Annual Report • Apr 30, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Statutair gevestigd te amsterdam.
Ingeschreven in het Handelsregister te Amsterdam onder nr. 12016134.
| Verslag van uitvoerend Bestuur | 15 |
|---|---|
| Verslag van niet uitvoerend Bestuur | 15 |
| Corporate Governance | 17 |
| Aandelen- en juridische structuur | 20 |
| Risico's en risicobeheersingssystemen | 22 |
| Personalia | 25 |
| Bestuurdersverklaring | 26 |
| Geconsolideerde jaarrekening 2017 | 27 |
| Toelichting op de geconsolideerde balans | 37 |
| Toelichting op de geconsolideerde winst en verliesrekening 2017 | 46 |
| Enkelvoudige jaarrekening 2017 | 53 |
| Toelichting op de enkelvoudige jaarrekening | 56 |
| Toelichting op de enkelvoudige winst-en-verliesrekening | 59 |
| Controleverklaring van de onafhankelijke accountant | 61 |
Joan Muyskenweg 22 1096 CJ Amsterdam
E-Mail: [email protected] Website: www.iexgroup.nl
2017 was een belangrijk jaar voor IEX Group. Het was het jaar waarin we de eerste concreet zichtbare stappen hebben gezet in de uitrol van de ingezette nieuwe strategie.
Die strategie heeft als uitgangspunt dat succesvol beleggen begint bij de beschikbaarheid van onafhankelijke, toegankelijke en toepasbare beleggingsinformatie en -oplossingen. Door het bereik onder beleggers en de aanwezige expertise binnen het bedrijf is IEX ideaal gepositioneerd om aan die behoefte te voldoen.
Snel veranderende marktomstandigheden en wetgeving maken dat mensen in toenemende mate zelf verantwoordelijk zijn voor hun vermogensopbouw. Dit maakt de behoefte aan onafhankelijke en betrouwbare bronnen, hulpmiddelen en oplossingen groter dan ooit. IEX heeft in 2017 haar dienstverlening uitgebreid om een betere en passende invulling te geven in deze manifeste behoefte. Dit ging gepaard met forse investeringen in eigen ontwikkelde technologie, de uitbreiding van de interne expertise en content-creatie in de vorm van de IEX Beleggersdesk, het opzetten van een eigen marketingafdeling en verdere versterking van de organisatiestructuur. IEX Group heeft daarmee een stevig fundament gelegd om de komende jaren op door te kunnen bouwen.
Een van de belangrijkste momenten was de lancering op 1 juli 2017 van het betaalde premium-onderdeel van IEX.nl. Leden die een premium-abonnement afsluiten krijgen dagelijks toegang tot de tips, analyses en modelportefeuilles van de IEX Beleggersdesk, die hiervoor speciaal is opgericht. Tevens ontvangen de abonnees een, tegelijkertijd geïntroduceerd, tweewekelijks beleggersblad. Deze dienst voorziet in een behoefte bij beleggers die anno 2018 niet of nauwelijks meer wordt ingevuld door de banken.
Door de overname van Tostrams Groep hebben wij niet alleen het bestaande abonneebestand van dit bedrijf toegevoegd, maar is ook het premium-aanbod van IEX uitgebreid met de technische analyses van het Tostrams-analistenteam. Dit stelt ons in staat om binnen het premium-abonnement een in de beleggingswereld zeldzame combinatie te kunnen aanbieden van hoogwaardige fundamentele èn technische analyse, gekoppeld aan concrete adviezen vanuit beide disciplines.
De investeringen die zijn gedaan hebben reeds in 2017 geleid tot een toename van de omzet. De keerzijde is dat de kosten voor de baat uit zijn gegaan en hebben geleid tot een verlies over het boekjaar 2017. Wij hebben het volste vertouwen dat IEX de komende jaren de vruchten zal plukken van deze investeringen.
Graag willen wij onze bijzondere dank uitspreken aan de aandeelhouders, medewerkers en niet te vergeten onze adverteerders en trouwe sponsors met wie wij in veel gevallen reeds jarenlang een duurzame partnership hebben opgebouwd.
Namens IEX Group N.V.
Peter van Sommeren, CEO Jean-Paul van Oudheusden, COO
IEX is in 1999 opgericht als online platform voor beleggers. Al vrij snel na de start is IEX.nl uitgegroeid tot de grootste en meest actieve beleggerscommunity van Nederland; een status die het tot de dag van vandaag heeft behouden - en uitgebreid. Door eigen ontwikkeling en acquisities is een sterke portfolio van activiteiten met verschillende merken opgebouwd. De activiteiten zijn samengebracht in de vennootschap IEX Group die een genoteerd is aan Euronext Amsterdam.
De basis wordt gevormd door het mediabedrijf, dat eigen merken exploiteert op de markten van financiële en beleggersinformatie. Met de verschillende titels bereikt IEX Group gezamenlijk 1,5 miljoen beleggers, van wie 1,2 miljoen in Nederland en circa 300.000 in België. De aanpak daarbij is "multichannel", er wordt gebruik gemaakt van de meeste vormen van media: digitaal, print, evenementen, sociaal, video. IEX Group is marktleider in Nederland en runner up in België. Met Trilab Advanced Solutions heeft IEX Group een eigen softwareontwikkelbedrijf in huis. Op 31 december 2017 had IEX Group 31 werknemers (27,9 FTE) in dienst.
Het verdienmodel van IEX bestaat in beginsel uit 'Business to Business' (B2B)-omzet in de vorm van online-advertentieverkopen, sponsoring en content-integratie en in 'Business to Consumer' (B2C)-omzet in de vorm van een betaalde content-omgeving. De B2C-omzet is in ontwikkeling en zal naar verwachting een zelfde gewicht moeten gaan krijgen als de andere verdienmodellen van IEX.
De verkoop vindt plaats door middel van:
De media-exploitatie is gericht op het te gelde maken via advertising van het bereik en profiel van de gebruikers van de IEX-platforms. Vanwege de verschillende karakteristieken van het bereik en profiel zijn er meerdere gedifferentieerde channels ingericht:
IEX Retail Channel is met 700.000 unieke bezoekers per maand het grootste onafhankelijke coss-mediale financiële netwerk van Nederland. Als objectieve beleggerscommunity is IEX Retail Channel werkelijk "van beleggers voor beleggers". De interactie tussen de redactie en de beleggers onderling behoort tot de kern van het succes.
Belegger Channel staat voor betrouwbaar en begrijpelijk nieuws. De langetermijnbelegger vindt hier de juiste informatie en begeleiding die hem helpt met het nemen van de juiste beleggingsbeslissingen. Daarbij ligt de focus op trends en ontwikkelingen op de langere termijn. Channel Channel
IEXProfs is de grootste community voor beleggingsprofessionals, van fundmanager tot analist. Gemaakt volgens het principe 'voor de echte belegger' gaat IEXProfs dieper op de materie in met veel need-to know informatie, talrijke interviews en opinies van mensen die er toe doen op de beurs en eindeloos veel research en presentaties van de grootbanken en beleggingshuizen. Newsletters Textadvertorial (Belegger.nl, DeBeurs.nl, Eurobench.nl) Circulation 1st position 2nd position Daily Newsletters (morning edition) 53.000 €2.500,- €1.750,- Tips Newsletter / Mon-Wed-Fri /afternoon Skyscraper Upon request Tagetting keywords Upon request Inarticle Video €80 CPM Capping & Devices Upon request Newsletters Textadvertorial (Belegger.nl, DeBeurs.nl, Eurobench.nl) Circulation 1st position 2nd position Daily Newsletters (morning edition) 53.000 €2.500,- €1.750,- Tips Newsletter / Mon-Wed-Fri /afternoon Skyscraper Upon request Tagetting keywords Upon request Inarticle Video €80 CPM Capping & Devices Upon request
(belegger.nl only)
IEXGeld is het platform gericht op de beginnende belegger en iedereen die aan zijn financiële toekomst wil gaan werken. Wie zijn financiële doelen wil behalen moet in het huidige financiële klimaat vermogen opbouwen én behouden door middel van o.a. beleggen.
Met een enorme hoeveelheid aan beursinformatie is Beursduivel.be het enige gratis beleggersplatform in België. Sinds de start in 2003 is Beursduivel.be uitgegroeid tot één van de grootste onafhankelijke beleggingssites van België. Channel
Studio IEX Connect maakt voor adverteerders op maat concepten zoals sponsored content, competities en evenementen. Sponsored Leaderboard €7.000,- per week Newsletters Textadvertorial (Beursduivel.be) Circulation 1st position 2nd position Sponsored Leaderboard €7.000,- per week Newsletters Textadvertorial (Beursduivel.be) Circulation 1st position 2nd position
Daily Newsletters (morning edition) 14.000 €1.500,- €1.000,-
De premium content-diensten bestaan uit hoogwaardige content, die wordt aangeboden via een abonnementsmodel. Premium content integration Offline mailing Upon request Offline mailing Upon request
Advertorial From €2.500,- a piece
IEX Premium (start medio 2017) Tostrams (overname juni 2017) Video advertorial From €4.500,- a piece a Integration Content feed From €17.500,- per month
Medio juni zijn de abonnees van het tweewekelijkse blad Beleggingsexpres overgegaan naar IEX Premium IMPORTANT: Please note that VAT is not included in the rates.
Advertorial From €2.500,- a piece
IEX Bitcoin. Dit bestaat uit een samenwerking met Een geselecteerd transactieplatform, die klanten in staat stelt op een veilige en gemakkelijke manier bitcoins of fracties van bitcoins te kopen en verkopen. Kevin Dumans, +31 (0)20 435 21 79, [email protected]
| Media Exploitatie | Beleggersdesk en Financiële diensten | ||
|---|---|---|---|
| P.Th.B.M. van Sommeren | J.P. van Oudheusden | ||
| Afdeling | fte | Afdeling | fte |
| Marketing | 3 | Beleggersdesk | 3 |
| Sales | 4 | Product Development | 1 |
| Content | 7 | Financial Products & Services | 3 |
| Finance | 1 | Techniek (Trilab) | 5 |
| Algemene zaken & HR | 1 |
Interne communicatie vindt plaats door middel van wekelijkse updates, maandelijkse bijeenkomsten en losse thema sessies, verspreid over het jaar.
Externe communicatie vindt plaats middels persberichten en via onze site www.iexgroup.nl
Beleggen is een noodzakelijke component voor vermogensopbouw. Die overtuiging staat centraal in de visie van IEX Group, net als de overtuiging dat goed geïnformeerde beleggers uiteindelijk betere beleggers zijn.
IEX Group neemt in het informatielandschap voor beleggers een bijzondere plek in. In de 18 jaar van haar bestaan is IEX uitgegroeid tot de grootste onafhankelijke beleggerscommunity van Nederland. Door middel van acquisities en autonome uitbreiding heeft IEX in de niche van beleggingsinformatie een sterke portfolio van mediatitels opgebouwd. Als enige partij bestrijkt IEX Group het hele spectrum van de beleggersmarkt: van de beginnende belegger die behoefte heeft aan eenvoudige, weinig tijdrovende oplossingen, tot de actieve doe-het-zelver die dagelijks de beurskoersen volgt, tot de beleggingsprofessional die portefeuilles samenstelt voor particuliere en institutionele klanten.
De wereld om ons heen verandert snel. Globalisering, wetgeving, pensioenvraagstukken, een groeiende behoefte aan betrouwbaar nieuws en de aanhoudend lage rente bieden bedreigingen, maar ook volop kansen. Zo maakt de actuele wetgeving (met weinig toeschietelijke namen als MiFID II, GDPR en PSD2) het voor een digitaal georiënteerd informatiebedrijf met een trouwe achterban mogelijk om forse stappen voorwaarts te maken.
IEX wil zich - naast haar bestaan als mediapartij - verder ontwikkelen als financiële dienstverlener. In de markt voor dienstverlening aan actieve beleggers ontstaat ruimte nu de grootbanken zich - onder andere als gevolg van nieuwe regelgeving - steeds meer terugtrekken uit hun traditionele rol van adviseur en dienstverlener aan doe-het-zelf beleggers en zich meer richten op vermogensbeheer.
IEX Group verwacht dat die ontwikkeling verder zal doorzetten; particulieren zullen in toenemende mate zelf moeten zorgdragen voor vermogensopbouw. Beleggen zal daarbij – mede tegen de achtergrond van de zeer lage rentestand – een steeds belangrijker rol gaan innemen. Financiële consumenten zoeken meer rendement tegen een minimaal extra risico ten opzichte van spaarproducten. Daarbij komt dat veel spaarders en beleggers sinds de financiële crisis een behoorlijk wantrouwen hebben opgebouwd tegenover bestaande financiële instellingen en grootbanken.
In een gefragmenteerde markt is er grote behoefte aan één plek waar beleggers niet alleen relevante, onafhankelijke en kwalitatief hoogstaande informatie kunnen vinden om betere beslissingen te kunnen nemen, maar vervolgens ook naadloos hun beleggingsorders kunnen verwerken. Tegen die achtergrond heeft IEX Group het streven geformuleerd om directe beleggingsproducten en beleggingsfaciliteiten aan te bieden via digitale en mobiele platforms. Vanuit haar positie als fintech-onderneming en marktleider op het gebied van
beleggingsinformatie voor de Nederlandse en Belgische belegger, is IEX Group bij uitstek in staat om die beleggingsproducten te creëren en te ontsluiten ten behoeve van haar achterban van 1,5 miljoen beleggers.
Bij die uitbreiding van het producten- en dienstenaanbod staat de klant centraal. Om de relevantie van de content en de personalisatie van het aanbod te optimaliseren, worden voortdurend gebruikersdata geanalyseerd. De koppeling van klantgegevens aan geschikte oplossingen leidt tot een hoge(re) engagement en relevantie. Dit creëert een rijke voedingsbodem voor het succesvol kunnen aanbieden van toegesneden producten en diensten die in het klantbelang zijn. Het gevolg is duurzame waardecreatie voor de lange termijn.
Het is de missie van IEX Group om de beste beschikbare beleggingsinformatie en beleggingsoplossingen aan te reiken op een toegankelijke manier en deze direct toepasbaar te maken voor alle beleggers in Nederland en België:
In de totale mediasector is IEX Group een bescheiden speler, maar in het segment beleggingsinformatie is het de absolute marktleider en neemt het een toonaangevende positie in. De missie van IEX is gegrondvest op een aantal kernwaarden: onafhankelijkheid, gelijkwaardigheid, toegankelijkheid en keuzevrijheid.
IEX wil op basis daarvan in zijn segment het verschil maken. Daarbij stellen we ons de volgende doelen:
Begrip en kennis van zaken te verschaffen op een toegankelijke, niet-gekleurde en onderhoudende wijze;
Complexe materie begrijpelijk en toegankelijk te maken voor een breed publiek;
Een groot deel van de content op onze platforms wordt gratis aangeboden. Hierdoor heeft een breed publiek dagelijks drempelloos toegang tot waardevolle financiële informatie. Mede door het forum op IEX.nl, in feite de enige social community voor beleggers in Nederland op internet, is het platform IEX toonaangevend in de opinievorming voor gebruikers en aanbieders van financiële producten en diensten, beursgenoteerde ondernemingen en toezichthouders.
IEX Group is op dit moment de facto de enige aanbieder van onafhankelijke content in dit segment die investeert in de uitbreiding van zijn dienstverlening. Om deze unieke positie verder te verstevigen en de content toegankelijk te maken en te houden voor een groot en breed publiek, is er fors geïnvesteerd in menselijk kapitaal. Tevens wordt er continue ruimte gecreëerd om jonge mensen op te leiden.
IEX Group bekleedt daarmee een belangrijke maatschappelijke functie en handelt daarbij voortdurend indachtig het eigen motto, dat al 18 jaar op de voorpagina van IEX.nl staat en nog steeds volop van kracht is: "van beleggers voor beleggers".
Op de beleggingsmarkt spelen op dit moment diverse ontwikkelingen die grote impact hebben op de omgeving waarbinnen IEX Group opereert. De rente blijft aanhoudend laag, sinds de financiële crisis heeft de financiële sector een stroom van nieuwe wetgeving te verwerken gekregen en de behoefte aan onafhankelijke, betrouwbare informatie en diensten neemt toe. Voor een digitaal georiënteerd informatiebedrijf met een trouwe achterban bieden de zoektocht naar rendement en actuele wetgeving als MiFID II, GDPR en PSD2 veel kansen.
IEX verwacht dat de informatiebehoefte onder beleggers verder toe zal nemen. De 'search for yield' zal bij de huidige lage rente onverminderd doorgaan, net als de terugtrekkende beweging van banken uit het beleggingsadvies. De behoefte onder consumenten aan onafhankelijke, ongekleurde beleggingsinformatie, duiding en analyse, alsmede digitale hulpmiddelen bij het maken van keuzes zal daardoor ook blijven groeien. De digitale proposities op onze verschillende platforms zullen die informatiehonger moeten bijbenen. Dat vereist continue aanpassing en uitbreiding. Wij staan beleggers terzijde via alle beschikbare kanalen die de techniek ons biedt: websites, mobiele apps, email-nieuwsbrieven en alerts. Die kanalen worden permanent verder ontwikkeld en aangepast aan moderne eisen. Ook traditionele 'offline' manieren om de klant te bereiken, zoals gedrukte media en persoonlijk contact in de vorm van bijeenkomsten, presentaties en beurzen blijven een belangrijk onderdeel uitmaken van de media-mix.
Om de kernactiviteiten van IEX Group succesvol te kunnen uitvoeren is het noodzakelijk om grote hoeveelheden data te verzamelen en te analyseren. In de toekomst zal het datagebruik, met betrekking tot gebruikers en adverteerders, naar wij verwachten explosief groeien. IEX Group verzamelt deze data om gepersonaliseerd te kunnen publiceren, om gericht bereik te creëren voor adverteerders en om ongewenste advertenties te voorkomen. Deze ontwikkeling zal een grote impact hebben. Gegevens en inzichten die zijn gegenereerd op basis van klantenvertrouwen zijn kritieke assets in de mediawereld. Door die gegevens te analyseren, kan IEX consumenten helpen relevante media-inhoud te vinden, informatie te personaliseren en een betere klantenservice bieden.
Een andere ontwikkeling die wij belangrijk vinden speelt zich af op het gebied van educatie. Aanbieders van financiële producten en diensten zullen in toenemende mate vanuit zorgplicht geconfronteerd worden met een lastenverzwaring op dit gebied. Die lasten kunnen wellicht worden verlegd naar partijen die een natuurlijke vertrouwensband hebben met financiële consumenten, zoals IEX Group, en die interactie hebben met die klanten, waarbij informatie en educatie hand in hand gaan. Het aanwezige kennisniveau, gecombineerd met de beschikbaarheid van gedragskenmerken van beleggers, geven IEX een uitstekende uitgangspositie om een spil te kunnen vormen tussen klanten en aanbieders die deze kostbare exercities willen uitbesteden, dan wel voor partijen die toegang zoeken tot de Nederlandse markt.
Als onafhankelijke en gespecialiseerde partij zijn wij uitstekend geëquipeerd om op al deze ontwikkelingen in te spelen en daarmee als bedrijf een forse stap voorwaarts te zetten, door onze dienstverlening uit te breiden met innovatieve content-oplossingen, koppelingen met transactie- en portefeuillegegevens te maken en nieuwe financiële producten en diensten aan te bieden op een hedendaags platform.
Onafhankelijkheid is een kernwaarde die IEX Group koestert. Het is een belangrijk deel van ons bestaansrecht. Dat komt terug in de procedures en gedragscodes op het gebied van beleggingsbeleid, openheid inzake beleggingsposities van eigen werknemers en het vier-ogenprincipe inzake publicatie van content. IEX biedt (gecontroleerde) ruimte op zijn netwerk voor bezoldigde en onbezoldigde externe publicisten voor een diversiteit van meningen en opinies. De organisatie is erop ingericht om te zorgen dat deze auteurs zich aan dezelfde standaarden houden als de eigen redactie en altijd transparantie betrachten over hun belangen bij het geschrevene.
Commerciële (betaalde) contentproposities dienen altijd te voldoen aan vooraf opgestelde richtlijnen en zijn altijd herkenbaar als sponsored content.
In de vorm van het grootste beleggersforum van Nederland beschikt IEX over een platform waar dagelijks zeer veel user generated content wordt geproduceerd. Een team van moderatoren beoordeelt of de postings voldoen aan het forumreglement. Als dat niet geval is worden berichten verwijderd of - bij herhaalde overtreding - forumleden geschorst. Wanneer er pogingen tot marktmisbruik of -manipulatie worden gesignaleerd, kan dit worden gemeld aan de toezichthouder. Overigens beschikt het forum van IEX, door de aanwezige kennis van de deelnemers, ook over een sterk zelfreinigend vermogen, dat zich zelfs uitstrekt tot gepubliceerde content op de website. Onjuistheden of slordigheden in artikelen worden niet zelden door forumleden gesignaleerd en gecorrigeerd. Daarmee fungeert het forum ook als natuurlijk cordon sanitaire.
De vennootschap heeft over het 2017 een verlies na belasting geleden van € 998 duizend. Hierdoor is het eigen vermogen gedaald naar € 356 duizend. Dit verlies is veroorzaakt door (verdere) investeringen in personeel en eigen ontwikkelde technologie conform de strategieplannen van IEX Group, zoals die in de vorm van persberichten zijn gecommuniceerd aan de aandeelhouders.
De start van deze investeringen lag in 2016 en deze zijn opgevoerd in 2017. Deze investeringen zijn dusdanig van aard dat ze als kosten direct in de verlies- en winstrekening zijn opgenomen. Het betreft uitgaven ten behoeve van de ontwikkeling van betaalde contentdiensten en het aanbieden en doorgeven van financiële producten en diensten.
In 2017 zijn twee producten succesvol gelanceerd, waarbij de eerste resultaten reeds zichtbaar zijn in de omzetcijfers. Deze diensten vormen de basis van nieuwe (recurrente) verdienmodellen en zijn daarmee twee nieuwe omzetpijlers onder IEX Group, die dientengevolge een bredere en meer stabiele basis heeft gekregen. De afhankelijkheid van de cyclische en door Google en Facebook gedomineerde advertentiemarkt is hiermee verminderd en zal in de toekomst verder verminderen. Voor het boekjaar 2018 wordt een verder forse stijging in de nieuwe omzetcategorieën verwacht.
Om deze aanloopverliezen te dekken, zijn er leningen verstrekt door Value8. In 2018 wordt er, middels een in het eerste halfjaar uit te geven obligatielening, verdere groeifinanciering opgehaald. Indien deze plaatsing niet succesvol zal zijn, zullen extra maatregelen worden genomen om de kosten te reduceren. Voorts heeft de grootaandeelhouder aangegeven bereid te zijn IEX te steunen. Het verminderen van de verdere ontwikkelingen in de (verbreding) van het portfolio, zal ook zijn weerslag kunnen hebben op de bezetting van de organisatie. De realisatie van de groeidoelstellingen zal dan vertraging kunnen oplopen.
Deze maatregelen zijn voor het bestuur reden om te vertrouwen op duurzame voortzetting van de ondernemingsactiviteiten. Derhalve is de jaarrekening opgesteld op basis van de continuïteitsveronderstelling.
Kerncijfers 2017 (in duizenden euro's)
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Bruto bedrijfsresultaat Resultaat na belastingen |
€ - 1.124 - 998 |
€ - 279 - 242 |
| Resultaat per aandeel Winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel |
- 0,27 | - 0,07 |
| Balansgegevens | - 0,27 | - 0,07 |
| Activa Vaste activa Vorderingen Liquide middelen Activa aangehouden voor de verkoop* Totaal activa |
2.014 668 90 790 3.562 |
1.851 523 50 790 3.214 |
| Passiva Groepsvermogen Langlopende schulden Kortlopende schulden Totaal passiva * onroerende goederen in Meeuwen (NL) en Lébény (HU) |
356 1.994 1.212 3.562 |
1.354 971 889 3.214 |
| KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro's) |
||
| Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie geldmiddelen |
2017 - 782 - 230 1.052 40 |
2016 - 99 - 66 - 10 225 |
IEX Group heeft in boekjaar 2017 een geconsolideerde omzet van € 3,3 miljoen. Dat betekent een stijging met 12 procent. De advertentieomzet (€ 3 miljoen) bestaat voor 70% uit direct gegenereerde advertenties en voor 30% uit programmatic advertentieverkopen.
Naast de kosten voor de normale bedrijfsvoering heeft IEX Group in 2017 extra kosten gemaakt met als doel om nieuwe omzetpijlers te creëren. De investeringen hebben reeds in 2017 geleid tot een toename van de omzet. De keerzijde is dat de kosten voor de baat uit zijn gegaan. Dit heeft geleid tot een negatief resultaat na belastingen van € 998 duizend.
De solvabiliteit van de Groep is, met een solvabiliteitsratio (het eigen vermogen / het totaal vermogen) van 0,10 gedaald ten opzichte van 2016 (0,42).
In 2017 heeft grootaandeelhouder Value8 N.V. de financieringsbehoefte afgedekt.
In de zomer van 2017 heeft IEX Group Tostrams Groep overgenomen. Tostrams Groep biedt dagelijks onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van Technische Analyse. De analyses worden aangeboden aan beleggers in de vorm van betaalde abonnementen. De overname past in de strategie van IEX Group om de betaalde content-omgeving verder te ontwikkelen en om nieuwe functionaliteiten aan te kunnen bieden binnen de bestaande platforms.
Om de ingezette strategie succesvol uit te voeren zijn de in 2016 ingezette investeringen op het gebied van ICT en personeel in 2017 verder doorgezet. Door de aard van deze kennisintensieve sector is er reeds fors geïnvesteerd in het aantrekken van professionals, de ontwikkeling van het personeel en de uitbreiding van het uitvoerende bestuur. Tevens zijn er verdere investeringen gedaan in technologische ontwikkeling en doorontwikkeling van de platforms. Zo is in 2017 de premium content-omgeving van IEX gelanceerd, is IEX Bitcoin in het leven geroepen en zijn de mobiele apps verbeterd.
De vennootschap houdt thans onroerende goederen aan in Nederland en Hongarije. De boekwaarde van deze onroerende goederen bedroeg per ultimo 2017 € 790 duizend. In het kader van bescherming van de minderheidsaandeelhouders is Value8 bereid gevonden – indien de verkoop van de onroerende goederen een lager bedrag dan € 800 duizend oplevertom binnen 3 maanden het tekort te compenseren. Deze afspraken met Value8 zijn schriftelijk vastgelegd. Ultimo balansdatum zijn er voor zowel het onroerend goed in Meeuwen als het onroerend goed in Hongarije actieve gesprekken met mogelijk kopers.
Na balansdatum hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die de beeldvorming van de financiële positie van IEX Group ultimo balans kunnen beïnvloeden.
IEX gaat in 2018 de ingezette weg vervolgen. Het boekjaar 2018 zal dan ook naar verwachting in het teken staan van verdere investeringen, net zoals het boekjaar 2017. Deze investeringen zullen gedaan worden in:
In 2018 wordt een stap gezet in ontwikkeling van een nieuw platform dat de combinatie mogelijk maakt van content, transacties en portefeuilles, waarbij gewerkt wordt vanuit de 'mobile first' gedachte.
Met het premium-abonnement heeft IEX een eerste stap gezet in de gewenste richting van het genereren van omzet uit abonnementen. IEX wil het aantal betalende abonnees flink gaan vergroten. Verder zal het palet van informatieproducten en -diensten verder worden uitgebreid. Verkennende gesprekken met financiële dienstverleners zoals brokers zullen naar
verwachting leiden tot een koppeling die het mogelijk maakt om premium-content aan te bieden aan klanten van deze partijen. Achterliggende gedachte daarbij is om het hiaat van (generieke) tips en adviezen binnen deze dienstverlening aan te vullen.
In juni 2018 wordt de IEX Beleggersdag georganiseerd. Het is voor het eerst sinds 2013 dat in Nederland een evenement van dit formaat wordt georganiseerd voor particuliere beleggers.
Met betrekking tot het kunnen aanbieden van nieuw te introduceren financiële producten en diensten zal een separate entiteit worden opgericht die valt onder IEX Group. Waar mogelijk worden daarbij samenwerkingsverbanden aangegaan met partijen die zich kenmerken door het best en meest vooruitstrevend te zijn in hun segment. Daar waar het onder toezicht staande financiële activiteiten betreft, zal IEX de benodigde vergunningen aanvragen.
Het IEX Bitcoin-product zal worden uitgebreid met de mogelijkheid om andere cryptocurrencies dan bitcoin op een veilige manier aan te schaffen via het platform van BitMyMoney.
IEX Group is voornemens om een obligatielening uit te schrijven ter verdere financiering van de investeringen. Deze zal IEX in eerste instantie uitsluitend aanbieden aan de eigen community.
IEX heeft de wind mee qua conjunctuur, snel veranderde marktomstandigheden en klantbehoeften. De vooruitzichten zijn gunstig. Daar staat tegenover dat voorwaarden om te kunnen opereren vanuit wetgeving en toezichtperspectief belemmerend kunnen werken.
Amsterdam, 30 april 2018
P.Th.B.M. van Sommeren, CEO J.P.A. van Oudheusden, COO
Het bestuur van IEX Group is een one-tier board, waarbij uitvoerende en niet uitvoerende leden gezamenlijk een bestuur vormen. Daarbij is de afstand tussen de uitvoerende en niet uitvoerende bestuurders kleiner dan de voor Nederland traditionele verhouding tussen een Raad van Bestuur en een Raad van Commissarissen.
De niet uitvoerende bestuurders staan de uitvoerende bestuurders met raad en daad terzijde en monitoren de ontwikkelingen bij IEX Group. De niet uitvoerende bestuurders houden toezicht op de gang van zaken in de onderneming en het functioneren van het bestuur. In het afgelopen jaar hebben de niet uitvoerende bestuurders voornamelijk aandacht besteed aan (toezicht op) de volgende onderwerpen.
In de voorjaarsvergaderingen van het bestuur is aandacht voor het jaarrekeningproces. De niet uitvoerende bestuurders laten zich in dat kader informeren door de externe accountant.
Het gezamenlijke bestuur komt op regelmatige basis bij elkaar. In 2017 heeft het bestuur 11 maal plenair vergaderd. Tijdens de bestuursvergaderingen waren alle niet uitvoerende bestuurders aanwezig. Naast de plenaire bijeenkomsten is er regelmatig telefonisch of per e-mail overleg geweest over de hierboven weergegeven onderwerpen.
De niet uitvoerende bestuurders hebben tevens buiten aanwezigheid van de uitvoerende bestuurders vergaderd. Hierbij werd onder meer het functioneren van de uitvoerende bestuurders en de niet uitvoerende bestuurders besproken. Deze evaluatie is tevens gebruikt om het bestuur te beoordelen.
Op 30 december 2016 is de heer Jean-Paul van Oudheusden benoemd tot lid van het bestuur, in de hoedanigheid van uitvoerend bestuurder. Met deze benoeming bestond gedurende 2017 het uitvoerende bestuur uit twee personen.
De niet uitvoerende bestuurders hechten aan goede investor relations. In 2017 is het investor relations-beleid verder verbeterd, met uitgebreidere informatie over de strategie en regelmatige updates. Het doel is om in 2018 en volgende jaren beter en intensiever te communiceren over de groeiplannen van IEX Group en de voortgang op dat groeipad.
Uitgangspunt van het remuneratiebeleid van de vennootschap is een marktconforme beloning. Het remuneratiebeleid voor het bestuur van IEX Group wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Tijdens de aandeelhoudersvergadering van 16 december 2015 is het huidige beloningsbeleid goedgekeurd. De daadwerkelijke remuneratie van de uitvoerende bestuurders wordt vastgesteld door de niet uitvoerende bestuurders.
De remuneratie van de niet uitvoerende bestuurders wordt vastgesteld door de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders. Deze bezoldiging is onafhankelijk van het door de onderneming behaalde resultaat.
De bezoldiging van het bestuur is deels afhankelijk van het resultaat middels een bonusregeling. Het salaris van de directie is inclusief een bijdrage voor een pensioenregeling. Het betreffende directielid is zelf verantwoordelijk voor zijn eigen pensioenopbouw.
Remuneratie uitvoerende en niet uitvoerende bestuurders. Voor de remuneratie van de uitvoerende bestuurders wordt verwezen naar pagina 55 van de jaarrekening. De remuneratie voor niet uitvoerende bestuurders is vastgesteld op € 15 duizend per persoon.
De beloning voor de heer Veldhuijzen van Zanten kan worden gesplitst in twee elementen: zijn rol als niet uitvoerende bestuurder en zijn adviesrol. De adviesrol is begin 2018 geëvalueerd en wordt op vooralsnog maandbasis voortgezet. Er is geen resultaatafhankelijke beloning of beloning in aandelen of opties op aandelen voor de niet uitvoerende bestuurders van IEX Group. Voor de remuneratie van de niet uitvoerende bestuurders over 2017 wordt verwezen naar de jaarrekening.
Het bestuur van IEX Group heeft de jaarrekening over het boekjaar 2017 conform artikel 24 van de statuten opgemaakt en aan de niet uitvoerende bestuurders voorgelegd. De jaarrekening is door accon avm controlepraktijk B.V. gecontroleerd en voorzien van een goedkeurende controleverklaring. Deze verklaring treft u op pagina 61 aan in dit verslag. De niet uitvoerende bestuurders stemmen in met de jaarrekening en de voorgestelde resultaatverdeling, die inhoudt dat over het boekjaar 2017 wordt voorgesteld geen dividend uit te keren aan de houders van gewone aandelen. De niet uitvoerende leden van het bestuur bevelen de aandeelhoudersvergadering aan de jaarrekening 2017 vast te stellen.
IEX Group voldoet in belangrijke mate aan de best practice-bepalingen van de herziene Corporate Governance Code (2016) met betrekking tot de Raad van Commissarissen. Voor een volledig overzicht van de toepassing van de herziene Code wordt verwezen naar pagina 17 van het jaarverslag.
Mede gezien de beperkte omvang hebben de niet uitvoerende bestuurders besloten geen aparte benoemings-, audit- en remuneratiecommissie in te stellen. De niet uitvoerende bestuurders zijn daarom aangewezen om de taken van de commissies uit te oefenen. Voorts is thans geen noodzaak gezien om een aparte auditdienst in te richten.
De niet uitvoerend bestuurders van IEX Group N.V. , danken de bestuurders en medewerkers voor hun betrokkenheid en inzet in 2017.
Amsterdam, 30 april 2018
P.P.F. de Vries, voorzitter G.P. Hettinga H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten
IEX Group hecht aan een goede verstandhouding met haar kapitaalverschaffers en staat open voor hun adviezen en suggesties. De jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders biedt ons de gelegenheid met onze kapitaalverschaffers van gedachten te wisselen. Wij streven naar het creëren van aandeelhouderswaarde op de lange termijn.
Op 8 december 2016 is de herziene versie van de Code gepubliceerd, die met ingang van het boekjaar 2017 van toepassing is. De naleving van de herziene Code, alsmede een motivatie van afwijkingen daarvan, is opgenomen in de Corporate Governance Verklaring van de onderneming. De Corporate Governance Verklaring wordt gepubliceerd op de website van IEX Group. Hieronder wordt ingegaan op de corporate governance-structuur van de onderneming. Daarbij is ook aansluiting gezocht bij de thematische inrichting van de herziene versie van de Code.
IEX Group hanteert een monistisch bestuursmodel. De one-tier board bestaat uit een of meer uitvoerende bestuurders en een of meer niet uitvoerende bestuurders. Slechts natuurlijke personen kunnen deel uitmaken van het bestuur. De algemene vergadering stelt het aantal uitvoerende bestuurders en niet uitvoerende bestuurders vast. Het bestuur noemt één van de niet uitvoerende bestuurders tot voorzitter van het bestuur. Het bestuur kan besluiten tot het benoemen van en toekennen van de titel Chief Executive Officer (CEO) aan één van de uitvoerende bestuurders en kan besluiten tot het benoemen van en toekennen van de titel Chief Financial Officer (CFO) aan één van de uitvoerende bestuurders.
De stakeholders zijn die groepen en individuen die direct of indirect de activiteiten van de vennootschap beïnvloeden, of erdoor beïnvloed worden. Hiertoe behoren de medewerkers, aandeelhouders
en andere kapitaalverschaffers, toeleveranciers, afnemers, overheidsinstanties, onderwijsen kennisinstellingen, maatschappelijke en brancheorganisaties en de gemeenschappen waarbinnen IEX Group actief is.
Behoudens de beperkingen volgens de statuten is het bestuur belast met het besturen van de vennootschap. De uitvoerende bestuurders zijn verantwoordelijk voor de dagelijkse gang van zaken van de vennootschap. De niet uitvoerende bestuurders houden toezicht op het beleid en de taakuitoefening van de uitvoerende bestuurders, staan de uitvoerende bestuurders met raad terzijde en zijn verantwoordelijk voor de algemene gang van zaken van de vennootschap.
Jaarlijks wordt ten minste één Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders stelt onder meer de jaarrekening vast en heeft bevoegdheden ten aanzien van benoeming en ontslag van leden van het niet uitvoerend deel van de Raad van Bestuur.
Het Bestuur stelt medewerkers in de gelegenheid om zonder gevaar voor hun rechtspositie te rapporteren aan een onafhankelijke vertrouwenspersoon over vermeende onregelmatigheden van algemene, operationele of financiële aard. Het klokkenluiderreglement is op de website van IEX Group te vinden.
De reglementen van het Bestuur zijn terug te vinden op de website van IEX Group.
Jaarlijks, binnen zes maanden na afloop van het boekjaar, houdt IEX Group een Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Buitengewone Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders kunnen worden bijeengeroepen als de Raad van Bestuur dit nodig acht.
De agenda voor de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders bevat de statutair vastgelegde punten, evenals andere voorstellen van de Raad van Bestuur of van aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste 1% van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen.
De agenda van de jaarvergadering vermeld onder meer de volgende punten:
Besluiten tot het aangaan van transacties waarbij tegenstrijdige belangen van een of meerdere bestuurders spelen die van materiële betekenis zijn voor de vennootschap en/ of voor de desbetreffende bestuurder(s) behoeven goedkeuring van de Raad van Bestuur. Dergelijke transacties worden gepubliceerd in het bestuursverslag, met vermelding van het tegenstrijdig belang en de verklaring dat best practice bepalingen 2.7.3 en 2.7.4 zijn nageleefd.
De bestuurders kennen een potentieel tegenstrijdig belang aangezien beiden een bestuursfunctie vervullen bij een rechtspersoon die grootaandeelhouder is. Bij belangrijke transacties van materiële betekenis zal de AVA de transacties achteraf goedkeuren, conform III.6.4. Daarnaast zullen transacties conform wetsartikel 107a BW2 worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
Onze vennootschap onderschrijft de naleving van de principes en best practices bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code die betrekking hebben op de Raad van Bestuur. IEX Group streeft ernaar om de best practices uit de Corporate Governance Code toe te passen, met in achtneming van de beperkte omvang van de vennootschap. In de gevallen waar toepassing van de best practices niet mogelijk is, handelt IEX Group in de geest van de code.
Mede gelet op de organisatiestructuur, de Raad van Bestuur van de vennootschap en de omvang van de vennootschap is geen aparte secretaris voor de vennootschap aangesteld. Een niet uitvoerende bestuurder van de vennootschap functioneert tevens als secretaris van de vennootschap zoals omschreven in de Code. Er is geen executive committee zoals bedoeld in bepaling 2.1.3.
Aangezien IEX Group N.V. drie niet uitvoerende bestuurders heeft, kent de vennootschap conform bepaling 2.3.2 geen aparte audit-, benoemings- of remuneratie commissie. Deze taken worden door de niet uitvoerende bestuurders vervuld.
IEX Group onderschrijft het belang van de interne auditfunctie. Vanwege de relatief beperkte omvang van IEX Group zijn de niet uitvoerende leden van het bestuur op basis van bepaling 1.3.6. van oordeel dat er in de huidige situatie geen aanleiding is om een interne auditdienst in te richten.
Met in achtneming van bovenstaande onderschrijft IEX Group N.V. de principes en best practice bepalingen van de Code, met uitzondering van de volgende bepalingen.
IEX Group N.V. maakt, gezien de omvang van de vennootschap, op dit moment geen gebruik van een profielschets. Bij nieuwe vacatures is IEX Group voornemens een profielschets op te stellen.
Er zijn thans drie niet uitvoerende leden van de raad van bestuur die direct of indirect een belangrijk deel van het uitstaande kapitaal vertegenwoordigen. IEX Group heeft het voornemen om bij een vacature een onafhankelijke persoon voor te dragen voor benoeming tot lid van de raad van bestuur.
Vanwege de beperkte omvang van IEX Group wordt deze bepaling thans niet overal toegepast.
De huidige voorzitter van de raad van bestuur is, voordat de reverse listing plaatsvond, uitvoerend bestuurder geweest van de beursvennootschap zonder operationele activiteiten. Ten aanzien van de huidige bedrijfsactiviteiten geldt dat de huidige voorzitter van de raad van bestuur daarvan geen uitvoerend bestuurder is geweest.
Met de heer Van Sommeren is een vaste beloning (in de vorm van een maandelijks te betalen managementvergoeding) voor 2016 afgesproken van € 180 duizend per jaar. Contractueel is overeengekomen dat bij een onvrijwillig vertrek binnen 1 jaar een vergoeding verschuldigd zal zijn van (maximaal) € 150 duizend euro.
De heer Van Oudheusden ontvangt een vaste beloning (in de vorm van een maandelijks te betalen management vergoeding) van € 150 duizend euro per jaar.
Daarnaast is er een optieplan opgesteld voor de heer Van Oudheusden, waarbij er jaarlijks het recht is om voor maximaal € 150 duizend euro aan opties uit te oefenen. Het recht om onder een bepaalde uitoefentranche opties uit te oefenen vervalt vijf jaren na de laatste dag van de opbouwperiode.
De heren Veldhuizen van Zanten, De Vries en Hettinga ontvangen elk een vergoeding van € 15 duizend euro per jaar als niet uitvoerend bestuur. De heer Veldhuijzen van Zanten ontvangt daarnaast een vergoeding van € 45 duizend per jaar voor consultancywerkzaamheden.
Wijzigingen in het beloningsbeleid worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
De vennootschap houdt rekening met de relevante maatschappelijke aspecten van ondernemen.
Bij de inbreng van eventuele nieuwe activiteiten zal de vennootschap de maatschappelijke aspecten, zoals duurzaamheid en sociale aspecten, meenemen in de besluitvorming.
IEX Group is een aan Euronext Amsterdam genoteerde naameloze vennootschap. Het tickersymbool is IEX en de ISIN-code is NL0010556726.
Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 1.800.000 euro, verdeeld in:
De aandelen A luiden op naam. De aandelen B en C luiden, ter keuze van de houder, aan toonder of op naam. Zij luiden aan toonder, tenzij de aandeelhouder te kennen geeft dat hij een aandeel op naam wenst. De algemene vergadering kan besluiten houders van aandelen A het recht tot omzetting (conversie) van een aandeel A in een aandeel B te verlenen.
Ultimo 2017 bedraagt het geplaatst kapitaal 366.111,30 euro, bestaande uit 2.800.000 aandelen A (op naam) en 861.113 aandelen B. Alle uitgegeven aandelen zijn volgestort. Per datum publicatie van het jaarverslag is het geplaatst aandelenkapitaal ongewijzigd ten opzicht van ultimo 2017.
Per datum publicatie jaarverslag zijn er 4 aandeelhouders met een belang groter dan 3%.
| Value8 N.V. | 56,32% |
|---|---|
| H.P.T. Veldhuijzen van Zanten (niet uitvoerende bestuurder IEX Group) | 19,71% |
| P.Th.B.M. van Sommeren (CEO IEX Group) | 14,19% |
| G.P. van Lanschot | 6,31% |
De werkelijke percentages kunnen binnen de brandbreedte inmiddels gewijzigd zijn ten opzichte van het percentage conform het AFM-register.
Per 16 december 2015 heeft de Algemene Vergadering van Aandeelhouders besloten dat de houders van aandelen A gedurende een periode van vijf jaar het recht hebben om alle uitstaande aandelen A om te zetten in gewone aandelen in de verhouding 1 aandeel B (van 0,10 euro nominaal) voor 1 aandeel A (van 0,10 euro nominaal).
Er zijn geen aandelen uitgegeven waaraan bijzondere winstrechten of zeggenschapsrechten zijn verbonden. Ter zake van geen van de uitgegeven aandelen is sprake van een beperking van stemrecht, een termijn voor de uitoefening van stemrecht en/of uitgifte van certificaten van aandelen met medewerking van IEX Group.
Er zijn geen belangrijke overeenkomsten waarbij de vennootschap partij is en die tot stand komen, worden gewijzigd of ontbonden onder de voorwaarde van een wijziging van zeggenschap over de vennootschap nadat een openbaar bod is uitgebracht. De vennootschap heeft ook geen overeenkomsten met een bestuurder of werknemer die voorzien in een uitkering bij beëindiging van het dienstverband naar aanleiding van een openbaar bod op de aandelen van de vennootschap.
Hieronder volgen de relevante bepalingen uit de statuten, voor zover deze niet elders in dit jaarverslag worden vermeld.
Artikel 14 van de statuten van IEX Group stelt dat IEX Group wordt bestuurd door een bestuur bestaande uit één of meer uitvoerend bestuurders en een of meerdere niet uitvoerende bestuurders. De algemene vergadering van aandeelhouders kan bestuurders, zowel uitvoerend als niet uitvoerend, schorsen, ontslaan of benoemen. Daarnaast bepaalt de algemene vergadering van aandeelhouders of een bestuurder uitvoerend of niet uitvoerend is. Uitvoerende bestuurders kunnen te allen tijde door het bestuur geschorst worden. Het bestuur stelt een niet uitvoerende bestuurder aan als voorzitter.
Artikel van 15 van de statuten bepaalt dat het bestuur een intern reglement vaststelt waarin
de regels worden gegeven omtrent de besluitvorming van het bestuur en de onderlinge taken en verantwoordelijkheden. In het reglement zal, met inachtneming van de wettelijke regels, worden bepaald met welke taken en verantwoordelijkheden elke uitvoerende bestuurder en niet uitvoerende bestuurder zal zijn belast. Het reglement kan voorts, onder andere, bepalen dat uitvoerende respectievelijk niet uitvoerende bestuurders rechtsgeldig kunnen besluiten omtrent zaken die tot hun taak en verantwoordelijkheid behoren, alsmede regelingen bevatten omtrent de binnen het bestuur te hanteren titulatuur.
Aandelen kunnen conform artikel 6 van de statuten slechts worden uitgegeven ingevolge een besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders of van het bestuur, indien het daartoe door de algemene vergadering is aangewezen. Indien het bestuur daartoe is aangewezen, kan, zolang de aanwijzing van kracht is, de algemene vergadering niet meer tot verdere uitgifte besluiten.
Bij uitgifte van aandelen, niet zijnde aandelen C, heeft iedere aandeelhouder een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijke bedrag van zijn aandelen A en B tezamen, behoudens het bepaalde in de wet. Het voorkeursrecht kan, telkens voor een enkele uitgifte, worden beperkt of uitgesloten door het tot uitgifte bevoegde orgaan. In het voorstel hiertoe moeten de redenen voor het voorstel en de keuze van de voorgenomen koers van uitgifte schriftelijk worden toegelicht.
Verkrijging anders dan om niet kan slechts plaatsvinden indien en voor zover de algemene vergadering het bestuur daartoe heeft gemachtigd. Deze machtiging geldt voor ten hoogste achttien maanden. De algemene vergadering moet in de machtiging bepalen hoeveel aandelen mogen worden verkregen, hoe zij mogen worden verkregen en tussen welke grenzen de prijs moet liggen.
Tijdens de aandeelhoudersvergadering van 23 juni 2017 zijn de volgende machtigingen aan het bestuur toegekend.
Het bestuur is per 23 juni 2017 voor een periode van 18 maanden gemachtigd om maximaal 20% van het geplaatste kapitaal uit te geven. Deze machtiging is toegekend om de huidige flexibiliteit van het Bestuur te handhaven en om de ruimte te scheppen om in (een deel van) de eventuele financieringsbehoefte te voorzien door middel van uitgifte van aandelen.
Het bestuur is per 23 juni 2017 voor een periode van 18 maanden gemachtigd tot het uitsluiten of beperken van het voorkeursrecht met maximaal 20% van het geplaatste kapitaal. Voor een besluit van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht of tot aanwijzing is, indien minder dan de helft van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigd is, een meerderheid van ten minste twee derde van de uitgebrachte stemmen vereist.
Aan ondernemen zijn risico's verbonden. De realisatie van onze ondernemingsdoelstellingen is onder meer afhankelijk van externe economische factoren, onvoorspelbaarheid van marktontwikkelingen, calamiteiten en menselijke factoren. In uitvoering van de strategie en het realiseren van afgesproken bedrijfsdoelstellingen zijn er een aantal bedreigingen (en risico's) en kansen waarvan het managen hiervan behoort tot de hoofdactiviteiten van de directie Hieronder volgt een overzicht van de belangrijkste risico's verbonden aan onze doelstellingen alsmede een beschrijving van de belangrijkste elementen van onze interne risicobeheersings- en controlesystemen gericht op de adequate en effectieve beheersing van die risico's.
De 'Risk Appetite' is de mate waarin we bereid zijn risico's te accepteren bij het nastreven van onze doelstellingen. Bij het realiseren en bepalen van de doelstelling wordt door de directie de mate van risico bepaald, hierbij wordt een gezond ondernemersrisico in acht genomen. Hierbij staat de continuïteit van de Groep voorop.
De strategie die IEX heeft gekozen is onlosmakelijk verbonden met het nemen van risico's. De belangrijkste risico's worden hierbij gevormd door de conjuncturele omstandigheden, de financiële markten en de koersfluctuaties op de beurs.
Bij langdurig slecht beurssentiment zal er minder interesse zijn in beleggen. Dit leidt tot een verschraling van de advertentiebudgetten bij de klanten van IEX Media. Hierdoor kunnen de advertentie-inkomsten sterk dalen. Daarnaast zal het aantal opzeggingen van betaalde abonnementen naar verwachting stijgen bij langdurig slechte beurskoersen.
Het verzamelen van grote hoeveelheden is noodzakelijk. In de toekomst zal dit explosief groeien met betrekking tot gebruikers en adverteerders. Het verzamelen, opslaan en gebruiken van grote hoeveelheden gegevens is noodzakelijk voor de kernactiviteiten van IEX. Dit is nodig om gepersonaliseerd te kunnen publiceren voor consumenten en om getarget bereik te creëren voor adverteerders en om ongewenste advertenties te voorkomen. De Algemene Verordening Gegevensregistratie (AVG of GDPR) wordt van kracht op 25 mei na een overgangsperiode van twee jaar. IEX heeft de overgangsperiode gebruikt om zich voor te bereiden op de verordening. De processen om aan de vereisten te voldoen zijn vastgesteld en acties die zijn ondernomen om de bereidheid te identificeren en te reageren. De aanpak van IEX is gericht op privacy en informatiebeveiliging bij het ontwikkelen van nieuwe producten en toepassingen.
Een verbod op advertenties voor risicovolle beleggingsproducten en/of een verbod op verkoop van deze producten of een verbod op adviezen en beleggingstips in contentdiensten vormen een significant risico voor IEX. Elk van deze twee verboden leiden tot verzwakking van omzetpijlers van IEX.
Een ander risico is dat klanten die de informatiediensten van IEX gebruiken niet bereid zijn om de betaalde contentdiensten en beleggingsproducten af te nemen. IEX zou daardoor zijn doelstellingen niet kunnen behalen en minder abonnementsgelden ontvangen.
IEX heeft vastgoedposities in Nederland (Meeuwen) en Hongarije (Lébény). De waarde van vastgoed kan onder andere fluctueren ten gevolge van marktwijzigingen in vraag en aanbod, wijzigingen op de gebruikersmarkt, wet- en regelgeving, de staat van onderhoud van het vastgoed, beschikbaarheid van financiering, de rentestanden en het inflatiepercentage.
De rechtsvoorganger van IEX, MTY Holdings N.V., heeft nog enkele vastgoedposities in Nederland en Hongarije. Dit vastgoed wordt aangehouden voor de verkoop. Value8 heeft
een garantie verstrekt, dat wanneer de totale verkoopprijs van het vastgoed lager is dan 800.000 euro (garantiewaarde), het verschil tussen de garantiewaarde en de verkoopprijs te compenseren en tegen finale kwijting uit te keren aan de vennootschap. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.
IEX Group is genoteerd op de officiële markt van Euronext Amsterdam en dient daardoor aan de daarvoor geldende wet- en regelgeving te voldoen. Indien deze regelgeving verandert, kan dit leiden tot extra kosten voor IEX Group.
De organisatie is in sterke mate afhankelijk van enkele sleutelfiguren, waaronder in elk geval de bestuursleden. Geconsolideerd is het personeelsbestand in 2017 weer verder gegroeid. IEX Group streeft er naar om de robuustheid van organisatie te versterken. IEX Group is zich bewust van de risico's op onder andere bedrijfsongevallen, personeelsuitval en arbeidsconflicten binnen de groep. In dat kader wordt regelmatig bekeken op welke wijze deze risico's kunnen worden verminderd en, waar nodig, afdoende kunnen worden verzekerd.
Alle websites van IEX worden door een externe partij gehost, die op meerdere plekken in Nederland serverruimtes heeft, zodat bij een eventuele storing de hosting direct overgenomen wordt vanuit een andere locatie. Het niet bereikbaar zijn van de websites zou derhalve alleen kunnen voorkomen door middel van een landelijke storing of een buitengewone gebeurtenis; dit risico is derhalve zeer klein. Indien het netwerk van IEX uitvalt, betekent dit voornamelijk dat er op dat moment geen nieuwe content gepubliceerd kan worden. Echter het uploaden gebeurt door middel van een cloud-omgeving, wat betekent dat mensen een groot gedeelte van hun werkzaamheden kunnen verrichten zodra ze een internetverbinding hebben. Een gedeelte van de informatie op de websites betreft geïntegreerde feeds van externe partijen. Er is een risico dat een dergelijke partij niet levert of kan leveren. Het gevolg hiervan is dan slechts een deel van de informatievoorziening weg zal vallen.
IEX Group kan voor haar acties aansprakelijk worden gesteld. Hoewel IEX Group op het moment van publicatie van dit jaarverslag niet bekend is met enige dreigende procedure, kan IEX Group voor eventueel tekortschietende dienstverlening of andere mogelijke schade aansprakelijk worden gesteld. Dergelijke aansprakelijkheidsprocedures kunnen in het algemeen hoge kosten met zich meebrengen.
Liquiditeitsrisico is het risico dat men over onvoldoende middelen beschikt om aan de directe verplichtingen te voldoen. IEX Group heeft de aanwezige liquiditeiten ondergebracht bij Nederlandse grootbanken met minimaal een A-rating. Indien IEX Group nieuwe verplichtingen aangaat, zou dit kunnen leiden tot een hoger liquiditeitsrisico. Ook in het geval van een faillissement van de bank waar de liquiditeiten zijn ondergebracht, zou IEX Group een mogelijk liquiditeitsrisico lopen. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.
Een wijziging van fiscale wet- of regelgeving, jurisprudentie of standpunten van de belastingdienst in Nederland kan negatieve invloed hebben op de (toekomstige) resultaten van IEX Group. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.
De activiteiten van IEX Group geschieden hoofdzakelijk in euro's. De vastgoedpositie in Hongarije heeft een risico ten aanzien van de Hongaarse florint. IEX Group maakt momenteel geen gebruik van financiële instrumenten ten einde valutarisico's af te dekken. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar paragraaf 'Doelstellingen en beleid inzake beheer van financiële risico's' in de geconsolideerde jaarrekening.
Gedurende 2017 is er aandacht besteed aan de richtlijnen, procedures en voorschriften op het gebied van risicomanagement en interne controle.
Het bestuur is van mening dat zij met een redelijke mate van zekerheid kan stellen dat zij op de hoogte is van de mate waarin doelstellingen van de onderneming worden gerealiseerd, de in- en externe rapportages betrouwbaar zijn en de organisatie zich houdt aan de van toepassing zijnde wetten en regels. Op basis van de beoordeling van de interne risicobeheersings- en controlesystemen van de onderneming verklaart de Raad van Bestuur ten aanzien van onze externe financiële verslaggeving bovendien dat op dit moment:
De heer P.Th.B.M. van Sommeren (1965, Nederlandse nationaliteit) is sinds 2004 verbonden aan IEX, vanaf 2006 als CEO. Daarvoor is hij 11 jaar werkzaam geweest bij Reed Business (RELX) in diverse financiële en commerciële management functies. De heer Van Sommeren heeft Bedrijfseconomie gestudeerd aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en een Postdoctorale Business Strategy Course gevolgd aan de Rijksuniversiteit Groningen. De heer Van Sommeren heeft veel kennis van en ervaring met online en offline media. Van Sommeren is betrokken bij diverse acquisitietrajecten. De heer Van Sommeren heeft een (indirect) belang in IEX Group. De heer Van Sommeren heeft momenteel geen nevenfuncties bij andere bedrijven.
De heer J.P.A. van Oudheusden begon na zijn studie econometrie aan de Erasmus Universiteit als managementtrainee bij ABN Amro. Na drie jaar werkzaam te zijn geweest op de afdeling Vermogensbeheer werkte hij zich op de dealing room al snel op tot managing director Private Investor Products. Bij ABN Amro en het latere RBS was hij een van de drijvende krachten achter de introductie van de turbo en de AEX-obligaties in de Benelux. In 2013 stapte hij over naar Binck Bank waar hij als hoofd BusineSs Development verantwoordelijk was voor de transitie naar een provisievrij verdienmodel en de shift naar mobiele gebruikers. Daarnaast begeleidde hij de migratie van de SNS Fundcoach portefeuilles naar Binck Bank. Sinds 1 november 2016 is hij als COO in dienst bij IEX Group N.V. De heer Van Oudheusden heeft geen belang in IEX Group.
De heer H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten (1969, Nederlandse nationaliteit) is sinds 2000 verbonden aan IEX als 'Director of Strategy and Technology' De heer Veldhuijzen van Zanten heeft een technische achtergrond getuige de studies aan de TU Delft (Mechanical Engineering en Chemical Technology) en Erasmus Universiteit (Informatica). Sinds 1989 is de heer Veldhuijzen van Zanten actief als ondernemer en investeerder in diverse bedrijven. De heer van Veldhuijzen van Zanten heeft een (indirect) belang in IEX Group.
Drs. G.P. Hettinga (1977, Nederlandse nationaliteit) is sinds 2008 bestuurder van Value8 N.V. dat genoteerd staat op Euronext Amsterdam. De heer Hettinga heeft in 2001 zijn studie Bedrijfskunde van de Financiële Sector aan de Vrije Universiteit in Amsterdam afgerond. In de periode van juni 2001 tot september 2008 is hij werkzaam geweest bij de Vereniging van Effectenbezitters, laatstelijk als hoofd economische zaken. De heer Hettinga is commissaris bij het beursgenoteerde MKB Nedsense N.V. Voorts is de heer Hettinga bestuurder van het Belgische Sucraf. Eerder was hij commissaris bij diverse beursfondsen, EDCC (2009-2011), Lavide Holding (mei 2013- mei 2014) en Novisource N.V. (eind 2013- medio 2014) en de rechtsvoorganger van Novisource N.V. (juli 2011-feb. 2012). De heer Hettinga heeft een (indirect) belang in IEX Group.
Drs. P.P.F. de Vries (1967, Nederlandse nationaliteit) is bestuursvoorzitter en grootaandeelhouder van Value8). Daarnaast is de heer De Vries lid van de Raad van Commissarissen van SnowWorld N.V. Voorts is de heer De Vries bestuurder van MKB Nedsense en het Belgische Sucraf. De heer De Vries studeerde Bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam (1985-1991). Van oktober 1989 tot en met oktober 2007 was hij werkzaam bij de Vereniging van Effectenbezitters (VEB), de laatste twaalf jaar als directeur. De heer De Vries was kernlid van de CommissieTabaksblat (2003-2004), voorzitter van de pan-Europese organisatie van aandeelhoudersverenigingen Euroshareholders (2005- 2010) en lid van het Market Participants Panel van de pan-Europese beurstoezichtorganisatie CESR (2003-2010). Voorts was hij commissaris van EDCC (2009-2011) en gedurende 2011- 2014 diverse perioden bestuurder van de rechtsvoorgangers van Novisource N.V. Van 2014 tot 2017 was de heer De Vries commissaris bij Euronext N.V. De heer De Vries heeft een (indirect) belang in IEX Group.
| Aangetreden | Benoemd voor | ||
|---|---|---|---|
| Uitvoerend bestuurder | P.T.B.M. van Sommeren | 31-12-2015 | 4 jaar |
| Uitvoerend bestuurder | J.P.A, Van Oudheusden | 30-12-2016 | 4 jaar |
| Niet uitvoerend bestuurder | H.P.T. Veldhuijzen van Zanten | 31-12-2015 | 4 jaar |
| Niet uitvoerend bestuurder | P.P.F. de Vries | 31-12-2015 | 4 jaar |
| Niet uitvoerend bestuurder | G.P. Hettinga | 31-12-2015 | 4 jaar |
Het rooster van aftreden is opgesteld op het moment van de reverse listing. Om continuïteitrisico's en kennisverlies te beperken, zal het rooster in de toekomst herzien kunnen worden.
De jaarrekening, zoals opgenomen in dit verslag, geeft een getrouw beeld van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat over het boekjaar van IEX Group en de gezamenlijk in de consolidatie opgenomen ondernemingen.
Het jaarverslag geeft een getrouw beeld omtrent de toestand op de balansdatum, de gang van zaken gedurende het boekjaar van IEX Group en van de met haar verbonden ondernemingen, waarvan de gegevens in de jaarrekening zijn opgenomen. In het jaarverslag zijn de wezenlijke risico's waarmee IEX Group wordt geconfronteerd beschreven.
Amsterdam, 30 april 2018
P.T.B.M. van Sommeren J.P.A. van Oudheusden
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 2017
(Voor winstbestemming, in duizenden euro's)
| Activa | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|
|---|---|---|---|
| VASTE ACTIVA | |||
| Immateriële vaste activa Goodwill Websites-url-klanten Software |
1 | 1.126 552 24 1.702 |
1.047 646 33 1.726 |
| Materiële vaste activa | 2 | 27 | 30 |
| Financiële vaste activa | 3 | 285 | 95 |
| Vaste activa | 2.014 | 1.851 | |
| VLOTTENDE ACTIVA | |||
| Vorderingen Handelsdebiteuren Overige vorderingen en overlopende activa |
4 5 |
394 274 668 |
271 252 523 |
| Liquide middelen | 6 | 90 | 50 |
| Activa aangehouden voor de verkoop | 7 | 790 | 790 |
| Totaal activa | 3.562 | 3.214 |
| Passiva | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|
|---|---|---|---|
| GROEPSVERMOGEN | 8 | 356 | 1.354 |
| LANGLOPENDE SCHULDEN | 10 | 1.994 | 971 |
| KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan kredietinstellingen Handelscrediteuren Belastingen en sociale verzekeringen Betaalbaar gesteld dividend Overige schulden en overlopende passiva |
11 12 13 14 15 |
62 197 83 281 589 1.212 |
- 191 51 309 338 889 |
| Totaal passiva | 3.562 | 3.214 |
De toelichting op pagina's 37 tot en met 49 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.
(in duizenden euro's)
| 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|
| € | € | ||
| Netto-omzet Kostprijs van de omzet |
17 18 |
3.320 - 1.331 |
2.964 - 1.000 |
| Brutowinst | 1.989 | 1.964 | |
| Personeelskosten Afschrijvingen Overige bedrijfskosten |
19 20 21 |
2.401 230 482 |
1.629 213 401 |
| Som der bedrijfskosten | 3.113 | 2.243 | |
| Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten |
22 | - 1.124 - 42 |
- 279 - 16 |
| Resultaat voor belastingen Belastingen |
23 | - 1.166 168 |
- 295 53 |
| Resultaat na belastingen | - 998 | - 242 | |
| Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap |
- 998 | - 242 | |
| Geconsolideerd overzicht totaal resultaat: Resultaat na belastingen Overige resultaten Totaal resultaat |
- 998 - - 998 |
- 242 - - 242 |
|
| Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap |
- 998 | - 242 | |
| EBITDA | - 894 | - 66 | |
| EBIT | - 1.124 | - 279 | |
| Resultaat na belastingen | - 998 | - 242 | |
| Resultaat per aandeel Winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel |
9 9 |
-0,27 -0,27 |
- 0,07 - 0,07 |
Voor een toelichting op de winst per aandeel wordt verwezen naar de 'Toelichting op de winst per aandeel' onder de 'Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling' in de vennootschappelijke en geconsolideerde jaarrekening.
De toelichting op pagina's 37 tot en met 49 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.
(in duizenden euro's)
| Geplaatst Kapitaal |
Agio- reserve |
Overige reserves |
Resultaat boekjaar |
Groeps vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2016 | 364 | 1.430 | 419 | - 717 | 1.496 |
| Mutaties boekjaar in het eigen vermogen: Op aandelen gebaseerde betaling overname Trilab 8 |
100 | - | |||
| Resultaat boekjaar | 364 | 1.430 | 519 | - 242 - 959 |
- 242 - 1.354 |
| Winstbestemming 2015 - |
- 717 | 717 | - | ||
| Stand 31 december 2016 | 364 | 1.430 | - 198 | - 242 | 1.354 |
| Stand per 1 januari 2017 | 364 | 1.430 | - 198 | - 242 | 1.354 |
| Mutaties boekjaar in het eigen vermogen: |
|||||
| Stortingen op aandelen en agio 8 Op aandelen gebaseerde |
2 | 98 | 100 | ||
| betaling overname Trilab 8 |
- 100 | - 100 | |||
| Resultaat boekjaar | - 998 | - 998 | |||
| Winstbestemming 2016 | 366 | 1.528 | - 298 - 242 |
- 1.240 242 |
356 - |
| Stand 31 december 2017 | 366 | 1.528 | - 540 | - 998 | 356 |
(in duizenden euro's)
| 2017 € |
2016 € |
||
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat |
- 1.124 | - 279 | |
| Aanpassingen voor: Afschrijvingen Overige mutaties |
1 en 2 | 230 6 236 |
213 - 213 |
| Veranderingen in werkkapitaal: Vorderingen Kortlopende schulden (exclusief banken) |
- 145 261 116 |
207 - 236 - 29 |
|
| Kasstroom uit bedrijfsoperatie | - 772 | - 95 | |
| Betaalde interest | - 10 | - 4 | |
| Kasstroom uit operationele activiteiten (A) | - 782 | - 99 | |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten Meegekochte liquide middelen acquisities Acquisities Investeringen in (im)materiële vaste activa Kasstroom uit investeringsactiviteiten (B) |
16 16 1 |
73 - 100 - 203 - 230 |
62 - 100 - 28 - 66 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten Storting aandelen en agio Mutatie financiële vaste activa Mutatie kredietfaciliteiten Mutatie geldleningen |
11 10 |
- - 62 990 |
- - - - 10 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten (C) | 1.052 | - 10 | |
| Mutatie geldmiddelen (A-B-C) | 40 | - 175 | |
Het verloop van geldmiddelen is als volgt:
IEX Group exploiteert diverse beleggingswebsites, waarbij ze verschillende beleggersgroepen in zowel Nederland als België bereikt.
De functionele valuta van IEX Group is de euro. De geconsolideerde cijfers worden, tenzij anders vermeld, gepresenteerd in duizenden euro's.
IEX Group heeft ervoor gekozen de nieuwe standaarden IFRS 9 "Financiële Instrumenten", IFRS 15 "Opbrengsten uit contracten met klanten" en IFRS 16 "Leases" niet eerder toe te passen.
IFRS 9 is van kracht vanaf januari 2018 en dient ter vervanging van de bestaande richtlijn zoals opgenomen in IAS 39 'Financiële instrumenten'. IFRS 9 bevat herziene bepalingen met betrekking tot de classificatie en waardering van financiële instrumenten, waaronder een nieuw model voor verwachte kredietverliezen in waardeverminderingen van financiële activa en de nieuwe algemene vereisten voor hedge accounting. IFRS 9 neemt verder de bepalingen over uit IAS 39 inzake de verwerking van financiële instrumenten. De toepassing van IFRS 9 kan een niet significante invloed hebben op de waardering van de modelportefeuille en de bepaling van de voorziening oninbaarheid.
IFRS 15 is van kracht vanaf januari 2018 en voorziet in een raamwerk ten behoeve van de bepaling of, hoeveel en wanneer opbrengsten moeten worden verantwoord. De standaard dient ter vervanging van de bestaande bepalingen voor het verwerken van opbrengsten (zijn IAS 18 'Opbrengsten'). De Groep heeft het vijf stappen model uit IFRS 15 doorlopen voor de impact analyse. Hieruit is gebleken dat er op de stappen identificeren van het contract, identificeren van de verplichting in het contract, bepalen van de transactieprijs, het alloceren van de transactieprijs en de verantwoording van de omzet slechts een beperkte administratieve impact zal zijn. IFRS 15 zal daarnaast aanvullende toelichtingseisen stellen. De Groep verwacht de data die hiervoor benodigd is eenvoudig beschikbaar te hebben. De toepassing van IFRS 15 zal geen financiële impact hebben.
IFRS 16 is van kracht vanaf januari 2019 en voorziet in een raamwerk ten behoeve van de bepaling van leaseverplichtingen en de wijze waarop deze in de financiële verslaggeving gepresenteerd dienen te worden. De standaard voorziet in een lease accounting model, waarbij de lessee de activa en verplichtingen ten aanzien van alle leasecontracten in de balans moet opnemen, tenzij de leasetermijn korter is dan 12 maanden. Ultimo balansdatum heeft de Groep drie langlopende leasecontracten inzake vervoermiddelen. Op grond van een initiële beoordeling is de inschatting dat de impact van IFRS 16 significant zal zijn met name als gevolg van het effect dat de Groep nieuwe activa en verplichtingen zal opnemen voor haar operationele leases. Daarnaast zal de aard van de lasten die verantwoord worden veranderen. In plaats van lineair verantwoorde lasten uit hoofde van operationele leases, vereist IFRS 16 de verwerking van afschrijvingslasten voor het gebruiksrecht op de onderliggende activa en rentelasten op de leaseverplichtingen
De geconsolideerde cijfers bevatten de financiële gegevens van IEX Group en haar groepsmaatschappijen per 31 december 2017 van het boekjaar. Groepsmaatschappijen zijn rechtspersonen en vennootschappen waarin beslissend zeggenschap wordt uitgeoefend. Deze grondslagen zijn tevens consequent toegepast door de groepsmaatschappij. De jaarrekening voor groepsmaatschappijen wordt opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf het moment dat de overheersende zeggenschap begint tot het moment dat deze eindigt.
De financiële gegevens bevatten de volgende vennootschappen:
De vennootschap presenteert winst per aandeel voor het aandelenkapitaal dat uitstaat. De winst per aandeel wordt berekend aan de hand van het aan aandeelhouders van de vennootschap toe te rekenen resultaat na belastingen, gedeeld door het aantal uitgegeven gewone aandelen ultimo balansdatum, inclusief nog te leveren aandelen voortvloeiende uit transacties of andere verplichtingen.
Voor een toelichting op de potentiële verwatering van de bestaande aandeelhouders wordt verwezen naar de toelichting op het groepsvermogen van de geconsolideerde jaarrekening.
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen onder aftrek van de rekeningcourant bankiers. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest, ontvangen dividenden en winstbelasting zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Transacties waarbij geen ruil van kasmiddelen plaatsvindt zijn niet in het kasstroomoverzicht opgenomen.
De vennootschap maakt schattingen en doet veronderstellingen ten aanzien van de toekomst. Schattingen en de verantwoording zijn per definitie nooit gelijk aan het werkelijke resultaat. Schattingen en veronderstellingen zijn gebaseerd op in het verleden opgedane ervaringen en andere factoren, waaronder ook verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen zoals deze zich, naar de huidige stand van zaken, redelijkerwijs kunnen voordoen. Schattingen en veronderstellingen worden continu geëvalueerd.
Het bestuur is van mening dat de Groep over voldoende financieringsmogelijkheden beschikt, waaronder in het bijzonder het verkrijgen van een langdurige financiering, waarmee de continuïteit voor de komende jaren gewaarborgd zal zijn en de Groep voldoende tijd heeft om de beoogde doelstellingen en een structureel positief resultaat na belastingen te behalen
Voorts heeft Value8 als grootaandeelhouder bevestigd de intentie te hebben om de Groep aanvullende financiering te verstrekken zoals redelijkerwijs nodig zal zijn om de continuïteit van de Groep te waarborgen met dien verstande dat de mogelijke financiële steun is gemaximeerd op gecumuleerd maximaal € 950 duizend. De voorwaarden waaronder deze mogelijke financiering zal worden verstrekt moeten nog worden overeengekomen.
Op basis van de bovenstaande financieringsmogelijkheden alsmede met inachtneming van een positieve ontwikkeling van de Groep in de eerste maanden van 2018 is de jaarrekening 2017 opgesteld op basis van het continuïteitsbeginsel.
Onder netto omzet wordt verstaan de opbrengst uit advertentieverkopen, abonnementen en levering van technische dienstverlening onder aftrek van kortingen en dergelijke en van over de omzet geheven belastingen.
Opbrengsten worden bepaald als de reële waarde van de te ontvangen tegenprestatie bij verkoop van goederen en diensten, onder aftrek van over de omzet geheven belastingen, kortingen en dergelijke en na eliminatie van transacties tussen groepsmaatschappijen.
Opbrengsten uit hoofde van leveringen van goederen en diensten worden verantwoord wanneer de belangrijkste risico's en voordelen van eigendom aan de koper zijn overgedragen en het bedrag van de opbrengsten betrouwbaar kan worden vastgesteld.
Hieronder worden begrepen de aanschaffings- en productiekosten van de aan de omzet gerelateerde kosten en diensten onder aftrek van kortingen, en vermeerderd met direct toerekenbare externe kosten van inkoop en aanvoer.
De afschrijvingen van vaste activa worden lineair berekend op basis van de levensduur van deze bedrijfsmiddelen. Op goodwill wordt niet afgeschreven.
De belastingen worden berekend op basis van het verantwoorde jaarresultaat en het geldende belastingtarief, waarbij rekening wordt gehouden met fiscale faciliteiten en toegepaste verliescompensatie.
Rentebaten en –lasten worden tijdsevenredig in de winst- en verliesrekening verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende post.
Resultaten uit transacties met en tussen groepsmaatschappijen worden volledig geëlimineerd.
Opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.
Het positieve verschil tussen de verkrijgingsprijs en de reële waarden van de overgenomen identificeerbare activa en passiva, op het moment van een transactie, wordt als goodwill in de balans geactiveerd. Goodwill wordt gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en verminderd met cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. Op goodwill wordt niet afgeschreven. In plaats daarvan wordt jaarlijks getoetst of er sprake is van een bijzondere waardevermindering. Bijzondere waardeverminderingen worden als afschrijving in de winsten verliesrekening opgenomen. Overige immateriële activa worden uitsluitend geactiveerd wanneer het waarschijnlijk is dat toekomstige economische voordelen die een actief in zich bergt, zullen toekomen aan de vennootschap en de kosten van het actief betrouwbaar kunnen worden vastgesteld. Overige immateriële activa, met een eindige gebruiksduur, worden opgenomen tegen kostprijs, verminderd met cumulatieve amortisatie en cumulatieve bijzondere waardeverminderingen. De amortisatie op bij acquisitie gewaardeerde immateriële vaste activa vindt plaats over vijf jaar.
De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of vervaardigingsprijs minus eventuele investeringssubsidies verminderd met een lineaire afschrijving of bijzondere waardeverminderingsverliezen. Lineaire afschrijvingen zijn gebaseerd op de verwachte economische levensduur van ieder afzonderlijk onderdeel van een materieel vast actief, rekening houdend met de restwaarde.
Een materieel vast actief wordt niet meer in de balans opgenomen in geval van afstoting of indien er geen toekomstige economische voordelen van het gebruik worden verwacht.
Handelsvorderingen, overige vorderingen en overlopende activa worden bij ontstaan gewaardeerd tegen reële waarde. Vervolgwaardering vindt plaats tegen geamortiseerde kostprijs minus bijzondere waardeverminderingen. Een voorziening voor waardevermindering wordt getroffen indien objectiveerbare aanwijzingen bestaan dat de Groep niet in staat zal zijn alle bedragen te innen die overeenkomstig de voorwaarden die bij het ontstaan van de vorderingen van toepassing waren. Vorderingen hebben een verwachte looptijd korter dan 1 jaar.
Geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit kas- en banksaldi en worden gewaardeerd tegen reële waarde. Geldmiddelen staan ter vrije beschikking van de onderneming.
Activa aangehouden voor verkoop betreffen activa die niet meer dienstbaar aan de vennootschap zijn en waarbij het stellige voornemen is deze binnen één jaar te verkopen. Jaarlijks wordt beoordeeld of de desbetreffende activa nog voldoen aan het stellige voornemen om deze binnen één jaar te verkopen. Zodra niet meer aan dit voornemen wordt voldaan, vindt herclassificatie naar andere vaste activa plaats.
Activa aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen de verwachte opbrengstwaarde (onder aftrek van verkoopkosten), indien deze lager is dan de boekwaarde op het moment van classificatie als activa aangehouden voor verkoop.
De geplaatste en volgestorte gewone aandelen worden gerubriceerd als eigen vermogen. Dividenden worden als verplichting verwerkt in de periode waarin zij worden gedeclareerd.
Een actieve latentie wordt opgenomen als wordt verwacht dat verrekening van fiscaal compensabele verliezen met toekomstige fiscale winsten binnen redelijke termijn zal plaatsvinden, dan wel rekening houdend met hetgeen kan worden verrekend met de passieve latentie samenhangend met de herwaardering van terreinen en gebouwen. Jaarlijks wordt beoordeeld welk deel van de compensabele verliezen wordt geactiveerd. Voor zover mogelijk worden de actieve en de passieve latentie met elkaar gesaldeerd.
De latente vennootschapsbelasting die samenhangt met de posten die direct in het eigen vermogen worden verwerkt, wordt rechtstreeks naar het eigen vermogen gebracht en blijft derhalve buiten het resultaat.
Een voorziening wordt in de balans opgenomen, wanneer er sprake is van:
Langlopende (rentedragende) schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode. Hierbij worden eventuele transactiekosten in mindering gebracht op het nominale bedrag en worden deze kosten vervolgens geamortiseerd over de looptijd van de verplichting. De binnen een jaar vervallende aflossingsverplichting op langlopende schulden wordt gepresenteerd onder de aflossingsverplichting.
Kortlopende verplichtingen worden bij ontstaan gewaardeerd tegen reële waarde. Vervolgwaardering vindt plaats tegen geamortiseerde kostprijs.
De onderneming bepaalt gesegmenteerde informatie op basis van informatie die intern wordt gerapporteerd aan de Directie ten behoeve van belangrijke operationele beslissingen.
Onder de IFRS-definitie van kapitaal kwalificeert bij IEX Group het groepsvermogen. Het aandeel IEX Group is genoteerd aan Euronext Amsterdam N.V.
Het dividendbeleid van de vennootschap is erop gericht om de aandeelhouders voor zover het resultaat en de financieringsbehoefte dit toelaten een passend dividend uit te keren. De vennootschap bewaakt haar kapitaal met behulp van het solvabiliteitspercentage.
Voor een kwantitatieve toelichting op het kapitaal wordt verwezen naar het 'Geconsolideerd mutatieoverzicht van het groepsvermogen'.
| Goodwill | Websites- url-klanten |
Software | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| Aanschafwaarde 1 januari 2017 Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2017 Stand 1 januari 2017 |
€ 1.047 - 1.047 |
€ 981 - 335 646 |
€ 55 -22 33 |
€ 2.083 - 357 1.726 |
| Verloopoverzicht 2017 Investeringen Afschrijvingen immateriële vaste activa |
79 - |
114 - 208 |
2 - 11 |
195 - 219 |
| Aanschafwaarde immateriële vaste activa Cumulatieve afschrijvingen |
1.126 - |
1.095 - 543 |
57 - 33 |
2.278 - 576 |
| Boekwaarde per 31 december 2016 | 1.126 | 552 | 24 | 1.702 |
| Afschrijvingspercentages | 0 | 20 | 20 |
De in 2017 geactiveerde goodwill heeft betrekking op het verkrijgen van het directe belang in Tostrams Groep B.V. (zie note 15).
Bij de jaarlijkse impairment test van de goodwill is de bedrijfswaarde bepaald door discontering van de verwachte toekomstige kasstromen, voortvloeiend uit de voortgezette exploitatie van deze eenheden. De berekening bestaat uit kasstroomprojecties. De looptijd van de kasstroomprojecties is vijf jaar. De kasstromen zijn gebaseerd op de EBITDA, rekening houdend met verwachte investeringen en netto werkkapitaal. De kasstroomprojectie van het laatste jaar wordt geëxtrapoleerd naar de economische levensduur. De gehanteerde WACC (gewogen gemiddelde kosten van het vermogen) in de impairment analyse is 14,67%. Deze WACC is berekend op basis van een gewogen gemiddelde (in de verhouding 9/91) van enerzijds een gemiddeld rendement op het eigen vermogen en anderzijds de kosten van vreemd vermogen. De gehanteerde groeivoet na de projectieperiode voor de voortgezette exploitatie van de eenheden is 1,2%. Op basis van deze uitgevoerde analyse heeft er geen bijzondere waardevermindering plaatsgevonden. Een stijging van de WACC met 1% zal niet leiden tot een impairment. De goodwill van Tostrams Groep B.V. is voorts niet geacht bijzonder in waarde te zijn verminderd, gezien de recente transactie in 2017.
Ten aanzien van de impairment test van de goodwill is uitgegaan van de voortgezette activiteiten van IEX Group als geheel, inclusief de verdere uitrol van de betaalde content (IEX Premium) omgeving. Er is derhalve expliciet geen rekening gehouden met verdere nieuwe initiatieven van IEX Group.
| Inventaris- | Hardware | Totaal | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanschafwaarde 1 januari 2017 Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2017 Stand 1 januari 2017 |
€ | verbouwing 32 - 24 8 |
€ 44 - 22 22 |
€ | 76 - 46 20 |
|
| Verloopoverzicht 2017 Investeringen Desinvesteringen Afschrijvingen materiële vaste activa Desinvestering afschrijvingen |
- - - 4 - |
8 - 9 - 7 9 |
8 - 9 - 11 9 |
|||
| Aanschafwaarde materiële vaste activa Cumulatieve afschrijvingen |
32 - 28 |
43 - 20 |
75 - 48 |
|||
| Boekwaarde per 31 december 2017 | 4 | 23 | 27 | |||
| Afschrijvingspercentages | 20 | 20 | ||||
| 3 Financiële vaste activa | 31-12-2017 € |
€ | 31-12-2016 | |||
| Belastinglatentie vennootschapsbelasting Beleggingsrekening DeGiro modelportefeuille |
265 20 285 |
95 - 95 |
De latentie is opgenomen tegen de geldende nominale tarieven. Het gehanteerde tarief voor de berekening van de belastinglatentie is 20%.
De latentie is als volgt opgebouwd:
| Latentie waarderingsverschil commerciële | ||
|---|---|---|
| en fiscale immateriële vaste activa | - 8 | 4 |
| Latentie te verrekenen compensabele verliezen | 273 | 91 |
| Totaal belastinglatentie | 265 | 95 |
Ultimo balansdatum is het totaalbedrag aan compensabele verliezen ongeveer € 1.365 duizend.
In november 2017 is er een beleggersrekening bij DeGiro geopend. De analisten houden hier een modelportefeuille bij op basis van de gepubliceerde research. Gebruikers van de betaalde content-omgeving kunnen de ontwikkeling van deze portefeuille inzien.
Het saldo is als volgt opgebouwd:
| Beleggingen Geldmiddelen |
5 15 20 |
- - - |
|
|---|---|---|---|
| Vlottende activa | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|---|---|---|
| 4 Handelsdebiteuren | ||
| Handelsdebiteuren Voorziening dubieuze debiteuren |
399 - 5 394 |
271 - 271 |
De ouderdom van de op balansdatum reeds vervallen en niet voorziene debiteuren is als volgt: (Ouderdom in maanden na vervaldatum).
| 0-2 mnd | 2-5 mnd | 5-12 mnd | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 2016 2015 |
75 83 158 |
6 79 122 |
- - - |
81 162 280 |
| 5 Overige vorderingen en overlopende activa | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|---|---|---|
| Nog te factureren omzet Door te belasten kosten Vooruit betaalde kosten Vennootschapsbelasting |
139 55 74 6 274 |
148 55 49 - 252 |
De door te belasten kosten hebben betrekking op door te belasten kosten aan Laroy Duvoy inzake ontvlechting activiteiten 2013 en 2014 van MTY Holdings N.V. Het dossier is in behandeling bij grootaandeelhouder Value8 N.V.
De liquide middelen betreffen de kas- en banktegoeden die ter vrije beschikking van de vennootschap staan.
De activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop hebben ten eerste betrekking op onroerend goed in Lébény, Hongarije. De vennootschap bezit bedrijfsgebouwen en terreinen in Lébény, Hongarije met een totale oppervlakte van 37.578 m2, waarvan bebouwd 8.818 m2.
Eind 2015 heeft een taxatie van deze terreinen en bedrijfsgebouwen plaatsgevonden. De taxatiewaarde op basis van reële waarde bedroeg € 340 duizend. Het onroerend goed in Hongarije is derhalve in de balans ultimo 2017 opgenomen voor een waarde van € 340 duizend. In 2017 is CBRE als makelaarskantoor ingeschakeld om de verkoop van het terrein te realiseren. Begin 2018 is er tevens contact geweest met een plaatselijke makelaar, die de reële waarde van het terrein inschat op € 350 duizend. Gezien de nog te maken kosten voor de verkoop is deze hogere waarde niet in de balans opgenomen. In kwartaal 1 van 2018 is er een schriftelijk bod gedaan. De vennootschap en de koper zijn momenteel in onderhandeling over de verkoopprijs.
De activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop hebben ten tweede betrekking op het economisch en juridisch eigendom van een terrein en bedrijfsgebouw in Meeuwen. De oppervlakte van het terrein in Meeuwen dat is opgenomen onder de activa aangehouden voor verkoop is eind 2017 5.410 m2. Dit terrein is in de balans ultimo 2017 opgenomen voor een waarde van € 350 duizend.
Het onder de activa aangehouden voor verkoop opgenomen bedrijfsgebouw is in de balans ultimo 2017 opgenomen voor een waarde van € 100 duizend.
De verzekerde waarde van de bedrijfsgebouwen en terreinen is per 31 december 2017 € 500 duizend.
In 2017 is een lokale makelaar in de hand genomen. Ultimo balansdatum zijn er twee potentiële kopers, die gezamenlijk het terrein willen ontwikkelen. Momenteel zijn ze in gesprek met de gemeente om te kijken in hoeverre deze ontwikkeling binnen het bestemmingsplan past, daarnaast zijn ze bezig om de financiering rond te krijgen. Indien alles conform schema verloopt, dan zal de transactie in het eerste halfjaar van 2018 kunnen plaatsvinden.
De fair value waardering van de activa aangehouden voor verkoop heeft plaatsgevonden op basis van taxatierapporten en biedingen. Dit classificeert binnen IFRS 13 als level 3 van de fair value hiërarchie: geheel of gedeeltelijke waardering op basis van niet (extern) observeerbare informatie. De door externe, onafhankelijke en beëdigde taxateurs gemaakte taxatierapporten worden vergeleken met de interne waarderingen en geanalyseerd op gebruikte methoden, aannames en uitkomsten. Eventuele afwijkingen tussen interne en externe waarderingen worden onderbouwd.
De reële waarde is gebaseerd op de marktwaarde (kosten koper, dus gecorrigeerd voor aankoopkosten, zoals overdrachtsbelasting), dat wil zeggen het geschatte bedrag waarvoor een vastgoedbelegging op waarderingsdatum kan worden verhandeld tussen een tot een transactie bereid zijnde koper en een verkoper in een zakelijke, objectieve transactie, voorafgegaan door gedegen onderhandeling waarbij de partijen goed geïnformeerd en tot een transactie bereid waren. Wanneer geen actuele marktprijzen in een actieve markt beschikbaar zijn, komen de waarderingen tot stand op basis van een nettoaanvangsrendementsberekening, waarbij de netto-markthuren worden gekapitaliseerd. Bij de waarderingstechniek wordt rekening gehouden met (extern) observeerbare informatie op het gebied van de verwachte ontwikkeling van de markthuur, de inschatting van leegstand, de huurvrije periode en de netto theoretische yield.
Value8 heeft een garantie verstrekt, dat wanneer de totale verkoopprijs van het vastgoed lager is dan € 800 duizend (garantiewaarde), het verschil tussen de garantiewaarde en de verkoopprijs te compenseren en tegen finale kwijting uit te keren aan de vennootschap.
Indien en zolang het vastgoed niet of slechts ten dele verkocht is zal geen compensatiebetaling plaatsvinden. Indien het vastgoed op 31 december 2021 niet is verkocht, zal de compensatiebetaling definitief niet plaatsvinden.
| 8 Groepsvermogen | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|---|---|---|
| Geplaatst en gestort kapitaal Agioreserve Algemene reserve Resultaat toekomend aan aandeelhouders |
366 1.528 - 540 - 998 356 |
364 1.430 - 198 - 242 1.354 |
Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in 6 miljoen aandelen A, 10 miljoen aandelen B en 2 miljoen aandelen cumulatief financieringspreferente aandelen C, elk groot € 0,10 nominaal. Geplaatst en volgestort zijn 2.800.000 aandelen A en 861.113 aandelen B.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Maatschappelijk kapitaal | 1.800 | 1.800 |
| Niet geplaatst per 31 december Geplaatst en volgestort per 31 december |
- 1.434 366 |
- 1.436 364 |
Dit betreft het gedeelte van de storting bij plaatsing van de aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is vrij uitkeerbaar.
| Algemene reserve | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Balans per 1 januari Verwerking resultaat Op aandelen gebaseerde betaling overname Trilab |
- 198 - 242 - 100 - 540 |
419 - 717 100 - 198 |
De op aandelen gebaseerde betaling overname Trilab is in 2017 geleverd. Het aantal geleverde aandelen bedraagt 24.531 de gehanteerde koers van levering is € 4,08. De leverkoers is gebaseerd op de gemiddelde koers in de maanden januari en februari 2016.
Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar is als volgt
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Stand begin boekjaar Effect uitgegeven aandelen Gemiddeld aantal uitstaande aandelen |
364 2 366 |
364 - 364 |
| x € 1 | 2017 | 2016 |
| Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel Gewone winst per aandeel uit voort te zetten bedrijfsactiviteiten Verwaterde winst per aandeel uit voort te zetten bedrijfsactiviteiten |
- 0,27 - 0,27 - 0,27 - 0,27 |
- 0,07 - 0,07 - 0,07 - 0,07 |
| 10 Langlopende schulden | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|---|---|---|
| Lening Value8 N.V. – vastgoed Lening Value8 N.V. – overbruggingsfinanciering |
800 1.194 1.994 |
800 171 971 |
De lening vastgoed is door leninggever verstrekt om de gedane dividenduitkering in MTY Holdings N.V. te kunnen voldoen. De verstrekte lening bestaat uit een leningdeel A, ter grootte van € 700 duizend en een leningdeel B, ter grootte van € 100 duizend.
De looptijd van leningdeel A is tot en met 31 december 2021. De looptijd van leningdeel B is oneindig. Indien het vastgoed, of een gedeelte daarvan wordt verkocht voor het einde van de looptijd van de lening, dan dient IEX Group het bedrag van de verkoopopbrengst aan te wenden ter (gedeeltelijke) aflossing van de lening. Tot en met 31 december 2017 is de lening rentevrij. Na 31 december 2017 is IEX Group over de lening een rente verschuldigd van 4% op jaarbasis.
Aangezien de lening verstrekt is ter financiering van het vastgoed en er door Value8 N.V. een garantiestelling is afgegeven voor de verkoopopbrengst van het vastgoed, wijkt de fair value van de lening niet significant af van de boekwaarde.
De lening overbruggingsfinanciering is door leninggever verstrekt ter dekking van het exploitatietekort.
De looptijd van de lening is tot en met 31 december 2020. De lening is aflosbaar vanaf 1 januari 2019 in 24 maandelijkse termijnen. Indien IEX Group voldoende vrije liquide middelen tot haar beschikking heeft, kan de lening vervroegd worden afgelost.
Over het uitstaande leningbedrag is IEX Group vanaf 1 januari 2018 9% rente op jaarbasis verschuldigd, per kwartaal achteraf te betalen. Over 2017 was een rente van 7,2% verschuldigd.
| 11 Schulden aan kredietinstellingen | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|---|---|---|
| Kredietfaciliteit Rabobank u.a. | 62 | - |
De totale faciliteit per 31 december 2017 bedraagt € 150 duizend. Het verschuldigde rentepercentage is de Rabobank basisrente, verhoog met een opslag van 2,9%-punt. De gehanteerde debetrente is 6,8% per jaar. De kredietprovisie bedraagt 1% op jaarbasis over het kredietmaximum.
Als zekerheden zijn gesteld het 1e pandrecht op alle vorderingen van IEX Media B.V. en een bankborgtocht door de heren Van Sommeren en Veldhuijzen van Zanten.
Er is een bankgarantie afgegeven van € 15 duizend euro ten behoeve van de kantoorruimte.
| 12 Handelscrediteuren | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|---|---|---|
| Crediteuren | 197 | 191 |
| 13 Belastingen en sociale premies | ||
| Omzetbelasting Loonbelasting en sociale premies Vennootschapsbelasting Af te dragen dividendbelasting Af te dragen kansspelbelasting |
26 54 - - 3 83 |
2 43 6 - - 51 |
| 14 Betaalbaar gesteld dividend | ||
| Te betalen dividenden | 281 | 309 |
De te betalen dividenden betreffen dividenden op aandelen aan toonder, die niet opgeëist zijn. Indien de dividenden binnen vijf jaar na beschikbaarstelling niet opgeëist zijn, dan zullen deze ten gunste van de reserves vrij komen te vallen. Het opbouw van het betaalbaar en beschikbaar gesteld dividend is als volgt:
| Betaalbaar gesteld en nog niet opgeëist dividend: Betaalbaar gesteld in 2013 Betaalbaar gesteld in 2014 Betaalbaar gesteld in 2015 |
138 97 46 281 |
152 107 50 309 |
|---|---|---|
| 15 Overige schulden en overlopende passiva | ||
| Vooruit gefactureerde omzet Nog te ontvangen inkoopfacturen Leveringsverplichting abonnementen Te betalen vakantiegeld en vakantiedagen Reservering accountant en belastingadviseur Uit te keren bonussen Overige schulden en overlopende passiva |
165 139 111 91 51 30 2 589 |
114 76 - 73 39 21 15 338 |
Op 15 juni 2017 heeft IEX Group een belang van 100% in Tostrams Groep B.V. verworven. IEX Group is gekwalificeerd als de verkrijger van Tostrams Groep B.V.
De aankoop van het meerderheidsbelang door IEX Group N.V. is als volgt te kwantificeren:
Verplichting uit hoofde van acquisitie 100 Transactiekosten -
100
Ten aanzien van de acquisitie van Tostrams Groep B.V. zijn nagenoeg alleen interne 'transactiekosten' gemaakt. Deze kosten zijn naar hun aard regulier verantwoord in de winst- en verliesrekening.
Bij de overname zijn geen significante voorwaardelijke verplichtingen aangegaan.
| De activa en passiva van de acquisitie | Boekwaarde | Reële waarde |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Vorderingen Liquide middelen Kortlopende schulden Saldo identificeerbare netto activa |
1 2 5 73 - 174 - 93 |
116 2 5 73 - 174 22 |
| Goodwill (per saldo) Transactiesom Meegekochte liquide middelen Totale transactiesom netto van meegekochte liquiditeiten |
78 100 - 73 27 |
Reële waardebepaling van klantcontracten, unieke bezoekers en URL's heeft plaatsgevonden op basis van de opportunity cost approach. Hierbij zijn de historische acquisitiekosten afgezet tegen de geacquireerde omzet.
De in de reële waardebepaling verantwoorde vorderingen zijn inclusief verantwoorde voorzieningen.
De acquisitie is uitgevoerd om de marktpositie in Nederland te versterken. Na volledig samengaan en integratie van de activiteiten zullen er synergievoordelen zijn, die kostenbesparend zullen werken
IEX Group heeft huurverplichtingen van circa € 82 duizend per jaar, de huidige verplichting loopt tot en met september 2018.
Inzake de huurverplichtingen is er door de Rabobank een bankgarantie afgegeven van € 15 duizend.
IEX Group is leaseverplichtingen aangegaan van circa € 52 duizend per jaar, de verplichtingen zullen medio 2021 eindigen.
IEX Group was op 31 december 2017 geen investeringsverplichtingen aangegaan.
IEX Group heeft op 31 december geen voorwaardelijke verplichtingen. Tegen IEX Group en/of groepsmaatschappijen zijn geen claims ingediend.
De vennootschap maakt samen met Verveeco B.V. deel uit van een fiscale eenheid. Verveeco B.V. is vanaf 1 april 2012 in de fiscale eenheid opgenomen. Op grond van de standaardvoorwaarden is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschapsbelasting en de omzetbelasting van de fiscale eenheid.
| 17 Netto-omzet | 2017 € |
2016 € |
|---|---|---|
| Premium advertentieverkopen | 2.144 | 2.131 |
| Programmatic advertentieverkopen | 866 | 670 |
| Abonnementenverkopen | 211 | 63 |
| Omzet technische dienstverlening | 74 | 54 |
| Overige omzet | 25 | 46 |
| 3.320 | 2.964 | |
De premium advertentieverkopen zijn onder te verdelen in de volgende omzetcategorieën:
| Premium advertentieverkopen Reguliere display advertising Competities en evenementen Omzet nieuwsbrieven Omzet print Omzet wederverkopers |
1.439 276 214 109 106 2.144 |
1.372 279 213 149 118 2.131 |
|---|---|---|
| De netto-omzet is onder te verdelen in de volgende titelcategorieën: | ||
| Titelcategorieën netto-omzet IEX retail netwerk IEX Profs netwerk Belegger retail netwerk Beursduivel netwerk Tostrams netwerk Overige omzet |
2.232 336 319 149 185 99 3.320 |
1.744 333 396 207 - 284 2.964 |
| De netto-omzet is te verdelen in de volgende geografische afnemers: | ||
| Geografische verdeling netto-omzet Afnemers gevestigd in Nederland Afnemers gevestigd binnen de EU Afnemers gevestigd buiten de EU |
2.438 694 188 3.320 |
2.280 638 46 2.964 |
| 18 Kostprijs van de omzet | ||
| Datafeeds Inhuur freelancers redactioneel Beheer, onderhoud en ontwikkeling Verkoopkosten Commissiekosten Productiekosten Distributiekosten |
365 215 206 181 172 120 72 1.331 |
257 178 233 89 137 83 23 1.000 |
| 19 Personeelskosten | 2017 € |
2016 € |
|---|---|---|
| Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenlasten Managementvergoedingen Overige personeelskosten |
1.665 205 13 420 98 2.401 |
1.137 145 4 295 48 1.629 |
| Lonen en salarissen | ||
| Brutolonen en –salarissen Bonussen Vakantiegeld, -dagen Ingehuurd personeel |
1.190 31 98 363 1.682 |
898 8 78 164 1.148 |
| Ontvangen ziekengelden en subsidies | -17 1.665 |
- 11 1.137 |
Gedurende 2017 waren er gemiddeld 26 personen in dienst op basis van een full-time dienstverband (2016: 21).
| Wervings- en selectiekosten Reiskostenvergoedingen Kantinekosten Onkostenvergoedingen Overige personeelskosten |
35 28 20 9 6 |
- 26 15 8 -1 |
|---|---|---|
| 20 Afschrijvingen | 98 | 48 |
| Afschrijvingen immateriële vaste activa Afschrijvingen materiële vaste activa |
219 11 230 |
205 8 213 |
| 21 Overige bedrijfskosten Huisvestingskosten Verkoopkosten Autokosten Kantoorkosten Algemene kosten |
96 34 72 77 203 482 |
75 22 47 65 192 401 |
| Huisvestingskosten Huur kantoor |
82 | 63 |
| Schoonmaak en onderhoud | 14 96 |
12 75 |
| Verkoopkosten | 2017 € |
2016 € |
|---|---|---|
| Dotatie voorziening dubieuze debiteuren | 6 | 6 |
| Representatiekosten | 16 | 15 |
| Beurzen, seminars en advertentiekosten | 12 | 1 |
| Autokosten | 34 | 22 |
| Leasekosten Brandstofkosten Overige vervoerskosten |
52 5 15 72 |
35 4 8 47 |
| Kantoorkosten | 49 | 44 |
| Telecommunicatie en automatisering | 12 | 10 |
| Abonnementen, contributies en bijdragen | 13 | 8 |
| Kantoorbenodigdheden | 3 | 3 |
| Porti | 77 | 65 |
| Algemene kosten | 59 | 53 |
| Accountantskosten | 55 | 45 |
| Advocaat en notaris | 62 | 61 |
| Overige adviseurs | 21 | 28 |
| Kosten beursnotering | 6 | 5 |
| Kosten verzekering | 203 | 192 |
| 22 Financiële baten en lasten | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Rente lening Value8 N.V. Rentelasten en bankkosten Overige financiële lasten |
€ 32 9 1 42 |
€ 12 3 1 16 |
| 23 Belastingen | ||
| Vrijval passieve belastinglatentie Mutatie actieve belastinglatentie Belastingdruk boekjaar |
- 33 45 - 180 - 168 |
- 33 45 - 65 - 53 |
De aansluiting tussen het effectieve belastingtarief en het toepasselijke tarief voor de geconsolideerde jaarrekening luidt als volgt:
| (in procenten) | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Toepasselijk tarief | 20,0 | 20,0 |
| Commercieel en fiscale verschillen Buiten beschouwing gelaten verliezen |
- 1,0 - 4,6 |
- 2,0 - |
| Effectief tarief | 14,4 | 18,0 |
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde indirecte methode.
Tot de geldmiddelen behoren alle betaal- en spaarrekeningen waarover de Groep beschikt.
De transacties in vreemde valuta zijn zeer beperkt. Kasstromen voortvloeiend uit valutaverschillen zijn in het kasstroomoverzicht verantwoord onder de betaalde interest.
Acquisities zijn in het kasstroomoverzicht verwerkt tegen de koopsom, waarbij de verkregen geldmiddelen en kasmiddelen apart weergegeven worden.
Als verbonden partijen van de Groep zijn te onderscheiden, de dochterondernemingen, de grootaandeelhouder, de Directie en de overige leidinggevende functionarissen, alsmede de niet uitvoerende bestuurders. Sleutelfunctionarissen vormen de Directie, overige leidinggevende functionarissen, alsmede de niet uitvoerende bestuurders.
| De transacties met verbonden partijen waren als volgt: | € | 2017 | € | 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Trilab Advanced Solutions B.V. | - | 144 |
Met ingang van 1 juli 2016 is Trilab Advanced Solutions een 100% dochter van IEX Group N.V. de genoemde transacties in 2016 hebben betrekking op de periode 1 januari tot en met 31 juli 2016.
Ultimo balansdatum heeft Value8 N.V. een totale vordering van € 1.994 duizend op de groep. De looptijd van de vordering kan als volgt weergegeven worden.
| 31 december 2017 | < 1 jaar | 1-5 jaar | > 5 jaar |
|---|---|---|---|
| Value8 N.V. | - | 1.894 | 100 |
Over de verslagperiode is een bedrag van € 32 duizend aan rente in rekening gebracht.
| De bezoldiging van de sleutelfunctionarissen was als volgt: | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Korte termijnbeloningen | 420 | 295 |
De korte termijnbeloningen hebben betrekking op salarissen en vaste emolumenten.
De in de toelichting op de jaarrekening opgenomen gegevens verschaffen informatie die behulpzaam is bij het schatten van de omvang van risico's die verbonden zijn aan de in de balans opgenomen financiële instrumenten.
De belangrijkste risico's uit hoofde van de financiële instrumenten van de Groep zijn het kredietrisico, het liquiditeitsrisico, het kasstroomrisico en het prijsrisico bestaande uit renteen marktrisico.
Over een groot deel van de verkooptransacties loopt de Groep een kredietrisico. De Groep handelt enkel met kredietwaardige partijen en heeft procedures opgesteld om kredietwaardigheid te bepalen. Bij twijfel wordt er aan partijen geen krediet verleend en dient er op voorhand betaald te worden. De Groep bewaakt voortdurend haar vorderingen en hanteert een strikte aanmaningsprocedure. Door bovenstaande maatregelen is het kredietrisico voor de groep minimaal. Verder zijn er geen belangrijke concentraties voor kredietrisico binnen de groep. Het maximum kredietrisico is de balanswaarde van elk financieel actief. Er is geen sprake van kredietrisico uit hoofde van afgeleide financiële instrumenten.
Liquiditeitsrisico's kunnen zich voordoen wanneer de omzetontwikkeling stagneert of wanneer investeringen een te groot beslag zouden leggen op de beschikbare financieringsmiddelen en/of de operationele cash-flow. Door de omvang van de individuele transacties is het niet waarschijnlijk dat op korte termijn grote schommelingen in de liquiditeitspositie ontstaan. Mede om het liquiditeitsrisico te beheersen wordt maandelijks de gerealiseerde omzet en liquiditeitspositie beoordeeld. Niet-operationele investeringen dienen door de board goedgekeurd te worden en worden, indien noodzakelijk, separaat gefinancierd. Bij de analyse van het liquiditeitsrisico wordt rekening gehouden met de aanwezige liquide middelen, de kredietfaciliteiten en de gebruikelijke fluctuaties in de werkkapitaalbehoefte. Dit geeft de Groep voldoende mogelijkheden om de eventuele tekorten tijdig te signaleren en daar waar mogelijk naar te handelen.
Om inzicht te verschaffen in het liquiditeitsrisico, zijn in de volgende tabel de contractuele looptijden weergegeven van de financiële verplichtingen, inclusief interestbetalingen.
| 31 december 2017 | < 1 jaar € |
1-5 jaar | > 5 jaar |
|---|---|---|---|
| Langlopende schulden | - | 1.894 | 100 |
| Kortlopende schulden | 1.212 | - | - |
Fluctuaties in de marktrente hebben voornamelijk betrekking op kortlopende verplichtingen met een variabele rente. De langlopende verplichtingen van de Groep zijn voor de komende twee jaar vrijgesteld van rente. Na deze termijn zal een vast rentepercentage gelden. Door het ontbreken van kortlopende rentedragende verplichtingen is het renterisico te verwaarlozen.
Valutarisico's die voortvloeien uit handelsactiviteiten, leningen of andere verplichtingen worden indien van toepassing afgedekt vanuit het perspectief van de functionele valuta van de betreffende groepsmaatschappijen. Alle verkoopfacturen worden in euro opgesteld, waardoor het valutarisico van te verwaarlozen betekenis is.
De activa aangehouden voor verkoop van de Groep bestaan grotendeels uit vastgoed in Nederland en Hongarije. De resultaten van de Groep zijn derhalve afhankelijk van de prijsontwikkelingen op de vastgoedmarkt.
Als kapitaal kwalificeert bij IEX Group N.V. het eigen vermogen. De belangrijkste doelstelling van het kapitaalmanagement van de vennootschap is het waarborgen van gezonde financiële ratio's om de bedrijfsactiviteiten te ondersteunen en de aandeelhouderswaarde te maximeren.
De Directie bewaakt de kapitaalstructuur en voert wijzigingen door in reactie op veranderingen in de economische omstandigheden. Op de middellange termijn is het kapitaalmanagement gericht op het realiseren van voldoende resultaat om de bedrijfsactiviteiten te continueren en indien mogelijk dividend uit te keren aan de aandeelhouders. De vennootschap is niet onderhevig aan externe eisen rondom het aan te houden kapitaal.
Het over het verslagjaar door de accountant in rekening te brengen honorarium kan als volgt worden gespecificeerd:
| € | € | ||
|---|---|---|---|
| Mazars Paardekooper Hoffman Accountants N.V. | - | 53 | |
| accon avm controlepraktijk B.V. | 65 | - | |
2017 2016
Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum, die invloed hebben op de beeldvorming van de jaarrekening.
ENKELVOUDIGE JAARREKENING 2017
(Voor winstbestemming, in duizenden euro's)
| Activa | 2017 € |
2016 € |
|---|---|---|
| VASTE ACTIVA | ||
| Financiële vaste activa Deelnemingen |
1 2.347 2.347 |
2.048 2.048 |
| VLOTTENDE ACTIVA | ||
| Vorderingen Vorderingen op aandeelhouders Belastingen |
2 - 21 |
90 3 |
| Overige vorderingen en overlopende activa | 3 70 91 |
56 149 |
| Liquide middelen | 29 | 56 |
| Activa aangehouden voor de verkoop | 340 | 340 |
| Totaal activa | 2.807 | 2.593 |
| Passiva | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
| Eigen Vermogen Geplaatst en gestort kapitaal Agioreserve Algemene reserve Resultaat toekomend aan aandeelhouders |
4 366 1.831 - 843 - 998 356 |
364 1.734 - 502 - 242 1.354 |
| LANGLOPENDE SCHULDEN | 1.994 | 800 |
| KORTLOPENDE SCHULDEN Handelscrediteuren Overige schulden en overlopende passiva |
63 394 457 |
100 339 439 |
| Totaal passiva | 2.807 | 2.593 |
De toelichting op pagina's 56 tot en met 58 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.
(in duizenden euro's)
| 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
|
|---|---|---|
| Netto-omzet | 270 | 390 |
| Personeelskosten Afschrijvingen |
420 11 |
295 - |
| Overige bedrijfskosten | 162 | 126 |
| Som der bedrijfskosten | 593 | 421 |
| Bedrijfsresultaat Resultaat deelnemingen Financiële baten en lasten |
- 323 - 654 - 21 |
- 31 - 212 1 |
| Resultaat voor belastingen Belastingen |
- 998 - |
- 242 - |
| Resultaat na belastingen | - 998 | - 242 |
De toelichting op pagina 59 vormt een integraal onderdeel van deze jaarrekening.
IEX Group N.V. is statutair gevestigd in Amsterdam, Nederland. Op 31 december 2015 is de naam van de vennootschap bij notariële akte gewijzigd van MTY Holdings N.V. in IEX Group N.V.
De enkelvoudige jaarrekening van IEX Group N.V. wordt opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. Hierbij wordt gebruik gemaakt van de door artikel 2:362 lid 8 BW geboden mogelijkheid om in de enkelvoudige jaarrekening de grondslagen van waardering en resultaatbepaling toe te passen, die in de geconsolideerde jaarrekening ook worden gehanteerd. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de Internationale Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
De deelnemingen in groepsmaatschappijen worden in de enkelvoudige jaarrekening gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde, zijnde het aandeel van het eigen vermogen van de desbetreffende ondernemingen bepaald op basis van de grondslagen, zoals opgenomen in de toelichting bij de geconsolideerde balans en de geconsolideerde winst- en verliesrekening.
Voor zover hier geen toelichting wordt verstrekt, wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde cijfers.
Bedragen in de tabellen in de toelichting luiden in duizenden euro's, tenzij anders vermeld.
| TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE BALANS | ||
|---|---|---|
| 1 Financiële vaste activa | 31-12-2017 € |
31-12-2016 € |
| Deelnemingen in groepsmaatschappijen Vorderingen op groepsmaatschappijen |
859 1.488 2.347 |
1.450 598 2.048 |
| Nettovermogenswaarde per 1 januari Acquisitie deelnemingen Amortisatie immateriële vaste activa Interim dividend Trilab Advanced Solutions Aandeel in resultaat deelnemingen |
1.450 100 - 12 - 25 - 654 859 |
1.461 201 - - - 212 1.450 |
De groepsmaatschappijen betreffen de 100% deelnemingen in:
Betrof een vordering op Value8 N.V. voortvloeiend uit de dividenduitkering gedaan in 2015. In 2017 zijn alle onderlinge posities samengevoegd in een nieuw vastgelegde lening.
Betreft een vordering op de heer A. Vink/Witte Molen. Deze is tot stand gekomen doordat er in het verleden ten onrechte kosten doorbelast zijn aan de vennootschap. De vennootschap is voornemens om deze openstaande vordering alsnog te incasseren.
Geplaatst en gestort kapitaal
Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in 6 miljoen aandelen A, 10 miljoen aandelen B en 2 miljoen aandelen cumulatief financieringspreferente aandelen C, elk groot € 0,10 nominaal. Geplaatst en volgestort zijn 3.661.113 aandelen.
| € | 2017 | 2016 € |
|
|---|---|---|---|
| Maatschappelijk kapitaal Niet geplaatst per 31 december Geplaatst en volgestort per 31 december |
1.800 1.434 366 |
1.800 1.436 364 |
|
| Geplaatst kapitaal Stand per 1 januari Uitgifte aandelen Stand per 31 december |
3.637 24 3.661 |
3.637 - 3.637 |
|
| Agioreserve Balans per 1 januari Agio op uitgegeven aandelen Balans per 31 december |
1.734 97 1.831 |
1.734 - 1.734 |
Dit betreft het gedeelte van de storting bij plaatsing van de aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is vrij uitkeerbaar.
| Algemene reserve | 2017 € |
€ | 2016 |
|---|---|---|---|
| Balans per 1 januari | - 501 | - 439 | |
| Verwerking resultaat | - 242 | - 163 | |
| Op aandelen gebaseerde betaling overname Trilab | - 100 | 100 | |
| Balans per 31 december | - 843 | - 502 | |
| Resultaat toekomend aan aandeelhouders | 2017 | 2016 | |
| Balans per 1 januari | - 242 | - 163 | |
| Bestemming resultaat volgens besluit aandeelhouders | 242 | 163 | |
| Resultaat boekjaar | - 998 | - 242 | |
| Balans per 31 december | - 998 | - 242 |
De vennootschap maakt samen met Verveeco B.V. deel uit van een fiscale eenheid. Verveeco B.V. is vanaf 1 april 2012 in de fiscale eenheid opgenomen. Op grond van de standaardvoorwaarden is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschapsbelasting en de omzetbelasting van de fiscale eenheid.
Voorgesteld wordt om het om het resultaat van 2017 in zijn geheel ten laste te brengen van de algemene reserve.
De gebeurtenissen na balansdatum zijn toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening.
Met ingang van 31 december 2015 heeft er een statutaire wijziging plaatsgevonden waarbij het bestuur van de vennootschap is gewijzigd. De commissarissen zijn gedechargeerd.
Met ingang van 31 december 2015 is er sprake van een one-tier board, waarbij de heer P.Th.B.M. van Sommeren als Directeur van de vennootschap is aangesteld. Op 30 december 2016 is de heer J.P.A. van Oudheusden als medebestuurder aangesteld. De heer van Oudheusden is op 1 november 2016 aangevangen met zijn werkzaamheden.
De heer P.Th.B.M. van Sommeren is volledig zelfstandig bevoegd, de heer J.P.A. van Oudheusden is gezamenlijk bevoegd.
De volgende personen zijn als niet uitvoerende bestuurders aangesteld:
De heer Drs. P.P.F. de Vries; De heer Drs. G.P. Hettinga; De heer H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten.
De individuele beloning van de Directie en de niet uitvoerende bestuurders is als volgt:
| Periodieke beloning |
Resultaat- afhankelijke beloning |
Pensioen premies |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | € | € | € | € |
| P.Th.B.M. van Sommeren J.P.A van Oudheusden Drs. P.P.F. de Vries Drs. G.P. Hettinga H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten |
180 150 15 15 60 |
- - - - - |
- - - - - |
180 150 15 15 60 |
De periodieke beloning van de heer Veldhuijzen van Zanten bestaat uit twee componenten, te weten een vergoeding van € 15 duizend voor zijn functie als niet uitvoerend bestuurder en een vergoeding van € 45 duizend voor consultancy werkzaamheden.
| P.Th.B.M. van Sommeren | 180 | - | - | 180 |
|---|---|---|---|---|
| J.P.A. van Oudheusden | 25 | - | - | 25 |
| Drs. P.P.F. de Vries | 15 | - | - | 15 |
| Drs. G.P. Hettinga | 15 | - | - | 15 |
| H.P.Th. Veldhuijzen van Zanten | 60 | - | - | 60 |
Amsterdam, 30 april 2018
De Directie P.Th.B.M. van Sommeren J.P.A. van Oudheusden
Volgens artikel 21 van de statuten wordt allereerst op cumulatief financieringspreferente aandelen C uitgekeerd. Ultimo balansdatum zijn er geen cumulatief financieringspreferente aandelen uitgeven. Van de overblijvende winst kan het bestuur zoveel reserveren als zij nodig oordeelt. Voor zover deze winst niet wordt gereserveerd, staat zij voor reservering of uitkering ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders.
Aan: de Algemene Vergadering (van Aandeelhouders) van IEX Group N.V.
Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen jaarrekening 2017
Aan: de aandeelhouders van IEX Group N.V.
ONS OORDEEL
Wij hebben de jaarrekening 2017 van IEX Group N.V. te Amsterdam gecontroleerd. De jaarrekening omvat de geconsolideerde en de enkelvoudige jaarrekening.
Naar ons oordeel:
De geconsolideerde jaarrekening bestaat uit:
De enkelvoudige jaarrekening bestaat uit:
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens het Nederlands recht, waaronder ook de Nederlandse controlestandaarden vallen. Onze verantwoordelijkheden op grond hiervan zijn beschreven in de sectie 'Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening'.
Wij zijn onafhankelijk van IEX Group N.V. zoals vereist in de Europese verordening betreffende specifieke eisen voor de wettelijke controles van financiële overzichten van organisaties van openbaar belang, de Wet toezicht accountantsorganisaties (Wta), de Verordening inzake de onafhankelijkheid van accountants bij assurance-opdrachten (ViO) en andere voor de opdracht relevante onafhankelijkheidsregels in Nederland. Verder hebben wij voldaan aan de Verordening gedrags- en beroepsregels accountants (VGBA).
Wij vinden dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
Ref.: J.MI.18216
accon avm controlepraktijk B.V., Oude Bosscheweg 5, 5301 LA Zaltbommel T: 0418-570111 www.acconavm.nl
accon avm controlepraktijk B.V. maakt deel uit van de Stichting accon■avm controlepraktijk.
Op onze dienstverlening en/of andere rechtshandelingen zijn steeds de algemene voorwaarden van accon■avm van toepassing, waarin een beperking van aansprakelijkheid is opgenomen. Deze algemene voorwaarden zijn gedeponeerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 09173535 en zullen op eerste verzoek kosteloos aan u worden toegezonden. Tevens kunt u de algemene voorwaarden via onze website www.acconavm.nl raadplegen. Bezoek ook onze website voor meer informatie over onze dienstverlening, onze mensen en onze ambities.
Afwijkingen kunnen ontstaan als gevolg van fraude of fouten en zijn materieel indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat deze, afzonderlijk of gezamenlijk, van invloed kunnen zijn op de economische beslissingen die gebruikers op basis van deze jaarrekening nemen. De materialiteit beïnvloedt de aard, timing en omvang van onze controlewerkzaamheden en de evaluatie van het effect van onderkende afwijkingen op ons oordeel.
Op basis van onze professionele oordeelsvorming hebben wij de materialiteit voor de jaarrekening als geheel bepaald op EUR 92.000. De materialiteit is gebaseerd op 2,8% van de omzet. Wij hebben deze benchmark toegepast op basis van onze analyse van gemeenschappelijke informatiebehoeften van gebruikers van de jaarrekening. Op basis daarvan zijn wij van mening dat de omzet een belangrijk kengetal is voor de financiële prestaties van de vennootschap. Wij hebben aandeelhouders als belangrijke gebruikers aangemerkt. Wij houden ook rekening met afwijkingen en/of mogelijke afwijkingen die naar onze mening voor de gebruikers van de jaarrekening om kwalitatieve redenen materieel zijn.
Wij zijn met het bestuur overeengekomen dat wij aan het bestuur tijdens onze controle geconstateerde afwijkingen boven EUR 2.750 rapporteren alsmede kleinere afwijkingen die naar onze mening om kwalitatieve redenen relevant zijn.
IEX Group N.V. staat aan het hoofd van een groep van entiteiten. De financiële informatie van deze groep is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van IEX Group N.V.. Bij alle groepsonderdelen hebben wij zelf controlewerkzaamheden uitgevoerd.
Door bovengenoemde werkzaamheden bij de groepsonderdelen, gecombineerd met aanvullende werkzaamheden op groepsniveau, hebben wij voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële informatie van de groep verkregen om een oordeel te geven over de geconsolideerde jaarrekening.
In de kernpunten van onze controle beschrijven wij zaken die naar ons professionele oordeel het meest belangrijk waren tijdens onze controle van de jaarrekening. De kernpunten van onze controle hebben wij met het bestuur gecommuniceerd, maar vormen geen volledige weergave van alles wat is besproken.
Wij hebben onze controlewerkzaamheden met betrekking tot deze kernpunten bepaald in het kader van de jaarrekeningcontrole als geheel. Onze bevindingen ten aanzien van de individuele kernpunten moeten in dat kader worden bezien en niet als afzonderlijke oordelen over deze kernpunten.
De kernpunten van onze controle zijn:
Deze kernpunten zijn hieronder uitgewerkt.
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
Pagina 2 van 9
| BESCHRIJVING VAN HET KERNPUNT | ONZE CONTROLEWERKZAAMHEDEN OP HET KERNPUNT |
|---|---|
| WAARDERING GOODWILL | |
| De post immateriële vaste activa bedraagt EUR 1,7 miljoen, zijnde 48% van het balanstotaal. De omvangrijkste post binnen de immateriële vaste activa is goodwill (EUR 1,1 miljoen). Deze goodwill is in het bijzonder ontstaan door (historische) overnames. Jaarlijks dient de waardering van de goodwill |
De controle op de waardering goodwill hebben wij gegevensgericht uitgevoerd. Om het risico te ondervangen hebben wij het verslaggevingsstandpunt inzake waardering goodwill van het bestuur in een robuuste dialoog met hen bediscussieerd en getoetst alsmede: |
| getoetst te worden op aanwezigheid van een impairment. Een impairment analyse is complex en omvat significante oordeelsvorming van het bestuur, waaronder: |
• de keuze voor het identificeren van een kasstroom genererende eenheid; • het gehanteerde model (de DCF-methode) inclusief de juiste toepassing van formules getoetst; |
| • het mogelijke onderscheid naar kasstroom genererende eenheid; • de keuze van het model; • de omvang en de betrouwbaarheid van de kasstromen in de prognose; • de te hanteren rentevoet en de kosten voor kapitaal (hierna: WACC). |
• de inputvariabelen voor de kasstroomprognoses aangesloten met over 2017 gecontroleerde gegevens; • de kasstroomprognoses geëvalueerd op basis van: o het toetsen van de realisatie van eerdere prognoses; en o het toetsen van de gehanteerde |
| Inherent aan de impairment analyse is dat gehanteerde uitgangspunten (kunnen) afwijken van de uiteindelijke uitkomsten. Risico bestaat dat de goodwill te hoog gewaardeerd is en impairments niet (tijdig) worden onderkend. Gezien de omvang van de goodwill en de complexiteit en significante oordeelsvormingen van het bestuur ten grondslag liggende aan de impairment analyse inzake de controle van de waardering van de goodwill is dit een kernpunt van onze controle. |
prognose aan de hand van beschikbare gegevens, zoals bestaande contracten met klanten en marktontwikkelingen; • de gehanteerde parameters, zoals gebruikt bij het bepalen van de WACC, getoetst aan de hand van in de markt beschikbare benchmarkgegevens; • de gevoeligheid van de impairment analyse ten aanzien van de belangrijkste uitgangspunten getoetst om de mate van verandering vast te stellen bij deze |
| IEX Group N.V. heeft geconcludeerd dat op basis van een impairment analyse geen sprake is van een impairment. De belangrijkste uitgangspunten en gevoeligheden zijn toegelicht in noot 1 Immateriële vaste activa. Daarnaast heeft IEX Group N.V. haar belangrijkste grondslagen voor waardering en resultaatbepaling inzake immateriële vaste activa en goodwill toegelicht in de paragrafen Grondslagen voor de bepaling van het resultaat en Grondslagen voor de waardering van activa en passiva. |
uitgangspunten die ofwel individueel ofwel gezamenlijk zouden leiden tot een bijzondere waardevermindering op de goodwill; • een waarderingsdeskundige betrokken in het verifiëren van de juiste toepassing van de waarderingsmethodiek en de consistentie van de disconteringsvoet, het groeipercentage op lange termijn en andere aannames met waarneembare marktgegevens; en • het vergelijken van de bedrijfswaarde volgende uit de impairment analyse met de per 31 december 2017 verantwoorde goodwill in de balans. |
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
| BESCHRIJVING VAN HET KERNPUNT | ONZE CONTROLEWERKZAAMHEDEN OP HET |
|---|---|
| KERNPUNT Wij hebben de toelichtingen in de jaarrekening specifiek onder noot 1 Immateriële vaste activa geëvalueerd op toereikendheid en het voldoen aan IAS 36 Impairment of assets. |
|
| VOLLEDIGHEID OMZET UIT HOOFDE VAN PREMIUM ADVERTENTIEVERKOPEN |
|
| De omzet bedraagt EUR 3,3 miljoen. De belangrijkste omzetstroom is de omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen van EUR 2,1 miljoen, zijnde 65% van de omzet. De omzet is bepaald als de reële waarde van de te ontvangen tegenprestatie bij verkoop van advertentiediensten, onder aftrek van over de omzet geheven belastingen, kortingen en dergelijke en na eliminatie van transacties tussen groepsmaatschappijen. Het risico bestaat dat de omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen onvolledig is verantwoord. Gezien de omvang van deze omzetstroom en de omstandigheid dat de omzet een belangrijk element is voor de gebruikers van de jaarrekening op basis waarvan zij economische beslissingen nemen is de volledigheid omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen een kernpunt van onze controle. IEX Group N.V. heeft haar belangrijkste grondslagen voor resultaatbepaling de omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen toegelicht in de paragraaf Grondslagen voor de bepaling van het resultaat onder Netto-omzet. |
Wij hebben de omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen gecontroleerd door onder meer: • de opzet en het bestaan van de interne beheersingsmaatregelen rondom het verkoopproces premium advertentieverkopen te beoordelen, waaronder functiescheiding, de contractenregistratie en het facturatiesysteem.; • een analyse per periode, per afnemer en per omzettype uitgevoerd; • confirmaties uitgestuurd aan en ontvangen van samenwerkingspartners en getoetst van in het kader van het vaststellen van de volledigheid van de omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen; • controles uitgevoerd waaronder: o verbandlegging tussen facturatie, geleverde impressies (als onderdeel van premium advertentieverkopen) en geregistreerde orders; en o steekproeven voor het vaststellen van de juiste afgrenzing van de verantwoorde omzet uit hoofde van premium advertentieverkopen. Wij hebben de toelichtingen in de jaarrekening specifiek onder noot 17 Netto-omzet geëvalueerd op toereikendheid en het voldoen aan IAS 18 Revenue. Daarnaast hebben wij de toelichting in de jaarrekening specifiek onder Nieuwe standaarden en interpretaties – IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten, ingaande op de impact van de (per 1 januari |
| 2018 geldende) nieuwe verslaggevingsstandaard IFRS 15 Revenue from contracts with customers met betrekking tot de verantwoording van opbrengsten uit contracten met klanten geëvalueerd met in achtneming van IFRS 15. |
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
| BESCHRIJVING VAN HET KERNPUNT | ONZE CONTROLEWERKZAAMHEDEN OP HET KERNPUNT |
|---|---|
| Ontwikkelingen op continuïteitsgebied | |
| De jaarrekening van IEX Group N.V. is opgesteld op basis van de continuïteitsveronderstelling. In paragraaf Continuïteit van de toelichting op de jaarrekening is de continuïteitsveronderstelling toegelicht. Door het bestuur is toegelicht dat men van mening is over voldoende mogelijkheden te beschikken voor de financiering van haar activiteiten via externen. Gezien het belang van financiering van activiteiten via externen zijn de ontwikkelingen hierin een belangrijk aandachtsgebied geweest in onze controle en zijn de ontwikkelingen op continuïteitsgebied een kernpunt van onze controle. IEX Group N.V. heeft geconcludeerd op basis van een continuïteitsanalyse dat de continuïteit gewaarborgd is en de jaarrekening op basis van continuïteitsveronderstelling opgesteld. De belangrijkste uitgangspunten zijn toegelicht in paragraaf Continuïteit van de toelichting op de jaarrekening. |
De controle op ontwikkelingen op continuïteitsgebied en de daarmee samenhangende continuïteitsveronderstelling hebben wij gegevensgericht uitgevoerd. Om het continuïteitsrisico te ondervangen hebben wij het verslaggevingsstandpunt inzake continuïteitsveronderstelling van de raad van bestuur van IEX Group N.V. in een robuuste dialoog met hen bediscussieerd en getoetst alsmede: • de inputvariabelen voor de liquiditeitsprognoses getoetst door deze aan te sluiten met over 2017 gecontroleerde gegevens; • het evalueren van de liquiditeitsprognose; • de gevoeligheid van de liquiditeitsprognose ten aanzien van de belangrijkste uitgangspunten getoetst om de mate van verandering vast te stellen bij wijziging van deze uitgangspunten; • het toetsen van de haalbaarheid van de door het bestuur voorgestelde kostenbesparingsmaatregelen; • het kennis nemen van en toetsen van documentatie waaronder de intentieverklaring afgegeven door en de te wijzigen financieringsafspraken met groot aandeelhouder: Value8 N.V Wij hebben de toelichting in de jaarrekening specifiek onder paragraaf Continuïteit geëvalueerd op toereikendheid. |
| WISSELING ACCOUNTANT | |
| Bij een eerstejaarscontrole dient de accountant een aantal additionele werkzaamheden uit te voeren die nodig zijn om voldoende kennis van de huishouding te verkrijgen en een adequate |
Voorafgaand aan de aanvang van onze controle hebben wij onder meer: • overleg gevoerd met en kennis genomen van de werkzaamheden – via een dossier |
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
Pagina 5 van 9
| BESCHRIJVING VAN HET KERNPUNT | ONZE CONTROLEWERKZAAMHEDEN OP HET KERNPUNT |
|---|---|
| controleplanning en controlestrategie op te zetten. Tevens zijn deze werkzaamheden gericht op het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie ter zake dat de openingsbalans geen materiële afwijkingen bevat en de grondslagen voor financiële verslaggeving consistent zijn toegepast of wijzigingen op passende wijze zijn verwerkt en toegelicht. Als gevolg van de wisseling van accountant bestaat het risico dat onvoldoende geschikte controle-informatie omtrent de openingsbalans wordt verkregen. Vanwege deze omstandigheid is dit een kernpunt van onze controle. |
review op het 2016 controledossier – van de voorgaande accountant; • kennis genomen van voor de controle relevante processen en procedures bij IEX Group N.V.; • controlewerkzaamheden verricht op de openingsbalans; • de jaarrekening 2016 beoordeeld op belangrijke waarderingsgrondslagen en verslaggevingsstandpunten; • een controleplan opgesteld en dit plan afgestemd met het bestuur. |
Naast de jaarrekening en onze controleverklaring daarbij, omvat het jaarverslag andere informatie, die bestaat uit:
Op grond van onderstaande werkzaamheden zijn wij van mening dat de andere informatie:
Wij hebben de andere informatie gelezen en hebben op basis van onze kennis en ons begrip, verkregen vanuit de jaarrekeningcontrole of anderszins, overwogen of de andere informatie materiële afwijkingen bevat.
Met onze werkzaamheden hebben wij voldaan aan de vereisten in Titel 9 Boek 2 BW en de Nederlandse Standaard 720. Deze werkzaamheden hebben niet dezelfde diepgang als onze controlewerkzaamheden bij de jaarrekening.
Het bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de andere informatie, waaronder het bestuursverslag en de overige gegevens in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.
Wij zijn door de algemene vergadering op 8 december 2017 aangesteld als accountant van IEX Group N.V. voor de controle van het boekjaar 2017.
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
Pagina 6 van 9
Wij hebben geen verboden diensten als bedoeld in artikel 5, lid 1 van de Europese verordening betreffende specifieke eisen voor de wettelijke controles van financiële overzichten van organisaties van openbaar belang geleverd.
VERANTWOORDELIJKHEDEN VAN DE UITVOERENDE LEDEN VAN HET BESTUUR EN DE NIET-UITVOERENDE LEDEN VAN HET BESTUUR VOOR DE JAARREKENING
De uitvoerende leden van het bestuur zijn verantwoordelijk voor het opmaken en getrouw weergeven van de jaarrekening in overeenstemming met EU-IFRS en met Titel 9 Boek 2 BW. In dit kader zijn de uitvoerende leden van het bestuur verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing die de uitvoerende leden van het bestuur noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fouten of fraude.
Bij het opmaken van de jaarrekening moeten de uitvoerende leden van het bestuur afwegen of de onderneming in staat is om haar werkzaamheden in continuïteit voort te zetten. Op grond van genoemde verslaggevingsstelsels moeten de uitvoerende leden van het bestuur de jaarrekening opmaken op basis van de continuïteitsveronderstelling, tenzij de uitvoerende leden van het bestuur het voornemen heeft om de vennootschap te liquideren of de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of als beëindiging het enige realistische alternatief is.
De uitvoerende leden van het bestuur moet gebeurtenissen en omstandigheden waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de onderneming haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten, toelichten in de jaarrekening.
De niet-uitvoerende leden van het bestuur zijn verantwoordelijk voor het uitoefenen van toezicht op het proces van financiële verslaggeving van de vennootschap.
ONZE VERANTWOORDELIJKHEDEN VOOR DE CONTROLE VAN DE JAARREKENING Onze verantwoordelijkheid is het zodanig plannen en uitvoeren van een controleopdracht dat wij daarmee voldoende en geschikte controle-informatie verkrijgen voor het door ons af te geven oordeel.
Onze controle is uitgevoerd met een hoge mate maar geen absolute mate van zekerheid waardoor het mogelijk is dat wij tijdens onze controle niet alle materiële fouten en fraude ontdekken.
Een meer gedetailleerde beschrijving van onze verantwoordelijkheden is opgenomen in de bijlage bij onze controleverklaring.
Zaltbommel, 30 april 2018
accon avm controlepraktijk B.V. Namens deze:
w.g.
J.S. Visch MSc Registeraccountant
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
Pagina 7 van 9
In aanvulling op wat is vermeld in onze controleverklaring hebben wij in deze bijlage onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening nader uiteengezet en toegelicht wat een controle inhoudt.
Wij hebben deze accountantscontrole professioneel kritisch uitgevoerd en hebben waar relevant professionele oordeelsvorming toegepast in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden, ethische voorschriften en de onafhankelijkheidseisen. Onze controle bestond onder andere uit:
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216 Gegeven onze eindverantwoordelijkheid voor het oordeel zijn wij verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. In dit kader hebben wij de aard en omvang bepaald van de uit te voeren werkzaamheden voor de groepsonderdelen. Bepalend hierbij
zijn de omvang en/of het risicoprofiel van de groepsonderdelen of de activiteiten. Op grond hiervan hebben wij de groepsonderdelen geselecteerd waarbij een controle of beoordeling van de volledige financiële informatie of specifieke posten noodzakelijk was.
Wij communiceren met het bestuur onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante bevindingen die uit onze controle naar voren zijn gekomen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing. In dit kader geven wij ook een verklaring aan het bestuur op grond van artikel 11 van de Europese verordening betreffende specifieke eisen voor de wettelijke controles van financiële overzichten van organisaties van openbaar belang. De in die aanvullende verklaring verstrekte informatie is consistent met ons oordeel in deze controleverklaring.
Wij bevestigen aan het bestuur dat wij de relevante ethische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd. Wij communiceren ook met het bestuur over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Wij bepalen de kernpunten van onze controle van de jaarrekening op basis van alle zaken die wij met het bestuur/ de raad van bestuur hebben besproken. Wij beschrijven deze kernpunten in onze controleverklaring, tenzij dit is verboden door wet- of regelgeving of in buitengewoon zeldzame omstandigheden wanneer het niet vermelden in het belang van het maatschappelijk verkeer is.
IEX Group N.V. – Ref.: J.MI.18216
Pagina 9 van 9
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.