ICL Group Ltd.

Quarterly Report • May 12, 2021

12 במאי 2021

דוח רבעון ראשון לשנת 2021 מתורגם לעברית

מצורף תרגום נוחות לעברית של נוסח דוח הרבעון הראשון לשנת 2021 שפורסם ביום 6 במאי 2021 )מס' אסמכתא 2021-02-097125(, כפי שנמסר לחברה לישראל בע"מ )"החברה לישראל"( לצורך הכללתו בדוח הרבעוני של החברה לישראל.

שם מורשה חתימה על הדוח ושם מורשה חתימה אלקטרונית: לילך גבע הראל, עו"ד תפקידה: סמנכ"ל בכיר, יועצת משפטית גלובלית תאריך החתימה: 12 במאי 2021

	שקיעים קשרי מ ר - אנשי קש	תקשורת ר - אשת קש
לר דודי מוס	ת'ארפ פגי ריילי-	בג'איו עדי
משקיעים רי מנהל קש	ת סמנכ"לי גלובאלי משקיעים ת קשרי	שורת שרף תק
+ 6844448 -3-972	+1-7665 -983-314	+972-52-4454789
Dudi.Musler@icl-group.com	Peggy.ReillyTharp@icl-group.com	Adi@scherfcom.com

ICL Group LTD. Millennium Tower, 23 Aranha st. Tel Aviv, Israel T +972.541234567 W www.icl-group.com

איי.סי.אל גרופ בע"מ

תוצאות הפעילות, תחזיות וסקירה פיננסית ליום 31 במרס, 2021

ICL Group Ltd

איי.סי.אל מ דווחת על תוצאות חזקות לרבעון הר אשון של שנת 2021

רבעון שיא בחטיבות המוצרים המיוחדים

תל אביב, ישראל, 6 במאי 2021 – איי.סי.אל גרופ בע"מ ) ICL :NYSE( )ICL :TASE), חברה גלובלית מובילה למינרלים וכימיקלים מיוחדים, דיווחה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון שהסתיים ביום 31 במרס .2021 מכירות בסך של 1,510 מיליון דולר ברבעון, עלייה של 191 מיליון דולר. רווח תפעולי בסך של 185 מיליון דולר, עלייה של 53 מיליון דולר. רווח נקי של 135 מיליון דולר, עלייה של 75 מיליון דולר, ו-EBITDA בסך 295 מיליון דולר, עלייה של 45 מיליון דולר.

"ברבעון הראשון של שנת 2021 הציגה איי.סי.אל, לראשונה מאז שנת ,2014 מכירות של מעל 1.5 מיליארד דולר. יישום אסטרטגיית הצמיחה של החברה הביאה לתוצאות שיא בכל פעילויות המוצרים המיוחדים שלנו, תוך המשך יצירת תזרים מזומנים חזק והרחבת שולי הרווח, עם רוח גבית של שיפור בסביבה העסקית" מסר רביב צולר, נשיא ומנכ"ל איי.סי.אל.

"חטיבת המוצרים התעשייתיים שלנו דיווחה על שיא מכירות ו-EBITDA, תוך שהיא ממשיכה לצמוח עקב מעבר מתמשך לחוזים ארוכי טווח, במקביל לביקושים חזקים במרבית שוקי הקצה שלה. בחטיבת פתרונות הפוספט, פעילויות מוצרי הפוספט והמזון המיוחדים תרמו לשיא מכירות ו-EBITDA, אשר עלה בלמעלה מ,60%- לאחר כשנתיים של צמיחה מתמשכת, כתוצאה מחדשנות במוצרים והתייעלות, ותוך המשך הגדלת מרכיב המוצרים המיוחדים בפעילות. חטיבת הפתרונות החדשניים לחקלאות הציגה אף היא רבעון יוצא מן הכלל, עם צמיחה דו ספרתית ועלייה נוספת בשולי הרווח. החטיבה נהנתה מהאיחוד שביצענו במערכי השיווק והמכירות לשוקי החקלאות, כמו גם מגידול בכמויות המכירה ומתמהיל מוצרים רווחי יותר. ברבעון הראשון בלבד, עקף הרווח של החטיבה את הרווח שרשמה בכל שנת ,2019 ואנו ערוכים להאצת הצמיחה תוך שאנו מרחיבים את דריסת הרגל שלנו בברזיל", סיכם צולר.

תנאי שוק משופרים, בשילוב עם ביצועים חזקים ברבעון הראשון של שנת ,2021 העלו באופן ניכר את הסבירות כי החברה תצליח להגיע לטווח העליון של אומדנה הקודם. לאור זאת, החברה מעלה את ציפיותיה ביחס ל-EBITDA מתואם לשנת 2021 לטווח של 1,090-1,175 מיליון דולר.

תוצאות הפעילות, תחזיות וסקירה פיננסית

תוצאות הפעילות, תחזיות וסקירה פיננסית אלו מבוססות על תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ובלתי-מבוקרים של החברה לתקופה של שלושת החודשים שהסתיימה ביום 31 במרס 2021 ) תמצית דוחות כספיים ביניים(, אשר הוכנו בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים בינלאומיים )IFRS )המפורסמים על-ידי המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות ) IASB), ובהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי Reporting Financial Interim – 34 IAS, למעט אם צוין אחרת. תוצאות הפעילות, תחזיות וסקירה פיננסית כוללות מדדים כספיים מסוימים שאינם בהתאם ל- IFRS וכן אמירות צופות פני עתיד, המתוארים בפרק "נתונים פיננסיים חשבונאיים ומדדים נוספים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים )GAAP-Non ")ובפרק "מידע צופה פני עתיד", בהתאמה.

אודות החברה

איי.סי.אל גרופ בע"מ הינה חברה גלובלית מובילה של מינרלים וכימיקלים מיוחדים, המייצרת פתרונות הנותנים מענה לאתגרי הקיימּות הניצבים בפני האנושות בשוקי המזון, החקלאות והתעשייה הגלובליים. איי.סי.אל ממנפת את משאבי הברום, האשלג והפוספט הייחודיים שלה, את צוות עובדיה המיומן והמסור ואת התמקדותה במו"פ ובחדשנות טכנולוגית, על מנת להניע צמיחה בכל שוקי הקצה שבהם היא פועלת. מניות החברה רשומות בבורסה לניירות ערך בניו יורק ובבורסה לניירות ערך בתל אביב )סימול בבורסת ניו יורק - NYSE ובבורסת תל אביב - TASE: ICL). החברה מעסיקה מעל 11,000 עובדים ברחבי העולם, והכנסותיה לשנת 2020 הסתכמו בכ5- מיליארד דולר. למידע נוסף, בקרו באתר האינטרנט של החברה בכתובת: com.group-icl.www.

נתונים פיננסים חשבונאיים ומדדים נוספים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים

1-12/2020 1-3/2020 1-3/2021 % מיליוני % מיליוני % מיליוני ממכירות \$ ממכירות \$ ממכירות \$ − 5,043 − 1,319 − 1,510 30 1,490 30 400 33 495 4 202 10 132 12 185
)1( 10 509 10 132 12 185
חברה ניות של ה − 11 5 60 9 135
ברה )1( ת של הח עלי המניו 5 258 5 60 9 135
בדולר( − 0.01 − 0.05 − 0.11
ולר( )2( למניה )בד − 0.20 − 0.05 − 0.11
20 990 19 250 20 295
ת לות שוטפ − 804 − 166 − 206
כוש ש קבוע ור כישת רכו − 626 − 139 − 147

)1( ראה טבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-Non ")להלן.

)2( ראה טבלת "EBITDA מתואם מאוחד ורווח מתואם מדולל למניה מאוחד" להלן.

)3( ראה "תמצית דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )בלתי מבוקרים(" בדוחות הכספיים המצורפים.

אנו כוללים בדוח רבעוני זה גם מדדים פיננסיים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, כגון רווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה, רווח מתואם מדולל למניה ו-EBITDA מתואם. הנהלת החברה משתמשת ברווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה, רווח מתואם מדולל למניה ו-EBITDA מתואם לצורך השוואה של התוצאות התפעוליות בין התקופות. החברה מחשבת את הרווח התפעולי המתואם על-ידי ביצוע התאמות לרווח התפעולי כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )-Non GAAP ")מטה. התאמות מסוימות עשויות להישנות. החברה מחשבת את הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה על-ידי ביצוע התאמות לרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה, כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-Non ")מטה, בנטרול השפעת המס של ההתאמות הללו. החברה מחשבת את הרווח המתואם המדולל למניה על ידי חילוק הרווח הנקי המתואם בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות המדוללות. החברה מחשבת את ה-EBITDA המתואם על ידי החזרתם של הוצאות פחת והפחתות, הוצאות מימון, נטו, מיסים על הכנסה וכן סעיפים מסוימים המפורטים בטבלאות המציגות את חישוב ה-EBITDA המתואם והרווח המתואם המדולל למניה לתקופות הפעילות )על בסיס GAAP-Non )המוצג ות מטה אשר הותאמו לצורך חישוב רווח תפעולי מתואם ורווח נקי מתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה, חזרה לרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה. ייתכן כי מדדים פיננסיים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS בעלי שמות דומים מחושבים בחברות אחרות באופן שונה מאופן חישובם בחברה.

אין לראות ברווח התפעולי המתואם, ברווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה, ברווח המתואם המדולל למניה או ב-EBITDA המתואם כתחליף לרווח התפעולי או לרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה שנערכו בהתאם ל -IFRS, וכמו כן, ייתכן כי ההגדרות של החברה לרווח התפעולי המתואם, לרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה, לרווח המתואם המדולל למניה ול-EBITDA המתואם, שונות מאלה המשמשות בחברות אחרות. בנוסף, חברות אחרות עשויות להשתמש במדדים אחרים לצורך הערכת ביצועיהן, ובכך להפחית את יכולת ההשוואתיות של המדדים של החברה שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS. למרות זאת, החברה מאמינה שהרווח התפעולי המתואם, הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של החברה, הרווח המתואם המדולל למניה וה-EBITDA המתואם מספקים מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים באמצעות נטרול סעיפים מסוימים שההנהלה מאמינה שאינם מהווים אינדיקציה לפעילות המתמשכת של החברה. הנהלת החברה עושה שימוש במדדים אלו, שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, על מנת להעריך את האסטרטגיות העסקיות של החברה ואת הביצועים של ההנהלה. החברה מאמינה כי מדדים אלו, שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, מספקים מידע שימושי למשקיעים מכיוון שהם משפרים את יכולת ההשוואתיו ת של התוצאות הכספיות בין תקופות ומאפשרים שקיפות גדולה יותר של מדדים מרכזיים המשמשים להערכת הביצועים של החברה.

)1א( החברה מפרסמת תחזית על בסיס GAAP-Non בלבד. החברה אינה מפרסמת התאמה של ה-EBITDA המתואם הצופה פני עתיד )GAAP-Non )לרווח הנקי )הפסד( על בסיס GAAP, בשל הקושי הגלום בחיזוי ובכימות סכומים מסוימים אשר נחוצים להתאמה שכזו, במיוחד מאחר וסעיפים מיוחדים כגון ארגון מחדש, הוצאות משפטיות ונושאים אחרים, המשמשים לחישוב הרווח הנקי )הפסד( הצפוי, משתנים באופן משמעותי מהאירועים בפועל, החברה אינה מסוגלת לחזות על בסיס GAAP בוודאות סבירה את כל הניכויים הנדרשים על מנת לספק חישוב על בסיס GAAP של הרווח הנקי )הפסד( החזוי בשלב זה. הסכומים של ניכויים אלה עשויים להיות מהותיים, ולכן עלולים לגרום לרווח הנקי )הפסד( החזוי על בסיס GAAP להיות נמוך משמעותית מה-EBITDA המתואם החזוי )-Non GAAP). התחזית מתייחסת רק לתאריך הפרסום. החברה אינה מתחייבת לעדכן את המידע צופה פני עתיד כך שישקף אירועים או נסיבות לאחר תאריך הודעה זו או אשר ישקף תוצאות בפועל, אלא אם נדרש על -פי חוק.

אנו מציגים ניתוח בשינויים בין תקופה לתקופה בהתבסס על הגורמים המרכזיים שהשפיעו על תוצאות החברה. ניתוח זה מתבסס בחלקו על הערכות ההנהלה באשר להשפעות של המגמות המרכזיות על עסקיה. ניתוח תוצאות הפעילות מבוסס על הדוחות הכספיים של החברה. יש לקרוא את ניתוח התוצאות ביחד עם הדוחות הכספיים של החברה.

התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח ) GAAP-Non)

	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
עולי רווח תפ	185	132	202
קום )1( עלויות שי רת אתר ו רשה לסגי נכסים, הפ ירידת ערך	−	−	229
בדים )2( פרישת עו הפרשה ל	−	−	78
י ח תפעול מות לרוו סך התא	−	−	307
אם עולי מתו רווח תפ	185	132	509
החברה מניות של לבעלי ה המיוחס רווח נקי	135	60	11
פעולי ת לרווח ת סך התאמו	−	−	307
תפעולי ת לרווח ה ל ההתאמו ת המס ש סך השפע	−	−	(60)
חברה מניות ה ם – בעלי נקי מתוא סך רווח	135	60	258

• )1( ירידת ערך ומחיקת נכסים מסוימים ברותם אמפרט ישראל, בעקבות מגמת מחירי הפוספט הנמוכים בשנת 2020 והפסקת הייצור והמכירה של פעילות סלע פוספט שאינה רווחית, אשר הביאה גם לגידול בהפרשה להתחייבות לפינוי נכסים )ARO )ובעלויות שיקום. בנוסף, ירידת ערך נכסים וגידול בעלויות סגירה כתוצאה מסגירת אתר Sallent( Vilafruns )בספרד.
• )2( גידול בהפרשה בעקבות יישום תכנית להקטנת מצבת כוח-האדם, בעיקר באמצעות תכנית פרישה מוקדמת במתקני ייצור בישראל )רותם אמפרט ישראל, תרכובות ברום ומגנזיום ים המלח( אשר יושמה בשנת .2020

EBITDA מתואם מאוחד ורווח מתואם מדולל למניה מאוחד

חישוב ה-EBITDA המתואם נעשה כדלקמן:

	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
ברה ת של הח עלי המניו מיוחס לב	135	60	11
מון, נטו	20	52	158
הכנסה מיסים על	23	20	25
יטי, נטו* ורווחי אקוו ס למיעוט רווח המיוח	7	−	8
עולי	185	132	202
יטי, נטו** ורווחי אקוו ס למיעוט רווח המיוח	(7)	−	(8)
תות פחת והפח	117	118	489
**	−	−	307
מתואם EBITDA	295	250	990

* מחושב על-ידי הפחתת חלק החברה ברווחי )הפסדי( חברות מוחזקות, המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, והוספת הרווח המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה.

• ** מחושב על-ידי הוספת חלק החברה ברווחי )הפסדי( חברות מוחזקות, המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, והפחתת הרווח המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה.
  • *** ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-Non ")לעיל.

חישוב הרווח המתואם המדולל למניה נעשה כדלקמן:

	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
ברה ת של הח עלי המניו מיוחס לב רווח נקי ה	135	60	11
התאמות*	−	−	307
הוצאות תפעולי ול ת לרווח ה ל ההתאמו ת המס ש סך השפע המימון	−	−	(60)
ברה ת של הח עלי המניו תואם - לב רווח נקי מ	135	60	258
ללות לות המדו מניות הרגי ל מספר ה שוקלל ש ממוצע מ )באלפים(	1,282,912	1,280,168	1,280,273
ולר(** למניה )בד ם מדולל רווח מתוא	0.11	0.05	0.20

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-Non ")לעיל.

** הרווח המתואם המדולל למניה מחושב כדלקמן: חילוק הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות בחברה בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות )באלפים(.

עדכון סקירה תמציתי בדבר מגפת הקורונה

מאז הכרזתו של ארגון הבריאות העולמי )Organization Health World )על נגיף הקורונה )-19COVID )כעל מגפה עולמית בחודש מרס ,2020 והמלצותיו על נקיטת צעדים מניעתיים במטרה להקטין את הסיכון והתפשטות המגפה, המשיכה המגפה להתפשט, ולגרום לאי-ודאות עסקית וכלכלית ניכרת ולתנודתיות בשווקים הגלובליים, שנגרמו בחלקם עקב צעדי מנע שננקטו על-ידי גופים ממשלתיים שונים ברחבי העולם. נכון למועד הדיווח, המגפה ממשיכה לגרום לאי-ודאות עסקית וכלכלית ולתנודתיות בשווקים הגלובליים. מדינות מסוימות, לרבות הודו וברזיל, חוו גלי התפרצות נוספים בעלי השפעה חמורה אף יותר מזו שנגרמה בגלים קודמים. בה בעת, קיימת מגמת התאוששות בנפח הפעילות הכלכלית ברחבי העולם, התלויה בקצב ההתאוששות מן המגפה במדינות השונות. ישראל, בפרט, מציגה התאוששות ניכרת וירידה משמעותית בשיעורי ההדבקה והתמותה בקשר עם מגפת הקורונה, אשר הובילה להסרה כמעט מלאה של ההגבלות.

החברה ממשיכה בנקיטת אמצעים להבטחת בריאותם ובטיחותם של עובדיה בכל מתקני ומשרדי החברה, כמו גם אלה של ספקיה, של שותפיה העסקיים ושל הקהילות שבהן היא פועלת, על מנת לשמור על רמת הפעילות בכל מתקניה השונים ברחבי העולם ולצמצם את ההשפעה הפוטנציאלית של המגפה על עסקיה.

ברבעון הראשון של שנת ,2021 החברה לא חוותה עיכובים בייצור או בהפצה, כאשר פעילויות הייצור במתקניה בישראל נמשכו בקצב ייצור מלא, ובמפעלי ים המלח אף נרשם שיא רבעוני בכמות ייצור אשלג. בנוסף, במתקני החברה ברחבי העולם, נמשך הייצור, ברובו הגדול, ללא כל שיבושים.

לקראת סוף שנת 2020 וברבעון הראשון של שנת ,2021 הציג מגזר המוצרים התעשייתיים התאוששות ניכרת במרבית שוקי הקצה שלו, ורשם שיא במכירות וברווח תפעולי לרבעון, שהונע על-ידי ביקוש חזק למוצרי המגזר. באשר לפעילויות קידוח, על אף שאלו חודשו במספר אזורים, הירידה החדה בביקוש לנפט וגז לתחבורה ולתעשייה הביאה לירידה כוללת בביקוש ובמכירות של תמיסות צלולות, אשר אינם צפויים להתאושש במלואם בשנת .2021

בשלב זה, החברה ממשיכה להגיב לסביבה העסקית המתפתחת, להתאים את עצמה לכלכלה המשתנה ולנקוט בצעדים הנדרשים על מנת להמשיך ולחזק את יעילותה התפעולית. אין ביכולתה של החברה לאמוד במדויק את מלוא השפעתה העתידית של מגפת הקורונה על פעילויותיה וזאת, בין היתר, עקב התנודתיות המוגברת בשווקים הגלובליים, אי-הוודאות ביחס למשכה של המגפה, להיקף השפעתה על השווקים שבהם החברה פועלת ועל שווקים מתעוררים בפרט, ו צעדי -מנע נוספים שעשויים להינקט על -ידי ממשלות ובנקים מרכזיים.

למידע נוסף, ראה "סעיף 3 – מידע עיקרי – ד. גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה )F20- )שהוגש לרשות לניירות ערך בארה"ב )SEC )ביום 2 במרס .2021

תוצאות הפעילות המאוחדות

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר-מרס 2021

	מכירות	הוצאות	לי רווח תפעו
	מיליוני \$
2020 שון רבעון רא	1,319	(1,187)	132
* אשון 2020 ת רבעון ר סך התאמו	−	−	−
2020 אשון רבעון ר מתואמים סכומים	1,319	(1,187)	132
כמות	68	(53)	15
מחיר	61	−	61
פין שערי חלי	62	(67)	(5)
חומרי גלם	−	(12)	(12)
אנרגיה	−	3	3
הובלה	−	(15)	(15)
אחרות פעוליות ו הוצאות ת	−	6	6
2021 אשון רבעון ר מתואמים סכומים	1,510	(1,325)	185
* אשון 2021 ת רבעון ר סך התאמו	−	−	−
2021 שון רבעון רא	1,510	(1,325)	185

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-Non").

• כמות ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מעכבי בעירה מבוססי-ברום, בייחוד לאור תחילת ייצור במפעל ה-TBBA החדש של החברה בנאות חובב, וכן של אשלג, חומצות ומוצרי מגזר פתרונות חדשניים לחקלאות של החברה. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות ודשני פוספט.
• מחיר ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה של 7 דולר במחיר הנגזר הממוצע לטון אשלג בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ולעלייה במחירי המכירה של מוצרי פוספט קומודיטי, מוצרי FertilizerpluS וברום אלמנטרי.
• שערי חליפין ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לייסוף בשער החליפין הממוצע של השקל ביחס לדולר, אשר הביא לגידול בעלויות התפעול. המגמה שתוארה לעיל קוזזה בחלקה על-ידי הייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו והיואן הסיני ביחס לדולר, אשר תרם להכנסות יותר מכפי שהביא לגידול בעלויות התפעול.
• חומרי גלם ההשפעה השלילית של מחירי חומרי גלם על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה במחירי הגופרית שנצרכה במהלך הרבעון.
  • הובלה ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בעלויות ההובלה הימית.
• הוצאות תפעוליות ואחרות ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בייצור ברותם ישראל ובמיזם המשותף YPH, יוזמות לצמצום עלויות שיושמו בשנת ,2020 לרבות תכנית התייעלות ברותם ישראל וירידה בהוצאות פחת. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי עלויות הקשורות ברכישתה של Fertiláqua.

הטבלה להלן מציגה מכירות על-פי אזורים גיאוגרפיים בהתאם למיקום הלקוחות:

1-3/2021		1-3/2020
מיליוני \$	% ממכירו	ליוני \$ ת מי	ת % ממכירו
628	42	560	42
384	25	308	23
295	20	249	19
109	7	112	8
94	6	90	8
1,510	100	1,319	100

• אירופה העלייה במכירות קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מוצרי מגזר פתרונות חדשניים , לצד ההשפעה החיובית ^R לחקלאות, מעכבי בעירה מבוססי- ברום, מעכבי בעירה מבוססי- זרחן ופוליסולפט של הייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו ביחס לדולר. העלייה קוזזה בחלקה על -ידי ירידה בכמויות המכירה של חומצה זרחתית ירוקה.
• אסיה העלייה במכירות קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מעכבי בעירה מבוססי- ברום וחומצות, עלייה במחירי המכירה של דשני פוספט ואשלג , לצד ההשפעה החיובית של הייסוף בשער החליפין הממוצע של היואן הסיני ביחס לדולר. העלייה קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט.
• צפון אמריקה העלייה במכירות קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות ובמחירי המכירה של אשלג ודשני פוספט ומעלייה בהיקפי המכירות של מוצרי מינרלים מיוחדים. העלייה קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של פתרונות תעשייתיים מבוססי- ברום.
• דרום אמריקה הירידה במכירות קשורה בעיקרה לירידה בכמויות המכירה של אשלג ודשני פוספט. ירידה זו קוזזה בחלקה על-ידי עלייה בכמויות המכירה של מוצרים מיוחדים לחקלאות, הכוללת עלייה במכירות של חברת Fertiláqua אשר נרכשה לאחרונה.
  • שאר העולם העלייה במכירות קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מוצרי מדשאות וגינון נוי.

הוצאות מימון, נטו

הוצאות המימון, נטו, ברבעון הראשון של שנת 2021 הסתכמו לסך של 20 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך של 52 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד – ירידה של 32 מיליון דולר.

הקיטון נובע בעיקר מירידה בהוצאות הקשורות להפרשי שער ולעסקאות גידור בסך של 25 מיליון דולר, ולעלייה בהכנסות הקשורות להפרשות להטבות עובדים לטווח ארוך ולשערוך חכירות לזמן ארוך בסך של 5 מיליון דולר, עקב פיחות גבוה יותר של השקל ביחס לדולר במהלך הרבעון הנוכחי.

הוצאות מסים

הוצאות המס ברבעון הראשון של שנת 2021 וברבעון הראשון של שנת ,2020 הסתכמו לסך של 23 מיליון דולר ושל 20 מיליון דולר, ומשקפות שיעור מס אפקטיבי של כ 14%- וכ,25%- בהתאמה. שיעור המס האפקטיבי הנמוך יחסית של החברה ברבעון הנוכחי הושפע בעיקר מפיחות השקל ביחס לדולר, אשר השפיע לחיוב על הפרשות המס השיקליות.

מידע מגזרי

מוצרים תעשייתיים

מגזר המוצרים התעשייתיים מייצר ברום מתמיסה בריכוז גבוה בים המלח, וכן תרכובות מבוססות -ברום במתקניו בישראל, בהולנד ובסין. בנוסף, המגזר מייצר מלחים, מגנזיום כלוריד, מוצרים מבוססי-מגנזיה, מעכבי בעירה מבוססי-זרחן ונוזלים פונקציונליים.

תוצאות הפעילות

	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
המגזר	398	364	1,255
צוניים לקוחות חי מכירות ל	394	361	1,242
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	4	3	13
גזר רווחי המ	105	103	303
תות פחת והפח	17	17	77
הוניות השקעות	17	21	84

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

• שיא במכירות לרבעון וברווח תפעולי, שהונעו על -ידי ביקוש חזק למוצרי המגזר, בעיקר מעכבי בעירה ליישומים ולשווקים שונים, על אף מגבלות זמינות חומרי גלם מסוימים ועלויות הובלה ימית.
• עלייה במכירות הברום האלמנטרי בהשוואה לרבעון הראשון של שנת ,2020 בעיקר עקב עלייה במחירי המכירה בסין. מחירי השוק לברום אלמנטרי בסין המשיכו במגמת העלייה, והגיעו לרמת שיא במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2021 בעיקר עקב ייצור מקומי מוגבל בעקבות פעילות אכיפה סביבתית אינטנסיבית מצד הרשויות בסין ועלייה בביקוש.
• עלייה במכירות מעכבי בעירה מבוססי- ברום בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עלייה בביקוש במרבית השווקים. העלייה במכירות נתמכה גם על-ידי מספר הסכמים אסטרטגיים לטווח ארוך לאספקת מעכבי בעירה שנחתמו לאחרונה.
  • מפעל ה-TBBA החדש בנאות חובב, ישראל, פועל בכושר ייצור מלא מוקדם מהצפוי.
• ההתאוששות במחירי הנפט במהלך הרבעון הראשון של שנת 2021 הביאה לחידוש חלקי של פעילויות הקידוח במספר אזורים. עם זאת, הירידה החדה בביקוש לנפט וגז לתחבורה ולתעשייה, שנגרמה עקב מגפת הקורונה, הביאה לירידה משמעותית בביקוש ובמכירות של תמיסות צלולות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
• עלייה במכירות מעכבי בעירה מבוססי -זרחן בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, עקב התאוששות ה ביקוש והיצע מוגבל מצד יצרנים סיניים שנגרם כתוצאה מרגולציה סביבתית בסין, ועל אף מחסור בחומרי גלם מסוימים באירופה ובארה"ב.
• פעילות המינרלים המיוחדים רשמה שיא רבעוני ברווח התפעולי, כאשר מוצרים מבוססי-מגנזיה וסידן נהנו מביקוש חזק בשוקי תוספי המזון והפרמצבטיקה, שהביא למכירת מלוא התוצרת )out-sold), בנוסף לכמויות מכירה גבוהות של מגנזיום כלוריד ליישומי הפשרת קרח עקב תנאי מזג אוויר מתאימים בחוף המזרחי של ארה"ב.

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר – מרס 2021

רווח תפעולי	הוצאות	מכירות
	מיליוני \$
103	(261)	364	2020 שון רבעון רא
4	(16)	20	כמות
7	−	7	מחיר
(1)	(8)	7	פין שערי חלי
(3)	(3)	−	חומרי גלם
1	1	−	אנרגיה
(2)	(2)	−	הובלה
(4)	(4)	−	אחרות פעוליות ו הוצאות ת
105	(293)	398	2021 שון רבעון רא

− כמות – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מעכבי בעירה מבוססי-ברום, בעיקר עקב תחילת הייצור במתקן ה-TBBA החדש של החברה בנאות חובב. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות, הקשורה להשפעת מגפת הקורונה.

• − מחיר ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מרמות שיא למחירי ברום אלמנטרי בסין ועלייה במחירי המכירה של מוצרי מינרלים מיוחדים.
• − שערי חליפין ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לייסוף בשער החליפין הממוצע של השקל ביחס לדולר, אשר הביא לגידול בעלויות התפעול. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי הייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו ביחס לדולר, אשר תרם להכנסות יותר מכפי שהביא לגידול בעלויות התפעול.

אשלג

מגזר האשלג מייצר ומוכר בעיקר אשלג, ועושה שימוש בתהליך אידוי לשם הפקת אשלג מים המלח בישראל, במכרה Boulby של ^R ובכרייה קונבנציונלית במכרה תת-קרקעי בספרד. בנוסף, המגזר מייצר ומוכר פוליסולפט החברה באנגליה וכן מגנזיום ומלח בים המלח בישראל.

תוצאות הפעילות

	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
המגזר מכירות	385	314	1,346
ים חות חיצוני שלג ללקו מכירות א	254	226	979
ם חות פנימיי שלג ללקו מכירות א	22	23	95
ולים* אחר וביט	109	65	272
מי רווח גול	138	96	472
גזר רווחי המ	29	14	120
תות פחת והפח	37	39	166
הוניות השקעות	65	61	296
** ע )בדולר( גזר הממוצ המחיר הנ	257	250	230

• * כולל בעיקר מלח המופק ממכרות תת-קרקעיים באנגליה ובספרד, פוליסולפט ומוצרים מבוססי- ^R , מוצרים מבוססי-מגנזיום ומכירת עודפי חשמל המופקים בתחנות הכוח של החברה בישראל. ^R פוליסולפט
• ** מחיר האשלג הנגזר הממוצע )דולר לטון( מחושב על-ידי חילוק סך ההכנסה מאשלג בסך כמויות המכירה. הפער בין מחיר FOB לבין המחיר הנגזר הממוצע נובע בעיקר מעלויות ההובלה הימית.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

• עלייה במדד מחירי הדגנים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עלייה במחירי התירס, פולי הסויה והאורז בשיעור של ,26.3% 14.8% ו ,4%- בהתאמה. העלייה במחירי הדגנים נבעה בעיקרה כתוצאה מביקוש גלובלי חזק.
• ,)USDA( האמריקני החקלאות משרד של( World Agricultural Supply and Demand Estimates( WASDE-ה דוח• שפורסם באפריל ,2021 תומך במגמת העלייה במחירי הדגנים שצוינה לעיל, ומציג ירידה באומדן יחס מלאי הדגנים הגלובלי לצריכה השנתית לשיעור של 28.7% לשנה החקלאית ,2020/2021 בהשוואה לשיעור של 30.4% לשנה החקלאית ,2019/2020 ולשיעור של 30.6% לשנה החקלאית .2018/2019
• העלייה במחירי הדגנים, בעיקר תירס ופולי סויה, תמכה בעליית מחירי האשלג במהלך הרבעון, בעיקר בארה"ב ובברזיל. לפי נתוני CRU, מגמת העלייה במחירי הדשנים התחזקה לקראת סוף הרבעון והמשיכה גם בתחילת הרבעון השני. למידע נוסף אודות מחירים וכמויות ייבוא אשלג בשווקים מרכזיים, ראה טבלת 'שוק האשלג הגלובלי – מחירים ממוצעים והיקפי ייבוא' מטה.
• המחיר הנגזר הממוצע של 257 דולר לטון אשלג עלה ב 13%- בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת 2020 וב 3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
• בחודש אפריל ,2021 חתמה החברה על חוזה לאספקת אשלג עם Limited Potash Indian( IPL), יבואנית האשלג הגדולה בהודו, בכמות מצטברת של 600,000 טון, בנוסף לאופציות הדדיות לאספקת כמות נוספת של 50,000 טון אשלג, אשר יסופקו עד חודש דצמבר ,2021 במחיר מכירה של 280 דולר לטון CIFFO ( Cost Out Free Freight and Insurance )בנמל היעד. מחיר זה משקף עלייה של 50 דולר לטון בהשוואה למחיר החוזה הקודם. נכון למועד הדוח, החברה טרם חתמה על חוזה לאספקת אשלג לשנת 2021 עם לקוחותיה בסין.

מפעלי ים המלח

• ברבעון הראשון לשנת 2021 נרשם שיא בייצור אשלג .

איי.סי.אל איבריה

• בעקבות השלמת חפירת הרמפה המחברת בין מכרה Cabanasses לבין מפעל Súria, יזמה החברה השבתה בת כשלושה שבועות אשר החלה בשבוע האחרון של הרבעון הראשון, לשם השלמת עבודות התשתית הנדרשות, לרבות התקנתן של המסועים. ההשבתה צפויה להשפיע על כמויות הייצור בספרד ברבעון השני.
• כחלק משיתוף הפעולה בין איי.סי.אל איבריה לבין ממשלת קטלוניה להשגת יעדי קיימּות סביבתית, התחייבה החברה לבצע שיקום למצבורי המלח באתריה, בעיקר באמצעות עיבוד החומר ופינויו לים באמצעות מסוע )Collector). בחודש אפריל ,2021 חתמה החברה על הסכם להקמה והפעלה של ה -Collector עם רשות המים בקטלוניה. למידע נוסף, ראה באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים של החברה.
• בחודש מרס ,2021 התקבל פסק בוררות סופי בהליך הבוררות שהתקיים בין .A.S Iberpotash( להלן IBP), חברה-בת ספרדית של החברה, לבין .V.B Chemicals Industrial AkzoNobel( להלן – Nobian), במסגרתו נדחו בקשותיה של Nobian לפיצוי. טריבונל הבוררות קבע, כי ההסכם בין IBP ל -Nobian עודנו תקף, כי IBP לא הפרה את ההסכם ולפיכך אינה חבה בפיצוי ל-Nobian בגין נזקים כלשהם, וכי Nobian לבדה תוכל להחליט, בתוך זמן סביר ובתום לב, האם היא מעדיפה לסיים את ההסכם. למידע נוסף, ראה באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים של החברה.

איי.סי.אל Boulby

• ייצור הפוליסולפט עלה ב- 3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, לכמות של 183 אלף טון ברבעון הראשון ^R של ,2021 וכמויות המכירה גדלו משמעותית בשיעור של ,38% להיקף של 188 אלף טון, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

מידע מגזרי נוסף

שוק האשלג הגלובלי - מחירים ממוצעים והיקפי ייבוא:

שינוי בהשוואה לרבעון 2020 רביעי	רבעון 2020 רביעי	שינוי בהשוואה לרבעון 2020 ראשון	רבעון ראשון 2020	רבעון ראשון 2021		צע מחיר ממו
14.1%	248	15.5%	245	283	CFR Spot )דולר לטון(	ען – אשלג מגול ברזיל
0.4%	234	%(7.8)	255	235	CIF Spot/contract )אירו לטון(	ען – אשלג מגול אירופה צפון-מערב
3.3%	240	%(3.9)	258	248	CFR Spot )דולר לטון(	דרטי – אשלג סטנ אסיה דרום-מזרח
						ייבוא אשלג
%(24.1)	2.9	37.5%	1.6	2.2	מיליוני טון	לברזיל
29.4%	2.0	23.8%	2.1	2.6	מיליוני טון	לסין
%(31.8)	1.1	8.7%	0.69	0.75	מיליוני טון	להודו

מקורות: CRU( מחירים היסטוריים שפורסמו ב-Week Fertilizer, אפריל 2021(, FAI, נתוני המכס בברזיל ובסין.

אשלג – ייצור ומכירות

אלפי טון	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
ייצור	1,152	1,145	4,527
מיות( כירות פני ת )כולל מ סך מכירו	1,075	996	4,666
ה מלאי סגיר	353	563	275

רבעון ראשון 2021

• − ייצור ייצור האשלג ברבעון הראשון של שנת 2021 היה גבוה ב 7- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, עקב גידול בייצור במפעלי ים המלח ובאתר Súria, שקוזז בחלקו בהיקף של 100 אלף טון, עקב סגירת אתר Sallent בסוף הרבעון השני של שנת .2020 צפויה השפעה שלילית על היקף ייצור האשלג ברבעון השני של שנת 2021 כתוצאה מההשבתה השנתית לתחזוקה בת שבוע ימים במפעלי ים המלח ומהשבתה של כשבועיים באיי.סי.אל איבריה לצורך חיבור הרמפה למכרה Cabanasses.
• − מכירות כמות האשלג שנמכרה הייתה גבוהה ב79- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עלייה במכירות האשלג, בעיקר לסין ולארה"ב. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה במכירות להודו ולברזיל.

רווח תפעולי	הוצאות	מכירות
	מיליוני \$
14	(300)	314	2020 שון רבעון רא
10	(27)	37	כמות
22	−	22	מחיר
(7)	(19)	12	פין שערי חלי
1	1	−	אנרגיה
(9)	(9)	−	הובלה
(2)	(2)	−	אחרות פעוליות ו הוצאות ת
29	(356)	385	2021 שון רבעון רא

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר – מרס 2021

• כמות ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של אשלג ממפעלי ים המלח המתאפיין ברווחיות גבוהה.
• מחיר ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה של 7 דולר במחיר הנגזר הממוצע לטון אשלג בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, וכן לעלייה במחירי המכירה של מוצרי FertilizerpluS.
• שערי חליפין ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לייסוף בשער החליפין הממוצע של השקל ביחס לדולר, אשר הביא לגידול בעלויות התפעול, וכן לייסוף בשער החליפין הממוצע של הפאונד הבריטי ביחס לדולר, אשר הביא לגידול בעלויות התפעול יותר מכפי שתרם להכנסות המגזר. השפעה זו קוזזה בחלקה על -ידי הייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו ביחס לדולר, אשר תרם להכנסות המגזר יותר מכפי שהביא לגידול בעלויות התפעול.
  • הובלה ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בעלויות ההובלה הימית.

פתרונות הפוספט

מגזר פתרונות הפוספט מפעיל את שרשרת ערך מינרל הפוספט של החברה, ועושה שימוש בסלע פוספט ובחומצה זרחתית באיכות דשן לייצור מוצרים מיוחדים מבוססי-פוספט שהינם בעלי ערך מוסף גבוה יותר, ובנוסף מייצר ומוכר דשנים מבוססי-פוספט.

מכירות מוצרי פוספט מיוחדים בסך של 294 מיליון דולר ורווח תפעולי בסך 35 מיליון ברבעון הראשון של שנת ,2021 עלייה של כ5%- ו- ,25% בהתאמה, בהשוואה לרבעון הראשון של שנת .2020 העלייה ברווח התפעולי נבעה בעיקרה מעליה בכמויות המכירה, ירידה בעלויות והשפעות חיוביות של שערי חליפין.

מכירות מוצרי פוספט קומודיטי הסתכמו לסך של 251 מיליון דולר, עלייה של כ 13%- בהשוואה לרבעון הראשון של שנת ,2020 בעיקר עקב עלייה משמעותית במחירים והשפעת שערי החליפין, אשר קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה. רווח תפעולי בסך של 5 מיליון דולר, עלייה של 24 מיליון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מיוחסת בעיקר לעלייה במחירים, אשר קוזזה בחלקה על-ידי גידול בעלויות חומרי גלם, בעיקר גופרית שנצרכה במהלך הרבעון.

תוצאות הפעילות

	1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
המגזר	545	502	1,948
צוניים לקוחות חי מכירות ל	525	483	1,871
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	20	19	77
גזר רווחי המ	40	9	66
תות פחת והפח	54	49	210
הוניות השקעות	51	61	275

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

• מכירות מלחי פוספט רשמו עלייה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כאשר הגידול במכירות פוספטים באיכות מזון קוזז בחלקו על-ידי ירידה במכירות מלחים לתעשייה.
• פוספטים באיכות מזון: כמויות מכירה חזקות באסיה, צפון אמריקה ובשווקים מתעוררים, בעיקר עקב מעבר של מכירות ממגזר שירותי המזון למגזר הקמעונאי – הקשור למגפת הקורונה, שנתמך על-ידי מחירים גבוהים יותר.
• מלחים לתעשייה: כלל מכירות מלחים לתעשייה רשמו ירידה קלה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. עלייה בכמויות המכירה בסין לענף מוצרי טיפוח הגוף קיזזה בחלקה ירידה בביקוש באזורים ובענפים אחרים, בעיקר בתחום הניקיון המוסדי והתעשייתי, אשר נבעה בעיקרה מחולשה מתמשכת הקשורה להשפעות מגפת הקורונה. מחירי המכירה נותרו יציבים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
• עלייה משמעותית במכירות חומצה זרחתית לבנה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, שנבעה מגידול בכמויות המכירה בסין ובדרום אמריקה ועלייה במחירי המכירה בכל האזורים.
• מכירות חלבוני חלב ברבעון הראשון של שנת 2021 רשמו עלייה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, עקב המשך ההתמקדות בהרחבת עמדת ההובלה הגלובלית של החברה בתחום רכיבי חלב הפרה והעזים האורגניים .
• מחירי דשני הפוספט המשיכו לעלות במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2021 בעקבות עלייה מתמשכת במחירי היבולים, שנבעה, בין היתר, מחששות בעניין בטחון תזונתי הקשורים במגפת הקורונה ובמאמציה של סין לשקם את עדרי החזירים במדינה, המתאוששים ממגפת קדחת החזירים האפריקנית. המחירים בארה"ב

המשיכו לעלות במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2021 בעקבות עתירתה של Mosaic לנציבות הסחר הבינלאומי האמריקנית )ITC – Commission Trade International US )להטלת מכס מאזן על ייבוא פוספט ממרוקו ומרוסיה. ביום 11 במרס 2021 הודיעה ה-ITC על החלטתה הסופית, המאשררת את החלטת מחלקת הסחר האמריקנית )DOC – Commerce of Department US )מיום 9 בפברואר ,2021 להטיל מכסים בשיעור של ,19.97% 9.19% ו 47.05%- על ייבוא פוספט מ-OCP, PhosAgro ו-EuroChem, בהתאמה. מחירי הגופרית, אחד מחומרי הגלם העיקריים בדשני פוספט, הושפעו מהמגמה האמורה ורשמו עלייה ניכרת. עלויות ההובלה הימית רשמו גם הן עלייה משמעותית עקב מחסור עולמי באוניות משא.

• ביום 17 באפריל ,2021 סגרה OCP( מרוקו( את חוזי אספקת החומצה הזרחתית שלה להודו לרבעון השני במחיר של 998 דולר לטון )5O2P 100% CFR), עלייה של 203 דולר לטון בהשוואה לרבעון הקודם. העלייה המצטברת, בסך 408 דולר לטון מאז הרבעון הראשון של ,2020 משקפת את המגמה החיובית המתמשכת בשוקי הפוספט-קומודיטי הגלובליים.

מידע מגזרי נוסף

שוק הפוספט -קומודיטי העולמי – מחירים ממוצעים:

שינוי בהשוואה לרבעון 2020 רביעי	רבעון רביעי 2020	שינוי בהשוואה לרבעון 2020 ראשון	רבעון ראשון 2020	רבעון ראשון 2021	ן דולר לטו
23%	369	51%	302	455	CFR India Spot	DAP
56%	262	62%	252	408	CFR Brazil Spot	TSP
15%	179	11%	185	206	CPT Brazil inland 18-20% P2O5 Spot	SSP
86%	74	214%	44	138	Bulk FOB Adnoc monthly contract	גופרית

מקור: CRU( מחירים היסטוריים שפורסמו ב- Week Fertilizer, אפריל 2021(.

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר – מרס 2021

רווח תפעולי	הוצאות	מכירות
	מיליוני \$
9	(493)	502	2020 שון רבעון רא
(2)	10	(12)	כמות
30	−	30	מחיר
3	(22)	25	פין שערי חלי
(11)	(11)	−	חומרי גלם
2	2	−	אנרגיה
(4)	(4)	−	הובלה
13	13	−	אחרות פעוליות ו הוצאות ת
40	(505)	545	2021 שון רבעון רא

• כמות ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי עלייה בכמויות המכירה של מוצרי פוספט מיוחדים בעלי רווחיות גבוהה יותר, בעיקר חומצות.
• מחיר ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה במחירי המכירה של מוצרי פוספט קומודיטי.
• שערי חליפין ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו והיואן הסיני ביחס לדולר, אשר תרם להכנסות יותר משהביא לגידול בעלויות התפעול. בנוסף, הפיחות בשער החליפין הממוצע של הריאל הברזילאי ביחס לדולר הביא לירידה בעלויות התפעול. המגמה המתוארת לעיל קוזזה בחלקה על-ידי הייסוף בשער החליפין הממוצע של השקל ביחס לדולר, אשר הביא לגידול בעלויות התפעול.
• חומרי גלם ההשפעה השלילית של מחירי חומרי גלם על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה במחירי הגופרית שנצרכה במהלך הרבעון.
• הוצאות תפעוליות ואחרות ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בייצור ברותם ישראל ובמיזם המשותף YPH ויוזמות לצמצום עלויות שיושמו בשנת ,2020 לרבות תכנית ההתייעלות ברותם ישראל.

פתרונות חדשניים לחקלאות

מגזר פתרונות חדשניים לחקלאות שואף להגיע לעמדה גלובלית מובילה בשוקי הדשנים המיוחדים באמצעות חיזוק עמדותיו בשוקי הליבה של חקלאות מיוחדת, גננות נוי, מדשאות ואדריכלות נוף, והתרחבות לשווקים בעלי צמיחה מהירה כגון ברזיל, הודו וסין, באמצעות מינוף יכולות מחקר ופיתוח ייחודיות למגזר, ניסיון אגרונומי נרחב, נוכחות גלובלית, אינטגרציה אנכית לאשלג ולפוספט ויכולות בתחום הכימיה, לצד איתור הזדמנויות של מיזוגים ורכישות. החברה פועלת להרחיב את סל המוצרים הנרחב שלה, הכולל דשנים בשחרור מבוקר )CRF), דשנים מסיסים במים )WSF), דשנים נוזליים ודשנים ישירים )PeKacid/MAP/MKP).

תוצאות הפעילות

1-3/2021	1-3/2020	1-12/2020
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
241	199	731
238	196	715
3	3	16
22	14	40
7	5	25
4*	3	20

* לא כולל הוצאות הוניות כתוצאה מצירופי עסקים. למידע נוסף ראה באור 3 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

• שיא רבעוני במכירות וברווח התפעולי במהלך הרבעון הראשון של שנת .2021 השיפור בתוצאות מיוחס לביקוש חזק ולעלייה בכמויות המכירה, שערי חליפין ותמהיל מוצרים חיוביים, וכן לירידה בעלויות חומרי הגלם.
• המכירות לשוק מוצרי החקלאות המיוחדים רשמו עלייה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עלייה בכמויות המכירה של דשנים ישירים ודשנים בשחרור מבוקר, כמו גם השפעתם החיובית של שערי חליפין. העלייה בכמויות המכירה נרשמ ה במרבית האזורים, בעיקר באירופה, סין, צפון ודרום אמריקה – ובמיוחד בברזיל.
• שיא רבעוני במכירות וברווח התפעולי של פעילות המדשאות וגינון הנוי )O&T), בעיקר עקב עלייה בכמויות המכירה ובמחירי המכירה במרבית האזורים, שהונעו בעיקר על-ידי ביקוש חזק ב שוקי המדשאות ואדריכלות הנוף.
• החברה בתהליך ליישום צעד אסטרטגי בברזיל, של כניסה אל שוק המוצרים המיוחדים להזנת הצמח, המתאפיין בצמיחה מהירה, עם שילובה המלא של Fertiláqua בפעילות החברה במהלך הרבעון הראשון וההסכם המחייב לרכישת .A.S Sul do America Minerals Compass, שנחתם ביום 24 במרס .2021 השלמת הרכישה )הצפויה במהלך הרבעון השלישי של 2021(, תמצב את איי.סי.אל כחברה המובילה בתחום המוצרים המיוחדים להזנת הצמח בברזיל, אחד משוקי החקלאות עם הצמיחה הגבוהה בעולם. בנוסף, רכישה זו מרחיבה משמעותית את סל המוצרים ואת הרווחיות של החברה, תוך שיפור האיזון בעונתיות הקיימת בפעילות בין חצי כדור הארץ הצפוני והדרומי. למידע נוסף, ראה באור 6 בתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים של החברה.

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר – מרס 2021

רווח תפעולי	הוצאות	מכירות
	מיליוני \$
14	(185)	199	2020 שון רבעון רא
6	(18)	24	כמות
1	−	1	מחיר
2	(15)	17	פין שערי חלי
3	3	−	חומרי גלם
−	−	−	אנרגיה
−	−	−	הובלה
(4)	(4)	−	אחרות פעוליות ו הוצאות ת
22	(219)	241	2021 שון רבעון רא

• כמות ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה, הן של מוצרים מיוחדים לחקלאות והן של מוצרי מדשאות וגינון נוי, בעיקר דשנים בשחרור מבוקר ודשנים ישירים.
• מחיר ההשפעה החיובית המינורית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה במחירי המכירה של מוצרי מדשאות וגינון נוי.
• שערי חליפין ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לייסוף בשערי החליפין הממוצעים של האירו והשקל ביחס לדולר, אשר תרם להכנסות המגזר יותר משהביא לג ידול בהוצאות התפעול.

נזילות ומקורות הון

מקורות ושימושים של מזומנים

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת:

המזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של שנת ,2021 גדלו בסך של 40 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. גידול זה נבע בעיקר מגידול בתוצאות הפעילות השוטפת.

מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה:

המזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה ברבעון הראשון של שנת 2021 גדלו לסך של 203 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 153 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעליה במזומנים ששימשו לצירופי עסקים )Fertiláqua), ביחס למזומנים ששימשו לצירופי עסקים ברבעון המקביל אשתקד )Growers).

מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון:

מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון ברבעון הראשון של שנת 2021 הסתכמו לסך של 62 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 331 מיליון דולר שנבעו מפעילות מימון ברבעון המקביל אשתקד. שינוי זה נבע בעיקר מהגדלת הנזילות על ידי נטילת הלוואות בשנה הקודמת, כחלק מהצעדים שנקטה החברה להתמודדות עם התפרצות מגפת הקורונה.

התחייבויות פיננסיות, נטו

בחודש ינואר ,2021 פרעה החברה סך של 84 מיליון דולר של אג"ח בהנפקה פרטית, בהתאם לתאריך הקבוע בהסכם ההלוואה. בחודש מרס ,2021 פרעה החברה סך של 392 מיליון ש"ח )כ- 118 מיליון דולר( של אג"ח סדרה ה', מתוך סכום כולל של 1,569 מיליון ש"ח )כ487- מיליון דולר(, בהתאם לתאריך הקבוע בהסכם ההלוואה.

נכון ליום 31 במרס ,2021 ההתחייבויות הפיננסיות נטו של החברה עמדו על סך של 2,482 מיליון דולר, עלייה של 64 מיליון דולר בהשוואה ליום 31 בדצמבר .2020

מסגרות אשראי

סך מסגרת איגוח הלקוחות של החברה עומד על 300 מיליון דולר. נכון ליום 31 במרס ,2021 ניצלה החברה כ177- מיליון דולר מתוך המסגרת. בנוסף, לחברה מסגרות אשראי לזמן ארוך בהיקף של 1,100 מיליון דולר, מתוכן ניצלה החברה כ205- מיליון דולר, נכון ליום 31 במרס .2021

בחודש ינואר ,2021 השלימה החברה את רכישתה של .A.S Participações Fertiláqua Agro( להלן – Fertiláqua), אחת החברות המובילות בברזיל בתחום המוצרים המיוחדים להזנת הצמח, בתמורה ל122- מיליון דולר )לפני ניכוי החוב נטו של Fertiláqua, בסך 40 מיליון דולר(. בחודש מרס ,2021 חתמה החברה על הסכם מסגרת אשראי עם בנק MUFG, לתקופה של שנתיים, לפיו תהא החברה רשאית למשוך סכום של עד 230 מיליון ריאל ברזילאי )כ40- מיליון דולר(. נכון למועד הדיווח, משכה החברה סכום של 55 מיליון ריאל ברזילאי )כ 10- מיליון דולר(, שמועד פירעונו יחול במרס .2023

דירוגים ואמות מידה פיננסיות

נכון ליום 31 במרס ,2021 החברה עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות הקיימות בהסכמי המימון שלה.

אומדנים חשבונאיים קריטיים

בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרס 2021 לא חלו שינויים משמעותיים באומדנים חשבונאיים קריטיים כפי שתוארו בדוחות השנתיים המאוחדים )טופס F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2020

עדכונים בדבר דירקטורים וחברי הנהלה בכירה

ביום 1 במרס ,2021 נכנס מר נעם גולדשטיין לתפקידו כסמנכ"ל בכיר למצוינות תפעולית, יעילות וחדשנות )I&OEE), וחדל לכהן כנשיא חטיבת האשלג של איי.סי.אל. מר מאיר מרגי, סמנכ"ל בכיר לתפעול, סביבה, בטיחות וגהות במפעלי ים המלח, החליף את מר גולדשטיין בתפקידו בראש חטיבת האשלג של איי.סי.אל, ונחשב לנושא משרה בכיר בחברה.

ביום 17 במרס ,2021 מינה דירקטוריון החברה את מר גדי לסין לכהונת דירקטור בלתי -תלוי בחברה, וזאת עד למועד כינוסה של האספה הכללית השנתית הבאה של בעלי המניות.

ביום 31 במרס ,2021 נכנס מר כריס מילינגטון לתפקידו כסמנכ"ל בכיר, מזון ופוספטים מיוחדים, ונחשב לנושא משרה בכיר בחברה.

ביום 1 באפריל ,2021 נכנס מר אלי אמון לתפקידו כסמנכ"ל בכיר לסחר וחדל לכהן בתפקיד סמנכ"ל בכיר בחטיבת הפתרונות החדשניים לחקלאות של איי.סי.אל.

ביום 1 באפריל ,2021 החל מר אלעד אהרונסון בתפקידו כנשיא חטיבת פתרונות חדשניים לחקלאות של איי.סי.אל, ונחשב לנושא משרה בכיר בחברה.

גורמי סיכון

בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרס ,2021 לא חלו שינויים משמעותיים בגורמי הסיכון כפי שתוארו בדוח השנתי )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2020

חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק

ראה התייחסות ב"סעיף 11 – גילוי בדבר חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק" בדוח השנתי של החברה )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2020

הליכים משפטיים

למידע נוסף אודות הליכים משפטיים והתחייבויות תלויות נוספות, ראה באור 6 לדוחות הכספיים של החברה.

מידע אחר

איי.סי.אל רוכשת מ-Minerals Compass את פעילות הזנת הצמח שלה בדרום אמריקה

ביום 24 במרס ,2021 התקשרה החברה בהסכם מחייב לרכישת החברה .A.S Sul Do America Minerals Compass )להלן – Minerals Compass), המחזיקה פעילות של הזנת הצמח בדרום אמריקה. השלמת הרכישה צפויה במהלך הרבעון השלישי ל שנת ,2021 והינה כפופה להשלמת הפרדתן של פעילויות הטיפול במים והכימיקלים מחוץ לחברה הנרכשת והשלמת תנאי סגירה מקובלים . למידע נוסף, ראה באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים של החברה.

המלצות ועדת המנכ"לים בנושא מפרץ חיפה

ביום 26 באפריל ,2021 פורסמו המלצות ועדת המנכ"לים הבין-משרדית בנושא מפרץ חיפה, אשר מטרתן קידום ופיתוח אזור חיפה תוך מימוש הפוטנציאל הטמון באזור על-ידי תכנון מחדש של המפרץ, וקביעת ייעודי קרקע שיאפשרו פיתוח האזור לרווחת התושבים, תוך הפסקת פעילות התעשייה הפטרוכימית ומפעלי הדשנים במפרץ חיפה בעשור הקרוב. הוועדה המליצה על הקמת צוות ממשלתי שמטרתו לקיים משא ומתן עם חברות הפועלות במפרץ חיפה, כולל עם חברת הבת דשנים וחומרים כימיים בע"מ, )דח"כ(, במטרה להגיע להסכמות מחודשות בכל הנוגע לאפשרות שינוי פעילותן במפרץ במסגרת שינוי הייעוד כאמור לעיל, וזאת בשיתוף פעולה הדדי תוך ניסיון להגשמת יעדי ההתקשרות עמן, ובמידת האפשר, באופן המתיישב ככל הניתן עם צרכי העובדים ואינטרס החברות. יצוין, כי המלצות הועדה מהוות שלב מקדמי בתהליך המוצע, אשר נדרש לאישור ממשלה, ככל שיוחלט ליישם את התכנית המוצעת או תוכניות אחרות.

הצהרה בנוגע למידע צופה פני עתיד

דוח זה כולל אמירות צופות פני עתיד. אמירות אלו עושות על פי רוב שימוש בביטויים כגון "צופה", "מאמינה", "עשוי", "מצפה", "ייתכן", "מתכננת", "מתכוונת", "מעריכה", "שואפת", "חזוי", "יעדים", "פוטנציאל", וכד'.

אמירות צופות פני עתיד מופיעות במספר מקומות בדוח זה וכוללות, בין היתר, אמירות ביחס לכוונותיה של החברה, הערכותיה או ציפיותיה הנוכחיות. אמירות צופות פני עתיד מתבססות על הערכות וההנחות של ההנהלה ועל המידע הזמין העומד בפני הנהלת החברה נכון למועד הדיווח. אמירות אלו כרוכות בסיכוני מימוש ואי ודאויות, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מאלו המבוטאות או המשתמעות באמירות צופות פני העתיד בשל גורמים שונים, לרבות, אך לא רק:

שינויים בשערי החליפין או במחירים בהשוואה לאלו הנוכחיים; אובדן או פגיעה ברישיונות עסקיים, היתרים או זיכיונות להפקת מחצבים; תנודתיות של היצע וביקוש והשפעה של תחרות; פערים בין עתודות החברה בפועל לאומדן העתודות שלה; אסונות טבע; אי-הצלחה ב"קצירת" המלח, אשר עשויה להביא להצטברות מלח בקרקעית בריכת אידוי מס' 5 בים המלח; הקמת תחנת שאיבה חדשה; תקלות במתקני השילוח של החברה בנמלי הים או הגבלות רגולטוריות המשפיעות על יכולתנו לייצא את מוצרינו לחו"ל; תנאי שוק גלובליים והתנאים המדיניים והכלכליים במדינות שבהן אנו פועלים; עליות מחירים או מחסור בחומרי הגלם העיקריים שלנו; עיכובים בהשלמת פרויקטים גדולים על-ידי קבלני משנה ו/או ביטול הסכמים עם קבלני משנה ו/או התחייבויות של גופים ממשלתיים; הזרמת כמויות גדולות של מים לים המלח עשויה להשפיע לרעה על הייצור במפעלינו; סכסוכי עבודה, עיצומים ושביתות שבהם מעורבים עובדינו; התחייבויות לפנסיה וביטוחי בריאות; מגפת הקורונה המתמשכת )-19COVID), אשר השפיעה, ועשויה להמשיך להשפיע, על מכירות החברה, תוצאות פעילותה ופעילויותיה העסקיות בכך שתשבש את יכולתנו לרכוש חומרי גלם, תשפיע לרעה על הביקוש ורמות המחיר של חלק ממוצרינו, תשבש את יכולתנו למכור ו/או להפיץ מוצרים, תשפיע על יכולתם של לקוחות לשלם לנו עבור רכישות עבר ורכישות עתידיות ו/או תגרום לסגירה זמנית של מתקנינו או מתקנים של ספקינו או לקוחותינו וקבלני הייצור שלהם, תגביל את יכולתנו לנסוע ולתמוך במתקני החברה ובמתקני לקוחותינו ברחבי העולם; שינויים בתכניות תמריצים ממשלתיות או הטבות מס, כניסתם לתוקף של חוקי מס או חיובים פיסקאליים חדשים; שינויים בהערכות ואומדני החברה המשמשים בסיס להכרה ואופן המדידה של נכסים והתחייבויות; התחייבויות למס גבוהות יותר; אי הצלחה בשילובן או מימושן של הסינרגיות ממיזוגים ומרכישות של עסקים, שינויים מבניים ו/או עסקאות משותפות; תנודות בשערי חליפין; עלייה בשיעורי הריבית; בדיקות או חקירות ממשלתיות; שיבוש מערכות המידע שלנו או של ספקי השירות שלנו, או פריצות למערכות המידע שלנו או של ספקי השירות שלנו; אי-יכולת לגייס ו/או לשמר אנשי מפתח; חוסר יכולת לממש הטבות צפויות מתוכניות התייעלות על-פי לוחות הזמנים הצפויים; חוסר יכולת לפעול בשווקים הפיננסיים בתנאים נוחים; מחזוריות הפעילות של החברה; שינויים בביקוש לדשנים בעקבות ירידה במחירי התוצרת החקלאית, מחסור באשראי זמין, תנאי מזג אוויר, מדיניות ממשלתית או גורמים אחרים שאינם בשליטתנו; מכירות מוצרי המגנזיום של החברה עשויות להיות נתונות להשפעת גורמים שונים שאינם בשליטת החברה; יכולתנו להשיג היתרים ואישורים מן הרשויות בישראל להמשך פעילות כריית הפוספטים של החברה ברותם; תנודתיות או משברים בשווקים הפיננסיים; אי-ודאויות הקשורות לעזיבתה המתוכננת של בריטניה את האיחוד האירופי; סיכונים הטבועים בפעילות כרייה וייצור כימי; חוסר יכולת להבטיח את בטיחותם של עובדי החברה ותהליכים בחברה; עלות ציות לחקיקת רגולציה סביבתי ת ומגבלות רישוי; חוקים ותקנות, כמו גם השפעות פיזיות, הקשורים ל שינוי האקלים ופליטות גזי חממה; הליכים משפטיים, בוררויות ורגולציה; חשיפה לאחריות צד ג' ולחבות מוצר; השבות מוצרים )recalls )או תביעות חבות אחרות כתוצאה מחששות בעניין בטיחות מזון או מחלות הנישאות במזון; כיסוי ביטוחי שאינו מספק; השלמת עסקאות, רכישות ומיזוגים; מלחמה ו/או פעולות טרור ו/או אי-יציבות פוליטית, כלכלית וביטחונית בישראל ובאזור; הגשת תביעות ייצוגיות ותביעות נגזרות כנגד החברה, מנהליה וחברי הדירקטוריון; החברה חשופה לסיכונים הקשורים לפעילותה הנוכחית ולפעילות עתידית בשווקים מתעוררים; וכן גורמי סיכון אחרים המפורטים ב"סעיף 3 - מידע עיקרי– ד. גורמי סיכון" בדוחות הכספיים השנתיים של החברה, F,20- אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארה"ב )SEC )ביום 2 במרס .2021

אמירות צופות פני עתיד נכונות רק למועד בו נאמרו, והחברה אינה מתחייבת לעדכנן לאורו של מידע חדש או התפתחויות עתידיות, או לפרסם כל עדכון פומבי ביחס לאמירות אלה על מנת לשקף אירועים או נסיבות מאוחרים יותר או לשקף את התרחשותם של אירועים בלתי -צפויים.

יש לקרוא דוח זה לרבעון הראשון של שנת 2021 )להלן: "הדוח הרבעוני"( ביחד עם הדוח השנתי שפרסמה החברה במסגרת טופס ה-F20- ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2020 )להלן: "הדוח השנתי"(, ובכלל זה תיאור האירועים שהתרחשו לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי, כפי שהוגשו לרשות לניירות ערך בארה"ב )SEC).

איי.סי.אל גרופ בע"מ דוחות כספיים מאוחדים )בלתי מבוקרים( במיליוני דולר של ארה"ב ליום 31 במרס 2021

תמצית דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום )בלתי מבוקרים(

ר 2020 31 בדצמב	2020 31 במרס	2021 31 במרס
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
			טפים נכסים שו
214	434	157	ם שווי מזומני מזומנים ו
100	90	99	לזמן קצר פיקדונות השקעות ו
883	939	1,056	לקוחות
1,250	1,256	1,195	מלאי
394	412	481	רים חייבים אח
2,841	3,131	2,988	פים סים שוט סה"כ נכ
			טפים אינם שו נכסים ש
83	100	−	כולל אחר דרך רווח בשווי הוגן הנמדדות השקעות
127	102	136	ם נדחים נכסי מיסי
5,550	5,316	5,531	ע רכוש קבו
670	652	709	ם תי מוחשיי נכסים בל
393	247	356	שוטפים רים שאינם נכסים אח
6,823	6,417	6,732	ים נם שוטפ סים שאי סה"כ נכ
9,664	9,548	9,720	סים סה"כ נכ
			ת ות שוטפו התחייבוי
679	606	617	מן קצר אשראי לז
740	757	752	ספקים
54	43	54	הפרשות
704	637	735	רים זכאים אח
2,177	2,043	2,158	ת ת שוטפו תחייבויו סה"כ ה
			שוטפות ות שאינן התחייבוי
2,053	2,353	2,121	לזמן ארוך והלוואות אגרות חוב
326	336	320	דחים ת מיסים נ התחייבויו
655	522	620	לזמן ארוך ת עובדים התחייבויו
267	198	262	הפרשות
98	62	75	אחרות
3,399	3,471	3,398	שוטפות ת שאינן תחייבויו סה"כ ה
5,576	5,514	5,556	ת תחייבויו סה"כ ה
			הון
3,930	3,903	4,000	ברה ות של הח בעלי המני המיוחס ל סה"כ הון
158	131	164	שליטה נן מקנות זכויות שאי
4,088	4,034	4,164	סה"כ הון
9,664	9,548	9,720	ת והון תחייבויו סה"כ ה

תמצית דוחות רווח והפסד מאוחדים )בלתי מבוקרים(

)במיליונים מלבד מידע על מניה(

	ודשים שה לשלושה ח 31 במרס	סתיימה בי לשנה שה ם סתיימו ביו ר 31 בדצמב
	2021	2020	2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
מכירות	1,510	1,319	5,043
ירות עלות המכ	1,015	919	3,553
מי רווח גול	495	400	1,490
ע ושיווק כירה, שינו הוצאות מ	229	188	766
יות הלה וכלל הוצאות הנ	62	64	232
ח חקר ופיתו הוצאות מ	15	14	54
חרות הוצאות א	5	2	256
חרות הכנסות א	(1)	−	(20)
ולי רווח תפע	185	132	202
מון הוצאות מי	60	73	219
ימון הכנסות מ	(40)	(21)	(61)
ו מימון, נט הוצאות	20	52	158
לפי שיטת מטופלות מוחזקות ה חי חברות חלק ברוו אזני השווי המ	−	1	5
הכנסה מיסים על רווח לפני	165	81	49
הכנסה מיסים על	23	20	25
ופה רווח לתק	142	61	24
ות שאינן מקנ ס לזכויות פה המיוח רווח לתקו
שליטה	7	1	13
של י המניות חס לבעל ופה המיו רווח לתק
החברה	135	60	11
מניות של לבעלי ה ה מיוחס רווח למני החברה:
דולר( י למניה )ב רווח בסיס	0.11	0.05	0.01
בדולר( ל למניה ) רווח מדול	0.11	0.05	0.01
רגילות המניות ה ל מספר שוקלל ש ממוצע מ וב: צורך חיש ששימש ל
אלפים( בסיסי )ב	1,280,700	1,279,647	1,280,026
אלפים( מדולל )ב	1,282,912	1,280,168	1,280,273

תמצית דוחות על הרווח הכולל מאוחדים )בלתי מבוקרים(

סתיימה לשנה שה דצמבר ביום 31 ב	סתיימו ודשים שה מרס	לשלושה ח ביום 31 ב
2020	2020	2021
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
24	61	142	ופה רווח לתק
			ו אשר יוכר לל אחר ל רווח כו רכיבים ש פסד ברווח וה עתידיות בתקופות
118	(64)	(64)	עילות חוץ חוץ בגין פ גום מטבע הפרשי תר
			הוכר מזומנים ש דור תזרימי הוגן של גי שינוי בשווי
(54)	18	29	והפסד בדוח רווח
53	(51)	(37)	של גידור שווי ההוגן ל השינוי ב פקטיבי ש החלק הא מנים תזרימי מזו
			עתידיות בתקופות אשר יוכרו ן רכיבים מיסים בגי
−	8	2	סד ברווח והפ
117	(89)	(70)
			וכרו אשר לא י לל אחר ל רווח כו רכיבים ש פסד ברווח וה עתידיות בתקופות
			דרך רווח בשווי הוגן הנמדדות בהשקעות שינוי נטו
18	8	28	כולל אחר
(15)	18	10	הטבה מתוכניות קטוארים פסדים( א רווחים )ה מוגדרת
			פות כרו בתקו אשר לא יו ן רכיבים מיסים בגי
(6)	(5)	(2)	ד רווח והפס עתידיות ב
(3)	21	36
138	(7)	108	תקופה ( כולל ל ח )הפסד סה"כ רוו
23	(3)	6	לזכויות המיוחס לתקופה סד( כולל רווח )הפ טה קנות שלי שאינן מ
115	(4)	102	לבעלי המיוחס לתקופה סד( כולל רווח )הפ ל החברה המניות ש

מהם. לתי נפרד	ם חלק ב דים מהווי	ניים מאוח	כספיים בי הדוחות ה	לתמצית המצורפים	הבאורים

	סתיימו ודשים שה לשלושה ח מרס ביום 31 ב		סתיימה לשנה שה דצמבר ביום 31 ב
	2021	2020	2020
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
שוטפת פעילות זומנים מ תזרימי מ
פה רווח לתקו	142	61	24
התאמות:
תות פחת והפח	117	118	489
קבוע של רכוש ירידת ערך	−	−	90
ו ונגזרים, נט ער, ריבית הפרשי ש	53	83	90
סים הוצאות מי	23	20	25
רשות שינוי בהפ	(21)	(25)	113
אחר	2	4	5
	174	200	812
אי שינוי במל	30	28	54
חות שינוי בלקו	(147)	(186)	(89)
קים שינוי בספ	39	71	84
ם בים אחרי שינוי בחיי	(9)	(6)	5
ים אחרים שינוי בזכא	(12)	28	54
פות, נטו בויות שוט ים והתחיי סים שוטפ שינוי בנכ	(99)	(65)	108
ולמה ריבית שש החזרים ם(, נטו מ בל )ששול ה שהתק מס הכנס	(18) 7	(20) (10)	(109) (31)
פת לות שוט עו מפעי נטו שנב מזומנים	206	166	804
השקעה פעילות זומנים מ תזרימי מ
טו שקעות, נ יקדונות וה תמורה מפ	8	12	34
קים צירופי עס	(64)	(27)	(27)
י מוחשיים כסים בלת וש קבוע ונ רכישת רכ	(147)	(139)	(626)
קה וצאות עס ים, נטו מה כירת עסק תמורה ממ	−	−	26
אחר	−	1	10
קעה ילות הש משו לפע נטו ששי מזומנים	(203)	(153)	(583)
מימון פעילות זומנים מ תזרימי מ
ת החברה בעלי מניו ששולמו ל דיבידנדים	(34)	(23)	(118)
ארוך ואות לזמן קבלת הלו	310	522	1,175
ארוך וואות לזמן פירעון הל	(311)	(143)	(1,133)
קצר, נטו ראי לזמן פירעון אש	(41)	(9)	(52)
מי גידור תזרי המשמש ל בגין נגזר תשלומים( תקבולים ) מזומנים	14	(16)	24
אחר	−	−	(1)
עילות( ימשו לפ לות )שש עו מפעי נטו שנב מזומנים
מימון	(62)	331	(105)
זומנים ם ושווי מ במזומני שינוי נטו	(59)	344	116
התקופה ם לתחילת שווי מזומני מזומנים ו	214	95	95
שווי מזומנים ו על יתרות ר החליפין נודות בשע השפעת ת מזומנים	2	(5)	3
ה ף התקופ מנים לסו שווי מזו מזומנים ו	157	434	214

תמצית דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים(

	זכויות מקנות שאינן החברה של המניות לבעלי מיוחס שליטה						הכל סך הון
	הון מניות	על פרמיה מניות	תרגום קרן פעילות של חוץ	קרנות הון	מניות באוצר	יתרת עודפים	הכל סך
		\$ מיליוני
מה הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2021 במרס 31 ביום
2021 ר בינוא ליום 1 יתרה	546	204	(334)	22	(260)	3,752	3,930	158	4,088
מניות מבוסס תשלום	−	3	−	(1)	−	−	2	−	2
דים דיבידנ	−	−	−	−	−	(34)	(34)	−	(34)
ה לתקופ כולל רווח	−	−	(63)	22	−	143	102	6	108
2021 במרס 31 ליום יתרה	546	207	(397)	43	(260)	3,861	4,000	164	4,164

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

הכל סך הון	זכויות מקנות שאינן שליטה			החברה	של המניות לבעלי	מיוחס
		הכל סך	יתרת עודפים	מניות באוצר	קרנות הון	תרגום קרן פעילות של חוץ	על פרמיה מניות	הון מניות
				\$ מיליוני
									מה הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2020 במרס 31 ביום
4,061	136	3,925	3,880	(260)	3	(442)	198	546	2020 ר בינוא ליום 1 יתרה
3	−	3	−	−	2	−	1	−	מניות מבוסס תשלום
(23)	−	(23)	(23)	−	−	−	−	−	דים דיבידנ
−	(2)	2	−	−	−	2	−	−	בת חברה של מכירה
(7)	(3)	(4)	73	−	(17)	(60)	−	−	ה לתקופ כולל הפסד
4,034	131	3,903	3,930	(260)	(12)	(500)	199	546	2020 במרס 31 ליום יתרה

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

			מיוחס	של המניות לבעלי	החברה		זכויות מקנות שאינן שליטה	הכל סך הון
	הון מניות	על פרמיה מניות	תרגום קרן פעילות של חוץ	קרנות הון	מניות באוצר	יתרת עודפים	הכל סך
					\$ מיליוני
2020 בר בדצמ 31 ביום יימה שהסת לשנה
2020 ר בינוא ליום 1 יתרה	546	198	(442)	3	(260)	3,880	3,925	136	4,061
מניות מבוסס תשלום	−	6	−	2	−	−	8	−	8
דים דיבידנ	−	−	−	−	−	(118)	(118)	(1)	(119)
לשנה כולל רווח	−	−	108	17	−	(10)	115	23	138
2020 בר בדצמ 31 ליום יתרה	546	204	(334)	22	(260)	3,752	3,930	158	4,088

באור 1 – כללי

א. הישות המדווחת

איי.סי.אל גרופ בע"מ )להלן – החברה או ICL), הינה חברה תושבת ישראל אשר התאגדה בישראל וניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב )TASE )ובבורסה בניו-יורק )NYSE )תחת הסימול: "ICL". כתובת מטה החברה הינה רחוב ארניה ,23 תל-אביב, ישראל. החברה הינה חברה בת של החברה לישראל בע"מ, חברה ציבורית אשר נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב תחת הסימול" "חל". החברה, החברות המאוחדות, הכלולות והמיזמים המשותפים שלה )JV( )להלן – הקבוצה או איי.סי.אל( הינן קבוצה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי. החברה מפיקה מינרליים מסוימים כחומרי גלם ומעבדת אותם תוך שימוש בתהליכים ויכולות עיבוד ופורמולציה לצורך ייצור ערך מוסף ללקוחותינו בשני שוקי קצה )markets-end ) עיקריים: החקלאות והתעשייה )כולל תוספי מזון(. מוצריה של החברה משמשים בעיקר בתחומי החקלאות, האלקטרוניקה, המזון, קידוחי נפט וגז, טיהור והתפלת מים, הדטרגנטים, הקוסמטיקה, התרופות והרכב.

המדינה מחזיקה במניית מדינה מיוחדת בחברה ובמספר חברות מאוחדות שלה, המקנה למדינה את הזכות להגן על האינטרסים החיוניים שלה.

ב. אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

מגפת הקורונה )-19COVID )ממשיכה לייצר אי וודאות עסקית וכלכלית ותנודתיות בשווקים בעולם. יחד עם זאת, ישנה מגמת התאוששות בהיקפי הפעילות הכלכלית בעולם. חרף ההתמודדות המתמשכת עם המגפה ברחבי העולם וחוסר הוודאות בדבר משכה של המגפה, בישראל נרשמה התאוששות משמעותית וירידה ניכרת בתחלואה אשר הובילו להסרה כמעט מלאה של ההגבלות. החברה ממשיכה לנקוט בצעדים להבטחת בריאותם ובטיחותם של עובדיה, ספקיה, שותפיה העסקיים ושל הקהילות בהן היא פועלת וזאת בכדי להבטיח, בין היתר, את רמת הייצור, התפקוד התקין והשוטף של מתקניה ברחבי העולם ולצמצם את ההשפעה הפוטנציאלית האפשרית על עסקיה.

פעילות הייצור באתרי החברה ברחבי העולם נמשכת ללא כל הפרעה. יחד עם זאת, עדיין קיים קושי בהערכת ההשפעות העתידיות של מג פת הקורונה על פעילות החברה, בין היתר, לאור חוסר הוודאות בדבר משכה של המגפה, עוצמתה והשפעותיה על השווקים מחוץ לישראל בהם פועלת החברה, ובכלל זה אירופה, הודו וברזיל, וצעדים נוספים אשר עשויים להינקט על-ידי הממשלות והבנקים המרכזיים.

באור 2 – עיקרי המדיניות החשבונאית

א. בסיס עריכת הדוחות הכספיים

דוחותיה הכספיים של החברה ערוכים בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים בינלאומיים )"IFRS )"שפורסמו על-ידי המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות )IASB), כאשר תקני IFRS משמשים את החברה כתקני חשבונאות מקובלים .)"GAAP"(

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל34- IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים, ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים והבאורים אינם מבוקרים ויש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות הכספיים המבוקרים של החברה הכלולים בדוחות השנתיים במסגרת טופס F20- ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2020 )להלן – הדוחות הכספיים השנתיים(, כפי שהוגשו לרשות לניירות ערך בארה"ב )"SEC)".

המדיניות החשבונאית וההנחות אשר שימשו בעריכת תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים הינם עקביים עם אלו ששימשו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים, ולהערכת החברה, כוללים את כל ההתאמות הנדרשות בכדי להציג באופן נאות את המידע הכספי. תוצאות כספיות לתקופות ביניים אינן מעידות בהכרח על תוצאותיה השנתיות הצפויות של החברה.

באור 3 - מגזרי פעילות

א. כללי

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות

איי.סי.אל הינה חברה גלובלית של מינרלים מיוחדים וכימיקלים, המפעילה שרשראות ערך המבוססות על המינרלים ברום, אשלג ופוספט, על-פי מודל עסקי משולב וייחודי.

פעילות החברה נחלקת לארבעה מגזרים: מוצרים תעשייתיים, אשלג, פתרונות פוספט ופתרונות חדשניים לחקלאות.

מוצרים תעשייתיים – מגזר מוצרים תעשייתיים מייצר ברום מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי בתהליך ייצור האשלג בסדום בישראל, וכן תרכובות מבוססות -ברום. מגזר מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על ידו לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי הייצור בישראל, בהולנד ובסין. בנוסף, מגזר מוצרים תעשייתיים מייצר מלח בדרגות שונות, מגנזיום-כלוריד ומוצרים אחרים. כמו כן, המגזר עוסק בייצור ושיווק של מעכבי בעירה מבוססי-זרחן ומוצרים נוספים מבוססי- זרחן.

אשלג – מגזר האשלג מייצר ומוכר בעיקר אשלג, מלח, פוליסולפט^R, מגנזיום וחשמל. אשלג מיוצר בישראל ובספרד, באמצעות שימוש בתהליך אידוי לשם הפקת אשלג מים המלח בישראל ובתהליכי כרייה קונבנציונליים ממכרה תת-קרקעי בספרד. במכרה Boulby של החברה באנגליה מייצרת החברה פוליסולפט^R, המורכב . מגופרית, אשלג, סידן ומגנזיום. סדרת מוצרי FertilizerpluS של החברה מבוססת בעיקרה על פוליסולפט^R המגזר כולל גם את פעילות המגנזיום, אשר במסגרתה מיוצרים, משווקים ונמכרים מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום, וכן מיוצרים כלור וסילבניט. בנוסף, מגזר האשלג מוכר מלח המופק במכרות האשלג והפוליסולפט^R התת-קרקעיים בספרד ובאנגליה, בהתאמה. לחברה תחנת כוח בסדום, המספקת חשמל לחברות החברה בישראל )עודפי חשמל נמכרים ללקוחות חיצוניים( וקיטור למתקנים באתר סדום.

פתרונות פוספט – מגזר פתרונות פוספט מבוסס על שרשרת ערך הפוספט, העושה שימוש במוצרי פוספט קומודיטי כגון סלע פוספט וחומצה זרחתית באיכות דשן )"חומצה זרחתית ירוקה"(, לייצור מוצרים מיוחדים בעלי ערך מוסף גבוה יותר. בנוסף, המגזר מייצר ומשווק דשנים מבוססי-פוספט.

סלע הפוספט נכרה ומעובד ממכרות פתוחים, אשר שלושה מתוכם נמצאים בנגב בישראל והרביעי במחוז יונאן בסין. חומצה גופרתית, חומצה זרחתית ירוקה ודשני פוספט מיוצרים במתקנים בישראל, בסין ובאירופה.

א. כללי )המשך(

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

המגזר מייצר חומצה זרחתית טהורה באמצעות ניקוי חומצה זרחתית ירוקה. חומצה זרחתית טהורה וחומצה זרחתית ירוקה משמשות לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה, כגון מלחי וחומצות פוספט למגוון יישומי מזון ותעשייה. מלחי וחומצות פוספט משמשים בשוקי קצה תעשייתיים מגוונים, דוגמת היגיינת פה, מוצרי ניקוי, צבע וציפויים, טיפול במים, אספלט, בנייה, עיבוד מתכות ועוד. מוצרי המגזר לתעשיית המזון כוללים רכיבי מזון פונקציונליים ותוספי פוספט, המספקים פתרונות מרקם ויציבות לשוקי הבשר המעובד, תחליפי הבשר, העופות, פירות הים, מוצרי החלב, המשקאות ומוצרי המאפה. בנוסף, המגזר מספק חומצה זרחתית טהורה לפעילות הדשנים המיוחדים של החברה, ומייצר חלבוני חלב וחלבוני מי-גבינה לתעשיית רכיבי המזון.

פתרונות חדשניים לחקלאות – מגזר פתרונות חדשניים שואף להגיע לעמדה גלובלית מובילה בשוקי הדשנים המיוחדים באמצעות חיזוק עמדותיו הגלובליות בשוקי הליבה של חקלאות מיוחדת, גננות נוי, מדשאות ועיצוב נוף, תוך פנייה לשווקים מהירי צמיחה כגון ברזיל, הודו וסין, באמצעות מינוף יכולות מחקר ופיתוח ייחודיות למגזר, ניסיון אגרונומי נרחב, נוכחות גלובלית, אינטגרציה אנכית לאשלג ולפוספט ויכולות בתחום הכימיה, לצד חיפוש הזדמנויות למיזוגים ורכישות. החברה פועלת להרחיב את סל המוצרים הנרחב שלה הכולל דשנים בשחרור מבוקר )CRF), דשנים מסיסים במים )WSF), דשנים נוזליים ודשנים ישירים (PeKacid/MAP/MKP).

מגזר פתרונות חדשניים לחקלאות מפתח, מייצר, משווק ומוכר דשנים המבוססים בעיקר על חנקן, אשלג )אשלגן כלורידי( ופוספט. המג זר מייצר דשנים מיוחדים מסיסים במים בבלגיה, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בישראל, ספרד וסין ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד וארה"ב. פעילות הדשנים המיוחדים של החברה משווקת את מוצריה ברחבי העולם, בעיקר באירופה, באסיה, בצפון אמריקה, בברזיל וב ישראל.

פעילויות אחרות – פעילויות עסקיות הכוללות, בין היתר, את זרוע החדשנות של החברה, הפועלת לקידום חדשנות, פיתוח מוצרים ושירותים חדשים וכן פלטפורמות דיגיטליות ופתרונות טכנולוגיים לחקלאים ואגרונומים. פעילויות אלה אינן מוצגות כמגזרים בני דיווח היות והן אינן עומדות בספים הכמותיים הנדרשים.

.2 השקעות הוניות

ההשקעות ההוניות של המגזרים, לכל אחת מתקופות הדיווח, כוללות בעיקר רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים שנרכשו במהלך העסקים הרגיל וכן במסגרת צירופי עסקים.

.3 העברות בין מגזרים והכנסות )הוצאות( שאינן מיוחסות

הכנסות המגזר, הוצאותיו ותוצאות פעולותיו כוללות עסקאות בין מגזרים אשר מתומחרות בעיקרן בהתבסס על מחירי עסקאות במהלך העסקים הרגיל וזאת בהתאם לדיווחים אשר נסקרים באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי. עסקאות אלו מבוטלות במסגרת איחוד הדוחות הכספיים.

ב. מידע בקשר למגזרי פעילות

	מוצרים תיים תעשיי	אשלג	ת פתרונו פוספט	ת פתרונו ם חדשניי ות לחקלא	ת פעילויו אחרות	ת התאמו ד למאוח	הכל סך מאוחד
				\$ מיליוני
ום מה בי הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2021 במרס 31
ם חיצוניי ת ללקוחו מכירות	394	346	525	238	7	−	1,510
ת הפעילו מגזרי בין מכירות	4	39	20	3	1	(67)	−
ת המכירו סך	398	385	545	241	8	(67)	1,510
המגזר י( )הפסד רווחי	105	29	40	22	(2)	(9)	185
תפעולי רווח							185
נטו מימון, הוצאות							(20)
הכנסה על מיסים לפני רווח							165
ת והפחתו פחת	17	37	54	7	−	2	117
עסקים י מצירופ ה כתוצא הוניות ת השקעו	−	−	−	70	−	−	70
הוניות ת השקעו	17	65	51	4	1	3	141

ב. מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

	מוצרים תיים תעשיי	אשלג	ת פתרונו פוספט	ת פתרונו ם חדשניי ות לחקלא	ת פעילויו אחרות	ת התאמו ד למאוח	הכל סך מאוחד
				\$ מיליוני
ום מה בי הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2020 במרס 31				\$ מיליוני \$ מיליוני
ם חיצוניי ת ללקוחו מכירות	361	271	483	196	8	−	1,319
ת הפעילו מגזרי בין מכירות	3	43	19	3	−	(68)	−
ת המכירו סך	364	314	502	199	8	(68)	1,319
המגזר רווחי	103	14	9	14	−	(8)	132
תפעולי רווח							132
נטו מימון, הוצאות							(52)
י שיטת לות לפ המטופ ת מוחזקו חברות ברווחי חלק המאזני השווי							1
הכנסה על מסים לפני רווח							81
ת והפחתו פחת	17	39	49	5	7	1	118
עסקים י מצירופ ה כתוצא הוניות ת השקעו	−	−	−	−	27	−	27
הוניות ת השקעו	21	61	61	3	4	1	151

ב. מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

הכל סך מאוחד	ת התאמו ד למאוח	ת פעילויו אחרות	ת פתרונו ם חדשניי ות לחקלא	ת פתרונו פוספט	אשלג	מוצרים תיים תעשיי
			\$ מיליוני
			\$ מיליוני \$ מיליוני				2020 בר בדצמ 31 ביום יימה שהסת לשנה
5,043	−	32	715	1,871	1,183	1,242	ם חיצוניי ת ללקוחו מכירות
−	(272)	3	16	77	163	13	ת הפעילו מגזרי בין מכירות
5,043	(272)	35	731	1,948	1,346	1,255	ת המכירו סך
509	(15)	(5)	40	66	120	303	המגזר י( )הפסד רווחי
(307)							ת מיוחסו שאינן אחרות הוצאות
202							תפעולי רווח
(158)							נטו מימון, הוצאות
5							י שיטת לות לפ המטופ ת מוחזקו חברות ברווחי חלק המאזני השווי
49							הכנסה על מיסים לפני רווח
579	98	3	25	210	166	77	ערך וירידת ת הפחתו פחת,
26	−	26	−	−	−	−	עסקים י מצירופ ה כתוצא הוניות ת השקעו
696	15	6	20	275	296	84	הוניות ת השקעו

ג. מידע על בסיס אזורים גיאוגרפיים

		1-3/2021		1-3/2020		1-12/2020
	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות
רית ארצות הב	275	18	232	18	793	16
סין	245	16	141	11	806	16
בריטניה	127	8	116	9	336	7
גרמניה	95	6	101	8	327	6
ברזיל	86	6	94	7	447	9
ספרד	82	5	72	5	243	5
צרפת	74	5	65	5	238	5
ישראל	63	4	59	4	260	5
איטליה	48	3	37	3	114	2
הולנד	33	2	31	2	95	2
אחר	382	27	371	28	1,384	27
סך הכל	1,510	100	1,319	100	5,043	100

הטבלה להלן מציגה את סיווג המכירות של מגזרי הפעילות בהתאם למיקום הלקוח :

ג. מידע על בסיס אזורים גיאוגרפיים )המשך(

הטבלה להלן מציגה את סיווג המכירות של מגזרי הפעילות בהתאם למיקום הלקוח :

	ם מוצרי תיים תעשיי	אשלג	ת פתרונו פוספט	ת פתרונו ים חדשני אות לחקל	ות פעילוי ת אחרו	ות התאמ חד למאו	הכל סך ד מאוח
				\$ מיליוני
מה הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2021 במרס 31 ביום				\$ מיליוני
אירופה	144	180	187	\$ מיליוני 129	7	(19)	628
אסיה	130	75	142	41	−	(4)	384
מריקה צפון א	95	57	114	31	1	(3)	295
ה אמריק דרום	13	29	58	10	−	(1)	109
העולם שאר	16	44	44	30	−	(40)	94
ל סך הכ	398	385	545	241	8	(67)	1,510

הכל סך ד מאוח	ות התאמ חד למאו	ות פעילוי ת אחרו	ת פתרונו ים חדשני אות לחקל	ת פתרונו פוספט	אשלג	ם מוצרי תיים תעשיי
			\$ מיליוני
			\$ מיליוני				מה הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2020 במרס 31 ביום
560	(18)	8	\$ מיליוני 107	188	148	127	אירופה
308	(3)	−	32	108	65	106	אסיה
249	(1)	−	26	98	19	107	מריקה צפון א
112	−	−	5	62	34	11	ה אמריק דרום
90	(46)	−	29	46	48	13	העולם שאר
1,319	(68)	8	199	502	314	364	ל סך הכ

ג. מידע על בסיס אזורים גיאוגרפיים )המשך(

הטבלה להלן מציגה את סיווג המכירות של מגזרי הפעילות בהתאם למיקום הלקוח :

הכל סך ד מאוח	ות התאמ חד למאו	ות פעילוי ת אחרו	ת פתרונו ים חדשני אות לחקל	ת פתרונו פוספט	אשלג	ם מוצרי תיים תעשיי
			\$ מיליוני
			\$ מיליוני				2020 בר בדצמ 31 ביום יימה שהסת לשנה
1,822	(76)	30	334 \$ מיליוני	665	411	458	אירופה
1,432	(14)	1	127	480	433	405	אסיה
859	(5)	2	105	372	86	299	מריקה צפון א
517	(1)	−	21	227	230	40	ה אמריק דרום
413	(176)	2	144	204	186	53	העולם שאר
5,043	(272)	35	731	1,948	1,346	1,255	ל סך הכ

באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים

א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

הערך בספרים של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מסוימות, לרבות מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות והלוואות לזמן קצר, חייבים ויתרות חובה, נכסים פיננסיים אחרים שאינם שוטפים, אשראי לזמן קצר, זכאים ויתרות זכות, הלוואות לזמן ארוך בריבית משתנה והתחייבויות אחרות לזמן ארוך ומכשירי נגזרים פיננסיים, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם.

הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על פי שוויים ההוגן:

	2021 31 במרס		31 במרס	2020	ר 2020 31 בדצמב
ערך בספרים		שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן
מיליוני \$		מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
שהונפקו הלוואות בועה בריבית ק 108		114	72	78	89	96
קו ב שהונפ אגרות חו בועה בריבית ק
1,494 סחירות		1,684	1,339	1,412	1,625	1,870
193 ת לא סחירו		207	277	283	281	296
1,795		2,005	1,688	1,773	1,995	2,262

ב. היררכיית שווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, תוך שימוש בשיטת הערכה.

הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.

רמה :2 נתונים נצפים, )במישרין או בעקיפין(, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.

רמה 1	2021 31 31 במרס	2020 31 במרס	2020 בדצמבר
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
)1( כולל אחר דרך רווח בשווי הוגן הנמדדות השקעות	156	146	136

	2020 31 במרס	2020 31 31 במרס	2020 בדצמבר
רמה 2	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
לי, נטו גידור כלכ שמשים ל נגזרים המ	(50)	(35)	(32)
ם, נטו מי המזומני גידור ,תזרי שמשים ל נגזרים המ	67	23	87
	17	(12)	55

)1( במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2021 מכרה החברה כ7- מיליון ממניותיה ב -YYTH בתמורה ל7- מיליון דולר. נכון ליום 31 במרס ,2021 יתרת ההשקעה הינה 156 מיליון דולר המוצג ת בסעיף נכסים שוטפים, המהווה כ8%- מהון המניות של YYTH. לאחר מועד הדיווח, עומדת יתרת ההחזקה על כ,5%- בעקבות מכירה נוספת של 47 מיליון מניות בתמורה ל54- מיליון דולר.

באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(

ג. סיכוני מטבע חוץ

החברה חשופה לשינויים בשער החליפין של השקל מול הדולר בגין הקרן והריבית שבאגרות חוב והלוואות מסוימות. אסטרטגית ניהול הסיכונים בחברה היא לגדר את השינויים בתזרים המזומנים הנובע מההתחייבויות בשקלים באמצעות נגזרים. חשיפות אלו מגודרות, מעת לעת, בהתאם להערכת החשיפה והסיכונים הגלומים, כנגדם בוחרת החברה להגן וזאת בהתאם לאסטרטגיית ניהול הסיכונים של החברה.

באור 5 – חלוקות דיבידנד

מניה דיבידנד ל )\$(	וקה סכום החל )מיליוני \$(	דנד קת הדיבי מועד חלו בפועל	חלוקת טוריון על טת הדירק מועד החל דיבידנד
0.03	34	2021 16 במרס	אר 2021 11 בפברו
0.05	67	2021 16 ביוני	הדוח(* חר מועד 2021 )לא 6 במאי

* הדיבידנד יחולק ביום 16 ביוני ,2021 כאשר המועד הקובע לזכאות לדיבידנד הינו ביום 2 ביוני .2021

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות

• .1 ביום 24 במרס ,2021 התקשרה החברה בהסכם מחייב לרכישת חברת .A.S Sul Do America Minerals Compass )להלן – Minerals Compass), המחזיקה פעילות של הזנת הצמח בדרום אמריקה, בתמורה ברוטו של 418 מיליון דולר )כ- 2,297 מיליון ריאל ברזילאי(, הכוללת תמורה מותנית בסך של 16 מיליון דולר ולפני ניכוי חוב נטו בסך של 109 מיליון דולר. השלמת הרכישה צפויה במהלך הרבעון השלישי לשנת 2021 והינה כפופה להשלמת ההפרדה של פעילות הטיפול במים והכימיקלים מחוץ לחברה הנרכשת והשלמת תנאי סגירה מקובלים.
• .2 ביום 18 במרס ,2021 הוגשה בקשה לאישור תובענה כייצוגית לבית משפט המחוזי בתל אביב נגד החברה, החברה לישראל בע"מ ובעל שליטה בחברה לישראל )להלן – המשיבים(. הבקשה כוללת טענות הנוגעות, בין היתר, בהטעיה והפרה, לכאורה, של חובות הדיווח והגילוי של החברה לציבור בהתאם לחוק ניירות ערך, התשכ"ח- ,1968 בקשר עם המשמעויות של תביעת התמלוגים שהוגשה על ידי מדינת ישראל בשנת 2011 כנגד חברת הבת, מפעלי ים המלח , מכוח חוק זיכיון ים המלח, התשכ"א,1961- ואשר התנהלה בין הצדדים במסגרת בוררות. המבקש הינו בעל מניות בחברה שהחזיק במניותיה בתקופה הנטענת בשם חברי הקבוצה, המוגדרת בבקשה ככל מי שרכש מניות של החברה או של החברה לישראל מיום 17 באוגוסט 2011 והחזיק בהן עד ליום 27 במאי .2014 לטענת המבקש, נגרמו להם נזקים, לכאורה, על ידי המשיבים ובהתאם מבקש מבית המשפט לפסוק לטובת הקבוצה את מלוא סכום הנזק שנגרם לכאורה לחברי הקבוצה המחזיקים במניות החברה בסך של כ 133 מיליון ש"ח )כ 40 מיליון דולר( ולחברי הקבוצה המחזיקים במניות החברה לישראל בסך של כ 57 מיליון ש"ח נוספים )כ 17 מיליון דולר( נכון ליום 27 במאי .2014 החברה דוחה את הטענות, ובהתאמה, נערכת להגשת תגובתה במסגרת ההליך המשפטי. נוכח השלב המקדמי בו מצוי ההליך קיים קושי בהערכת תוצאותיו. לא נרשמה הפרשה בספרי החברה.
• .3 באור 15 לדוחות הכספיים השנתיים מספק גילוי בדבר חוק מיסוי רווחים ממשאבי טבע בישראל ועמדות המס בהן נוקטת החברה. בחודש מרס ,2021 רשות המסים הגישה לחברה שומת מס לשנים ,2016-2017 הכוללת דרישה לתשלום היטל רווחי יתר בסכום של כ 240 מיליון ש"ח, לא כולל ריבית והצמדה )כ 62 מיליון דולר כולל ריבית והצמדה ולאחר הניכוי בחישוב מס חברות(. בכוונת החברה להגיש השגה לרשויות המס בגין שומה זו. להערכת החברה, יותר סביר מאשר לא )not than likely more )כי עמדתה תתקבל.
• .4 באור 17 לדוחות הכספיים השנתיים מספק גילוי בדבר חידוש רשיון הפקת מים למי"ה לשנת ,2021 הכולל התייחסות להפקת מי קידוחים מליחים, וכוונת מנהל הרשות הממשלתית לבחון את שינוי הגדרת החברה מ"מפיק ספק" ל"מפיק צרכן". בחודש מרס ,2021 התקבלה החלטת רשות המים לפיה, נקבע כי מי"ה אינה בבחינת "ספק", כמשמעותו בחוק המים, ויש לראות בה לעניין החיוב בדמי המים כ"צרכן" וזאת החל מרישיון ההפקה לשנת .2021 ההשלכה העיקרית של השינוי הינה התייקרות של תעריפי המים העתידיים בכ 12 מיליון דולר לשנה בגין מים ששואבת החברה מכל קידוחיה, כולל בשטח הזיכיון. בהתאם לעמדת החברה, החיובים כאמור אינם אמורים לחול על מים אשר נשאבים בשטח זיכיון ים המלח )המהווים כ 65%( בשל סיבות שונות ובעיקרן הוראות חוק הזיכיון. להערכת החברה, סביר יותר מאשר לא )not than likely more )כי החיובים לא יחולו על קידוחי המים אשר בשטח הזיכיון. ביום 4 במאי ,2021 הגישה החברה ערר על ההחלטה וביום 5 במאי ,2021 קבע בית הדין למים כי על המדינה להגיש את תגובתה עד תחילת יוני ,2021 טרם דיון מקדמי שנקבע ליום 10 ביוני .2021 לחברה הפרשה מספקת בספריה בגין הפקת מים מחוץ לשטח הזיכיון.
• .5 כחלק משיתופי הפעולה בין חברה בת בספרד )Iberia ICL )לבין ממשלת קטלוניה להשגת יעדי קיימות סביבתית, התחייבה החברה לשיקום ערימות המלח באתריה בעיקר על ידי עיבוד החומר ופינויו לים באמצעות מסוע )Collector). בחודש אפריל ,2021 חתמה החברה עם רשות המים בקטלוניה על הסכם להקמ ה והפעלה של ה- Collector. עיקרי ההסכם כוללים, בין היתר, את אופן ניהול הפרויקט, את היבטי המימון שלו הגדרת עלויות הפרויקט וקביעת מנגנון התחזוקה התפעולית, כולל עלויות השימוש. בהתאם להסכם כאמור ולחוק המים הספרדי, נקבע כי חלקה של Iberia ICL יהווה עד 90% מעלויות הפרויקט )כ 110 מיליון דולר( אשר ישולמו על פני תקופת ההקמה וההפעלה. תקופת ההקמה צפויה להתבצע על פני 4 שנים ותקופת ההפעלה צפויה להיות 25 שנים.

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות )המשך(

• .6 באור 18 לדוחות הכספיים השנתיים מספק גילוי בדבר הליך הבוררות בין Iberpotash, חברה בת בספרד )IBP), לאקצו נובל )להלן - נוביין( להפסקת הסכם השותפות ביניהן. בחודש מרס ,2021 התקבל פסק בוררות במסגרתו לא נפסקו פיצויים לנוביין. טריבונל הבוררות קבע, כי ההסכם בין הצדדים עודנו בתוקף, כי לא הייתה הפרה של ההסכם מצד IBP ולכן אינה אחראית בגין נזקים לנוביין, וכי רק נוביין יכולה להחליט, תוך זמן סביר ובתום לב, האם היא מעדיפה לסיים את ההסכם. להערכת החברה, פסק הבוררות אינו בעל השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. ביום 30 באפריל ,2021 הגישה נוביין תביעה לבית משפט בספרד לאכיפה מלאה של פסק הבוררות וזאת לפי הבנתה את פסק הבוררות, בדגש על מספר נושאים ובכלל זה, ביצוע מאמצים מסחריים סבירים להשלמת הקמתו של מתקן ייצור המלח. החברה בדעה כי מקיימת את פסק הבוררות, לרבות בנושאים אלו.
• .7 באור 18 לדוחות הכספיים השנתיים מספק גילוי בדבר פניית החברה למשרד האנרגיה בבקשה להארכת רישיון החברה להפקת פצלי שמן עד סוף שנת ,2022 לשם השלמת פרויקט החלפת המתקן בדוד קיטור המבוסס על גז טבעי )להלן- פרויקט הגז הטבעי(, וזאת בהתאם למדיניות משרד האנרגיה והמשרד להגנת הסביבה. רישיון פצלי השמן לא הוארך ולפיכך פקע בחודש מאי .2021 בתיאום מול משרד האנרגיה, הגישה החברה תכנית להסדרת אזורי הרישיון בהיבטי בטיחות ואקולוגיה, לרבות פינוי פצלי שמן חשופים. בחודש אפריל ,2021 משרד האנרגיה אישר את התכנית כאמור. על מנת להבטיח את המשכיות ייצור האנרגיה ברותם ישראל החברה פועלת להאצת פרויקט הגז הטבעי, כך שזה יושלם קודם לניצול עתודות פצלי השמן.
• .8 בהתאם למדיניות החברה בדבר הבחינה התקופתית לאומדן אורך החיים השימושיים של הרכוש הקבוע, ברבעון הראשון לשנת ,2021 ביצעה החברה בחינה לאומדן אורך החיים השימושיים של הרכוש קבוע במתקניה בישראל בהתבסס על הניסיון הנצבר בקבוצה, רמת התחזוקה ותפקוד המתקנים לאורך השנים. בהתאם לבחינה נמצא כי לאור הגידול בפעולות התחזוקה ויישום תהליכי מצוינות תפעולית, יתרת אורך החיים הצפויה של פריטי רכוש קבוע מסוימים גבוהה מיתרת אורך החיים השימושיים הנוכחית. על בסיס הערכה זו הוארך אומדן אורך החיים השימושיים של הנכסים כאמור ב 5-10 שנים, החל מינואר .2021 השפעת תוצאות הבחינה על הרבעון הראשון לשנת ,2021 הינה קיטון בהוצאות הפחת, כאשר 7 מיליון דולר קיבלו ביטוי ברווח והפסד והיתרה בסך של 6 מיליון דולר קיבלו ביטוי במאזן במסגרת שינויים בערך המלאי.
• .9 כחלק מאסטרטגיית החברה להתרחבות בעסקי הדשנים המיוחדים ולהתמקד בשווקים בצמיחה, בחודש אוקטובר ,2020 החברה נכנסה להסכם רכישת 100% ממניות חברת .A.S Participações Fertiláqua Agro, אחת מחברות תזונת הצמח המובילות בברזיל, בתמורה של כ122- מיליון דולר )לפני הפחתת החוב של Fertiláqua בסך של כ40- מיליון דולר(. בחודש ינואר ,2021 הושלמה הרכישה לאחר שהתקיימו תנאי הרכישה. נכון לתאריך הדיווח, החברה טרם סיימה את תהליך הקצאת עלות הרכישה )PPA )של Fertiláqua.
• .10 בחודש אפריל ,2021 נכנסה החברה לחוזה מכירה מחייב עם חברת Company Chemicals Fine Sanjiang China בתמורה ,התעשייתיים המוצרים ממגזר חלק המהווה ,Jiaxing ICL Chemical Co. Ltd (ICL Zhapu) למכירת Limited של כ25- מיליון דולר. השלמת העסקה צפויה בסוף חודש יולי .2021 כתוצאה מהמכירה, החברה צופה להכיר ברווח הון בסך של כ- 15 מיליון דולר )עם השלמת העסקה(.