IEB CONSTRUCCIONES S.A. — Interim / Quarterly Report 2001

Jul 27, 2001

EJERCICIOS ECONÓMICOS N° 4 Y 5

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2001 Y DE 2000

Actividad principal: Ejecución de todas las obras, de cualquier naturaleza, que le encomiende Autopistas del Sol, S.A., relacionadas con el contrato de concesión del Acceso Norte.

Inscripción en la Inspección General de Justicia

Del contrato U.T.E.: 93 del libro I de contratos de Colaboración Empresaria.

Fecha de inscripción: 20/05/97

Participación de socios:

Impregilo, S.p.A.	8.33%
Iglys, S.A.	25.00%
Iecsa, S.A.	33.34%
Grupo Dragados, S.A.	25.00%
Dycasa, S.A.	8.33%

Balance general al 31 de marzo de 2001 y de 2000

A C T I V O
						31/03/01		31/03/00
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos (Nota 3.a)						37,782		417,633
Inversiones (Nota 3.b)						1,309,008		3,835,150
Créditos por Ventas (Nota 3.c)						18,502,887		25,439,940
Otros Créditos (Nota 3.d)						550,342		6,459,877
Bienes de Cambio (Nota 3.e)						1,063,565		701,694
Total del Activo Corriente						21,463,584		36,854,294
ACTIVO NO CORRIENTE
Bienes de Uso (Anexo A)						158,619		227,997
145,244			0
Bienes Intangibles (Anexo B)						145,244		0
Total del Activo No Corriente						303,863		227,997
TOTAL DEL ACTIVO						21,767,447		37,082,291
P A S I V O
						31/03/01		31/03/00
PASIVO CORRIENTE
Cuentas a Pagar (Nota 3.f)						5,715,361		4,802,050
Remuneraciones y Cargas Sociales (Nota 3.g)					671,063		922,300
Deudas Bancarias (Nota 3.h)						720,799		1,073,823
Deudas Fiscales (Nota 3.i)						346,112		384,130
Otras Deudas (Nota 3.j)						1,217,808		1,544,412
Total del Pasivo Corriente						8,671,143		8,726,715
TOTAL DEL PASIVO						8,671,143		8,726,715
PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo)						13,096,284		28,355,576
TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO NETO						21,767,427		37,082,291

ESTADO DE RESULTADOS

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000

RESULTADOS
		31/03/01		31/03/00
Ventas netas ( Nota 3.k )	11,798,286		13,303,418
Costos de ventas (Anexo F)	-8,656,448		-8,636,096
UTILIDAD BRUTA	3,141,838		4,667,322
Gastos de administración (Anexo H)	-1,498,683		-1,314,668
UTILIDAD OPERATIVA	1,643,155		3,352,654
Otros Ingresos / Egresos	-245,526		5,255
Resultados Financieros	22,704		39,800
UTILIDAD NETA	1,420,333		3,397,709

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y 2000

		FONDO	RESULTADOS	TOTAL DEL		TOTAL DEL
		COMUN	NO	PATRIMONIO NETO		PATRIMONIO NETO
		OPERATIVO	ASIGNADOS	AL 31 / 03 / 01		AL 31 / 03 / 00
Saldos al inicio del Período		10,000	11,665,951	11,675,951		24,957,867
Utilidad Neta del Período			1,420,333	1,420,333		3,397,709
SALDOS AL 31/03/01		10,000	13,086,284	13,096,284
SALDOS AL 31/03/00		10,000	28,345,576			28,355,576

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS (1)

(Cifras expresadas en pesos)

FONDOS GENERADOS POR (APLICADOS A) LAS OPERACIONES					31/03/01	31/03/00
Utilidad Neta del Período					1,420,333	3,397,709
Ajuste para conciliar la utilidad neta con los fondos netos generados por
(aplicados a) las operaciones :
Amortizaciones de Bienes de Uso					35,892	197,948
Amortizaciones de Bienes Intangibles					4,798	0
Cambios en Activos y Pasivos
Créditos por Ventas					-7,018,606	-2,629,445
Otros Créditos					745,942	285,827
Bienes de Cambio					-182,132	111,543
Cuentas a Pagar					1,808,519	1,043,273
Deudas Bancarias					720,799	203,091
Deudas Sociales					180,044	1,073,823
Deudas Fiscales					-13,497	212,859
Otras Deudas					285,380	-2,964,260
Fondos Netos generados por (aplicados a) las Operaciones					-2,012,528	932,368
FONDOS GENERADOS POR (APLICADOS A) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquisición de Bienes de Uso					-186,941	-181,943
Adquisición de Bienes Intangibles					-0	0
Adquisición de Bienes Intangibles					-134,333	0
Fondos Netos aplicados a las Actividades de Inversión					-321,274	-181,943
AUMENTOS (DISMINUCION) DE LOS FONDOS					-2,333,802	750,425
FONDOS AL INICIO					3,680,592	3,502,358
FONDOS AL CIERRE ( 2 )					1,346,790	4,252,783
( 1 ) Fondos igual a efectivo y equivalentes de efectivo (inversiones temporarias con un plazo de realización inferior a 90 días)
	31/03/01	31/03/00
( 2 ) Cajas y Bancos	37,782	417,633
Inversiones Transitorias	1,309,008	3,835,150
FONDOS AL CIERRE	1,346,790	4,252,783

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Por los Períodos finalizados el 30 de Junio de 2001 y 2000

I N D I C E

Concepto	Hoja Nº
1 - Bases de Presentación de los Estados Contables	07
2 - Criterios de Valuación	08
3 - Detalle de los principales rubros de los Estados Contables	10
4 - Apertura y plazos de Créditos y Deudas	12
5 – Impuesto a las Ganancias	12
6 - Hechos Posteriores al cierre	12

Por los Períodos finalizados el 31 de Marzo de 2001 y 2000

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

(Cifras expresadas en pesos)

NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los estados contables han sido confeccionados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, considerando las normas de la Comisión de Valores, bajo cuya normativa Iecsa S.A., y Dycasa S.A., que poseen una participación del 33,34 % y del 8,33 % en la U.T.E. respectivamente, presentan sus estados contables.

La actividad de esta Ute se circunscribe a las obras que le encomiende Autopistas del Sol S.A. en el marco del Contrato de Concesión que ésta tiene con el Gobierno de la Nación.-

Las obras contratadas hasta la fecha se extenderán hasta fines del año 2001. No obstante, esta Ute está abierta a la ejecución de cualquier obra que esté relacionada con su Objeto Social.-

Esta situación hace incierta la proyección futura de la misma, por lo que se vería afectado el principio de Empresa en Marcha.-

Por lo tanto, los presentes Estados Contables deben considerarse en este contexto.-

No obstante, debido a la naturaleza de los Activos y Pasivos existentes, su valuación no difiere de la que resultaría de aplicarse los criterios consistentes con el principio antes mencionado.-

• Reexpresión en moneda constante

La Resolución Técnica Nº 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) requiere que los estados contables sean expresados en moneda constante de la fecha de cierre cada Ejercicio, empleando coeficientes de ajuste derivados del índice de precios mayoristas nivel general, publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.

Sin embargo, el 22 de agosto de 1995, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto 316/95, instruyendo a los organismos de control a no aceptar estados contables en moneda constante. Siguiendo esta instrucción, la Resolución General Nº 8/95 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.) requirió que a partir del 1º de setiembre de 1995 se discontinúe la aplicación del método de reexpresión en moneda constante,

convalidando las reexpresiones registradas hasta dicha fecha.

Asimismo, el 8 de mayo de 1996 fue dictada la Resolución 84/96 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal que aprobó la Resolución 140/96 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, por la cual se modifica la Resolución Técnica Nº 6, permitiendo utilizar la moneda de curso legal como unidad de medida en tanto no supere la pauta objetiva del 8% como variación anual del Indice de precios mayoristas Nivel General.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Por los Períodos finalizados el 31 de Marzo de 2001 y 2000

(Cifras expresadas en pesos)

NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)

• Reexpresión en moneda constante (Cont.)

Cabe aclarar que la variación de dicho índice en el período finalizado el 31 de Marzo de 2001 y 2000 fue del -0,35 % y del 2,63 % respectivamente.-

En opinión del Comité Operativo de la U.T.E. , los efectos no reconocidos por la discontinuación de este método, no provocan distorsiones significativas en la determinación de los resultados de las operaciones, el flujo de fondos y el patrimonio neto de la U.T.E. al 31 de Marzo de 2001.

• Criterio de reconocimientos de ingresos.

La Ute contabiliza las ventas en función del avance físico de las obras. Para calcular los costos asociados con tales ingresos, la Ute adoptó el criterio de aplicar el margen final estimado para este proyecto, a las ventas devengadas en el período en cuestión.

NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION

Los criterios de valuación detallados a continuación concuerdan con los adoptados por la Comisión Nacional de Valores.

A continuación se detallan los criterios de valuación utilizados para la confección de los estados contables:

a) Caja y Bancos, Otros Créditos y Deudas.

• En moneda nacional, sin cláusula de ajuste: a su valor nominal, incorporando cuando corresponda los intereses devengados a la fecha de cierre del período, según las cláusulas específicas de cada operación
• En moneda extranjera, sin cláusula de ajuste: a su tipo de cambio vigente al cierre del período para la liquidación de estas operaciones, incorporando cuando corresponda los intereses devengados a dicha fecha, según las cláusulas específicas de cada operación.

Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas al Resultado del período.-

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Por los Períodos finalizados el 31 de Marzo de 2001 y 2000

(Cifras expresadas en pesos)

NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)

b) Inversiones Corrientes

• Fondo Común de Inversión: A su Valor de Cotización al cierre del período menos los gastos directos de venta.

c) Bienes de Cambio.

• Materiales y Repuestos : fueron valuados a su valor corriente, determinado en base al costo de reposición a fecha de cierre. El valor de los bienes en su conjunto no supera el valor neto de realización.

d) Bienes de uso.

• Los Bienes de Uso se encuentran valuados al costo de adquisición netos de las correspondientes amortizaciones acumuladas. Las mismas han sido calculadas por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir su valor al final de la vida útil estimada.

El valor de los Bienes de Uso, considerándolo en su conjunto, no supera el valor de utilización económica

e) Activos Intangibles.

• Gastos Preoperativos : corresponden a costos y gastos imputables a ingresos futuros, amortizables en su totalidad durante la ejecución de la obra.

f) Cuentas del Patrimonio Neto.

• Se encuentran valuadas a los importes originales de cada partida.

g) Cuentas de Resultados.

Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en el período finalizado el 31 de Marzo de 2001 se valuaron a los importes originales de cada partida.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Por los Períodos finalizados el 31 de Marzo de 2001 y 2000

(Cifras expresadas en pesos)

NOTA 3 - DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

Se indica a continuación la composición de los principales rubros integrantes de los Estados Contables:

Activo Corriente	31/03/01	31/03/00
a) Cajas y Bancos
* Caja	6.783	5.507
* Bancos	30.999	412.126
Total Caja y Bancos	37.782	417.633
b) Inversiones
* Fdo. Común de Inv. Super Ahorro u$s Bco. Rio	8.623	1.835.150
* Fdo. Común de Inv. FBA Renta u$s Bco. Francés	1.300.385	2.000.000
Total Inversiones	1.309.008	3.835.150
c) Créditos por Ventas
* Deudores por Ventas - Aut. del Sol S.A.	18.365.127	25.164.882
* Deudores por Ventas - Otros	81.574	145.084
* Deudores por Ventas - Socios	56.186	129.974
Total Créditos por Ventas	18.502.887	25.439.940
d) Otros Créditos	31/03/01	31/03/00
* Anticipo a Proveedores	23.968	101.974
* Anticipo de Sueldos y Jornales	321	60.501
* Anticipo de Vacaciones	23.431	0
* Saldo a favor de IVA	0	190.900
* Saldo a favor Ingresos Brutos	47.665	156.746
* Retenciones Res. Gral. 4052 a favor	84.676	115.278
* Seguros y Gastos a devengar	197.808	91.764
* Distribución de Cobranzas a Socios	129.486	5.696.503
* Otros Créditos	42.987	46.211
Total Otros Créditos	550.342	6.459.877
e) Bienes de Cambio
* Materiales y Repuestos	1.063.565	701.694
Total Bienes de Cambio	1.063.565	701.694

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Por los Períodos finalizados el 31 de Marzo de 2001 y 2000

(Cifras expresadas en pesos)

NOTA 3 - DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)

Pasivo Corriente	31/03/01	31/03/00
f) Cuentas a Pagar
* Proveedores en moneda local	3.816.481	2.880.548
* Proveedores en Moneda Extranjera	0	71.904
* Prestaciones de Socios a pagar	681.589	310.936
* Provisión facturas de Socios a recibir	504.260	741.156
* Provisión facturas a recibir	709.031	672.892
* Anticipo de Clientes	4.000	124.614
Total Cuentas a pagar	5.715.361	4.802.050
g) Remuneraciones y Cargas Sociales
* Sueldos y Jornales a pagar	204.128	219.111
* Cargas Sociales a pagar	254.646	379.544
* Provisión Vacaciones y Aguinaldo	212.289	323.645
Total Remuneraciones y Cargas Sociales	671.063	922.300
h) Deudas Bancarias
* Saldo Contable Banco Francés	720.799	0
* Saldo Contable Banco Río	0	1.073.823
Total Deudas Bancarias [1]	720.799	1.073.823
i) Deudas Fiscales
* Ingresos Brutos	158.936	123.650
* IVA	30.439	0
* Retenciones y Percepciones a depositar	156.737	260.480
Total Deudas Fiscales	346.112	384.130
j) Otras Deudas
* Provisiones Varias de Obra	1.217.808	1.544.412
Total Otras Deudas	1.217.808	1.544.412
Estado de Resultados
k) Ventas Netas
* Ventas Brutas	12.055.998	13.612.760
* Ingresos Brutos	(257.712)	(309.342)
Total Ventas Netas	11.798.286	13.303.418

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Por los Períodos finalizados el 31 de Marzo de 2001 y 2000

(Cifras expresadas en pesos)

NOTA 4 - APERTURA Y PLAZOS DE CREDITOS Y DEUDAS

	Sin Vto	Con Vto 01/04/01 al 30/06/01
* Créditos por Ventas		18.502.887
* Otros Créditos	550.342
* Cuentas a Pagar		5.715.361
* Remuneraciones y Cargas Sociales		671.063
* Deudas Bancarias	720.799
* Deudas Fiscales		346.112
* Otras Deudas	1.217.808

NOTA 5 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

En virtud de su naturaleza jurídica, la Unión Transitoria de Empresas, no es sujeto del Impuesto a las Ganancias, ni del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta, ya que dichos tributos recaen en cabeza de cada una de las sociedades integrantes de la Unión Transitoria.-

NOTA 6 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Con posterioridad al cierre del período no se han producido acontecimientos y/o transacciones que puedan afectar en forma significativa la situación patrimonial de la U.T.E.

ANEXO A

Balance general al 31 de marzo de 2001 y de 2000

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000

EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO

(Cifras expresadas en pesos)

	V A L O R E S D E O R I G E N				A M O R T I Z A C I O N E S					Neto Resultante al 31/03/01	Neto Resultante al 31/03/00
	Valores al comienzo del Período	Aumentos	Disminuciones	Valores al cierre del Período	Acumuladas al comienzo del Período	Disminuciones	Vida Util (Meses)	Del Período	Acumuladas al cierre del Período
Cuenta Principal
Obradores y Galpones	98,638	0	0	98,638	98,638	0	18	0	98,638	0	0
Maquinarias y Equipos	588,183	0	0	588,183	588,183	0	16	0	588,183	0	116,649
Vehículos y Accesorios	489,158	182,887	86,098	585,947	489,158	86,098	14	29,315	432,375	153,572	111,348
Herramientas y Equipos menores	691,046	2,490	0	693,536	691,046	0	10	2,490	693,536	0	0
Equipamiento informático	107,281	140	0	107,421	99,711	0	12	2,663	102,374	5,047	0
Muebles y Utiles	82,222	0	0	82,222	82,222	0	10	0	82,222	0	0
Instrumentos	137,795	1,424	0	139,219	137,795	0	10	1,424	139,219	0	0
Equipamiento para comunicaciones	20,005	0	0	20,005	20,005	0	10	0	20,005	0	0
T O T A L E S A L 3 1 / 0 3 / 0 1	2,214,328	186,941	86,098	2,315,171	2,206,758	86,098		35,892	2,156,552	158,619
T O T A L E S A L 3 1 / 0 3 / 0 0	2,447,246	181,943	0	2,629,189	2,203,244	0		197,948	2,401,192		227,997

Balance general al 31 de marzo de 2001 y de 2000
Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000										ANEXO B
EVOLUCIÓN DE BIENES INTANGIBLES
(Cifras expresadas en pesos)
	V A L O R E S D E O R I G E N				A M O R T I Z A C I O N E S					Neto Resultante al 31/03/01	Neto Resultante al 31/03/00
	Valores al comienzo del Período	Aumentos	Disminuciones	Valores al cierre del Período	Acumuladas al comienzo del Período	Disminuciones	Vida Util (Meses)	Del Período	Acumuladas al cierre del Período
Cuenta Principal
Estudio de Proyecto	154,234	0	0	154,234	154,234		0	0	154,234	0	0
Puesta en marcha - Instalac. Obradores y Plantas	746,058	0	129,485	875,543	746,058		7	0	746,051	129,492	0
Puesta en marcha - Maquinarias y Equipos	47,970	0	0	47,970	47,970		0	0	47,970	0	0
Licencias para Sofware	46,362	0	4,848	51,210	30,673		13	4,798	35,458	15,752	0
T O T A L E S A L 3 1 / 0 3 / 0 1	994,624	0	134,333	1,128,957	978,935			4,798	983,713	145,244	0
T O T A L E S A L 3 1 / 0 3 / 0 0	976,320	0	0	976,320	976,320			0	976,320		0

ANEXO F

Balance general al 31 de marzo de 2001 y de 2000

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000

COSTO DE VENTAS

(Cifras expresadas en pesos)

Existencias Iniciales	31/03/01	31/03/00
Materiales y Repuestos	881,433	769,205
Total Existencias Iniciales	881,433	769,205
Compras y Anticipos de Compras de Materiales y Repuestos del Ejercicio	3,960,317	3,243,084
Costos de Obras en Curso según el Anexo H	4,878,263	5,325,501
Menos Existencias Finales
Materias Primas, Materiales y Repuestos	1,063,565	701,694
Total Existencias Finales	1,063,565	701,694
Costo de Ventas y Servicios	8,656,448	8,636,096

ANEXO H

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INC. B) DE LA LEY N°19.550

Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y de 2000

Rubros	TOTALES AL 31/03/01	Costo de Obras en Curso	Gastos de Administración	TOTALES AL 31/03/00
Servicios y prestaciones de terceros	2,632,409	2,632,409	0	1,749,378
Sueldos y Jornales	1,414,645	1,112,333	302,312	2,351,468
Contribuciones Sociales	604,733	495,928	108,805	1,126,357
Prestaciones Socios	822,206	604,364	217,842	837,178
Gastos de Obradores y Oficinas	517,547	0	517,547	280,069
Honorarios	311,305	0	311,305	50,249
Amortización de Bienes de Uso	35,892	33,229	2,663	197,949
Amortización de Bienes Intangibles	4,798	0	4,798	0
Seguros	33,411	0	33,411	47,521
T O T A L E S A L 3 1 / 0 3 / 0 1	6,376,946	4,878,263	1,498,683
T O T A L E S A L 3 1 / 0 3 / 0 0	6,640,169	5,325,501	1,314,668	6,640,169

1. El saldo en contable no implica descubierto en Cuenta Corriente ↑