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Iberdrola S.A.

Investor Presentation Feb 23, 2022

1839_rns_2022-02-23_9da33f09-831f-4af2-a144-c8e4fa8136de.pdf

Investor Presentation

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Aviso Legal

EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Este documento ha sido elaborado por Iberdrola, S.A. únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al ejercicio 2021. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de Iberdrola, S.A.

Iberdrola, S.A. no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente.

Con excepción de la información financiera contenida en este documento (que ha sido extraída de las cuentas anuales de Iberdrola, S.A. correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021, auditadas por KPMG Auditores, S.L.), la información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan.

Ni Iberdrola, S.A., ni sus filiales u otras compañías del grupo Iberdrola o sociedades participadas por Iberdrola, S.A. asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de sus contenidos.

Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso.

La información contenida en este documento sobre el precio al cual han sido comprados o vendidos los valores emitidos por Iberdrola, S.A., o sobre el rendimiento de dichos valores, no puede tomarse como base para interpretar el comportamiento futuro de los valores emitidos por Iberdrola, S.A.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo con lo previsto en (i) el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre; (ii) el Reglamento (UE) 2017/1129 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado y por el que se deroga la Directiva 2003/71/CE; (iii) el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo; (iv) el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre; y (v) su normativa de desarrollo.

Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción.

Las acciones de Iberdrola, S.A. no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos de América, salvo si dicha oferta o venta se efectúa a través de una declaración de notificación efectiva de las previstas en la Securities Act de 1933 o al amparo de una exención válida del deber de notificación. Las acciones de Iberdrola, S.A. no pueden ser ofrecidas o vendidas en Brasil, salvo si se registra a Iberdrola, S.A. como un emisor extranjero de valores negociables y se registra una oferta pública de valores que representen sus acciones (depositary receipts), de acuerdo con lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores de 1976 (Ley Federal número 6.385 de 7 de diciembre de 1976, en su redacción actual), o al amparo de una exención de registro de la oferta.

Este documento y la información contenida en el mismo han sido preparados por Iberdrola, S.A. en relación, exclusivamente, con los resultados financieros consolidados de Iberdrola, S.A. y han sido preparados y se presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards, IFRS o "NIIF").

Adicionalmente a la información financiera preparada de acuerdo con las NIIF, esta presentación incluye ciertas Medidas Alternativas del Rendimiento ("MARs"), a los efectos de lo dispuesto en el Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión, de 14 de marzo de 2019, y según se definen en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es). Las MARs son medidas del rendimiento financiero elaboradas a partir de la información financiera de Iberdrola, S.A. y las sociedades de su grupo pero que no están definidas o detalladas en el marco de la información financiera aplicable. Estas MARs se utilizan con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión del desempeño financiero de Iberdrola, S.A. pero deben considerarse únicamente como una información adicional y, en ningún caso, sustituyen a la información financiera elaborada de acuerdo con las NIIF. Asimismo, la forma en la que Iberdrola, S.A. define y calcula estas MARs puede diferir de la de otras entidades que empleen medidas similares y, por tanto, podrían no ser comparables entre ellas. Finalmente, hay que tener en cuenta que algunas de las MARs empleadas en esta presentación no han sido auditadas. Para mayor información sobre estas cuestiones, incluyendo su definición o la reconciliación entre los correspondientes indicadores de gestión y la información financiera consolidada elaborada de acuerdo con las NIIF, véase la información incluida al respecto en esta presentación y la información disponible en la página web corporativa (www.iberdrola.com).

Este documento no contiene, y la información incluida en el mismo no constituye, un anuncio, una declaración o una publicación relativa a los beneficios de Avangrid, Inc. ("Avangrid") o a sus resultados financieros. Ni Avangrid ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo por la información contenida en este documento, que no ha sido preparada ni presentada de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (United States Generally Accepted Accounting Principles, "U.S. GAAP"), que difieren de las NIIF en numerosos aspectos significativos. Los resultados financieros bajo las NIIF no son indicativos de los resultados financieros de acuerdo con los U.S. GAAP y no deberían ser considerados como una alternativa o como la base para prever o estimar los resultados financieros de Avangrid. Para obtener información sobre los resultados financieros de Avangrid para el ejercicio 2021, por favor, consulte la nota de prensa emitida por Avangrid el 22 de febrero de 2022, que está disponible en el apartado de relaciones con inversores de su página web corporativa (www.avangrid.com) y en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores norteamericana (Securities and Exchange Commission, "SEC") (www.sec.gov).

Asimismo, este documento no contiene, y la información incluida en el mismo no constituye, un anuncio, una declaración o una publicación relativa a los beneficios de Neoenergia S.A. ("Neoenergia") o a sus resultados financieros. Ni Neoenergia ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo por la información contenida en este documento. Para obtener información sobre los resultados financieros de Neoenergia para el ejercicio 2021, por favor, consulte la nota de prensa emitida por Neoenergia el 17 de febrero de 2022, que está disponible en el apartado de relaciones con inversores de su página web corporativa (ri.neoenergia.com) y en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores brasileña (Comissão de Valores Mobiliários, "CVM") (www.cvm.gov.br).

Aviso Legal

AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO

Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Iberdrola, S.A. Tales declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas en relación con operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre resultados futuros. Las declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el uso de términos como "espera," "anticipa," "cree," "pretende," "estima" y expresiones similares.

En este sentido, si bien Iberdrola, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los inversores y titulares de las acciones de Iberdrola, S.A. de que la información y las afirmaciones con proyecciones de futuro están sometidas a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y están, de manera general, fuera del control de Iberdrola, S.A., riesgos que podrían provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados, implícitos o proyectados en la información y afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos enviados por Iberdrola, S.A. a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y que son accesibles al público.

Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisadas por los auditores de Iberdrola, S.A. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro. La totalidad de las declaraciones o afirmaciones de futuro reflejadas a continuación emitidas por Iberdrola, S.A. o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación. Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, Iberdrola, S.A. no asume obligación alguna -aun cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos- de actualizar públicamente sus afirmaciones o revisar la información con proyecciones de futuro.

Agenda

Claves del periodo

B E N E F I C I O N E T O R E P O R TAD O D E 3 . 8 8 5 M ( + 8 % )

Superando nuestras perspectivas
para 2021

El EBITDA reportado crece un 20% hasta los 12.006 M EUR

Sólido comportamiento en EEUU
y Brasil y
crecimiento en renovables

Impacto negativo en comercial
por los elevados precios de la energía

Renovables: ~3.500 MW instalados en
2021 con ~7.800 MW en construcción
Inversiones brutas récord
de más de 9.940 M EUR (+3%)

Acelerando la expansión en eólica marina: 1.260 MW
en operación, 2.600 MW
en construcción, 4.600 MW
en desarrollo avanzado

Incremento de
2.000 M EUR
en los activos regulados de redes hasta los
33.000 M EUR, creciendo en todos los países
Perfil financiero y de negocio
80% de deuda a tipos fijos
equilibrado en el actual entorno
50% del margen operativo protegido de la inflación

Compras para 2022 aseguradas con precios cerrados o cubiertos

P R O P U E S TA D E R E M U N E R AC I Ó N AL AC C I O N I S TA D E 0 , 4 4 E U R P O R AC C I Ó N 1

macroeconómico

EBITDA

E L E B I T D A R E P O R TAD O C R E C E + 2 0 %

DESGLOSE POR NEGOCIOS REDES

  • Mayor base de activos en todas las geografías
  • Impacto completo en el ejercicio del marco tarifario de Nueva York aprobado en 2020
  • Brasil: Incrementos de tarifas, nuevos activos de transporte y Neoenergia Brasilia

PRODUCCIÓN DE ELECTRICIDAD Y CLIENTES

  • Capacidad renovable instalada adicional: ~3.500 MW
  • Eólica terrestre: mayor producción
  • Eólica marina: East Anglia 1 plenamente operativo en Reino Unido
  • Reversión de tributos de años anteriores
  • Impacto negativo en comercial por los altos precios de la energía en Reino Unido y España

IMPACTO DE TIPOS DE CAMBIO DE -169 M EUR A NIVEL EBITDA

L AS I N V E R S I O N E S B R U TAS C R E C E N U N 3 % H AS TA L O S 9 . 9 4 0 M E U R

... CON MÁS DEL ~90% EN REDES Y RENOVABLES

Capacidad Renovable

~ 3 . 5 0 0 N U E V O S M W E N O P E R AC I Ó N E N 2 0 2 1 …

NUEVA CAPACIDAD INSTALADA POR GEOGRAFÍA (últimos 12 meses)

CAPACIDAD EN CONSTRUCCIÓN POR GEOGRAFÍA

…CON CASI 7.800 MW EN CONSTRUCCIÓN (~2.600 MW DE EÓLICA MARINA)

ACELERANDO LA EXPANSIÓN EN EÓLICA MARINA…

St. Brieuc 496 MW Baltic Eagle 476 MW PUESTA EN MARCHA EN <2025 ~2.600 MW Vineyard Wind 806 MW Park City 804 MW COD 2023 COD 2024 COD 2023-24 COD ~2025

~4.600 MW
Windanker COD 2026 308 MW
East Anglia Hub COD 2026 3.100 MW
Commonwealth COD 2027 1.232 MW

PUESTA EN MARCHA EN 2026-2027

CARTERA PUESTA EN MARCHA EN > 2027 MarramWind1 3.000 MW MachairWind 2.000 MW >26.000 MW CampionWind1 2.000 MW EEUU 2.500 MW Filipinas 3.550 MW Irlanda 3.000 MW Suecia 3.600 MW Polonia 2.000 MW Japón 3.300 MW Taiwán 1.200 MW Scotwind

… E INCREMENTANDO LA CARTERA EN EÓLICA MARINA HASTA LOS 33.400 MW

LA INVERSIÓN EN REDES CRECE +23% HASTA ALCANZAR LOS 33.000 M EUR DE ACTIVOS REGULADOS

MARCOS TARIFARIOS DE 2022 YA FIJADOS EN TODOS LOS MERCADOS

EL BENEFICIO NETO DE AVANGRID CRECE UN +22% HASTA 707 M USD

El EBITDA crece un +7% hasta 2.263 M USD impulsado por buenos resultados de Renovables y Redes

Inversiones brutas de 3.294 M USD (+20%)

Cerca de 2.500 MW en construcción

La base de activos regulados de Redes aumenta en 1.000 M USD (+9%) hasta 11.700 M USD

Consolidando a Avangrid como líder de la industria eólica marina en Estados Unidos

PNM Resources: Prórroga del acuerdo de fusión hasta abril de 2023 y apelación presentada ante el Tribunal Supremo de Nuevo México

EL BENEFICIO NETO AJUSTADO AUMENTA UN +25% HASTA 780 M USD

EL BENEFICIO NETO DE NEOENERGIA CRECE UN +40% HASTA 3.925 M BRL

El EBITDA Reportado aumenta +52% hasta 9.856 M BRL Reportado aumenta un +52% hasta 9.856 M BRL

Las inversiones orgánicas brutas ascienden a 9.369 M BRL (+48%) Las inversiones orgánicas brutas ascienden a 9.369 M BRL (+48%)

Nuevo proyecto de transmisión adjudicado en la subasta de diciembre

Inversión en Renovables de 3.106 M BRL

Los activos regulados de Redes crecen en 7.900 M BRL (+30%) hasta 34.400 M BRL (incluyendo distribución, transporte y Neoenergia Brasilia)

Las revisiones y ajustes tarifarios aprobados reflejan plenamente la evolución de los costes

P E R F I L F I N AN C I E R O Y D E N E G O C I O E Q U I L I B R AD O E N E L AC T U A L E N T O R N O M AC R O E C O N Ó M I C O

~80% de deuda a tipos fijos con un vencimiento medio de 6 años

~70% de los ingresos provienen de países con calidad crediticia "A" en dólares, euros o libras

~50% del margen operativo con cobertura a la inflación

Compras para 2022 ya comprometidas o cerradas, protegiendo de tensiones en las cadenas de suministro y de precios

MAINTAINING OUR CREDITS RATINGS… RATIOS DE SOLVENCIA SÓLIDOS IMPULSADOS POR LA GENERACIÓN DE FLUJOS DE CAJA Y LA GESTIÓN DE LA DEUDA

LA LIQUIDEZ2 ALCANZA LOS 19.500 M EUR Y CUBRE 24 MESES DE NECESIDADES FINANCIERAS

1FFO = BN + Minoritarios + Amortiz.yProv. – Rdo. P.Equivalencia – Rdo. No Recurr. Neto + Prov.Fin. + Deducción Fondo Comercio + Dividendos empresas que consolidan por equivalencia - /+ Revisión Prov. Fiscales Extraordinarias 2Incluyendo 100 M EUR Firmados en 2022 hasta la fecha y no incluyendo 1,100 M EUR de reembolso de tasas en España

TOTALMENTE ALINEADOS CON LAS MEJORES PRÁCTICAS EN MATERIA DE ESG

Emisiones de CO2 de sólo 60 gr/kWheq en Europa Todas nuestras plantas de carbón están cerradas y desmanteladas, sin ser necesarios costes adicionales Top 5 de la Lista Global "Clean200" por "Corporate Knights" y "As You Sow"

Ampliando alianzas para acelerar la descarbonización en todos los sectores

Impulsando la innovación: 340 M EUR invertidos en 2021. 1a eléctrica privada en el mundo1

Transparencia en los mercados financieros: Aplicación integra de las recomendaciones del TCFD desde 2018

Contribución tributaria anual de Iberdrola de 7.836 M EUR en 2021

Compromiso con nuestros empleados:

  • >5.500 nuevas contrataciones en 2021 (40% <30 años)
  • Sustentando 400.000 puestos de trabajo en nuestra cadena de suministro a nivel global
  • ~59 horas de formación por empleado
  • Aumento continuo de la presencia de mujeres: 34% en puestos de responsabilidad

Premio al Mejor Gobierno Corporativo en España y Estados Unidos por "World Finance"

PROPUESTA DE DIVIDENDO COMPLEMENTARIO DE 0,270 EUR/ACCIÓN, PARA ALCANZAR UN DIVIDENDO TOTAL DE 0,44 EUR/ACCIÓN1

CUMPLIENDO NUESTROS COMPROMISOS

1 Sujeto a aprobación en la Junta General de Accionistas (JGA)

2 A través del programa de dividendo flexible "Remuneración Flexible de Iberdrola" aprobado por la Junta General de Accionistas de 2010.

Agenda

Análisis de resultados

En 2021, se han contabilizado tres impactos no recurrentes, que se excluyen a la hora de ajustar el Beneficio Neto:

  • -455 M EUR correspondientes a impuestos diferidos en Reino Unido, como consecuencia de la decisión del Gobierno de incrementar el impuesto de sociedades del 19% al 25%, con efecto desde el 1 de abril de 2023. No tiene efecto en caja*, contabilizado en la partida de impuestos.
  • +800 M EUR después de impuestos como resultado de sentencias judiciales y medidas regulatorias en España. Contabilizados en Tributos y Resultado Financiero Neto.
  • -166 M EUR después de impuesto correspondientes a medidas de eficiencia y provisiones no recurrentes contabilizadas en el cuatro trimestre.

* ScottishPower sigue con flujo de caja positivo

EBITDA Ajustado sube 11,4%, hasta 11.187,4 M EUR,…

… y s u b e 1 3 , 1 % e x c l u y e n d o t c , h a s t a a l c a n z a r 11 . 3 5 6 , 4 M E U R

**EBITDA Reportado 2020 re-expresado por la reclasificación de +28 M EUR de Resultados de Activos No Corrientes a Otros Resultados de Explotación

Margen Bruto / Grupo

Margen Bruto sube 5,7%, hasta 17.061,7 M EUR, con un impacto negativo por tc de -267 M EUR …

… y c r e c e 7 . 3 % e x c l u y e n d o e l i m p a c t o de t i p o de c a m b i o

Gasto Operativo Neto desciende 1,4%, hasta 4.227,4 M EUR, dado que los mayores costes asociados a los nuevos negocios, la creciente plantilla y los planes de eficiencia …

Gasto Operativo Neto (M EUR)

2021 2020 vs 2020 (%)
Gasto
Personal Neto
-2.286,3 -2.149,0 +6,4%
Servicio
Exterior Neto
-1.941,1 -2.137,0 -9,2%
Gasto
Operativo
Neto Total
-4.227,4 -4.286,0 -1,4%

. . . s o n c o m p e n s a d o s p o r e l i m p a c t o de t c y l a r o t a c i ó n de a c t i v o s

Como consecuencia de la coyuntura actual de los mercados energéticos y la operativa real de estos en la relación producción eléctrica-cliente final, se reportan los negocios del grupo con una diferenciación entre las actividades de redes (reguladas) y las de producción de energía-clientes en su conjunto (tanto con fuentes renovables –la mayoría de la producción- como de otro tipo), para reflejar más adecuadamente la evolución de dichos negocios, dado que la mayoría de nuestra producción se destina a nuestra base de clientes.

Resultados por Negocios / Redes

EBITDA Reportado Redes crece 12,8%, hasta 5.394,4 M EUR …

EBITDA POR PAÍS (%) ASPECTOS CLAVE

Sólida evolución operativa en todos los países gracias a los marcos regulatorios y mayores inversiones …

… afectado negativamente por tc (-129 M EUR)

EBITDA 1.632,0 M EUR (+1.1%):
-- -- -- -------------------------------

• Nuevas inversiones y reliquidaciones de años anteriores, resultado de mejoras en calidad y costes operativos, compensan la menor remuneración establecida por el marco regulatorio para 2021. ESPAÑA

BRASIL EBITDA 9.307,2 M BRL (+46,3%):

Impactos positivos en Distribución, fundamentalmente debido a ajustes tarifarios e inflación (+2.304,8 M BRL).

Contribución
de
Neo
Distribuçao
Brasilia.

Contribución
creciente
de
las
inversiones
en
Transporte
(+541,1
M
BRL).
-------- --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

EBITDA IFRS 1.479,3 M USD (+19,0%), EBITDA US GAAP 1.573,8 M USD (+5,4%):

• +171,2 M USD por el aumento derivado del rate case, ligado a mayores inversiones, y el reconocimiento bajo IFRS de costes incurridos en años anteriores. ESTADOS UNIDOS

EBITDA 905,1 M GBP (+1,6%):

• Mayor base de activos.

REINO UNIDO

EBITDA reportado Producción de Electricidad y Clientes crece 24,2%, hasta 6.422,9 M Eur

EBITDA POR PAÍS (%) ASPECTOS CLAVE

Producción plana, con renovables creciendo un 7,9%, por mayor capacidad instalada (>38 GW, +9%), compensada por menor producción térmica

Impacto extraordinario neto positivo por sentencias judiciales y medidas legales en España

Mayores precios mayoristas afectan negativamente a España y Reino Unido, al mantener los contratos firmados previamente a un precio fijo menor

Olas de frío con impacto en España, México e IEI en 1T 2021

E B I T D A p l a n o ( + 0 , 2 % ) , e n b a s e s h o m o g é n e a s *

*Excluye el impacto de sentencias y medidas legales en España y la rotación de activos

ESPAÑA EBITDA Ajustado 2.744,5 M EUR (+25,6%), excluyendo 912,9 M EUR de sentencias y medidas legales en España:

Mayor
producción
(+1,9%)
impulsada
por
renovables
(+9,5%).

Contribución
de
la
rotación
de
activos
(+230
M
EUR).

Mayores
compras
de
energía
en
mercado
mayorista
a
mayores
precios
vs
2020,
con
la
producción
ya
vendida
a
menor
precio
fijo.

En
bases
homogéneas*,
el
EBITDA
crece
10,3%
ESTADOS
UNIDOS
EBITDA 851,1 M USD (+24,9%):

Impacto
positivo
del
temporal
de
Texas
y
aumento
de
la
capacidad
operativa
media
(+320
MW,
+4,4%).

• Menor factor de carga por menor recurso eólico vs 2020 (-1,2 p.p.) y mantenimiento.

• Impacto negativo del temporal de Texas y aumento de peajes; costes del gas todavía no trasladados a la tarifa.

• Parcialmente compensados por mayor producción renovable (+57,1%), gracias al incremento de capacidad operativa media (+477 MW, +56,2%).

EBITDA 1.602,3 M BRL (+59,5%):

  • Impacto positivo del acuerdo de las concesiones hidroeléctricas para recuperar costes de años anteriores.
  • Mejor comportamiento del ciclo combinado de Termope debido a la sequía.

IEI

BRASIL

MÉXICO

EBITDA 326,6 M EUR (-2,2%):

  • Mayor contribución de Australia, Francia y Polonia y menor producción en Alemania.
  • Negocio comercial afectado por olas de frío, costes de desarrollo y menores márgenes.

EBIT / Grupo

EBIT crece 32,0%, hasta 7.342,8 M EUR

A m o r t i z a c i o n e s a u m e n t a n 5 , 6 % , h a s t a 4 . 1 9 6 M E U R , y P r o v i s i o n e s c a e n 6 , 6 % , h a s t a 4 6 7 M E U R p r i n c i p a l m e n t e p o r m e n o r m o r o s i d a d r e l a c i o n a d a c o n e l C O V I D v s 2 0 2 0 , a m e d i d a q u e m e j o r a e l c o b r o a c l i e n t e s

Resultado Financiero Neto / Grupo

Resultado Financiero Neto aumenta 12 M EUR hasta 1.003 M EUR debido a mayor coste de la deuda y coberturas tc en 2020, parcialmente compensadas por extraordinarios positivos (sentencias judiciales España, Wallbox)

Balance de Iberdrola bien posicionado frente a un aumento de la inflación. La vida media de la deuda es de 6 años.

* Calculado sobre la deuda neta

** Calculado sobre la deuda neta con derivados de cobertura de financiación

futura a fecha de hoy

*** EBITDA estimado. 45% ligado a inflación u otras variables

Sólida posición financiera, a pesar del aumento de deuda debido fundamentalmente a las fuertes inversiones y la evolución del tc

FFO(4) aumenta 8,6%, hasta 8.914 M EUR

1) Ajustado por el valor de mercado de los acumuladores de autocartera potenciales que se encuentran "out of the money" (784 M EUR a Dic 20 y 241 M EUR a Dic 21)

  • 2) FFO de 12 meses ajustado por planes de eficiencia, cambio de perímetro y deducción fiscal de amortización del fondo de comercio
  • 3) Proforma incluyendo Infigen en 2020, y Neoenergia Brasilia y onshore Poland en 2021
  • 4) FFO ajustado crece 8,5%, hasta 8.993 M EUR

Beneficio Neto Reportado aumenta 7,6%, hasta 3.885 M EUR…

… y Beneficio Neto Ajustado alcanzando el guidance, en 3.705 M EUR

Agenda

Conclusiones

Conclusiones

LA SÓLIDA EVOLUCIÓN EN 2021, JUNTO CON…

… PERMITEN REAFIRMAR PERSPECTIVAS DE BENEFICIO NETO PARA 2022 DE 4.000 – 4.200 M EUR CON CRECIMIENTO DE DIVIDENDO EN LÍNEA CON EL DEL BENEFICIO NETO

INFORMACIÓN ADICIONAL EN EL "DÍA DEL INVERSOR" A CELEBRAR EL 22 DE MARZO DE 2022 - LONDRES -

Agenda

Anexo

Resultados del Grupo

En el ejercicio fiscal 2021, el Grupo IBERDROLA ha procedido a modificar el formato de su cuenta de resultados, eliminando el epígrafe "Resultado de activos no Corrientes".

Las partidas que componían hasta ahora este epígrafe pasan a clasificarse como sigue:

  • Los resultados por enajenaciones del inmovilizado y por la pérdida de control de participaciones consolidadas se presentan en el epígrafe "Otros resultados de explotación", formando parte del EBITDA
  • La participación en beneficios o pérdidas por la pérdida de influencia significativa de participaciones puestas en equivalencia se presentan en el epígrafe "Resultado de sociedades por el método de participación".

De acuerdo a la normativa, el criterio contable anterior ha sido aplicado de manera retroactiva a 2020, sin impacto en el beneficio neto del periodo.

IBERDROLA ha tenido en cuenta el formato requerido en la información pública periódica presentada conforme al de la circular 3/2018 de la CNMV, pues hasta la fecha se requería una conciliación del EBIT entre el formato utilizado históricamente por el Grupo y el exigido en dicha circular. Asimismo, considera que el nuevo criterio ofrece información más útil y homogénea con la práctica general del mercado.

Adicionalmente, se ha considerado el borrador de modificaciones a la NIC 1 (IASB ED/2019/7 General Presentation and Disclosures) de forma que, en caso de ser aprobadas, los cambios en la presentación de estados financieros, sean menores.

Cuenta de Resultados / Grupo

M EUR 2021 2020 %
Ingresos 39.113,5 33.145,1 +18,0
Margen Bruto 17.061,7 16.145,1 +5,7
Gasto Operativo Neto -4.227,4 -4.286,0 -1,4
Tributos -828,6 -1.820,9 -54,5
EBITDA 12.005,7 10.038,2 +19,6
EBIT 7.342,8 5.564,3 +32,0
Resultado Financiero Neto -1.003,2 -991,0 +1,2
Resultado Soc. Método Participación -74,1 460,6 n.d.
Impuestos -1.914,0 -1.082,6 +76,8
Minoritarios -466,8 -340,6 +37,1
Beneficio Neto Reportado 3.884,8 3.610,7 +7,6
Flujo de Caja Operativo 8.913,6 8.210,4 +8,6

Tc: USD -3,5%, GBP +3,5% y BRL -7,6%. Con un impacto de -169 M EUR a nivel EBITDA

Impacto COVID / Grupo

Se consideran los dos principales impactos por COVID, totalizando 251 M EUR en 2021, demanda (154 M EUR) a nivel de EBITDA y morosidad (97 M EUR) a nivel EBIT

Liquidez y vencimiento de deuda

Sólida y diversificada posición de liquidez, que asciende a 19.500* M EUR y cubre 24 meses de necesidades de financiación

C Ó M O D O P E R F I L D E V E N C I M I E N T O S C O N U N A V I D A M E D I A D E L A D E U D A D E A P R O X . 6 A Ñ O S

2027+ incluye saldo del papel comercial

* Incluye 116 M EUR firmados en 2022 y excluye 1.100 EUR cobrados por sentencias judiciales en España ** Deuda bruta excluyendo leases y deuda a corto plazo 2023 incluye 400 M USD con opción de extensión para 1 o 2 años 2024 incluye 500 M USD con opción de extensión para 1 o 2 años

Financiación ESG

En 2021 Iberdrola firmó 8.800 M EUR de nuevas transacciones sostenibles y 7.100 M EUR de nueva financiación verde, lo que supone un total de 38.800 M EUR en financiación ESG

NUEVA FINANCIACIÓN ESG 2021: 15.904 M EUR TOTAL FINANCIACIÓN ESG: 38.758 M EUR

82% de la nueva financiación es ESG, reafirmando el compromiso de Iberdrola y convirtiéndose en su principal fuente de financiación

Producto T1 T2 T3 T4 Total
Verde 2.000 6 3.371 1.703 7.080
Bonos híbridos 2.000 750 2.750
Bonos senior 631 229 860
Préstamos multilaterales 6 550 250 806
Financiación estructurada 2.190 474 2.664
Sostenible 7.500 373 951 8.824
Préstamos bancarios 250 250
Líneas de crédito 2.500 123 951 3.574
Papel comercial 5.000 5.000
Total financiación ESG 9.500 379 3.371 2.654 15.904

Incluye toda la financiación firmada independientemente de su % de consolidación y fecha de desembolso

I B E R D R O L A S E M A N T I E N E C O M O E L M AY O R E M I S O R P R I VA D O D E B O N O S V E R D E S D E L M U N D O

Iberdrola monitoriza todos los indicadores de sostenibilidad relevantes en su estrategia y establece parámetros relacionados con criterios ESG en sus planes de incentivos

2020 2021 ∆ medio annual
2017-2021
Capacidad instalada propia libre de emisiones (%) 79 81 +2,3%
Emisiones específicas de CO
propias en Europa (t/GWh)
2
64 60 -16,9%
Emisiones específicas de CO
propias (t/GWh)
2
98 96 -8,3%
Uso de agua / producción global (m3
/GWh)
434 307 -6,7%
Consumidores (millones) 34,5 36,1 +15,3%
Empleados (nº) 37.127 39.955 +3,9%
Diversidad de género (% mujeres directivas) 33 34 -
Ratio de accidentabilidad1 1,2 1,06 -11,8%
Horas de formación por empleado 53,4 58,6 8,8%
Inversión en I+D+i (millones de euros) 293 338 8,2%
Compras de proveedores locales (%) 89 88 -

ESG-F

Iberdrola, pionera en su enfoque de gobierno corporativo y líder en visión de gobierno desde una perspectiva ESG, según PWC

Índice Dow Jones Sustainability

Única compañía eléctrica incluida en sus 22 ediciones

Energy Intelligence

Segunda utility del mundo en el Green Utilities Report 2021

Índice OpenODS

Top 1 en el ranking ODS 2021

FTSE4Good

Incluida desde 2009

Diversidad de Género

Top 21 del IBEX-35 en número de mujeres en su Consejo

Índice de Igualdad de Género de Bloomberg

Única utility Española incluida en todas sus ediciones

8 políticas de compromiso social

  • Derechos humanos
  • Recursos humanos
  • Igualdad, diversidad e inclusión
  • Reclutamiento
  • Conocimiento administrativo
  • Innovación
  • Calidad
  • Seguridad corporativa

Sistema de Gobernanza y Sostenibilidad

Hace dos años, transición del Sistema de Gobierno Corporativo al Sistema de Gobierno y Sostenibilidad. Alineación con el mercado:

a) Compromiso medioambiental

  • b) Crisis covid-19 como acelerador, con especial importancia de la dimensión social
  • c) Nueva visión de gobernanza desde la perspectiva ESG

Benchmark con 23 compañías2

Iberdrola se sitúa entre los mejores de sus peers en el 89% de los indicadores

1Datos elaborados por PWC a partir de los datos actuales de Iberdrola comparados con la última información disponible en los informes anuales de las empresas del IBEX-35 2Telefonica, Enagas, Sabadell, IAG, Repsol, REE, Santander, Inditex, Amadeus, Caixabank, Ferrovial, BBVA, National Grid, Enel, SouthernCompany, Dominion Energy, Duke Energy, AEP, Microsoft, BNP Paribas, Diageo, Teladoc, UPM. 61 indicadores en el alcance.

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