Iberpapel Gestion S.A. — Audit Report / Information 2021

Feb 24, 2022

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 1. Información general 2. Bases de presentación 3. Criterios contables 3.1. Inmovilizado intangible 3.2. Inmovilizado material 3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros 3.4. Activos financieros 3.5. Patrimonio neto 3.6. Pasivos financieros 3.7. Impuestos corrientes y diferidos 3.8. Prestaciones a los empleados 3.9. Provisiones y pasivos contingentes 3.10. Reconocimiento de ingresos 3.11. Arrendamientos 3.12. Transacciones en moneda extranjera 3.13. Transacciones entre partes vinculadas 4. Gestión del riesgo financiero 5. Inmovilizado intangible 6. Inmovilizado material 7. Análisis de instrumentos financieros 8. Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas 9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 10. Capital y prima de emisión 11. Reservas y resultados de ejercicios anteriores 12. Resultado del ejercicio 13. Débitos y partidas a pagar 14. Ingresos y gastos 15. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal 16. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 17. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 18. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 19. Compromisos 20. Contingencias 21. Retribución al Consejo de Administración y alta dirección 22. Otras operaciones con partes vinculadas 23. Honorarios de auditores de cuentas 24. Acontecimientos significativos posteriores al cierre INFORME DE GESTION Iberpapel Gestión, S.A. Informe de auditoría Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2021 Informe de gestión pwc Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente A los accionistas de Iberpapel Gestión, S.A.: Informe sobre las cuentas anuales Opinión Hemos auditado las cuentas anuales de Iberpapel Gestión, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2021, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Fundamento de la opinión Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe. Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión. Cuestiones clave de la auditoría Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones. PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, P° de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, España Tel: +34 915 684 400 / +34 902 021111, Fax: +34 915 685 400, www.pvvc.es 1 R. M. Madrid, hoja 87.250-1. folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3 3 Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79 031290 Iberpapel Gestión, S.A. Cuestiones clave de la auditoría Valoración de inversiones en empresas del grupo Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad es el accionista único de Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U., Ibereucaliptos, S.A.U., Distribuidora Papelera, S.A.U., Moliner, Domínguez y Cía, S.A.U., Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U., Iberbarna Papel, S.A.U., Zicupap, S.A.U., e Iberpapel On Line, S.L.U., tal y como se detalla en la nota 8 de la memoria adjunta. Tal y como se indica en la nota 3.4.b de la memoria adjunta, la Sociedad valora las participaciones por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. La relevancia de las inversiones en empresas del grupo, que asciende a 67.747 miles de euros a cierre del ejercicio representando, aproximadamente, un 51% del importe total del activo, supone considerar esta área como una cuestión clave de auditoría. Modo en el que se han tratado en la auditoría Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, la comprensión del proceso implantado por la Sociedad para la evaluación del potencial deterioro de la inversión en dichas sociedades del grupo. Hemos evaluado la metodología utilizada por la Sociedad, comprobado que no existen indicios de deterioro comparando el valor en libros de las participaciones con su coste de adquisición y con el valor recuperable de las mismas, obtenidos a partir del importe del patrimonio neto de cada sociedad participada. Como resultado de nuestros procedimientos, consideramos que la conclusión de la dirección sobre la no existencia de indicios de deterioro se encuentra soportada por la evidencia disponible. Otra información: Informe de gestión La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2021, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad y no forma parte integrante de las cuentas anuales. 2 Iberpapel Gestión, S.A. Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en: a) Comprobar únicamente que determinada información incluida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros, a los que se refiere la Ley de Auditoría de Cuentas, se ha facilitado en la forma prevista en la normativa aplicable y, en caso contrario, informar sobre ello. b) Evaluar e informar sobre la concordancia del resto de la información incluida en el informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello. Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información mencionada en el apartado a) anterior se facilita en la forma prevista en la normativa aplicable y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2021 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría en relación con las cuentas anuales Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error. En la preparación de las cuentas anuales, los administradores son responsables de la valoración de la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores tienen intención de liquidar la Sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista. La comisión de auditoría es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y presentación de las cuentas anuales. Responsabilidades del auditor en relación con la auditoríajie las cuentas anuales Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales. 3 Iberpapel Gestión, S.A. Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También: • Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusion del control interno. • Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. • Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores. • Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en funcionamiento. • Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel. Nos comunicamos con la comisión de auditoría de la entidad en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría. También proporcionamos a la comisión de auditoría de la entidad una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas. Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la comisión de auditoría de la entidad, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría. Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión. 4 Iberpapel Gestión, S.A. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios Formato electrónico único europeo Hemos examinado el archivo digital del formato electrónico único europeo (FEUE) de Iberpapel Gestión, S.A. del ejercicio 2021 que comprende un archivo XHTML con las cuentas anuales del ejercicio, que formará parte del informe financiero anual. Los administradores de Iberpapel Gestión, S.A. son responsables de presentar el informe financiero anual del ejercicio 2021 de conformidad con los requerimientos de formato establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815, de 17 de diciembre de 2018, de la Comisión Europea (en adelante Reglamento FEUE). A este respecto, el Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros han sido incorporados por referencia en el informe de gestión. Nuestra responsabilidad consiste en examinar el archivo digital preparado por los administradores de la Sociedad, de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas en vigor en España. Dicha normativa exige que planifiquemos y ejecutemos nuestros procedimientos de auditoría con el fin de comprobar si el contenido de las cuentas anuales incluidas en dicho fichero se corresponde íntegramente con el de las cuentas anuales que hemos auditado, y si el formato de las mismas se ha realizado en todos los aspectos significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamento FEUE. En nuestra opinión, el archivo digital examinado se corresponde íntegramente con las cuentas anuales auditadas, y éstas se presentan, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamento FEUE. Informe adicional para la comisión d e auditoría _ _ La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional para la comisión de auditoría de la Sociedad de fecha 24 de febrero de 2022. Periodo de contratación La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de junio de 2021 nos nombró como auditores por un periodo de un año para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021. Con anterioridad, fuimos designados por acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas para el periodo de tres años y hemos venido realizando el trabajo de auditoría de cuentas de forma ininterrumpida desde el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1997. Servicios prestados Los servicios, distintos de la auditoría de cuentas, que han sido prestados a la entidad auditada y a sus sociedades dependientes se desglosan en la nota 23 de la memoria de las cuentas anuales. PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. (S0242) A Alvaro Moral Atienza (21428) «/AUDITORES PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L. 24 de febrero de 2022 2022 Núm. 01/22/00978 96,00 EUR SELLO CORPORATIVO: Informe de auditoría de cuentas sujeto a la normativa de auditoría de cuentas española o internacional 5 Cuentas Anuales e Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 2 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión de 2021 El Consejo de Administración de la Sociedad Iberpapel Gestión, S.A. en fecha 23 de febrero de 2022, y en cumplimiento de los requisitos establecidos en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital y del artículo 37 del Código de Comercio, procede a formular las cuentas anuales y el informe de gestión del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, los cuales vienen constituidos por los documentos anexos que siguen a este escrito. El Consejo de Administración Firma D. Iñigo Echevarría Canales D. Néstor Basterra Larroude D. Martín González del Valle Chávarri D. Iñaki Usandizaga Aranzadi Dña. María Luisa Guibert Ucín D. Iñaki Martínez Peñalba D. Jesús Alberdi Areizaga Dña. Rosa Mª Sánz García D. Fermín Urtasun Erro Madrid, 23 de febrero de 2022 3 ÍNDICE DE LAS CUENTAS ANUALES DE IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 ................................................................................................................................... 4 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ........................................................................................................................................ 6 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO .................................................................................................................... 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO .............................................................................................................................................. 10 Información general .......................................................................................................................................................... 11 Bases de presentación ...................................................................................................................................................... 11 Criterios contables ............................................................................................................................................................ 15 3.1. Inmovilizado intangible...................................................................................................................................... 15 3.2. Inmovilizado material ......................................................................................................................................... 16 3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros ..................................................................... 17 3.4. Activos financieros ............................................................................................................................................. 17 3.5. Patrimonio neto ................................................................................................................................................. 21 3.6. Pasivos financieros ............................................................................................................................................. 22 3.7. Impuestos corrientes y diferidos ...................................................................................................................... 23 3.8. Prestaciones a los empleados ........................................................................................................................... 23 3.9. Provisiones y pasivos contingentes .................................................................................................................. 24 3.10. Reconocimiento de ingresos ............................................................................................................................. 24 3.11. Arrendamientos .................................................................................................................................................. 25 3.12. Transacciones en moneda extranjera .............................................................................................................. 25 3.13. Transacciones entre partes vinculadas ............................................................................................................ 26 Gestión del riesgo financiero ........................................................................................................................................... 26 Inmovilizado intangible ..................................................................................................................................................... 28 Inmovilizado material ........................................................................................................................................................ 29 Análisis de instrumentos financieros .............................................................................................................................. 31 Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas ................................................................................ 33 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes ............................................................................................................... 35 Capital y prima de emisión ............................................................................................................................................... 36 Reservas y resultados de ejercicios anteriores............................................................................................................... 37 Resultado del ejercicio ...................................................................................................................................................... 38 Débitos y partidas a pagar ................................................................................................................................................ 39 Ingresos y gastos ............................................................................................................................................................... 40 Impuesto sobre beneficios y situación fiscal .................................................................................................................. 42 Flujos de efectivo de las actividades de explotación..................................................................................................... 44 Flujos de efectivo de las actividades de inversión ......................................................................................................... 44 Flujos de efectivo de las actividades de financiación .................................................................................................... 45 Compromisos ..................................................................................................................................................................... 45 Contingencias .................................................................................................................................................................... 45 Retribución al Consejo de Administración y alta dirección ........................................................................................... 45 Otras operaciones con partes vinculadas ....................................................................................................................... 47 Honorarios de auditores de cuentas ............................................................................................................................... 49 Acontecimientos significativos posteriores al cierre ..................................................................................................... 49 INFORME DE GESTION .................................................................................................................................................................. 1 4 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2021 2020 ACTIVO NO CORRIENTE 67.805 67.840 Inmovilizado intangible 5 Inmovilizado material 6 58 93 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 8 67.747 67.747 Instrumentos de patrimonio 67.747 67.747 ACTIVO CORRIENTE 65.273 59.946 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 15 12 975 Otros créditos con las Administraciones Públicas 12 975 Inversiones financieras a corto plazo 7 668 626 Créditos a empresas del grupo 668 626 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 9 64.593 58.345 TOTAL ACTIVO 133.078 127.786 5 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2021 2020 PATRIMONIO NETO 131.898 126.659 Fondos propios 131.898 126.659 Capital 10 6.624 6.624 Prima de emisión 10 13.633 13.633 Reservas 11 107.873 103.737 Acciones en patrimonio propias 10 (3.084) (2.575) Resultado del ejercicio 12 9.574 7.423 Dividendo a cuenta (2.722) (2.183) PASIVO CORRIENTE 1.180 1.127 Deudas a corto plazo 13 616 602 Otros pasivos financieros 616 602 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 564 525 Acreedores varios 13 40 100 Otras deudas con las Administraciones Públicas 15 524 425 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 133.078 127.786 6 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2021 2020 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios 14 11.712 9.379 Dividendos de participaciones en empresas del grupo 11.112 8.779 Prestaciones de servicios 600 600 Gastos de personal 14 (936) (907) Sueldos, salarios y asimilados (850) (828) Cargas sociales (86) (79) Otros gastos de explotación (1.423) (1.388) Servicios exteriores 14 (1.400) (1.315) Tributos (23) (23) Otros gastos de gestión corriente (50) Amortización del inmovilizado (40) (39) Exceso de provisiones 75 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 9.313 7.120 Ingresos financieros 1 Gastos financieros (209) (112) RESULTADO FINANCIERO (209) (111) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 9.104 7.009 Impuestos sobre beneficios 470 414 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE LAS OPERACIONES CONTINUADAS 9.574 7.423 OPERACIONES INTERRUMPIDAS RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE LAS OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS RESULTADO DEL EJERCICIO 9.574 7.423 7 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre 2021 2020 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 9.574 7.423 TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 9.574 7.423 8 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresado en miles de Euros) Capital Prima de emisión Reserva Legal Otras Reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta TOTAL SALDO, FINAL AÑO 2019 6.624 13.633 1.434 97.889 (2.394) 10.420 (4.368) 123.238 SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2020 6.624 13.633 1.434 97.889 (2.394) 10.420 (4.368) 123.238 Total ingresos y gastos reconocidos 7.423 7.423 Operaciones con socios o propietarios Reducciones de Capital Aumentos de Capital Distribución de dividendos: (Nota 12) (6.006) 2.185 (3.821) Por resultados Por prima de emisión Operaciones con acciones o participaciones propias (181) (181) Otras operaciones con socios o propietarios Otras variaciones del patrimonio neto 4.414 (4.414) SALDO, FINAL AÑO 2020 6.624 13.633 1.434 102.303 (2.575) 7.423 (2.183) 126.659 9 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresado en miles de Euros) Capital Prima de emisión Reserva Legal Otras Reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta TOTAL SALDO, FINAL AÑO 2020 6.624 13.633 1.434 102.303 (2.575) 7.423 (2.183) 126.659 SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2021 6.624 13.633 1.434 102.303 (2.575) 7.423 (2.183) 126.659 Total ingresos y gastos reconocidos 9.574 9.574 Operaciones con socios o propietarios Reducciones de Capital Aumentos de Capital Distribución de dividendos: (Nota 12) (3.287) (539) (3.826) Por resultados Por prima de emisión Operaciones con acciones o participaciones propias (509) (509) Otras operaciones con socios o propietarios Otras variaciones del patrimonio neto 4.136 (4.136) SALDO, FINAL AÑO 2021 6.624 13.633 1.434 106.439 (3.084) 9.574 (2.722) 131.898 10 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2021 2020 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 16 10.588 7.179 Resultado del ejercicio antes de impuestos 9.104 7.009 Ajustes del resultado 40 (36) Cambios en el capital corriente 631 3.857 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 813 (3.651) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 17 (5) (75) Cobros y (pagos) por inversiones (5) (75) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 18 (4.335) (4.001) Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio (509) (180) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (3.826) (3.821) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTE 6.248 3.103 Efectivo o equivalentes al inicio del ejercicio 58.345 55.242 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio (Caja y bancos) 64.593 58.345 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 11 Información general La Sociedad Iberpapel Gestión, S.A., en adelante la Sociedad, es una entidad mercantil constituida el día 21 de julio de 1997 ante el notario de Madrid D. Juan Carlos Caballería Gómez, con el nº 2.427 de su protocolo. La Sociedad está inscrita en el Registro Mercantil de Guipúzcoa, en el tomo 1.910, libro 0, folio 43, sección 8ª, hoja SS 19511, y con domicilio social en San Sebastián, Avenida Sancho el Sabio 2 y C.I.F. A-21248893. El objeto social de Iberpapel Gestión es: a) Operaciones comerciales de todas clases, en nombre y por cuenta propia o ajenos, referentes a cualquier mercadería u objeto. b) Tenencia y explotación de cualquier tipo de fincas urbanas, rústicas, agrícolas, forestales e industriales. c) La suscripción, adquisición derivativa, tenencia, disfrute, administración, compraventa o enajenación de valores mobiliarios y participaciones sociales, con exclusión de las actividades reguladas por la Ley 46/84 y de aquéllas sujetas a normativa específica propia. Bases de presentación a) Imagen fiel Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y las modificaciones incorporadas a éste mediante RD 1159/2010, RD 602/2016 y RD 1/2021, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de efectivo. Las cifras contenidas en los documentos que componen estas cuentas anuales, el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y esta memoria, están expresadas en miles de euros. b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre La preparación de las cuentas anuales exige el uso por parte de la Sociedad de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 12 Las estimaciones contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales. Las principales estimaciones contables a las que, potencialmente, podría verse expuesta la Sociedad, son aquellas derivadas de la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros. c) Agrupación de partidas A efectos de facilitar la comprensión del balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, se presentan de forma agrupada, recogiéndose los análisis requeridos en las notas correspondientes de la memoria. d) Cuentas anuales consolidadas La Sociedad es dominante de un grupo de Sociedades de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010 del 17 de septiembre, por lo que está obligada a presentar cuentas anuales consolidadas, que han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas para su utilización en la Unión Europea y aprobadas por los reglamentos de la Comisión Europea y que están vigentes a 31 de diciembre de 2021. Los Administradores han formulado en fecha 23 de febrero de 2022 dichas cuentas anuales consolidadas por separado, que muestran un beneficio neto consolidado de 9.290 miles de euros y unos fondos propios, excluidos los beneficios netos del ejercicio, de 269.653 miles de euros. e) Cambios de políticas contables como consecuencia del Real Decreto 1/2021 El pasado 30 de enero de 2021 se publicó en el Boletín Oficial del Estado el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas aprobado por Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las Normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre. Asimismo, y como consecuencia del RD 1/2021, el pasado 13 de febrero de 2021, se publicó en el Boletín Oficial del Estado la resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) por la que se dictan norma de registro, valoración y elaboración de cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios (en adelante “Resolución de ingresos”). De acuerdo con el apartado 1) de la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto 1/2021, la Sociedad, ha optado por la aplicación los nuevos criterios considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2021, y las cifras correspondientes al ejercicio 2020 que se incluyen a efectos comparativos en las cuentas anuales del ejercicio 2021, no se han adaptado conforme a los nuevos criterios. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 13 El contenido del Real Decreto y de la Resolución, antes mencionados, se ha aplicado en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio iniciado a partir del 1 de enero de 2021. Los cambios afectan principalmente a las siguientes partidas: 1.- Instrumentos financieros. 2.- Ingresos por ventas y prestación de servicios. 3.- Existencias. Las principales diferencias entre los criterios contables y de clasificación utilizados en el ejercicio 2020 y los aplicados en el 2021 que han afectado a la Sociedad son los siguientes: 1.- Instrumentos financieros Los instrumentos financieros han pasado a clasificarse en función de nuestra gestión o nuestro modelo de negocio para gestionar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos de efectivo de los mismos. La clasificación de los activos financieros se engloba en la siguiente categoría: • Coste amortizado: Es previsible que se han integrado en esta categoría las anteriores carteras de “Préstamos y partidas a cobrar” e “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” en la medida en la que se mantienen con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivos que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Así mismo, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por operaciones no comerciales. La clasificación de los pasivos financieros se engloba en la siguiente categoría: • Coste amortizado: Se han integrado en esta categoría todos los pasivos financieros excepto aquellos que deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Por tanto, incluye las anteriores carteras de “Préstamos y partidas a pagar” entre los que se encuentran los préstamos participativos que tienen características de un préstamo ordinario o común, incluso aquellos cuyos intereses se fijaron por debajo de mercado, y los “Débitos y partidas a pagar” tanto por operaciones comerciales como no comerciales. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 14 (i) Clasificación y valoración: En la fecha de aplicación inicial del RD 1/2021, 1 de enero de 2021, la Sociedad ha optado por la aplicación de la DT 2ª e incluir información comparativa sin expresar de nuevo. Por lo que la Sociedad ha aplicado las nuevas categorías de instrumentos financieros de acuerdo con el RD 1/2021 y ha mantenido la clasificación, a efectos comparativos, de las categorías de los instrumentos financieros de acuerdo con las clasificaciones de la NRV 9ª del RD 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad. No hay impacto significativo de estos cambios en el patrimonio neto de la Sociedad. 2.- Existencias Los bienes, servicios y otros activos comprendidos en las existencias se valoran por su coste, ya sea el precio de adquisición o al precio de mercado tal y como se indica en la nota 3.7. La sociedad no comercializa materias primas cotizadas. Los Administradores de la Sociedad han evaluado las modificaciones de la normativa contable no teniendo un impacto en las presentes cuentas anuales. 3.- Ingresos por ventas y prestación de servicios La aplicación al 1 de enero de 2021 de la Resolución del ICAC por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos para la entrega de bienes y la prestación de servicios, y la última modificación del PGC y sus disposiciones complementarias a través del RD 1/2021, ha supuesto cambios en la NRV 14 “Ingresos por ventas y prestación de servicios”, así como en la información a incluir en la memoria sobre estas transacciones. La nueva normativa se basa en el principio de que los ingresos ordinarios se reconocen cuando el control de un bien o servicio se traspasa al cliente por el importe que refleje la contraprestación a la que espere tener el derecho la entidad – así el concepto de control, como principio fundamental, sustituye al actual concepto de riesgos y beneficios. Para aplicar el anterior principio fundamental, se han de seguir las siguientes etapas sucesivas: • identificar los contratos con clientes; • identificar las obligaciones a cumplir; • determinar el precio o la contraprestación de la transacción del contrato; • asignar el precio de la transacción entre las obligaciones a cumplir, y • reconocer los ingresos cuando (o en a medida que) la entidad satisfaga cada obligación comprometida. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 15 Los cambios clave que supone a la práctica actual son: • Se establecen reglas para la identificación del contrato y de los diferentes bienes y servicios incluidos en el mismo, así como pautas para la combinación y modificación de contratos. • Se fijan requisitos para determinar cuándo se produce el devengo del ingreso, en particular, para determinar si el ingreso debe reconocerse en un solo momento o a lo largo del tiempo, en función del porcentaje de realización de la actividad. • Se parte de la definición del precio de la transacción y se analizan ciertos aspectos concretos como son las entregas a clientes de efectivo, de bienes a título gratuito o como los costes de abanderamiento; la contraprestación variable por descuentos, cantidades contingentes…; el componente financiero del contrato; y los activos cedidos por los clientes. • Se analizan cuestiones y casos particulares como: costes incrementales de la obtención o cumplimiento de un contrato, el derecho de devolución del producto vendido con reintegro del precio cobrado, garantías entregadas a los clientes, indicadores sobre actuación por cuenta propia vs ajena, opciones del cliente sobre bienes y servicios adicionales, cesión de licencias, etc. • Además, se han considerado aspectos como los siguientes: • Balance: Se han incorporado los activos por derecho de devolución que pasan a calificarse como existencias mientras se mantienen los pasivos por reembolso que traigan causa de aplicar los criterios sobre contraprestación variable para las devoluciones de ventas se muestran en provisiones. • Cuenta de pérdidas y ganancias: Se presentan la imputación de los costes incrementales de adquirir un contrato en la partida “Otros gastos de explotación”. Los Administradores de la Sociedad han evaluado las modificaciones de la normativa contable no teniendo un impacto significativo en las presentes cuentas anuales. Criterios contables 3.1. Inmovilizado intangible a) Aplicaciones informáticas Las licencias para programas informáticos adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costes se amortizan durante sus vidas útiles estimadas a cuatro años. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 16 Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costes directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por la Sociedad, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costes durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costes directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costes de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas (que no superan los cuatro años). 3.2. Inmovilizado material Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición o coste de producción menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas. El importe de los trabajos realizados por la empresa para su propio inmovilizado material se calcula sumando al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a dichos bienes. Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido sustituidos. Los costes de reparaciones importantes se activan y se amortizan durante la vida útil estimada de los mismos, mientras que los gastos de mantenimiento recurrentes se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio en que se incurre en ellos. La amortización del inmovilizado material se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas son: Años de vida útil estimada Equipos para procesos de información 4 años Elementos de Transporte y Otro inmovilizado 4 años El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de cada balance. Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 17 Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros Los activos se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indiquen que el valor contable puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor contable del activo sobre su importe recuperable, entendido éste como el valor razonable del activo menos los costes de venta o el valor en uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del fondo de comercio, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. 3.4. Activos financieros a) Activos financieros a coste amortizado Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros, incluso los admitidos a negociación en un mercado organizado, en los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación esté acordada a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por operaciones no comerciales: a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa con cobro aplazado, y b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la empresa. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 18 Valoración inicial Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal en la medida en la que se considerar que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Valoración posterior Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo que se hayan deteriorado. Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la empresa analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Deterioro del valor Se efectúan las correcciones valorativas necesarias, al menos al cierre y siempre que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. Con carácter general, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro del grupo de activos financieros. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 19 Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. b) Activos financieros a coste En todo caso, se incluyen en esta categoría de valoración: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Valoración inicial Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en empresas del grupo. No obstante, en los casos en lo que existe una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 20 Forma parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. Valoración posterior Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen iguales derechos. En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos activos. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. Deterioro del valor Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 21 Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la empresa, previa a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, y con anterioridad a esa calificación, se hubieran realizado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio neto derivados de tal inversión, dichos ajustes se mantienen tras la calificación hasta la enajenación o baja de la inversión, momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, o hasta que se producen las siguientes circunstancias: a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones valorativas por deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos previamente practicados hasta el importe de los mismos, y el exceso, en su caso, se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el patrimonio neto no se revierte. b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el importe recuperable es superior al valor contable de las inversiones, este último se incrementa, hasta el límite de la indicada reducción de valor, contra la partida que haya recogido los ajustes valorativos previos y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considera coste de la inversión. Sin embargo, cuando existe una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversión, las pérdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.5. Patrimonio neto El capital social está representado por acciones ordinarias. Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menores reservas. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 22 En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto. 3.6. Pasivos financieros Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se incluirán en alguna de las siguientes categorías: Pasivos financieros a coste amortizado Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales y los débitos por operaciones no comerciales: a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado, y b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la empresa. Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio del tipo de interés acordado (cero o por debajo de mercado). Valoración inicial Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Valoración posterior Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, se valoren inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 23 3.7. Impuestos corrientes y diferidos El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido. Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en el patrimonio neto. Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias. 3.8. Prestaciones a los empleados a) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar voluntariamente a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese como consecuencia de una oferta para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 24 3.9. Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones para restauración medioambiental, costes de reestructuración y litigios se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados, es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se puede estimar de forma fiable. Las provisiones por reestructuración incluyen sanciones por cancelación del arrendamiento y pagos por despido a los empleados. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que serán necesarios para liquidar la obligación usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la provisión con motivo de su actualización se reconocen como un gasto financiero conforme se van devengando. Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no significativo no se descuentan. Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero, el reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente segura su recepción. Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes no son objeto de registro contable presentándose detalle de los mismos en la memoria, si las hubiera. 3.10. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los servicios prestados en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad, menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido. La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la Sociedad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se pueda valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la prestación del servicio. La Sociedad basa sus estimaciones en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 25 a) Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo. b) Prestación de servicios Las prestaciones de servicios se reconocen en el ejercicio contable en el que se prestan estos, por referencia a la finalización de la transacción concreta evaluada en base al servicio real proporcionado como un porcentaje del servicio total a proporcionar. c) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el derecho a recibir el cobro. No obstante, lo anterior, si los dividendos distribuidos proceden de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición de la participación, no se reconocen como ingresos, minorando el valor contable de la inversión. De acuerdo con la consulta número 2 publicada en el BOICAC nº 79/2009, los dividendos procedentes de participaciones en capital y, en su caso, de los intereses procedentes de préstamos concedidos por la sociedad holding, se clasifican como parte del importe neto de la cifra de negocios. 3.11. Arrendamientos a) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. 3.12. Transacciones en moneda extranjera a) Moneda funcional y de presentación Las cuentas anuales de la Sociedad se presentan en miles de euros, que es la moneda de presentación y funcional de la Sociedad. b) Transacciones y saldos IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 26 Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas. 3.13. Transacciones entre partes vinculadas Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas. Gestión del riesgo financiero 4.1. Factores de riesgo financiero Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La gestión del riesgo está controlada por el Departamento de Tesorería de la Sociedad que identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. El Consejo proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez e inversión del exceso de liquidez. a) Riesgo de mercado (i) Riesgo de tipo de cambio La Sociedad opera en el ámbito nacional y no realiza transacción alguna en moneda extranjera. (ii) Riesgo de precio La Sociedad no está expuesta a riesgos de precios. (iii) Riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y del valor razonable (iv) La Sociedad no tiene riesgos en el tipo de interés de los flujos de efectivo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 27 (v) Riesgos derivados del COVID 19 con efectos en el mercado y las diferentes líneas de negocio en las que opera la Sociedad, o en la propia operativa de la misma. La mayor confianza en la economía y la mejora de la actividad, en gran medida gracias a las esperanzas depositadas en el efecto de las vacunas, han impulsado de forma significativa la demanda y el consumo en el ejercicio 2021. La Sociedad ha mantenido en todo momento el nivel máximo de medidas de precaución lo que han permitido mantener la actividad durante todo el año 2021 sin incidencias. b) Riesgo de crédito El riesgo de crédito se gestiona por grupos. El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes al efectivo y depósitos con bancos e instituciones financieras. La tabla que se muestra a continuación muestra los saldos con las contrapartes más significativas a la fecha del balance: 2021 Contraparte Rating S&P Fitch Saldo Banco A A- 38.863 Banco B AA- 9.884 Banco C BB+ 7.873 Banco D BBB- 2.952 Otros 5.021 c) Riesgo de liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de efectivo y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado. El Departamento de Tesorería de la Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación. La tabla siguiente presenta un análisis de los pasivos financieros de la Sociedad que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato. Los importes que se muestran en la tabla corresponden a los flujos de efectivo estipulados en el contrato sin descontar. Los saldos a pagar dentro de 12 meses equivalen a los valores en libros de los mismos, dado que el efecto del descuento no es significativo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 28 2021 2020 Menos de 1 año Menos de 1 año Otros pasivos financieros 616 602 Acreedores varios 40 100 Inmovilizado intangible El detalle y movimiento de las partidas incluidas en “Inmovilizado intangible” es el siguiente: Coste Saldo al 31.12.19 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.20 Aplicaciones Informáticas 154 154 154 154 Amortización acumulada Aplicaciones Informáticas (130) (24) (154) (130) (24) (154) Importe Neto 24 Coste Saldo al 31.12.20 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.21 Aplicaciones Informáticas 154 154 154 154 Amortización acumulada Aplicaciones Informáticas (154) (154) (154) (154) Importe Neto IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 29 a) Bienes totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2021 existen elementos del inmovilizado intangible con un coste original de 154 miles de euros (2020: 154 miles de euros) que están totalmente amortizados y que todavía están en uso. b) Bienes adquiridos a empresas del Grupo y asociadas Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no se ha adquirido inmovilizado intangible a empresas del Grupo. c) Inmovilizado intangible situado en el extranjero Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no dispone de inmovilizado intangible situado en el extranjero. d) Activos afectos a garantías y restricciones a la titularidad Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existen activos intangibles sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivo. Inmovilizado material El detalle y movimiento de las partidas incluidas en “Inmovilizado material” es el siguiente: Coste Saldo al 31.12.19 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.20 Equipos proceso información 167 65 232 Elementos de transporte 30 30 Otro Inmovilizado 18 10 28 215 75 290 Amortización acumulada Equipos proceso información (167) (3) (170) Elementos de transporte (6) (7) (13) Otro Inmovilizado (9) (5) (14) (182) (15) (197) Importe Neto 33 93 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 30 Saldo al 31.12.20 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.21 Equipos proceso información 232 5 237 Elementos de transporte 30 30 Otro Inmovilizado 28 28 290 5 295 Amortización acumulada Equipos proceso información (170) (29) (199) Elementos de transporte (13) (6) (19) Otro Inmovilizado (14) (5) (19) (197) (40) (237) Importe Neto 93 58 a) Bienes totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2021 existen elementos del inmovilizado material con un coste original de 164 miles de euros (2020: 164 miles de euros) que están totalmente amortizados y que todavía están en uso. b) Bienes bajo arrendamiento operativo En la cuenta de pérdidas y ganancias se han incluido gastos por arrendamiento operativo correspondientes al alquiler de oficinas por importe de 117 miles de euros (2020: 117 miles de euros). c) Bienes adquiridos a empresas del Grupo y asociadas Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no se ha adquirido inmovilizado material a empresas del Grupo. d) Inmovilizado material situado en el extranjero Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no dispone de inmovilizado material situado en el extranjero. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 31 e) Activos afectos a garantías y restricciones a la titularidad Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existen activos materiales sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivo. f) Pérdidas por deterioro Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han revalorizado ni revertido correcciones valorativas por deterioro para ningún inmovilizado material individual. Análisis de instrumentos financieros 7.1. Análisis por categorías El valor en libros de cada una de las categorías de instrumentos financieros establecidas en la norma de registro y valoración de “Instrumentos financieros”, excepto las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota 8), es el siguiente: Activos financieros a corto plazo Otros 2021 2020 Créditos empresas del grupo 668 626 Efectivo y equivalentes de efectivo 64.593 58.345 65.261 58.971 Pasivos financieros a corto plazo Otros 2021 2020 Débitos y partidas a pagar (Nota 13) 656 702 656 702 7.2. Análisis por vencimientos Los importes de los instrumentos financieros con un vencimiento determinado o determinable clasificados por año de vencimiento son los siguientes: IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 32 Activos financieros 2022 2021 Créditos empresas del grupo 668 626 668 626 Pasivos financieros 2022 2021 Otros pasivos financieros 656 702 656 702 7.3. Calidad crediticia de los activos financieros La calidad crediticia de los activos financieros que todavía no han vencido y que tampoco han sufrido pérdidas por deterioro se puede evaluar en función de la clasificación crediticia ( “rating” ) otorgada por organismos externos o bien a través del índice histórico de créditos fallidos. 2021 2020 Cuentas a cobrar Otros activos financieros 668 626 Total cuentas a cobrar 668 626 2021 Contraparte Rating S&P Fitch Saldo Banco A A- 38.863 Banco B AA- 9.884 Banco C BB+ 7.873 Banco D BBB- 2.952 Otros 5.021 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 33 Ninguno de los activos financieros pendientes de vencimiento ha sido objeto de renegociación durante el ejercicio. Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a) Participaciones en empresas del Grupo Al 31 de diciembre de 2021 las participaciones en empresas del Grupo han sido las siguientes: Fracción de capital Derechos de voto Nombre y domicilio Forma jurídica Actividad Directo % Indirecto % Directo % Indirecto % Distribuidora Papelera Madrid (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Moliner, Domínguez y Cía. Badalona (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Ibereucaliptos La Palma del Condado (España) S.A.U. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga Hernani (España) S.A.U. Fabricación, transformación y comercialización de papel. 100 100 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel Madrid (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Iberbarna Papel Badalona (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Zicupap San Sebastián (España) S.A.U. Promoción de exportaciones 100 100 Iberpapel On Line San Sebastián (España) S.L.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Copaimex San Sebastián (España) S.A.U. Promoción de exportaciones 100 100 Iberpapel Argentina Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Los Gurises Entrerrianos Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Santa María Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Loma Alta Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Vonger Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Los Eucaliptus Paysandú (Uruguay) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Samakil Montevideo (Uruguay) S.A. Comercializadora de madera 100 100 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 34 Ninguna de las empresas del Grupo en las que la Sociedad tiene participación cotiza en Bolsa. Los importes del capital, reservas, resultado del ejercicio 2020 y otra información de interés, según aparecen en las cuentas anuales individuales de las empresas, son como sigue: Sociedad Directo % Indirecto % Capital Reservas y Otros Resultado ejercicio Valor contable en la matriz Dividendos recibidos Distribuidora Papelera, S.A.U. 100 60 444 56 223 189 Moliner, Domínguez y Cía., S.A.U. 100 60 548 6 60 65 Ibereucaliptos, S.A.U. 100 9.300 40.729 (6.420) 25.362 117 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 100 46.277 105.361 4.191 41.516 8.000 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U. 100 60 430 21 60 189 Iberbarna Papel, S.A.U. 100 460 335 17 460 101 Zicupap, S.A.U. 100 60 58 8 60 22 Iberpapel On Line, S.L.U. 100 6 29 21 6 96 Copaimex, S.A.U. 100 475 201 11 475 Iberpapel Argentina, S.A. 100 1.012 4.145 (86) 5.002 Forestal Los Gurises Entrerrianos, S.A. 100 20 875 88 983 Forestal Santa María, S.A. 100 24 1.176 (58) 1.127 Forestal Loma Alta, S.A. 100 175 2.380 51 2.532 Forestal Vonger, S.A. 100 51 525 23 584 Los Eucaliptus, S.A. 100 30.018 5.762 (115) 18.971 Samakil, S.A. 100 14 864 2 14 Los importes del capital, reservas, resultado del ejercicio 2021 y otra información de interés, según aparecen en las cuentas anuales individuales de las empresas, son como sigue: IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 35 Sociedad Directo % Indirecto % Capital Reservas y Otros Resultado ejercicio Valor contable en la matriz Dividendos recibidos Distribuidora Papelera, S.A.U. 100 60 444 54 223 56 Moliner, Domínguez y Cía., S.A.U. 100 60 548 26 60 6 Ibereucaliptos, S.A.U. 100 9.300 34.309 9.190 25.362 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 100 46.277 98.552 6.663 41.516 11.000 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U. 100 60 430 65 60 21 Iberbarna Papel, S.A.U. 100 460 351 34 460 Zicupap, S.A.U. 100 60 58 126 60 8 Iberpapel On Line, S.L.U. 100 6 29 60 6 21 Copaimex, S.A.U. 100 475 212 114 475 Iberpapel Argentina, S.A. 100 971 5.712 -311 6.354 Forestal Los Gurises Entrerrianos, S.A. 100 18 1.275 281 1.583 Forestal Santa María, S.A. 100 21 1.480 150 1.817 Forestal Loma Alta, S.A. 100 156 3.272 34 3.438 Forestal Vonger, S.A. 100 45 743 6 795 Los Eucaliptus, S.A. 100 29.047 5.647 1.969 20.246 Samakil, S.A. 100 14 866 1 20 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 2021 2020 Tesorería 64.593 58.345 64.593 58.345 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 36 Capital y prima de emisión a) Capital El capital escriturado se compone de 11.039.829 acciones ordinarias al portador de 0,60 euros de valor nominal cada una, totalmente desembolsadas. No existen restricciones para la libre transmisibilidad de las mismas. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad no tiene conocimiento de ninguna participación igual o superior al 10% de su capital social por una Entidad Jurídica. La totalidad de las acciones está admitida a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Bilbao. b) Prima de emisión de acciones Esta reserva es de libre disposición. c) Acciones en patrimonio propias En el ejercicio 2021, la Sociedad adquirió 94.444 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 1.748 miles de euros. En 2021 se han enajenado 66.479 acciones propias por un importe de 1.550 miles de euros, que han originado un beneficio de 313 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad poseía un total de 155.552 acciones propias por un coste original de 3.400 miles de euros. Dichas acciones representan el 1,4096% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. En el ejercicio 2020, la Sociedad adquirió 47.172 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 940 miles de euros. En 2020 se enajenaron 38.186 acciones propias por un importe de 1.013 miles de euros, que originaron un beneficio de 254 miles de euros. A 31 de diciembre de 2020, la Sociedad poseía un total de 127.587 acciones propias por un coste original de 3.203 miles de euros. Dichas acciones representan el 1,156% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 37 Reservas y resultados de ejercicios anteriores a) Reservas 2021 2020 Legal Reserva legal 1.434 1.434 1.434 1.434 Otras reservas Reservas 106.427 102.291 Diferencias por ajuste del capital a euros 12 12 106.439 102.303 (i) Reserva legal La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a reserva legal hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social. La reserva legal, mientras no supere el límite indicado en el párrafo anterior sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. (ii) Reservas voluntarias Estas reservas son de libre disposición y ascienden a 105.685 miles de euros (2020: 101.549 miles de euros). (iii) Diferencias por ajuste del capital a euros Esta reserva es indisponible. La Sociedad tiene registrada una reserva indisponible derivada de las diferencias surgidas como consecuencia de la conversión a euros de la cifra de capital social, de acuerdo con el contenido de la Ley 46/1998 de 17 de diciembre sobre la Introducción al Euro. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 38 (iv) Reserva por capital amortizado La reserva para capital amortizado indisponible, asciende a 742 miles de euros (2020: 742 miles de euros) Resultado del ejercicio a) Propuesta de distribución del resultado La propuesta de distribución del resultado y de reservas a presentar a la Junta General de Accionistas es la siguiente: 2021 2020 Base de reparto Pérdidas y ganancias 9.574 7.423 9.574 7.423 Aplicación Dividendo a cuenta 2.722 2.183 Dividendo complementario 2.722 1.104 Reservas voluntarias 4.130 4.136 9.574 7.423 En fecha 28 de septiembre de 2021, el Consejo de Administración de la Compañía, acordó distribuir dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2021 de 0,25 euros brutos por acción, por un importe total de 2.722 miles de euros, pagado el 21 de octubre. A tal efecto se elaboró el siguiente estado de tesorería previsional para un año, con fecha de inicio 28 de septiembre de 2021, donde se pone de manifiesto que existe liquidez suficiente en la Compañía para la distribución del dividendo. Este importe se pagó el 21 de octubre de 2021. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 39 Saldo inicial al 2 8.09.2021 62.909 Cobros Corrientes Por dividendos 4.112 Por prestación de servicios y otros 600 Total 4.712 Pagos Corrientes Por gastos de personal (946) Por retribución al Consejo (627) Por otros gastos de explotación (778) Gastos financieros (169) Total (2.52 0) Saldo final al 2 6.11.2021 65.101 En 2021, la Sociedad dominante pagó el 15 de julio un dividendo complementario y definitivo del ejercicio 2020 de 0,10 euros brutos por acción, por un importe total de 1.103 miles de euros. En fecha 26 de noviembre de 2020, el Consejo de Administración de la Compañía, acordó distribuir dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2020 de 0,20 euros brutos por acción, por un importe total de 2.183 miles de euros, pagado el 18 de diciembre. En el ejercicio 2020 la Sociedad dominante pagó el 9 de julio un dividendo complementario y definitivo de 0,15 euros brutos por acción, por un importe total de 1.638 miles de euros. Débitos y partidas a pagar 2021 2020 Débitos y partidas a pagar a corto plazo Otros pasivos financieros 616 602 Acreedores comerciales 40 100 656 702 El valor contable de las deudas a corto plazo se aproxima a su valor razonable, dado que el efecto de descuento no es significativo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 40 No existen al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 deudas con acreedores a corto plazo instrumentados en moneda extranjera. En cumplimiento de lo dispuesto en la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, a continuación se detalla la información sobre aplazamientos de pago efectuados a proveedores, según la Disposición adicional tercera “Deber de Información”, de la Ley 15/2010, de 5 de julio, para los ejercicios 2021 y 2020: 2021 2020 Días Periodo medio de pago a proveedores 5,97 7,70 Ratio de operaciones pagadas 6,08 7,86 Ratio de operaciones pendientes de pago 3,90 2,74 Importe Total pagos del ejercicio 683 679 Total pagos pendientes 38 22 Ingresos y gastos a) Prestación de servicios El importe de la cifra de negocios de la Sociedad se distribuye como sigue: 2021 2020 Dividendos de participaciones en empresas del grupo (Nota 8) 11.112 8.779 Prestación de servicios 600 600 11.712 9.379 Todos los servicios prestados por la Sociedad han sido realizados en el territorio nacional. b) Gastos de personal 2021 2020 Sueldos, salarios y asimilados 850 828 Seguridad Social a cargo de la empresa 86 79 936 907 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 41 Con motivo de la pandemia, la Sociedad para garantizar la seguridad y salud de las personas ha puesto en marcha un Protocolo General de Prevención frente a COVID, cuyo ámbito de aplicación incluía todos los centros de trabajo y es de obligatoria aplicación. Este Protocolo, que ha sido objeto de difusión a toda la organización, ha incluido tanto medidas organizativas como medidas de higiene y salud entre las que podemos destacar: la distancia interpersonal y entre puestos de trabajo, uso obligatorio de mascarilla por parte de todo el personal, medidas de higiene y desinfección personal y de los lugares, equipos y herramientas de trabajo, restricción de viajes y de reuniones presenciales, etc. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han registrado gastos en concepto de indemnizaciones. c) Servicios exteriores 2021 2020 Arrendamientos y cánones 117 117 Servicios profesionales 259 231 Otros varios 1.024 967 1.400 1.315 El número medio de empleados en el curso del ejercicio distribuido por categorías es el siguiente: 2021 2020 Consejeros 1 1 Titulados, técnicos y administrativos 6 5 7 6 Asimismo, la distribución por sexos al cierre del ejercicio del personal de la Sociedad es la siguiente: 2021 2020 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Consejeros 1 1 1 1 Titulados, técnicos y administrativos 4 2 6 3 2 5 5 2 7 4 2 6 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 42 En el ejercicio 2021 y 2020 la Sociedad no contaba con empleados con discapacidad mayor o igual al 33%. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del impuesto sobre beneficios es la siguiente: Cuenta de pérdidas y ganancias Saldo ingresos y gastos del ejercicio 9.574 Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades Diferencias permanentes 46 11.582 Diferencias temporarias con origen en el ejercicio con origen en ejercicios anteriores Compensación de bases imponibles negativas Base imponible (resultado fiscal) (1.962) La sociedad tributa desde el 01 de enero de 2019 en Régimen de Consolidación Fiscal bajo la Norma Foral 2/2014, de 7 de enero, del Impuesto Sobre Sociedades, del Territorio Histórico de Guipúzcoa, dentro del Grupo Fiscal nº 19/18/G del que Iberpapel Gestión, S.A. es la sociedad dominante siendo las sociedades dependientes: Moliner, Domínguez y Cía., S.A. (Sociedad Unipersonal), Distribuidora Papelera, S.A. (Sociedad Unipersonal), Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A. (Sociedad Unipersonal), Iberbarna Papel, S.A. (Sociedad Unipersonal), Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A. (Sociedad Unipersonal), Copaimex, S.A. (Sociedad Unipersonal), Zicupap, S.A. (Sociedad Unipersonal) e Iberpapel On Line, S.L. (Sociedad Unipersonal). En virtud de la aplicación del régimen fiscal de consolidación previsto en la norma del Impuesto sobre Sociedades, Iberpapel Gestión, S.A. dominante del Grupo fiscal, recoge en su balance créditos con empresas del Grupo por efecto impositivo por importe de 668 miles de euros. (2020: 626 miles de euros) El impuesto sobre sociedades corriente resulta de aplicar un tipo impositivo del 24% sobre la base imponible. Atendiendo al artículo 33 de la Norma Foral del Impuesto Sobre Sociedades de 17 de enero de 2014, las deducciones por doble imposición pasan a considerarse como una disminución de la base imponible. Por consiguiente, al 31 de diciembre de 2021, la sociedad presenta una base imponible negativa de 1.962 miles de euros y 1.725 miles de euros en 2020. Así mismo, existen deducciones por doble imposición pendientes de aplicar por 940 miles de euros generadas en 2013. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 43 El importe satisfecho por la Sociedad en concepto de pagos fraccionados por el impuesto de sociedades del Grupo fiscal ha sido de 146 miles de euros (2020: 1.171 miles de euros). El impuesto corriente consolidado del ejercicio 2021, una vez reducido por el importe de pagos a cuenta y retenciones del ejercicio, ha generado a la Sociedad una cuenta a pagar por impuesto corriente de 51 miles de euros. La Sociedad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los cuatro últimos ejercicios de los principales impuestos que le son aplicables. Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden ser considerados definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Los Administradores de la Sociedad no esperan que en caso de inspección surjan pasivos adicionales de importancia. Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los administradores consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarán significativamente a las cuentas anuales. La legislación aplicable para la liquidación del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2021 es la correspondiente a la Norma Foral 2/2014, de 17 de enero, sobre el Impuesto de Sociedades del Territorio Histórico de Guipúzcoa. Los Administradores de la Sociedad han realizado los cálculos de los importes asociados con este Impuesto para el ejercicio 2021 y aquellos abiertos a inspección de acuerdo con la normativa foral en vigor al cierre de cada ejercicio, por considerar que, de la resolución final de las diversas actuaciones judiciales y los recursos planteados al respecto, no se derivará un impacto significativo sobre las cuentas anuales tomadas en su conjunto. La Sociedad ha venido aplicando la normativa fiscal vigente en cada momento, por lo que estima remoto el efecto, si alguno, que la Sentencia, de 9 de diciembre de 2004, del Tribunal Supremo pudiera tener en las cifras registradas en las cuentas anuales correspondientes a ejercicios anteriores abiertos a inspección. Los saldos con las Administraciones Públicas son los siguientes: 2021 2020 Créditos Deudas Créditos Deudas Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas 70 72 Retenciones IRCM 395 348 Seguridad Social acreedora 8 5 Impuesto sobre el Valor Añadido 12 16 Impuesto sobre sociedades 50 959 12 523 975 425 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 44 Flujos de efectivo de las actividades de explotación 2021 2020 Resultado del ejercicio antes de impuestos 9.104 7.009 Ajustes de resultado 40 (36) Amortización del inmovilizado 40 39 Variación de provisiones (75) Cambio en el capital corriente 631 3.857 Deudores y otras cuentas a cobrar 4 Otros activos corrientes 4.170 Otros pasivos corrientes 48 31 Acreedores y otras cuentas a pagar 579 (344) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 813 (3.651) Cobros de dividendos Cobro de intereses Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios 813 (3.651) Otros Flujos de efectivo de las actividades de explotación 10.588 7.179 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 2021 2020 Cobros (Pagos) por inversiones Otros activos financieros Inmovilizado inmaterial y material (5) (75) Empresas del grupo Flujos de efectivo de las actividades de inversión (5) (75) IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 45 Flujos de efectivo de las actividades de financiación 2021 2020 Cobros y pagos por instrumento de patrimonio (509) (180) Adquisición de instrumento de patrimonio propio (509) (180) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (3.826) (3.821) Dividendos y devolución de prima de emisión (3.826) (3.821) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (4.335) (4.001) Compromisos a) Compromisos por arrendamiento operativo (cuando la sociedad es arrendataria). Los contratos de arrendamiento operativo se corresponden con alquileres de oficinas, revisables anualmente. Contingencias La sociedad tiene prestados afianzamientos subsidiarios (avales) a empresas del grupo ante entidades financieras al 31 de diciembre de 2021 por un importe de 63.465 miles de euros (2020: 138.376 miles de euros). Retribución al Consejo de Administración y alta dirección a) Retribución a los miembros del Consejo de Administración Durante el ejercicio 2021, el importe devengado por los miembros del Consejo de Administración ha ascendido a 1.357 miles de euros (2020: 975 miles de euros) y se compone de los siguientes conceptos e importes: IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 46 2021 2020 Sueldos 739 373 Retribuciones por pertenencia al Consejo 614 602 Retribuciones por pertenencia a otros Consejos de Grupo 4 1.357 975 El sueldo de uno de los miembros del Consejo está soportado por la sociedad Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U., filial de Iberpapel Gestión, S.A. En sus reuniones de 26 de octubre de 2017 y 20 de diciembre de 2017, tras informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, el Consejo de administración aprobó la retribución variable e independiente del salario (bonus no consolidable) por una cuantía máxima de 150.000 euros a favor del Presidente y Consejero Delegado de Iberpapel Gestión, S. A., a consolidar en el plazo de tres años. estando vinculado el mismo a la ejecución del Proyecto Hernani . Así pues, en relación con su participación en el citado proyecto de inversión Hernani (del que la reforma y modernización de la actual planta de celulosa ya fue finalizada con éxito), en su reunión de 26 de noviembre de 2020, tras informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, el consejo de administración aprobó el abono del bonus correspondiente, como retribución variable e independiente del salario y de carácter extraordinario, a favor del Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado de Iberpapel Gestión, S.A. por un importe de 75 miles de euros, En 2020 y dada la situación de la Sociedad derivada del Covid-19 se decidió demorar su pago efectivo hasta ulterior decisión de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. En 2021 con fecha 21 de julio, la citada comisión acordó el pago del referido importe. Durante el ejercicio 2021, al igual que en 2020, no se ha realizado ninguna aportación en concepto de fondos o planes de pensiones a favor de antiguos o actuales miembros del Consejo de Administración de la Sociedad. De la misma forma, no se han contraído obligaciones por estos conceptos durante el año. Por lo que se refiere al pago de primas de seguros de vida, la Sociedad no tiene suscritas pólizas de seguro en cobertura del riesgo de fallecimiento. Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad no han percibido remuneración alguna en concepto de participación en beneficios o primas. Tampoco han recibido acciones ni opciones sobre acciones ni anticipos o créditos durante el ejercicio, ni han ejercido opciones ni tienen opciones pendientes de ejercitar. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 47 b) Retribución y préstamos al personal de alta dirección (miembros de la alta dirección que no son Administradores) La remuneración total pagada en el ejercicio 2021 al personal de alta dirección asciende a un importe de 333 miles de euros (2020: 253 miles de euros). Así mismo, la Sociedad tiene constituida una póliza de seguro de vida a favor de un miembro de la alta dirección. Durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad no concedió préstamos al personal de alta dirección. Por consiguiente, tampoco ha sido necesario constituir provisión alguna para los préstamos al personal de alta dirección. c) Situaciones de conflictos de interés de los administradores En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, durante el ejercicio los administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización. Otras operaciones con partes vinculadas La Sociedad es dominante del Grupo Iberpapel. Las transacciones que se detallan a continuación se realizaron con partes vinculadas: a) Créditos a empresas de grupo 2021 2020 Importe Importe Créditos a empresas de grupo Moliner, Domínguez y Cía., S.A.U. 8 2 Distribuidora Papelera, S.A.U 17 18 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U. 21 7 Iberbarna Papel, S.A.U. 11 5 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 516 581 Copaimex, S.A.U. 36 3 Zicupap, S.A.U. 40 3 Iberpapel On Line, S.L.U. 19 7 668 626 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 48 b) Prestación de servicios La Sociedad presta servicios de asesoramiento fiscal, mercantil, servicios administrativos y servicios informáticos a las distintas compañías del grupo. 2021 2020 Importe Importe Prestación de servicios Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 600 600 600 600 c) Alquileres 2021 2020 Importe Importe Arrendamientos Ibereucaliptos, S.A.U. 117 117 117 117 Las operaciones de la Sociedad con entidades vinculadas corresponden a ventas. Los precios aplicados entre entidades vinculadas, relativos a compraventa de productos, han sido determinados de acuerdo con condiciones de mercado. En este sentido, la Sociedad en la evaluación del cumplimiento del principio de precios de mercado ha seleccionado como método de valoración de operaciones vinculadas, el método del margen neto del conjunto de las operaciones en la compraventa de productos. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 49 Honorarios de auditores de cuentas Los honorarios devengados durante el ejercicio se detallan a continuación: Miles de euros 2021 PwC Auditores, S.L. Otras entidades de la red del auditor Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Servicios de auditoría 47 113 Otros servicios de auditoría Servicios fiscales 23 Otros servicios: Revisión de la documentación de precios de transferencia 4 Revisión de los aspectos relevantes según GRI del informe anual 28 Verificación del estado de información no financiera 28 Otros servicios de verificación 4 Total 103 117 4 23 Miles de euros 2020 PwC Auditores, S.L. Otras entidades de la red del auditor Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Servicios de auditoría 32 109 Otros servicios de auditoría Servicios fiscales 23 Otros servicios: Revisión de la documentación de precios de transferencia 21 1 Revisión de los aspectos relevantes según GRI del informe anual 28 Total 60 109 21 24 Acontecimientos significativos posteriores al cierre No hay acontecimientos significativos posteriores al cierre. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 1 INFORME DE GESTION 1. Evolución del negocio De acuerdo con la consulta número 2 publicada en el BOICAC nº 79/2009 los dividendos procedentes de participaciones en capital, y en su caso, de los intereses procedentes de préstamos concedidos por la sociedad holding se clasificarán como parte del importe neto de la cifra de negocios. La evolución de las principales magnitudes de la cuenta de pérdidas y ganancias ha sido la siguiente en miles de euros: 2021 2020 Importe neto de la cifra de negocios 11.712 9.379 Resultado de explotación 9.313 7.120 Resultado antes de impuestos 9.104 7.009 Resultado del ejercicio 9.574 7.423 El número de empleados, incluyendo a un Consejero, al 31 de diciembre de 2021 asciende a 7 (2020: 6). El número medio de empleados en el ejercicio 2021 asciende a 7 incluyendo al Consejero Ejecutivo (2020: 6). 2. Acciones propias En el ejercicio 2021, la Sociedad adquirió 94.444 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 1.748 miles de euros. En 2021 se han enajenado 66.479 acciones propias por un importe de 1.550 miles de euros, que han originado un beneficio de 313 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad poseía un total de 155.552 acciones propias por un coste original de 3.400 miles de euros. Dichas acciones representan el 1,4096% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 2 En el ejercicio 2020, la Sociedad adquirió 47.172 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 940 miles de euros. En 2020 se enajenaron 38.186 acciones propias por un importe de 1.013 miles de euros, que originaron un beneficio de 254 miles de euros. A 31 de diciembre de 2020, la Sociedad poseía un total de 127.587 acciones propias por un coste original de 3.203 miles de euros. Dichas acciones representan el 1,156% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. 3. Investigación y desarrollo La Sociedad no ha acometido proyectos de I+D en el ejercicio 2021. 4. Usos de instrumentos financieros por la sociedad No existen instrumentos financieros de cobertura. 5. Medio ambiente La Sociedad no realiza inversiones empresariales con incidencia en el medio ambiente, ni se conocen litigios que afecten a la Sociedad por temas medioambientales. 6. Periodo medio de pago a proveedores En cumplimiento de lo dispuesto en la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, a continuación se detalla la información sobre aplazamientos de pago efectuados a proveedores, según la Disposición adicional tercera “Deber de Información”, de la Ley 15/2010, de 5 de julio, para los ejercicios 2021 y 2020: 2021 2020 Días Periodo medio de pago a proveedores 6,08 7,70 Ratio de operaciones pagadas 6,08 7,86 Ratio de operaciones pendientes de pago 3,90 2,74 Importe Total pagos del ejercicio 683 679 Total pagos pendientes 38 22 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2021 (Expresada en miles de Euros) 3 7. Gestión de Riesgo a) El objeto social de la Sociedad está constituido por: (i) Operaciones comerciales de todas clases, en nombre y por cuenta propia o ajenos, referentes a cualquier mercadería u objeto. (ii) Tenencia y explotación de cualquier tipo de fincas urbanas, rústicas, agrícolas, forestales e industriales. (iii) La suscripción, adquisición derivativa, tenencia, disfrute, administración, compraventa o enajenación de valores mobiliarios y participaciones sociales, con exclusión de las actividades reguladas por la Ley 46/84 y de aquéllas sujetas a normativa específica propia. La sociedad cuenta con sistemas de control que se han concebido para la efectiva identificación y evaluación de los riesgos. Estos sistemas generan información suficiente y fiable para que las distintas unidades y órganos con competencias en la gestión de riesgos decidan en cada caso si éstos son asumidos en condiciones controladas. b) Riesgos derivados del COVID 19 con efectos en el mercado y las diferentes líneas de negocio en las que opera la Sociedad, o en la propia operativa de la misma. La mayor confianza en la economía y la mejora de la actividad, en gran medida gracias a las esperanzas depositadas en el efecto de las vacunas, han impulsado de forma significativa la demanda y el consumo en el ejercicio 2021. La Sociedad ha mantenido en todo momento el nivel máximo de medidas de precaución lo que han permitido mantener la actividad durante todo el año 2021 sin incidencias. 8. Acontecimientos significativos posteriores al cierre No hay acontecimientos significativos posteriores al cierre. 9. Informe Anual de Gobierno Corporativo, Informe de Remuneraciones. El Informe Anual de Gobierno Corporativo y el informe de remuneraciones forma parte de este informe de gestión y será publicado en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, www.cnmv.es y en www.iberpapel.es, en fecha 24 de febrero de 2022. Madrid, 23 de febrero de 2022 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD SOBRE EL CONTENIDO DEL INFORME FINANCIERO ANUAL DE IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021. Los abajo firmantes, consejeros de la sociedad, declaran que hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Iberpapel Gestión, S.A. y que el informe de gestión incluye asimismo un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Iberpapel Gestión, S.A., así como la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrenta. El Informe de Gestión y las Cuentas Anuales de Iberpapel Gestión, S.A. correspondientes al ejercicio 2021, formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del día 23 de febrero de 2022, se extienden con la firma de todos los Consejeros, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital. Madrid, 23 de febrero de 2022 Firma de los señores Consejeros: _____ ____ D. Iñigo Echevarría Canales D. Néstor Basterra Larroude Presidente _____ ____ D. Martín González del Valle Chávarri D. Iñaki Usandizaga Aranzadi _____ ____ Dña. Mª Luisa Guibert Ucín D. Iñaki Martínez Peñalba _____ _____ D. Jesús Alberdi Areizaga Dña. Rosa Mª Sánz García _________ D. Fermín Urtasun Erro