Earnings Release • Apr 30, 2015
Earnings Release
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Les résultats du 1er trimestre clos le 31 mars 2015 seront commentés lors de la conférence téléphonique qui se tiendra ce jour à 18h30. Elle sera retransmise en direct sur le site www.imerys.com.
| Résultats consolidés non audités - en millions d'euros |
er trimestre 1 2015 |
er trimestre 1 2014 |
% variation courante |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 973,6 | 904,1 | + 7,7 % |
| Résultat opérationnel courant (1) | 123,2 | 117,3 | + 5,0 % |
| Marge opérationnelle | 12,7 % | 13,0 % | - 0,3 point |
| Résultat courant net, part du Groupe (2) | 78,2 | 73,7 | + 6,1 % |
| Résultat net, part du Groupe | 68,5 | 77,6 | n.a. |
| Résultat courant net, part du Groupe, par action (3) | 1,01 € | 0,97 € | + 4,1 % |
Pour Gilles Michel, Président-Directeur Général : « Au cours du premier trimestre, les résultats d'Imerys se sont améliorés. Cette progression est le fruit de notre stratégie de croissance externe, de notre positionnement géographique et de l'amélioration de notre performance opérationnelle, malgré la configuration inhabituelle de ce début d'année associant un lent démarrage de l'activité et une base de comparaison élevée. Dans les prochains mois, nous bénéficierons de l'intégration de S&B et des synergies attendues, mais aussi de nos produits nouveaux et de nos investissements tout en maintenant la priorité donnée à la gestion des coûts et au cash. »
1 Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention " Résultat opérationnel courant " signifie résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels. A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires est en baisse de - 4,5 % et le résultat opérationnel courant de - 9,0 %.
2 Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
3 Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation étant de 77 278 568 au 1er trimestre 2015 contre 76 222 621 au 1er trimestre 2014.
En Amérique du Nord, à l'exception des secteurs de la production d'acier et de l'exploitation de pétrole non conventionnel, l'activité est restée globalement dynamique.
En Europe, l'activité industrielle, qui avait cessé de décroître à la fin de l'an dernier, n'a pas encore donné de signes de reprise nets. En France, les mises en chantiers de logements neufs ont poursuivi leur baisse.
Dans les marchés émergents, les contrastes entre pays demeurent très marqués avec une poursuite de la croissance en Inde et en Asie du Sud Est et un fort ralentissement au Brésil et en Chine.
Le 26 février 2015, Imerys a clôturé l'acquisition de S&B (4) , consolidée à partir du 1er mars. Acteur mondial et leader européen de la bentonite (liants pour la fonderie, revêtements d'étanchéité, adjuvants de forage et additifs fonctionnels), S&B est également le leader mondial des fondants pour la coulée continue de l'acier, et leader mondial de la wollastonite (additifs fonctionnels pour polymères et peintures); il est aussi présent dans les solutions à base de perlite utilisées dans les matériaux de construction et l'horticulture.
En Europe, les signaux d'amélioration de l'activité demandent à être confirmés. Aux Etats-Unis, la plupart de nos marchés devrait rester dynamique, à l'exception de ceux des proppants et de la sidérurgie.
Dans ce contexte, le Groupe poursuivra la mise en œuvre de sa stratégie, bénéficiera des synergies attendues de l'intégration de S&B, tant en termes de développement que de coûts, et restera très attentif à sa rentabilité et à la gestion de son cash, tout en préservant la flexibilité de son outil de production.
4 Voir les communiqués du 5 novembre 2014 et du 27 février 2015.
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2015 s'élève à 973,6 millions d'euros, en hausse de + 7,7 % par rapport à la même période de 2014. Cette progression s'explique par :
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2015 s'inscrit en baisse de - 4,5 % par rapport à la même période de 2014. Le recul de - 5,9 % (- 53,2 millions d'euros) des volumes par rapport au 1 er trimestre 2014 s'explique principalement par le recul de la demande de proppants aux Etats-Unis et par un démarrage de l'activité plus lent que l'an dernier à la même époque, en particulier dans les tuiles en terre cuite et les minéraux fondus. La croissance à périmètre et changes comparables au 1er trimestre 2014 s'était en effet élevée à + 5,0 % par rapport à la même période de 2013.
L'effet prix/mix, positif dans chacune des branches d'activité, progresse de + 1,3 % pour l'ensemble du Groupe (+ 12,6 millions d'euros).
| (en millions d'euros) | Chiffre d'affaires T1 2015 |
Variation % T1 15 vs. T1 14 |
% du chiffre d'affaires consolidé T1 15 |
% du chiffre d'affaires consolidé T1 14 |
|---|---|---|---|---|
| Europe de l'Ouest | 429,2 | + 1,8 % | 44 % | 47 % |
| dont France | 120,6 | - 6,9 % | 12 % | 14 % |
| Etats-Unis / Canada | 237,0 | + 17,3 % | 24 % | 22 % |
| Pays émergents | 258,2 | + 10,6 % | 27 % | 26 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 49,3 | + 4,4 % | 5 % | 5 % |
| Total | 973,6 | + 7,7 % | 100 % | 100 % |
Les ventes sont en croissance dans toutes les zones géographiques, à l'exception de la France où le 1er trimestre 2014 avait été marqué par un niveau d'activité élevé dans les tuiles en terre cuite. Elles ont bénéficié de la dépréciation de l'euro vis-à-vis d'un grand nombre de devises ainsi que de l'intégration des activités de S&B.
5 Dans l'ensemble du communiqué de presse, à PCC signifie à « périmètre et changes comparables ».
| (non audités - en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2014 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 973,6 | 904,1 | + 7,7 % | + 4,3 % | + 8,0 % | - 4,5 % |
| Solutions pour l'Energie & Spécialités |
312,5 | 303,2 | + 3,1 % | + 0,3 % | + 7,4 % | - 4,7 % |
| Filtration & Additifs de Performance |
218,9 | 159,0 | + 37,3 % | + 24,0 % | + 10,5 % | + 2,8 % |
| Matériaux Céramiques | 291,0 | 289,5 | + 0,6 % | - 0,6 % | + 7,5 % | - 6,3 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 165,3 | 163,3 | + 1,2 % | + 0,2 % | + 8,4 % | - 7,4 % |
| Holding & Éliminations | (14,0) | (10,9) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
(32 % du chiffre d'affaires consolidé)
Le chiffre d'affaires de la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités s'est élevé à 312,5 millions d'euros au 1 er trimestre 2015, en baisse de - 4,7 % à périmètre et changes comparables par rapport à la même période de 2014. Cette évolution est principalement imputable au recul du marché des proppants aux Etats-Unis, lié à la chute des prix du pétrole.
En variation courante, la hausse de + 3,1 % du chiffre d'affaires de la branche par rapport au 1er trimestre 2014, tient essentiellement compte d'un impact positif de change de + 22,4 millions d'euros.
L'évolution de l'activité Carbonates, qui sert principalement les marchés des biens de consommation, de la construction, des cartons et emballages et du papier, a été favorable aux Etats-Unis et en Asie.
L'activité Réfractaires Monolithiques, qui sert les industries de haute température (acier, métallurgie, production d'énergie, incinération, fonderie, ciment, pétrochimie, etc…), a bénéficié d'un bon niveau d'activité en Asie-Pacifique et en Inde.
Dans l'activité Graphite & Carbone, les ventes pour l'énergie mobile et les polymères ont continué à progresser avec en particulier la montée en puissance de la deuxième ligne de noir de carbone en Belgique.
L'activité Solutions pour l'Exploitation Pétrolière a eu un impact négatif sur le résultat opérationnel courant du Groupe de l'ordre de 5 millions d'euros au 1er trimestre. Imerys a pris les mesures d'ajustement nécessaires pour s'adapter à la baisse de la demande de proppants céramiques aux Etats-Unis. Cela a été fait de manière à préserver l'intégrité du dispositif commercial, industriel, et technique, dans la perspective d'une reprise potentielle de ce marché.
(22 % du chiffre d'affaires consolidé)
Le chiffre d'affaires de la branche Filtration & Additifs de Performance, qui sert l'industrie agro-alimentaire et un grand nombre d'industries intermédiaires (plastiques, peintures, caoutchouc, catalyse, papier, produits pharmaceutiques, hygiène & beauté, etc.), s'est élevé à 218,9 millions d'euros au 1er trimestre 2015, en hausse + 2,8 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2014. Dans des marchés bien orientés, en particulier en Amérique du Nord et en Europe, le dynamisme de cette branche est également nourri par le développement de nouvelles applications (talc pour les polymères dans l'automobile, par exemple) et par l'élargissement de l'offre dans de nouveaux segments (cosmétiques, spécialités pharmaceutiques, polymères recyclés).
En variation courante, la hausse de + 37,3 % du chiffre d'affaires intègre la consolidation sur un mois de la société S&B et un impact de change positif de + 16,8 millions d'euros.
(30 % du chiffre d'affaires consolidé)
Le chiffre d'affaires de la branche Matériaux Céramiques s'est élevé à 291,0 millions d'euros au 1er trimestre 2015. La hausse de + 0,6 % en variation courante par rapport au 1er trimestre 2014 tient compte d'un effet de change de + 21,7 millions d'euros.
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires s'inscrit en baisse de - 6,3 % par rapport au 1er trimestre 2014 essentiellement en raison d'une base de comparaison élevée en France. En effet, la saisonnalité des ventes de l'activité Toiture au premier trimestre a été inhabituelle alors que le début d'année 2014 avait bénéficié d'un climat particulièrement clément. Les mises en chantier de maisons neuves en France ont continué à baisser au 1er trimestre 2015 et les ventes de tuiles en terre cuite de l'ensemble de la profession ont enregistré un recul de - 14,8 % par rapport au 1er trimestre 2014(6) .
Les activités de spécialité de l'activité Kaolin continuent sur une dynamique positive au 1er trimestre 2015, plus particulièrement en Amérique du Nord ; le marché du papier d'impression et d'écriture est quant à lui en baisse structurelle.
L'activité Minéraux pour Céramiques a tiré profit de sa stratégie de développement géographique (Amérique du Sud, Moyen-Orient, Asie) et de diversification.
Le chiffre d'affaires de la branche Minéraux de Haute Résistance, qui sert principalement les industries de haute température (acier, fonderie, verre, aluminium, …) et les produits abrasifs, s'est élevé à 165,3 millions d'euros au 1er trimestre 2015, en baisse de - 7,4 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2014 en raison notamment d'un effet de base élevé. En variation courante, la hausse de + 1,2 % du chiffre d'affaires par rapport à 2014 intègre notamment un effet de change positif de + 13,8 millions d'euros.
L'activité Minéraux Réfractaires a été bien orientée en Europe et en Asie. En revanche, la demande nordaméricaine a ralenti, en raison du recul de la production d'acier.
L'évolution de l'activité Minéraux Fondus tient compte d'une base de comparaison exceptionnellement élevée au 1 er trimestre 2014. L'activité de zircone fondue est en progression en Europe et aux Etats-Unis ainsi qu'en Chine sur les produits de spécialité à haute valeur ajoutée.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 123,2 millions d'euros au 1er trimestre 2015.
En variation courante, il s'inscrit en hausse de + 5,0 % au 1er trimestre 2015. Il comprend un effet de change favorable de + 10,6 millions d'euros qui traduit en premier lieu l'appréciation du dollar américain par rapport à un certain nombre de devises. L'effet de périmètre de + 5,8 millions d'euros inclut une contribution pro forma de S&B estimée à 5,1 millions d'euros.
A périmètre et changes comparables, l'évolution du résultat opérationnel courant (- 9,0 %) tient compte des éléments suivants :
6 Fédération Française des Tuiles et Briques : flash mars 2015
La marge opérationnelle s'établit à 12,7%, soit - 0,3 point par rapport au 1er trimestre 2014 en raison de l'évolution du poids relatif des différentes activités au sein du Groupe au 1er trimestre 2015.
Le résultat courant net progresse de + 6,1 % à 78,2 millions d'euros (73,7 millions d'euros au 1er trimestre 2014). Il comprend les éléments suivants :
Les autres produits et charges opérationnels avant impôts s'élèvent à - 12,8 millions d'euros au 1er trimestre 2015. Leur montant net d'impôts (- 9,7 millions d'euros au 1er trimestre 2015) comprend principalement :
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, nets d'impôts, le résultat net, part du Groupe, s'établit à 68,5 millions d'euros au 1er trimestre 2015 (77,6 millions d'euros au 1er trimestre 2014).
La dette financière nette, qui s'élevait à 870 millions d'euros le 31 décembre 2014, est de l'ordre de 1,5 milliard d'euros au 31 mars 2015, en raison de l'intégration de S&B depuis le 1er mars 2015. Imerys bénéficie d'une note de crédit long terme (dette senior non sécurisée) de « Baa-2 » avec une perspective stable attribuée par Moody's en 2011 et d'une note court terme de « P-2 », avec la même perspective stable.
| 30 avril | Assemblée Générale des Actionnaires |
|---|---|
| 29 juillet (après Bourse) | Résultats du 1er semestre 2015 |
| 29 octobre (après Bourse) | Résultats du 3ème trimestre 2015 |
Ces dates sont données à titre d'information et sont susceptibles d'être mises à jour sur le site Internet du Groupe à l'adresse www.imerys.com, sous la rubrique Investisseurs & Analystes / Agenda financier.
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Le communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe www.imerys.com et accessible depuis la page d'accueil dans la rubrique Actualités. Les résultats du 1er trimestre 2015 seront commentés au cours d'une conférence téléphonique, ce jour, à 18h30 (heure de Paris). Cette conférence sera retransmise en direct sur le site Internet du Groupe www.imerys.com.
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Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, avec un chiffre d'affaires de 3,7 milliards d'euros en 2014 et 14 900 collaborateurs, Imerys valorise une gamme unique de minéraux pour apporter des fonctionnalités (résistance thermique ou mécanique, conductivité, pouvoir couvrant, effet barrière, etc.), essentielles aux produits et procédés de production de ses clients.
Composants minéraux, additifs fonctionnels, aides aux procédés ou produits finis, les solutions d'Imerys contribuent à la qualité d'un très grand nombre d'applications dans les biens de consommation, l'équipement industriel ou la construction. Conjuguant expertise, créativité et une écoute attentive de leurs clients, les équipes internationales du Groupe identifient en permanence de nouvelles applications et mettent au point des solutions à forte valeur ajoutée dans le respect d'une démarche déterminée de développement responsable. Ces atouts permettent à Imerys de se développer selon un modèle économique solide et profitable.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 19 mars 2015 sous le numéro D.15-0173 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques et Contrôle Interne" du Document de Référence.
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Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
| Relations Analystes/Investisseurs : | Contacts Presse : |
|---|---|
| Vincent Gouley : + 33 (0)1 49 55 64 69 | Vincent Gouley : + 33 (0)1 49 55 64 69 |
| [email protected] | Raphaël Leclerc : + 33 (0)6 73 16 88 06 |
| Variation trimestrielle à PCC 2015 vs 2014 | T1 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| - 4,5 % | ||||
| Rappel 2014 vs 2013 | T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 |
| + 5,0 % | + 3,7 % | + 3,9 % | + 0,1 % |
| Chiffre d'affaires par branche (millions d'euros) |
T1 2015 | T4 2014 | T1 2014 |
|---|---|---|---|
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | 312,5 | 315,5 | 303,2 |
| Filtration & Additifs de Performance | 218,9 | 165,4 | 159,0 |
| Matériaux Céramiques | 291,0 | 279,7 | 289,5 |
| Minéraux de Haute Résistance | 165,3 | 158,6 | 163,3 |
| Holdings & Éliminations | (14,1) | (12,7) | (10,9) |
| Total | 973.6 | 906,5 | 904,1 |
| Evolution trimestrielle (non auditée) |
T1 2014 | T1 2013 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires dont : | 904,1 | 929,3 | - 2,7% | - 3,9 % | - 3,8 % | + 5,0 % |
| Solutions pour l'Energie & Spécialités |
303,2 | 306,7 | - 1,2 % | - 3,9 % | - 5,5 % | + 8,3 % |
| Filtration & Additifs de Performance |
159,0 | 155,7 | + 2,1 % | - 0,1 % | - 3,7 % | + 5,9 % |
| Matériaux Céramiques | 289,5 | 315,4 | - 8,2 % | - 7,7 % | - 1,9 % | + 1,4 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 163,3 | 162,5 | + 0,5 % | 0,0 % | - 3,9 % | + 4,4 % |
| Holding & Éliminations | (10,9) | (11,1) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| (en millions d'euros) | T1 2015 | T1 2014 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 973,6 | 904,1 | + 7,7 % |
| Résultat opérationnel courant | 123,2 | 117,3 | + 5,0 % |
| Résultat financier | (11,0) | (14,7) | |
| Impôts courants | (33,0) | (28,9) | |
| Minoritaires | (1,0) | (0,0) | |
| Résultat courant net (1) | 78,2 | 73,7 | + 6,1 % |
| Autres produits et charges opérationnels, nets | (9,7) | 3,9 | |
| Résultat net (1) | 68,5 | 77,6 | n.a. |
(1) Part du Groupe.
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