AI Terminal
ICL Group Ltd.
Legal Proceedings Report • Jul 12, 2021
6843_rns_2021-07-12_6d514cfa-ed47-45a7-a74f-3ae3707d80ad.pdf
Legal Proceedings Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
ICL Receives Tribunal's Award in the Claim Against Ethiopia
The Company's announcements dated May 10, 2017, and Item 8 of the Company's annual report for the year ended December 31, 2020, provide disclosure regarding the arbitration procee dings between the Company's subsidiary ICL Europe Coöperatief U.A. ("ICL Europe") and the Federal Democratic Republic of Ethiopia ("Ethiopia"), that were administrated by the Hague-based Permanent Court of Arbitration. ICL Europe commenced this arbitration to assert claims against Ethiopia under the Netherlands-Ethiopia Bilateral Investment Treaty ("BIT") seeking compensation for losses to its investment in its Ethiopian potash project due to mistreatment by the Ethiopian Government. In particular, ICL Europe claimed that the Ethiopian tax authority imposed a discriminatory, arbitrary and baseless tax on ICL Europe's Ethiopian project company, Allana Potash Afar Plc ("Allana Afar").
Further to the above, the Company hereby announces that on July 9, 2021, the arbitration tribunal rendered its Award. Despite indications that Ethiopia's tax assessment was flawed, the tribunal interpreted the BIT as significantly limiting the BIT's protections in relation to disputes regarding taxation. Among other things, this had the significant effect of precluding ICL Europe's claims that Ethiopia violated the requirement to accord fair and equitable treatment to ICL Europe's investments in Ethiopia. Consequently, the Tribunal rejected ICL Europe's claims and ordered ICL Europe to pay an amount of approximately \$2.5 million as reimbursement of arbitration costs in accordance with the applicable arbitration rules.
As of Q4 2017, Allana Afar is not included in ICL's consolidated financial statements. For additional information, see Note 13B. – Impairment Testing to ICL's financial statements for the year ended December 31, 2016 and Note 9D. – Investment in Subsidiaries and Investee Companies, to ICL's financial statements for the year ended December 31, 2017.
The Company expects that the Award will not have a material impact on its Financial Statements.
Name of the authorized signatory on the report and name of authorized electronic reporter: Aya Landman, Adv.
Position: VP, Company Secretary & Global Compliance Signature Date: July 12, 2021
Adi Bajayo Scherf Communications +972-52-4454789 [email protected]
PRESS CONTACT INVESTOR RELATIONS CONTACTS Peggy Reilly Tharp VP, ICL Global Investor Relations +1-314-983-7665 [email protected]
Dudi Musler Director, Investor Relations +972-3-6844448 [email protected]
תרגום נוחות –הנוסח המחייבהוא נוסחהדיווח באנגלית
12 ביולי 2021
פסק בוררות בהליך נגד אתיופיה
הדיווח המיידי של החברה מיום 10 במאי 2017 וסעיף 8 לדוח השנתי של החברה לשנת ,2020 מספקים גילוי אודות הליך הבוררות בין החברה הבת .A.U Coöperatief Europe ICL"(ICLאירופה"(, לבין הרפובליקה הדמוקרטית הפדרלית של אתיופיה )"אתיופיה"(, שהתנהל בבית-הדין הקבוע לבוררות )Arbitration of Court Permanent ) בהאג, הולנד. ICL אירופה פנתה לבוררות לבירור טענותיה נגד אתיופיה מכוח האמנה הבילטרלית להשקעות בין אתיופיה והולנד )"האמנה "(, לטובת פיצוי בגין הנזקים שנגרמו לה כתוצאה מההשקעה בפרויקט האשלג באתיופיה עקב התנהלות מתעמרת של ממשלת אתיופיה. בפרט, ICL אירופה טענה שרשות המס האתיופית הטילה שומת מס מפלה, שרירותית וחסרת בסיס על חברת האשלג האתיופית של ICL אירופה, Plc Afar Potash Allana "( אלאנ ה אפאר"(.
בהמשך לאמור, החברה מתכבדת לדווח כי ביום 9 ביולי ,2021 התקבל פסק הבוררות. למרות אינדיקציות לכך שנפלו פגמים בשומת המס שהוטלה על ידי אתיופיה, הטריבונל פירש את האמנה כמצמצמת מאד את ההגנות מכוחה בהקשר של סכסוכים בנושאי מס. בין היתר, הייתה לצמצום זה השלכה משמעותית של ביטול טענות ICL אירופה בקשר לכך שאתיופיה הפרה את הדרישה להעניק יחס הוגן ושוויוני להשקעות ICL אירופה באתיופיה. בהתאם, הטריבונל דחה את טענות ICL אירופה והורה על ICL אירופה לשלם סך של כ2.5- מיליון דולר כהחזר הוצאות בוררות על-פי כללי הבוררות החלים.
החל מהרבעון הרביעי של שנת ,2017 אלאנה אפאר אינה כלולה בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. לפרטים נוספים, ראה ביאור 13ב. – בדיקת ירידות ערך לדוחות הכספיים השנתיים של החברה לשנת 2016 וביאור 9ד. – השקעה בחברות בנות ומוחזקות לדוחות הכספיים השנתיים של החברה לשנת .2017
החברה צופה כי לפסק הבוררות לא תהיה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה.
שם מורשהחתימה על הדוח ושם מורשה חתימה אלקטרונית: איה לנדמן , עו"ד תפקידה: סמנכ"ל , מזכירת החברה ומנהלת אכיפה גלובלית תאריךהחתימה: 12 ביולי 2021
עדי בג'איו שרף תקשורת +972-52-4454789 [email protected]
אשת קשר - תקשורת אנשי קשר - קשרי משקיעים פגי ריילי-ת'ארפ סמנכ"לית קשרי משקיעים גלובאלית 314- +1-7665-983 [email protected]
דודי מוסלר מנהל קשרי משקיעים +6844448-3-972 [email protected]
ICL Group LTD. Millennium Tower, 23 Aranha st. Tel Aviv, Israel
T +972.541234567 W www.icl-group.com