IDI — M&A Activity 2022

Oct 24, 2022

Flex Composite Group (FCG, anciennement ORCA Développement), soutenu majoritairement par l'IDI et par Andera Partners en minoritaire, poursuit sa stratégie de croissance externe et renforce ses positions sur le marché des matériaux composites avancés en réalisant l'acquisition de Selcom, spécialiste des tissus multiaxiaux

Paris, le 24 octobre 2022

Présent sur la conception, la fabrication et la distribution de (i) tissus enduits flexibles, (ii) films techniques et (iii) matériaux composites carbone, FCG renforce son positionnement d'acteur de référence sur ce troisième segment en réalisant l'acquisition de Selcom, société italienne réalisant près de 30 m€ de chiffre d'affaires, auprès de la famille fondatrice.

Fondée en 1992 à Fregona (Italie) par la famille Pizzol, Selcom est un acteur majeur dans la production de tissus multiaxiaux en fibres techniques à haute valeur ajoutée, principalement pour les secteurs du nautisme, du génie civil et des équipements sportifs.

FCG est aujourd'hui un leader mondial dans la production de films et tissus techniques souples de matériaux composites de haute performance au travers de ses trois branches d'activités :

• Pennel & Flipo propose des solutions de textiles enduits sous la marque ORCA pour répondre aux exigences spécifiques d'une large gamme d'applications (bateaux semi-rigides, ferroviaire, énergie, etc.) ;
• Fait Plast conçoit, fabrique et distribue des films de haute technologie destinés à diverses applications de niche (textiles techniques pour le sport et le luxe, l'automobile, les applications médicales et paramédicales, etc.) ;
• Angeloni Group, acteur de premier plan dans les tissus et préimprégnés carbone, conçoit des produits sophistiqués pour des marchés finaux diversifiés (super-cars, voitures de luxe / électriques, sport, aéronautique, construction, etc.).

Suite à cette nouvelle acquisition, Selcom rejoint la filiale Angeloni Group, permettant d'élargir la gamme de produits avec des tissus multiaxiaux (NCF), secs et préimprégnés, à base de fibres de carbone, de verre, de basalte et de fibres hybrides. Ce rapprochement renforce la présence de FCG sur le secteur des composites souples, avec une offre large, innovante et unique qui permettra de pénétrer de nouveaux marchés sous-jacents de niche et d'adresser des nouveaux clients.

Cette acquisition est la quatrième opération de build-up depuis la reprise capitalistique par IDI accompagné d'Andera Expansion en 2015.

Constitué au fil des années par la combinaison de croissance organique et externe, le groupe FCG dispose aujourd'hui de 6 sites de production en Europe, d'un réseau commercial international, et emploie près de 350 collaborateurs dont une quarantaine dédiée à la R&D. Le groupe investi chaque année pour proposer des solutions innovantes sur base aqueuse et via un usage croissant de matières biosourcées et recyclables, afin de répondre aux contraintes techniques et aux enjeux

environnementaux de ses clients. En 2022, FCG devrait réaliser près de 200 m€ de chiffre d'affaires, dont près de 20% hors Europe, pour un EBITDA consolidé supérieur à 50 m€.

Pour Emmanuel Capriglione, Directeur Général de FCG : « Nous sommes ravis d'accueillir les équipes de Selcom au sein de notre branche matériaux composites. Avec les produits Selcom, nous avons désormais au sein du groupe une gamme unique de matériaux composites, nous permettant d'améliorer le service aux clients et de dynamiser nos innovations produits. »

Pour Carlo Della Bona, Managing Director d'Angeloni Group : « Grâce à l'acquisition de Selcom, Angeloni Group offre désormais une large gamme de solutions pour la fabrication de matériaux composites, venant renforcer notre culture d'entreprise autour de la flexibilité et l'innovation. Le rapprochement de ces deux acteurs historiques va permettre de diversifier les applications et marchés de niches adressés, et de créer de fortes synergies commerciales. »

Pour Mauro Pizzol, Fondateur de Selcom : « 30 ans après sa création, Selcom est aujourd'hui reconnue sur le marché comme une entreprise spécialisée dans la production de textiles techniques à technologie multiaxiale pour le secteur des composites. La société est reconnue pour la qualité, l'innovation, la flexibilité et le savoir-faire, qui sont des valeurs partagées par toutes les entités du groupe FCG. Faire partie du groupe FCG représente une opportunité de croissance pour Selcom, grâce également aux synergies créées entre les sociétés du groupe. »

Pour Julien Bentz, Managing Partner de l'équipe d'investissement de l'IDI et Président du Conseil d'Administration de FCG : « L'acquisition de Selcom s'inscrit dans la stratégie ambitieuse portée par l'équipe de management visant à constituer un groupe unique dans les matériaux techniques avancés. Cette opération permet d'intégrer des savoir-faire complémentaires et de bénéficier de synergies fortes. En tant qu'actionnaire majoritaire, nous sommes fiers de les accompagner dans cette nouvelle étape pour FCG qui a quintuplé son EBITDA en 7 ans. Les opportunités de croissance externe sont nombreuses sur nos marchés de niches qui sont mondiaux. »

Post acquisition de Selcom, FCG conserve des moyens financiers lui permettant de continuer à regarder d'autres opportunités de croissance externe tant sur ses branches d'activités actuelles que sur d'autres verticaux adjacents en Europe, aux US ou en Asie.

À propos de l'IDI (www.idi.fr)

L'IDI, pionnier du capital investissement en France, est une société d'investissement cotée spécialisée depuis 50 ans dans l'accompagnement des PME et ETI, contrôlée et majoritairement détenue par ses équipes. L'IDI propose aux entrepreneurs du temps, des moyens et une équipe d'investissement pérenne et expérimentée pour accélérer leur croissance. L'engagement et la pérennité des équipes de l'IDI ainsi que la qualité de nos investissements ont permis à nos actionnaires de bénéficier depuis l'introduction en bourse en 1991 d'un taux de rendement interne annualisé, dividendes réinvestis, de 15 %.

IDI est cotée sur Euronext Paris.

ISIN : FR000 0051393 – Bloomberg : IDIP FP - Reuters : IDVP.PA

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À propos d'Andera Partners (www.anderapartners.com)

Créée il y a plus de 20 ans, Andera Partners est un acteur majeur de l'investissement non coté en France et à l'international. Ses équipes gèrent plus de 3,6 Md d'euros autour des sciences de la vie (Andera Life Sciences), du capital développement et de la transmission (Andera MidCap, Andera Expansion, Andera Croissance, Andera Co-Invest), des opérations sponsorless (Andera Acto) et de la transition écologique (Andera Infra).

La mission d'Andera Partners est de s'engager auprès des entreprises et de leurs dirigeants pour les accompagner sur le chemin d'une croissance forte et durable. La qualité des performances offertes à nos investisseurs repose sur un partenariat fort entre les entrepreneurs de nos participations et nos équipes, basé sur des valeurs partagées. La performance par l'engagement collectif, le Power of And, représente l'ADN d'Andera Partners.

Basée à Paris, et présente à Anvers et Munich, Andera Partners est détenue à 100% par ses équipes composées de près de 100 personnes, dont 63 professionnels de l'investissement. Elle est organisée en partnership et dirigée par un collège de 12 associés. Responsable et engagée, la société de gestion met régulièrement en place des partenariats associatifs et agit concrètement dans la lutte contre le réchauffement climatique.

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