Quarterly Report • Aug 27, 2009
Quarterly Report
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| 1/ RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 3 |
|---|---|
| 2/ RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE | 5 |
| 3/ ETATS FINANCIERS RESUMES | 15 |
| Compte de résultat consolidé | 15 |
| Etat du résultat global consolidé | 15 |
| Etat de la situation financière consolidée | 16 |
| Etat des flux de trésorerie consolidés | 17 |
| Etat des variations des capitaux propres consolidés | 19 |
| Notes aux états financiers | 20 |
| 1/ Principes et méthodes comptables | 20 |
| 2/ Notes sur le compte de résultat consolidé | 23 |
| 3/ Notes sur l'état de la situation financière consolidée | 29 |
| 4/ Réconciliation de la dette financière nette | 41 |
| 5/ Information par secteurs opérationnels | 43 |
| 6/ Autres informations | 47 |
| 4/ RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | 49 |
Gérard Buffière, Directeur Général
J'atteste qu'à ma connaissance les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 27 août 2009
Gérard Buffière Directeur Général
Au 1er semestre 2009, les marchés servis par le Groupe en Europe et en Amérique du Nord n'ont enregistré aucun rebond depuis leur effondrement au 4ème trimestre 2008. Seuls, certains marchés émergents se sont légèrement repris au 2ème trimestre.
Les baisses de volumes restent importantes, tout particulièrement dans les marchés liés à l'équipement industriel : ainsi, la production d'acier en Europe et Amérique du Nord a chuté d'environ - 45 % au 1er semestre 2009 par rapport à la même période de l'année 2008, avec une très légère amélioration en toute fin de période.
Dans le secteur de la construction en France, les mises en chantier de logements individuels neufs sont en retrait d'environ - 23 %(e) sur le 1er semestre 2009. La reprise des ventes de logements observée depuis quelques mois n'a pas suffi à en enrayer la baisse. Les mises en chantier de logements neufs aux Etats-Unis se sont stabilisées, mais à un niveau historiquement bas.
La production mondiale de papier d'impression et d'écriture recule fortement dans les économies matures, avec de nouvelles fermetures de capacités papetières en Europe et en Amérique du Nord, pour faire face à la faiblesse de la demande.
Seuls certains marchés liés à la consommation, comme celui de la filtration, ont fait preuve de plus de résistance.
Au cours du 1er semestre 2009, les plans mis en œuvre se sont ainsi traduits par :
Ces mesures ont permis de limiter le recul du résultat opérationnel courant, en baisse de - 54,4 % (- 57,2 % à périmètre et changes comparables), sous l'effet très lourdement négatif de volumes de ventes en repli de - 29,2 %.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 | 1er semestre 2008(4) | % variation courante |
|---|---|---|---|
| Résultats consolidés | |||
| Chiffre d'affaires | 1 374,0 | 1 774,1 | - 22,6 % |
| Résultat opérationnel courant(1) | 110,0 | 241,5 | - 54,4 % |
| Marge opérationnelle | 8,0 % | 13,6 % | |
| Résultat courant net(2), part du Groupe | 46,7 | 159,8 | - 70,8 % |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | n.s. |
| Financement | |||
| Cash flow opérationnel courant | 172,6 | 256,4 | - 32,7 % |
| Investissements comptabilisés | (56,9) | (114,1) | - 50,2 % |
| Dette financière nette | 1 148,2 | 1 616,1 | - 29,0 % |
| Données par action | |||
| Résultat courant net(2)(3)(4) part du Groupe | 0,68 € | 2,37 € | - 71,3 % |
(1) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels, mais y.c. quote-part des opérations faites en commun.
(2) Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
(3) Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation (ajustés suite à l'augmentation de capital du 2 juin 2009) étant de 68 688 790 au 1er semestre 09 contre 67 496 827 au 1er semestre 08.
(4) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en Note 2 du chapitre 3 - Etats Financiers consolidés.
(e) Estimé.
| Chiffre d'affaires (en millions d'euros) |
Variation chiffre d'affaires (% exercice précédent) |
Variation chiffre d'affaires à PCC( ) 5 (% exercice précédent) |
dont effet Volume | dont effet Prix/Mix |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 1er trimestre 2009( ) 6 | 694,3 | - 21,3 % | - 23,8 % | - 28,2 % | + 4,4 % |
| 2ème trimestre 2009(6) | 679,7 | - 23,8 % | - 26,0 % | - 30,2 % | + 4,2 % |
| 1er semestre 2009 | 1 374,0 | - 22,6 % | - 24,9 % | - 29,2 % | + 4,3 % |
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2009 s'élève à 1 374,0 millions d'euros (- 22,6 % par rapport au 1er semestre 2008).
Cette évolution prend en compte :
La baisse des volumes (- 29,2 %) est amplifiée par la poursuite du déstockage dans de nombreuses chaînes de valeur dans lesquelles s'intègrent les produits du Groupe.
| (en millions d'euros) | 2009 | 2008 | % Variation | % Variation à PCC(5) |
|---|---|---|---|---|
| 1er trimestre | 44,4 | 116,9 | - 62,0 % | - 66,2 % |
| Marge opérationnelle | 6,4 % | 13,3 % | ||
| 2ème trimestre | 65,6 | 124,6 | - 47,3 % | - 48,8 % |
| Marge opérationnelle | 9,6 % | 13,9 % | ||
| 1er semestre | 110,0 | 241,5 | - 54,4 % | - 57,2 % |
| Marge opérationnelle | 8,0 % | 13,6 % |
Affecté par la baisse des volumes (- 231,0 millions d'euros), le résultat opérationnel courant est de 110,0 millions d'euros au 1er semestre 2009 (- 54,4 %, soit - 57,2 % à périmètre et changes comparables).
Ce recul de - 131,5 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008 prend en compte :
La hausse des coûts variables est compensée par l'amélioration du prix/mix, tandis que les plans d'économies menés depuis le 4ème trimestre 2008 permettent une diminution de 13 % des coûts fixes : les économies dégagées se montent à 85,6 millions d'euros sur le 1er semestre 2009.
(5) A périmètre et changes comparables.
(6) Données trimestrielles non auditées.
(7) Acquisitions réalisées en 2008 : Astron China (Chine, février 2008), Svenska Silika Verken AB (Suède, avril 2008),
Kings Mountain Minerals, Inc. (Etats-Unis, octobre 2008) et Suzorite Mining, Inc. (Canada, octobre 2008), déconsolidation de Xinlong (Chine, janvier 2009) et cessions réalisées en 2009, essentiellement Planchers Fabre (France, mai 2009).
(8) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(9) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en Note 2 du chapitre 3 - Etats Financiers consolidés.
Ces économies comprennent les effets des mesures suivantes :
Ces économies sont, pour partie, directement liées au ralentissement temporaire des rythmes de production, réalisé dans le but de réduire rapidement les stocks, en particulier au 2ème trimestre.
La marge opérationnelle du Groupe s'établit à 8,0 % (13,6 % au 1er semestre 2008).
Le résultat courant net est de 46,7 millions d'euros (- 70,8 % par rapport au 1er semestre 2008). Son recul traduit l'évolution du résultat opérationnel et tient compte des éléments suivants :
Les autres produits et charges opérationnels nets d'impôts s'élèvent à - 35,0 millions d'euros.
Leur montant brut (- 46,6 millions d'euros) se décompose en :
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels net d'impôts, le résultat net, part du Groupe, s'élève à 11,7 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 | 1er semestre 2008 |
|---|---|---|
| EBITDA | 204,1 | 322,2 |
| Cash flow opérationnel courant | 172,6 | 256,4 |
| Variation du BFR opérationnel | 93,4 | (83,0) |
| Investissements payés | (79,0) | (141,6) |
| Cash flow libre opérationnel courant* | 187,7 | 40,3 |
| Résultat financier (net d'impôt) | (32,0) | (15,0) |
| Autres éléments de BFR | 27,0 | (38,3) |
| Cash flow libre courant | 182,7 | (13,0) |
| * y compris subventions, valeurs des actifs cédés et divers. | 0,7 | 8,5 |
Les stocks ont été réduits de 129,4 millions d'euros. Après prise en compte de la baisse des dettes fournisseurs, liée à un moindre niveau de production, le besoin en fonds de roulement opérationnel s'est amélioré de 93,4 millions et représente 27,5 % des ventes (25,9 % au 30 juin 2008).
Les investissements industriels comptabilisés ont baissé de plus de 50 % par rapport au 1er semestre 2008. Ils représentent 63 % des amortissements( ) 10 (contre 120 % au 1er semestre 2008).
Le cash flow libre opérationnel courant( ) 11 s'établit à 187,7 millions d'euros, à comparer aux 40,3 millions dégagés au 1er semestre 2008.
| (en millions d'euros) | 30 juin 2009 | 31 décembre 2008 | 30 juin 2008 |
|---|---|---|---|
| Dette nette | 1 148,2 | 1 566,1 | 1 616,1 |
| Capitaux propres | 1 808,1 | 1 546,3 | 1 585,6 |
| EBITDA | 204,1 | 573,4 | 322,2 |
| Dette nette/ capitaux propres | 63,5 % | 101,3 % | 101,9 % |
| Dette nette/ EBITDA | 2,5x | 2,7x | 2,5x |
La dette financière nette consolidée est en forte baisse à 1 148,2 millions d'euros contre 1 566,1 millions d'euros au 31 décembre 2008 et 1 616,1 millions d'euros au 30 juin 2008.
Elle s'explique par :
Au 30 juin 2009, les ressources financières d'Imerys s'élèvent à plus de 2,3 milliards d'euros (dont 1 milliard d'euros de ressources financières disponibles), sans qu'aucun remboursement significatif n'intervienne avant la fin de l'année 2012. La flexibilité financière du Groupe lui permettra donc de saisir, le moment venu, des opportunités de développement stratégique.
Comme prévu, Imerys a procédé, le 7 juillet 2009, au versement de 62,8 millions d'euros de dividendes, soit 23,5 % du résultat courant net de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Dans le cadre des mesures d'optimisation des coûts et de la structure financière, un contrat d'affacturage déconsolidant a été signé le 23 juillet 2009, pour un montant de créances estimé à 90 millions d'euros. Les risques et avantages associés aux créances clients étant transférés à la banque "factor", ces créances seront déconsolidées lors de la mise en œuvre du contrat qui interviendra dans le courant du 3ème trimestre 2009.
Le 2ème trimestre n'a pas montré d'amélioration de la situation économique créée par la crise sans précédent que traverse l'économie mondiale. Imerys a donc poursuivi avec force et détermination la réduction drastique des coûts et donné la priorité à la génération de cash flow libre. Les résultats du 1er semestre 2009 en témoignent.
Le Groupe ne perçoit pas à ce stade les signes tangibles d'une reprise durable et une incertitude forte pèse sur les niveaux d'activité des trimestres à venir. Les programmes de réduction de coûts fixes et de frais généraux sont maintenus et la priorité reste donnée à la génération de cash flows.
La poursuite de ces actions permet au Groupe de maintenir l'objectif, annoncé le 29 avril 2009, d'atteindre une marge opérationnelle proche de 10 % au début de l'année 2010.
(10) Investissements comptabilisés divisés par dotations aux amortissements d'immobilisations.
(11) Cash flow opérationnel courant moins investissements industriels payés et variation du besoin en fonds de roulement opérationnel.
(27 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 | 1er semestre 2008( ) 12 |
Variation courante | Variation à PCC( ) 13 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 383,2 | 595,5 | - 35,7 % | - 38,2 % |
| Résultat opérationnel courant( ) 14 |
13,8 | 75,6 | - 81,7 % | - 87,2 % |
| Marge opérationnelle | 3,6 % | 12,7 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 25,0 | 34,7 | - 28,1 % | |
| en % des amortissements | 94 % | 114 % |
Les marchés des Minéraux pour Réfractaires, des Minéraux Fondus et du Graphite demeurent affectés, dans toutes les zones géographiques, par le recul brutal de la production d'équipements industriels et d'automobiles, enregistré depuis le milieu du 4ème trimestre 2008. Cette diminution est accentuée par des phénomènes de déstockage massif sur toute la chaîne de clientèle en aval. En Europe et en Amérique du Nord, la production d'acier en mai et juin est toutefois apparue supérieure à celle des mois précédents alors que les marchés chinois et indien progressent légèrement par rapport au 1er semestre 2008. Dans les abrasifs et le graphite, les niveaux de demande restent substantiellement inférieurs à ceux de 2008 mais se sont améliorés par rapport aux mois précédents en mai et juin. Le marché des Céramiques continue d'être touché par la crise, notamment dans le secteur de la construction dans les pays développés.
Depuis la fin de l'année 2008, la production a été drastiquement réduite dans l'ensemble de la branche (jusqu'à - 50 % dans certaines activités) et l'appareil industriel est en voie d'adaptation à la demande. Des mesures combinant chômage partiel et réduction du temps de travail ont été mises en œuvre en France, au Royaume-Uni et en Suisse, alors que des réductions d'effectifs importantes ont eu lieu, aux Etats-Unis, en Autriche, en Chine et en Afrique du Sud, notamment. L'extraction minière a été fortement réduite et des interruptions périodiques voire définitives de plusieurs lignes de production ont eu lieu.
Imerys Technologie Limoges, centre de recherche dédié aux minéraux pour céramiques haut de gamme et de spécialités, a été inauguré (Haute-Vienne, France). Avec 35 chercheurs de 5 nationalités, Imerys rassemble ainsi les efforts d'innovation dans ce domaine pour créer et mettre au point des produits d'avenir.
Les Minéraux pour Réfractaires ont renforcé leur portefeuille de réserves minérales au cours de ce 1er semestre en faisant l'acquisition d'actifs de qualité aux Etats-Unis. Cet investissement représente une part significative du montant engagé par la branche au cours de la période.
Le chiffre d'affaires, à 383,2 millions d'euros pour le 1er semestre 2009, est en baisse de - 35,7 % mettant en évidence :
Le résultat opérationnel courant, à 13,8 millions d'euros au 1er semestre 2009, diminue de - 61,8 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008. Il intègre un effet périmètre de - 0,6 million d'euros et un effet de change favorable de + 4,7 millions d'euros. En excluant ces éléments, la performance opérationnelle de la branche diminue de - 65,9 millions d'euros.
L'impact de la baisse des volumes de vente n'a été que partiellement compensé par le résultat des actions énergiques de réduction de coûts fixes de production et de frais généraux et par une évolution positive du prix/mix produits.
(12) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en Note 2 du chapitre 3 - Etats Financiers consolidés.
(13) A périmètre et changes comparables.
(14) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(15) Astron China (Chine, février 2008) et cession d'Iberpasta (Espagne, janvier 2009).
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 | 1er semestre 2008(16)(17) | Variation courante | Variation à PCC( ) 18 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 246,3 | 291,4 | - 15,5 % | - 21,5 % |
| Résultat opérationnel courant( ) 19 |
9,1 | 28,9 | - 68,5 % | - 68,3 % |
| Marge opérationnelle | 3,7 % | 9,9 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 4,7 | 24,6 | - 80,9 % | |
| en % des amortissements | 25 % | 154 % |
Au cours du 1er semestre 2009, les marchés des Minéraux de Performance (peinture, plastiques, adhésifs,…), en Europe et en Amérique du Nord, ont particulièrement souffert du recul des secteurs liés au bâtiment. Ceux des Minéraux pour Filtration résistent mieux, mais ont également été touchés par le phénomène de déstockage chez les clients du Groupe et les distributeurs.
Les mesures de réduction de coûts décidées depuis le début de l'année ont été complétées par l'interruption de campagnes d'extraction et la fermeture prolongée d'unités de production. Le regroupement des activités Minéraux de Performance et Minéraux pour Filtration par zone géographique a été finalisé, permettant des économies de structure.
Le chiffre d'affaires, à 246,3 millions d'euros au 1er semestre 2009 baisse de - 15,5 %. Cette évolution prend en compte :
Le résultat opérationnel courant s'établit à 9,1 millions d'euros, en baisse de - 19,8 millions d'euros. Il intègre un effet périmètre de + 0,5 million d'euros compensant un effet de change défavorable de - 0,6 million d'euros. A périmètre et changes comparables, la baisse est donc de - 19,7 millions d'euros, les économies de coûts et l'amélioration du prix/mix n'ayant pas suffi à absorber la chute des volumes de vente.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 | 1er semestre 2008(16)(17) | Variation courante | Variation à PCC(18) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 309,5 | 365,5 | - 15,3 % | - 19,6 % |
| Résultat opérationnel courant(19) | 15,0 | 34,5 | - 56,5 % | - 67,3 % |
| Marge opérationnelle | 4,9 % | 9,4 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 11,6 | 33,9 | - 65,7 % | |
| en % des amortissements | 45 % | 128 % |
(16) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en Note 2 du chapitre 3 - Etats Financiers consolidés.
(17) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
(18) A périmètre et changes comparables.
(19) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(20) Acquisitions de Kings Mountain Minerals, Inc. (Etats-Unis, octobre 2008) et Suzorite Mining, Inc. (Canada, octobre 2008) et déconsolidation de Xinlong (Chine, janvier 2009).
La production mondiale de papiers d'impression et d'écriture est en repli de - 14,5 % au 1er semestre 2009. Elle traduit le recul de la demande de papier, conséquence de moindres dépenses de publicité et des phénomènes de déstockage. De nombreux arrêts prolongés de production ont pesé sur les marchés nord-américain et européen, la diminution de la production en Asie-Pacifique (- 5 %) étant expliquée par la faiblesse du marché japonais.
Pour faire face au nouvel environnement de marché, l'usine de carbonates de calcium naturel de Salisbury (Royaume-Uni) a été fermée. La mise en œuvre du plan de réduction des capacités de production de kaolin de l'usine de Sandersville (Etats-Unis) a débuté au cours du 1er semestre. La majorité des unités en Europe, Amérique du Nord, et au Brésil, ont fait l'objet de mesures d'arrêts temporaires.
Le chiffre d'affaires, à 309,5 millions d'euros au 1er semestre 2009, est en baisse de - 15,3 %. Cette variation intègre un impact de change de + 15,8 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 15,0 millions d'euros au 1er semestre 2009, en baisse de - 19,5 millions d'euros. Ce résultat intègre un effet de change + 3,8 millions d'euros, issu du renforcement du dollar américain vis à vis de l'euro (impact de conversion) et du real brésilien (impact de transaction). A périmètre et changes comparables, la performance opérationnelle de la branche est en baisse de - 23,3 millions d'euros. Une provision pour dépréciation de créance a été enregistrée suite à la faillite d'un grand client américain. Cette provision affecte d'environ - 2 % la marge de la branche au 2ème trimestre.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2009 | 1er semestre 2008(21) | Variation courante | Variation à PCC( ) 22 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 443,4 | 543,1 | - 18,4 % | - 17,5 % |
| Résultat opérationnel courant( ) 23 |
84,3 | 125,2 | - 32,7 % | - 31,9 % |
| Marge opérationnelle | 19,0 % | 23,1 % | ||
| Investissements industriels comptabilisés | 14,6 | 20,4 | - 28,1 % | |
| en % des amortissements | 81 % | 98 % |
Dans les Matériaux de Construction, en France, les mises en chantier de maisons individuelles neuves sont en baisse de - 23 %(e)( ) 24 au 1er semestre 2009. Malgré une bonne résistance de la rénovation, le marché des produits en terre cuite a enregistré un recul des volumes de l'ordre de - 16 % pour les éléments de couverture et de - 21 % pour les briques par rapport au 1er semestre 2008.
Les marchés des Réfractaires Monolithiques liés à la production de métal liquide sont restés très difficiles tout au long du semestre, à l'exception du marché indien. De nombreux arrêts de production ont eu lieu dans la sidérurgie alors que les autres débouchés (ciment, verre, incinération, pétrochimie, etc…) ont mieux tenu. L'achèvement progressif de grands projets de première monte engagés a pesé sur les volumes.
Dans les Matériaux de Construction, l'adaptation des capacités s'est poursuivie : au cours du semestre, la majorité des lignes de production ont été temporairement arrêtées. Une ligne de tuiles a définitivement cessé de produire à Pargny sur Saulx (Marne), alors que la modernisation de l'usine de Wardrecques (Nord) s'est achevée. L'usine de Bessens (Tarn-et-Garonne) a fermé en début d'année et sa production a été répartie sur d'autres sites. L'optimisation de l'usine de briques de La Boissière du Doré (Loire-Atlantique) se termine. L'extraction d'ardoises est désormais concentrée sur une seule mine (Grands Carreaux à Trélazé - Maine et Loire).
(21) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en Note 2 du chapitre 3 - Etats Financiers consolidés.
(22) A périmètre et changes comparables.
(23) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(24) Sources : Ministère de l'Écologie, de l'Énergie, du Développement Durable et de l'Aménagement du Territoire pour janvier et février 2009 et estimations Imerys pour les mois de mars à mai 2009, en l'absence de statistiques officielles disponibles.
(e) Estimé.
L'activité de fabrication et de commercialisation de poutrelles et poutres en béton précontraint et béton armé, Planchers Fabre, a été cédée, fin mai 2009, au Groupe Lesage, co-leader français dans ce secteur. Implanté industriellement à Pibrac (Haute-Garonne), Planchers Fabre avait réalisé, en 2008, un chiffre d'affaires proche de 20 millions d'euros.
Dans les Réfractaires Monolithiques, les capacités de production ont été réduites dans toutes les zones géographiques, à l'exception de l'Inde, où l'activité est restée soutenue au cours de ce premier semestre. Les efforts ont également porté sur la réduction des frais commerciaux, administratifs et logistiques.
A 443,4 millions d'euros, le chiffre d'affaires de la branche (- 18,4 % au 1er semestre 2009 par rapport au 1er semestre 2008) intègre :
Le résultat opérationnel courant, à 84,3 millions d'euros, est en baisse de - 40,9 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008. Retraité des effets de périmètre (- 0,3 millions d'euros) et de change (- 0,7 millions d'euros), la performance opérationnelle de la branche diminue de - 39,9 millions d'euros.
(25) Acquisition de Svenska Silika Verken AB (Suède, avril 2008) ; Cession de Planchers Fabre (France, mai 2009).
Sont incorporées au présent Chapitre 2 - Rapport Semestriel d'Activité 2009, les informations détaillées dans les chapitres suivants du présent Rapport Financier Semestriel 2009 :
Le management estime que l'appréciation des principaux risques et principales incertitudes pour les 6 mois restants de l'exercice 2009 est inchangée par rapport à la description qui en est faite dans la Partie 1 du Chapitre 4 du rapport annuel 2008.
| (millions d'euros) | Notes | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 5 | 1 374,0 | 1 774,1 | 3 449,2 |
| Produits et charges courants Matières premières et achats consommés Charges externes Charges de personnel Impôts et taxes Amortissements et pertes de valeur Autres produits et charges courants Quote-part des résultats nets des entreprises associées |
6 7 8 |
(1 264,0) (530,5) (322,6) (296,0) (24,1) (90,5) (1,2) 0,9 |
(1 532,6) (653,2) (440,1) (336,6) (27,1) (95,0) 14,5 4,9 |
(3 034,6) (1 268,5) (890,7) (651,5) (53,0) (193,2) 11,9 10,4 |
| Résultat opérationnel courant | 110,0 | 241,5 | 414,6 | |
| Autres produits et charges opérationnels Résultat de cessions d'actifs Pertes de valeur, restructurations et litiges |
9 | (46,6) 11,1 (57,7) |
(22,8) - (22,8) |
(114,9) 0,1 (115,0) |
| Résultat opérationnel | 63,4 | 218,7 | 299,7 | |
| Charge d'endettement financier net Résultat des placements Charge d'endettement financier brut Autres produits et charges financiers |
11 11 |
(35,4) 0,9 (36,3) (9,5) |
(28,0) 1,9 (29,9) 7,4 |
(57,0) 4,1 (61,1) 9,9 |
| Autres produits financiers Autres charges financières |
11 11 |
58,1 (67,6) |
142,5 (135,1) |
282,9 (273,0) |
| Résultat financier | (44,9) | (20,6) | (47,1) | |
| Impôts sur le résultat | 12 | (7,1) | (52,8) | (88,9) |
| Résultat net Résultat net, part du Groupe Résultat net des intérêts minoritaires |
13 | 11,4 11,7 (0,3) |
145,3 144,4 0,9 |
163,7 161,3 2,4 |
| Résultat net, part du Groupe Résultat courant net, part du Groupe Autres produits et charges opérationnels nets, part du Groupe |
13 13 9 |
11,7 46,7 (35,0) |
144,4 159,8 (15,4) |
161,3 267,1 (105,8) |
| Résultat par action (en euros) Résultat de base courant net par action Résultat de base net par action Résultat net dilué par action |
14 14 14 |
0,68 0,17 0,17 |
2,37 2,14 2,14 |
3,96 2,39 2,39 |
| Taux de change moyen euro/USD | 1,3326 | 1,5304 | 1,4708 |
| (millions d'euros) | Notes | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 11,4 | 145,3 | 163,7 | |
| Couvertures de flux de trésorerie | 40,0 | 8,1 | (71,5) | |
| Comptabilisation en capitaux propres | 23.3 | 39,4 | 7,7 | (73,6) |
| Reclassement en résultat | 23.3 | 0,6 | 0,4 | 2,1 |
| Réserve de conversion | 27,9 | (105,9) | (106,7) | |
| Comptabilisation en capitaux propres | 28,4 | (105,9) | (106,7) | |
| Reclassement en résultat | (0,5) | - | - | |
| Autres | - | (0,6) | (0,6) | |
| Impôts sur le résultat | 12 | (4,4) | 12,9 | 20,9 |
| Autres éléments du résultat global | 63,5 | (85,5) | (157,9) | |
| Résultat global total | 74,9 | 59,8 | 5,8 | |
| Résultat global total, part du Groupe | 74,5 | 60,7 | 4,9 | |
| Résultat global total des intérêts minoritaires | 0,4 | (0,9) | 0,9 |
| (millions d'euros) | Notes | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 2 817,2 | 2 788,8 | 2 839,9 | |
| Goodwill | 15 | 907,1 | 934,7 | 899,4 |
| Immobilisations incorporelles | 16 | 45,5 | 48,1 | 45,0 |
| Actifs miniers | 17 | 396,9 | 377,9 | 395,6 |
| Immobilisations corporelles | 17 | 1 269,2 | 1 257,3 | 1 314,0 |
| Participations dans les entreprises associées | 54,6 | 47,3 | 50,0 | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 20 | 7,0 | 6,5 | 7,1 |
| Autres actifs financiers | 20 | 15,1 | 14,0 | 13,8 |
| Autres créances | 20 | 43,1 | 47,0 | 40,4 |
| Instruments dérivés actif | 23.3 | 18,3 | 4,6 | 18,7 |
| Impôts différés actif | 24 | 60,4 | 51,4 | 55,9 |
| Actif courant | 1 297,7 | 1 533,7 | 1 508,0 | |
| Stocks | 19 | 489,4 | 530,4 | 611,0 |
| Créances clients | 20 | 490,4 | 676,1 | 523,3 |
| Autres créances | 20 | 125,3 | 151,8 | 154,2 |
| Instruments dérivés actif | 23.3 | 4,5 | 13,5 | 1,1 |
| Valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers | 4,4 | 6,5 | 4,4 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 23.2 | 183,7 | 155,4 | 214,0 |
| Actif consolidé | 4 114,9 | 4 322,5 | 4 347,9 | |
| Capitaux propres, part du Groupe | 1 789,4 | 1 566,6 | 1 526,4 | |
| Capital | 21 | 150,7 | 126,3 | 125,6 |
| Primes | 339,2 | 132,6 | 115,8 | |
| Réserves | 1 287,8 | 1 163,3 | 1 123,7 | |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | 161,3 | |
| Intérêts minoritaires | 18,7 | 19,0 | 19,9 | |
| Capitaux propres | 1 808,1 | 1 585,6 | 1 546,3 | |
| Passif non courant | 1 438,1 | 1 401,3 | 1 449,8 | |
| Provisions pour avantages du personnel | 134,7 | 153,6 | 133,2 | |
| Autres provisions | 22 | 163,0 | 153,8 | 153,7 |
| Emprunts et dettes financières | 23.1 | 1 042,8 | 997,0 | 1 054,7 |
| Autres dettes | 23.1 | 10,0 | 15,6 | 13,6 |
| Instruments dérivés passif | 23.3 | 19,7 | 25,1 | 19,2 |
| Impôts différés passif | 24 | 67,9 | 56,2 | 75,4 |
| Passif courant | 868,7 | 1 335,6 | 1 351,8 | |
| Autres provisions | 22 | 26,0 | 15,8 | 20,8 |
| Dettes fournisseurs | 264,2 | 323,8 | 337,9 | |
| Impôts exigibles sur le résultat | 24,7 | 17,9 | 13,4 | |
| Autres dettes | 23.1 | 249,5 | 215,0 | 199,7 |
| Instruments dérivés passif | 23.3 | 11,5 | 2,4 | 49,8 |
| Emprunts et dettes financières | 23.1 | 289,3 | 662,2 | 727,3 |
| Concours bancaires | 23.2 | 3,5 | 98,5 | 2,9 |
| Capitaux propres et passifs consolidés | 4 114,9 | 4 322,5 | 4 347,9 | |
| Dette financière nette | 23.2 | 1 148,2 | 1 616,1 | 1 566,1 |
| Taux de change de clôture euro/USD | 1,4134 | 1,5764 | 1,3917 |
| (millions d'euros) | Notes | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 221,2 | 88,8 | 365,2 | |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | Annexe 1 | 285,0 | 211,3 | 580,5 |
| Intérêts payés | (51,2) | (34,8) | (46,6) | |
| Impôts sur le résultat, payés sur résultat opérationnel courant et résultat financier | 5,4 | (64,9) | (127,1) | |
| Dividendes reçus des actifs financiers disponibles à la vente | 0,3 | 0,2 | 0,2 | |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | Annexe 2 | (18,3) | (23,0) | (41,8) |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | (66,7) | (242,5) | (366,1) | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (79,0) | (141,4) | (247,9) | |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie acquise | 15 | (9,9) | (114,6) | (142,6) |
| Acquisitions d'actifs financiers disponibles à la vente | - | - | - | |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 7,8 | 14,3 | 20,9 | |
| Cessions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie cédée | 14,3 | - | 0,9 | |
| Cessions d'actifs financiers disponibles à la vente | (0,1) | 0,1 | 0,3 | |
| Variation nette des immobilisations financières | (0,2) | (2,2) | (0,6) | |
| Intérêts encaissés | 0,4 | 1,3 | 2,9 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | (185,1) | 144,7 | 145,8 | |
| Augmentations de capital | 248,5 | 0,9 | 0,9 | |
| Réductions de capital | - | - | (17,4) | |
| Cessions (acquisitions) d'actions propres | - | (18,7) | 11,5 | |
| Dividendes versés aux actionnaires | - | (119,0) | (119,0) | |
| Dividendes versés aux intérêts minoritaires | (0,7) | (0,5) | (0,7) | |
| Emissions d'emprunts | 8,9 | 337,8 | 490,8 | |
| Remboursements d'emprunts | (332,0) | (13,4) | (15,2) | |
| Variation nette des autres dettes | (109,8) | (42,4) | (205,1) | |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (30,6) | (9,0) | 144,9 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 211,2 | 70,8 | 70,8 | |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (30,6) | (9,0) | 144,9 | |
| Incidence des variations de périmètre | (2,4) | - | - | |
| Incidence de la variation des taux de change | 2,0 | (4,7) | (4,4) | |
| Incidence des changements de principes comptables | - | (0,2) | (0,1) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 180,2 | 56,9 | 211,2 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 183,7 | 155,4 | 214,0 | |
| Concours bancaires | (3,5) | (98,5) | (2,8) |
| (millions d'euros) | Notes | 30 juin 2009 30 juin 2008 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 11,4 | 145,3 | 163,7 | |
| Ajustements | 182,6 | 183,3 | 408,0 | |
| Impôts sur le résultat | 12 | 7,1 | 52,8 | 88,9 |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées | (0,9) | (4,9) | (10,4) | |
| Dividendes reçus des entreprises associées | 3,7 | 1,8 | 4,2 | |
| Pertes de valeur du goodwill | 9 & 15 | - | - | 48,9 |
| Autres produits et charges opérationnels hors pertes de valeur du goodwill | 9 | 46,6 | 22,8 | 66,0 |
| Dotations nettes opérationnelles aux amortissements | 89,9 | 94,1 | 191,5 | |
| Dotations nettes opérationnelles aux pertes de valeur sur éléments de l'actif | 7,0 | 4,4 | 7,5 | |
| Dotations nettes opérationnelles aux provisions | (0,8) | (13,3) | (29,7) | |
| Dividendes à recevoir des actifs financiers disponibles à la vente | (0,2) | (0,2) | (0,3) | |
| Produits et charges d'intérêts nets | 38,1 | 27,8 | 56,5 | |
| Profits et pertes de réévaluation | (0,8) | 3,8 | (5,7) | |
| Résultat des cessions courantes des immobilisations corporelles et incorporelles | (7,1) | (5,8) | (9,4) | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 91,0 | (117,3) | 8,8 | |
| Stocks | 129,4 | (22,7) | (94,6) | |
| Clients, avances et acomptes reçus | 41,2 | (39,9) | 105,1 | |
| Fournisseurs, avances et acomptes versés | (77,2) | (20,4) | 21,8 | |
| Autres créances et dettes | (2,4) | (34,3) | (23,5) | |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | 285,0 | 211,3 | 580,5 |
| (millions d'euros) | Notes | 30 juin 2009 30 juin 2008 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|
| Autres produits et charges opérationnels | (46,6) | (22,8) | (114,9) | |
| Ajustements | 28,3 | (0,2) | 73,1 | |
| Pertes de valeur du goodwill | 9 & 15 | - | - | 48,9 |
| Autres dotations nettes opérationnelles aux amortissements | 9 | 18,7 | 1,6 | 16,2 |
| Autres dotations nettes opérationnelles aux provisions | 9 | 16,1 | (8,4) | (5,7) |
| Résultat des cessions non récurrentes d'immobilisations corporelles et incorporelles | 9 | 0,1 | - | - |
| Résultat des cessions des titres consolidés et des actifs financiers disponibles à la vente | 9 | (11,2) | - | (0,1) |
| Impôts sur le résultat payés sur autres produits et charges opérationnels | 4,6 | 6,6 | 13,8 | |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (18,3) | (23,0) | (41,8) |
| Part du Groupe | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | |||||||||||
| Couvertures | Réserve | Résultat | |||||||||
| (millions d'euros) | Capital | Actions Primes propres |
de flux de trésorerie |
de conversion |
Autres réserves |
Sous-total | net, part du | Intérêts Groupe Sous-total minoritaires |
Total | ||
| Capitaux propres | |||||||||||
| au 1er janvier 2008 | 126,3 | 131,6 | (11,3) | 3,9 | (164,7) | 1 269,7 | 1 097,6 | 284,2 | 1 639,7 | 23,9 | 1 663,6 |
| Résultat global total | - | - | - | 8,7 | (91,8) | (0,6) | (83,7) | 144,4 | 60,7 | (0,9) | 59,8 |
| Transactions avec | |||||||||||
| les actionnaires | - | 0,9 | (18,7) | - | - | 168,2 | 149,5 | (284,2) | (133,8) | (4,0) | (137,8) |
| Affectation du résultat net 2007 | - | - | - | - | - | 284,2 | 284,2 | (284,2) | - | - | - |
| Dividende (1,90 € par action) | - | - | - | - | - | (119,0) | (119,0) | - | (119,0) | (0,5) | (119,5) |
| Augmentations de capital | - | 0,9 | - | - | - | - | - | - | 0,9 | - | 0,9 |
| Réductions de capital Transactions sur actions |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| propres | - | - | (18,7) | - | - | - | (18,7) | - | (18,7) | - | (18,7) |
| Paiements en actions Transactions avec |
- | - | - | - | - | 3,0 | 3,0 | - | 3,0 | - | 3,0 |
| les intérêts minoritaires | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (3,5) | (3,5) |
| Capitaux propres au 30 juin 2008 |
126,3 | 132,5 | (30,0) | 12,6 | (256,5) | 1 437,3 | 1 163,4 | 144,4 | 1 566,6 | 19,0 | 1 585,6 |
| Résultat global total | - | - | - | (79,3) | 6,6 | - | (72,7) | 16,9 | (55,8) | 1,8 | (54,0) |
| Transactions avec | |||||||||||
| les actionnaires | (0,7) | (16,7) | 30,0 | - | - | 3,0 | 33,0 | - | 15,6 | (0,9) | 14,7 |
| Dividende | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (0,2) | (0,2) |
| Réductions de capital Transactions sur actions |
(0,7) | (16,7) | - | - | - | - | - | - | (17,4) | - | (17,4) |
| propres | - | - | 30,0 | - | - | - | 30,0 | - | 30,0 | - | 30,0 |
| Paiements en actions Transactions avec |
- | - | - | - | - | 3,0 | 3,0 | - | 3,0 | - | 3,0 |
| les intérêts minoritaires | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (0,7) | (0,7) |
| Capitaux propres au 31 décembre 2008 |
125,6 | 115,8 | - | (66,7) | (249,9) | 1 440,3 | 1 123,7 | 161,3 | 1 526,4 | 19,9 | 1 546,3 |
| Résultat global total | - | - | - | 39,8 | 23,0 | - | 62,8 | 11,7 | 74,5 | 0,4 | 74,9 |
| Transactions avec les actionnaires |
25,1 | 223,4 | - | - | - | 101,3 | 101,3 | (161,3) | 188,5 | (1,6) | 186,9 |
| Affectation du résultat net 2008 | - | - | - | - | - | 161,3 | 161,3 | (161,3) | - | - | - |
| Dividende (1,00 € par action) | - | - | - | - | - | (62,8) | (62,8) | - | (62,8) | (0,7) | (63,5) |
| Augmentations de capital | 25,1 | 223,4 | - | - | - | - | - | - | 248,5 | - | 248,5 |
| Réductions de capital Transactions sur actions |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Paiements en actions Transactions avec les intérêts minoritaires |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
2,8 - |
2,8 - |
- - |
2,8 - |
- (0,9) |
2,8 (0,9) |
| Capitaux propres au 30 juin 2009 |
150,7 | 339,2 | - | (26,9) | (226,9) | 1 541,6 | 1 287,8 | 11,7 | 1 789,4 | 18,7 | 1 808,1 |
Les états financiers semestriels au 30 juin 2009 sont destinés à actualiser les informations fournies dans le jeu complet d'états financiers annuels au 31 décembre 2008 conformes aux IFRS adoptés dans l'Union Européenne. Ils sont établis sous forme résumée en conformité à la norme IAS 34 (information financière intermédiaire) de ce référentiel et n'incluent pas l'intégralité des informations pour un jeu complet d'états financiers tel que publié à la clôture annuelle. Ils doivent donc être lus en liaison avec les états financiers annuels du Groupe tels que publiés au 31 décembre 2008. Les normes IFRS adoptées dans l'Union Européenne correspondent aux textes approuvés par l'IASB (International Accounting Standards Board) à l'exception des retranchements (carve out) des paragraphes traitant de la macro-couverture dans la norme IAS 39 sur les instruments financiers et des textes en vigueur dans le référentiel IFRS et non adoptés dans l'Union Européenne (note 3). Imerys ne procède à aucune transaction de macro-couverture. En revanche, Imerys est concerné par l'amendement à la norme IFRS 7. Ce texte, destiné à améliorer les informations à fournir sur les instruments financiers, est applicable au 1er janvier 2009 dans le calendrier de l'IASB. Toutefois, ce texte n'étant pas adopté dans l'Union Européenne au 30 juin 2009, il constitue pour Imerys la seule source de divergence entre les normes IFRS adoptées dans l'Union Européenne et le référentiel IFRS complet.
Le Groupe n'applique aucun texte par anticipation au 30 juin 2009, ni par rapport au calendrier de l'IASB, ni par rapport au calendrier de l'Union Européenne.
Les textes suivants, adoptés dans l'Union Européenne au 30 juin 2009, sont appliqués à leurs dates d'entrée en vigueur.
Amendement à IFRS 2, Paiement fondé sur des actions : conditions d'acquisition des droits et annulations. Cet amendement applicable au 1er janvier 2009 clarifie les conditions d'acquisition des droits en les limitant explicitement aux conditions de service et aux conditions de performance. Il précise également que toutes les annulations suivent un traitement identique, qu'elles aient pour origine une décision de l'entité ou d'une autre partie. Cet amendement n'a pas d'impact sur le montant des paiements en actions inclus dans la ligne "Salaires et traitements" figurant dans la note 8.
IAS 1 révisée, Présentation des états financiers. Cet amendement applicable au 1er janvier 2009 scinde l'ancien tableau de variation des capitaux propres en deux états distincts présentant d'une part les transactions en capital avec les actionnaires (état des variations des capitaux propres) et d'autre part les produits et charges directement comptabilisés en capitaux propres (état du résultat global).
IAS 23 révisée, Coûts d'emprunt. Cet amendement applicable au 1er janvier 2009 requiert l'incorporation des coûts d'emprunts directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production des actifs nécessitant une durée d'élaboration prolongée. Cet amendement n'a pas d'incidence significative sur l'évaluation des projets d'investissements industriels en cours.
Améliorations des IFRS. Ce projet continu apporte une série d'amendements nécessaires aux textes existants.
Par ailleurs, les textes suivants ne concernent pas les transactions, événements ou conditions existant dans le Groupe : Amendements à IFRS 1 et IAS 27 : Coût d'acquisition d'une participation dans une filiale, une entité contrôlée conjointement ou une entreprise associée ; Amendements à IAS 32 et IAS 1 : Instruments financiers remboursables par anticipation à la juste valeur et obligations liées à la liquidation et IFRIC 13, Programmes de fidélisation des clients.
Afin d'améliorer la présentation de ses états financiers, le Groupe procède en 2009 aux deux changements suivants.
Composantes financières de la charge nette des régimes d'avantages du personnel à prestations définies. La majorité des principaux émetteurs cotés à la bourse de Paris présente la charge de désactualisation des engagements et le rendement attendu des actifs en résultat financier. Les composantes financières de la charge nette des régimes d'avantages du personnel à prestations définies, antérieurement présentées en résultat opérationnel courant, sont comptabilisées en résultat financier à partir du 1er janvier 2009. L'information comparative a été retraitée. Dans le compte de résultat, la composante financière classée en résultat financier s'élève à - 3,4 millions d'euros au 30 juin 2009 (- 0,4 millions d'euros au 30 juin 2008 et - 1,0 million d'euros au 31 décembre 2008) dont - 22,6 millions d'euros au titre de la charge de désactualisation des engagements (- 26,0 millions d'euros au 30 juin 2008 et - 51,9 millions d'euros au 31 décembre 2008) et 19,2 millions d'euros au titre du rendement attendu des actifs (25,6 millions d'euros au 30 juin 2008 et 50,9 millions d'euros au 31 décembre 2008).
Quote-part des résultats nets des entreprises associées. Antérieurement présentée après les impôts sur le résultat, la quotepart des résultats nets des entreprises associées est comptabilisée en résultat opérationnel courant à partir du 1er janvier 2009. Ces entreprises ayant une activité opérationnelle, Imerys considère que le nouveau classement retenu donne une image plus pertinente et fidèle du résultat de son activité opérationnelle. L'information comparative a été retraitée. Dans le compte de résultat, la quote-part de résultat net classée en résultat opérationnel courant au 30 juin 2009 s'élève à 0,9 million d'euros (4,9 millions d'euros au 30 juin 2008 et 10,4 million d'euros au 31 décembre 2008). Dans l'état des flux de trésorerie, les dividendes reçus des entreprises associées reclassés en flux de trésorerie générés par les opérations courantes s'élèvent à 3,7 millions d'euros au 30 juin 2009 (1,8 million d'euros au 30 juin 2008 et 4,2 millions d'euros au 31 décembre 2008).
Les textes suivants sont en vigueur dans le référentiel IFRS à la date de clôture mais leur processus d'adoption dans l'Union Européenne est en cours à cette date. Ils ne peuvent donc pas être appliqués à la date de clôture et constituent à ce titre une source de divergence entre le référentiel IFRS complet et les normes IFRS adoptées dans l'Union Européenne.
Amendement à IFRS 7, Amélioration des informations à fournir sur les instruments financiers. Cet amendement applicable au 1er janvier 2009 complétera l'information sur les instruments financiers. Cet amendement n'aura pas d'incidence sur la comptabilisation et l'évaluation des instruments financiers.
Par ailleurs, les amendements suivants ne concernent pas les transactions, événements ou conditions existant dans le Groupe : Amendement à IAS 39 : Reclassement d'actifs financiers - Date d'entrée en vigueur et transition ; Amendements à IFRIC 9 et à IAS 39, Dérivés incorporés et IFRIC 15, Accords pour la construction d'un bien immobilier.
Les textes suivants entreront en vigueur après la date de clôture mais leur processus d'adoption dans l'Union Européenne est achevé à cette date. Bien que leur application anticipée soit autorisée, le Groupe n'a pas choisi de les appliquer par anticipation en 2009.
IFRS 3 révisée, Regroupements d'entreprises. Cette révision applicable au 1er janvier 2010 placera le contrôle au centre du nouveau traitement. Ainsi, tout intérêt antérieurement détenu sera réévalué à la juste valeur en contrepartie du résultat lors de la prise de contrôle. Le goodwill sera comptabilisé à cette date. La norme révisée laissera alors l'option, pour chaque acquisition, de comptabiliser le goodwill comme un actif correspondant soit au seul intérêt du Groupe (méthode actuelle), soit du Groupe et des minoritaires (goodwill complet). Les honoraires d'acquisition, actuellement inclus dans le coût des regroupements d'entreprises (note 15) seront immédiatement comptabilisés en charges. Symétriquement à la prise de contrôle, la perte de contrôle déclenchera la décomptabilisation des actifs et passifs et la réévaluation à la juste valeur de l'intérêt résiduel en contrepartie du résultat.
Amendement à IAS 27, Etats financiers consolidés et individuels. Cet amendement applicable au 1er janvier 2010 transcrit dans la norme sur les règles de consolidation les conséquences de la révision de IFRS 3. Ainsi, le contrôle étant au centre du nouveau traitement, les variations d'intérêt sans incidence sur le contrôle seront comptabilisées en capitaux propres sans incidence sur le goodwill.
IFRIC 16, Couvertures d'un investissement net dans une activité à l'étranger. Cette interprétation applicable au 1er janvier 2010 confirme principalement que le risque de change éligible à la comptabilité de couverture apparaît entre la monnaie de fonctionnement (et non la monnaie de présentation) d'une entité holding et la monnaie de fonctionnement d'une activité à l'étranger et que les instruments destinés à couvrir ce risque peuvent être détenus par une ou plusieurs entités du Groupe. Cette interprétation n'a pas d'incidence sur la comptabilisation des couvertures d'investissements nets dans les entités étrangères du Groupe.
Par ailleurs, l'interprétation suivante ne concerne pas les transactions, événements ou conditions existant dans le Groupe : IFRIC 12, Accords de concession de services.
Les textes suivants entreront en vigueur dans le référentiel IFRS après la date de clôture et leur processus d'adoption dans l'Union Européenne est en cours à cette date.
Amendement à IFRS 2, Paiement fondé sur des actions réglé en trésorerie dans un Groupe. Cet amendement précise notamment que la norme IFRS 2 est applicable au sein d'un Groupe dans les situations où une entité est bénéficiaire des biens ou services rendus et que la transaction de paiement en actions est réglée par une autre entité du Groups. Le Groupe n'anticipe pas d'incidence liée à l'entrée en vigueur de cet amendement.
Amendement à IAS 39 : Eléments couverts éligibles. Cet amendement applicable au 1er janvier 2010 précise les principes de la comptabilité de couverture de la norme IAS 39 sur les instruments financiers dans deux situations : risque de variation d'un élément couvert par rapport à un niveau spécifié et inflation sur un élément financier couvert. Le Groupe étudie actuellement l'incidence de cette interprétation.
Améliorations des IFRS. Ce projet continu apporte une série d'amendements nécessaires aux textes existants.
Par ailleurs, les textes suivants ne concernent pas les transactions, événements ou conditions existant dans le Groupe : Révision de IFRS 1, Première adoption des IFRS ; IFRIC 17, Distributions en nature aux actionnaires et IFRIC 18, Transferts d'actifs des clients.
L'activité de la période intérimaire ne présente globalement pas de caractère saisonnier ou cyclique.
Aucune variation significative ne s'est produite dans le périmètre de consolidation des Pigments pour Papier depuis la construction par la branche d'une unité de production de carbonate de calcium naturel (GCC) à Niigata (Japon) dans le cadre d'un partenariat (60,0 % Imerys) avec le papetier Hokuetsu au second semestre 2007. Les Minéraux de Performance & Filtration n'ont procédé à aucune acquisition depuis le second semestre 2008 lorsque la branche avait renforcé sa gamme de minéraux avec l'acquisition des sociétés Kings Mountain Minerals aux Etats-Unis et Suzorite Mining au Canada spécialisées dans l'extraction et la transformation de mica. Dans la branche Matériaux & Monolithiques, Planchers Fabre, établissement de l'activité Terre Cuite France spécialisé dans les poutrelles en béton, est cédé au 1er semestre 2009, tandis que la dernière entrée de périmètre dans la branche remonte au 1er semestre 2008, lors de l'acquisition de la société Svenska Silikaverken A.B, producteur suédois de produits réfractaires monolithiques Les Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie n'ont procédé à aucune intégration significative depuis celle d'Astron China, acteur majeur des produits à base de zircon, acquis au 1er semestre 2008.
| Monnaies | 2009 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euros) | étrangères | 30 juin | Moyen | 30 juin | Moyen | 31 décembre | Moyen |
| Argentine | ARS | 5,3564 | 4,8482 | 4,7673 | 4,8010 | 4,8065 | 4,6411 |
| Australie | AUD | 1,7359 | 1,8785 | 1,6371 | 1,6546 | 2,0274 | 1,7416 |
| Brésil | BRL | 2,7573 | 2,9145 | 2,5095 | 2,5944 | 3,2524 | 2,6726 |
| Canada | CAD | 1,6275 | 1,6056 | 1,5942 | 1,5401 | 1,6998 | 1,5594 |
| Chine | CNY | 9,6545 | 9,1055 | 10,8051 | 10,7989 | 9,4956 | 10,2236 |
| Danemark | DKK | 7,4470 | 7,4493 | 7,4579 | 7,4567 | 7,4506 | 7,4560 |
| Etats-Unis | USD | 1,4134 | 1,3326 | 1,5764 | 1,5304 | 1,3917 | 1,4708 |
| Grande-Bretagne | GBP | 0,8521 | 0,8940 | 0,7923 | 0,7752 | 0,9525 | 0,7963 |
| Hongrie | HUF (100) | 2,7155 | 2,9007 | 2,3543 | 2,5358 | 2,6670 | 2,5151 |
| Japon | JPY (100) | 1,3551 | 1,2732 | 1,6644 | 1,6062 | 1,2614 | 1,5245 |
| Nouvelle Zélande | NZD | 2,1656 | 2,3533 | 2,0632 | 1,9553 | 2,4191 | 2,0770 |
| Afrique du Sud | ZAR | 10,8853 | 12,2490 | 12,3426 | 11,7263 | 13,0667 | 12,0590 |
| République Tchèque | CZK | 25,8820 | 27,1377 | 23,8930 | 25,1913 | 26,8750 | 24,9463 |
| Suède | SEK | 10,8125 | 10,8617 | 9,4703 | 9,3753 | 10,8700 | 9,6152 |
| Suisse | CHF | 1,5265 | 1,5058 | 1,6056 | 1,6065 | 1,4850 | 1,5874 |
| Thaïlande | THB | 48,1400 | 46,6619 | 52,7380 | 48,4803 | 48,2850 | 48,4753 |
Les états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2009 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 29 juillet 2009. Dans le cadre des mesures d'optimisation des coûts et de la structure financière, un contrat d'affacturage déconsolidant portant sur un montant de créances estimé à 90,0 millions d'euros a été signé le 23 juillet 2009 pour être mis en œuvre dans le courant du 3ème trimestre 2009. Par ailleurs, Imerys a déposé le 24 juillet 2009 son nouveau programme Euro Medium Term Notes (EMTN) auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier pour un montant total de 1,0 milliard d'euros (note 23.4).
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Ventes de biens | 1 214,7 | 1 583,1 | 3 043,2 |
| Prestations de services | 159,3 | 191,0 | 406,0 |
| Total | 1 374,0 | 1 774,1 | 3 449,2 |
Les produits des activités ordinaires s'élèvent à 1 374,0 millions d'euros au 1er semestre 2009 (1 774,1 millions d'euros au 1er semestre 2008 et 3 449,2 millions d'euros en 2008), soit une diminution de - 22,5 % (+ 4,10 % au 1er semestre 2008 et + 1,40 % en 2008), comprenant un effet positif des variations des monnaies étrangères de + 37,6 millions d'euros (- 86,5 millions d'euros au 1er semestre 2008 et - 108,3 millions d'euros en 2008). A périmètre et change comparables, ils diminuent de - 24,9 % (+ 4,20 % au 1er semestre 2008 et + 0,70 % en 2008).
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Matières premières | (146,9) | (277,1) | (596,2) |
| Energie | (140,8) | (200,2) | (392,3) |
| Produits chimiques | (25,5) | (35,6) | (72,9) |
| Autres matières premières | (55,8) | (91,3) | (168,1) |
| Marchandises | (35,2) | (75,7) | (141,1) |
| Variation de stocks | (129,5) | 22,7 | 94,5 |
| Production immobilisée | 3,2 | 4,0 | 7,6 |
| Total | (530,5) | (653,2) | (1 268,5) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Transports | (143,4) | (208,3) | (414,5) |
| Locations simples | (24,2) | (22,1) | (45,7) |
| Sous-traitance | (43,2) | (52,3) | (106,4) |
| Maintenance et réparation | (28,1) | (44,3) | (91,7) |
| Honoraires | (19,8) | (19,9) | (46,5) |
| Autres charges externes | (63,9) | (93,2) | (185,9) |
| Total | (322,6) | (440,1) | (890,7) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Salaires et traitements | (221,8) | (256,8) | (496,2) |
| Charges sociales | (46,7) | (53,4) | (105,1) |
| Variation nette des régimes à prestations définies | 6,4 | 8,6 | 27,1 |
| Cotisations aux régimes à prestations définies | (13,6) | (14,2) | (37,0) |
| Cotisations aux régimes à cotisations définies | (8,2) | (8,6) | (17,5) |
| Autres avantages du personnel | (3,1) | (3,2) | (6,3) |
| Intéressement et participation | (9,0) | (9,0) | (16,5) |
| Total | (296,0) | (336,6) | (651,5) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat des cessions de titres consolidés | 11,2 | - | 0,1 |
| Résultat des cessions non récurrentes d'actifs | (0,1) | - | - |
| Charges de restructuration décaissées | (22,9) | (29,6) | (55,6) |
| Pertes de valeur d'actifs liées aux restructurations | (18,7) | (1,6) | (16,3) |
| Variation des provisions pour restructuration et pour litiges | (16,1) | 8,4 | 5,8 |
| Pertes de valeur du goodwill | - | - | (48,9) |
| Autres produits et charges opérationnels bruts | (46,6) | (22,8) | (114,9) |
| Produits | 25,3 | 18,2 | 56,3 |
| Charges | (71,9) | (41,0) | (171,2) |
| Impôts sur le résultat | 11,6 | 7,4 | 9,1 |
| Autres produits et charges opérationnels nets, part du Groupe | (35,0) | (15,4) | (105,8) |
Les autres produits et charges opérationnels du 1er semestre 2009 comprennent notamment un résultat de 11,7 millions d'euros correspondant à la cession en mai 2009 de Planchers Fabre, établissement de l'activité Terre Cuite France spécialisé dans les poutrelles en béton, cédé au Groupe Lesage. Par ailleurs, toutes les entités du Groupe engagent de nombreuses actions de restructuration pour faire face à la chute sévère de leurs activités dans un contexte économique très dégradé. Ainsi, 22,9 millions d'euros sont décaissés en règlement d'indemnités de fin de contrat de travail et de coûts de fermetures de sites tandis que 18,7 millions d'euros de pertes de valeur sont comptabilisés sur les actifs touchés par le ralentissement de l'activité. Enfin, 16,1 millions d'euros sont comptabilisés au titre de provisions sociales et de litiges. Les principales restructurations engagées sur le 1er semestre 2009 concernent les activités Abrasifs pour - 12,7 millions d'euros et Papier Amérique du Nord pour - 12,4 millions d'euros, avant impôts sur le résultat.
Les autres produits et charges opérationnels du 1er semestre 2008 correspondaient principalement au règlement d'un litige opposant le Groupe à l'un de ses fournisseurs pour un montant de - 4,1 millions d'euros après impôts sur le résultat et à la poursuite de restructurations, notamment dans les activités de kaolins aux Etats-Unis, pour un montant de - 11,3 millions d'euros après impôts sur le résultat. Les autres produits et charges opérationnels en 2008 s'élevaient à - 105,8 millions d'euros après impôts sur le résultat dont - 40,6 millions d'euros en trésorerie et - 65,2 millions d'euros sans incidence en trésorerie. Parmi les autres produits et charges opérationnels de 2008, - 59,9 millions d'euros après impôts sur le résultat avaient été comptabilisés dans la branche Minéraux de Performance & Filtration, dont - 48,9 millions d'euros correspondaient à la dépréciation du goodwill de l'activité Minéraux de Performance Amérique du Nord et - 9,8 millions d'euros à la finalisation de la restructuration de l'activité Filtration Amérique du Nord. Les - 32,7 millions d'euros comptabilisés en 2008 dans les autres produits et charges opérationnels de la branche Pigments pour Papier avaient été principalement consacrés à la restructuration de ses activités kaolins et carbonates, notamment en Amérique du Nord et Amérique Latine.
Les instruments financiers résultent des contrats dont l'exécution crée de manière symétrique un actif financier chez l'une des parties au contrat et un passif financier ou un instrument de capitaux propres chez l'autre partie. Les instruments financiers recouvrant une grande diversité de contrats, ceux-ci sont classés en catégories par la norme IAS 39 sur les instruments financiers. Parmi celles-ci, les catégories suivantes existent chez Imerys : Actifs financiers disponibles à la vente ; Actifs et passifs financiers à la juste valeur par le résultat ; Prêts et créances ; et Passifs financiers au coût amorti. Les dérivés de couverture sont présentés dans une colonne distincte. En effet ils relèvent par nature du champ d'application de la norme IAS 39, mais le traitement dérogatoire de couverture détermine leur comptabilisation d'une manière telle qu'il n'est pas possible de les rattacher à l'une des catégories ci-dessus.
Les tableaux ci-après présentent les éléments de produits, charges, profits et pertes avant impôts sur le résultat comptabilisés en résultat et en capitaux propres par catégories d'instruments financiers. Les soldes des lignes "Autres produits financiers" et "Autres charges financières" sont essentiellement constitués de gains et pertes de change liés à la couverture du risque de change. Une analyse du total net de ces deux lignes est fournie dans la note 11.
| Actifs et passifs financiers IAS 39 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A la juste valeur | Dérivés | Actifs | |||||||
| par le résultat | de couverture | et | |||||||
| Dérivés | Prêts | Au | Couverture Couverture | passifs | |||||
| Disponibles | Non | hors | et | coût | de juste | de flux de | hors | ||
| (millions d'euros) | à la vente | dérivés | couverture | créances | amorti | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Résultat opérationnel | (0,2) | - | - | 3 479,8 | (2 351,9) | - | (13,2) | ||
| Produits des activités ordinaires | - | - | - | 3 449,2 | - | - | - | - | 3 449,2 |
| Matières premières et achats consommés | - | - | - | - | (1 369,4) | - | (10,9) | 111,8 | (1 268,5) |
| Charges externes | - | - | - | - | (890,7) | - | - | - | (890,7) |
| Impôts et taxes | - | - | - | - | (53,0) | - | - | - | (53,0) |
| Autres produits et charges d'exploitation | - | - | - | 30,6 | (38,8) | (2,3) | 22,4 | 11,9 | |
| Résultat de cessions d'actifs | (0,2) | - | - | - | - | - | - | 0,3 | 0,1 |
| Résultat financier | 0,2 | 4,1 | (0,9) | 4,5 | (68,1) | 8,2 | 9,7 | ||
| Résultat des placements | - | 4,1 | - | - | - | - | - | - | 4,1 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | - | - | (74,6) | 7,0 | 6,5 | - | (61,1) |
| Autres produits financiers | 0,3 | - | (2,9) | 4,7 | 184,2 | 38,4 | 7,2 | 51,0 | 282,9 |
| Autres charges financières | (0,1) | - | 2,0 | (0,2) | (177,7) | (37,2) | (4,0) | (55,8) | (273,0) |
| Résultat | - | 4,1 | (0,9) | 3 484,3 | (2 420,0) | 8,2 | (3,5) | ||
| Capitaux propres | (71,5) | ||||||||
| Comptabilisation en capitaux propres | - | - | - | - | - | - | (73,6) | - | (73,6) |
| Reclassement en résultat | - | - | - | - | - | - | 2,1 | - | 2,1 |
| Profit (perte) net au 31 décembre 2008 | - | 4,1 | (0,9) | 3 484,3 | (2 420,0) | 8,2 | (75,0) | - | |
| dont pertes de valeur en résultat | (0,1) | - | - | (10,1) | - | - | - | (6,8) | (17,0) |
| dont reprises de pertes de valeur en résultat | - | - | - | 4,5 | - | - | - | 6,1 | 10,6 |
| Résultat opérationnel | - | - | 0,6 | 1 790,9 | (1 171,0) | - | 5,0 | ||
| Produits des activités ordinaires | - | - | - | 1 774,1 | - | - | - | - | 1 774,1 |
| Matières premières et achats consommés | - | - | - | - | (686,3) | - | 5,9 | 27,2 | (653,2) |
| Charges externes | - | - | - | - | (440,1) | - | - | - | (440,1) |
| Impôts et taxes | - | - | - | - | (27,1) | - | - | - | (27,1) |
| Autres produits et charges d'exploitation | - | - | 0,6 | 16,8 | (17,5) | - | (0,9) | 15,5 | 14,5 |
| Résultat de cessions d'actifs | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat financier | 0,3 | 1,9 | (3,1) | 1,5 | (31,3) | 6,9 | 4,9 | ||
| Résultat des placements | - | 1,9 | - | - | - | - | - | - | 1,9 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | - | - | (38,5) | 5,8 | 2,8 | - | (29,9) |
| Autres produits financiers | 0,3 | - | 2,7 | 1,5 | 91,6 | 14,9 | 5,5 | 26,0 | 142,5 |
| Autres charges financières | - | - | (5,8) | - | (84,4) | (13,8) | (3,4) | (27,7) | (135,1) |
| Résultat | 0,3 | 1,9 | (2,5) | 1 792,4 | (1 202,3) | 6,9 | 9,9 | ||
| Capitaux propres | - | - | - | - | - | - | 8,1 | - | |
| Comptabilisation en capitaux propres | - | - | - | - | - | - | 7,7 | - | 7,7 |
| Reclassement en résultat | - | - | - | - | - | - | 0,4 | - | 0,4 |
| Profit (perte) net au 30 juin 2008 | 0,3 | 1,9 | (2,5) | 1 792,4 | (1 202,3) | 6,9 | 18,0 | - | |
| dont pertes de valeur en résultat | - | - | - | (6,5) | - | - | - | (2,6) | (9,1) |
| dont reprises de pertes de valeur en résultat | - | - | - | 2,8 | - | - | - | 2,5 | 5,3 |
| Résultat opérationnel | (1,0) | - | (0,1) | 1 382,5 | (778,4) | - | 4,3 | - | - |
| Produits des activités ordinaires | - | - | - | 1 374,0 | - | - | - | - | 1 374,0 |
| Matières premières et achats consommés | - | - | - | - | (409,5) | - | 0,5 | (121,5) | (530,5) |
| Charges externes | - | - | - | - | (322,6) | - | - | - | (322,6) |
| Impôts et taxes | - | - | - | - | (24,1) | - | - | - | (24,1) |
| Autres produits et charges d'exploitation | - | - | (0,1) | 8,5 | (22,2) | - | 3,8 | 8,8 | (1,2) |
| Résultat de cessions d'actifs | (1,0) | - | - | - | - | - | - | 12,1 | 11,1 |
| Résultat financier | 0,3 | 0,9 | (0,2) | 1,1 | (40,8) | (0,5) | (0,9) | (4,8) | |
| Résultat des placements | - | 0,9 | - | - | - | - | - | - | 0,9 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | - | - | (34,0) | (1,3) | (1,0) | - | (36,3) |
| Autres produits financiers | 0,3 | - | 0,4 | 1,2 | 24,7 | 10,8 | 1,3 | 19,4 | 58,1 |
| Autres charges financières | - | - | (0,6) | (0,1) | (31,5) | (10,0) | (1,2) | (24,2) | (67,6) |
| Résultat | (0,7) | 0,9 | (0,3) | 1 383,6 | (819,2) | (0,5) | 3,4 | (4,8) | - |
| Capitaux propres | - | - | - | - | - | - | 40,0 | - | - |
| Comptabilisation en capitaux propres | - | - | - | - | - | - | 39,4 | - | - |
| Reclassement en résultat | - | - | - | - | - | - | 0,6 | - | - |
| Profit (perte) net au 30 juin 2009 | (0,7) | 0,9 | (0,3) | 1 383,6 | (819,2) | (0,5) | 43,4 | (4,8) | - |
| dont pertes de valeur en résultat | - | - | - | (11,2) | - | - | - | (4,1) | - |
| dont reprises de pertes de valeur en résultat | 0,1 | - | - | 3,4 | - | - | - | 5,4 | - |
| Actifs et passifs financiers IAS 39 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A la juste valeur | Dérivés | Actifs | |||||||
| par le résultat | de couverture | et | |||||||
| Disponibles | Non | Dérivés hors |
Prêts et |
Au coût |
de juste | Couverture Couverture passifs de flux de |
hors | ||
| (millions d'euros) | à la vente | dérivés | couverture | créances | amorti | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Charge d'endettement financier net | - | 4,1 | - | - | (74,6) | 7,0 | 6,5 | - | (57,0) |
| Résultat des placements | - | 4,1 | - | - | - | - | - | - | 4,1 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | - | - | (74,6) | 7,0 | 6,5 | - | (61,1) |
| Autres produits et charges financiers | 0,2 | - | (0,9) | 4,5 | 6,5 | 1,2 | 3,2 | (4,8) | 9,9 |
| Dividendes | 0,2 | - | - | - | - | - | - | - | 0,2 |
| Différences nettes de change | - | - | 0,9 | - | 10,9 | - | - | (0,4) | 11,4 |
| Charges et produits sur instruments dérivés | - | - | (1,8) | - | - | 1,2 | 0,2 | - | (0,4) |
| Désactualisation des autres provisions | - | - | - | - | - | - | - | (3,6) | (3,6) |
| Autres produits et charges financiers | - | - | - | 4,5 | (4,4) | - | 3,0 | (0,8) | 2,3 |
| Résultat financier au 31 décembre 2008 | 0,2 | 4,1 | (0,9) | 4,5 | (68,1) | 8,2 | 9,7 | (4,8) | (47,1) |
| Produits | 0,3 | 4,1 | (2,9) | 4,7 | 184,2 | 38,4 | 7,2 | 51,0 | 287,0 |
| Charges | (0,1) | - | 2,0 | (0,2) | (252,3) | (30,2) | 2,5 | (55,8) | (334,1) |
| Charge d'endettement financier net | - | 1,9 | - | - | (38,5) | 5,8 | 2,8 | - | (28,0) |
| Résultat des placements | - | 1,9 | - | - | - | - | - | - | 1,9 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | - | - | (38,5) | 5,8 | 2,8 | - | (29,9) |
| Autres produits et charges financiers | 0,3 | - | (3,1) | 1,5 | 7,2 | 1,1 | 2,1 | (1,7) | 7,4 |
| Dividendes | 0,2 | - | - | - | - | - | - | - | 0,2 |
| Différences nettes de change | - | - | - | - | 7,7 | - | - | - | 7,7 |
| Charges et produits sur instruments dérivés | - | - | (3,1) | - | - | 1,1 | 0,4 | - | (1,6) |
| Désactualisation des autres provisions | - | - | - | - | - | - | - | (1,3) | (1,3) |
| Autres produits et charges financiers | 0,1 | - | - | 1,5 | (0,5) | - | 1,7 | (0,4) | 2,4 |
| Résultat financier au 30 juin 2008 | 0,3 | 1,9 | (3,1) | 1,5 | (31,3) | 6,9 | 4,9 | (1,7) | (20,6) |
| Produits | 0,3 | 1,9 | 2,7 | 1,5 | 91,6 | 14,9 | 5,5 | 26,1 | 144,5 |
| Charges | - | - | (5,8) | - | (122,9) | (8,0) | (0,6) | (27,8) | (165,1) |
| Charge d'endettement financier net | - | 0,9 | - | - | (34,0) | (1,3) | (1,0) | - | (35,4) |
| Résultat des placements | - | 0,9 | - | - | - | - | - | - | 0,9 |
| Charge d'endettement financier brut | - | - | - | - | (34,0) | (1,3) | (1,0) | - | (36,3) |
| Autres produits et charges financiers | 0,3 | - | (0,2) | 1,2 | (6,9) | 0,8 | 0,1 | (4,8) | (9,5) |
| Dividendes | 0,2 | - | - | - | - | - | - | - | 0,2 |
| Différences nettes de change | - | - | - | - | (4,1) | - | - | 0,2 | (3,9) |
| Charges et produits sur instruments dérivés | - | - | (0,2) | - | - | 0,8 | (2,0) | - | (1,4) |
| Désactualisation des provisions | - | - | - | - | - | - | - | (1,6) | (1,6) |
| Autres produits et charges financiers | 0,1 | - | - | 1,2 | (2,8) | - | 2,1 | (3,4) | (2,8) |
| Résultat financier au 30 juin 2009 | 0,3 | 0,9 | (0,2) | 1,2 | (40,9) | (0,5) | (0,9) | (4,8) | (44,9) |
| Produits | 0,3 | 0,9 | 0,4 | 1,2 | 24,6 | 10,8 | 1,3 | 19,5 | 59,0 |
| Charges | - | - | (0,6) | - | (65,5) | (11,3) | (2,2) | (24,3) | (103,9) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Impôts exigibles | (20,2) | (45,1) | (64,4) |
| Impôts exigibles de l'exercice Ajustements d'impôts sur exercices antérieurs |
(20,0) (0,2) |
(44,7) (0,4) |
(68,3) 3,9 |
| Impôts différés | 13,1 | (7,7) | (24,5) |
| Impôts différés liés aux variations des différences temporelles | 13,0 | (7,7) | (24,6) |
| Impôts différés liés aux variations de taux d'imposition Total |
0,2 (7,1) |
- (52,8) |
0,1 (88,9) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Impôts sur résultat opérationnel courant | (18,7) | (60,2) | (98,0) |
| Impôts exigibles sur résultat opérationnel courant | (25,1) | (51,8) | (78,2) |
| Impôts différés sur résultat opérationnel courant | 6,4 | (8,4) | (19,8) |
| Impôts sur autres produits et charges opérationnels Impôts exigibles sur autres produits et charges opérationnels |
11,6 4,9 |
7,4 6,7 |
9,1 13,8 |
| Impôts différés sur autres produits et charges opérationnels | 6,7 | 0,7 | (4,7) |
| Total | (7,1) | (52,8) | (88,9) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Couvertures de flux de trésorerie | (0,2) | 0,6 | 0,9 |
| Comptabilisation en capitaux propres | - | 0,6 | 0,2 |
| Reclassement en résultat | (0,2) | 0,7 | |
| Réserve de conversion | (4,2) | 12,3 | 20,0 |
| Comptabilisation en capitaux propres | (4,2) | 12,3 | 20,0 |
| Reclassement en résultat | - | - | - |
| Total | (4,4) | 12,9 | 20,9 |
Le flux de trésorerie généré par les impôts sur le résultat comprend les acomptes payés à l'Etat et les remboursements reçus. Au 30 juin 2009, ce flux de trésorerie est une entrée nette de 10,0 millions d'euros (sortie nette de 58,3 millions d'euros au 1er semestre 2008; sortie nette de 113,3 millions d'euros en 2008).
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| Taux d'impôt légal en France (y compris surtaxe et contribution) | 34,4 % | 34,4 % | 34,4 % |
| Effet des différences de taux dans les pays d'implantation | (2,0) % | (2,5) % | (2,9) % |
| Impact des différences permanentes et incitations fiscales | (8,1) % | (5,2) % | (5,2) % |
| Impact des pertes fiscales non activées utilisées | (2,4) % | (1,1) % | (1,2) % |
| Autres impôts à taux et bases différents et impact des changements de taux sur impôts différés | 5,2 % | 0,9 % | 1,2 % |
| Autres (crédits d'impôts, pertes fiscales créées et non activées, | |||
| redressements et provisions fiscales, ajustements sur exercices antérieurs) | 1,6 % | 0,8 % | 0,4 % |
| Taux effectif d'impôt sur résultat opérationnel courant et financier (1) | 28,7 % | 27,3 % | 26,7 % |
(1) Impôts sur le résultat opérationnel courant (18,7 millions d'euros) divisés par la somme du résultat opérationnel courant (+ 110,0 millions d'euros) et du résultat financier (- 44,9 millions d'euros).
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| Taux d'impôt légal en France (y compris surtaxe et contribution) | 34,4 % | 34,4 % | 34,4 % |
| Effet des différences de taux dans les pays d'implantation | (0,7) % | (2,7) % | (3,8) % |
| Impact des différences permanentes et incitations fiscales | (29,4) % | (5,6) % | 0,1 % |
| Impact des pertes fiscales non activées utilisées | (8,7) % | (1,3) % | (1,8) % |
| Autres impôts à taux et bases différents et impact des changements de taux sur impôts différés | 14,7 % | 1,0 % | 1,6 % |
| Autres (crédits d'impôts, pertes fiscales créées et non activées, | |||
| redressements et provisions fiscales, ajustements sur exercices antérieurs) | 27,9 % | 0,9 % | 4,7 % |
| Taux effectif d'impôt sur résultat opérationnel et financier | 38,2 % | 26,7 % | 35,2 % |
Au 30 juin 2009, les valeurs des éléments en rapprochement exprimées en pourcentages sont plus élevées que celles des exercices comparatifs du fait de la diminution des bases au 1er semestre 2009. En 2008, la ligne "Autres" du tableau ci-dessus incluait à hauteur de 2,3 % l'impact d'une partie de l'incidence de la forte dévaluation du réal brésilien au 4ème trimestre de l'exercice sur la charge d'impôt de l'entité brésilienne RCC et à hauteur de 1,9 % l'impact sur les impôts différés de l'entité anglaise IML de la suppression en 2008 en Grande-Bretagne de la déductibilité de l'amortissement des constructions industrielles.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 110,0 | 241,5 | 414,6 |
| Résultat financier | (44,9) | (20,6) | (47,1) |
| Impôts sur résultat opérationnel courant (note 12) | (18,7) | (60,2) | (98,0) |
| Intérêts minoritaires | 0,3 | (0,9) | (2,4) |
| Résultat courant net, part du Groupe | 46,7 | 159,8 | 267,1 |
| Taux effectif d'impôt sur résultat courant | (28,7%) | (27,3%) | (26,7%) |
| Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - | - |
| Autres produits et charges opérationnels nets (note 9) | (35,0) | (15,4) | (105,8) |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | 161,3 |
Aucune opération significative n'a affecté le nombre d'actions ordinaires et d'actions ordinaires potentielles entre la date de clôture et leur date d'autorisation de publication par le Conseil d'Administration.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Numérateur | |||
| Résultat courant net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires entrant dans le calcul du résultat dilué par action |
46,9 | 160,5 | 267,6 |
| Résultat courant net, part du Groupe | 46,7 | 159,8 | 267,1 |
| Incidence des produits financiers sur options de distribution d'actions | 0,2 | 0,7 | 0,5 |
| Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires entrant dans le calcul du résultat dilué par action |
11,9 | 145,1 | 161,8 |
| Résultat net, part du Groupe | 11,7 | 144,4 | 161,3 |
| Incidence des produits financiers sur options de distribution d'actions | 0,2 | 0,7 | 0,5 |
| Dénominateur | |||
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul du résultat de base par action (1) | 68 688 790 | 67 496 827 | 67 486 365 |
| Incidence de la conversion des options de souscription d'actions | 172 276 | 370 183 | 234 589 |
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul du résultat dilué par action | 68 861 066 | 67 867 010 | 67 720 954 |
| Résultat de base par action, part du Groupe (en euros) | |||
| Résultat de base courant net par action | 0,68 | 2,37 | 3,96 |
| Résultat de base net par action | 0,17 | 2,14 | 2,39 |
| Résultat courant net dilué par action | 0,68 | 2,36 | 3,95 |
| Résultat net dilué par action | 0,17 | 2,14 | 2,39 |
(1) Ajusté suite à l'augmentation de capital du 2 juin 2009.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Valeur comptable à l'ouverture | 899,4 | 860,7 | 860,7 |
| Valeur brute Pertes de valeur |
951,3 (51,9) |
860,9 (0,2) |
860,9 (0,2) |
| Acquisitions | 6,2 | 108,7 | 111,4 |
| Cessions Ajustements et reclassements |
- (6,3) |
- (0,4) |
- (0,1) |
| Pertes de valeur Variation due aux taux de change |
- 7,8 |
- (34,3) |
(48,9) (23,7) |
| Valeur comptable à la clôture | 907,1 | 934,7 | 899,4 |
| Valeur brute | 971,5 | 934,9 | 951,3 |
| Pertes de valeur | (64,4) | (0,2) | (51,9) |
Le goodwill comptabilisé lors des acquisitions représente principalement les perspectives de développement des sociétés acquises au sein du Groupe. Les pertes de valeur du goodwill sont traitées dans la note 18.
Astron China (Astron). Le 5 février 2008, Imerys a acquis 100,0 % des droits de vote de la société chinoise Astron China. Acteur majeur dans les produits à base de zircon, Astron China dispose de plusieurs usines et centres de distribution en Chine. Au 30 juin 2009, le goodwill définitif s'élève à 91,2 millions d'euros et prend en compte l'effet de l'évaluation à la juste valeur des immobilisations corporelles et des stocks.
Autres. La comptabilité d'acquisition de l'entité Svenska Silikaverken AB (100,0 % des droits de votes acquis le 30 avril 2008) a été finalisée. Le goodwill déterminé pour Suzorite Minerals (100,0 % des droits de votes acquis le 10 octobre 2008) et Kings Mountain Minerals (100,0 % des droits de votes acquis le 10 octobre 2008) est provisoire au 30 juin 2009.
Les justes valeurs des actifs, passifs et passifs éventuels des entités acquises en 2008 et 2009, s'analysent comme suit :
| Astron | Autres | Total | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs | Justes valeurs | Valeurs | Justes | Justes | |
| comptables | définitives à la | comptables | valeurs à la | valeurs à la | |
| (millions d'euros) | avant l'acquisition | date de l'acquisition | avant l'acquisition | date de l'acquisition | date de l'acquisition |
| Actif non courant Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles |
12,2 0,1 12,0 |
13,7 0,1 13,0 |
31,4 4,5 26,8 |
22,4 4,2 18,1 |
36,1 4,3 31,1 |
| Autres créances Impôts différés actif |
- 0,1 |
- 0,6 |
- 0,1 |
- 0,1 |
- 0,7 |
| Actif courant Stocks Créances clients Autres créances Valeurs mobilières de placements et autres actifs financiers Trésorerie et équivalents de trésorerie |
54,6 20,1 16,8 13,5 - 4,2 |
53,3 18,8 16,8 13,5 - 4,2 |
14,5 8,2 4,2 1,8 - 0,3 |
13,9 7,6 4,2 1,8 - 0,3 |
67,2 26,4 21,0 15,3 - 4,5 |
| Total Actif | 66,8 | 67,0 | 45,9 | 36,3 | 103,3 |
| Intérêts minoritaires | - | - | - | - | - |
| Passif non courant Provisions pour avantages du personnel Autres provisions Emprunts et dettes financières Autres dettes Impôts différés passif |
0,7 - 0,2 - - 0,5 |
0,7 - 0,2 - - 0,5 |
1,2 - 0,9 0,1 0,2 - |
1,0 - 0,9 0,1 0,2 (0,2) |
1,7 - 1,1 0,1 0,2 0,3 |
| Passif courant Dettes fournisseurs Impôts exigibles sur le résultat Autres dettes Emprunts et dettes financières |
44,5 11,6 - 20,0 12,9 |
44,5 11,6 - 20,0 12,9 |
6,3 1,9 0,1 3,2 1,1 |
6,3 1,9 0,1 3,2 1,1 |
50,8 13,5 0,1 23,2 14,0 |
| Total Passif | 45,2 | 45,2 | 7,5 | 7,3 | 52,5 |
| Juste valeur des capitaux propres acquis Réévaluation d'intérêts antérieurement acquis Goodwill |
21,6 - 91,0 |
21,8 - 91,2 |
38,4 - (0,7) |
29,0 - 7,8 |
50,8 - 99,0 |
| Coût des regroupements d'entreprises dont honoraires d'acquisition |
112,6 1,1 |
113,0 1,1 |
37,7 1,1 |
36,8 1,1 |
149,8 2,2 |
Le tableau ci-après détaille la ligne "Acquisitions" du tableau au début de la note 15.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Goodwill des regroupements d'entreprises de l'exercice | 0,5 | 91,1 | 93,1 |
| Ajustement du coût de regroupements d'entreprises d'exercices antérieurs | 5,7 | 13,3 | 13,1 |
| Goodwill sur augmentation de quote-part d'intérêt de l'exercice | - | 4,3 | 5,2 |
| Goodwill - Acquisitions | 6,2 | 108,7 | 111,4 |
Le flux net de trésorerie lié aux acquisitions de l'exercice se décompose de la manière suivante :
| Autres | Augmentation | |||
|---|---|---|---|---|
| entrées | des quotes-parts | Coût | ||
| de périmètre | d'intérêts et | d'acquisition d'entités | ||
| (millions d'euros) | de l'exercice | compléments de prix | consolidées sur l'exercice | Total |
| Trésorerie versée | (10,0) | - | - | (10,0) |
| Coût des regroupements d'entreprises | (10,6) | - | - | (10,6) |
| Dettes sur acquisitions de l'exercice | 0,6 | - | - | 0,6 |
| Trésorerie acquise | 0,1 | - | - | 0,1 |
| Coût d'acquisition de titres d'entités consolidées en 2009 sous déduction de la trésorerie acquise |
(9,9) | - | - | (9,9) |
| (millions d'euros) | Logiciels | Marques, brevets et licences |
Droits miniers et droits d'usage |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier 2008 | 14,2 | 5,2 | 16,1 | 13,8 | 49,3 |
| Valeur brute | 50,0 | 12,7 | 16,4 | 26,7 | 105,8 |
| Amortissement | (35,8) | (7,5) | (0,3) | (12,9) | (56,5) |
| Investissements | 0,9 | 0,3 | 0,3 | 2,6 | 4,1 |
| Acquisitions résultant de regroupements d'entreprises | 0,1 | 0,1 | - | 1,6 | 1,8 |
| Cessions | - | (0,1) | (0,1) | (0,3) | (0,5) |
| Dotations nettes aux amortissements | (5,9) | (0,4) | (0,1) | (1,3) | (7,7) |
| Pertes de valeur comptabilisées en résultat | - | (0,2) | - | - | (0,2) |
| Variation due aux taux de change | - | 0,1 | (2,8) | 0,5 | (2,2) |
| Reclassements et autres | 2,2 | 0,2 | 0,4 | (2,4) | 0,4 |
| Valeur comptable au 1er janvier 2009 | 11,5 | 5,2 | 13,8 | 14,5 | 45,0 |
| Valeur brute | 50,4 | 12,9 | 14,2 | 27,2 | 104,7 |
| Amortissement | (38,9) | (7,7) | (0,4) | (12,7) | (59,7) |
| Investissements | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,4 | 1,0 |
| Acquisitions résultant de regroupements d'entreprises | - | - | 4,3 | (0,3) | 4,0 |
| Cessions | - | - | - | - | - |
| Dotations nettes aux amortissements | (2,6) | (0,1) | (0,1) | (0,5) | (3,3) |
| Pertes de valeur comptabilisées en résultat | - | (1,8) | (0,2) | (2,0) | |
| Variation due aux taux de change | 0,1 | - | (0,1) | 0,1 | 0,1 |
| Reclassements et autres | 0,3 | (0,9) | 0,1 | 1,2 | 0,7 |
| Valeur comptable au 30 juin 2009 | 9,5 | 2,6 | 18,2 | 15,2 | 45,5 |
| Valeur brute | 51,5 | 12,1 | 18,7 | 28,9 | 111,2 |
| Amortissement | (42,0) | (9,5) | (0,5) | (13,7) | (65,7) |
| (millions d'euros) | Actifs miniers |
Terrains et constructions |
Installations techniques et matériel |
Acomptes et immobilisations en cours |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier 2008 | 399,6 | 259,8 | 762,0 | 208,2 | 50,9 | 1 680,5 |
| Valeur brute | 540,9 | 446,2 | 2 488,3 | 208,4 | 182,7 | 3 866,5 |
| Amortissement | (141,3) | (186,4) | (1 726,3) | (0,2) | (131,8) | (2 186,0) |
| Investissements | 27,8 | 28,5 | 69,2 | 95,1 | 8,5 | 229,1 |
| Acquisitions résultant de regroupements d'entreprises | 6,3 | 10,5 | 18,8 | (1,2) | 2,0 | 36,4 |
| Cessions | (1,8) | (3,8) | (4,1) | (0,2) | (0,4) | (10,3) |
| Dotations nettes aux amortissements | (30,7) | (12,3) | (123,3) | - | (12,9) | (179,2) |
| Pertes de valeur comptabilisées en résultat | (1,7) | (1,3) | (11,8) | (3,7) | (0,4) | (18,9) |
| Pertes de valeur reprises en résultat | 0,6 | - | 2,4 | - | - | 3,0 |
| Variation due aux taux de change | (4,9) | (5,5) | (17,0) | (0,8) | (1,9) | (30,1) |
| Reclassements et autres | 0,4 | 5,9 | 168,6 | (167,3) | (8,5) | (0,9) |
| Valeur comptable au 1er janvier 2009 | 395,6 | 281,8 | 864,8 | 130,1 | 37,3 | 1 709,6 |
| Valeur brute | 546,5 | 465,7 | 2 591,7 | 130,2 | 167,3 | 3 901,4 |
| Amortissement | (150,9) | (183,9) | (1 726,9) | (0,1) | (130,0) | (2 191,8) |
| Investissements | 15,7 | 0,5 | 6,0 | 29,4 | 2,1 | 53,7 |
| Acquisitions résultant de regroupements d'entreprises | (3,7) | (1,6) | (2,1) | - | 1,2 | (6,2) |
| Cessions | (0,1) | (0,5) | (0,9) | (0,1) | (0,1) | (1,7) |
| Dotations nettes aux amortissements | (11,7) | (6,4) | (62,0) | - | (5,5) | (85,6) |
| Pertes de valeur comptabilisées en résultat | (2,2) | - | (13,5) | (0,5) | (0,8) | (17,0) |
| Pertes de valeur reprises en résultat | - | - | 0,3 | - | - | 0,3 |
| Variation due aux taux de change | 3,0 | 2,6 | 6,7 | 3,3 | 0,2 | 15,8 |
| Reclassements et autres | 0,3 | 7,0 | 73,6 | (83,7) | - | (2,8) |
| Valeur comptable au 30 juin 2009 | 396,9 | 283,4 | 872,9 | 78,5 | 34,4 | 1 666,1 |
| Valeur brute | 553,2 | 474,5 | 2 672,2 | 79,1 | 171,9 | 3 950,9 |
| Amortissement | (156,3) | (191,1) | (1 799,3) | (0,6) | (137,5) | (2 284,8) |
L'amortissement des immobilisations corporelles est estimé en mode linéaire sauf pour les actifs miniers et certains actifs industriels dont l'amortissement est estimé sur la base de leur extraction, production ou utilisation réelle.
Le test de perte de valeur des UGT réalisé de manière systématique lors de l'arrêté annuel n'est renouvelé lors de l'arrêté semestriel qu'en cas d'identification d'indice de perte de valeur. Les marchés des activités du Groupe étant fortement dégradés, les impacts négatifs sur les résultats constituent des indices de pertes de valeur. En conséquence, des tests sont réalisés au 30 juin 2009. Ils ne révèlent pas de besoin de dépréciation. Au 31 décembre 2008, ce test avait nécessité la comptabilisation d'une perte de valeur sur l'intégralité de la valeur comptable du goodwill de l'UGT Minéraux de Performance Amérique du Nord dont la valeur comptable s'élevait à 51,6 millions d'euros.
Par ailleurs, l'identification d'indices de perte de valeur sur un actif individuel est également susceptible de déclencher le test à l'échelle de cet actif individuel. Au 30 juin 2009, une perte de valeur de 18,7 millions d'euros est comptabilisée au niveau d'actifs individuels, principalement au titre de la restructuration de l'outil industriel de l'activité Abrasifs pour un montant de 6,3 millions d'euros. Au 31 décembre 2008, une perte de valeur de 19,1 millions d'euros avait été comptabilisée et concernait principalement la restructuration des outils industriels des branches Pigments pour Papier pour 10,6 millions d'euros et Matériaux & Monolithiques pour 4,5 millions d'euros.
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur | Valeur | Valeur | Valeur | Valeur | Valeur | ||||
| (millions d'euros) | brute | Dépréciation | comptable | brute Dépréciation comptable | brute Dépréciation comptable | ||||
| Matières premières | 187,7 | (9,2) | 178,5 | 203,9 | (10,4) | 193,5 | 235,4 | (11,7) | 223,7 |
| En-cours | 58,1 | (0,1) | 58,0 | 45,6 | (0,1) | 45,5 | 64,4 | (0,1) | 64,3 |
| Produits finis | 224,1 | (7,8) | 216,3 | 238,5 | (7,4) | 231,1 | 274,5 | (7,6) | 266,9 |
| Marchandises | 37,2 | (0,6) | 36,6 | 60,9 | (0,6) | 60,3 | 56,7 | (0,6) | 56,1 |
| Total | 507,1 | (17,7) | 489,4 | 548,9 | (18,5) | 530,4 | 631,0 | (20,0) | 611,0 |
| Actifs financiers IAS 39 A la juste valeur Dérivés par le résultat de couverture Dérivés Prêts Couverture Couverture Actifs Disponibles Non hors et de juste de flux de hors (millions d'euros) à la vente dérivés couverture créances valeur trésorerie IAS 39 Total Actif non courant 7,1 - - 45,9 17,6 1,1 Actifs financiers disponibles à la vente 7,1 - - - - - - 7,1 Autres actifs financiers - - - 6,0 - - 7,8 13,8 Autres créances - - - 39,9 - - 0,5 40,4 |
|---|
| Instruments dérivés actif - - - - 17,6 1,1 - 18,7 |
| Actif courant - 4,4 (0,4) 832,3 1,0 0,5 |
| Créances clients - - - 523,3 - - - 523,3 |
| Autres créances - - - 95,0 - - 59,2 154,2 |
| Instruments dérivés actif - - (0,4) - 1,0 0,5 - 1,1 |
| Valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers - 4,4 - - - - - 4,4 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie - - - 214,0 - - - 214,0 |
| Total au 31 décembre 2008 7,1 4,4 (0,4) 878,2 18,6 1,6 |
| Actif non courant 6,5 - 2,6 53,7 (0,3) 2,3 |
| Actifs financiers disponibles à la vente 6,5 - - - - - - 6,5 |
| Autres actifs financiers - - - 7,3 - - 6,7 14,0 |
| Autres créances - - - 46,4 - - 0,6 47,0 |
| Instruments dérivés actif - - 2,6 - (0,3) 2,3 - 4,6 |
| Actif courant - 6,5 (0,5) 943,1 - 14,0 |
| Créances clients - - - 676,1 - - - 676,1 |
| Autres créances - - - 111,6 - - 40,2 151,8 |
| Instruments dérivés actif - - (0,5) - - 14,0 - 13,5 |
| Valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers - 6,5 - - - - - 6,5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie - - - 155,4 - - - 155,4 |
| Total au 30 juin 2008 6,5 6,5 2,1 996,8 (0,3) 16,3 |
| Actif non courant 7,0 - 0,1 49,5 17,7 0,5 |
| Actifs financiers disponibles à la vente 7,0 - - - - - - 7,0 |
| Autres actifs financiers - - - 6,7 - - 8,4 15,1 |
| Autres créances - - - 42,8 - - 0,3 43,1 |
| Instruments dérivés actif - - 0,1 - 17,7 0,5 - 18,3 |
| Actif courant - 4,4 (0,5) 753,8 1,8 3,2 |
| Créances clients - - - 490,4 - - - 490,4 |
| Autres créances - - - 79,7 - - 45,6 125,3 |
| Instruments dérivés actif - - (0,5) - 1,8 3,2 - 4,5 |
| Valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers - 4,4 - - - - - 4,4 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie - - - 183,7 - - - 183,7 |
| Total au 30 juin 2009 7,0 4,4 (0,4) 803,3 19,5 3,7 |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions en circulation à l'ouverture | 62 786 590 | 63 126 856 | 63 126 856 |
| Augmentations de capital | 12 558 518 | 28 366 | 29 734 |
| Réductions de capital | (250) | (350 000) | (370 000) |
| Nombre d'actions en circulation à la clôture | 75 344 858 | 62 805 222 | 62 786 590 |
• Le 27 avril 2009, le Conseil d'Administration a constaté que le capital social avait été augmenté d'un montant nominal de 2 000 euros en conséquence de la levée depuis le 1er janvier 2009 de 1 000 options de souscription donnant droit à autant d'actions Imerys.
• Le 2 juin 2009, le Directeur Général a constaté que le capital social avait été augmenté d'un montant nominal de 25 115 036 euros par l'émission de 12 557 518 actions nouvelles de 2 euros de valeur nominale chacune.
En conséquence de ces opérations, le capital souscrit et entièrement libéré, s'élevait au 30 juin 2009, à 150 690 216 euros. Il était divisé en 75 345 108 actions de 2 euros de valeur nominale chacune, parmi lesquelles 34 215 746 bénéficiaient d'un droit de vote double. Enfin, le nombre total des droits de vote nets attachés aux actions existantes s'élevait à 109 560 604.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Autres provisions non courantes | 163,0 | 153,8 | 153,7 |
| Autres provisions courantes | 26,0 | 15,8 | 20,8 |
| Total | 189,0 | 169,6 | 174,5 |
Les autres provisions s'analysent de la manière suivante :
| Risques | Environnement et | |||
|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | de gestion | réhabilitation des sites | Autres | Total |
| Solde au er 1er janvier 2008 | 39,9 | 91,2 | 34,2 | 165,3 |
| Dotations | 4,7 | 9,9 | 23,2 | 37,8 |
| Utilisations | (9,5) | (8,3) | (23,8) | (41,6) |
| Reprises non utilisées | (0,1) | - | (1,0) | (1,1) |
| Variations de périmètre | 2,2 | 2,4 | 12,6 | 17,2 |
| Désactualisation financière | - | 3,1 | 0,4 | 3,5 |
| Différences de change | 0,3 | (6,5) | (1,5) | (7,7) |
| Reclassements et autres | (0,1) | (0,5) | 1,7 | 1,1 |
| Solde au 1er janvier 2009 | 37,4 | 91,3 | 45,8 | 174,5 |
| Dotations | 4,4 | 5,1 | 23,1 | 32,6 |
| Utilisations | (3,3) | (2,3) | (9,3) | (14,9) |
| Reprises non utilisées | (2,0) | (1,3) | (0,3) | (3,6) |
| Variations de périmètre | (0,1) | 0,2 | (2,8) | (2,7) |
| Désactualisation financière | - | 1,5 | 0,1 | 1,6 |
| Différences de change | (0,3) | 2,6 | 0,2 | 2,5 |
| Reclassements et autres | (0,2) | 1,0 | (1,8) | (1,0) |
| Solde au 30 juin 2009 | 35,9 | 98,1 | 55,0 | 189,0 |
Le Groupe est exposé à des contentieux et réclamations survenant dans le cours de ses activités ordinaires. Ces risques concernent des allégations de préjudices personnels ou financiers émises par des tiers mettant en cause la responsabilité civile des entités du Groupe, l'éventuelle violation de certaines de leurs obligations contractuelles ou encore de dispositions légales ou réglementaires applicables en matières sociale, immobilière ou environnementale. Le Groupe est également tenu à certaines obligations contractuelles d'indemnisation au titre de cessions d'actifs intervenues dans le passé. Le montant provisionné au titre des risques de gestion s'élève à 35,9 millions d'euros au 30 juin 2009 (38,2 millions d'euros au 30 juin 2008 et 37,4 millions d'euros au 31 décembre 2008). Par ailleurs, Imerys constitue des provisions destinées à couvrir les risques environnementaux résultant de l'activité industrielle du Groupe ainsi que des provisions pour réhabilitation des sites miniers en fin d'exploitation. Ces provisions s'élèvent à 98,1 millions d'euros au 30 juin 2009 (89,6 millions d'euros au 30 juin 2008 et 91,3 millions d'euros au 31 décembre 2008). Les autres provisions correspondent principalement à des litiges juridiques et sociaux. Au 30 juin 2009, ils s'élèvent à 55,0 millions d'euros (39,9 millions d'euros au 30 juin 2008 et 45,8 millions d'euros au 31 décembre 2008).
Dans les tableaux ci-après, les valeurs comptables sont représentatives de la juste valeur pour tous les instruments à l'exception des emprunts obligataires pour lesquels une analyse complémentaire présente les écarts entre valeur comptable et juste valeur. Pour les emprunts obligataires cotés, la juste valeur correspond à la valeur de marché à la date de clôture. Pour les emprunts obligataires non cotés, la juste valeur est obtenue en actualisant les flux futurs aux taux d'intérêt sans risque. Les valorisations présentées dans ces analyses sont réalisées coupons courus inclus.
| Passifs financiers IAS 39 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| A la juste valeur | Dérivés de couverture | |||||
| Au | par le résultat | Couverture | Couverture | Passifs | ||
| coût | (dérivés hors | de juste | de flux de | hors | ||
| (millions d'euros) | amorti | couverture) | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Passif non courant | 1 037,5 | (5,0) | 28,5 | 5,5 | - | - |
| Emprunts et dettes financières | 1 029,6 | (8,6) | 17,9 | 3,9 | 1 042,8 | |
| Autres dettes | 7,9 | - | - | - | 2,1 | 10,0 |
| Instruments dérivés passif | - | 3,6 | 10,6 | 5,5 | - | 19,7 |
| Passif courant | 717,7 | - | 2,3 | 7,5 | - | - |
| Dettes fournisseurs | 264,2 | - | - | - | 264,2 | |
| Autres dettes | 159,8 | - | - | - | 89,7 | 249,5 |
| Instruments dérivés passif | - | - | 2,3 | 9,2 | - | 11,5 |
| Emprunts et dettes financières | 290,2 | - | - | (1,7) | 0,8 | 289,3 |
| Concours bancaires | 3,5 | - | - | - | - | 3,5 |
| Total au 30 juin 2009 | 1 755,2 | (5,0) | 30,8 | 13,0 | - | - |
La juste valeur des emprunts obligataires à taux fixes inclus dans la ligne "Emprunts et dettes financières" est inférieure à la valeur comptable de 63,4 millions d'euros :
| Montant nominal en millions |
Echéance | Cotation | Taux d'intérêt Nominal |
Taux d'intérêt Effectif |
Valeur comptable |
Juste valeur |
Différence |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7 000,0 JPY | 16/09/2033 | Non coté | 3,40 % | 3,47 % | 52,2 | 66,5 | 14,3 |
| 140,0 USD | 06/08/2013 | Non coté | 4,88 % | 4,98 % | 101,0 | 109,6 | 8,6 |
| 30,0 USD | 06/08/2018 | Non coté | 5,28 % | 5,38 % | 21,7 | 24,3 | 2,6 |
| 300,0 EUR | 25/04/2014 | Coté | 5,13 % | 5,42 % | 302,8 | 289,7 | (13,1) |
| 500,0 EUR | 18/04/2017 | Coté | 5,00 % | 5,09 % | 505,1 | 429,3 | (75,8) |
| Total au 30 juin 2009 (en millions d'euros) | 982,8 | 919,4 | (63,4) |
| Passifs financiers IAS 39 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| A la juste valeur | Dérivés de couverture | |||||
| Au | par le résultat | Couverture | Couverture | Passifs | ||
| coût | (dérivés hors | de juste | de flux de | hors | ||
| (millions d'euros) | amorti | couverture) | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Passif non courant | 1 023,1 | 12,6 | 4,7 | (12,9) | - | - |
| Emprunts et dettes financières | 1 013,2 | (22,6) | 1,9 | - | 4,5 | 997,0 |
| Autres dettes | 9,9 | - | - | - | 5,7 | 15,6 |
| Instruments dérivés passif | - | 35,2 | 2,8 | (12,9) | - | 25,1 |
| Passif courant | 1 200,1 | 0,6 | 2,1 | 2,1 | - | - |
| Dettes fournisseurs | 323,9 | - | - | - | - | 323,9 |
| Autres dettes | 118,8 | - | - | - | 96,2 | 215,0 |
| Instruments dérivés passif | - | 0,5 | 2,1 | (0,2) | - | 2,4 |
| Emprunts et dettes financières | 658,9 | 0,1 | - | 2,3 | 0,9 | 662,2 |
| Concours bancaires | 98,5 | - | - | - | - | 98,5 |
| Total au 30 juin 2008 | 2 223,2 | 13,2 | 6,8 | (10,8) | - | - |
La juste valeur des emprunts obligataires à taux fixes inclus dans la ligne "Emprunts et dettes financières" est inférieure à la valeur comptable de 53,4 millions d'euros :
| Montant nominal en millions |
Echéance | Cotation | Taux d'intérêt Nominal |
Taux d'intérêt Effectif |
Valeur comptable |
Juste valeur |
Différence | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7 000,0 JPY | 16/09/2033 | Non coté | 3,40 % | 3,47 % | 42,5 | 50,2 | 7,7 | |
| 140,0 USD | 06/08/2013 | Non coté | 4,88 % | 4,98 % | 90,5 | 93,0 | 2,5 | |
| 30,0 USD | 06/08/2018 | Non coté | 5,28 % | 5,38 % | 19,4 | 20,4 | 1,0 | |
| 300,0 EUR | 25/04/2014 | Coté | 5,13 % | 5,42 % | 302,8 | 289,9 | (12,9) | |
| 500,0 EUR | 18/04/2017 | Coté | 5,00 % | 5,09 % | 505,1 | 453,4 | (51,7) | |
| Total au 30 juin 2008 (en millions d'euros) | 960,3 | 906,9 | (53,4) |
| Passifs financiers IAS 39 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| A la juste valeur | Dérivés de couverture | |||||
| Au | par le résultat | Couverture | Couverture | Passifs | ||
| coût | (dérivés hors | de juste | de flux de | hors | ||
| (millions d'euros) | amorti | couverture) | valeur | trésorerie | IAS 39 | Total |
| Passif non courant | 1 050,3 | (6,2) | 29,3 | 6,9 | - | - |
| Emprunts et dettes financières | 1 039,5 | (9,2) | 20,0 | - | 4,4 | 1 054,7 |
| Autres dettes | 10,8 | - | - | - | 2,8 | 13,6 |
| Instruments dérivés passif | - | 3,0 | 9,3 | 6,9 | - | 19,2 |
| Passif courant | 1 172,3 | - | 0,5 | 47,7 | - | - |
| Dettes fournisseurs | 337,9 | - | - | - | - | 337,9 |
| Autres dettes | 103,3 | - | - | - | 96,4 | 199,7 |
| Instruments dérivés passif | - | - | 0,5 | 49,3 | - | 49,8 |
| Emprunts et dettes financières | 728,2 | - | - | (1,6) | 0,7 | 727,3 |
| Concours bancaires | 2,9 | - | - | - | - | 2,9 |
| Total au 31 décembre 2008 | 2 222,6 | (6,2) | 29,8 | 54,6 | - | - |
La juste valeur des emprunts obligataires à taux fixes inclus dans la ligne "Emprunts et dettes financières" est inférieure à la valeur comptable de 109,5 millions d'euros :
| Montant nominal en millions |
Echéance | Cotation | Taux d'intérêt Nominal |
Taux d'intérêt Effectif |
Valeur comptable |
Juste valeur |
Différence | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7 000,0 JPY | 16/09/2033 | Non coté | 3,40 % | 3,47 % | 56,0 | 75,5 | 19,5 | |
| 140,0 USD | 06/08/2013 | Non coté | 4,88 % | 4,98 % | 102,6 | 115,1 | 12,5 | |
| 30,0 USD | 06/08/2018 | Non coté | 5,28 % | 5,38 % | 22,0 | 27,1 | 5,1 | |
| 300,0 EUR | 25/04/2014 | Coté | 5,13 % | 5,42 % | 310,6 | 264,8 | (45,8) | |
| 500,0 EUR | 18/04/2017 | Coté | 5,00 % | 5,09 % | 517,7 | 416,9 | (100,8) | |
| Total au 31 décembre 2008 (en millions d'euros) | 1 008,9 | 899,4 | (109,5) |
La dette financière nette est utilisée dans le cadre de la gestion des ressources financières du Groupe. Cet indicateur intervient notamment dans le calcul de ratios financiers que le Groupe est tenu de respecter dans le cadre d'accords de financement auprès des marchés financiers (note 23.4). Le lien entre cet indicateur et l'état de la situation financière consolidée est présenté dans le tableau suivant tandis que sa variation figure dans les notes 25 et 26.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Instruments dérivés actif | (22,8) | (18,1) | (19,8) |
| - moins instruments de couverture opérationnels | 1,8 | 11,8 | 1,4 |
| Valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers | (4,4) | (6,5) | (4,4) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (183,7) | (155,4) | (214,0) |
| Emprunts et dettes financières non courants | 1 042,8 | 997,0 | 1 054,7 |
| Instruments dérivés passif | 31,2 | 27,5 | 69,0 |
| - moins instruments de couverture opérationnels | (9,5) | (0,9) | (51,0) |
| Emprunts et dettes financières courants | 289,3 | 662,2 | 727,3 |
| Concours bancaires | 3,5 | 98,5 | 2,9 |
| Dette financière nette | 1 148,2 | 1 616,1 | 1 566,1 |
Au 30 juin 2009, l'ensemble des instruments dérivés de couverture a été évalué sur la base des cotations à la date de clôture fournies par des tiers intervenant sur les marchés financiers. La juste valeur incluant les coupons courus s'établit de la manière suivante par type de dérivé :
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | Actif | Passif | Net | Actif | Passif | Net | Actif | Passif | Net |
| Instruments de taux | 18,3 | 19,7 | (1,4) | 4,6 | 25,1 | (20,5) | 18,7 | 19,2 | (0,5) |
| Fermes | 18,2 | 17,3 | 0,9 | 2,0 | 23,4 | (21,4) | 18,7 | 17,4 | 1,3 |
| Optionnels | 0,1 | 2,4 | (2,3) | 2,6 | 1,7 | 0,9 | - | 1,8 | (1,8) |
| Instruments de change | 2,7 | 4,4 | (1,7) | 1,7 | 1,5 | 0,2 | (0,3) | 25,5 | (25,8) |
| Fermes | 2,7 | 4,2 | (1,5) | 2,5 | - | 2,5 | 0,1 | 20,2 | (20,1) |
| Optionnels | - | 0,2 | (0,2) | (0,8) | 1,5 | (2,3) | (0,4) | 5,3 | (5,7) |
| Instruments sur risques énergétiques | 1,8 | 7,1 | (5,3) | 11,8 | 0,9 | 10,9 | 1,4 | 24,3 | (22,9) |
| Fermes | 0,2 | - | 0,2 | 1,4 | - | 1,4 | 0,4 | 1,3 | (0,9) |
| Optionnels | 1,6 | 7,1 | (5,5) | 10,4 | 0,9 | 9,5 | 1,0 | 23,0 | (22,0) |
| Total | 22,8 | 31,2 | (8,4) | 18,1 | 27,5 | (9,4) | 19,8 | 69,0 | (49,2) |
| Non courant | 18,3 | 19,7 | (1,4) | 4,6 | 25,1 | (20,5) | 18,7 | 19,2 | (0,5) |
| Courant | 4,5 | 11,5 | (7,0) | 13,5 | 2,4 | 11,1 | 1,1 | 49,8 | (48,7) |
| Instruments de couverture opérationnels | 1,8 | 9,5 | (7,7) | 11,8 | 0,9 | 10,9 | 1,4 | 51,0 | (49,6) |
| Instruments de couverture de financement | 21,0 | 21,7 | (0,7) | 6,3 | 26,6 | (20,3) | 18,4 | 18,0 | 0,4 |
Au 30 juin 2009, le Groupe détient des dérivés de taux d'intérêt destinés à couvrir l'exposition aux variations de juste valeur des différents emprunts. Ces dérivés couvrent le risque de variation du taux d'intérêt sans risque et non le différentiel de taux correspondant au risque de crédit de l'émetteur. Les emprunts couverts et les dérivés de taux d'intérêts présentent les mêmes caractéristiques.
| Monnaie | Montant notionnel (en millions) | Taux fixe reçu | Taux variable payé |
|---|---|---|---|
| Yen japonais | 7 000 | 2,39 % | Libor Yen 6 mois |
| Euro | 100 | 4,32 % | Euribor 3 mois |
| Euro | 100 | 4,33 % | Euribor 3 mois |
| Dollar américain | 140 | 4,88 % | Libor USD 3 mois |
Au 30 juin 2009, le Groupe détient un certain nombre d'instruments dérivés destinés à couvrir certains achats ou ventes futurs en monnaies étrangères, une partie de son endettement à taux variable et une partie de ses consommations d'énergie aux Etats-Unis, en Grande-Bretagne et en France. Le tableau ci-après présente les montants avant impôts sur le résultat des couvertures de flux de trésorerie comptabilisés dans les capitaux propres ainsi que celles reclassées en résultat.
| (millions d'euros) | Risque de change |
Risque de taux |
Risque énergétique |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Solde au 1er janvier 2008 | 1,8 | 1,9 | 0,2 | 3,9 |
| Comptabilisation en capitaux propres | 4,1 | - | 3,6 | 7,7 |
| Reclassement en résultat | (1,8) | (2,9) | 5,1 | 0,4 |
| Solde au 30 juin 2008 | 4,1 | (1,0) | 8,9 | 12,0 |
| Comptabilisation en capitaux propres | (28,6) | (15,2) | (37,5) | (81,3) |
| Reclassement en résultat | (0,7) | (3,6) | 6,0 | 1,7 |
| Solde au 31 décembre 2008 | (25,2) | (19,8) | (22,6) | (67,6) |
| Comptabilisation en capitaux propres | 20,4 | 0,8 | 18,2 | 39,4 |
| Reclassement en résultat | 0,3 | 1,0 | (0,7) | 0,6 |
| Solde au 30 juin 2009 | (4,5) | (18,0) | (5,1) | (27,6) |
| dont reclassement en résultat attendu en 2009 | (4,5) | (18,0) | (5,1) | (27,6) |
Imerys couvre une partie de ses investissements nets dans les entités étrangères par des emprunts ou des swaps de change. Ces opérations ont pour but de couvrir l'exposition du Groupe au risque de change sur ces investissements. Les gains ou les pertes de conversion sur ces opérations sont comptabilisés dans les capitaux propres en regard des gains ou pertes de conversion des investissements nets dans ces entités. Au 30 juin 2009, les principaux emprunts et swaps de change couvrant des investissements nets dans les entités étrangères sont les suivants : 558,1 millions de dollars américains, 1 000,0 millions de yens et 35,0 millions de francs suisses (524,6 millions de dollars américains, 2 182,3 millions de yens et 45,0 millions de francs suisses au 30 juin 2008 et 724,1 millions de dollars américains, 2 182,3 millions de yens et 35,0 millions de francs suisses au 31 décembre 2008).
Liquidité de l'emprunteur. En tant qu'emprunteur, le Groupe est confronté au risque de liquidité dans la mesure où il est tenu d'honorer les échéances de remboursement de ses passifs financiers. Au 30 juin 2009, l'échéancier des passifs financiers à l'émission s'établit de la manière suivante :
| 2009 | 2010 - 2014 | 2015 et + | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | Capital | Intérêts | Capital | Intérêts | Capital | Intérêts |
| Emissions obligataires Eurobond / EMTN Placements Privés |
- - - |
28,8 21,1 7,7 |
454,0 353,0 101,0 |
223,2 191,4 31,8 |
581,9 508,1 73,8 |
94,2 57,3 36,9 |
| Emissions de billets de trésorerie Crédit syndiqué juillet 2013 Diverses lignes bilatérales Diverses facilités à moins d'un an |
105,0 - 147,1 44,8 |
- - - - |
- - - - |
- - - - |
- - - - |
- - - - |
| Total dette financière brute | 296,9 | 28,8 | 454,0 | 223,2 | 581,9 | 94,2 |
| Trésorerie nette et valeurs mobilières de placement | (184,6) | |||||
| Total dette financière nette | 112,3 | 28,8 | 454,0 | 223,2 | 581,9 | 94,2 |
| Dettes fournisseurs Autres dettes |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
| Total | 112,3 | 28,8 | 454,0 | 223,2 | 581,9 | 94,2 |
Par ailleurs, une grande part de la dette à taux fixe à l'émission étant swapée en taux variable, l'échéancier de la dette financière nette après swap de taux s'établit de la manière suivante :
| (millions d'euros) | 2009 | 2010 - 2014 | 2015 et + | Total |
|---|---|---|---|---|
| Total dette à taux fixe | - | 104,7 | 527,2 | 631,9 |
| Dette à taux fixe à l'émission | - | 403,8 | 578,9 | 982,7 |
| Swap taux fixe en taux variable | - | (299,1) | (51,7) | (350,8) |
| Total dette à taux variable | 112,3 | 349,3 | 54,7 | 516,3 |
| Dette à taux variable à l'émission | 296,9 | 50,2 | 3,0 | 350,1 |
| Trésorerie nette et valeurs mobilières de placement | (184,6) | - | - | (184,6) |
| Swap taux fixe en taux variable | - | 299,1 | 51,7 | 350,8 |
| Total dette financière nette | 112,3 | 454,0 | 581,9 | 1 148,2 |
Le 24 juillet 2009, Imerys a déposé son nouveau programme Euro Medium Term Notes (EMTN) auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF, Luxembourg). Le montant total du programme s'élève à 1,0 milliard d'euros et doit permettre, le cas échéant, d'émettre des titres assimilables à des obligations ordinaires d'une durée minimale d'un mois et d'une durée maximale de 30 ans. Au 30 juin 2009, l'encours des titres émis s'élève à 454,3 millions d'euros. Au 30 juin 2009, Imerys dispose également d'un programme de billets de trésorerie d'un plafond de 800,0 millions d'euros (800,0 millions d'euros au 30 juin 2008 et 800,0 millions d'euros au 31 décembre 2008). Ce programme est noté P-3 par Moody's (P-2 au 30 juin 2008 et P-2 au 31 décembre 2008). Au 30 juin 2009, l'encours des billets émis s'élève à 105,0 millions d'euros (300,5 millions d'euros au 30 juin 2008 et 205,5 millions d'euros au 31 décembre 2008). Imerys dispose au 30 juin 2009 d'un montant de facilités bancaires disponibles de 1 322,4 millions d'euros (1 318,7 millions d'euros au 30 juin 2008 et 1 322,9 millions d'euros au 31 décembre 2008), dont une partie sécurise les billets de trésorerie émis, conformément à la politique financière du Groupe.
Les principaux termes et conditions restrictifs qui existent dans certaines facilités de crédit bilatérales, une partie des émissions obligataires sous placements privés et le crédit syndiqué bancaire, sont les suivants :
• Objectifs assignés : financement des besoins généraux d'Imerys ;
Le non-respect des obligations précitées au titre d'un des contrats de financement concernés pourrait entraîner l'annulation de son montant disponible et, à la demande du ou des prêteurs concernés, l'exigibilité immédiate du montant de la dette financière correspondante. A deux seules exceptions, les contrats de financement du Groupe ne prévoient pas de défaut croisé entre eux en cas de non-respect d'un ratio financier obligatoire applicable à l'un de ces contrats.
Les ressources financières à moyen terme fournies par les facilités de crédit bancaires bilatérales ou syndiquées peuvent être utilisées pour des périodes de tirage très courtes (de 1 à 12 mois) tout en restant disponibles pour des maturités plus longues (5 ans). La liquidité du marché fait ainsi partie des risques suivis dans le cadre de la gestion des ressources financières du Groupe.
Liquidité du marché. Les ressources financières constituent la principale variable d'ajustement des capacités de financement dont le Groupe dispose. Ces capacités existent soit sous forme de dette financière mobilisée, soit sous forme d'engagements de financement accordés par des banques de premier rang. Les tableaux ci-après détaillent les ressources financières par échéance et par nature.
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Échéance à moins d'un an | 85,4 | - | - |
| Échéance de un à cinq ans | 1 686,1 | 618,7 | 1 473,6 |
| Échéance supérieure à cinq ans | 575,8 | 1 699,9 | 880,0 |
| Total ressources financières | 2 347,3 | 2 318,6 | 2 353,6 |
| Durée de vie moyenne (en année) | 5,0 | 5,9 | 5,5 |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
| Eurobond / EMTN | 853,0 | 850,0 | 853,0 |
| Placements Privés | 171,9 | 149,9 | 177,7 |
| Ressources obligataires | 1 024,9 | 999,9 | 1 030,7 |
| Durée de vie moyenne (en années) | 7,1 | 7,9 | 7,6 |
| Crédit syndiqué | 750,0 | 750,0 | 750,0 |
| Diverses lignes bilatérales | 572,4 | 568,7 | 572,9 |
| Ressources bancaires | 1 322,4 | 1 318,7 | 1 322,9 |
| Durée de vie moyenne (en années) | 3,4 | 4,4 | 3,9 |
| Total ressources financières | 2 347,3 | 2 318,6 | 2 353,6 |
| Durée de vie moyenne (en années) | 5,0 | 5,9 | 5,5 |
Au cours des trois dernières années, Imerys s'est attaché à maintenir le montant de ses ressources financières autour de 2,0 milliards d'euros (2 347,3 millions de d'euros au 30 juin 2009, 2 318,6 millions de d'euros au 30 juin 2008 et 2 353,6 millions de d'euros au 31 décembre 2008), ainsi qu'à en allonger la maturité. Au 30 juin 2009, Imerys dispose d'une notation long terme Baa3 délivrée par Moody's (Baa2 au 30 juin 2008 et au 31 décembre 2008). Imerys gère le montant de ses ressources financières en le comparant régulièrement au montant de ses utilisations afin de mesurer par différence les disponibilités financières auxquelles le Groupe peut avoir accès. L'appréciation de la solidité des ressources financières est mesurée par leur montant et leur maturité moyenne. Le tableau ci-après permet de mesurer le montant des ressources financières disponibles après remboursement des financements issus de ressources non confirmées. Il mesure l'exposition réelle du Groupe à une crise d'illiquidité des marchés financiers et bancaires.
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | Ressources | Utilisation Disponible Ressources | Utilisation Disponible | Ressources Utilisation Disponible | |||||
| Emprunt obligataire | 1 024,9 | 1 024,9 | - | 999,9 | 999,9 | - | 1 030,7 | 1 030,7 | - |
| Billets de trésorerie | - | 105,0 | (105,0) | - | 300,5 | (300,5) | - | 205,5 | (205,5) |
| Crédits bancaires confirmés | 1 322,4 | 147,1 | 1 175,3 | 1 318,7 | 335,9 | 982,8 | 1 322,9 | 484,4 | 838,5 |
| Crédits bancaires et intérêts courus | - | 10,3 | (10,3) | - | 12,9 | (12,9) | - | 32,4 | (32,4) |
| Autres dettes et disponibilités | - | 45,5 | (45,5) | - | 30,3 | (30,3) | - | 28,6 | (28,6) |
| Ressources, utilisations et montants disponibles |
2 347,3 | 1 332,8 | 1 014,5 | 2 318,6 | 1 679,5 | 639,1 | 2 353,6 | 1 781,6 | 572,0 |
Au 30 juin 2009, le montant des ressources financières disponibles, après remboursement des ressources non confirmées, s'élève ainsi à 1 014,5 millions d'euros (639,1 millions d'euros au 30 juin 2008 et 572,0 millions d'euros au 31 décembre 2008) laissant au Groupe une large flexibilité, gage de solidité financière.
Le risque de conversion des états financiers est le risque généré par la conversion en euro des états financiers d'entités en monnaies étrangères.
Imerys a pour objectif de gérer le risque de conversion des états financiers à travers la proportion de son endettement financier libellée en monnaies étrangères. Ainsi, toute variation de change subie par les actifs nets en monnaies étrangères est, dans une certaine mesure, compensée par un effet symétrique lié à la variation de change subie par son endettement financier dans les monnaies étrangères correspondantes.
Dans ce cadre, Imerys a réalisé des opérations de swap de change de monnaies étrangères pour un montant notionnel réévalué au 30 juin 2009 de 153,3 (247,1 millions d'euros au 30 juin 2008 et 248,9 millions d'euros au 31 décembre 2008). Le tableau ci-après décrit la dette financière avant et après impact des swaps de change de monnaies étrangères :
| 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Avant swap | Swap Après swap | Avant swap | Swap | Après swap | Avant swap | Swap Après swap | ||||
| (millions d'euros) | de change | de change | de change | de change de change | de change | de change de change | de change | |||
| Euro | 960,7 | (153,3) | 807,4 | 1 351,0 | (247,1) | 1 103,9 | 1 293,1 | (248,9) | 1 044,2 | |
| Dollar américain | 281,6 | 80,8 | 362,4 | 261,9 | 150,7 | 412,6 | 383,4 | 177,7 | 561,1 | |
| Yen japonais | 66,5 | (25,4) | 41,1 | 47,9 | (19,9) | 28,0 | 72,3 | (22,1) | 50,2 | |
| Autres monnaies étrangères | 24,0 | 97,9 | 121,9 | 18,7 | 116,3 | 135,0 | 32,8 | 93,3 | 126,1 | |
| Total | 1 332,8 | - | 1 332,8 | 1 679,5 | - | 1 679,5 | 1 781,6 | - | 1 781,6 |
Au 30 juin 2009, la proportion de la dette financière dans chaque monnaie étrangère, après swap, s'établit de la façon suivante :
| Autres | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Dollar | yen | monnaies | |||
| (millions d'euros) | Euro | américain | japonais | étrangères | Total |
| Dette financière brute Trésorerie nette et valeurs mobilières de placement |
807,4 (67,1) |
362,4 (31,3) |
41,1 (11,4) |
121,9 (74,8) |
1 332,8 (184,6) |
| Dette financière nette | 740,3 | 331,1 | 29,7 | 47,1 | 1 148,2 |
Le risque de taux d'intérêt est le risque par lequel le flux d'intérêt de la dette financière est susceptible d'être détérioré par une hausse des taux d'intérêt du marché.
Le risque de taux d'intérêt est géré pour la dette financière nette avec pour objectif principal de garantir son coût à moyen terme. Pour ce faire, Imerys gère ce risque de façon centralisée, sur la base de l'évolution de la dette financière nette. Cette dette est connue au travers d'un système de reporting régulier qui décrit la dette financière de chaque filiale, en précisant ses différentes composantes et caractéristiques. Chaque année, la Direction de la Trésorerie Groupe établit un document de politique de gestion approuvé par la Direction Financière et le Conseil d'Administration. Le reporting est revu mensuellement par la Direction Financière et trimestriellement par le Conseil d'Administration. Ceci permet de suivre la situation et, le cas échéant, d'adapter la politique de gestion. Dans le cadre de cette gestion, la Direction de la Trésorerie Groupe intervient auprès de banques de premier plan et utilise des prestataires d'information financière et de pricing pour son information financière sur les marchés.
Le Groupe a pour politique de se financer principalement en euro, ressource financière la plus accessible et à taux fixe. Certaines émissions obligataires à moyen terme à taux fixe sont ensuite transformées à taux variable au moyen de swaps de taux d'intérêt. Dans le cadre de sa politique de gestion générale, le Groupe a défini les différents instruments financiers dérivés susceptibles d'être utilisés uniquement pour couvrir les risques sur les engagements fermes et hautement probables. Figurent parmi ces produits : les swaps de taux, les options – y compris les caps, les floors, les swaptions et les contrats de taux à terme. Le Groupe n'autorise pas l'utilisation d'instruments financiers dérivés à des fins spéculatives. Enfin, compte tenu de l'évolution anticipée en 2009 des taux d'intérêt, le Groupe a été amené à fixer le taux d'intérêt d'une partie de sa dette financière future (2009-2013) sur des échéances diverses.
Le tableau ci-après présente une répartition de la dette financière entre taux fixe et taux variable par monnaie au 30 juin 2009 :
| Autres | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Dollar | Yen | monnaies | |||
| (millions d'euros) | Euro | américain | japonais | étrangères | Total |
| Total dette à taux fixe | 607,9 | 23,6 | 0,5 | - | 632,0 |
| Dette à taux fixe à l'émission | 807,9 | 122,7 | 52,2 | - | 982,8 |
| Swap taux fixe en taux variable | (200,0) | (99,1) | (51,7) | - | (350,8) |
| Total dette à taux variable | 132,4 | 307,5 | 29,2 | 47,1 | 516,2 |
| Dette à taux variable à l'émission | 152,8 | 158,9 | 14,3 | 24,0 | 350,0 |
| Trésorerie nette et valeurs mobilières de placement | (67,1) | (31,3) | (11,4) | (74,8) | (184,6) |
| Swap taux fixe en taux variable | 200,0 | 99,1 | 51,7 | - | 350,8 |
| Swap de change | (153,3) | 80,8 | (25,4) | 97,9 | - |
| Total dette financière nette | 740,3 | 331,1 | 29,7 | 47,1 | 1 148,2 |
Le tableau ci-après présente une répartition des opérations de couverture de taux pour la période juin 2009 - juin 2010 par monnaie étrangère :
| Autres | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Dollar | Yen | monnaies | |||
| (millions d'euros) | Euro | américain | japonais | étrangères | Total |
| Positions à taux variable avant couvertures | 132,4 | 307,5 | 29,2 | 47,1 | 516,2 |
| Couvertures à taux fixes | (150,0) | (367,9) | - | - | (517,9) |
| Swap au taux moyen de | 4,04 % | 3,48 % | - | - | |
| Couvertures à taux capés | (400,0) | (14,2) | - | - | (414,2) |
| Cap au taux moyen de | 4,57 % | 5,27 % | - | - | 4,59 % |
| Positions à taux variable après couvertures | (417,6) | (74,6) | 29,2 | 47,1 | (415,9) |
Le tableau ci-après présente une répartition des opérations de couverture de taux en 2009 et au-delà par échéance :
| (millions d'euros) | 2009 inférieur à 1 an |
2010-2014 1 à 5 ans |
2015 et + supérieur à 5 ans |
|---|---|---|---|
| Position totale avant couvertures | 516,2 | 516,2 | 516,2 |
| Couvertures à taux fixes | (467,9) | (517,9) | - |
| Swap au taux moyen de | 3,80 % | 3,64 % | - |
| Couvertures à taux capés | (414,2) | - | - |
| Cap au taux moyen de | 4,59 % | - | - |
| Position totale après couvertures | (365,9) | (1,7) | 516,2 |
Le risque de prix énergétique est le risque par lequel le flux de trésorerie exigible d'une entité au titre d'un achat d'énergie est susceptible d'être détérioré par une hausse du prix de marché de cette source d'énergie. Imerys est exposé au risque de prix des énergies entrant dans le cycle de production de ses activités, principalement le gaz naturel, l'électricité et le charbon dans une moindre mesure. Le Groupe est diversifié en termes d'implantations géographiques et de sources d'approvisionnement.
Face au risque de prix énergétique, le Groupe met en œuvre des efforts importants pour répercuter la hausse de l'énergie dans le prix de vente de ses produits. Par ailleurs, la gestion du risque de prix du gaz naturel, tant en Europe qu'aux Etats-Unis, est centralisée, la Direction de la Trésorerie Groupe étant chargée de mettre en œuvre le cadre et les moyens nécessaires à l'application d'une politique commune de gestion incluant notamment le recours approprié aux instruments financiers disponibles sur ces marchés.
Depuis 2006, le Groupe a renforcé ses programmes de recherche de sources d'énergie alternatives ainsi que ses projets de réduction de consommation d'énergie. En mai 2007, un Responsable Energie Groupe a été nommé afin de coordonner les programmes d'analyse, suivi et maîtrise des consommations d'énergie. Depuis 2008, des responsables énergie sont désignés au niveau de chaque site ainsi qu'au niveau des activités et/ou départements. Chaque site doit développer un plan d'économie d'énergie et des audits énergie sont effectués pour les équipements principaux. Le partage des bonnes pratiques est favorisé par la mise en place de systèmes adaptés.
| Montants notionnels | ||
|---|---|---|
| nets (en MWh) | Echéances | |
| Position sous-jacente | 1 643 669 | < 12 mois |
| Opérations de gestion | 869 261 | < 12 mois |
| Périmètre et | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | 30 juin 2008 | Résultat | Change | reclassements | 2008 | |
| Impôts différés actif Impôts différés passif |
60,4 (67,9) |
4,9 8,2 |
1,7 (2,3) |
(2,1) 1,6 |
55,9 (75,4) |
|
| Position fiscale latente nette | (7,5) | 13,1 | (0,6) | (0,5) | (19,5) |
Dans l'état de la situation financière, les impôts différés actif et passif sont compensés par entité fiscale (entité juridique ou groupe d'intégration fiscale).
La dette financière nette est utilisée dans le cadre de la gestion des ressources financières du Groupe. Cet indicateur intervient notamment dans le calcul de ratios financiers que le Groupe est tenu de respecter dans le cadre d'accords de financement auprès des marchés financiers (note 23.5). Le lien entre cet indicateur et l'état de la situation financière est présenté dans la note 23.2. Les notes suivantes présentent la variation de la dette financière nette en deux étapes : du résultat opérationnel courant au cash flow libre opérationnel courant (note 25), puis du cash flow libre opérationnel courant à la variation de la dette financière nette (note 26).
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 110,0 | 241,5 | 414,6 |
| Amortissements et pertes de valeur d'exploitation | 90,5 | 95,0 | 193,2 |
| Variation nette des provisions d'exploitation | 0,9 | (11,2) | (28,4) |
| Provisions pour actifs miniers | (0,1) | - | 0,2 |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées | (0,9) | (4,9) | (10,4) |
| Dividendes reçus des entreprises associées | 3,7 | 1,8 | 4,2 |
| Capacité d'autofinancement d'exploitation avant impôts (EBITDA courant) | 204,1 | 322,2 | 573,4 |
| Impôts notionnels sur le résultat opérationnel courant (1) | (31,5) | (65,8) | (110,6) |
| Cash flow opérationnel courant net | 172,6 | 256,4 | 462,8 |
| Investissements payés (2) | (79,0) | (141,6) | (248,8) |
| Immobilisations incorporelles | (1,0) | (4,0) | (4,0) |
| Immobilisations corporelles (3) | (46,4) | (95,8) | (201,5) |
| Actifs miniers de découverture | (9,5) | (14,3) | (32,6) |
| Dettes sur acquisitions | (22,1) | (27,5) | (10,7) |
| Valeur comptable des cessions courantes d'actifs | 0,7 | 8,5 | 11,5 |
| Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel | 93,4 | (83,0) | 32,3 |
| Stocks | 129,4 | (22,7) | (94,6) |
| Clients, avances et acomptes reçus | 41,2 | (39,9) | 105,1 |
| Fournisseurs, avances et acomptes versés | (77,2) | (20,4) | 21,8 |
| Cash flow libre opérationnel courant | 187,7 | 40,3 | 257,8 |
| (1) Taux effectif d'impôt sur le résultat courant | 28,7 % | 27,3 % | 26,7 % |
| (2) Ratio de couverture des investissements comptabilisés | 62,9 % | 120,2 % 123,3 % | |
| Le ratio de couverture des investissements comptabilisés est égal aux investissements | |||
| payés (à l'exception des dettes sur acquisitions) divisé par les dotations aux amortissements | |||
| Dotations aux amortissements d'immobilisations | 90,4 | 94,9 | 193,1 |
| (3) Dont acquisition d'immobilisations en location financement | - | (0,2) | (0,9) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Cash flow libre opérationnel courant | 187,7 | 40,3 | 257,8 |
| Résultat financier | (44,9) | (20,6) | (47,1) |
| Pertes de valeur financières et désactualisation | 4,7 | 1,7 | 4,9 |
| Impôts sur résultat financier | 12,9 | 5,6 | 12,5 |
| Variation de la dette d'impôts sur le résultat | 30,5 | (13,1) | (48,8) |
| Variation des impôts différés sur le résultat opérationnel courant | (6,4) | 8,4 | 19,8 |
| Variation des autres postes du besoin en fonds de roulement | (2,7) | (34,2) | (23,4) |
| Variation de juste valeur | 0,8 | (1,0) | 4,2 |
| Variation des dividendes à recevoir des actifs financiers disponibles à la vente | 0,1 | (0,1) | (0,1) |
| Cash flow libre courant | 182,7 | (13,0) | 179,8 |
| Croissance externe | (10,0) | (119,7) | (155,8) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées sous déduction de la dette nette acquise | (10,0) | (119,8) | (155,8) |
| Acquisitions d'actifs financiers disponibles à la vente | - | 0,1 | - |
| Cessions | 14,4 | 0,1 | 1,2 |
| Cessions de titres d'entités consolidées sous déduction de la dette nette cédée | 14,5 | 0,9 | |
| Cessions d'actifs financiers disponibles à la vente | (0,1) | 0,1 | 0,3 |
| Cessions non récurrentes d'immobilisations corporelles et incorporelles | - | - | - |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (18,7) | (23,5) | (42,4) |
| Dividendes versés aux actionnaires et aux intérêts minoritaires | (0,7) | (119,5) | (119,7) |
| Besoin de financement | 167,7 | (275,6) | (136,9) |
| Opérations sur capitaux propres | 248,5 | (17,8) | (5,0) |
| Variation nette des immobilisations financières | (0,3) | (1,2) | (0,3) |
| Variation de la dette financière nette | 415,9 | (294,6) | (142,2) |
| Dette financière nette à l'ouverture | (1 566,1) | (1 343,0) | (1 343,0) |
| Variation de la dette financière nette | 415,9 | (294,6) | (142,2) |
| Incidence de la variation des taux de change | 4,2 | 19,6 | (63,2) |
| Incidence de la variation de juste valeur des couvertures de taux d'intérêt | 1,4 | - | (20,0) |
| Incidence des changements de principes comptables et autres | (3,6) | 1,9 | 2,3 |
| Dette financière nette à la clôture | (1 148,2) | (1 616,1) | (1 566,1) |
Les secteurs opérationnels présentés par Imerys correspondent aux quatre branches d'activité suivies par la Direction Générale dans le cadre de son reporting de gestion : Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie ; Minéraux de Performance & Filtration ; Pigments pour Papier et Matériaux & Monolithiques. Les structures holding qui assurent le financement centralisé du Groupe ne constituent pas un secteur opérationnel. Dans les notes 27 et 28, leurs agrégats sont donc présentés dans une colonne de rapprochement avec les éliminations inter-secteurs.
Les produits des activités ordinaires résultant des transactions d'Imerys avec chacun de ses clients externes ne franchissent jamais un seuil de 10,0 % des produits des activités ordinaires du Groupe.
| Au 30 juin 2009 | Minéraux de Performance |
Pigments pour |
Matériaux & |
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs |
Eliminations inter secteurs et agrégats |
Total groupe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (millions d'euros) | & Filtration | Papier | Monolithiques | & Fonderie des holdings | Imerys | |
| Produits externes Ventes de biens Prestations de services |
247,0 218,4 28,6 |
308,9 249,5 59,4 |
443,4 402,6 40,8 |
374,7 344,2 30,5 |
- - - |
1 374,0 1 214,7 159,3 |
| Produits inter-secteurs | (0,7) | 0,6 | - | 8,5 | (8,4) | - |
| Produits des activités ordinaires | 246,3 | 309,5 | 443,4 | 383,2 | (8,4) 1 374,0 | |
| Résultat opérationnel courant dont quote-part des résultats nets des entreprises associées |
9,1 0,1 |
15,0 1,5 |
84,3 - |
13,8 0,1 |
(12,2) (0,8) |
110,0 0,9 |
| Résultat opérationnel dont amortissements et pertes de valeur dont dotations nettes opérationnelles aux provisions |
0,6 (19,0) (0,5) |
0,2 (25,7) (4,8) |
91,7 (18,2) (2,0) |
(14,6) (26,6) 0,3 |
(14,5) (1,0) (0,4) |
63,4 (90,5) (7,4) |
| Résultat financier Produits d'intérêt Charges d'intérêt |
(3,1) 0,1 (0,2) |
6,2 0,1 (0,4) |
(1,7) 0,1 (0,6) |
(8,0) 0,4 (1,2) |
(38,3) 0,2 (36,5) |
(44,9) 0,9 (38,9) |
| Impôts sur le résultat | (0,3) | 13,1 | (30,8) | 5,1 | 5,8 | (7,1) |
| Résultat net | (2,8) | 19,5 | 59,2 | (17,5) | (47,0) | 11,4 |
| Au 30 juin 2008 | Minéraux pour | Eliminations | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Céramiques, | inter | |||||
| Minéraux de | Pigments | Matériaux | Réfractaires, | secteurs | Total | |
| Performance | pour | & | Abrasifs | et agrégats | groupe | |
| (millions d'euros) | & Filtration | Papier | Monolithiques | & Fonderie des holdings | Imerys | |
| Produits externes | 283,9 | 364,5 | 542,9 | 582,8 | - | 1 774,1 |
| Ventes de biens | 246,7 | 304,0 | 500,3 | 532,1 | - | 1 583,1 |
| Prestations de services | 37,2 | 60,5 | 42,6 | 50,7 | - | 191,0 |
| Produits inter-secteurs | 7,5 | 1,0 | 0,2 | 12,7 | (21,4) | - |
| Produits des activités ordinaires | 291,4 | 365,5 | 543,1 | 595,5 | (21,4) 1 774,1 | |
| Résultat opérationnel courant | 28,9 | 34,5 | 125,3 | 75,6 | (22,8) | 241,5 |
| dont quote-part des résultats nets des entreprises associées | - | 3,1 | 0,8 | 1,0 | - | 4,9 |
| Résultat opérationnel | 21,9 | 21,2 | 125,3 | 75,5 | (25,2) | 218,7 |
| dont amortissements et pertes de valeur | (16,0) | (26,5) | (20,9) | (30,4) | (1,2) | (95,0) |
| dont dotations nettes opérationnelles aux provisions | 0,3 | (2,7) | (1,5) | 6,1 | 0,2 | 2,4 |
| Résultat financier | 2,0 | 3,8 | (2,4) | (1,5) | (22,5) | (20,6) |
| Produits d'intérêt | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,8 | 0,8 | 2,0 |
| Charges d'intérêt | (0,3) | (0,6) | (1,0) | (0,9) | (26,6) | (29,4) |
| Impôts sur le résultat | (5,8) | (1,2) | (40,9) | (19,7) | 14,8 | (52,8) |
| Résultat net | 18,1 | 23,8 | 82,0 | 54,3 | (32,9) | 145,3 |
| Au 31 décembre 2008 | Minéraux pour | Eliminations | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Minéraux de | Pigments | Matériaux | Céramiques, Réfractaires, |
inter secteurs |
Total | |
| Performance | pour | & | Abrasifs | et agrégats | groupe | |
| (millions d'euros) | & Filtration | Papier | Monolithiques | & Fonderie des holdings | Imerys | |
| Produits externes | 559,2 | 717,3 | 1 040,7 | 1 132,0 | - | 3 449,2 |
| Ventes de biens | 484,6 | 577,4 | 950,5 | 1 030,7 | - | 3 043,2 |
| Prestations de services | 74,6 | 139,9 | 90,2 | 101,3 | - | 406,0 |
| Produits inter-secteurs | 12,3 | 1,9 | 0,7 | 27,9 | (42,8) | - |
| Produits des activités ordinaires | 571,5 | 719,2 | 1 041,4 | 1 159,9 | (42,8) 3 449,2 | |
| Résultat opérationnel courant | 46,1 | 60,2 | 228,3 | 127,8 | (47,8) | 414,6 |
| dont quote-part des résultats nets des entreprises associées | - | 7,2 | 1,3 | 1,9 | - | 10,4 |
| Résultat opérationnel | (20,6) | 32,6 | 222,2 | 121,5 | (56,0) | 299,7 |
| dont amortissements et pertes de valeur | (33,7) | (56,9) | (38,4) | (61,8) | (2,4) | (193,2) |
| dont dotations nettes opérationnelles aux provisions | 0,4 | (3,6) | (0,3) | 5,7 | (0,9) | 1,3 |
| Résultat financier | 6,7 | (13,6) | (5,2) | 5,5 | (40,5) | (47,1) |
| Produits d'intérêt | 0,3 | 0,5 | 0,6 | 1,4 | 1,3 | 4,1 |
| Charges d'intérêt | (0,7) | (1,2) | (1,7) | (2,0) | (54,3) | (59,9) |
| Impôts sur le résultat | (3,7) | (19,6) | (67,7) | (27,0) | 29,1 | (88,9) |
| Résultat net | (17,6) | (0,6) | 149,3 | 100,0 | (67,4) | 163,7 |
| Au 30 juin 2009 | Minéraux pour | Eliminations | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Céramiques, | inter | |||||
| Minéraux de | Pigments | Matériaux | Réfractaires, | secteurs | Total | |
| Performance | pour | & | Abrasifs | et agrégats | groupe | |
| (millions d'euros) | & Filtration | Papier | Monolithiques | & Fonderie des holdings | Imerys | |
| Capitaux investis - Actif | 702,5 | 920,1 | 856,1 | 1 286,7 | 1,5 | 3 766,9 |
| Goodwill (1) | 145,7 | 150,5 | 189,7 | 420,5 | 0,7 | 907,1 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles (2) | 398,3 | 534,5 | 337,6 | 431,3 | 9,9 | 1 711,6 |
| Stocks | 52,1 | 86,2 | 107,6 | 243,5 | - | 489,4 |
| Créances clients | 86,9 | 76,1 | 191,2 | 141,4 | (5,2) | 490,4 |
| Autres créances - courant et non courant | 19,5 | 72,8 | 30,0 | 50,0 | (3,9) | 168,4 |
| Participations dans les entreprises associées | 9,7 | 32,7 | 7,1 | 5,9 | (0,8) | 54,6 |
| Actifs sectoriels | 712,2 | 952,8 | 863,2 | 1 292,6 | 0,7 | 3 821,5 |
| Actifs non alloués | 293,4 | |||||
| Total actif | 4 114,9 | |||||
| Capitaux investis - Passif | 78,2 | 65,6 | 171,4 | 163,6 | 6,8 | 485,6 |
| Dettes fournisseurs | 46,6 | 55,7 | 90,8 | 86,7 | (15,6) | 264,2 |
| Autres dettes - courant et non courant | 24,8 | 29,3 | 79,4 | 56,0 | 7,2 | 196,7 |
| Dettes impôts sur le résultat | 6,8 | (19,4) | 1,2 | 20,9 | 15,2 | 24,7 |
| Provisions | 70,6 | 56,6 | 66,4 | 79,1 | 51,0 | 323,7 |
| Passifs sectoriels | 148,8 | 122,2 | 237,8 | 242,7 | 57,8 | 809,3 |
| Passifs non alloués | 1 497,5 | |||||
| Total passif non courant et courant | 2 306,8 | |||||
| Total capitaux investis | 624,3 | 854,5 | 684,7 | 1 123,1 | (5,3) | 3 281,3 |
| (1) Augmentations du goodwill. | 7,6 | - | - | (1,4) | - | 6,2 |
| (2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles. | (8,3) | (18,4) | (21,8) | (29,3) | (1,2) | (79,0) |
| Au 30 juin 2008 | Minéraux pour | Eliminations | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Céramiques, | inter | |||||
| Minéraux de | Pigments | Matériaux | Réfractaires, | secteurs | Total | |
| Performance | pour | & | Abrasifs | et agrégats | groupe | |
| (millions d'euros) | & Filtration | pour Papier | Monolithiques | & Fonderie des holdings | Imerys | |
| Capitaux investis - Actif | 748,8 | 966,0 | 943,7 | 1 361,7 | 3,1 | 4 023,3 |
| Goodwill(1) | 185,4 | 144,4 | 192,6 | 411,6 | 0,7 | 934,7 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles(2) | 377,6 | 536,8 | 334,1 | 428,3 | 6,5 | 1 683,3 |
| Stocks | 65,1 | 99,5 | 139,4 | 226,4 | - | 530,4 |
| Créances clients | 106,7 | 100,2 | 245,8 | 236,1 | (12,7) | 676,1 |
| Autres créances - courant et non courant | 14,0 | 85,1 | 31,8 | 59,3 | 8,6 | 198,8 |
| Participations dans les entreprises associées | - | 33,7 | 6,4 | 7,2 | - | 47,3 |
| Actifs sectoriels | 748,8 | 999,7 | 950,1 | 1 368,9 | 3,1 | 4 070,6 |
| Actifs non alloués | 251,9 | |||||
| Total actif | 4 322,5 | |||||
| Capitaux investis - Passif | 80,2 | 98,4 | 214,8 | 206,8 | (27,9) | 572,3 |
| Dettes fournisseurs | 46,2 | 62,5 | 120,1 | 116,1 | (21,1) | 323,8 |
| Autres dettes - courant et non courant | 29,0 | 39,6 | 91,3 | 66,8 | 3,9 | 230,6 |
| Impôts exigibles sur le résultat | 5,0 | (3,7) | 3,4 | 23,9 | (10,7) | 17,9 |
| Provisions | 62,7 | 56,3 | 70,3 | 69,2 | 64,7 | 323,2 |
| Passifs sectoriels | 142,9 | 154,7 | 285,1 | 276,0 | 36,8 | 895,5 |
| Passifs non alloués | 1 841,4 | |||||
| Total passif non courant et courant | 2 736,9 | |||||
| Total capitaux investis | 668,6 | 867,6 | 728,9 | 1 154,9 | 31,0 | 3 451,0 |
| (1) Augmentations du goodwill. | 6,4 | 0,6 | 4,3 | 97,4 | - | 108,7 |
| (2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles. | (31,2) | (44,1) | (27,8) | (37,3) | (1,0) | (141,4) |
| Au 31 décembre 2008 | Minéraux pour | Eliminations | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Minéraux de | Pigments | Matériaux | Céramiques, Réfractaires, |
inter secteurs |
Total | |
| Performance | pour | & | Abrasifs | et agrégats | groupe | |
| (millions d'euros) | & Filtration | pour Papier | Monolithiques | & Fonderie des holdings | Imerys | |
| Capitaux investis - Actif | 743,8 | 967,2 | 885,9 | 1 369,8 | 16,2 | 3 982,9 |
| Goodwill (1) | 144,4 | 148,2 | 188,7 | 417,4 | 0,7 | 899,4 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles (2) | 422,9 | 551,0 | 343,6 | 427,5 | 9,6 | 1 754,6 |
| Stocks | 71,8 | 108,1 | 136,7 | 294,4 | - | 611,0 |
| Créances clients | 86,6 | 83,2 | 186,5 | 180,7 | (13,7) | 523,3 |
| Autres créances - courant et non courant | 18,1 | 76,7 | 30,4 | 49,8 | 19,6 | 194,6 |
| Participations dans les entreprises associées | - | 36,3 | 7,1 | 6,6 | - | 50,0 |
| Actifs sectoriels | 743,8 | 1 003,5 | 893,0 | 1 376,4 | 16,2 | 4 032,9 |
| Actifs non alloués | 315,0 | |||||
| Total actif | 4 347,9 | |||||
| Capitaux investis - Passif | 84,6 | 101,3 | 195,3 | 207,3 | (23,9) | 564,6 |
| Dettes fournisseurs | 49,9 | 67,4 | 111,1 | 131,0 | (21,5) | 337,9 |
| Autres dettes - courant et non courant | 33,4 | 40,7 | 81,6 | 55,1 | 2,5 | 213,3 |
| Impôts exigibles sur le résultat | 1,3 | (6,8) | 2,6 | 21,2 | (4,9) | 13,4 |
| Provisions | 70,4 | 47,5 | 66,7 | 69,1 | 54,0 | 307,7 |
| Passifs sectoriels | 155,0 | 148,8 | 262,0 | 276,4 | 30,1 | 872,3 |
| Passifs non alloués | 1 929,3 | |||||
| Total passif non courant et courant | 2 801,6 | |||||
| Total capitaux investis | 659,2 | 865,9 | 690,6 | 1 162,5 | 40,1 | 3 418,3 |
| (1) Augmentations du goodwill. | 6,6 | 1,2 | 3,8 | 99,7 | - | 111,3 |
| (2) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles. | (53,0) | (71,0) | (46,9) | (72,1) | (4,9) | (247,9) |
| (millions d'euros) | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | 2 008 |
|---|---|---|---|
| France | 362,7 | 447,9 | 841,6 |
| Autres pays d'Europe | 476,6 | 692,9 | 1 327,7 |
| Amérique du Nord | 308,0 | 367,1 | 736,2 |
| Asie - Océanie | 159,2 | 192,4 | 394,6 |
| Autres pays | 67,5 | 73,8 | 149,1 |
| Produits des activités ordinaires par localisation géographique des entités du Groupe | 1 374,0 | 1 774,1 | 3 449,2 |
| France | 298,8 | 359,9 | 667,0 |
| Autres pays d'Europe | 489,3 | 719,7 | 1 368,5 |
| Amérique du Nord | 287,6 | 344,1 | 693,5 |
| Asie - Océanie | 189,0 | 233,3 | 482,8 |
| Autres pays | 109,3 | 117,1 | 237,4 |
| Produits des activités ordinaires par localisation géographique des clients | 1 374,0 | 1 774,1 | 3 449,2 |
| Immobilisations | ||||
|---|---|---|---|---|
| corporelles et | ||||
| (millions d'euros) | Goodwill | incorporelles | Total | |
| France | 169,3 | 389,1 | 558,4 | |
| Autres pays d'Europe | 318,9 | 404,9 | 723,8 | |
| Amérique du Nord | 124,5 | 518,8 | 643,3 | |
| Asie - Océanie | 225,3 | 150,4 | 375,7 | |
| Autres pays | 61,4 | 291,4 | 352,8 | |
| Total au 31 décembre 2008 | 899,4 | 1 754,6 | 2 654,0 | |
| France | 169,4 | 373,7 | 543,1 | |
| Autres pays d'Europe | 340,4 | 454,1 | 794,5 | |
| Amérique du Nord | 155,5 | 441,5 | 597,0 | |
| Asie - Océanie | 209,3 | 139,2 | 348,5 | |
| Autres pays | 60,1 | 274,8 | 334,9 | |
| Total au 30 juin 2008 | 934,7 | 1 683,3 | 2 618,0 | |
| France | 169,4 | 382,4 | 551,8 | |
| Autres pays d'Europe | 328,0 | 409,4 | 737,4 | |
| Amérique du Nord | 130,1 | 490,0 | 620,1 | |
| Asie - Océanie | 216,5 | 145,9 | 362,4 | |
| Autres pays | 63,1 | 283,9 | 347,0 | |
| Total au 30 juin 2009 | 907,1 | 1 711,6 | 2 618,7 |
Imerys a pour parties liées le groupe canadien Power et le groupe belge Frère-CNP. Ces groupes constituent pour Imerys les ultimes têtes de groupe. Au travers de leur coentreprise Parjointco, ils exercent un contrôle conjoint sur le groupe suisse Pargesa qui contrôle Imerys au travers d'une participation directe et d'une participation indirecte dans le groupe belge GBL ; Pargesa est à ce titre une partie liée. Le groupe GBL est également une partie liée car il exerce directement une influence notable sur Imerys. Imerys et le groupe Pargesa ont dénoncé d'un commun accord avec effet au 1er janvier 2008 la convention de prestations de conseil stratégique fournies par le groupe Pargesa. Il ne subsiste donc au titre de cette convention aucun élément en résultat et dans l'état de la situation financière depuis 2008.
Les dirigeants constituant des parties liées sont les membres du Conseil d'Administration et les 9 membres du Comité Exécutif, y compris le Directeur Général qui est également administrateur. Les rémunérations et avantages assimilés accordés à ces parties liées sont présentés dans la note 33 du rapport annuel 2008.
Les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi au profit des membres du personnel d'Imerys constituent des parties liées. Le montant des cotisations à des fonds externes comptabilisé en charges au 30 juin 2009 s'élève à 10,6 millions d'euros (12,2 millions d'euros au 30 juin 2008 et 34,5 millions d'euros au 31 décembre 2008), dont 6,7 millions d'euros à Imerys UK Pension Fund Trustees Ltd. / ECC Combined Investment Fund (Grande-Bretagne) (7,9 millions d'euros au 30 juin 2008 et 18,2 millions d'euros au 31 décembre 2008) et 2,3 millions d'euros à Sun Trust Bank (Etats-Unis) (2,0 millions d'euros au 31 décembre 2008 et 12,3 millions d'euros au 31 décembre 2008).
Le FCPE Imerys Relais 2006 a été créé pour recueillir les souscriptions des salariés au titre du Plan d'Actionnariat Salarié 2006. Le FCPE Imerys Relais 2006 a été fusionné dans le FCPE Imerys Actions le 20 février 2007. Il est géré par BNP Paribas Asset Management SAS. La gestion du FCPE Imerys Actions est contrôlée par un Conseil de Surveillance de 14 membres composé à parité égale de représentants de porteurs de parts et de représentants d'Imerys. Imerys exerçant, avec la communauté des porteurs de parts, un contrôle conjoint sur le FCPE Imerys Actions, le FCPE Imerys Actions constitue une partie liée. Les montants comptabilisés au 30 juin 2009 au titre du FCPE Imerys Actions sont non significatifs.
ERNST & YOUNG Audit Faubourg de l'Arche 11, allée de l'Arche 92037 Paris - La Défense Cedex S.A.S à capital variable
Commissaire aux comptes Membre de la Compagnie régionale de Versailles
Deloitte & Associés
185, avenue Charles-de-Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex S.A. au capital de 1 723 040 euros
Commissaire aux comptes Membre de la Compagnie régionale de Versailles
Période du 1er janvier 2009 au 30 juin 2009
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration, dans un contexte de forte volatilité des marchés, de crise économique et financière caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir qui prévalait déjà à la clôture de l'exercice au 31 décembre 2008. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2 « changements de méthodes comptables » des comptes semestriels consolidés résumés relative aux changements de méthode de la période.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris - La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 27 août 2009 Les Commissaires aux Comptes
ERNST & YOUNG Audit Jean-Roch VARON
Deloitte & Associés Arnaud de PLANTA
154, rue de l'Université - F - 75007 Paris Tél : +33 (0)1 49 55 63 00 - Fax : +33 (0)1 49 55 63 01 - www.imerys.com
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