IEX Group N.V.

Annual Report • Jul 5, 2022

1

IEX GROUP N.V.

Jaarverslag 2021

Statutair gevestigd te Amsterdam. Ingeschreven in het Handelsregister te Amsterdam onder nr. 12016134.

INHOUD

Profiel en activiteiten	4
Verslag over 2021	8
Verslag van de Raad van Commissarissen	14
Corporate Governance	17
Aandelen- en juridische structuur	21
Risico's en risicobeheersingssystemen	24
Personalia	28
Bestuurdersverklaring	30
Geconsolideerde jaarrekening 2021	31
Toelichting op de geconsolideerde balans	43
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening 2021	53
Enkelvoudige jaarrekening 2021	61
Toelichting op de enkelvoudige jaarcijfers	64
Toelichting op de enkelvoudige winst- en verliesrekening	67

2

IEX Group N.V.

Beursplein 5 1012 JW Amsterdam

E-mail ir@iexgroup.nl Website www.iexgroup.nl

Beste aandeelhouder,

Het boekjaar 2021 was een bijzonder en mooi jaar voor IEX Group. Ondanks de beperkingen als gevolg van Covid-19 om fysieke evenementen te organiseren en (potentiële) klanten fysiek te bezoeken, hebben wij in 2021 onze doelen kunnen bereiken en er ook in financieel opzicht een goed jaar van kunnen maken. De strategie die in 2021 is ingezet om de afhankelijkheid van de advertentiemarkt te verkleinen door groei te realiseren op de consumentenmarkt, heeft een positief effect gehad met een stijging van 8% van de totale omzet.

De focus in 2021 lag bij het vernieuwen van ons belangrijkste contentplatform IEX.nl, die in april 2021 een geheel nieuwe 'responsive' homepage heeft gekregen. Met deze stap hebben we meer rust en overzicht gecreëerd en onze betaalde Premium content een meer kwalitatieve uitstraling gegeven. Verder hebben wij in juni 2021 onze geheel vernieuwde IEX Markt Monitor geïntroduceerd, die door gebruikers tailormade kan worden ingesteld aan de hand van de te volgen aandelen of markten.

Daarnaast hebben wij in ons commerciële team versterkt met een ervaren communicatiespecialist en een campagnemanager. Hiermee hebben wij grote stappen gezet om de kwaliteit van onze communicatie uitingen te verbeteren, de content journey's van onze gebruikers te optimaliseren en de wervingscampagnes te intensiveren. In combinatie met de vernieuwing van onze platformen heeft dat geresulteerd in een aanzienlijke stijging van het aantal IEX Premium abonnees met ruim 27% naar ruim 10.000 abonnees.

Ten aanzien van het aantal bezoekers van onze websites zijn deze in 2021, na het enorme volatiele jaar 2020, weer genormaliseerd naar gemiddeld 2 miljoen unieke gebruikers per maanden en gemiddeld 35 miljoen pageviews per maand. Dit heeft enig invloed gehad op de programmatic advertentieomzet die 6% lager is uitgevallen. Door de aantrekkende advertentiemarkt heeft de direct verkochte advertentieomzet een stijgende trend laten zien, waardoor de totale advertentieomzet gelijk is gebleven. De advertentiemarkt blijft conjunctuurgevoelig en Covid-19 zorgde voor terughoudendheid bij business to business adverteerders in de financiële sector. Bovendien konden wij geen gesponsorde fysieke evenementen organiseren.

Ten aanzien van de programmatic advertentieomzet zijn wij in het vierde kwartaal van 2021 gaan samenwerken met een externe partner om voor te sorteren op groei van deze advertentieomzet. Deze groei gaan wij realiseren met een optimalisatie van de digitale advertentieposities, tarief differentiatie en goede software om onze yield te verbeteren.

In december 2021 hebben alle werknemers van de IEX Group bedrijven zich vanuit een maatschappelijk perspectief ingezet ten behoeve van de Voedselbank in Amsterdam. De waarde aan ingezamelde en gekochte boodschappen is nadien door IEX Group verdubbeld. Hiermee is een nieuw terugkerend initiatief geboren om alle medewerkers 1 dag per jaar in te zetten om een instelling te helpen of te ondersteunen met een fysieke en financiële bijdrage.

Tenslotte willen wij onze bijzondere dank uitspreken aan onze klanten, aandeelhouders, beleggers, medewerkers en niet te vergeten onze adverteerders en trouwe partners met wie wij in veel gevallen reeds jarenlang een duurzaam partnership hebben opgebouwd.

Namens IEX Group N.V.

Mark Termeer, CEO

4

Profiel en activiteiten

PROFIEL EN ACITIVITEITEN

IEX is in 1999 opgericht als online platform voor beleggers. Direct na de start is IEX.nl uitgegroeid tot de grootste en meest actieve beleggerscommunity van Nederland; een status die het tot de dag van vandaag heeft behouden - en uitgebreid. Door eigen ontwikkeling en acquisities is een sterke portfolio van activiteiten met verschillende merken opgebouwd, die op de markt voor beleggersinformatie moeilijk te verslaan is. De activiteiten zijn samengebracht in de vennootschap IEX Group, genoteerd aan Euronext Amsterdam.

De basis wordt gevormd door het mediabedrijf, dat eigen merken exploiteert op de markten van financiële en beleggersinformatie. Met de verschillende titels bereikt IEX Group gezamenlijk 2 miljoen beleggers gemiddeld per maand, van wie circa 1,75 miljoen in Nederland en circa 250 duizend in België. De aanpak daarbij is "multichannel", er wordt gebruik gemaakt van de meeste vormen van media: digitaal, print, evenementen, sociaal en video. IEX Group is marktleider in Nederland en heeft met Beursduivel het tweede platform onder de (Nederlandstalige) Belgische beleggers.

Het verdienmodel van IEX bestaat uit 'Business to Business' (B2B)-omzet in de vorm van onlineadvertentieverkopen, sponsoring en content-integratie en in 'Business to Consumer' (B2C)-omzet in de vorm van een betaalde content-omgeving.

De verkoop vindt plaats door middel van:

• Rechtstreekse verkoop en contacten met de klant al dan niet in samenwerking met partners (B2B);
• Programmatic verkoop, waarbij door middel van zoekmachines en een veilingsysteem door adverteerders rechtstreeks ingekocht kan worden (B2B);
• Marketing en abonnementenwerving op het eigen netwerk om betalend lid te worden (B2C);
• Werving van nieuwe abonnees in samenwerking met partners die beleggingsproducten aanbieden (B2C);

HOOFDACTIVITEITEN

Media-exploitatie

De media-exploitatie is gericht op het te gelde maken via advertising van het bereik en profiel van de gebruikers van de IEX-platforms. Vanwege de verschillende karakteristieken van het bereik en profiel zijn er meerdere gedifferentieerde channels ingericht:

Premium content-diensten

De premium content-diensten bestaan uit hoogwaardige content, die wordt aangeboden via een abonnementsmodel. De huidige abonnementsvormen zijn:

• IEX Premium content voornamelijk gebaseerd op Fundamentele Analyses;
• Tostrams content en alerts gebaseerd op Technische Analyses;

JURIDISCHE STRUCTUUR IEX GROUP 30-12-2021

IEX Group heeft op 30 december 2021 drie dochtermaatschappijen:

• 1. IEX Media B.V. is een innovatief mediabedrijf met een brede selectie titels voor particuliere en professionele beleggers. De klanten en bezoekers van onze platformen vormen samen de grootste beleggerscommunity van de Benelux. IEX Media beschikt over sterke merken in de beleggersmarkt in het particuliere en professionele segment.
• 1. IEX Premium B.V. is leverancier van beleggingsinformatie en beleggingsadviezen op basis van fundamentele analyse (IEX Premium) en technische analyse (Tostrams). IEX Premium is in 2017 door IEX in de markt gezet en heeft sinds de introductie een sterke groei meegemaakt. Het doel is om IEX Premium kwalitatief te blijven verbeteren om marktleider te kunnen worden op het gebied van betaalde fundamentele analyse, Tostrams is marktleider op het gebied van betaalde technische analyse voor particuliere beleggers, via eigen kanalen en die van derden.
• 1. Trilab Advanced Solutions B.V. is verantwoordelijk voor de ontwikkeling en onderhoud van de platforms van IEX, de verschillende beleggingscompetities en de apps.

Interne organisatiestructuur per 30-12-2021 (in FTE)

Content Management & Content creatie	7
Sales & Delivery	3
Techniek	4
Marketing & customer services	4
Management, Finance en HR
-------------------------------------------------------------------------------------
Totaal	21

Investor relations en externe communicatie vindt plaats middels persberichten en via onze website www.iexgroup.nl.

8

Verslag over 2021

FINANCIEEL: GROEIENDE WINSTGEVENDHEID

IEX Group heeft haar resultaten in 2021 aanzienlijk weten te verbeteren. De omzet steeg met 8,7 procent tot 4,5 miljoen euro; het bedrijfsresultaat (EBITDA) nam nog sterker toe van 0,68 tot 1,32 miljoen euro. De advertentieinkomsten stegen door de constructieve partnerships met onze adverteerders en zakelijke relaties. Ook de focus op de betaalde analyses van IEX Premium had effect: het aantal betalende abonnees nam wederom toe. Twee derde van de omzet wordt behaald uit advertentieverkoop; een derde uit betaalde abonnementen.

In 2020 wist IEX, ondanks de sterke impact van Covid-19 op adverteerders, de schade beperkt te houden. Toen werd een positief bedrijfsresultaat behaald van 0,68 miljoen euro en kwam het nettoresultaat bijna op breakeven uit (-0,13 miljoen euro). In 2021 werd de opgaande lijn krachtig voortgezet.

De goede resultaten over 2021 werden behaald ondanks de extra investeringen in de technologie (platformen) en organisatie. Daardoor verstevigt IEX haar positie als hét medium dat beleggers direct informeert over ontwikkelingen in de beurswereld. Sinds 1 juli 2021 zitten we ook fysiek met onze neus op de beurs en is het groeiende team van IEX-experts gehuisvest in Amsterdamse beursgebouw op Beursplein 5.

Hieronder zijn de hoogtepunten van 2021 weergegeven.

Resultaten 2021 versus 2020: EBIT ruim verdubbeld

• De omzet nam in 2021 toe van 4,14 naar 4,50 miljoen euro, een stijging van 8,7 procent
• Het bedrijfsresultaat (EBITDA) steeg van 0,68 naar 1,32 miljoen euro
• De EBIT verdubbelde ruim van 0,46 miljoen naar 1,10 miljoen euro
• De nettowinst kwam uit op 0,65 miljoen euro, tegen -0,13 miljoen euro een jaar eerder

Per aandeel

• De winst per aandeel kwam in 2021 uit op 16,5 eurocent tegen -3,3 eurocent een jaar eerder.
• Voorgesteld wordt om nog geen dividend uit te keren en de winst toe te voegen aan de reserves. Er zijn nog volop mogelijkheden om onze middelen winstgevend te investeren.

Eigen vermogen versterkt

Het eigen vermogen van IEX Group verbeterde in 2021 van -1,26 miljoen naar – 0,87 miljoen euro. Op basis van de resultaatontwikkeling verwacht de vennootschap dat het eigen vermogen medio 2023 weer positief zal zijn. Gezien de goede winstgevendheid van IEX Group over 2021, de sterke kasstroom en de ruime kaspositie heeft de directie van IEX Group het volste vertrouwen in de toekomst. De jaarrekening is derhalve opgesteld op basis van de continuïteitsveronderstelling.

IEX heeft twee obligatieleningen uitstaan. Beide leningen hebben een looptijd van 5 jaar en een rente van 7%

• IEX Obligatielening I, totaal groot 1.710 duizend euro;
• IEX Obligatielening II, totaal groot 907 duizend euro;

Op basis van de eerste uitgifte dient vanaf augustus 2023 afgelost te worden op IEX Obligatielening I. Gezien de huidige, ruimekaspositie overweegt de vennootschap om tot vervroegde aflossing over te gaan.

Verkoop onroerend goed

Op 31 december 2020 heeft IEX Group de aandelen van Verveeco geleverd aan Value8. De levering heeft plaatsgevonden tegen de balanswaarde van het onroerend goed. De waarde van de levering van de aandelen is in mindering gebracht op de lening verstrekt door Value8 ten tijde van de reverse listing van IEX Group als financiering voor het aanwezige onroerend goed. Het was de bedoeling dat in 2021 het onroerend goed in Hongarije ook geleverd zou worden aan Value8. IEX Group en Value8 hebben de intentie om deze transactie alsnog uit te voeren..

OPERATIONELE HOOGTEPUNTEN:

April:	Lancering nieuwe website IEX.nl
Mei:	Hollandse aandelen avond i.s.m. BNP Paribas
Juni:	Lancering volledig vernieuwde IEX Markt Monitor
Juli:	Statenwijziging bestuurs structuur
September:	Slimste Belegger i.s.m. BNP Paribas
Oktober:	IEX Gouden Stier private dining
Oktober:	Lancering IEX Beste Keuze vergelijker
December:	Mijlpaal 10.000 abonnees voor IEX Premium

IEX Lezersonderzoek

In december 2021 is er wederom een groot lezersonderzoek uitgevoerd onder de betalende leden, gratis leden en onder de gebruikers van IEX.nl. Aan dit onderzoek hebben 1.520 beleggers meegewerkt.

De doelstelling van dit onderzoek was het toetsen van de tevredenheid van onze leden, het verbeterpotentieel en de marktpotentie.

Uit dit onderzoek kwam naar voren dat 80% van de betaalde Premium abonnees veelal zeer ervaren beleggers zijn en 95% een belegd vermogen heeft van meer dan 20 duizend euro. Het grootste gedeelte van de abonnees is 35 jaar en ouder.

De waardering vanuit de leden is ook erg goed. Ruim 90% van onze betalende abonnees geeft het abonnement een score van goed tot zeer goed. Om de waardering nog verder te verhogen zouden leden graag, nog meer koop- en verkooptips ontvangen, meer aandacht voor buitenlandse aandelen, ETF's, opties en grondstoffen.

Advertenties

IEX heeft haar positie als leidend online platform voor de Nederlandse en Belgische belegger in 2021 versterkt. Beleggers zijn bij IEX (en de andere merken) direct op de hoogte over ontwikkelingen op de beurs, bij beursgenoteerde bedrijven en waarderen de toegevoegde waarde van IEX.

IEX heeft in 2021 een groeiend aantal adverteerders en partners geholpen bij hun marketing richting beleggers en het winnen van nieuwe klanten. In de loop van 2021 verminderde de aan Covid-19 gerelateerde terughoudendheid. Adverteren bij IEX loont.

Premium

IEX biedt voor particuliere beleggers professionele beleggingsanalyses en adviezen tegen een zeer scherpe vergoeding. De kwaliteit is in 2021 duidelijk toegenomen en dat wordt, getuige het klantentevredenheidsonderzoek, door de abonnees gewaardeerd. De inzet is onze abonnees nog beter te bedienen.

Het aantal betalende content-abonnees is in 2021 aanzienlijk gestegen van 8.800 naar 11.200, een toename van ruim 27%.

Technologie

In de eerste helft van 2021 is het platform IEX.nl vernieuwd, waarbij de Premium content een prominentere rol heeft gekregen. Ook de IEX app is geheel vernieuwd.

In juni 2021 is onze geheel vernieuwde IEX Markt Monitor geïntroduceerd, die door gebruikers tailormade kan worden ingesteld aan de hand van de te volgen aandelen of markten.

Voorts heeft IEX geïnvesteerd in een nieuw CRM systeem waarmee wij nog beter in staat zijn om onze klantdata op een veilige manier te managen, sales en orderprocessen te structureren en onze klanten te informeren over ontwikkelingen binnen onze organisatie.

Het doel is om in 2022 de andere platformen te verbeteren en een meer eigentijdse uitstraling te geven. Gezien de blijvende groei van onze abonnees zal er in 2022 verder geïnvesteerd worden in personeel enerzijds om de aangeboden content zowel kwalitatief als kwantitatief te verbeteren anderzijds om onze abonnees beter van dienst te kunnen zijn.

Vooruitblik en vooruitzichten 2022

IEX verwacht in 2022 verder de vruchten te plukken van de investeringen van de afgelopen jaren. Het jaar 2022 zal dan ook in het teken staan van meer fysieke klantevenementen, zoals een IEX Beleggersdag, het verbeteren van de omzet en groei van het aantal betalende abonnees. Tevens worden de digitale platformen verder vernieuwd en worden in 2022 de nieuwe platformen van Tostrams.nl en Beursduivel.be geïntroduceerd.

De financiële resultaten van IEX blijven afhankelijk van het beursklimaat en de volatiliteit van de markten. Dat maakt het doen van concrete voorspellingen op korte termijn minder makkelijk. 2021 heeft laten zien dat IEX de juiste strategische weg is ingeslagen, met stijgende omzet en winst tot gevolg. IEX verwacht dat de huidige uitgangspositie uitstekende kansen biedt om omzet en winstgevendheid op middellange termijn verder te doen groeien.

Amsterdam, 29 april 2022

Mark Termeer, CEO

IEX in de maatschappij

IEX Group heeft tot doel om van de bezoekers van onze platformen betere beleggers te maken door hen te informeren over alle relevante ontwikkelingen omtrent beleggen. Naast financieel en economische nieuws, ontwikkelingen bij beursgenoteerde ondernemingen en koersinformatie doen wij dat bijvoorbeeld ook met de Beste Keuze vergelijker op IEX.nl. Hierin worden aanbieders zoals brokers, vermogensbeheerders, productaanbieders, etc. binnen een categorie met elkaar vergeleken aan de hand van een groot jaarlijks consumentenonderzoek. Voor onze betaalde Premium abonnees gaan wij nog een stap verder, zij kunnen met onze aandelenanalyses en tips betere beleggingsbeslissingen nemen. Met deze unieke positie maken wij kwalitatief hoogstaande aandelenanalyses toegankelijk voor een groot en breed publiek.

Vorig jaar zijn wij ook gestart om, in samenwerking met het Beleggingsinstituut, het kennisniveau van particuliere beleggers te vergroten middels speciale webinars in het voor- en najaar.

In het kader van educatie op het gebied van beleggen voor scholieren zijn wij een samenwerking met Stichting Capital Amsterdam gestart.

Goede uitgangspositie

Als onafhankelijke en gespecialiseerde partij op het gebied van informatie voor beleggers zijn wij uitstekend geëquipeerd om in te spelen op ontwikkelingen in dit marktsegment. Met Trilab zijn wij in staat om zelf nieuwe websites, apps en technologische oplossingen te realiseren om consumenten nog beter van dienst te zijn en synergie te behalen tussen onze verschillende platformen.

Integriteit en onafhankelijkheid

Onafhankelijkheid is een kernwaarde die IEX Group koestert. Het is een belangrijk deel van ons bestaansrecht. Dat komt terug in de procedures en gedragscodes op het gebied van beleggingsbeleid, openheid inzake beleggingsposities van eigen werknemers en het vier-ogen-principe inzake publicatie van content. IEX biedt (gecontroleerde) ruimte op zijn netwerk aan externe publicisten voor een diversiteit van meningen en opinies. De organisatie is erop ingericht om te zorgen dat deze auteurs zich aan dezelfde standaarden houden als de eigen redactie en altijd transparantie betrachten over hun belangen bij de onderwerpen waarover zij schrijven.

Herkenbaar en transparant

Commerciële (betaalde) content-proposities dienen altijd te voldoen aan vooraf opgestelde richtlijnen en zijn altijd herkenbaar als sponsored content.

Kwaliteitsbewaking

In de vorm van het grootste beleggersforum van Nederland beschikt IEX over een platform waar dagelijks zeer veel user generated content wordt geproduceerd. Een team van moderatoren beoordeelt of de postings voldoen aan het forumreglement. Als dat niet geval is, worden berichten verwijderd of - bij herhaalde overtreding - forumleden geschorst. Wanneer er pogingen tot marktmisbruik of -manipulatie worden gesignaleerd, kan dit worden gemeld aan de toezichthouder.

Kerncijfers 2021

(in duizenden euro's)

	2021	2019/2020
	€	€
EBITDA	1.304	69
EBIT	1.098	- 403
Resultaat na belastingen	647	- 1.251
Resultaat per aandeel
Winst per aandeel	0,16	- 0,34
Verwaterde winst per aandeel	0,16	- 0,34
Balansgegevens
Activa
Vaste activa	2.146	2.486
Vorderingen	666	619
Liquide middelen	974	281
Totaal activa	3.786	3.386
Passiva
Groepsvermogen	- 868	- 1.256
Langlopende schulden	2.701	2.290
Kortlopende schulden	1.953	2.352
Totaal passiva	3.786	3.386

Kasstroomoverzicht

(in duizenden euro's)

	2021	2019/2020
	€	€
Kasstroom uit operationele activiteiten	855	- 275
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	- 17	- 598
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	- 145	388
Mutatie geldmiddelen	693	- 485

Verslag van de Raad van Commissarissen

14

Verslag van de Raad van Commissarissen

Medio 2021 is de corporate governance van IEX Group gewijzigd. IEX Group kende een one-tier board, één bestuur waarin zowel uitvoerende als niet uitvoerende bestuurders zitting hebben. Op de aandeelhoudersvergadering van 30 juni 2021 is die structuur gewijzigd naar een two-tier board met een Raad van Bestuur en een Raad van Commissarissen. De niet-uitvoerende leden zijn op deze datum benoemd tot lid van de Raad van Commissarissen. Mark Termeer is in diezelfde aandeelhoudersvergadering benoemt tot CEO.

De Raad van Commissarissen staat het bestuur met raad en daad terzijde en monitort de ontwikkelingen bij IEX Group. De Raad van Commissarissen houdt toezicht op de gang van zaken in de onderneming en het functioneren van het bestuur. In het afgelopen jaar hebben de leden van de Raad van Commissarissen voornamelijk aandacht besteed aan (toezicht op) de volgende onderwerpen:

• Het versterken van de positie als leidende informatiebron voor beleggers in de Benelux.
• De ontwikkeling en aanscherping van de strategie, waaronder de uitrol van IEX Premium.
• Aanvulling en versterking van de organisatie.
• De beoordeling van mogelijke (add-on) Acquisities.
• De financiële rapportage.
• Risico's verbonden aan de onderneming.
• De kwaliteit van de interne risicobeheersings- en controlesystemen.
• De werving en selectie van accountant
• Ontwikkelingen op gebied van wet- en regelgeving.
• Investor Relations.
• Corporate Governance.

In de voorjaarsvergaderingen wordt aandacht besteed aan het jaarrekeningproces.

Samenstelling Raad van Commissarissen en Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur bestaat uit één persoon. De Raad van Commissarissen bestaat uit drie personen. Zowel De Raad van Bestuur als de Raad van Commissarissen zijn aangesteld tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2025.

Overleg van de Raad van Commissarissen

De Raad van commissarissen komt op regelmatige basis bij elkaar. In 2021 heeft de raad van commissarissen 12 maal vergaderd. Tijdens de vergaderingen waren alle commissarissen aanwezig. Naast de bijeenkomsten is er regelmatig telefonisch of per e-mail overleg geweest over de hierboven weergegeven onderwerpen. Vanwege de Covid-19 hebben de vergaderingen deels via digitale meetings plaatsgevonden.

De Raad van Commissarissen heeft tevens buiten aanwezigheid van het bestuur vergaderd. Hierbij werd onder meer het functioneren van het bestuur en de Raad van Commissarissen besproken. Deze evaluatie is tevens gebruikt om de Raad van Commissarissen zelf te beoordelen.

De Raad van Commissarissen hecht aan goede investor relations. In 2021 is het investor relations-beleid verbeterd, met uitgebreidere informatie over de strategie en regelmatige updates. Het doel is om in 2022 en volgende jaren beter en intensiever te communiceren over de groeiplannen van IEX Group en de voortgang op dat groeipad.

Remuneratiebeleid

Uitgangspunt van het remuneratiebeleid van de vennootschap is een markconforme beloning.

Het remuneratiebeleid voor het bestuur van IEX Group wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Tijdens de aandeelhoudersvergadering van 16 december 2015 is het huidige beloningsbeleid goedgekeurd. Op de AVA van 8 augustus 2020 is besloten het huidige beloningsbeleid te bestendigen.

De daadwerkelijke remuneratie van de leden van de raad van bestuur wordt vastgesteld door de Raad van Commissarissen op basis van het goedgekeurde beloningsbeleid.

De remuneratie van de Raad van Commissarissen wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Deze bezoldiging is onafhankelijk van het door de onderneming behaalde resultaat.

Remuneratie over 2021

Voor de remuneratie van de leden van de raad van bestuur wordt verwezen naar pagina 67 van de jaarrekening.

De remuneratie voor leden van de raad van commissarissen is vastgesteld op 15 duizend euro per persoon.

Er is geen resultaatafhankelijke beloning of beloning in aandelen of opties op aandelen voor de Raad van Commissarissen. Voor de remuneratie van de (niet-uitvoerende en uitvoerende) bestuurders wordt verwezen naar de jaarrekening.

Jaarrekening

Het bestuur van IEX Group heeft de jaarrekening over het kalenderjaar 2021 opgemaakt. De jaarrekening is niet door een accountant gecontroleerd. Accon avm accountants heeft in maart 2019 gemeld haar oob-vergunning in te leveren. Daarna is de vennootschap – daartoe door het terugtrekken van accon avm - een traject gestart om een vervangende oob-accountant te vinden. Door een nijpend capaciteitsprobleem - het aantal oobaccountantskantoren is gedaald van negen naar zes - is er nog geen oob-accountant gevonden die de controle over het boekjaar 2021 kan uitvoeren. De Raad van Commissarissen stemt in met de jaarrekening.

IEX Group voldoet in belangrijke mate aan de best practice-bepalingen van de herziene Corporate Governance Code (2016) met betrekking tot de Raad van Commissarissen. Voor een volledig overzicht van de toepassing van de herziene Code wordt verwezen naar pagina 19 van het jaarbericht.

Mede gezien de beperkte omvang heeft de Raad van Commissarissen besloten geen aparte benoemings-, audit- en remuneratiecommissie in te stellen. Voorts is thans geen noodzaak gezien om een aparte auditdienst in te richten.

De Raad van Commissarissen van IEX Group N.V., dankt de bestuurders en de medewerkers van IEX voor hun betrokkenheid en inzet in 2021.

Amsterdam, 29 april 2021

Raad van Commissarissen

P.P.F. de Vries P.Th.B.M. van Sommeren G.P. Hettinga

Corporate Governance 17

Corporate Governance

IEX Group heeft een Raad van Bestuur en een Raad van Commissarissen, de zogenaamde twotierbestuursstructuur. Hieronder is in hoofdlijnen de huidige bestuurdersstructuur opgenomen.

Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur is belast met het besturen van de vennootschap, wat onder meer inhoudt dat deze verantwoordelijk is voor de realisatie van de doelstellingen van de vennootschap, de strategie met het bijbehorende risicoprofiel, de resultatenontwikkeling en de voor de onderneming relevante maatschappelijke aspecten van ondernemen. De Raad van Bestuur legt hierover verantwoording af aan de Raad van Commissarissen en aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De Raad van Bestuur houdt de Raad van Commissarissen op de hoogte van de gang van zaken, overlegt met de Raad van Commissarissen over belangrijke aangelegenheden en legt belangrijke besluiten voor ter goedkeuring voor aan de Raad van Commissarissen en/of de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

De benoeming, de beloning en de verdere voorwaarde voor ieder lid van de Raad van bestuur worden bepaald door de Raad van Commissarissen en zijn gebaseerd op het beleid zoals de Algemene Vergadering van Aandeelhouders dat heeft vastgesteld. De Raad van Commissarissen kan een bestuurslid altijd schorsen. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan altijd bestuurders schorsen en ontslaan. Elke vorm en elke schijn van belangenverstrengeling tussen vennootschap en bestuurders worden vermeden.

Raad van Commissarissen

De Raad van Commissarissen oefent toezicht uit op het beleid van de Raad van Bestuur en op de algemene gang van zaken. Deze staat de Raad van Bestuur met advies terzijde. Bij de vervulling van hun taak richten de commissarissen zich naar het belang van de vennootschap. De Raad van Bestuur verschaft de Raad van Commissarissen tijdig de voor de uitoefening van zijn taak noodzakelijke gegevens.

De commissarissen worden op voordracht van de Raad van Commissarissen benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Daarbij wordt ervoor gezorgd dat de Raad van Commissarissen zodanig is samengesteld dat de leden ten opzichte van elkaar, de Raad van Bestuur en welk deelbelang dan ook onafhankelijk en kritische kunnen opereren. De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor de kwaliteit van zijn eigen functioneren. Een commissaris treedt uiterlijk af op het tijdstip van sluiting van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, eerstvolgend op de dag vier jaar na zijn laatste benoeming.

De bezoldiging van ieder lid van de Raad van Commissarissen wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De Raad van Commissarissen benoemt uit zijn midden een voorzitter. Zolang de Raad van Commissarissen uit minder dan vijf personen bestaat, zijn de drie zogenoemde kerncommissies geïntegreerd in de Raad van Commissarissen.

Diversiteit

IEX Group wil een werkomgeving creëren waarin medewerkers met verschillende achtergronden, competenties en gedrag goed kunnen floreren. Bij de werving en selectie van nieuwe medewerkers wordt hier rekening mee gehouden.

IEX Group is op de hoogte van de instroomregeling topvrouwenquotum, waarbij er sprake dient te zijn van een evenwichtige participatie van mannen en vrouwen in de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen. Bij nieuwe aanstellingen zal IEX Group hier rekening mee houden.

Het Bestuur stelt medewerkers in de gelegenheid om zonder gevaar voor hun rechtspositie te rapporteren aan een onafhankelijke vertrouwenspersoon over vermeende onregelmatigheden van algemene, operationele of financiële aard. Het klokkenluiderreglement is op de website van IEX Group te vinden.

Algemene vergadering van aandeelhouders

Jaarlijks, binnen zes maanden na afloop van het boekjaar, houdt IEX Group een Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Buitengewone Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders kunnen worden bijeengeroepen als de Raad van Bestuur dit nodig acht.

De agenda voor de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders bevat de statutair vastgelegde punten, evenals andere voorstellen van de Raad van Bestuur of van aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste 1% van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen.

De agenda van de jaarvergadering vermeld onder meer de volgende punten:

• Het bestuursverslag;
• Vaststelling van de jaarrekening;
• Décharge van de leden van de Raad van Bestuur en de leden van de Raad van Commissarissen;
• Eventuele kennisgeving van voorgenomen benoeming van bestuurders;
• Eventuele andere voorstellen door het bestuur aan de orde gesteld, en aangekondigd met inachtneming van artikelen 43 van de statuten, zoals inzake aanwijzing van een orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen en inzake machtiging van het bestuur tot het doen verkrijgen van eigen aandelen of certificaten daarvan door de vennootschap;
• Eventuele onderwerpen voorgesteld door de aandeelhouders met inachtneming van het in de statuten bepaalde;
• Voorstel tot uitkering dividend (indien van toepassing); eventuele kennisgeving van voorgenomen benoeming van bestuurders, en van te verwachten vacatures in het bestuur; het beloningsbeleid van de bestuurders.

Corporate Governance Verklaring

IEX Group hecht een groot belang aan een deugdelijke en transparant ondernemingsbestuur en streeft naar een heldere communicatie hierover met alle belanghebbenden. Daarbij wordt rekening gehouden met de relevante maatschappelijke aspecten van ondernemen. IEX Group heeft invulling gegeven aan de Nederlandse Corporate Governance Code. IEX Group onderschrijft de principes van deze code. De tekst van de code is terug te vinden op www.mccg.nl

De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van IEX Group hebben gezamenlijk een document opgesteld waarin de corporate-governance structuur van IEX Group wordt beschreven. Hierbij wordt ondere andere per best-practice bepaling aangegeven in hoeverre IEX Group deze bepaling toepast. Dit document is terug te vinden op de website van IEX Group (www.iexgroup.nl/investor relations/corporate governance).

IEX Group wijkt bij een aantal bepalingen af van de Corporate Governance Code, omdat deze vanuit kostenoverweging niet wenselijk worden geacht. Conform het "pas toe of leg uit"-principe voldoet IEX Group daarmee integraal aan die code. De volgende best-practicebepalingen worden niet (volledig) toegepast:

Best-practicebepalingen 1.3.1 tot en met 1.3.5. - Interne audit functie

Gezien de omvang van de onderneming kent IEX Group geen interne auditor. Om deze reden zijn de bepalingen 1.3.1. tot en met 1.3.5. niet van toepassing.

Best-practicebepalingen 2.1.1. - Profielschets

IEX Group maakt, gezien de omvang van de vennootschap, op dit moment geen gebruik van een profielschets. Bij nieuwe vacatures is IEX Group voornemens een profielschets op te stellen.

Best-practicebepalingen 2.1.7/2.1.8/5.1.2 - Onafhankelijkheid.

De Raad van Commissarissen bevat momenteel leden die danwel in de vijf jaar voorafgaand aan de benoeming bestuurder van de vennootschap zijn geweest, danwel een (middellijk) aandelenbezit van een ten minste tien procent van het aandelenkapitaalkapitaal.

Best-practicebepaling 2.1.9 - Onafhankelijkheid voorzitter Raad van Commissarissen

De huidige voorzitter van de raad van commissarissen is tevens (indirect) grootaandeelhouder van IEX Group.

Best-practicebepaling 2.3.10 - Secretaris van de vennootschap

Vanwege de omvang van IEX Group is er momenteel geen secretaris van de vennootschap aangesteld.

Best-practicebepalingen 4.2.3. - Bijeenkomsten en presentaties

Gezien de omvang van de onderneming zullen nog niet alle presentaties aan (institutionele) beleggers of analisten en persconferenties gelijktijdig te volgen zijn via webcasting of anderszins.

Aanvulling Besluit artikel 10 overnamerichtlijn

met betrekking tot artikel 1 van het 'Besluit artikel 10 overnamerichtlijn' zijn onderstaand de nog niet in het bestuursverslag opgenomen, voor IEX Group relevante, mededelingen toegelicht:

1.b - Beperkingen

IEX Group kent beperkingen voor de overdracht van aandelen, stemrecht, termijnen voor de uitoefening van stemrecht en de uitgifte van aandelen. IEX Group is niet bekend met enige overeenkomst tussen aandeelhouders inzake de beperking van overdracht of stemrecht.

Maatschappelijk verantwoord ondernemen

IEX Group houdt rekening met de relevante maatschappelijke aspecten van ondernemen. In de besluitvorming om tot waardegroei voor de aandeelhouders te komen worden maatschappelijke aspecten zoals duurzaamheid en sociale gevolgen meegenomen.

Aandelen- en juridische structuur

21

Aandelenstructuur

IEX Group is een aan Euronext Amsterdam genoteerde naamloze vennootschap. Het tickersymbool is IEX en de ISIN-code is NL0010556726.

Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 1.800.000 euro, verdeeld in:

• a. 6.000.000 aandelen A van nominaal tien eurocent (€ 0,10) elk, en;
• b. 10.000.000 aandelen B van nominaal tien eurocent (€ 0,10), en;
• c. 2.000.000 cumulatief financieringspreferente aandelen C van nominaal tien eurocent (€ 0,10) elk.

Alle aandelen luiden op naam. Er worden geen aandeelbewijzen uitgegeven.

De vennootschap kan medewerking verlenen aan de uitgifte van certificaten van haar aandelen.

In 2020 heeft er een conversie plaatsgevonden voor een deel van de lening van Value8. Hierbij zijn 270.000 aandelen A uitgegeven tegen een uitgiftekoers van € 1,96.

Ultimo 2021 bedraagt het geplaatst kapitaal 393.111,30 euro, bestaande uit 270.000 aandelen A en 3.661.013 aandelen B. Alle uitgegeven aandelen zijn volgestort.

Voorts heeft Value8 op 31 december 2020 46.145 warrants met een uitoefenprijs van € 1,96 per aandeel verkregen.

Per datum publicatie van het jaarbericht is het geplaatst aandelenkapitaal ongewijzigd ten opzicht van ultimo 2021.

Per balansdatum jaarbericht zijn er 6 aandeelhouders met een belang groter dan 3%.

•	Value8 N.V.	30-40%
•	H.P.T. Veldhuijzen van Zanten	15-20%
•	P.P.F. de Vries	10-15%
•	J.P. Visser	10-15%
•	P.C. van Leeuwen	10-15%
•	G.P. van Lanschot	5-10%

De percentages kunnen binnen de brandbreedte inmiddels gewijzigd zijn.

Er zijn geen aandelen uitgegeven waaraan bijzondere winstrechten of zeggenschapsrechten zijn verbonden. Ter zake van geen van de uitgegeven aandelen is sprake van een beperking van stemrecht, een termijn voor de uitoefening van stemrecht en/of uitgifte van certificaten van aandelen met medewerking van IEX Group.

Er zijn geen belangrijke overeenkomsten waarbij de vennootschap partij is en die tot stand komen, worden gewijzigd of ontbonden onder de voorwaarde van een wijziging van zeggenschap over de vennootschap nadat een openbaar bod is uitgebracht. De vennootschap heeft ook geen overeenkomsten met een bestuurder of werknemer die voorzien in een uitkering bij beëindiging van het dienstverband naar aanleiding van een openbaar bod op de aandelen van de vennootschap.

Statuten, benoeming en ontslag bestuurders

Hieronder volgen de relevante bepalingen uit de statuten, voor zover deze niet elders in dit jaarbericht worden vermeld.

Hoofdstuk VII van de statuten van IEX Group stelt dat IEX Group wordt bestuurd door een bestuur bestaande uit één of meer leden. Het aantal leden van het bestuur wordt vastgesteld door de Raad van Commissarissen. De leden van het bestuur worden benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders uit een voordracht op te maken door de Raad van Commissarissen.

De Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan bestuurders schorsen of ontslaan.

Hoofdstuk VIII van de statuten bepaalt dat IEX Group een Raad van Commissarissen heeft bestaande uit één of meerdere personen. Het aantal commissarissen wordt vastgesteld door de Raad van Commissarissen. De leden van de Raad van Commissarissen worden benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders uit een voordracht, op te maken door de Raad van Commissarissen, rekening houdend met de door de Raad van Commissarissen op te stellen profielschets.

De Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan te allen tijde een lid van de Raad van Commissarissen schorsen of ontslaan.

Het bestuur kan een intern reglement vaststellen, waarin de regels worden gegeven omtrent de besluitvorming van het bestuur en de onderlinge taken en verantwoordelijkheden. Het In het reglement zal, met inachtneming van de wettelijke regels, worden bepaald met welke taken en verantwoordelijkheden elke bestuurder zal zijn belast. Het reglement en de taakverdeling behoeft de goedkeuring van de Raad van Commissarissen.

Uitgifte en verkrijging van aandelen

Aandelen kunnen conform artikel 7 van de statuten slechts worden uitgegeven ingevolge een besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders of van het bestuur, indien het daartoe door de algemene vergadering is aangewezen. Indien het bestuur daartoe is aangewezen, kan, zolang de aanwijzing van kracht is, de algemene vergadering niet meer tot verdere uitgifte besluiten.

Bij uitgifte van aandelen, niet zijnde aandelen C, heeft iedere aandeelhouder een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijke bedrag van zijn aandelen A en B tezamen, behoudens het bepaalde in de wet. Het voorkeursrecht kan, telkens voor een enkele uitgifte, worden beperkt of uitgesloten door het tot uitgifte bevoegde orgaan. In het voorstel hiertoe moeten de redenen voor het voorstel en de keuze van de voorgenomen koers van uitgifte schriftelijk worden toegelicht.

Verkrijging anders dan om niet kan slechts plaatsvinden indien en voor zover de algemene vergadering het bestuur daartoe heeft gemachtigd.

Tijdens de aandeelhoudersvergadering van 30 juni 2021 zijn de volgende machtigingen aan het bestuur toegekend.

a) Machtiging tot uitgifte aandelen

Het bestuur is voor een periode van 18 maanden gemachtigd om maximaal 20% van het geplaatste kapitaal uit te geven. Deze machtiging is toegekend om de huidige flexibiliteit van het Bestuur te handhaven en om de ruimte te scheppen om in (een deel van) de eventuele financieringsbehoefte te voorzien door middel van uitgifte van aandelen.

b) Machtiging tot beperking/uitsluiting voorkeursrecht

Het bestuur voor een periode van 18 maanden gemachtigd tot het uitsluiten of beperken van het voorkeursrecht met maximaal 20% van het geplaatste kapitaal. Voor een besluit van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht of tot aanwijzing is, indien minder dan de helft van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigd is, een meerderheid van ten minste twee derde van de uitgebrachte stemmen vereist.

Risico's en risicobeheersingssystemen

24

Algemeen

Aan ondernemen zijn risico's verbonden. De realisatie van onze ondernemingsdoelstellingen is onder meer afhankelijk van externe economische factoren, onvoorspelbaarheid van marktontwikkelingen, calamiteiten en menselijke factoren. In uitvoering van de strategie en het realiseren van afgesproken bedrijfsdoelstellingen is er een aantal bedreigingen (en risico's) en kansen waarvan het managen hiervan behoort tot de hoofdactiviteiten van de directie Hieronder volgt een overzicht van de belangrijkste risico's verbonden aan onze doelstellingen alsmede een beschrijving van de belangrijkste elementen van onze interne risicobeheersings- en controlesystemen gericht op de adequate en effectieve beheersing van die risico's.

Risk Appetite

De 'Risk Appetite' is de mate waarin we bereid zijn risico's te accepteren bij het nastreven van onze doelstellingen. Bij het realiseren en bepalen van de doelstelling wordt door de directie de mate van risico bepaald, hierbij wordt een gezond ondernemersrisico in acht genomen. Hierbij staat de continuïteit van de Groep voorop.

Strategische risico's

De strategie die IEX heeft gekozen is onlosmakelijk verbonden met het nemen van risico's. De belangrijkste risico's worden hierbij gevormd door de conjuncturele omstandigheden, de financiële markten en de koersfluctuaties op de beurs.

Bij langdurig slecht beurssentiment zal er minder interesse zijn in beleggen. Dit leidt tot een verschraling van de advertentiebudgetten bij de klanten van IEX Media. Hierdoor kunnen de advertentie-inkomsten sterk dalen. Daarnaast zal het aantal opzeggingen van betaalde abonnementen naar verwachting stijgen bij langdurig slechte beurskoersen.

Privacy- en informatiebeveiligingsrisico's

Het verzamelen van grote hoeveelheden data is noodzakelijk. In de toekomst zal dit groeien met betrekking tot gebruikers en adverteerders. Het verzamelen, opslaan en gebruiken van grote hoeveelheden gegevens is noodzakelijk voor de kernactiviteiten van IEX. Dit is nodig om gepersonaliseerd te kunnen publiceren voor consumenten en om getarget bereik te creëren voor adverteerders en om ongewenste advertenties te voorkomen.

Sinds mei 2018 is de Algemene Verordening Gegevensbescherming (AVG of GDPR) van kracht. IEX heeft zijn processen afgestemd conform de verordening. De aanpak van IEX is gericht op privacy en informatiebeveiliging bij het ontwikkelen van nieuwe producten en toepassingen.

Wetgeving

Een verbod op advertenties voor risicovolle beleggingsproducten en/of een verbod op verkoop van deze producten of een verbod op adviezen en beleggingstips in contentdiensten vormen een significant risico voor IEX. Elk van deze twee verboden leiden tot verzwakking van omzetpijlers van IEX.

Niet bereiken verkoop- en omzetdoelstellingen

Een ander risico is dat klanten die de informatiediensten van IEX gebruiken niet bereid zijn om de betaalde contentdiensten en beleggingsproducten af te nemen. IEX zou daardoor zijn doelstellingen niet kunnen behalen en minder abonnementsgelden ontvangen.

Risico verbonden aan de vastgoedposities

IEX Group is (nog) eigenaar van een vastgoedpositie in Hongarije, afkomstig uit de rechtsvoorganger van IEX Group. In 2020 is er een intentieovereenkomst met Value8 gemaakt om het vastgoed van IEX over te nemen tegen aflossing van de gekoppelde vastgoedlening. Samen met garantielening uit 2015 loopt IEX derhalve beperkt neerwaarts risico op de waarde van het betreffende vastgoed.

Risico verbonden aan de beursnotering van IEX Group

IEX Group is genoteerd op de officiële markt van Euronext Amsterdam en dient aan de daarvoor geldende weten regelgeving te voldoen. Indien deze regelgeving verandert, kan dit leiden tot extra kosten voor IEX Group.

Organisatorisch risico

De organisatie is in sterke mate afhankelijk van enkele sleutelfiguren, onder wie in elk geval het bestuur. Geconsolideerd is het personeelsbestand in 2021 toegenomen. IEX Group streeft ernaar om de robuustheid van organisatie te versterken. IEX Group is zich bewust van de risico's op onder andere bedrijfsongevallen, personeelsuitval en arbeidsconflicten binnen de groep. In dat kader wordt regelmatig bekeken op welke wijze deze risico's kunnen worden verminderd en, waar nodig, afdoende kunnen worden verzekerd.

IT-systemen

In het geval van IEX is het IT-risico te verdelen in meerdere risico's:

• het risico dat de websites offline raken;
• het risico dat het netwerk niet meer functioneert;
• het risico dat de data van externe leveranciers niet geleverd wordt; en
• het risico dat de website(s) overgenomen (gehackt) worden.

Alle websites van IEX worden door een externe partij gehost, die op meerdere plekken in Nederland serverruimtes heeft, zodat bij een eventuele storing de hosting direct overgenomen wordt vanuit een andere locatie. Het niet bereikbaar zijn van de websites zou derhalve alleen kunnen voorkomen door middel van een landelijke storing of een buitengewone gebeurtenis; dit risico is derhalve zeer klein. Indien het netwerk van IEX uitvalt, betekent dit voornamelijk dat er op dat moment geen nieuwe content gepubliceerd kan worden. Echter het uploaden gebeurt door middel van een cloud-omgeving, wat betekent dat mensen een groot gedeelte van hun werkzaamheden kunnen verrichten zodra ze een internetverbinding hebben. Een gedeelte van de informatie op de websites betreft geïntegreerde feeds van externe partijen. Er is een risico dat een dergelijke partij niet levert of kan leveren. Het gevolg hiervan is dan slechts een deel van de informatievoorziening weg zal vallen.

Juridisch risico

IEX Group kan voor haar acties aansprakelijk worden gesteld. Hoewel IEX Group op het moment van publicatie van dit jaarbericht niet bekend is met enige dreigende procedure, kan IEX Group voor eventueel tekortschietende dienstverlening of andere mogelijke schade aansprakelijk worden gesteld. Dergelijke aansprakelijkheidsprocedures kunnen in het algemeen hoge kosten met zich meebrengen.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico is het risico dat men over onvoldoende middelen beschikt om aan de directe verplichtingen te voldoen. IEX Group heeft de aanwezige liquiditeiten ondergebracht bij Nederlandse grootbanken met minimaal een A-rating. Indien IEX Group nieuwe verplichtingen aangaat, zou dit kunnen leiden tot een hoger liquiditeitsrisico. Ook in het geval van een faillissement van de bank waar de liquiditeiten zijn ondergebracht, zou IEX Group een mogelijk liquiditeitsrisico lopen. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.

Fiscaal risico

Een wijziging van fiscale wet- of regelgeving, jurisprudentie of standpunten van de belastingdienst in Nederland kan negatieve invloed hebben op de (toekomstige) resultaten van IEX Group. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.

Valuta risico

De activiteiten van IEX Group geschieden hoofdzakelijk in euro's. De vastgoedpositie in Hongarije heeft een risico ten aanzien van de Hongaarse florint. IEX Group maakt momenteel geen gebruik van financiële instrumenten ten einde valutarisico's af te dekken. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.

Interne risicobeheersings- en controlesystemen

Gedurende 2021 is er aandacht besteed aan de richtlijnen, procedures en voorschriften op het gebied van risicomanagement en interne controle.

Het bestuur is van mening dat het met een redelijke mate van zekerheid kan stellen dat het op de hoogte is van de mate waarin doelstellingen van de onderneming worden gerealiseerd, de in- en externe rapportages betrouwbaar zijn en de organisatie zich houdt aan de van toepassing zijnde wetten en regels. Op basis van de beoordeling van de interne risicobeheersings- en controlesystemen van de onderneming verklaart de Raad van Bestuur ten aanzien van onze externe financiële verslaggeving bovendien dat op dit moment:

• De interne risicobeheersings- en controlesystemen een redelijke mate van zekerheid verschaffen dat de externe financiële verslaggeving geen onjuistheden of omissies van materieel belang bevat;
• De interne risicobeheersings- en controlesystemen naar behoren functioneren;
• Er geen aanwijzingen zijn dat de interne risicobeheersings- en controlesystemen niet naar behoren zullen functioneren in het lopende boekjaar.

Impact Covid-19

IEX Group heeft beperkte impact ondervonden van het Covid-19 virus. Enerzijds is de advertentiemarkt onder druk komen te staan en heeft dit tot lagere direct sales omzetten geleid. Anderzijds is de interesse in beleggen en het aantal betalende abonnees fors toegenomen.

28

Personalia

PERSONALIA

Raad van Bestuur

Mark Termeer (CEO)

De heer Termeer (1967, Nederlandse Nationaliteit) is per 1 september 2020 toegetreden als Managing Director en in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 30 juni 2021 aangesteld als CEO van IEX Group. Hij geeft vanaf die datum leiding aan de IEX-organisatie en heeft als missie de positie van het bedrijf dat gespecialiseerd is in online beleggingsinformatie in Nederland en België te versterken en uit te breiden. De heer Termeer heeft jarenlange ervaring in de mediasector, onder meer in directiefuncties bij Sijthof Media en DPG Media. Hij heeft relevante ervaring op het gebied van transformatie van media naar online en de bouw van online communities.

Raad van Commissarissen

Peter Paul de Vries

Drs. P.P.F. de Vries (1967, Nederlandse nationaliteit) is CEO en grootaandeelhouder van Value8 N.V. Daarnaast is de heer De Vries bestuurder van MKB Nedsense N.V. en het Belgische Cumulex N.V., lid van de Raad van Commissarissen van Almunda Professionals N.V. en Morefield Group N.V. De heer De Vries is lid van het Comité van Aanbeveling van de Stichting Juliana Kinderziekenhuis. De heer De Vries studeerde Bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam (1985-1991). Van oktober 1989 tot en met oktober 2007 was hij werkzaam bij de Vereniging van Effectenbezitters (VEB), de laatste twaalf jaar als directeur. De heer De Vries was kernlid van de CommissieTabaksblat (2003-2004), voorzitter van de pan-Europese organisatie van aandeelhoudersverenigingen Euroshareholders (2005-2010) en lid van het Market Participants Panel van de pan-Europese beurstoezichtorganisatie CESR (2003-2010). Voorts was de heer De Vries onder meer commissaris bij Euronext Amsterdam N.V. (2014-2017) en SnowWorld N.V. (2014-2022).

Peter van Sommeren

De heer P.Th.B.M. van Sommeren (1965, Nederlandse nationaliteit) is sinds 2004 verbonden aan IEX, vanaf 2006 tot en met augustus 2020 als CEO. Daarvoor is hij 11 jaar werkzaam geweest bij Reed Business (RELX) in diverse financiële en commerciële management functies. De heer Van Sommeren heeft Bedrijfseconomie gestudeerd aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en een Postdoctorale Business Strategy Course gevolgd aan de Rijksuniversiteit Groningen. De heer Van Sommeren is na zijn terugtreden als CEO aangebleven als niet uitvoerend bestuurder en na de bestuurswijziging aangesteld als commissaris. De heer Van Sommeren heeft momenteel geen nevenfuncties bij andere bedrijven.

Gerben Hettinga

Drs. G.P. Hettinga (1977, Nederlandse nationaliteit) is sinds 2008 bestuurder van Value8 N.V. dat genoteerd staat op Euronext Amsterdam. De heer Hettinga heeft in 2001 zijn studie Bedrijfskunde van de Financiële Sector aan de Vrije Universiteit in Amsterdam afgerond. In de periode van juni 2001 tot september 2008 is hij werkzaam geweest bij de Vereniging van Effectenbezitters, laatstelijk als hoofd economische zaken. De heer Hettinga is commissaris bij het beursgenoteerde MKB Nedsense N.V. Voorts is de heer Hettinga bestuurder van het Belgische Cumulex N.V. Eerder was hij commissaris bij diverse beursfondsen waaronder EDCC (2009-2011), Lavide Holding (mei 2013- mei 2014), Dico International N.V. (2010-2015), Novisource N.V. (eind 2013- medio 2014) en de rechtsvoorgangers van Novisource N.V. (juli 2011-feb. 2012).

ROOSTER VAN AFTREDEN

		Aangetreden	Benoemd tot
Bestuurder	M. Termeer	30-06-2021	AVA 2025
Commissaris	P.P.F. de Vries	30-06-2021	AVA 2025
Commissaris	P.Th.B.M. van Sommeren	30-06-2021	AVA 2025
Commissaris	G.P. Hettinga	30-06-2021	AVA 2025

Tijdens de op Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 30 juni 2021 hebben alle aanwezigen unaniem ingestemd met de voorgestelde agendapunten: wijziging van de statuten en samenstelling van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen.

BESTUURDERSVERKLARING

De Raad van Bestuur verklaart dat, voor zover hem bekend

De jaarcijfers, zoals opgenomen in dit verslag een getrouw beeld van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat over het kalenderjaar van IEX Group en de gezamenlijk in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

Het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in het verlengde boekjaar 2021 hebben voorgedaan en het effect daarvan op de interim-rapportage, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor 2022.

Amsterdam, 29 april 2021

Raad van Bestuur

M. Termeer

Geconsolideerde jaarrekening 2021

Kalenderjaar/vergelijkende cijfers

De vergelijkende cijfers in deze jaarrekening van IEX Group hebben betrekking op de periode 1 januari 2019 tot en met 30 december 2020.

31

Geconsolideerd overzicht financiële positie per 30 december 2021

(voor winstbestemming, in duizenden euro's)

		30-12-2021	30-12-2020
Activa		€	€
VASTE ACTIVA
Immateriële vaste activa Gebruiksrechten Materiële vaste activa Financiële vaste activa	1 2 3 4	1.430 169 24 523 2.146	1.560 - 19 907 2.486
VLOTTENDE ACTIVA
Vorderingen Handelsdebiteuren Overige vorderingen en overlopende activa Vlottende activa	5 6	411 255 666	202 417 619
Liquide middelen	7	974	281
Totaal activa		3.786	3.386

Passiva

GROEPSVERMOGEN	8	- 868	- 1.256
LANGLOPENDE SCHULDEN	10	2.701	2.290
KORTLOPENDE SCHULDEN
Aflossingsverplichtingen	11	482	710
Handelscrediteuren	12	64	136
Belastingen en sociale verzekeringen	13	117	220
Betaalbaar gesteld dividend	14	-	252
Overige schulden en overlopende passiva	15	1.290	1.034
		1.953	2.352
Totaal passiva		3.786	3.386

De toelichting op pagina's 43 tot en met 52 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.

Geconsolideerd overzicht resultaat 2021

(in duizenden euro's)

		2021	2019/2020
		€	€
Netto-omzet	16	4.502	8.068
Kostprijs van de omzet	17	- 862	- 2.101
Brutowinst		3.640	5.967
Personeelskosten	18	1.916	4.730
Afschrijvingen	19	206	472
Overige bedrijfskosten	20	420	1.168
Som der bedrijfskosten		2.542	6.370
Bedrijfsresultaat		1.098	- 403
Financiële baten en lasten	21	- 365	- 787
Resultaat voor belastingen		733	- 1.190
Belastingen	22	- 86	- 61
Resultaat na belastingen		647	- 1.251
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap		647	- 1.251
Geconsolideerd overzicht totaal resultaat:
Resultaat na belastingen		647	- 1.251
Overige resultaten		-	-
Totaal resultaat		647	- 1.251
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap		647	- 1.251
EBITDA		1.304	69
EBIT		1.098	- 403
Resultaat na belastingen		647	- 1.251
Resultaat per aandeel:
Winst per aandeel	9	0,16	- 0,34
Verwaterde winst per aandeel	9	0,16	- 0,34

Voor een toelichting op de winst per aandeel wordt verwezen naar de 'Toelichting op de winst per aandeel' onder de 'Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling' in de geconsolideerde en vennootschappelijke jaarrekening.

De toelichting op pagina's 53 tot en met 57 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.

Geconsolideerd mutatieoverzicht groepsvermogen over 2021

(in duizenden euro's)	Geplaatst Kapitaal	Agio reserve	Overige reserves	Leningen en optie onderdelen	Resultaat boekjaar	Groeps vermogen
Stand per 31 december 2020	393	2.030	- 2.734	306	- 1.251	- 1.256
Mutaties boekjaar in het eigen vermogen Vrijval dividendverplichting Aflossing eigenvermogenlening			47	- 306		47 - 306
Resultaat boekjaar					647	647
Winstbestemming 2019/2020	393	2.030	- 2.687 - 1.251	- -	- 604 1.251	- 868- -
Stand 30 december 2021	393	2.030	- 3.938	-	647	- 868
Stand per 1 januari 2019	366	1.528	- 1.538	-	- 1.196	- 840
Mutaties boekjaar in het eigen vermogen Stortingen op aandelen en agio Omzetting eigenvermogenlening	27	502		306		529 306
Resultaat boekjaar					- 1.251	- 1.251
Winstbestemming 2018	393	2.030	- 1.538 - 1.196	306	- 2.447 1.196	- 1.256 -
Stand 30 december 2020	393	2.030	- 2.734	306	- 1.251	- 1.256

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizenden euro's)

	2021	2019/2020
	€	€
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat	1.098	- 403
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen	206	472
Overige mutaties	15	19
	221	491
Veranderingen in werkkapitaal:
Vorderingen	- 47	10
Kortlopende schulden (exclusief aflossingsverplichtingen)	- 171	269
	- 218	279
Kasstroom uit bedrijfsoperaties	1.101	367
Betaalde interest en financiële lasten	- 246	- 642
Kasstroom uit operationele activiteiten (A)	855	- 275
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Verkoop vaste activa	-	99
Investeringen in groepsmaatschappijen	-	- 165
Investeringen in (im)materiële vaste activa	- 17	- 532
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (B)	- 17	- 598
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Storting aandelen en agio	-	-
Mutatie financiële vaste activa	-	5
Betalingen gebruiksrechten	- 70	-
Uitgifte obligatielening	327	925
Aflossing lening Value8 N.V.	- 402	- 542
Kasstroom uit financieringsactiviteiten (C)	- 145	388
Mutatie geldmiddelen (A-B-C)	693	- 485
Het verloop van geldmiddelen is als volgt:
Beginsaldo liquide middelen	281	766
Mutaties boekjaar	693	- 485
Eindstand liquide middelen	974	281

GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING IN DE VENNOOTSCHAPPELIJKE EN GECONSOLIDEERDE JAARCIJFERS

Algemeen

IEX Group N.V. is een naanmloze vennootschap en statutair gevestigd in Nederland te Amsterdam en houdt kantoor te Amsterdam aan Beursplein 5.

Het boekjaar van IEX Group loopt van 31 december 2020 tot en met 30 december 2021. In de opstelling van deze jaarrekening worden de cijfers van 2021 afgezet tegen het verlengde boekjaar 1 januari 2019 tot en met 30 december 2020.

De geconsolideerde cijfers bevatten de financiële gegevens van IEX Group en haar dochternemingen. Het boekjaar van de dochterondernemingen is gelijk aan het kalenderjaar.

De jaarrekening is op 29 april 2022 voor publicatie door de directie goedgekeurd.

Activiteiten

IEX Group exploiteert diverse beleggingswebsites, waarbij ze verschillende beleggersgroepen in zowel Nederland als België bereikt.

Samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

De belangrijkste grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zijn hieronder weergegeven. Deze grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zijn consistent toegepast binnen IEX Group voor de in deze geconsolideerde jaarrekening gepresenteerde perioden.

Het jaar 2021 is, evenals het jaar 2020, sterk beïnvloed door de coronapandemie. IEX Group heeft maatregelen getroffen in lijn met de geldende overheidsmaatregelen. Ook in 2021 hebben onze medewerkers gedurende een groot deel van het jaar vanuit huis moeten werken. In 2021 heeft IEX Group geen gebruik gemaakt van steunmaatregelen van de overheid en is de impact van de coronapandemie beperkt geweest. Op basis van de ontwikkelingen in 2021 en de vooruitzichten in 2022 beoordelen wij de impact van de coronapandemie als beperkt. IEX Group is van mening dat de werkzaamheden in continuïteit voortgezet kunnen worden. De jaarrekening 2021 is derhalve opgemaakt op basis van de continuïteitsveronderstelling.

International Financial Reporting Standards

De jaarrekening van IEX Group is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie (EU-IFRS) en met titel 9 Boek 2 BW. De door IEX Group toegepaste waarderingsgrondslagen zijn in overeenstemming met de op 30 december 2021. van kracht zijnde IFRS en uitspraken van de International Financial Reporting Interpretations Committee.

Nieuwe standaarden en interpretaties

IEX Group heeft in het boekjaar, indien van toepassing, nieuwe en gewijzigde voor de onderneming relevante IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties toegepast. De nieuwe standaarden en aanpassingen op bestaande standaarden in 2021 hebben geen materieel effect op het vermogen en het resultaat van IEX Group en de toelichting in de jaarrekening.

Op het moment van publicatie van deze jaarrekening zijn er diverse nieuwe en aangepaste standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet effectief. IEX Group zal deze nieuwe en aangepaste standaarden en interpretaties toepassen, voor zover van toepassing, zodra deze effectief worden.

Alle gepubliceerde nieuwe en aangepaste IFRS standaarden en interpretaties, die nog niet van toepassing zijn voor de verslagperiode over 2021 zijn niet vervroegd toegepast. Naar verwachting hebben deze nieuwe standaarden geen materieel effect op het vermogen en resultaat van IEX Group en de toelichting in de jaarrekening.

Consolidatie

De geconsolideerde cijfers bevatten de financiële gegevens van IEX Group per 30 december 2021 en de cijfers van haar groepsmaatschappijen per 31 december 2021 van het boekjaar. Groepsmaatschappijen zijn rechtspersonen en vennootschappen waarin beslissend zeggenschap wordt uitgeoefend. De door IEX Group toegepaste grondslagen zijn tevens consequent toegepast door de groepsmaatschappij. De jaarrekening voor groepsmaatschappijen wordt opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf het moment dat de overheersende zeggenschap begint tot het moment dat deze eindigt.

Intercompany balansverhoudingen en transacties worden bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd.

De financiële gegevens bevatten de volgende vennootschappen:

• IEX Group N.V. (hoofd van de groep);
• IEX Media B.V. (deelname 100%);
• IEX Premium B.V. (deelname 100%, voorheen Tostrams Groep B.V.);
• Trilab Advanced Solutions B.V. (deelname 100%, voorheen IEX Direct B.V.);

Functionele valuta

De functionele valuta van IEX Group is de euro. De geconsolideerde cijfers worden, tenzij anders vermeld, gepresenteerd in duizenden euro's.

Indien van toepassing worden transacties en balansposities in vreemde valuta omgerekend naar de functionele valuta per transactiedatum respectievelijk balansdatum. Eventuele omrekenverschillen worden direct verantwoord in de winst- en verliesrekening.

Toelichting winst per aandeel

De vennootschap presenteert winst per aandeel voor het aandelenkapitaal dat uitstaat. De winst per aandeel wordt berekend aan de hand van het aan aandeelhouders van de vennootschap toe te rekenen resultaat na belastingen, gedeeld door het aantal uitgegeven gewone aandelen ultimo balansdatum, inclusief nog te leveren aandelen voortvloeiende uit transacties of andere verplichtingen.

Voor een toelichting op de potentiële verwatering van de bestaande aandeelhouders wordt verwezen naar de toelichting op het groepsvermogen van de geconsolideerde jaarrekening.

Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen onder aftrek van de rekening-courantverplichtingen. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest, ontvangen dividenden en winstbelasting zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Transacties waarbij geen ruil van kasmiddelen plaatsvindt zijn niet in het kasstroomoverzicht opgenomen.

Gebruik van schattingen en veronderstellingen

De vennootschap maakt schattingen en doet veronderstellingen ten aanzien van de toekomst. Schattingen en de verantwoording zijn meestal niet gelijk aan het werkelijke resultaat. Schattingen en veronderstellingen zijn gebaseerd op in het verleden opgedane ervaringen en andere factoren, waaronder ook verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen zoals deze zich, naar de huidige stand van zaken, redelijkerwijs kunnen voordoen. Schattingen en veronderstellingen worden continu geëvalueerd.

GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT

Netto-omzet

IEX Group is actief op het gebied van media advertising en biedt daarnaast betaalde abonnementen aan.

Media advertising bestaat uit standaard advertenties (display), vaste posities (tekstlinks, looptijd minimaal 1 maand) en artikelen (branded content, looptijd maximaal 1 maand).

De omzet op display uitingen en vaste posities worden gelijkmatig verantwoord gedurende de looptijd van de uitlevering. De omzet op artikelen wordt verantwoord op het moment van publicatie.

De omzet over betaalde abonnementen wordt gelijkmatig gedurende de looptijd van de abonnementen verantwoord, waarbij de maand van afsluiting of verlenging als eerste maand geldt.

Overeenkomsten worden over het algemeen maximaal voor een jaar aangegaan. Dergelijke overeenkomsten worden op voorhand betaald of gelijkmatig durende de looptijd van de overeenkomst. IEX Group houdt geen rekening met een financieringselement voor een correctie op de transactieprijs.

Kortingen worden verantwoord ten laste van de omzet in dezelfde periode en verhouding als dat de omzet verantwoordt wordt.

Kostprijs van de omzet

Hieronder worden begrepen de aanschaffings- en productiekosten van de aan de omzet gerelateerde kosten en diensten onder aftrek van kortingen, en vermeerderd met direct toerekenbare externe kosten van inkoop en aanvoer.

Afschrijving vaste activa

De afschrijvingen van vaste activa worden lineair berekend op basis van de levensduur van deze bedrijfsmiddelen. Op goodwill wordt niet afgeschreven.

Belastingen

De belastingen worden berekend op basis van het verantwoorde jaarresultaat en het geldende belastingtarief, waarbij rekening wordt gehouden met fiscale faciliteiten en toegepaste verliescompensatie.

Rente

Rentebaten en –lasten worden tijdsevenredig in de winst- en verliesrekening verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende post.

Intercompany-transacties

Resultaten uit transacties met en tussen groepsmaatschappijen worden volledig geëlimineerd.

Toerekening

Opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.

GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA

Immateriële vaste activa

Het positieve verschil tussen de verkrijgingsprijs en de reële waarden van de overgenomen identificeerbare activa en passiva, op het moment van een transactie, wordt als goodwill in de balans geactiveerd. Goodwill wordt gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en verminderd met cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. Op goodwill wordt niet afgeschreven. In plaats daarvan wordt jaarlijks getoetst of er sprake is van een bijzondere waardevermindering. Bijzondere waardeverminderingen worden als afschrijving in de winst- en verliesrekening opgenomen.

De immateriële vaste activa gerelateerd aan klanten hebben betrekking op de in overeenstemming met IFRS 3 (Business Combinations) geïdentificeerde immateriële vaste activa van acquisities en betreffen onder meer merknamen en klant- en contractportefeuilles en worden gewaardeerd op reële waarde op het moment van overname. De reële waarde bij overname is op dat moment de kostprijs. De kostprijs van de identificeerbare immateriële vaste activa aan klanten wordt, op basis van de gebruiksduur per individuele component, afgeschreven ten laste van de winst- en verliesrekening.

Afschrijvingen worden lineair ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht op basis van de geschatte gebruiksduur van een immaterieel actief. Goodwill wordt jaarlijks op balansdatum getest op bijzondere waardevermindering. Op overige immateriële vaste activa wordt afgeschreven vanaf de datum van ingebruikname. De door het management geschatte gebruiksduur van de immateriële vaste activa op grond waarvan de afschrijvingen worden bepaald is 5 jaar. De afschrijvingstermijnen worden jaarlijks geëvalueerd en indien noodzakelijk aangepast.

Gebruiksrechten

IEX Group verantwoordt een gebruiksrecht op het moment dat de leaseovereenkomst wordt aangegaan en het betreffende actief beschikbaar is voor gebruik. Het gebruiksrecht wordt gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen en gecorrigeerd voor aanpassingen ingevolge de herwaardering van de leaseverplichting. De boekwaarde van het gebruiksrecht bevat het bedrag van de verantwoorde leaseverplichting, initiële directe kosten verbonden aan de lease en leasebetalingen welke zijn gedaan voorafgaand aan of op het moment dat de leaseovereenkomst wordt aangegaan, verminderd met mogelijke lease incentives. Gebruiksrechten worden lineair afgeschreven over de gebruiksduur van het actief of de kortere leaseovereenkomstperiode voor zover er geen redelijke zekerheid bestaat dat IEX Group eigendom verkrijgt over het geleaste actief aan het eind van de leasetermijn. De leasecontracten die worden afgesloten door IEX Group bevatten geen koopoptie die redelijkerwijs zeker zal worden uitgeoefend. Gebruiksrechten worden beoordeeld op bijzondere waardevermindering.

Leaseverplichtingen

41 Op het moment van afsluiten van een leaseovereenkomst verantwoord IEX Group een leaseverplichting op basis van de contante waarde van de toekomstige leasebetalingen gedurend de looptijd van het contract. De leasebetalingen bestaan uit vaste leasebetalingen, te ontvangen incentives en variabele leasebetalingen.

Als de impliciete rente niet kan worden vastgesteld, wordt bij de berekening van de contante waarde gebruik gemaakt van een incrementele rente op de startdatum van het contract, die wordt bepaald op basis van het onderliggende actief en de looptijd van de betreffende leaseovereenkomst. Na aanvang van de leaseovereenkomst wordt de leaseverplichting verhoogd met interest en verlaagd met betaalde leasetermijnen. Aanvullend wordt de leaseverplichting aangepast indien sprake is van aanpassing van het contract, aanpassing van looptijd of wijziging in de leasebetalingen.

Voor leases met een looptijd korter dan 12 maanden of met een geringe waarde (minder dan 5.000 euro) past IEX Group de vrijstelling toe. Leasebetalingen op dergelijke contracten worden verantwoord in de winst- en verliesrekening gelijkmatig verdeeld over de looptijd van het contract.

Materiële vaste activa

De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of vervaardigingsprijs minus eventuele investeringssubsidies verminderd met een lineaire afschrijving of bijzondere waardeverminderingsverliezen. Lineaire afschrijvingen zijn gebaseerd op de verwachte economische levensduur van ieder afzonderlijk onderdeel van een materieel vast actief, rekening houdend met de restwaarde.

Een materieel vast actief wordt niet meer in de balans opgenomen in geval van afstoting of indien er geen toekomstige economische voordelen van het gebruik worden verwacht.

Boekwinsten en -verliezen bij verkoop of afvoer van materiële vaste activa worden verantwoord onder de afschrijvingen.

Financiële vaste activa

Activa aangehouden voor verkoop

Activa aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen de verwachte opbrengstwaarde (onder aftrek van verkoopkosten), indien deze lager is dan de boekwaarde op het moment van classificatie als activa aangehouden voor verkoop. Op iedere balansdatum wordt beoordeeld of er objectieve aanwijzingen zijn voor een waardevermindering. Het verlies uit hoofde van een waardevermindering wordt direct in de winst- en verliesrekening verwerkt.

Belastinglatentie

Een actieve latentie wordt opgenomen als wordt verwacht dat verrekening van fiscaal compensabele verliezen met toekomstige fiscale winsten binnen redelijke termijn zal plaatsvinden, dan wel rekening houdend met hetgeen kan worden verrekend met de passieve latentie samenhangend met de herwaardering van terreinen en gebouwen. Jaarlijks wordt beoordeeld welk deel van de compensabele verliezen wordt geactiveerd. Voor zover mogelijk worden de actieve en de passieve latentie met elkaar gesaldeerd.

Handelsvorderingen, overige vorderingen en overlopende activa

Handelsvorderingen, overige vorderingen en overlopende activa worden bij ontstaan gewaardeerd tegen reële waarde. Vervolgwaardering vindt plaats tegen geamortiseerde kostprijs minus bijzondere waardeverminderingen. Een voorziening voor waardevermindering wordt getroffen indien objectiveerbare aanwijzingen bestaan dat de groep niet in staat zal zijn alle bedragen te innen die overeenkomstig de voorwaarden die bij het ontstaan van de vorderingen van toepassing waren. Vorderingen hebben een verwachte looptijd korter dan 1 jaar.

Geldmiddelen en kasequivalenten

Geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit kas- en banksaldi en worden gewaardeerd tegen reële waarde. Geldmiddelen staan ter vrije beschikking van de onderneming.

Aandelenkapitaal

De geplaatste en volgestorte gewone aandelen worden gerubriceerd als eigen vermogen. Dividenden worden als verplichting verwerkt in de periode waarin zij worden gedeclareerd.

Langlopende schulden

Langlopende (rentedragende) schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode. Hierbij worden eventuele transactiekosten in mindering gebracht op het nominale bedrag en worden deze kosten vervolgens geamortiseerd over de looptijd van de verplichting. De binnen een jaar vervallende aflossingsverplichting op langlopende schulden wordt gepresenteerd onder de aflossingsverplichting.

Kortlopende schulden

Kortlopende verplichtingen worden bij ontstaan gewaardeerd tegen reële waarde. Vervolgwaardering vindt plaats tegen geamortiseerde kostprijs.

Gesegmenteerde informatie

De onderneming bepaalt gesegmenteerde informatie op basis van informatie die intern wordt gerapporteerd aan de Directie ten behoeve van belangrijke operationele beslissingen. Aangezien daarbij geen sprake is van meerdere segmenten en het feit dat de onderneming slechts één activiteit voert zijn er niet meerdere segmenten geïdentificeerd.

Kapitaalbeheer

Onder de IFRS-definitie van kapitaal kwalificeert bij IEX Group het groepsvermogen.

Het aandeel IEX Group is genoteerd aan Euronext Amsterdam.

Het dividendbeleid van de vennootschap is erop gericht om de aandeelhouders voor zover het resultaat en de financieringsbehoefte dit toelaten een passend dividend uit te keren.

De vennootschap bewaakt haar kapitaal met behulp van het solvabiliteitspercentage.

Voor een kwantitatieve toelichting op het kapitaal wordt verwezen naar het 'Geconsolideerd mutatieoverzicht van het groepsvermogen'.

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS

Vaste activa
1. Immateriële vaste activa	Goodwill	Websites -klanten	Software	Totaal
	€
Aanschafwaarde 31 december 2020 Cumulatieve afschrijvingen Stand 31 december 2020	1.126 - 1.126	1.623 - 1.195 428	73 - 67 6	2.822 - 1.262 1.560
Verloopoverzicht 2021
Investeringen Afschrijvingen immateriële vaste activa	- -	- - 128	- - 2	- - 130
Aanschafwaarde immateriële vaste activa Cumulatieve afschrijvingen	1.126 -	1.623 - 1.323	73 - 69	2.822 - 1.392
Boekwaarde per 30 december 2021	1.126	300	4	1.430
Afschrijvingspercentages	0	20	20

De goodwill zoals opgenomen op de balans is voor een bedrag van € 1.047 duizend toe te wijzen aan de activiteiten van IEX Media B.V. en voor een bedrag van € 79 duizend aan de activiteiten van IEX Premium B.V.

IEX Group voert minimaal één keer per jaar impairmenttests uit op de goodwill. Gezien is de overloop van activiteiten is ten aanzien van de impairmenttest van de goodwill uitgegaan van de voortgezetten activiteiten van IEX Group in haar geheel.

De realiseerbare waarde van de goodwill wordt bepaald door de waarde in gebruik te calculeren. Voor deze calculaties wordt gebruik gemaakt van toekomstige kasstromen gebasseerd op een meerjarenprojectie voor de komende vijf jaar.

De meerjarenprojecties bevatting inschattingen op het gebied van groei in omzet, directe kosten en indirecte kosten. Bij de inschattingen wordt ook rekening gehouden met mogelijke investeringen en werkkapitaal ontwikkelingen.

Op basis van de gemiddelde omzetgroei van 5% (2021 = 8,8%), gemiddelde EBITDA marge van 25% ten opzichte van de brutowinst (2021 = 36%) en een daling van de financiële lasten in verband met de aflossingen op de 7% Obligatieleningen leidt de uitgevoerde impairmenttest niet tot een bijzondere waardevermindering ultimo 2021.

Op basis van gevoeligheidsanalyses met een verlaging van de EBITDA marge met 5% is vastgesteld dat dit niet zal leiden tot een bijzondere waardevermindering.

2. Gebruiksrechten	Gebouwen	Leaseauto's	Totaal
	€
Stand per 30 december 2020	-	-	-
Activering bestaande contracten Investeringen / nieuwe contracten Afschrijvingen	- 105 - 26	30 97 - 37	30 202 - 63
Stand per 30 december 2021	79	90	169

In 2021 is IEX verhuisd naar een kantoorruimte op Beursplein tot 2021 en is een huurovereenkomst aangegaan voor een periode van 2 jaar. In 2021 liepen een aantal leasecontracten voor auto's af, waarna nieuwe leasecontracten zijn afgesloten. Alle contracten langer dan 1 jaar zijn op de balans geactiveerd.

3. Materiële vaste activa	Inventaris verbouwing €	Hardware	Totaal
Aanschafwaarde 31 december 2020 Cumulatieve afschrijvingen Stand 30 december 2020	32 - 25 7	50 - 38 12	82 - 63 19
Verloopoverzicht 2021 Investeringen Desinvesteringen Afschrijvingen materiële vaste activa Desinvestering afschrijvingen	5 - 16 - 5 16	14 - 23 - 8 22	19 - 39 - 13 38
Aanschafwaarde materiële vaste activa Cumulatieve afschrijvingen	21 - 14	41 - 24	62 - 38
Boekwaarde per 30 december 2021	7	17	24
Afschrijvingspercentages	20	20

Door de verhuizing naar een kleinere kantoorruimte is alle overbodige inventaris en hardware van de hand gedaan. Als gevolg hiervan zijn de desinvesteringen hoger dan gebruikelijk.

4. Financiële vaste activa

	30-12-2021	30-12-2020
	€	€
Activa aangehouden voor verkoop	340	640
Belastinglatentie vennootschapsbelasting	183	267
	523	907

Onroerend Goed

De vastgoedbelegging heeft betrekking op onroerend goed in Lébény, Hongarije. De vennootschap bezit bedrijfsgebouwen en terreinen in Lébény, Hongarije met een totale oppervlakte van 37.578 m2, waarvan bebouwd 8.818 m².

Recent heeft er door CBRE een taxatie van deze terreinen en bedrijfsgebouwen plaatsgevonden. De taxatiewaarde op basis van reële waarde bedroeg 490 duizend euro.

Rekening houdend met de te maken kosten om het onroerend goed verkoopklaar te maken (o.a. grondsanering), de garantie van Value8 ten aanzien van de minimale opbrengst en de lange duur dat het onroerend goed te koop staat is de waardering van het onroerend goed in Hongarije opgenomen voor een waarde van 340 duizend euro.

Operationele kosten worden rechtststreeks ten laste van het resultaat gebracht.

Eind 2020 is er met Value8 een intentieovereenkomst getekend ter overname van het vastgoed tegen aflossing van de daaraan gekoppelde vastgoedlening. Het voornemen om het vastgoed over te dragen is per ultimo 2021 nog ongewijzigd.

Belastinglatentie

De latentie is opgenomen tegen de geldende nominale tarieven voor 2022.

30-12-2021	30-12-2020
€	€
183	267
183	267

De opbouw van de compensabele verliezen per vennootschap is ultimo balansdatum als volgt:

	30-12-2021
	€
IEX Group N.V.	1.337
IEX Media B.V.	490
IEX Premium B.V.	-
Trilab Advanced Solutions B.V.	659
Totaal compensabele verliezen	2.486

De meegeconsolideerde werkmaatschappijen hebben over het boekjaar 2021 een fiscaal positief resultaat behaald. IEX Premium B.V. heeft in 2021 al haar compensabele verliezen benut. Voor de bepaling van de belastinglatentie zijn alleen de compensabele verliezen van de werkmaatschappijen meegenomen.

De opbouw van de compensabele verliezen van IEX Media B.V. is als volgt:
		30-12-2021
	€
2017		9
2018		361
2019		120
Totaal compensabele verliezen		490

Op basis van de resultaatontwikkeling zal het compensabel verlies in 2023 volledig verrekend zijn.

De opbouw van de compensabele verliezen van Trilab Advanced Solutions B.V. is als volgt:

		30-12-2021
	€
2018		426
2019		228
2020		5
Totaal compensabele verliezen		659

Op basis van de resultaatontwikkeling zal het compensabel verlies in 2024 volledig verrekend zijn.

Monitor

Vlottende activa

5. Handelsdebiteuren

	30-12-2021		30-12-2020
	€		€
Handelsdebiteuren		428		206
Voorziening dubieuze debiteuren		- 17		- 4
		411		220

De voorziening debiteuren is op basis van de statische methode bepaald.

De ouderdom van de op balansdatum reeds vervallen en niet voorziene debiteuren is als volgt: (Ouderdom in maanden na vervaldatum).

	0-2 mnd-	2-5 mnd	5-12 mnd	Totaal
2021	82	-	2	84
2020	57	32	3	92
2019	69	20	-	89

6. Overige vorderingen en overlopende activa

	30-12-2021	30-12-2020
	€	€
Nog te factureren omzet	136	77
Nog te ontvangen bedragen programmatic en partners	89	120
Vooruitbetaalde kosten	30	210
Waarborgsommen	-	10
	255	417

7. Liquide middelen

De liquide middelen betreffen de kas- en banktegoeden die ter vrije beschikking van de vennootschap staan.

8. Groepsvermogen

	30-12-2021	30-12-2020
	€	€
Geplaatst en gestort kapitaal	393	393
Agioreserve	2.030	2.030
Algemene reserve	- 3.938	- 2.734
Resultaat toekomend aan aandeelhouders	647	- 1.251
	- 868	- 1.256

Geplaatst en gestort kapitaal

Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in 6 miljoen aandelen A, 10 miljoen aandelen B en 2 miljoen cumulatief financieringspreferente aandelen C, elk groot € 0,10 nominaal. Geplaatst en volgestort zijn 270.000 aandelen A en 3.661.113 aandelen B.

	2021	2019/2020
Maatschappelijk kapitaal	1.800	1.800
Niet geplaatst per einde boekjaar Geplaatst en volgestort per einde boekjaar	- 1.407 393	- 1.407 393

Agioreserve

Dit betreft het gedeelte van de storting bij plaatsing van de aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is vrij uitkeerbaar.

Algemene reserve

	2021	2019/2020
Balans begin boekjaar Vrijval niet opgeëist dividend Verwerking resultaat boekjaar	- 2.734 47 - 1.251 - 3.938	- 1.538 - - 1.196 - 2.734

Leningen en optie-onderdelen

	2021	2019/2020
Balans begin boekjaar	306	-
Aflossing eigenvermogenlening	- 306	-
Conversie eigenvermogenlening	-	306
	-	306

In het kader van de herkapitalisatie en herfinanciering was het restant van de lening van Value8 omgezet naar een eigenvermogenlening. Het jaarlijkse rentepercentage bedroeg 7,5%. De lening is in 2021 volledig afgelost

s

9. Resultaat per aandeel

2021 2019/2020 Stand begin boekjaar 3.931.113 3.661.113 Uitgegeven aandelen - 270.000 Aantal uitstaande aandelen 3.931.113 3.931.113 Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar is als volgt

Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende 2021 bedraagt 3.931.113.

x € 1	2021	2019/2020
Gewone winst per aandeel	0,16	- 0,34
Verwaterde winst per aandeel	0,16	- 0,34
Gewone winst per aandeel uit voort te zetten bedrijfsactiviteiten Verwaterde winst per aandeel	0,16	- 0,34
uit voort te zetten bedrijfsactiviteiten	0,16	- 0,34

10. Langlopende schulden
	30-12-2021	30-12-2020
	€	€
7% Obligatielening	2.617	2.290
Leasehuurverplichtingen	84
	1.322	3.359

7% Obligatieleningen

Om te kunnen voldoen aan de financieringsbehoeften en aflossingsverplichtingen heeft IEX Group in 2018 en in 2020 twee 7% obligatieleningen uitgegeven.

Obligatielening I

Op obligatielening I zijn er totaal 684 obligaties uitgegeven. Het verschuldigde rentepercentage is 7% en dient maandelijks achteraf voldaan te worden. De obligaties hebben een looptijd van 5 jaar.

De vennootschap heeft de intentie om obligatielening I een jaar eerder af te lossen. De premie voor vervroegde aflossing bedraagt 1%.

Obligatielening II

Op obligatielening II zijn er op 30 december 2020 totaal 232 obligaties uitgegeven. Het verschuldigde rentepercentage is 7% en dient maandelijks achteraf voldaan te worden. De obligaties hebben een looptijd van 5 jaar.

Leaseverplichtingen

De leaseverplichtingen houden verband met huur- en autoleaseverplichtingen. Gedurende de looptijd van de onderliggende contracten wordt de leaseverplichting verhoogd met een rentecomponent en verlaagd met de leasebetalingen.

Leasebetalingen betreffende de aflossingscomponent worden verantwoordt onder de kasstromen uit financieringsactiviteiten. Leasebetalingen betreffende de rentecomponent worden verantwoord onder de kasstromen uit operationele activiteiten.

De leaseverplichtingen zijn als volgt opgebouwd:

		Totaal
€
26	58	84
53	19	72
79	77	156
		Gebouwen Auto's

11. Aflossingsverplichtingen

	30-12-2021	30-12-2020
	€	€
Lening Value8 - vastgoed		410 710
Leaseverplichtingen		72 -
	1.861	710

12. Handelscrediteuren

	30-12-2021 €	30-12-2020 €
Crediteuren	64	136
13. Belastingen en sociale premies
Loonbelasting en sociale premies	52	203
Omzetbelasting	63	13
Overige belastingen	2	4
	117	220
14. Betaalbaar gesteld dividend
Te betalen dividenden	-	252

De te betalen dividenden betroffen dividenden op aandelen aan toonder. Sinds 1 januari 2021 is het niet meer mogelijk om om dividend op te eisen op aandelen aan toonder. Aandelen aan toonder kunnen nog wel ingeleverd worden voor een aandeel op naam tot en met 1 januari 2026.

Het verloop van het betaalbaar gesteld dividend is als volgt.

	2021	2019/2020
Beginbalans	252	252
Betaald dividend	- 205	-
Vrijval niet opgeëist dividend	- 47	-
	252	252

15. Overige schulden en overlopende passiva
	30-12-2021	30-12-2020
	€	€
Leveringsverplichting media	535	319
Nog te ontvangen inkoopfacturen en te betalen bedragen	106	221
Leveringsverplichting abonnementen	397	205
Reservering accountant en belastingadviseur	150	103
Te betalen vakantiegeld en vakantiedagen	77	74
Uit te keren bonussen	25	16
	1.290	1.034

NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE VERPLICHTINGEN

Voorwaardelijke verplichtingen

IEX Group heeft op een claimvordering lopen met betrekking tot de omzetting van ingeleverde certificaten van aandelen. In 2021 is reeds een bedrag opgenomen van 42,5 duizend euro in het resultaat. De maximale exposure voor IEX na balansdatum bedraagt 43,5K.

Fiscale eenheid

De vennootschap maakte samen met Verveeco B.V. deel uit van een fiscale eenheid. Verveeco B.V. was vanaf 1 april 2012 in de fiscale eenheid opgenomen. Op grond van de standaardvoorwaarden is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschapsbelasting en de omzetbelasting van de fiscale eenheid.

IEX Group heeft op 31 december 2020 het belang in Verveeco B.V. verkocht aan Value8 N.V.

Als gevolg van de verkoop is de fiscale eenheid per datum van overdracht verbroken.

TOELICHTING OP DE CONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 2021

16. Netto-omzet

	2021	2019/2020
	€	€
Directe advertentieverkopen	2.160	3.698
Programmatic advertentieverkopen	793	2.203
Abonnementenverkopen	1.513	2.085
Omzet technische dienstverlening	21	68
Overige omzet	15	14
	4.502	8.068

De directe advertentieverkopen zijn onder te verdelen in de volgende omzetcategorieën:

Directe advertentieverkopen
Reguliere display advertising	1.129	1.129
Omzet nieuwsbrieven	196	196
Omzet wederverkopers	620	620
Competities en evenementen	204	204
Omzet print	11	11
	2.160	3.698

17. Kostprijs van de omzet

Datafeeds	339	753
Inhuur freelancers redactioneel	166	489
Beheer, onderhoud en ontwikkeling	62	204
Productiekosten	59	138
Distributiekosten	58	144
Marketingkosten	51	99
Kostprijs evenementen	16	114
Commissiekosten	83	98
Fulfilment	28	62
	862	2.101

18. Personeelskosten

	2021	2019/2020
	€	€
Lonen en salarissen	1.653	3.601
Managementvergoedingen	45	601
Sociale lasten	174	405
Pensioenlasten	12	19
Overige personeelskosten	32	104
	1.916	4.730

Lonen en salarissen
Brutolonen en –salarissen	1.076	2.451
Ingehuurd personeel	486	925
Vakantiegeld, -dagen	91	197
Bonussen en transitievergoedingen	22	40
	1.675	3.613
Ontvangen ziekengelden en subsidies	- 22	- 12
	1.653	3.601

Gemiddeld aantal werknemers

Gedurende 2021 waren er gemiddeld 20 personen in dienst op basis van een full-time dienstverband (2019/2020: 23).

Overige personeelskosten

	2021	2019/2020
	€	€
Reiskostenvergoedingen	14	46
Kantinekosten	1	21
Wervings- en selectiekosten	-	14
Onkostenvergoedingen	13	12
Overige personeelskosten	4	11
	32	104

19. Afschrijvingen

Afschrijvingen immateriële vaste activa	130	444
Afschrijvingen gebruiksrechten	63	-
Afschrijvingen materiële vaste activa	13	28
	206	472

20. Overige bedrijfskosten

Huisvestingskosten	72	271
Verkoopkosten	25	30
Autokosten	35	127
Kantoorkosten	54	152
Algemene kosten	234	588
	420	1.168

Huisvestingskosten

Huur kantoor	33	219
Schoonmaak en onderhoud	21	52
Onroerend goed belasting	18	-
	72	271

25 30

Verkoopkosten
Representatiekosten	10	23
Dotatie voorziening dubieuze debiteuren	15	6
Beurzen, seminars en advertentiekosten	-	1

	2021	2019/2020
	€	€
Leasekosten	12	101
Brandstofkosten	4	8
Overige vervoerskosten	19	18
	35	127
Kantoorkosten
Telecommunicatie en automatisering	39	117
Abonnementen, contributies en bijdragen	8	17
Kantoorbenodigdheden	4	12
Porti	3	6
	54	152

Algemene kosten

Overige adviseurs	125	62
Accountantskosten	48	59
Advocaat en notaris	34	40
Kosten beursnotering	19	39
Kosten verzekering	8	10
Overige algemene kosten	-	55
	234	265

21. Financiële baten en lasten

Rente 7% obligatielening	180	240
Afboeking aanbetaling deelneming	115	-
Rente en dwangsommen	52
Rente en kosten lening Value8 N.V.	2	504
Emissiekosten 7% obligatielening	6	35
Rente gebruiksrechten lease	6
Rentelasten en bankkosten	2	5
Overige financiële lasten	2	3
	365	787

22. Belastingen

		2021		2019/2020
	€		€
Vrijval passieve belastinglatentie		-		- 39
Mutatie actieve belastinglatentie		- 107		- 31
Belastingdruk boekjaar		193		131
		86		61

De aansluiting tussen het effectieve belastingtarief en het toepasselijke tarief voor de geconsolideerde jaarrekening luidt als volgt:

(in procenten)	2021	2019/2020
Toepasselijk tarief	21,5	20,0
Commercieel en fiscale verschillen activa Effect waardering compensabele verliezen Effectief tarief	- - 9,8 11,7	- - 24,9 - 4,9

23. Kasstroomoverzicht

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde indirecte methode.

Tot de geldmiddelen behoren alle betaal- en spaarrekeningen waarover de groep beschikt.

De transacties in vreemde valuta zijn zeer beperkt. Kasstromen voortvloeiend uit valutaverschillen zijn in het kasstroomoverzicht verantwoord onder de betaalde interest.

Acquisities zijn in het kasstroomoverzicht verwerkt tegen de koopsom, waarbij de verkregen geldmiddelen en kasmiddelen apart weergegeven worden.

VERBONDEN PARTIJEN

Als verbonden partijen van de groep zijn te onderscheiden, de dochterondernemingen, de grootaandeelhouder, de directie en de overige leidinggevende functionarissen, alsmede de niet uitvoerende bestuurders.

Sleutelfunctionarissen vormen de directie, overige leidinggevende functionarissen, alsmede de niet uitvoerende bestuurders.

De bezoldiging van de sleutelfunctionarissen
was als volgt:		2021		2019/2020
	€		€
Korte termijnbeloningen		145		641

De korte termijnbeloningen hebben betrekking op salarissen en vaste emolumenten.

Transacties met Raad van Bestuur

Voor een specificatie van de bezoldiging van de Raad van Bestuur verwijzen wij naar de toelichting op de Vennootschappelijke jaarrekening.

Ontvangen leningen

Ultimo balansdatum heeft Value8 N.V. een totale vordering van € 410 duizend op de groep. De looptijd van de vordering kan als volgt weergegeven worden.

30 december 2021	< 1 jaar	1-5 jaar	> 5 jaar
Value8 N.V.	410		-

Over de verslagperiode is een bedrag van € 2 duizend aan rente in rekening gebracht.

Op 31 december 2020 heeft IEX Group de aandelen van Verveeco geleverd aan Value8. De levering heeft paatsgevonden tegen de balanswaarde van het onroerend goed (300 duizend euro). De waarde van de levering van de aandelen is in mindering gebracht op de lening verstrekt door Value8 ten tijde van de reverse listing van IEX Group als financiering voor het aanwezige onroerend goed.

DOELSTELLINGEN EN BELEID INZAKE BEHEER VAN FINANCIËLE RISICO'S

Financiële instrumenten

Algemeen

De in de toelichting op de jaarrekening opgenomen gegevens verschaffen informatie die behulpzaam is bij het schatten van de omvang van risico's die verbonden zijn aan de in de balans opgenomen financiële instrumenten.

De belangrijkste risico's uit hoofde van de financiële instrumenten van de groep zijn het kredietrisico, het liquiditeitsrisico, het kasstroomrisico en het prijsrisico bestaande uit rente- en marktrisico.

Krediet- en defaultrisico

Over een groot deel van de verkooptransacties loopt de groep een kredietrisico. De groep handelt enkel met kredietwaardige partijen en heeft procedures opgesteld om kredietwaardigheid te bepalen. Bij twijfel wordt er aan partijen geen krediet verleend en dient er op voorhand betaald te worden. De groep bewaakt voortdurend haar vorderingen en hanteert een strikte aanmaningsprocedure. Door bovenstaande maatregelen is het kredietrisico voor de groep minimaal. Verder zijn er geen belangrijke concentraties voor kredietrisico binnen de groep. Het maximum kredietrisico is de balanswaarde van elk financieel actief. Er is geen sprake van kredietrisico uit hoofde van afgeleide financiële instrumenten.

Liquiditeitsrisico's

Liquiditeitsrisico's kunnen zich voordoen wanneer de omzetontwikkeling stagneert of wanneer investeringen een te groot beslag zouden leggen op de beschikbare financieringsmiddelen en/of de operationele cashflow. Door de omvang van de individuele transacties is het niet waarschijnlijk dat op korte termijn grote schommelingen in de liquiditeitspositie ontstaan. Mede om het liquiditeitsrisico te beheersen wordt maandelijks de gerealiseerde omzet en liquiditeitspositie beoordeeld. Niet-operationele investeringen dienen door het bestuur goedgekeurd te worden en worden, indien noodzakelijk, separaat gefinancierd. Bij de analyse van het liquiditeitsrisico wordt rekening gehouden met de aanwezige liquide middelen, de kredietfaciliteiten en de gebruikelijke fluctuaties in de werkkapitaalbehoefte. Dit geeft de Groep voldoende mogelijkheden om de eventuele tekorten tijdig te signaleren en daar waar mogelijk naar te handelen.

30 december 2021	< 1 jaar	1-5 jaar	> 5 jaar
Langlopende schulden	-	2.701	-
Kortlopende schulden	1.953	-	-

Renterisico

Fluctuaties in de marktrente hebben voornamelijk betrekking op kortlopende verplichtingen met een variabele rente. De langlopende verplichtingen van de groep zijn voor de komende twee jaar vrijgesteld van rente. Na deze termijn zal een vast rentepercentage gelden. Door het ontbreken van kortlopende rentedragende verplichtingen is het renterisico te verwaarlozen.

Valutarisico

Valutarisico's die voortvloeien uit handelsactiviteiten, leningen of andere verplichtingen worden indien van toepassing afgedekt vanuit het perspectief van de functionele valuta van de betreffende groepsmaatschappijen. Alle verkoopfacturen worden in euro opgesteld, waardoor het valutarisico van te verwaarlozen betekenis is.

Marktrisico

De activa aangehouden voor verkoop van de groep bestaan grotendeels uit vastgoed in Hongarije. De resultaten van de groep zijn derhalve afhankelijk van de prijsontwikkelingen op de vastgoedmarkt.

Kapitaalmanagement

Als kapitaal kwalificeert bij IEX Group N.V. het eigen vermogen. De belangrijkste doelstelling van het kapitaalmanagement van de vennootschap is het waarborgen van gezonde financiële ratio's om de bedrijfsactiviteiten te ondersteunen en de aandeelhouderswaarde te maximeren.

De directie bewaakt de kapitaalstructuur en voert wijzigingen door in reactie op veranderingen in de economische omstandigheden. Op de middellange termijn is het kapitaalmanagement gericht op het realiseren van voldoende resultaat om de bedrijfsactiviteiten te continueren en indien mogelijk dividend uit te keren aan de aandeelhouders. De vennootschap is niet onderhevig aan externe eisen rondom het aan te houden kapitaal.

Honorarium accountant

Het over het verslagjaar door de accountant in rekening te brengen honorarium kan als volgt worden gespecificeerd:

	2021	2019/2020
Reservering controle jaarrekening	48	103
Beoordelingsverklaring Koeleman accountants		14

Over 2021 is uit hoofde van externe ontwikkelingen nog geen externe accountant benoemd. In het verslagjaar 2021 is er uit dien hoofde geen te alloceren honorarium te rapporteren.

Accon avm accountants heeft in maart 2019 gemeld haar oob-vergunning in te leveren, als gevolg hiervan is de vennootschap een traject gestart om een vervangende oob-accountant te vinden. Mede vanuit het perspectief van beschikbare capaciteit en de omvang van de vennootschap is er nog geen oob-accountant gevonden die de controle over het boekjaar 2021 kan uitvoeren.

Op dit ogenblik is niet inzichtelijk wat de kosten zullen zijn van de nieuwe te benoemen accountant. In het verslagjaar 2021 is een kostenpost verantwoord gebaseerd op een schatting van de honoraria van de aan te stellen nieuwe oob-accountant. Bij deze schatting is rekening gehouden met het bedrag wat reeds voorzien was op de balans voor het verslagjaar 2019/2020.

Enkelvoudige jaarrekening 2021 61

Enkelvoudige balans

(voor winstbestemming, in duizenden euro's)	30-12-2021	30-12-2020
Activa	€	€
VASTE ACTIVA
Financiële vaste activa Deelnemingen 1 Activa aangehouden voor de verkoop	1.754 340 2.094	1.692 340 2.032
VLOTTENDE ACTIVA
Vorderingen Belastingen Overige vorderingen en overlopende activa 2	9 - 9	1 165 166
Liquide middelen	270	180
Totaal activa	2.373	2.378
Passiva
Eigen Vermogen 3 Geplaatst en gestort kapitaal Agioreserve Algemene reserve Leningen en optie-onderdelen Resultaat toekomend aan aandeelhouders	393 2.333 - 4.241 - 647 - 868	393 2.333 - 3.037 306 - 1.251 - 1.256
LANGLOPENDE SCHULDEN	1.238	2.290
KORTLOPENDE SCHULDEN Aflossingsverplichtingen Handelscrediteuren Overige schulden en overlopende passiva	1.789 5 209 2.003	710 41 593 1.344
Totaal passiva	2.373	2.378

De toelichting op pagina's 64 tot en met 66 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.

Enkelvoudige winst- en verliesrekening

(in duizenden euro's)

	2021	2019/2020
	€	€
Netto-omzet	450	630
Personeelskosten	112	877
Afschrijvingen	23	46
Overige bedrijfskosten	259	497
Som der bedrijfskosten	394	1.420
Bedrijfsresultaat	56	- 790
Resultaat deelnemingen	786	41
Financiële baten en lasten	- 195	- 502
Resultaat voor belastingen Belastingen	647 -	- 1.251 -
Resultaat na belastingen	647	- 1.251

De toelichting op pagina's 67 en 68 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.

TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE JAARCIJFERS

Algemeen

IEX Group N.V. is statutair gevestigd in Amsterdam, Nederland. Op 31 december 2015 is de naam van de vennootschap bij notariële akte gewijzigd van MTY Holdings N.V. in IEX Group N.V.

De enkelvoudige jaarrekening van IEX Group N.V. wordt opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. Hierbij wordt gebruik gemaakt van de door artikel 2:362 lid 8 BW geboden mogelijkheid om in de enkelvoudige jaarrekening de grondslagen van waardering en resultaatbepaling toe te passen, die in de geconsolideerde jaarrekening ook worden gehanteerd. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de Internationale Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie.

De deelnemingen in groepsmaatschappijen worden in de enkelvoudige jaarrekening gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde, zijnde het aandeel van het eigen vermogen van de desbetreffende ondernemingen bepaald op basis van de grondslagen, zoals opgenomen in de toelichting bij de geconsolideerde balans en de geconsolideerde winst- en verliesrekening.

Voor zover hier geen toelichting wordt verstrekt, wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde cijfers.

Bedragen in de tabellen in de toelichting luiden in duizenden euro's, tenzij anders vermeld.

Toelichting op de enkelvoudige balans

	30-12-2021	30-12-2020
1. Financiële vaste activa	€	€
Deelnemingen in groepsmaatschappijen	1.096	218
Vorderingen op groepsmaatschappijen	658 1.754	1.474 1.692
Nettovermogenswaarde aanvang boekjaar	218	- 9
Omzetting agio deelnemingen	-	232
Amortisatie immateriële vaste activa	- 23	- 46
Aandeel in resultaat deelnemingen	901	41
	1.096	218

De groepsmaatschappijen betreffen de 100% deelnemingen in:

• IEX Media B.V., Amsterdam;
• IEX Premium B.V., Amsterdam;
• Trilab Advanced Solutions B.V., Amsterdam;

3. Overige vorderingen

Betreffen vooruitbetaalde kosten.

4. Eigen Vermogen

Geplaatst en gestort kapitaal

Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in 6 miljoen aandelen A, 10 miljoen aandelen B en 2 miljoen cumulatief financieringspreferente aandelen C, elk groot € 0,10 nominaal. Geplaatst en volgestort zijn 3.931.113 aandelen.

	2021	2019/2020
Maatschappelijk kapitaal	1.800	1.800
Niet geplaatst per 30 december	1.407	1.407
Geplaatst en volgestort per 30 december	393	393

Geplaatst kapitaal Stand aanvang boekjaar Uitgifte aandelen Stand einde boekjaar	Aantal aandelen 3.931 - 3.931	Geplaatst en gestort 3.661 270 3.931
Agioreserve
Balans aanvang boekjaar	2.333	1.831
Agio op uitgegeven aandelen	-	502
Balans einde boekjaar	2.333	2.333

Dit betreft het gedeelte van de storting bij plaatsing van de aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is vrij uitkeerbaar.

Algemene reserve
	2021	2019/2020
Balans begin boekjaar	- 3.037	- 1.841
Vrijval niet opgeist dividend	47	-
Verwerking resultaat boekjaar	- 1.251	- 1.196
	- 4.241	- 3.037

Leningen en optie-onderdelen

	-
	306
-	306
	306 - 306

	2021	2019/2020
Resultaat toekomend aan aandeelhouders
Balans aanvang boekjaar	- 1.251	- 1.196
Bestemming resultaat volgens besluit aandeelhouders	1.251	1.196
Resultaat boekjaar	647	- 1.251
Balans einde boekjaar	647	- 1.251

Voorwaardelijke gebeurtenissen en verplichtingen

Fiscale eenheid

De vennootschap maakte samen met Verveeco B.V. deel uit van een fiscale eenheid. Verveeco B.V. is vanaf 1 april 2012 in de fiscale eenheid opgenomen. Op grond van de standaardvoorwaarden is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschapsbelasting en de omzetbelasting van de fiscale eenheid.

IEX Group heeft op 31 december 2020 het belang in Verveeco B.V. verkocht aan Value8 N.V.

Als gevolg van de verkoop is de fiscale eenheid per datum van overdracht verbroken.

Voorstel tot bestemming van het resultaat

Voorgesteld wordt om het om het resultaat van 2021 in zijn geheel ten laste te brengen op de algemene reserve.

Gebeurtenissen na balansdatum

De gebeurtenissen na balansdatum zijn toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening.

TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE WINST- EN VERLIESREKENING

Beloning

Gedurende het verslagjaar 2021 heeft er een statutenwijziging plaatsgevonden, waarbij het monistische bestuursmodel is gewijzigd naar een dualistsch bestuursmodel. Alle leden zijn per 30 juni 2021 aangesteld.

De Raad van Bestuur bestond in 2021 uit de volgende leden:

• De heer M. Termeer

De Raad van Commissarissen bestond in 2021 uit de volgende leden:

• De heer Drs. P.P.F. de Vries (voorzitter);
• De heer P.Th.B.M. van Sommeren;.
• De heer Drs. G.P. Hettinga;

De volgende personen waren als niet-uitvoerende bestuurders in 2019/2020 aangesteld:

• De heer P.Th.B.M. van Sommeren (aangesteld per 1 september 2020);
• De heer Drs. P.P.F. de Vries;
• De heer Drs. G.P. Hettinga;
• De heer H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten (afgetreden per 31 augustus);
• De heer Drs. J.C. Rietvelt (aangesteld per 1 september afgetreden 15 november).

De individuele beloning van de leden van de Raad van Commissarissen/niet- uitvoerende bestuurders was als volgt:

	Periodieke beloning	Resultaat afhankelijke beloning	Pensioen premies	Totaal
2021
M. Termeer (CEO)	133	20	-	153
Drs. P.P.F. de Vries	15	-	-	15
P.Th.B.M. van Sommeren	15	-	-	15
Drs. G.P. Hettinga	15	-	-	15
2019/2020
P.Th.B.M. van Sommeren	289	-	-	289
J.P.A. van Oudheusden	175	-	-	175
M. Termeer	41			41
Drs. P.P.F. de Vries	30	-	-	30
Drs. G.P. Hettinga	30	-	-	30
H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten	74	-	-	74
Drs. J.C. Rietvelt	3			3

De heer van Oudheusden had het recht om jaarlijks voor maximaal € 150 duizend aan aandelen te verkrijgen. De uitoefenprijs is gelijk aan 90% van gemiddelde koers van het aandeel, van de tien beursdagen voor aanvang van de opbouwperiode, waarin de betreffende optietranche is toegekend. De aanvang van de opbouwperiode is jaarlijks op 1 november. De heer Van Oudheusden heeft tot 5 jaar na toekenning van een recht de mogelijkheid om het recht uit te oefenen.

De opbouw van de rechten van de heer Van Oudheusden is als volgt.

Toekenning	Vervaldatum	aantal	uitoefenprijs
1 november 2017	31 oktober 2022	38.760	€ 3,483
1 november 2018	31 oktober 2023	39.683	€ 3,402

De koers van een aandeel op 30 december 2021 was € 2,00.

De heer van Oudheusden heeft tot en met 30 december 2021 geen optierechten uitgeoefend.

Op basis van de resultaatontwikkeling en de vastgestelde uitoefenprijs zullen de opties waarschijnlijk iet uitgeoefend worden. Er is in het verleden geen last verantwoord met betrekking tot de mogelijke verwachtingswaarde van de opties.

Amsterdam, 29 april 2022

De directie M. Termeer (CEO)

OVERIGE GEGEVENS

Statutaire regeling inzake de bestemming van het resultaat

Volgens artikel 38 van de statuten wordt allereerst op cumulatief financieringspreferente aandelen C uitgekeerd. Ultimo balansdatum zijn er geen cumulatief financieringspreferente aandelen uitgeven. Van de overblijvende winst kan het bestuur zoveel reserveren als het nodig oordeelt. Voor zover deze winst niet wordt gereserveerd, staat zij voor reservering of uitkering ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders.

Accountantsverklaring

Accon avm heeft in maart 2019 gemeld haar oob-vergunning in te leveren, als gevolg hiervan is de vennootschap een traject gestart om een vervangende oob-accountant te vinden. Sinds 2019 heeft IEX Group zich volop ingespannen om een van de overgebleven oob-accountants te contracteren. De vennootschap heeft de algemene problematiek van de onbeschikbaarheid van oob-accountants aangekaart bij AFM, Euronext Amsterdam en de beroepsorganisatie NBA. Hoewel deze partijen deze problematiek deels of geheel onderkennen, heeft dit niet tot een proces geleid met een structurele of tijdelijke oplossing. De minister van Financiën heeft onlangs aangekondigd om met wetgeving te komen om accountantsorganisaties te verplichten organisaties van openbaar belang (oob) te controleren. Omdat de vennootschap geconfronteerd wordt met de feitelijke onmogelijkheid (overmacht) om een accountant te contracteren, is de jaarrekening 2021 niet voorzien van een verklaring van een accountant.