Iep Invest nv

Notice of Dividend Amount • Feb 28, 2014

PERSBERICHT

Gereglementeerde informatie

Punch stelt dividend voor van 4,50 euro per aandeel

Verkoop participatie Xeikon weegt op resultaten

Ieper, België – 28 februari 2014 18:00u CET – Punch International nv ('Punch') maakt vandaag zijn resultaten over 2013 bekend. In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar is de omzet met ruim 39% gedaald tot 79,9 mio EUR. Het bedrijfsresultaat over 2013 bedraagt -35,3 mio EUR tegenover 20,7 mio EUR over 2012. Het nettoresultaat bedraagt over 2013 -34,1 mio EUR (2012: 9,3 mio EUR). De daling van zowel de omzet, het bedrijfsresultaat als het nettoresultaat wordt verklaard door de impact van de desinvestering van Xeikon nv ('Xeikon'). Op geconsolideerde basis zijn de financiële schulden met 24,5 mio EUR afgenomen. De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering voorstellen om over het boekjaar 2013 een dividend van bruto 4,50 euro uit te keren.

Geconsolideerde kerncijfers (IFRS)

in miljoenen euro's	31-12-2013	31-12-2012	Verschil
Omzet	79,9	131,3	-39,15%
Bedrijfsopbrengsten	83,6	135,7	-38,39%
EBITDA1	-30,6	32,6
EBIT (bedrijfsresultaat)	-35,3	20,7
Financieel resultaat	1,5	-7,3
Resultaat voor belastingen	-33,9	13,4
Belastingen	-0,2	-4,1
Nettoresultaat	-34,1	9,3
Resultaat per aandeel – gewoon & verwaterd (in euro per aandeel)	-2,86	0,77
Eigen vermogen	90,1	176,0	-48,81%
Netto financiële schulden	-70,7	10,9

Belangrijke gebeurtenissen gedurende 2013 en na balansdatum

Verkoop participatie in Xeikon

Op 18 juli 2013 maakten Punch en Bencis Capital Partners B.V. in een gezamenlijk communiqué bekend een voorwaardelijke overeenkomst te hebben gesloten over de verkoop aan Bencis² van het belang dat Punch aanhoudt in Xeikon (65,68%), voor een prijs van 5,85 euro per aandeel.

¹ EBITDA: is onder IFRS geen gedefinieerd begrip. Punch definieert het als het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen op te tellen en er eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken, met uitzondering van de aangewende voorzieningen.

² In wat volgt is Bencis gedefinieerd als 'XBC B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht met statutaire zetel te Amsterdam, Nederland en met maatschappelijke zetel te Zuidplein 76, 1077 XV Amsterdam, Nederland en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder het nummer 58312218, die wordt beheerd door Bencis Capital Partners B.V., een private equity fonds met een vestiging in Nederland en België.' Gimv-XL houdt een indirect minderheidsbelang in XBC B.V.

De verkoop van alle 18.856.298 aandelen Xeikon aan Bencis, tegen de prijs van 5,85 euro per aandeel, werd afgerond op 20 september 2013. In het kader van die verkoop heeft Punch in essentie de volgende verbintenissen aangegaan:

• De overname van maximaal 6.000.000 euro aan klantenvorderingen van Xeikon. Naarmate de vorderingen worden betaald, kan Xeikon tot 1.500.000 euro per jaar extra vorderingen overdragen aan Punch op voorwaarde dat het totale uitstaande saldo maximaal 6.000.000 euro bedraagt. Deze faciliteit is rentedragend en loopt tot 2019.
• De overname van 554.484.942 aandelen Accentis nv ('Accentis', genoteerd aan Euronext met ticker ACCB) voor de prijs van 0,01 euro per aandeel. Samen met de al aangehouden aandelen in Accentis bezat Punch op 20 september 2013 603.345.158 aandelen Accentis of 47,59% van het totaal aantal stemrechten.
• De overname van alle vorderingen van Xeikon op Accentis voor de prijs van 4.055.151 euro.
• De verkoop van alle aandelen Point-IT nv ('Point-IT') aan Xeikon tegen de prijs van 800.000 euro.

Wijzigingen in de Raad van Bestuur

Op 17 september 2013 maakte Punch bekend dat de Raad van Bestuur, anticiperend op de closing van de transactie tussen Punch en Bencis, het ontslag had aanvaard van Kees Vlasblom als gedelegeerd bestuurder en CEO van de vennootschap en bestuurder Fram bvba, vast vertegenwoordigd door Wim Maes. Hun ontslag is ingegaan op 20 september 2013, de dag van de closing.

Inkoopprogramma eigen aandelen

Op 1 oktober 2013 gaf Punch aan KBC Securities een discretionair mandaat voor de inkoop van eigen aandelen.

De Raad van Bestuur van Punch beraadde zich op dat moment over de verschillende opties voor de toekomst, hierbij rekening houdend met overwegingen van diverse aard, op korte en lange termijn, in het belang van de vennootschap en van haar aandeelhouders. De Raad van Bestuur was zich bewust van de vele vragen die daarover bestonden en wenste dan ook zorgvuldig te werk te gaan en waar nodig extern advies in te winnen om deze vragen passend te kunnen beantwoorden, met een concreet plan. In afwachting van de uitkomst van die oefening wilde Punch met het inkoopprogramma alvast zijn aandeelhouders, op voet van gelijkheid, de kans bieden om uit het kapitaal van de vennootschap te treden.

In het kader van dit programma heeft Punch in de periode van 1 oktober 2013 tot 31 december 2013, binnen de wettelijke grenzen en voor een maximumprijs van 7,01 euro per aandeel, eigen aandelen ingekocht. De inkoopverrichtingen werden uitgevoerd in overeenstemming met het mandaat gegeven door de Buitengewone Algemene Vergadering van 23 november 2009. Punch heeft hierover, conform de regelgeving met betrekking tot de inkoop eigen aandelen (artikel 207 van het KB van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen, zoals gewijzigd op 26 april 2009) periodieke updates gepubliceerd. Deze updates zijn te raadplegen op de website van de vennootschap, www.punchinternational.com, in de rubriek Investor Relations onder het menupunt Share buyback programme.

In totaal werden er in het kader van dit programma 1.778.920 aandelen ingekocht.

Voorgenomen bod op Accentis

Op 15 november 2013 kondigde Punch zijn voornemen aan om een onvoorwaardelijk vrijwillig openbaar bod uit te brengen op alle aandelen uitgegeven door Accentis die Punch niet bezit.

Het bod zou uitgebracht worden aan een prijs van 1,25 eurocent per aandeel Accentis, betaalbaar, naar keuze van de aandeelhouder van Accentis, ofwel in aandelen Punch, ofwel in contanten. De prijs per aandeel Accentis van 1,25 eurocent bevatte op dat ogenblik een premie van 22,5% ten opzichte van de naar volume gewogen gemiddelde prijs van het aandeel Accentis van de laatste 30 kalenderdagen.

Op 20 november 2013 preciseerde Punch dat zijn voorgenomen vrijwillig openbaar bod op alle aandelen uitgegeven door Accentis zou uitgebracht worden aan een prijs van 1,25 eurocent in contanten per aandeel of tegen aandelen Punch, in een verhouding van één aandeel Punch per 550 aandelen Accentis. Als basis voor de ruilverhouding werd de naar volume gewogen gemiddelde prijs genomen van het aandeel Punch van de laatste 30 kalenderdagen voorafgaand aan 15 november 2013, de dag van de mededeling van het voornemen van Punch, nl. 6,88 euro.

Met de optie om aandelen Accentis te ruilen voor aandelen Punch wilde Punch de aandeelhouders van Accentis de mogelijkheid bieden om indirect, via een participatie in Punch, verder in Accentis belegd te blijven.

De berichten gaven enkel uitdrukking aan een intentie en hielden geen formele kennisgeving van een openbaar overnamebod in de zin van het KB van 27 april 2007 op de openbare overnamebiedingen in. Punch wees uitdrukkelijk op het feit dat het zou kunnen beslissen om niet over te gaan tot het voorgenomen bod, met name in geval van een significante nadelige wijziging van de positie van Accentis.

Dagvaarding door Guido Dumarey

Punch maakte op 18 november 2013 bekend dat het was gedagvaard voor de rechtbank van koophandel in Ieper door Guido Dumarey en door Creacorp nv ('Creacorp'), de vennootschap van Guido Dumarey.

Dumarey en Creacorp menen dat zij in 2009 door de kapitaalverhoging met voorkeurrecht van Punch – die zij zelf hebben goedgekeurd, maar waarop zij zelf niet hebben ingeschreven – zijn benadeeld. Als gevolg van die kapitaalverhoging is destijds hun aandeel in het kapitaal van Punch verwaterd, terwijl – volgens Dumarey en Creacorp – thans zou zijn gebleken dat deze kapitaalverhoging in 2009 niet nodig was. Daarom zou Punch hen nu een schadevergoeding van – 'ex aequo et bono begroot' – 20.491.800 euro moeten betalen, d.i. 24,6% (i.e. het percentage van de 'onnodige' verwatering) van de beurswaarde van Punch op basis van een koers van 7 euro per aandeel.

Volgens Punch is de ingestelde vordering ongegrond. Het verwelkomt de mogelijkheid die door de dagvaarding wordt geboden om passend te reageren.

Punch maakt op 28 februari 2014 bekend dat het opnieuw is gedagvaard door Dumarey en door Creacorp. Nu menen Dumarey en Creacorp dat zij in 2010 door een kapitaalverhoging met voorkeurrecht van Accentis nv ('Accentis') – waarop zij zelf niet hebben ingeschreven – zijn benadeeld doordat als gevolg daarvan destijds hun aandeel in het kapitaal van Accentis is verwaterd, terwijl – volgens Dumarey en Creacorp – nu zou zijn gebleken dat deze kapitaalverhoging in 2010 niet nodig was.

Punch (en anderen, waaronder Accentis zelf) zou(den) hen daarom thans een schadevergoeding van – 'ex aequo et bono begroot' – 10.051.031,75 euro moeten betalen, d.i. het verschil tussen 0,16 euro per aandeel Accentis en 0,025 euro, d.i. de prijs waartegen Dumarey en Creacorp naar eigen zeggen al hun aandelen in Accentis hebben verkocht.

Punch meent dat de ingestelde vordering ongegrond is en verwelkomt andermaal de mogelijkheid die het aldus wordt geboden om passend te reageren.

Dividend

Na zorgvuldige beraadslaging heeft de Raad van Bestuur van Punch besloten om aan de jaarvergadering voor te stellen om een dividend van bruto 4,50 euro per aandeel goed te keuren.

Bespreking van de jaarresultaten

De resultaten over 2013 zijn wegens de desinvesteringen tijdens het boekjaar moeilijk vergelijkbaar. In de segmentrapportering werden de resultaten van de gedesinvesteerde activiteiten van Xeikon en Point-IT nog tot 30 september 2013 opgenomen onder 'Xeikon' en 'Other'. De impact van de deconsolidatie van Xeikon werd opgenomen onder 'Other'.

Omzet en overige bedrijfsopbrengsten

In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar is de geconsolideerde omzet met ruim 39% gedaald tot 79,9 mio EUR (2012: 131,3 mio EUR).

Omzet in miljoenen euro's	2013	2012
Geconsolideerd	79,9	131,3
Xeikon Other	79,0 0,9	130,2 1,1
Overige bedrijfsopbrengsten in miljoenen euro's	2013	2012
Totaal	3,8	4,3

Xeikon

Op vergelijkbare basis is de omzet gerealiseerd over het jaar 2013 met 11% gedaald in vergelijking met vorig jaar. In de divisie Prepress Solutions (16,1% van de totale jaaromzet tegenover 24,3% in 2012), die opereert in de klassieke offsetmarkt, daalde de omzet met ruim 41% als gevolg van de terugval in het segment van de krantendruk. Als gevolg van de moeilijke marktomstandigheden liep bij de divisie Digital Printing Solutions de omzet met 2% licht terug ten opzichte van 2012 (83,9% van de totale jaaromzet tegenover 75,7% in 2012).

Other

De omzet gerapporteerd onder 'Other' betreft hoofdzakelijk de omzet gegenereerd door Point-IT, de ITdochter van de groep tot 20 september 2013.

De overige bedrijfsopbrengsten bedragen 3,8 mio EUR (2012: 4,3 mio EUR) en hebben hoofdzakelijk betrekking op de doorberekende R&D-kosten, door Xeikon ontvangen subsidies en de impact van de deconsolidatie van Point-IT (0,1 mio EUR).

EBITDA

in miljoenen euro's	2013	2012
Xeikon Other	13,8 -44,4	32,0 0,6
EBITDA	-30,6	32,6

De EBITDA over 2013 bedraagt -30,6 mio EUR tegenover 32,6 mio EUR in 2012.

De EBITDA van Xeikon is afgenomen als gevolg van de omzetdaling, eenmalige kosten en investeringen in nieuwe technologie (13,8 mio EUR tegenover 32,0 mio EUR in 2012). De EBITDA gerapporteerd onder 'Other' daalde tot

-44,4 mio EUR (2012: 0,6 mio EUR) als gevolg van de deconsolidatie van Xeikon (impact van -44,2 mio EUR in Andere bedrijfskosten).

Bedrijfsresultaat (EBIT)

	2013	2012
in miljoenen euro's
Xeikon Other	7,9 -43,2	20,2 0,6
EBIT	-35,3	20,7

De EBIT over 2013 bedraagt -35,3 mio EUR (2012: 20,7 mio EUR).

De EBIT gerapporteerd onder 'Other' daalde tot -43,2 mio EUR (2012: 0,6 mio EUR) als gevolg van de deconsolidatie van Xeikon (impact van -44,2 mio EUR in Andere bedrijfskosten).

Waardevermindering op vorderingen die tot de vaste activa behoren

Op basis van de impairmenttest eind 2013 werd een waardevermindering ten bedrage van 1,4 mio EUR geregistreerd op een van de langlopende vorderingen op Accentis.

Overig financieel resultaat

Het financieel resultaat over 2013 komt uit op 1 mio EUR (2012: 0,9 mio EUR) en bestaat uit interestopbrengsten ten bedrage van 1,9 mio EUR (2012: 1,8 mio EUR) en het saldo van resultaten uit financiële instrumenten, wisselkoersresultaten en overige ten bedrage van -0,9 mio EUR (2012: -0,9 mio EUR). Het laatste IRS-contract liep af begin 2013.

Resultaat m.b.t. geassocieerde ondernemingen

De deelneming in Accentis werd overgenomen van Xeikon voor 5,5 mio EUR. De totale deelneming in Accentis werd vervolgens aan equitywaarde gewaardeerd, gevolgd door een waardevermindering (op basis van een impairmenttest met waardering in overeenstemming met de slotkoers van het aandeel op Euronext Brussel op 31 december 2013, nl. 0,0131 EUR (2012: 0,01 EUR)). Dat had een netto positieve impact van 1,9 mio EUR.

Resultaat voor belastingen

Het resultaat voor belastingen over 2013 bedraagt -33,9 mio EUR (2012: 13,4 mio EUR).

Nettoresultaat

Het nettoresultaat over 2013 bedraagt -34,1 mio EUR (2012: 9,3 mio EUR).

Geconsolideerde balans - verkort

Verkorte balans	31-12-2013	31-12-2012
in miljoenen euro's
Vaste activa	17,6	171,0
- Immateriële activa	-	116,1
- Materiële vaste activa	-	9,4
- Overige vaste activa	17,6	45,5
Overige vlottende activa	4,9	55,9
Liquide middelen	70,7	29,9
Activa aangehouden voor verkoop	-	-
TOTAAL ACTIVA	93,2	256,8
Eigen vermogen	90,1	176,0
Voorzieningen	1,5	5,5
Financiële schulden	-	40,8
Overige passiva	1,6	34,5
TOTAAL PASSIVA	93,2	256,8

In vergelijking met de balans per 31 december 2012 daalde het balanstotaal van 256,8 mio EUR naar 93,2 mio EUR.

Het eigen vermogen van de groep, inclusief belangen van derden, bedroeg op 31 december 2013 90,1 mio EUR tegenover 176,0 mio EUR eind 2012. De daling wordt verklaard door:

• het resultaat van het boekjaar: -34,1 mio EUR
• het wegboeken van de omrekeningsverschillen (11,2 mio EUR) en de belangen van derden (-50,3 mio EUR) naar aanleiding van de deconsolidatie van Xeikon
• de inkoop van eigen aandelen: -12,7 mio EUR

De voorzieningen betreffen hoofdzakelijk provisies aangelegd voor pensioenen en geschillen.

Op 31 december 2013 waren er geen financiële schulden tegenover 40,8 mio EUR eind vorig jaar.

Risico's en risicobeheer

De groep wijdt in het jaarverslag een hoofdstuk aan risico's en risicobeheer. Hierin wordt nadere toelichting gegeven bij de belangrijkste risico's die de activiteiten, de financiële situatie en de verdere ontwikkeling van de groep zouden kunnen beïnvloeden en de maatregelen die desgevallend zijn genomen om dergelijke risico's zoveel mogelijk te beperken.

Financiële instrumenten

Het laatste IRS-contract liep af begin 2013. De groep maakt thans geen gebruik meer van afgeleide financiële instrumenten om de blootstelling aan valuta- en renterisico's die voortvloeien uit de operationele, financierings- en investeringsactiviteiten af te dekken.

Wijziging in de Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur van 17 september 2013 heeft kennis genomen van het ontslag met ingang van 20 september 2013 van Kees Vlasblom als (gedelegeerd) bestuurder en CEO van de vennootschap en van bestuurder Fram bvba, vast vertegenwoordigd door Wim Maes, en heeft het ontslag van beide bestuurders aanvaard. Kees Vlasblom en Wim Maes wilden zich volledig concentreren op hun rol van respectievelijk CFO en CEO bij Xeikon.

De samenstelling van de huidige Raad van Bestuur is als volgt:

Naam	Functie	Termijn(*)
Guido Segers	Voorzitter en onafhankelijk bestuurder	2016
Gerda Gysel	Onafhankelijk bestuurder	2016
Arthur Vanhoutte	Onafhankelijk bestuurder	2016

(*) De benoemingstermijn van de leden van de Raad van Bestuur loopt af onmiddellijk na de Algemene Vergadering van het jaar vermeld naast de naam van elke bestuurder.

Guido Segers, Arthur Vanhoutte en Gerda Gysel zijn onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van Vennootschappen en van Code 2009.

Vooruitzichten

De groep wenst geen concrete verwachtingen en doelstellingen kenbaar te maken voor 2014.

Eigen aandelen

Eind december 2013 bezat de vennootschap 1.872.024 eigen aandelen. Hiervan werden 80.000 aandelen verworven naar aanleiding van de uitwinning van een pand op 12 april 2013. Deze aandelen zijn gewaardeerd aan 5,2815 euro per aandeel, d.i. de beurskoers op het moment van de uitwinning. 1.778.920 aandelen werden verworven via het inkoopprogramma eigen aandelen dat liep van 1 oktober 2013 tot en met 31 december 2013. De gewogen gemiddelde aankooprijs van deze aandelen bedraagt 6,9040 euro per aandeel. Eind december 2012 bezat de vennootschap 13.104 eigen aandelen, aangekocht à gemiddeld 2,94 euro per aandeel.

Dividendvoorstel

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering voorstellen om over het boekjaar 2013 een dividend van bruto 4,50 euro uit te keren.

Verklaring van de commissaris

"De commissaris van Punch International nv, BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA, vertegenwoordigd door Philip Vervaeck, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties hebben aan het licht gebracht die aan de verkorte geconsolideerde balans en resultatenrekening van de groep over 2013, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten worden doorgevoerd."

Financiële kalender

• Jaarverslag 2013 beschikbaar 11 april 2014
• Trading update eerste kwartaal 2014 9 mei 2014
• Jaarlijkse Algemene Vergadering 22 mei 2014
• Publicatie van de halfjaarresultaten 2014 22 augustus 2014
• Trading update derde kwartaal 2014 14 november 2014
• Publicatie van de jaarresultaten 2014 27 februari 2015

Bijlagen:

• 1 Geconsolideerde resultatenrekening
• 2 Geconsolideerde balans
• 3 Reconciliatie van het eigen vermogen
• 4 Primaire segmentinformatie Geconsolideerde resultatenrekening
• 5 Primaire segmentinformatie Geconsolideerde balans
• 6 Gedetailleerde omzetevolutie
• 7 Geselecteerde toelichtingen bij het jaarverslag
• 8 Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit persbericht

Over Punch International

Punch International ('Punch') is een holding. Sinds 1999 noteert Punch aan Euronext Brussels. Alle persmededelingen en andere informatie zijn beschikbaar op www.punchinternational.com en www.euronext.com.

Investor Relations

Investor Relations – Punch International nv – Oostkaai 50 – 8900 Ieper - België - E-mail: investor.relations@punchinternational.com

Resultaten van beursgenoteerde dochtervennootschap

Voor meer informatie of persberichten over de resultaten van Xeikon, tot 20 september 2013 de beursgenoteerde dochtervennootschap van Punch, wordt verwezen naar de website: Xeikon nv - www.xeikon.com.

Resultaten van geassocieerde onderneming

Voor meer informatie of persberichten over de resultaten van de beursgenoteerde geassocieerde onderneming wordt verwezen naar de website: Accentis nv - www.accentis.com

Voorbehoud toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde verklaringen in deze aankondiging zijn toekomstgerichte verklaringen ('forward-looking statements'). Elke toekomstgerichte verklaring geldt slechts op de datum van deze aankondiging. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen en overtuigingen en houden, uit de aard der zaak, een aantal bekende en onbekende risico's en onzekerheden in waardoor de werkelijke resultaten en prestaties aanzienlijk kunnen afwijken van verwachte toekomstige resultaten of prestaties verwoord of geïmpliceerd in de toekomstgerichte verklaringen. De informatie en standpunten vervat in deze aankondiging kunnen zonder voorafgaande kennisgeving veranderen, en Punch heeft niet de bedoeling, noch de verplichting, om de toekomstgerichte verklaringen in dit bericht te actualiseren, behoudens voor zover het daartoe verplicht is door enige toepasselijke wetgeving of door de regelgeving van enige beurs waarop zijn aandelen mogelijk verhandeld worden.

1. Geconsolideerde resultatenrekening (IFRS)

	31-12-2013	31-12-2012
in duizenden euro's
Omzet	79.852	131.336
Overige bedrijfsopbrengsten	3.752	4.261
Stopgezette activiteiten	-1	69
Totale bedrijfsopbrengsten	83.603	135.667
Voorraadwijzigingen Aankopen	4.954 -32.874	-112 -46.837
Personeelskosten	-17.600	-25.674
Afschrijvingen	-5.386	-8.297
Waardeverminderingen op vlottende activa	-1.027	-3.240
Voorzieningen	1.692	-341
Andere bedrijfskosten	-68.650	-30.446
Totale bedrijfskosten	118.891	114.947
Bedrijfsresultaat	-35.288	20.720
Waardevermindering op vorderingen die tot de vaste activa	-1.425	-
behoren
Overig financieel resultaat Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint	982	883
ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode	1.870	-8.214
Resultaat voor belastingen	-33.861	13.389
Belastingen	-249	-4.060
Nettowinst	-34.110	9.330
Nettoresultaat – aandeel van de groep	-36.097	7.006
Nettoresultaat – minderheidsbelangen	1.987	2.324
Resultaat per aandeel - gewoon & verwaterd (in euro)	-2,86	0,77
EBITDA (*)	-30.567	32.599
Omrekeningsverschillen mutatie eigen vermogen	-	-152
Totaalresultaat	-34.110	9.178
Totaalresultaat – aandeel van de groep	-36.097	6.894
Totaalresultaat – minderheidsbelangen	1.987	2.284

(*) EBITDA: is onder IFRS geen gedefinieerd begrip. Punch definieert het als het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen op te tellen en er eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken, met uitzondering van aangewende voorzieningen.

2. Geconsolideerde balans (IFRS)

	31-12-2013	31-12-2012
in duizenden euro's
Vaste activa	17.603	171.011
Immateriële vaste activa	-	116.077
Materiële vaste activa	-	9.381
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	7.913	6.045
Handelsvorderingen en overige vorderingen	9.690	32.753
Actieve belastinglatenties	-	6.755
Vlottende activa	75.575	85.766
Voorraden	-	23.260
Handelsvorderingen	5	25.336
Overige vorderingen	4.726	6.054
Overlopende rekeningen	111	1.211
Liquide middelen	70.733	29.905
Activa voor verkoop	-	-
Totaal activa	93.178	256.777
Eigen vermogen van de groep	90.128	127.708
Kapitaal	28.094	28.094
Geconsolideerde reserves	110.873	103.867
Omrekeningsverschillen	-	-11.222
Resultaat van het boekjaar	-36.097	7.006
Ingekochte eigen aandelen	-12.742	-38
Belangen van derden	-	48.294
Eigen vermogen	90.128	176.002
Schulden op lange termijn	2.043	15.289
Financiële schulden	-	5.211
Latente belastingverplichtingen	-	3.644
Voorzieningen	1.455	5.510
Overige schulden	588	925
Schulden op korte termijn	539	65.018
Handelsschulden	168	20.327
Overige schulden	372	6.822
Belastingschulden	-	2.274
Financiële schulden	-	35.214
Financiële instrumenten	-	382
Stopgezette activiteiten	468	467
Totaal passiva	93.178	256.777

3. Reconciliatie van het eigen vermogen (IFRS)

	Kapitaal	Geconsoli deerde reserves	Omrekenings verschillen	Resultaat van het jaar	Eigen aandelen	Eigen vermogen van de groep	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
in duizenden euro's
31 december 2011	28.094	93.363	-11.109	10.162	-38	120.472	46.683	167.156
Transfer	-	10.162	-	-10.162	-	-	-	-
Resultaat van het boekjaar	-	-	-	7.006	-	7.006	2.324	9.330
Verandering consolidatiekring Xeikon	-	341	-	-	-	341	-667	-326
Overige bewegingen	-	-	-	-	-	-	-5	-6
Bewegingen
omrekeningsverschillen	-	1	-112	-	-	-112	-40	-152
31 december 2012	28.094	103.867	-11.221	7.006	-38	127.708	48.294	176.001
Transfer	-	7.006	-	-7.006	-	-	-	-
Resultaat van het boekjaar Verandering consolidatiekring	-	-	-	-36.097	-	-36.097	1.987	-34.110
Xeikon en Point-IT	-	-	11.221	-	-	11.221	-50.281	-39.060
Inkoop eigen aandelen	-	-	-	-	-12.704	-12.704	-	-12.704
Overige bewegingen	-	-	-	-	-	-	-	-
31 december 2013	28.094	110.873	-	-36.097	-12.742	90.128	-	90.128

4. Segmentrapportering (IFRS) - Primaire segmentinformatie - Geconsolideerde resultatenrekening

	Geconsolideerd		Xeikon		Other
in duizenden euro's	31-12-2013	31-12-2012	30-09-2013	31-12-2012	31-12-2013	31-12-2012
Omzet	79.852	131.336	78.985	130.227	867	1.110
Overige bedrijfsopbrengsten	3.752	4.261	2.237	1.448	1.515	2.813
Stopgezette activiteiten	-1	69	-	-	-1	69
Totale bedrijfsopbrengsten	83.603	135.667	81.222	131.674	2.381	3.993
Voorraadwijzigingen	4.954	-112	4.954	-112	-	-
Aankopen	-32.874	-46.837	-32.874	-46.837	-	-
Personeelskosten	-17.600	-25.674	-16.943	-24.822	-657	-852
Afschrijvingen	-5.386	-8.297	-5.334	-8.225	-52	-72
Waardeverminderingen op vlottende activa	-1.027	-3.240	-1.005	-3.236	-22	-4
Voorzieningen	1.692	-341	373	-423	1.319	82
Andere bedrijfskosten	-68.650	-30.446	-22.512	-27.859	-46.138	-2.587
Totale bedrijfskosten	-118.891	-114.947	-73.341	-111.514	-45.550	-3.433
Bedrijfsresultaat	-35.288	20.720	7.881	20.160	-43.169	560
Waardevermindering op vorderingen die tot de vaste activa behoren	-1.425	-	-	-	-1.425	-
Overig financieel resultaat	982	883	-58	554	1.039	329
Resultaten uit vermogensmutatie	1.870	-8.214	-	-7.725	1.870	-489
Resultaat voor belastingen	-33.861	13.389	7.824	12.989	-41.685	401
Belastingen	-249	-4.060	-245	-4.060	-4	-
Nettoresultaat	-34.110	9.330	7.579	8.929	-41.689	401
EBITDA (*)	-30.567	32.599	13.847	32.044	-44.414	554

(*) EBITDA: is onder IFRS geen gedefinieerd begrip. Punch definieert het als het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen op te tellen en er eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken, met uitzondering van aangewende voorzieningen.

5. Segmentrapportering (IFRS) - Primaire segmentinformatie - Geconsolideerde balans

	Geconsolideerd		Xeikon		Other
in duizenden euro's	31-12-2013	31-12-2012	31-12-2013	31-12-2012	31-12-2013	31-12-2012
Vaste activa	17.603	171.011	-	176.987	17.603	2.352
Immateriële vaste activa	-	116.077	-	116.077	-	-
Materiële vaste activa	-	9.381	-	9.297	-	83
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	7.913	6.045	-	5.547	7.913	498
Handelsvorderingen en overige vorderingen	9.690	32.753	-	39.310	9.690	1.717
Actieve belastinglatenties	-	6.755	-	6.755	-	-
Vlottende activa	75.575	85.766	-	83.807	75.575	1.958
Voorraden	-	23.260	-	23.260	-
Handelsvorderingen	5	25.336	-	25.060	5	275
Overige vorderingen	4.726	6.054	-	4.737	4.726	1.318
Overlopende rekeningen	111	1.211	-	1.110	111	101
Liquide middelen	70.733	29.905	-	29.641	70.733	264
Activa aangehouden voor verkoop	-	-	-	-	-	-
Totaal activa	93.178	256.777	-	260.794	93.178	4.311
Eigen vermogen van de groep	90.128	127.708	-	137.389	90.128	-9.681
Kapitaal	28.094	28.094	-	-	28.094	28.094
Uitgiftepremie	-	-	-	-	-	-
Geconsolideerde reserves	110.873	103.867	-5.592	142.005	116.465	-38.138
Omrekeningsverschillen	-	-11.222	-	-11.222	-	-
Resultaat van het boekjaar	-36.097	7.006	5.592	6.605	-41.689	401
Ingekochte eigen aandelen	-12.742	-38	-	-	-12.742	-38
Belangen van derden	-	48.294	-	48.294	-	-
Eigen vermogen	90.128	176.002	-	185.683	90.128	-9.681
Schulden op lange termijn	2.043	15.289	-	11.595	2.043	12.023
Financiële schulden	-	5.211	-	5.211	-	-
Latente belastingverplichtingen	-	3.644	-	3.644	-	-
Voorzieningen	1.455	5.510	-	2.736	1.455	2.773
Overige schulden	588	925	-	3	588	9.250
Schulden op korte termijn	539	65.018	-	63.517	539	1.501
Handelsschulden	168	20.327	-	19.990	168	337
Overige schulden	372	6.822	-	5.802	372	1.020
Belastingschulden	-	2.274	-	2.274	-	-
Financiële schulden	-	35.214	-	35.214	-	-
Financiële instrumenten	-	382	-	237	-	144
Stopgezette activiteiten	468	467	-	-	468	467
Totaal passiva	93.178	256.777	-	260.794	93.178	4.311

Bijlage

6. Gedetailleerde omzetevolutie

Omzet 2013 in duizenden euro's	Q1	Q2	Q3	Q4	Jaar	H1	H2
Geconsolideerd	27.909	30.222	21.721	-	79.852	58.131	21.721
Xeikon Other	27.636 273	29.918 304	21.431 290	- -	78.985 867	57.554 577	21.431 290

Omzet 2012 in duizenden euro's	Q1	Q2	Q3	Q4	Jaar	H1	H2
Geconsolideerd	27.566	29.394	32.174	42.203	131.336	56.960	74.377
Xeikon Other	27.290 276	29.079 315	31.918 256	41.940 263	130.227 1.110	56.369 591	73.858 519

7. Geselecteerde toelichtingen bij het jaarverslag

7.1 Grondslagen van de tussentijdse financiële verslaggeving

Het beknopt financieel verslag werd opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting zoals aanvaard door de Europese Unie. Deze geauditeerde financiële staten werden door de leden van de Raad van Bestuur goedgekeurd op 27 februari 2014.

7.2 Waarderingsregels

Bij het opstellen van de financiële verslaggeving werden dezelfde IFRS-grondslagen voor opname en waardering toegepast als voor de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2012.

7.3 Segmentinformatie

Overeenkomstig IFRS 8 Operationele segmenten, wordt de managementbenadering voor financiële rapportering van gesegmenteerde informatie toegepast. Volgens deze standaard dient de te rapporteren gesegmenteerde informatie aan te sluiten op de interne rapporten gebruikt door de belangrijkste operationele besluitvormende functionarissen, op basis waarvan de interne prestaties van Punch' operationele segmenten worden beoordeeld en middelen worden toegekend aan de verschillende segmenten.

De segmenten zijn:

• Xeikon
• Other

Deze segmentering was geldig tot 20 september 2013. De resultaten van Xeikon werden geconsolideerd tot 30 september 2013.

7.4 Wijzigingen in de groep

De participaties die Punch hield in Xeikon en Point-IT werden op 20 september 2013 volledig gedesinvesteerd. De participatie in Accentis, gehouden door Xeikon, werd op 20 september 2013 overgenomen door Punch.

7.5 Investeringen

Tijdens 2013 bedroegen de investeringen in totaal 15,6 mio EUR (2012: 8,4 mio EUR) waarvan 5,5 mio EUR voor de overname van de participatie in Accentis, gehouden door Xeikon en 10,1 mio EUR voor de overname van klantenvorderingen van Xeikon en vorderingen van Xeikon op Accentis.

7.6 Kapitaal

Het kapitaal en de uitgiftepremies zijn in 2013 niet gewijzigd.

7.7 Voorzieningen

De voorzieningen betreffen hoofdzakelijk provisies aangelegd voor pensioenen en geschillen.

7.8 Financiële schulden

Op 31 december 2013 waren er geen financiële schulden tegenover 40,8 mio EUR eind vorig jaar.

7.9 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben geen gebeurtenissen plaatsgevonden die leiden tot aanpassing van de jaarrekening tussen balansdatum en de datum waarop de geconsolideerde verslagen zijn goedgekeurd voor publicatie.

7.10 Seizoensgebonden karakter van de bedrijfsactiviteiten

De groep heeft geen activiteiten die een significante seizoensgebonden impact op de bedrijfsresultaten hebben.

7.11 Risicofactoren

De groep wijdt in het jaarverslag een hoofdstuk aan risico's en risicobeheer. Hierin wordt nadere toelichting gegeven bij de belangrijkste risico's die de activiteiten, de financiële situatie en de verdere ontwikkeling van de groep zouden kunnen beïnvloeden en de maatregelen die desgevallend zijn genomen om dergelijke risico's zoveel mogelijk te beperken.

7.12 Transacties met gelieerde partijen

Voorafgaandelijk aan de overdracht aan Bencis van het belang dat Punch hield in Xeikon, werden alle overblijvende banden tussen Punch en Xeikon verbroken. Voor details wordt verwezen naar het jaarverslag 2013. Voor IT-diensten deed de groep tijdens het boekjaar 2013 een beroep op Point-IT nv (tot 20 september 2013 een 100% dochtervennootschap van Punch International nv). Punch International nv heeft een aantal contracten (terbeschikkingstelling, borgstelling en lening) gesloten met de groep Accentis. Voor de details wordt verwezen naar het jaarverslag 2013.

8. Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit persbericht

De ondergetekenden verklaren dat, voor zover hen bekend, de financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Punch International en van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

Guido Segers Gerda Gysel Arthur Vanhoutte