ICL Group Ltd.

Quarterly Report • May 10, 2018

חבילת דיווח רבעונית לחברה לישראל כימיקלים לישראל בע"מ ליום 31 במרס 2018

במיליוני דולר של ארה"ב

להלן חבילת דיווח רבעונית של כימיקלים לישראל בע"מ )"החברה"( כפי שנמסר על ידי החברה לחברה לישראל בע"מ לצורך הכללתו בדוח הדריקטוריון לרבעון הראשון לשנת 2018 של החברה לישראל בע"מ

סקירה עסקית

כללי

כיל הינה חברת מינרלים מיוחדים גלובלית המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי. אנו מפיקים חומרי גלם ומעבדים אותם תוך שימוש בתהליכים ויכולות עיבוד ופורמולציה מתוחכמים בכדי לספק ערך מוסף ללקוחות בשני שוקי קצה עיקריים – חקלאות ותעשייה. פעילות החברה נחלקת לשני מגזרים: מגזר המינרלים החיוניים )Minerals Essential )ומגזר הפתרונות המיוחדים )Solutions Specialty). מגזר המינרלים החיוניים כולל שלושה קווי עסקים: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט-מוצרי קומודיטי וכיל דשנים מיוחדים. מגזר הפתרונות המיוחדים כולל שלושה קווי עסקים: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים.

מגזרי פעילות

הפעילויות התפעוליות של כיל מאורגנות תחת שני מגזרים – מגזר המינרלים החיוניים ומגזר הפתרונות המיוחדים.

מגזר מינרלים חיוניים – שוקי היעד של מגזר זה הינם שוקי החקלאות והוא מתמקד באופן מתמיד בהתייעלות, בחדשנות תהליכים ובמצוינות תפעולית, על מנת לשפר את מעמדו התחרותי. המגזר כולל שלושה קווי עסקים: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט-מוצרי קומודיטי וכיל דשנים מיוחדים.

כיל אשלג ומגנזיום – כיל אשלג ומגנזיום מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת-קרקעיים בספרד ובאנגליה. כיל אשלג ומגנזיום מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם, נוסף לפעילויות בינחברתיות אחרות שאינן קשורות במלואן לפעילות האשלג. כמו כן, כיל אשלג ומגנזיום כורה ומייצרת פוליסולפטTM )המופק כעופרת פוליהליט( במכרה תת-קרקעי באנגליה. פעילות המגנזיום מתמקדת בייצור, שיווק ומכירה של מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום, ובנוסף בייצור קרנליט יבש ומוצרי לוואי, הכוללים כלור וסילבניט.

כיל פוספט-מוצרי קומודיטי – כיל פוספט-מוצרי קומודיטי כורה ומעבדת סלע פוספט ממכרות פתוחים אשר שלושה מתוכם נמצאים בנגב בישראל והרביעי במחוז יונאן בסין. בנוסף, כיל פוספט-מוצרי קומודיטי מייצרת חומצה גופרתית, חומצה זרחתית באיכות דשן ודשני פוספט, במתקניה בישראל, בסין ובאירופה, המשמשים בעיקר כחומר גלם לייצור מוצרי המשך של שרשרת ערך הפוספט בחברה ומשווקים ברחבי העולם, בעיקר באירופה, ברזיל, הודו וסין.

כיל דשנים מיוחדים – כיל דשנים מיוחדים מייצרת דשנים מסיסים במים בהולנד ובבלגיה, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בישראל ובספרד ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד וארה"ב. כיל דשנים מיוחדים משווקת את מוצריה ברחבי העולם, בעיקר באירופה, בסין, בצפון אמריקה ובישראל. מגזר פתרונות מיוחדים – שוקי היעד של מגזר זה הינם השווקים התעשייתיים והוא מתמקד בהשגת צמיחה על -ידי התמקדות בצרכי הלקוח הספציפי, חדשנות המוצר ומצוינות שיווקית. המגזר כולל שלושה קווי עסקים: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים.

כיל מוצרים תעשייתיים – כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי בתהליך ייצור האשלגן הכלורי )KCl )בסדום בישראל, בנוסף לתרכובות מבוססות-ברום. כיל מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על-ידה לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי הייצור בישראל, הולנד וסין. בנוסף, כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת אשלגן כלורי בדרגות שונות, מלח, מגנזיום-כלוריד ומוצרי מגנזיה. כמו כן, כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת בייצור ושיווק של מעכבי בעירה מבוססי-זרחן ומוצרים נוספים מבוססי- זרחן.

כיל תוספים מתקדמים – כיל תוספים מתקדמים עוסקת בעיקר בפיתוח, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון רחב של חומצות ופוספטים מיוחדים עבור יישומים שונים במספר רב של תעשיות, הכוללות עיבוד מתכות וטיהור מים, צבע וציפויים, חומרי ניקוי, היגיינת פה, משקאות מוגזים ואספלט. סל המוצרים ושוקי הבסיס המגוונים תומכים ועולים בקנה אחד עם אסטרטגיית החברה להגדיל ייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר. כיל תוספים מתקדמים מנקה חלק מהחומצה הזרחתית באיכות דשן המיוצרת על ידי כיל פוספט-מוצרי קומודיטי ומייצרת חומצה זרחתית תרמית. החומצה הזרחתית המנוקה והחומצה התרמית משמשות לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה – מלחי פוספט וחומצות – הנצרכים בתעשיות השונות שהוזכרו לעיל. במהלך הרבעון הראשון של 2018 נמכרו עסקי בטיחות באש ותוספי השמן )5S2P )של כיל. למידע נוסף ראה "מידע אחר".

כיל רכיבי מזון מיוחדים – כיל רכיבי מזון מיוחדים מובילה בתחום פיתוח וייצור רכיבי מזון מיוחדים ותוספי פוספט פונקציונליים, המספקים פתרונות מרקם ויציבות עבור תעשיות המזון, לרבות בשר מעובד, עופות, פירות ים, מוצרי חלב, משקאות ודברי מאפה. בנוסף, כיל רכיבי מזון מיוחדים מייצרת חלבוני חלב וחלבוני מי-חלב לתעשיית רכיבי המזון ומספקת פתרונות משולבים המבוססים על תוספי חלבוני חלב ותוספי פוספט. כיל רכיבי מזון מיוחדים מפעילה אתרי ייצור עיקריים בגרמניה, ארה"ב, ברזיל, סין ואוסטריה, המעבדים בעיקר פוספטים, חלב ותבלינים ומפעילה מתקני פורמולציה בגרמניה, אנגליה, ארה"ב, ברזיל, ארגנטינה ואוסטרליה, המאפשרים לחברה לייצר פתרונות המתמקדים בצרכי הלקוח ועומדים בדרישות השוק המקומי.

פעילויות אחרות – פעילויות עסקיות שאינן נבחנות באופן סדיר על-ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי בארגון.

נתונים פיננסים ומדדים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים

מיליוני	\$ % ממכירות	מיליוני \$	%	מיליוני	%
			ממכירות	\$	ממכירות
מכירות 1,404	−	1,295	−	5,418	−
רווח גולמי 431	31	358	28	1,672	31
לי רווח תפעו 985	70	116	9	629	12
)1( לי מתואם רווח תפעו 151	11	116	9	652	12
ל החברה לבעלים ש רווח נקי - 928	66	68	5	364	7
( החברה )1 עלים של תואם - לב רווח נקי מ 106	8	68	5	389	7
תואם )2( EBITDA מ 251	18	218	17	1,059	20
ת לות שוטפ מנים מפעי תזרימי מזו 36	−	195	−	847	−
ש אחר )3( קבוע ורכו שת רכוש ימש לרכי תזרים שש 127	−	106	−	457	−

)1( ראה טבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" מטה.

)2( ראה טבלת "EBITDA מתואם" מטה.

)3( ראה "תמצית דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )בלתי מבוקרים(" לדוחות הכספיים המצורפים.

אנו כוללים, בדוח רבעוני זה, מדדים פיננסים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS כגון, רווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלים של החברה ו-EBITDA מתואם. הנהלת החברה משתמשת ברווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלים של החברה ו-EBITDA מתואם לצורך השוואה של התוצאות התפעוליות בין התקופות. החברה מחשבת את הרווח התפעולי המתואם על-ידי ביצוע התאמות לרווח התפעולי כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" מטה. התאמות מסוימות עשויות להישנות. החברה מחשבת את הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה על-ידי ביצוע התאמות לרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה, כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" מטה, בנטרול השפעת המס של ההתאמות הללו ובנטרול ההתאמות המיוחסות לזכויות שאינן מקנות שליטה. החברה מחשבת את ה-EBITDA המתואם על ידי החזרתם של הוצאות פחת והפחתות, הוצאות מימון, נטו, מיסים על הכנסה וכן סעיפים מסוימים המפורטים בטבלת "EBITDA מתואם" מטה אשר הותאמו לצורך חישוב רווח תפעולי מתואם ורווח נקי מתואם המיוחס לבעלים של החברה, חזרה לרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה.

אין לראות ברווח התפעולי המתואם, ברווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה או ב-EBITDA המתואם כתחליף לרווח התפעולי או לרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה שנערכו בהתאם ל-IFRS, וכמו כן, ייתכן כי ההגדרות של החברה לרווח התפעולי המתואם, לרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה ול-EBITDA המתואם, שונות מחברות אחרות. למרות זאת, החברה מאמינה שהרווח התפעולי המתואם, הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה וה-EBITDA המתואם מספקים מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים באמצעות נטרול הוצאות מסוימות שההנהלה מאמינה שאינן מהוות אינדיקציה לפעילות המתמשכת של החברה. הנהלת החברה עושה שימוש במדדים האלו שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, על מנת להעריך את האסטרטגיות העסקיות של החברה ואת הביצועים של ההנהלה. החברה מאמינה כי המדדים האלו שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, מספקים מידע שימושי למשקיעים מכיוון שהם משפרים את יכולת ההשוואתיות של התוצאות הכספיות בין תקופות ומאפשרים שקיפות גדולה יותר של מדדים מרכזיים המשמשים להערכת הביצועים של החברה.

אנו מציגים דיון בשינויים בין תקופה לתקופה בהתבסס על הגורמים המרכזיים שהשפיעו על תוצאות החברה. דיון זה מתבסס בחלקו על הערכות ההנהלה להשפעות של המגמות המרכזיות על עסקיה. ניתוח תוצאות הפעילות מבוסס על הדוחות הכספיים של החברה. יש לקרוא את ניתוח התוצאות ביחד עם הדוחות הכספיים של החברה.

התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח

	1-3/2018	1-3/2017	2017
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
עולי	985	116	629
	)841(	−	)54(
נכסים )2( רידת ערך	−	−	32
ם )3( ת העובדי חתת מצב קדמת והפ פרישה מו	7	−	20
( תביעות )4	−	−	25
י ח תפעול מות לרוו	)834(	−	23
אם עולי מתו	151	116	652
רה של החב לבעלים המיוחס	928	68	364
פעולי ת לרווח ת	)834(	−	23
מון )5( הוצאות מי	−	−	−
מימון הוצאות ה תפעולי ול ת לרווח ה ל ההתאמו ת המס ש	12	−	)4(
נדחים )6( מס ומיסים בגין שומת	−	−	6
החברה לי מניות אם – בע נקי מתו	106	68	389

• )1( רווח הון ממכירת פעילויות בעלות סינרגיה נמוכה. בשנת ,2018 רווח הון ממכירת עסקי תוספי השמן )5S2P) ובטיחות באש. בשנת ,2017 רווח הון ממימוש אחזקות ב-IDE, תמורה נוספת עבור פעילויות שמומשו בשנת 2015 ורווח הון הנובע מיציאה מאיחוד של אלאנה אפר באתיופיה.
• )2( ירידת ערך והפחתת נכסים בגין ירידת ערך של נכס בלתי מוחשי בספרד, הפחתת השקעה בנמיביה וירידת ערך נכסים בסין ובהולנד.
• )3( הפרשות לפרישה מוקדמת והפחתת מצבת עובדים בהתאם לתוכנית ההתייעלות הגלובאלית הכוללת של החברה במתקני הייצור ברחבי העולם. בשנת ,2018 הפרשות הקשורות למתקני החברה באנגליה. בשנת ,2017 הפרשות הקשורות למתקני כיל רותם בישראל, ולחברות-בת בצפון אמריקה ).Inc NA Everris) .)BK Giulini GmbH-ו Everris International B.V.( ובאירופה
• )4( הפרשה לתביעות משפטיות בגין פסק-דין שניתן בקשר למחלוקת עם החברה הלאומית לדרכים בישראל )מע"צ( בנוגע לנזקים שנגרמו לגשרים על-ידי מי"ה, הפרשה בגין החלטת הנציבות האירופית ביחס למענקי עבר שנתקבלו אצל חברה-בת בספרד, הפרשה בגין תביעות הנוגעות לנזקי זיהום מים בבארות מסוימות באתר Suria בספרד, הפרשה בקשר עם בוררות התמלוגים בישראל לתקופות עבר, הקטנת הפרשה בקשר עם עלויות חשמל רטרואקטיביות בגין תקופות עבר ויישוב הסכסוך עם חברת Lakes Great( חברה-בת של .)Chemtura
• )5( הוצאות ריבית והצמדה לאור החלטת הנציבות האירופית שקוזזה במלואה על-ידי הכנסה בעקבות החלטת בית המשפט לערעורים לענייני מס בבלגיה.
• )6( עסקאות פנימיות כחלק מההיערכות לקראת מכירת פעילויות בעלות סינרגיה נמוכה, שהובילה לחבויות מס )ראה בנוסף רווח הון ממכירת עסקי תוספי השמן ובטיחות באש לעיל(, ומהחלטת בית המשפט לערעורים לענייני מס בבלגיה שהובילה להכנסה ממסים.

EBITDA מתואם מאוחד

חישוב ה- EBITDA המתואם נעשה כדלקמן:

2017	1-3/2017	1-3/2018
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
364	68	928	החברה עלים של מיוחס לב
390	94	97
124	14	15	מון, נטו
158	42	45	הכנסה
23	−	)834(
1,059	218	251	תואם EBITDA מ

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל.

מידע נוסף בקשר עם קווי העסקים

ם חודשי ה שלוש של ה לתקופ במרס, 31 ביום יימה שהסת 2018	חיוניים ם מינרלי מגזר					ם מיוחדי ת פתרונו מגזר
	אשלג ומגנזיום	מוצרי פוספט- י קומודיט	דשנים מיוחדים	ביטולים	מגזר סה"כ	מוצרים ים תעשייתי	תוספים ם* מתקדמי	מזון רכיבי מיוחדים	ביטולים	מגזר סה"כ
	\$ מיליוני					\$ מיליוני
מכירות	353	265	221	)25(	814	317	177	167	)2(	659
ם** העסקי קו רווחי	62	6	25	)3(	90	78	34	18	1	131
ת והפחתו פחת	34	30	5	−	69	15	7	5	−	27
הוניות ת השקעו	62	30	1	−	93	13	3	3	−	19

ם חודשי ה שלוש של ה לתקופ במרס, 31 ביום יימה שהסת 2017	חיוניים ם מינרלי מגזר					ם מיוחדי ת פתרונו מגזר
	אשלג ומגנזיום	מוצרי פוספט- י קומודיט	דשנים מיוחדים	ביטולים	מגזר סה"כ	מוצרים ים תעשייתי	תוספים ם* מתקדמי	מזון רכיבי מיוחדים	ביטולים	מגזר סה"כ
	\$ מיליוני					\$ מיליוני
מכירות	283	292	192	)33(	734	310	169	138	)4(	613
ם** העסקי קו רווחי	37	8	20	1	66	77	25	12	1	115
ת והפחתו פחת	29	32	4	−	65	16	8	4	−	28
הוניות ת השקעו	58	39	2	−	99	9	1	2	−	12

		מגזר	חיוניים ם מינרלי			ם מיוחדי ת פתרונו מגזר
31 ביום יימה שהסת לשנה 2017 בר, בדצמ	אשלג ומגנזיום	מוצרי פוספט- י קומודיט	דשנים מיוחדים	ביטולים	מגזר סה"כ	מוצרים ים תעשייתי	תוספים ם* מתקדמי	מזון רכיבי מיוחדים	ביטולים	מגזר סה"כ
	\$ מיליוני					\$ מיליוני
מכירות	1,383	1,052	692	)119(	3,008	1,193	877	596	)16(	2,650
ם** העסקי קו רווחי	282	23	56	)2(	359	303	201	51	)1(	554
ת והפחתו פחת	128	127	19	−	274	61	32	18	−	111
הוניות ת השקעו	270	141	12	−	423	49	15	16	−	80

* תוצאות הפעילות המוצגות להלן כוללות את תוצאותיהם של עסקי בטיחות באש ותוספי השמן )5S2P )של כיל, אשר נמכרו במהלך רבעון 1 .2018 למידע נוסף ראה "מידע אחר".

** החברה אינה מייחסת הוצאות הנהלה וכלליות, הוצאות מימון או הוצאות מס למגזר או לקווי העסקים.

תוצאות הפעילות

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר - מרס 2018

רווח תפעולי	הוצאות	מכירות
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
116	)1,179(	1,295	2017 אשון רבעון ר
−	−	−	אשון 2017 ת רבעון ר סך התאמו
116	)1,179(	1,295	2017 אשון רבעון ר מתואמים סכומים
9	63	)54(	כמות
76	−	76	מחיר
)13(	)100(	87	ין שער חליפ
)17(	)17(	−	חומרי גלם
)7(	)7(	−	אנרגיה
)7(	)7(	−	הובלה
)6(	)6(	−	אחרות פעוליות ו הוצאות ת
151	)1,253(	1,404	2018 אשון רבעון ר מתואמים סכומים
)834(	)834(	−	* אשון 2018 ת רבעון ר סך התאמו
985	(419)	1,404	2018 אשון רבעון ר

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל.

כמות – הגידול בכמויות המכירה של אשלג בכיל אשלג ומגנזיום, חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים ומוצרי חקלאות מיוחדים בכיל דשנים מיוחדים קוזז, ואף יותר מכך, על-ידי ירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות בכיל מוצרים תעשייתיים ושל דשני פוספט וחומצה זרחתית בכיל פוספט-מוצרי קומודיטי.

עם זאת, תמהיל משופר, בעיקר כתוצאה מגידול בנתח המכירות מאתרים בעלי שולי רווח גבוהים יותר בכיל אשלג, הביאו לתרומה חיובית לרווח התפעולי.

• מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג בכיל מינרלים חיוניים )עלייה של 28 דולר במחיר FOB ממוצע לטון בהשוואה לרבעון המקביל(, כמו גם של מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום ופוספטים מיוחדים )חומצות ופוספטים למזון( בכיל פתרונות מיוחדים.
• שער חליפין ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נובעת בעיקר מייסוף השקל והאירו ביחס לדולר, אשר הגדיל את עלויות הייצור. ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מייסוף האירו ביחס לדולר, אשר הגדיל את ההכנסות ממכירות.
• חומרי גלם ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נובעת בעיקר מעלייה במחירי הגופרית )המשמשת בייצור מוצרי כיל פוספט-מוצרי קומודיטי וכיל תוספים מתקדמים( ומעלייה במחירי דשני הקומודיטי )המשמשים בייצור מוצרי כיל דשנים מיוחדים(.
  • אנרגיה ההשפעה השלילית נובעת בעיקר מעלייה במחירי החשמל, לצד עלויות גז ומים גבוהות יותר.
• הובלה ההשפעה השלילית נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה הימית ומעלייה בכמויות המכירה של אשלג, אשר קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של מוצרי כיל פוספט-מוצרי קומודיטי.
• הוצאות תפעוליות ואחרות ההשפעה השלילית נובעת בעיקרה מהכנסה מביטוח בישראל, שנרשמה ברבעון המקביל אשתקד.

הטבלה להלן מציגה מכירות על פי אזורים גיאוגרפיים בהתאם למיקום הלקוחות:

	1-3/2017
	מיליוני \$	% ממכירו	ת מיליונ	מכירות י \$ % מ
	583	42	534	41
	334	24	282	22
	267	19	294	23
	119	8	98	8
	101	7	87	6
	1,404	100	1,295	100

אירופה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג ובכמויות המכירה של מוצרי חקלאות מיוחדים, וכן מהשפעתו החיובית של ייסוף האירו ביחס לדולר.

אסיה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה ובכמויות המכירה של אשלג ובכמויות המכירה של מוצרי חקלאות מיוחדים, לצד עלייה במחירי המכירה של מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום. העלייה קוזזה חלקית על- ידי ירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט.

צפון אמריקה – הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות ואשלג.

דרום אמריקה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה ובכמויות המכירה של אשלג.

שאר העולם – העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של מוצרי חלבוני חלב, אשר קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של אשלג בישראל.

הוצאות מימון, נטו

הוצאות המימון נטו המדווחות ברבעון הראשון של שנת 2018 הסתכמו לסך של 15 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות מימון נטו בסך של 14 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות המימון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, הושפעו בעיקר מעלייה בסך של 4 מיליון דולר בהוצאות הנוגעות לשינוי בשווי ההוגן של עסקאות לגידור מטבע זר. עלייה זו קוזזה ברובה על ידי ירידה בהוצאות הריבית בגין הפרשות להטבות עובדים.

הוצאות מסים

הוצאות המס ברבעון הראשון לשנת 2018 הסתכמו לסך של 45 מיליון דולר, המשקפות שיעור מס אפקטיבי מתואם של כ.24%- שיעור המס של החברה ברבעון הראשון לשנת 2018 הושפע בעיקר מקיטון בשיעור המס כתוצאה מרפורמת המס בארה"ב בסוף 2017 ופיחות השקל מול הדולר במהלך הרבעון.

מידע מגזרי

הכנסות המגזר, הוצאות ותוצאות פעולותיו כוללות העברות בין מגזרים אשר מתומחרות בעיקרן בהתבסס על מחירי עסקאות במהלך העסקים הרגיל וזאת בהתאם לדיווחים אשר נסקרים באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי. העברות אלו מבוטלות במסגרת איחוד הדוחות הכספיים.

רווחי המגזר נמדדים על בסיס רווח תפעולי, ללא הוצאות אשר אינן מיוחסות למגזרי הפעילות ובכלל זה הוצאות הנהלה וכלליות, כפי שנכלל בדיווחים אשר נסקרים באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי.

מגזר פתרונות מיוחדים

מגזר זה כולל שלושה קווי עסקים: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים. שוקי היעד של מגזר זה הינם השווקים התעשייתיים והוא מתמקד בהשגת צמיחה על-ידי התמקדות בצרכי הלקוח הספציפי, חדשנות המוצר ומצוינות שיווקית.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

• א. מוצרים תעשייתיים
• כיל מוצרים תעשייתיים רשמה רבעון נוסף של תוצאות טובות.
• במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 נרשמה היחלשות קלה והדרגתית במחיר הברום האלמנטרי בסין בהשוואה לרבעון הקודם, בשל הגידול בייצור בסין עקב סיומן של השבתות הייצור העונתיות בתקופת החורף ובשל הקטנת הלחץ הנובע מרגולציה בתחום איכות הסביבה על יצרני הברום.
• בביקוש למעכבי בעירה מבוססי-ברום נרשמה יציבות עם עלייה מתונה. היקף המכירות עלה בהשוואה לרבעון הראשון של שנת ,2017 בעיקר כתוצאה מעליית המחירים.
• חלה עלייה בהכנסות ממכירות מעכבי בעירה מבוססי-זרחן, כאשר מחירי מכירה גבוהים יותר והשפעה חיובית של שערי חליפין יותר מקיזזו את השפעת הקיטון בכמויות, אשר נבע כתוצאה ממחסור בחומרי גלם אחרים המשמשים בייצור מוצרי הקצה של לקוחותינו.
• הסכמי אספקת ברום ונגזרות ברום לתקופה של שנה אחת, בהיקפים ובמחירים גבוהים יותר, נחתמו מול לקוחות אסטרטגיים.
• מכירות התמיסות הצלולות ברבעון הראשון של שנת 2018 ירדו בהשוואה לרבעון הראשון של שנת ,2017 לאור אובדן נתח שוק של לקוח מרכזי של כיל מוצרים תעשייתיים בתחום זה.
• רווחיות גבוהה יותר במוצרי מגנזיה כתוצאה מעלייה במחירי המכירה והתמקדות ביישומים בעלי שולי רווח גבוהים יותר.
• גידול במכירות מגנזיום כלוריד )2MgCl )ליישומי המסת קרח, עקב תנאי מזג האוויר בחוף המזרחי של ארה"ב במהלך הרבעון הראשון של שנת .2018
  • אנו צופים כי ברבעון השני של שנת 2018 תימשך המגמה וכי רמות הרווחיות הגבוהות יישמרו. 1

¹ ההערכות לגבי צפי רמות הרווחיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד המבוססות, בין היתר, על הערכות הנהלת החברה בהיכרותה עם מצב השווקים ועל ציטוטי המחירים הנוכחיים. רמת הרווחיות בפועל עלולה להשתנות, בין היתר, עקב שינויים בסביבה העסקית בה פועלת החברה, ברמות הביקוש וההיצע, במחירי המוצרים, בעלויות ההובלה והאנרגיה, מצבם העסקי של הלקוחות וכן עלולות להיות מושפעות משינויים ברגולציה ומפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים. כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים, לרבות שינויי בשערי החליפין, במצב האשראי ובעלויות הריבית.

ב. תוספים מתקדמים

המכירות בכיל תוספים מתקדמים עלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ונתמכו על-ידי מספר גורמים:

• היקף המכירות הגלובלי של מלחים וחומצות עלה בכ10%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
• o ביצועי קו העסקים הושפעו לטובה מביקוש מצד לקוחות חדשים למוצרי חומצה ומלחים וכן מגידול בכמויות לתחומי היגיינת הפה ולתעשייה הכימית באירופה. גורמים אלו פיצו על הירידה במכירות לבסיס הלקוחות הקיים כתוצאה מיישום גישת תמחור מבוסס-ערך.
• o המשך הצמיחה בעסקי ה5-O2P בסין הונע על-ידי הגידול בנתח השוק של המיזם המשותף YPH בשוק החומצה המקומי. מכירות המלחים שמרו על רמתן מהשנה שעברה.
• o ההכנסות מחומצה ומלחים בצפון אמריקה נותרו יציבות ביחס לרמה שנרשמה ברבעון המקביל אשתקד. השוק בדרום אמריקה המשיך בביצועיו החיוביים, אשר עלו על אלו שנרשמו ברבעון המקביל אשתקד בכ,25%- זאת כתוצאה מגידול בייצוא החומצות מברזיל למדינות אחרות בדרום- אמריקה ועלייה במחירי השוק.
• o הביקוש לחומצות ומלחים בשוק במהלך הרבעון הראשון היה יציב וצפוי להישאר ברמה דומה במהלך 2כל שנת .2018
• o תת-קו העסקים צבעים וציפויים הציג תוצאות טובות במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2018 והמכירות עלו בכ25%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. זאת, בעיקר כתוצאה מגידול בכמויות ושיפור במחירים הממוצעים, בייחוד של מייצבים ומוצרים אורגניים.
• o המחירים הממוצעים בקו העסקים המשיכו במגמת עלייה רבעון שלישי ברציפות, כתוצאה מיישום גישת תמחור מבוסס-ערך.
• עסקי תוספי השמן )5S2P )ובטיחות באש נמכרו בסוף הרבעון הראשון של שנת .2018 כתוצאה מכך, החברה הכירה ברווח הון בסך של 841 מיליון דולר )ראה גם "מידע אחר"(. היקף המכירות והרווח התפעולי של עסקים אלה ברבעון הראשון היו מעט מתחת לאלו שנרשמו ברבעון הראשון של שנת .2017

² ההערכות לגבי הביקוש לחומצות ומלחים בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד המבוססות, בין היתר, על הערכות הנהלת החברה בהיכרותה עם מצב השווקים, ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאילו היקפים. הן עלולות להשתנות, בין היתר, כתוצאה משינויים ברמות הביקוש וההיצע, מוצרים חדשים, ספקים חדשים וכן עלולות להיות מושפעות משינויים ברגולציה ומפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים.

ג. רכיבי מזון מיוחדים

• ההכנסות של כיל רכיבי מזון מיוחדים ברבעון הראשון של שנת 2018 רשמו גידול ניכר בהשוואה לרבעון הראשון של שנת .2017 היקפי מכירות שהושבו בתת-קו העסקים חלבוני החלב בשוק המזון לתינוקות היוו את הגורם העיקרי לגידול זה.
• ההתאוששות המשמעותית בעסקי חלבוני החלב במהלך הרבעון הונעה בעיקר על-ידי שיפור בביקוש בשוק הסיני. החל מהמחצית השנייה של שנת 2017 תת-קו העסקים חלבוני חלב גיוון בהצלחה את בסיס הלקוחות שלו, והוא ממשיך להתמקד בפיתוח פתרונות מוצרי חלב אורגניים לשוק המזון לתינוקות.
• עסקי הפוספטים למזון ותוספים מרובי רכיבים של כיל רכיבי מזון מיוחדים היו נתונים ללחץ מסוים לאור גידול בעלויות של חומרי גלם מסוימים במהלך הרבעון. קו העסקים התאים את מחירי המכירה שלו בהתאם לכך, והחל ביישום גישת תמחור מבוסס-ערך. המכירות בצפון אמריקה היו נמוכות מכפי שהיו ברבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מלחץ תחרותי בשוק מוצרי המאפה. באירופה, על אף שקו העסקים המשיך להיות נתון להשפעה שלילית במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 כתוצאה מן המעבר למפיץ חדש ברוסיה, הצפי הוא לגידול משמעותי יותר בהפצה במהלך הרבעונים הנותרים של שנה. 3

³ ההערכות לגבי הגידול בהפצת מוצרי החברה במהלך הרבעונים הנותרים של שנה בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד המבוססות, בין היתר, על הערכות הנהלת החברה בהיכרותה עם מצב השווקים, ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאילו היקפים. הן עלולות להשתנות, בין היתר, כתוצאה משינויים ברמות הביקוש וההיצע, במחירי המוצרים, בעלויות ההובלה , במצבם העסקי של הלקוחות, שינויים במפיצים, מוצרים חדשים, וכן עלולות להיות מושפעות משינויים ברגולציה ומפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים.

תוצאות הפעילות – מגזר פתרונות מיוחדים

	1-3/2018	1-3/2017	2017
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
ים תעשייתי מוצרים	317	310	1,193
צוניים לקוחות חי מכירות ל	314	308	1,179
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	3	2	14
ם* מתקדמי תוספים	177	169	877
צוניים לקוחות חי מכירות ל	162	155	824
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	15	14	53
ם ן מיוחדי רכיבי מזו	167	138	596
צוניים לקוחות חי מכירות ל	165	136	585
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	2	2	11
ביטולים	)2(	)4(	)16(
המגזר מכירות סך הכל	659	613	2,650
גזר רווחי המ	131	115	554

* תוצאות הפעילות המוצגות להלן כוללות את תוצאותיהם של עסקי בטיחות באש ותוספי השמן )5S2P )של כיל, אשר נמכרו במהלך הרבעון הראשון של שנת .2018 למידע נוסף ראה "מידע אחר".

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר - מרס 2018

רות ניתוח מכי	מוצרים ם תעשייתיי	תוספים ם* מתקדמי	ן רכיבי מזו מיוחדים	ביטולים	סה"כ מגזר
			מיליוני \$
2017 ראשון ות רבעון סך מכיר	310	169	138	)4(	613
כמות	)17(	)8(	13	2	)10(
מחיר	15	7	3	−	25
ין שער חליפ	9	9	13	−	31
2018 ראשון ות רבעון סך מכיר	317	177	167	)2(	659

* תוצאות הפעילות המוצגות להלן כוללות את תוצאותיהם של עסקי בטיחות באש ותוספי השמן )5S2P )של כיל, אשר נמכרו במהלך הרבעון הראשון של שנת .2018 למידע נוסף ראה "מידע אחר".

• כמות הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות בכיל מוצרים תעשייתיים בשל אובדן נתח שוק אצל לקוח עיקרי, מירידה בכמויות המכירה של תת-קו העסקים תוספי שמן )5S2P ) בכיל תוספים מתקדמים, ומירידה בכמויות המכירה של פוספטים למזון ותוספים מרובי רכיבים בכיל רכיבי מזון מיוחדים. הירידה קוזזה בחלקה על-ידי עלייה בכמויות המכירה של חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים, בעיקר כתוצאה מעלייה בביקוש בשוק הסיני.
• מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של מוצרים תעשייתיים ומעכבי בעירה מבוססי- ברום בכיל מוצרים תעשייתיים, חומצות בכיל תוספים מתקדמים ופוספטים למזון ותוספים מרובי רכיבים בכיל רכיבי מזון מיוחדים.

י המגזר ניתוח רווח	מיליוני \$
שון 2017 בעון רא תפעולי ר סך רווח	115
כמות	)9(
מחיר	25
ין שער חליפ	2
חומרי גלם	)5(
אנרגיה	)1(
הובלה	−
חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת	4
שון 2018 בעון רא תפעולי ר סך רווח	131

שער חליפין – העלייה נובעת בעיקר מייסוף האירו ביחס לדולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

• כמות הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות בכיל מוצרים תעשייתיים בשל אובדן נתח שוק אצל לקוח עיקרי, אשר קוזזה בחלקה על-ידי עלייה בכמויות המכירה של חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים, בעיקר כתוצאה מעלייה בביקוש בשוק הסיני.
• מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של מוצרים תעשייתיים ומעכבי בעירה מבוססי- ברום בכיל מוצרים תעשייתיים, חומצות בכיל תוספים מתקדמים, ופוספטים למזון ותוספים מרובי רכיבים בכיל רכיבי מזון מיוחדים.
• שער חליפין העלייה נובעת בעיקר מייסוף האירו ביחס לדולר, אשר הוביל לגידול במכירות. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ייסוף האירו והשקל ביחס לדולר, אשר הוביל לעלייה בעלויות הייצור.
• חומרי גלם הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי חומצה זרחתית ירוקה בדרגת ניקיון גבוהה יותר )D4), המשמשת לייצור חומצה זרחתית לבנה בכיל תוספים מתקדמים, זאת בעיקר כתוצאה מעלייה במחירי הגופרית.

מגזר מינרלים חיוניים

מגזר זה כולל שלושה קווי עסקים: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט-מוצרי קומודיטי וכיל דשנים מיוחדים. שוקי היעד של מגזר זה הינם שוקי החקלאות והוא מתמקד באופן מתמיד בהתייעלות, בחדשנות תהליכים ובמצוינות תפעולית.

סקירת הסביבה העסקית

• על אף שבמהלך הרבעון הראשון של השנה נראתה התאוששות מסוימת במחירי הסחורות החקלאיות, המחירים עדיין קרובים לרמתם הנמוכה מזה עשר שנים. בדוח שפרסם לאחרונה, הפחית משרד החקלאות האמריקני )USDA )את התפוקה החזויה של חיטה, מה שגרם למחירים לעלות. סוגיית "הסחר ההוגן" בין ארה"ב לסין שמוביל הנשיא טראמפ, גרמה לדאגה בקרב החקלאים בארה"ב, כי איומיה של סין להטיל מכס בשיעור 25% על ייבוא פולי סויה, יובילו להגבלת הייצוא לסין.
• על פי דוח ה-WASDE שפרסם משרד החקלאות האמריקני )USDA )באפריל ,2018 יחס מלאי הגרעינים לצריכה השנתית לשנה החקלאית 2017/2018 צפוי לרדת מעט ולעמוד על שיעור של ,24.9% זאת בהשוואה לשיעור של 25.5% בסוף השנה החקלאית 2016/2017 ובהשוואה לשיעור של 25.8% בשנה 4החקלאית .2015/2016
• על פי תחזית ארגון המזון והחקלאות של האו"ם )UN the of Organization Agriculture and Food FAO ) מחודש אפריל ,2018 אינדיקציות ראשוניות מצביעות על ירידה ביבולי החיטה והדגנים (grain coarse( בשנת ,2018 עקב מזג אוויר בעייתי, מחירי חיטה נמוכים ומעבר מסוים מגידול תירס לגידול פולי סויה.
• אבן יסוד מרכזית של אסטרטגיית החברה היא צמיחה בעסקי הדשנים המיוחדים למחצה )-semi specialty), כולל המוצרים פוליסולפט, PotashPlus, PKpluS ועוד. במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2018 החל ייצור דוגמיות וייצור ניסיוני של PotashPlus, לקראת השקתו המסחרית במחצית השנייה של שנת .2018 מכירות הדשנים המיוחדים למחצה ברבעון הראשון של שנת 2018 הסתכמו ב28- מיליון דולר, כולל תערובות PKבהרכבים שונים עם תוספת של פוליסולפט.

⁴ ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאיזה קצב. הן עלולות להשתנות, בין היתר, עקב תנודות בשווקים החקלאיים בעולם, בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה, בין היתר, שינויים ברמות הביקוש וההיצע, שינויים במזג האוויר, במחירי המוצרים, הסחורות והגרעינים, במחירי התשומות, בעלויות ההובלה והאנרגיה, וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

א. אשלג ומגנזיום

• מחירי האשלג המשיכו להתחזק במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2018 ונתמכו בביקוש איתן. על-פי נתוני CRU( מחירים היסטוריים שפורסמו ב-Week Fertilizer ביום 5 באפריל 2018(, מחיר CFR הממוצע בברזיל ברבעון הראשון )מכל מקורות האספקה( עמד על 293 דולר לטון, עלייה של 13 דולר לטון ועלייה של 48 דולר לטון )20%( בהשוואה לרבעון הרביעי ולרבעון הראשון של שנת ,2017 בהתאמה.
• רמת הפעילות לקראת סגירת החוזים לשנת 2018 בהודו וסין עדיין נמוכה. ממשלת הודו הודיעה כי הקצאת הסובסידיה לאשלג תופחת בכ10%- במהלך ,2018/2019 הפחתה המייצגת ירידה של כ12- דולר לטון.
• גורמים בשוק צופים פער של 55-60 דולר לטון בין היבואנים הסינים לבין המחיר המוצע על ידי הספקים ביחס למחיר החוזה לשנת .2018 לפי דיווחים שפורסמו בתקשורת לאחרונה, BPC ( Potash Belarussian Company )צופה עלייה של מעל 20 דולר לטון במחיר החוזים לשנת ,2018 בהשוואה לאלו של שנת .2017 ⁵
• על פי נתוני המכס, סין ייבאה כ2.74- מיליון טון אשלג במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2018 ירידה של כ4.4%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
• על פי התאחדות הדשנים בהודו )India of Association Fertilizer FAI), ייבוא האשלג במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 הסתכם ב1.23- מיליון טון, עלייה של 50% בהשוואה לייבוא ברבעון המקביל אשתקד.
• הביקוש לאשלג בברזיל ממשיך להיות גבוה. על פי התאחדות הדשנים הלאומית בברזיל ) ANDA Association Fertilizer National Brazilian), ייבוא האשלג לברזיל ברבעון הראשון של שנת 2018 הסתכם ב1.69- מיליון טון, עלייה של 1.3% בהשוואה לייבוא ברבעון המקביל אשתקד.
• בעקבות השקת מכרה Bethune בקנדה, חברת S+K מתכננת לסגור את מכרה Sigmundshall בסוף השנה הנוכחית, מה שיביא לביטול כושר ייצור של 500 אלף טון. ברוסיה, לאחר עיכובים משמעותיים, השיקה EuroChem את מכרה האשלג Usolskiy במרס .2018 המכרה השני, VolgaKaliy, אינו צפוי להתחיל בפעילות לפני תום שנת .2018 EuroChem הודיעה לאחרונה כי היא צפויה לייצר 640 אלף טון אשלג בשנת .2018 בטורקמניסטן, הושק מכרה אשלג חדש, בעל כושר ייצור תיאורטי של 1.4 מיליון טון בשנה. מוצרים ממכרה זה טרם הגיעו לשוק הבינלאומי, אך דווח שחלקם מיוצאים למדינות שכנות 6באזור.
• כיל ממשיכה בייעול ושיפור נכסי המינרלים שלה באירופה: כיל איבריה עמדה בהצלחה ביעדי הייצור ברבעון הראשון וממשיכה ליישם תוכנית התייעלות המביאה להפחתת העלות לטון, במקביל להתקדמות בהקמתה של מנהרת הגישה החדשה למכרה באתר Suria. כיל אנגליה מתקדמת במעבר לפוליסולפט במחצית השנייה של 2018 ובתהליך צמצום כוח האדם.
• מגנזיום מתכתי הגידול בעלויות חומרי הגלם ועלויות הייצור בסין הובילו לעליית מחירים בשוק זה. עם זאת, המחירים נותרו ברמה הנמוכה ב25-30%- לעומת המחירים בשווקים מוסדרים )שווקים תחת פיקוח מחירים(. השפעת המחירים בסין, לצד ייבוא במחירים נמוכים מיצרנים ברוסיה, קזחסטן וטורקיה הביאו למגמה מתמשכת של ירידת מחירים בשווקים העיקריים של כיל מגנזיום, אשר גרמה לירידה בתוצאות הפעילות.

⁵ ההערכות לגבי המחיר שייקבע לטון אשלג בחוזים לשנת 2018 הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה. הן עלולות להשתנות, בין היתר, עקב תנודות בשווקים החקלאיים בעולם, בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה, בין היתר, שינויים ברמות הביקוש וההיצע, שינויים במזג האוויר, במחירי המוצרים, הסחורות והגרעינים, במחירי התשומות, בעלויות ההובלה והאנרגיה, וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים ורמות המלאי אצל הלקוחות. כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים, לרבות שינויי בשערי החליפין, במצב האשראי ובעלויות הריבית.

⁶ ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאיזה קצב. הן עלולות להשתנות, בין היתר, עקב שינויים במועדי ההשקה ו/או סגירת המכרות כתוצאה מקשיים תפעוליים ו/או הנדסיים כמו גם מהשפעות אפשריות בסביבה העסקית כתוצאה מתנודות בשווקים החקלאיים בעולם ומשינויים ברמות הביקוש וההיצע, במחירי המוצרים, הסחורות והגרעינים, במחירי התשומות, בעלויות ההובלה והאנרגיה, וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים. כן קיימת השפעה אפשרית על כושר הייצור השנתי כתוצאה מאיכות החומר הנכרה.

השפעה חיובית על הביקוש צפויה לאור חידוש פעילות ייצור אלומיניום ראשוני )aluminum primary) בהיקף 300,000-400,000 טון בשנה, בהתאם להודעת החברות Alcoa, Aluminum Century וכן על הודיעו Shiloh Industries וכן Spartan Lightweight Metals ,GF Linamar החברות ,בנוסף .Magnitude 7 הגדלת כושר ייצור בארה"ב, ובכך משפרות את התחזיות למכירות סגסוגת בשוק זה. סוגיית "הסחר 7ההוגן" בין ארה"ב לסין, שמוביל הנשיא טראמפ, עשויה להמשיך מגמה זו.

7 ההערכות בדבר הגדלת הייצור וההשפעה על מחיר המגנזיום המתכתי בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאיזה קצב. הן עלולות להשתנות, בין היתר, כתוצאה משינויים בסביבה העסקית, מחירי המוצרים הנמכרים, פעולות שינקטו הממשלות, שינויים ביחסי המסחר בין ארה"ב לסין, שינויים במכסים, שינויים בביקוש הצפוי, קשיים תפעוליים, לוגיסטיים והנדסיים, כדאיות כלכלית במכירת המוצרים ושערי חליפין.

ב. פוספט-מוצרי קומודיטי

• שוק הפוספט המשיך להתאושש באופן מתון במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2018 אולם נראה כי המחירים התייצבו לקראת סוף מרס. בחצי הכדור המערבי נראתה ירידה קלה, כאשר היצרנים מנסים להגדיל את היקף המכירות בדרום אמריקה. בחצי הכדור המזרחי, היציבות צפויה להימשך עם הגידול 8בביקוש בהודו.
• בסוף הרבעון הראשון של שנת 2018 החלה עונת הדישון באירופה, בעוד שבסין העונה הסתיימה והחלה צבירת מלאים לקראת חידוש עונת הדישון בחודש ספטמבר.
• מחירי הגופרית התמתנו במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 ובסוף הרבעון הגיעו לרמה של 135 דולר לטון CFR בסין, זאת בהשוואה לרמת שיא של מעל 200 דולר לטון במהלך המחצית השנייה של שנת .2017
• תהליך גידול משמעותי בכושר הייצור נמשך במרוקו ובערב הסעודית. היצרנית המרוקנית OCP נמצאת בתהליך הפעלת מפעל פוספט רביעי ב-Lasfar Jorf, בעל כושר ייצור שנתי של 1 מיליון טון מוצר סופי. היצרנית הסעודית aden'Ma מצויה בתהליך של הרחבת כושר הייצור במתקן Shamal Al ad'Wa, בעל כושר ייצור שנתי של 3 מיליון טון מוצר סופי.
• ייצוא דשני פוספט )DAP, MAP ו-TSP )מסין במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 ירד ב14%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והסתכם ב1.21- מיליון טון, בשל לחץ על רווחיות היצרנים לאור רגולציה קפדנית יותר בתחום איכות הסביבה וכן תחרות מצד ערב הסעודית.
• ייבוא דשני פוספט לברזיל )DAP, MAP, TSP ו-SSP )במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 ירד ב18.4%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והסתכם ב729- אלפי טון.
• בהודו, מחירה הגבוה של חומצה זרחתית היטה את המאזניים לטובת ייבוא של DAP, על פני ייצור DAP מחומצה מיובאת. על-פי נתוני התאחדות הדשנים בהודו )India of Association Fertilizer - FAI), ייבוא ה- DAP ברבעון הראשון של שנת 2018 יותר מהכפיל את עצמו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד והסתכם ב418- אלפי טון. מצד שני, ייצור DAP בשוק המקומי, שבו נעשה שימוש בחומצה ובסלע פוספט מיובאים, ירד ב16.7%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והסתכם ב962- אלפי טון.
• הביקוש בארה"ב היה איתן. על-פי נתוני מכון הדשנים האמריקני )TFI Institute Fertilizer The )ייבוא DAP בחודשיים הראשונים של שנת 2018 עלה ב4.2%- בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והסתכם ב227- אלפי טון. ייבוא MAP יותר מהכפיל את עצמו בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והסתכם ב384- אלפי טון.
• המחיר הממוצע של DAP ברבעון הראשון של שנת 2018 עמד על 423 דולר לטון FOB מרוקו, עלייה של 33 דולר בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת 2017 ועלייה של 51 דולר )14%( בהשוואה לרבעון הראשון אשתקד )על פי CRU - מחירים היסטוריים שפורסמו ב-Week Fertilizer ביום 5 באפריל 2018(.
• המחיר הממוצע של סלע הפוספט )BPL 68%-72% )ברבעון הראשון של שנת 2018 עמד על 84 דולר לטון FOB מרוקו, עליה של 4 דולר לטון בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת ,2017 אך ירידה של 12 דולר לטון )9%( בהשוואה לרבעון הראשון של שנת 2017 )על פי CRU - מחירים היסטוריים שפורסמו ב- Week Fertilizer ביום 5 באפריל 2018(. לא צפוי שינוי משמעותי בסביבה העסקית של שוק סלע 9הפוספט.

⁸ ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאיזה קצב. הן עלולות להשתנות, בין היתר, עקב תנודות בשווקים החקלאיים בעולם, בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה, בין היתר, שינויים ברמות הביקוש וההיצע, שינויים במזג האוויר, במחירי המוצרים, הסחורות והגרעינים, במחירי התשומות, שינויים בסובסידיה הממשלתית לחקלאים, בעלויות ההובלה והאנרגיה, וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים. כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים, לרבות שינויי בשערי החליפין, במצב האשראי ובעלויות הריבית.

⁹ ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאיזה קצב. הן עלולות להשתנות, בין היתר, עקב תנודות בשווקים החקלאיים בעולם, בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה, בין היתר, שינויים ברמות הביקוש וההיצע, שינויים במזג האוויר, במחירי המוצרים, הסחורות והגרעינים, במחירי התשומות, בעלויות ההובלה והאנרגיה, וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים. כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים, לרבות שינויי בשערי החליפין, במצב האשראי ובעלויות הריבית.

• היצרנית המרוקנית OCP חתמה על חוזים למכירת חומצה זרחתית ברבעון השני עם שותפיה למיזם משותף בהודו, במחיר CFR של 730 דולר לטון 5O2P, עלייה של 52 דולר לטון 5O2P בהשוואה לרבעון הראשון של שנת .2018 זאת, לאחר עלייה של 111 דולר לטון ברבעון הראשון של שנת .2018 בעקבות העלייה האחרונה הגיעו מחירי החומצה הזרחתית הירוקה לרמתם הגבוהה ביותר מאז דצמבר .2015
• גורמים בשוק צופים יציבות במחירים, כאשר הגידול בהיצע ממרוקו וערב הסעודית צפוי להתקזז עם 10הירידה בייצוא מסין וגידול בייבוא להודו.
• תוצאות המיזם המשותף YPH ברבעון הראשון של שנת 2018 השתפרו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מהמעבר למוצרים מיוחדים ומוצרים בעלי רווחיות גבוהה יותר, כמו גם יישומם של צעדי התייעלות וצמצום עלויות. סוף עונת הדישון ועבודות תחזוקה צפויים להשפיע לרעה על תוצאות המיזם המשותף ברבעון השני של שנת .2018
• כיל רותם הציגה שיפור בתוצאות ברבעון הראשון של שנת 2018 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בנטרול פיצוי מביטוח שהתקבל בכיל רותם ברבעון הראשון של 2017 בסך של 10 מיליון דולר, כתוצאה מתנאי שוק טובים יותר. במהלך הרבעון השני של 2018 צפויה כיל רותם להיכנס לתקופת תחזוקה, בעיקר במסגרת הכנות ליישומו של חוק אוויר נקי, הצפוי להשפיע לרעה על רמת הייצור, וכתוצאה מכך על המכירות והרווח התפעולי.
• בקשר עם הערר שהוגש על ידי אדם, טבע ודין אגודה ישראלית להגנת הסביבה )להלן אט"ד( בדבר היתר הבניה לבריכה ,4 בחודש מרס ,2018 דחתה ועדת הערר את מלוא טענות אט"ד בעניין ההיתר אשר עומד בתוקפו עד ליום 31 במאי .2018 בקשר עם ההיתרים לבריכה ,5 קבעה ועדת הערר כי לגבי החלק הצפוני של הבריכה ניתן להוציא היתרים להמשך עבודות הכשרה ושימוש. לגבי החלק הדרומי של הבריכה, קבעה הועדה כי היתר להמשך עבודות ההכשרה והיתר השימוש כפופים להחלטת ועדה מקומית תמר אשר תינתן בהתאם לתוצאות דיון בדבר עתיד בריכות הגבס ומיקומן אשר יתנהל בראשות משרד להגנת הסביבה.

ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה, מתי ובאיזה קצב. הן עלולות להשתנות, בין היתר, עקב ¹⁰ תנודות בשווקים החקלאיים בעולם, בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה, בין היתר, שינויים ברמות הביקוש וההיצע, שינויים במזג האוויר, במחירי המוצרים, הסחורות והגרעינים, במחירי התשומות, בעלויות ההובלה והאנרגיה, וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים. כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים, לרבות שינויי בשערי החליפין, במצב האשראי ובעלויות הריבית.

ג. דשנים מיוחדים

• המכירות והרווח התפעולי של כיל דשנים מיוחדים רשמו עלייה במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. העלייה האמורה במכירות נובעת בעיקר מפעילות מוצרי החקלאות המיוחדים של החברה באירופה, צפון אמריקה ואסיה-פסיפיק. התחזקותם של מטבעות הפעילות העיקריים ביחס לדולר, לצד הגידול בכמויות, גרמו להשפעה חיובית משמעותית על סך המכירות. רווחיותו של קו העסקים הושפעה לטובה כתוצאה מהעלייה בכמויות המכירה, המחירים והשפעות שערי החילופין.
• כיל דשנים מיוחדים רשמה גידול במכירות לאירופה על אף העיכוב ביישום דשנים באירופה עקב תנאי 11מזג אוויר קשים. קו העסקים צופה השבתן של חלק מהמכירות במהלך הרבעון השני.
• נרשם שיפור בהיקף המכירות של דשנים בשחרור מבוקר )CRF )ודשנים מסיסים במים, וכן בדשנים הישירים )MAP ו-MKP), זאת כתוצאה מביקוש מוגבר, בעיקר באירופה ובארה"ב.

ההערכות לגבי המכירות ברבעון השני בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד המבוססות, בין היתר, על הערכות הנהלת החברה . רמת המכירות בפועל ¹¹ עלולה להשתנות, בין היתר, עקב שינויים במזג האוויר, שינויים ברמות הביקוש וההיצע, במחירי המוצרים, בעלויות ההובלה, מצבם העסקי של הלקוחות וכן עלולות להיות מושפעות משינויים ברגולציה ומפעולות שינקטו הממשלות, היצרנים והצרכנים. כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים, לרבות שינויי בשערי החליפין, במצב האשראי ובעלויות הריבית.

תוצאות הפעילות - מגזר מינרלים חיוניים

	1-3/2018	1-3/2017	2017
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
גנזיום אשלג ומ	353	283	1,383
צוניים לקוחות חי מכירות ל	325	253	1,258
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	28	30	125
ודיטי וצרי קומ פוספט-מ	265	292	1,052
צוניים לקוחות חי מכירות ל	216	247	860
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	49	45	192
וחדים דשנים מי	221	192	692
צוניים לקוחות חי מכירות ל	211	186	671
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	10	6	21
ביטולים	)25(	)33(	)119(
המגזר מכירות סך הכל	814	734	3,008
גזר רווחי המ	90	66	359

לפרטים נוספים בנושא אשלג, ראה 'פעילות האשלג'.

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – מרס 2018

רות ניתוח מכי	אשלג ומגנזיום	צרי פוספט-מו קומודיטי	דשנים מיוחדים	ביטולים	סה"כ מגזר
	מיליוני \$
2017 ראשון ות רבעון סך מכיר	283	292	192	)33(	734
כמות	20	)70(	10	7	)33(
מחיר	31	23	2	−	56
ין שער חליפ	19	20	17	1	57
2018 ראשון ות רבעון סך מכיר	353	265	221	)25(	814

• כמות – הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט )בעיקר באירופה ואסיה( וחומצה זרחתית. ירידה זו קוזזה בחלקה על-ידי עלייה בכמויות המכירה של אשלג ומוצרי חקלאות מיוחדים.

• מחיר – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג, חומצה זרחתית ודשני פוספט.

• שער חליפין – העלייה נובעת בעיקר מייסוף האירו ביחס לדולר.

י המגזר ניתוח רווח	מיליוני \$
שון 2017 בעון רא תפעולי ר סך רווח	66
כמות	19
מחיר	56
ין שער חליפ	)10(
חומרי גלם	)15(
אנרגיה	)5(
הובלה	)8(
חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת	)13(
שון 2018 בעון רא תפעולי ר סך רווח	90

• כמות – תמהיל משופר, בעיקר כתוצאה מגידול בנתח המכירות מאתרים בעלי שולי רווח גבוהים יותר בכיל אשלג, הביאו לתרומה חיובית לרווח התפעולי.

• מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג, חומצה זרחתית ודשני פוספט.

• שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מייסוף האירו והשקל ביחס לדולר, אשר הביא לעלייה בעלויות הייצור. ירידה זו קוזזה בחלקה על-ידי ייסוף האירו ביחס לדולר, מה שהוביל לעלייה בהכנסות.
• חומרי גלם הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי הגופרית )המשמשת בייצור חומצה זרחתית ירוקה בכיל פוספט-מוצרי קומודיטי( ומעלייה במחירי דשני הקומודיטי המשמשים כחומר גלם בכיל דשנים מיוחדים.
  • אנרגיה הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי החשמל, לצד גידול בעלויות הגז והמים.
• הובלה ההשפעה השלילית נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה הימית ומעלייה בכמויות המכירה של אשלג, אשר קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של מוצרי כיל פוספט-מוצרי קומודיטי.
• הוצאות תפעוליות והכנסות )הוצאות( אחרות הירידה נובעת בעיקר מהכנסה מביטוח בישראל, אשר נרשמה ברבעון המקביל אשתקד.

פעילות פוספט-מוצרי קומודיטי

פוספט-מוצרי קומודיטי – ייצור ומכירות

אלפי טון	1-3/2018	1-3/2017	2017
פט סלע פוס
ייצור סלע	1,273	1,400	4,877
מכירות*	119	160	498
פנימיים שימושים ט שנוצל ל סלע פוספ	1,061	1,096	4,300
פט דשני פוס
ייצור	519	570	2,094
מכירות*	518	649	2,291

* ללקוחות חיצוניים.

1-3/2018

• ייצור סלע פוספט ברבעון הראשון של שנת ,2018 ייצור סלע פוספט היה נמוך ב127- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מירידה בייצור בכיל רותם בישראל.
• מכירות סלע פוספט כמות סלע הפוספט שנמכרה ברבעון הראשון של שנת ,2018 הייתה נמוכה ב41- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מסביבה עסקית מאתגרת ומחירי סלע פוספט לא אטרקטיביים.
• ייצור דשני פוספט ברבעון הראשון של שנת ,2018 ייצור דשני פוספט היה נמוך ב51- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל עבודות תחזוקה שבוצעו בכיל רותם וירידה בהיקף הייצור במיזם המשותף YPH כתוצאה מהמעבר למוצרים מיוחדים.
• מכירות דשני פוספט כמות דשני הפוספט שנמכרה ברבעון הראשון של שנת 2018 הייתה נמוכה ב131- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מירידה במכירות בסין על-ידי המיזם המשותף YPH, כתוצאה מהמעבר למוצרים מיוחדים, וירידה במכירות לאירופה כתוצאה מעיכובים בדישון עקב תנאי מזג האוויר.

פעילות האשלג

נתונים עיקריים – מידע נוסף

מיליוני \$	1-3/2018	1-3/2017	2017
צוניים לקוחות חי מכירות ל	305	231	1,181
ימיים* לקוחות פנ מכירות ל	34	36	149
רות סה"כ מכי	339	267	1,330
רווח גולמי	142	84	555
י האשלג רווחי עסק	71	41	303
תות פחת והפח	31	27	121
הוניות השקעות	57	57	256
( בדולר( טון - FOB ג ממוצע ל מחיר אשל	244	216	219

* מכירות לקווי עסקים אחרים בחברה, כולל עסקי מגנזיום.

פעילות האשלג הנפרדת כוללת, בין היתר, פוליסולפט המופק ממכרה באנגליה ומלח המופק ממכרות תת-קרקעיים באנגליה ובספרד.

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – מרס 2018

רות ניתוח מכי	מיליוני \$
2017 ראשון ות רבעון סך מכיר	267
כמות	21
מחיר	33
ין שער חליפ	18
2018 ראשון ות רבעון סך מכיר	339

שלג י עסקי הא ניתוח רווח	מיליוני \$
שון 2017 בעון רא תפעולי ר סך רווח	41
כמות	21
מחיר	33
ין שער חליפ	)6(
אנרגיה	)2(
הובלה	)13(
חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת	)3(
שון 2018 בעון רא תפעולי ר סך רווח	71

• כמות – תמהיל משופר, כתוצאה מגידול בנתח המכירות מאתרים בעלי שולי רווח גבוהים יותר, הביאו לתרומה חיובית לרווח התפעולי.

• מחיר העלייה נובעת מעלייה במחירי המכירה של אשלג.

• שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מייסוף האירו והשקל ביחס לדולר, אשר הביא לעלייה בעלויות הייצור. ירידה זו קוזזה בחלקה על-ידי ייסוף האירו ביחס לדולר, אשר הוביל לעלייה בהכנסות.
• הובלה ההשפעה השלילית נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה הימית ומעלייה בכמויות המכירה של אשלג.

אשלג – ייצור ומכירות

אלפי טון	1-3/2018	1-3/2017	2017
ייצור	1,160	1,057	4,773
צוניים לקוחות חי מכירות ל	1,021	942	4,687
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	85	72	352
ימיות( מכירות פנ רות )כולל סה"כ מכי	1,106	1,014	5,039
ה מלאי סגיר	454	709	400

1-3/2018

• ייצור ייצור האשלג ברבעון הראשון של שנת 2018 היה גבוה ב- 103 אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בכיל איבריה, עלייה בייצור נבעה מתוכנית התייעלות שיושמה בתחילת השנה ומשיפור באיכות העופרה בשטח הכרייה ברבעון הנוכחי. בנוסף, ברבעון הראשון של שנת 2017 אירעה תקלה תפעולית בתעלת השירות התת-קרקעית בכיל אנגליה, אשר השפיעה לרעה על הייצור.
• מכירות ללקוחות חיצוניים כמות האשלג שנמכרה ללקוחות חיצוניים ברבעון הראשון של שנת 2018 הייתה גבוהה ב- 79 אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עלייה במכירות האשלג לאסיה ודרום אמריקה.

נזילות ומקורות הון

מקורות ושימושים של מזומנים

להלן עיקרי השינויים בתזרימי המזומנים ברבעון הראשון של שנת ,2018 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד:

תזרימי מזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת:

ברבעון הראשון של שנת ,2018 קטנו תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת ב159- מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. קיטון זה נובע בעיקר מגידול בכמויות המכירה והייצור, בעיקר בכיל אשלג, אשר הוביל לעלייה בלקוחות ובמלאי, לצד קיטון במזומנים שנתקבלו כתוצאה מעסקאות נגזרים, בסך של 34 מיליון דולר.

תזרימי מזומנים, נטו שנבעו מפעילות השקעה:

ברבעון הראשון של שנת ,2018 גדלו תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות השקעה, בהשוואה לתזרימי מזומנים ששימשו לפעילות השקעה ברבעון המקביל אשתקד, בסך של 915 מיליון דולר. עלייה זו נובעת בעיקר מתקבולי מזומן נטו, שנתקבלו בעסקת המכירה של עסקי בטיחות האש ותוספי השמן בסך של 931 מיליון דולר. עלייה זו קוזזה בחלקה בשל הגידול בתזרימי המזומנים ששימשו להשקעות ברכוש קבוע, בסך של 21 מיליון דולר.

תזרימי מזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון:

ברבעון הראשון של שנת ,2018 חל גידול של 38 מיליון דולר בתזרימי המזומנים ששימשו לפעילות מימון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. גידול זה נובע בעיקר מעלייה בפירעון אשראי לזמן קצר, בסך של 202 מיליון דולר, אשר קוזז בחלקו על-ידי עלייה בקבלת הלוואות לזמן ארוך, נטו, בסך של 173 מיליון דולר.

התחייבויות פיננסיות

נכון ליום 31 במרס 2018 ההתחייבויות הפיננסיות נטו של כיל עמדו על סך של 2,269 מיליון דולר, ירידה של 768 מיליון דולר בהשוואה ליום 31 בדצמבר, .2017 הירידה בהתחייבויות הפיננסיות נטו נובעת בעיקרה מהתמורה שהתקבלה ממכירת עסקי הבטיחות באש ותוספי שמן )5S2P), אשר קוזזה בחלקה על-ידי חלוקות דיבידנד בסך 69 מיליון דולר ומרכישות של רכוש קבוע.

ההיקף הכולל של מסגרת איגוח הלקוחות וקו האשראי הנגזר ממנו עומד על 350 מיליון דולר. נכון ליום 31 במרס 2018 ניצלה החברה סך של כ311- מיליון דולר ממסגרת האיגוח.

בנוסף, לחברה מסגרות אשראי לזמן ארוך בהיקף של 2,026 מיליון דולר ו- 60 מיליון אירו, מתוכן מסגרות בלתי- מנוצלות בהיקף של כ1,410- מיליון דולר נכון ליום 31 במרס, .2018

ביום 21 במרס, ,2018 חברת דירוג האשראי Ratings Fitch, אשררה את דירוג האשראי הבינלאומי של החברה, -BBB עם תחזית דירוג יציבה. דירוג האשראי כאמור, חל גם על אגרות החוב מסדרה ד' של החברה.

נכון למועד הדיווח, עומדת החברה באמות המידה הפיננסיות הקיימות בהסכמי המימון שלה.

אומדנים חשבונאיים קריטיים

בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרס, 2018 לא חלו שינויים משמעותיים באומדנים חשבונאיים קריטיים.

דירקטורים וחברי הנהלה בכירה

בהמשך לאמור בדוחות השנתיים של החברה )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 לדצמבר ,2017 בעניין מינויו של מר רביב צולר למנכ"ל החברה, ביום 29 באפריל ,2018 הודיעה החברה כי מר צולר ייכנס לתפקידו כמנכ"ל כיל ביום 14 במאי ,2018 ויחליף את ממלא מקום מנכ"ל החברה, מר אשר גרינבאום.

באסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה שנערכה ביום 24 באפריל ,2018 אושרו כל הנושאים שעמדו על סדר יומה של האסיפה: 1( תנאי הכהונה וההעסקה של מנכ"ל החברה הנכנס, מר רביב צולר וכן הקצאת תגמול הוני בגין שנת ,2018 אשר תוקצה למר צולר במועד כניסתו לתפקיד כאמור לעיל; 2( מענק מיוחד ליו"ר דירקטוריון החברה, מר יוחנן לוקר, בגין שנת 2017; ו- 3( חידוש הסכם דמי הניהול עם בעלת השליטה בחברה, החברה לישראל בע"מ.

לתיאור בדבר הנושאים המפורטים לעיל, ראה בנוסף את הדוחות השנתיים של החברה )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2017

ביום 9 במאי ,2018 החליט דירקטוריון החברה, לאחר המלצת ואישור ועדת הביקורת של החברה מיום 8 במאי ,2018 על מינויו של מר אמיר משולם למבקר הפנים החדש של החברה. מינויו של מבקר הפנים החדש ייכנס לתוקף ביום 1 באוגוסט 2018 או בסמוך לכך. מבקר הפנים החדש יחליף את מבקר הפנים הנוכחי של החברה, מר שמוליק דניאל, שנמצא בתפקידו מחודש אוגוסט 2014 ופורש לגמלאות.

גורמי סיכון

בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרס ,2018 לא חלו שינויים משמעותיים בגורמי הסיכון כפי שתוארו בדוחות השנתיים )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 דצמבר .2017

חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק

ראה התייחסות ב- "סעיף 11 – גילוי בדבר חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק" לדוחות הכספיים השנתיים )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2017

הליכים משפטיים

תביעות נגזרות

בהמשך לאמור בדוח השנתי של החברה (F20 (לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,2017 בקשר עם הבקשה לאישור תביעה נגזרת אשר הוגשה כנגד החברה, חמשת בעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין נושאי המשרה הבכירה וכנגד חברי הדירקטוריון )"המשיבים"( בענין המענקים השנתיים ששולמו בגין השנים ,2014-2015 ביום 17 באפריל 2018 הגיש המבקש לבית המשפט המחוזי את תשובתו לתגובת החברה לבקשה לאישור תביעה נגזרת. בנוסף, ביום 2 במאי ,2018 קיבל בית המשפט העליון את בקשת רשות הערעור שהגישה החברה ביחס להחלטת בית המשפט המחוזי לדחות את בקשת החברה להגיש את דוח הוועדה החיצונית המיוחדת שהוקמה על ידי דירקטוריון החברה לבחינת מלוא ההיבטים העולים מבקשת האישור )"דוח הוועדה"(, וקבע כי דין הערעור להתקבל וכי דוח הוועדה יוגש כראיה לבית המשפט המחוזי. בנוסף פסק בית המשפט העליון, כי המבקש יישא בחלק מהוצאות החברה בקשר עם הבקשה למתן רשות ערעור.

לפרטים נוספים בדבר הליכים משפטיים והתחייבויות תלויות אחרות, ראה ביאור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ליום 31 במרס .2018

מידע אחר

השלמת מכירת עסקי בטיחות האש )Safety Fire )ותוספי השמן )5S2P)

בהמשך לגילוי שניתן במסגרת הדוח השנתי של החברה (F20- (לשנה שהסתיימה ביום 31 לדצמבר ,2017 בקשר עם ההסכם למכירת עסקי בטיחות האש )Safety Fire )ותוספי השמן )5S2P )של החברה ל-Capital SK, החברה השלימה את עסקת המכירה ביום 28 במרס .2018

סכום התמורה נטו שהתקבל מהמכירה, הסתכם לסך של 931 מיליון דולר. החברה רשמה בדוחות הכספיים לרבעון הראשון של שנת 2018 רווח הון בסך של 841 מיליון דולר.

אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

הליכים משפטיים ורגולציה:

עדכון בקשר עם בוררות התמלוגים בישראל– לפרטים אודות בוררות התמלוגים, ראה באור 6 לדוחות הכספיים.

עדכון בקשר עם בקשה לאישור תביעה נגזרת בקשר עם המענק השנתי ששולם לנושאי משרה בחברה עבור השנים 2014 ו-2015- לפרטים ראה פרק 'הליכים משפטיים' לעיל.

עדכון בקשר עם בקשות לאישור תביעות ייצוגיות בעקבות קריסה חלקית של הסוללה בבריכת האידוי של רותם אמפרט נגב – לפרטים בדבר בקשות לתביעות ייצוגיות בנושא, ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים.

עדכון בקשר עם ערר בדבר היתר הבניה לבריכה 4 והיתרים לבריכה 5 ברותם – לפרטים בדבר תוצאות הערר, ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים.

בקשה לאישור תביעה ייצוגית כנגד רותם אמפרט נגב ופריקלאס ים המלח בדבר מפגעים סביבתיים בעין בוקק – לפרטים בדבר בקשת התביעה שהוגשה, ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים.

תוצאות הצבעה באסיפה כללית- לפרטים בדבר תוצאות ההצבעה באסיפה הכללית מיום 24 באפריל 2018 ראה פרק 'דירקטורים וחברי הנהלה בכירה' לעיל.

מימון:

אשרור דרוג האשראי של החברה - לפרטים בקשר עם אשרור דירוג האשראי הבינלאומי של כיל ברמה -BBB עם תחזית דירוג יציבה, ראה באור 6 לדוחות הכספיים.

פירעון הלוואה לזמן קצר מהחברה לישראל – לפרטים בקשר עם פירעון מלוא הלוואותיה בסכום של 175 מיליון דולר שנתקבלו מבעלת השליטה בחברה, ראה באור 6 לדוחות הכספיים.

אחר:

השלמת מכירת עסקי בטיחות האש )Safety Fire )ותוספי השמן )5S2P – )לפרטים בקשר להשלמת מכירת עסקי הבטיחות האש )Safety Fire )ותוספי השמן )5S2P )של כיל ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים ופרק 'מידע אחר' לעיל.

שינויים במצבת חברי ההנהלה הבכירה – לפרטים ראה פרק 'דירקטורים וחברי הנהלה בכירה' לעיל.

הענקת תגמול הוני – לפרטים בדבר הענקת תגמול הוני, ראה ביאור 5 לדוחות הכספיים.

תכנית ההנהלה בקשר עם הפסקת ייצור האשלג בכיל אנגליה ומעבר לייצור מלא של פוליסולפט – לפרטים נוספים בדבר תכנית ההנהלה, לרבות אישור תכנית לצמצום מצבת עובדי החברה בכיל אנגליה, ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים.

תאריך: .09.05.2018