Icade — M&A Activity 2009

Nov 16, 2009

CommuniquÄ de presse Paris, le 16 Novembre 2009

Cession du pÄle logements d'Icade : Offre dÇfinitive et Signature d'un protocole

Faisant suite au communiquÄ du 30 juin 2009 annonÅant l'entrÄe en nÄgociations exclusives avec la SNI reprÄsentant un consortium de 25 bailleurs sociaux, Icade dÄclare avoir signÄ le 13 novembre 2009 un protocole d'accord entÄrinant l'offre dÄfinitive reÅue de ce consortium.

Les travaux de due diligence rÄalisÄs pendant la pÄriode d'exclusivitÄ ont permis de confirmer les principaux termes de l'offre indicative reÅue en juin 2009 et se sont accompagnÄs d'un ajustement du prix d'environ - 1%.

Cette offre est, en outre, assortie d'un engagement de reprise des personnels attachÄs É ces actifs ainsi que des personnels administratifs nÄcessaires É leur gestion.

ParallÑlement, Icade a Älargi le pÄrimÑtre de cession en intÄgrant une offre complÄmentaire reÅue sur 2 677 logements. En consÄquence, le nombre de logements apportÄs dans la structure ad hoc dÄtenue avec la SNI, qui en assurera la gestion, est rÄduit É 4 745 pour une valeur d'expertise d'environ 250 millions d'euros au 30 juin 2009.

Dans ce cadre et conformÇment au calendrier annoncÇ, les signatures des promesses devraient se dÄboucler pour partie d'ici fin 2009 et pour l'essentiel au cours du premier semestre 2010. Les promesses restent soumises É des conditions suspensives usuelles en matiÑre d'immobilier et de financement, la SNI se portant fort de la signature de ces promesses par membre du consortium jusqu'au 31 mai 2010.

Icade aura donc vendu en bloc en 2009 et 2010 pour plus de 2 milliards d'euros d'actifs, soit 29 452 logements, qui gÄnÑreront environ 600 millions d'euros de plusvalues fiscales dont 50% sont distribuables au titre du rÄgime SIIC.

A l'issue des opÄrations annoncÄes, Icade poursuivra, comme prÄvu, la vente É l'unitÄ des logements dÄtenus en copropriÄtÄ (1 553 logements pour une valeur d'expertise d'environ 160 millions d'euros au 30 juin 2009).

A PROPOS D'ICADE

Icade est une sociÄtÄ immobiliÅre cotÄe, filiale de la Caisse des DÄpÇts, qui exerce les mÄtiers de fonciÅre, de promotion, et de services associÄs dans les secteurs des bureaux, parcs tertiaires, centres commerciaux, Äquipements publics - santÄ et logement. La maÉtrise de ses diffÄrents mÄtiers permet Ñ Icade d'apporter des solutions adaptÄes aux besoins de ses clients et d'intervenir de maniÅre globale sur les problÄmatiques actuelles de l'immobilier. En 2008, Icade a rÄalisÄ un chiffre d'affaires consolidÄ de 1 599 millions d'euros et un cash flow net courant de 206 millions d'euros. Au 30 juin 2009, l'actif net rÄÄvaluÄ de liquidation atteint 4 236,6 millions d'euros soit 86,9 euros par action.

CONTACTS Nathalie Palladitcheff Membre du comitÄ exÄcutif, en charge des finances, juridique et informatique +33 (0)1 41 57 70 12 nathalie.palladitcheff@icade.fr

RÄmi Lemay Responsable communication financiÅre et externe +33 (0)1 41 57 71 05 remi.lemay@icade.fr

Marianne de Battisti Membre du ComitÄ exÄcutif en charge de la Communication, du Marketing et de l'International 01 41 57 70 30 marianne.de.battisti@icade.fr