw. Finanzinstituten im In- und Ausland. Durch eine breite Streuung der Finanzierungen ist die IMMOFINANZ Group von einzelnen Instituten unabhängig und verfügt gleichzeitig über einen breiten Zugang zu verschiedensten Finanzierungsquellen.

Finanzierende Bankengruppen – per 31. Oktober 2012

Sonstige: 19,92%	Raiffeisen Group: 20,38%

Deutsche Pfandbriefbank AG: 1,93%
Aareal Bank AG: 2,06%	UniCredit Group: 10,63%
OTP Group: 2,20%
Oberbank AG: 2,50%
Volksbanken Group: 2,63%	Erste Group: 10,14%
Hypothekenbank Frankfurt AG: 2,83%
Sparkasse KölnBonn: 3,85%	HELABA: 8,21%
CMBS Forest Finance: 4,82%	SBERBANK: 7,89%

Zu den wesentlichen Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ Group zählen Verbindlichkeiten aus Wandel- und Unternehmensanleihen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Verbindlichkeiten gegenüber Gebietskörperschaften. Diese setzen sich zum 31. Oktober 2012 wie folgt zusammen:

Gewichteter Durchschnittszinssatz der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten	Restschuld in TEUR per 31. Oktober 2012 *	Gewichteter Durchschnittszinssatz	Fix verzinst in %	Variabel ver zinst in %	Zinssatz fix	Zinssatz variabel
Wandelanleihen in EUR	713.784,5	4,07%	100,00%	-	4,07%	-
Unternehmensanleihe in EUR	100.000,0	5,25%	100,00%	-	5,25%	-
Bankverbindlichkeiten in EUR	3.653.135,8	2,40%	9,63%	90,37%	3,83%	2,25%
Bankverbindlichkeiten in CHF	154.064,8	1,40%	2,08%	97,92%	2,25%	1,38%
Bankverbindlichkeiten in USD	557.712,6	6,62%	0,11%	99,89%	3,97%	6,62%
Gebietskörperschaften EUR	532.445,6	1,19%	100,00%	-	1,19%	-
IMMOFINANZ Group	5.711.143,3	2,93%	29,80%	70,20%	3,18%	2,83%

* Tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld)

Die IMMOFINANZ Group hat am 9. November 2011 die Wohnbaugruppe Adama, eine zypriotische Holding rumänischer Immobiliengesellschaften, zu 100% übernommen. Die Adama Holding Public Ltd. hat im Jahr 2007 eine Anleihe in Israelischen Schekel emittiert, die unter der ISIN IL0011003048 an der Börse in Tel Aviv, Israel, notierte. Das Emissionsvolumen im Jahr 2007 betrug ILS 255,0 Mio. (EUR 60,3 Mio.), davon waren per 31. Juli 2012 ILS 153,0 Mio. (EUR 36,9 Mio.) aushaftend. Der Kupon betrug 7,90% p.a. fix plus einer Indexierung, die an den Israelischen Verbraucherpreisindex gekoppelt und halbjährlich zur Zahlung fällig war. Die ursprünglich am 28. November 2014 fällige Anleihe wurde Ende Oktober 2012 mit einem attraktiven Abschlag von 6,75% vorzeitig getilgt.

In Summe beläuft sich die Restschuld der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten der IMMOFINANZ Group per 31. Oktober 2012 auf EUR 5.711,2 Mio. und umfasst drei aushaftende Wandelanleihen und eine Unternehmensanleihe (siehe Tabelle unten) sowie Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Gebietskörperschaften. Per 31. Oktober 2012 sind 87,54% der wichtigsten Finanzierungen in Euro denominiert, weitere 9,76% in US-Dollar und 2,70% in Schweizer Franken. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz sämtlicher wesentlicher Finanzverbindlichkeiten beträgt 2,93% (exklusive Aufwendungen für Derivate).

Finanzverbindlichkeiten pro Währung – per 31. Oktober 2012

Finanzverbindlichkeiten in CHF: 2,70%

Finanzverbindlichkeiten in USD: 9,76%

Finanzverbindlichkeiten in EUR: 87,54%

Anleihe & Wandelanleihen

Am 9. November 2012 endete die Kündigungsfrist für die vorzeitige Rückzahlung der von der IMMOFINANZ AG begebenen 1,25% Wandelanleihe 2007–2017 (ISIN XS0332046043) (»WA 2017«). Die Kündigungen wurden mit 19. November 2012 wirksam.

Von den Inhabern wurden 1.443 Stück (Nominale EUR 100.000 pro Stück Wandelanleihe) der WA 2017 zur Rückzahlung gekündigt. Dieser Betrag in Höhe von EUR 144,3 Mio. zuzüglich Zinsen wurde aus den vorhandenen Barmitteln der Gesellschaft getilgt. Nach Tilgung der zur Rückzahlung gekündigten WA 2017 ist noch ein Nominale von EUR 35,1 Mio. aushaftend. Dieses noch aushaftende Nominale wird am 19. November 2017 (Fälligkeitstag) getilgt, sofern zwischenzeitlich keine Wandlungen in Aktien der Gesellschaft erfolgen oder die zweite Kündigungsmöglichkeit für vorzeitige Rückzahlung in Anspruch genommen wird (19. November 2014).

Die Anleihen stellen sich zum 31. Oktober 2012 wie folgt dar:

	ISIN	Fälligkeit	Wandlungs preis in EUR	Verzinsung in %	Ausstehende Nominale per 30. April 2012 in TEUR	Wand lungen 2012/13 in TEUR	Rückkäufe/ Tilgungen/Emis sion 2012/13 in TEUR	Nominale per 31. Okt. 2012 in TEUR
Wandelanleihe 2007–2017	XS0332046043	19. Nov. 2014*	8,41	3,75%**	195.000,00	-	-15.600,00	179.400,00
Wandelanleihe 2007–2014	XS0283649977	20. Jän. 2014	13,33	2,75%	25.700,00	-	-	25.700,00
Wandelanleihe 2011–2018	XS0592528870	8. März 2016*	3,74	4,25%	515.120,00	-	-6.435,40	508.684,50
Anleihe 2012–2017	AT0000A0VDP8	3. Juli 2017	n.a.	5,25%	-	-	100.000,00	100.000,00
IMMOFINANZ AG					735.820,00	-	77.964,60	813.784,50

* Put Option für Wandelanleiheninhaber

** Held to maturity (Kupon 1,25%)

Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten nach Geschäftsjahren per 31. Oktober 2012

Die liquiden Mittel inklusive noch ausnutzbarer Kreditlinien und Geldmarktfonds betrugen per 31. Oktober 2012 EUR 756,6 Mio.

Derivate

Zum Stichtag 31. Oktober 2012 hält die IMMOFINANZ Group Derivate zur Zinssicherung bzw. Zinsdeckelung mit einem Referenzbetrag in Höhe von TEUR 2.069.189,2. In Summe sind damit 66,03% der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten gegen das Zinsänderungsrisiko abgesichert.

Derivat	Variables Element	Marktwert inkl. angelaufener Zinsen per 31. Oktober 2012 in TEUR	Referenzbeträge in TEUR	Durchschnittlich abgesicherter Zinssatz in %
CAP	3-M-EURIBOR	10,3	39.122,6	3,35%
Collar	3-M-EURIBOR	-5.685,8	216.149,4	3,00%
Collar	6-M-EURIBOR	-1.599,9	182.000,0	2,75%
Zins-SWAP	1-M-EURIBOR	-665,3	42.351,5	1,32%
Zins-SWAP	3-M-EURIBOR	-70.039,3	1.203.778,6	2,54%
Zins-SWAP	6-M-EURIBOR	-24.107,1	278.918,0	2,75%
Zins-SWAP	1-M-LIBOR USD	-751,3	62.659,2	0,87%
Zins-SWAP	3-M-LIBOR CHF/USD	-2.175,7	44.209,8	1,65%
IMMOFINANZ Group		-105.014,1	2.069.189,2

Bei CAPS werden Zinsobergrenzen definiert: Steigt der Basiszinssatz (z.B. 3-M-EURIBOR) über diese Obergrenze, erhält die IMMOFINANZ Group Ausgleichszahlungen von ihrem Vertragspartner. Ein prämienneutraler Zinscollar ist die Kombination aus einem CAP und einem Floor (vertraglich vereinbarte Zinsober- bzw. Zinsuntergrenze). Bei diesem Derivat wird eine Mindest- bzw. Maximalverzinsung (Korridor) prämienneutral vereinbart. Somit entstehen keine fixen Prämienzahlungen oder zusätzlichen Kosten durch das Derivat und gleichzeitig sind die Zinsen abgesichert. Bei SWAPS werden variable gegen fixierte Zinszahlungen getauscht, sodass variabel verzinste Verbindlichkeiten, die mit einem SWAP abgesichert sind, wirtschaftlich als fix verzinst anzusehen sind. Inklusive der Aufwendungen für Derivate beträgt der gewichtete durchschnittliche Zinssatz der wesentlichen Finanzverbindlichkeiten 3,59%. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz der wichtigsten Finanzierungen exklusive der Aufwendungen für Derivate beträgt 2,93%.

Im Berichtszeitraum wurden Derivate mit einem Referenzwert von EUR 171,3 Mio. zur Zinsabsicherung abgeschlossen bzw. ausgelaufene Absicherungen durch diese ersetzt. Es werden laufend Gespräche mit den finanzierenden Banken geführt, um das aktuell attraktive Zinsniveau für weitere Absicherungen zu nutzen.

Finanzverbindlichkeiten – Verzinsung per 31. Oktober 2012

Fix verzinste Verbindlichkeiten: 29,80%

Variabel verzinste Verbindlichkeiten: 33,97%

Variabel verzinst, davon abgesichert durch Derivate: 36,23%

5. Geschäftsverlauf

Die IMMOFINANZ Group erwirtschaftete im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2012/13 ein solides operatives Ergebnis.

Im Vergleich zum 1. Halbjahr des Vorjahres sind vor allem die Mieterlöse mit EUR 326,7 Mio. signifikant angestiegen, das entspricht einem Plus von 15,1%. Zum Großteil ist diese Entwicklung auf den am 16. Mai 2012 erfolgten Erwerb der zweiten 50% am Shopping Center Golden Babylon Rostokino in Moskau zurückzuführen. Trotz der erhöhten Mieterlöse sank das operative Ergebnis aufgrund gesunkener Erträge aus der Immobilienentwicklung im Vergleich zum 1. Halbjahr des Vorjahres um 7,5% auf EUR 250,0 Mio. Im Vorjahr haben hier die fertiggestellten Entwicklungsprojekte Silesia City Center und Maritimo Shopping Center einen stark positiven Beitrag geleistet. Weiters sank das währungsbereinigte Neubewertungsergebnis um 79,8% auf EUR 24,5 Mio. Dieser Rückgang wirkte sich in weiterer Folge auf das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) aus, das sich um 47,6% auf EUR 324,7 Mio. verringerte.

Dessen ungeachtet verbesserte sich das Finanzergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von EUR -315,7 Mio. um 36,4% auf EUR -203,2 Mio. Die Reduktion des negativen Finanzergebnisses ist im Wesentlichen auf verringerte negative Effekte aus Wechselkursveränderungen zurückzuführen.

Aus den oben genannten Gründen ging das Konzernergebnis um 61,0% auf EUR 103,3 Mio. zurück. Auch das um Wechselkurseffekte und Derivate bereinigte Konzernergebnis sank um 51,4% auf EUR 114,1 Mio. Dieser Rückgang ist auf die im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduzierte währungsbereinigte Neubewertung des Immobilienvermögens – EUR 24,5 Mio. statt EUR 121,2 Mio. – zurückzuführen.

Durch die weitere Optimierung des Portfolios, Kostensenkungen im operativen Bereich und die verstärkte Konzentration auf Cashflow-Generierung erwartet die IMMOFINANZ Group für das restliche Geschäftsjahr eine positive Entwicklung des operativen Ergebnisses.

Erträge aus Asset Management

Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2012/13 wurden Mieterlöse in Höhe von EUR 326,7 Mio. erwirtschaftet. Gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres (EUR 283,7 Mio.) ist das ein Plus von 15,1%. Diese positive Entwicklung ist vor allem auf den Bereich Einzelhandel, insbesondere auf den Erwerb der zweiten 50% am Shopping Center Golden Babylon Rostokino, zurückzuführen: Im Vergleich zum Vorjahr wurden in diesem Bereich um 39,1% bzw. EUR 38,5 Mio. höhere Mieterlöse erzielt. Auch in den anderen Assetklassen wurden die Mieterlöse im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesteigert: Büro 3,0%, Wohnen 1,9% und Logistik 0,1%.

Die Erträge aus dem Asset Management sind aufgrund höherer Mieterlöse und reduzierter Immobilienaufwendungen gegenüber dem Vorjahr um 21,1% auf EUR 277,7 Mio. angestiegen (Vorjahresvergleichswert: EUR 229,3 Mio.).

Erträge aus Immobilienverkäufen

Aus den im Berichtszeitraum durchgeführten Immobilienverkäufen wurden Erträge vor Währungseffekten in Höhe von EUR 20,5 Mio. (Vorjahr EUR 23,8 Mio.) erwirtschaftet. Bei den verkauften Immobilien handelt es sich überwiegend um Immobilien in Österreich. Im Zuge der Portfoliooptimierung wurde neben mehreren kleineren Objekten die im 6. Wiener Gemeindebezirk gelegene Immobilie auf der Mariahilfer Straße 53 veräußert. Das umgebaute Gründerzeithaus mit einer Nutzfläche von über 4.000 m² beherbergt Retailflächen einer renommierten Textilhandelskette sowie Büro- und Wohneinheiten. Darüber hinaus wurden in den vergangenen Monaten sieben weitere Zinshäuser mit einer Gesamtfläche von rund 15.000 m² in Wien verkauft.

Erträge aus Immobilienentwicklung

Durch den Verkauf von Vorratsimmobilien und der Bewertung von aktiv verfolgten Entwicklungsprojekten erzielte die IMMOFINANZ Group im Berichtszeitraum Erträge vor Währungseffekten in Höhe von EUR4,3 Mio. (Vorjahr: EUR 41,9 Mio.). Den größten Beitrag zu diesem Ergebnis leisteten Verkäufe von Eigentumswohnungen in der BUWOG.

Verwaltungsaufwendungen

Die Verwaltungsaufwendungen (Gemeinkosten und Personalaufwendungen) haben sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum von EUR -61,1 Mio. auf EUR -70,0 erhöht. Dieser Anstieg ist im Wesentlichen auf eine Gehaltserhöhung zu Beginn des neuen Geschäftsjahres, Personalaufwendungen aufgrund der erfolgten Übernahme der Adama Gruppe und der Erhöhung der Mitarbeiteranzahl im Developmentbereich, insbesondere in Deutschland, zurückzuführen.

Operatives Ergebnis, EBIT, EBT, Konzernergebnis

Da der starke Anstieg der Erträge aus dem Asset Management durch die verringerten Erträge aus der Immobilienentwicklung ausgeglichen wurde, liegt das operative Ergebnis mit EUR 250,0 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert von EUR 270,3 Mio. Aufgrund des verringerten Bewertungsergebnisses (inklusive Währungseffekte) in Höhe von EUR 74,8 Mio. (Vorjahr: EUR 349,0 Mio.) erzielte die IMMOFINANZ Group ein niedrigeres Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) von EUR 324,7 Mio. (Vorjahr: EUR 619,3 Mio.).

Das Finanzergebnis ist mit EUR -203,2 Mio. besser als im Vorjahresvergleich (EUR -315,7 Mio.). Hier sind unbare, rein buchhalterische Wechselkurseffekte in Höhe von EUR -58,0 Mio. enthalten. Ferner wirkt sich im sonstigen Finanzergebnis (EUR -36,7 Mio.) unter anderem die unbare Bewertung von Derivaten, die zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos gehalten werden, negativ aus. Durch die im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduzierten positiven Effekte aus Wechselkursen (EUR -50,7 Mio.), die verringerten Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten (EUR -37,6 Mio.) und das reduzierte währungsbereinigte Neubewertungsergebnis (EUR -96,6 Mio.) verringerte sich das Konzernergebnis gegenüber dem Vorjahrszeitraum von EUR 265,1 Mio. auf EUR 103,3 Mio. Ohne den Einfluss von Effekten aus Wechselkursen und Derivaten beträgt das Konzernergebnis EUR 114,1 Mio. (Vorjahreszeitraum: EUR 234,6 Mio.).

Cashflow und Ausblick

Der Cashflow aus dem Ergebnis erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15,0% auf EUR 225,1 Mio. Auch der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit konnte deutlich gesteigert werden und liegt aktuell bei EUR 165,2 Mio. (Vorjahr: EUR 7,4 Mio.). Jene Ergebniskomponenten, die das Konzernergebnis des 1.Halbjahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum wesentlich negativ beeinflussten – wie reduzierte positive Effekte aus Wechselkursen und das reduzierte währungsbereinigte Neubewertungsergebnis – sind unbar. Aus diesem Grund stieg die nachhaltige Cashflow-Generierung des Portfolios erneut.

Das getrübte makroökonomische Umfeld und die Staatsschuldenkrise in Europa beeinflussen auch die Entwicklung der Ergebnisse der IMMOFINANZ Group. Der Baufortschritt beim Shopping Center Development GOODZONE in Moskau erfolgte aufgrund von Problemen mit dem Generalunternehmer bisher nicht plangemäß und wird daher erst im Wirtschaftsjahr 2013/14 Mieteinnahmen generieren. Die kontinuierliche Steigerung der Mieteinnahmen durch aktives und dezentrales Asset Management entwickelt sich positiv und dieser Trend wird im 2. Halbjahr anhalten. Damit wird auch im Vergleich zum Vorjahr das operative Ergebnis weiter steigen, die geplanten EUR 600,0 Mio. werden heuer allerdings nicht erreicht werden.

NAV je Aktie und Ergebnis je Aktie

Der verwässerte Net Asset Value (NAV) je Aktie beträgt zum 31. Oktober 2012 EUR 5,55 und konnte im Vergleich zum 30. April 2012 (EUR 5,33) um 4,1% gesteigert werden. Darüber hinaus erfolgte am 15. Oktober 2012 eine Dividendenausschüttung in Höhe von EUR 0,15 je Aktie.

Die IMMOFINANZ-Aktie notiert auf Basis des Aktienkurses vom 18. Dezember 2012 (EUR 3,38) mit einem Abschlag von 39,0% zum verwässerten NAV je Aktie.

Konzernzwischenabschluss

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Werte in TEUR	1. Aug. 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Aug. 2011– 31. Okt. 2011	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Büro	36.623,8	72.697,4	35.497,1	70.556,9
Logistik	18.453,8	36.680,5	18.474,2	36.628,8
Einzelhandel	69.292,5	136.861,3	48.367,2	98.374,7
Wohnen	32.665,4	65.634,1	32.400,5	64.432,3
Sonstige Mieterträge	7.318,2	14.780,7	6.897,6	13.725,2
Mieterlöse	164.353,7	326.654,0	141.636,6	283.717,9
Weiterverrechnete Betriebskosten	44.651,9	87.461,4	37.113,8	75.849,6
Sonstige Umsatzerlöse	6.028,1	13.217,2	7.760,4	15.095,5
Umsatzerlöse	213.033,7	427.332,6	186.510,8	374.663,0
Immobilienaufwendungen	-36.466,5	-66.012,4	-33.641,5	-71.429,9
Betriebskostenaufwendungen	-42.161,2	-83.650,2	-36.427,4	-73.934,8
Erträge aus Asset Management	136.406,1	277.670,0	116.441,9	229.298,3
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	46.035,3	86.180,0	40.241,3	105.266,7
Buchwertabgang	-46.371,3	-86.809,2	-40.264,0	-105.562,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	4.226,3	3.538,5	0,0	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	10.642,5	17.602,5	22.186,6	25.712,5
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	14.532,8	20.511,8	22.163,9	23.793,5
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur	63,6	63,6	0,0	0,0
Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen
Erträge aus Immobilienverkäufen	14.596,4	20.575,4	22.163,9	23.793,5
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	25.602,2	35.754,6	33.380,3	37.174,9
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-22.995,8	-30.583,2	-29.427,0	-32.783,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-862,4	-867,8	26.259,0	37.472,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	1.744,0	4.303,6	30.212,3	41.864,1
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	3.662,5	4.355,4	16.861,9	15.421,2
Erträge aus der Immobilienentwicklung	5.406,5	8.659,0	47.074,2	57.285,3
Sonstige betriebliche Erträge	8.168,0	13.091,4	14.297,1	20.954,3
Operative Erträge	164.577,0	319.995,8	199.977,1	331.331,4
Gemeinkosten	-20.612,7	-38.771,2	-16.014,9	-34.934,3
Personalaufwendungen	-15.712,1	-31.266,2	-12.915,9	-26.117,1
Operatives Ergebnis	128.252,2	249.958,4	171.046,3	270.280,0
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	13.166,7	24.544,1	75.734,3	121.184,4
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	10.238,4	66.847,6	251.270,8	251.503,6
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-14.771,3	-17.424,3	-15.581,2	-14.680,2
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	-599,2	818,7	-6.890,0	-8.978,4
Sonstiges Bewertungsergebnis	8.034,6	74.786,1	304.533,9	349.029,4
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	136.286,8	324.744,5	475.580,2	619.309,4
Finanzierungsaufwand	-64.392,0	-121.404,9	-55.854,8	-116.317,2
Finanzierungsertrag	3.833,8	12.261,2	15.296,9	29.176,0
Wechselkursveränderungen	36.066,3	-57.951,7	-152.067,5	-192.937,5
Sonstiges Finanzergebnis	-1.652,2	-36.740,2	-13.141,0	-36.053,4
Ergebnisanteile an assoziierten Unternehmen	537,2	637,9	1.765,3	396,4
Finanzergebnis	-25.606,9	-203.197,7	-204.001,1	-315.735,7
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	110.679,9	121.546,8	271.579,1	303.573,7
Ertragsteueraufwendungen	-5.669,4	-9.368,3	-2.775,9	-8.917,7
Steuerabgrenzungen	-10.824,2	-8.840,7	-31.856,2	-29.553,7
Konzernergebnis	94.186,3	103.337,8	236.947,0	265.102,3

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

Werte in TEUR	1. Aug. 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Aug. 2011– 31. Okt. 2011	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Konzernergebnis	94.186,3	103.337,8	236.947,0	265.102,3
Anteil der Gesellschafter der Muttergesellschaft	93.923,9	103.696,2	233.607,2	265.041,0
Anteil der Minderheiten	262,4	-358,4	3.339,8	61,3
Unverwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	0,09	0,10	0,24	0,28
Verwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	0,09	0,10	0,21	0,25

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Konzernergebnis	103.337,8	265.102,3
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile
Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen	-3.919,9	4.288,4
Währungsänderungen	-1.727,9	-72.893,8
Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen von assoziierten Unternehmen	8,1	-2.464,5
Summe Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile	-5.639,7	-71.069,9

Gesamtkonzernergebnis	97.698,1	194.032,4
Anteil der Gesellschafter der Muttergesellschaft	97.220,4	194.159,1
Anteil der Minderheiten	477,7	-126,7

Konzernbilanz

Werte in TEUR	31. Oktober 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	9.907.835,5	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	321.822,5	300.615,8
Sonstige Sachanlagen	20.224,5	20.900,0
Immaterielle Vermögenswerte	255.232,8	248.445,2
Anteile an assoziierten Unternehmen	78.432,2	78.910,4
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	371.046,8	376.303,6
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	226.349,1	247.609,2
Latente Steueransprüche	64.429,3	58.917,1
Langfristiges Vermögen	11.245.372,7	11.195.805,3

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	421.809,9	301.766,0
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	29,8	0,0
Zur Veräußerung gehaltenes langfristiges Vermögen	57.612,8	42.205,3
Immobilienvorräte	224.970,5	148.305,7
Liquide Mittel	553.710,4	559.163,3
Kurzfristiges Vermögen	1.258.133,4	1.051.440,3

Aktiva	12.503.506,1	12.247.245,6

Grundkapital	1.172.059,9	1.184.026,4
Kapitalrücklagen	4.518.227,0	4.541.741,6
Eigene Aktien	-284.161,5	-302.615,3
Kumuliertes übriges Eigenkapital	-2.362,7	-271.074,7
Erwirtschaftete Ergebnisse	58.945,1	111.519,4
	5.462.707,8	5.263.597,4
Minderheitenanteile	9.822,8	287.545,6
Eigenkapital	5.472.530,6	5.551.143,0

Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen	537.931,4	509.844,2
Finanzverbindlichkeiten	4.108.569,6	3.835.891,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	371.586,4	354.464,9
Rückstellungen	40.178,5	39.153,2
Latente Steuerschulden	557.238,0	552.454,5
Langfristige Verbindlichkeiten	5.615.503,9	5.291.807,9

Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen	180.039,5	219.522,6
Finanzverbindlichkeiten	823.486,3	809.382,9
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	316.214,4	277.789,5
Rückstellungen	79.787,3	97.599,7
Zur Veräußerung bestimmte Verbindlichkeiten	15.944,1	0,0
Kurzfristige Verbindlichkeiten	1.415.471,6	1.404.294,7

Passiva	12.503.506,1	12.247.245,6

Konzern-Cashflow-Statement

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Konzernergebnis vor Steuern	121.546,8	303.573,7
Neubewertung/Abschreibungen/Auflösung negativer Firmenwerte	-74.199,9	-427.809,2
Ergebnisanteile an assoziierten Unternehmen	-637,9	-396,4
Gewinne/Verluste aus Veräußerung von langfristigem Vermögen	530,0	2.042,2
Temporäre Marktwertschwankungen von Finanzinstrumenten	82.876,9	223.603,5
Gezahlte Ertragsteuern	-6.307,1	-10.250,6
Zinsensaldo	109.302,6	93.085,6
Ergebnis aus der Anteilsveränderung	-4.116,3	9.110,0
Sonstige nicht zahlungswirksame Erträge/Aufwendungen	-3.897,8	2.818,6
Cashflow aus dem Ergebnis	225.097,3	195.777,4
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	-20.664,4	-88.591,3
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-2.110,1	-13.276,6
Rückstellungen (ohne Steuer- und Drohverlustrückstellung)	-17.748,0	-6.923,9
Sonstige Verbindlichkeiten	-19.345,9	-79.605,2
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	165.228,9	7.380,4
Erwerb von/Investitionen in Immobilienvermögen	-46.169,1	-132.497,0
Erwerb von/Investitionen in in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-66.700,9	-115.563,6
Erwerb von Objektgesellschaften abzüglich liquide Mittel	-82.626,7	-39.624,0
Erwerb von sonstigen Sachanlagen	-1.881,9	-1.231,0
Erwerb von immateriellen Vermögensgegenständen	-284,9	-490,1
Erwerb von Finanzanlagen	-6.879,1	-6.516,9
Geldfluss aus Veräußerung von Objektgesellschaften abzüglich liquide Mittel	33.836,8	49.800,3
Geldfluss aus Veräußerung von langfristigem Vermögen	59.171,8	91.954,7
Geldfluss aus Veräußerung von Finanzanlagen	4.520,2	134.783,6
Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen	7.201,1	8.810,6
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-99.812,8	-10.573,4
Geldzufluss aus langfristigen Finanzierungen	508.613,8	269.561,6
Geldzufluss aus Anleihenbegebung	98.729,8	0,0
Geldabfluss aus langfristigen Finanzierungen	-446.466,3	-222.197,5
Geldabfluss aus Wandelanleihe inkl. Zinsen	-23.081,4	0,0
Erwerb eigener Aktien	-17.027,3	0,0
Geldabfluss aus Anteilsveränderungen	534,6	-779,1
Geldabfluss aus Derivativgeschäften	-16.249,2	-8.551,6
Gezahlte Zinsen	-69.103,5	-73.019,4
Ausschüttung	-155.248,1	-99.020,3
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-119.297,6	-134.006,3
Differenzen aus der Währungsumrechnung	48.458,3	86.842,4
Veränderung des Finanzmittelbestands	-5.423,1	-50.356,9
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	559.163,3	567.247,1
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	553.740,2	516.890,2
Veränderung des Finanzmittelbestands	-5.423,1	-50.356,9

Konzern-Eigenkapitalentwicklung

	Den Eigentümern des Mutterkonzerns zuzurechnen
2012/13				Kumuliertes übriges Eigenkapital
Werte in TEUR	Grundkapital	Kapitalrücklagen	Eigene Aktien	Neubewertungs rücklage	AfS-Rücklage
Stand zum 30. April 2012	1.184.026,4	4.541.741,6	-302.615,3	-168.892,3	8.707,6
Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen					-3.919,9
Währungsänderungen
Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapital veränderungen von assoziierten Unternehmen
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile					-3.919,9
Konzernergebnis zum 31. Oktober 2012
Gesamtergebnis					-3.919,9
Rückkauf eigene Aktien			-17.027,3
Einzug eigene Aktien	-11.966,5	-23.514,6	35.481,1
Ausschüttung
Strukturveränderungen/Kapitalverwässerung
Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
Minderheitenanteil aus Gangaw Investments Ltd.				275.449,9
Stand zum 31. Oktober 2012	1.172.059,9	4.518.227,0	-284.161,5	106.557,6	4.787,7

2011/12
Werte in TEUR	Grundkapital	Kapitalrücklagen	Eigene Aktien	Neubewertungs	AfS-Rücklage
				rücklage
Stand zum 30. April 2011	1.085.289,4	4.445.686,1	-302.615,3	106.557,6	6.769,3
Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen					4.288,4
Währungsänderungen
Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapital veränderungen von assoziierten Unternehmen
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile					4.288,4
Konzernergebnis zum 31. Oktober 2011
Gesamtergebnis					4.288,4
Eigenkapital aus der Wandlung von Wandelanleihen	98.736,5	87.496,0
Ausschüttung
Strukturveränderungen
Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
Abgang Konsolidierungskreis
Stand zum 31. Oktober 2011	1.184.025,9	4.533.182,1	-302.615,3	106.557,6	11.057,7

		Den Eigentümern des Mutterkonzerns zuzurechnen
			Kumuliertes übriges Eigenkapital
Minderheiten Summe anteile Eigenkapital	Summe	Erwirtschaftete Ergebnisse	Währungs umrechnungsrücklage
287.545,6 5.551.143,0	5.263.597,4	111.519,4	-110.890,0	Stand zum 30. April 2012
-3.919,9	-3.919,9			Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen
836,1 -1.727,9	-2.564,0		-2.564,0	Währungsänderungen
	8,1		8,1	Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapital veränderungen von assoziierten Unternehmen
836,1 -5.639,7	-6.475,8		-2.555,9	Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile
-358,4 103.337,8	103.696,2	103.696,2		Konzernergebnis zum 31. Oktober 2012
477,7 97.698,1	97.220,4	103.696,2	-2.555,9	Gesamtergebnis
-17.027,3	-17.027,3			Rückkauf eigene Aktien
				Einzug eigene Aktien
-155.248,1	-155.248,1	-155.248,1		Ausschüttung
-321,1 -1.343,5	-1.022,4	-1.022,4		Strukturveränderungen/Kapitalverwässerung
-2.429,5 -2.691,6	-262,1		-262,1	Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
-275.449,9	275.449,9			Minderheitenanteil aus Gangaw Investments Ltd.
9.822,8 5.472.530,6	5.462.707,8	58.945,1	-113.708,0	Stand zum 31. Oktober 2012


Minderheiten Summe anteile Eigenkapital	Summe	Erwirtschaftete Ergebnisse	Währungs umrechnungsrücklage
14.270,3 5.170.111,3	5.155.841,0	-61.210,0	-124.636,1	Stand zum 30. April 2011
4.288,4	4.288,4			Erfolgsneutral bewertete Beteiligungen
-188,0 -72.893,8	-72.705,8		-72.705,8	Währungsänderungen
-2.464,5	-2.464,5		-2.464,5	Anteilige Übernahme von erfolgsneutralen Eigenkapital veränderungen von assoziierten Unternehmen
-188,0 -71.069,9	-70.881,9		-75.170,3	Erfolgsneutral erfasste Ergebnisanteile
61,3 265.102,3	265.041,0	265.041,0		Konzernergebnis zum 31. Oktober 2011
-126,7 194.032,4	194.159,1	265.041,0	-75.170,3	Gesamtergebnis
186.232,5	186.232,5			Eigenkapital aus der Wandlung von Wandelanleihen
-99.020,3	-99.020,3	-99.020,3		Ausschüttung
-1.492,5 -772,6	719,9	719,9		Strukturveränderungen
38,1 7.920,7	7.882,6		7.882,6	Änderung der Einbezugsmethode/ Zugang Konsolidierungskreis
3.372,0	3.372,0	3.032,9	339,1	Abgang Konsolidierungskreis
12.689,2 5.461.876,0	5.449.186,8	108.563,5	-191.584,7	Stand zum 31. Oktober 2011

Segmentvermögen 3.889.213,6 3.920.151,4 793.214,8 644.255,9 Segmentvermögen 997.507,7 990.472,7 686.050,7 691.340,1 310.305,3 314.060,3

Segmente

		Österreich		Deutschland
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	19.524,1	19.833,4	3.251,5	1.485,6
Logistik	1.556,5	1.387,0	16.585,1	17.135,8
Einzelhandel	18.753,8	18.071,7	391,8	797,8
Wohnen	52.491,3	52.530,2	5.160,0	4.900,0
Sonstige Mieterträge	6.731,5	6.585,2	946,2	728,6
Mieterlöse	99.057,2	98.407,5	26.334,6	25.047,8
Weiterverrechnete Betriebskosten	28.309,9	28.897,7	5.618,4	5.093,6
Sonstige Umsatzerlöse	7.223,9	5.588,9	181,1	350,9
Umsatzerlöse	134.591,0	132.894,1	32.134,1	30.492,3
Immobilienaufwendungen	-28.569,7	-39.390,7	-4.881,9	-5.159,0
Betriebskostenaufwendungen	-26.887,7	-26.599,9	-5.627,6	-5.206,8
Erträge aus Asset Management	79.133,6	66.903,5	21.624,6	20.126,5
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	70.968,8	88.621,2	3.185,0	16.350,0
Buchwertabgang	-71.598,0	-88.917,3	-3.185,0	-16.350,0
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	-789,6	-2.617,5	4.226,2	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	17.055,1	7.867,5	0,0	17.792,6
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	15.636,3	4.953,9	4.226,2	17.792,6
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	15.636,3	4.953,9	4.226,2	17.792,6
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	30.502,7	36.007,5	553,4	0,0
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-25.871,7	-31.533,0	-515,8	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	1.354,6	-1.569,8	-2.556,8	-769,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	5.985,6	2.904,7	-2.519,2	-769,0
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung	5.985,6	2.904,7	-2.519,2	-769,0
Sonstige betriebliche Erträge	4.564,9	12.455,8	69,5	1.161,9
Operative Erträge	105.320,4	87.217,9	23.401,1	38.312,0
Gemeinkosten	-15.471,8	-17.266,1	-1.822,0	-2.105,1

Personalaufwendungen	-8.389,6	-8.472,3	-1.351,5	-532,3
Operatives Ergebnis	81.459,0	61.479,5	20.227,6	35.674,6
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	32.392,0	32.080,7	5.025,5	5.135,7
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-2.578,0	4.232,9	-6.587,1	-628,4
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	-238,8	0,0	0,0	0,0
Sonstiges Bewertungsergebnis	29.575,2	36.313,6	-1.561,6	4.507,3
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	111.034,2	97.793,1	18.666,0	40.181,9
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis
Segmentinvestitionen	17.319,2	37.978,5	71.095,6	4.330,9

	31. Okt. 2012	30. April 2012	31. Okt. 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	3.800.034,2	3.756.194,7	641.495,4	587.377,5
In Bau befindliches Immobilienvermögen	16.611,3	67.551,6	62.259,1	36.101,3
Firmenwerte	463,1	463,2	2.689,4	508,4
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	4.384,8	42.205,3	0,0	0,0
Immobilienvorräte	67.720,2	53.736,6	86.770,9	20.268,7

		Polen		Tschechien		Slowakei
2011/12 Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
1.485,6 Büro 17.135,8 Logistik	14.634,1 1.403,0	11.916,3 1.135,8	12.850,6 541,0	13.918,8 586,7	2.793,4 555,1	2.791,8 462,1
797,8 Einzelhandel	13.044,9	7.474,1	5.344,4	5.421,5	6.924,4	6.037,8
4.900,0 Wohnen	0,0	0,0	10,6	2,6	0,0
Sonstige Mieterträge	1.464,5	975,3	1.298,6	1.316,5	241,9	192,5
728,6 25.047,8 Mieterlöse	30.546,5	21.501,5	20.045,2	21.246,1	10.514,8	9.484,2
Weiterverrechnete Betriebskosten	10.814,9	7.981,0	6.066,0	6.713,4	4.865,7	3.789,9
Sonstige Umsatzerlöse	702,9	3.151,2	276,6	356,6	877,7
Umsatzerlöse	42.064,3	32.633,7	26.387,8	28.316,1	16.258,2	1.843,2 15.117,3
30.492,3 -5.159,0 Immobilienaufwendungen	-3.077,7	-2.885,2	-1.724,4	-2.693,7	-1.620,0	-967,9
Betriebskostenaufwendungen	-10.096,0	-7.484,9	-6.066,0	-6.713,4	-4.865,7	-4.409,2
Erträge aus Asset Management	28.890,6	22.263,6	18.597,4	18.909,0	9.772,5
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	1,4	0,3	0,4	7,1	0,0
Buchwertabgang	-1,4	-0,3	-0,4	-7,1	0,0
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	101,9	994,6	0,0	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	909,3	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	101,9	994,6	909,3	0,0	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	63,6	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	101,9	994,6	972,9	0,0	0,0
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	731,3	64,0	0,0	0,0	0,0
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-627,4	-421,0	0,0	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	2.676,8	33.993,6	-990,9	2.609,4	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	2.780,7	33.636,6	-990,9	2.609,4	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-422,8	6.710,2	25,8	1.063,0	0,0
Erträge aus der Immobilienentwicklung	2.357,9	40.346,8	-965,1	3.672,4	0,0
Sonstige betriebliche Erträge	591,8	1.068,2	66,5	1.071,6	18,1
Operative Erträge	31.942,2	64.673,2	18.671,7	23.653,0	9.790,6
Gemeinkosten	-1.562,2	-1.571,6	-2.546,2	-503,7	-375,2
Personalaufwendungen	-343,5	-357,1	0,0	0,0	-6,8
Operatives Ergebnis	30.036,5	62.744,5	16.125,5	23.149,3	9.408,6
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	1.123,0	26.150,8	-8.331,1	-3.014,4	-4.069,4
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	-15.199,8	77.388,8	852,0	19.760,1	0,0
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-7.670,1	-12.111,2	367,6	-6.175,4	114,3
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	-142,0	-49,1	-31,7	-4.340,5	0,0
	-21.888,9	91.379,3	-7.143,2	6.229,8	-3.955,1
Sonstiges Bewertungsergebnis		154.123,8	8.982,3	29.379,1	5.453,5
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	8.147,6
Finanzergebnis

Segmentinvestitionen	4.545,2	170.617,8	7.158,7	4.181,3	415,9	112,8
	31. Okt. 2012 30. April 2012			31. Okt. 2012 30. April 2012	31. Okt. 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	947.915,0	944.935,0	553.196,7	613.107,2	296.020,0	299.880,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	25.982,7	21.760,0	42.440,0	40.322,9	0,0	0,0
Firmenwerte	13.572,2	13.511,8	37.186,0	37.910,0	1.010,3	1.010,3
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	53.228,0	0,0	0,0	0,0
Immobilienvorräte	10.037,8	10.265,9	0,0	0,0	13.275,0	13.170,0
Segmentvermögen	997.507,7	990.472,7	686.050,7	691.340,1	310.305,3	314.060,3

Segmente		Ungarn	Rumänien
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	6.665,3	7.199,0	11.532,6	12.046,6
Logistik	2.081,4	2.026,1	1.638,6	1.438,8
Einzelhandel	5.964,6	6.709,6	9.473,7	7.698,6
Wohnen	0,0	0,0	51,9	0,0
Sonstige Mieterträge	481,6	515,9	870,3	628,6
Mieterlöse	15.192,9	16.450,6	23.567,1	21.812,6
Weiterverrechnete Betriebskosten	6.205,6	6.157,5	9.729,2	8.183,9
Sonstige Umsatzerlöse	97,2	609,4	1.830,2	1.702,5
Umsatzerlöse	21.495,7	23.217,5	35.126,5	31.699,0
Immobilienaufwendungen	-3.312,5	-2.567,1	-7.067,5	-6.683,5
Betriebskostenaufwendungen	-6.097,1	-6.161,5	-9.794,3	-8.183,9
Erträge aus Asset Management	12.086,1	14.488,9	18.264,7	16.831,6
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	0,0	175,7	11.738,9	0,0
Buchwertabgang	0,0	-175,7	-11.738,9	0,0
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	0,0	0,0	0,0	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	15,3	-404,7	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	0,0	15,3	-404,7	0,0
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	0,0	15,3	-404,7	0,0
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	0,0	2.498,1	0,0
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	0,0	-2.518,4	0,0
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	9.533,2
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	0,0	0,0	-20,3	9.533,2
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	1.185,9
Erträge aus der Immobilienentwicklung	0,0	0,0	-20,3	10.719,1
Sonstige betriebliche Erträge	345,3	927,3	3.672,2	1.097,1
Operative Erträge	12.431,4	15.431,5	21.511,9	28.647,8
Gemeinkosten	-519,5	-466,1	-4.424,7	-3.787,4
Personalaufwendungen	-43,1	-45,7	-387,2	-125,5
Operatives Ergebnis	11.868,8	14.919,7	16.700,0	24.734,9
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	-8.885,6	-2.556,8	-10.979,7	-37.823,6
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	-14.933,5	67.903,6	39.256,6	47.575,4
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-161,1	339,9	115,8	21.957,6
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	1.322,9	-332,3	-91,7	-520,6
Sonstiges Bewertungsergebnis	-22.657,3	65.354,4	28.301,0	31.188,8
			45.001,0	55.923,7
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	-10.788,5	80.274,1

Finanzergebnis Steueraufwand

Segmentinvestitionen	3.444,9	405,8	6.062,9	42.137,6

	31. Okt. 2012	30. April 2012	31. Okt. 2012 30. April 2012
Immobilienvermögen	525.820,0	532.853,5	974.671,8	991.070,1
In Bau befindliches Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Firmenwerte	6.258,5	6.155,0	20.866,2	21.427,3
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0
Immobilienvorräte	0,0	0,0	40.623,5	43.385,4
Segmentvermögen	532.078,5	539.008,5	1.036.161,5	1.055.882,8

Immobilienvorräte 0,0 0,0 40.623,5 43.385,4 Immobilienvorräte 0,0 0,0 6.543,1 7.479,1 224.970,5 148.305,7 Segmentvermögen 532.078,5 539.008,5 1.036.161,5 1.055.882,8 Segmentvermögen 1.855.765,1 1.784.213,7 663.425,2 659.949,1 10.763.722,4 10.599.334,5

	Russland		Sonstige Nicht-Kernländer		Summe berichtspflichtige Geschäftssegmente
Werte in TEUR	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Büro	362,6	0,0	1.083,2	1.365,4	72.697,4	70.556,9
Logistik	1.666,4	1.946,6	10.653,4	10.509,9	36.680,5	36.628,8
Einzelhandel	76.134,5	45.324,3	829,2	839,3	136.861,3	98.374,7
Wohnen	0,0	0,0	7.920,3	6.999,5	65.634,1	64.432,3
Sonstige Mieterträge	105,8	98,0	2.640,3	2.684,6	14.780,7	13.725,2
Mieterlöse	78.269,3	47.368,9	23.126,4	22.398,7	326.654,0	283.717,9
Weiterverrechnete Betriebskosten	12.991,2	7.696,4	2.860,5	1.336,2	87.461,4	75.849,6
Sonstige Umsatzerlöse	1.829,6	1.249,3	198,0	243,5	13.217,2	15.095,5
Umsatzerlöse	93.090,1	56.314,6	26.184,9	23.978,4	427.332,6	374.663,0
Immobilienaufwendungen	-9.333,9	-5.211,5	-6.424,8	-5.871,3	-66.012,4	-71.429,9
Betriebskostenaufwendungen	-11.280,3	-7.696,4	-2.935,5	-1.478,8	-83.650,2	-73.934,8
Erträge aus Asset Management	72.475,9	43.406,7	16.824,6	16.628,3	277.670,0	229.298,3
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	75,2	112,4	210,3	0,0	86.180,0	105.266,7
Buchwertabgang	-75,2	-112,4	-210,3	0,0	-86.809,2	-105.562,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	0,0	0,0	0,0	0,0	3.538,5	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	42,8	37,1	0,0	0,0	17.602,5	25.712,5
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	42,8	37,1	0,0	0,0	20.511,8	23.793,5
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0	63,6	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	42,8	37,1	0,0	0,0	20.575,4	23.793,5
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	0,0	1.469,1	1.103,4	35.754,6	37.174,9
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	0,0	-1.049,9	-829,5	-30.583,2	-32.783,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-411,0	-5.770,1	-940,5	-554,6	-867,8	37.472,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	-411,0	-5.770,1	-521,3	-280,7	4.303,6	41.864,1
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	4.752,4	6.529,6	0,0	-67,5	4.355,4	15.421,2
Erträge aus der Immobilienentwicklung	4.341,4	759,5	-521,3	-348,2	8.659,0	57.285,3
Sonstige betriebliche Erträge	1.479,1	791,8	976,0	1.477,6	11.783,4	20.185,7
Operative Erträge	78.339,2	44.995,1	17.279,3	17.757,7	318.687,8	330.562,8
Gemeinkosten	-2.507,1	-3.258,3	-1.927,5	-2.994,0	-31.156,2	-32.717,4
Personalaufwendungen	-221,3	-174,1	-2.713,2	-1.687,6	-13.456,2	-11.394,7
Operatives Ergebnis	75.610,8	41.562,7	12.638,6	13.076,1	274.075,4	286.450,7
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	26.849,2	90.464,2	-8.579,8	10.278,5	24.544,1	121.184,4
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	56.511,3	50.127,0	361,0	-11.251,3	66.847,6	251.503,6
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-301,4	-11.005,6	-503,2	-12.933,3	-17.203,2	-18.728,9
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	0,0	-13,1	0,0	0,0	818,7	-5.261,1
Sonstiges Bewertungsergebnis	83.059,1	129.572,5	-8.722,0	-13.906,1	75.007,2	348.698,0
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	158.669,9	171.135,2	3.916,6	-830,0	349.082,6	635.148,7
Finanzergebnis
Steueraufwand
Konzernergebnis
Segmentinvestitionen	70.916,0	37.359,7	14.538,3	2.793,4	195.496,7	299.917,8
		31. Okt. 2012 30. April 2012		31. Okt. 2012 30. April 2012	31. Okt. 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	1.544.730,0	1.514.310,0	623.952,4	624.376,0	9.907.835,5	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	160.750,0	125.970,0	13.779,4	8.910,0	321.822,5	300.615,8
Firmenwerte	150.285,1	143.933,7	19.150,3	19.184,0	251.481,1	244.103,7
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	0,0	0,0	57.612,8	42.205,3

Segmente	Summe berichtspflichtige Geschäftssegmente
Werte in TEUR	2012/13	2011/12
Büro	72.697,4	70.556,9
Logistik	36.680,5	36.628,8
Einzelhandel	136.861,3	98.374,7
Wohnen	65.634,1	64.432,3
Sonstige Mieterträge	14.780,7	13.725,2
Mieterlöse	326.654,0	283.717,9
Weiterverrechnete Betriebskosten	87.461,4	75.849,6
Sonstige Umsatzerlöse	13.217,2	15.095,5
Umsatzerlöse	427.332,6	374.663,0
Immobilienaufwendungen	-66.012,4	-71.429,9
Betriebskostenaufwendungen	-83.650,2	-73.934,8
Erträge aus Asset Management	277.670,0	229.298,3
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	86.180,0	105.266,7
Buchwertabgang	-86.809,2	-105.562,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	3.538,5	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	17.602,5	25.712,5
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	20.511,8	23.793,5
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	63,6	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	20.575,4	23.793,5
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	35.754,6	37.174,9
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	-30.583,2	-32.783,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	-867,8	37.472,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	4.303,6	41.864,1
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	4.355,4	15.421,2
Erträge aus der Immobilienentwicklung	8.659,0	57.285,3
Sonstige betriebliche Erträge	11.783,4	20.185,7
Operative Erträge	318.687,8	330.562,8
Gemeinkosten	-31.156,2	-32.717,4
Personalaufwendungen	-13.456,2	-11.394,7
Operatives Ergebnis	274.075,4	286.450,7
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	24.544,1	121.184,4
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	66.847,6	251.503,6
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-17.203,2	-18.728,9
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	818,7	-5.261,1
Sonstiges Bewertungsergebnis	75.007,2	348.698,0
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	349.082,6	635.148,7
Finanzergebnis
Steueraufwand

Konzernergebnis Konzernergebnis 103.337,8 265.102,3

Segmentinvestitionen	195.496,7	299.917,8
	31. Okt. 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	9.907.835,5	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	321.822,5	300.615,8
Firmenwerte	251.481,1	244.103,7
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	57.612,8	42.205,3
Immobilienvorräte	224.970,5	148.305,7
Segmentvermögen	10.763.722,4	10.599.334,5

	Überleitung auf den Konzernabschluss		IMMOFINANZ Group
Werte in TEUR	2012/13 2011/12		2012/13	2011/12
Büro	0,0	0,0	72.697,4	70.556,9
Logistik	0,0	0,0	36.680,5	36.628,8
Einzelhandel	0,0	0,0	136.861,3	98.374,7
Wohnen	0,0	0,0	65.634,1	64.432,3
Sonstige Mieterträge	0,0	0,0	14.780,7	13.725,2
Mieterlöse	0,0	0,0	326.654,0	283.717,9
Weiterverrechnete Betriebskosten	0,0	0,0	87.461,4	75.849,6
Sonstige Umsatzerlöse	0,0	0,0	13.217,2	15.095,5
Umsatzerlöse	0,0	0,0	427.332,6	374.663,0
Immobilienaufwendungen	0,0	0,0	-66.012,4	-71.429,9
Betriebskostenaufwendungen	0,0	0,0	-83.650,2	-73.934,8
Erträge aus Asset Management	0,0	0,0	277.670,0	229.298,3
Verkauf von Immobilien nach Transaktionskosten	0,0	0,0	86.180,0	105.266,7
Buchwertabgang	0,0	0,0	-86.809,2	-105.562,8
Ergebnis aus der Endkonsolidierung	0,0	0,0	3.538,5	-1.622,9
Währungsbereinigte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	17.602,5	25.712,5
Erträge aus Immobilienverkäufen vor Währungseffekten	0,0	0,0	20.511,8	23.793,5
Währungsbedingte Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen	0,0	0,0	63,6	0,0
Erträge aus Immobilienverkäufen	0,0	0,0	20.575,4	23.793,5
Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten	0,0	0,0	35.754,6	37.174,9
Herstellkosten der verkauften Immobilienvorräte	0,0	0,0	-30.583,2	-32.783,5
Währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	-867,8	37.472,7
Erträge aus der Immobilienentwicklung vor Währungseffekten	0,0	0,0	4.303,6	41.864,1
Währungsbedingte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen	0,0	0,0	4.355,4	15.421,2
Erträge aus der Immobilienentwicklung	0,0	0,0	8.659,0	57.285,3
Sonstige betriebliche Erträge	1.308,0	768,6	13.091,4	20.954,3
Operative Erträge	1.308,0	768,6	319.995,8	331.331,4
Gemeinkosten	-7.615,0	-2.216,9	-38.771,2	-34.934,3
Personalaufwendungen	-17.810,0	-14.722,4	-31.266,2	-26.117,1
Operatives Ergebnis	-24.117,0	-16.170,7	249.958,4	270.280,0
Währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen	0,0	0,0	24.544,1	121.184,4
Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen	0,0	0,0	66.847,6	251.503,6
Zu-/Abschreibungen/Firmenwertabschreibungen	-221,1	4.048,7	-17.424,3	-14.680,2
Dotierung/Auflösung Drohverlustrückstellung	0,0	-3.717,3	818,7	-8.978,4
Sonstiges Bewertungsergebnis	-221,1	331,4	74.786,1	349.029,4
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)	-24.338,1	-15.839,3	324.744,5	619.309,4
Finanzergebnis			-203.197,7	-315.735,7
Steueraufwand			-18.209,0	-38.471,4
Konzernergebnis			103.337,8	265.102,3
Segmentinvestitionen	0,0	0,0	195.496,7	299.917,8
	31. Okt. 2012	30. April 2012	31. Okt. 2012	30. April 2012
Immobilienvermögen	0,0	0,0	9.907.835,5	9.864.104,0
In Bau befindliches Immobilienvermögen	0,0	0,0	321.822,5	300.615,8
Firmenwerte	0,0	0,0	251.481,1	244.103,7
Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen	0,0	0,0	57.612,8	42.205,3
Immobilienvorräte	0,0	0,0	224.970,5	148.305,7
Segmentvermögen	0,0	0,0	10.763.722,4	10.599.334,5

Konzernanhang

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der von der IMMOFINANZ AG aufgestellte Zwischenbericht zum 31. Oktober 2012 entspricht vollumfänglich den International Financial Reporting Standards (IFRS) in der derzeit gültigen Fassung, soweit sie von der Europäischen Union gemäß Art. 6 Abs. 2 IAS-VO 1606/2002 im Wege des Komitologieverfahrens in den Rechtsbestand der Europäischen Union übernommen wurden. Der Zwischenbericht wurde nach den Regelungen des IAS 34 erstellt.

Hinsichtlich der von der IMMOFINANZ AG zum Zeitpunkt der Erstellung des Zwischenabschlusses angewendeten IFRS sowie Bilanzierungsund Bewertungsmethoden wird auf den bereits publizierten Konzernabschluss der Gesellschaft zum 30. April 2012 verwiesen.

Zur besseren Darstellung des wirtschaftlichen Ergebnisses wurden die Verkaufserlöse von Immobilien sowie von Immobilienvorräten in der Gewinn- und Verlustrechnung nach Transaktionskosten dargestellt. Personalkosten und Gemeinkosten, welche in Zusammenhang mit der Verwaltung eigener Objekte anfallen und an Mieter weiterverrechnet werden können, wurden in den Betriebskostenaufwand umgegliedert. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden angepasst.

Innerhalb des Finanzergebnisses wurde das Bewertungsergebnis aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten vom Finanzierungsergebnis zum sonstigen Finanzergebnis umgegliedert. Näheres zu den vorgenommenen Umgliederungen kann dem Konzernabschluss zum 30. April 2012 entnommen werden.

Der vorliegende Zwischenbericht der IMMOFINANZ AG wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht durch den Abschlussprüfer unterzogen.

Der Zwischenabschluss ist in 1.000 Euro (gerundet nach kaufmännischer Rundungsmethode) aufgestellt. Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

1.1 Erstmalig angewandte Standards und Interpretationen

Erstanwendungen

Die überarbeiteten oder geänderten Standards und Interpretationen haben keine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss der IMMOFINANZ AG.

Folgende Änderungen von Standards und Interpretationen sind zum Bilanzstichtag bereits von der EU übernommen und werden im Rahmen des Jahresabschlusses zum 30. April 2013 im Konzernbericht dargestellt werden.

Standard	Inhalt	Inkrafttreten1
Änderungen zu Standards und Interpretationen
IFRS 7	Angaben zum Transfer von finanziellen Vermögenswerten	1. Juli 2011

1 Die Regelungen sind jeweils für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens entsprechend der jeweiligen EU-Verordnung beginnen.

1.2 Bereits von der EU übernommene, aber noch nicht angewandte Standards und Interpretationen

Seit 30. April 2012 wurden keine neuen Standards und Interpretationen von der EU übernommen, welche eine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss haben.

1.3 Bereits veröffentlichte, aber noch nicht von der EU übernommene Standards und Interpretationen

Folgende Änderungen oder Neufassungen von Standards und Interpretationen sind zum Stichtag bereits veröffentlicht, aber noch nicht von der EU übernommen und daher nicht anwendbar:

Standard	Inhalt	Inkrafttreten1
Neue Standards und Interpretationen
IAS 27	Einzelabschlüsse	1. Jänner 2013
IAS 28	Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Venture	1. Jänner 2013
IFRS 9	Finanzinstrumente	1. Jänner 2015
IFRS 10	Konzernabschlüsse	1. Jänner 2013
IFRS 11	Joint Arrangement	1. Jänner 2013
IFRS 12	Angabe von Beteiligungen an anderen Unternehmen	1. Jänner 2013
IFRS 13	Bewertung mit dem beizulegenden Zeitwert	1. Jänner 2013
Änderungen zu Standards und Interpretationen
IAS 12	Latente Steuern: Rückgewinnung der zugrunde liegenden Vermögenswerte	1. Jänner 2012
IAS 32	Saldierungsvorschriften von finanziellen Vermögenswerten und Schulden	1. Jänner 2014
IFRS 1	Schwerwiegende Hochinflation und Beseitigung fixer Daten	1. Juli 2011
IFRS 1	Darlehen der öffentlichen Hand	1. Jänner 2013
IFRS 7	Angaben zu Saldierungsvorschriften von finanziellen Vermögenswerten und Schulden	1. Jänner 2013
	Verbesserungen/Anpassungen IFRS	1. Jänner 2013
	Übergangsleitlinien (Änderungen an IFRS 10, 11, 12)	1. Jänner 2013
	Investmentgesellschaften (Änderungen an IFRS 10, 12 und IAS 27)	1. Jänner 2014

1 Die Regelungen sind jeweils für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens beginnen. Es wird das Inkrafttreten laut Standard bzw. Interpretation angeführt, jenes laut EU-Verordnung kann abweichen.

2. Konsolidierungskreis

2.1 Erstkonsolidierungen

Folgende Unternehmensneuerwerbe und Neugründungen wurden im Bereich der IMMOFINANZ AG bis zum 31. Oktober 2012 getätigt:

Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote	Konsoli dierungsart	Stichtag
Gründungen
Ungarn	HU	Budapest	STOP.SHOP. GNS Kft	100,0%	V	31. August 2012
Ungarn	HU	Budapest	STOP.SHOP. Oháza Kft.	100,0%	V	31. August 2012
Ungarn	HU	Budapest	STOP.SHOP. Starján Kft.	100,0%	V	31. August 2012
Akquisition
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Chausseestraße 88 GmbH & Co. KG	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Chausseestraße 88 Verwaltungs GmbH	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Humboldt Palais GmbH & Co. KG	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Palais/Scharnhorststraße Verwaltungs GmbH	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Regattastraße GmbH & Co. KG	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Regattastraße Verwaltungs GmbH	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Scharnhorststraße 26–27 GmbH & Co. KG	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Scharnhorststraße 26–27 Verwaltungs GmbH	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Scharnhorststraße 4 Townhouse GmbH & Co. KG	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Scharnhorststraße 4 Verwaltungs GmbH	90,0%	V	1. August 2012
Deutschland	DE	Berlin	BUWOG – Scharnhorststraße 4 Wohnbauten GmbH & Co. KG	90,0%	V	1. August 2012
Polen	PL	Warschau	STOP.SHOP. 4 Sp. z o.o.	100,0%	V	1. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	STOP.SHOP. 7 Sp. z o.o.	100,0%	V	1. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	STOP.SHOP. 9 Sp. z o.o.	100,0%	V	1. Mai 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung

2.2 Übergangskonsolidierte Unternehmen

					Vorher		Nachher
Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote	Konsoli dierungsart	Quote	Konsoli dierungsart	Stichtag
Deutschland	DE	Köln	IMMOFINANZ Friesenquartier GmbH	50,0%	Q	94,9%	V	5. September 2012
Deutschland	DE	Köln	IMMOFINANZ Friesenquartier II GmbH	50,0%	Q	94,9%	V	5. September 2012
Deutschland	DE	Nettetal	FRANKONIA Eurobau Königskinder GmbH	50,0%	Q	50,0%	E	5. September 2012
Polen	PL	Warschau	Frankonia Eurobau Buwog Bielniki Sp. z o.o.	50,0%	Q	100,0%	V	5. September 2012
Ungarn	HU	Budapest	STOP.SHOP. TB Kft.	51,0%	Q	100,0%	V	9. Mai 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung, N = Nicht konsolidiert/Beteiligung

2.3 Endkonsolidierungen

Folgende Gesellschaften wurden in der Berichtsperiode verkauft oder liquidiert:

Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote	Konsolidierungsart	Stichtag
Österreich	AT	Wien	Gena Eins Immobilienholding GmbH	100,0%	V	16. Mai 2012
Österreich	AT	Wien	MH53 GmbH & Co OG	100,0%	V	16. Mai 2012
Deutschland	DE	Frankfurt	IMF Warenhaus Vermietungs GmbH	100,0%	V	17. Oktober 2012
Polen	PL	Warschau	Residea Sigma Sp. z o.o.w likwidacji	50,0%	Q	23. Juni 2012
Polen	PL	Warschau	Residea Beta Sp. z o.o.	50,0%	Q	4. Juli 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung

2.4 Strukturveränderungen und Verschmelzungen

In der Tabelle werden neben Gesellschaften, bei denen es im Geschäftsjahr 2012/13 zu Anteilsveränderungen ohne Verlust der Kontrolle kam, auch jene Gesellschaften abgebildet, die im Berichtsjahr verschmolzen wurden. Sie weisen in der Spalte »Quote nachher« 0,0% Quote aus.

Segment	Land	Sitz	Gesellschaft	Quote vorher	Quote nachher	Konsoli dierungsart	Stichtag
Strukturveränderungen
Österreich	AT	Wien	EXIT 100 Projektentwicklungs GmbH	70,0%	100,0%	V	11. Oktober 2012
Polen	PL	Warschau	IRES Sp. z o.o.	85,0%	100,0%	V	7. Mai 2012
Tschechien	CZ	Prag	Final Management s.r.o.	91,0%	100,0%	V	11. Oktober 2012
Rumänien	CY	Nicosia	Ahava Ltd.	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	RS	Belgrad	Agroprodaja d.o.o. Beograd	69,0%	90,0%	V	31. Mai 2012
Sonstige	UA	Kiew	Adama Management Ukraine LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	CY	Nicosia	Adama Ukraine Ltd	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Ahava Ukraine LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Odessa	Alpha Arcadia LLC	48,5%	48,8%	Q	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Best Construction LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	CY	Nicosia	Fawna Limited	98,4%	98,7%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Medin-Trans LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Obrii LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Probo Management LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Property Holding LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	CY	Limassol	Sadira Ltd.	48,5%	48,8%	Q	2. August 2012
Sonstige	CY	Nicosia	Sigalit Ltd.	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	TOV Arsenal City	98,4%	98,7%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	TOV Vastator Ukraine	98,4%	98,7%	V	2. August 2012
Sonstige	CY	Nicosia	Vastator Limited	98,4%	98,7%	V	2. August 2012
Sonstige	CY	Nicosia	Ventane Ltd.	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Ventane Ukraine LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Sonstige	UA	Kiew	Village Management LLC	96,8%	97,4%	V	2. August 2012
Verschmelzungen
Polen	PL	Warschau	Central Bud Sp. z o. o.	100,0%	0,0%	V	2. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	Flex Invest Sp. z o.o.	100,0%	0,0%	V	2. Mai 2012
Polen	PL	Warschau	Secure Bud Sp. z o.o.	100,0%	0,0%	V	2. Mai 2012

V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung, E = Equity-Konsolidierung

3. Erläuterungen zur Konzern-Gewinnund Verlustrechnung

3.1 Immobilienaufwendungen

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Leerstehungen	-8.755,4	-7.446,3
Provisionsaufwendungen	-1.873,2	-2.058,6
Instandhaltungsaufwendungen	-20.922,3	-36.233,3
Hauseigentümer Betriebskosten	-19.730,7	-12.957,3
Immobilienmarketing	-2.755,9	-1.673,4
Sonstiger Aufwand	-11.974,9	-11.061,0
Summe	-66.012,4	-71.429,9

Die Verringerung der Instandhaltungsaufwendungen im 1. Halbjahr verglichen mit dem 1. Halbjahr des Vorjahres resultiert aus einer zeitlichen Verschiebung.

Der Anstieg der Hauseigentümer Betriebskosten ist hauptsächlich auf die Übernahme der zweiten 50% des Einkaufszentrums Golden Babylon Rostokino zurückzuführen, welches seit 30. April 2012 als vollkonsolidierte Gesellschaft in den Konzernabschluss einbezogen wird.

Der sonstige Aufwand beinhaltet nicht aktivierungsfähige Ausbaukosten in Höhe von EUR 3,0 Mio.

3.2 Verkauf von Immobilien/Immobilienvorräten nach Transaktionskosten

Die Verkaufserlöse aus Immobilienverkäufen nach Transaktionskosten stellen sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Verkauf von Immobilien	86.809,2	105.580,1
Provisionen	-629,2	-313,4
Summe	86.180,0	105.266,7

Die Erlöse aus Verkauf von Immobilienvorräten nach Transaktionskosten stellen sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Verkauf von Immobilienvorräten	35.945,6	37.721,2
Provisionen	-191,0	-546,3
Summe	35.754,6	37.174,9

3.3 Sonstige betriebliche Erträge

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Weiterverrechnung	791,0	492,6
Auflösung von Rückstellungen	2.530,9	2.776,3
Versicherungsvergütungen	518,8	747,4
Übrige	9.250,7	16.938,0
Summe	13.091,4	20.954,3

3.4 Gemeinkosten

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Verwaltungsaufwendungen	-1.450,4	-2.184,9
Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen	-14.615,6	-11.697,7
Provisionen	-40,2	-1.253,4
Pönalen	-251,6	-1.646,5
Steuern und Gebühren	-1.513,8	-1.016,5
Werbung	-2.676,8	-3.111,0
Weiterverrechnungen	-473,6	-249,8
Miet- und Leasingaufwendungen	-1.055,4	-1.406,8
EDV und Kommunikationsaufwand	-2.434,8	-1.676,2
Gutachten	-1.323,1	-1.162,1
Aufsichtsratsvergütungen	-208,6	-139,1
Übrige	-12.727,3	-9.390,3
Summe	-38.771,2	-34.934,3

In den übrigen Gemeinkosten der laufenden Berichtsperiode sind Aufwendungen aus der Bewertung von Finanzierungsbeiträgen sowie aus der Veränderung der Instandhaltungsrücklage i.H.v. EUR 4,6 Mio. enthalten. In der Vergleichsperiode wurden Erträge realisiert und daher unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

3.5 Neubewertung von Liegenschaften

Die Neubewertungsgewinne/-verluste sind nach Ländern detailliert in der Segmentberichterstattung, die ein Bestandteil dieses Quartalsberichts ist, dargestellt.

Die Neubewertungsgewinne/-verluste gliedern sich wie folgt:

	Immobilienvermögen			In Bau befindliches Immobilienvermögen		Verkauftes und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Aufwertung	330.107,5	543.213,6	8.938,3	58.366,9	18.275,5	34.229,1
Abwertung	-238.715,8	-170.525,6	-5.450,7	-5.473,0	-609,4	-8.516,6
Summe	91.391,7	372.688,0	3.487,6	52.893,9	17.666,1	25.712,5

Im Geschäftsjahr 2012/13 ergaben sich folgende Aufwertungen:

Werte in TEUR	Immobilienvermögen	In Bau befindliches Immobilienvermögen	Verkauftes und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Österreich	66.019,2	1.648,1	17.115,5
Deutschland	10.824,1	172,0	0,0
Polen	109.365,5	2.776,8	0,0
Tschechien	11.929,0	0,0	990,9
Slowakei	216,5	0,0	126,3
Ungarn	149,0	0,0	0,0
Rumänien	44.068,7	0,0	0,0
Russland	83.360,5	4.341,4	42,8
Sonstige	4.175,0	0,0	0,0
Summe	330.107,5	8.938,3	18.275,5

Die Abwertungen des Geschäftsjahres 2012/13 stellen sich getrennt nach Ländern wie folgt dar:

Werte in TEUR	Immobilienvermögen	In Bau befindliches Immobilienvermögen	Verkauftes und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Österreich	-33.627,2	-293,5	-60,4
Deutschland	-5.798,6	-2.728,8	0,0
Polen	-123.442,3	-522,8	0,0
Tschechien	-19.408,1	-965,1	-18,0
Slowakei	-4.285,9	0,0	-126,3
Ungarn	-23.968,1	0,0	0,0
Rumänien	-15.791,8	0,0	-404,7
Russland	0,0	0,0	0,0
Sonstige	-12.393,8	-940,5	0,0
Summe	-238.715,8	-5.450,7	-609,4

3.6 Zu-/Abschreibungen

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Auf- und Abwertung von Immobilienvorräten	-6.648,9	3.591,0
Wertminderung von Firmenwerten	-24,2	0,0
Wertberichtigung, Auflösungen von Wertberichtungen und Aufwendungen aus ausgebuchten Forderungen	-7.581,8	-15.431,6
Sonstige Abschreibungen	-3.169,4	-2.839,6
Summe	-17.424,3	-14.680,2

In den sonstigen Abschreibungen sind im Wesentlichen planmäßige Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten sowie von Sachanlagen enthalten.

3.7 Finanzergebnis

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Finanzierungsaufwand	-121.404,9	-116.317,2
Finanzierungsertrag	12.261,2	29.176,0
Wechselkursveränderungen	-57.951,7	-192.937,5
Ergebnis aus sonstigen Finanzinstrumenten und Abgängen von Finanzinstrumenten	-23.800,1	-31.031,5
Erfolgswirksame Bewertung von Finanzinstrumenten at fair value through profit or loss (Fair Value Option)	-13.205,3	-5.518,4
Erträge aus Ausschüttungen	265,2	496,5
Sonstiges Finanzergebnis	-36.740,2	-36.053,4
Ergebnisanteile an assoziierten Unternehmen	637,9	396,4
Finanzergebnis	-203.197,7	-315.735,7

Der Finanzierungsaufwand sowie der Finanzierungsertrag betreffen hauptsächlich Finanzinstrumente, welche nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind.

Die Wechselkursveränderungen resultieren im Wesentlichen aus der Bewertung von Krediten und Konzernfinanzierungen.

Das Ergebnis aus sonstigen Finanzinstrumenten und Abgängen von Finanzinstrumenten betrifft mit einem Aufwand von EUR 23,6 Mio. die Bewertung von Derivaten.

Die erfolgswirksame Bewertung der Finanzinstrumente at Fair Value through Profit or Loss setzt sich aus Aufwertungen in Höhe von EUR 7,2 Mio. und Abwertungen in Höhe von EUR 20,4 Mio. zusammen. In dieser Position ist neben der Bewertung der IAS-39-Beteiligungen auch die Bewertung der zum Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten enthalten.

Der Rückgang des Finanzierungsertrags resultiert aus der Übernahme der ehemaligen russischen Joint Ventures GOODZONE und Golden Babylon Rostokino, da nun im Rahmen der Vollkonsolidierung die gesamten aus der Finanzierung resultierenden Erträge mit den Finanzierungsaufwendungen der Projektgesellschaften saldiert werden.

3.8 Steuern vom Einkommen

Als Ertragsteuern sind sowohl die in den einzelnen Gesellschaften gezahlten oder geschuldeten Steuern vom Einkommen sowie die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen.

Werte in TEUR	1. Mai 2012– 31. Okt. 2012	1. Mai 2011– 31. Okt. 2011
Ertragsteueraufwendungen	-9.368,3	-8.917,7
Steuerabgrenzungen	-8.840,7	-29.553,7
Summe	-18.209,0	-38.471,4

3.9 Net Asset Value

Der Net Asset Value wird entsprechend den Best Practices Policy Recommendations (Kapitel 6.3) der European Public Real Estate Association nach folgenden Prämissen ermittelt:

Das Eigenkapital des IFRS Abschlusses (ohne Minderheitenanteile) wird um die Differenz zwischen den Buchwerten und den Verkehrswerten des Immobilienvermögens, welches nicht zum Zeitwert bewertet werden darf, angepasst. Sollten Finanzinstrumente nicht zum Verkehrswert angesetzt worden sein, erfolgt diesbezüglich eine Anpassung des Eigenkapitals. Im letzten Schritt werden die Steuerabgrenzungen gegen das Eigenkapital verrechnet.

Das Ergebnis stellt sich wie folgt dar:

		31. Oktober 2012		30. April 2012		31. Oktober 2011
Eigenkapital vor Minderheitenanteilen	5.462.707,8		5.263.597,4		5.449.186,8
Firmenwerte	-251.481,1		-244.103,7		-208.803,8
Aktive Steuerabgrenzungen	-64.429,3		-58.917,1		-59.496,8
Passive Steuerabgrenzungen	557.238,0	5.704.035,4	552.454,5	5.513.031,1	474.141,5	5.655.027,7
Immobilienvorräte (Buchwert)	224.970,5		148.305,7		224.078,4
Immobilienvorräte (Zeitwert)	234.019,6	9.049,1	154.354,0	6.048,3	241.305,7	17.227,3
Net Asset Value		5.713.084,5		5.519.079,4		5.672.255,0
Anzahl der Aktien exkl. eigene Aktien (in 1.000 Stück)		1.030.224,4		1.036.057,4		1.036.056,7
Net Asset Value je Aktie (in EUR)		5,55		5,33		5,47

Der Buchwert je Aktie ermittelt sich aus dem Eigenkapital vor Minderheitsanteilen dividiert durch die Anzahl der Aktien:

	31. Oktober 2012	30. April 2012	31. Oktober 2011
Eigenkapital vor Minderheitenanteilen in TEUR	5.462.707,8	5.263.597,4	5.449.186,8
Anzahl der Aktien exkl. eigene Aktien (in 1.000 Stück)	1.030.224,4	1.036.057,4	1.036.056,7
Buchwert je Aktie in EUR	5,30	5,08	5,26

4. Erläuterungen zur Konzernbilanz

4.1 Immobilienvermögen

Die Entwicklung der Verkehrswerte des Immobilienvermögens stellt sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	Immobilienvermögen
Stand 1. Mai 2012	9.864.104,0
Veränderung Konsolidierungskreis	697,0
Änderung Einbezugsmethode	32.066,5
Währungsänderungen	-67.341,4
Zugänge	46.169,1
Abgänge	-74.945,5
Neubewertung	109.057,8
Umbuchungen	55.640,8
Umgliederung IFRS 5	-57.612,8
Stand 31. Oktober 2012	9.907.835,5

Die IMMOFINANZ Group hat am 5. September 2012 das Kölner Immobilienprojekt Gerling Quartier vollständig vom Koeigentümer FRANKONIA Eurobau AG übernommen. Dies führt zu einem Anstieg des Portfolios um EUR 32,0 Mio.

Die Abgänge zum 31. Oktober 2012 ergeben sich zu einem überwiegenden Teil aus Verkäufen der BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH und ESG Wohnungsgesellschaft mbH Villach.

4.2 In Bau befindliches Immobilienvermögen

Die Entwicklung der Verkehrswerte des in Bau befindlichen Immobilienvermögens stellt sich wie folgt dar:

Werte in TEUR	In Bau befindliches Immobilienvermögen
Stand 1. Mai 2012	300.615,8
Änderung Einbezugsmethode	27.029,6
Währungsänderungen	-4.416,5
Zugänge	60.200,9
Abgänge	-3.185,0
Neubewertung	3.487,6
Umbuchungen	-61.909,9
Stand 31. Oktober 2012	321.822,5

Bei den Zugängen handelt es sich um aktivierte Baukosten. Die vollständige Übernahme des Kölner Immobilienprojekts Gerling Quartier spiegelt sich im Anstieg der Entwicklungsprojekte um EUR 27,0 Mio. wider.

4.3 Anteile an assoziierten Unternehmen

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Anteile an assoziierten Unternehmen:

31. Oktober 2012 Werte in TEUR	TriGranit Holding Ltd.	TriGránit Centrum a.s.	Bulreal EAD	EHL Immo bilien GmbH	Sonstige	Summe
Buchwert 1. Mai 2012	41.851,8	1.531,1	29.238,8	3.203,4	3.085,3	78.910,4
Erfolgsneutrale Übernahme von Eigenkapitalbestandteilen	0,0	0,0	0,0	0,6	7,5	8,1
Ausschüttung	0,0	0,0	0,0	-1.111,4	-12,8	-1.124,2
Beteiligungsergebnis	0,0	416,0	-1.022,2	1.565,9	75,4	1.035,1
Impairment	0,0	0,0	0,0	0,0	-397,2	-397,2
Buchwert 31. Oktober 2012	41.851,8	1.947,1	28.216,6	3.658,5	2.758,2	78.432,2

4.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Werte in TEUR	31. Oktober 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	Davon Restlaufzeit über 5 Jahre	30. April 2012
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Mietforderungen	34.519,6	34.488,2	26,9	4,5	29.116,7
Übrige	39.631,9	39.629,9	2,0	0,0	55.639,9
Summe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	74.151,5	74.118,1	28,9	4,5	84.756,6
Forderungen gegenüber Joint-Venture-Gesellschaften	89.177,5	11.698,9	2.431,3	75.047,3	98.938,9
Forderungen gegenüber assoziierten Unternehmen	74.386,6	7.500,7	0,0	66.885,9	74.329,8

Sonstige finanzielle Forderungen
Liquide Mittel – Festgeldkonten	216.055,6	86.521,0	49.150,0	80.384,6	173.216,5
Finanzierungen	31.827,5	4.474,6	9.591,9	17.761,0	36.966,4
Verwaltungsgebühren	196,2	166,2	28,2	1,8	170,8
Hausverwaltung	3.131,9	2.869,4	196,3	66,2	3.223,9
Versicherungen	1.738,7	1.713,1	25,6	0,0	3.372,3
Provisionen	2.581,5	1.196,0	1.111,0	274,5	2.504,9
Zinsabgrenzungen	1.061,0	1.061,0	0,0	0,0	290,0
Offene Kaufpreisforderungen Immobilienverkauf	55.378,5	55.378,5	0,0	0,0	27.662,0
Offene Kaufpreisforderungen Anteilsverkauf	7.097,3	65,0	0,9	7.031,4	7.555,2
Übrige	98.806,5	73.942,0	13.316,6	11.547,9	52.221,8
Summe sonstige finanzielle Forderungen	417.874,7	227.386,8	73.420,5	117.067,4	307.183,8

Sonstige nicht-finanzielle Forderungen
Finanzamt	137.266,4	101.105,4	36.160,5	0,5	112.860,5
Summe sonstige nicht-finanzielle Forderungen	137.266,4	101.105,4	36.160,5	0,5	112.860,5
Summe	792.856,7	421.809,9	112.041,2	259.005,6	678.069,6

Im Posten Übrige sind Umsatzsteuerforderungen, Abgrenzungen für Betriebskosten, Darlehensforderungen, sonstige Kautionsforderungen und Sonstiges enthalten.

4.5 Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der IAS-39-Beteiligungen:

Werte in TEUR	Anzahl der Beteiligungen	31. Oktober 2012	30. April 2012	Veränderung in %
Erfolgsneutral bewertete Fonds
Investitionsschwerpunkt Europa	2	38.176,8	42.096,8	-9,31%
Erfolgswirksam bewertete Fonds
Investitionsschwerpunkt Europa	9	110.876,6	112.179,2	-1,16%
Investitionsschwerpunkt Asien	2	1.389,8	1.710,0	-18,73%
Investitionsschwerpunkt Amerika	4	28.858,9	27.396,2	5,34%
Sonstige Beteiligungen	4	4.930,9	10.144,8	-51,39%
Summe	21	184.233,0	193.527,0	-4,80%
Zur Veräußerung bestimmte Beteiligungen	0	0,0	0,0	n.a.

4.6 Eigenkapital

Mit Stichtag 31. Oktober 2012 wurden 11.526.415 Stück eigene Aktien der IMMOFINANZ AG mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 12,0 Mio. eingezogen.

In der Berichtsperiode wurden außerdem 5.833.057 Stück eigene Aktien mit einem Gesamtwert von EUR 17,0 Mio. im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms 2012 zurückerworben.

Aufgrund der in der Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG am 5. Oktober 2012 beschlossenen Bardividende für das Geschäftsjahr 2011/12 in Höhe von EUR 0,15 pro Aktie wurde in der Berichtsperiode eine Gesamtdividende von EUR 155,4 Mio. ausgeschüttet.

4.7 Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen

Werte in TEUR	31. Oktober 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	30. April 2012
Wandelanleihe 2007–2014	25.723,2	550,2	25.173,0	25.152,0
Wandelanleihe 2007–2017	205.798,3	176.371,5	29.426,8	216.176,5
Wandelanleihe 2011–2018	486.449,4	3.117,8	483.331,6	488.038,3
Summe	717.970,9	180.039,5	537.931,4	729.366,8

In der Berichtsperiode wurden 156 Stück der Wandelanleihe 2007–2014 mit einer Nominale von EUR 15,6 Mio. sowie 1.377.500 Stück der Wandelanleihe 2011–2018 mit einer Nominale von EUR 5,68 Mio. zurückgekauft.

Mit Stichtag 9. November 2012 endete die Kündigungsfrist für die vorzeitige Rückzahlung der von der IMMOFINANZ AG begebenen 1,25%-Wandelanleihe 2007–2017. Von den Inhabern wurden 1.443 Stück (Nominale EUR 100.000 pro Stück Wandelanleihe) der Wandelanleihe zur Rückzahlung gekündigt. Nach Tilgung der zur Rückzahlung gekündigten Wandelanleihen ist noch ein Nominale von EUR 35,1 Mio. aushaftend.

4.8 Finanzverbindlichkeiten

Nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung und die Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten zum Bilanzstichtag:

Werte in TEUR	31. Oktober 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	Davon Restlaufzeit über 5 Jahre	30. April 2012
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.159.175,8	778.195,9	1.777.289,4	1.603.690,5	3.932.400,5
Davon besichert	4.125.247,8	766.781,1	1.764.671,2	1.593.795,5	3.900.112,5
Davon nicht besichert	33.928,0	11.414,8	12.618,2	9.895,0	32.288,0
Verbindlichkeiten Gebietskörperschaften	368.432,0	21.885,2	81.402,8	265.144,0	370.095,4
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	30.807,9	4.691,2	15.212,3	10.904,4	31.111,1
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Anleihen	311.881,5	8.124,4	303.757,1	0,0	250.221,9
Finanzverbindlichkeit Kommanditbeteiligung	9.678,2	9.678,2	0,0	0,0	9.461,5
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	52.080,5	911,4	50.590,0	579,1	51.983,6
Summe	4.932.055,9	823.486,3	2.228.251,6	1.880.318,0	4.645.274,0

Per 3. Juli 2012 begab die IMMOFINANZ AG eine Unternehmensanleihe mit einer Gesamtnominale von EUR 100,0 Mio. und einer Stückelung von EUR 1.000,–. Die Unternehmensanleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und eine Verzinsung von 5,25%. Nach Abzug der Transaktionskosten ergibt sich ein Geldzufluss aus Anleihenbegebung von EUR 98,7 Mio.

Die wesentlichen Konditionen der Finanzverbindlichkeiten zum 31. Oktober 2012 stellen sich wie folgt dar:

		Ver zinsung		Restschuld pro Gesellschaft		Konsolidierte Restschuld pro Gesellschaft1
	Währung	fix/ variabel	in 1.000	in TEUR	in 1.000	in TEUR	Bilanz in TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	CHF	fix	3.884,9	3.211,5	3.884,9	3.211,5
(Kredite und Barvorlagen)	CHF	variabel	182.487,3	150.853,3	182.487,3	150.853,3
	EUR	fix	107.320,3	107.320,3	93.278,2	93.278,2
	EUR	variabel	2.963.389,0	2.963.389,0	2.801.486,2	2.801.486,2
	RON	variabel	244,9	53,5	61,2	13,4
	USD	fix	798,0	621,1	798,0	621,1
	USD	variabel	738.145,2	565.065,6	727.728,7	557.091,5
	EUR	fix	74.079,5	74.079,5	74.079,5	74.079,5 2
	EUR	variabel	501.646,2	501.646,2	501.646,2	501.646,2 2
Summe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten				4.366.240,0		4.182.280,9	4.159.175,8 3
Verbindlichkeiten gegenüber Gebietskörperschaften	EUR	fix	532.445,6	532.445,6	532.445,6	532.445,6 2	368.432,0 4
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Anleihen	EUR	fix	310.533,1	310.533,1	310.533,1	310.533,1	311.881,5
Finanzierungsleasing	EUR					37.343,7	30.807,9 5
Finanzverbindlichkeit Kommanditbeteiligung							9.678,2
Andere							52.080,5
Gesamtsumme							4.932.055,9

1 exkl. assoziierte Unternehmen

2 Betrifft BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH, ESG Wohnungsgesellschaft mbH und Heller Fabrik Liegenschaftsverwertungs GmbH

3 Kumulierte Amortisierung von Differenzen zwischen dem ursprünglichen Betrag und dem Betrag bei Endfälligkeit (Nebengebühren) berücksichtigt

4 Barwert des Zinsvorteils der Verbindlichkeiten gegenüber Gebietskörperschaften in der BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH und ESG

Wohnungsgesellschaft mbH

5 Diskontierter Zinsanteil von Finanzierungsleasing Verbindlichkeiten

4.9 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Werte in TEUR	31. Oktober 2012	Davon Restlaufzeit unter 1 Jahr	Davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren	Davon Restlaufzeit über 5 Jahre	30. April 2012
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	68.438,0	66.526,1	1.603,0	308,9	68.800,5

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
Zeitwert passiver derivativer Finanzinstrumente	92.263,2	0,0	92.263,2	0,0	81.765,5
Hausverwaltung	8.203,6	8.203,6	0,0	0,0	5.102,0
Verbindlichkeiten gegenüber Joint-Venture-Gesellschaften	54.169,1	15.684,5	35.556,6	2.928,0	54.847,0
Genussrechte und stille Beteiligungen	420,1	39,7	0,0	380,4	448,2
Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unternehmen	1.510,7	1.457,8	0,0	52,9	3.889,4
Ausbau- und Sanierung	34.668,2	17.615,7	12.289,2	4.763,3	25.976,2
Verbindlichkeiten offener Kaufpreis (Anteilskauf)	162.593,0	24.018,6	132.974,4	5.600,0	193.438,7
Verbindlichkeiten offener Kaufpreis (Liegenschaftsankauf)	2.604,3	1.811,9	792,4	0,0	4.645,6
Übrige	157.418,0	82.455,9	31.177,6	43.784,5	122.624,3
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	513.850,2	151.287,7	305.053,4	57.509,1	492.736,9

Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzamt	62.008,5	60.957,4	978,4	72,7	31.649,9
Erhaltene Miet- und Leasingvorauszahlungen	43.438,3	37.427,2	3.756,8	2.254,3	38.983,9
Erhaltene Einnahmen aus Mietrechtsverkauf	65,8	16,0	27,2	22,6	83,2
Summe nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	105.512,6	98.400,6	4.762,4	2.349,6	70.717,0
Summe	687.800,8	316.214,4	311.418,8	60.167,6	632.254,4

In den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten sind Finanzierungsbeiträge und Kautionen der BUWOG Bauen und Wohnen Gesellschaft mbH, der ESG Wohnungsgesellschaft mbH Villach sowie der »Heller Fabrik« Liegenschaftsverwertungs GmbH von rund EUR 35,1 Mio. enthalten.

Darüber hinaus werden in den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Minderheitsgesellschafter von vollkonsolidierten Gesellschaften ausgewiesen.

5. Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Es wurde eine Rechtsanwaltskanzlei, deren Miteigentümer ein Aufsichtsratsmitglied der IMMOFINANZ AG ist, mit der Vorbereitung und Abwicklung einer Transaktion über den Verkauf eines Objekts in Österreich zu marktüblichen Konditionen beauftragt.

6. Ereignisse nach dem Stichtag 31. Oktober 2012

Mit Stichtag 9. November 2012 endete die Kündigungsfrist für die vorzeitige Rückzahlung der von der IMMOFINANZAG begebenen 1,25%-Wandelanleihe 2007–2017. Von den Inhabern wurden 1.443 Stück (Nominale EUR 100.000 pro Stück Wandelanleihe) der Wandelanleihe zur Rückzahlung gekündigt. Nach Tilgung der zur Rückzahlung gekündigten Wandelanleihen ist noch ein Nominale von EUR 35,1 Mio. aushaftend.

7. Erklärung des Vorstands

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernzwischenabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den Konzernzwischenabschluss und bezüglich der wesentlichen Risiken und Unsicherheiten in den restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres vermittelt.

Wien, am 12. Dezember 2012

Der Vorstand

Dr. Eduard Zehetner CEO

Mag. Daniel Riedl FRICS COO

Mag. Birgit Noggler CFO

Dr. Manfred Wiltschnigg MRICS COO

Impressum

IMMOFINANZ AG, Wienerbergstraße 11, 1100 Wien, Österreich T +43 (0) 1 88 090, www.immofinanz.com

Fotos

APA, Constantin Ciocan, Stephan Huger, IMMOFINANZ AG, Pätzold Architekten, ASTOC, Matthias Silveri Cover: Iride Bukarest, Bukarest, Rumänien

Konzept und Gestaltung

k25 neue Medien neue Werbung

Disclaimer

Wir haben diesen Bericht mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Übermittlungs-, Satz- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Der Bericht enthält Annahmen und Prognosen, die auf Basis aller zum Zeitpunkt der Erstellung zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Einschätzungen nicht eintreffen, können die tatsächlichen Ergebnisse von den derzeit erwarteten abweichen. Durch die Computerrechenautomatik bedingt sind scheinbare Rechenfehler im Bereich der kaufmännischen Rundungen möglich. Aus Gründen der besseren Lesbarkeit bzw. des Leseflusses wurden genderspezifische Bezeichnungen nicht berücksichtigt. Der Bericht erscheint in deutscher und englischer Sprache und kann von unserer Website im Bereich Investor Relations heruntergeladen werden. Maßgeblich ist in Zweifelsfällen die deutsche Version. Mit diesem Bericht ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der IMMOFINANZ verbunden.

Stammdaten IMMOFINANZ-Aktie

Gründung	April 1990
Notierung	Wiener Börse
Segment	ATX
ISIN	AT0000809058
WP-Kürzel Wiener Börse	IIA
Reuters	IMFI VI
Bloomberg	IIA AV

In folgenden Indizes enthalten	ATX, ATX five, ATX Prime, Immobilien-ATX, NTX, WBI, EMEA Real Estate Index, Europe 500 Real
	Estate Index, World Real Estate Index, Emerging Europe Index, EURO STOXX Price EUR,
	EURO STOXX Real Estate EUR, STOXX EUROPE 600 Real Estate EUR
Datastream	O: IMMO 866289

Aktienanzahl	1.28.952.687
Geschäftsjahr	1. Mai bis 30. April

Finanzkalender 2012/13

26. März 2013	Bericht zum 3. Quartal
20. August 2013	Geschäftsbericht 2012/13

IMMOFINANZ AG Wienerbergstraße 11 1100 Wien, Österreich T +43 (0)1 88 090 [email protected] www.immofinanz.com

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CPI Europe AG — Interim / Quarterly Report 2012

746_ir_2012-12-20_dac4d946-fad5-4540-8c90-1bb4f2ea3162.pdf

Kennzahlen

Ergebniskennzahlen

Vermögenskennzahlen

Die Immofinanz-aktie

Aktienkennzahlen

Das Immobilienvermögen

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

Energieeffiziente Objekte bringen Wettbewerbsvorteile

Auszeichnung für Asset Management

Portfoliooptimierung mit gewinnbringenden Verkäufen

Neue Entwicklungsprojekte in CEE

Dividende an Aktionäre ausbezahlt

Gründe für das Aktienrückkaufprogramm

Ergebnisse zum 1. Halbjahr 2012/13

Ausblick

Die IMMOFINANZ Group schreibt eine neue Geschichte

Optimal aufgestellt für langfristige Erfolge

Österreichs größter Immobilieninvestor und -entwickler auf Wachstumskurs

Wer wir sind

Was wir tun

Warum wir in eine vielversprechende Zukunft blicken

Ausbau der Wohnbauaktivitäten in Deutschland mit der BUWOG Meermann GmbH

Starke Position in einem wachsenden Markt

Neuer Zugang zu prosperierendem Markt

Großer Bedarf an Wohnflächen

Expansion gestartet

Klare Ziele

Wohnungsmarkt Berlin

Investor Relations

Kapitalmarktumfeld und Kursentwicklung

Die IMMOFINANZ-Aktie

Dividende an Aktionäre ausbezahlt

Aktienrückkaufprogramm 2012/13 gestartet

Wandelanleihe 2017: Ende der Kündigungsfrist

Analyse der Aktionärsstruktur

Struktur privater und institutioneller Anleger nach Ländern

Externe Unternehmensanalysen

Aktien-Performance im Überblick

Mehr Transparenz und detaillierte Informationen zu unserem Immobilienportfolio

Zielgruppengerichtete Kommunikation

Konzernlagebericht

1. Wirtschaftsentwicklung in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Analyse und Prognosen

Weiterhin gedämpftes Wirtschaftswachstum

Überblick über die IMMOFINANZ Group Kernmärkte

2. Die Immobilienmärkte in den Kernländern der IMMOFINANZ Group

Entwicklungen. Ergebnisse. Prognosen.

Solide Performance der IMMOFINANZ-Kernländer

Büro

Einzelhandel

Logistik

Wohnen

3. Portfoliobericht

Immobilienportfolio

Büro

Einzelhandel

Logistik

Wohnen

Hotels

Bestandsimmobilien

Büro

T Der Bürosektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Einzelhandel

R Der Einzelhandelssektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Logistik

V Der Logistiksektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

Wohnen

S Der Wohnsektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten

4,0% 100%

Nicht-Kernländer

Hotels

Entwicklungsprojekte

Pipelineprojekte

Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen

4. Finanzierungen

Finanzierende Bankengruppen – per 31. Oktober 2012

Finanzverbindlichkeiten pro Währung – per 31. Oktober 2012

CPI Europe AG Interim / Quarterly Report 2012