Icade — M&A Activity 2009

Jun 30, 2009

CommuniquÄ de presse Paris, le 30 juin 2009

Cession du pÄle logements d'Icade : ExclusivitÇ accordÇe É un consortium menÇ par la SNI

Dans le cadre du mandat donnÄ Å Serge Grzybowski par le Conseil d'Administration d'Icade du 11 dÄcembre 2008 pour Ätudier la cession de son pÉle logements, Icade annonce Ñtre entrÄe en nÄgociations exclusives aprÖs avoir reÜu une offre d'un consortium formÄ par la SociÄtÄ Nationale ImmobiliÖre (SNI, filiale de la Caisse des DÄpÉts), les grands offices dÄpartementaux et bailleurs sociaux d'Ile-de-France. Cette offre, qui reste soumise Å des due diligences confirmatoires, Å l'obtention dÄfinitive des financements ainsi qu'Å l'approbation des organes sociaux et/ou tutelles des diffÄrents membres du consortium, s'accompagne d'un engagement de reprise des personnels attachÄs Å ces actifs ainsi que des personnels administratifs nÄcessaires en charge de leur gestion.

Compte tenu des ventes en cours et de l'offre reÜue du consortium, 26 034 logements seraient cÄdÄs d'ici la fin du premier semestre 2010 pour un montant de prÖs de 2,0 milliards d'euros. Ces ventes, reprÄsentant 81% du portefeuille (hors logements dÄtenus en copropriÄtÄ), feraient ressortir une dÄcote limitÄe de bloc de 12,6% sur la valeur d'expertise de ces logements au 31 dÄcembre 2008.

En outre, Icade apporterait 6 647 logements Å des structures ad hoc constituÄes avec la SNI qui en assurerait la gestion. La valeur d'expertise de ces logements reprÄsentait un montant de 414 millions d'euros au 31 dÄcembre 2008.

Icade dÄtenait 35 651 logements au 31 dÄcembre 2008 pour une valeur d'expertise de 2,9 milliards d'euros. Au cours des trois premiers mois de 2009, Icade avait cÄdÄ 1 165 logements en bloc et 60 logements Å l'unitÄ et dÄtenait donc, au 31 mars 2009, 34 426 logements.

A l'issue des opÄrations annoncÄes, Icade ne conserverait que son portefeuille de logements en copropriÄtÄ, soit 1 745 logements, dont l'arbitrage sera poursuivi. La valeur d'expertise de ces logements reprÄsentait un montant de 191 millions d'euros au 31 dÄcembre 2008.

Serge Grzybowski, prÄsident-directeur gÄnÄral d'Icade, se rÄjouit de Ä cette cession qui donnera Å Icade tout Å la fois une vocation stratÇgique claire de fonciÉre tertiaire et une flexibilitÇ financiÉre unique. Notre stratÇgie est de renforcer la tertiarisation d'Icade tout en ayant au travers de rÇinvestissement trÉs sÇlectifs un fort effet relutif en termes de cash flow par rapport Å la situation antÇrieure. Cette stratÇgie de crÇation de valeurs sera poursuivie avec rigueur en maintenant un niveau d'endettement raisonnable, se comparant favorablement Å nos concurrents. Icade pourra procÇder ainsi au meilleur usage de ses marges de manœuvre Ü.

Une confÇrence tÇlÇphonique en anglais, suite É ce communiquÇ, se dÇroulera le mercredi 1 er juillet 2009 É 8h30 (ou 07:30 UK Time).

Inscription en ligne via le lien suivant : http://www.emea.directeventreg.com. Le numÇro de la ConfÇrence Information est : 17346839

Chaque participant recevra le code d'accÑs participant et le numÇro de tÇlÇphone É appeler pour joindre la confÇrence. Dans le cas oÖ vous n'arrivez pas É vous connecter via le lien http, vous pourrez Çgalement participer É la confÇrence tÇlÇphonique en composant le : +44 (0) 1452 559 706 (UK standard international). Un opÇrateur vous guidera pour joindre É la ConfÇrence ID 17346839.

Le slide-show sera disponible à compter de 8h00 par le lien suivant : http://www.icade.fr/fo/fr/category/finance,icade-ex-icade-emgp,presentations-financieres.do

A propos d'Icade

Icade, sociÄtÄ d'investissement immobilier cotÄe, filiale de la Caisse des DÄpÉts, est un intervenant majeur du marchÄ immobilier, dont les activitÄs couvrent l'ensemble de la chaáne de valeur : l'investissement, la promotion et les prestations de services dans les secteurs des bureaux, des parcs tertiaires, des commerces et centres commerciaux, des Äquipements public-santÄ et du logement. Concevoir, dÄvelopper, investir, dÄtenir et arbitrer, exploiter et gÄrer sont les savoir-faire de la sociÄtÄ. La maátrise de ses diffÄrents mÄtiers permet Å Icade d'apporter des solutions adaptÄes aux besoins de ses clients et d'intervenir de maniÖre globale sur les problÄmatiques actuelles du secteur. En 2008, Icade a rÄalisÄ un chiffre d'affaires consolidÄ de 1 599 millions d'euros et un cash flow net courant de 206 millions d'euros. L'actif net rÄÄvaluÄ de liquidation atteint 4 954 millions d'euros soit 101,6 euros par action.

Ce communiquÇ ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d'offre de vente ou d'Çchange de titres, ni une recommandation, de souscription, d'achat ou de vente de titres d'Icade. La distribution de ce communiquÇ peut átre limitÇe dans certains pays par la lÇgislation ou la rÇglementation. Les personnes entrant par consÇquent en possession de ce communiquÇ sont tenues de s'informer et de respecter ces restrictions. Dans les limites autorisÇes par la loi applicable, Icade dÇcline toute responsabilitÇ ou tout engagement quant Å la violation d'une quelconque de ces restrictions par quelque personne que ce soit.

CONTACTS

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Rémi Lemay Responsable communication financière et externe +33 (0)1 41 57 71 05 remi.lemay@icade.fr