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Icade — M&A Activity 2011
Dec 13, 2011
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M&A Activity
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Paris, le 13 dÄcembre 2011
Signature d'un protocole
relatif Å un projet d'accord pour un rapprochement entre Icade et Silic, et Å un projet d'accord pour un investissement de la Caisse des DÇpÉts
dans la filiale de Groupama, Gan Eurocourtage
Groupama, la Caisse des DÄpÅts et Icade annoncent un projet d'accord, dans le cadre de nÄgociations exclusives, pour :
- un rapprochement entre Icade et Silic dans le cadre d'une opÄration d'Ächange de titres ;
- la souscription par la Caisse des dÄpÅts de 300 M€ d'actions de prÄfÄrence Ämises par GAN Eurocourtage, filiale Ñ 100% de Groupama.
1- Rapprochement entre Icade et Silic
Le rapprochement proposÄ entre Icade et Silic donnerait naissance Ñ la premiÖre fonciÖre de parcs tertiaires et de bureaux en France avec un patrimoine de plus de 9 Mds€.
Le nouvel ensemble deviendrait un acteur majeur du Grand Paris avec un potentiel de dÄveloppement important. Il bÄnÄficierait Ägalement d'un statut boursier de premier plan et d'une structure financiÖre solide.
L'opÄration serait rÄalisÄe selon les Ätapes suivantes :
- avant le 31 dÄcembre 2011, par le transfert par Groupama Ñ la Caisse des DÄpÅts, d'environ 6,5% du capital de Silic en Ächange d'une participation directe ou indirecte au capital d'Icade d'environ 2,7%. A l'occasion de cette opÄration, la Caisse des DÄpÅts apporterait la totalitÄ de sa participation dans Icade Ñ une sociÄtÄ holding contrÅlÄe par la Caisse des DÄpÅts ;
- dans un second temps, Groupama apporterait le solde de sa participation dans Silic Ñ la holding susvisÄe ;
- dans un troisiÖme temps, consÄcutivement Ñ la rÄalisation de ces apports, Icade dÄposerait une offre publique d'Ächange sur le solde du capital de Silic, la sociÄtÄ holding s'Ätant engagÄe Ñ apporter Ñ l'offre publique la totalitÄ de sa participation de 44% du capital de Silic.
L'ensemble de ces diffÄrentes Ätapes, serait rÄalisÄ sur la base d'une paritÄ d'Ächange de 5 actions Icade pour 4 actions Silic, coupons 2011 attachÄs. Dans ce cadre, Icade envisagerait, aprÖs le transfert du bloc de Groupama et rÄalisation de l'offre, la distribution en 2012 au titre de l'exercice 2011 d'un dividende d'un montant de 3,70 euros par action Icade, une portion de ce dividende pouvant prendre la forme d'un dividende exceptionnel.
Pendant toute la durÄe et Ñ l'issue de l'opÄration, Icade demeurerait contrÅlÄe majoritairement par la Caisse des DÄpÅts.
Ce projet d'accord a ÄtÄ approuvÄ par la Caisse des DÄpÅts et les conseils d'administration de Groupama et d'Icade. Les instances reprÄsentatives du personnel d'Icade ont Ämis un avis favorable sur le changement de structure actionnariale d'Icade susceptible de rÄsulter de l'opÄration et seront informÄes au moment du dÄpÅt de l'offre publique conformÄment Ñ la rÄglementation applicable. Le projet sera Ägalement prÄsentÄ aux instances reprÄsentatives du personnel de Groupama et de Silic. Par ailleurs, l'acquisition du contrÅle de Silic sera soumise Ñ l'autorisation de l'AutoritÄ de la Concurrence.
Serge Grzybowski, PrÄsident-directeur gÄnÄral d'Icade, a dÄclarÄ : Ü Cette opÄration est une opportunitÄ unique de crÄer, grÅce au regroupement d'Icade et de Silic, un acteur de tout premier plan du Grand Paris. Elle s'inscrit dans la poursuite de la stratÄgie de fonciarisation et de tertiarisation d'Icade initiÄe en 2009 avec la cession du pÉle logement et l'acquisition de Compagnie la Lucette. á
Le conseil d'administration de Silic, rÄuni sous la prÄsidence de Franàois Netter, a pris connaissance du projet d'apport par Groupama des titres qu'elle dÄtient dans Silic, et qui sera suivi par le dÄpÅt d'une offre publique sur le capital de Silic. Il a pris acte de l'opÄration visant la crÄation de la premiÖre fonciÖre de parcs tertiaires et de bureaux en France. Le conseil d'administration a retenu une banque-conseil et procÄdera Ñ la nomination d'un expert indÄpendant conformÄment Ñ la rÄglementation. Il se rÄunira Ñ nouveau aprÖs remise du rapport de l'expert indÄpendant pour faire part de son avis motivÄ sur les conditions financiÖres de l'offre publique.
Philippe Lemoine, Directeur gÄnÄral de Silic, a dÄclarÄ : Ü Cette opÄration pourrait constituer une rÄelle opportunitÄ pour la crÄation d'une fonciÑre leader dans le domaine des parcs tertiaires et de bureaux, au cœur du Grand Paris á.
Icade et Silic informeront les marchÄs financiers, le cas ÄchÄant et en application de la rÄglementation en vigueur, des Ävolutions de leur projet de rapprochement.
2- Investissement de la Caisse des DÇpÉts dans Gan Eurocourtage
Groupama et la Caisse des DÄpÅts sont parvenus par ailleurs Ñ un projet d'accord qui conduirait la Caisse des DÄpÅts Ñ souscrire Ñ hauteur de 300 M€ Ñ une Ämission d'actions de prÄfÄrence de GAN Eurocourtage, filiale Ñ 100% de Groupama.
Cet investissement se rÄaliserait concomitamment et sous rÄserve de l'apport de la participation de Groupama dans Silic.
TroisiÖme assureur sur le secteur du courtage en France, Gan Eurocourtage est un assureur dommage gÄnÄraliste qui bÄnÄficie d'un fort positionnement sur le secteur des entreprises de taille moyenne. L'investissement de la Caisse des DÄpÅts permettrait Ñ Gan Eurocourtage de renforcer sa soliditÄ financiÖre, de conforter sa position de marchÄ sur le segment des entreprises et de poursuivre sa stratÄgie de croissance rentable. Il apporterait Ñ la Caisse des DÄpÅts des perspectives de rentabilitÄ et des protections en ligne avec sa doctrine d'investisseur avisÄ.
Les actions de prÄfÄrence bÄnÄficieraient d'un dividende prioritaire et ne comporteraient pas de droits de vote mais donneraient notamment Ñ la Caisse des DÄpÅts certains droits relatifs Ñ la protection de son investissement.
Ce projet d'accord a ÄtÄ approuvÄ par la Caisse des DÄpÅts et le conseil d'administration de Groupama. Le projet sera soumis aux instances reprÄsentatives du personnel de Groupama et de GAN Eurocourtage. Par ailleurs, l'investissement de la Caisse des DÄpÅts dans GAN Eurocourtage sera soumis Ñ l'approbation de l'AutoritÄ de ContrÅle Prudentiel.
Augustin de Romanet, Directeur gÄnÄral de la Caisse des DÄpÅts, a dÄclarÄ : Ü Ces deux opÄrations sont positives pour la Caisse des DÄpÉts, et s'inscrivent dans sa politique d'investisseur avisÄ de long terme. Dans le cadre du Grand Paris, le rapprochement d'Icade et Silic crÄera la premiÑre fonciÑre tertiaire et de bureaux de France, qui demeurera majoritairement dÄtenue par la Caisse des DÄpÉts. Ce projet est porteur de perspectives plus larges pour les deux entreprises et leurs Äquipes. Par ailleurs, avec GAN Eurocourtage, entreprise solide et de premier plan sur son marchÄ, la Caisse des DÄpÉts rÄalise un investissement financier attractif. á
Thierry Martel, Directeur gÄnÄral de Groupama, a dÄclarÄ : Ü L'opÄration entre Silic et Icade prÄsente une trÑs forte logique industrielle et est crÄatrice de valeur pour l'ensemble des actionnaires : le nouvel ensemble Icade - Silic deviendra une fonciÑre de premier plan, en particulier sur le Grand Paris, avec un potentiel de dÄveloppement considÄrable. La deuxiÑme opÄration permettra Ü GAN Eurocourtage de bÄnÄficier d'une trÑs forte soliditÄ financiÑre pour conforter sa position de leader sur l'assurance dommage dÄdiÄe au courtage, dans des conditions de rÄmunÄration de marchÄ pour la Caisse des DÄpÉts. Ces deux opÄrations ont par ailleurs pour effet de renforcer la soliditÄ financiÑre de Groupama. á
Les parties finaliseront leurs discussions sur la base de ce protocole en vue d'aboutir Ñ un accord dÄfinitif dans les meilleurs dÄlais.
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Contact groupe Caisse des DÇpÉts
Philippe Joyeux/Benjamin Perret : +33 1 58 50 40 00 / 01 58 50 31 75 [email protected] / [email protected]
Contact Groupama
Contact presse : VÄronique Le Goff : +33 1 44 56 32 26 [email protected]
Contact Icade
Nathalie Palladitcheff Membre du comitÄ exÄcutif, en charge des finances, du juridique, de l'informatique et du pÅle Services Ñ l'immobilier +33 (0)1 41 57 70 12 [email protected]
Contact Communication financiÑre Silic Bruno Meyer TÄl. : +33 (0)1 41 45 79 65
Contact analystes et investisseurs : Yvette Baudron : + 33 1 44 56 72 53 [email protected]
Nicolas Dutreuil Directeur du corporate et des financements, en charge des relations investisseurs +33 (0) 1 41 57 71 50 [email protected]