IGM Financial Inc. — Earnings Release 2019

Feb 14, 2020

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Les lecteurs sont priés de se reporter aux sections Déclarations prospectives et Mesures financières non conformes aux normes IFRS et mesures additionnelles conformes aux normes IFRS, à la fin du présent communiqué.

LA SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC. DÉCLARE SES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’EXERCICE 2019

Winnipeg, le 14 février 2020 – La Société financière IGM Inc. (IGM ou la Société) (TSX : IGM) a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le quatrième trimestre de 2019 et pour l’exercice clos le 31 décembre 2019.

FAITS SAILLANTS D’IGM

• Le bénéfice net annuel s’est établi à 746,7 millions de dollars, ou 3,12 $ par action, comparativement à 767,3 millions, ou 3,18 $ par action, en 2018.

• Le bénéfice net ajusté annuel, à l’exception des autres éléments[1] , s’est chiffré à 763,9 millions de dollars, ou 3,19 $ par action, comparativement à 791,8 millions, ou 3,29 $ par action, en 2018.

• Au quatrième trimestre, le bénéfice net s’est établi à 191,6 millions de dollars, ou 80 cents par action, comparativement à 179,9 millions, ou 75 cents par action, au quatrième trimestre de 2018.

• Au quatrième trimestre, le bénéfice net ajusté, à l’exception des autres éléments[1] , s’est établi à 200,8 millions de dollars, ou 84 cents par action, comparativement à 179,9 millions, ou 75 cents par action, au quatrième trimestre de 2018. Le bénéfice ajusté par action de 84 cents représentait le résultat le plus élevé de l’histoire de la Société pour un quatrième trimestre.

• Un dividende trimestriel de 56,25 cents par action à l’égard des actions ordinaires, identique au trimestre précédent, a été déclaré pour le quatrième trimestre de 2019.

• Un actif géré record au 31 décembre 2019 de 166,8 milliards de dollars, soit une hausse de 11,9 pour cent par rapport à l’exercice précédent, en raison de rendements des placements favorables. L’actif administré de 190,2 milliards de dollars a augmenté de 11,8 % par rapport à l’exercice précédent.

• Les rachats de fonds d’investissement se sont établis à 141 millions de dollars, comparativement à des rachats nets de 225 millions au quatrième trimestre de 2018.

« IGM a terminé l’exercice en enregistrant un actif géré record de 166,8 milliards de dollars grâce aux solides rendements de placements pour nos clients, à l’acquisition constante de nouveaux clients à valeur élevée par IG Gestion de patrimoine et à la vigueur des ventes de détail de Mackenzie, a affirmé Jeffrey R. Carney, président et chef de la direction de la Société financière IGM Inc. En 2019, nous avons réalisé d’importants progrès en ce qui concerne nos efforts de transformation, ce qui nous a permis d’améliorer l’expérience des clients et des conseillers et de gagner en efficience opérationnelle. »

IG GESTION DE PATRIMOINE

Un sommet inégalé de l’actif géré – Au 31 décembre 2019, l’actif géré des fonds d’investissement s’élevait à 93,2 milliards de dollars, en hausse de 12,1 pour cent comparativement à 83,1 milliards au 31 décembre 2018.

Ventes de fonds d’investissement – Pour le quatrième trimestre de 2019, les ventes de fonds d’investissement se sont élevées à 2,3 milliards de dollars, soit une hausse de 6,3 pour cent comparativement aux ventes de fonds d’investissement de 2,1 milliards au quatrième trimestre de 2018. Les ventes de fonds d’investissement pour l’exercice se sont élevées à 8,7 milliards de dollars, en baisse de 3,9 pour cent par rapport à 9,1 milliards pour l’exercice précédent.

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Les ventes des solutions destinées aux clients à valeur élevée demeurent élevées – Les ventes de solutions destinées aux clients à valeur élevée, comprises dans les ventes de fonds d’investissement, ont totalisé 1,3 milliard de dollars pour le quatrième trimestre, en hausse de 27,5 pour cent par rapport à 2018, et 4,6 milliards pour l’exercice, en hausse de 11,0 pour cent par rapport à 2018. Pour les solutions destinées aux clients à valeur élevée, l’actif géré s’est établi à 50,0 milliards de dollars, en hausse de 20,5 pour cent par rapport à 2018.

Ventes nettes de fonds d’investissement – Pour le quatrième trimestre, les rachats nets de fonds d’investissement se sont chiffrés à 247 millions de dollars, comparativement à des rachats nets de 125 millions il y a un an. Les rachats nets de fonds d’investissement pour l’exercice se sont chiffrés à 1,1 milliard de dollars, comparativement à des ventes nettes de 485 millions il y a un an.

PLACEMENTS MACKENZIE

Un sommet inégalé de l’actif géré des fonds d’investissement – L’actif géré des fonds communs de placement était de 60,8 milliards de dollars et l’actif des FNB était de 4,7 milliards au 31 décembre 2019; l’actif géré des fonds d’investissement consolidé était donc de 64,0 milliards de dollars, en hausse de 15,3 pour cent par rapport à 55,5 milliards au 31 décembre 2018. Au 31 décembre 2019, le total de l’actif géré de Mackenzie s’élevait à 70,2 milliards de dollars, en hausse comparativement à 62,7 milliards au 31 décembre 2018.

Les ventes de fonds communs de placement les plus élevées pour un quatrième trimestre – Pour le quatrième trimestre, les ventes de fonds communs de placement se sont établies à 2,6 milliards de dollars, comparativement à 2,3 milliards en 2018. Pour le quatrième trimestre, les ventes nettes de fonds communs de placement se sont chiffrées à 18 millions de dollars, comparativement à des rachats nets de 146 millions[2] en 2018.

Ventes nettes de fonds d’investissement – Pour l’exercice, les ventes nettes se sont établies à 1,4 milliard de dollars, en hausse de 2,5 pour cent par rapport à 2018[2] . Pour le quatrième trimestre, les ventes nettes se sont établies à 265 millions de dollars, comparativement à des rachats nets de 91 millions il y a un an.

Ventes de FNB – Les créations nettes de parts de FNB se sont élevées à 646 millions de dollars pour le quatrième trimestre; l’actif géré totalisait 4,7 milliards de dollars au 31 décembre 2019, en hausse comparativement à 2,9 milliards au 31 décembre 2018.

DIVIDENDES

Le conseil d’administration a déclaré un dividende de 56,25 cents par action à l’égard des actions ordinaires de la Société qui sera versé le 30 avril 2020 aux actionnaires inscrits au 31 mars 2020.

1. Les autres éléments pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 comprenaient les éléments suivants :

• Une charge exceptionnelle d’un montant de 9,2 M$ comptabilisée au quatrième trimestre qui représentait la quote‐part des ajustements après impôt de Great‐West Lifeco Inc. revenant à la Société relativement à la réévaluation d’un actif d’impôt différé, aux charges de restructuration et au profit net lié à la transaction de Scottish Friendly.

• Une charge exceptionnelle d’un montant de 8,0 M$ comptabilisée au deuxième trimestre qui représentait la quote‐part de la perte après impôt de Great‐West Lifeco Inc. revenant à la Société relativement à la vente de ses activités d’assurance‐ vie et de rentes individuelles aux États‐Unis.

Les autres éléments pour l’exercice clos le 31 décembre 2018 comprenaient les éléments suivants :

• Des charges de restructuration et autres charges de 16,7 M$ après impôt (22,7 M$ avant impôt) découlant de la restructuration des fonds d’actions nord‐américaines et des changements à l’égard du personnel s’y rapportant, ainsi que d’autres initiatives destinées à améliorer les fonds et l’efficacité opérationnelle de la Société.

• Une prime de 7,8 M$ après impôt (10,7 M$ avant impôt) versée au remboursement anticipé de débentures à 7,35 % le 10 août 2018.

1. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2018, des clients institutionnels, dont les produits de placement comprennent des fonds communs de placement de Mackenzie, ont apporté des changements à la répartition des fonds, ce qui a engendré des ventes de 409 M$ et des rachats nets de 398 M$.

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DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué, à l’exception des énoncés de faits historiques, sont de nature prospective; elles sont fondées sur des hypothèses et sont l’expression des attentes actuelles de la Société financière IGM. Les déclarations prospectives sont fournies afin d’aider le lecteur à comprendre la situation financière et les résultats d’exploitation de la Société à certaines dates et, pour les périodes closes à certaines dates, de présenter de l’information au sujet des attentes et des projets actuels de la direction, et ces déclarations pourraient ne pas se prêter à d’autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent porter, notamment, sur les opérations, les activités, la situation financière, les résultats financiers attendus, le rendement, les prévisions, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs continus, les stratégies et les perspectives de la Société, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l’échelle mondiale, pour l’exercice en cours et les périodes à venir. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, comprennent des termes tels que « s’attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l’intention de », « viser », « projeter » et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces termes et d’autres expressions semblables, ou se caractérisent par l’emploi de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que « être », « devoir » et « pouvoir ».

Les déclarations prospectives sont fondées sur des facteurs ou des hypothèses significatifs ayant permis de tirer la conclusion ou d’effectuer la prévision ou la projection dont il est question. Ces facteurs et hypothèses comprennent les perceptions des tendances historiques, des conditions actuelles et de l’évolution future prévue ainsi que d’autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l’information dont dispose actuellement la direction, elles pourraient se révéler inexactes.

Les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être réalisés.

Divers facteurs significatifs, qui sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales dans bien des cas, touchent les opérations, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs activités. En raison de ces facteurs, les résultats réels peuvent différer sensiblement des attentes actuelles à l’égard des événements ou des résultats estimés ou attendus. Ces facteurs comprennent, notamment, l’incidence ou les conséquences imprévues de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des taux d’intérêt et des taux de change, des marchés boursiers et financiers mondiaux, de la gestion des risques de liquidité des marchés et de financement et des changements de méthodes comptables ayant trait à la présentation de l’information financière (y compris les incertitudes liées aux hypothèses et aux estimations comptables critiques), l’incidence de l’application de changements comptables futurs, des risques d’exploitation et liés à la réputation, de la concurrence, des changements liés aux technologies, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes, de la capacité de la Société à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en œuvre d’autres stratégies de croissance ainsi que du succès obtenu par la Société et ses filiales pour ce qui est de prévoir ou de gérer les facteurs susmentionnés.

Le lecteur est prié de noter que la liste des facteurs précités ne comprend pas tous les facteurs susceptibles d’avoir une incidence sur les déclarations prospectives de la Société. Le lecteur est également prié d’examiner attentivement ces facteurs ainsi que d’autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives.

À moins que la loi en vigueur au Canada ne l’exige expressément, la Société n’est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d’événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d’événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements ou de résultats futurs ou autrement.

Pour obtenir de plus amples renseignements au sujet des risques et des incertitudes associés aux activités de la Société et des facteurs et hypothèses significatifs sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés, se reporter aux documents d’information de cette dernière. Ces documents ont été déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et sont accessibles à l’adresse www.sedar.com.

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MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS ET MESURES ADDITIONNELLES CONFORMES AUX NORMES IFRS

Le présent communiqué contient des mesures financières non conformes aux normes IFRS et des mesures additionnelles conformes aux normes IFRS. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires, qui est une mesure additionnelle conforme aux Normes internationales d’information financière (les « normes IFRS »), peut être divisé en deux composantes :

• le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires;

• les autres éléments, qui comprennent l’incidence après impôt de tout élément que la direction considère comme non récurrent ou qui pourrait rendre moins significative la comparaison des résultats d’exploitation d’une période à l’autre .

Les termes se rapportant à des mesures financières non conformes aux normes IFRS comprennent, sans s’y limiter, les termes suivants : « bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires », « bénéfice ajusté par action », « rendement ajusté des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires » et d’autres termes semblables. Ces mesures sont utilisées pour fournir à la direction et aux investisseurs des mesures additionnelles visant à évaluer le rendement. Cependant, ces mesures financières non conformes aux normes IFRS n’ont pas de définition normalisée en vertu des normes IFRS et, par conséquent, elles ne sont pas directement comparables à des mesures semblables utilisées par d’autres sociétés. Veuillez consulter les Faits saillants financiers ci‐joints pour les rapprochements appropriés de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et des mesures prescrites par les normes IFRS .

Les termes se rapportant à des mesures additionnelles conformes aux normes IFRS comprennent les termes suivants : « bénéfice avant impôt sur le résultat » et « bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires ». Les mesures additionnelles conformes aux normes IFRS sont utilisées afin de donner à la direction et aux investisseurs des mesures additionnelles pour évaluer le rendement. Ces mesures sont considérées comme des mesures supplémentaires conformes aux normes IFRS puisqu’elles s’ajoutent aux postes minimums requis par les normes IFRS et qu’elles sont pertinentes pour comprendre la situation financière de l’entité.

WEBÉMISSION ET TÉLÉCONFÉRENCE SUR LES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE

La webémission et la téléconférence de la Société financière IGM Inc. au sujet des résultats du quatrième trimestre de 2019 auront lieu le vendredi 14 février 2020 à 15 h 00 (HE). La webémission et la téléconférence sont accessibles respectivement à partir du site www.igmfinancial.com/fr ou par téléphone, au 1‐800‐273‐9672 ou au 416‐340‐2216 .

Les états financiers consolidés et le rapport de gestion de la Société les plus récents peuvent être consultés sur le site Web de la Société financière IGM Inc. au www.igmfinancial.com/fr.

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À PROPOS DE LA SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

La Société financière IGM Inc. est l’une des principales sociétés diversifiées de gestion de patrimoine et d’actifs, et gère un actif total d’environ 169 milliards de dollars au 31 janvier 2020. La Société fournit une vaste gamme de services de planification financière et de placement afin d’aider plus de deux millions de Canadiens à atteindre leurs objectifs financiers. La Société exerce principalement ses activités par l’entremise d’IG Gestion de patrimoine, de Placements Mackenzie et d’Investment Planning Counsel.

MEMBRE DU GROUPE DE SOCIÉTÉS DE LA CORPORATION FINANCIÈRE POWER

PERSONNES‐RESSOURCES

Relations avec les médias

Nini Krishnappa 416‐355‐2630 Nini.krishnappa@igmfinancial.com

Relations avec les investisseurs

Keith Potter 204‐956‐8119 investor.relations@igmfinancial.com

Alida Alepian Capital‐Image 514‐739‐1188, poste 239 ‐ aalepian@capital image.com

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SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

États consolidés du résultat net

(non audité)(en milliers de dollars canadiens,sauf les montantspar action)	**2019 **2018**2019 **201831 décembre Exercices clos les 31 décembre Trimestres clos les
ProduitsHonoraires de gestionHonoraires d’administrationHonoraires de distributionProduits tirés des placements nets et autres produitsQuote-part du résultat des entreprises associéesChargesCommissionsCharges autres que les commissionsCharges d’intérêtsBénéfice avant impôt sur le résultatImpôt sur le résultatBénéfice netDividendes sur actionsprivilégiéesperpétuelles	581 231 $545 975 $ 2 267 960 $2 239 182 $ **104 197 **103 382 **414 457 **427 093 **93 452 **94 345 **368 036 **370 906 **21 256 **13 168 **76 928 **61 928 **23 409 **34 602 **105 225 **149 962
	**823 545 **791 472 **3 232 606 **3 249 071
	**278 279 **272 308 **1 101 165 **1 098 643 **266 043 **269 034 **1 054 389 **1 043 482 **27 758 **24 122 **108 386 **120 859
	**572 080 **565 464 **2 263 940 **2 262 984
	**251 465 **226 008 **968 666 **986 087 **59 835 **43 874 **219 719 **209 919
	**191 630 **182 134 **748 947 776 168 – **2 212 **2 213 **8 850
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	191 630 $179 922 $ 746 734 $767 318 $
Bénéfice par action (en $)– De base– Dilué	0,80 $0,75 $ 3,12 $3,19 $ 0,80 $0,75 $ 3,12 $3,18 $

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.

Faits saillants financiers

Faits saillants financiers
(non audité)		2018 Variation Pour les trimestres clos les 31 décembre			2018 Variation Aux 31 décembre et pour les exercices clos à ces dates
	2019	2018		**2019 **	2018
Bénéfice net attribuable auxactionnaires ordinaires (en M$)Bénéfice netBénéfice net ajusté1Bénéfice dilué par actionBénéfice netBénéfice net ajusté1Rendement des capitaux propresBénéfice netBénéfice net ajusté1Dividendes par action	191,6 $**200,8 ****0,80 ****0,84 ****0,5625 **	179,9 $ 179,9 0,75 0,75 0,5625	6,5 %11,6 6,7 12,0 –	746,7 $**763,9 ****3,12 ****3,19 **16,9 %17,2 %**2,25 **	767,3 $ 791,8 3,18 3,29 17,7 %18,2 %2,25	(2,7) %(3,5)(1,9)(3,0)–
**Total de l’actif géré2 **(en M$)Actif géré des fonds d’investissement3				166 808 $161 763 $	149 066 $ 143 282 $	11,9 %12,9 %
IG Gestion de patrimoineFonds d’investissement4MackenzieFonds communs de placementFNBÉliminations des soldes interproduitsFonds d’investissement3Comptes gérés à titre de sous-conseiller, comptesde la clientèle institutionnelle et autres comptesTotalInvestment Planning CounselFonds d’investissement4				**93 161 **60 838 4 749 (1 596)	83 137 53 407 2 949 (848)55 508 7 220 62 728 5 125 .	12,1 11,9 5,2
				63 991 6 214
				**70 205 **
				**5 391 **
Ventes nettes(en M$)Pour le trimestre clos le 31 décembre 2019Fonds communs de placement4FNBÉliminations des soldes interproduitsFonds d’investissement3Comptes gérés à titre de sous-conseiller, comptesde la clientèle institutionnelle et autres comptesTotalPour l’exercice clos le 31 décembre 2019Fonds communs de placement4FNBÉliminations des soldes interproduitsFonds d’investissement3Comptes gérés à titre de sous-conseiller, comptesde la clientèle institutionnelle et autres comptesTotal		IG Gestion depatrimoine (247) $ – –	Mackenzie 18 $ 646 (399)	Investment Planning Counsel (114) $ – –	Éliminations intersociétés – $ – (45)	Total2(343) $ 646 (444)(141)(72)(213)
		(247)–	**265 **(86)	(114)–	(45)14
		(247)	**179 **	(114)	(31)
		(1 089) $ – –	512 $ 1 559 (655)	(272) $ – –	– $ – (197)	(849) $ 1 559 (852)(142)(1 491)(1 633)
		(1 089)–	**1 416 **(1 894)	(272)–	(197)403
		(1 089)	(478)	(272)	**206 **

1. Mesures financières non conformes aux normes IFRS : Le bénéfice net ajusté annuel pour 2019 exclut :

• Une charge exceptionnelle d'un montant de 9,2 M$ comptabilisée au quatrième trimestre qui représentait la quote-part des ajustements après impôt de Great-West Lifeco Inc. revenant à la Société relativement à la réévaluation d'un actif d'impôt différé, aux charges de restructuration et au profit net lié à la transaction de Scottish Friendly.

• Une charge exceptionnelle d'un montant de 8,0 M$ comptabilisée au deuxième trimestre qui représentait la quote-part de la perte après impôt de Great-West Lifeco Inc. revenant à la Société relativement à la vente de la quasi-totalité de ses activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-

• Le bénéfice net ajusté annuel pour 2018 exclut :

• Une charge de 16,7 M$ après impôt au titre des charges autres que les commissions liée à la restructuration et autres charges. • Une charge de 7,8 M$ après impôt qui représente une prime versée au remboursement anticipé de débentures d’un montant de 375 M$.

• 2. Les totaux de l’actif géré et des ventes nettes éliminent la double comptabilisation en ce qui a trait aux mandats de conseiller de Mackenzie réalisés pour d’autres secteurs. L’élimination de l’actif géré s’élevait à 1,9 G$ au 31 décembre 2019 (2018 − 1,9 G$), l’élimination des ventes nettes s’est élevée à 31 M$ pour le trimestre et les rachats nets se sont établis à 206 M$ pour l’exercice.

3. Les fonds d’investissement comprennent les fonds communs de placement et les FNB. L’actif géré et les ventes nettes des fonds d’investissement éliminent la double comptabilisation en ce qui a trait aux investissements des fonds communs de placement de Mackenzie dans les FNB. L’élimination de l’actif géré s’est élevée à 1,6 G$ au 31 décembre 2019 (2018 − 848 M$) et l’élimination des ventes nettes s’est élevée à 399 M$ pour le trimestre et à 655 M$ pour l’exercice.

4. Comprennent les comptes à gestion distincte.