Investment Friends Capital SE — AGM Information 2021

Nov 2, 2021

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

Place of holding the meeting: Plock, ul. Padlewskiego 18C, 09-402, Poland.

Time of the meeting: 2 November 2021, starting at 12.00 (CET).

Pursuant to the printout from the central database of the registration department of the Tartu County Court dated 2 November 2021, and in accordance with the Statute of INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE (hereinafter referred to as the "Company"), the Company was filed with the registration department of the Tartu County Court on 30.11.2018 under the registry code 14618005, Tallinn, Harju county, Kesklinna district, Tornimäe str 5, 10145, Estonia with the share capital of 500 532,40 euros, which is divided into 5 005 324 non par value shares.

The circle of shareholders entitled to participate at the general meeting has been established as at 23:59 of 26 October 2021 (the date of fixing the list). According to the share ledger ofthe Company as at 23:59 of 26 October 2021, which is keptby NASDAQ CSD SE (Latvian registry code 40003242879), the holder ofall the shares of the Company is the Polish register of securities (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (Polish registry code PL- 0000081582, hereinafter the "KDPW")), which holds all 5 005 324 non par value shares/votes on its nominee account for and on behalf of the actual shareholders of the Company.

KDPW has issued a power of attorney to Damian Patrowicz (Estonian personal identification code 39008050063) (Annex 2), according to which the authorised person may exercise on behalf of KDPW the rights of a shareholder (including to vote at the general meeting) in respect of 3 534 823 shares/votes of the Company.

The list of shareholders of the Company attending the meeting is annexed to these minutes (Annex 1). This list and the previous section show that 3534 823 (i.e. 70,62%) of all the votes represented by the shares were duly represented at the general meeting.

The holding of the general meeting of the Company is subject to § 296 of the Commercial Code, which stipulates that if the requirements of law or of the articles of association for calling a general meeting are violated, the general meeting shall not have the right to adopt resolutions except if all the shareholders participate in or all the shareholders are represented at the general meeting. Resolutions made at such meeting are void unless the shareholders, with respect to whom the procedure for calling the meeting was violated approve of the resolutions.

Therefore, the meeting has a quorum.

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE AKTSIONÄRIDE KORRALISE ÜLDKOOSOLEKU PROTOKOLL

Üldkoosoleku toimumise koht: Płock, ul. Padlewskiego 18C, 09-402, Poola.

Üldkoosoleku toimumise aeg: 2. november 2021. a, algusega kell 12.00 (CET).

Vastavalt Tartu Maakohtu registriosakonna 2. novembri 2021. a keskandmebaasi väljatrükile ja vastavalt INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE (edaspidi nimetatud "Selts") põhikirjale, on Selts kantud 30.11.2018 Tartu Maakohtu registriosakonda registrikoodi 14618005 all, asukohaga Tallinn, Harju maakond, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Eesti, aktsiakapitaliga 500 532,40 eurot, mis jaguneb 5 005 324 nimiväärtuseta aktsiaks.

Üldkoosolekul osalemiseks õigustatud aktsionäride ring on määratud seisuga 26 oktoober 2021. a kell 23.59 (nimekirja fikseerimise päev). Vastavalt Seltsi aktsiaraamatule seisuga 26 oktoober 2021. a kell 23.59, mida peab NASDAQ CSD SE (Läti registrikood 40003242879), on kõigi Seltsiaktsiate omanikuks Poola väärtpaberite register Poola väärtpaberite register (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., Poola registrikood PL- 0000081582 (edaspidi "KDPW")), mis omab kõiki Seltsi 5 005 324 nimiväärtuseta aktsiat/häält enda esindajakontol Seltsi tegelike aktsionäride eest ja nimel.

KDPW on väljastanud Damian Patrowicz'ile (Eesti isikukood 39008050063) volikirja (Lisa 2), mille alusel on volitatud isikulõigus KDPW nimel teostada aktsionäri õigusi (sh hääletada üldkoosolekul) 3 534 823 aktsia/hääle osas.

Koosolekul osalenud Seltsi aktsionäride nimekiri on lisatud käesolevale protokollile (Lisa 1). Sellest nimekirjast ja eelmisest lõigust nähtub, et üldkoosolekul oli kõikidest aktsiatega esindatud häältest nõuetekohaselt esindatud 3 534 823 häält (ehk ca 70,62%).

Seltsi üldkoosoleku pidamisel lähtutakse äriseadustiku §-st 296, mis sätestab, et kui üldkoosoleku kokkukutsumisel on rikutud seaduse või põhikirja nõudeid, ei ole üldkoosolek õigustatud otsuseid vastu võtma, välja arvatud siis, kui üldkoosolekul osalevad või on esindatud kõik aktsionärid. Sellisel koosolekul tehtud otsused on tühised, kui aktsionärid, kelle suhtes kokkukutsumise korda rikuti, otsust heaks ei kiida.

Seega on koosolek otsustusvõimeline.

I. OPENING THE GENERAL MEETING

The general meeting was opened by Damian Patrowicz. Damian Patrowicz (Estonian personal identification code 39008050063) was elected to chair the meeting and Martyna Patrowicz (personal identification code 49909190016) was elected the recorder ofthe meeting /the person co-ordinating the voting.

Voting results:

Number of shares: 5 005 324

Total number of votes at the meeting: 3 534 823

In favour: 3 534 823 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Therefore, the Chair ofthe meeting and the recorder of the meeting / voting co-ordinator have been elected.

The Chair of the meeting and the recorder / voting co ordinator of the meeting have verified the legal capacity of the shareholders participating at the meeting, and the identity and the right of representation of the representatives.

The management board of the Company provided an overview of the last annual report and the economic activities of the Company for the current year.

II. AGENDA

Pursuant to the notice of the annual general meeting of shareholders dated 11 October 2021 which are approved by the Supervisory Board of the Company, the agenda of the general meeting is the following:

• 1. Amendment of the articles of association of the Company and approval of the new version of the articles of association of the Company.
• 1. Approving the annual report of the Company for the financial year 2020/2021.
• 1. Increasing the share capital of the Company through bonus issue.

III. VOTING AND RESOLUTIONS

• 1. Amendment of the articles of association of the Company and approval of the new version of the articles of association of the Company
• 1.1. In connection with the bonus issue (Est. fondiemissioon) of the shares of the Company, to amend sections 2.1 and 2.4 of the articles of association of the Company and to approve it in the new wording as follows:

I. ÜLDKOOSOLEKU AVAMINE

Üldkoosoleku avas Damian Patrowicz. Üldkoosoleku juhatajaks valiti Damian patrowicz (Eesti isikukood 39008050063) ja protokollijaks/hääletamise korraldajaks Martyna Patrowicz (isikukood 49909190016).

Hääletamise tulemused: Aktsiate arv: 5 005 324 Häälte koguarv koosolekul: 3 534 823 Poolt: 3 534 823 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Seega on koosoleku juhataja ja koosoleku protokollija/hääletamise korraldaja valitud.

Koosoleku juhataja ja koosoleku protokollija/hääletamise korraldaja on kontrollinud koosolekul osalenud aktsionäride õigusvõime ja esindajate isikusamasuse ja esindusõiguse.

Seltsi juhatus andis ülevaate eelneva aasta majandusaasta aruandest ja Seltsi käesoleva aasta majandustegevusest.

II. PÄEVAKORD

Vastavalt 11. oktoobri 2021. a aktsionäride korralise üldkoosoleku kokkukutsumise teatele, mis on Seltsi nõukogu poolt heaks kiidetud, on üldkoosoleku päevakord järgmine:

• 1. Seltsi põhikirja muutmine ja põhikirja uue redaktsiooni kinnitamine.
• 1. Seltsi 2020/2021 majandusaasta aruande kinnitamine.
• 1. Seltsi aktsiakapitali suurendamine fondiemissiooni kaudu.

III. HÄÄLETAMINE JA OTSUSED

1. Seltsi põhikirja muutmine ja põhikirja uue redaktsiooni kinnitamine

1.1. Seoses Seltsi aktsiate fondiemissiooniga muuta Seltsi põhikirja punkte 2.1 ja 2.4 ning kinnitada need järgnevas uues sõnastuses:

"2.1.The minimum amount of share capital of the Company is 3 000 000 euros and the maximum amount of share capital is 12 000 000 euros."

"2.4 The minimum number of the shares of the Company without nominal value is 30 000 000 (thirty million) shares and the maximum number of the shares of the Company without nominal value is 120 000 000 (one hundred and twenty million) shares."

1.2. To approve the new version of the Company's articles of association with the abovementioned amendments.

Voting results:

Number of shares: 5 005 324

Total number of votes at the meeting: 3 534 823

In favour: 3 534 823 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

The resolution of the meeting was adopted.

2. Approving the annual report of the Company for the financial year 2020

• 2.1. To approve the annual report of the Company for the financial year 2020/2021.
• 2.2. Not to make distributions to the legal reserve or other reserves of the Company.

2.3. Not to distribute profit.

Voting results:

Number of shares: 5 005 324

Total number of votes at the meeting: 3 534 823

In favour: 3 534 823 votes, i.e. 100% of the votes represented at the meeting

Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting

The resolution of the meeting was adopted.

3. Increasing the share capital of the Company through bonus issue

3.1. To increase the share capital of the Company through bonus issue by issuing 100 106 480 new shares to the Shareholders of the Company, thus the number ofshares of the Company increases from 5 005 324 to105 111 804.

"2.1. Ühingu miinimumkapital on 3 000 000 (kolm miljonit) eurot, maksimumkapital on aga 12 000 000 (kaksteist miljonit) eurot."

"2.4. Ühingu nimiväärtuseta aktsiate vähim arv on 30 000 000 (kolmkümmend miljonit), ühingu aktsiate suurim arv on 120 000 000 (sada kakskümmend miljonit)."

1.2. Kinnitada Seltsi põhikirja uus versioon koos ülaltoodud muudatustega.

Hääletamise tulemused:

Aktsiate arv: 5 005 324

Häälte koguarv koosolekul: 3 534 823

Poolt: 3 534 823 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest

Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Koosoleku otsus võeti vastu.

2. Seltsi 2020 majandusaasta aruande kinnitamine

• 2.1. Kinnitada Seltsi 2020/2021 majandusaasta aruanne.
• 2.2. Mitte teha väljamakseid Seltsi kohustuslikku reservkapitali või muudesse reservidesse.
• 2.3. Kasumit mitte jaotada.

Hääletamise tulemused: Aktsiate arv: 5 005 324 Häälte koguarv koosolekul: 3 534 823 Poolt: 3 534 823 häält ehk 100% koosolekul esindatud häältest Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest

Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest

Koosoleku otsus võeti vastu.

3. Seltsi aktsiakapitali suurendamine fondiemissiooni kaudu

3.1. Suurendada Seltsi aktsiakapitali fondiemissiooni teel, emiteerides Seltsi aktsionäridele 100 106 480 uut aktsiat, mistõttu Seltsi aktsiate arv suureneb summalt 5 005 324 summani 105 111 804.

• 3.2. To increase the share capital of the Company through bonus issue at the expense of the equity capital in the amount of EUR 10 010 648 on the basis of the balance sheet as at 30.06.2021 provided in the 2020/2021 annual report. The record date of the bonus issue shall be on 12.11.2021 17:00 CET.
• 3.3. By means of the bonus issue the share of the Shareholder in the share capital of the Company will increase in proportion to the share in the share capital as at the date of establishing the right to participate in the bonus issue. Therefore, as a result of the bonus issue every shareholder of the Company shall receive 20 new shares for each 1 share owned by the shareholder of the Company.
• 3.4. The authorization and obligation of the Management Board of the Company to take all legal and factual actions related to the issue of bonus shares, including in particular:
  • 3.4.1. authorize the Management Board to set a record day for obtaining the rights to receive new series shares by Shareholders who hold the Company's shares listed on the Warsaw Stock Exchange.
  • 3.4.2. authorize the Management Board to register the shares issued under the bonus issue with the National Depository for Securities (KDPW) and with the NASDAQ CSD (home deposit) kept for the benefit of the Company.
  • 3.4.3. authorize the Management Board to perform all actions necessary to admit the shares issued under the bonus issue to trading on the regulated market and to dematerialize these shares.
• 3.2. Suurendada Seltsi aktsiakapitali fondiemisiooniga omakapitali arvelt summas 10 010 648 eurot 2020. aasta majandusaasta aruandes esitatud bilansi seisuga 30.06.2021. Fondiemissioon viiakse läbi seisuga 12.11.2021 17:00 CET.
• 3.3. Fondiemissiooni läbi suureneb aktsionäri osakaal Seltsi aktsiakapitalis proportsionaalselt aktsiakapitali osakaaluga fondiemissioonis osalemise õiguse seadmise kuupäeva seisuga. Seetõttu saavad fondiemissiooni tulemusena kõik Seltsi aktsionärid 20 uut aktsiat iga Seltsi aktsionärile kuuluva 1 aktsia kohta.
• 3.4. Seltsi juhatuse volitus ja kohustus võtta kõik emiteeritavate aktsiate väljalaskmisega seotud õiguslikud ja faktilised toimingud, sealhulgas eelkõige:
  • 3.4.1. volitada Seltsi juhatust määrama tähtaeg uute seeriaaktsiate saamise õiguste saamiseks aktsionäride poolt, kellel on Varssavi börsil noteeritud Seltsi aktsiad.
  • 3.4.2. volitada juhatust registreerima fondiemissiooni käigus emiteeritud aktsiad väärtpaberite riiklikus depositooriumis (KDPW) ja ettevõtte kasuks hoitavas NASDAQ CSD-s (kodu hoius).
  • 3.4.3. volitada juhatust tegema kõiki toiminguid, mis on vajalikud fondiemissiooni raames emiteeritud aktsiate reguleeritud turul kauplemisele lubamiseks ja nende aktsiate dematerialiseerimiseks.

Voting results: Number of shares: 5 005 324 Total number of votes at the meeting: 3 534 823 In favour: 3 534 823 votes, i.e. 100% of the votes	Hääletamise tulemused: Aktsiate arv: 5 005 324 Häälte koguarv koosolekul: 3 534 823 Poolt: 3 534 823 häält ehk 100% koosolekul esindatud
represented at the meeting Against: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting	häältest Vastu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud häältest
Abstained: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting	Erapooletu: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest
Not voted: 0 votes, i.e. 0% of the votes represented at the meeting	Ei hääletanud: 0 häält ehk 0% koosolekul esindatud Häältest
The resolution of the meeting was adopted.	Koosoleku otsus võeti vastu.
The meeting ended at: 12.30.	Koosolek lõppes kell 12.30.
The meeting was held in the Polish language.	Koosolek peeti poola keeles.

KOOSOLEKU JUHATAJA:

CHAIR OF THE MEETING:

KOOSOLEKU PROTOKOLLIJA/ HÄÄLETAMISE KORRALDAJA:

RECORDER / VOTING CO-ORDINATOR OF THE MEETING:

ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

2. novembril 2021. a toimunud aktsionäride korralisel üldkoosolekul osalenute nimekiri List of shareholders participating in the annual general meeting of shareholders held on November 2, 2021

Nr No	Aktsionäri nimi: Shareholder's name:	Aktsionäri üldkoosolekul osalemise viis (isiklik või volitatud esindaja kohalolek)	Aktsionäri esindaja nimi, volitatud esindaja korral esindusõigust tõendava volikirja kuupäev	Häälte arv Number of votes	Aktsionäri või tema esindaja allkiri Signature of the shareholder or the representative
		Manner of participating of the shareholder in the meeting (personally or being represented by an authorised representative)	The name of the shareholder's representative, in the case of a representative, the date of the power of attorney evidencing of the right of representation
1.	Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (Poola registrikood / Polish registry code PL- 0000081582)	Volitatud Esindaja Authorised representative	Damian Patrowicz (volikirja kuupäev 26.10.2021. a) Damian Patrowicz (date of the power of attorney 26.10.2021)	3 534 823	Allkirjastatud digitaalselt /Signed digitally

KOOSOLEKU JUHATAJA

CHAIR OF

THE MEETING: ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

KOOSOLEKU PROTOKOLLIJA/ HÄÄLETAMISE KORRALDAJA:

RECORDER / VOTING CO-ORDINATOR OF THE MEETING:

ees- ja perekonnanimi allkiri given name and surname signature

Damian Patrowicz volikiri

Damian Patrowicz power ofattorney