Investment Friends Capital SE — AGM Information 2021

Mar 20, 2021

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE MINUTES OF THE EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

Place of holding the meeting: Plock, ul. Padlewskiego 18C, 09-402, Poland.

Time of the meeting: 20 March 2021, starting at 12.00 (CET).

Pursuant to the printout from the central database of the registration department of the Tartu County Court dated 20 March 2021, and in accordance with the Statute of INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE (hereinafter referred to as the "Company"), the Company was filed with the registration department of the Tartu County Court on 30.11.2018 under the registry code 14618005, Tallinn, Harju county, Kesklinna district, Tornimäe str 5, 10145, Estonia with the share capital of 10 511 180,40 euros, which is divided into 105 111 804 non par value shares.

The circle of shareholders entitled to participate at the general meeting has been established as at 23:59 of 13 March 2021 (the date of fixing the list). According to the share ledger ofthe Company as at 23:59 of 13 March 2021, which is kept by NASDAQ CSD SE (Latvian registry code 40003242879), the holder ofall the shares of the Company is the Polish register of securities (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (Polish registry code PL- 0000081582, hereinafter the "KDPW")), which holds all 105 111 804 non par value shares/votes on its nominee account for and on behalf of the actual shareholders of the Company.

KDPW has issued a power of attorney to Damian Patrowicz (Estonian personal identification code 39008050063) (Annex 2), according to which the authorised person may exercise on behalf of KDPW the rights of a shareholder (including to vote at the general meeting) in respect of 73 215 660 shares/votes of the Company.

The list of shareholders of the Company attending the meeting is annexed to these minutes (Annex 1). This list and the previous section show that 73 215 660 (i.e. 69,655%) of all the votes represented by the shares were duly represented at the general meeting.

The holding of the general meeting of the Company is subject to § 296 of the Commercial Code, which stipulates that if the requirements of law or of the articles of association for calling a general meeting are violated, the general meeting shall not have the right to adopt resolutions except if all the shareholders participate in or all the shareholders are represented at the general meeting. Resolutions made at such meeting are void unless the shareholders, with respect to whom the procedure for calling the meeting was violated approve of the resolutions.

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE AKTSIONÄRIDE ERAKORRALISE ÜLDKOOSOLEKU PROTOKOLL

Üldkoosoleku toimumise koht: Płock, ul. Padlewskiego 18C, 09-402, Poola.

Üldkoosoleku toimumise aeg: 20. märts 2021. a., algusega kell 12.00 (CET).

Vastavalt Tartu Maakohtu registriosakonna 20. märtsi 2021. a. keskandmebaasi väljatrükile ja vastavalt INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE (edaspidi nimetatud "Selts") põhikirjale, on Selts kantud 30.11.2018 Tartu Maakohtu registriosakonda registrikoodi 14618005 all, asukohaga Tallinn, Harju maakond, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Eesti, aktsiakapitaliga 10 511 180,40 eurot, mis jaguneb 105 111 804 nimiväärtuseta aktsiaks.

Üldkoosolekul osalemiseks õigustatud aktsionäride ring on määratud seisuga 13 märts 2021. a kell 23.59 (nimekirja fikseerimise päev). Vastavalt Seltsi aktsiaraamatule seisuga 13 märts 2021. a kell 23.59, mida peab NASDAQ CSD SE (Läti registrikood 40003242879), on kõigi Seltsiaktsiate omanikuks Poola väärtpaberite register Poola väärtpaberite register (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., Poola registrikood PL- 0000081582 (edaspidi "KDPW")), mis omab kõiki Seltsi 105 111 804 nimiväärtuseta aktsiat/häält enda esindajakontol Seltsi tegelike aktsionäride eest ja nimel.

KDPW on väljastanud Damian Patrowicz'ile (Eesti isikukood 39008050063) volikirja (Lisa 2), mille alusel on volitatud isikulõigus KDPW nimel teostada aktsionäri õigusi (sh hääletada üldkoosolekul) 73 215 660 aktsia/hääle osas.

Koosolekul osalenud Seltsi aktsionäride nimekiri on lisatud käesolevale protokollile (Lisa 1). Sellest nimekirjast ja eelmisest lõigust nähtub, et üldkoosolekul oli kõikidest aktsiatega esindatud häältest nõuetekohaselt esindatud 73 215 660 häält (ehk ca 69,655%).

Seltsi üldkoosoleku pidamisel lähtutakse äriseadustiku §-st 296, mis sätestab, et kui üldkoosoleku kokkukutsumisel on rikutud seaduse või põhikirja nõudeid, ei ole üldkoosolek õigustatud otsuseid vastu võtma, välja arvatud siis, kui üldkoosolekul osalevad või on esindatud kõik aktsionärid. Sellisel koosolekul tehtud otsused on tühised,kui aktsionärid, kelle suhtes kokkukutsumise korda rikuti, otsust heaks ei kiida.

Therefore, the meeting has a quorum.

Seega on koosolek otsustusvõimeline.

I. OPENING THEGENERAL MEETING

The general meeting was opened by Damian Patrowicz. Damian Patrowicz (Estonian personal identification code 39008050063) was elected to chair the meeting and Martyna Patrowicz (personal identification code 49909190016) was elected the recorder ofthe meeting /the person co-ordinating the voting.

Voting results:

Number of shares: 105 111 804

Total number of votes at the meeting: 73 215 660

In favour: 73 215 660 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Therefore, the Chair ofthe meeting and the recorder of the meeting / voting co-ordinator have been elected.

The Chair of the meeting and the recorder / voting co ordinator of the meeting have verified the legal capacity of the shareholders participating at the meeting, and the identity and the right of representation of the representatives.

The management board of the Company provided an overview of the last annual report and the economic activities of the Company for the current year.

II. AGENDA

Pursuant to the notice of the extraordinary general meeting of shareholders dated 27 February 2021 which are approved by the Supervisory Board of the Company, the agenda of the general meeting is the following:

• 1. Amendment of the articles of association.
• 1. Reduction of the number of shares of the Company without nominal value.
• 1. Share capital reduction.

The Shareholders participating in the general meeting suggest the amendment of the agenda of the general meeting pursuant to § 293 (3) of the Commercial Code. The Shareholders suggest amending section 1 of the agenda and adding section 2 to the agenda in the following wording:

1. Amendment of the articles of association of the Company

1.1 The Shareholders shall amend and approve the new articles of association in order to decrease the number of shares of the Company.

1.2 In connection therewith, to amend subsection 2.4 of the articles of association of the Company in the

I. ÜLDKOOSOLEKU AVAMINE

Üldkoosoleku avas Damian Patrowicz. Üldkoosoleku juhatajaks valiti Damian patrowicz (Eesti isikukood 39008050063) ja protokollijaks/hääletamise korraldajaks Martyna Patrowicz (isikukood 49909190016).

Hääletamise tulemused: Aktsiate arv: 105 111 804 Häälte koguarv koosolekul: 73 215 660 Poolt: 73 215 660 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Seega on koosoleku juhataja ja koosoleku protokollija/hääletamise korraldaja valitud.

Koosoleku juhataja ja koosoleku protokollija/hääletamise korraldaja on kontrollinud koosolekul osalenud aktsionäride õigusvõime ja esindajate isikusamasuse ja esindusõiguse.

Seltsi juhatus andis ülevaate eelneva aasta majandusaasta aruandest ja Seltsi käesoleva aasta majandustegevusest.

II. PÄEVAKORD

Vastavalt 27. veebruari 2021. a aktsionäride erakorralise üldkoosoleku kokkukutsumise teatele, mis on Seltsi nõukogu poolt heaks kiidetud, on üldkoosoleku päevakord järgmine:

• 1. Põhikirja muutmine.
• 1. Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamine.
• 1. Aktsiakapitali vähendamine.

Üldkoosolekul osalevad aktsionärid teevad ettepaneku muuta üldkoosoleku päevakorda vastavalt äriseadustiku § 293 lõikele 3. Aktsionärid teevad ettepaneku muuta päevakorra punkti 1 ja lisada ühingu päevakorda punkt 2 järgmisel kujul:

1. Seltsi põhikirja muutmine

1.1 Aktsionärid muudavad ja kinnitavad põhikirja uue versiooni, et vähendada Seltsi aktsiate arvu.

1.2 Seoses sellega muuta Seltsi põhikirja punkti 2.4

"2.4 The minimum number ofthe shares of the Company without nominal value is 5 000 000 (five million) shares and the maximum number of the shares of the Company without nominal value is 20 000 000 (twenty million) shares."

1.3 To approve the new version of the Company's articles of association, with the above amendment.

1.4 The Shareholders authorize the management board of the Company to register the articles of association adopted under this section 1 as soon as possible following adoption of these resolutions.

2. Amendment of the articles of association of the Company

2.1 The Shareholders shall amend and approve the new Articles of Association in order to decrease the share capital of the Company.

2.2 In connection therewith, to amend subsection 2.1 of the articles of association of the Company in the new wording as follows:

"2.1 The minimum amount of share capitalof the Company is 500 000 euros and the maximum amount of share capital is 2 000 000 euros."

2.3 To approve the new version of the Company's articles of association, with the above amendment.

2.4 The Shareholders authorize the management board of the Company to register the articles of association adopted under this section 2 in the same application with the reduction of share capital decided in these resolutions. For the sake of clarity, this amendment shall amend the articles of association adopted under section 1.

The Chair of the meeting proposes to vote on the amendment of the agenda of the general meeting.

Voting results:

Number of shares: 105 111 804

Total number of votes at the meeting: 73 215 660

In favour: 73 215 660 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

The amendment to the agenda of the general meeting was adopted pursuant to § 293 (3) of the Commercial Code. The chair ofthe meeting shall put the amended agenda to the vote.

III. VOTING AND RESOLUTIONS

1. Amendment of the articles of association of

"2.4 Ühingu nimiväärtuseta aktsiate vähim arv on 5 000 000 (viis miljonit), ühingu aktsiate suurim arv on 20 000 000 (kakskümmend miljonit)."

1.3 Kinnitada Seltsi põhikirja uus versioon koos ülaltoodud muudatustega.

1.4 Aktsionärid volitavad Seltsi juhatust registreerima käesoleva punkti 1 alusel vastu võetud põhikiri esimesel võimalusel pärast käesolevate otsuste vastuvõtmist.

2. Seltsi põhikirja muutmine

2.1 Aktsionärid muudavad ja kinnitavad põhikirja uue versiooni, et vähendada Seltsi aktsiakapitali.

2.2 Seoses sellega muuta Seltsi põhikirja punkte 2.1 järgnevas sõnastuses:

"2.1 Ühingu miinimumkapital on 500 000 (viissada tuhat) eurot, maksimumkapital on aga 2 000 000 (kaks miljonit) eurot."

2.3 Kinnitada Seltsi põhikirja uus versioon koos ülaltoodud muudatustega.

2.4 Aktsionärid volitavad Seltsi juhatust registreerima käesoleva punkti 2 alusel vastu võetud põhikirja muudatus sama avaldusega, millega registreeritakse käesolevate otsustega vastu võetud Seltsi aktsiakapitali vähendamine. Selguse huvides muudetakse käesoleva otsusega punktis 1 vastu võetud põhikirja."

Koosoleku juhataja teeb ettepaneku hääletada päevakorra muudatuse üle.

Hääletamise tulemused:

Aktsiate arv: 105 111 804

Häälte koguarv koosolekul: 73 215 660

Poolt: 73 215 660 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest

Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Koosoleku päevakorra muudatus võeti vastavalt äriseadustiku § 293 lõikele 3 vastu. Koosoleku juhataja paneb muudetud päevakorra hääletusele.

III. HÄÄLETAMINE JA OTSUSED

the Company

• 1.1. The Shareholders shall amend and approve the new Articles of Association in order to decrease the number of shares of the Company.
• 1.2. In connection therewith, to amend subsection 2.4 of the articles of association of the Company in the new wording as follows:

"2.4 The minimum number ofthe shares of the Company without nominal value is 5 000 000 (five million) shares and the maximum number of the shares of the Company without nominal value is 20 000 000 (twenty million) shares."

• 1.3. To approve the new version of the Company's articles of association, with the above amendment.
• 1.4. The Shareholders authorize the management board of the Company to register the articles of association adopted under this section 1 as soon as possible following adoption of these resolutions.

Voting results:

Number of shares: 105 111 804

Total number of votes at the meeting: 73 215 660

In favour: 73 215 660 votes, i.e. 100% of the votes

represented at the meeting Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

The resolution of the meeting was adopted.

2. Amendment of the articles of association of the Company

• 2.1. The Shareholders shall amend and approve the new Articles of Association in order to decrease the share capital of the Company.
• 2.2. In connection therewith, to amend subsection 2.1 of the articles of association of the Company in the new wording as follows:

"2.1 The minimum amount of share capital of the Company is 500 000 euros and the maximum amount of share capital is 2 000 000 euros."

• 2.3. To approve the new version of the Company's articles of association, with the above amendment.
• 2.4. The Shareholders authorize the management board of the Company to register the articles of association adopted under this section 2 in the same application with the reduction of

1. Seltsi põhikirja muutmine

• 1.1. Aktsionärid muudavad ja kinnitavad põhikirja uue versiooni, et vähendada Seltsi aktsiate arvu.
• 1.2. Seoses sellega muuta Seltsi põhikirja punkti 2.4 järgnevas sõnastuses:

"2.4 Ühingu nimiväärtuseta aktsiate vähim arv on 5 000 000 (viis miljonit), ühingu aktsiate suurim arv on 20 000 000 (kakskümmend miljonit)."

• 1.3. Kinnitada Seltsi põhikirja uus versioon koos ülaltoodud muudatustega.
• 1.4. Aktsionärid volitavad Seltsi juhatust registreerima käesoleva punkti 1 alusel vastu võetud põhikiri esimesel võimalusel pärast käesolevate otsuste vastuvõtmist.

Hääletamise tulemused:

Aktsiate arv: 105 111 804

Häälte koguarv koosolekul: 73 215 660 Poolt: 73 215 660 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Koosoleku otsus võeti vastu.

2. Seltsi põhikirja muutmine

• 2.1. Aktsionärid muudavad ja kinnitavad põhikirja uue versiooni, et vähendada Seltsi aktsiakapitali.
• 2.2. Seoses sellega muuta Seltsi põhikirja punkte 2.1 järgnevas sõnastuses:

"2.1 Ühingu miinimumkapital on 500 000 (viissada tuhat) eurot, maksimumkapital on aga 2 000 000 (kaks miljonit) eurot."

• 2.3. Kinnitada Seltsi põhikirja uus versioon koos ülaltoodud muudatustega.
• 2.4. Aktsionärid volitavad Seltsi juhatust registreerima käesoleva punkti 2 alusel vastu võetud põhikirja muudatus sama avaldusega, millega registreeritakse Seltsi aktsiakapitali

share capital decided in these resolutions. For the sake of clarity, this amendment shall amend the articles of association adopted under section 1.

Voting results:

Number of shares: 105 111 804

Total number of votes at the meeting: 73 215 660

In favour: 73 215 660 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

The resolution of the meeting was adopted.

3. Reduction of the number of shares of the Company without nominal value

• 3.1. The re-split may have a positive impact on the valuation of shares, stabilize the price, improve the liquidity of trading and in order to avoid the possible qualification of the Company's shares to the segment of the list of alerts of the Warsaw Stock Exchange. The Chair of the meeting proposed to vote in favour of the resolution to reduce the number of shares of the Company without nominal value and to amend the articles of association of the Company as follows:
  • 3.1.1.to reduce the number of shares of the Company without nominal value from 105 111 804 shares to 5 005 324 shares without altering the share capital of the Company, by replacing proportionally 105 111 804 shares without nominal value with a book value of 0.10 euros per share with 5 005 324 new shares without nominal value with a book value of 2.10 euros per share.
• 3.2. The execution of these resolutions is vested in the Company's Management Board. The Management Board is authorised and obliged to file any documents and take any and all legal actions, including actions not mentioned in these resolutions, which directly or indirectly led to fulfilling provisions of these resolutions. In particular, the Management Board is authorized and obliged to carry out the reduction of the number of shares of the Company without nominal value as follows: twenty-one (21) Company's shares without nominal value with a book value of EUR 0,10 per share will be replaced by one (1) share without nominal value with a book value of EUR 2,10 per share.
• 3.3. The Management Board is authorised to indicate the date ("Reference Date") on which, according to the number ofshares held on each shareholder's securities account, the new number of shares with a book value of EUR 2.10 euros per share will be set out.

vähendamine. Selguse huvides muudetakse käesoleva otsusega punktis 1 vastu võetud põhikirja

Hääletamise tulemused:

Aktsiate arv: 105 111 804

Häälte koguarv koosolekul: 73 215 660

Poolt: 73 215 660 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest

Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Koosoleku otsus võeti vastu.

3. Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamine

• 3.1. Ümberjaotamisel võib olla positiivne mõju aktsiate hindamisele, stabiliseerida hinda, parandada kauplemise likviidsust ja vältida Seltsi aktsiate võimalikku kvalifitseerumist Varssavi börsi hoiatusteadete nimekirja segmenti. Koosoleku juhataja tegi ettepaneku hääletada Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamise otsuse poolt ja muuta Seltsi põhikirja järgmiselt:
  • 3.1.1. vähendada Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu 105 111 804 aktsialt 5 005 324 aktsiale Seltsi aktsiakapitali muutmata, asendades proportsionaalselt 105 111 804 nimiväärtuseta aktsiat bilansilise väärtusega 0,10 eurot aktsia kohta 5 005 324 uue nimiväärtuseta aktsiaga bilansilise väärtusega 2,10 eurot aktsia kohta.
• 3.2. Käesolevate otsuste täitmine kuulub Seltsi juhatusele. Juhatus on volitatud ja kohustatud esitama kõik dokumendid ja võtma kõik õiguslikud toimingud, sealhulgas tegevused, mida pole nimetatud käesolevates otsustes, mis viisid otseselt võikaudselt käesolevate otsuste sätete täitmiseni. Juhatus on volitatud ja kohustatud vähendama Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu järgmiselt: kakskümmend üks (21) Seltsinimiväärtuseta aktsiat bilansilise väärtusega 0,10 eurot aktsia kohta asendatakse ühe (1) nimiväärtuseta aktsiaga bilansilise väärtusega 2,10 eurot aktsia kohta.
• 3.3. Juhatus on volitatud märkima kuupäeva ("Kontrollpäev"), millal vastavalt iga aktsionäri väärtpaberikontol olevate aktsiate arvule määratakse uus aktsiate arv bilansilise väärtusega 2,10 eurot aktsia kohta .
• 3.4. Possible shortages will be covered at the expense of the rights held by Patro InvestOÜ duly incorporated and validly existing under the laws of Estonia, Estonian registry code 14381342, seat Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia. Patro Invest OÜ is a shareholder who renounced the securities rights for free on the account of the shareholders having shortages but only to the extent necessary to cover the shortage and to allow the shareholders to receive one (1) share with the new book value of EUR 2.10. Patro Invest OÜ will cover the shortage on condition that the extraordinary general meeting passes these resolutions on reduction of the number ofshares of the Company without nominal value on given terms, amending the articles of association of the Company, its registration by the Estonian Commercial Register and indication by the Management Board the Reference Date, and also with effect on the date when (1) Nasdaq CSD Branch in Estonia and (2) Central Securities Depository of Poland (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. or KDPW) carry out the procedures necessary to effectuate the reduction of the number ofshares of the Company without nominal value. Therefore, as a result of the reduction of the number of shares of the Company, each Shareholder having shortages on the Reference Date (it means a shareholder holding from 1 to 20 shares with a book value of EUR 0.10), will become entitled to receive one (1) share with a book value of EUR 2.10 instead of shares resulting in shortage. At the same time, the rights of Patro Invest OÜ to receive shares with a new book value of EUR 2.10 instead of held shares with a book value ofEUR 0.10 on the Reference Date will be reduced by the amount of shares necessary to cover the shortages. [Shareholder who will have minority stakes will not be charged with the tax cost because of the low taxableamount. If it occurs that covering of all shortages will not be possible in described way, then the process of the reduction of the number of shares of the Company without nominal value could not be completed.
• 3.5. The shareholders of the Company are requested to check the amount of the shares held on the securities accounts and adjust their structure so that on the Reference Date, the amount of the shares will be single or a multiple of 21 shares. The Management Board shall indicate to the shareholders the Reference Date in the form of a current report. If the Management Board will not indicate any date then it is considered that the shares shall be adjusted by 20 April 2021. This procedure reduces the risk offailure of the merger process of the reduction of the number of shares of the Company without nominal value by inability to fulfil the provisions of these resolutions.
• 3.6. The Management Board of the Company is authorised and obliged to take all legal and organizational actions connected with changing the book value and amount of the Company's
• 3.4. Võimalikud puudujäägid kaetakse Eesti seaduste kohaselt asutatud ning kestvalt tegutseva Patro Invest OÜ valduses olevate õiguste arvel, Eesti registrikood 14381342, asukoht Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10560, Eesti. Patro Invest OÜ on aktsionär, kes loobus puudujäävate aktsionäride arvelt väärtpaberite õigustest tasuta, kuid ainult ulatuses, mis on vajalik puuduse katmiseks ja ühe (1) aktsia saamiseks uue bilansilise väärtusega 2,10 eurot. Puudujäägi katab Patro Invest OÜ tingimusel, et erakorraline üldkoosolek võtab vastu käesolevad otsused Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamise kohta teatavatel tingimustel, Seltsi põhikirja muutmise, selle registreerimise Eesti äriregistris ja juhatuse poolt Kontrollpäeva määramise ja ka kuupäeva, mil (1) Nasdaq CSD filiaal Eestis ja (2) Poola väärtpaberite keskdepositoorium (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. või KDPW) viivad ellu vajalikud toimingud Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamiseks. Seetõttu saab Seltsi aktsiate arvu vähendamise tulemusena igale aktsionärile, kellel on Kontrollpäeval puudus (see tähendab aktsionäri, kellel on 1 kuni 20 aktsiat bilansilise väärtusega 0,10 eurot), õigust saada üks (1) aktsia, mille bilansiline väärtus on 2,10 eurot, puuduseid tekitavate aktsiate asemel. Samal ajal vähendatakse Patro Invest OÜ õigusi saada Kontrollpäeval 0,10 euro bilansilise väärtusega omatavate aktsiate asemel aktsiaid uue bilansilise väärtusega 2,10 eurot ja vähendada puuduste katteks vajalike aktsiate hulka. [Aktsionärilt, kellel on vähemusosalus, ei võeta maksukulu madala maksustatava summa tõttu. Kui juhtub, et kõigi puudujääkide katmine pole kirjeldatud viisil võimalik, ei saa Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamise protsessi lõpule viia.
• 3.5. Seltsi aktsionäridel palutakse kontrollida väärtpaberikontodel hoitavate aktsiate summat ja kohandada nende struktuuri nii, et Kontrollpäeval oleks aktsiate summa üksik või 21 aktsia kordne. Juhatus teatab aktsionäridele Kontrollpäevast jooksva aruande vormis.Kui juhatus ei määra ühtegi kuupäeva, leitakse, et aktsiaid korrigeeritakse 20. aprilliks 2021. See protseduur vähendab ühinemisprotsessi ebaõnnestumise riski Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamisel olukorras kus ei suudeta täita käesolevate otsuste sätteid.
• 3.6. Seltsi juhatus on volitatud ja kohustatud võtma kõiki õiguslikke ja korralduslikke toiminguid, mis on seotud Seltsi aktsiate arvestusliku väärtuse ja suuruse muutmisega

shares in the Estonian Commercial Register, Nasdaq CSD Branch in Estonia and KDPW. These changes will be registered and kept on each shareholder's securities account. This will be done by the systems operated by Nasdaq CSD Branch in Estonia and KDPW, respectively.

• 3.7. The Management Board of the Company is authorised and obliged to submit to WSE an application to suspend continuous trading in order to carry out the process of the reduction of the number of shares of the Company without nominal value. Period of suspension shall be previously agreed with KDPW.
• 3.8. Sections 3.1 and 3.2 of these resolutions shall enter into force on the moment the entries pertaining to the date of amending the articles of association and the new amount of the number of shares of the Company without nominal value, filed under the adopted resolutions provided in sections 3.1 – 3.2 of these resolutions above, have been made in the Estonian Commercial Register. The other part of these resolutions enter into force at the moment of their adoption.

Voting results:

Number of shares: 105 111 804

Total number of votes at the meeting: 73 215 660

In favour: 73 215 660 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

The resolution of the meeting was adopted.

4. Share capital reduction

• 4.1. The purpose of reducing the share capital is to reduce the book value of the Company's shares, which in the case of plans to attract new investors may facilitate the acquisition of capital by the Company by issuing new shares. The Chair of the meeting proposed to vote in favour ofthe resolution to reduce the share capital of the Company by reducing the book value of the shares from 2.10 euros to 0.10 euros in accordance with the following rules:
  • 4.1.1.The share capital of the Company will be reduced by 10 010 648 euros, from 10 511 180,4 euros to 500 532,4 euros.
  • 4.1.2.The share capital shall be reduced by reducing the book value of the 5 005 324 shares of the Company from 2.10 euros to 0.10 euros. The number of shares of the Company without nominal value will not be changed and shares of the Company shall not be cancelled.
  • 4.1.3.Following the reduction of share capital, the Company shall have a share capital of

Eesti äriregistris, Nasdaq CSD filiaalis Eestis ja KDPW-s. Need muudatused registreeritakse ja hoitakse iga aktsionäri väärtpaberikontol. Seda teevad süsteemid, mida haldavad vastavalt Nasdaq CSD Branch Eestis ja KDPW.

• 3.7. Seltsi juhatus on volitatud ja kohustatud esitama WSE-le avalduse pideva kauplemise peatamiseks, et viia läbi Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu vähendamise protsess. Peatamise periood lepitakse eelnevalt kokku KDPW-ga.
• 3.8. Käesolevate otsuste punktid 3.1 ja 3.2 jõustuvad põhikirja muutmise kuupäevaga seotud kannete ja Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu uue suuruse kandmise hetkest Eesti äriregistrisse, mis on esitatud käesolevate otsuste punktides 3.1 – 3.2 sätestatud vastuvõetud otsuste alusel. Käesolevate otsuste teine osa jõustub nende vastuvõtmise hetkel.

Hääletamise tulemused:

Aktsiate arv: 105 111 804

Häälte koguarv koosolekul: 73 215 660

Poolt: 73 215 660 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest

Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Koosoleku otsus võeti vastu.

4. Aktsiakapitali vähendamine

• 4.1. Aktsiakapitali vähendamise eesmärk on vähendada Seltsi aktsiate bilansilist väärtust, mis uute investorite ligimeelitamise plaanide korral võib hõlbustada Seltsi kapitali omandamist uute aktsiate emiteerimisega. Koosoleku juhataja tegi ettepaneku hääletada Seltsi aktsiakapitali vähendamise otsuse poolt, vähendades aktsiate bilansilist väärtust 0,90 eurolt 0,10 eurole vastavalt järgmistele reeglitele:
  • 4.1.1. Seltsi aktsiakapitali vähendatakse 10 010 648 euro võrra, 10 511 180,4 eurolt 500 532,4 eurole.
  • 4.1.2. Aktsiakapitali vähendatakse, vähendades Seltsi 5 005 324 aktsia bilansilist väärtust 2,1 eurolt 0,10 eurole. Seltsi nimiväärtuseta aktsiate arvu ei muudeta ja Seltsi aktsiaid ei tühistata.

500 523,4 euros consisting of 5 005 324 shares with a book value of 0.10 euros.

• 4.1.4.No payments will be made to the shareholder as a result ofthe reduction of the share capital. The 10 010 648 euros left from the share capital reduction shall be paid into the supplementary capital of the Company.
• 4.2. To authorize and oblige the Company's Management Board to take all legal and factual actions related to the change in the book value and number of the Company's shares resulting from the content of these resolutions, including in particular the extraordinary general meeting decides to:
  • 4.2.1.authorize and oblige the Company's Management Board to carry out the registration procedure to reduce the book value of shares in the Estonian Commercial Register;
  • 4.2.2.authorize and oblige the Management Board of the Company to register a decrease in share capital and the book value in the National Depository of Securities and in the parent deposit of NASDAQ CSD kept for the Company;
  • 4.2.3.authorize and oblige the Company's Management Board to carry out the operation of reducing the book value of the Company participating in trading on the Warsaw Stock Exchange; and
  • 4.2.4.authorize the Management Board to indicate the date on which, according to the number of shares held on each shareholder's securities account, the new a book value of the shares of the Company will be set out.
• 4.3. Section 4.1 of these resolutions shall enter into force on the moment the entries pertaining to the share reduction and new book value ofshares of the Company without nominal value, filed under the adopted resolutions provided in sections 4.1 of these resolutions above, have been made in the Estonian Commercial Register. The other part of these resolutions enter into force at the moment of their adoption.

The resolution of the meeting was adopted.

IV. Voting results: Number of shares: 105 111 804 Total number of votes at the meeting: 73 215 660 In favour: 73 215 660 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting Hääletamise tulemused: Aktsiate arv: 105 111 804 Häälte koguarv koosolekul: 73 215 660 Poolt: 73 215 660 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Seltsi aktsiakapital 500 523,4 eurot, mis koosneb 5 005 324 aktsiast bilansilise väärtusega 0,10 eurot.

• 4.1.4. Aktsiakapitali vähendamise tulemusena aktsionärile väljamakseid ei tehta. Aktsiakapitali vähendamisest järelejäänud 10 010 648 eurot
• makstakse Seltsi täiendavasse kapitali.4.2. Volitada ja kohustada Seltsi juhatust võtma kõiki õiguslikke ja faktilisi toiminguid, mis on seotud Seltsi aktsiate bilansilise väärtuse ja arvu muutusega, mis tuleneb käesolevate otsuste sisust, sealhulgas erakorraline üldkoosolek otsustab:
  • 4.2.1. volitada ja kohustada Seltsi juhatust viima läbi registreerimismenetlus aktsiate arvestusliku väärtuse vähendamiseks Eesti äriregistris;
  • 4.2.2. volitada ja kohustada Seltsi juhatust registreerima aktsiakapitali ja bilansilise väärtuse vähenemine väärtpaberite riiklikus hoidlas ja NASDAQ CSD emaettevõtte hoiuses;
  • 4.2.3. volitada ja kohustada seltsi juhatust teostama Varssavi börsil kauplemisel osaleva Seltsi bilansilise väärtuse vähendamise toimingut; ja
  • 4.2.4. volitada juhatust märkima kuupäev, millal vastavalt iga aktsionäri väärtpaberikontol hoitavate aktsiate arvule määratakse kindlaks Seltsi
• aktsiate uus bilansiline väärtus.4.3. Käesolevate otsuste punkt 4.1 jõustub hetkest, kui on tehtud nende aktsiate vähendamise ja nimiväärtuseta aktsiate uue bilansilise väärtuse kanded, mis on esitatud eespool nimetatud otsuste punktis 4.1 sätestatud vastuvõetud otsuste alusel Eesti äriregistris. Käesolevate otsuste teine osa jõustub nende vastuvõtmise hetkel.

8

The meeting ended at: 12:30.

The meeting was held in the Polish language. Koosoleku otsus võeti vastu. Koosolek lõppes kell 12:30.

Koosolek peeti poola keeles.

KOOSOLEKU JUHATAJA:

CHAIR OF THE MEETING:

ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

KOOSOLEKU PROTOKOLLIJA/ HÄÄLETAMISE KORRALDAJA:

RECORDER / VOTING CO-ORDINATOR OF THE MEETING:

ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

INVESTMENT FRIENDS SE

20. märtsil 2021. a. Toimunud aktsionäride erakorralisel üldkoosolekul osalenute nimekiri List of shareholders participating in the extraordinary general meeting of shareholders held on March 20, 2021

Nr No	Aktsionäri nimi: Shareholder's name:	Aktsionäri üldkoosolekul osalemise viis (isiklik või volitatud esindaja kohalolek) Manner of participating of the shareholder in the meeting (personally or being represented by an authorised	Aktsionäri esindaja nimi, volitatud esindaja korral esindusõigust tõendava volikirja kuupäev The name of the shareholder's representative, in the case of a representative, the date of the power of attorney evidencing of the right of representation	Häälte arv Number of votes	Aktsionäri või tema esindaja allkiri Signature of the shareholder or the representative
1.	Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (Poola registrikood / Polish registry code PL- 0000081582)	representative) Volitatud Esindaja Authorised representative	Damian Patrowicz (volikirja kuupäev 12.03.2021. a.) Damian Patrowicz (date of the power of attorney 12.03.2021. a.)	73 215 660	Allkirjastatud digitaalselt /Signed digitally

KOOSOLEKU JUHATAJA

CHAIR OF

THE MEETING: ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

KOOSOLEKU PROTOKOLLIJA/ HÄÄLETAMISE KORRALDAJA:

RECORDER / VOTING CO-ORDINATOR OF THE MEETING:

ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

Damian Patrowicz volikiri

Damian Patrowicz power of attorney