IDI — M&A Activity 2021

Feb 22, 2021

L'IDI entre en négociation exclusive avec Siparex ETI pour la cession de sa participation au sein du Groupe Winncare, leader Européen des dispositifs médicaux anti-escarres, de la prévention du risque de chute et de la perte d'autonomie.

Paris, le 22 février 2021

Acteur de référence du Private Equity, et pionner du capital investissement en France et en Europe depuis plus de 50 ans, l'IDI accompagnait depuis 2014 le Groupe Winncare dans sa conquête européenne. Cette opération permet à l'IDI d'obtenir un multiple supérieur à 3 et de réinvestir en minoritaire confiant dans le potentiel de croissance du Groupe.

Créé il y a près de 20 ans par le rapprochement de deux PME françaises (Asklé Santé et Medicatlantic), le groupe Winncare a su mener à bien, sous l'égide de l'IDI, une stratégie ambitieuse et dynamique de diversification produits (notamment lits médicalisés, matelas à air motorisé, systèmes de prévention d'escarres, transfert de patients, matelas connectés) et d'expansion géographique, lui permettant d'assoir pleinement son positionnement d'acteur incontournable au niveau européen (40% du chiffre d'affaires est réalisé hors France en 2020 versus 12% en 2014).

Doté de marques renommées et d'un outil industriel moderne, Winncare s'appuie sur une qualité de produits et de services reconnue ainsi que sur une politique d'innovation ayant pour objectif d'améliorer la qualité de vie des patients et les conditions de travail du personnel médical.

Emmené par Philipe Chêne, et fort du soutien stratégique, financier et humain de l'IDI pendant près de 7 ans, la Société s'est structurée en une véritable plateforme européenne de consolidation : 3 opérations stratégiques de croissance externe ont ainsi été réalisées (Ergolet et Borringia au Danemark et en Pologne en 2015, Mangar Health Ltd. au Royaume-Uni en 2018).

Avec plus de 450 collaborateurs, un chiffre d'affaires 2020 de l'ordre de 75 m€ et une croissance annuelle moyenne supérieure à 6% depuis 2010, la stratégie conjointement menée par l'équipe de management de Winncare et l'IDI a porté ses fruits : le Groupe dispose aujourd'hui de 6 filiales opérationnelles à la pointe de l'innovation (France, Royaume-Uni, Danemark, Pologne, Espagne, Tunisie) lui permettant d'adresser plus de 40 pays.

Avec cette opération, l'IDI réalise un multiple d'investissement de 3,3x et un TRI de c.22%. Convaincu du projet de croissance de l'équipe de management et du potentiel de la Société, l'IDI réinvestira aux côtés de Siparex ETI dans cette nouvelle opération.

Pour Philippe Chêne, CEO de Groupe Winncare : « A partir de 2014, l'accompagnement de notre entreprise par l'IDI a permis l'internationalisation de Winncare et la création d'une plateforme unique de croissance visant à améliorer la qualité de vie des patients dépendants et les conditions de travail des personnels qui en ont la charge. L'entrée à notre capital de Siparex ETI va nous permettre d'accélérer le développement de Winncare en renforçant nos capacités d'innovation et en nous positionnant comme un consolidateur naturel de notre marché. Les valeurs communes de Winncare et de Siparex ETI nous permettent la mise en œuvre d'une stratégie de croissance intégrant des critères exigeants en matière de responsabilité sociale et sociétale ».

Pour Marco de Alfaro, Partner d'IDI et Augustin Harrel-Courtès, Investment Director : « Avec un doublement de taille et une forte internationalisation de l'activité depuis notre entrée au capital en 2014, nous sommes fiers d'avoir accompagné Philippe et ses équipes dans ce changement d'échelle du Groupe Winncare. Les perspectives de développement de la société, par croissance organique et externe, restent importantes, et c'est notamment pour cela que nous sommes particulièrement heureux de réinvestir dans l'opération aux cotés de Siparex et du management. »

Pour Alexandre Tremblin et Guillaume Rebaudet, Directeurs Associés du pôle Siparex ETI : « Nous sommes très heureux de pouvoir retrouver le groupe Winncare que nous connaissons bien pour avoir été le premier investisseur de l'histoire de Medicatlantic. Soutenu par les évolutions démographiques et acteur du « bien-vieillir »,

ce groupe animé par une équipe ambitieuse dispose de belles perspectives de croissance que la conduite d'une stratégie offensive de consolidation de marché devrait permettre d'accélérer ».

A propos de l'IDI

L'IDI, pionnier du capital investissement en France, est une société d'investissement cotée spécialisée depuis 50 ans dans l'accompagnement des PME et ETI. L'IDI propose aux entrepreneurs français du temps, des moyens et une équipe d'investissement pérenne et expérimentée pour accélérer leur croissance en France et en Europe. La croissance générée a ainsi profité aux parties prenantes, et notamment les actionnaires, qui ont pu bénéficier depuis l'introduction en bourse en 1991 d'un taux de rendement interne annualisé, dividendes réinvestis, de 15,03 %.

IDI est cotée sur Euronext Paris. ISIN : FR000 0051393 – Bloomberg : IDIP FP - Reuters : IDVP.PA www.idi.fr

Contact investisseurs

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