Earnings Release • Apr 29, 2016
Earnings Release
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Pour Gilles Michel, Président-Directeur Général :
«En ce début d'année 2016, le Groupe continue de progresser et améliore sa rentabilité, grâce aux fruits de sa stratégie de croissance externe, mais également à ses innovations et à la gestion rigoureuse de ses coûts. Fort de ces atouts et de la solidité de son modèle économique, Imerys poursuivra sa stratégie de développement tout en adaptant son dispositif industriel à un environnement économique mondial qui reste volatil. »
| Résultats consolidés non audités - en millions d'euros |
er trimestre 1 2015 |
er trimestre 1 2016 |
% variation courante |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 973,6 | 1 038,1 | + 6,6 % |
| EBITDA courant (1) | 172,7 | 189,8 | + 9,9 % |
| Résultat opérationnel courant (1) | 123,2 | 135,4 | + 9,9 % |
| Marge opérationnelle | 12,7 % | 13,0 % | + 0,3 point |
| Résultat courant net, part du Groupe (2) | 78,2 | 82,7 | + 5,8 % |
| Résultat net, part du Groupe | 68,5 | 72,4 | + 5,7 % |
| Résultat courant net, part du Groupe, par action (3) | 1,01 € | 1,05 € | + 3,4 % |
1 Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention " courant " signifie « avant autres produits et charges opérationnels ».
2 Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
3 Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation étant de 79 025 470 au 1er trimestre 2016 contre 77 278 568 au 1er trimestre 2015 compte tenu de l'émission d'actions nouvelles réalisées dans le cadre de l'acquisition de S&B en 2015.
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre clos le 31 mars 2016 s'élève à 1 038,1 millions d'euros, en hausse de + 6,6 % par rapport à la même période de 2015. Cette progression s'explique par :
A périmètre et changes comparables, la variation du chiffre d'affaires est de - 1,8 % par rapport au 1er trimestre 2015 (- 0,7 % lié aux proppants céramiques). L'évolution des volumes (- 2,6 %, soit - 25,1 millions d'euros par rapport au 1er trimestre 2015) est principalement liée aux marchés de l'acier et des proppants céramiques aux Etats-Unis.
L'effet prix/mix progresse de + 0,8 % pour l'ensemble du Groupe (+ 7,9 millions d'euros).
Le résultat opérationnel courant s'établit à 135,4 millions d'euros au 1er trimestre 2016, en hausse de + 9,9 % par rapport au 1er trimestre 2015. Il comprend un effet de périmètre de + 10,4 millions d'euros lié à S&B et, dans une moindre mesure, aux autres acquisitions réalisées fin 2015. Il inclut également un effet de change favorable de + 7,0 millions d'euros provenant en particulier de la dévaluation du real brésilien. Ce dernier aspect est à mettre en regard de l'impact négatif de - 3,3 millions d'euros sur les coûts, lié à l'inflation élevée au Brésil, pays à partir duquel le Groupe exporte sa production de kaolin. Le résultat opérationnel courant bénéficie en outre de l'évolution favorable du mix d'activités et de l'efficacité des mesures de gestion :
Dans ce contexte, la marge opérationnelle du Groupe s'améliore de + 30 points de base et s'établit à 13,0 % (12,7 % au 1er trimestre 2015).
Le résultat courant net progresse de + 5,8 % à 82,7 millions d'euros (78,2 millions d'euros au 1er trimestre 2015). Il comprend les éléments suivants :
Le résultat net, part du Groupe, par action progresse pour sa part de + 3,4 % à 1,05 euro.
Les autres produits et charges opérationnels net d'impôts s'élèvent à - 10,3 millions d'euros au 1er trimestre 2016 contre - 9,7 millions d'euros au 1er trimestre 2015.
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, nets d'impôts, le résultat net, part du Groupe, s'établit à 72,4 millions d'euros au 1er trimestre 2016 (68,5 millions d'euros au 1er trimestre 2015).
La dette financière nette du Groupe n'a pas significativement évolué par rapport au 31 décembre 2015, à près de 1,6 milliard d'euros au 31 mars 2016. La note de crédit long terme d'Imerys attribuée par l'agence de notation Moody's est « Baa-2 » depuis 2011, avec une perspective stable. La note court terme a également été reconduite à « P-2 », avec la même perspective stable.
Le 23 mars dernier, Imerys a placé une émission obligataire de 600 millions d'euros en 2 tranches : 300 millions d'euros d'une maturité de 6 ans, assortie d'un coupon annuel de 0,875 %, et 300 millions d'euros avec, pour la première fois, une maturité de 12 ans, assortie d'un coupon annuel de 1,875 %. Cette émission s'inscrit dans le cadre de la gestion active de la dette d'Imerys et du renforcement de sa liquidité. Elle permet d'anticiper, en particulier, le remboursement de l'emprunt obligataire de 500 millions d'euros, assorti d'un coupon de 5,0 % et arrivant à échéance en avril 2017, tout en bénéficiant de conditions de marché très favorables. Elle concourt également à l'allongement de la maturité moyenne de ses financements obligataires de 5,5 à 8 ans.
Par ailleurs, l'évolution du marché a permis au Groupe d'acquérir, au 1er trimestre 2016, 0,8 % de son capital, dans le cadre de son programme de rachat d'actions propres.
(29 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (non audités - en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2016 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 312,5 | 300,8 | - 3,7 % | + 4,3 % | - 1,2 % | - 6,8 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités s'est élevé à 300,8 millions d'euros au 1 er trimestre 2016 (- 3,7 % en variation courante). Cette variation intègre notamment un effet de périmètre positif de + 13,4 millions d'euros lié à la reprise des activités européennes de carbonate de calcium précipité de Solvay et un effet de change défavorable de - 3,7 millions d'euros. A périmètre et changes comparables, l'évolution du chiffre d'affaires est de - 6,8% par rapport à la même période de 2015, imputable essentiellement au marché de l'acier et à celui des proppants céramiques.
Les ventes de la division Carbonates ont bénéficié de la contribution des activités de carbonates de calcium précipité consolidées depuis le 30 octobre 2015, et du développement des applications de spécialités pour les biens de consommation et la construction, notamment aux Etats-Unis (films plastiques, polymères, peintures, etc.).
Dans la division Réfractaires Monolithiques, la structure de coûts a été ajustée en réponse à l'évolution de certains marchés, notamment la sidérurgie.
La croissance rapide du marché des batteries lithium-ion destinées à l'énergie mobile a tiré les ventes de la division Graphite & Carbone au 1er trimestre.
L'impact de la division Solutions pour l'Exploitation Pétrolière sur le résultat opérationnel courant du Groupe est en ligne avec les anticipations au 1er trimestre 2016. Sur l'ensemble de l'année, et à conditions de marché inchangées, ce chiffre ne devrait pas être supérieur à celui de 2015 (- 27 millions d'euros).
La création de FiberLeanTM Technologies, coentreprise technologique détenue à parité avec Omya, permettra de promouvoir la recherche et le développement de la cellulose micronisée (MFC) dans un grand nombre d'applications et de secteurs.
(26 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (non audités - en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2016 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 218,9 | 278,2 | + 27,1 % | + 25,9 % | - 1,1 % | + 2,3 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Filtration & Additifs de Performance s'est élevé à 278,2 millions d'euros au 1 er trimestre 2016, en hausse de + 27,1 %. Il comprend un effet périmètre de + 56,8 millions d'euros lié notamment à l'acquisition de S&B (qui ne sera plus présent à partir du 2ème trimestre), ainsi qu'à un impact de change de - 2,5 millions d'euros. La progression du plan de synergies (coûts et revenus) liées à l'intégration de S&B s'effectue de façon très satisfaisante.
Le chiffre d'affaires s'est inscrit en hausse de + 2,3 % à périmètre et changes comparables au 1er trimestre 2016, grâce au développement rapide des nouveaux produits et à la bonne tenue des marchés servis.
Les ventes de l'activité Minéraux de Performance ont bénéficié du développement soutenu du talc et de la wollastonite (issue de S&B), en particulier pour les polymères dans le secteur de l'automobile. L'activité Minéraux
pour Filtration a tiré parti de la bonne tenue globale de la consommation courante et du développement sur des nouveaux segments.
La division Additifs pour la Métallurgie, qui fournit notamment des fondants pour coulée continue de l'acier, des liants pour la fonderie, a relativement bien résisté dans un contexte de recul global de la production d'acier.
(31 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (non audités - en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2016 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 291,0 | 323,2 | + 11,1 % | + 7,7 % | + 0,6 % | + 2,8 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Matériaux Céramiques s'est élevé à 323,2 millions d'euros au 1er trimestre 2016. La variation courante de + 11,1 % par rapport au 1er trimestre 2015 intègre un impact périmètre de + 22,4 millions d'euros, notamment lié à la reprise de l'activité Kaolin hydraté de BASF aux Etats-Unis et à l'acquisition des accessoires métalliques de Matisco dans la division Toiture. Il tient compte d'un effet de change de + 1,7 million d'euros. A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires s'inscrit en hausse de + 2,8 %.
Les ventes de la division Toiture se sont améliorées, bénéficiant d'une base de comparaison favorable liée au niveau de l'activité au 1er trimestre 2015 et de la stabilisation progressive des ventes de tuiles en France.
Dans la division Kaolin, le Groupe a poursuivi ses développements dans les applications de spécialités, notamment aux Etats-Unis, alors que le repli du marché du papier est marqué en Amérique du Nord.
Dans la division Céramiques, les ventes ont été globalement solides sur ses marchés traditionnels (carrelage, sanitaires, vaisselle).
(14 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (non audités - en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2016 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 165,3 | 148,3 | - 10,3 % | - 4,0 % | + 0,1 % | - 6,4 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Minéraux de Haute Résistance s'est élevé à 148,3 millions d'euros au 1 er trimestre 2016. La variation courante de - 10,3 % du chiffre d'affaires par rapport à 2015 intègre notamment un effet de périmètre de - 6,6 millions d'euros lié à la cession à la fin du mois de juin 2015 d'une activité de négoce de minéraux aux Etats-Unis.
A périmètre et changes comparables, le recul de - 6,4 % du chiffre d'affaires est principalement imputable au marché des réfractaires pour la sidérurgie, dont le niveau d'activité était encore élevé au 1er trimestre 2015. Dans ce contexte, la division Minéraux Réfractaires a continué à restructurer son dispositif industriel face à l'évolution de la demande.
Dans la division Minéraux Fondus, le Groupe a poursuivi son développement dans le segment des produits de spécialités à plus forte valeur ajoutée, avec le lancement commercial de Sol Gel pour les abrasifs de haute performance, tout en optimisant sa structure de coûts.
| 4 mai | Assemblée Générale des Actionnaires |
|---|---|
| 27 juillet (après Bourse) | Résultats du 1er semestre 2016 |
| 28 octobre (avant Bourse) | Résultats du 3ème trimestre 2016 |
Ces dates sont données à titre d'information et sont susceptibles d'être mises à jour sur le site Internet du Groupe à l'adresse www.imerys.com, sous la rubrique Investisseurs & Analystes / Agenda financier.
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Le communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe www.imerys.com et accessible depuis la page d'accueil dans la rubrique Actualités. Les résultats du 1er trimestre 2016 seront commentés au cours d'une conférence téléphonique, ce jour, à 10h00 (heure de Paris). Cette conférence sera retransmise en direct sur le site Internet du Groupe www.imerys.com.
Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, avec un chiffre d'affaires de 4 milliards d'euros et 16 000 salariés, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée à un grand nombre de secteurs, des industries de procédés aux biens de consommation ou aux produits pour la construction. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour valoriser ses ressources minérales, développer des formulations ou produire des minéraux de synthèse. Ceux-ci apportent des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, telles que réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie. Imerys s'inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en particulier pour contribuer à l'émergence de produits et procédés respectueux de l'environnement.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 17 mars 2016 sous le numéro D.16-0153 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques et Contrôle Interne" du Document de Référence.
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Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
| Relations Analystes/Investisseurs : | Contacts Presse : |
|---|---|
| Vincent Gouley - + 33 (0)1 49 55 64 69 | Vincent Gouley - + 33 (0)1 49 55 64 69 |
| [email protected] | Philémon Tassel - + 33 (0)6 30 10 96 11 |
| Sarah Fornier - + 33 (0)7 87 40 83 50 |
| Chiffre d'affaires par branche (millions d'euros) |
T1 2015 | T4 2015 | T1 2016 |
|---|---|---|---|
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | 312,5 | 303,0 | 300,8 |
| Filtration & Additifs de Performance | 218,9 | 271,9 | 278,2 |
| Matériaux Céramiques | 291,0 | 294,2 | 323,2 |
| Minéraux de Haute Résistance | 165,3 | 143,1 | 148,3 |
| Holdings & Éliminations | (14,1) | (10,2) | (12,4) |
| Total | 973.6 | 1 002,2 | 1 038,1 |
| (en millions d'euros) | Chiffre d'affaires T1 2016 |
Variation % T1 16 vs. T1 15 |
% du chiffre d'affaires consolidé T1 15 |
% du chiffre d'affaires consolidé T1 16 |
|---|---|---|---|---|
| Europe de l'Ouest | 456,0 | + 6,2 % | 44 % | 44 % |
| dont France | 128,2 | + 6,3 % | 12 % | 12 % |
| Etats-Unis / Canada | 256,9 | + 8,4 % | 24 % | 25 % |
| Pays émergents | 266,9 | + 3,4 % | 27 % | 26 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 58,3 | + 18,2 % | 5 % | 5 % |
| Total | 1 038,1 | + 6,6 % | 100 % | 100 % |
| Evolution trimestrielle (non auditée) |
T1 2015 | T1 2016 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 973,6 | 1 038,1 | + 6,6 % | + 8,8 % | - 0,4 % | - 1,8 % |
| Solutions pour l'Energie & Spécialités |
312,5 | 300,8 | - 3,7 % | + 4,3 % | - 1,2 % | - 6,8 % |
| Filtration & Additifs de Performance |
218,9 | 278,2 | + 27,1 % | + 25,9 % | - 1,1 % | + 2,3 % |
| Matériaux Céramiques | 291,0 | 323,2 | + 11,1 % | + 7,7 % | + 0,6 % | + 2,8 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 165,3 | 148,3 | - 10,3 % | - 4,0 % | + 0,1 % | - 6,4 % |
| Holding & Éliminations | (14,1) | (12,4) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| (en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 973,6 | 1 038,1 | + 6,6 % |
| EBITDA | 172,7 | 189,8 | + 9,9 % |
| Résultat opérationnel courant | 123,2 | 135,4 | + 9,9 % |
| Résultat financier | (11,0) | (17,3) | |
| Impôts courants | (33,0) | (34,2) | |
| Minoritaires | (1,0) | (1,1) | |
| Résultat courant net (1) | 78,2 | 82,7 | + 5,8 % |
| Autres produits et charges opérationnels, nets | (9,7) | (10,3) | |
| Résultat net (1) | 68,5 | 72,4 | + 5,7 % |
(1) Part du Groupe.
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