Grupa Kapitałowa

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone wg MSR 34 za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 r.

Łódź, 22 września 2020 roku

Spis treści

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020 3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2020 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020 7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020 8
Wybrane dane objaśniające 9

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020

	I półrocze 2020	II kwartał 2020	I półrocze 2019	II kwartał 2019
	PLN'000	PLN'000 (dane nieprzeglądane)	PLN'000	PLN'000 (dane nieprzeglądane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	93 167	39 391	122 945	64 663
Koszt własny sprzedaży	(42 891)	(16 800)	(53 825)	(25 694)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	50 276	22 590	69 119	38 969
Koszty sprzedaży	(57 534)	(25 560)	(64 030)	(32 746)
Koszty zarządu	(5 685)	(3 147)	(5 334)	(3 432)
Pozostałe przychody operacyjne	5 445	4 843	2 269	837
Pozostałe koszty operacyjne	(10 647)	(10 428)	(1 011)	(446)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(18 144)	(11 702)	1 013	3 181
Przychody finansowe	108	28	496	366
Koszty finansowe Udział w zyskach (stratach) w jednostce	(1 630)	337	(306)	(173)
stowarzyszonej	(150)	(93)	(175)	(133)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(19 816)	(11 430)	1 029	3 242
Podatek dochodowy	2 048	1 261	(555)	(703)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(17 768)	(10 169)	474	2 539
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej			-	-
ZYSK (STRATA) NETTO	(17 768)	(10 169)	474	2 539
Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat	-	-	-	-
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat	-	-	-	-
Pozostałe całkowite dochody netto razem	-	-	-	-
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	(17 768)	(10 169)	474	2 539
Zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(17 932)	(10 169)	1 107	2 838
Udziałom niedającym kontroli	164	-	(633)	(299)
Suma całkowitych dochodów przypadająca:	(17 768)	(10 169)	474	2 539
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(17 932)	(10 169)	1 107	2 838
Udziałom niedającym kontroli	164 (17 768)	- (10 169)	(633) 474	(299) 2 539

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020 (C.D.)

	I półrocze II kwartał 2020 2020		I półrocze 2019	II kwartał 2019
	PLN'000	PLN'000 (dane nieprzeglądane)	PLN'000	PLN'000 (dane nieprzeglądane)
Zysk (strata) na akcję (w gr na jedną akcję)
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły	-65,6	-37,5	1,7	9,0
Rozwodniony	-65,6	-37,5	1,7	9,0
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły	-65,6	-37,5	1,7	9,0
Rozwodniony	-65,6	-37,5	1,7	9,0

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2020

	Stan na	Stan na
	30/06/2020	31/12/2019
	PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	46 493	48 138
Nieruchomości inwestycyjne	83 472	80 765
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	27 246	34 786
Wartość firmy	2 677	5 256
Pozostałe aktywa niematerialne	411	425
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	1 314	1 460
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	9 149	7 981
Pozostałe aktywa	3	7
Aktywa trwałe razem	170 764	178 817
Aktywa obrotowe
Zapasy	68 294	82 858
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	31 334	28 958
Pozostałe aktywa finansowe	-	2 510
Bieżące aktywa podatkowe	126	368
Pozostałe aktywa	744	553
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30 473	13 643
	130 972	128 890
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia	-	-
Aktywa obrotowe razem	130 972	128 890
Aktywa razem	301 735	307 707

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2020 (C.D.)

	Stan na 30/06/2020	Stan na 31/12/2019
	PLN'000	PLN'000
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	3 056	3 056
Akcje własne	(24 589)	(21 892)
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	33 672	33 672
Pozostałe kapitały zapasowe	104 657	104 456
Kapitał rezerwowy	33 653	33 653
Zyski zatrzymane	54 113	72 246
	204 561	225 190
Kwoty ujęte bezpośrednio w kapitale, związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia	-	-

Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	204 561	225 190
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	(2 101)	(2 265)
Razem kapitał własny	202 460	222 926

Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu (MSSF 16)	17 044	20 779
Rezerwa na podatek odroczony	6 499	7 878
Zobowiązania długoterminowe razem	23 543	28 657
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	37 186	19 491
Zobowiązania z tytułu leasingu (MSSF 16)	11 173	13 977
Zobowiązania z tytułu kredytów	4 677	2
Pozostałe zobowiązania finansowe	9	47
Bieżące zobowiązania podatkowe	719	1 290
Rezerwy krótkoterminowe	3 242	2 609
Pozostałe zobowiązania	18 725	18 709
Zobowiązania krótkoterminowe razem	75 732	56 124
Zobowiązania razem	99 275	84 782
Pasywa razem	301 735	307 707

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020

	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji	Pozostałe kapitały zapasowe	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Przypadające udziałom niedającym kontroli	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000

Stan na 1 stycznia 2019 roku	3 056	(16 665)	33 672	96 902	33 653	67 331	217 949	(1 882)	216 068
Zysk netto za okres	-	-	-	-	-	1 107	1 107	(633)	474
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Suma całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	1 107	1 107	(633)	474
Podział wyniku finansowego - na kapitał zapasowy	-	-	-	7 553	-	(7 553)	-	-	-
Nabycie akcji własnych	-	(3 071)	-	-	-	-	(3 071)	-	(3 071)
Stan na 30 czerwca 2019 roku	3 056	(19 736)	33 672	104 456	33 653	60 884	215 985	(2 515)	213 470
Stan na 1 stycznia 2020 roku	3 056	(21 892)	33 672	104 456	33 653	72 245	225 190	(2 265)	222 926
Zysk netto za okres Pozostałe całkowite dochody za	-	-	-	-	-	(17 932)	(17 932)	164	(17 768)
rok obrotowy (netto)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Suma całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	(17 932)	(17 932)	164	(17 768)
Podział wyniku finansowego - na kapitał zapasowy	-	-	-	201	-	(201)	-	-	-
Nabycie akcji własnych	-	(2 698)	-	-	-	-	(2 698)	-	(2 698)
Stan na 30 czerwca 2020 roku	3 056	(24 589)	33 672	104 657	33 653	54 113	204 561	(2 101)	202 460

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2020 DO 30 CZERWCA 2020

PLN'000 PLN'000 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk za rok obrotowy (17 768) Korekty: Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku (2 048) Amortyzacja 10 066 Otrzymane dotacje 6 172 - Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (18) Odsetki i udziały w zyskach 269 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 2 579 (498) (Zysk) / strata jednostek stowarzyszonych 150 Pozostałe korekty działalności operacyjnej 5 478 4 880 Zmiany w kapitale obrotowym: (Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (2 575) (2 487) (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów 9 048 (8 391) (Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów (166) Zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań 12 585 (140) Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw 633 Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej 24 405 Zapłacony podatek dochodowy (749) (1 902) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 23 656 (859) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych - podmiotów stowarzyszonych (4) (1 657) Płatności za nieruchomości inwestycyjne (5 161) (10 240) Pożyczki wypłacone innym podmiotom - (2 000) Wpływy z tytułu udzielonych pożyczek 2 500 - Otrzymane odsetki od udzielonych pożyczek 50 Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne (1 123) (4 140) Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i niematerialnych 1 762 Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną (1 974) (17 156) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Płatności zobowiązań z tytułu leasingu - MSSF 16 (6 539) (7 978) Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu - MSSF 16 (58) (257) Wpływ z tytułu otrzymanych kredytów 4 675 (54) Płatności z tytułu zakupu akcji własnych (2 698) (3 071) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej (4 619) (11 360) Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 16 812 (29 375) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 13 643 Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych 18 (4) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 30 473	I półrocze 2020	I półrocze 2019

474 555 10 563 4 135 175 22 11 429 510 120 1 043 83 798 40 270 10 891

Wybrane dane objaśniające

1. Podstawowe informacje o Spółce Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

Nazwa i siedziba

MONNARI TRADE S.A. z siedzibą w Łodzi 90-453, ul. Radwańska 6.

Adres do korespondencji:

93-172 Łódź, ul. Rzgowska 30.

Wskazanie właściwego Sądu

Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego numer KRS 0000184276.

Czas trwania

Czas trwania Spółki Dominującej oraz spółek zależnych Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe MONNARI TRADE S.A. zawiera dane za I półrocze 2020 tj. od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2019 roku. Dodatkowo sprawozdanie z całkowitych dochodów prezentuje dane za II kwartał 2020 r. tj. od 1 kwietnia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2019 roku. W zakresie sprawozdania z sytuacji finansowej prezentuje dane wg stanu na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku w skład organów Spółki wchodziły następujące osoby:

Zarząd MONNARI TRADE S.A.:

Mirosław Misztal Prezes Zarządu
------------------------------------

W okresie I półrocza 2020 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. nie uległ zmianie.

Rada Nadzorcza Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku w skład Rady Nadzorczej wchodziły następujące osoby:

Jerzy Leszczyński	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Jacek Pierzyński	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Anna Augustyniak – Kala	Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Kotwas	Członek Rady Nadzorczej
Adam Majka	Członek Rady Nadzorczej
Zbigniew Wojnicki	Członek Rady Nadzorczej
Ryszard Zatorski	Członek Rady Nadzorczej

W okresie I półrocza 2020 roku ani do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania skład Rady Nadzorczej MONNARI TRADE S.A. nie uległ zmianie.

Notowania na giełdach

Spółka MONNARI TRADE S.A. notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod skróconą nazwą MONNARI i oznaczeniem "MON".

Opis Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

Wszystkie dane porównawcze prezentują wielkości skonsolidowane. Konsolidacją objęto wszystkie spółki zależne należące do Grupy Kapitałowej od dnia objęcia kontroli.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku MONNARI TRADE S.A. sprawowało kontrolę nad następującymi spółkami:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia)	Kapitał podstawowy (tys. zł)	Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ)
1	COMMON PARTNER Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
2	COMMON SALE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
3	COMMON SERVICE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
4	COMMON SUPPLY Sp. z o.o.	Łódź	2013-03-13	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
5	COMMON TRADE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
6	FASHION LINE Sp. z o.o.	Łódź	2012-07-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
7	FASHION NEW LOOK Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-25	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
8	FASHION PARTNER Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
9	FASHION PRIZE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-25	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
10	FASHION SALE Sp. z o.o.	Łódź	2012-08-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
11	FASHION SYSTEM Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
12	FASHION TASTE Sp. z o.o.	Łódź	2012-08-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
13	FASHION TREND Sp. z o. o.	Łódź	2012-07-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
14	FASHION WORK Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
15	LEADING LINE Sp. z o. o.	Łódź	2012-07-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
16	MONNARI TRADE ADVANTAGE Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
17	MONNARI TRADE ASSETS Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
18	MONNARI TRADE BENEFIT Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
19	MONNARI TRADE BUSINESS Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
20	MONNARI TRADE CAPITAL Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
21	MONNARI TRADE CENTRE Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
22	MONNARI TRADE CHALLENGE Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
23	MONNARI TRADE COMMON Sp. z o.o.	Łódź	2012-07-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
24	MONNARI TRADE COMPANY Sp. z o.o.	Łódź	2012-07-23	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
25	MONNARI TRADE CONTRACT Sp. z o.o.	Łódź	2012-08-13	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
26	MONNARI TRADE COOPERATIVE Sp. z o.o.	Łódź	2012-07-19	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
27	MONNARI TRADE CREW Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
28	MONNARI TRADE CUSTOM Sp. z o.o.	Łódź	2012-07-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
29	MONNARI TRADE DEVELOPMENT Sp z o.o.	Łódź	2012-03-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
30	MONNARI TRADE ESTATE Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
31	MONNARI TRADE FAVOUR Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
32	MONNARI TRADE INTEREST Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
33	MONNARI TRADE LOGISTIC Sp. z o.o.	Łódź	2011-07-19	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
34	MONNARI TRADE LOOK Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
35	MONNARI TRADE MARKET Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-23	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
36	MONNARI TRADE MEMBER Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
37	MONNARI TRADE MODE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
38	MONNARI TRADE ORDER Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
39	MONNARI TRADE OWNERSHIP Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
40	MONNARI TRADE PARTNER Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
41	MONNARI TRADE PRACTICE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
42	MONNARI TRADE PRIZE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
43	MONNARI TRADE PRODUCTS Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
44	MONNARI TRADE PROFIT Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-19	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
45	MONNARI TRADE PROSPERITY Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
46	MONNARI TRADE QUALITY Sp. z o.o.	Łódź	2013-03-12	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
47	MONNARI TRADE SERVICE Sp. z o.o.	Łódź	2013-03-13	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
48	MONNARI TRADE SHOPPING Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia)	Kapitał podstawowy (tys. zł)	Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ)
49	MONNARI TRADE Sp. z o.o.	Łódź	2011-07-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
50	MONNARI TRADE STYLE Sp. z o.o.	Łódź	2013-03-14	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
51	MONNARI TRADE SUPPLY Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-19	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
52	MONNARI TRADE TEAM Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
53	MONNARI TRADE TRANSACTION Sp. z o.o.	Łódź	2012-03-19	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
54	MONNARI TRADE TREASURE Sp. z o.o.	Łódź	2011-11-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
55	MONNARI TRADE VOGUE Sp. z o.o.	Łódź	2013-02-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
56	MONNARI TRADE FASHION Sp. z o.o.	Łódź	2013-03-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
57	MONNARI TRADE SHAPE Sp. z o.o.	Łódź	2013-03-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
58	GENTLEWOMAN Sp. z o.o.	Łódź	2013-10-17	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
59	MADAM MODE Sp. z o.o.	Łódź	2013-10-23	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
60	ELEGANCE WOMAN Sp z o.o.	Łódź	2013-10-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
61	CHARM LADY Sp. z o.o.	Łódź	2013-10-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
62	FEMME COLLECTION Sp. z o.o.	Łódź	2013-10-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
63	GLAMOUR WOMAN Sp. z o.o.	Łódź	2013-11-12	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
64	MISS ELEGANCE Sp. z o.o.	Łódź	2014-06-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
					MONNARI TRADE S.A. (0,01%)
65	SERVICE OFFICE Sp. z o.o.	Łódź	2014-06-16	139 202	FERMIUM Sp. z o.o. S.K.A. (99,99%)
66	FASHION COLLECTION Sp. z o.o.	Łódź	2014-07-03	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
67	MADAME PRESTIGE Sp. z o.o.	Łódź	2014-07-03	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
68	FASHION MARKET Sp. z o.o.	Łódź	2014-07-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
69	MODE AGENT Sp. z o.o.	Łódź	2014-07-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
70	MODERN COMPANY Sp. z o.o.	Łódź	2014-09-03	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
71	MODERN FRIEND Sp. z o.o.	Łódź	2014-09-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
72	MODERN LADY Sp. z o.o.	Łódź	2014-09-11	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
73	MODERN MODE Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
74	MODERN LINE Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
75	MODERN TEAM Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
76	MODERN SALE Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
77	MODERN SYSTEM Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
78	MODERN LOOK Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
79	MODERN SHOP Sp. z o.o.	Łódź	2014-10-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
80	MODREN TREND Sp. z o. o.	Łódź	2014-10-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
81	MODERN WORK Sp. z o.o.	Łódź	2014-11-13	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
82	MODERN MARKETS Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
83	MODERN DRESS Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-15	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
84	MODERN WOMAN Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
85	MODERN FRAME Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
86	MODERN SHAPE Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
87	MODERN CENTRE Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
88	MODERN CRAFT Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
89	MODERN LEVEL Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
90	MODERN FASHIONER Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
91	MODERN OUTFIT Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
92	FERMIUM Sp. z o.o. S.K.A.	Łódź	2014-12-05	139 247	MONNARI TRADE S.A. (100%)
93	FERMIUM Sp. z o.o.	Łódź	2014-12-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
94	MODERN PARTNER Sp. z o.o.	Łódź	2015-01-15	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
95	MADAM PRIME Sp. z o.o.	Łódź	2015-06-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
96	MADAM BEST Sp. z o.o.	Łódź	2015-06-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
97	MADAM TRENDY Sp. z o.o.	Łódź	2015-06-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
98	MADAM FASHION Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
99	MADAM ELITE Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
100	MADAM CHIC Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-09	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia)	Kapitał podstawowy (tys. zł)	Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ)
101	MADAM SUPREME Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-14	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
102	MADAM PERFECT Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-17	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
103	MADAM FANCY Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-23	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
104	MADAM TIPTOP Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-24	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
105	MADAM VOGUE Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
106	MADAM RICH Sp. z o.o.	Łódź	2015-07-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
107	MADAM COLLECTION Sp. z o.o.	Łódź	2015-08-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
108	MADAM ELEGANT Sp. z o.o.	Łódź	2015-08-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
109	MADAM COSTUME Sp. z o.o.	Łódź	2015-08-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
110	MADAM ABSOLUTE Sp. z o.o.	Łódź	2015-10-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
111	MADAM EXCELLENT Sp. z o.o.	Łódź	2015-10-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
112	MADAM LEADING Sp. z o.o.	Łódź	2015-10-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
113	MADAM BENEFIT Sp. z o.o.	Łódź	2015-10-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
114	MADAM EXTREME Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-04	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
115	MADAM SAVOR Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-06	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
116	MADAM NOBLE Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-06	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
117	MADAM POSH Sp. z o.o	Łódź	2015-11-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
118	MADAM PROPER Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-23	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
119	MADAM TENDER Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-25	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
120	MADAM SELECTED Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
121	MADAM STYLE Sp. z o.o.	Łódź	2015-11-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
122
123	MODERN PROFIT S.A.	Łódź	2015-12-22	3 450	MONNARI TRADE S.A. (100%)
124	MADAM CHARM Sp. z o.o.	Łódź	2016-04-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
125	MADAM GRACE Sp. z .o.o.	Łódź	2016-04-07	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
126	MADAM ATTRACTION Sp. z .o.o.	Łódź	2016-04-13	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
127	MADAM ESTEEM Sp. z .o.o.	Łódź	2016-04-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
128	MADAM Spring Sp. z .o.o.	Łódź	2016-04-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
129	MADAM Joy Sp. z .o.o.	Łódź	2016-04-22	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
	MADAM Wonder Sp. z .o.o.	Łódź	2016-04-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
130	MADAM Star Sp. z .o.o.	Łódź	2016-06-15	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
131	MADAM Summer Sp. z .o.o.	Łódź	2016-06-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
132	Miss Exclusive Sp. z o.o.	Łódź	2016-08-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
133	Miss Comfort Sp. z o.o.	Łódź	2016-09-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
134	Miss Beauty Sp. z o.o.	Łódź	2016-09-08	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
135	Miss Nobility Sp. z o.o.	Łódź	2016-09-08	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
136	Miss Class Sp. z o.o.	Łódź	2016-06-09	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
137	Miss Luxury Sp. z o.o.	Łódź	2016-09-07	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
138	Miss Pretty Sp. z o.o.	Łódź	2016-09-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
139	MISS POPULAR Sp. z o.o.	Łódź	2016-10-14	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
140	MISS SPLENDOR Sp. z o.o.	Łódź	2016-10-17	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
141	Miss Trendy Sp. z o.o.	Łódź	2016-10-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
142	Miss Passion Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
143	Miss Regard Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-03	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
144	Miss Talent Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
145	Miss Wise Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
146	Miss Care Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
147	Miss Smart Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-15	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
148	Miss Moment Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-15	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
149	Miss Glory Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-21	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
150	Miss Future Sp. z o.o.	Łódź	2016-11-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
151	Miss Project Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
152	Miss Prospect Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia)	Kapitał podstawowy (tys. zł)	Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ)
153	Miss Repute Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
154	Miss Effort Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-02	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
155	Miss Fame Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
156	Miss Chance Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-12	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
157	Miss Majesty Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-07	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
158	Miss Element Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
159	Miss Power Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-14	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
160	Miss Venture Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-14	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
161	Miss Concern Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-06	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
162	Madam Winter Sp. z o.o.	Łódź	2016-09-08	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
163	Miss Domain Sp. z o.o.	Łódź	2016-12-22	17 921	MONNARI TRADE S.A. (100%)
164	MS Blouse Sp. z o.o.	Łódź	2018-04-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
165	MS Clothes Sp. z o.o.	Łódź	2018-04-26	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
166	MS Apparel Sp. z o.o.	Łódź	2018-04-30	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
167	MS Fig Sp. z o.o.	Łódź	2018-05-08	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
168	MS Jacket Sp. z o.o.	Łódź	2018-05-11	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
169		Łódź	2018-05-16
170	MS Sash Sp. z o.o.	Łódź	2018-05-16	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
171	MS Smock Sp. z o.o.	Łódź	2018-05-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
172	MS Trousers Sp. z o.o.	Łódź	2018-05-29	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
173	MS Mantle Sp. z o.o.	Łódź	2018-06-06	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
174	MS Pallium Sp. z o.o.	Łódź	2018-06-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
175	MS Skirt Sp. z o.o.	Łódź	2018-07-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
	MS Veil Sp. z o.o.		2018-07-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
176	MS Suit Sp. z o.o.	Łódź	2018-07-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
177	MS Tunic Sp. z o.o.	Łódź	2018-07-31	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
178	MS Wear Sp. z o.o.	Łódź	2018-08-09	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
179	MS Coat Sp. z o.o.	Łódź	2018-09-27	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
180	MS Vesture Sp. z o.o.	Łódź	2018-09-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
181	MS Robe Sp. z o.o.	Łódź	2018-09-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
182	MS Scarf Sp. z o.o.	Łódź	2018-09-28	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
183	MS Wardrobe Sp. z o.o.	Łódź	2018-11-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
184	MS Cape Sp. z o.o.	Łódź	2018-11-05	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
185	MS Pelisse Sp. z o.o.	Łódź	2018-11-06	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
186	MS Petticoat Sp. z o.o.	Łódź	2018-11-07	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
187	MS Attire Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-10	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
188	MS Costumes Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-11	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
189	MS Gown Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-11	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
190	MS Singlet Sp. z o.o.	Łódź		5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
191	MS Frocks Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-12	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
192	MS Tippet Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-12	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
193	MS Marine Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
194	MS Waistcoat Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-18	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
195	MS Garments Sp. z o.o.	Łódź	2018-12-20	5	MONNARI TRADE S.A. (100%)
196	Centro 2017 sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	MONNARI TRADE S.A. (75%)
197	FemeStage sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	601	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
198	Centro Case sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
199	Centro Classic sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
200	Centro Cloud sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
201	Centro Collection sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
202	Centro Commerce sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
203	Centro Company sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
204	Centro Contract sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia)	Kapitał podstawowy (tys. zł)	Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ)
205	Centro Moon sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
206	Centro Passion sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
207	Centro Product sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
208	Centro Profit sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
209	Centro Project sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
210	Centro Prosper sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
211	Centro Purse sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
212	Centro Sale sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
213	Centro Shopping sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
214	Centro Simple sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
215	Centro Stamp sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
216	Centro Standard sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
217	Centro Style sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
218	Centro Sun sp. z o.o.	Łódź	2018-12-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
219	Centro Backstage sp. z o.o.	Łódź	2019-02-07	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
220	Centro Fashion sp. z o.o.	Łódź	2019-02-07	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
221	Centro Model sp. z o.o.	Łódź	2019-02-07	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
222	Centro Show sp. z o.o.	Łódź	2019-03-11	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
223	Centro Moda sp. z o.o.	Łódź	2019-03-11	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
224	Centro Look sp. z o.o.	Łódź	2019-03-15	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
225	Centro Sky sp. z o.o.	Łódź	2019-05-10	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
226	Centro Star sp. z o.o.	Łódź	2019-05-10	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
227	Centro Light sp. z o.o.	Łódź	2019-05-14	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
228	Centro Dress sp. z o.o.	Łódź	2019-06-19	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
229	Centro Jeans sp. z o.o.	Łódź	2019-06-19	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
230	Centro Lady sp. z o.o.	Łódź	2019-06-19	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
231	Centro Quality sp. z o.o.	Łódź	2019-06-19	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
232	Centro Shine sp. z o.o.	Łódź	2019-06-19	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
233	Centro Design sp. z o.o.	Łódź	2019-06-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
234	Centro Room sp. z o.o.	Łódź	2019-06-21	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
235	Centro Smart sp. z o.o.	Łódź	2019-06-24	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)
236	Centro Factory sp. z o.o.	Łódź	2019-06-25	5	Centro 2017 sp. z o.o. (100%)

Wszystkie spółki, oprócz wskazanych poniżej, były zakładane przez MONNARI TRADE S.A., w związku z czym nie występuje wartość firmy związana z objęciem kontroli.

Przy nabyciu przez MONNARI TRADE S.A. spółek Fermium Sp. z o.o. oraz Fermium Sp. z o.o. SKA rozpoznano wartość firmy wynoszącą 129 tys. zł. Przy nabyciu przez MONNARI TRADE S.A. spółki MODERN PROFIT S.A. nie została rozpoznana wartość firmy, ze względu na fakt, iż wartość godziwa przejętych aktywów netto nie różniła się istotnie od ceny nabycia akcji tej spółki.

W dniu 21 grudnia 2018 r. MS Wear sp. z o.o (podmiot w 100% zależny od MONNARI TRADE S.A.) nabyła 75% udziałów w kapitale spółki Centro 2017 sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi. Centro 2017 sp. z o.o. jest podmiotem dominującym dla grupy spółek celowych, prowadzących sklepy pod marką Femestage. Przy nabyciu rozpoznano wartość firmy w wysokości 5 127 tys. zł.

Madam Benefit Sp. z o.o. (spółka w 100 % zależna od MONNARI TRADE S.A.) jest od 14 lutego 2019 r. mniejszościowym udziałowcem (31,1 % w akcjach/głosów) spółki ARELAN S.A. z siedzibą w Łodzi. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nabyte udziały traktowane są jako inwestycja w spółkę stowarzyszoną i zgodnie z MSR 28 wyceniane metodą praw własności.

Przedmiotem działalności ARELAN S.A. jest produkcja przędzy oraz sprzedaż hurtowa wyrobów tekstylnych. Współpraca ww. firmy z producentami MONNARI TRADE S.A. powinna przynieść obu podmiotom wymierne korzyści.

MONNARI TRADE S.A. traktuje spółki zależne i stowarzyszone jako inwestycję długoterminową.

Przedmiot działalności.

Przedmiotem podstawowej działalności Spółki Dominującej MONNARI TRADE S.A. według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest sprzedaż detaliczna odzieży prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD 47.71.Z), obecnie pod marką MONNARI oraz FEMESTAGE na terenie Polski.

Spółka Dominująca realizuje sprzedaż poprzez następujące kanały dystrybucji:

salony firmowe zlokalizowane głównie w centrach handlowych i galeriach,
sklep internetowy i inne platformy internetowe,
oraz przez sprzedaż zewnętrzną/ hurtową.

Podstawowym przedmiotem działalności powyżej opisanych spółek zależnych jest świadczenie usług na rzecz MONNARI TRADE S.A. oraz wzajemnych usług w Grupie, w zakresie:

obsługi sprzedaży i dystrybucji odzieży,
projektowania, nadzoru nad zakupami i produkcją,
usług magazynowych i logistycznych,
zarządzania zasobami ludzkimi, kompleksowej obsługi kadrowo-płacowej,
usług administracyjnych i informatycznych,
obsługi finansowo-księgowej,
wynajmu powierzchni handlowych na terenie Polski, w których zlokalizowane są salony z marką MONNARI,
zarządzania nieruchomościami,
zarządzania znakami towarowymi.

Spółka Dominująca koncentruje się na sprzedaży towarów sygnowanych marką MONNARI oraz FEMESTAGE, a także na działaniach zarządczych w Grupie Kapitałowej, poza tym wzmacnia wypracowany wizerunek marki poprzez różnego rodzaju działania marketingowe.

Rozwój grupy kapitałowej ma na celu wydzielenie ze Spółki Dominującej obszarów, które zreorganizowano tak, aby odpowiadały aktualnym wymaganiom rynkowym. Powyższa struktura organizacyjna podnosi efektywność działania Grupy Kapitałowej. W odpowiedzi na istniejące i pojawiąjące się ryzyka związane z prowadzoną działalnością, takie jak duża konkurencja w segmencie rynku, w którym działa Grupa, rosnące koszty zatrudnienia, utrzymujący się trend spadku cen detalicznych odzieży, zmiany w otoczeniu prawnym oraz na rynku nieruchomości komercyjnych, Zarząd Jednostki Dominującej podejmuje szereg działań mających na celu dostosowanie sposobu funkcjonowania Grupy do tych okoliczności. Jednym z realizowanych projektów jest wdrażana zmieniona koncepcja funkcjonowania spółek zależnych związanych z procesem sprzedaży i dystrybucji odzieży marki MONNARI zmierzająca do lepszego odzwierciedlenia w ich wynikach finansowych ryzyka i efektów ekonomicznych zadań realizowanych przez te podmioty. Wdrożenie tych rozwiązań, bazujących na modelu franszyzowym, trwa od początku 2019 r.

Pozostałe jednostki

Spółka Dominująca posiada także 1 udział Faktory Sp. z o.o., który stanowi 0,06% w ogólnej liczbie udziałów oraz 0,06 % w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Spółka ta nie podlega konsolidacji.

Z uwagi na niezgodne z prawem wykreślenie przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie postanowieniem z dnia 27 kwietnia 2012 r. "Molton" spółka z o.o. z siedzibą w Brwinowie z Krajowego Rejestru Sądowego, z inicjatywy Monnari Trade S.A. (właściciela 51% udziałów) został złożona apelacja od powyższego postanowienia Sądu. Postanowieniem Sądu Najwyższego z dnia 30 czerwca 2017 r. oraz postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie z dnia 28 września 2018 r., "Molton" spółka z o.o. w Brwinowie została ujawniona w Krajowym Rejestrze Sądowym pod tym samym numerem KRS i może występować w obrocie prawnym, nabywać prawa i zaciągać zobowiązania. Wartość bilansowa udziałów w księgach Monnari Trade S.A. wynosi 0, a sama spółka wymaga prawnej organizacji i nie podjęła jeszcze działalności, z tych powodów nie została uwzględniona w konsolidacji.

2. Zmiany w danym roku obrotowym zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego.

W I półroczu 2020 roku nie wystąpiły zmiany zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego w odniesieniu do zasad obowiązujących w roku 2019 poza wynikającymi z poniższych zatwierdzonych do stosowania przez UE od 1 stycznia 2020 r.:

zmian w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych MSSF
zmian do MSSF 3 Połączenia jednostek definicja przedsięwzięcia,
zmian do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów – definicja określenia "istotny",
reformy referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) zmiany w MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

Powyższe zmiany standardów nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji właściwego pełnego standardu MSSF 14.
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone).

Według szacunków Grupy, wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacji nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

3. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, oraz informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" ("MSR 34") i zatwierdzone przez Zarząd Spółki do publikacji w dniu 22 września 2020 roku.

Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są zgodne z zasadami przyjętymi przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie zawiera informacji i ujawnień wymaganych przy pełnych sprawozdaniach finansowych i powinno być odczytywane łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r., które zostało opublikowane w dniu 15 maja 2020 roku.

Sprawozdania finansowe zostały przedstawione w złotych (PLN), a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem, a sumą ich składników, wynikają z zaokrągleń.

Informacje finansowe sporządzono stosując jednolite zasady rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach. Sprawozdania finansowe okresów porównywalnych nie podlegały przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych. Nie wystąpiła konieczność wprowadzania korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub korekt błędów podstawowych.

3.1. Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Poniższa informacja podsumowuje wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy Kapitałowej i działania podjęte przez Zarząd podmiotu dominującego.

3.1.1. COVID-19

W odpowiedzi na pandemię wirusa COVID-19, w celu ograniczenia jej negatywnych skutków, rządy wielu krajów podejmowały określone działania zaradcze. Na przestrzeni pierwszego kwartału 2020 r. oraz w okresie do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania pandemia COVID 19 miała bardzo istotny, negatywny wpływ na gospodarkę światową i gospodarki poszczególnych krajów, w tym tych związanych z działalnością Grupy Kapitałowej. Spowodowane pandemią COVID-19 ograniczenia administracyjne w zakresie przemieszczania się i zamknięcie galerii handlowych miały szczególnie istotny negatywny wpływ na sektor handlu praktycznie uniemożliwiając prowadzenie handlu stacjonarnego w okresie od 14 marca do 3 maja 2020 r. W rezultacie przychody ze sprzedaży począwszy od miesiąca marca 2020 były istotnie niższe niż w poszczególnych miesiącach 2019 r. Zniesienie zakazu handlu od dnia 4 maja b.r. w obiektach powyżej 2000 m² spowodowało stopniowe przywrócenie możliwości generowania obrotów, jednakże w związku z tym, iż odwiedzalność w centrach handlowych pozostaje nadal na istotnie niższym niż rok temu poziomie, miesięczne przychody nie osiągnęły jeszcze ubiegłorocznych wartości.

przychody ze sprzedaży			zmiana miesięcznych	zmiana
towarów w tys. zł *)	2020	2019	przychodów	odwiedzalności
styczeń	25 098	20 201	24,2%	21,91%
luty	19 915	18 085	10,1%	6,63%
marzec	7 036	19 282	-63,5%	-69,86%
kwiecień	1 939	19 721	-90,2%	-98,52%
maj	14 073	21 364	-34,1%	-38,23%
czerwiec	22 847	22 798	0,2%	-18,24%
1 półrocze 2020	90 908	121 449	-24,7%	-33,11%
lipiec				-19,11%
sierpień				-16,30%

*) dane wg systemów sprzedażowych, mogą różnić się nieznacznie od danych sprawozdawczych

Pandemia COVID-19 miała także negatywny wpływ na łańcuch dostaw. Wielu istotnych dostawców Grupy Kapitałowej jest zlokalizowanych w Azji. W pierwszej fazie pandemii, opóźnieniu podlegało rozpoczęcie produkcji kolekcji jesień zima w Chinach. W kolejnych tygodniach sytuacja w Chinach się ustabilizowała, a producenci powrócili do pracy. Na dzień sporządzenia sprawozdania Grupa Kapitałowa jest w trakcie kontraktowania, zredukowanych w stosunku do sezonu 2019, dostaw w zakresie produkcji kolekcji JZ 2020 i WL 2021.

W odpowiedzi na pandemię, Zarząd Spółki przygotował kompleksowy plan stabilizacji funkcjonowania, obejmujący wymiar operacyjny, finansowy oraz strategiczny. Kluczowe działania objęły:

utrzymanie procesów funkcjonowania spółek Grupy w środowisku szeroko stosowanej pracy zdalnej,
ograniczenia kosztów funkcjonowania, w tym obniżenie wymiaru czasu pracy pracowników do 0,8 etatu w okresie kwiecień – lipiec 2020,
rozpoczęcie negocjacji z wynajmującymi w zakresie dostosowania warunków najmu do okoliczności pandemii i spodziewanego spadku odwiedzalności sklepów po ich otwarciu,
negocjacja warunków współpracy, w tym terminów płatności, z wszystkimi kluczowymi dostawcami,
aplikowanie w celu otrzymania wsparcia z dostępnych programów pomocy publicznych w zakresie kosztów pracy i innych,
wprowadzenie nowego rodzaj asortymentu dostosowanego do aktualnych potrzeb klientek m.in. więcej propozycji wygodnych domowych strojów i dodatków.

W zakresie finansowym spółki Grupy pozyskały wsparcie z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych w wysokości ponad 2,4 mln zł (na okres 3 miesięcy), uzyskały także umorzenie składek ZUS w wysokości około 2 mln zł oraz umarzalne pożyczki z Powiatowych Urzędów Pracy w łącznej wysokości ok. 0,7 mln zł. Pod koniec lipca został złożony wniosek o pozyskanie preferencyjnego finansowania z programu tarczy antykryzysowej dla dużych firm prowadzonego przez Polski Fundusz Rozwoju a w połowie sierpnia Podmiot Dominujący pozyskał dodatkowy kredyt obrotowy od Banku Pekao SA w wysokości 20 mln zł (Nota 16). Prowadzone są rozmowy z pozostałymi bankami w celu przedłużenia aktualnie posiadanych linii finansowania, których termin dostępności kończy się w 2020 roku oraz w celu pozyskania dodatkowych środków niezbędnych do finansowania działalności operacyjnej szczególnie w obszarze zamówień towarów na kolejne sezony.

Po stronie realizowanej strategii Grupa Kapitałowa prowadzi działania w celu rozbudowania nowych kanałów dystrybucji, w tym budowy sieci franczyzowej oraz poszerzenia dostępności towarów naszych marek w kanale e-commerce.

Wpływ powyższych czynników na pozycje niniejszego sprawozdania finansowego:

Wpływ pandemii COVID-19 na wartości firmy Centro 2017 Sp. z o.o.

W ocenie Zarządu Grupy wartość firmy powstała w momencie przejęcia Centro 2017 Sp. z o.o. (podmiot będący właścicielem sieci sklepów pod marką FemeStage) została w znacznej części utracona na skutek wprowadzonych przez Polski Rząd ograniczeń w handlu w związku z pandemią COVID-19. Uniemożliwienie handlu w okresie marzec – kwiecień 2020 r. w sklepach pod marką FemeStage, mające wpływ na ich wyniki finansowe oraz obecne możliwości finansowe Grupy Monnari Trade przyczyniło się do podjęcia przez Zarząd Grupy decyzji o wstrzymaniu dalszego rozwoju tej marki w dającym się przewidzieć horyzoncie czasowym. Wcześniejsze założenia związane z tą marką zakładały dynamiczny rozwój sieci handlowej umożliwiający uzyskanie odpowiedniej rentowności i wpływów pieniężnych pokrywających wcześniej poczynione nakłady. W obecnej sytuacji konieczne było podjęcie decyzji o wstrzymaniu rozwoju sieci i 'zamrożeniu' jej na obecnym poziomie 30 placówek. Spowodowało to istotne zmniejszenie prognozowanych przepływów i zgodnie z wymogami MSR 36 - konieczność częściowego odpisu wartości firmy Centro 2017 Sp. z o.o. w wysokości 2 579 tys. zł, ujętego w pozostałych kosztach operacyjnych.

Wpływ pandemii COVID-19 na wartość zapasów

W ramach swojej działalności operacyjnej Grupa Kapitałowa przygotowuje kolekcje odzieży odpowiadające czterem sezonom, ale pogrupowane ze względu na charakter odzieży na 2 grupy:

• Sezon wiosenno-letni (WL) – szczyt sprzedaży to miesiące luty – kwiecień dla części wiosennej i maj-lipiec dla letniej

• Sezon jesienno-zimowy (JZ) – szczyt sprzedaży to miesiące sierpień – październik dla części jesiennej i listopad – styczeń dla zimowej

Proces projektowania i produkcji odzieży odpowiadającej każdemu z sezonów realizowany jest z kilkumiesięcznym wyprzedzeniem. Z uwagi na wprowadzone przez Polski Rząd ograniczenia w handlu w okresie marzec – kwiecień 2020 r. Grupa Kapitałowa była zmuszona zamknąć niemal wszystkie salony sprzedaży. Tym samym zgromadzony w sklepach towar obejmujący kolekcję wiosenną na 2020 r. w większości pozostał niesprzedany. Przywrócenie handlu w galeriach handlowych w maju 2020 r., tj. po szczycie sprzedaży kolekcji wiosennej, brak możliwości wymiany kolekcji w sklepach na letnią (spowodowany ograniczeniami wynikającymi z pandemii), uniemożliwiło osiągnięcie zakładanych w momencie projektowania i produkcji sezonu WL wolumenu i rentowności sprzedaży. Jednocześnie z uwagi na zmieniające się trendy i spodziewany spadek popytu, sprzedaż pozostałej kolekcji WL2020 w kolejnych latach będzie wiązała się z koniecznością istotnych redukcji cen. W związku z powyższym Zarząd identyfikuje konieczność przeprowadzenia odpisu aktualizującego wartość nadmiernych zapasów z tych kolekcji w wysokości 5.515 tys. zł odpowiadającej 50% przyrostu wartości kolekcji WL w porównaniu do stanu na koniec czerwca 2019 r.

Wpływ pandemii COVID-19 na wysokość kapitału obrotowego

Działania podejmowane w celu ograniczenia skutków pandemii – pozyskane środki pomocowe, wydłużanie terminów płatności z dostawcami towarów i usług – spowodowały, iż na dzień bilansowy nastąpiło istotne zwiększenie zarówno stanu środków pieniężnych jak i zobowiązań handlowych. Na spadek salda zapasów, poza opisanym powyżej odpisem, wpłynęły mniejsze niż w poprzednim okresie zakupy wynikające ze spodziewanego niższego niż w latach ubiegłych popytu na oferowane towary.

Wpływ pandemii COVID-19 na aktywa z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania Przyjęta polityka w zakresie negocjowania umów najmu zakłada, iż spółki z grupy kapitałowej będą podpisywały nowe umowy na takich warunkach, które spowodują, iż podlegający kapitalizacji zgodnie z MSSF 16 stały składnik opłat leasingowy, będzie jak najniższy. W efekcie realizacji tych założeń pomimo podpisywania nowych umów i aneksów

wartość aktywa, na skutek amortyzacji – i zobowiązań, w wyniku rozliczenia płatności – uległa w bieżącym okresie obniżeniu.

Mając na uwadze fakt, iż sytuacja zamrożenia gospodarki była spowodowana decyzją rządu oraz nie była elementem życia gospodarczego, należy traktować to jako poważne zdarzenie, który obniży znacząco wyniki, jednak nie świadczy o wewnętrznych problemach Grupy Kapitałowej, utracie pozycji rynkowej czy obniżeniu potencjału marki MONNARI. Jednocześnie mając na uwadze zniesienie zakazu handlu od dnia 4 maja b.r. w obiektach powyżej 2000 m2 i z tym związany powrót do generowania obrotów oraz wdrożenie zarządzania kryzysowego, Zarząd nie widzi zagrożenia dla kontynuowania działalności przez Spółkę i jej Grupę Kapitałową. Jednocześnie Zarząd ocenia, iż skutki spowodowane tym wydarzeniem nie mają istotnego wpływu na wycenę innych pozycji w bilansie i rachunku zysków i strat poza opisanymi powyżej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe MONNARI TRADE S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości, tzn. przez okres co najmniej 1 roku od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Grupy Kapitałowej.

Zarząd Jednostki Dominującej potwierdza, iż niniejsze sprawozdanie finansowe w sposób rzetelny przedstawia sytuację finansową, wyniki oraz przepływy środków pieniężnych.

3.2. Pozostałe informacje

Sezonowość

Przychody ze sprzedaży Spółki wykazują cykliczną zmienność w ciągu roku. Jest to związane przede wszystkim z sezonowością branży odzieżowej, zależnej od trendów mody i zmieniających się warunków pogodowych. Nasilenie popytu i sprzedaży następuje zwykle na początku zmieniających się pór roku, co zbiega się z wprowadzaniem nowych kolekcji. Cykl projektowania, produkcji i sprzedaży skupia się obecnie na czterech sezonach: wiosna, lato, jesień, zima. Czynnikiem wpływającym na wzrost sprzedaży są okresowe wyprzedaże, co zauważalne jest w poziomie generowanych przychodów w miesiącach na przełomie sezonów. Na wyniki sprzedaży w poszczególnych miesiącach ma też wpływ różnorodność kolekcji (liczba modeli i ich wersji np. kolorystycznych) oraz ceny poszczególnych asortymentów. Sezon jesienno-zimowy cechuje większa sprzedaż odzieży wierzchniej (płaszczy, kurtek) relatywnie droższej od okryć wiosenno-letnich. Stąd wartość sprzedaży w sezonie jesienno-zimowym jest zwykle wyższa, niż w sezonie wiosenno-letnim.

Kursy walut

Wybrane dane finansowe (również przeliczone na EUR) prezentowane są w wybranych danych tabelarycznych sprawozdania za I półrocze 2020 roku.

Kursy EUR służące do przeliczenia pozycji sprawozdania finansowego wynoszą:

dla pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych - kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na koniec każdego miesiąca w danym okresie, ustalany przez NBP dla I półrocza 2020 r. –4,4413 PLN ; dla I półrocza 2019 r– 4,2880 PLN;
dla pozycji bilansu - kurs ustalony przez NBP obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego wg stanu na dzień 30.06.2020 r. – 4,4660PLN; wg stanu na dzień 31.12.2019 r. – 4,2585PLN;

Zysk i wartość księgowa na akcję

Zysk na jedną akcję zwykłą obliczono, jako iloraz zysku netto danego okresu przypadającego na zwykłych akcjonariuszy i średnioważonej liczby akcji zwykłych w ciągu okresu.

Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy jest równy zyskowi netto.

Podmiot Dominujący nie emitował akcji uprzywilejowanych pod względem dywidendy, w związku z tym wszystkie akcje, w tym uprzywilejowane co do głosów, są traktowane jako akcje zwykłe na potrzeby wyliczenia wskaźnika zysku na jedną akcję. Akcje własne nabyte przez Spółkę nie są uwzględniane w wyliczeniu.

Rozwodniony zysk na akcję jest równy podstawowemu zyskowi na akcję zarówno za I półrocze 2020 jak i za I półrocze 2019 – nie wystąpiły żadne czynniki wpływające na rozwodnienie zysku.

Wartość księgowa na akcję wyznaczana jest poprzez podzielenie wartości księgowej (wartości kapitału własnego) na koniec okresu przez liczbę akcji na koniec okresu sprawozdawczego zarejestrowanych (rejestracja w KRS).

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Grupie, Zarząd jednostki dominującej zobowiązany jest do dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

4.1.1. Profesjonalny osąd w rachunkowości

Poniżej przedstawiono podstawowe osądy, inne niż te związane z szacunkami, dokonane przez Zarząd w procesie stosowania zasad rachunkowości jednostki i mające największy wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym.

4.1.2. Ujęcie przychodów

Grupa osiąga większość przychodów ze sprzedaży detalicznej, rozpoznawane w dniu dokonywania transakcji, co nie wymaga stosowania osądu. W wypadku sprzedaży hurtowej dla ustalenia momentu rozpoznania przychodu rozpatruje się warunki handlowe wynikające z zawartych umów. Z reguły sprzedaż rozpoznawana jest w momencie wydania towaru kontrahentowi.

Wartość sprzedaży pomniejszana jest o szacunek zwrotów reklamacyjnych, dla sprzedaży w sieci placówek stacjonarnych oraz ogólnego poziomu zwrotów w kanale internetowym, co przedstawiono w pkt 4.2.1 poniżej.

4.2. Niepewność szacunków

Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym.

4.2.1. Wysokość rezerwy na zwroty reklamacyjne

Grupa tworzy rezerwy na zwroty reklamacyjne w oparciu o szacunek poziomu tych zwrotów w placówkach stacjonarnych a także na zwroty ze sprzedaży prowadzonej w kanale internetowym. Poziom zwrotów ustalony został w oparciu o dane historyczne za ostatnie lata. Zmiany preferencji klientów, zmiany w stosowanych materiałach, otoczenie rynkowe i czynniki makroekonomiczne mogą spowodować, iż faktyczny poziom zwrotów będzie odmienny od założonego.

4.2.2. Wysokość odpisów aktualizujących wartość zapasów

Dokonując odpisów doprowadzających wartość bilansową zapasów do cen sprzedaży możliwych do uzyskania Grupa opiera się na swoim doświadczeniu w możliwości sprzedaży starszych kolekcji. W efekcie w przypadku towarów handlowych tworzony jest odpis w wysokości 100% ceny nabycia na kolekcje starsze niż 5 lat oraz 50% na kolekcje od 2 do 5 lat. Dodatkowo odpis jest modyfikowany o określony procent (66%) stanu zapasów w magazynach zwrotów reklamacyjnych. W wypadku materiałów odpisem w 100% objęte są materiały starsze niż 3 lata; 50% - 2 –letnie, a 25% starsze niż 1 rok. Zmiany preferencji klientów, otoczenie rynkowe i czynniki makroekonomiczne mogą spowodować, iż faktyczne przychody ze sprzedaży tych towarów będą różniły się od przyjętych założeń. W związku z sytuacją spowodowaną COVID-19 utworzono dodatkowe odpisy przedstawione w nocie 3.1.1

4.2.3. Wysokość odpisów na oczekiwane straty kredytowe

Odpis z tytułu utraty wartości należności tworzony jest w oparciu o zasady opisane w MSSF 9. Niezależnie od tworzonych odpisów zarząd prowadzi działania w celu wyegzekwowania wszystkich należnych spółkom Grupy kwot. W rezultacie Grupa może w kolejnych okresach uzyskać wpływy z pozycji, które na dzień bilansowy zostały objęte odpisem. Z drugiej strony sytuacja finansowa dłużników Grupy może ulec zmianie lub mogą zaistnieć takie zdarzenia, które spowodują, iż realizacja sald wykazanych w bilansie będzie utrudniona.

4.2.4. Okresy użytkowania ekonomicznego rzeczowych aktywów trwałych

Jednostka Dominująca weryfikuje przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych, na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego.

5. Segmenty

Grupa Kapitałowa MONNARI TRADE S.A. prowadzi jeden rodzaj działalności (jeden segment branżowy), który uznano za podstawowy – sprzedaż odzieży i akcesoriów odzieżowych - z którego osiągane są przychody.

Uwzględniając rosnącą wartość i wycenę nieruchomości inwestycyjnych, znajdujących się w posiadaniu spółek Grupy – oddzielnie prezentowane są informacje dotyczące działalności w obszarze nieruchomości inwestycyjnych jako segment Nieruchomości Inwestycyjne. Do tego segmentu zaliczone została spółka zależna Modern Profit S.A. będąca właścicielem nieruchomości inwestycyjnych.

Grupa działa w ramach jednego segmentu geograficznego, którym jest terytorium Polski. Kluczowe decyzje zarządcze podejmowane są w oparciu o analizy wyników w szczegółowych przekrojach asortymentowych oraz placówek handlowych, które nie spełniają definicji segmentów operacyjnych.

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Grupy w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

		Przychody		Zysk w segmencie
	Okres zakończony 30/06/2020	Okres zakończony 30/06/2019	Okres zakończony 30/06/2020	Okres zakończony 30/06/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Sprzedaż odzieży i akcesoriów oraz pozostała	92 689	122 825	(6 963)	5 953
Nieruchomości inwestycyjne	478	120	(295)	(863)

Razem z działalności	93 167	122 945	(7 258)	5 090
kontynuowanej
Koszty zarządu			(5 685)	(5 334)
Pozostałe przychody operacyjne			5 445	2 269
Pozostałe koszty operacyjne			(10 647)	(1 011)
Przychody finansowe			108	496
Koszty finansowe			(1 630)	(306)
Udział w wyniku jednostek wycenianych wg praw własności		(150)	(175)
Zysk przed opodatkowaniem (działalność kontynuowana)			(19 816)	1 029

Aktywa i zobowiązania segmentów

	Stan na 30/06/2020	Stan na 31/12/2019
	PLN'000	PLN'000
Aktywa segmentów

Sprzedaż odzieży i akcesoriów oraz pozostała	205 164	211 013
Nieruchomości inwestycyjne	96 571	91 675
Razem aktywa segmentów	301 735	302 688
Zobowiązania segmentów
Sprzedaż odzieży i akcesoriów oraz pozostała	92 905	73 290
Nieruchomości inwestycyjne	6 370	6 472
Razem zobowiązania	99 275	79 763
		21

Pozostałe informacje o segmentach

	Okres zakończony 30/06/2020	Amortyzacja	Zwiększenia aktywów trwałych
		Okres zakończony 30/06/2019	Okres zakończony 30/06/2020	Okres zakończony 30/06/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Sprzedaż odzieży i akcesoriów oraz pozostała	10 017	10 468	(10 761)	31 991
Nieruchomości inwestycyjne	49	-	2 708	7 383
Razem działalność kontynuowana	10 066	10 563	(8 054)	39 374

6. Przychody

	I półrocze 2020	II kwartał 2020	I półrocze 2019	II kwartał 2019
	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000
Przychody ze sprzedaży towarów	91 183	38 704	121 374	63 784
w sieci stacjonarnej	73 975	31 127	105 142	56 637
w kanale internetowym	13 433	7 181	12 599	6 270
hurt	3 775	397	3 633	877
Przychody ze świadczenia usług	1 479	330	1 332	786
Przychody ze sprzedaży materiałów	505	357	239	92
	93 167	39 391	122 945	64 663

Grupa osiąga przychody tylko na terytorium Polski

7. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

7.1 Pozostałe przychody operacyjne

	I półrocze 2020	II kwartał 2020	I półrocze 2019	II kwartał 2019
	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000
Zyski ze zbycia aktywów:
Zysk ze sprzedaży majątku trwałego	172	172	498	473
	172	172	498	- 473
Rozwiązane odpisy:
Na oczekiwane straty kredytowe	-	-	-	-
Aktualizujące wartość zapasów	-	-	1 000	-
	-	-	1 000	-
Pozostałe przychody operacyjne:
Nadwyżki inwentaryzacyjne	63	63	162	50
Przedawnione karty podarunkowe	-	-	187	187
Dotacje*)	4 430	4 430	-	-
Uzyskane odszkodowania	31	9	125	10
Pozostałe (zagregowane pozycje nieistotne)	748	169	297	117
	5 445	4 843	2 269	837

7.2 Pozostałe koszty operacyjne

	I półrocze 2020	II kwartał 2020	I półrocze 2019	II kwartał 2019
	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000
Straty ze zbycia aktywów:
Strata ze sprzedaży majątku trwałego	-	-	-	-
	-	-	-	-
Utworzone odpisy:
Na oczekiwane straty kredytowe	866	866	80	80
Aktualizujące wartość zapasów*)	5 515	5 515	-	-
	6 382	6 382	80	80
Pozostałe koszty operacyjne:
Darowizny				-
Niedobory inwentaryzacyjne	302	301	236	133
Odpis wartości firmy*)	2 579	2 579
Koszty likwidacji majątku trwałego	343	233	629	177
Utworzenie rezerwy na roszczenia	-	-	-	-
Pozostałe (zagregowane pozycje nieistotne)	1 042	935	66	56
	10 647	10 429	1 011	446

*) Pozycje wystąpiły w związku z epidemią COVID-19 co przedstawiono w nocie 3.1.1.

8. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

	I półrocze 2020	II kwartał 2020	I półrocze 2019	II kwartał 2019
	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000
Przychody odsetkowe
Lokaty bankowe	35	7	119	15
Pozostałe pożyczki i należności	51	17	122	100
Aktywa finansowe, które utraciły wartość	22	5	5	5
	108	28	246	119
Pozostałe przychody finansowe
Zysk ze sprzedaży inwestycji finansowych	-	-
Wynik netto z tytułu różnic kursowych Zyski z wyceny aktywów finansowych	-	-	246	246
wycenianych w WGPW - walutowych kontraktów forward	-	-	-	-
Inne	-	-	4	1
Razem	108	28	496	366
Koszty finansowe	I półrocze 2020	II kwartał 2020	I półrocze 2019	II kwartał 2019

	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000
Straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w WGPW - walutowych
kontraktów forward	-	-	22	22
Odsetki od zobowiązań kredytowych	73	49	-	-
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu
finansowego	251	110	257	165
Wynik netto na różnicach kursowych	1 306	(496)	-	(17)
Pozostałe koszty finansowe	-	-	26	2
	1 630	(337)	306	173

9. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania, odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Stan oraz zmiany odpisów aktualizujących aktywa za I półrocze 2020 r. Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. prezentuje poniższa tabela:

Tytuł odpisu aktualizującego	Stan na 31.12.2019	Utworzenie	Odwrócenie / wykorzystanie	Stan na 30.06.2020
Odpis aktualizujący wartość zapasów	6 192	5 515	-	11 707
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	7 802	866	(34)	8 634

Przyczyny utworzenia odpisów na zapasy przedstawiono w nocie 3.1.1.

Odpisy na należności handlowe został zwiększony w trakcie okresu w związku ze wzrostem ryzyka wystąpienia oczekiwanych strat. Zmniejszenie nastąpiło w wyniku spisania należności uprzednio objętych odpisem.

Stan oraz zmiany odpisów aktualizujących aktywa za I półrocze 2019 r. Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. prezentuje poniższa tabela:

Tytuł odpisu aktualizującego	Stan na 31.12.2018	Utworzenie	Odwrócenie / wykorzystanie	Stan na 30.06.2019
Odpis aktualizujący wartość zapasów	4 222	-	1 000	3 222
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	5 100	173	-	5 273

10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw oraz rozliczeń międzyokresowych biernych.

Stan oraz zmiany rezerw za I półrocze 2020 r. Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. prezentuje poniższa tabela:

Tytuł rezerwy	Stan na 31.12.2019	Utworzenie	Odwrócenie / wykorzystanie	Stan na 30.06.2020
Świadczenia pracownicze	1 123	437	-	1 560
Rezerwa na zwroty	1 045	-	275	770
Roszczenia sporne	150	-	-	150
Opłata recyclingowa	166	-	166	-
Pozostałe	125	636	-	761
	2 609	1 073	441	3 241

Dane za I półrocze 2019 r.:

Tytuł rezerwy	Stan na 31.12.2018	Utworzenie	Odwrócenie / wykorzystanie	Stan na 30.06.2019
Rezerwa krótkoterminowa na niewykorzystane urlopy	1 286	77	-	1 363
Rezerwa na roszczenia	150	-	-	150
Rezerwa na opłatę recyklingową	161	78	161	78
Rezerwa na koszty zwrotów reklamacyjnych	689	-	2	691
	2 286	155	163	2 282

11. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Pozycje, na które utworzono rezerwę i aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz wpływ na wynik netto za 1 półrocze 2020 r. prezentuje poniższa tabela:

	Stan na 30/06/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000
	Różnice przejściowe	Podatek odroczony
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Ujemne różnice kursowe	20	4
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe	1 600	304
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	11 708	2 224
Rezerwa na koszty operacyjne	1 840	350
Rezerwa na koszty pracownicze (9%)	7 721	695
Ujemne różnice przejściowe związane ze znakami towarowymi (9%)	51 231	4 611
Ujemne różnice przejściowe związane z pozostałymi aktywami trwałymi	3 953	751
Strata podatkowa z lat ubiegłych	17 442	3 314
Strata podatkowa z bieżącego okresu (9%) Pozostałe	9 195	828
	104 709	13 080
Odpis aktualizujący		(2 305)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto		10 775
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Dodatnie różnice przejściowe dotyczące środków trwałych	1 016	193
Dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej	67	13
Dotacje (9%)	2 618	236
Dodatnie różnice przejściowe dotyczące nieruchomości inwestycyjnych	40 441	7 684
	44 142	8 125
Aktywa/(rezerwa) z tytułu podatku odroczonego netto		2 645
Aktywa/(rezerwa) z tytułu podatku odroczonego netto – stan na początek okresu		102
Podatek odroczony rozpoznany w rachunku zysków		(2 547)
Podatek bieżący		498
- dotyczący bieżącego okresu		123
- dotyczący poprzednich okresów		375

Razem podatek dochodowy w rachunku zysków i strat za I półrocze 2020		(2 049)

W trakcie 2020 roku rozliczenia podatkowe Spółki Dominującej z tytułu podatku dochodowego za rok 2015 były przedmiotem kontroli ze strony Urzędu Celno-Skarbowego. Kontrola dotycząca 2015 r. do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania jeszcze się nie zakończyła i zgodnie z pismem Urzędu ma zostać zakończona do 30 listopada 2020 r. W zakresie podatku dochodowego, spółki GK podlegają przepisom ogólnym w tym zakresie. Jednostka nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy jak i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym. Część spółek zależnych spełniała kryteria opodatkowania niższą 9% (w 2019 r – 9%) stawką podatku dochodowego w 2020 r.

(i) W związku z obniżką stawki podatku dochodowego do 9% oraz w związku ze zmianą sposobu ustalania przychodów pomiędzy spółkami grupy zajmującymi się sprzedażą detaliczną konieczne było zmniejszenie aktywa z tytułu podatku odroczonego tworzonego od różnic przejściowych związanych ze znakiem towarowym
(ii) W związku z niepewnością, co do stosowania przepisów prawa podatkowego, zmieniającym się orzecznictwem w tym zakresie w 2018 r. podjęta została decyzja o objęciu aktywa z tytułu podatku odroczonego tworzonego od różnic przejściowych związanych ze znakiem towarowym odpisem w wysokości 50% jego wartości.

Zmiany w przepisach podatku dochodowego od osób prawnych zwiększają niepewność, co do możliwości odzyskiwania poszczególnych składników aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym różnic przejściowych związanych ze znakami towarowymi.

Zarząd jednostki dominującej zgodnie z wymogami MSR 12 'Podatek dochodowy' analizuje możliwość realizacji różnic przejściowych stanowiących podstawę do tworzenia aktywów z tytułu podatku odroczonego. Prawdopodobieństwo ich realizacji jest oceniane zarówno od strony obowiązujących przepisów prawa podatkowego, planowanych wyników podatkowych, jak również zamierzeń i planów dotyczących funkcjonowania Grupy Kapitałowej. W sytuacjach niejednoznacznych poszczególne podmioty Grupy Kapitałowej uzyskują – i jeżeli zmieniające się okoliczności będą tego wymagać, będą nadal uzyskiwać - stosowne opinie doradców podatkowych oraz interpretacje wydawane przez organy administracji skarbowej.

Pozycje, na które utworzono rezerwę i aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz wpływ na wynik netto za 1 półrocze 2019 r. prezentuje poniższa tabela:

	Stan na 30/06/2019	Stan na 30/06/2019
	PLN'000	PLN'000
	Różnice przejściowe	Podatek odroczony
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Ujemne różnice kursowe	29	5
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe	1 352	257
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	3 222	612
Rezerwa na koszty operacyjne	1 293	246
Rezerwa na koszty pracownicze (9%)	1 681	151
Ujemne różnice przejściowe związane ze znakami towarowymi (9%)	63 828	5 745
Ujemne różnice przejściowe związane z pozostałymi aktywami trwałymi	3 953	751
Wycena instrumentów finansowych	22	4
Strata podatkowa z lat ubiegłych	12 626	2 399
Strata podatkowa z bieżącego okresu (9%)	8 635	777
Pozostałe	195	37
	96 836	10 984
Odpis aktualizujący		(2 872)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto		8 112
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Dodatnie różnice przejściowe dotyczące środków trwałych	1 139	216
Dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej	12	2
Wycena instrumentów finansowych	-	-
Dodatnie różnice przejściowe dotyczące nieruchomości inwestycyjnych	39 044	7 418
	40 195	7 637
Aktywa/(rezerwa) z tytułu podatku odroczonego netto		475
Aktywa/(rezerwa) z tytułu podatku odroczonego netto – stan na początek okresu		361
Podatek odroczony rozpoznany w rachunku zysków		(114)
Podatek bieżący		669
Razem podatek dochodowy w rachunku zysków i strat za I półrocze 2019		555

Uzgodnienie wyniku podatkowego do wyniku księgowego kształtuje się następująco:

I półrocze 2020 I półrocze 2019

	PLN'000	PLN'000
Zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	(19 816)	1 029
Koszt podatku dochodowego wg stawki 19% (2019: 19%)	(3 765)	195
Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (NKUP) według przepisów podatkowych	(62)	355
Straty podatkowe dla których nie utworzono aktywa	-	(211)
Wpływ 9% stawki podatkowej w jednostkach zależnych - podatek odroczony	1 430	864
Wpływ 9% stawki podatkowej w jednostkach zależnych - podatek bieżący	(137)	(658)
Efekt podatkowy różnic przejściowych zrealizowanych w okresie, na które nie zostało utworzone aktywo podatkowe w poprzednich latach	375	-
Pozostałe	111	(4)
	(2 048)	555
Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności kontynuowanej	(2 048)	555

12. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów trwałych.

W bieżącym okresie nie wystąpiły istotne transakcje w tym obszarze.

13. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

W okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównywalnym nie miały miejsca istotne transakcje zakupu rzeczowych aktywów trwałych, które prowadziłyby do powstania istotnych zobowiązań spółek Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

14. Inne istotnie transakcje w okresie

W bieżącym okresie nie wystąpiły inne istotne transakcje poza przedstawionymi w niniejszym sprawozdaniu.

15. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Grupy to kapitał zakładowy jednostki dominującej. Kapitał zakładowy Spółki dzieli się na 30 563 089 akcji, o wartości nominalnej 0,10 zł każda, które dają 35 141 845 głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Dominującej - MONNARI TRADE S.A. na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz na dzień 22 września 2020 r. prezentuje poniższa tabela.

Akcjonariusz	Liczba akcji [w szt.]	Udział w kapitale zakładowym Emitenta [%]	Liczba głosów	Udział w głosach na WZ Emitenta [%]
Mirosław Misztal	7 956 468	26,03	9 156 468	26,06
Fair Sp. z o.o.	2 533 000	8,29	5 066 000	14,42
MONNARI TRADE S.A.	4 538 191	14,85	4 538 191	12,91

16. Kredyty bankowe

(i) MONNARI TRADE S.A. w ramach umowy z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie dysponuje do dnia 22.10.2022 r. odnawialnym wielocelowym limitem kredytowym do łącznej kwoty 30 mln zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Spółka MONNARI TRADE S.A. w ramach wielocelowej linii kredytowej zleca bankowi PEKAO S.A. udzielanie gwarancji dla podmiotów zewnętrznych. Na dzień 30.06.2020 r. wykorzystanie linii na gwarancje wynosiło 1.835 tys. zł (na 31.12.2019 r: 2.030 tys. zł).

Ponadto, w ramach linii udzielane są na zlecenie MONNARI TRADE S.A. akredytywy importowe ma rzecz dostawców Spółki. Na dzień 30.06.2020 r. wykorzystanie linii na akredytywy wynosiło ok. 6.291 tys. zł. (na 31.12.2019 r: 7.888 tys. zł).

Na dzień bilansowy linia kredytowa nie była wykorzystywana w zakresie kredytu w rachunku bieżącym. W ramach linii Spółka może korzystać z następujących produktów:

limit w rachunku bieżącym do 22 000 tys. zł oraz 100 tys. USD
limit na gwarancje do 15 000 tys. .zł ;
limit na akredytywy do 22 000 tys. zł.

Zabezpieczeniem spłaty kredytu oraz kwot należnych wobec Banku są przede wszystkim:

hipoteka umowna do kwoty 35 mln zł ustanowiona przez Madam Mode Sp. z o.o. (spółka w 100% zależna od MONNARI TRADE S.A.) na nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Rzgowskiej 30, wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej;
potwierdzona cesja praw z tytułu umów najmu powierzchni;
weksel własny in blanco Kredytobiorcy wraz z deklaracją wekslową;
przystąpienie do długu przez Madam Mode Spółka z o.o.;
oświadczenia o poddaniu się egzekucji.
(ii) MONNARI TRADE S.A. w dniu 18 sierpnia 2020 r. zawarła z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie umowę nieodnawialnego kredytu obrotowego w wysokości 20 mln zł z terminem spłaty do dnia 31.07.2022 r. Kredyt będzie mógł być wykorzystywany w następujący sposób:
- na regulowanie płatności związanych z działalnością Spółki i jej spółek zależnych;
- na akredytywy importowe.

Oprocentowanie kredytu oparte będzie na zmiennej stopie procentowej WIBOR 1M, powiększonej o marżę określoną w umowie. Zabezpieczeniem spłaty kredytu oraz kwot należnych wobec Banku są przede wszystkim:

gwarancja Banku Gospodarstwa Krajowego (dalej BGK)w ramach portfelowej linii gwarancyjnej Funduszu Gwarancji Płynnościowych PLD-FGP, w wysokości 80 % wysokości kredytu;
weksel własny in blanco Kredytobiorcy wraz z deklaracją wekslową;
oświadczenia o poddaniu się egzekucji.
(iii) MONNARI TRADE S.A. w ramach umowy o linię wieloproduktową z Bankiem Millennium S.A. z siedzibą w Warszawie dysponuje globalnym limitem, w kwocie do 25 000 tys. zł, z przeznaczeniem na finansowanie bieżące, w formie:
- kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 25 000 tys. zł;
- kredytu w rachunku bieżącym w USD do kwoty 5 000 tys. USD;
- linii na gwarancje bankowe do kwoty 15 000 tys. zł;
- linii na akredytywy dokumentowe do kwoty 15 000 tys. zł.

Łączna kwota z wyżej wymienionych tytułów nie może przekroczyć kwoty globalnego limitu. Limit został udostępniony Spółce do dnia 30.09.2020 r.

Zabezpieczeniem spłaty kredytu oraz kwot należnych wobec Banku są przede wszystkim:

dwa weksle in blanco Spółki wraz z deklaracją wekslową,
oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji;
weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji MODERN MODEL Sp. z o.o. (pomiot powiązany z Panem Mirosławem Misztalem) oraz hipoteka do kwoty 40 000 tys. zł na nieruchomości należącej do MODERN MODEL Sp. z o.o., położonej w Łodzi.

Na dzień 30.06.2020 r. wykorzystanie linii na gwarancje bankowe wynosiło ok. 9.260 tys. zł (na 31.12.2019 r: 5.764 tys. zł), na akredytywy 3 740 tys. zł (580 tys. zł na dzień 31.12.2019 r.) a w zakresie kredytu w rachunku bieżącym wynosiło ok 4 677 tys. zł (2 tys. zł na 31.12.2019 r.).

(iv) MONNARI TRADE S.A. w ramach umowy o multilinię z Bankiem SANTANDER BANK POLSKA S.A. z siedzibą w Warszawie, korzystała na dzień 30.06.2020 r. z globalnego limitu w kwocie 6 500 tys. zł, z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności Spółki w formie:
- linii na gwarancje bankowe do kwoty 3 500 tys. zł;
- linii na akredytywy do kwoty 6 500 tys. zł.

Aneks przewiduje dostępność powyższych środków do dnia 07.11.2020 r. Zabezpieczeniem spłaty kwot należnych wobec Banku jest:

oświadczenie o poddaniu się egzekucji;
hipoteka umowna do kwoty 8 000 tys. zł na nieruchomości spółki zależnej Miss Domain sp. z o.o. w Opojowicach wraz z cesją polisy ubezpieczeniowej;
zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych Spółki do kwoty 8 000 tys. zł wraz z cesją polisy ubezpieczeniowej, - weksel in blanco.

Na dzień 30.06.2020 r. wykorzystanie linii wynosiło 2.708 tys. zł na gwarancje (na 31.12.2019 r: 3 022 tys. zł) i 2.435 tys. zł na akredytywy importowe (na 31.12.2019 r: 7 143 tys. zł).

(v) MONNARI TRADE S.A. w ramach umowy wielocelowej linii kredytowej z dnia 23 maja 2017 r. zawartej z Bankiem BGŻ BNP Parisbas S.A. z siedzibą w Warszawie, ma możliwość korzystania z limitu do wysokości 4 000 tys. zł przeznaczonego na:
- kredyt w rachunku bieżącym,
- akredytywy,
- gwarancje bankowe.

Aneks przewiduje dostępność powyższych środków do dnia 30.09.2020 r. Zabezpieczeniem limitu jest weksel in blanco Spółki. Na dzień 30.06.2020 r. wykorzystanie linii wynosiło 1 999 tys. zł na gwarancje (na 31.12.2019 r: 951 tys. zł) a linia na akredytywy nie była wykorzystywana.

MONNARI TRADE S.A. oraz spółki zależne nie korzystały z innych kredytów i pożyczek od podmiotów zewnętrznych, poza umarzalnymi pożyczkami pozyskanymi od Powiatowych Urzędów Pracy opisanymi w punkcie 3.1.1. Nie miały też miejsca wypowiedzenia umów dot. kredytów i pożyczek.

17. Podmioty powiązane

Spółka do podmiotów powiązanych zalicza:

spółki zależne, nad którymi sprawowana jest kontrola (Nota 1)
kluczowy personel kierowniczy, w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej
pozostałe podmioty powiązane, w tym podmioty, w których osoby zaliczone do kluczowego personelu sprawują kontrolę lub na które wywierają znaczący wpływ.

Transakcje ze spółkami zależnymi

Transakcje między Spółką a jej jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi Spółki zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Szczegółowe informacje o transakcjach między Grupą a pozostałymi stronami powiązanymi przedstawiono poniżej.

Ponadto w ramach przyznanych linii kredytowych Spółka zleca wystawienie gwarancji bankowych dobrego wykonania umów najmu, których stroną są spółki zależne. Wartość tych gwarancji na dzień bilansowy wynosiła 10.879 tys. zł (11.229 tys. zł na 31.12.2019r.).

Transakcje z kluczowym personelem Spółki

Wynagrodzenia, nagrody i korzyści dla osób zarządzających	Pełniona funkcja	I półrocze 2020	I półrocze 2019
Mirosław Misztal	Prezes Zarządu	150	300

Całość wynagrodzenia wynika z pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki. Wysokość wynagrodzenia ustalona została przez Walne Zgromadzenie.

Wynagrodzenia, nagrody i korzyści dla osób nadzorujących	Pełniona funkcja	I półrocze 2020	I półrocze 2019
Jerzy Leszczyński	Przewodniczący Rady Nadzorczej	16	16
Jacek Pierzyński	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	12	12
Anna Augustyniak – Kala	Członek Rady Nadzorczej.	12	12
Adam Majka	Członek Rady Nadzorczej	12	12
Marian Berman	Członek Rady Nadzorczej	-	9
Jerzy Kotwas	Członek Rady Nadzorczej	12	3
Zbigniew Wojnicki	Członek Rady Nadzorczej	12	12
Ryszard Zatorski	Członek Rady Nadzorczej	12	12
Razem		88	88

Osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę MONNARI TRADE S.A. nie pobierały wynagrodzenia w spółkach powiązanych kapitałowo z tytułu pełnienia funkcji w ich organach ani z innych tytułów.

Członkowie Rady Nadzorczej, w ramach umów o pracę, działając samodzielnie lub poprzez kontrolowane i współkontrolowane podmioty świadczyli usługi prawne i doradcze o łącznej wartości 123 tys. zł w I połowie 2020 r. (159 tys. zł w I połowie 2019 r.); stan zobowiązań z powyższych tytułów na 30.06.2020 r. wynosił 0 tys. zł (50 tys. zł na koniec 2019 r).

Stan posiadania akcji MONNARI TRADE S.A. przez członków Zarządu:

Imię i nazwisko	Funkcja	Stan na 30.06.2020 r.	Stan na dzień przekazania raportu za I półrocze 2020 r.
Mirosław Misztal	Prezes Zarządu	7 956 468 szt.	7 956 468 szt.

Według posiadanych przez Spółkę informacji, żaden z Członków Rady Nadzorczej Spółki nie posiadał w omawianym okresie i nie posiada akcji ani opcji na akcje MONNARI TRADE S.A.

Pozostałe podmioty powiązane

Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi oraz nierozliczone należności i zobowiązania podsumowuje poniższa tabela:

Rodzaj transakcji		Wartość przychodów i wpływów / (kosztów i wydatków)	Należność / (zobowiązanie)
	I półrocze 2020	I półrocze 2019	30.06.2020	31.12.2019
Usługi finansowe	-	-	-	(160)
Koszty z tytułu najmu lokali i nieruchomości	(484)	(541)	(61)	(80)
Koszty usług logistyczno-magazynowych	(83)	(135)	-	(44)
Pozostałe transakcje	89	-	13	64

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

18. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

W okresie sprawozdawczym oraz do daty publikacji niniejszego Sprawozdania, nie miała miejsca sytuacja niespłacenia kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki dokonana przez spółki Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

19. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia.

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany sposobu ustalania wartości godziwej posiadanych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela prezentuje porównanie wartości godziwych instrumentów finansowych wg kategorii do ich wartości bilansowych

	Kategoria	Stan na 30.06.2020 r.		Stan na 31.12.2019 r.
Pozycja bilansowa		Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	31 334	31 334	28 958	28 958
Pozostałe aktywa finansowe	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	-	-	2 510	2 510
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	30 473	30 473	13 643	13 643
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	Inne zobowiązania finansowe	55 911	55 911	38 200	38 200
Zobowiązania z tytułu kredytów	Inne zobowiązania finansowe Inne	4 677	4 677	2	2
Pozostałe zobowiązania finansowe	zobowiązania finansowe	9	9	47	47

20. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

W okresie sprawozdawczym spółki Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. nie dokonywały zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

21. Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie I półrocza 2020 r. MONNARI TRADE S.A. nie emitowała i nie dokonywała emisji i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Spółka od dnia 29 stycznia 2016 r. prowadzi skup akcji własnych. W okresie I półrocza 2020 r. spółka MONNARI TRADE S.A. realizowała skup akcji własnych i na dzień przekazania niniejszego sprawozdania posiadała łącznie 4 538 191 akcji własnych, stanowiących 14,85 % kapitału zakładowego Emitenta i dających 12,91 % głosów na Walnym Zgromadzeniu.

22. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

W okresie sprawozdawczym Spółka Dominująca nie deklarowała wypłaty dywidendy.

23. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta.

Nie wystąpiły istotne zdarzenia.

24. Informacje dotyczące zobowiązań warunkowych i pozabilansowych oraz aktywów warunkowych.

Gwarancje bankowe udzielone na zlecenie MONNARI TRADE S.A. i jej podmiotów zależnych przez banki na rzecz podmiotów trzecich jako zabezpieczenie wykonania umów na dzień 30.06.2020 r wynoszą 15.802 tys. zł. (11.229 tys. zł na koniec 2019 r.). Umowy gwarancji bankowych są udzielane w ramach limitów kredytowych przyznanych MONNARI TRADE S.A.

Następujące nieruchomości należące do spółek Grupy Kapitałowej obciążone są hipoteką:

hipoteka umowna na rzecz PEKAO S.A. na nieruchomości przy ul. Rzgowskiej 30 w Łodzi do kwoty 35.000 tys. zł.
hipoteka umowna na rzecz BZ WBK S.A. na nieruchomości w Opojowicach do kwoty 8.000 tys. zł
hipoteka umowna na rzecz Modern Model sp. z o.o. na nieruchomości przy ul Piotrkowskiej 293/305 do kwoty 40.000 tys. zł

25. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

Poza informacjami wskazanymi w niniejszym Sprawozdaniu oraz w Sprawozdaniu z Działalności, Spółce Dominującej nie są znane inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.

Zarząd
Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
22.09.2020 r.	Mirosław Misztal	Prezes Zarządu	/-/

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
22.09.2020 r.	Jadwiga Łęcka	Główny Księgowy	/-/

AI Terminal

Igoria Trade Spolka Akcyjna

9596_rns_2020-09-22_b9f57e73-55c7-4934-aaa1-e891e2f5e2ea.pdf