AI assistant
ICL Group Ltd. — Interim / Quarterly Report 2016
May 19, 2016
6843_rns_2016-05-19_3b086dc8-be81-4d39-87f9-de80bb2af29b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
תרגום נוחות – הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית
כיל
דוחות כספיים מאוחדים )בלתי מבוקרים( ליום 31 במרץ 2016 במיליוני דולר של ארה"ב
תמצית דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום )בלתי מבוקרים(
| 31 במרץ 2016 |
31 במרץ 2015 |
בר 31 בדצמ 2015 |
|
|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |
| וטפים נכסים ש |
|||
| ם שווי מזומני מזומנים ו |
123 | 165 | 161 |
| זמן קצר פקדונות ל השקעות ו |
89 | 121 | 87 |
| לקוחות | 969 | 1,110 | 1,082 |
| זרים כשירים נג לרבות מ רות חובה, חייבים וית |
241 | 180 | 246 |
| ה לקבל מס הכנס מלאי |
65 1,444 |
148 1,236 |
45 1,364 |
| פים סים שוט סה"כ נכ |
2,931 | 2,960 | 2,985 |
| טפים אינם שו נכסים ש |
|||
| זני השווי המא פי שיטת טופלות ל וחזקות המ בחברות מ השקעות וך ה לזמן אר תרות חוב פקדונות וי |
148 125 |
168 15 |
159 126 |
| ם למכירה נסיים זמיני נכסים פינ |
268 | − | − |
| רת טבה מוגד ן תוכנית ה ייבויות בגי ם על התח עודף נכסי |
76 | 73 | 89 |
| נו שוטף מלאי שאי |
117 | 57 | 122 |
| ם נדחים נכסי מיסי |
131 | 176 | 199 |
| ע רכוש קבו |
4,288 | 3,885 | 4,212 |
| ם תי מוחשיי נכסים בל |
1,219 | 806 | 1,185 |
| 6,372 | 5,180 | 6,092 | |
| ים נם שוטפ סים שאי סה"כ נכ |
|||
| סים סה"כ נכ |
9,303 | 8,140 | 9,077 |
| ת ות שוטפו התחייבוי |
|||
| מן קצר אשראי לז |
683 | 798 | 673 |
| ם תני שירותי ספקים ונו |
717 | 559 | 716 |
| הפרשות | 50 | 33 | 42 |
| שלם דיבידנד ל |
67 | 60 | − |
| אחרות ת שוטפות התחייבויו |
528 | 661 | 553 |
| ה לשלם מס הכנס |
60 | 85 | 62 |
| ת ת שוטפו תחייבויו סה"כ ה |
2,105 | 2,196 | 2,046 |
| שוטפות ות שאינן התחייבוי |
|||
| אי אחרים ותני אשר נקאיים ומנ תאגידים ב הלוואות מ |
2,960 | 1,954 | 2,805 |
| ארוך חרות לזמן חייבויות א גזרים והת מכשירים נ |
23 | 21 | 13 |
| דחים ת מיסים נ התחייבויו |
296 | 273 | 351 |
| ובדים הטבות לע |
576 | 682 | 547 |
| הפרשות | 129 | 100 | 127 |
| שוטפות ת שאינן תחייבויו סה"כ ה |
3,984 | 3,030 | 3,843 |
| ת תחייבויו סה"כ ה |
6,089 | 5,226 | 5,889 |
| הון | |||
| רה של החב לבעלים ן המיוחס סה"כ הו |
3,061 | 2,888 | 3,028 |
| ה ות שליט אינן מקנ זכויות ש |
153 | 26 | 160 |
| ן סה"כ הו |
3,214 | 2,914 | 3,188 |
| ת והון תחייבויו סה"כ ה |
9,303 | 8,140 | 9,077 |
תמצית דוחות רווח והפסד מאוחדים )בלתי מבוקרים( )במיליונים מלבד מידע על מניה(
| לשלושה שהסתיימו |
חודשים ביום 31 במרץ |
לשנה ה שהסתיימ ביום בר 31 בדצמ |
||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 | ||
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | ||
| מכירות | 1,265 | 1,403 | 5,405 | |
| ירות עלות המכ |
899 | 957 | 3,602 | |
| מי רווח גול |
366 | 446 | 1,803 | |
| ע ושיווק כירה, שינו הוצאות מ |
155 | 170 | 653 | |
| יות הלה וכלל הוצאות הנ |
80 | 76 | 350 | |
| ח חקר ופיתו הוצאות מ |
17 | 19 | 74 | |
| חרות הוצאות א |
10 | 78 | 211 | |
| חרות הכנסות א |
)3( | )212( | )250( | |
| עולי רווח תפ |
107 | 315 | 765 | |
| מון הוצאות מי |
42 | 90 | 160 | |
| ימון הכנסות מ |
)14( | )74( | )52( | |
| ו מימון, נט הוצאות |
28 | 16 | 108 | |
| השווי פי שיטת טופלות ל וחזקות המ ( חברות מ חי )הפסדי חלק ברוו |
||||
| המאזני | 2 | )1( | 11 | |
| ה על הכנס י מיסים רווח לפנ |
81 | 298 | 668 | |
| ההכנסה מיסים על |
22 | 81 | 162 | |
| קופה רווח לת |
59 | 217 | 506 | |
| טה קנות שלי ת שאינן מ חס לזכויו קופה המיו הפסד לת |
)7( | − | )3( | |
| החברה עלים של יוחס לב קופה המ רווח לת |
66 | 217 | 509 | |
| רה: של החב לבעלים יה מיוחס רווח למנ |
דולר | דולר | דולר | |
| י למניה רווח בסיס |
0.05 | 0.17 | 0.40 | |
| ל למניה רווח מדול |
0.05 | 0.17 | 0.40 | |
| ורך שימש לצ רגילות ש המניות ה ל מספר שוקלל ש ממוצע מ חישוב |
||||
| לפים( בסיסי )בא |
1,272,930 | 1,270,426 | 1,271,624 | |
| אלפים( מדולל )ב |
1,273,499 | 1,270,637 | 1,272,256 |
תמצית דוחות על הרווח הכולל מאוחדים )בלתי מבוקרים(
| לשלושה ח שהסתיימו 31 במרץ |
ודשים ביום |
לשנה ה שהסתיימ ביום בר 31 בדצמ |
||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 | ||
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | ||
| קופה רווח לת |
59 | 217 | 506 | |
| יות פות עתיד כרו בתקו ר אשר יו כולל אח של רווח מרכיבים פסד ברווח וה |
||||
| ץ פעילות חו חוץ בגין גום מטבע הפרשי תר |
48 | )212( | )205( | |
| ם ) רים מזומני לגידור תז ם ששימשו של נגזרי שווי ההוגן שינויים ב |
1( | − | )2( | |
| כירה זמינים למ ם פיננסים של נכסי שווי ההוגן שינויים ב |
13 | − | − | |
| פות יוכרו בתקו אחר אשר רווח כולל כיבים של ה בגין מר מס הכנס |
)3( | − | − | |
| ד רווח והפס עתידיות ב |
||||
| סה"כ | 57 | )212( | )207( | |
| תקופות א יוכרו ב ר אשר ל כולל אח של רווח מרכיבים פסד ברווח וה עתידיות |
||||
| רת טבה מוגד מתוכנית ה קטוארים פסדים( א רווחים )ה |
)19( | )44( | 63 | |
| לא יוכרו אחר אשר רווח כולל כיבים של ה בגין מר מס הכנס ד רווח והפס עתידיות ב בתקופות |
6 | 11 | )15( | |
| סה"כ | )13( | )33( | 48 | |
| תקופה ( כולל ל ח )הפסד סה"כ רוו |
103 | )28( | 347 | |
| שליטה נן מקנות זכויות שאי המיוחס ל ל לתקופה הפסד כול |
)7( | − | )9( | |
| ה של החבר לבעלים המיוחס לתקופה סד( כולל רווח )הפ |
110 | )28( | 356 |
תמצית דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )בלתי מבוקרים(
| לשנה ה שהסתיימ |
|||
|---|---|---|---|
| ביום | סתיימו ודשים שה לשלושה ח |
||
| ר 31 בדצמב |
מרץ | ביום 31 ב | |
| 2015 | 2015 | 2016 | |
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |
| שוטפת פעילות זומנים מ תזרימי מ |
|||
| 506 | 217 | 59 | פה רווח לתקו התאמות: |
| 430 | 114 | 99 | תות פחת והפח |
| 44 | )22( | 29 | טו ת ריבית, נ ים והוצאו דות פיננסי רות ממוס שערוך ית |
| )11( | 1 | )2( | לפי שיטת המטופלות מוחזקות חי( חברות סדי )ברוו חלק בהפ |
| זני, נטו השווי המא |
|||
| 5 | − | − | טו אחרים, נ הפסדי הון |
| 15 )215( |
2 )209( |
5 1 |
ת בוסס מניו תשלום מ עסקאות בנות ת חברות ח( ממכיר הפסד )רוו |
| 162 | 81 | 22 | כנסה סים על ה הוצאות מי |
| 936 | 184 | 213 | |
| 25 | 82 | )57( | אי שינוי במל |
| )86( | )105( | 114 | ם אחרים חות וחייבי שינוי בלקו |
| )106( | 30 | )11( | ם אחרים קים וזכאי שינוי בספ |
| )90( | )80( | 15 | בדים טבות לעו רשות ובה שינוי בהפ |
| 679 | 111 | 274 | |
| )20( | )32( | )36( | בולי מס נטו מתק ה ששולם, מס הכנס |
| 1 | 1 | − | תקבלה ריבית שה |
| )87( | )14( | )16( | ולמה ריבית שש |
| 573 | 66 | 222 | פת לות שוט עו מפעי נטו שנב מזומנים |
| השקעה פעילות זומנים מ תזרימי מ |
|||
| 34 | )7( | )249( | דונות, נטו מורה מפק במניות ות השקעות |
| )619( )351( |
)150( )92( |
)187( − |
רכוש אחר וש קבוע ו רכישת רכ שנרכשו י המזומנים קים, בניכו צירופי עס |
| 364 | 341 | 17 | ת בנות כירת חברו תמורה ממ |
| 25 | 13 | )1( | אחר |
| עילות( ימשו לפ לות )שש עו מפעי נטו שנב מזומנים |
|||
| )547( | 105 | )420( | השקעה |
| מימון פעילות זומנים מ תזרימי מ |
|||
| )348( | − | − | שולם דיבידנד ש |
| 1,201 | 296 | 400 | ארוך ואות לזמן קבלת הלו |
| )846( | )468( | )250( | ארוך אות לזמן פרעון הלוו |
| י אחרים, תני אשרא נקאיים ונו תאגידים ב מן קצר מ אשראי לז |
|||
| 8 | 39 | 7 | נטו |
| 15 | )133( | 157 | עילות( ימשו לפ לות )שש עו מפעי נטו שנב מזומנים מימון |
| 41 | 38 | )41( | מנים ושווי מזו במזומנים טון( נטו גידול )קי |
| 138 | 138 | 161 | השנה ם לתחילת שווי מזומני מזומנים ו |
| שווי מזומנים ו על יתרות ר החליפין נודות בשע השפעת ת |
|||
| )18( | )10( | 3 | מזומנים חזקים כסים המו במסגרת נ ם שנכללו שווי מזומני מזומנים ו |
| − | )1( | − | למכירה |
| 161 | 165 | 123 | ה ף התקופ מנים לסו ושווי מזו מזומנים |
תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים(
| הון ל סך הכ |
זכויות מקנות שאינן שליטה |
חברה | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ל סך הכ |
יתרת עודפים |
מניות באוצר |
קרנות הון |
גום קרן תר לות של פעי חוץ |
פרמיה ת על מניו |
ות הון מני |
|||
| \$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
|
| יימה שהסת שים ה חוד שלוש ה של לתקופ 2016 במרץ 31 ביום |
|||||||||
| 3,188 | 160 | 3,028 | 2,902 | )260( | 93 | )400( | 149 | 544 | 2016 ר בינוא ליום 1 יתרה |
| 5 | − | 5 | − | − | 4 | − | 1 | − | יות ססי מנ ים מבו תשלומ |
| )67( | − | )67( | )67( | − | − | − | − | − | הוכרזו דים ש דיבידנ |
| )15( | − | )15( | − | − | )15( | − | − | − | לפי ופלות ת המט מוחזקו חברות הון של שינוי ב המאזני השווי שיטת |
| 103 | )7( | 110 | 53 | − | 9 | 48 | − | − | קופה לל לת רווח כו |
| 3,214 | 153 | 3,061 | 2,888 | )260( | 91 | )352( | 150 | 544 | 2016 במרץ 31 ליום יתרה |
תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(
| חברה ם של ה לבעלי מיוחס |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ות הון מני |
פרמיה ת על מניו |
גום קרן תר לות של פעי חוץ |
קרנות הון |
מניות באוצר |
יתרת עודפים |
ל סך הכ |
שליטה | הון ל סך הכ |
|
| \$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
|
| תיימה שהס דשים ה חו שלוש ה של לתקופ 2015 במרץ 31 ביום |
|||||||||
| 2015 ר בינוא ליום 1 יתרה |
543 | 134 | )201( | 66 | )260( | 2,692 | 2,974 | 26 | 3,000 |
| יות ססי מנ ים מבו תשלומ |
− | − | − | 2 | − | − | 2 | − | 2 |
| הוכרזו דים ש דיבידנ |
− | − | − | − | − | )60( | )60( | − | )60( |
| תקופה כולל ל הפסד |
− | − | )212( | − | − | 184 | )28( | − | )28( |
| 2015 במרץ 31 ליום יתרה |
543 | 134 | )413( | 68 | )260( | 2,816 | 2,888 | 26 | 2,914 |
תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(
| זכויות מקנות שאינן שליטה |
הון ל סך הכ |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ות הון מני |
פרמיה מניות על |
גום קרן תר לות של פעי חוץ |
קרנות הון |
מניות באוצר |
יתרת עודפים |
ל סך הכ |
|||
| \$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
|
| 2015 בר בדצמ 31 ביום יימה שהסת לשנה |
|||||||||
| 2015 ר בינוא ליום 1 יתרה |
543 | 134 | )201( | 66 | )260( | 2,692 | 2,974 | 26 | 3,000 |
| מניות הנפקת |
1 | 15 | − | − | − | − | 16 | − | 16 |
| יות ססי מנ ים מבו תשלומ |
−* | − | − | 15 | − | − | 15 | − | 15 |
| שולמו דים ש דיבידנ |
− | − | − | − | − | )347( | )347( | )1( | )348( |
| עסקים צירופי |
− | − | − | 14 | − | − | 14 | 144 | 158 |
| לל רווח כו |
− | − | )199( | )2( | − | 557 | 356 | )9( | 347 |
| 2015 בר בדצמ 31 ליום יתרה |
544 | 149 | )400( | 93 | )260( | 2,902 | 3,028 | 160 | 3,188 |
* פחות מ- 1 מיליון דולר.
באור 1 – הישות המדווחת
כימיקלים לישראל בע"מ )להלן - החברה או כיל(, הינה קבוצה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי.
כיל היא יצרנית גלובלית של מוצרים המבוססים על מינרליים מיוחדים המספקים צרכים חיוניים לאנושות בשלושה שווקי קצה עיקריים: חקלאות, מזון וחומרים מורכבים, באמצעות שימוש במודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי.
המוצרים החקלאיים המיוצרים על ידי כיל עוזרים להאכיל את אוכלוסיית העולם הגדלה. האשלג והפוספטים שכיל כורה ומייצרת משמשים כרכיבים בדשנים וגם מהווים רכיב חיוני בענפי התרופות ותוספי מזון. מוצרי כיל מבוססי ברום וזרחן מאפשרים שימוש בטיחותי ורחב במגוון מוצרים וחומרים, תורמים ליצירת אנרגיה יעילה יותר וידידותית לסביבה וכן למניעת התפשטות של שריפות. תוספי המזון שכיל מייצרת מאפשרת גישה משופרת למזון מגוון ובאיכות גבוהה יותר.
כיל הינה חברה תושבת ישראל אשר התאגדה בישראל וניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בישראל ובבורסה לניירות ערך בניו-יורק )"NYSE )"בארה"ב. בעלת המניות העיקרית של כיל היא החברה לישראל בע"מ.
באור 2 – עיקרי המדיניות החשבונאית
בסיס עריכת הדוחות הכספיים
דוחותיה הכספיים של החברה ערוכים בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים בינלאומיים )IFRS )שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות )IASB).
תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים, ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים וביאורים אינם מבוקרים ויש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 )להלן - הדוחות השנתיים( אשר נכללו במסגרת טופס ה- F20 כפי שפורסם ברשות לניירות ערך בארה"ב .)"SEC"(
המדיניות החשבונאית וההנחות אשר שימשו בעריכת הדוחות הביניים המאוחדים הינם עקביים עם אלו ששימשו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים ולהערכת הנהלת החברה, כוללים את כל ההתאמות הנדרשות בכדי להציג באופן נאות את המידע הכספי. תוצאות כספיות לתקופות ביניים אינן מעידות בהכרח על תוצאותיה השנתיות הצפויות של החברה.
באור 3 - מגזרי פעילות
א. כללי
.1 מידע בקשר למגזרים עסקיים
כיל הינה חברה רב-לאומית, הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים והכימיקלים המיוחדים, בשלושה מגזרים – דשנים )הכולל אשלג ופוספט(, מוצרים תעשייתיים ומוצרי תכלית. להלן תיאור המגזרים:
כיל דשנים - כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת קרקעיים בספרד ובאנגליה. כיל דשנים מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם. כן משתמש המגזר בחלק מהאשלג לייצור דשנים מורכבים.
בנוסף, כיל דשנים כורה ומעבדת סלע פוספט ממכרות פתוחים, שלושה מתוכם נמצאים בנגב הישראלי והרביעי במחוז יונאן אשר בסין. כמו כן, כיל מייצרת חומצה גופרתית, חומצה זרחתית חקלאית, דשני פוספט, דשנים מורכבים )המבוססים בעיקר על אשלג ופוספט(, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים במתקניה בסין ובישראל. כיל דשנים מייצרת דשנים מורכבים גם בהולנד, גרמניה ובלגיה, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בספרד, דשנים בשחרור איטי ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד וארה"ב, ותוספי מזון לבעלי חיים, על בסיס פוספט, בטורקיה ובישראל. כיל דשנים משווקת את מוצריה ברחבי העולם ובעיקר באירופה, ברזיל, הודו וסין.
כיל מוצרים תעשייתיים - כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום, מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג בסדום, ישראל, ותרכובות המבוססות על הברום. כיל מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על ידה לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל, הולנד וסין. בנוסף, מפיקה כיל מוצרים תעשייתיים מלח, מגנזיה וכלור מתמלחות ים המלח ומייצרת מוצרים המבוססים על כלור בישראל ובארה"ב. כמו כן, כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת בייצור ושיווק של מעכבי בערה ומוצרים נוספים על בסיס זרחן.
כיל מוצרי תכלית - כיל מוצרי תכלית מנקה חלק מהחומצה הזרחתית החקלאית המיוצרת בכיל דשנים, רוכשת חומצה זרחתית נקייה ממקורות אחרים וכן מייצרת חומצה זרחתית תרמית. החומצה הזרחתית הנקייה והחומצה התרמית משמשות לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה - מלחי פוספט, המשמשים גם כחומר גלם לייצור תוספי מזון, מוצרי היגיינה ומוצרים לכיבוי שריפות ומעכבי בעירה. כיל מוצרי תכלית מייצרת גם נגזרות זרחן המבוססות על זרחן הנרכש ממקורות חיצוניים ומוצרים מיוחדים המבוססים על תחמוצת אלומיניום )להלן: "אלומינה"( וחומרי גלם אחרים. הייצור של כיל מוצרי תכלית נעשה ברובו באתרי ייצור באירופה (בייחוד בגרמניה), בארה"ב, בברזיל, בישראל, בסין, במקסיקו ובמדינות נוספות.
נוסף על המגזרים המפורטים לעיל, קיימות בכיל פעילויות אחרות הכוללות יצור ושיווק מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום.
כחלק ממאמצי החברה לשיפור תהליכי הניהול העסקיים והתפעוליים, החל מיום 1 במאי ,2016 יבוצעו תהליכים אלו באמצעות יחידות עסקיות אשר יסווגו תחת שתי חטיבות: מינרליים חיוניים )minerals essential )- הכוללת אשלג ומגנזיום )magnesium & potash )ופוספט )phosphate ;)ופתרונות מיוחדים )solutions special – )הכוללת מזון )food), דשנים מיוחדים )fertilizers special), תוספים מתקדמים )additives advance )ומוצרים תעשייתיים )products industrial). החברה בוחנת את השלכות ההחלטה כאמור, ככל שיהיו, על מגזרי הפעילות הנכללים במסגרת הדיווח הכספי.
.2 השקעות הוניות מגזריות
ההשקעות ההוניות של המגזרים, לכל אחת מתקופות הדיווח, כוללות בעיקר רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים שנרכשו במסגרת צירופי עסקים.
.3 העברות בין המגזרים
הכנסות המגזר, הוצאותיו ותוצאות פעולותיו כוללות העברות בין מגזרים אשר נרשמות לפי מחירי העברה מבוססי שוק )length s'arm), המייצגים מחירים בהם נמכרים מוצרים דומים ללקוחות חיצוניים. העברות אלו מבוטלות במסגרת איחוד הדוחות הכספיים.
ב. מידע בקשר למגזרי פעילות
| מוצרים | מוצרי | ת פעילויו |
ל סך הכ |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| דשנים | תיים תעשיי |
תכלית | אחרות | ם ביטולי |
מאוחד | ||||
| אשלג | פוספט | ם ביטולי |
סה"כ | ||||||
| \$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
|
| ם 31 מה ביו הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2016 במרץ |
|||||||||
| ניים ות חיצו ללקוח מכירות |
222 | 434 | − | 656 | 282 | 298 | 29 | − | 1,265 |
| לות זרי פעי בין מג מכירות |
38 | 40 | )17( | 61 | 4 | 23 | 6 | )94( | − |
| כירות סך המ |
260 | 474 | )17( | 717 | 286 | 321 | 35 | )94( | 1,265 |
| ם למגזרי מיוחס תפעולי פסד( רווח )ה |
26 | 14 | 1 | 41 | 40 | 25 | )2( | ||
| 104 | |||||||||
| ים חברתי לים בין ס וביטו ת לייחו ן ניתנו ת שאינ הכנסו |
3 | ||||||||
| פעולי רווח ת |
107 | ||||||||
| נטו מימון, הוצאות |
)28( | ||||||||
| השווי י שיטת לות לפ המטופ וחזקות ברות מ רווחי ח חלק ב |
|||||||||
| המאזני | 2 | ||||||||
| הכנסה ים על פני מס רווח ל |
81 | ||||||||
| הוניות הוצאות |
80 | 41 | − | 121 | 11 | 15 | 2 | − | 149 |
| חסו שלא יו הוניות הוצאות |
14 | ||||||||
| ניות אות הו סך הוצ |
163 | ||||||||
ב. מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(
| ל סך הכ מאוחד |
ם ביטולי |
ת פעילויו אחרות |
מוצרי תכלית |
מוצרים תיים תעשיי |
דשנים | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| סה"כ | ם ביטולי |
פוספט | אשלג | ||||||
| \$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
|
| ם 31 מה ביו הסתיי שים ש ה חוד שלוש ה של לתקופ 2015 במרץ |
|||||||||
| 1,403 | − | 26 | 344 | 280 | 753 | − | 410 | 343 | ניים ות חיצו ללקוח מכירות |
| − | )88( | 6 | 20 | 3 | 59 | )17( | 42 | 34 | לות זרי פעי בין מג מכירות |
| 1,403 | )88( | 32 | 364 | 283 | 812 | )17( | 452 | 377 | כירות סך המ |
| 322 | )3( | 205 | )16( | 136 | 1 | 43 | 92 | ם למגזרי מיוחס תפעולי פסד( רווח )ה |
|
| )7( | ברתיים ם בין ח וביטולי לייחוס ניתנות שאינן הוצאות |
||||||||
| 315 | פעולי רווח ת |
||||||||
| )16( | נטו מימון, הוצאות |
||||||||
| ווי טת הש לפי שי ופלות ת המט מוחזקו חברות הפסדי חלק ב |
|||||||||
| )1( | המאזני | ||||||||
| 298 | הכנסה ים על פני מס רווח ל |
||||||||
| 205 | − | 2 | 105 | 8 | 90 | − | 32 | 58 | הוניות הוצאות |
| 17 | חסו שלא יו הוניות הוצאות |
||||||||
| 222 | ניות אות הו סך הוצ |
ב. מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(
| מוצרים | מוצרי | ת פעילויו |
ל סך הכ |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| דשנים | תיים תעשיי |
תכלית | אחרות | ם ביטולי |
מאוחד | ||||
| אשלג | פוספט | ם ביטולי |
סה"כ | ||||||
| \$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
\$ מיליוני |
|
| 2015 שנת |
|||||||||
| ניים ות חיצו ללקוח מכירות |
1,292 | 1,534 | − | 2,826 | 1,098 | 1,388 | 93 | − | 5,405 |
| לות זרי פעי בין מג מכירות |
158 | 169 | )86( | 241 | 17 | 84 | 26 | )368( | − |
| כירות סך המ |
1,450 | 1,703 | )86( | 3,067 | 1,115 | 1,472 | 119 | )368( | 5,405 |
| ם למגזרי מיוחס תפעולי פסד( רווח )ה |
375 | 154 | − | 529 | )24( | 319 | )48( | 776 | |
| ברתיים ם בין ח וביטולי לייחוס ניתנות שאינן הוצאות |
)11( | ||||||||
| פעולי רווח ת |
765 | ||||||||
| נטו מימון, הוצאות |
)108( | ||||||||
| ווי טת הש לפי שי ופלות ת המט מוחזקו חברות ברווחי חלק |
|||||||||
| המאזני | 11 | ||||||||
| הכנסה ים על פני מס רווח ל |
668 | ||||||||
| הוניות הוצאות |
460 | 426 | − | 886 | 50 | 221 | 10 | )7( | 1,160 |
| יוחסו ת שלא ת הוניו הוצאו |
110 | ||||||||
| ניות אות הו סך הוצ |
1,270 | ||||||||
ג. מכירות לפי תחומי פעילות עיקריים*
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | % מי | ליוני \$ | % מי | ליוני \$ | % | |
| פוספט | 305 | 24 | 272 | 19 | 1,079 | 20 |
| נזיום אשלג ומג |
273 | 22 | 397 | 28 | 1,516 | 28 |
| עשייתיים מוצרים ת |
228 | 18 | 221 | 16 | 874 | 16 |
| תקדמים תוספים מ |
207 | 16 | 216 | 15 | 943 | 18 |
| חדים דשנים מיו |
190 | 15 | 195 | 14 | 693 | 13 |
| 162 | 13 | 153 | 11 | 614 | 11 | |
| לים אחר וביטו |
)100( ) | 8( | )51( | )3( | )314( | )6( |
| סך הכל | 1,265 | 100 | 1,403 | 100 | 5,405 | 100 |
* בהמשך לבחינת החברה בקשר עם אופן ההגדרה מחדש של תחומי פעילותה העיקריים, כאמור לעיל, שיוך חלק מקווי המוצרים של החברה לתחומי הפעילות העיקריים המצויינים לעיל עשוי להשתנות.
ד. מכירות לפי מדינות עיקריות
| 2015 | 1-3/2015 | 1-3/2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % | ליוני \$ | % מי | ליוני \$ | % מי | מיליוני \$ | |
| 22 | 1,176 | 22 | 310 | 20 | 253 | רית ארצות הב |
| 9 | 487 | 10 | 137 | 12 | 147 | גרמניה |
| 10 | 550 | 6 | 81 | 9 | 108 | סין |
| 6 | 303 | 8 | 106 | 8 | 98 | אנגליה |
| 9 | 506 | 7 | 96 | 6 | 77 | ברזיל |
| 5 | 285 | 6 | 87 | 6 | 75 | ספרד |
| 6 | 295 | 7 | 97 | 5 | 71 | צרפת |
| 4 | 240 | 4 | 58 | 4 | 53 | ישראל |
| 2 | 116 | 3 | 42 | 3 | 40 | איטליה |
| 2 | 100 | 2 | 30 | 3 | 36 | טורקיה |
| 1 | 72 | 1 | 22 | 2 | 26 | הולנד |
| 4 | 206 | 3 | 48 | 2 | 26 | הודו |
| 20 | 1,069 | 21 | 289 | 20 | 255 | אחר |
| 100 | 5,405 | 100 | 1,403 | 100 | 1,265 | סך הכל |
באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים
א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים
הערך בספרים של נכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות מסוימות, לרבות מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות והלוואות לזמן קצר, חייבים ויתרות חובה, השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך, אשראי לזמן קצר, זכאים ויתרות זכות, הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך וכן מכשירים פיננסיים נגזרים, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם.
הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על פי שווים ההוגן:
| בר 2015 | 31 בדצמ | 2015 31 במרץ |
2016 31 במרץ |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| שווי הוגן | ערך בספרים |
שווי הוגן | ערך בספרים |
ערך שווי הוגן בספרים |
||
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |
| 411 | 391 | 217 | 193 | 408 | 385 | שהונפקו הלוואות בועה בריבית ק |
| קו ב שהונפ אגרות חו בועה בריבית ק |
||||||
| 803 | 793 | 824 | 801 | 807 | 802 | סחירות |
| 285 | 281 | 288 | 278 | 291 | 278 | ת לא סחירו |
| 1,499 | 1,465 | 1,329 | 1,272 | 1,506 | 1,465 |
ב. היררכיית שווי הוגן
הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, תוך שימוש בשיטת הערכה בהתאם לרמות השווי ההוגן בהיררכיה.
הרמות השונות הוגדרו כדלקמן: רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.
רמה :2 נתונים נצפים )במישרין או בעקיפין( שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.
| סה"כ |
|---|
| מיליוני \$ |
| 26 |
| 268 |
| )11( |
| 283 |
באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(
ב. היררכיית שווי הוגן )המשך(
| 2015 31 במרץ |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| סה"כ | רמה 2 | רמה 1 | |||
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |||
| 34 | − | 34 | |||
| )79( | )79( | − | |||
| )45( | )79( | 34 |
| בר 2015 31 בדצמ |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| סה"כ | רמה 2 | רמה 1 | ||||
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | ||||
| 26 | − | 26 | ||||
| )21( | )21( | − | ||||
| 5 | )21( | 26 |
:)"YTH"( Yunnan Phosphate Chemicals Group Corporation Ltd -ב השקעה( 1)
ביום 16 בינואר ,2016 החברה השלימה את השקעתה ב15% מההון המונפק והנפרע של YTH על בסיס דילול מלא תמורת תשלום של 250 מיליון דולר לפי מחיר למניה מוסכם של 8.24 CNY שנקבע בחודש דצמבר .2014 מחיר המניה במועד הסגירה היה 9.10 CNY למניה. המניות המונפקות כפופות לתקופת חסימה )up lock )בת שלוש שנים, כמתחייב על פי הדין בסין. ההשקעה מסווגת כ"נכס פיננסי זמין למכירה" ונמדדת בשווי הוגן הכולל שיעור ניכיון לאור תקופת החסימה כאמור. בתקופות העוקבות, עדכונים אל מול השווי ההוגן של ההשקעה, פרט להפסדים מירידת ערך, יזקפו ישירות לרווח כולל אחר ויוצגו בקרן הון בגין נכס פיננסי זמין למכירה.
מדידת השווי ההוגן של שיעור הניכיון בגין תקופת החסימה מחושבת על ידי שימוש במודל 2012 Finnerty והינו כ 15.2% ליום 31 במרץ .2016 היפוך הניכיון יבוצע אל מול רווח כולל אחר על פני תקופת החסימה. על פי המודל, שיעור הניכיון נאמד בהסתמך על אומדן התקופה שבה חלה מגבלת הסחירות ועל סטיית תקן של תשואת מניית YTH לתקופה זו. ההשפעה הנובעת משינוי אפשרי וסביר בנתונים אלו, שאינם נצפים, אינה מהותית. נכון ליום 31 במרץ ,2016 סך ההשפעה נטו על הרווח הכולל האחר הסתכמה לכ- 10 מיליון דולר.
באור 5 – התחייבויות לזמן ארוך
- .1 בחודש מרץ ,2016 התקשרה החברה בהסכם עם America of Bank, לפיו יעמיד לחברה מסגרת אשראי מתחדשת, בסך כולל של 150 מיליון דולר על פי התנאים הבאים:
- א. הסכם האשראי הינו לתקופה של חמש שנים מלאות, ממועד החתימה על מסגרת האשראי.
- ב. הסכם האשראי אינו כולל התחייבות לניצול מינימאלי של מסגרת האשראי. עמלת אי ניצול תעמוד על שיעור של 0.19% לשנה.
- ג. על סכום האשראי שינוצל בפועל תשולם ריבית שנתית מדורגת ,לפי גובה הניצול בפועל של מסגרת האשראי, כדלקמן:
- עד 33% ניצול אשראי: ליבור + 0.65%
- מ- 33% ועד 66% אשראי: ליבור + 0.75% )על מלוא סכום הניצול(
- מ 66% אשראי ומעלה: ליבור + 0.95% )על מלוא סכום הניצול(
- ד. במסגרת הסכם האשראי נטלה על עצמה החברה מגבלות ובהן אמות מידה פיננסיות )הזהות לאמות המידה בהלוואות הישנות של החברה(, מנגנון default Cross ושיעבוד שלילי.
נכון למועד הדיווח, לא נוצלה מסגרת האשראי.
- .2 לאחר מועד הדיווח, בחודש אפריל ,2016 התקשרה החברה בהסכם עם UFJ Mitsubishi Tokyo of Bank, לפיו, יעמיד לחברה מסגרת אשראי )המתחדשת בכל שנה( בסך כולל של 400 מיליון יואן סיני )כ- 62 מיליון דולר( על פי התנאים הבאים:
- א. הסכם האשראי הינו לתקופה של שנה אחת, ממועד החתימה על מסגרת האשראי ומתחדש בכל שנה.
- ב. הסכם האשראי אינו כולל התחייבות לניצול מינימאלי של מסגרת האשראי. עמלת אי ניצול תעמוד על שיעור של 0.15% לשנה.
- ג. על סכום האשראי שינוצל בפועל תשולם ריבית שנתית בשיעור 0.5% + HIBOR CNH.
- ד. במסגרת הסכם האשראי נטלה על עצמה החברה מגבלות ובהן: אמות מידה פיננסיות )הזהות לאמות המידה בהלוואות הישנות של החברה(, מנגנון default Cross ושיעבוד שלילי.
נכון למועד הדיווח, מלוא מסגרת האשראי נוצלה.
.3 לאחר מועד הדיווח, ביום 6 באפריל ,2016 השלימה החברה הנפקת אגרות חוב חדשה )סדרה ה'(. אגרות החוב )סדרה ה'( נרשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. קרן האגרות הינה כ- 1.57 מיליארד ש"ח )כ- 417 מיליון דולר( ותעמודנה לפירעון )קרן( בארבעה תשלומים שנתיים שווים, ביום 30 במרץ של כל אחת מהשנים 2021 עד 2024 )כל תשלום יהיה בשיעור של 25% מהערך הנקוב של הקרן(. אגרות החוב )סדרה ה'( נושאות ריבית שנתית של .2.45% הריבית על היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב )סדרה ה'( תשולם פעמיים בשנה, בימים 30 במרץ ו30- בספטמבר של כל אחת מהשנים 2016 ועד 2024 )כולל(, באופן שהתשלום הראשון של הריבית ישולם ביום 30 בספטמבר 2016 ותשלום הריבית האחרון ישולם ביום 30 במרץ .2024 התמורה נטו של אגרות החוב )סדרה ה'( הינה כ- 1.55 מיליארד ש"ח )כ- 413 מיליון דולר( והן נושאות ריבית אפקטיבית שנתית בשיעור של .2.61%
אגרות החוב )סדרה ה'( אינן מובטחות וכוללות תנאים והתניות כמקובל במקרה של חדלות פירעון, כמו גם מנגנון להתאמת שיעור הריבית במקרה של ירידה בדירוג אגרות החוב )סדרה ה'( )שיעור הריבית יעלה ב- 0.25% בגין כל ירידה במדרגת דירוג, החל בדירוג של )ilA )ועד לשיעור ריבית מצטבר מרבי של 1.00% במקרה של ירידת הדירוג ל-)ilBBB)), התחייבות לאי-שעבוד ואמות מידה פיננסיות ))1( הון עצמי שלא יפחת מ- 1.55 מיליארד דולר; וכן )2( יחס חוב נקי ל-EBITDA אשר לא יעלה על 1:5.5(. Maalot s'Poor & Standard )"מעלות"( דירגו את אגרות החוב "ilAA". עיקר התקבולים שימשו לטובת פירעון חלקי של מסגרת אשראי מתחדשת.
באור 6 – הפרשה לפרישת עובדים
בהמשך לתוכנית ההתייעלות של החברה, במהלך הרבעון הראשון לשנת ,2016 חתמה החברה על הסכם לפרישה מוקדמת עם מספר עובדים ממגזר מוצרים תעשייתיים. כתוצאה מכך, ברבעון הראשון של שנת ,2016 הגדילה החברה את הפרשה להטבות לעובדים בגין סיום העסקה בסך של כ- 6 מיליון דולר.
באור 7 – דיבידנד
ביום 17 במאי ,2016 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 35 מיליון דולר, כ0.03- דולר למניה. הדיבידנד יחולק ביום 22 ביוני ,2016 כאשר המועד הקובע לזכאות לדיבידנד הינו ביום 7 ביוני .2016
באור 8 – התחייבויות תלויות, משפטיות ואחרות
- .1 ביום 29 במרץ ,2016 נודע לחברה על הגשת כתב תביעה על ידי מספר תובעים בבית משפט מחוזי של ארה"ב, במחוז קולומביה, כנגד שורה ארוכה של נתבעים בגין קונספירציה אזרחית )conspiracy civil), פשעי מלחמה, פשעים נגד האנושות, רצח עם, הסגת גבול בנסיבות מחמירות )trespass aggravated )וביזה )pillage). הטענות הכלליות כנגד החברה הינן ביזה והסגת גבול בנסיבות מחמירות. נטען כי החברה מנצלת, שלא כדין, משאבי טבע בבעלות פלסטינית )בין השאר, באמצעות שאיבת מים וניצול מינרליים מים המלח(. סכום התביעה הכולל כנגד כל הנתבעים 34.5 מיליארד דולר ארה"ב. החברה, יחד עם יועציה המשפטיים, בוחנת את כתב התביעה. כתב התביעה טרם הוגש לחברה כדין. החברה ויועציה המשפטיים סבורים כי הסיכויים כי התובעים יוכלו להוכיח את טענותיהם כנגד כיל ולקבל פיצויים הינם קלושים.
- .2 לאחר מועד הדיווח, בחודש אפריל ,2016 בקשר עם המחלוקת עם חיפה כימיקלים, החליט בית המשפט המחוזי להעביר את הדיון בטענתה של מפעלי ים המלח בע"מ )"מי"ה"( כי החלטות הבודק חורגות מפסק הבוררות לדיון מחודש במסגרת הבוררות.
- .3 לאחר מועד הדיווח, בחודש אפריל ,2016 נחתם הסכם להארכת תוקפו של ההסכם הקיבוצי בין מי"ה לבין מועצת העובדים של מי"ה )להלן – מועצת העובדים(, אשר לפיו, התחייבה מי"ה, בין היתר, לשלם לעובדים מענק חד פעמי )שישולם לשיעורין( בעלות כוללת של כ- 115 מיליון ש"ח )כ30- מיליון דולר( בתמורה להתחייבות מועצת העובדים לשקט תעשייתי מלא ומוחלט עד ליום 30 בספטמבר 2017 ואפשרות לבצע את קציר המלח שבבריכות האידוי בשיטה של BOT( Transfer-Operate-Built). במקרה של הפרת ההסכם במהלך התקופה כאמור, התשלומים שטרם שולמו יבוטלו.
- .4 לאחר מועד הדיווח, בחודש אפריל ,2016 דחה בית משפט לענייני מס בבלגיה את העתירה שהוגשה על ידי חברה בת של כיל בעניין ניכוי הוצאות מסוימות בתקופות קודמות. לאור החלטת בית המשפט, ברבעון הראשון לשנת ,2016 הכירה החברה בהוצאות מס בסך של כ- 13 מיליון דולר אשר נזקפו לסעיף מסים על ההכנסה בדוח רווח והפסד. בכוונת החברה להגיש ערעור בנושא.
באור 8 – התחייבויות תלויות, משפטיות ואחרות )המשך(
.5 לאחר מועד הדיווח, בימים 16 במאי 2016 ו- 17 במאי ,2016 אישרו ועדת משאבי אנוש ותגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, הקצאה לנושאי משרה, לרבות ליו"ר דירקטוריון החברה הנכנס ולמנכ"ל החברה, של עד 1,515 אלפי מניות רגילות של החברה בנות 1 ש"ח ע.נ. למניה )להלן - המניות( ועד 3,931 אלפי כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות החברה )להלן - האופציות, המניות והאופציות להלן - ניירות הערך(. ההקצאה ליו"ר הדירקטוריון הנכנס ולמנכ"ל החברה כפופה לאישור בעלי המניות של החברה ולצורך כך יפורסם בקרוב זימון אסיפה כללית אשר יכלול את כלל פרטי ההקצאה, כאמור. חלק מניירות הערך יבשילו על פני 3 שנים )1/3 כל שנה( וחלקם יבשילו אחרי 3 שנים מיום ההענקה. כתבי האופציה יפקעו בתום 7 שנים ממועד ההענקה. מחיר המימוש של כתבי האופציה נקבע על פי ממוצע מחיר מניית החברה בבורסה לניירות ערך בתל אביב ב- 30 ימי המסחר האחרונים שלפני מועד אישור דירקטוריון החברה את ההקצאה והינו 17.05 ש"ח.
כלל הקצאת ניירות הערך, כאמור, כפופה להתקיימות תנאים, ובכלל זה אישור הבורסה לרישום המניות ומניות המימוש למסחר. הענקת ניירות הערך תתבצע מיד עם התקיימות כלל התנאים המתלים. תרגום נוחות – הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית
כיל תוצאות הפעילות וסקירה פיננסית ל- 31 במרץ 2016
הצהרה בנוגע למידע צופה פני עתיד
פרסום זה כולל אמירות צופות פני עתיד. אמירות אלו עושות על פי רוב שימוש בביטויים כגון "צופה", "מאמינה", "עשוי", "מצפה", "יתכן", "מתכננת", "מתכוונת", "מעריכה", "פוטנציאל", וכד'.
אמירות צופות פני עתיד מופיעות במספר מקומות בפרסום זה וכוללות, בין היתר, אמירות ביחס לכוונותיה של החברה, הערכותיה או ציפיותיה הנוכחיות. אמירות צופות פני עתיד מתבססות על הערכות וההנחות של ההנהלה ועל מידע הזמין העומד בפני הנהלת החברה נכון למועד הדיווח. אמירות אלו כרוכות בסיכוני מימוש ואי ודאויות, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות ואף מהותית מאלו המבוטאות או המשתמעות באמירות צופות פני העתיד בשל גורמים שונים, לרבות, בין היתר:
אובדן או פגיעה ברישיונות עסקיים, היתרים או זיכיונות כרייה; תנודתיות של היצע וביקוש והשפעה של התחרות; פערים בין עתודות החברה בפועל לאומדן העתודות שלה; אסונות טבע; אי-העלתו של מפלס המים בבריכת אידוי מס' 5 בים המלח; הקמת תחנת שאיבה חדשה; תקלות במתקני השילוח של החברה בנמלי הים או הגבלות רגולטוריות המשפיעות על יכולתנו לייצא את מוצרינו לחו"ל; תנאי שוק גלובאליים והתנאים המדיניים והכלכליים במדינות שבהן אנו פועלים; פגיעה מעליות מחירים או מחסור בחומרי הגלם העיקריים שלנו; עיכובים בהשלמת פרויקטים גדולים על ידי קבלני משנה; בניית תעלת מים המחברת בין ים סוף לים המלח; סכסוכי עבודה, עיצומים ושביתות שבהם מעורבים עובדינו; התחייבויות לפנסיה וביטוחי בריאות; שינויים בתכניות ממשלתיות או הטבות מס, כניסתם לתוקף של חוקי מס או חיובים פיסקאליים חדשים; התחייבות למס גבוהה יותר; אי הצלחה בשילובן או מימושן של הסינרגיות ממיזוגים ומרכישות של עסקים, שינויים מבניים ו/או עסקאות משותפות; תנודות בשערי חליפין; עלייה בשיעורי הריבית; בדיקות או חקירות ממשלתיות; שיבוש מערכות המידע שלנו או פריצות למערכות המידע שלנו ; אי היכולת לגייס או לשמר אנשי מפתח ; חוסר יכולת לממש הטבות צפויות מתוכניות התייעלות על פי לוחות הזמנים הצפויים; חוסר היכולת לפעול בשווקים הפיננסיים בתנאים נוחים; מחזוריות הפעילות של החברה; שינויים בביקוש לדשנים בעקבות ירידה במחירי התוצרת החקלאית, מחסור באשראי זמין, תנאי מזג אוויר, מדיניות ממשלתית או גורמים אחרים שאינם בשליטתנו; ירידה בביקוש למוצרים מבוססי ברום ומוצרים אחרים ממגזר המוצרים התעשייתיים; תנודתיות או משברים בשווקים הפיננסיים; עלות ציות לחוקים סביבתיים ומגבלות רישוי; סיכונים הטבועים בתעשיית הייצור הכימית; הליכים משפטיים, בוררויות ורגולציה; כיסוי ביטוחי שאינו מספק; השלמת עסקאות, רכישות ומיזוגים; מלחמה ו/או פעולות טרור; וכן גורמי סיכון אחרים המתוארים בסעיף 3ד- גורמי סיכון בדוחות הכספיים השנתיים של החברה, F20- , אשר הוגשו לרשות לניירות ערך האמריקאית בתאריך 16 במרץ .2016
אמירות צופות פני עתיד נכונות רק למועד בהם נאמרו, והחברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות אותן או כל מידע אחר אשר נכלל בדוח זה, אם בעקבות מידע חדש, התפתחויות עתידיות או אחרות. מומלץ לקרוא כל גילוי נוסף אשר כלול בדיווחים המיידיים, K,6- המפורסמים ע"י החברה לרשות ניירות הערך האמריקאית )SEC).
סקירה עסקית
סקירה
כיל הינה חברה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי. אנו מפיקים חומרי גלם ומעבדים אותם תוך שימוש בתהליכים ויכולות עיבוד ופורמולציה מתוחכמים על מנת להשביח את ערך המוצרים שמייצרים לקוחותינו בשווקי הקצה )markets-end )בשווקי החקלאות, המזון והחומרים המורכבים. שלושה שווקים אלו מרכיבים מעל 90% מהכנסות החברה.
האסטרטגיה של כיל "הצעד הבא קדימה – 2020" מיועדת לתת מענה לצרכים חיוניים בשלושת שווקי הליבה של החברה. כיל גיבשה תוכנית אסטרטגית המתבססת על שלושה עמודי תווך מחוללי ערך: )1( התייעלות )Efficiency)- שיפור פעולותינו הקיימות, )2( צמיחה )Growth)- הרחבה אורגנית וחיצונית של שרשרת הערך שלנו החל מהמינרלים מיוחדים ועד לשוקי הקצה - החקלאות, המזון והחומרים המורכבים, ו- )3( גורמים מאפשרים )Enablers (- יצירת "כיל אחת" )ICL One), חיזוק יכולת החדשנות, יצירת סביבה מעצימה לעובדים שלנו וכן יצירת וחיזוק החיבור בין ההנהלה לבעלי העניין השונים, פנימיים וחיצוניים, על מנת ליצור תמיכה בתכנית הצמיחה וההתייעלות. החברה מתכוונת ליישם את האסטרטגיה תוך שמירה על מיצוב פיננסי חזק ותמשיך להציע החזר אטרקטיבי לבעלי המניות.
מגזרים
כיל פועלת באמצעות שלושה מגזרים: דשנים הכולל: אשלג, פוספט ודשנים מיוחדים; מוצרים תעשייתיים: מעכבי בעירה ופתרונות לשימושים תעשייתיים הכוללים את היחידות העסקיות של ביוצידים ומינרלים מיוחדים; ומוצרי תכלית הכולל: תוספים לתעשיית המזון ותוספים מתקדמים לתעשייה.
כיל דשנים - כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת קרקעיים בספרד ובאנגליה. כיל דשנים מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם. כמו כן, משתמש המגזר בחלק מהאשלג לייצור דשנים מורכבים.
בנוסף, כיל דשנים כורה ומעבדת סלע פוספט ממכרות פתוחים, שלושה מתוכם נמצאים בנגב בישראל והרביעי במחוז יונאן אשר בסין. כמו כן, כיל דשנים מייצרת חומצה גופרתית, חומצה זרחתית חקלאית, דשני פוספט, דשנים מורכבים )המבוססים בעיקר על אשלג ופוספט(, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים במתקניה בישראל ובסין. כיל דשנים מייצרת דשנים מורכבים גם בהולנד, גרמניה ובלגיה, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בספרד, דשנים בשחרור איטי ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד וארה"ב ותוספי מזון לבעלי חיים, על בסיס פוספט, בטורקיה ובישראל. כיל דשנים משווקת את מוצריה ברחבי העולם ובעיקר באירופה, ברזיל, הודו וסין.
כיל מוצרים תעשייתיים - כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום, מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג בסדום, ישראל, ותרכובות המבוססות על הברום. כיל מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על ידה לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל, הולנד וסין. בנוסף מפיקה כיל מוצרים תעשייתיים מלח, מגנזיה וכלור מתמלחות ים המלח ומייצרת מוצרים לטיפול במים המבוססים על כלור בישראל ובארה"ב. בנוסף, כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת בייצור ושיווק של מעכבי בערה ומוצרים נוספים על בסיס זרחן.
כיל מוצרי תכלית - כיל מוצרי תכלית מנקה חלק מהחומצה הזרחתית החקלאית, המיוצרת בכיל דשנים, רוכשת חומצה זרחתית נקייה ממקורות אחרים וכן מייצרת חומצה זרחתית תרמית. החומצה הזרחתית הנקייה והחומצה התרמית משמשות לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה - מלחי פוספט, המשמשים גם כחומר גלם לייצור תוספי מזון ולייצור מוצרים למניעת התפשטות שריפות ולכיבוין. כיל מוצרי תכלית מייצרת גם נגזרות זרחן המבוססות על זרחן הנרכש ממקורות חיצוניים ומוצרים מיוחדים המבוססים על תחמוצת אלומיניום וחומרי גלם אחרים. הייצור של כיל מוצרי תכלית נעשה בעיקר באתרי ייצור באירופה (בייחוד בגרמניה), בארה"ב, בברזיל, בישראל, בסין במקסיקו ובמדינות נוספות.
נוסף על המגזרים המפורטים לעיל, קיימות בכיל פעילויות אחרות הכוללות יצור ושיווק מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום.
כחלק ממאמצי החברה לשיפור תהליכי ניהול עסקיים ותפעוליים, החל מיום 1 במאי ,2016 יבוצעו תהליכים אלו באמצעות יחידות עסקיות אשר יסווגו תחת שתי חטיבות: מינרליים חיוניים )Minerals Essential)- הכוללת אשלג ומגנזיום )Magnesium&Potash )ופוספט )Phosphate ;)ופתרונות מיוחדים )Solutions Specialty)- הכוללת מזון )Food), דשנים מיוחדים )Fertilizers Specialty), תוספים מתקדמים )Additives Advance )ומוצרים תעשייתיים )Products Industrial). החברה בוחנת את השלכות ההחלטה כאמור, ככל שיהיו, על מגזרי הפעילות הנכללים במסגרת הדיווח הכספי.
תוצאות הפעילות
תוצאות הפעילות לתקופה ינואר-מרץ 2016
מכירות:
מכירות כיל ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו ב- 1,265 מיליון דולר לעומת 1,403 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. לאחר נטרול השפעת השביתה בכיל ים המלח ובכיל נאות חובב ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ- 164 מיליון דולר, המכירות ירדו בכ- 302 מיליון דולר. הירידה נובעת בעיקר מקיטון בכמויות המכירה בסך של כ- 227 מיליון דולר, ברובה במגזר הדשנים )בעיקר אשלג(, מירידה במחירי המכירה בסך של כ- 77 מיליון דולר, ברובה במגזר הדשנים )בעיקר אשלג(, ממימוש של חברות שאינן בעסקי הליבה של החברה אשתקד בסך של כ- 49 מיליון דולר ומהשפעת שינוי שער החליפין (בעיקר מפיחות שער האירו והפאונד לעומת הדולר) בסך של כ- 19 מיליון דולר. ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהאיחוד של המיזם המשותף בסין אשר הביא לגידול במכירות בסך של כ- 70 מיליון דולר.
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | % | מיליוני \$ | % | מיליוני \$ | % | ||
| אירופה | 586 | 46 | 639 | 46 | 2,068 | 38 | |
| קה צפון אמרי |
267 | 21 | 323 | 23 | 1,253 | 23 | |
| אסיה | 239 | 19 | 221 | 16 | 1,118 | 21 | |
| קה דרום אמרי |
92 | 7 | 118 | 8 | 585 | 11 | |
| ם שאר העול |
81 | 6 | 102 | 7 | 381 | 7 | |
| סה"כ | 1,265 | 100 | 1,403 | 100 | 5,405 | 100 | |
מכירות על פי אזורים גאוגרפים בהתאם למיקום הלקוחות:
התפלגות המכירות ברבעון הראשון של שנת 2016 מצביעה על ירידה במכירות באירופה הנובעת בעיקר ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה במגזר מוצרי תכלית וכתוצאה מירידה בכמויות ובמחירי המכירה של אשלג ודשני פוספט. הירידה במכירות בצפון אמריקה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות לתעשיית קידוחי הנפט וכתוצאה מירידה בכמויות ובמחירי המכירה של אשלג. המכירות באסיה עלו בעיקר כתוצאה מהאיחוד של המיזם המשותף בסין, מעליה בכמויות ובמחירי המכירה של ברום אלמנטרי ומעכבי בעירה מבוססי ברום, וקוזזו בחלקן מקיטון בכמויות ובמחירי המכירה של האשלג. המכירות בדרום אמריקה ירדו בעיקר כתוצאה מירידה בכמות ומחירי דשני הפוספט ומירידה במחירי האשלג שנמכרו לברזיל.
עלות המכר:
עלות המכר ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמה לסך של 899 מיליון דולר לעומת עלות של 957 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. לאחר נטרול השפעת השביתה בכיל ים המלח ובכיל נאות חובב ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ- 39 מיליון דולר, עלות המכר ירדה בכ- 97 מיליון דולר. ירידה זו נובעת בעיקר מירידה בעלות המכר כתוצאה מירידה בכמויות שנמכרו, כאמור לעיל, בסך של כ- 95 מיליון דולר, מירידה בעלויות כתוצאה ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה של החברה אשתקד בסך של כ- 31 מיליון דולר, מירידת מחירי חומרי הגלם והאנרגיה בסך של כ- 28 מיליון דולר )בעיקר ירידת מחירי גופרית, אמוניה, חומרי גלם לייצור מוצרים מבוססי ברום וזרחן וכן ירידת מחירי אנרגיה בעיקר בישראל אשר קוזזה בחלקה ע"י הגידול בהוצאות האנרגיה בכיל ים המלח ובכיל רותם כתוצאה מעלויות החשמל המערכתיות בסך של כ- 4 מיליון דולר(, מהשפעת השינוי בשער החליפין בסך של כ- 12 מיליון דולר )בעיקר מפיחות שער האירו והפאונד לעומת הדולר(, מירידה בתמלוגים בסך של כ- 8 מיליון דולר כתוצאה מהקיטון בכמויות ובמחירי המכירה ומירידה בעלויות שכר בסך של כ- 6 מיליון דולר כתוצאה מיישום תוכניות התייעלות. ירידה זו קוזזה בחלקה מעליה בעלות המכר כתוצאה מהאיחוד של המיזם המשותף בסין בסך של כ- 69 מיליון דולר, מגידול בהוצאות הפחת בסך של כ- 10 מיליון דולר הנובע מהאצת הפחת בכיל אנגליה כתוצאה מעדכון רזרבות האשלג שבוצע אשתקד וגידול בהוצאות הפחת הטפל בכיל רותם כתוצאה מייצור מוגבר ברבעון ומגידול בהוצאות תפעוליות אחרות בסך של כ- 4 מיליון דולר. עלויות האנרגיה היוו כ- 7% מסך עלויות התפעול של כיל ברבעון הראשון של שנת .2016 עלויות האנרגיה בתקופה המדווחת עלו בכ- 13% ביחס לרבעון המקביל אשתקד על אף ירידה במחירי הגז ותעריף החשמל בישראל, בעיקר עקב כמויות ייצור נמוכות בישראל ברבעון המקביל אשתקד כתוצאה מהשביתה בכיל ים המלח ובכיל נאות חובב בשנת .2015
הוצאות מכירה ושיווק:
הוצאות מכירה ושיווק ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו ב- 155 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 170 מיליון דולר הרבעון המקביל אשתקד.
הירידה נובעת בעיקר מירידה בעלויות ההובלה בסך של כ- 29 מיליון דולר כתוצאה מירידה בכמויות המכירה, מירידת מחירי ההובלה בסך של כ- 7 מיליון דולר ומהשפעת מימוש הפעילויות שאינן בעסקי הליבה של החברה. ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהאיחוד של המיזם המשותף בסין. ברבעון המקביל אשתקד הושפעו הוצאות המכירה והשיווק עקב השביתה בכיל ים במלח ובכיל נאות חובב.
הוצאות ההובלה הימית היוו כ- 5% מסך עלויות התפעול של כיל ברבעון הראשון של שנת ,2016 ירידה של כ- 24% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נובעת מירידה במחירי ההובלה כתוצאה מהירידה במחירי הנפט והדלק ומירידה בהיקפי המשלוחים כתוצאה מחולשה בשוק הדשנים. מחירי ההובלה הימית היו משמעותית נמוכים יותר מהרבעון המקביל אשתקד, בין היתר, כתוצאה מהירידה במחירי הנפט שהחלה במחצית השנייה של שנת .2014 ממוצע מדד מחירי ההובלה הימית, ה- )index Dry Baltic (BDI, לרבעון הראשון של שנת 2016 עמד על 358 נקודות, ירידה של 44% ביחס למדד הממוצע ברבעון הרביעי של שנת 2015 וירידה של 42% ביחס לערכו ברבעון המקביל אשתקד.
הוצאות הנהלה וכלליות:
הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון הראשון של שנת ,2016 הסתכמו ב- 80 מיליון דולר בהשוואה לסך של 76 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהאיחוד של המיזם המשותף בסין וגידול בהוצאות שאינן במזומן בגין תכניות תגמול הוני שהוענקו לעובדים. ההוצאה ברבעון המקביל אשתקד הושפעה מהשביתה בכיל ים המלח ובכיל נאות חובב.
הוצאות מחקר ופיתוח:
הוצאות המו"פ ברבעון הראשון של שנת ,2016 הסתכמו ב- 17 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 19 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הכנסות והוצאות אחרות, נטו:
הוצאות אחרות נטו ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו לסך של 7 מיליון דולר. ההוצאות כוללות בעיקר הפרשה לפרישה מוקדמת בכיל נאות חובב בסך של כ- 6 מיליון דולר כתוצאה מהמשך יישומה של תכנית ההתייעלות, הפסד ממכירת חברה מאוחדת בארה"ב ממגזר המוצרים התעשייתיים בסך של כ- 1 מיליון דולר והפרשה לתביעה משפטית בסך של כ- 1 מיליון דולר. ברבעון המקביל אשתקד ההכנסות האחרות נטו כללו בעיקר רווח ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה בסך של כ- 209 מיליון דולר ובקיזוז ירידת ערך נכסים בגרמניה בסך של כ- 34 מיליון דולר והפרשה לפרישה מוקדמת בכיל נאות חובב בסך של כ- 36 מיליון דולר כתוצאה מיישום תכנית ההתייעלות.
הוצאות מימון, נטו:
הוצאות המימון נטו ברבעון הראשון של שנת ,2016 הסתכמו ב- 28 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 16 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, עליה של כ- 12 מיליון דולר. הגידול נובע בעיקר מגידול בהוצאות הריבית בשל גידול בהיקף החוב בסך של כ- 8 מיליון דולר, מקיטון של כ- 2 מיליון דולר בגין היוון עלויות אשראי כתוצאה מהשלמת מספר פרויקטים אשר היו כשירים להיוון ברבעון המקביל אשתקד וגידול של כ- 15 מיליון דולר בהוצאות הפרשי שער בגין הפרשות להטבות עובדים כתוצאה מייסוף של השקל מול הדולר בשיעור של כ- 3.2% לעומת פיחות של כ- 2.3% ברבעון המקביל אשתקד. מנגד, חל גידול של כ- 8 מיליון דולר בהכנסות בגין שינוי בשווי ההוגן של עסקאות גידור מט"ח, אנרגיה והובלה ימית. כמו כן, חל קיטון בהוצאות הריבית בגין הפרשות להטבות עובדים בסך של כ- 5 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בעיקר בשל פרישת עובדים.
הוצאות מסים:
הוצאות המס ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו ב- 22 מיליון דולר בהשוואה להוצאות מס בסך של 81 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. שיעור המס מהרווח לפני מס עמד על כ- ,27% בדומה לשיעור המס ברבעון המקביל אשתקד. שיעור המס בתקופה השוטפת הושפע בעיקר כתוצאה מהכרה בהוצאת מס בגין תקופות עבר בסך של כ- 13 מיליון דולר בעקבות פסיקת בית משפט בבלגיה )להרחבה ראה ביאור 8 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים לעיל( וכתוצאה מהוצאות מס שמקורן בהפרשים בבסיס המדידה של ההכנסה המדווחת לצורכי מס לבין בסיס המדידה של ההכנסה המדווחת בדוחות הכספיים עקב התחזקות השקל ביחס לדולר. מנגד, הכירה החברה בהכנסות מס נדחה בתקופה בסך של כ- 9 מיליון דולר כתוצאה מהקטנת שיעור מס החברות בישראל מ- 26.5% ל- 25% אשר הקטינה גם את הוצאות המס השוטף בישראל.
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני \$ |
% ממכירות |
מיליוני \$ |
% ממכירות |
מיליוני \$ |
% ממכירות |
|
| מכירות | 1,265 | − | 1,403 | − | 5,405 | − |
| רווח גולמי | 366 | 29 | 446 | 32 | 1,803 | 33 |
| לי רווח תפעו |
107 | 8 | 315 | 22 | 765 | 14 |
| לי מתואם רווח תפעו |
115 | 9 | 275 | − | 994 | − |
| מס רווח לפני |
81 | 6 | 298 | 21 | 668 | 12 |
| ברה ות של הח בעלי המני רווח נקי ל |
66 | 5 | 217 | 15 | 509 | 9 |
| ה 85 של החבר לי המניות תואם לבע רווח נקי מ |
7 | 193 | − | 699 | − | |
| * תואם )1( EBITDA מ |
223 | 18 | 354 | − | 1,361 | − |
| פת עילות שוט תזרים מפ |
222 | − | 66 | − | 573 | − |
נתונים ומדדים פיננסים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים
)1( ראה חישוב EBITDA מתואם בהמשך.
התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |
| עולי רווח תפ |
107 | 315 | 765 |
| דים ביתת עוב השפעת ש |
− | 99 | 248 |
| אות ליבה והוצ ן בעסקי ה לויות שאינ כירת פעי ח( הון ממ הפסד )רוו ת עסקים ירת ורכיש שר עם מכ עסקה בק |
1 | )209( | )208( |
| נכסים ירידת ערך |
− | 34 | 90 |
| ם ת העובדי חתת מצב קדמת והפ פרישה מו הפרשה ל |
6 | 36 | 48 |
| ד סה לאיחו רווח מכני |
− | − | )7( |
| עבר ין תקופות בוררות בג הפרשה ל |
− | − | 10 |
| ר קופות עב מל בגין ת עלויות חש |
− | − | 20 |
| תביעות הפרשה ל |
1 | − | 8 |
| ת ת היסטורי פינוי פסול הפרשה ל |
− | − | 20 |
| עולי רווח תפ תאמות ל סה"כ ה |
8 | )40( | 229 |
| י מתואם ח תפעול סה"כ רוו |
115 | 275 | 994 |
| דחים )1( ת מיסים נ יל והתאמ תאמות לע מס על הה השפעת ה |
)11( | )16( | 39 |
| ה של החבר לבעלים נקי מיוחס סה"כ רווח |
66 | 217 | 509 |
| החברה בעלים של ם מיוחס ל נקי מתוא סה"כ רווח |
85 | 193 | 699 |
)1( הוצאות מס חד פעמיות בכיל מגנזיום בשנת 2015 ובכיל בלגיה בשנת .2016 ראה ביאור 8)4( לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים לעיל.
החברה מחשבת את הרווח התפעולי המתואם על ידי ביצוע התאמות לרווח התפעולי כמפורט בטבלה להלן. החברה מחשבת את הרווח הנקי המתואם על ידי ביצוע התאמות לרווח הנקי כמפורט בטבלה להלן, בנטרול השפעת המס על ההשפעות הללו. אין לראות ברווח התפעולי המתואם או ברווח הנקי המתואם כתחליף לרווח התפעולי או לרווח הנקי שנערכו בהתאם ל- IFRS. כמו כן, ייתכן כי ההגדרות של החברה לרווח התפעולי המתואם או לרווח הנקי המתואם, שונה מחברות אחרות.
למרות זאת, החברה מאמינה שהרווח התפעולי המתואם והרווח הנקי המתואם מספקים מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים באמצעות נטרול הוצאות מסוימות שההנהלה מאמינה שאינן מהוות אינדיקציה לפעילות המתמשכת של החברה. הנהלת החברה עושה שימוש במדדים האלו עם התאמות מסוימות שאינן בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, על מנת להעריך את האסטרטגיות העסקיות של החברה ואת הביצועים של ההנהלה. החברה מאמינה כי המדדים האלו הכוללים התאמות מסוימות שאינן בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, מספקים מידע שימושי למשקיעים מכיוון שהם משפרים את יכולת ההשוואתיות של התוצאות הכספיות בין תקופות ומאפשרים שקיפות גדולה יותר של מדדים מרכזיים המשמשים להערכת הביצועים של החברה. הטבלה להלן מציגה את ההתאמות בין הרווח התפעולי, שהינו מדד מבוסס IFRS, לרווח התפעולי המתואם, לתקופה שהסתיימה ביום 31 במרץ 2016 לפי מגזרי הפעילות של החברה:
| 2016 במרץ ה ביום 31 שהסתיימ לתקופה |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| דשנים | פעילויות | |||||
| אשלג | פוספט | מוצרים ם תעשייתיי |
מוצרי תכלית |
אחרות וביטולים |
סך הכל מאוחד |
|
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |
| וח עולי מדו רווח תפ |
26 | 14 | 40 | 25 | 2 | 107 |
| נן ילויות שאי מכירת פע רווח הון מ יבה בעסקי הל |
− | − | 1 | − | − | 1 |
| קדמת פרישה מו הפרשה ל |
− | − | 6 | − | − | 6 |
| תביעות הפרשה ל |
1 | − | − | − | − | 1 |
| עולי רווח תפ תאמות ל סה"כ ה |
1 | − | 7 | − | − | 8 |
| י מתואם ח תפעול סה"כ רוו |
27 | 14 | 47 | 25 | 2 | 115 |
EBITDA מתואם
חישוב ה- EBITDA המתואם נעשה כדלקמן:
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | מיליוני \$ | מיליוני \$ | |
| ברה ות של הח בעלי המני רווח נקי ל |
66 | 217 | 509 |
| תות פחת והפח |
99 | 80 | 353 |
| מון, נטו הוצאות מי |
28 | 16 | 108 |
| הכנסה מיסים על |
22 | 81 | 162 |
| התאמות * | 8 | )40( | 229 |
| תואם EBITDA מ סה"כ |
223 | 354 | 1,361 |
* ראה התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח לעיל.
אנו כוללים, בדוח רבעוני זה, מדדים פיננסים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS כגון EBITDA מתואם, רווח תפעולי מתואם ורווח נקי מתואם לבעלי המניות של החברה. החברה משתמשת במדדים אלו לצורך השוואה של התוצאות התפעוליות בין התקופות. ה- EBITDA המתואם מוגדר כרווח הנקי לבעלי המניות של החברה בנטרול פחת והפחתות, הוצאות מימון נטו ומסים על ההכנסה וכן בנטרול סעיפים מסוימים המפורטים בטבלה אשר הותאמו לרווח התפעולי ולרווח הנקי לבעלי המניות של החברה.
החברה מאמינה כי ה-EBITDA המתואם הינו המדד המתאים לצורך השוואתיות של התוצאות התפעוליות באמצעות נטרול הפרשים אפשריים הנובעים מהבדלים בין החברות העשויים לנבוע מסיבות שאינן קשורות לביצועים תפעוליים כגון מבנה ההון )משפיע על הוצאות מימון, נטו(, מיסוי )משפיע על מסים על ההכנסה( גיל הנכסים והפחת החשבונאי של הנכסים )משפיעים על הפחת והפחתות(. ה-EBITDA המתואם אינו אופן הדיווח של התוצאות הכספיות של חברות כפי שנדרש על פי ה- IFRS. הנהלת החברה מאמינה כי EBITDA המתואם מספק מידע שימושי למשקיעים, אנליסטים ולציבור לצורך הערכת התוצאות התפעוליות של החברה. אין לראות ב- EBITDA המתואם מדד יחיד לביצועי החברה ואין להשתמש בו כתחליף או בנפרד מהרווח התפעולי או נתונים אחרים בדוחות החברה או תזרימי המזומנים שנערכו בהתאם ל- IFRS כמדד לרווחיות או נזילותה של החברה. מדד ה-EBITDA המתואם אינו לוקח בחשבון את החזרי חוב והתחייבויות אחרות של החברה לרבות הוצאות הוניות ולכן אין להשתמש במדד זה כצפי לסכומים אשר יהיו זמינים לשימוש בעתיד. ייתכן כי מדד ה-EBITDA המתואם, כפי שמוצג על ידי החברה אינו בר השוואה למדדים בעלי מינוח דומה המדווחים על ידי חברות אחרות בשל ההבדלים באופן חישובם.
מגזרי פעילות – כיל דשנים
להלן אירועים עיקריים:
ההאטה בכלכלה העולמית המשיכה לאתגר את הסביבה העסקית. מחירי הסחורות החקלאיות המשיכו לרדת בחודשים הראשונים של שנת ,2016 דבר שהכביד באופן ניכר על החלטתם של החקלאים לגבי רכישת כמויות הדשנים. שוק האשלג מושפע לרעה מעיכוב החתימה על החוזה לשנת 2016 עם סין, המהווה בדרך כלל השפעה על שווקים אחרים על ידי קביעת מסגרת מחירים לשנה כולה.
הסביבה העסקית
התנודתיות של מטבעות רבים כנגד הדולר האמריקאי גרמו לירידה ביבוא דשנים לאזורים רבים. מצב זה בלט ביותר בהודו וברזיל והשפיע לרעה על היבוא ברבעון הראשון של שנת .2016 מנגד, פיחות הרובל הרוסי שיפר את התחרותיות של היצוא ומאפשר ליצרנים המקומיים להגדיל את נתח השוק שלהם בסביבת המחירים הנמוכה, תוך שמירה על מרווחי שולי הרווח.
על פי נתוני משרד החקלאות האמריקאי מיום 10 במאי ,2016 יחס מלאי הגרעינים לצריכה השנתית צפוי להיות כ- 24.25% לשנה החקלאית ,2017/2016 ירידה מזערית מרמה של 23.30% בשנה החקלאית .2016/2015
יבוא אשלג לסין ברבעון הראשון של שנת 2016 הגיע ל- 1.94 מיליון טון, ירידה של כ- 2% לעומת יבוא של 1.98 מיליון טון ברבעון המקביל אשתקד. ירידה נרשמה בחודש מרץ לאחר שהייתה עליה בחודשים ינואר-פברואר כתוצאה מעודף הזמנות שבוצעו בשנה הקודמת. צבירת מלאים גבוהים בסין יחד עם עיכוב בחתימת חוזים לשנת ,2016 מחלישים את הביקוש ליבוא חדש. באמצעות שימוש ביכולתה לצבור מלאי ולערום אותו באוויר הפתוח, כיל ים המלח מייצרת בכושר ייצור מלא ותוכל להגיב במהירות כשהעסקים יחזרו למצבם הרגיל.
יבוא האשלג להודו ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם בכ- 605 אלפי טון, ירידה של כ- 34% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ההאטה נובעת מרמתו הגבוהה של המלאי בתחילת השנה כתוצאה מביקוש איטי בשנת 2015 שנגרם בשל גשמי המונסון החלשים ועקב פיחות שער הרופי מול הדולר. לפי תחזיות מזג האוויר האחרונות, בעונת המונסון הבאה הגשמים יהיו גבוהים מהממוצע, מצב שעשוי לתרום לשיפור בביקוש לדשנים.
בהתאם ל- ANDA( ארגון דשנים לאומי בברזיל(, יבוא אשלג לברזיל ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם לכ- 1.38 מיליון טון, עליה של כ- ,2.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. העלייה נובעת בעיקר מהתחדשות הביקושים בחודשים פברואר ומרץ, אחרי התחלה איטית בחודש ינואר.
על פי סטטיסטיקות ראשוניות שפורסמו ע"י ה- IFA בחודש מרץ 2016 )Association Fertilizers International), משלוחי האשלג הגלובליים בשנת 2015 הגיעו ל- 38.1 מיליון טון )O2K), ירידה של 4% בהשוואה למשלוחים של 39.6 מיליון טון O2K בשנת 2014 כולה )הנתונים מתייחסים לאשלג בצורה של אשלגן כלוריד, למעט גרמניה וצ'ילה שלגביהם הייצור כולל צורות שונות של אשלג ראשוני(. מגמת הירידה במחירי האשלג נמשכה במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016 ואילצה את היצרנים להפחית את הייצור.
הביקוש העולמי לדשני פוספט היה נמוך במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016 בעיקר כתוצאה מביקוש נמוך בהודו, יבואנית הפוספט הגדולה בעולם. גשמי מונסון נמוכים מהממוצע והפיחות בשער הרופי לעומת הדולר הובילו לרמות מלאים גבוהות מהממוצע מצב אשר גרם ליבוא נמוך יותר.
ביקוש נמוך לפוספטים נרשם גם בברזיל. ברבעון הראשון של שנת ,2016 סה"כ היבוא של MAP,DAP,TSP ו- SSP ירד ב 23% ל- 588 אלפי טון 205P.
בממוצע, מחירי ה- FOB מרוקו של MAP/DAP ירדו ב20%- ברבעון הראשון של שנת 2016 לעומת הרבעון המקביל בשנת ,2015 בעוד שמחירי ה- CFR ברזיל של TSP ירדו ב18%- ומחירי ה- CPT ברזיל של SSP היו נמוכים ב.22%- הירידה נובעת מהיחלשות הביקוש וכתוצאה מעליה ביכולת ההיצע מסין, ממרוקו ומערב הסעודית. רמת היצוא של MAP/DAP מסין נמצאת בפיגור לעומת הרבעון הראשון של שנת 2015 וזאת מכיוון שהיצרנים המקומיים התמקדו באספקה לשוק המקומי עקב צניחת המחירים הגלובאלית.
המשא ומתן בגין מחירי החומצה הזרחתית בהודו לרבעון השני של שנת 2016 הגיע למבוי סתום וזאת עקב חילוקי דעות בין המוכרים לקונים.
ביקוש מקומי נמוך בסין יחד עם מחירים נמוכים השפיעו על תוצאות המיזם המשותף בסין )JV YPH), שרשם הפסד תפעולי ברבעון הראשון של שנת .2016 כיל האיצה את תוכנית ההתייעלות של המיזם המשותף בסין ע"י קיצוץ בעלויות שכר ובהוצאות הנהלה וכלליות. המעבר ההדרגתי למוצרים מיוחדים יתמוך אף הוא ביכולת החברה לשפר את הביצועים העסקיים של המיזם המשותף על רקע חולשת שוק הפוספט בסין.
תוצאות כיל דשנים מיוחדים הושפעו לרעה מעלייה ברמת התחרות במספר שווקים ומוצרים מרכזיים, מהיחלשות מטבעות המכירה וירידה בביקוש באסיה פסיפיק.
דשנים בשחרור מבוקר, המיוצרים על ידי כיל דשנים מיוחדים בהולנד ובארה"ב מכילים, בין היתר, ציפוי פולימר שאינו מתכלה בקלות. ביום 18 במרץ ,2016 פורסמה הצעה ראשונית של חקיקה חדשה בנושא דשנים המכילים חומר פולימר מתכלה, להערות הוועדה האירופאית. יישום סופי של החקיקה כפוף להערות של המדינות החברות באיחוד האירופי. החברה מעריכה שיישום סופי של החקיקה ייקח מספר שנים. ההצעה קובעת סף מסוים של התכלות הציפוי הפולימרי שכלול בדשנים )90% מהפולימר אמור להתכלות בתוך שנתיים(. החברה בוחנת את השפעתה של ההצעה הראשונית כאמור על פעילויותיה.
תוצאות הפעילות
להלן שיעור החלוקה של המכירות והרווח התפעולי של המגזר בתקופת הדוח לפי תחומי פעילות )לפני קיזוז מכירות בין תחומי הפעילות(:
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | %* מי | ליוני \$ | %* מי | ליוני \$ | %* |
| 260 | − | 377 | − | 1,450 | − |
| 474 | − | 452 | − | 1,703 | − |
| 26 | 10 | 92 | 24 | 375 | 26 |
| 14 | 3 | 43 | 9 | 154 | 9 |
| 27 | 10 | 177 | − | 575 | − |
| 14 | 3 | 43 | 10 | 165 | − |
*שיעור מתוך סך מכירות תחום הפעילות.
| ת צור ומכירו אשלג – יי |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ת אלפי טונו |
1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | ||||
| ייצור | 1,348 | 834 | 4,195 | ||||
| צוניים לקוחות חי מכירות ל |
893 | 1,067 | 4,259 | ||||
| ימיים לקוחות פנ מכירות ל |
24 | 74 | 298 | ||||
| נימיות( מכירות פ רות )כולל סה"כ מכי |
917 | 1,141 | 4,557 | ||||
| ה מלאי סגיר |
983 | 607 | 552 | ||||
| צעים חירים ממו אשלג – מ |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 1-3/2015 | 1-3/2016 | ||||
| 280 | 292 | 235 | FOB ם לטון - לג ממוצעי מחירי אש |
| ת צור ומכירו ספטים - יי דשנים ופו |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 1-3/2015 | 1-3/2016 | ת אלפי טונו |
|||||
| פט סלע פוס |
||||||||
| 4,417 | 930 | 1,341 | ייצור סלע | |||||
| 1,624 | 303 | 362 | מכירות* | |||||
| 2,767 | 700 | 751 | פנימיים שימושיים ט שנוצל ל סלע פוספ |
|||||
| דשנים | ||||||||
| 1,639 | 390 | 573 | ייצור | |||||
| 1,584 | 423 | 506 | מכירות* |
* ללקוחות חיצוניים.
אשלג
מכירות:
מכירות האשלג ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכמו ב- 260 מיליון דולר לעומת 377 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. לאחר נטרול השפעת השביתה בכיל ים המלח ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ- 136 מיליון דולר, המכירות ירדו בכ- 253 מיליון דולר, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נובעת מירידה בכמויות המכירה בסך של כ- 183 מיליון דולר, מירידה במחירי המכירה בסך של כ- 62 מיליון דולר ומהשפעת השינוי בשערי החליפין בסך של כ- 8 מיליון דולר בעיקר כתוצאה מפיחות שער האירו והפאונד ביחס לדולר.
ייצור ומכירות:
כמות האשלג שנמכרה ללקוחות חיצוניים ברבעון הראשון של שנת ,2016 נמוכה בכ- 174 אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עיכוב בחתימת החוזים החדשים עם הלקוחות בסין וייבוא נמוך להודו כתוצאה מצבירת מלאים רבים. למרות זאת, ייצור האשלג ברבעון הראשון של שנת 2016 גבוה בכ- 514 אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מהשביתה בכיל ים המלח, מהרחבת יכולת הייצור בכיל ים המלח )"שלב 11"( ומגידול בכמויות הייצור בכיל איבריה.
רווח תפעולי:
הרווח התפעולי ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם בסך של כ- 26 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של כ- 92 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הראשון של שנת ,2016 בנטרול של כ- 1 מיליון דולר בגין הפרשה לתביעה משפטית, הסתכם לסך של כ- 27 מיליון דולר. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הראשון של שנת ,2015 בנטרול השפעת השביתה בכיל ים המלח בסך של כ- 85 מיליון דולר, הסתכם לסך של כ- 177 מיליון דולר.
הירידה ברווח התפעולי המתואם ברבעון הראשון של שנת 2016 בסך של כ- 150 מיליון דולר נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה בסך של כ- 183 מיליון דולר, מירידה במחירי המכירה בסך של כ- 62 מיליון דולר, מגידול בהוצאות הפחת בסך של כ- 4 מיליון דולר הנובע בעיקר מהאצת פחת המתקנים בכיל אנגליה כתוצאה מעדכון רזרבות האשלג אשתקד, מהשפעת השינויים בשערי החליפין בסך של כ- 2 מיליון דולר ומעליה בהוצאות תפעוליות אחרות בסך של כ- 15 מיליון דולר, בין היתר, כתוצאה מגידול בעלויות אחזקה בכיל ים המלח. ירידה זו קוזזה בחלקה מירידה בעלות המכר כתוצאה מירידה בכמויות שנמכרו בסך של כ- 73 מיליון דולר, מירידה בעלויות ההובלה בסך של כ- 29 מיליון דולר בעיקר כתוצאה מירידה בכמויות המכירה, מירידה בעלויות שכר בסך של כ- 6 מיליון דולר בעיקר כתוצאה מיישום תכניות התייעלות ומירידה בהוצאות תמלוגים בסך של כ- 8 מיליון דולר כתוצאה מירידה בכמויות ומחירי המכירה.
דשנים ופוספטים
מכירות:
העליה במחזור המכירות ברבעון הראשון של שנת 2016 נובעת מאיחוד לראשונה של המיזם המשותף בסין, בסך של כ- 63 מיליון דולר. מנגד, עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה במחירי המכירה בעיקר של דשנים וחומצה ירוקה בסך של כ- 24 מיליון דולר, ירידה בכמויות המכירה )בנטרול השפעת האיחוד של המיזם המשותף בסין( בסך של כ- 13 מיליון דולר וכתוצאה משינוי בשערי החליפין בסך של כ- 4 מיליון דולר.
ייצור ומכירות:
כמות הדשנים שנמכרה ברבעון הראשון של שנת 2016 גבוהה בכ- 83 אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מאיחוד לראשונה של המיזם המשותף בסין. גידול זה קוזז בחלקו כתוצאה מירידה בכמויות המכירה לברזיל. ייצור דשני פוספט ברבעון הראשון של שנת ,2016 גבוה בכ- 183 אלפי טון, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מאיחוד לראשונה של המיזם המשותף בסין. ייצור סלע פוספט ברבעון הראשון של שנת 2016 גבוה בכ- 411 אלפי טון, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מאיחוד המיזם המשותף בסין ומעלייה בייצור בישראל.
רווח תפעולי:
הירידה ברווח התפעולי ברבעון הראשון של שנת 2016 נובעת מירידה במחירי המכירה בסך של כ- 24 מיליון דולר, מהפסד תפעולי הנובע מהאיחוד לראשונה של המיזם המשותף בסין בסך של כ- 14 מיליון דולר, ביחד עם הקיטון בכמויות שנמכרו ממתקני החברה בישראל ובאירופה בסך של כ- 3 מיליון דולר, משינוי בשערי החליפין בסך של כ- 2 מיליון דולר ומעליה בהוצאות הפחת כ- 4 מיליון בעיקר בגין פחת טפל כתוצאה מייצור מוגבר הרבעון בכיל רותם. מנגד, ירידה זו קוזזה בחלקה מקיטון במחירי חומרי הגלם והאנרגיה בסך של כ- 15 מיליון בעיקר של מחירי הגופרית והאמוניה, מירידה במחירי הובלה בסך של כ- 2 מיליון דולר ומירידה בהוצאות תפעוליות אחרות בסך של כ- 1 מיליון, בעיקר כתוצאה מצמצום בעלויות אחזקה.
מגזרי פעילות – כיל מוצרים תעשייתיים
להלן אירועים עיקריים:
- מחירי הברום האלמנטרי בשוק הסיני שמרו על יציבות במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016 )למרות היחלשות היואן הסיני( זאת לאחר עליה משמעותית במחצית השנייה של שנת .2015 כעת, המחירים גבוהים בכ- 50% בהשוואה לרמתם ברבעון השלישי של שנת ,2014 כשעליות המחירים הוכרזו. בנוסף, מחירי הברום עולים באופן גלובלי. המחירים של מוצרים מבוססי-הברום בעולם עולים אף הם, בהתאם להרכב הברום בהם. מגמת עליות המחירים צפויה להמשיך בשנת ,2016 בהתבסס על חידוש חוזים.
- נרשמה צמיחה משמעותית במכירות של P122FR( מעכב הבעירה הפולימרי החדש המשמש לחומרי בידוד בתחום הבנייה(, מאחר והשוק האירופאי והשוק היפני אסר את השימוש ב-HBCD. כמו כן, ישנה התעניינות גוברת באסיה ובצפון אמריקה למוצר זה והמחירים עולים באופן הדרגתי. בחודש פברואר ,2016 נחתם הסכם לטווח הארוך עם חברת אלברמל לאספקת P122FR ממתקני כיל בישראל ובהולנד.
- המחירים הנמוכים של נפט וגז גרמו לירידה משמעותית בביקוש לתמיסות צלולות ולאשלג תעשייתי ברבעון הראשון של שנת .2016
- ההתייעלות צפויה להמשיך לתרום לאורך שנת 2016 ולאחריה כתוצאה מהרחבתה הגלובלית.
- בהמשך לאסטרטגית החברה להתמקד בשווקי הליבה שלה חקלאות, מזון וחומרים מורכבים, הושלמה מכירת קלירון )פעילות ביוצידים מבוססי כלור(.
הסביבה העסקית
הביקוש למעכבי בעירה בשוק המעגלים המודפסים היה יציב ברבעון הראשון של שנת ,2016 בהשוואה לרבעון הראשון של שנת .2015 הביקוש למעכבי בעירה לשוק מכשירי החשמל, האלקטרוניקה והרכב עלה במעט בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הביקוש לברום בתעשיית Rubber Butyl נותר יציב. הביקוש ל- Merquel עלה בשל המשך יישום הרגולציה בתחום פליטת כספית בארצות הברית.
הרמה הגבוהה היחסית במחירי הברום האלמנטרי בסין מיוחסת, בין היתר, לרגולציה מחמירה יותר על ייצור ושינוע חומרים מסוכנים מצד הרשויות הסיניות בעקבות הפיצוץ ב- Tianjin בשנת .2015
מכירות מעכבי בעירה מבוססי-זרחן נפגעו כתוצאה מהתגברות התחרות מצד היצרנים הסינים, שגרמה לירידה במכירות ולחץ על המחירים.
הביקוש למוצרים בשוק להמסת שלגים בארה"ב היה נמוך במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016 כתוצאה מחורף עם טמפרטורות גבוהות יחסית.
מחירי הנפט הנמוכים פגעו בביקושים למוצרי החברה המיועדים לשוק קידוחי הנפט. מנגד, הירידה במחירי הנפט הקטינה את עלויות האנרגיה וגרמה לירידה במחירי מספר חומרי גלם המיוצרים בשרשרת הערך של הנפט.
תוצאות הפעילות
| 1-3/2016 | 1-3/2015 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| מיליוני \$ | % | מיליוני \$ | % | מיליוני \$ | % |
| 286 | 23** | 283 | 20** | 1,115 | 21** |
| 40 | 14*** | )16( | − | )24( | − |
| 47 | 16*** | 32 | − | 145 | − |
* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים.
** שיעור מסך הכנסות החברה.
*** שיעור מסך הכנסות המגזר.
תוצאות הפעילות לתקופה ינואר - מרץ 2016
מכירות:
היקף המכירות של כיל מוצרים תעשייתיים ברבעון הראשון של שנת 2016 הינו 286 מיליון דולר לעומת 283 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. לאחר נטרול השפעת השביתה בכיל נאות חובב ובכיל ים המלח ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ- 28 מיליון דולר, המכירות ירדו בכ- 25 מיליון דולר. ירידה זו נובעת מירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות מבוססות ברום ואשלג לשוק קידוחי הנפט, מעכבי בעירה על בסיס זרחן ומוצרי המינרלים המיוחדים בסך של כ- 26 מיליון דולר כתוצאה מירידת מחירי הנפט, התגברות התחרות מסין וביקוש נמוך לחומרי Deicing בשל תנאי מזג האוויר ומהשפעת השינויים בשערי החליפין בסך של כ- 2 מיליון דולר. ירידה זו קוזזה בחלקה מעליה במחירי המכירה בעיקר של מוצרים מבוססי ברום בסך של כ- 3 מיליון דולר )בקיזוז ירידה במחירי מעכבי בעירה מבוססי זרחן ואשלג ארוז(.
רווח תפעולי:
הרווח התפעולי ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם בסך של 40 מיליון דולר לעומת הפסד תפעולי של 16 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הראשון של שנת 2016 הסתכם לסך של 47 מיליון דולר, בנטרול הפרשה לפרישה מוקדמת בסך של כ- 6 מיליון דולר והפסד כתוצאה ממימוש חברה מאוחדת בארה"ב שאינה בעסקי הליבה בסך של כ1- מיליון דולר, לעומת רווח תפעולי מתואם של כ- 32 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, בנטרול הפרשה לפרישה מוקדמת בסך של כ36- מיליון דולר והשפעת השביתה בכיל נאות חובב וכיל ים המלח בסך של כ- 12 מיליון דולר.
הגידול ברווח התפעולי המתואם בסך של כ- 15 מיליון דולר נובע ברובו כתוצאה מעליה במחירי המכירה בעיקר של מוצרים מבוססי ברום )בקיזוז ירידה במחירי מעכבי בעירה מבוססי זרחן ואשלג ארוז( בסך של כ- 3 מיליון דולר, מירידה במחירי האנרגיה, ההובלה וחומרי הגלם המשמשים לייצור מוצרים מבוססי ברום וזרחן, בסך של כ- 11 מיליון דולר, מירידה בעלויות השכר בסך של כ- 6 מיליון דולר כתוצאה מיישום תכנית ההתייעלות ומירידה בעלויות תפעוליות אחרות בסך של כ- 1 מיליון דולר. מנגד, עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהקיטון בכמויות שנמכרו בסך של כ- 6 מיליון דולר.
מגזרי פעילות – כיל מוצרי תכלית
להלן אירועים עיקריים:
- רכישות בתחום מוצרי מזון מיוחדים יחד עם איחוד המיזם המשותף JV YPH בסין, תרמו לשיפור במכירות.
- שיפור במכירות של חלבוני חלב כתוצאה מלקוחות חדשים.
- חל שיפור גם בתוספים מתקדמים )5O2P )הודות למיזם המשותף JV YPH.
הסביבה העסקית
מכירות חזקות של עסקי חלבוני החלב, אשר נרכשו בשנת ,2015 ושל פתרונות משולבים חדשים, תרמו תרומה ניכרת לעסקי מוצרי המזון המיוחדים ברבעון הראשון של שנת ,2016 בעיקר כתוצאה מעליה בביקוש מלקוחות חדשים. במהלך הרבעון הראשון של שנת ,2016 עסקי מוצרי המזון המיוחדים העלו את יכולת הייצור בצפון אמריקה ובאירופה על מנת לשרת את סל המוצרים המתרחב של הלקוחות ועסקי המוצרים המיוחדים. בעסקים המסורתיים השוק האירופי מראה ביקוש יציב עם רמות מלאי גבוהות של הלקוחות , מצב שגרם לרמה נמוכה של הזמנות. בצפון אמריקה המכירות היו נמוכות, בניגוד לצפיות, היות ובתחילת הרבעון מספר לקוחות החלו להוריד רמות מלאי אשר הצטברו ברבעון קודם. בצפון אמריקה ובאירופה, למתחרים קיימת נטייה להעדיף נתח שוק על מחיר, מצב היוצר לחץ על רמות המחירים הנוכחיות.
איחוד המיזם המשותף בסין תרם לעסקי התוספים המתקדמים גם בתחום המוצרים התעשייתיים המיוחדים וגם בתחום החומצות. בצפון אמריקה, תחום המוצרים התעשייתיים המיוחדים הביא לביצועים טובים יותר לעומת הרבעון המקביל אשתקד הודות לעליה בכמות המכירות בשוק הצבעים והציפויים. מכירות של מוצרים מיוחדים באירופה נמוכות מרמתן בשנה הקודמת, מפני שהמתחרים הגיבו לעודף כושר הייצור כתוצאה מהאיסור על ADW (Washer Dish Automatic(. מכירות החומצה הזרחתית עלו על רמתן בשנה הקודמת כתוצאה מהמכירות של המיזם המשותף JV YPH, שקיזזו את ההשפעות השליליות הנובעות מהכלכלה החלשה בברזיל. החולשה הנוכחית בסביבה הכלכלית בברזיל צפויה להמשיך במהלך השנה בשל המיתון המתמשך והמצב הפוליטי.
עסקי ה- 5S2P הושפעו מפעולות בקרת מלאי שבוצעו ע"י לקוחות בתחילת הרבעון הראשון של שנת 2016 מאחר ובתעשיית שמני הסיכוך הייתה ירידה בביקוש הגלובלי ל- Phosphate-Dithio-Zinc, פוספט אורגני המיוצר ע"י לקוחות כיל ובו משתמשים ב- 5S2P. כתוצאה מהירידה בביקוש, מספר לקוחות ביצעו הפסקות ייצור. רמת ההזמנות צפויה לחזור לרמה רגילה בארה"ב ברבעון השני של שנת ,2016 אך באירופה הציפיה היא שהרבעון השני יהיה חלש בשל הפסקה ארוכה של הפעילות במפעל של לקוח עיקרי.
תוצאות הפעילות
| 2015 | 1-3/2015 | 1-3/2016 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| % | מיליוני \$ | % | מיליוני \$ | % | מיליוני \$ |
| 27** | 1,472 | 26** | 364 | 25** | 321 |
| 22*** | 319 | 56*** | 205 | 8*** | 25 |
| 9*** | 139 | 8*** | 30 | 8*** | 25 |
* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים.
** שיעור מסך הכנסות החברה.
*** שיעור מסך הכנסות המגזר.
תוצאות הפעילות לתקופה ינואר - מרץ 2016
מכירות:
היקף המכירות ברבעון הראשון של שנת ,2016 הסתכם ב- 321 מיליון דולר, ירידה של 43 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נובעת בעיקר ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה בסך של כ- 49 מיליון דולר ומהשפעת השינויים בשערי החליפין בסך של כ- 5 מיליון דולר בעיקר מפיחות של שער האירו לעומת הדולר. מנגד, חלה עליה בכמויות המכירה ובכלל זה איחוד לראשונה של המיזם המשותף בסין בסך של כ- 10 מיליון דולר ומעליה במחירי המכירה בסך של כ- 1 מיליון דולר.
רווח תפעולי:
הרווח התפעולי המדווח והמתואם ברבעון הראשון של שנת ,2016 הסתכם בכ- 25 מיליון דולר, ירידה של 180 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הראשון של שנת 2015 הסתכם לסך של כ- 30 מיליון דולר, בנטרול של רווח ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה בסך של כ- 209 מיליון דולר וירידת ערך נכסים בגרמניה בסך של כ- 34 מיליון דולר.
הירידה ברווח התפעולי המתואם בסך של כ- 5 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת 2016 נובעת בעיקר ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה ומהשפעת תמהיל המוצרים שנמכרו ויוצרו בסך של כ- 4 מיליון דולר ובסך של כ- 11 מיליון דולר, בהתאמה. מנגד, חלה ירידה במחירי האנרגיה וחומרי הגלם )בעיקר חומצה זרחתית לבנה )WPA ))בסך של כ- 9 מיליון דולר ומעליה במחירי המכירה בסך של כ- 1 מיליון דולר.
המצב הכספי ומקורות המימון
מקורות ושימושים של מזומנים
להלן עיקרי השינויים בתזרימי המזומנים ברבעון הראשון של שנת ,2016 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד:
תזרימי מזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת
ברבעון הראשון של שנת ,2016 גדלו תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בכ- 156 מיליון דולר. גידול זה נובע בעיקר מקיטון בהון החוזר בעיקר כתוצאה מירידה ביתרת הלקוחות בשל ירידה במכירות אשלג בעקבות עיכוב בחתימה על חוזי אספקה חדשים לסין והודו אשר קוזז בחלקו מגידול ביתרות המלאי כתוצאה מהמשך ייצור ברמות נורמליות.
תזרימי מזומנים, נטו ששימשו לפעילות השקעה
ברבעון הראשון של שנת ,2016 גדלו תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בסך של כ- 525 מיליון דולר. עליה זו נובעת בעיקר כתוצאה מתמורה משמעותית שהתקבלה ברבעון המקביל אשתקד ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה של החברה, בסך של כ- 341 מליון דולר בהשוואה לסך של כ- 17 מיליון דולר שהתקבלה ברבעון ראשון ,2016 ומתשלום עבור רכישת 15% ממניות YTH בסך של כ- 250 מיליון דולר, אשר הושלמה במהלך הרבעון הראשון של שנת .2016 כמו כן, חל גידול בתזרימי המזומנים ששימשו להשקעות ברכוש קבוע בסך של כ- 38 מליון דולר בעיקר כתוצאה מהשביתה שהתרחשה בתקופה המקבילה אשתקד )עם זאת, ההשקעות ההוניות ברבעון הסתכמו לסך של כ- 163 מיליון דולר, בהתאם ליעד החדש של החברה כי לא יעלו על 650 מיליון דולר( ובקיזוז ירידה בהשקעות בצירופי עסקים בסך של כ- 92 מיליון דולר ששולמו ברבעון המקביל אשתקד.
תזרימי המזומנים, נטו ששימשו/שנבעו מפעילות מימון
ברבעון הראשון של שנת ,2016 חל גידול של כ- 290 מיליון דולר בתזרימי המזומנים שנבעו מפעילות מימון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הגורם העיקרי לגידול הינו הגידול בנטילת הלוואות לזמן ארוך ולזמן קצר נטו בסך של 157 מיליון דולר, לעומת גידול בפירעון הלוואות נטו של 133 מיליון דולר מזומנים ששימשו לפעילות מימון ברבעון הראשון של שנת .2015 הגידול נבע בעיקר כתוצאה ממימון רכישת 15% ממניות YTH בסך של כ- 250 מיליון דולר, אשר הושלמה במהלך הרבעון הראשון של שנת .2016
התחייבויות
נכון ליום 31 במרץ 2016 ההתחייבויות הפיננסיות נטו של כיל עמדו על סך של 3,431 מיליון דולר עליה של 201 מיליון דולר לעומת יתרתן ביום 31 בדצמבר, .2015 הגידול בחוב שימש בעיקר למימון רכישת 15% מהמניות של החברה הציבורית Yunan Yuntianhua הנסחרת בבורסה בסין בסכום כולל של כ- 250 מיליון דולר.
מקורות המימון של כיל הינן הלוואות בנקאיות לטווח קצר ולטווח ארוך מבנקים, בעיקר בינלאומיים ומגופים מוסדיים ישראלים, אגרות חוב ופעילות של איגוח לקוחות, בה מוכרות חלק מחברות הקבוצה את חובות הלקוחות בתמורה להענקת קו אשראי. ההיקף הכולל של מסגרת איגוח הלקוחות וקו האשראי הנגזר ממנו עומד על 405 מיליון דולר. נכון ליום 31 במרץ 2016 ניצלה החברה סך של 316 מיליון דולר ממסגרת האיגוח.
בנוסף לחברה מסגרות אשראי לזמן ארוך בהיקף של 1,890 מיליון דולר ו- 100 מיליון אירו, מתוכן מסגרות בלתי מנוצלות בהיקף של כ- 524 מיליון דולר נכון ליום 31 במרץ .2016
נכון למועד הדיווח, עומדת החברה באמות המידה הפיננסיות הקיימות בהסכמי המימון שלה.
לפרטים נוספים אודות מסגרות אשראי חדשות, גיוס והנפקת אגרות חוב חדשה )סדרה ה'(, ראה ביאור 5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים לעיל.
מדיניות דיבידנד
בהמשך לדיווח החברה מיום 16 במאי 2016 בנוגע לאמצעים שהחברה מאמצת לחיזוק מצבה הפיננסי ולאור התנודתיות המתמשכת וחוסר הוודאות בשוק הסחורות החקלאיות, החליט דירקטוריון החברה לעדכן את מדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה. בשנים 2016 ו,2017- שיעור חלוקת הדיבידנד של החברה יהווה עד 50% מהרווח השנתי הנקי המתואם, בהשוואה למדיניות הקודמת של עד 70% מהרווח הנקי. עדכון זה נועד להגדיל את הוודאות של בעלי המניות החברה בנוגע לחלוקת הדיבידנד תוך שמירה על איתנותה הפיננסית של כיל. דירקטוריון החברה ישוב ויבחן את המדיניות לכשתנאי השוק יתייצבו.
דירקטוריון החברה החליט כי דיבידנד בסך של כ- 35 מיליון דולר, או כ- 0.03 דולר למניה, ישולם ביום 22 ביוני ,2016 בגין תוצאות החברה ברבעון הראשון של שנת .2016
אומדנים חשבונאיים קריטיים
ברבעון הראשון של שנת ,2016 לא חלו שינויים משמעותיים באומדנים החשבונאיים קריטיים.
דירקטורים וחברי הנהלה בכירה
ביום 14 במרץ ,2016 הודיעה החברה כי מר ערן שריג דירקטור בחברה, סיים את כהונתו בדירקטוריון החברה וזאת בהמשך לסיום כהונתו כנושא משרה בחברה לישראל בע"מ )בעלת השליטה בחברה(.
מר אשר גרינבאום, משנה למנכ"ל ומנהל תפעול ראשי )COO), יסיים את תפקידו ביום 1 ביולי .2016 מר צ'ארלי ווידהאס, המכהן כמנכ"ל כיל מוצרים תעשייתיים, יחליף את מר גרינבאום. לבקשת החברה, נאות מר גרינבאום להמשיך לשרת את החברה במשרה חלקית ולייעץ לה במספר פרויקטים מרכזיים.
ביום 6 במרץ ,2016 הודיעה החברה כי יו"ר הדירקטוריון מר ניר גלעד, יסיים את כהונתו ביום 1 בספטמבר .2016 בהתאם להמלצת ועדת האיתור, ביום 20 באפריל, החליט דירקטוריון החברה למנות את מר יוחנן לוקר לחבר דירקטוריון החברה, החל מתאריך זה, וליו"ר דירקטוריון פעיל, וזאת לא יאוחר מיום 1 בספטמבר .2016 בכוונת החברה לפעול בהקדם לכינוס אסיפה כללית של בעלי המניות לאישור תנאי כהונתו של מר לוקר. החל מיום 1 במאי ,2016 מר קארל מילקה, סמנכ"ל בכיר כיל דשנים מיוחדים, ולייזה חיימוביץ, סמנכ"לית בכירה והיועצת המשפטית הראשית, אינם נחשבים כנושאי משרה בחברה.
גורמי סיכון
בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרץ ,2016 לא חלו שינויים משמעותיים בגורמי הסיכון כפי שתוארו בדוחות השנתיים )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 דצמבר .2015
חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק
ראה התייחסות ב"סעיף 11 – גילוי בדבר חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק" לדוחות הכספיים השנתיים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2015
הליכים משפטיים
החברה נמצאת במספר הליכים משפטיים. להתייחסות בדבר התפתחות הליכים אלו, ראה ביאור 8 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים לעיל.