Investment Friends Capital SE — Annual Report 2022

Sep 30, 2022

Raport I. WYBRANE DANE FINANSOWE

II. LIST ZARZĄDU

III. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU

GŁÓWNE POLA DZIAŁALNOŚCI, GRUPY PRODUKTÓW I USŁUG.

Główną działalnością spółki jest działalność finansowa, w tym usługowa działalność pożyczkowa. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na świadczeniu pozostałych usług finansowych. Spółka realizując swój profil działalności w zakresie udzielania pożyczek zawierała umowy z podmiotami estońskimi. Spółka zamierza kontynuować działalność w zakresie działalności pożyczkowej. W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskiwała przychody z prowadzonej usługowej działalności finansowej tj. odsetek od udzielonych pożyczek.

OGÓLNY (MAKROEKONOMICZNY) ROZWÓJ

Spółka prowadzi działalność finansową, w szczególności związaną z udzielaniem pożyczek osobom fizycznym i podmiotom gospodarczym, głównie podmiotom powiązanym. Przedsiębiorcy, którzy nie pozyskali finansowania w banku, trafiają często do firm świadczących usługi pożyczkowe, które deklarują dużą elastyczność w zależności od potrzeb konkretnego klienta i możliwości udzielenia stosownego zabezpieczenia pożyczki. Spółka dostrzega potencjał rozwojowy w zakresie świadczenia usług finansowych dla tego typu podmiotów i w związku z tym zamierza kontynuować działalność w tym segmencie. Na dzień publikacji raportu rocznego Investment Friends Capital SE posiada jednego znaczącego kredytobiorcę - jednostkę powiązaną, którego działalność operacyjna ukierunkowana jest na inwestycje na rynku kapitałowym, zatem na realizację zobowiązania do spłaty kredytu pośrednio może wpłynąć poziom stóp procentowych, co może mieć wpływ na wycenę aktywów na giełdach.

INSTRUMENTY FINANSOWE, POLITYKA I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością i ryzyko kredytowe. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Celem polityki zarządzania ryzykiem w spółce jest identyfikacja i analiza ryzyk, na które spółka jest narażona, poprzez ustalanie odpowiednich ograniczeń i kontroli, a także monitorowanie ryzyk i odpowiednio dostosowanych limitów. Zarząd identyfikuje potencjalne ryzyka analizując osobno każdą transakcję. Dzięki prostej strukturze firmy nie ma problemów z terminowym przekazywaniem informacji. Zarząd jest odpowiedzialny za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również odpowiednie doświadczenie i wykształcenie zarządu pozwalają zminimalizować wpływ ryzyk na działalność operacyjną.

STRUKTURA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO

Od 28 maja 2007 roku akcje Investment Friends Capital SE są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Na dzień bilansowy 30.06.2022r. Investment Friends Capital SE posiada wyemitowanych 105.111.804 akcji. Na dzień 30.06.2022 roku cena za jedną akcję wynosiła 1,025 PLN (0,22 EUR). Z kolei na 30.06.2021 roku cena wynosiła 3,54 PLN (0,75 EUR).
Kapitał zakładowy Spółki.
* Na dzień 30.06.2021 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił: 500.532 EURO oraz dzielił się na 5.005.324 akcji na okaziciela bez wartości nominalnej.
* W dniu 16.11.2021 r. nastąpiła rejestracja emisji bonusowej. Każdy akcjonariusz posiadający jedną akcję w dniu 12.11.2021 r. otrzymał 20 nowych akcji. Od dnia 16.11.2021 roku kapitał zakładowy Spółki wynosi: 10.511.180 EURO oraz dzieli się na 105.111.804 akcji na okaziciela bez wartości nominalnej.
Na dzień bilansowy 30.06.2022 r.

INFORMACJE O SPÓŁCE I AKCJONARIUSZACH

AKCJE POSIADANE PRZEZ ZARZĄD I RADĘ NADZORCZĄ

UCHWAŁY I ZASADY WPROWADZANIA ZMIAN W STATUCIE SPÓŁKI

CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW WPŁYWAJĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

INFORMACJE O PRZECIĘTNYM ZATRUDNIENIU

INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY I PODMIOTU UPRAWNIONEGO

INNE ISTOTNE INFORMACJE

OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ SPÓŁKI W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM

Notowania Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych

Oświadczenie Spółki w zakresie przestrzegania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW

Posiadacze papierów wartościowych, które dają specyficzne prawa głosu.

Akcje Investment Friends Capital SE nie dają żadnych specyficznych praw głosu.

Ograniczenia prawa głosu.

Takie ograniczenia nie dotyczą akcji Spółki.

Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności akcji.

Zgodnie ze Statutem Investment Friends Capital SE.

Zasady powoływania i odwoływania członków kadry zarządzającej.

Spółka giełdowa Investment Friends Capital SE jest.

Zmiany Statutu Spółki

Zmiany Statutu wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia.

Obrady Walnych Zgromadzeń i jego uprawnienia

Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się zgodnie z przepisami prawa.

Skład osobowy Zarządu oraz opis działania organów.

Zarząd: Damian Patrowicz
Rada Nadzorcza: Wojciech Hetkowski, Jacek Koralewski, Małgorzata Patrowicz, Martyna Patrowicz
Głównym zadaniem Zarządu jest prowadzenie spraw spółki.

Opis systemów kontroli wewnętrznej firmy i zarządzania ryzykiem.

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Profesjonalny osąd

CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW WPŁYWAJĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

Informacje o aktywach krótko i długoterminowych znanych Spółce.
W dniu 1 września 2021 roku w wyniku zawartej umowy o współpracy z nowym partnerem biznesowym, rozpoczęła działalność w segmencie windykacji.
Po 30 czerwca 2022 r. nie ma żadnych istotnych wydarzeń.
Na chwilę obecną wojna na Ukrainie nie wpłynęła na działalność Spółki.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

RAPORT ROCZNY ZA OKRES OD 01 LIPCA 2021 DO 30 CZERWCA 2022 ORAZ ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 PRZYGOTOWANY ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Tallinn, 28.09.2022

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

2 INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa Spółki: INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
Kod w rejestrze: 14618005
Kod LEI: 259400IJV1V3TF45QC25
Adres: Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145
Nr tel: +48-796-118-929
Adres e-mail: biuro@ifcapital.pl
Strona internetowa: www.ifcapital.pl
Rok obrotowy: 01/07/2021 - 30/06/2022
Audytor: Number RT OÜ, Eve Leppik, licencja numer: 230
Członkowie Rady Nadzorczej:
* Wojciech Hetkowski
* Jacek Koralewski
* Małgorzata Patrowicz
* Martyna Patrowicz
Członkowie Zarządu:
* Damian Patrowicz

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

3 SPIS TREŚCI

I. WYBRANE DANE FINANSOWE……....…………………….……………………….……….…4
II. LIST ZARZĄDU…….……………………………….............................……………….….….….5
III. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI…….....….………………………………..6
IV. ŁAD KORPORACYJNY…….................................................….………………………….........13
V. RAPORT O WYNAGRODZENIACH...........................................................................................20
VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE……....…………………………...…..…………..……..…...21
1. Bilans.…………………..………………………….........……….……….…...........…..........21
2. Rachunek zysków i strat…......................................................................................................22
3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów…….………...………..…....….............….......…....22
4. Zestawienie zmian w kapitale własnym…….………...………..…....……....................…....23
5. Rachunek przepływów pieniężnych…….………...………..…....……..........................…....24
6. Noty do sprawozdania finansowego…….………...………..…....……..........................…....25
VII. ZATWIERDZENIE RAPORTU ROCZNEGO PRZEZ ZARZĄD.............................................50

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

4 I. WYBRANE DANE FINANSOWE

w tys. EURO

	Dwanaście miesięcy zakończone 30.06.2022r.	Dwanaście miesięcy zakończone 30.06.2021r.
Przychody z odsetek	143	152
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	129	138
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	129	138
Zysk (strata) netto	129	138
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	-5	-51
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-5	-15
Aktywa razem	4 828	4 744
Zobowiązania krótkoterminowe	6	4
Kapitał własny	4 822	4 740
Kapitał zakładowy	10 511	500
Liczba akcji (w szt.)	105 111 804	5 005 324
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (w EURO)	0,00	0,03
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)	0,05	0,95

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

5 II. LIST ZARZĄDU

Szanowni Państwo,

W imieniu Zarządu Investment Friends Capital SE przedstawiam Państwu Raport Roczny za rok obrotowy od 1 lipca 2021 roku do 30 czerwca 2022 roku. Okres ten był dla Spółki okresem kontynuacji działalności w obszarze usługowej działalności finansowej tj. działalności pożyczkowej, która stanowi główną część osiąganych przychodów przez Spółkę. W ocenie Zarządu sytuacja Spółki jest stabilna i nie występuje ryzyko utraty płynności i kontynuowania działalności. Działalność Spółki w nowym roku obrachunkowym będzie nadal koncentrowała się w zakresie usługowej działalności finansowej w szczególności udzielaniu pożyczek dla podmiotów gospodarczych. Konsekwentne dążenie do założonych celów gospodarczych oraz ograniczanie kosztów, pozwoli nam na osiągnięcie dodatnich wyników finansowych, które spełnią oczekiwania naszych Akcjonariuszy. Składam również podziękowania wszystkim Akcjonariuszom za zaufanie jakim obdarzyli Spółkę oraz Kontrahentom i Kooperantom życząc dalszej, wzajemnie owocnej współpracy.

Z wyrazami szacunku;
Damian Patrowicz
Członek Zarządu

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

6 III. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU

GŁÓWNE POLA DZIAŁALNOŚCI, GRUPY PRODUKTÓW I USŁUG.

Główną działalnością spółki jest działalność finansowa, w tym usługowa działalność pożyczkowa. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na świadczeniu pozostałych usług finansowych. Spółka realizując swój profil działalności w zakresie udzielania pożyczek zawierała umowy z podmiotami estońskimi. Spółka zamierza kontynuować działalność w zakresie działalności pożyczkowej. W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskiwała przychody z prowadzonej usługowej działalności finansowej tj. odsetek od udzielonych pożyczek.

OGÓLNY (MAKROEKONOMICZNY) ROZWÓJ

Spółka prowadzi działalność finansową, w szczególności związaną z udzielaniem pożyczek osobom fizycznym i podmiotom gospodarczym, głównie podmiotom powiązanym. Przedsiębiorcy, którzy nie pozyskali finansowania w banku, trafiają często do firm świadczących usługi pożyczkowe, które deklarują dużą elastyczność w zależności od potrzeb konkretnego klienta i możliwości udzielenia stosownego zabezpieczenia pożyczki. Spółka dostrzega potencjał rozwojowy w zakresie świadczenia usług finansowych dla tego typu podmiotów i w związku z tym zamierza kontynuować działalność w tym segmencie. Na dzień publikacji raportu rocznego Investment Friends Capital SE posiada jednego znaczącego kredytobiorcę - jednostkę powiązaną, którego działalność operacyjna ukierunkowana jest na inwestycje na rynku kapitałowym, zatem na realizację zobowiązania do spłaty kredytu pośrednio może wpłynąć poziom stóp procentowych, co może mieć wpływ na wycenę aktywów na giełdach.

INSTRUMENTY FINANSOWE, POLITYKA I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością i ryzyko kredytowe. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Celem polityki zarządzania ryzykiem w spółce jest identyfikacja i analiza ryzyk, na które spółka jest narażona, poprzez ustalanie odpowiednich ograniczeń i kontroli, a także monitorowanie ryzyk i odpowiednio dostosowanych limitów. Zarząd identyfikuje potencjalne ryzyka analizując osobno każdą transakcję. Dzięki prostej strukturze firmy nie ma problemów z terminowym przekazywaniem informacji. Zarząd jest odpowiedzialny za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również odpowiednie doświadczenie i wykształcenie zarządu pozwalają zminimalizować wpływ ryzyk na działalność operacyjną.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

7 STRUKTURA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO

Od 28 maja 2007 roku akcje Investment Friends Capital SE są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Na dzień bilansowy 30.06.2022r. Investment Friends Capital SE posiada wyemitowanych 105.111.804 akcji. Na dzień 30.06.2022 roku cena za jedną akcję wynosiła 1,025 PLN (0,22 EUR). Z kolei na 30.06.2021 roku cena wynosiła 3,54 PLN (0,75 EUR).

Kapitał zakładowy Spółki.
* Na dzień 30.06.2021 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił: 500.532 EURO oraz dzielił się na 5.005.324 akcji na okaziciela bez wartości nominalnej.
* W dniu 16.11.2021 r. nastąpiła rejestracja emisji bonusowej. Każdy akcjonariusz posiadający jedną akcję w dniu 12.11.2021 r. otrzymał 20 nowych akcji. Od dnia 16.11.2021 roku kapitał zakładowy Spółki wynosi: 10.511.180 EURO oraz dzieli się na 105.111.804 akcji na okaziciela bez wartości nominalnej.

Na dzień bilansowy 30.06.2022 r.# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

8

kapitał własny jest niższy niż 50% kapitału zakładowego, w związku z czym, w celu zachowania zgodności z § 301 Estońskiego Kodeksu Spółek, Zarząd Investment Friends Capital SE zaproponuje walnemu zgromadzeniu działania zmierzające do obniżenia kapitału zakładowego Spółki.

INFORMACJE O SPÓŁCE I AKCJONARIUSZACH

Na dzień bilansowy 30.06.2022r. Spółka Investment Friends Capital SE nie posiada podmiotów zależnych i nie tworzy własnej grupy kapitałowej. Według najlepszej wiedzy Zarządu dominującym akcjonariuszem bezpośrednim jest Spółka Patro Invest OǕ z siedzibą w Tallinnie, która posiadała 71,24% udziału w kapitale zakładowym oraz 71,24% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień 30.06.2022r. Spółka na dzień 30.06.2022r. nie posiadała inwestycji kapitałowych w postaci akcji i udziałów innych podmiotów.

Na dzień bilansowy 30.06.2022 według najlepszej wiedzy Zarządu, struktura akcjonariatu bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2022

Nr	Bezpośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Patro Invest OÜ	74 878 260	71,24	74 878 260	71,24
X	Total	105 111 804	100,00	105 111 804	100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2022

Nr	Pośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Damian Patrowicz	74 878 260	71,24	74 878 260	71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

Według informacji przedstawionych w raporcie rocznym za 2020/2021 rok, struktura akcjonariatu bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2021

Nr	Bezpośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Patro Invest OÜ	3 488 016	69,69%	3 488 016	69,69%
X	Total	5 005 324	100,00%	5 005 324	100,00%

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2021

Nr	Pośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Damian Patrowicz	5 005 324	69,69%	5 005 324	69,69%

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji w Patro Invest OU

AKCJE POSIADANE PRZEZ ZARZĄD I RADĘ NADZORCZĄ

• Członkowie Zarządu

Na dzień bilansowy 30.06.2022r. oraz dzień przekazania niniejszego raportu rocznego Prezes Zarządu Pan Damian Patrowicz posiada pośrednio akcje Spółki. Według najlepszej wiedzy Zarządu Pan Damian Patrowicz posiada pośrednio poprzez jego spółkę Patro Invest OÜ, 74 878 260 akcji Investment Friends Capital SE, stanowiących 71,24% udziału w kapitale zakładowym Spółki.

• Członkowie Rady Nadzorczej

Według wiedzy Zarządu Spółki Investment Friends Capital SE, Członkowie Rady Nadzorczej na dzień bilansowy oraz dzień przekazania raportu rocznego nie posiadają bezpośrednio i pośrednio akcji Spółki.

KOMPETENCJE ORAZ WYBÓR RADY NADZORCZEJ

Zgodnie z postanowieniami pkt. 5.3. Statut Spółki, członków Zarządu Spółki powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza, która decyduje również o wynagrodzeniu członków Zarządu. Członków Rady Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki.

UCHWAŁY I ZASADY WPROWADZANIA ZMIAN W STATUCIE SPÓŁKI USTALONE PRZEZ PRAWO.

Zgodnie z pkt. 4.9.1 Statutu Spółki, zmiana Statutu Spółki należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zgodnie z pkt. 4.5. Statutu, Walne zgromadzenie jest zdolne do podejmowania ważnych uchwał, jeśli reprezentowanych na nim jest ponad połowa z wszystkich głosów reprezentowanych akcjami spółki, jeśli obowiązujące akty prawne nie przewidują wyższej większości głosów. W przypadku jeśli w walnym zgromadzeniu nie uczestniczy wystarczająca liczba akcjonariuszy, by zapewnić większość głosów zgodnie z postanowieniem punktu 4.5, zarząd spółki, w ciągu trzech tygodni, ale nie wcześniej niż po upływie siedmiu dni, zwołuje nowe walne zgromadzenie z tym samym porządkiem obrad. W ten sposób zwołane walne zgromadzenie jest kompetentne do przyjmowania uchwał niezależnie od liczby głosów na nim reprezentowanych. Uchwały walnego zgromadzenia są przyjęte, jeśli za uchwałą oddano ponad połowę głosów reprezentowanych na walnym zgromadzeniu, jeśli z obowiązujących aktów prawnych nie wynika inny wymóg.

CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW

Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania pożyczek, na wyniki istotny wpływ mają:

• ogólnorynkowa koniunktura na rynku pożyczek oraz wysokość stóp procentowych
• prawidłowa realizacja przez pożyczkobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów pożyczek, a także stan zaawansowania egzekucji i windykacji przeterminowanych pożyczek, jeśli takie występują,
• sprawność procedur i postępowań administracyjno – prawnych, w których ewentualnym uczestnikiem lub stroną może być Spółka,
• możliwości pozyskania potencjalnych pożyczkobiorców,
• sytuacja gospodarcza i warunki inwestycyjne w Polsce, Estonii i w całym regionie,
• dostępność zewnętrznych źródeł finansowania,
• współpraca z innymi podmiotami finansowymi,

Ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej może prowadzić zarówno do pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i jej poprawy. Przychody Spółki oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są uzależnione od zmian rynkowych stóp procentowych, ponieważ część kontraktów zawierana jest na zmienną stopę procentową. Istotne czynniki ryzyka zostały opisane na stronach 35-39 raportu rocznego.

/w tys. EUR/

10

Osłabienie PLN względem EUR w ostatnim roku obrotowym nie wpłynęło na rentowność spółki. Zmiana stóp procentowych również nie miała wpływu gdyż spółka udziela finansowania o stałej stopie procentowej.

INFORMACJE O PRZECIĘTNYM ZATRUDNIENIU

Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym trwającym od 1 lipca 2021 roku do 30 czerwca 2022 roku oraz w poprzednim roku obrotowym od 1 lipca 2020 roku do 30 czerwca 2021 roku.

INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY I PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI.

Zgodnie ze Statutem Spółki prawo wyboru biegłego rewidenta przysługuje na Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W dniu 04.05.2022 r. Walne Zgromadzenie wybrało na audytora firmę audytorską Numer RT OÜ. Wynagrodzenie dla Audytora będzie płatne zgodnie z zawartą umową pomiędzy Spółką i Number RT OÜ, które zostało ustalone na warunkach rynkowych. Wynagrodzenie dla Audytora za rok obrotowy trwający od 01.07.2021 do 30.06.2022 r. wynosi 4 800 EUR, a wynagrodzenie za audyt za poprzedni rok obrotowy trwający od 01.07.2020 r. do 30.06.2021 r. wyniosło 3.500 euro.

INNE ISTOTNE INFORMACJE

• OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ SPÓŁKI W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ

• Przejęcie wierzytelności. W dniu 1 września 2021 r. została podpisana umowa przejęcia wierzytelności pomiędzy Patro Administracja spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a Patro Invest OÜ odnośnie następujących pożyczek: z dnia 16 czerwca 2021 r. w kwocie 50 tys. zł (11 tys. euro) oraz z dnia 1 października 2020 r. w wysokości 4 183 tys. zł (926 tys. euro), które weszły w życie na dzień 30 czerwca 2021 r.

• Rejestracja zmian Statutu Spółki. Estoński Ariregister (Rejestr Spółek Handlowych) zarejestrował zmiany Statutu Spółki wynikające z uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 2.11.2021 r. W dniu 16.11.2021 r. została zarejestrowana emisja bonusowa w ten sposób, że kapitał zakładowy wzrósł o 10 010 648 euro z 500 532 euro do 10 511 180 euro. Kapitał zakładowy został podwyższony kosztem kapitału zapasowego w wysokości 10 010 648 euro.

/w tys. EUR/

11

• Informacja na temat zawieszenia notowań Spółki. Notowania Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zostały zawieszone w dniu 30 marca 2022 roku na wniosek Komisji Nadzoru Finansowego z przyczyn jak dotąd nieznanych. Także na dzień publikacji niniejszego raportu rocznego notowania pozostają zawieszone.

Wybrane wskaźniki Investment Friends Capital SE:

Wskaźniki	30.06.2022	30.06.2021
Aktywa (w tys. EUR)	4 828	4 744
Zwrot na aktywach (ROA)	2,67%	2,91%
Kapitał własny (w tys. EUR)	4 822	4 740
Zwrot na kapitale własnym (ROE)	2,68%	2,91%
Rentowność netto	90%	90%
Wskaźnik zadłużenia	0,12%	0,08%
Zysk netto (w tys. EUR)	129	138

Akcje

	30.06.2022	30.06.2021
Cena na akcję* (EUR)	0,22	0,79
Zysk na akcję (EUR)	0,00	0,03
Wskaźnik cena-do-zysku (C/Z)	179,26	27,7
Wartość księgowa na akcję (EUR)	0,05	0,95
Wskaźnik cena-do-wartości księgowej (C/WK)	4,40	0,81
Wskaźnik bieżącej płynności	77,17	102
Kapitalizacja rynkowa* (w tys. EUR)	23 125	3 954

* Dane te obejmują emisję bonusową zarejestrowaną przez sąd w dniu 16 listopada 2022 r. (oznacza to, że każdy akcjonariusz otrzymał 1 nową akcję za 20 starych akcji). Kapitał zakładowy wzrósł o 10 010 648 EUR z 500 532 EUR do 10 511 180 EUR. Cena za akcję równa jest tej na ostatni dzień przed zawieszeniem na GPW na wniosek Komisji Nadzoru Finansowego.

• Zwrot na aktywach = zysk netto/aktywa ogółem
• Zwrot na kapitale własnym = zysk netto/kapitał własny
• Rentowność netto = zysk (strata) netto/przychody ze sprzedaży
• Wskaźnik zadłużenia = zobowiązania/aktywa ogółem
• Zysk na akcję = zysk netto/liczba akcji
• Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe/zob.krótkoterminowe
• Cena-do-zysku (C/Z) = kapitalizacja/zysk netto
• Wartość rynkowa na akcję = kapitalizacja/liczba akcji

/w tys. EUR/# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

IV. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO

Oświadczenie Spółki w zakresie przestrzegania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 oraz Zasad Ładu Korporacyjnego

Jest dostępne na stronie internetowej Spółki www.ifcapital.pl, w sekcji „Regulamin”, „Dobre praktyki” na ład korporacyjny. W latach 2021/2022 Investment Friends Capital SE podlegała standardom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, które zostały przyjęte uchwałą Rady Giełdy nr. 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. dla spółek notowanych na Głównym Rynku GPW - „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021). Wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania standardów ładu korporacyjnego, Investment Friends Capital SE kieruje się zasadami skutecznej i przejrzystej polityki informacyjnej oraz komunikacji z rynkiem i inwestorami. Spółka zobowiązała się do stosowania wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”, z wyjątkiem:

POLITYKA INFORMACJI I KOMUNIKACJI Z INWESTORAMI

1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.

Komentarz Spółki: Spółka publikuje raporty okresowe w terminach wynikających z obowiązujących Spółkę przepisów prawa Estonii.

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG (kwestie związane z ochroną środowiska, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym), w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju;

Komentarz Spółki: Działalność Spółki polega na udzielaniu pożyczek gotówkowych. Działalność Spółki nie ma zatem istotnego wpływu na środowisko. Spółka podejmuje starania aby jej działalność w możliwie najmniejszym stopniu wpływała na środowisko naturalne.

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.

Komentarz Spółki: Spółka wyjaśnia, że stosowane są przez nią zasady zrównoważonego rozwoju oraz poszanowania praw i interesów społecznych i pracowniczych w strategii jej działania. Spółka przestrzega w tym zakresie wszelkich obowiązujących przepisów oraz wytycznych. W momencie publikacji niniejszego raportu nie sporządzono żadnych pisemnych zasad, ponieważ nie ma pracowników.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Komentarz Spółki: Spółka publikuje szereg mierników finansowych i niefinansowych a także informacje o przyjętej strategii rozwoju zarówno w ramach korporacyjnej strony internetowej Spółki jak i publikowanych przez nią raportów bieżących i okresowych. Spółka wskazuje jednak, że nie publikuje w sposób odrębny informacji o planach rozwoju oraz postępach ich realizacji. Spółka również nie publikuje prognoz żadnego rodzaju.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Komentarz Spółki: Ze względu na wskazany wyżej w punkcie 1.3.1. marginalny wpływ działalności Spółki na środowisko naturalne Spółka nie publikuje dodatkowych objaśnień w tym zakresie.

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Komentarz Spółki: Z uwagi na fakt, że Spółka nie zatrudnia pracowników, nie jest właściwe ujawnianie tych informacji.

1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.

Komentarz Spółki: Spółka nie prowadzi działalności charytatywnej i sponsoringowej.

ZARZĄD I RADA NADZORCZA

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Komentarz Spółki: Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych menadżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza.

2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.

Komentarz Spółki: Decyzja o wyborze Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Akcjonariusze kierując się kompetencjami i zaufaniem do poszczególnych kandydatur wyznaczają skład Rady Nadzorczej. Spółka w zależności od decyzji Walnego Zgromadzenia może okresowo spełniać lub nie niniejsze kryterium w zależności od wybranego składu Rady. Obecnie Rada nie spełnia kryteriów niezależności, gdyż tylko jeden z Członków Rady jest niezależny, a ocena wynikających ryzyk z tego tytułu leży w kompetencji Walnego Zgromadzenia.

2.11. Poza obowiązkami określonymi w przepisach rada nadzorcza raz w roku sporządza i przedstawia roczne sprawozdanie na walnym zgromadzeniu. Taki raport zawiera co najmniej następujące informacje:

2.11.1. informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem, którzy z członków rady spełniają kryteria niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie mają rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce, jak również informacje na temat składu rady nadzorczej w kontekście jej różnorodności;

Komentarz Spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej

2.11.2. podsumowanie działalności rady;

Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego dokumentu.

2.11.3. ocenę sytuacji spółki z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności operacyjnej;

Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego dokumentu.

2.11.4. ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania obowiązków informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny;

Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego dokumentu.

2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;

Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego dokumentu.

2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.

Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego dokumentu.

SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE

3.9.# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3.

Komentarz Spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej.

WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Komentarz Spółki: Spółka uznaje, że koszty umożliwienia akcjonariuszom udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne) są za wysokie. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania akcjonariuszy udziałem w obradach walnego zgromadzenia Spółki w formie elektronicznej. Jednocześnie Statut Spółki i Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości udziału w Zgromadzeniu za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Komentarz Spółki: Spółka uznaje, że koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są za wysokie. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jednocześnie Statut Spółki nie przewiduje transmisji obrad.

4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że wynika ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.

Komentarz Spółki: Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie zamieszcza dodatkowego uzasadnienia do projektów uchwał Wlanego Zgromadzenia. Do tej pory akcjonariusze Spółki nie wyrażali zainteresowania dodatkowym omówieniem przedmiotu obrad Walnych Zgromadzeń.

Akcjonariusze posiadający duże pakiety akcji

Na dzień bilansowy 30.06.2022 według najlepszej wiedzy Zarządu, struktura akcjonariatu bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2022

No.	Bezpośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Patro Invest OÜ	74 878 260	71,24	74 878 260	71,24
	X Total	105 111 804	100,00	105 111 804	100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2022

No.	Pośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Damian Patrowicz	74 878 260	71,24	74 878 260	71,24

• Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

Według informacji przedstawionych w raporcie rocznym za 2020/2021 rok, struktura akcjonariatu bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2021

No.	Bezpośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Patro Invest OÜ	3 488 016	69,69%	3 488 016	69,69%
	X Total	5 005 324	100,00%	5 005 324	100,00%

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2021

No.	Pośredni akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Damian Patrowicz	5 005 324	69,69%	5 005 324	69,69%

• Damian Patrowicz posiada 100% akcji w Patro Invest OU

Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne oraz opis tych uprawnień. Akcje Investment Friends Capital SE nie dają żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych.

Ograniczenia prawa głosu. Takie ograniczenia nie dotyczą akcji Spółki.

Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki. Zgodnie ze Statutem Investment Friends Capital SE nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności akcji Spółki.

Zasady powoływania i odwoływania członków kadry zarządzającej oraz ich uprawnienia. Spółka giełdowa Investment Friends Capital SE jest zarządzana przez Zarząd, jej Członkowie działają w interesie spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność. Zarząd obejmuje w szczególności przywództwo w firmie, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i ich realizację oraz zapewnienie efektywności i bezpieczeństwa firmy. Nadzór Spółki sprawuje skuteczna i kompetentna Rada Nadzorcza. Członkowie Rady Nadzorczej działają w interesie Spółki i kierują się niezależnością własnych opinii i osądów. Rada Nadzorcza w szczególności opiniuje strategię Spółki oraz weryfikuje pracę Zarządu w realizacji celów strategicznych oraz monitoruje osiągane przez Spółkę wyniki. Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza, a członków Rady Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki. (Statut, punkt IV).

Zmiany Statut Spółki. Zmiany Statutu wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru. Zawiadomienie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano zmiany Statutu Spółki, powinno zawierać dotychczasowe postanowienia Statutu oraz proponowane zmiany. W przypadkach uzasadnionych istotnym zakresem zamierzonych zmian, ogłoszenie może zawierać projekt nowego tekstu Statutu wraz z wykazem jego nowych lub zmienionych postanowień. Tekst Statutu dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: http://www.ifcapital.pl/statut.php.

Obrady Walnych Zgromadzeń i jego uprawnienia. Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się zgodnie z zasadami określonymi w Kodeksie Spółek Handlowych, Statucie Investment Friends Capital SE oraz stosuje się obowiązujące przepisy prawa rynku kapitałowego.

Skład osobowy Zarządu oraz opis działania organów zarządzających i nadzorczych Spółki w latach 2021/2022

Zarząd: Damian Patrowicz
Rada Nadzorcza: Wojciech Hetkowski, Jacek Koralewski, Małgorzata Patrowicz, Martyna Patrowicz

Głównym zadaniem Zarządu jest prowadzenie spraw spółki i jej reprezentowanie, ale także bycie odpowiedzialnym za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do głównych obowiązków członków rady nadzorczej należy także powoływanie, odwoływanie i zawieszanie w czynnościach członków zarządu spółki, delegowanie członków rady nadzorczej do wykonywania czynności w miejsce członków zarządu. Dzięki prostej strukturze spółki nie ma problemów z terminowym przekazywaniem informacji pomiędzy Zarządem, a Radą Nadzorczą.

Opis systemów kontroli wewnętrznej firmy i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. Ze względu na uproszczoną strukturę i stosunkowo ograniczoną liczbę ryzyk finansowych Zarząd Spółki nie opracował i nie wprowadził pisemnej procedury systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w zakresie sporządzania sprawozdań finansowych, jednak Spółka z najwyższą starannością podchodzi do kwestii sprawozdawczości finansowej. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w zakresie prawidłowości sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych. Sprawozdania finansowe i raporty okresowe sporządzane są w oparciu o dane finansowe pochodzące z systemu finansowo-księgowego, gdzie są ewidencjonowane zgodnie z zasadami przyjętej polityki rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości. Kontrola prawidłowości sporządzania okresowych sprawozdań finansowych odbywa się dzięki corocznym badaniom finansowym przeprowadzanym przez niezależnych audytorów. W okresie sprawozdawczym sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez profesjonalny podmiot – biuro audytorskie „Galex” świadczące na rzecz Spółki usługi księgowe na podstawie umowy outsourcingowej. Korzystając z usług wyspecjalizowanego biura, Zarząd otrzymał bieżące doradztwo zewnętrzne w zakresie konsultowania wszelkich problemów związanych z prawidłowością sporządzania obowiązkowych sprawozdań finansowych, w tym kwartalnych, półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych oraz zagadnień podatkowych.

V. RAPORT O WYNAGRODZENIACH

Niniejsze sprawozdanie o wynagrodzeniach zostało sporządzone zgodnie z zasadami wynagradzania członka Zarządu Spółki. Członek Zarządu otrzymuje wynagrodzenie zgodnie z podpisanym kontraktem. Raport o wynagrodzeniach przedstawia wynagrodzenie i świadczenia wypłacone członkowi Zarządu w roku obrotowym 2021/2022. Raport o wynagrodzeniach jest przygotowywany po raz pierwszy i przedstawiany akcjonariuszom do zatwierdzenia na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Zarząd Grupy składa się z jednego członka - Damiana Patrowicza. Kontrakt z Panem Damianem Patrowiczem, Członkiem Zarządu, został podpisany w dniu 18.06.2021 r., a jego kadencja trwa do 18.06.2024 r.# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. Bilans

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota	30.06.2022 (tys. EUR)	30.06.2021 (tys. EUR)
A k t y w a
Aktywa trwałe	4 365	4 337
Długoterminowe aktywa finansowe	4 365	4 337
Aktywa obrotowe	463	407
Krótkoterminowe aktywa finansowe	461	402
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	5
A k t y w a r a z e m	4 828	4 744
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	10 511	500
Kapitał zapasowy	409	10 420
Pozostałe kapitały rezerwowe	56	56
Różnice z przeliczenia na EURO	-377	-330
Zyski zatrzymane	-5 777	-5 906
Kapitał własny całkowity	4 822	4 740
Zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe	6	4
Zobowiązania handlowe	1	1
Pozostałe rezerwy	5	3
Zobowiązania całkowite	6	4
P a s y w a r a z e m	4 828	4 744
Wartość księgowa	4 822	4 740
Liczba akcji	105 111 804	5 005 324
Wartość księgowa na jedną akcję (w EUR)	0,05	0,95

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

2. Rachunek zysków i strat

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Nota	Okres 01.07.2021 - 30.06.2022 (w tys. EUR)	Okres 01.07.2020 - 30.06.2021 (w tys. EUR)
Przychody netto z odsetek	143	152
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	143	152
Koszty ogólnego zarządu	-14	-16
Pozostałe przychody operacyjne	0	2
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	129	138
Zysk przed opodatkowaniem	129	138
Zysk (strata) netto	129	138
Liczba akcji zwykłych	105 111 804	5 005 324
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EUR)	0,001	0,03

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego.

3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Okres 01.07.2021 - 30.06.2022 (w tys. EUR)	Okres 01.07.2020 - 30.06.2021 (w tys. EUR)
Zysk (strata) za okres	129	138
Inne całkowite dochody (strata), w tym:	-47	-12
- różnice kursowe	-47	-12
Całkowity dochód za okres	82	126
Podstawowy zysk na akcję (w euro)	0,001	0,03
Rozwodniony zysk na akcję (w euro)	0,001	0,03

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

4. Zestawienie zmian w kapitale własnym

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	30.06.2022 (tys. EUR)	30.06.2021 (tys. EUR)
Kapitał własny na początek okresu	4 740	4 614
Kapitał zakładowy na początek okresu	500	2 102
Zmiany kapitału zakładowego	10 011	-1 602
a) zwiększenia z tytułu emisji bonusowej	10 011	8 409
b) zmniejszenia (z tytułu obniżenia wartości księgowej akcji)	0	-10 011
Kapitał zakładowy na koniec okresu	10 511	500
Kapitał zapasowy na początek okresu	10 420	8 818
Zmiany kapitału zapasowego	-10 011	1 602
a) zwiększenia z tytułu obniżenia wartości księgowej akcji	0	10 011
b) zmniejszenia z tytułu podwyższenia kapitału zakładowego	-10 011	-8 409
Kapitał zapasowy na koniec okresu	409	10 420
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	56	56
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	56	56
Zyski zatrzymane na początek okresu	-5 906	-6 044
Zwiększenia/zmniejszenia z powodu zysku/straty za okres	129	138
Zyski zatrzymane na koniec okresu	-5 777	-5 906
Różnice kursowe na początek okresu	-330	-318
Zmiany różnic kursowych	-47	-12
Różnice kursowe na koniec okresu	-377	-330
Kapitał własny na koniec okresu	4 822	4 740

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

5. Rachunek przepływów pieniężnych

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)

Nota	Okres 01.07.2021 - 30.06.2022 (w tys. EUR)	Okres 01.07.2020 - 30.06.2021 (w tys. EUR)
Działalność operacyjna
Zysk (strata) brutto za okres	129	138
Korekty razem	-134	-189
Różnica między odsetkami naliczonymi, a otrzymanymi	-109	66
Udzielone pożyczki	-90	-4 853
Otrzymane spłaty	64	4 599
Zmiana stanu należności	2	0
Zmiana stanu zobowiązań	-1	-1
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5	-51
Zmiany różnic kursowych	0	36
Przepływy pieniężne netto, razem	-5	-15
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	-5	-15
Środki pieniężne na początek okresu	5	20
Środki pieniężne na koniec okresu	0	5

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Polityka rachunkowości

1.1. Ogólne informacje

Investment Friends Capital SE (zwana dalej „Spółką” lub „Investment Friends Capital”), spółka z polskim kapitałem, działa w Estonii i Polsce. Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2021/2022 zostało podpisane przez członka zarządu Investment Friends Capital SE w dniu 28 września 2022 roku. Zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki Estońskiej, roczny raport przygotowany przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą, który zawiera również sprawozdanie finansowe, jest zatwierdzany przez walne zgromadzenie Akcjonariuszy. Akcjonariusze mają prawo nie zatwierdzać sprawozdania rocznego sporządzonego przez Zarząd i zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą oraz zażądać sporządzenia nowego sprawozdania. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, którego jednym z punktów porządku obrad będzie zatwierdzenie raportu rocznego Investment Friends Capital SE za rok 2021/2022 planowane jest na dzień 15.11.2022 r.

1.2. Podstawa sporządzania sprawozdań finansowych

Roczne sprawozdanie finansowe Spółki 2021/2022 zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi w Unii Europejskiej („MSSF (UE)”). Spółka konsekwentnie stosowała zasady rachunkowości we wszystkich prezentowanych okresach, o ile nie zaznaczono inaczej. Roczne sprawozdanie finansowe za rok 2021/2022 zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. Sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF (UE) wymaga użycia pewnych istotnych szacunków księgowych. Wymaga również od kierownictwa stosowania własnego osądu w procesie stosowania zasad rachunkowości Spółki. Zmiany założeń mogą mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w okresie, w którym zmieniły się założenia. Kierownictwo Spółki uważa, że założenia leżące u podstaw sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego na rok 2021/2022 są właściwe. Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe składa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz not objaśniających.

Roczne sprawozdania finansowe są prezentowane w euro, a wszystkie wartości zaokrąglane są do najbliższego tysiąca (000 EUR), chyba że wskazano inaczej. Oryginalne sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone w języku angielskim. W przypadku konfliktu z polską lub estońską wersją rozstrzygającą będzie wersja angielska.

1.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN), a walutą sprawozdawczą (prezentacyjną) Spółki jest euro (EUR). Pozycje bilansowe przeliczane są według kursu ogłoszonego przez Europejski Bank Centralny na dzień bilansowy. Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przelicza się po kursie będącym średnim arytmetycznym kursem ogłaszanym przez Europejski Bank Centralny.

1.4. Zasady rachunkowości, zmiany szacunków księgowych i błędy (MSR 8)

Jeżeli MSSF (UE) dotyczy konkretnie transakcji, innego zdarzenia lub warunku, zasady lub zasady rachunkowości zastosowane do tej pozycji ustala się poprzez zastosowanie MSSF (UE). W przypadku braku MSSF (UE), który odnosi się konkretnie do transakcji, innego zdarzenia lub warunku, kierownictwo powinno kierować się własnym osądem przy opracowywaniu i stosowaniu zasad rachunkowości, które skutkują informacjami, które są istotne oraz wiarygodne dla potrzeb podejmowania decyzji gospodarczych przez użytkowników. Spółka wybiera i stosuje swoje zasady rachunkowości konsekwentnie dla podobnych transakcji, innych zdarzeń i warunków, chyba że MSSF (UE) wyraźnie wymaga lub zezwala na kategoryzację pozycji, dla których odpowiednie mogą być inne zasady. Jeżeli MSSF (UE) wymaga takiej kategoryzacji lub zezwala na taką kategoryzację, należy wybrać odpowiednią politykę rachunkowości i zastosować ją konsekwentnie do każdej kategorii. Spółka zmienia politykę rachunkowości tylko wtedy, gdy zmiana jest wymagana przez MSSF (UE) lub powoduje, że sprawozdania finansowe dostarczają wiarygodnych i bardziej odpowiednich informacji o skutkach transakcji, innych zdarzeń lub warunków wpływających na sytuację finansową, wyniki finansowe lub przepływy pieniężne. Jeżeli zmiana zasad rachunkowości jest stosowana retrospektywnie, Spółka koryguje bilans otwarcia każdego składnika kapitału własnego, którego dotyczy zmiana, dla najwcześniejszego prezentowanego okresu oraz inne kwoty porównawcze ujawnione dla każdego z poprzednich okresów prezentowane są tak, jakby nowa zasada rachunkowości była zawsze stosowana.Skutek zmiany szacunku księgowego ujmuje się prospektywnie poprzez uwzględnienie go w rachunku zysków i strat w okresie, w którym nastąpiła zmiana, jeżeli zmiana wpływa tylko na ten okres lub na okres zmiany i przyszłe okresy, jeżeli zmiana wpływa na oba te okresy.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 27

Spółka koryguje retrospektywnie istotne błędy poprzednich okresów w pierwszym zestawie sprawozdań finansowych dopuszczonych do publikacji w momencie ich odkrycia poprzez przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy (okresy), w których wystąpił błąd; lub jeżeli błąd wystąpił przed najwcześniejszym prezentowanym okresem, przekształcając salda początkowe aktywów, zobowiązań i kapitału własnego za najwcześniejszy prezentowany okres.

1.5. Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego są takie same jak stosowane przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 30 czerwca 2021 r., z wyjątkiem opisanych poniżej.

Zmienione standardy obowiązujące od 1 stycznia 2022 r. lub później

Niektóre nowe lub zmienione standardy i wydane interpretacje, które obowiązują w rocznych okresach sprawozdawczych Spółki rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później i które nie zostały przyjęte przez Spółkę przed datą ich wejścia w życie.

• Zmiany do Założeń koncepcyjnych sprawozdawczości finansowej (zmiany do MSSF 3) - Zmiany aktualizują przestarzałe odniesienie do ram koncepcyjnych w MSSF 3 bez istotnej zmiany wymogów standardu. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.
• Definicja szacunków księgowych (zmiany do MSR 8) - Zmiana zastępuje definicję zmiany szacunków księgowych definicją szacunków księgowych. Zgodnie z nową definicją szacunki księgowe to „kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym podlegające niepewności wyceny”. Jednostki powinny opracować szacunki księgowe, gdy zasady rachunkowości wymagają wyceny pozycji sprawozdań finansowych, które są obarczone niepewnością wyceny. Zmiany wyjaśniają, że zmiana szacunku księgowego wynikająca z nowych informacji lub nowych wydarzeń nie stanowi korekty błędu. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.
• Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (zmiany do MSR 1) - Zmiany mają na celu promowanie spójności w stosowaniu wymogów poprzez pomoc spółkom w ustaleniu, czy zobowiązania i inne zobowiązania o niepewnych terminach rozliczenia powinny być klasyfikowane jako krótkoterminowe (do uregulowania w ciągu 12 miesięcy) lub długoterminowe. Zmiany wyjaśniają, co należy rozumieć przez prawo do odroczenia rozliczenia; że na koniec okresu sprawozdawczego musi istnieć prawo do odroczenia; na klasyfikację nie ma wpływu prawdopodobieństwo, że jednostka wykona swoje prawo do odroczenia terminu oraz że tylko w przypadku, gdy wbudowany instrument pochodny w zobowiązaniu zamienne jest sam w sobie instrumentem kapitałowym, warunki zobowiązania nie mają wpływu na jego klasyfikację. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 28

• Ujawnianie zasad rachunkowości (zmiany do MSR 1) - Zmiany wymagają, aby jednostka ujawniała istotne zasady rachunkowości zamiast istotnych zasad rachunkowości. Dodatkowe zmiany wyjaśniają, w jaki sposób jednostka może określić istotną politykę rachunkowości. Przedstawiono przykłady, w których zasada rachunkowości może być istotna. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. Jeszcze nie zatwierdzony do stosowania w UE. Spółka nie spodziewa się, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w momencie pierwszego zastosowania. Oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie weszły jeszcze w życie, nie będą miały znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

1.6. Aktywa finansowe (MSSF 9, MSR 32)

Klasyfikacja

Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

• te wyceniane w wartości godziwej (przez inne całkowite dochody albo przez zysk lub stratę);
• te prowadzone według zamortyzowanego kosztu.

Klasyfikacja uzależniona jest od modelu biznesowego Spółki zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieniężnych.

Księgowanie i wyksięgowanie

Zakupy i sprzedaże aktywów finansowych na normalnych warunkach rynkowych ujmowane są w dniu zawarcia transakcji, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać składnik aktywów. Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka przekazała zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z posiadaniem.

Pomiar

Aktywa finansowe (o ile nie są to należności od nabywcy, które nie posiadają znaczącego elementu finansowania i są początkowo wyceniane w cenie transakcyjnej) są początkowo wyceniane w wartości godziwej, a w przypadku aktywów niewycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat związane z nimi przejęcie kosztów aktywów dodaje się do wartości początkowej.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 29

Instrumenty dłużne

Późniejsze ujęcie instrumentów dłużnych zależy od modelu biznesowego Spółki zarządzania aktywami finansowymi oraz umownych przepływów pieniężnych z aktywów finansowych. Aktywa utrzymywane w celu gromadzenia umownych przepływów pieniężnych, które posiadają wyłącznie przepływy pieniężne i odsetki do zapłacenia, są ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Odpisy z tytułu utraty wartości pomniejszają skorygowaną cenę nabycia. Przychody z tytułu odsetek, dodatnie i ujemne różnice kursowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat. Zyski lub straty z tytułu usunięcia ujmowane są w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe przychody/koszty operacyjne”. Na dzień 30 czerwca 2021 r. i 30 czerwca 2022 r. oraz w okresie 2021/2022 r. aktywa finansowe Spółki były klasyfikowane jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Utrata wartości aktywów finansowych

Model utraty wartości stosuje się do aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują należności kredytowe, pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Oczekiwane straty kredytowe to szacowane straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem. Strata kredytowa to różnica pomiędzy umownymi przepływami pieniężnymi Spółki a oczekiwanymi przepływami pieniężnymi Spółki, zdyskontowanymi pierwotną efektywną stopą procentową. Pomiar oczekiwanej straty kredytowej uwzględnia:

(i) obiektywną i prawdopodobną kwotę, która szacuje szereg różnych wyników,
(ii) wartość pieniądza w czasie oraz
(iii) uzasadnione i uzasadnione informacje dostępne na koniec okresu sprawozdawczego oraz prognozy przyszłych warunków gospodarczych.

Spółka dokonuje pomiaru utraty wartości w następujący sposób:

• środki pieniężne i ich ekwiwalenty o niskim ryzyku kredytowym (niska ocena ryzyka kredytowego dokonana przez co najmniej jedną z głównych agencji ratingowych) odpowiada oczekiwanym stratom kredytowym w ciągu 12 miesięcy;
• w przypadku wszystkich pozostałych aktywów finansowych – kwota strat kredytowych, które mają zostać poniesione w okresie 12 miesięcy, chyba że ryzyko kredytowe (tj. oczekiwany okres życia składnika aktywów finansowych, którego dotyczy niewykonanie zobowiązania) znacznie wzrosło po początkowym ujęciu; jeżeli ryzyko jest znacząco zwiększone, stratę kredytową wycenia się w kwocie równej oczekiwanej stracie kredytowej w całym okresie życia.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 30

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji. Po początkowym ujęciu pożyczki, należności są ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Metodą tą oblicza się przychody odsetkowe od należności w kolejnych okresach. Aktywa finansowe są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości. Podstawą utraty wartości jest oczekiwana strata kredytowa. Zasada oczekiwanej straty kredytowej polega na wykazaniu ogólnej tendencji w zakresie pogorszenia lub poprawy jakości kredytowej aktywów finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych klasyfikowanych według zamortyzowanego kosztu ujmuje się jako odpis z tytułu utraty wartości. Oczekiwane straty kredytowe to ważone prawdopodobieństwem szacowane straty kredytowe, które na dzień sprawozdawczy uwzględniają wszystkie istotne informacje, w tym informacje o przeszłych zdarzeniach, bieżących warunkach, uzasadnionych i uzasadnionych przyszłych zdarzeniach oraz prognozach warunków gospodarczych. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka przeprowadza przegląd ekspercki w celu ustalenia, czy nastąpił istotny wzrost ryzyka w porównaniu z ostatnim szacunkiem. Wskaźnikami zwiększonego ryzyka kredytowego są m.in. przeterminowanie płatności powyżej 30 dni, znaczne trudności finansowe dłużnika, ewentualne bankructwo lub restrukturyzacja dłużnika. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”. Jeżeli należności są nieściągalne, są one spisywane wraz z rezerwą na utratę wartości.# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

Należności są co do zasady ujmowane jako aktywa obrotowe, gdy mają być uregulowane w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności wymagalne później niż 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. Aktywa finansowe, które nie obejmują przepływów pieniężnych SPPI (Solely Payment of Pricipal and Interest), są ujmowane według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.

31 Aktywa finansowe

30.06.2022

Klasy instrumentów finansowych (w tys. EUR)	Wartość godziwa przez całkowite dochody	Wartość godziwa przez wynik finansowy	Zamortyzowany koszt	Razem
Razem aktywa finansowe	0	0	4 828	4 828
Udzielone pożyczki	0	0	4 826	4 826
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	0	0	2	2

30.06.2021

Klasy instrumentów finansowych (w tys. EUR)	Wartość godziwa przez całkowite dochody	Wartość godziwa przez wynik finansowy	Zamortyzowany koszt	Razem
Razem aktywa finansowe	0	0	4 744	4 744
Udzielone pożyczki	0	0	4 739	4 739
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	5	5

Profesjonalny osąd

Jeżeli dana transakcja nie jest uregulowana żadnym standardem lub interpretacją, Zarząd kierując się subiektywnym osądem ustala i stosuje zasady rachunkowości, które zapewnią, że sprawozdanie finansowe będzie zawierało prawidłowe i wiarygodne informacje oraz będzie:
* prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne,
* odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
* obiektywne,
* sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
* kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Przy wycenie pożyczek brana jest pod uwagę wypłacalność dłużnika. Bierzemy pod uwagę ryzyko braku spłaty. W przypadku braku ryzyka spłaty pożyczki wyceniamy według ich wartości nominalnej. Przeprowadzane są odpowiednie analizy. Zarząd podejmuje decyzje uwzględniając wszystkie potencjalne konsekwencje swoich decyzji. Stąd proces decyzyjny oparty jest na wieloetapowej analizie m.in. zabezpieczeń kredytobiorców.

Niepewność szacunków

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Spółce Zarząd zobowiązany jest do dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych aktywów i pasywów. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym i innych czynnikach uznanych za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przyjętych wartości szacunkowych. Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, ponieważ wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może być precyzyjnie wycenionych. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. W związku z tym szacunki dokonane na 30 czerwca 2022 roku mogą w przyszłości ulec zmianie. W raporcie za 2021/2022 Zarząd ocenia, że nie istnieją inne istotne obszary, w odniesieniu do których istnieje ryzyko związane z niepewnością szacunków.

1.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, przepływy pieniężne (MSR 7)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to środki pieniężne w banku i w kasie, krótkoterminowe inwestycje o bardzo wysokiej płynności (do trzech miesięcy), które można łatwo wymienić na określoną kwotę środków pieniężnych i które podlegają nieznacznemu ryzyku zmiany wartości. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia przepływy pieniężne w okresie w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Spółka raportuje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej metodą pośrednią, w której zysk lub stratę netto koryguje się o skutki transakcji o charakterze niegotówkowym, wszelkie odroczenia lub rozliczenia międzyokresowe przeszłych lub przyszłych wpływów lub płatności środków pieniężnych z działalności operacyjnej oraz pozycje przychodów lub wydatki związane z inwestowaniem lub finansowaniem przepływów pieniężnych.

1.8. Kapitał zakładowy (MSR 1)

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego. Wydatki związane z emisją akcji zwykłych ujmowane są jako zmniejszenie kapitału własnego. Akcje własne nabyte przez jednostkę dominującą ujmowane są jako zmniejszenie kapitału własnego (w pozycji „Akcje własne”). Wydatki i wkłady związane z akcjami własnymi ujmowane są w kapitale własnym.

1.9. Premia akcyjna (MSR 1)

Różnice pomiędzy wartością godziwą otrzymanej zapłaty a wartością nominalną akcji ujmowane są w agio emisyjnym. W przypadku wykupu akcji kwota zapłacona za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitałach własnych. Koszty emisji akcji poniesione przy zawiązaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego pomniejszają kapitał zapasowy jednostki do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część klasyfikuje się jako wydatki finansowe.

1.10. Kapitał rezerwowy (MSR 1)

Kapitał rezerwowy jest tworzony zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki Estońskiej. W każdym roku obrotowym co najmniej 5% zysku netto przelewa się na kapitał zapasowy, dopóki kapitał rezerwowy nie osiągnie jednej dziesiątej kapitału zakładowego. Kapitał rezerwowy może być wykorzystany na pokrycie straty lub podwyższenie kapitału zakładowego. Wpłaty na rzecz akcjonariuszy nie będą dokonywane z kapitału rezerwowego. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej kapitał zapasowy ujmowany jest w pozycji Pozostałe kapitały rezerwowe.

1.11. Zysk na akcję (MSR 33)

Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku. Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki (po skorygowaniu o odsetki od zamiennych akcji uprzywilejowanych) przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku powiększoną o średnią ważoną liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane w sprawie zamiany wszystkich potencjalnych akcji rozwadniających na akcje.

1.12. Zobowiązania finansowe (MSSF 9, MSR 32)

Wszystkie zobowiązania finansowe (zobowiązania handlowe, inne zobowiązania krótko- i długoterminowe, pożyczki itp.) są początkowo ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o wszelkie koszty transakcji. Są one następnie ujmowane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Zamortyzowany koszt krótkoterminowych zobowiązań finansowych zasadniczo jest równy ich wartości nominalnej; dlatego krótkoterminowe zobowiązania finansowe są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości umorzenia. W celu wyliczenia zamortyzowanego kosztu długoterminowych zobowiązań finansowych ujmuje się je początkowo w wartości godziwej otrzymanych wpływów (pomniejszonej o poniesione koszty transakcji), a od zobowiązania w kolejnych okresach nalicza się koszt odsetkowy przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako krótkoterminowe, gdy ma zostać uregulowane w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego lub Spółka nie ma bezwarunkowego prawa do odroczenia jego spłaty o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania oprocentowane, które są wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, ale które po dniu bilansowym są refinansowane jako długoterminowe, są ujmowane jako krótkoterminowe zobowiązania oprocentowane. Pożyczki klasyfikuje się również jako krótkoterminowe, jeżeli pożyczkodawca posiadał na dzień bilansowy umowne prawo żądania natychmiastowej spłaty pożyczki z powodu naruszenia warunków określonych w umowie.

1.13. Rezerwy i zobowiązania warunkowe (MSR 37)

Rezerwy ujmuje się, gdy na Spółce ciąży zobowiązanie (prawne lub zwyczajowo oczekiwane) ze względu na przeszłe zdarzenia i prawdopodobne jest, że Spółka będzie zobowiązana do uregulowania tego obowiązku i można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania. Kwota ujęta jako rezerwa jest najlepszym szacunkiem zapłaty niezbędnej do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego, biorąc pod uwagę ryzyko i niepewność związaną z tym obowiązkiem. Gdy rezerwa jest wyceniana na podstawie przepływów pieniężnych oszacowanych w celu rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów (gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny). Gdy oczekuje się, że część lub wszystkie korzyści ekonomiczne wymagane do rozliczenia rezerwy zostaną odzyskane od strony trzeciej, należność ujmuje się jako składnik aktywów, jeżeli jest praktycznie pewne, że nastąpi zwrot kosztów.

Warunkowe zobowiązania

Zobowiązania warunkowe to takie zobowiązania, których realizacja jest mniej prawdopodobna niż brak realizacji lub których kwoty nie można wystarczająco wiarygodnie wycenić. Spółka nie rozpoznaje zobowiązań warunkowych, ale ujawnia zwięzły opis charakteru zobowiązania warunkowego oraz, jeśli jest to wykonalne, oszacowanie jego skutków finansowych; wskazanie niepewności związanych z kwotą lub terminem wszelkich wypływów; oraz możliwość jakiegokolwiek zwrotu, chyba że możliwość jakiegokolwiek wypływu w rozliczeniu jest odległa.

1.14. Ujmowanie przychodów (MSSF 15)

Dochód z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się, gdy jest prawdopodobne, że do Spółki napłyną korzyści ekonomiczne związane z transakcją, a kwotę przychodu można wiarygodnie wycenić. Przychody z tytułu odsetek ujmowane są na zasadzie memoriałowej.

1.15. Segmenty operacyjne (MSSF 15, MSSF 8)

Wyróżniającym się elementem Spółki, który generuje przychody i ponosi wydatki, jest segment.# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU

/w tys. EUR/

Sprawozdawczość segmentowa jest prezentowana w odniesieniu do segmentów operacyjnych i geograficznych. Spółka działa tylko w jednym obszarze biznesowym, dlatego sprawozdawczość segmentowa nie ma znaczenia.

1.16. Podatek dochodowy (MSR 12)

Podatek dochodowy od osób prawnych w Estonii

Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym, która weszła w życie w Estonii w dniu 1 stycznia 2000 r., opodatkowaniu podlegają nie zyski spółki, ale wypłacane dywidendy netto. Podatek dochodowy płaci się od dywidend, świadczeń dodatkowych, prezentów, darowizn, kosztów przyjmowania gości, płatności pozabiznesowych oraz korekt cen transferowych. Efektywna stawka podatku dochodowego wynosi 20/80 od wypłaconych dywidend netto. Od 2019 r. możliwe jest zastosowanie korzystniejszej stawki podatku od wypłaty dywidendy (14/86). Bardziej korzystną stawkę podatku można zastosować do wypłaty dywidendy w wysokości do średniej wypłaty dywidendy z trzech poprzednich lat, która została opodatkowana stawką 20/80.

1.17. Podmioty powiązane (MSR 24)

Podmiot powiązany to osoba lub jednostka powiązana z jednostką sporządzającą sprawozdanie finansowe. Transakcja z podmiotem powiązanym to transfer zasobów, usług lub zobowiązań pomiędzy jednostką sprawozdawczą a podmiotem powiązanym, niezależnie od tego, czy naliczana jest cena. Takie transakcje mogą mieć wpływ na wynik finansowy i sytuację finansową Spółki. Z tego powodu wiedza o transakcjach Spółki, nierozliczonych saldach, w tym zobowiązaniach, oraz powiązaniach z podmiotami powiązanymi może wpływać na ocenę jej działalności przez użytkowników sprawozdań finansowych, w tym na ocenę ryzyk i szans stojących przed Spółką. Spółka ujawnia powiązania z podmiotami powiązanymi, gdy istnieje kontrola, niezależnie od tego, czy pomiędzy podmiotami powiązanymi miały miejsce transakcje. Za podmioty powiązane Spółka uznaje kluczowych członków kadry kierowniczej (nadzorczej i zarządu), ich bliskich i podmioty znajdujące się pod ich kontrolą lub znaczącym wpływem oraz spółki stowarzyszone.

1.18. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym (MSR 10)

Zdarzenia następujące po okresie sprawozdawczym to zdarzenia, zarówno korzystne, jak i niekorzystne, które mają miejsce między końcem okresu sprawozdawczego a dniem zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym to te, które świadczą o warunkach, które istniały na koniec okresu sprawozdawczego (zdarzenia następujące po dniu bilansowym i wymagające dokonania korekt) oraz te, które świadczą o warunkach, które wystąpiły po okresie sprawozdawczym (zdarzenia następujące po dniu bilansowym i niewymagające dokonania korekt).

Nota 2. Ryzyka finansowe

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko kredytowe i ryzyko związane z zabezpieczeniami finansowymi. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady zarządzania ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które narażona jest Spółka, poprzez ustanowienie odpowiednich limitów i kontroli.

Ryzyko płynności

Jak każdy podmiot działający na rynku, Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności finansowej, co świadczy o zdolności Spółki do wywiązania się ze swoich zobowiązań w określonym terminie. Finansowanie ze źródeł zewnętrznych (instrumenty dłużne, pożyczki) zwiększa ryzyko utraty płynności w przyszłości. Bieżące ryzyko płynności Spółki jest niskie. Nie można jednak wykluczyć ryzyka zaburzenia lub nawet utraty płynności na skutek nietrafionych inwestycji i utarty kapitału lub braku spłaty udzielonych pożyczek i trudności egzekucyjnych oraz nieregulowaniu zobowiązań przez kontrahentów. Spółka nie wyklucza w przyszłości (jeżeli będzie taka potrzeba) finansowania inwestycji instrumentami o charakterze dłużnym lub emisją celową akcji. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowania poziomu wymagalnych zobowiązań, przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi.

Ryzyko kredytowe

(a) Ocena ryzyka kredytowego

Ryzyko kredytowe oznacza potencjalną stratę, która mogłaby powstać, gdyby kontrahent Spółki w transakcji nie był w stanie wypełnić swoich zobowiązań umownych i zapewnić przepływów pieniężnych. Ryzyko kredytowe związane jest głównie z udzielonymi przez Spółkę pożyczkami, środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami, lokatami, należnościami handlowymi. Na zakres ryzyka kredytowego Spółki największy wpływ mają specyficzne okoliczności każdego klienta. Jednocześnie kierownictwo Spółki śledzi również ogólne okoliczności, takie jak status prawny klienta (spółka prywatna lub publiczna), położenie geograficzne klienta, obszar działalności, stan gospodarki oraz prognozy gospodarcze na przyszłość. Aby zmniejszyć ryzyko kredytowe, dyscyplina płatnicza klientów i ich zdolność do wywiązywania się z zobowiązań są codziennie monitorowane.

(b) Jakość kredytowa aktywów finansowych

Spółka stosuje uproszczone podejście do wyceny oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9, stosując oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia do wszystkich należności handlowych i aktywów objętych umową. Historyczne współczynniki strat są korygowane w celu uwzględnienia zarówno bieżących, jak i przyszłych informacji o czynnikach makroekonomicznych, które mogą mieć wpływ na zdolność klientów do spłaty należności. W oparciu o zasady opisane powyżej wpływ odpisów aktualizujących wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2022 roku był nieistotny.

Terminy zapadalności aktywów na dzień 30/06/2022

Terminy zapadalności	Łącznie	< 1 rok	1-2 lata	2-3 lata	Powyżej 3 lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	0	0	0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2	2	0	0	0
Udzielone pożyczki	4 826	461	917	3 448	0
Razem	4 828	463	917	3 448	0

Terminy zapadalności aktywów na dzień 30/06/2021

Terminy zapadalności	Łącznie	< 1 rok	1-2 lata	2-3 lata	Powyżej 3 lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5	5	0	0	0
Udzielone pożyczki	4 739	402	3 400	926	11
Razem	4 744	402	3 400	926	11

Podmioty, którym Emitent udziela finansowania są powiązane ze sobą osobowo zatem nie występuje tutaj jakiś szczególny rodzaj kontroli. Podmioty powiązane otrzymane pożyczki inwestują na rynku kapitałowym lub udzielają dalszych pożyczek.

Ryzyko stóp procentowych

Na dzień bilansowy struktura oprocentowania udzielonych pożyczek przedstawiała się następująco:

Wysokość procentowania	Stałe/zmienne oprocentowanie
Damar Patro UU	2,5% i 8%
Patro Invest OU	2,7%
Patro Administracja Sp. z o.o.	2,7%
Natural person	10%

Spółka nie posiada istotnych oprocentowanych zobowiązań; Przychody i przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Spółki są zasadniczo niezależne od zmian rynkowych stóp procentowych, ponieważ pożyczki zawierane są według stałych stóp procentowych.

Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu

Na dzień bilansowy sprawozdania (30/06/2022) 71,24% udziału w kapitale zakładowym oraz 71,24% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki należy w sposób bezpośredni do Patro Invest OÜ, w efekcie znaczący wpływ na podejmowane uchwały na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki ma powyższy Akcjonariusz.

Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i w Estonii.

Sytuacja i koniunktura gospodarcza w Polsce i Estonii mają istotny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez wszystkie podmioty działające w tych państwach, w tym Spółki, gdyż powodzenie rozwoju spółek inwestujących w instrumenty finansowe oraz prowadzących usługową działalność finansową w dużej mierze zależy między innymi od kształtowania się warunków prowadzenia działalności gospodarczej. Występująca inflacja może również mieć wpływ na sytuację biznesową ze względu na swój wpływ na wysokość stóp procentowych.

Ryzyko związane z płynnością i zmiennością kursów akcji Spółki.

Kurs akcji i płynność obrotu akcjami spółek notowanych w zorganizowanym systemie obrotu zależy od zleceń kupna i sprzedaży składanych przez inwestorów. Nie można zapewnić, iż osoba nabywająca oferowane akcje Spółki będzie mogła je zbyć w dowolnym terminie i po satysfakcjonującej cenie. Cena akcji może być niższa niż cena nabycia na skutek wielu czynników, między innymi okresowych zmian wyników operacyjnych Spółki, chybionych decyzji inwestycyjnych Spółki skutkujących stratą lub utratą zainwestowanego kapitału, liczby oraz płynności notowanych akcji, poziomu inflacji, zmian regionalnych lub krajowych czynników ekonomicznych i politycznych oraz sytuacji na innych światowych rynkach papierów wartościowych.

Ryzyko związane z powiązaniami pomiędzy członkami organów Spółki.

Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość powstania ryzyk, polegających na negatywnym wpływie powiązań pomiędzy członkami organów Spółki na ich decyzje. Dotyczy to w szczególności wpływu tych powiązań na Radę Nadzorczą Spółki w zakresie prowadzenia bieżącego nadzoru nad działalnością Spółki. Przy ocenie prawdopodobieństwa wystąpienia takiego ryzyka należy jednak wziąć pod uwagę fakt, iż organy nadzorujące podlegają kontroli innego organu – Walnego Zgromadzenia, a w interesie członków Rady Nadzorczej leży wykonywanie swoich obowiązków w sposób rzetelny i zgodny z prawem.

Ryzyko walutowe

W związku z pożyczkami udzielonymi w PLN istnieje ryzyko walutowe.Ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej może prowadzić zarówno do pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i jej poprawy w wyniku spadku danej należności lub wzrostu tej należności. Aktywa i zobowiązania finansowe nominowane w euro i złotówkach nie niosą ze sobą dużego ryzyka.

 Ryzyko związane z wpływem epidemii koronawirusa SARS-CoV-2 na działalność Spółki
Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności Spółka jest w umiarkowanym stopniu narażona na negatywne skutki epidemii koronawirusa SARS-CoV-2 wywołującej chorobę COVID19. Spółka po przeanalizowaniu aktualnej sytuacji związanej z epidemią koronawirusa SARS-CoV-2 SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 39 wywołującego chorobę COVID-19 i jej potencjalnym wpływem na działalność Spółki - wskazuje, że na dzień publikacji raportu Spółka nie zauważa wpływu powyższej sytuacji na działalność Spółki.

 Ryzyko związane z konfliktem zbrojny na Ukrainie.
Ze względu na trwający konflikt zbrojny na Ukrainie działalność Spółki w sposób umiarkowany narażona jest na konsekwencje związane z wojną. Na dzień publikacji raportu Spółka nie przewiduje rozszerzenia konfliktu poza obszar Ukrainy dlatego nie oczekuje się wpływu na działalność operacyjną Spółki.

SZACUNKI
Na dzień sporządzenia raportu rocznego Zarząd według swojej najlepszej wiedzy nie widzi zagrożenia w zakresie wywiązywania się z obowiązków i płynności finansowej. Spółka na bieżąco reguluje swoje zobowiązania i nie zaciągała żadnych kredytów, pożyczek ani innych istotnych zobowiązań. Spółka przeznacza środki finansowe na prowadzoną działalność pożyczkową i zamierza stopniowo rozwijać tę działalność. Ewentualne nadwyżki lokowane są na tymczasowych lokatach w bezpiecznych bankach. Z uwagi na fakt, iż główną działalnością Spółki jest udzielanie pożyczek, prawidłowe i terminowe wywiązywanie się z zobowiązań umownych pożyczkobiorców ma istotny wpływ na wyniki i utrzymanie Spółki.

CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW
Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania pożyczek, na wyniki istotny wpływ mają:
- ogólnorynkowa koniunktura na rynku pożyczek oraz wysokość stóp procentowych
- prawidłowa realizacja przez pożyczkobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów pożyczek, a także przebieg procesu egzekucji i windykacji pożyczek wypowiedzianych jeżeli takie wystąpią,
- sprawność procedur i postępowań administracyjno – prawnych, w których ewentualnym uczestnikiem lub stroną może być Spółka,
- możliwości pozyskania potencjalnych pożyczkobiorców,
- sytuacja gospodarcza i klimat inwestycyjny w Polsce, Estonii i regionie,
- dostępność zewnętrznych źródeł finansowania,
- współpraca z innymi podmiotami finansowymi,

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 40

Nota 3. Zarządzanie kapitałem
Polityką Zarządu jest utrzymanie solidnej bazy kapitałowej w celu utrzymania zaufania inwestorów i zapewnienia przyszłego rozwoju działalności gospodarczej. Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji zaplanowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy. Zgodnie z praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał m.in. na podstawie wskaźnika kapitału własnego oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania / EBITDA. Wskaźnik kapitału własnego oblicza się jako stosunek wartości aktywów netto do sumy bilansowej. Wskaźnik dług / EBITDA liczony jest jako stosunek zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu finansowego pomniejszonych o wolne środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe o terminie wymagalności do 1 roku do EBITDA (zysk netto po doliczeniu amortyzacji). W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego na rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 0,5 przy czym wskaźnik kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania / EBITDA na poziomie do 2,0.

	30/06/2022 (w tys.EUR)	30/06/2021 (w tys.EUR)
Kapitał własny	4 822	4 740
Wartość aktywów netto	4 822	4 740
Aktywa razem	4 828	4 744
Wskaźnik kapitału własnego*	0,99	0,99
Zysk netto (strata)	129	138
EBITDA**	129	138
Pożyczki i inne źródła finansujące	6	4
Wolna gotówka i inwestycje krótkoterminowe***	461	407
Wskaźnik: Pożyczki i inne źródła finansujące / EBITDA	0,05	0,03

Wskaźnik kapitału własnego = kapitał własny / aktywa
EBITDA = Zysk netto + podatki + koszty odsetek + amortyzacja
**Wolna gotówka i inwestycje krótkoterminowe = krótkoterminowe inwestycje + środki pieniężne

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 41

Nota 4 Aktywa finansowe

Nazwa pożyczkobiorcy	Okres wymagalności w ciągu 12 msc (w tys. EUR)	Okres wymagalności 1-5 lat (w tys. EUR)	Oprocentowanie	Waluta udzielenia pożyczki	Data spłaty	Zabezpieczenie
Osoba fizyczna*	3	0	10%	PLN	31.03.2016	Akt notarialny o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, weksel własny in blanco, mortgage on real estate
Osoba fizyczna	316	0	10%	PLN	23.04.2016	Akt notarialny o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, weksel własny in blanco, mortgage
Damar Patro UÜ	142	3 400	2,5%	EUR	31.12.2024	weksel własny in blanco
Damar Patro UÜ	0	48	8%	PLN	31.12.2024	weksel własny in blanco
Patro Administracja Sp. z o.o.**	0	897	2,7%	PLN	31.12.2023	weksel własny in blanco
Patro Invest OÜ	0	20	2,7%	PLN	31.12.2023	weksel własny in blanco
Łącznie	461	4 365

• Spółka dokonała odpisu na pożyczkę udzieloną osobie fizycznej na kwotę 7 tys. EUR (= 33 tys. zł) ( 33 tys. zł).
  ** Pożyczka została spłacona w całości 11 lipca 2022 r.
  W dniu 1 września 2021 r. została podpisana umowa przejęcia wierzytelności pomiędzy Patro Administracja spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a Patro Invest OÜ odnośnie następujących pożyczek: z dnia 16 czerwca 2021 r. w kwocie 11 tys. euro (50 tys. zł) oraz z dnia 1 października 2020 r. w wysokości 926 tys. euro (4 183 tys. zł), które weszły w życie na dzień 30 czerwca 2021 r.
  W dniu 11 lipca 2022 roku Spółka udzieliła pożyczki Damar Patro UÜ w wysokosci 755 tys. eur (3 540 tys. zł).
  Należności z tytułu pożyczek i odsetek od jednostek powiązanych zostały przedstawione w nocie 11.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 42

30.06.2021

Nazwa pożyczkobiorcy	Okres wymagalności w ciągu 12 msc (w tys. EUR)	Okres wymagalności 1-5 lat (w tys. EUR)	Oprocentowanie	Waluta	Data spłaty	Zabezpieczenie
Osoba fizyczna*	5	0	10%	PLN	31.03.2016	Akt notarialny o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, weksel własny in blanco, mortgage on real estate
Osoba fizyczna	341	0	10%	PLN	23.04.2016	Akt notarialny o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, weksel własny in blanco, mortgage
Damar Patro UÜ	56	3 400	2,5%	EUR	30.06.2023	weksel własny in blanco
Patro Administracja Sp. z o.o.	0	926	2,7%	PLN	31.12.2023	weksel własny in blanco
Patro Administracja Sp. z o.o.	0	11	2,7%	PLN	nieokreślona	weksel własny in blanco
Łącznie	402	4 337

• Spółka dokonała odpisu na pożyczkę udzieloną osobie fizycznej na kwotę 7 tys. EUR (= 33 tys. zł)

Nota 5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	30 czerwca 2022 (w tys. EUR)	30 czerwca 2021 (w tys. EUR)
Depozyty bankowe (rachunki bieżące)	0	5
Razem	0	5

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 43

Nota 6 Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu

KAPITAŁ ZAKŁADOWY
| | 30 czerwca 2022 (w tys. EUR) | 30 czerwca 2021 (w tys. EUR) |
| :--------------------------------------- | :-------------------------- | :-------------------------- |
| Kapitał zakładowy na początek okresu | 500 | 2 102 |
| Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku emisji bonusowej | 10 011 | 8 409 |
| Obniżenie kapitału zakładowego w wyniku procedury konwokacyjnej | 0 | -10 011 |
| Kapitał zakładowy na koniec okresu | 10 511 | 500 |

Dnia 16.11.2021 roku właściwy dla prawa Estonii rejestr spółek handlowych (Ariregister) dokonał rejestracji zmian Statutu Spółki wynikających z uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 2.11.2021 roku. Nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji premiowej (bonus issue) akcji poprzez podwyższenie kapitału zakładowego o 10 010 648 EUR kosztem kapitału zapasowego, który uległ zmniejszeniu o 10 010 648 EUR. Nastąpiło również zwiększenie liczby akcji z 5 005 324 do 105 111 804. W poprzednim roku obrotowym w wyniku emisji bonusowej kapitał zakładowy wzrósł o 8 408 944 EUR z 2 102 236 EUR do 10 511 180 EUR. Kapitał zakładowy został podwyższony kosztem kapitału zapasowego w wysokości 8 408 944 EUR. W dniu 29.06.2021 r. zarejestrowano obniżenie kapitału zakładowego o 10 010 648 EUR z 10 511 180 EUR do 500 532 EUR poprzez obniżenie wartości nominalnej jednej akcji z 2,1 EUR do 0,1 EUR. Liczba akcji nie uległa zmianie.

Kapitał zakładowy na dzień 30/06/2022	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Kapitał zakładowy (euro)
	Akcje na okaziciela	105 111 804	10 511 180
RAZEM	105 111 804	10 511 180

Na dzień 30 czerwca 2022 roku kapitał zakładowy wynosi: 10 511 180 euro oraz dzieli się na 105 111 804 akcji zwykłych imiennych bez wartości nominalnej o wartości księgowej 0,10 euro. Na dzień bilansowy 30/06/2022 kapitał własny Spółki jest niższy niż 50% kapitału zakładowego i nie spełnia wymogów § 301 Kodeksu Handlowego Estonii. Zarząd Investment Friends Capital SE zapropoponuje walnemu zgromadzeniu obniżenie kapitału zakładowego Spółki. Na dzień bilansowy 30/06/2022 kapitał własny stanowi mniej niz 50% kapitału zakładowego dlatego celemwykonania § 301 estońskiego Kodeksu Spółek Zarząd Investment Friends Capital SE zaproponuje działania mające na celu obniżenie kapitału zakładowego Spółki.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 44

Według najlepszej wiedzy Zarządu, na dzień bilansowy tj. 30.06.2022r.# SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/

Na dzień 30.06.2022r. struktura akcjonariatu bezpośredniego i pośredniego posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na 30.06.2022r.

Lp.	Akcjonariusze bezpośredni	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Patro Invest OÜ	74 878 260	71,24	74 878 260	71,24
X	Razem	105 111 804	100,00	105 111 804	100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2022r.

Lp.	Akcjonariusze pośredni	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Damian Patrowicz*	74 878 260	71,24	74 878 260	71,24

• Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

Według najlepszej wiedzy Zarządu, na dzień bilansowy tj. 30.06.2021r. struktura akcjonariatu bezpośredniego i pośredniego posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na 30.06.2021r.

Lp.	Akcjonariusze bezpośredni	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Patro Invest OÜ	3 488 016	69,69	3 488 016	69,69
X	Razem	5 005 324	100,00	5 005 324	100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2021r.

Lp.	Akcjonariusze pośredni	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
1.	Damian Patrowicz*	3 488 016	69,69	3 488 016	69,69

• Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 45

Nota 7 Wartość księgowa na akcję.

	12 miesięcy zakończone 30/06/2022 (w tys. EUR)	12 miesięcy zakończone 30/06/2021 (w tys. EUR)
Wartość księgowa	4 822	4 740
Liczba akcji	105 111 804	5 005 324
Wartość księgowa na jedną akcję (w euro)	0,05	0,95
Podstawowy zysk na akcję (w euro)	0,001	0,03
Rozwodniony zysk na akcję (w euro)	0,001	0,03

Nota 8 Przychody netto z odsetek

PRZYCHODY NETTO Z ODSETEK:

	01/07/2021 – 30/06/2022 (w tys.EUR)	01/07/2020 - 30/06/2021 (w tys.EUR)
Przychody z tytułu odsetek z działalności operacyjnej (odsetki od udzielonych pożyczek)	143	152
Przychody netto z odsetek, razem	143	152
- w tym: od jednostek powiązanych	109	116

Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych została opisana w nocie 11.

Przychody według regionów geograficznych (lokalizacja klienta)

OBSZAR GEOGRAFICZNY DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	01/07/2021 – 30/06/2022 (w tys.EUR)	01/07/2020 - 30/06/2021 (w tys.EUR)
Estonia	85	90
Polska	58	62
Łącznie	143	152

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 46

Informacje o wiodących klientach.

2021/2022 rok: W okresie 01.07.2021-30.06.2022 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
* Klient nr 1 – 59,55 % z łącznych przychodów
* Klient nr 2 – 22,77 % z łącznych przychodów
* Klient nr 3 – 16,66 % z łącznych przychodów

za 2020/2021 rok: W okresie 01.07.2020-30.06.2021 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
* Klient nr 1 – 40,50 % z łącznych przychodów
* Klient nr 2 – 35,96 % z łącznych przychodów
* Klient nr 3 – 22,66 % z łącznych przychodów

Nota 9 Koszty wg rodzaju

KOSZTY WG RODZAJU	01/07/2021 – 30/06/2022 (w tys.EUR)	01/07/2020 - 30/06/2021 (w tys.EUR)
Zużycie materiałów i energii	0	-15
Usługi zewnętrzne	-14	0
Zmiana salda produktów i rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów	0	-1
Koszty ogólnego zarządu	-14	-16

Nota 10 Nota objaśniająca do rachunku przepływów pieniężnych

W roku obrotowym 2021/2022 Spółka udzieliła trzech pożyczek spółce Patro Invest OǕ oraz Damar Patro UǕ. Łączna kwota udzielonych pożyczek w roku obrotowym to 90 tys. EUR (w 2020/2021: 4 853 tys. EUR). Spłaty kapitału pożyczki dokonywały także osoby fizyczne oraz spółka Patro Invest OǕ oraz Patro Administracja Sp. z o.o. Łączna kwota otrzymanych spłat kapitału wynosi 64 tys. EUR (w 2020/2021: 4 599 tys. EUR).

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 47

Nota 11 Powiązania Spółki

Pomiędzy członkami organów zarządzających i nadzorczych Spółki występują powiązania organizacyjne:

• Jednostka dominująca: Patro Invest OÜ w Tallinie (bezpośrednio), Pan Damian Patrowicz (pośrednio przez Patro Invest OǕ).
• Jednostki powiązane przez powiązania osobowe w składzie Rad Nadzorczych oraz ze względu na dominującego akcjonariusza pośredniego i bezpośredniego: FON SE, Atlantis SE, Elkop SE, Investment Friends SE, Patro Invest Sp. z o.o., Patro Invest OÜ.

Zarząd:
* Damian Patrowicz – pełniący od 04.06.2018r. funkcję jedynego Członka Zarządu Spółki oraz Patro Invest OÜ, jest również Członkiem Zarządu w Patro Administracja Sp. z o.o., FON SE, Atlantis SE oraz pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w: Elkop S.A., Investment Friends SE, jest udziałowcem Patro Invest OÜ. Pan Damian jest Komplementariuszem w Damar Patro UÜ oraz akcjonariuszem Patro Invest Sp. z o.o. w likwidacji.

Rada Nadzorcza:
* Wojciech Hetkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej - pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w: Atlantis SE, Elkop SE, Investment Friends SE, FON SE,
* Jacek Koralewski Członek Rady Nadzorczej - pełni funkcję Prezesa Zarządu w: Elkop SE oraz funkcje Członka Rady Nadzorczej w: Atlantis SE, Investment Friends SE, FON SE.
* Małgorzata Patrowicz Członek Rady Nadzorczej - pełni funkcję Likwidatora Patro Invest Sp. z o.o w likwidacji oraz pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w Atlantis SE, Elkop SE, FON SE, Investment Friends SE. Pani Małgorzata Patrowicz jest także Członkiem Zarządu w Patro Administracja Sp. z o.o.
* Martyna Patrowicz Członek Rady Nadzorczej - pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w: Atlantis SE, Elkop SE, FON SE.

Transakcje z podmiotami powiązanymi
Pożyczki udzielone podmiotom innym niż osoby fizyczne udzielone są podmiotowi powiązanemu.
* Patro Invest OÜ - spółka dominująca Investment Friends Capital SE.
* Członek Zarządu Patro Invest OU jest także Członkiem Zarządu Investment Friends Capital SE.
* Komplementariusz Damar Patro UÜ jest Członkiem Zarządu Investment Friends Capital SE.
* Udziałowiec Patro Invest Sp. z o.o. w likwidacji jest pośrednio udziałowcem Investment Friends Capital SE.
* Jednostka dominująca Investment Friends Capital SE jest również jednostką dominującą ELKOP SE oraz Patro Administracja Sp. z o.o.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 48

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ZA OKRES 01.07.2021 - 30.06.2022 (w tys. EUR)

	Przychód z odsetek	Udzielone pożyczki	Spłaty udzielonych pożyczek	Należności z tytułu pożyczek i odsetek
Patro Invest OÜ	0	41	21	20
Patro Administracja sp. z o.o.	24	0	29	897
Damar Patro UÜ	85	49	0	3 590
Razem	109	90	50	4 507

Informacje o aktywach krótko i długoterminowych znajdują się w nocie 2.
W dniu 1 września 2021 roku w wyniku zawartej umowy przejęcia długu przez Patro Administracja sp. z o.o. od Patro Invest OU na kwotę 936 580 EURO nowym dłużnikiem Spółki Investment Friends Capital SE na dzień 30 czerwca 2021 roku została Spółka Patro Administracja sp. z o.o.

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ZA OKRES 01.07.2020 - 30.06.2021 (w tys. EUR)

	Przychód z odsetek	Udzielone pożyczki	Spłaty udzielonych pożyczek	Należności z tytułu pożyczek i odsetek
Patro Invest OÜ	35	2 753	1 962	0
Patro Administracja sp. z o.o.	0	0	0	937
Damar Patro UÜ	55	2 100	0	3 456
Patro Invest sp zoo w likwidacji	26	0	2 619	0
Razem	116	4 853	4 581	4 393

Spółka nie wystawiała żadnych gwarancji.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 49

Nota 12 Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej

	01/07/2021 - 30/06/2022 (w tys.EUR)	01/07/2020 - 30/06/2021 (w tys.EUR)
Osoby nadzorujące – członkowie Rady Nadzorczej	0	0
Osoby zarządzające	0	0

Jeden członek zarządu; czterech członków rady nadzorczej; Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym od 01.07.2021 do 30.06.2022 oraz w poprzednim roku obrotowym trwającym od 01.07.2020 do 30.06.2021.

Nota 13 Warunkowe aktywa i pasywa.

Toczące się sprawy sądowe:
1. Sprawa prawna przeciwko Pożyczkobiorcom - osoby fizyczne (małżeństwo). W ocenie Zarządu nie będzie się to wiązało z dodatkowymi kosztami.
2. Sprawa sądowa na wniosek Spółki przeciwko Pożyczkobiorcy - osobie fizycznej. W ocenie Zarządu nie będzie się to wiązało z dodatkowymi kosztami.

Organy podatkowe mają prawo wglądu do ewidencji podatkowej Spółki przez okres do 5 lat od złożenia zeznania podatkowego oraz w przypadku stwierdzenia błędów, nakładania dodatkowych podatków, odsetek i kar. Organy podatkowe nie przeprowadzały w Spółce żadnych kontroli podatkowych w latach 2020-2022.

Nota 14 Wydarzenia po dniu bilansowym.

Po 30 czerwca 2022 r. nie ma żadnych istotnych wydarzeń. Na chwilę obecną wojna na Ukrainie nie wpłynęła na sytuację Spółki. FON SE nie przewiduje aby działania zbrojne na Ukrainie mogły mieć negatywny wpływ na działalność operacyjnę Emitenta.

Nota 15 Kontynuacja działalności

Na dzień bilansowy 30/06/2022 kapitał własny Spółki jest niższy niż 50% kapitału zakładowego i nie spełnia wymogów § 301 Kodeksu Handlowego Estonii. Zarząd Investment Friends Capital SE zaproponuje walnemu zgromadzeniu obniżenie kapitału zakładowego Spółki.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/ 50

VI. ZATWIERDZENIE RAPORTU ROCZNEGO PRZEZ ZARZĄD

Zarząd potwierdza, że przedstawione na stronach od 6 do 20 sprawozdanie z działalności, raport o stosowaniu ładu korporacyjnego oraz raport o wynagrodzeniach przedstawia prawdziwy i rzetelny obraz kluczowych zdarzeń, które miały miejsce w okresie sprawozdawczym, a ich wpływ na sprawozdanie finansowe zawiera opis kluczowych ryzyk i niepewności oraz odzwierciedla istotne transakcje z podmiotami powiązanymi.# Zarząd

Zarząd potwierdza poprawność i kompletność sprawozdania finansowego Investment Friends Capital SE za rok 2021/2022 przedstawione na stronach od 21 do 49 oraz że:
* zasady rachunkowości stosowane przy sporządzaniu sprawozdań finansowych są zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez Unię Europejską;
* sprawozdanie finansowe daje prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji finansowej, wyników finansowych i przepływów pieniężnych Spółki;
* Investment Friends Capital SE kontynuuje działalność;

Tallinn, 28/09/2022

Damian Patrowicz
Członek Zarządu

Imię i nazwisko	Funkcja
……....................	Podpis