דוחות כספיים מאוחדים )בלתי מבוקרים( ליום 30 בספטמבר 2017 במיליוני דולר של ארה"ב

כיל

תרגום נוחות – הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית

הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

	מבר 30 בספט 2017	מבר 30 בספט 2016	ר 31 בדצמב 2016
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
וטפים נכסים ש
ם שווי מזומני מזומנים ו	109	157	87
זמן קצר פקדונות ל השקעות ו	86	50	29
לקוחות	1,056	1,117	966
מלאי	1,208	1,351	1,267
רה זקים למכי נכסים מוח	122	−	−
רים חייבים אח	197	232	222
פים סים שוט סה"כ נכ	2,778	2,907	2,571

טפים אינם שו נכסים ש
השווי המא פי שיטת טופלות ל וחזקות המ בחברות מ השקעות	זני 30	162	153
ם למכירה נסיים זמיני נכסים פינ	253	235	253
ם נדחים נכסי מיסי	139	173	150
ע רכוש קבו	4,458	4,317	4,309
ם תי מוחשיי נכסים בל	839	862	824
ם שוטפים רים שאינ נכסים אח	359	305	292
ים נם שוטפ סים שאי סה"כ נכ	6,078	6,054	5,981

סים סה"כ נכ	8,856	8,961	8,552

ת ות שוטפו התחייבוי
מן קצר אשראי לז	801	477	588
ם תני שירותי ספקים ונו	694	801	644
הפרשות	83	90	83
אחרות ת שוטפות התחייבויו	667	696	708
ת ת שוטפו תחייבויו סה"כ ה	2,245	2,064	2,023

שוטפות ות שאינן התחייבוי
לזמן ארוך והלוואות אגרות חוב	2,658	3,153	2,796
דחים ת מיסים נ התחייבויו	275	198	303
מן ארוך עובדים לז הפרשות ל	621	667	576
הפרשות	180	123	185
פות שאינן שוט ת אחרות התחייבויו	10	23	10
שוטפות ת שאינן תחייבויו סה"כ ה	3,744	4,164	3,870

ת תחייבויו סה"כ ה	5,989	6,228	5,893

הון
רה של החב לבעלים ן המיוחס סה"כ הו	2,789	2,614	2,574
ה ות שליט אינן מקנ זכויות ש	78	119	85
	2,867	2,733	2,659
ן סה"כ הו

ת והון תחייבויו סה"כ ה	8,856	8,961	8,552

תמצית דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות רווח והפסד מאוחדים )בלתי מבוקרים( )במיליונים מלבד מידע על מניה(

לשנה ודשים לתשעה ח חודשים לשלושה שהסתיימ ביום שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום מבר 30 בספט מבר 30 בספט 31 בדצמב
2016 2016 2017 2016 2017
מיליוני \$ מיליוני \$ מיליוני \$ מיליוני \$ מיליוני \$
5,363 4,025 4,057 1,383 1,440	מכירות
3,703 2,781 2,814 922 970	ירות עלות המכ
1,660 1,244 1,243 461 470	מי רווח גול
722 531 557 197 194	ע ושיווק כירה, שינו הוצאות מ
321 241 191 80 60	יות הלה וכלל הוצאות הנ
73 54 40 18 12	ח חקר ופיתו הוצאות מ
618 548 52 522 35	חרות הוצאות א
)71( )55( )37( )25( )11(	חרות הכנסות א
)3( )75( 440 )331( 180	ולי סד( תפע רווח )הפ
157 126 181 80 61	מון הוצאות מי
)25( )13( )82( )35( )25(	ימון הכנסות מ
132 113 99 45 36	ו מימון, נט הוצאות
	לפי מטופלות מוחזקות ה חי חברות חלק ברוו
18 16 2 7 −	וי המאזני שיטת השו
)117( )172( 343 )369( 144	ל הכנסה מיסים ע סד( לפני רווח )הפ
55 5 145 )22( 62	ההכנסה מיסים על
)172( )177( 198 )347( 82	ופה סד( לתק רווח )הפ

)50( )23( )11( )7( )2(	קנות ת שאינן מ חס לזכויו קופה המיו הפסד לת שליטה
)122( )154( 209 )340( 84	לים חס לבע ופה המיו סד( לתק רווח )הפ רה של החב
	של לבעלים ה מיוחס סד( למני רווח )הפ החברה:
)10( )12( 16 )27( 7	סנטים( למניה )ב ד( בסיסי רווח )הפס
)10( )12( 16 )27( 7	סנטים( למניה )ב ד( מדולל רווח )הפס
	המניות ל מספר שוקלל ש ממוצע מ שוב: לצורך חי ששימש הרגילות
1,273,295 1,273,331 1,275,587 1,274,069 1,277,588	לפים( בסיסי )בא
1,273,295 1,273,331 1,277,195 1,274,069 1,279,202	אלפים( מדולל )ב

תמצית דוחות על הרווח הכולל מאוחדים )בלתי מבוקרים(

לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב	דשים ביום מבר	לתשעה חו שהסתיימו 30 בספט	ודשים ביום מבר	לשלושה ח שהסתיימו 30 בספט
2016	2016	2017	2016	2017
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
)172(	)177(	198	)347(	82	ופה סד( לתק רווח )הפ
					ו אשר יוכר לל אחר ל רווח כו רכיבים ש פסד ברווח וה עתידיות בתקופות
)90(	)4(	129	)4(	39	עילות חוץ חוץ בגין פ גום מטבע הפרשי תר
)1(	)1(	−	−	−	ששימשו של נגזרים שווי ההוגן שינויים ב ם רים מזומני לגידור תז
17	)11(	)11(	)19(	40	פיננסים של נכסים שווי ההוגן שינויים ב כירה זמינים למ
)5(	−	4	2	)1(	ר כיבים אש ס בגין מר הוצאות( מ הכנסות ) הפסד ות ברווח ו פות עתידי יוכרו בתקו
)79(	)16(	122	)21(	78	סה"כ
					אשר לא לל אחר ל רווח כו רכיבים ש סד רווח והפ תידיות ב קופות ע יוכרו בת
)48(	)102(	)4(	)56(	5	מתוכנית קטוארים פסדים( א רווחים )ה דרת הטבה מוג
8	19	−	10	)2(	ר כיבים אש ס בגין מר הוצאות( מ הכנסות ) וח והפסד תידיות ברו תקופות ע לא יוכרו ב
)40(	)83(	)4(	)46(	3	סה"כ
(291)	(276)	316	)414(	163	תקופה ( כולל ל ח )הפסד סה"כ רוו

)59(	)27(	)7(	)7(	−	ן כויות שאינ המיוחס לז ל לתקופה הפסד כול יטה מקנות של
)232(	)249(	323	)407(	163	המיוחס לתקופה סד( כולל רווח )הפ ה של החבר לבעלים

תמצית דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )בלתי מבוקרים(

	לשלושה ח שהסתיימו 30 בספט	ודשים ביום מבר	לתשעה חו שהסתיימו 30 בספט	לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב
	2017	2016	2017	2016	2016
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
שוטפת פעילות זומנים מ תזרימי מ
פה סד( לתקו רווח )הפ	82	)347(	198	)177(	)172(
התאמות:
חתות פחת והפ	111	113	300	311	406
נטו ת ריבית, ים והוצאו דות פיננס רות ממוס שערוך ית טת ת לפי שי המטופלו מוחזקות חי חברות חלק ברוו	12	41	110	82	76
אזני, נטו השווי המ	−	)7(	)2(	)16(	)18(
חרים, נטו וחי( הון א הפסדי )רו	6	429	)9(	431	433
ת בוסס מניו תשלום מ עסקאות	2	4	13	12	15
ם יסים נדחי הכנסות מ	)19(	)60(	)12(	)114(	)2(
	194	173	598	529	738
אי שינוי במל	81	14	105	14	70
ים אחרים וחות וחייב שינוי בלק	)96(	)29(	)40(	22	150
ם אחרים קים וזכאי שינוי בספ	19	55	)83(	70	)90(
בדים טבות לעו רשות ובה שינוי בהפ	)22(	36	)10(	74	98
ם , נטו ת שוטפי תחייבויו כסים וה שינוי בנ	)18(	76	)28(	180	228
פת לות שוט עו מפעי נטו שנב מזומנים	176	249	570	709	966
השקעה פעילות זומנים מ תזרימי מ
ונות, נטו ורה מפקד מניות ותמ השקעה ב	)21(	29	)59(	)218(	)198(
רכוש אחר וש קבוע ו רכישת רכ	)98(	)153(	)317(	)494(	)632(
רות בנות מכירת חב תמורה מ	−	−	6	17	17
ת לפי המטופלו מוחזקות מחברות שהתקבל דיבידנד ווי המאזני שיטת הש	−	−	3	4	12
וש קבוע מכירת רכ תמורה מ	−	−	12	−	−
	−	1	−	−	1
קעה ילות הש משו לפע נטו ששי מזומנים	)119(	)123(	)355(	)691(	)800(
מימון פעילות זומנים מ תזרימי מ
ת החברה בעלי מניו ששולמו ל דיבידנדים	)32(	)60(	)181(	)162(	)162(
ן ארוך וואות לזמ קבלת הל	251	213	896	1,238	1,278
ארוך ואות לזמן פרעון הלו	)259(	)260(	)1,034(	)994(	)1,365(
אי נותני אשר בנקאיים ו תאגידים מן קצר מ אשראי לז טו אחרים, נ	13	)19(	129	)103(	14
	−	)2(	−	)2(	)4(
ון ילות מימ משו לפע נטו ששי מזומנים	)27(	)128(	)190(	)23(	)239(
זומנים ם ושווי מ במזומני שינוי נטו	30	)2(	25	)5(	)73(
ה ת התקופ ים לתחיל שווי מזומנ מזומנים ו	79	158	87	161	161
ם ת מזומני ין על יתרו ער החליפ נודות בש השפעת ת מנים ושווי מזו	−	1	)3(	1	)1(
ה ף התקופ מנים לסו ושווי מזו מזומנים	109	157	109	157	87

מידע נוסף

לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב	דשים ביום מבר	לתשעה חו שהסתיימו 30 בספט	ודשים לשלושה ח ביום שהסתיימו מבר 30 בספט
2016	2016	2017	2016 2017
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
84	80	57	28	19
112	77	74	24	19

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים(

		זכויות מקנות שאינן שליטה	הון הכל סך
	מניות הון	פרמיה מניות על	תרגום קרן פעילות של חוץ	קרנות הון	מניות באוצר	יתרת עודפים	הכל סך
	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני
יימה שהסת ם חודשי ה שלוש של ה לתקופ 2017 מבר בספט 30 ביום
2017 ביולי 1 ליום יתרה	544	174	)393(	44	)260(	2,547	2,656	78	2,734
מניות י מבוסס ים תשלומ	1	1	−	−	−	−	2	−	2
דים דיבידנ	−	−	−	−	−	)32(	)32(	−	)32(
ה לתקופ כולל רווח	−	−	37	39	−	87	163	−	163
2017 מבר בספט 30 ליום יתרה	545	175	)356(	83	)260(	2,602	2,789	78	2,867

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

		זכויות מקנות שאינן שליטה	הון הכל סך
	מניות הון	פרמיה מניות על	תרגום קרן פעילות של חוץ	קרנות הון	מניות באוצר	יתרת עודפים	הכל סך
	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני
יימה שהסת ם חודשי ה שלוש של ה לתקופ 2016 מבר בספט 30 ביום
2016 ביולי 1 ליום יתרה	544	150	)396(	90	)260(	2,949	3,077	128	3,205
מניות י מבוסס ים תשלומ	* −	2	−	2	−	−	4	−	4
דים דיבידנ	−	−	−	−	−	)60(	)60(	)2(	)62(
ה לתקופ כולל הפסד	−	−	)4(	)17(	−	)386(	)407(	)7(	)414(
2016 מבר בספט 30 ליום יתרה	544	152	)400(	75	)260(	2,503	2,614	119	2,733

* פחות מ- 1 מיליון דולר.

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים(

הון הכל סך	זכויות מקנות שאינן שליטה			החברה
		הכל סך	יתרת עודפים	מניות באוצר	של ם לבעלי קרנות הון	מיוחס תרגום קרן פעילות של חוץ	פרמיה מניות על	מניות הון
\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני
									יימה שהסת ם חודשי תשעה של ה לתקופ 2017 מבר בספט 30 ביום
2,659	85	2,574	2,518	)260(	79	)481(	174	544	2017 ר בינוא 1 ליום יתרה
13	−	13	−	−	11	−	1	1	מניות י מבוסס ים תשלומ
)121(	−	)121(	)121(	−	−	−	−	−	דים דיבידנ
316	)7(	323	205	−	)7(	125	−	−	ה לתקופ כולל ( )הפסד רווח
2,867	78	2,789	2,602	)260(	83	)356(	175	545	2017 מבר בספט 30 ליום יתרה

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

		זכויות מקנות שאינן שליטה	הון הכל סך
	מניות הון	פרמיה מניות על	תרגום קרן פעילות של חוץ	קרנות הון	מניות באוצר	יתרת עודפים	הכל סך
	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני
יימה שהסת ם חודשי תשעה של ה לתקופ 2016 מבר בספט 30 ביום
2016 ר בינוא 1 ליום יתרה	544	149	)400(	93	)260(	2,902	3,028	160	3,188
מניות י מבוסס ים תשלומ	* −	3	−	9	−	−	12	−	12
דים דיבידנ	−	−	−	−	−	)162(	)162(	)2(	)164(
לפי לות המטופ ת מוחזקו חברות של בהון שינויים המאזני השווי שיטת	−	−	−	)15(	−	−	)15(	−	)15(
עסקים בצירופי שליטה מקנות שאינן זכויות עבר ת מתקופו	−	−	−	−	−	−	−	)12(	)12(
ה לתקופ כולל הפסד	−	−	−	)12(	−	)237(	)249(	)27(	)276(
2016 מבר בספט 30 ליום יתרה	544	152	)400(	75	)260(	2,503	2,614	119	2,733

* פחות מ- 1 מיליון דולר.

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

הון הכל סך	זכויות מקנות שאינן שליטה			החברה
		הכל סך	יתרת עודפים	מניות באוצר	של ם לבעלי קרנות הון	מיוחס תרגום קרן פעילות של חוץ	פרמיה מניות על	מניות הון
\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני	\$ מיליוני
									2016 בר בדצמ 31 ביום יימה שהסת לשנה
3,188	160	3,028	2,902	)260(	93	)400(	149	544	2016 ר בינוא 1 ליום יתרה
15	−	15	−	−	)10(	−	25	* −	מניות י מבוסס ים תשלומ
)226(	)4(	)222(	)222(	−	−	−	−	−	דים דיבידנ
)15(	−	)15(	−	−	)15(	−	−	−	לפי לות המטופ ת מוחזקו חברות של בהון שינויים המאזני השווי שיטת
)12(	)12(	−	−	−	−	−	−	−	עסקים בצירופי שליטה מקנות שאינן זכויות עבר ת מתקופו
)291(	)59(	)232(	)162(	−	11	)81(	−	−	כולל הפסד
2,659	85	2,574	2,518	)260(	79	)481(	174	544	2016 בר בדצמ 31 ליום יתרה

* פחות מ- 1 מיליון דולר.

באור 1 – הישות המדווחת

כימיקלים לישראל בע"מ )להלן - החברה או כיל(, הינה קבוצה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי.

כיל היא יצרנית גלובלית של מוצרים המבוססים על מינרלים מיוחדים המספקים צרכים חיוניים לאנושות בשלושה שווקים עיקריים: חקלאות, מזון וחומרים מורכבים, באמצעות שימוש במודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי.

המוצרים החקלאיים המיוצרים על ידי כיל עוזרים להאכיל את אוכלוסיית העולם הגדלה. האשלג והפוספטים שכיל כורה ומייצרת משמשים כרכיבים בדשנים וגם מהווים רכיב חיוני בענפי התרופות ותוספי מזון. מוצרי כיל מבוססי ברום וזרחן מאפשרים שימוש בטיחותי ורחב במגוון מוצרים וחומרים, תורמים ליצירת אנרגיה יעילה יותר וידידותית לסביבה וכן למניעת התפשטות של שריפות. תוספי המזון שכיל מייצרת מאפשרים גישה משופרת למזון מגוון ובאיכות גבוהה יותר.

כיל הינה חברה תושבת ישראל אשר התאגדה בישראל וניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בישראל ובבורסה לניירות ערך בניו-יורק )"NYSE )"בארה"ב. בעלת המניות העיקרית של כיל היא החברה לישראל בע"מ.

באור 2 – עיקרי המדיניות החשבונאית

בסיס עריכת הדוחות הכספיים

דוחותיה הכספיים של החברה ערוכים בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים בינלאומיים )IFRS )שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות )IASB), כאשר תקני IFRS משמשים את החברה כתקני חשבונאות מקובלים )"GAAP)". תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים, ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים והביאורים אינם מבוקרים ויש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות הכספיים המבוקרים של החברה הכלולים בדוחות השנתיים במסגרת טופס ה- F20- ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 )להלן – הדוחות הכספיים השנתיים( כפי שהוגשו לרשות לניירות ערך בארה"ב )"SEC)".

המדיניות החשבונאית וההנחות אשר שימשו בעריכת הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים הינם עקביים עם אלו ששימשו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים ולהערכת הנהלת החברה, כוללים את כל ההתאמות הנדרשות בכדי להציג באופן נאות את המידע הכספי. תוצאות כספיות לתקופות ביניים אינן מעידות בהכרח על תוצאותיה השנתיות הצפויות של החברה.

באור 3 - מגזרי פעילות

א. כללי

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות

כיל הינה חברה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי. החברה פועלת באמצעות שני מגזרים: מגזר מינרליים חיוניים )Minerals Essential )ומגזר פתרונות מיוחדים )Solutions Specialty), המהווים את המגזרים העסקיים האסטרטגיים של החברה.

א. כללי )המשך(

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

מגזר מינרלים חיוניים – המגזר כולל שלושה קווי מוצר: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט והחל מינואר 2017 גם את כיל דשנים מיוחדים. מספרי ההשוואה הוצגו מחדש על מנת לשקף את השינוי. מגזר זה פונה לשוקי האגרו ומתמקד בהתייעלות, בחדשנות תהליכים ובמצוינות תפעולית, על מנת לשפר את המעמד התחרותי.

כיל אשלג ומגנזיום – כיל אשלג ומגנזיום מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת-קרקעיים בספרד ובאנגליה. כיל אשלג ומגנזיום מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם, נוסף לפעילויות בינחברתיות אחרות שאינן קשורות במלואן לפעילות האשלג. כמו כן, החברה כורה ומייצרת פוליסולפט )המכונה גם פוליהליט( במכרה תת-קרקעי באנגליה. פעילות המגנזיום מתמקדת בשיווק ומכירת מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום ובנוסף בייצור קרנליט ומוצרי לוואי, הכוללים כלור וסילבניט.

כיל פוספט – כיל פוספט כורה ומעבדת סלע פוספט ממכרות פתוחים אשר שלושה מתוכם נמצאים בנגב בישראל והרביעי במחוז יונאן בסין. בנוסף, כיל פוספט מייצרת חומצה גופרתית, חומצה זרחתית חקלאית ודשני פוספט, במתקניה בישראל, בסין ובאירופה. כמו כן, כיל פוספט מייצרת תוספי מזון על בסיס פוספט לבעלי חיים בטורקיה. כיל פוספט משווקת את מוצריה ברחבי העולם, בעיקר באירופה, ברזיל, הודו וסין.

מגזר פתרונות מיוחדים – המגזר כולל שלושה קווי מוצר: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים. מגזר זה פונה לשווקים תעשייתיים ומתמקד בהשגת צמיחה על ידי התמקדות בצרכי הלקוח הספציפי, חדשנות המוצר ומצוינות שיווקית.

כיל מוצרים תעשייתיים – כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי בתהליך ייצור האשלג בסדום בישראל, בנוסף לתרכובות מבוססות-ברום. כיל מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על ידיה לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל, הולנד וסין. בנוסף, כיל מוצרים תעשייתיים מפיקה מתמלחות ים המלח אשלגן, מלח, מגנזיום-כלוריד ומוצרי מגנזיה הנמצאים בשימוש בתעשיות התרופות, מוצרי הפלדה המיוחדים, קידוחי הנפט, תוספי השמן, וכן מוצרים להמסת שלגים ויישומים נוספים. כמו כן, כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת בייצור ושיווק של מעכבי בעירה מבוססי-זרחן ומוצרים נוספים מבוססי-זרחן.

כיל תוספים מתקדמים – כיל תוספים מתקדמים עוסקת בעיקר בפיתוח, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון רחב של חומצות ופוספטים מיוחדים עבור יישומים שונים במספר רב של תעשיות, הכוללות מתכת וטיהור מים, צבע וציפויים, מעכבי שריפות יער, חומרי ניקוי, היגיינת פה, משקאות מוגזים, אספלט ותוספי דלק. סל המוצרים ושוקי הבסיס המגוונים עולים בקנה אחד עם אסטרטגיית החברה להגדיל את ייצור מוצרי ההמשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר. כיל תוספים מתקדמים מנקה חלק מהחומצה הזרחתית החקלאית המיוצרת על ידי כיל פוספט ומייצר חומצה זרחתית תרמית. החומצה הזרחתית המנוקה והחומצה התרמית משמשות לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה – מלחי פוספט וחומצות – הנצרכים בתעשיות השונות שהוזכרו לעיל.

א. כללי )המשך(

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

כיל רכיבי מזון מיוחדים – כיל רכיבי מזון מיוחדים מובילה בתחום פיתוח וייצור רכיבי מזון מיוחדים ותוספי פוספט פונקציונליים, המספקים פתרונות מרקם ויציבות עבור תעשיות המזון, לרבות בשר מעובד, דגים, מוצרי חלב, משקאות ודברי מאפה. בנוסף, כיל רכיבי מזון מיוחדים מייצרת חלבוני חלב וחלבוני מי-חלב לתעשיית רכיבי המזון ומספקת פתרונות משולבים המבוססים על תוספי חלבוני חלב ותוספי פוספט. כיל רכיבי מזון מיוחדים מפעילה אתרי ייצור עיקריים בגרמניה ובאוסטריה, שמעבדים בעיקר פוספטים, חלב ותבלינים ומפעילה מספר מתקני פורמולציה מקומיים בגרמניה, אנגליה, ארה"ב, ברזיל, סין ואוסטרליה המאפשרים לחברה לייצר פתרונות המתמקדים בצרכי הלקוח ועומדים בדרישות השוק המקומי.

.2 השקעות הוניות מגזריות

ההשקעות ההוניות של המגזרים, לכל אחת מתקופות הדיווח, כוללות בעיקר רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים שנרכשו במהלך העסקים הרגיל וכן במסגרת צירופי עסקים.

.3 העברות בין מגזרים והכנסות )הוצאות( שאינן מיוחסות

הכנסות, הוצאות ותוצאות פעילות המגזר כוללים העברות בין מגזרים אשר מתומחרות בהתבסס על מחירי עסקאות במהלך העסקים הרגיל. העברות אלו מבוטלות במסגרת איחוד הדוחות הכספיים. רווחי המגזר נמדדים על בסיס רווח תפעולי, ללא הוצאות אשר אינן מיוחסות למגזרי הפעילות ובכלל זה הוצאות הנהלה וכלליות, כפי שנכלל בדיווחים אשר נסקרים באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי.

ב. מידע בקשר למגזרי פעילות

	ת פתרונו מגזר ם מיוחדי	ם מינרלי מגזר חיוניים	ת פעילויו אחרות	ם ביטולי	מאוחד הכל סך
	\$ מיליוני
2017 מבר בספט 30 ביום יימה שהסת ם חודשי ה שלוש של			\$ מיליוני \$ מיליוני
ם חיצוניי ת ללקוחו	731	698	\$ מיליוני 11 \$ מיליוני	−	1,440
15 ת הפעילו מגזרי		60	\$ מיליוני −	)75(	−
ת המכירו	746	758	\$ מיליוני 11 \$ מיליוני	)75(	1,440
ם למגזרי מיוחס תפעולי	190	88	−		278
ת וכלליו הנהלה					)60(
תיים בינחבר ם וביטולי ת מיוחסו שאינן אחרות					)38(
תפעולי					180
נטו מימון,					)36(
הכנסה על מסים					144
הוניות 16		84	−		100
הוניות הוצאות					100

ת והפחתו 28		68	1		97
יוחסו שלא ת והפחתו					14
ת והפחתו					111

מאוחד הכל סך	ם ביטולי	ת פעילויו אחרות	ם מינרלי מגזר חיוניים	ת פתרונו מגזר ם מיוחדי
		\$ מיליוני
		\$ מיליוני \$ מיליוני			2016 מבר בספט 30 ביום יימה שהסת ם חודשי ה שלוש של ה לתקופ
1,383	−	\$ מיליוני 10 \$ מיליוני	691	682	ם חיצוניי ת ללקוחו מכירות
−	)77(	\$ מיליוני 1	57	19	ת הפעילו מגזרי בין מכירות
1,383	)77(	\$ מיליוני 11 \$ מיליוני	748	701	ת המכירו סך
265		5	89	171	ם למגזרי מיוחס תפעולי רווח
)80(					ת וכלליו הנהלה הוצאות
)516(					תיים בינחבר ם וביטולי ת מיוחסו שאינן אחרות הוצאות
)331(					תפעולי הפסד
)45(					נטו מימון, הוצאות
7					המאזני השווי שיטת לפי לות המטופ ת מוחזקו חברות ברווחי חלק
)369(					הכנסה על מסים לפני הפסד

137		−	121	16	הוניות הוצאות
20					יוחסו שלא הוניות הוצאות
157					הוניות הוצאות סך

110		2	80	28	ת והפחתו פחת
3					יוחסו שלא ת והפחתו פחת
113					ת והפחתו פחת סך

מאוחד הכל סך	ם ביטולי	ת פעילויו אחרות	ם מינרלי מגזר חיוניים	ת פתרונו מגזר ם מיוחדי
		\$ מיליוני
		\$ מיליוני \$ מיליוני			2017 מבר בספט 30 ביום יימה שהסת ם חודשי תשעה של ה לתקופ
4,057	−	\$ מיליוני 31 \$ מיליוני	2,071	1,955	ם חיצוניי ת ללקוחו מכירות
−	)203(	\$ מיליוני 2	157	44	ת הפעילו מגזרי בין מכירות
4,057	)203(	\$ מיליוני 33 \$ מיליוני	2,228	1,999	ת המכירו סך
676		1	235	440	ם למגזרי מיוחס תפעולי רווח
)191(					ת וכלליו הנהלה הוצאות
)45(					תיים בינחבר ם וביטולי ת מיוחסו שאינן אחרות הוצאות
440					תפעולי רווח
)99(					נטו מימון, הוצאות
2					המאזני השווי שיטת לפי לות המטופ ת מוחזקו חברות ברווחי חלק
343					הכנסה על מסים לפני רווח

318		1	271	46	הוניות הוצאות
3					יוחסו שלא הוניות הוצאות
321					הוניות הוצאות סך
284		2	199	83	ת והפחתו פחת
16					יוחסו שלא ת והפחתו פחת
300					ת והפחתו פחת סך

מאוחד הכל סך	ם ביטולי	ת פעילויו אחרות	ם מינרלי מגזר חיוניים	ת פתרונו מגזר ם מיוחדי
		\$ מיליוני
		\$ מיליוני \$ מיליוני			2016 מבר בספט 30 ביום יימה שהסת ם חודשי תשעה של ה לתקופ
4,025	−	\$ מיליוני 48 \$ מיליוני	2,070	1,907	ם חיצוניי ת ללקוחו מכירות
−	)212(	\$ מיליוני 1	166	45	ת הפעילו מגזרי בין מכירות
4,025	)212(	\$ מיליוני 49 \$ מיליוני	2,236	1,952	ת המכירו סך
713		5	295	413	ם למגזרי מיוחס תפעולי רווח
)241(					ת וכלליו הנהלה הוצאות
)547(					תיים בינחבר ם וביטולי ת מיוחסו שאינן אחרות הוצאות
)75(					תפעולי הפסד
)113(					נטו מימון, הוצאות
16					המאזני השווי שיטת לפי לות המטופ ת מוחזקו חברות ברווחי חלק
)172(					הכנסה על מסים לפני הפסד
458		1	390	67	הוניות הוצאות
58					יוחסו שלא הוניות הוצאות
516					הוניות הוצאות סך

307 4		2	223	82	ת והפחתו פחת יוחסו שלא ת והפחתו פחת

311					ת והפחתו פחת סך

	ם מינרלי מגזר חיוניים	ת פעילויו אחרות	ם ביטולי	מאוחד הכל סך
	\$ מיליוני
2016 בר בדצמ 31 ביום		\$ מיליוני \$ מיליוני
ם חיצוניי 2,493	2,811	\$ מיליוני 59 \$ מיליוני	−	5,363
60 ת הפעילו	225	\$ מיליוני −	)285(	−
2,553	3,036	\$ מיליוני 59 \$ מיליוני	)285(	5,363
534 ם למגזרי	398	5		937
ת וכלליו				)321(
תיים בינחבר ם וביטולי ת מיוחסו				)619(
				)3(
				)132(
המאזני השווי שיטת לפי לות המטופ ת מוחזקו				18
הכנסה				)117(
95	497	1		593
יוחסו				59
				652
106	292	3		401
יוחסו				5
				406

ג. מכירות לפי יחידות עסקיות

2016		1-9/2016		1-9/2017		7-9/2016		7-9/2017
%		%		%		%		%
מתוך	מיליוני	מתוך	מיליוני	מתוך	מיליוני	מתוך	מיליוני	מתוך	מיליוני
מכירות	\$	מכירות	\$	מכירות	\$	מכירות	\$	מכירות	\$
										רונות מגזר פת מיוחדים
21	1,120	21	837	22	890	20	275	20	289	עשייתיים מוצרים ת
15	798	15	625	17	678	19	256	21	301	תקדמים תוספים מ
12	659	13	508	11	445	12	172	11	160	מיוחדים רכיבי מזון
48	2,577	49	1,970	50	2,013	51	703	52	750
										רלים מגזר מינ חיוניים
25	1,338	23	923	24	969	25	351	26	372	נזיום אשלג ומג
22	1,163	22	900	20	810	20	282	18	254	פוספט
12	661	13	524	13	536	11	147	11	154	חדים דשנים מיו
59	3,162	58	2,347	57	2,315	56	780	55	780
(	376( )7	( )	292( )7	( )	271( )7	( )	100( )7	7( )	)90( )	ולים אחר וביט
100	5,363	100	4,025	100	4,057	100	1,383	100	1,440	סך הכל

ד. מכירות לפי אזורים גאוגרפיים

	7-9/2017		7-9/2016		1-9/2017		1-9/2016		2016
	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות
אירופה	462	32	437	32	1,453	36	1,476	37	1,863	35
קה צפון אמרי	345	24	330	24	916	23	879	22	1,141	21
אסיה	339	24	324	23	946	23	884	22	1,275	24
קה דרום אמרי	214	15	167	12	506	12	436	11	588	11
ם שאר העול	80 5		125 9		236 6		350 8		496 9
סך הכל	1,440	100	1,383	100	4,057	100	4,025	100	5,363	100

ה. מכירות לפי מדינות עיקריות

2016		1-9/2016		1-9/2017		7-9/2016		7-9/2017
% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$	% מתוך מכירות	מיליוני \$
20	1,070	21	830	21	850	23	315	22	314	רית ארצות הב
12	669	10	408	13	511	11	147	15	208	סין
10	521	10	386	11	450	11	150	14	197	ברזיל
	392 7	8	309		284 7	6	89		93 7	גרמניה
	306 6	6	248		245 6	6	77		79 5	בריטניה
	226 4	4	179		198 5	4	51		74 5	צרפת
	258 5	5	199		201 5	4	55		61 4	ספרד
	199 4	4	168		133 3	6	78		41 3	הודו
	237 4	4	175		130 3	5	64		34 2	ישראל
	187 3	3	129		57 1	4	50		31 2	אוסטרליה
25	1,298	25	994	25	998	20	307	21	308	אחר
100	5,363	100	4,025	100	4,057	100	1,383	100	1,440	סך הכל

באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים

א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

הערך בספרים של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מסוימות, לרבות מזומנים ושווי מזומנים, השקעות, פיקדונות והלוואות לזמן קצר, חייבים ויתרות חובה, השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך לקבל, אשראי לזמן קצר, זכאים ויתרות זכות, הלוואות לזמן ארוך בריבית משתנה והתחייבויות אחרות לזמן ארוך וכן מכשירים פיננסיים נגזרים, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם.

הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על פי שוויים ההוגן:

ר 2016	31 בדצמב	מבר 2016	30 בספט	מבר 2017	30 בספט
שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
306	293	360	345	296	287	הנושאות הלוואות ועה ריבית קב
						ת ב הנושאו אגרות חו ועה ריבית קב
1,201	1,201	1,215	1,216	1,294	1,250	סחירות
283	281	277	278	287	278	ת לא סחירו
1,790	1,775	1,852	1,839	1,877	1,815

ב. היררכיית שווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, תוך שימוש בשיטת הערכה בהתאם לרמות השווי ההוגן בהיררכיה.

הגדרת הרמות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים. רמה :2 נתונים נצפים בשוק )במישרין או בעקיפין( שאינם כלולים ברמה 1 לעיל. רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

	מבר 2017 30 בספט
רמה 2	רמה 3	סה"כ
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
−	253	253
51	−	51
51	253	304

באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(

ב. היררכיית שווי הוגן )המשך(

	מבר 2016	30 בספט
סה"כ	רמה 3	רמה 2	רמה 1
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
14	−	−	14	למסחר המוחזקים ניירות ערך
235	235	−	−	)1( ם למכירה נסים זמיני נכסים פינ
)1(	−	)1(	−	י, נטו ידור כלכל שמשים לג נגזרים המ
248	235	)1(	14

		31 בדצמב	ר 2016
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$

למסחר המוחזקים ניירות ערך	10	−	−	10
)1( ם למכירה נסים זמיני נכסים פינ	−	−	253	253
י, נטו ידור כלכל שמשים לג	−	7	−	7
	10	7	253	270
נגזרים המ

)1( השקעה ב15%- מההון המונפק והנפרע של YTH, הכפוף לתקופת חסימה )up lock )בת שלוש שנים כמתחייב על פי הדין בסין, אשר עתידה לפקוע בחודש ינואר .2019 מדידת השווי ההוגן של שיעור הניכיון בגין תקופת החסימה מחושבת על ידי שימוש במודל 2012 Finnerty ואשר נאמד בהסתמך על אומדן התקופה שבה חלה מגבלת הסחירות ועל סטיית תקן של תשואת מניית YTH לתקופה זו. ההשפעה הנובעת משינוי אפשרי וסביר בנתונים אלו, שאינם נצפים, אינה מהותית.

באור 5 – תכניות תגמול הוני וחלוקות דיבידנד

א. תשלומים מבוססי מניות לעובדים

.1 כתבי אופציה – לא סחירים

מועד פקיעה	שלה תנאי ההב	תנאי המכשיר	צאה פרטי ההק	כמות ם המכשירי )באלפים(	עובדים זכאים	מועד ההענקה
7 שנים ממועד הענקה.	שוות: שלוש מנות תום 12 )1( שליש ב ועד חודשים ממ שליש הענקה )2(	כל בעת מימוש ה כתב אופצי ה ניתן להמר ה למניה רגיל	ח הקצאה, מכ ל 2014 תכנית תגמו של )מתוקנת(, ה לא כתבי אופצי	6,966	נושאי משרה ועובדים בכירים	,2017 20 ביוני ה מועד הענק ליו"ר – דירקטוריון
	דשים בתום 24 חו קה )3( ממועד הענ 36 שליש בתום ועד חודשים ממ הענקה.	אחת של 1 החברה, בת ש"ח ע.נ.	א סחירים, לל ינם תמורה ושא ניתנים 498- להעברה ל ה נושאי משר רים ועובדים בכי חוצה בישראל ומ לה.	165	יו"ר דירקטוריון	2 באוגוסט ,2017 מועד האסיפה הכללית

באור 5 – תכניות תגמול הוני וחלוקות דיבידנד )המשך(

א. תשלומים מבוססי מניות לעובדים )המשך(

נתונים נוספים

	י 2017 פציות יונ מענק או
)בדולר( מחיר מניה	4.49
( דד )בדולר ש צמוד מ מחיר מימו	4.29
צפויה תנודתיות	31.91%
שנים( אופציה )ב ל כתבי ה ם הצפוי ש משך החיי	7
סיכון ת חסרת שיעור ריבי	0.38%
ני דולר( הוגן )מיליו סה"כ שווי	11
מימוש תוספת ה דיבידנד –	נד למניה ה הדיביד קס" בגוב ביום ה"א מופחתת

על כתבי האופציות שהוקצו לעובדים ישראליים חלות הוראות סעיף 102 לפקודת מס הכנסה. הקצאה תהיה באמצעות נאמן במסלול רווח הון. השווי ההוגן של כתבי האופציה נאמד תוך יישום מודל בלק ושולס )Scholes & Black )לתמחור אופציות. תוספת המימוש צמודה למדד הידוע במועד בתשלום שהינו מועד המימוש. במקרה של חלוקת דיבידנד, מופחתת תוספת המימוש )ביום האיקס( בגובה דיבידנד למניה, לפי סכומו בש"ח במועד הקובע. תנודתיות המניה הצפויה נקבעה על בסיס תנודתיות היסטורית של מחירי המניה של החברה. אורך החיים הצפוי של כתבי האופציה נקבע בהתאם להערכת ההנהלה לגבי תקופת ההחזקה של העובדים בכתבי האופציה בהתחשב בתפקידם בחברה ובניסיון העבר של החברה בדבר עזיבתם של עובדים. שיעור הריבית חסרת הסיכון נקבע בהתבסס על התשואה לפדיון של אגרות חוב ממשלתיות שקליות ישראליות, כאשר יתרת התקופה שלהן שווה לאורך החיים הצפוי של כתבי האופציה.

עלות ההטבה הגלומה של התוכניות האמורות לעיל תוכר בדוחות רווח והפסד על פני תקופת ההבשלה של כל מנה בהתחשב במדיניות החברה בדבר "כלל 75" )האצת תקופת ההבשלה עבור עובדים אשר סך גילם בתוספת מספר שנות עבודתם בחברה עולה על 75(.

ווי הוגן	ף ש מידע נוס	נאי	לה ת תנאי הבש	כמות	עובדים	מועד
נקה במועד הע		המכשיר		ם המכשירי	זכאים	ההענקה
לר( )מיליון דו				)באלפים(
10	שווי המניות	הקצאה,	שוות: שלוש מנות	2,233	נושאי	,2017 20 ביוני
	קבע החסומות נ	מכח תכנית	תום )1( שליש ב		משרה	ה מועד הענק
	חיר בהתאם למ	תגמול 2014	12 חודשים		ועובדים	ליו"ר
	סה סגירה בבור	)מתוקנת(	קה )2( ממועד הענ		בכירים	- 2 דירקטוריון
0.3	בתל-אביב		24 שליש בתום	53	יו"ר	באוגוסט
	עד שקדם למו		ועד חודשים ממ			,2017 מועד
	עד הענקה )מו		שליש הענקה )3(		דירקטוריון	האסיפה
	אישור		דשים בתום 36 חו			הכללית
	מועד דירקטוריון/		קה. ממועד הענ
	ית( אסיפה כלל

.2 מניות חסומות

ב. דיבידנד לחלוקה

ת על חלוק רקטוריון לטת הדי מועד הח דיבידנד	בידנד וקת הדי מועד חל בפועל	לוקה סכום הח \$( )מיליוני	דיבידנד ( למניה )\$
ר 2016 22 בנובמב	2017 4 בינואר	60	0.04701
אר 2017 14 בפברו	2017 4 באפריל	57	0.04400
2017 9 במאי	2017 20 ביוני	34	0.02600
2017 2 באוגוסט	מבר 2017 13 בספט	32	0.02450
הדיווח( * אחר מועד ר 2017 )ל 7 בנובמב	ר 2017 20 בדצמב	57	0.04400

)*( הדיבידנד יחולק ביום 20 בדצמבר ,2017 כאשר המועד הקובע לזכאות לדיבידנד הינו ביום 5 בדצמבר .2017

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות

.1 ביום 30 ביוני ,2017 ארעה קריסה חלקית של סוללה בבריכה 3 המשמשת לאגירת מי גבס הנוצרים בתהליכי הייצור במפעלי רותם אמפרט ישראל. החברה הפסיקה באופן מיידי את השימוש בבריכות הגבס הפעילות. ביום 3 ביולי ,2017 לאור האישור הזמני להפעלת בריכה 4 אשר התקבל מהמשרד להגנת הסביבה, חזרה החברה לייצר בתפוקה מלאה. המשרד להגנת הסביבה הורה לחברה להגיש תכנית בדבר אופן ההפעלה העתידית של בריכות הגבס בחודשים הקרובים. המשרד להגנת הסביבה ורשויות נוספות בישראל החלו בבדיקות לחקירת האירוע. החברה פועלת למציאת פתרונות, בין היתר, לשיקום הבריכות בטווח קצר וארוך ולתיקון השפעות סביבתיות שהתהוו, ככל שיידרש. מאמצי החברה מבוצעים בתאום מלא ובשיתוף פעולה הדוק עם הרשויות להגנת הסביבה בישראל, לרבות המשרד להגנת הסביבה ורשות הטבע והגנים הלאומיים. החברה מחויבת לנושא הגנת הסביבה ובמשך שנים פועלת בצמוד עם הרשויות להגנת הסביבה בישראל לשימור אתרי הנגב הסובבים את מפעליה.

לאור השלבים המוקדמים של תהליך הערכת העלויות הנוגעות לשיקום הנחל ולתהליך קבלת היתרי הקבע להפעלת בריכת הגבס או בריכות נוספות ובשים לב למורכבות התהליך ואי הוודאות בדבר תכניות השיקום ותנאי היתרי הבניה הסופיים שיקבעו בידי הרשויות המתאימות, אין ביכולת החברה בשלב זה לאמוד את העלויות הצפויות לשיקום ולקבלת ההיתרים כאמור. יחד עם זאת, החברה הכירה בהפרשה, בסכומים לא מהותיים, המשקפת את ההוצאות הצפויות שיתהוו בטווח הקצר. החברה פועלת מול חברות הביטוח להפעלת הפוליסות בגין ההשפעות המתוארות לעיל.

.2 בחודשים יולי ואוגוסט ,2017 הוגשו שלוש בקשות לתביעות ייצוגיות כנגד החברה וזאת בעקבות קריסה חלקית של הסוללה בבריכת האידוי של רותם אמפרט ישראל אשר גרמה לזיהום נחל אשלים וסביבתו. לטענת המבקשים, החברה הפרה הוראות שונות מדיני איכות הסביבה, ובכלל זאת, את הוראות החוק למניעת מפגעים סביבתיים, חוק המים וכן הוראות מפקודת הנזיקין, הפרת חובה חקוקה ורשלנות. במסגרת הבקשה הראשונה, התבקש בית המשפט להורות לחברה על תיקון הנזקים שנגרמו כתוצאה ממחדליה, על מנת למנוע את הישנות המפגע שנגרם, וכן ליתן סעד כספי בגין נזקים לא ממוניים. הסעד הכספי לא הוגדר, אולם לטענת המבקשים סכום התביעה האישית עומד על 1,000 ש"ח )\$283( לכל אחד מתושבי מדינת ישראל המונים כ - 8.68 מיליון איש. במסגרת הבקשה השנייה, התבקש בית המשפט ליתן סעד כספי שלא יפחת מ- 250 מיליון ש"ח )71 מיליון דולר( וכן להורות על פיצוי אישי בסכום של 2,000 ש"ח )\$567( לכל אחד מתושבי מדינת ישראל וזאת בגין נזקים לא ממוניים. בנוסף, התבקש בית המשפט להורות לחברה לקיים את הוראות החוק והכללים שנקבעו מכוחו. במסגרת הבקשה השלישית, התבקש בית המשפט להורות לחברה, בין היתר, להכין תכניות להסרת הזיהום, לשיקום נחל אשלים וסביבתו, לבקרה ולמניעת הישנות המפגע שנגרם, ליתן סעד כספי לציבור שנפגע בסך של 202.5 מיליון ש"ח )כ55.9- מיליון דולר( וכן מתן פיצוי בדרך של שיקום ערכי הטבע שנפגעו והשבת המצב לקדמותו. לאור השלב המאוד מקדמי בו מצויים ההליכים ולאור מיעוט במקרים משפטיים דומים, קיים קושי להעריך בשלב זה את תוצאות הבקשות כאמור.
.3 בהמשך לביאור 20 לדוחות הכספיים השנתיים, בעניין בוררות התמלוגים שהחלה בשנת ,2011 בהגשת כתב תביעה על ידי המדינה בסכום של כ- 265 מיליון דולר בגין תמלוגים בחסר בשנים 2000-2009 ובהתאם להכרעות הבוררים, שילמה החברה, במהלך השנים ,2014-2016 תוספת תמלוגים של כ – 170 מיליון דולר עבור השנים .2000-2014 בחודש אוקטובר ,2017 במסגרת הליכי הבוררות כאמור, הגישה המדינה תחשיב בסכום של כ- 120 מיליון דולר )לפני ריבית והצמדה( עבור השנים 2000-2014 המשקף לטענתה סכום נוסף של תמלוגים בחסר. החברה דוחה את התחשיב ולהערכתה, הסיכויים כי תחשיב המדינה יאושר בידי הבוררים במלואו נמוכים מן הסיכויים כי יידחה. נכון למועד הדיווח, החברה מעריכה כי ההפרשות בספרים בגין הנושא האמור מספקות.

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות )המשך(

.4 בהמשך לביאור 20 לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 1 בספטמבר ,2017 קבעה הנציבות האירופאית כי על כיל איבריה לשאת בהחזר סכום של כ- 8 מיליון דולר )כולל ריבית( אשר הוענק בעבר על ידי הרשויות בספרד כמימון במסגרת תכניות שיקום סביבתי. בנוסף, קבעה הנציבות האירופאית כי סכומי הערבויות בקשר עם תכנית להגנת הסביבה נמוכים מהסכום הנדרש לפי דרישות האיחוד האירופאי ולפי חוקי איכות הסביבה הלאומיים והאיזוריים ועליהם לעמוד על סכום של כ – 40 מיליון דולר )במקום 2 מיליון דולר(.

לאור האמור לעיל, במסגרת הדוחות הכספיים לרבעון השלישי ,2017 רשמה החברה הפרשה בסכום של כ- 8 מיליון דולר.

.5 בהמשך לביאור 20 לדוחות הכספיים השנתיים, בחודש יולי ,2017 הגישה רשות החשמל תצהיר תשובה שלאחריו הורה בג"צ לצדדים לנהל משא ומתן לקראת הסדר פשרה. משא ומתן כאמור התנהל אך מכיוון שהצדדים לא הצליחו לגבש הסדר פשרה, בחודש ספטמבר 2017 הדיון חזר לבג"צ.
.6 ביום 5 בספטמבר ,2017 התקבל פסק דין על ידי בית המשפט המחוזי בבאר שבע בדבר מחלוקת בין החברה הלאומית לדרכים בישראל )להלן - מע"צ( וחברת הבת מפעלי ים המלח )להלן - מי"ה( לגבי נזקים שנגרמו לגשרים כתוצאה מזליגת חומרים כימיים ממשאיות של מי"ה במסגרת הובלה לנמל אילת, לפיו, על החברה להשתתף בשיקום הגשרים ולשאת באחריות הנזקים כאמור ועל כן, לקחת חלק בתשלום של כ- 6 מיליון דולר. כתוצאה מכך, במהלך הרבעון השלישי לשנת ,2017 ביצעה החברה הפרשה בגובה הסכום כאמור אשר נזקף לסעיף הוצאות אחרות בדוח רווח והפסד. ביום 26 באוקטובר ,2017 הגישה מי"ה לבית המשפט העליון ערעור על פסק דינו של בית המשפט המחוזי כאמור.
.7 בהמשך לביאור 20 לדוחות הכספיים השנתיים, בחודש ספטמבר ,2017 הודיעה מי"ה לקבלן המבצע של תחנת הכח החדשה בסדום )החברה הספרדית - Abengoa )על ביטול הסכם ההקמה )EPC )וזאת נוכח שורה של הפרות ההסכם על ידי הקבלן המבצע, הנתון בקשיים פיננסיים. מי"ה מתכננת את השלמת ההקמה של תחנת הכח והפעלתה המלאה במהלך המחצית הראשונה של שנת .2018
.8 בחודש ספטמבר ,2017 במסגרת הסכם הבנות להארכת תוקפו של הסכם העבודה בין חברת הבת תרכובות ברום בע"מ )להלן – תרכובות ברום( לבין מועצת העובדים, התחייבה תרכובות ברום לשלם לעובדים סכום חד פעמי של כ- 9 מיליון דולר )שישולם לשיעורין(, בתמורה להתחייבות מועצת העובדים לשקט תעשייתי מלא ומוחלט עד ליום 30 בספטמבר .2019 במקרה של הפרת ההסכם, התשלומים שטרם שולמו יבוטלו. כתוצאה מכך, במהלך הרבעון השלישי לשנת ,2017 הכירה החברה הפרשה בסך של כ- 5 מיליון דולר. יתרת ההפרשה תוכר על פני תקופת ההסכם, בכפוף להתממשות התנאים הנדרשים.
.9 נכון ליום 30 בספטמבר ,2017 בעקבות ממצאי הסקרים הגיאולוגיים אשר בוצעו לגבי אזור כרייה פוטנציאלי חדש )Greenfield )בסמוך למתקני החברה בספרד ולאור תנאי שוק האשלג, אין בכוונת החברה להמשיך את פיתוח האזור האמור. כתוצאה מכך, במסגרת הדוחות הכספיים של הרבעון השלישי לשנת ,2017 נרשמה הפחתה של כ- 14 מיליון דולר המייצגים את מלוא שווי הנכס כנגד סעיף הוצאות אחרות בדוח רווח והפסד.
.10 ביום 1 בנובמבר ,2017 חברת דירוג האשראי Ratings Global s'Poor & Standard, אישררה את דירוג האשראי הבינלאומי של החברה, -BBB עם תחזית דירוג יציבה. גם דירוג האשראי המקומי של P&S מעלות, אושרר ב ilAA עם תחזית יציבה. דירוגי האשראי כאמור, חלים גם על אגרות החוב של החברה.

בחודש מרץ 2017 חברת דירוג האשראי Ratings Fitch הורידה את דירוג האשראי הבינלאומי של החברה ל- )–BBB )עם תחזית דירוג יציבה. הורדת דירוג האשראי כאמור, חלה גם על אגרות החוב של החברה.

.11 בהמשך לביאור 20 לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 30 ביוני ,2017 קבע בית המשפט העליון כי ההיתר לערום מלח באתר Sallent, הכולל תנאים מסוימים, יוארך בשנה עד ליום 30 ביוני .2018 בנוסף, קבע בית המשפט כי לפני 31 במרס 2018 תינתן לחברה אפשרות לבקש הארכה לשנה נוספת, עד ליום 30 ביוני .2019 לגבי הארכה של השנה השנייה, קבע בית המשפט כי הרשויות המוסמכות רשאיות לקבוע תנאים למתן הארכה כאמור.

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות )המשך(

.12 ביום 7 ביוני ,2017 חתמה החברה על הסכם למכירת מלוא אחזקותיה )50%( ב- IDE בתמורה של כ- 178 מיליון דולר אשר תשולם במזומן במועד השלמת העסקה, בניכוי עלויות עסקה ובכפוף להתאמות מחיר העשויות לחול בשל אירועים מסוימים טרם השלמת העסקה. החברה מעריכה כי מועד השלמת העסקה צפוי להיות במהלך שנת 2017 והינו כפוף להתקיימות תנאים מתלים, לרבות אישורים מרשויות מוסמכות.

לאור האמור, במהלך תקופת הדוח, החברה סיווגה סכום של כ- 122 מיליון דולר מסעיף "השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני" לסעיף "נכסים המוחזקים למכירה".

.13 בחודש יוני ,2017 קיבלה החברה שומה מרשות המסים בישראל, לפיה, נדרשת החברה לתשלום מס נוסף, בגין שנות המס ,2012-2014 בסך של כ- 50 מיליון דולר. החברה חולקת על השומה ובוחנת את המשך צעדיה. בהתאם להערכת החברה, נכון למועד הדיווח, לחברה הפרשה מספקת בספרים, בסכום לא מהותי.
.14 במהלך הרבעון השני לשנת ,2017 כחלק מתוכנית התייעלות של החברה, חתמה החברה מול ועד העובדים של רותם אמפרט ישראל על הסכם עבודה קיבוצי לתקופה של 5 שנים אשר כולל תכנית לפרישה מוקדמת של 30 עובדים. כתוצאה מכך, במהלך הרבעון השני לשנת ,2017 הגדילה החברה את ההפרשה להטבות לעובדים בגין סיום העסקה בכ- 15 מיליון דולר כנגד סעיף הוצאות אחרות בדוח הרווח והפסד.
.15 בהמשך לביאור 20 לדוחות הכספיים השנתיים, בחודש אפריל ,2017 המועצה הארצית לתכנון ולבנייה אישרה תיקונים לתכנית המתאר הארצית )תמ"א 14ב( הכוללת את שדה בריר והעבירה את התכנית לאישור הממשלה. כמו כן, בחודש מרץ ,2017 הורה בג"צ על דחיית העתירה של תושבי ערד נגד אישור מסמך המדיניות של המועצה הארצית לתכנון ולבניה לגבי תכנית הכרייה בשדה בריר.
.16 במהלך חודש מרץ ,2017 הוגשה תביעה על ידי חברת Chemicals Lakes Great, חברה בת של Chemtura Corporation( להלן – חברת גרייט לייקס( כנגד חברת ברום ים המלח בע"מ )להלן- חברת הברום(, לבית המשפט המחוזי של מחוז הדרומי בניו יורק, ארה"ב. במסגרת התביעה טוענת גרייט לייקס לנזקים בסך של כ- 27 מיליון דולר בגין הפרה, לכאורה, של הסכם אספקת ומכירת ברום ומוצרי המשך של הברום משנת 2003 ומבקשת צו הצהרתי לאכיפת ההסכם משנת .2003 חברת הברום דוחה את הנזקים הנטענים, לרבות כל אחריות או מחויבות. החברה מעריכה כי הסיכויים שתביעותיה הנטענות של גרייט לייקס יידחו עולים על הסיכויים כי יתקבלו.
.17 בהמשך לביאור 25 לדוחות השנתיים, במהלך הרבעון השני לשנת ,2017 קיבלה החברה הלוואות לזמן קצר בסכום של 150 מיליון דולר מבעלת השליטה בה, החברה לישראל בע"מ. ההלוואות ניתנו לתקופה של עד 9 חודשים ונושאות ריבית בשיעור שנתי של .1.51%-1.88% כמו כן, הורחב הסכם המסגרת, לפיו, יכולה החברה לישראל בע"מ להפקיד מעת לעת בפיקדונות לזמן קצר, בדולר או בש"ח, סכום של עד 250 מיליון דולר, בכפוף לאישור החברה. נכון ליום 30 בספטמבר ,2017 יתרת ההלוואות לזמן קצר הינה 150 מיליון דולר.

תרגום נוחות – הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית

כיל

תוצאות הפעילות וסקירה פיננסית ל- 30 בספטמבר 2017

הצהרה בנוגע למידע צופה פני עתיד

פרסום זה כולל אמירות צופות פני עתיד. אמירות אלו עושות על פי רוב שימוש בביטויים כגון "צופה", "מאמינה", "עשוי", "מצפה", "יתכן", "מתכננת", "מתכוונת", "מעריכה", "פוטנציאל", וכד'.

אמירות צופות פני עתיד מופיעות במספר מקומות בפרסום זה וכוללות, בין היתר, אמירות ביחס לכוונותיה של החברה, הערכותיה או ציפיותיה הנוכחיות. אמירות צופות פני עתיד מתבססות על הערכות והנחות ההנהלה ועל המידע הזמין העומד בפני הנהלת החברה נכון למועד הדיווח. אמירות אלו כרוכות בסיכוני מימוש ואי ודאויות, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות ואף מהותית מאלו המבוטאות או המשתמעות באמירות צופות פני העתיד בשל גורמים שונים, לרבות, בין היתר:

אובדן או פגיעה ברישיונות עסקיים, היתרים או זיכיונות כרייה; תנודתיות של היצע וביקוש והשפעה של התחרות; פערים בין רזרבות החברה בפועל לאומדן הרזרבות שלה; אסונות טבע; אי-העלאתו של מפלס המים בבריכת אידוי מס' 5 בים המלח; הקמת תחנת שאיבה חדשה; תקלות במתקני השילוח של החברה בנמלי הים או הגבלות רגולטוריות המשפיעות על יכולתנו לייצא את מוצרינו לחו"ל; תנאי שוק גלובאליים והתנאים המדיניים והכלכליים במדינות שבהן אנו פועלים; פגיעה מעליות מחירים או מחסור בחומרי הגלם העיקריים שלנו; עיכובים בהשלמת פרויקטים גדולים על ידי קבלני משנה ו/או התחייבויות של גופים ממשלתיים; בניית תעלת מים המחברת בין ים סוף לים המלח; סכסוכי עבודה, עיצומים ושביתות שבהם מעורבים עובדינו; התחייבויות לפנסיה וביטוחי בריאות; שינויים בתכניות ממשלתיות או הטבות מס, כניסתם לתוקף של חוקי מס או חיובים פיסקאליים חדשים; התחייבות למס גבוהה יותר; אי הצלחה בשילובן או מימושן של הסינרגיות ממיזוגים ומרכישות של עסקים, שינויים מבניים ומיזמים משותפים; תנודות בשערי חליפין; עלייה בשיעורי הריבית; בדיקות או חקירות ממשלתיות; שיבוש מערכות המידע שלנו או פריצות למערכות המידע שלנו ; אי היכולת לגייס או לשמר אנשי מפתח; חוסר יכולת לממש הטבות צפויות מתוכניות התייעלות על פי לוחות הזמנים הצפויים; חוסר היכולת לפעול בשווקים הפיננסיים בתנאים נוחים; מחזוריות הפעילות של החברה; שינויים בביקוש לדשנים בעקבות ירידה במחירי התוצרת החקלאית, מחסור באשראי זמין, תנאי מזג אוויר, מדיניות ממשלתית או גורמים אחרים שאינם בשליטתנו; ירידה בביקוש למוצרים מבוססי ברום ומוצרים תעשייתיים אחרים; תנודתיות או משברים בשווקים הפיננסיים; עלות ציות לחוקים סביבתיים ומגבלות רישוי; סיכונים הטבועים בתעשיית הייצור הכימית, לרבות השפעת קריסת הסוללה בבריכה 3 במתקני החברה במפעלי רותם אמפרט; הליכים משפטיים, בוררויות ורגולציה; כיסוי ביטוחי שאינו מספק; השלמת עסקאות, רכישות ומיזוגים; מלחמה ופעולות טרור; וכן גורמי סיכון אחרים הנדונים ב"סעיף 3ד - גורמי סיכון" בדוחות הכספיים השנתיים של החברה, F,20- אשר הוגשו לרשות לניירות ערך האמריקאית )SEC )ביום 16 במרץ .2017

אמירות צופות פני עתיד נכונות רק למועד בהם נאמרו, והחברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות אותן או כל מידע אחר אשר נכלל בדוח זה, אם בעקבות מידע חדש, התפתחויות עתידיות או מסיבות אחרות. מומלץ לקרוא כל גילוי נוסף אשר כלול בדיווחים המיידיים, K,6- המפורסמים ע"י החברה לרשות ניירות הערך האמריקאית )SEC).

סקירה עסקית

כללי

כיל הינה חברת מינרלים מיוחדים גלובלית המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי. אנו מפיקים חומרי גלם ומעבדים אותם תוך שימוש בתהליכים ויכולות עיבוד ופורמולציה מתוחכמים בכדי לספק ערך מוסף ללקוחות בשלושה שוקי קצה אטרקטיביים – חקלאות, מזון וחומרים מורכבים. פעילות החברה נחלקת לשני מגזרים: מגזר המינרלים החיוניים )Minerals Essential )ומגזר הפתרונות המיוחדים )Solutions Specialty). מגזר המינרלים החיוניים כולל שלושה קווי מוצר: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט וכיל דשנים מיוחדים. מגזר הפתרונות המיוחדים כולל שלושה קווי מוצר: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים.

מגזרי פעילות

הפעילויות התפעוליות של כיל מאורגנות תחת שני מגזרים – מגזר המינרלים החיוניים ומגזר הפתרונות המיוחדים.

מגזר מינרלים חיוניים – שוקי היעד של מגזר זה הינם שוקי האגרו והוא מתמקד בהתייעלות, בחדשנות תהליכים ובמצוינות תפעולית, על מנת לשפר את מעמדו התחרותי. המגזר כולל שלושה קווי מוצר: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט והחל מינואר 2017 גם את כיל דשנים מיוחדים. הנהלת החברה מאמינה שניהול כיל דשנים מיוחדים תחת מגזר מינרלים חיוניים צפוי ליצור סינרגיות לאור התשתית העסקית ההומוגנית ובסיס הלקוחות של שלושת קווי המוצר של המגזר. בנוסף, המעבר מרחיב את הפורטפוליו של המגזר, כך שיכלול מגוון רחב יותר של מוצרי קומודיטי וכן "מוצרים מיוחדים" ו"סמי-מיוחדים". כתוצאה מכך, מספרי ההשוואה הוצגו מחדש על מנת לשקף את השינוי המוזכר לעיל.

כיל אשלג ומגנזיום – כיל אשלג ומגנזיום מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת-קרקעיים בספרד ובאנגליה. כיל אשלג ומגנזיום מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם, נוסף לפעילויות בינחברתיות אחרות שאינן קשורות במלואן לפעילות האשלג. כמו כן, החברה כורה ומייצרת פוליסולפט )המכונה גם פוליהליט( במכרה תת-קרקעי באנגליה. פעילות המגנזיום מתמקדת בשיווק ומכירת מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום, ובנוסף בייצור קרנליט ומוצרי לוואי, הכוללים כלור וסילבניט.

כיל דשנים מיוחדים – כיל דשנים מיוחדים מייצרת דשנים מיוחדים )לדוגמה, דשנים מסיסים במים( בהולנד ובבלגיה, דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בישראל ובספרד ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד וארה"ב. כיל דשנים מיוחדים משווקת את מוצריה ברחבי העולם, בעיקר באירופה, צפון אמריקה וישראל. מגזר פתרונות מיוחדים – שוקי היעד של מגזר זה הינם השווקים התעשייתיים והוא מתמקד בהשגת צמיחה על ידי התמקדות בצרכי הלקוח הספציפי, חדשנות המוצר ומצוינות שיווקית. המגזר כולל שלושה קווי מוצר: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים.

כיל רכיבי מזון מיוחדים – כיל רכיבי מזון מיוחדים מובילה בתחום פיתוח וייצור רכיבי מזון מיוחדים ותוספי פוספט פונקציונליים, המספקים פתרונות מרקם ויציבות עבור תעשיות המזון, לרבות בשר מעובד, דגים, מוצרי חלב, משקאות ודברי מאפה. בנוסף, כיל רכיבי מזון מיוחדים מייצרת חלבוני חלב וחלבוני מי-חלב לתעשיית רכיבי המזון ומספקת פתרונות משולבים המבוססים על תוספי חלבוני חלב ותוספי פוספט. כיל רכיבי מזון מיוחדים מפעילה אתרי ייצור עיקריים בגרמניה ובאוסטריה, שמעבדים בעיקר פוספטים, חלב ותבלינים ומפעילה מספר מתקני פורמולציה מקומיים בגרמניה, אנגליה, ארה"ב, ברזיל, סין ואוסטרליה, המאפשרים לחברה לייצר פתרונות המתמקדים בצרכי הלקוח ועומדים בדרישות השוק המקומי.

נתונים פיננסים ומדדים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים

	7-9/2017		7-9/2016	1-9/2017		1-9/2016		2016
	מיליוני \$	% ממכירות	מיליוני \$	% ממכירות	מיליוני \$	% ממכירות	מיליוני \$	% ממכירות	מיליוני \$	% ממכירות
מכירות	1,440 −		1,383 −		4,057 −		4,025 −		5,363 −
רווח גולמי	470	33	461	33	1,243	31	1,244	31	1,660	31
ד( תפעולי רווח )הפס	180	13 )	331( −		440	11 )	75( −		)3( −
)1( לי מתואם רווח תפעו	215	15	164	12	484	12	442	11	582	11
בעלים ד( נקי - ל רווח )הפס ה של החבר	84 6		)340( −		209 5		)154( −		)122( −
עלים תואם - לב רווח נקי מ ה )1( של החבר	115 8		120 9		247 6		337 8		451 8
תואם )2) EBITDA מ	314	22	286	21	783	19	787	20	1,051	20
לות מנים מפעי תזרימי מזו שוטפת	176 −		249 −		570 −		709 −		966 −
ניות הוצאות הו	100 −		157 −		321 −		516 −		652 −

)1( ראה טבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" מטה.

)2( ראה טבלת "EBITDA מתואם" מטה.

אנו כוללים, בדוח רבעוני זה, מדדים פיננסים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS כגון, רווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלים של החברה ו-EBITDA מתואם. הנהלת החברה משתמשת ברווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלים של החברה ו-EBITDA מתואם לצורך השוואה של התוצאות התפעוליות בין התקופות. החברה מחשבת את הרווח התפעולי המתואם על-ידי ביצוע התאמות לרווח התפעולי כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל. התאמות מסוימות עשויות להישנות. החברה מחשבת את הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה על-ידי ביצוע התאמות לרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה, כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל, בנטרול השפעת המס של ההתאמות הללו ובנטרול ההתאמות המיוחסות לזכויות שאינן מקנות שליטה. החברה מחשבת את ה-EBITDA המתואם על ידי החזרתם של הוצאות פחת והפחתות, הוצאות מימון, נטו, מיסים על הכנסה וכן סעיפים מסוימים המפורטים בטבלת "EBITDA מתואם" מטה אשר הותאמו לצורך חישוב רווח תפעולי מתואם ורווח נקי מתואם המיוחס לבעלים של החברה.

אין לראות ברווח התפעולי המתואם, ברווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה או ב-EBITDA המתואם כתחליף לרווח התפעולי או לרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה שנערכו בהתאם ל-IFRS, וכמו כן, ייתכן כי ההגדרות של החברה לרווח התפעולי המתואם, לרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה ול-EBITDA המתואם, שונות מחברות אחרות. למרות זאת, החברה מאמינה שהרווח התפעולי המתואם, הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלים של החברה וה-EBITDA המתואם מספקים מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים באמצעות נטרול הוצאות מסוימות שההנהלה מאמינה שאינן מהוות אינדיקציה לפעילות המתמשכת של החברה. הנהלת החברה עושה שימוש במדדים האלו שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, על מנת להעריך את האסטרטגיות העסקיות של החברה ואת הביצועים של ההנהלה. החברה מאמינה כי המדדים האלו שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, מספקים מידע שימושי למשקיעים מכיוון שהם משפרים את יכולת ההשוואתיות של התוצאות הכספיות בין תקופות ומאפשרים שקיפות גדולה יותר של מדדים מרכזיים המשמשים להערכת הביצועים של החברה.

אנו מציגים דיון בשינויים בין תקופה לתקופה בהתבסס על הגורמים המרכזיים שהשפיעו על תוצאות החברה. דיון זה מתבסס בחלקו על הערכות ההנהלה להשפעות של המגמות המרכזיות על עסקיה. ניתוח תוצאות הפעילות מבוסס על הדוחות הכספיים של החברה. יש לקרוא את ניתוח התוצאות ביחד עם הדוחות הכספיים של החברה.

התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח

	7-9/2017	7-9/2016	1-9/2017	1-9/2016	2016
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
ולי סד( תפע רווח )הפ	180	)331(	440	)75(	)3(
ח( הון )1( הפסד )רוו	−	−	)6(	1	1
נכסים )2( רידת ערך הפחתה וי	18	489	18	489	489
ם )3( ת העובדי חתת מצב קדמת והפ פרישה מו הפרשה ל	−	20	15	26	39
עבר )4( ין תקופות מלוגים בג בוררות ת הפרשה ל	6	10	6	10	13
ר )5( קופות עב מל בגין ת עלויות חש	−	)16(	−	)16(	)16(
( תביעות )6 הפרשה ל	11	)8(	11	7	8
ת )7( ת היסטורי פינוי פסול הפרשה ל	−	−	−	−	51
ולי סד( תפע רווח )הפ תאמות ל סה"כ ה	35	495	44	517	585
אם עולי מתו רווח תפ	215	164	484	442	582
ה של החבר לבעלים המיוחס סד( נקי רווח )הפ	84	)340(	209	)154(	)122(
תפעולי ח )הפסד( אמות לרוו סה"כ הת	35	495	44	517	585
מון )8( הוצאות מי התאמות ל	3	26	3	26	38
הוצאות תפעולי ול ת לרווח ה ל ההתאמו ת המס ש סך השפע המימון	)7(	)62(	)9(	)66(	)81(
נדחים )9( מס ומיסים בגין שומת התאמות	−	1	−	14	36
ת שליטה אינן מקנו לזכויות ש המיוחסות התאמות	−	−	−	−	)5(
החברה לי מניות ואם – בע ח נקי מת סה"כ רוו	115	120	247	337	451

)1( הפסד )רווח( הון ממכירת פעילויות שאינן בעסקי הליבה. בשנת ,2017 תמורה נוספת עבור פעילויות שמומשו בשנת .2015

)2( ירידת ערך והפחתת נכסים. ברבעון השלישי של שנת ,2017 בגין ירידת ערך של נכס בלתי מוחשי בספרד, בסך 14 מיליון דולר, והפחתת השקעה בנמיביה, בסך 4 מיליון דולר. בשנת ,2016 בגין הפחתת נכסים )לרבות עלויות סגירה חזויות( של פרויקט ה- ERP הגלובאלי )פרויקט ההרמוניזציה(, בסך 282 מיליון דולר, הפחתת נכסים בגין הפסקת פעילות אלאנה אפר באתיופיה )לרבות עלויות סגירה חזויות(, בסך 202 מיליון דולר, וירידת ערך של נכסי חברה-בת באנגליה, בסך 5 מיליון דולר.
)3( הפרשות לפרישה מוקדמת והפחתת מצבת עובדים בהתאם לתוכנית ההתייעלות הגלובאלית הכוללת של החברה משנת 2012 במתקני הייצור ברחבי העולם. בשנת ,2016 הפרשות הקשורות למתקני החברה בישראל בחברות הברום )ראה בנוסף רבעון ראשון לשנת 2016(, במתקני החברה באנגליה ובמתקני המיזם המשותף בסין )המשתקפת בנוסף מטה, בהתאמה המיוחסת לזכויות שאינן מקנות שליטה(. בשנת ,2017 הפרשות הקשורות למתקני החברה בישראל בכיל רותם.
- )4( הפרשה בקשר לתקופות עבר בגין בוררות התמלוגים בישראל.
)5( הקטנת ההפרשה בגין תקופות עבר עבור עלויות שירותי ניהול של מערכת החשמל בכיל ים המלח ובכיל רותם.
)6( הפרשה לתביעות משפטיות. ברבעון השלישי של שנת ,2017 בנוגע למחלוקת עם החברה הלאומית לדרכים בישראל )מע"צ(, לגבי נזקים שנגרמו לגשרים על ידי מפעלי ים המלח, בסך 6 מיליון דולר, ומחלוקת עם הנציבות האירופאית לגבי מענקים שהתקבלו בעבר אצל חברת בת בספרד, בסך 5 מיליון דולר. בשנת ,2016 הפרשה הנוגעת בעיקר לשתי תביעות שיושבו בשנת 2016 בקשר עם תקופות קודמות. ברבעון הראשון לשנת ,2016 נובעת מהסכם הפשרה שהביא לסיום התובענה הייצוגית שהוגשה על-ידי החקלאים בישראל בקשר למחירי האשלג, וברבעון השני לשנת ,2016 נובעת בעיקר מהמחלוקת הארוכה עם חברת חיפה כימיקלים בקשר למחירי המכירה של אשלג, אשר הגיעה לסיומה עם קבלת פסק הבוררות המוסכם ברבעון השלישי לשנת .2016
)7( הפרשה לפינוי פסולת בגין תקופות עבר. בשנת ,2016 טיהור ופינוי פסולת היסטורית מפעילות האשלג בספרד כתוצאה מהחלטות הרשויות בספרד בקשר עם התוכנית לטיפול בערימת המלח באתר Sallent, שהובילו לשינוי בתוכניות הנוגעות בעיקר לתהליך שאיבת המים כחלק מהטיפול במלח.
)8( הוצאות ריבית והצמדה בקשר לבוררות התמלוגים ושומות המס בישראל, ובקשר למחלוקת של חברת בת בספרד עם הנציבות האירופית, כולן בגין תקופות עבר. בשנת ,2017 3 מיליון דולר בגין מחלוקת עם הנציבות האירופית. בשנת ,2016 26 מיליון דולר בקשר לבוררות התמלוגים ו12- מיליון דולר בקשר לשומת מס בישראל.
- )9( שומות מס בישראל ובבלגיה )ראה בנוסף רבעון ראשון לשנת 2016( בקשר לתקופות עבר.

EBITDA מתואם

חישוב ה- EBITDA המתואם נעשה כדלקמן:

2016	1-9/2016	1-9/2017	7-9/2016	7-9/2017
מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
					ים של וחס לבעל ד( נקי המי רווח )הפס
)122(	)154(	209	)340(	84	החברה
401	306	286	108	97	תות פחת והפח
132	113	99	45	36	מון, נטו הוצאות מי
55	5	145	)22(	62	הכנסה מיסים על
585	517	44	495	35	התאמות *
1,051	787	783	286	314	מתואם EBITDA סך הכל

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל.

תוצאות הפעילות

תוצאות הפעילות לתקופה יולי - ספטמבר 2017

	מיליוני \$
	מכירות	הוצאות	רווח תפעולי
2016 לישי רבעון ש	1,383	)1,714(	)331(
* לישי 2016 ת רבעון ש סך התאמו	−	495	495
2016 לישי רבעון ש מתואמים סכומים	1,383	)1,219(	164
כמות	21	)6(	15
מחיר	15	−	15
ין שער חליפ	21	)32(	)11(
חומרי גלם	−	)2(	)2(
הובלה	−	1	1
אחרות פעוליות ו הוצאות ת	−	33	33
2017 לישי רבעון ש מתואמים סכומים	1,440	)1,225(	215
* לישי 2017 ת רבעון ש סך התאמו	−	35	35
2017 לישי רבעון ש	1,440	)1,260(	180

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל.

כמות העלייה נובעת בעיקר ממוצרי בטיחות באש )Safety Fire )בכיל תוספים מתקדמים ומחומצה זרחתית בכיל פוספט, עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בסלע פוספט ובדשני פוספט בכיל פוספט, לצד ירידה בחלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים.
מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג, לצד עלייה במחירי המכירה של מוצרים מבוססי-ברום, אשר השפיעו לחיוב על כיל מוצרים תעשייתיים.
שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מייסוף השקל והאירו ביחס לדולר, אשר הגדיל את עלויות הייצור. ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מייסוף האירו ביחס לדולר, אשר הגדיל את ההכנסות ממכירות.
הוצאות תפעוליות ואחרות העלייה נובעת בעיקרה מעלייה בהכנסות ביטוח בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ירידה בהוצאות הפחת כתוצאה מצעדים שננקטו להפחתת הוצאות הוניות )CAPEX )ומצעדים לחסכון בעלויות תפעוליות בחברה )כולל הפחתת הוצאות הנהלה וכלליות(.

הטבלה להלן מציגה מכירות על פי אזורים גיאוגרפיים בהתאם למיקום הלקוחות:

7-9/2016
מיליוני \$	% ממכירו	ת מיליונ	מכירות י \$ % מ
462	32	437	32
345	24	330	24
339	24	324	23
214	15	167	12
80	5	125	9
1,440	100	1,383	100

אירופה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במכירות מגזר כיל פתרונות מיוחדים, בעיקר מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום וחלבוני חלב.

צפון אמריקה –העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של מוצרי בטיחות באש )Safety Fire), אשר קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות.

אסיה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של חומצה זרחתית, מעכבי בעירה ומוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום וחלבוני חלב. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט, סלע פוספט ואשלג.

דרום אמריקה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה ובכמויות המכירה של אשלג, עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט.

שאר העולם – הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של מוצרי חלבוני חלב ומירידה במכירות האשלג ללקוח בישראל )חיפה כימיקלים( המתמודד עם קשיים תפעוליים כתוצאה מרגולציה מקומית חדשה.

הוצאות מימון, נטו

הוצאות המימון נטו ברבעון השלישי של שנת 2017 הסתכמו לסך של 36 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 45 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד – ירידה של 9 מיליון דולר.

הירידה כוללת קיטון של כ- 28 מיליון דולר בעיקר כתוצאה מהוצאה בגין ריבית על תמלוגי עבר שהוכרו ברבעון המקביל אשתקד, ומהפרשי שער בגין הפרשות להטבות עובדים. מנגד, חלה עליה בסך של כ- 19 מיליון דולר הנובעת בעיקר מגידול בהוצאות הריבית בגין הפרשות להטבות עובדים ומקיטון בהכנסות הקשורות לשווי ההוגן של עסקאות גידור מט"ח, אנרגיה והובלה ימית, נטו, אשר קוזז באופן חלקי משערוך התחייבויות נטו.

הוצאות מסים

הוצאות המס ברבעון השלישי לשנת 2017 הסתכמו לסך של 62 מיליון דולר. הוצאות המס משקפות שיעור מס אפקטיבי מתואם של כ.38%- שיעור המס הגבוה ברבעון לעומת הרבעון המקביל אשתקד נובע בעיקר מגידול בשיעור המס האפקטיבי על פעילויות החברה בישראל, כמו גם, משקל גבוה יותר באופן יחסי לרווחים לפני מס שנוצרו בארה"ב, הממוסים בשיעור מס של .39%

תוצאות הפעילות

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר - ספטמבר 2017

	מיליוני \$
	מכירות	הוצאות	רווח תפעולי
2016 טמבר ינואר-ספ	4,025	)4,100(	)75(
* מבר 2016 ינואר-ספט ת לתקופה סך התאמו	−	517	517
2016 טמבר ינואר-ספ לתקופה מתואמים סכומים	4,025	)3,583(	442
כמות	116	)66(	50
מחיר	)59(	−	)59(
ין שער חליפ	)25(	)5(	)30(
חומרי גלם	−	31	31
הובלה	−	)22(	)22(
אחרות פעוליות ו הוצאות ת	−	72	72
2017 טמבר ינואר-ספ לתקופה מתואמים סכומים	4,057	)3,573(	484
* מבר 2017 ינואר-ספט ת לתקופה סך התאמו	−	44	44
2017 טמבר ינואר-ספ	4,057	)3,617(	440

* ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח" לעיל.

כמות העלייה נובעת בעיקר מכמויות המכירה של מוצרי בטיחות באש )Safety Fire )וחומצות בכיל תוספים מתקדמים, מכירות אשלג (בעיקר לדרום אמריקה, אסיה וצפון אמריקה), מוצרים תעשייתיים ומעכבי בעירה מבוססי-ברום בכיל מוצרים תעשייתיים, חומצה זרחתית בכיל פוספט ומוצרי חקלאות מיוחדים בכיל דשנים מיוחדים. העלייה קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בחלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים, לצד ירידה בסלע פוספט ודשני פוספט בכיל פוספט.
מחיר הירידה נובעת בעיקר מירידת מחירי המכירה של דשני פוספט, חומצה זרחתית ומוצרי חקלאות מיוחדים במגזר כיל מינרלים חיוניים, לצד ירידה במחירי המכירה של חומצות במגזר כיל פתרונות מיוחדים.
שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מפיחות היואן הסיני ביחס לדולר, אשר הוביל לירידה בהכנסות, ומייסוף השקל ביחס לדולר, אשר הביא לעלייה בעלויות הייצור. התנודות בשער החליפין של האירו היו בעלות השפעה זניחה על הרווח התפעולי.
חומרי גלם העלייה נובעת בעיקר מירידה במחירי דשני הקומודיטי המשמשים בייצור מוצרי כיל דשנים מיוחדים, ומירידה במחירי הגופרית המשמשת בייצור מוצרי כיל פוספט וכיל תוספים מתקדמים.
- הובלה הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה ומעלייה בכמויות האשלג שנמכרו.
הוצאות תפעוליות ואחרות העלייה נובעת בעיקר מרווח הון כתוצאה ממכירת בניין משרדים בישראל, מירידה בהוצאות פחת כתוצאה מצעדים שננקטו לצמצום הוצאות הוניות )CAPEX), מצעדים לחסכון בעלויות תפעוליות בחברה )כולל הפחתת הוצאות הנהלה וכלליות( ומהפרשה הנובעת מהארכת הסכם העבודה בכיל ים המלח, אשר נרשמה בתקופה המקבילה אשתקד.

הטבלה להלן מציגה מכירות על פי אזורים גיאוגרפיים בהתאם למיקום הלקוחות:

1-9/2016		1-9/2017
מכירות י \$ % מ	ת מיליונ	% ממכירו	מיליוני \$
37	1,476	36	1,453
22	879	23	916
22	884	23	946
11	436	12	506
8	350	6	236
100	4,025	100	4,057

אירופה - הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה ובמחירי המכירה של אשלג, שקוזזה בחלקה על-ידי עלייה במוצרי מגזר כיל פתרונות מיוחדים, בעיקר תמיסות צלולות, מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום וחלבוני חלב.

צפון אמריקה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה ובמחירי המכירה של אשלג, לצד עלייה בכמויות המכירה של מוצרי בטיחות באש ודשני פוספט. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של תוספי פוספט )additives phosphate ingredient single )בכיל רכיבי מזון מיוחדים.

אסיה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של אשלג, חומצה זרחתית, חלבוני חלב, חומצות, מעכבי בעירה מבוססי-ברום ומוצרי חקלאות מיוחדים. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט וסלע פוספט.

דרום אמריקה – העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה ובכמויות המכירה של אשלג.

שאר העולם – הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של מוצרי חלבוני חלב ומירידה במכירות האשלג ללקוח ישראלי )חיפה כימיקלים( המצוי בפני קשיים תפעוליים כתוצאה מרגולציה מקומית חדשה.

הוצאות מימון, נטו

הוצאות המימון נטו בתשעת חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2017 הסתכמו לסך של 99 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 113 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של 14 מיליון דולר. הירידה כוללת קיטון בסך של כ- 45 מיליון דולר בעיקר כתוצאה מהוצאה בגין ריבית על תמלוגי עבר שהוכרו ברבעון המקביל אשתקד ומגידול בהכנסות הקשורות לשווי ההוגן של עסקאות גידור מט"ח, אנרגיה והובלה

ימית, נטו, אשר קוזז באופן חלקי משערוך התחייבויות נטו. מנגד, חלה עלייה בסך של כ- 31 מיליון דולר, הנובעת בעיקר כתוצאה מעמלות פירעון מוקדם בגין פירעון הלוואות לזמן ארוך ומהפרשי שער והוצאות ריבית בגין הפרשות להטבות עובדים.

הוצאות מסים

הוצאות המס בתשעת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2017 הסתכמו לסך של 145 מיליון דולר, המשקפות שיעור מס אפקטיבי מתואם של כ.39%- שיעור המס הגבוה שחל על החברה בשנת 2017 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מגידול בשיעור המס האפקטיבי השוטף על פעילויות החברה בישראל ומשקל גבוה יותר באופן יחסי, לרווחים לפני מס שנוצרו בארה"ב, הממוסים בשיעור מס של .39% בנוסף, העלייה בהוצאות המס של החברה נובעת בין היתר מהשפעת התחזקות השקל מול הדולר. שיעור המס האפקטיבי הנמוך באופן יחסי בתקופה המקבילה אשתקד נבע בעיקר מהכרה בנכסי מס נדחה בגובה 27 מיליון דולר.

מידע מגזרי

מגזר פתרונות מיוחדים

מגזר זה כולל שלושה קווי מוצר: כיל מוצרים תעשייתיים, כיל תוספים מתקדמים וכיל רכיבי מזון מיוחדים. שוקי היעד של מגזר זה הינם השווקים התעשייתיים והוא מתמקד בהשגת צמיחה על-ידי התמקדות בצרכי הלקוח הספציפי, חדשנות המוצר ומצוינות שיווקית.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

א. מוצרים תעשייתיים
מגמה חיובית במחירי הברום בסין, הנובעת בעיקר מהקשחה בתקנות הרגולציה הסביבתית, השפיעה על תפוקת הייצור המקומי, והובילה גם לעליית מחירי תרכובות מבוססות-ברום.
הביקוש למעכבי בעירה מבוססי-ברום נותר יציב. עם זאת, כיל מוצרים תעשייתיים נהנית מירידה בהיקפי ייצור מעכבי הבעירה מבוססי הברום בסין כתוצאה מהקשחה בתקנות הרגולציה הסביבתית, כאמור לעיל.
כיל מוצרים תעשייתיים ממשיכה במאמציה להבטיח הסכמי אספקה ארוכי טווח עבור מעכבי בעירה מבוססי-ברום.
רמת המחיר הגבוהה של מעכבי בעירה מבוססי-זרחן, שנותרה על כנה החל מתחילת השנה, תרמה לגידול בהכנסות ממכירות של תת-קו המוצר בהשוואה לרבעון השלישי של .2016
הביקוש לתמיסות צלולות ממשיך להיות חלש כתוצאה מרמת מחירי הנפט הנמוכה. סך המכירות בשנת 2017 צפוי להגיע לרמה דומה לזו של שנת .2016
- ביקוש יציב למוצרי מגנזיה לשימושים תעשייתיים.

ב. תוספים מתקדמים

כיל תוספים מתקדמים הציגה תוצאות חיוביות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מהשפעת מספר גורמים:

היקף המכירות הגלובלי של מלחים וחומצות עלה ב7%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
o ביצועי קו המוצר הושפעו מהגידול בעסקי החומצות באירופה, אשר קיזז לחץ מחירים שנבע מהירידה במחירי השוק בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מכירות מלחי הפוספט באירופה שמרו על יציבות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
o המשך הצמיחה בעסקי ה- ⁵O2P בסין נובעת מגידול בנתח שוק ההחומצה של המיזם המשותף YPH, לצד גידול בכמויות המכירה של מלחים בשוק מוצרי היגיינת הפה.
o הגידול בהיקפי מכירות החומצה והמלחים קוזז בחלקו על-ידי לחץ מחירים בצפון אמריקה. השוק בדרום אמריקה המשיך בביצועיו החיוביים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, הודות לביקוש יציב למלחי פוספט וגידול בייצוא החומצות מברזיל למדינות אחרות בדרום-אמריקה. התפתחות זו צפויה להימשך גם ברבעון הבא.
o נרשמה ירידה קלה במחיר הממוצע ברבעון הנוכחי בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. אולם, במהלך הרבעון חל גידול מתמשך במחיר הממוצע, כתוצאה ממדיניות תמחור חדשה.
ביקוש מוגבר מצד לקוחות מרכזיים בצפון אמריקה הביא לשיפור בביצועי ה5-S2P בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. במהלך הרבעון פעל קו המוצר לצבירת מלאי מתאים על מנת להבטיח אספקה ללקוחות במהלך תקופת השבתה שהתרחשה באוקטובר לצורך עבודות תחזוקה במפעלים )המפעלים שבו לפעילות על פי לוח הזמנים המתוכנן(. המתחרות המרכזיות באירופה מתכננות אף הן לבצע עבודות תחזוקה במפעליהן במהלך הרבעון הרביעי.
פעילות נרחבת בתחום שריפות היער בצפון אמריקה ובאירופה במהלך הרבעון השלישי השפיעה לטובה על תוצאות תת-קו מוצרי בטיחות באש )Safety Fire), מה שהוביל לשיפור במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. עסקי קצף הכיבוי )foam B Class )ממשיכים בצמיחה הן באזורים בהן פעלה החברה בעבר והן באזורים חדשים.

ג. רכיבי מזון מיוחדים

עסקי חלבוני החלב של כיל רכיבי מזון מיוחדים הציגו מגמת התאוששות במהלך הרבעון השלישי לאור חידוש ההזמנות מצדו של לקוח מרכזי, אשר ביצע הזמנות בהיקפים משמעותיים לראשונה השנה. זאת, לצד גידול מתמשך במכירות ללקוחות חדשים של החברה, הוביל לשיפור בהכנסות.
עסקי הפוספט של כיל רכיבי מזון מיוחדים נותרו תחת לחץ. עסקי כיל רכיבי מזון מיוחדים באירופה ממשיכים להיות מושפעים מתהליך המעבר למפיץ חדש ברוסיה. בצפון אמריקה נרשם גידול קל בהיקף המכירות הודות לשיפור בתמהיל הלקוחות, כאשר רמת התמחור הכוללת שומרת על יציבות.
מענה לביקוש גובר למוצרי מזון "label clean", כמו גם למזון טבעוני ולמוצרים נטולי לקטוז בשוק האירופי ניתן באמצעות הפתרונות המשולבים של כיל רכיבי מזון מיוחדים. היקפי המכירות של פתרונות משולבים ומוצרים חדשים ממשיכים לגדול באופן רציף, בעוד כיל רכיבי מזון מיוחדים ממשיכה בהשקתם של מוצרים חדשים ברחבי העולם ועוסקת במחקר נוסף למציאת פתרונות חדשים.
לאחר תקופה של פיחות במהלך המחצית הראשונה של 2017 בהשוואה למחצית הראשונה של ,2016 התחזקות האירו ביחס לדולר במהלך הרבעון השלישי הביאה לשיפור מתון במחזור של כיל רכיבי מזון מיוחדים.

תוצאות הפעילות – מגזר פתרונות מיוחדים

	7-9/2017	7-9/2016	1-9/2017	1-9/2016	2016
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
עשייתיים מוצרים ת	289	275	890	837	1,120
צוניים לקוחות חי מכירות ל	286	273	881	832	1,111
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	3	2	9	5	9
ם מתקדמי תוספים	301	256	678	625	798
צוניים לקוחות חי מכירות ל	288	238	638	575	732
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	13	18	40	50	66
ם ן מיוחדי רכיבי מזו	160	172	445	508	659
צוניים לקוחות חי מכירות ל	157	171	436	500	650
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	3	1	9	8	9
ביטולים	)4(	)2(	)14(	)18(	)24(
מגזר מכירות ה סך הכל	746	701	1,999	1,952	2,553
למגזר ולי מיוחס רווח תפע	190	171	440	413	534

* בעקבות התאמה פנימית שביצעה החברה בניהול עסקיה, נתוני המכירות של מגזר הפתרונות המיוחדים כוללים הכנסות של תת-קו המוצר מינרלים מיוחדים תחת כיל מוצרים תעשייתיים, אשר הוצגו בתקופות דיווח קודמות תחת כיל תוספים מתקדמים.

תוצאות הפעילות לתקופה יולי - ספטמבר 2017

	מוצרים ים תעשייתי	תוספים ם מתקדמי	ן רכיבי מזו מיוחדים	ביטולים	סה"כ מגזר
	מיליוני \$
2016 שלישי ת רבעון סך מכירו	275	256	172	)2(	701
כמות	6	43	)15(	)2(	32
מחיר	6	)1(	)1(	−	4
ין שער חליפ	2	3	4	−	9
2017 שלישי ת רבעון סך מכירו	289	301	160	)4(	746

כמות העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה בתת-קווי המוצר בטיחות באש )Safety Fire) וחומצות בכיל תוספים מתקדמים ומכמויות המכירה של מוצרים תעשייתיים ומעכבי בעירה מבוססי-ברום בכיל מוצרים תעשייתיים. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים.
מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום ומעכבי בעירה מבוססי-זרחן בכיל מוצרים תעשייתיים.
- שער חליפין העלייה נובעת בעיקר מייסוף האירו ביחס לדולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

מיליוני \$	מגזר מיוחס ל ח תפעולי ניתוח רוו
171	שי 2016 בעון שלי תפעולי ר סך רווח
14	כמות
4	מחיר
)1(	ין שער חליפ
5	חומרי גלם
)2(	הובלה
)1(	חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת
190	שי 2017 בעון שלי תפעולי ר סך רווח

כמות העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה בתת-קו מוצרי בטיחות באש )Safety Fire )בכיל תוספים מתקדמים, וממוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום בכיל מוצרים תעשייתיים. העלייה קוזזה בחלקה על-ידי הירידה בכמויות המכירה של חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים.
מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום ומעכבי בעירה מבוססי-זרחן בכיל מוצרים תעשייתיים.

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – ספטמבר 2017

	מוצרים ים תעשייתי	תוספים ם מתקדמי	רכיבי מזון מיוחדים	ביטולים	סה"כ מגזר
	מיליוני \$
ה ינואר- ת לתקופ סך מכירו 2016 ספטמבר	837	625	508	)18(	1,952
כמות	55	68	)60(	4	67
מחיר	)1(	)11(	)1(	−	)13(
ין שער חליפ	)1(	)4(	)2(	−	)7(
ה ינואר- ת לתקופ סך מכירו 2017 ספטמבר	890	678	445	)14(	1,999

כמות – העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה בתת-קווי המוצר בטיחות באש )Safety Fire), חומצות ו5-S2P בכיל תוספים מתקדמים, מעלייה בכמויות המכירה של מוצרים תעשייתיים ומעכבי בעירה מבוססי-ברום בכיל מוצרים תעשייתיים. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי הירידה בכמויות המכירה של חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים.
מחיר הירידה נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה של חומצות בכיל תוספים מתקדמים.
שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מפיחות היואן הסיני ביחס לדולר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

מיליוני \$	מגזר מיוחס ל ח תפעולי ניתוח רוו
413	2016 מבר ואר-ספט תקופה ינ תפעולי ל סך רווח
50	כמות
)13(	מחיר
)13(	ין שער חליפ
20	חומרי גלם
)2(	הובלה
)15(	חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת
440	2017 מבר ואר-ספט תקופה ינ תפעולי ל סך רווח

כמות העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה בתת-קווי המוצר בטיחות באש )Safety Fire), חומצות ו5-S2P בכיל תוספים מתקדמים, ובכמויות המכירה של מוצרים תעשייתיים ומעכבי בעירה מבוססי- ברום בכיל מוצרים תעשייתיים. עלייה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים.
- מחיר הירידה נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה של חומצות בכיל תוספים מתקדמים.
שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מפיחות היואן הסיני ביחס לדולר, אשר הביא לירידה בהכנסות, והייסוף של השקל ביחס לדולר, אשר הביא לעלייה בעלויות הייצור.
חומרי גלם העלייה נובעת בעיקר מירידה במחירי הגופרית, המשמשת לייצור מוצרי כיל תוספים מתקדמים.
- הוצאות תפעוליות והכנסות )הוצאות( אחרות הירידה נובעת, בין היתר, מעלייה בתמלוגים ששולמו כתוצאה מהעלייה במכירות, ומהוצאות הקשורות להארכת הסכם העבודה בכיל מוצרים תעשייתיים.

מגזר מינרלים חיוניים

מגזר זה כולל שלושה קווי מוצר: כיל אשלג ומגנזיום, כיל פוספט וכיל דשנים מיוחדים. שוקי היעד של מגזר זה הינם שוקי האגרו והוא מתמקד בהתייעלות, בחדשנות תהליכים ובמצוינות תפעולית.

סקירת הסביבה העסקית

הפעילות הכלכלית בעולם מתחזקת, והצמיחה העולמית צפויה לגדול לשיעור של 3.6% בשנת 2017 ו- 3.7% בשנת 2018 )לפי נתוני Outlook Economic World, אוקטובר 2017(. התאוששות זו נתמכת על ידי גידול בהשקעות, בסחר ובייצור התעשייתי, לצד שיפור בעסקים ובאמון הצרכנים.
- מחירי הגרעינים נמצאים בשפל של עשר שנים ומשפיעים לרעה על רצון החקלאים לרכוש דשנים.
על-פי דוח ה-WASDE שפרסם משרד החקלאות האמריקני )USDA )באוקטובר ,2017 צפויה ירידה קלה ביחס מלאי הגרעינים לצריכה השנתית, לשיעור של 24.8% בסוף השנה החקלאית ,2017/2018 זאת בהשוואה לשיעור של 25.5% בסוף השנה החקלאית 2016/2017 וירידה נוספת בהשוואה לשיעור של 25.7% בשנה החקלאית .2015/2016
באוקטובר חלה עליה קלה בתחזית ארגון המזון והחקלאות של האו"ם ) Organization Agriculture and Food UN the of -FAO )של ייצור הדגנים העולמי לשנת ,2017 המוערך כעת ב2,612- מיליון טון, 6.8 מיליון טון )0.3%( מעל השיא של שנת .2016 עלייה זו נובעת בעיקר משיפור בתחזיות ייצור הדגנים (grains coarse( והחיטה, אשר יותר ממקזז את הירידה החדה בייצור האורז.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

א. אשלג ומגנזיום

במחירי האשלג נרשמה התחזקות מתונה במהלך הרבעון השלישי של שנת ,2017 אשר נתמכה בחוזי האספקה בסין ובהודו שנחתמו בעליית מחיר של 11 דולר ו13- דולר לטון, בהתאמה. מחיר CFR הממוצע בברזיל ברבעון עמד על 261 דולר לטון, עלייה של 6 דולר לטון בהשוואה לרבעון השני של שנת ,2017 ועלייה של 38 דולר לטון )16%( בהשוואה לרבעון השלישי אשתקד )לפי נתוני Week Fertilizer – CRU .)28/9/2017 ,Historical Prices
במהלך הרבעון נרשמו בכיל משלוחי אשלג איתנים, בעקבות חתימת חוזי אספקה עם סין והודו בהיקפים של 925 אלפי טון ו750- אלפי טון, בהתאמה )בהודו – לרבות אופציות(. מחירי החוזים עלו בכ5%- בהשוואה לחוזים של שנת .2016
על פי נתוני המכס, סין ייבאה כ5.49- מיליון טון אשלג במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת ,2017 עלייה של כ27%- בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
על פי התאחדות הדשנים בהודו )India of Association Fertilizer FAI), ייבוא האשלג במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת 2017 הסתכם ב3.9- מיליון טון, עלייה של 41% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
הביקוש לאשלג בברזיל היה גבוה במיוחד. על פי התאחדות הדשנים הלאומית בברזיל ) Brazilian ANDA Association Fertilizer National), ייבוא האשלג לברזיל בתשעת החודשים הראשונים של 2017 הסתכם ב- 6.982 מיליון טון, עלייה של 6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
מומחים במחקר השוק צופים לחץ על המחירים כתוצאה מהשקת כושר ייצור חדש במהלך החודשים הקרובים, בעיקר בקנדה וברוסיה. CRU( Unit Research Commodities )צופה ירידה במחיר CFR ברזיל, מרמה ממוצעת שנתית של 265 דולר לטון בשנת 2017 לרמה של 255 דולר לטון ב,2018- והמשך ירידה עד שנת ,2022 לרמה של 230 דולר לטון.
שני מיזמי Greenfield חדשים צפויים להיות מושקים ולהגדיל את כושר הייצור במהלך התקופה הנוכחית והחודשים הקרובים. מתקן Bethune( שכונה בעבר Project Legacy), המתקן החדש לכריית תמיסה של S+K, החל במשלוחים מסחריים באוקטובר. המפעל צפוי להגיע לכושר ייצור שנתי של 2 מיליון טון עד סוף שנת .2017 ברוסיה, מכרות האשלג של EuroChem, Usolskiy ו-VolgaKaliy , מתוכננים להשקה עד תום השנה הנוכחית ובתחילת השנה הבאה, בהתאמה, כל אחד מהם בעל כושר ייצור שנתי של 2.3 מיליון טון.
בחודש אפריל ,2017 לאחר קבלת כל ההיתרים לביצוע קציר המלח עם ממשלת ישראל, אישר דירקטוריון כיל תקציב בסך של כ280- מיליון דולר לצורך התקדמות בביצוע קציר המלח בים המלח. תקציב זה, שהינו חלק מעלות פרויקט קציר המלח, ייפרס על פני 13 שנים, ומהווה את חלקה של כיל )80%( בעלות ביצוע חלק זה. באוקטובר ,2017 מפעלי ים המלח בע"מ, חברה בת של כיל, חתמה על הסכם בסכום של 280 מיליון דולר לביצוע השלב הראשון של פרויקט קציר המלח, עם חברת Dredging Seas Shallow Holland .Ltd, חברה קבלנית אשר תחל בבניית מחפר ימי ייחודי המיועד לביצוע קציר המלח. המחפר הימי צפוי להתחיל לפעול במחצית הראשונה של שנת .2019 עד אז, ההכנות ההנדסיות-התפעוליות ועבודות התשתית הנרחבות אשר מבוצעות בשנים האחרונות מתוכננות להסתיים ופעולות קציר המלח צפויות להתחיל. למידע נוסף, ראה "סעיף .4 מידע אודות החברה – ד. רכוש קבוע, מקרקעין ומתקנים עיקריים – פעילות הפקה וכרייה של מינרלים – ים המלח" לדוחות השנתיים )F20- )של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2016
מגנזיום מתכתי– הביקוש העולמי למגנזיום נותר מוגבל בסין, ברזיל ואירופה, בעוד המחירים נתונים ללחצים בשל התגברות הייצוא מסין, וכן בשל הייבוא לארה"ב מיצרנים ברוסיה, קזחסטן וטורקיה.

יצוין לחיוב, כי חברת Alcoa הודיעה לאחרונה כי תפעיל מחדש מפעל בעל כושר ייצור של 136 אלפי טון של אלומיניום ראשוני במתקניה ב-Warrick, שבמדינת אינדיאנה בארה"ב. זוהי ההכרזה הראשונה על הגדלת הייצור בארה"ב מזה עשרות שנים.

במהלך הרבעון השלישי של ,2017 הודיעה חברת מפעלי ים המלח בע"מ לקבלן המבצע של תחנת הכח החדשה בסדום )החברה הספרדית - Abengoa )על ביטול הסכם ההקמה )EPC )וזאת נוכח שורה של הפרות ההסכם על ידי הקבלן המבצע, הנתון בקשיים פיננסיים. חברת מפעלי ים המלח בע"מ מתכננת את השלמת ההקמה של תחנת הכח והפעלתה המלאה במהלך המחצית הראשונה של שנת .2018 למידע נוסף, ראה ביאור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר .2017
במהלך הרבעון השלישי של 2017 אישר הדירקטוריון השקעה של 249 מיליון דולר בהקמת תחנת השאיבה החדשה -9P, אשר תחליף את תחנת השאיבה הנוכחית -88P. ההשקעה צפויה להתבצע עד שנת .2020 היתרי הבנייה נתקבלו ועבודות הבנייה החלו. למידע נוסף, ראה "סעיף .4 מידע אודות החברה – ד. רכוש קבוע, מקרקעין ומתקנים עיקריים – פעילות הפקה וכרייה של מינרלים – ים המלח" לדוחות השנתיים )F- 20( של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2016

ב. פוספט

שוק הפוספט מצוי בתקופה מאתגרת, כאשר היצע מוגבר באזורים המתאפיינים בעלויות ייצור נמוכות עלה על הביקוש והביא ללחץ על המחירים. לאחר הרבעון נרשמה יציבות והתאוששות מסוימת במחירי הפוספט, המיוחסת לעלייה במחיר חומרי הגלם )בעיקר גופרית ואמוניה(.
מחיר ה-DAP הממוצע ברבעון השלישי של 2017 עמד על 352 דולר לטון FOB מרוקו, ירידה של 5.8% ו- 2.1% בהשוואה לרבעון השני של 2017 ולרבעון השלישי של שנת ,2016 בהתאמה )לפי נתוני Fertilizer CRU Prices Historical Week, 28/9/2017). לקראת תום הרבעון חלה התייצבות במחירים ונרשמו עליות מסוימות, אשר יוחסו בעיקר לעלייה במחיר חומרי גלם דוגמת אמוניה וגופרית.
המחיר הממוצע של סלע פוספט )BPL 68%-72% )במהלך הרבעון השלישי של 2017 עמד על 86 דולר לטון FOB מרוקו, ירידה של 8.2% ו23%- בהשוואה לרבעון השני של 2017 ולרבעון השלישי של שנת ,2016 .)28/9/2017 ,CRU Fertilizer Week Historical Prices נתוני לפי )בהתאמה
מחיר חוזה החומצה הזרחתית )5O2P 100% )מול הודו במחצית השנייה של שנת 2017 נקבע על 567 דולר לטון CFR. המחיר החדש מייצג ירידה של 23 דולר לטון בהשוואה למחיר החוזה ברבעון השני של ,2017 שעמד על 590 דולר לטון CFR, וירידה של 39 דולר בהשוואה למחיר הרבעון השלישי של ,2016 שעמד על 606 דולר לטון CFR.
היצרנית המרוקנית OCP הוסיפה את המיליון טון השלישי )מתוך ארבעה( של מוצר מוגמר )במונחים שנתיים(. היצרנית הסעודית aden'Ma מצויה בתהליך השקה של מתקן וואד אל-שאמאל, בעל יכולת ייצור מוצר מוגמר של 3 מיליון טון בשנה.
ייצוא דשני פוספט )DAP, MAP ו-TSP )מסין עלה ב27%- במהלך ינואר-ספטמבר ,2017 להיקף של 7.558 מיליון טון, וזאת למרות ירידה בייבוא בהודו ושולי רווח נמוכים.
יצרנים סיניים ממשיכים להיות נתונים ללחץ מצד הרשויות להגנת הסביבה בסין, אשר מביא לסגירתם של מפעלים מסוימים ולעלויות נוספות.
מומחים במחקר השוק, דוגמת CRU ו-FertEcon, צופים התאוששות מתונה במחירים בעולם החל מהשנה הבאה, כתוצאה מירידה בייצוא מסין ועלייה בייבוא להודו.
ייבוא דשני פוספט )TSP ,DAP ,MAP ו-SSP )לברזיל במהלך ינואר-ספטמבר 2017 עלה ב14.3%- והסתכם ב- 4.29 מיליון טון.
ייבוא ה-DAP להודו ירד משמעותית במהלך שנת ,2017 מה שגרם להשפעה שלילית משמעותית על השוק העולמי. על פי התאחדות הדשנים בהודו )India of Association Fertilizer - FAI), היקף ייבוא ה-DAP במהלך ינואר-ספטמבר 2017 ירד ב,17%- והסתכם ב3.077- מיליון טון.
הביקוש בארה"ב היה יציב עד איתן. ייבוא ה-DAP בינואר עד אוגוסט 2017 עלה ב15%- והסתכם ב0.641- מיליון טון. ייבוא ה-MAP עלה ב33%- והסתכם ב0.921- מיליון טון.
מחירי הגופרית השתפרו במהלך הרבעון השלישי כתוצאה מביקוש מוגבר והיצע מוגבל. המחיר הממוצע עמד על 95 דולר לטון FOB וונקובר, עלייה של 22% בהשוואה לרבעון השני של ,2017 ועלייה ניכרת של 34% בהשוואה לרבעון השלישי של 2016 )לפי נתוני Prices Historical Week Fertilizer CRU, 28/9/2017).
על אף תנאי השוק, תוצאות המיזם המשותף YPH המשיכו להשתפר במהלך הרבעון השלישי של ,2017 כתוצאה מהמעבר למוצרים מיוחדים ומוצרים בעלי רווחיות גבוהה יותר, כמו גם יישומם של צעדי התייעלות וצמצום עלויות.
- הנהלת כיל רותם פועלת ליישום צעדי התייעלות נוספים על מנת להתמודד עם תנאי השוק.
במפעל צין של כיל רותם בוצעה הפסקת פעילות במהלך הרבעון השלישי של ,2017 כתוצאה מירידה במכירות סלע הפוספט לאור מחירים נמוכים יותר. המפעל צפוי לשוב לפעילות במהלך הרבעון הרביעי של .2017
ביום 30 ביוני ,2017 ארעה קריסה חלקית של סוללה בבריכה 3 המשמשת לאגירת מי גבס הנוצרים בתהליכי הייצור במפעלי רותם אמפרט ישראל. החברה הפסיקה באופן מיידי את השימוש בבריכות הגבס הפעילות. ביום 3 ביולי ,2017 לאור האישור הזמני להפעלת בריכה 4 אשר התקבל מהמשרד להגנת הסביבה, חזרה החברה לייצר בתפוקה מלאה. המשרד להגנת הסביבה הורה לחברה להגיש תכנית בדבר אופן ההפעלה העתידית של בריכות הגבס בחודשים הקרובים. המשרד להגנת הסביבה ורשויות נוספות בישראל החלו בבדיקות לחקירת האירוע. החברה פועלת למציאת פתרונות, בין היתר, לשיקום הבריכות בטווח קצר וארוך ולתיקון השפעות סביבתיות שהתהוו, ככל שיידרש. מאמצי החברה מבוצעים בתאום מלא ובשיתוף פעולה הדוק עם הרשויות להגנת הסביבה בישראל, לרבות המשרד להגנת הסביבה ורשות הטבע והגנים הלאומיים. החברה מחויבת לנושא הגנת הסביבה ובמשך שנים פועלת בצמוד עם הרשויות להגנת הסביבה בישראל לשימור אתרי הנגב הסובבים את מפעליה.

לאור השלבים המוקדמים של תהליך הערכת העלויות הנוגעות לשיקום הנחל ולתהליך קבלת היתרי הקבע להפעלת בריכת הגבס או בריכות נוספות ובשים לב למורכבות התהליך ואי הוודאות בדבר תכניות השיקום ותנאי היתרי הבניה הסופיים שיקבעו בידי הרשויות המתאימות, אין ביכולת החברה בשלב זה לאמוד את העלויות הצפויות לשיקום ולקבלת ההיתרים כאמור. החברה פועלת מול חברות הביטוח להפעלת הפוליסות בגין ההשפעות המתוארות לעיל. למידע נוסף, ראה ביאור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר .2017

ג. דשנים מיוחדים

כיל דשנים מיוחדים הציגה שיפור בביצועים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, שנבע בעיקר מגידול בכמויות ומביקושים חיוביים באירופה ובאסיה-פסיפיק.
היקפי מכירות מוגברים באירופה, בייחוד בשוק גינון הנוי. המכירות בספרד נהנו מעלייה במכירות מוצרי הסחר )products traded), לאור גידול בנפח המכירות של מוצרים להגנת צמחים בשל תנאי מזג האוויר, אשר גרמו ללחצים מוגברים בתחום מחלות הצומח.
גידול במחירים דשנים בשחרור מבוקר )CRF )באסיה-פסיפיק, כתוצאה מהתאוששות בשוק שמן הדקלים, כמו גם מגידול בהיקפי המכירות בסין.
- תוצאות עסקי הדשנים הישירים )MAP ו-MKP )ברבעון השלישי עלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
תנאי שוק תחרותיים מתמשכים, לצד השפעת מזג-האוויר )סופות הוריקן(, הביאו לרבעון חלש בצפון אמריקה. השפעה זו צפויה להימשך בטווח הקצר.
- הביצועים בישראל הושפעו לרעה מן המחסור המתמשך באמוניה בישראל.

תוצאות הפעילות - מגזר מינרלים חיוניים

	7-9/2017	7-9/2016	1-9/2017	1-9/2016	2016
	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$	מיליוני \$
גנזיום אשלג ומ	372	351	969	923	1,338
צוניים לקוחות חי מכירות ל	345	323	877	827	1,213
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	27	28	92	96	125
פוספט	254	282	810	900	1,163
צוניים לקוחות חי מכירות ל	204	229	671	740	966
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	50	53	139	160	197
וחדים דשנים מי	154	147	536	524	661
צוניים לקוחות חי מכירות ל	149	139	523	503	632
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	5	8	13	21	29
ביטולים	)22(	)32(	)87(	)111(	)126(
מגזר מכירות ה סך הכל	758	748	2,228	2,236	3,036
למגזר ולי מיוחס רווח תפע	88	89	235	295	398

לפרטים נוספים בנושא אשלג, ראה 'פעילות האשלג'.

תוצאות הפעילות לתקופה יולי – ספטמבר 2017

ירות ניתוח מכ	אשלג ומגנזיום	פוספט	דשנים מיוחדים	ביטולים	סה"כ מגזר
	מיליוני \$
2016 שלישי ת רבעון סך מכירו	351	282	147	)32(	748
כמות	)2(	)32(	7	15	)12(
מחיר	18	)1(	)3(	)5(	9
ין שער חליפ	5	5	3	−	13
2017 שלישי ת רבעון סך מכירו	372	254	154	)22(	758

כמות – הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט וסלע פוספט, שקוזזה בחלקה על ידי עלייה בכמויות המכירה של חומצה זרחתית ומוצרי חקלאות מיוחדים.
מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג.
שער חליפין העלייה נובעת בעיקר מייסוף האירו ביחס לדולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

מיליוני \$	מגזר מיוחס ל ח תפעולי ניתוח רוו
89	שי 2016 בעון שלי תפעולי ר סך רווח
)4(	כמות
9	מחיר
)9(	ין שער חליפ
)6(	חומרי גלם
3	הובלה
6	חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת
88	שי 2017 בעון שלי תפעולי ר סך רווח

כמות הירידה נובעת בעיקר מירידה בכמויות המכירה של דשני פוספט וסלע פוספט. ירידה זו קוזזה בחלקה על-ידי עלייה בכמויות המכירה של חומצה זרחתית ומוצרי חקלאות מיוחדים.
- מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג.
- שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מייסוף השקל ביחס לדולר, אשר הביא לעלייה בעלויות הייצור.
חומרי גלם הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי הגופרית )המשמשת בייצור חומצה זרחתית ירוקה בכיל פוספט(.
הובלה העלייה נובעת בעיקר משינוי בתמהיל המוצרים ויעדי המכירה בכיל פוספט, אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה במחירי ההובלה הימית.
הוצאות תפעוליות והכנסות )הוצאות( אחרות העלייה נובעת בעיקר מעלייה בהכנסות ביטוח בישראל בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – ספטמבר 2017

	אשלג ומגנזיום	פוספט	דשנים מיוחדים	ביטולים	סה"כ מגזר
	מיליוני \$
ה ינואר- ת לתקופ סך מכירו 2016 ספטמבר	923	900	524	)111(	2,236
כמות	42	)34(	29	23	60
מחיר	10	)47(	)14(	−	)51(
ין שער חליפ	)6(	)9(	)3(	1	)17(
ה ינואר- ת לתקופ סך מכירו 2017 ספטמבר	969	810	536	)87(	2,228

כמות העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של אשלג )בעיקר לדרום-אמריקה, אסיה וצפון- אמריקה(, מוצרי חקלאות מיוחדים וחומצה זרחתית. עלייה זו קוזזה בחלקה על ידי ירידה בכמויות המכירה של סלע פוספט ודשני פוספט.
מחיר הירידה נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה של דשני פוספט וחומצה זרחתית וממחירים נמוכים יותר של מוצרי חקלאות מיוחדים, אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה במחירי המכירה של אשלג.
שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מפיחות היואן הסיני, האירו והפאונד הבריטי ביחס לדולר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

מיליוני \$	מגזר מיוחס ל ח תפעולי ניתוח רוו
295	2016 מבר ואר-ספט תקופה ינ תפעולי ל סך רווח
7	כמות
)51(	מחיר
)18(	ין שער חליפ
16	חומרי גלם
)19(	הובלה
5	חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת
235	2017 מבר ואר-ספט תקופה ינ תפעולי ל סך רווח

כמות העלייה נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של אשלג )בעיקר לאסיה, דרום-אמריקה וצפון- אמריקה(, מוצרי חקלאות מיוחדים וחומצה זרחתית. העלייה קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של סלע פוספט ודשני פוספט.
מחיר הירידה נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה של דשני פוספט וחומצה זרחתית וממחירים נמוכים יותר של מוצרי חקלאות מיוחדים, אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה במחירי המכירה של אשלג.
- שער חליפין הירידה נובעת בעיקר מייסוף השקל ביחס לדולר, אשר הביא לעלייה בעלויות הייצור.
חומרי גלם העלייה נובעת בעיקר מירידה במחירי דשני קומודיטי )המשמשים בייצור מוצרי כיל דשנים מיוחדים( ומירידה במחירי הגופרית )המשמשת בייצור חומצה זרחתית ירוקה בכיל פוספט(.
- הובלה הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה הימית.
הוצאות תפעוליות והכנסות )הוצאות( אחרות העלייה נובעת בעיקר מהפרשה שנרשמה בתקופה המקבילה אשתקד כתוצאה מהארכת הסכם העבודה בכיל ים המלח ומרווח הון כתוצאה ממכירת בניין משרדים. העלייה קוזזה בחלקה על ידי ירידה בהכנסות ביטוח בישראל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

פעילות הפוספט

פוספט - ייצור ומכירות

2016	1-9/2016	1-9/2017	7-9/2016	7-9/2017	ות אלפי טונ
					פט סלע פוס
5,744	4,443	3,779	1,549	1,096	ייצור סלע
1,032	875	358	318	116	מכירות*
4,099	3,045	3,269	1,178	1,085	פנימיים שימושים ט שנוצל ל סלע פוספ
					פט דשני פוס
2,725	2,034	1,539	876	490	ייצור
2,645	1,895	1,790	677	564	מכירות*

* ללקוחות חיצוניים.

ייצור ומכירות

7-9/2017

ייצור סלע פוספט ברבעון השלישי של ,2017 ייצור סלע פוספט היה נמוך ב453- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הירידה נובעת בעיקר מהתאמת היקף הייצור לסביבה העסקית בכיל רותם, לרבות הפסקת פעילות מפעל צין במהלך הרבעון השלישי של .2017 המפעל צפוי לשוב לפעילות במהלך הרבעון הרביעי של .2017
מכירות סלע פוספט כמות סלע הפוספט שנמכרה ברבעון השלישי של ,2017 הייתה נמוכה ב202- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מסביבה עסקית מאתגרת ומחירי מכירה לא אטרקטיביים.
ייצור דשני פוספט ברבעון השלישי של ,2017 ייצור דשני פוספט היה נמוך ב386- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל הירידה בהיקף הייצור במיזם המשותף YPH כתוצאה מהמעבר למוצרים מיוחדים.
מכירות דשני פוספט כמות דשני הפוספט שנמכרה ברבעון השלישי של ,2017 הייתה נמוכה ב113- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מירידה במכירות לאסיה.

1-9/2017

ייצור סלע פוספט בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2017 ייצור סלע פוספט היה נמוך ב664- אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר כתוצאה מהתאמת היקף הייצור לסביבה העסקית בכיל רותם, לרבות הפסקת פעילות מפעל צין במהלך הרבעון השלישי של .2017 המפעל צפוי לשוב לפעילות במהלך הרבעון הרביעי של .2017 בנוסף, ייצור סלע הפוספט הצטמצם כתוצאה מתהליך אופטימיזציה בייצור במיזם המשותף YPH.
מכירות סלע פוספט כמות סלע הפוספט שנמכרה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2017 הייתה נמוכה ב517- אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, כתוצאה מסביבה עסקית מאתגרת ומחירי מכירה לא אטרקטיביים.
ייצור דשני פוספט בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2017 ייצור דשני הפוספט היה נמוך ב495- אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל הירידה בהיקף הייצור במיזם המשותף YPH כתוצאה מהמעבר למוצרים מיוחדים.
מכירות דשני פוספט כמות דשני הפוספט שנמכרה בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2017 הייתה נמוכה ב105- אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר כתוצאה מירידה במכירות לאסיה.

פעילות האשלג

נתונים עיקריים – מידע נוסף

2016	1-9/2016	1-9/2017	7-9/2016	7-9/2017	מיליוני \$
1,134	765	820	302	328	צוניים לקוחות חי מכירות ל
151	117	109	34	32	ימיים * לקוחות פנ מכירות ל
1,285	882	929	336	360	רות סה"כ מכי
513	346	357	146	148	רווח גולמי
291	197	179	81	73	שלג לעסקי הא לי מיוחס רווח תפעו

305	239	142	74	40	ניות הוצאות הו
119	92	86	35	29	תות פחת והפח
211	215	216	199	217	ר( FOB( בדול ם לטון - לג ממוצעי מחירי אש

* מכירות לקווי מוצר אחרים בחברה, כולל עסקי מגנזיום.

פעילות האשלג הנפרדת כוללת, בין היתר, פוליסולפט המופק ממכרה באנגליה ומלח המופק ממכרות תת-קרקעיים באנגליה ובספרד.

תוצאות הפעילות לתקופה יולי – ספטמבר 2017

ירות ניתוח מכ	מיליוני \$
2016 שלישי ת רבעון סך מכירו	336
כמות	1
מחיר	17
ין שער חליפ	6
2017 שלישי ות רבעון סך מכיר	360

מיליוני \$	שלג עסקי הא מיוחס ל ח תפעולי ניתוח רוו
81	שי 2016 בעון שלי תפעולי ר סך רווח
)4(	כמות
17	מחיר
)4(	ין שער חליפ
)8(	הובלה
)9(	חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת
73	שי 2017 בעון שלי תפעולי ר סך רווח

כמות הירידה נובעת בעיקר מעלייה במכירות אשלג, המיוצר באתרים המתאפיינים בשיעורי רווחיות נמוכים יותר.
- מחיר העלייה נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה של אשלג.
  - הובלה הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה הימית.
- הוצאות תפעוליות והכנסות )הוצאות( אחרות הירידה נובעת בעיקר מעלייה בעלויות האנרגיה.

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – ספטמבר 2017

ירות ניתוח מכ	מיליוני \$
2016 ספטמבר ה ינואר- ת לתקופ סך מכירו	882
כמות	40
מחיר	12
ין שער חליפ	)5(
ר 2017 -ספטמב פה ינואר ות לתקו סך מכיר	929

מיליוני \$	שלג עסקי הא מיוחס ל ח תפעולי ניתוח רוו
197	2016 מבר ואר-ספט תקופה ינ תפעולי ל סך רווח
15	כמות
12	מחיר
)3(	ין שער חליפ
)31(	הובלה
)11(	חרות הוצאות( א הכנסות ) פעוליות ו הוצאות ת
179	2017 מבר ואר-ספט תקופה ינ תפעולי ל סך רווח

כמות – העלייה נובעת ממכירות אשלג בעיקר לדרום אמריקה, אסיה וצפון אמריקה.
מחיר – העלייה נובעת מעלייה במחירי המכירה של אשלג.
הובלה – הירידה נובעת בעיקר מעלייה במחירי ההובלה הימית ומעלייה בכמויות המכירה של אשלג.
הוצאות תפעוליות והכנסות _)הוצאות( אחרות – הירידה נובעת בעיקר מעלייה בעלויות האנרגיה.

אשלג – ייצור ומכירות

ות אלפי טונ	7-9/2017	7-9/2016	1-9/2017	1-9/2016	2016
ייצור	1,181	1,265	3,470	3,976	5,279
צוניים לקוחות חי מכירות ל	1,319	1,293	3,312	3,186	4,818
ימיים לקוחות פנ מכירות ל	75	107	227	255	347
ימיות( מכירות פנ רות )כולל סה"כ מכי	1,394	1,400	3,539	3,441	5,165
ה מלאי סגיר	597	1,087	597	1,087	666

ייצור ומכירות

7-9/2017

ייצור ייצור האשלג ברבעון השלישי של שנת 2017 היה נמוך ב84- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מירידה בהיקף הייצור בכיל אנגליה בשל המעבר מהפקה וייצור של אשלג לייצור פוליסולפט, מירידה בהיקף הייצור בספרד בשל איכות עופרה נמוכה באזור הכרייה הנוכחי ובשל ירידה בהיקף הייצור בכיל ים המלח עקב עבודות תחזוקה שבוצעו במפעל בסדום.
מכירות ללקוחות חיצוניים כמות האשלג שנמכרה ללקוחות חיצוניים ברבעון השלישי של שנת ,2017 הייתה גבוהה ב26- אלפי טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב עלייה במכירות לדרום- אמריקה.

1-9/2017

ייצור ייצור האשלג בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2017 היה נמוך ב506- אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, כתוצאה מירידה בכמויות הייצור בכיל אנגליה בשל תקלה תפעולית בתעלת השירות התת-קרקעית במהלך הרבעון הראשון והמעבר מהפקה וייצור של אשלג לייצור פוליסולפט, מירידה בהיקף הייצור בספרד בשל איכות עופרה נמוכה באזור הכרייה הנוכחי, ובשל ירידה בהיקף הייצור בכיל ים המלח עקב עבודות תחזוקה שבוצעו במפעל בסדום.
מכירות ללקוחות חיצוניים כמות האשלג שנמכרה ללקוחות חיצוניים בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2017 הייתה גבוהה ב126- אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר עקב עלייה במכירות לדרום אמריקה, אסיה וצפון אמריקה.

נזילות ומקורות הון

מקורות ושימושים של מזומנים

להלן עיקרי השינויים בתזרימי המזומנים ברבעון השלישי של שנת ,2017 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד:

תזרימי מזומנים, נטו שנבעו מפעילות שוטפת:

ברבעון השלישי של שנת ,2017 קטנו תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת ב73- מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. קיטון זה נובע מקיטון מתון יותר בהון החוזר, הנובע בעיקר מעלייה במכירות בכיל מוצרים תעשייתיים ובתת-קו המוצר בטיחות באש בכיל תוספים מתקדמים, לצד תשלומים במזומן שבוצעו בשל פרישת עובדים ברבעון הנוכחי.

תזרימי מזומנים, נטו ששימשו לפעילות השקעה:

ברבעון השלישי של שנת ,2017 קטנו תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בסך של 4 מיליון דולר. ירידה זו נובעת בעיקר מקיטון בתזרימי המזומנים ששימשו להשקעות ברכוש קבוע ורכוש אחר בסך של כ55- מיליון דולר. ירידה זו קוזזה ברובה כתוצאה מגידול בפיקדונות.

תזרימי מזומנים, נטו ששימשו לפעילות מימון:

ברבעון השלישי של שנת ,2017 חל קיטון של 101 מיליון דולר בתזרימי המזומנים ששימשו לפעילות מימון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. קיטון זה נובע בעיקר מפרעון של הלוואות לזמן ארוך בניכוי הלוואות לזמן ארוך שהתקבלו בסך של 8 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 47 מיליון דולר, ברבעון המקביל, מתקבול אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים, נטו, בסך של 13 מיליון דולר לעומת פרעון אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים, נטו, בסך 19 מיליון דולר, ברבעון המקביל אשתקד וקיטון בתשלום דיבידנד בסך של 28 מיליון דולר, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

התחייבויות פיננסיות

נכון ליום 30 בספטמבר 2017 ההתחייבויות הפיננסיות נטו של כיל עמדו על סך של 3,264 מיליון דולר, ירידה של 4 מיליון דולר לעומת יתרתן ביום 31 בדצמבר .2016 הירידה בהתחייבויות הפיננסיות נטו נובעת בעיקרה מתזרים מזומנים תפעולי שנוצר במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת ,2017 אשר קוזז בחלקו על-ידי חלוקות דיבידנד בסך 181 מיליון דולר ומהשפעת הפרשי שער.

ההיקף הכולל של מסגרת איגוח הלקוחות וקו האשראי הנגזר ממנו עומד על 350 מיליון דולר. נכון ליום 30 בספטמבר 2017 ניצלה החברה סך של כ340- מיליון דולר ממסגרת האיגוח.

בנוסף, לחברה מסגרות אשראי לזמן ארוך בהיקף של 2,026 מיליון דולר ו60- מיליון אירו, מתוכן מסגרות בלתי- מנוצלות בהיקף של כ1,297- מיליון דולר נכון ליום 30 בספטמבר .2017

ביום ה- 1 בנובמבר ,2017 חברת דירוג האשראי Ratings Global s'Poor & Standard, אישררה את דירוג האשראי הבינלאומי של החברה, -BBB עם תחזית דירוג יציבה. גם דירוג האשראי המקומי של P&S מעלות, אושרר ב- ilAA עם תחזית יציבה. דירוגי האשראי כאמור, חלים גם על אגרות החוב של החברה.

נכון למועד הדיווח, עומדת החברה באמות המידה הפיננסיות הקיימות בהסכמי המימון שלה.

אומדנים חשבונאיים קריטיים

בתשעת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2017 לא חלו שינויים משמעותיים באומדנים חשבונאיים קריטיים.

דירקטורים וחברי הנהלה בכירה

ביום 7 בנובמבר 2017 אישר דירקטוריון החברה את מינויו של מר ליאור רייטבלט כחבר דירקטוריון החברה. כהונתו של מר רייטבלט תעמוד בתוקף עד לאסיפה הכללית הבאה של בעלי מניות החברה.

גורמי סיכון

בתשעת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2017 לא חלו שינויים משמעותיים בגורמי הסיכון כפי שתוארו בדוחות השנתיים )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 דצמבר .2016

חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק

ראה התייחסות ב- "סעיף 11 – גילוי בדבר חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק" לדוחות הכספיים השנתיים )F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2016

הליכים משפטיים

תביעות נגזרות

בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה מיום 15 בדצמבר ,2016 מינתה החברה ועדה חיצונית מיוחדת ובלתי-תלויה )להלן: "הוועדה המיוחדת"(, לבחינת מלוא ההיבטים העולים מהבקשה לאישור תובענה נגזרת בקשר למענק השנתי ששולם לנושאי משרה בחברה עבור השנים 2014-2015 )להלן: "בקשת האישור"(. לתפקיד יו"ר הוועדה המיוחדת מונה כבוד השופט )בדימוס( עודד מודריק, וחבריה הנוספים הם פרופ' שרון חנס ורו"ח פרופ' חיים אסייג. הוועדה המיוחדת מינתה, לצורך פעילותה, יועץ משפטי אשר ילווה את עבודתה – ד"ר אסף אקשטיין.

ביום 18 באפריל 2017 הגישה הוועדה המיוחדת לדירקטוריון החברה את הדוח שערכה, בו קבעה, בין היתר, כי לדעת הוועדה, ההתאמות לרווח הנקי אשר אישרה ועדת התגמול של החברה בגין השנים 2014 ו2015- בוצעו כדין ובהתאם למדיניות התגמול של החברה. לכן, לחברה אין עילת תביעה כנגד נושאי המשרה שאישרו את ביצוע ההתאמות בקשר למענק בגין השנים 2014 ו2015- או כנגד נושאי המשרה שקיבלו המענק בגין ההתאמות האמורות. לאור זאת, אין זה ראוי שהחברה תדרוש השבה או פיצוי כלשהו בגין האירועים המפורטים בבקשת האישור שהגיש המבקש. לפיכך, המליצה הוועדה לחברה להתנגד לבקשה שהגיש המבקש לבית-המשפט.

ביום 26 באפריל 2017 החליט דירקטוריון החברה לאמץ במלואו את דוח הוועדה המיוחדת ואת ההמלצה הכלולה בו לדחות את דרישותיו של המבקש במסגרת בקשת האישור ולהורות לחברה להגיש התנגדות לבקשת האישור. ביום 11 במאי 2017 פנה המבקש לבית המשפט בטענה לפיה החברה אינה רשאית לצרף את דוח הועדה לתגובתה. ביום 6 ביוני 2017 הוגשה תגובת החברה ותגובות יתר המשיבים לבקשת האישור. למען הזהירות, דוח הוועדה לא צורף לתגובת החברה; אולם במסגרת תגובת החברה התבקש בית המשפט לאשר את הגשתו של הדוח.

תביעה במסגרת אמנה נגד אתיופיה

בהמשך לביאור 13 לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ובהמשך להודעה שפרסמה החברה ביום 10 במאי ,2017 .A.U Coöperatief Europe ICL"( כיל אירופה"(, חברה-בת של החברה, הגישה תביעה במסגרת אמנת עידוד והגנת השקעות )BIT )כנגד הרפובליקה הדמוקרטית הפדרלית של אתיופיה )"אתיופיה"( בקשר להפרות מצד המדינה של ההסכם לעידוד והגנה הדדית של השקעות שנחתם בין אתיופיה לבין הולנד. ההפרות נוגעות, בין היתר, להטלתה של שומת מס בלתי-חוקית מצד המדינה ולמחדלה מלספק תמיכה תשתיתית לחברת Allana Plc Afar Potash, חברה נכדה של כיל אירופה. כיל אירופה הגישה את תביעתה בהתאם לכללי הבוררות של וביקשה ,(United Nations Commission on Internal Trade Law – UNCITRAL( בינלאומי סחר לדיני ם"האו ועדת מבית-הדין הקבוע לבוררות )Arbitration of Court Permanent )בהאג לנהל את הליכי הבוררות. ביום 12 ביוני 2017 הגישה אתיופיה את תגובתה להודעה בדבר פתיחת הליך הבוררות. ביום 28 בספטמבר ,2017 הושלם הליך מינוי שלושת הבוררים בפניהם תתנהל הבוררות.

לפרטים נוספים בדבר הליכים משפטיים והתחייבויות תלויות אחרות, ראה ביאור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר .2017

מידע אחר

שיפור המקורות הזמינים לצורך יוזמות צמיחה ו/או צמצום רמת מינוף החוב

ביום 22 ביוני ,2017 הודיעה החברה כי כחלק מתכניתה ליצור מקורות זמינים למימון השקעות נוספות, וכן לצמצם את רמת המינוף הנוכחית של החברה היא בוחנת, בין השאר, הזדמנויות שונות למימוש חברות-בת ו/או נכסים שהנם בעלי סינרגיה נמוכה עם שרשרת המינרלים ו/או הפורטפוליו של החברה, בסכום של כ500- מיליון דולר או יותר. כחלק מהתכנית כאמור, חתמה החברה על הסכם למכירת אחזקותיה בחברת Technologies IDE .Ltd, המהוות 50% מהון המניות של IDE, זאת כנגד תמורה של כ178- מיליון דולר, בכפוף להתאמות אפשריות במחיר הנובעות מהתרחשותם של אירועים מסוימים טרם סגירת העסקה. בנוסף, החברה מצויה בהליכים מקדמיים למכירת נכסים מסוימים ובכלל זה Safety Fire ו-Addtives Oil השייכים ליחידה העסקית תוספים מתקדמים (Additives Advanced )מחטיבת הפתרונות המיוחדים, וכן את אחזקותיה בחברה המוחזקת נובוטייד. בשלב זה, אין כל ודאות שהליכי המכירה יתקדמו ואין ודאות כי החברה תתקשר בעסקאות למכירת הנכסים, כולם או חלקם, ו/או למכירת אחזקותיה בנובוטייד. לפרטים נוספים, ראה ביאור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר 2017 וכן את דיווח החברה מיום 19 באוקטובר .2017

חתימה על מזכר הבנות בלתי מחייב במסגרת משא ומתן לרכישת גז טבעי

ביום 8 באוגוסט 2017 הודיעה החברה כי חתמה עם אנרגי'אן ישראל לימיטד )להלן: "אנרג'יאן"(, בעלת החזקות במאגרי הגז כריש ותנין )להלן: "מאגר הגז"(, על מזכר הבנות בלתי מחייב )להלן: "מזכר ההבנות"( אשר לאחריו, ינהלו הצדדים משא ומתן לקראת חתימת הסכם אספקת גז טבעי מפורט ומחייב )ככל שייחתם(, מכוחו תרכוש החברה גז טבעי בכמויות ולתקופות אשר יוסכמו במסגרת הסכם האספקה לצורך הפעלת תחנת הכוח בסדום ומפעלי החברה האחרים בישראל. מזכר ההבנות, כאמור, כולל בין היתר, את ההוראות הבאות: )א( כמות הגז הכוללת אותה צפויה החברה לרכוש מאנרגי'אן הינה כ13- BCM ביחס לכל תקופת האספקה הצפויה )להלן: "הכמות החוזית הכוללת"(; )ב( תקופת האספקה תחל במועד בו תפעיל אנרג'יאן את מאגר הגז, וצפויה להסתיים במועד בו תיצרך מלוא הכמות החוזית או בחלוף 15 שנים ממועד הזרמת הגז הטבעי לחברה, לפי המוקדם מביניהם; ככל שלא תיצרך מלוא הכמות החוזית, הצדדים יהיו רשאים להאריך את תקופת הסכם האספקה )ככל שייחתם( לתקופה נוספת, וזאת בכפוף לעמידה בתנאים וביעדים אשר יוגדרו במסגרת הסכם האספקה; )ג( מנגנון תשלום Pay or Take בעבור כמות שנתית מינימלית של גז טבעי בהיקף ובהתאם למנגנון שייקבע; )ד( מחיר הגז הטבעי יוצמד לרכיב ייצור חשמל ויכלול מחיר מינימלי; )ה( ההיקף הכספי הכולל של רכישת הגז על- ידי החברה מאנרג'יאן, אם וככל שיושלם המשא ומתן וייחתם הסכם אספקה מחייב בהתאם למסמך ההבנות, עשוי להגיע לכ2- מיליארד דולר והוא תלוי, בין היתר, בשינוי מחיר החשמל אליו צמוד מחיר הגז ובסך הכמויות הכולל שהחברה תרכוש בפועל במהלך תקופת ההסכם המחייב. )ו( הצדדים למזכר ההבנות הסכימו כי, למשך תקופה של 180 יום מחתימת מזכר ההבנות, אנרג'יאן לא תקיים משא ומתן למכירת גז אשר יפגע באפשרותה לספק את הגז נשוא מזכר ההבנות והחברה התחייבה כי לא תקיים משא ומתן אשר ימנע ממנה את האפשרות לרכוש מאנרג'יאן את כמות הגז המתוארת לעיל.

המשא ומתן מול אנרג'יאן נוהל על-ידי החברה, בתי זיקוק לנפט בע"מ )חברה ציבורית המצויה בשליטת החברה לישראל בע"מ(, ו- או.פי.סי אנרגיה בע"מ )חברה ציבורית שהינה בשליטתו העקיפה של אחד מבעלי השליטה בחברה( )"הרוכשות"(, יחדיו, ואולם כל אחת מהרוכשות חתמה על מזכר הבנות נפרד עם אנרג'יאן. מדובר במזכר הבנות לא מחייב, והתקשרות בהסכם לאספקת הגז ואספקת הגז מכוחו בפועל כפופים, בין היתר, להשלמת המשא ומתן ,לחתימת הסכם מחייב, לקבלת כל האישורים הנדרשים ולהתקיימות אבני דרך ותנאים מתלים שונים, ובהם גם הסדרה ואספקה של גז טבעי לחברה במקרה בו לא יפותח בפועל מאגר גז זה. הסכם מחייב, אם וככל שייחתם, יהיה טעון אישור כנדרש על ידי האורגנים המוסמכים של החברה. נכון למועד זה, אין וודאות באשר להתקשרות החברה בהסכם מחייב או בדבר תנאי ההסכם המחייב, ככל שיחתם.

מיזוג פוטאשקורפ ואגריום

בהמשך להודעת החברה מיום 8 בספטמבר ,2017 בדבר המיזוג המוצע בין Saskatchewan of Corporation Potash .Inc"( פוטאש"(, שהינה בעלת מניות בחברה, לבין .Inc Agrium"( אגריום"(, במהלך הרבעון השלישי של 2017 פרסמו שתי החברות האמורות הודעה לתקשורת, לפיה הרשויות בהודו אישרו את עסקת המיזוג המוצעת. בהודעה לתקשורת נמסר עוד כי האישור יותנה בהתחייבות הצדדים למכור אחזקות מיעוט מסוימות של פוטאש בחברות מסוימות, לרבות כיל, בתוך תקופה של 18 חודשים החל מיום 18 באוקטובר .2017 בנוסף, בהודעה לתקשורת צוין כי החברות רשאיות לממש את המיזוג בטרם מכירת האחזקות וכי כבר קיבלו היתר בלתי-מותנה למיזוג מהרשויות בקנדה, ברזיל ורוסיה, וכי על אף שהליכי הבחינה והאישור הרגולטוריים עדיין נמשכים בארה"ב ובסין, הצדדים צופים את השלמת העסקה עד סוף הרבעון הרביעי של .2017

AI Terminal

ICL Group Ltd.

6843_rns_2017-11-08_b5908170-3be6-48fb-a5a7-275276842239.pdf

תמצית דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות רווח והפסד מאוחדים )בלתי מבוקרים( )במיליונים מלבד מידע על מניה(

תמצית דוחות על הרווח הכולל מאוחדים )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

תמצית דוחות על השינויים בהון מאוחדים )בלתי מבוקרים( )המשך(

באור 1 – הישות המדווחת

באור 2 – עיקרי המדיניות החשבונאית

בסיס עריכת הדוחות הכספיים

באור 3 - מגזרי פעילות

א. כללי

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

א. כללי )המשך(

.1 מידע בקשר למגזרי פעילות )המשך(

.2 השקעות הוניות מגזריות

.3 העברות בין מגזרים והכנסות )הוצאות( שאינן מיוחסות

ב. מידע בקשר למגזרי פעילות

ג. מכירות לפי יחידות עסקיות

ד. מכירות לפי אזורים גאוגרפיים

ה. מכירות לפי מדינות עיקריות

באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים

א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

ב. היררכיית שווי הוגן

הגדרת הרמות הוגדרו כדלקמן:

באור 4 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(

ב. היררכיית שווי הוגן )המשך(

באור 5 – תכניות תגמול הוני וחלוקות דיבידנד

א. תשלומים מבוססי מניות לעובדים

.1 כתבי אופציה – לא סחירים

באור 5 – תכניות תגמול הוני וחלוקות דיבידנד )המשך(

א. תשלומים מבוססי מניות לעובדים )המשך(

.2 מניות חסומות

ב. דיבידנד לחלוקה

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות )המשך(

באור 6 – הפרשות, התחייבויות תלויות ואחרות )המשך(

תוצאות הפעילות וסקירה פיננסית ל- 30 בספטמבר 2017

הצהרה בנוגע למידע צופה פני עתיד

סקירה עסקית

כללי

מגזרי פעילות

נתונים פיננסים ומדדים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים

התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח

EBITDA מתואם

תוצאות הפעילות

תוצאות הפעילות לתקופה יולי - ספטמבר 2017

הטבלה להלן מציגה מכירות על פי אזורים גיאוגרפיים בהתאם למיקום הלקוחות:

הוצאות מימון, נטו

הוצאות מסים

תוצאות הפעילות

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר - ספטמבר 2017

הטבלה להלן מציגה מכירות על פי אזורים גיאוגרפיים בהתאם למיקום הלקוחות:

הוצאות מימון, נטו

הוצאות מסים

מידע מגזרי

מגזר פתרונות מיוחדים

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

ב. תוספים מתקדמים

ג. רכיבי מזון מיוחדים

תוצאות הפעילות – מגזר פתרונות מיוחדים

תוצאות הפעילות לתקופה יולי - ספטמבר 2017

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – ספטמבר 2017

מגזר מינרלים חיוניים

סקירת הסביבה העסקית

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

א. אשלג ומגנזיום

ב. פוספט

ג. דשנים מיוחדים

תוצאות הפעילות - מגזר מינרלים חיוניים

תוצאות הפעילות לתקופה יולי – ספטמבר 2017

תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – ספטמבר 2017

פעילות הפוספט

ייצור ומכירות