IDI — Earnings Release 2014

Apr 29, 2015

RESULTATS ANNUELS 2014 ET PERSPECTIVES 2015 BONNE PROGRESSION DE L'ANR : +15,76% DIVIDENDE DE 2,85 € PAR ACTION CAPACITE D'INVESTISSEMENT IMPORTANTE ET REPRISE DES OPPORTUNITES D'INVESTISSEMENT POUR 2015

ACTIF NET REEVALUE EN NETTE PROGRESSION REFLET DE L'AMELIORATION DE LA PERFORMANCE DE L'IDI

L'ANR par action de l'IDI est en nette croissance sur l'exercice 2014. Au 31 décembre 2014, il s'élève à 32,68 euros par action (+15,76 % par rapport au 31 décembre 2013). Cette performance résulte de l'activité private equity Europe avec plusieurs cessions d'actifs réalisées dans de bonnes conditions, de l'appréciation de la valeur du portefeuille private equity Europe et Pays Emergents et d'une politique d'investissement active.

Cet ANR se compare à celui de fin décembre 2013 qui s'établissait à 30,83 euros. Après versement du dividende en juin 2014 (1 €) et de l'acompte sur dividende (1,6 €) en novembre 2014, il s'établit à 28,23 euros.

Christian Langlois-Meurinne, Président du Groupe IDI, déclare : « 2014 a été une belle année pour l'IDI. Nos résultats sont en amélioration sensible avec une croissance de l'ANR de près de 16% et reflètent l'activité particulièrement soutenue des équipes d'investissement du Groupe. Dans un contexte plus favorable au métier d'investisseur en capital, nous avons su saisir les opportunités d'arbitrage de notre portefeuille pour continuer à en améliorer le profil. Nous avons ainsi réalisé de nombreuses acquisitions dont Winncare, Fidinav et IHS tout en profitant d'opportunités de cessions avec la vente d'Emeraude fin 2014 et celle de WFCI début 2015. Nous sommes aujourd'hui dotés d'un portefeuille structurellement dynamique et moins soumis aux aléas conjoncturels. Cette performance démontre aussi la pertinence de notre stratégie et sa capacité à assurer notre croissance. Le marché de l'investissement retrouve graduellement dynamisme et confiance et permet d'être raisonnablement optimiste pour 2015. »

A fin décembre 2014, l'IDI dispose d'une trésorerie nette disponible de 9,4 millions d'euros à laquelle s'ajoutent 56,6 millions d'euros d'actifs financiers liquides. Ces montants disponibles combinés à l'absence totale de dette confèrent à l'IDI une capacité d'investissement importante. Grâce notamment à la cession de WFCI début 2015, l'IDI dispose d'une capacité d'investissement de l'ordre de 100 millions d'euros au 31 mars 2015.

S'appuyant sur la reprise d'un rythme d'études d'opportunités d'investissement soutenu depuis le début de l'année 2015 et fort d'un portefeuille solide, l'IDI devrait être en mesure d'améliorer une nouvelle fois ses performances.

POURSUITE D'UNE STRATEGIE OPPORTUNISTE D'INVESTISSEMENT ET DE CESSION

Sur l'année 2014, l'IDI a investi 42,9 millions d'euros en private equity (hors investissements directement réalisés par Idinvest Partners). Au total, au cours de de l'exercice 2014, l'IDI a réalisé quatre investissements dont deux particulièrement significatifs :

• une prise de participation majoritaire dans Winncare, acteur majeur du marché français de la conception et de la fabrication de matelas anti-escarres et de lits médicalisés pour un montant de 16,9 millions d'euros ;
• un investissement de 11,6 millions d'euros dans la joint-venture créée avec le groupe grec Franco Compania Naviera afin de financer l'acquisition de deux navires de vrac sec ;
• une prise de participation complémentaire dans la société IHS, leader de la gestion de tours de télécommunication au Nigéria aux côtés d'Idi EM II pour un montant de 4,2 million d'euros ;

• une participation de 3,6 millions d'euros dans le groupe Alkan, leader des systèmes d'emport et d'éjection destinés à l'industrie aéronautique de défense.

Le Groupe IDI a par ailleurs continué à saisir les opportunités intéressantes de cessions et remboursements pour un montant de 69,3 millions d'euros, dont 42,1 millions d'euros en Europe, permettant de dégager sur l'année des plus-values d'un montant de 11,4 millions d'euros par rapport au prix d'acquisition. L'IDI s'est notamment désengagé d'Emeraude (leader de la distribution de polymères en Afrique, qui s'est également développé dans des pays du sous-continent indien et d'Asie) et d'Affiches Parisiennes (journaux d'annonces légales).

L'investissement dans les pays émergents s'est élevé à 4,2 millions d'euros avec le renforcement de l'IDI au capital d'IHS (leader de la gestion de tours de télécommunication en Afrique subsaharienne). L'exposition de l'IDI sur cet actif prometteur est désormais de 10,5 M\$ (soit environ 8 M€).

Idi Emerging Markets

En 2014, Idi Emerging Markets a finalisé la première levée de capitaux de son troisième véhicule dont la stratégie est identique à celle menée par les véhicules précédents.

Idinvest Partners

Les succès enregistrés au cours de l'exercice ont permis d'attirer toujours plus d'investisseurs, à la fois particuliers mais également institutionnels et industriels.

L'activité d'Idinvest Partners a été très soutenue tout au long de l'année avec 730 millions d'euros de nouveaux investissements sur le mid-market et le capital croissance, soit plus du double de ceux de 2013. Les levées de fonds atteignent 1 milliard d'euros sur l'exercice dont un mandat institutionnel de 150 millions d'euros et de nouveaux fonds pour 700 millions d'euros.

DIVIDENDE

Il sera proposé à la prochaine Assemblée Générale de l'IDI la distribution d'un dividende de 2,85 euros, dont 1,60 euros a été versé en novembre 2014 sous forme d'acompte sur dividende. Le dividende est composé d'un dividende ordinaire de 1,25 euros par action, en augmentation par rapport à celui versé au titre de l'exercice précédent, et d'un dividende exceptionnel de 1,60 euros par action. Ce montant confirme la volonté de l'IDI d'offrir à ses actionnaires un rendement attractif sur le long terme, supérieur aux indices boursiers et aux autres acteurs du secteur. L'IDI a ainsi fait bénéficier ses actionnaires d'un rendement annuel, dividendes réinvestis, de 14,79 % depuis son introduction en bourse en 1991, soit un multiple de 26 en 23 ans.

FAITS SIGNIFICATIFS DEPUIS LE 1er JANVIER ET PERSPECTIVES

Au cours du 1er trimestre 2015, en prenant en compte la seule variation des actifs cotés, la valeur des actifs de l'IDI est en progression de 1,75 %. L'ANR au 31 mars 2015 s'élève à 33,26 euros par action.

En mars 2015, l'IDI a cédé dans de bonnes conditions sa participation dans WFCI, leader mondial du marché de la commercialisation de l'espace de soute pour le compte de compagnies aériennes, et a renforcé son investissement dans IHS à hauteur de 1,5 M\$, portant son engagement total à 12 M\$.

ASSEMBLEE GENERALE

L'Assemblée générale des actionnaires se tiendra le jeudi 25 juin 2015 à 9h30 au siège social.

RECAPITULATIF DES PRINCIPAUX INDICATEURS

Afin de faciliter la lecture et la compréhension du portefeuille d'investissement de l'IDI ainsi que de sa performance, l'IDI applique par anticipation la norme IFRS 10. Cette norme prévoit qu'une société qui répond à la définition d'entité d'investissement ne consolide pas les filiales qu'elle contrôle à l'exception des filiales fournissant des services directement liés aux activités d'investissement.

En conséquence, toutes les participations sont enregistrées en juste valeur par les résultats. Le périmètre consolidé de l'IDI ne comprend désormais que l'IDI et deux filiales de services.

Résultats consolidés (en millions €)	2013	2014
Résultat des activités d'investissement	17,0	43,2
Autres produits et charges opérationnels	-8,8	-8,6
Résultat financier	-0,2	0,2
Impôts	0,9	-1,1
Résultat net part du Groupe	8,9	33,7
Bilan (en M€)
Fonds propres consolidés (part du Groupe)	241,7	255,2
Trésorerie nette	15,1	9,4
ANR (en M€) et ANR par action (en €)
ANR (M€)	240,2	254,0
ANR par action	28,23(1)	32,68

(1) 30,83 euros retraité des versements de dividendes et de l'acompte sur dividendes versés en 2014 (2,60 euros)

A propos de l'IDI :

Créé en 1970, le Groupe IDI est une société d'investissement cotée spécialisée dans les entreprises du mid market. Historiquement investisseur pour compte propre en France, le Groupe a également développé une activité de gestion pour compte de tiers, avec une présence forte dans l'investissement en fonds de fonds de Private Equity dans les pays émergents principalement en Chine, en Inde et au Brésil (Idi Emerging Markets) ainsi que dans les fonds de fonds (primaires, secondaires, dettes) mid market de Private Equity en Europe et le capital risque (Idinvest Partners). Avec Idinvest Partners, le Groupe IDI gère environ 5,4 milliards d'euros.

Contact investisseurs : Contacts presse : Tél. : + 33 1 55 27 80 00 Tél. : + 33 1 53 70 94 21

Tatiana Nourissat Anne-Charlotte Créac'h (Image Sept) E-mail : t.nourissat@idi.fr E-mail : accreach@image7.fr Anne-France Malrieu (Image Sept) Tél. : + 33 1 53 70 74 66 E-mail : afmalrieu@image7.fr