KINO POLSKA TV S.A.

Skonsolidowany Raport Półroczny I półrocze 2019 r.

GRUPA KAPITAŁOWA KINO POLSKA TV S.A.

Skonsolidowany raport śródroczny za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 r.

zawierający

skrócone dane finansowe oraz informacje dotyczące działalności Kino Polska TV S.A. oraz Grupy Kapitałowej Kino Polska TV S.A.

za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. ("Raport")

SPIS TREŚCI

SPIS TREŚCI2
Oświadczenia Zarządu Kino Polska TV S.A6
I.	Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Kino Polska TV S.A. w okresie od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r 9
1.	Informacje ogólne o Emitencie i jego Grupie Kapitałowej wraz z opisem zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta10
2.	Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Kino Polska TV S.A13
3.	Wybrane jednostkowe dane finansowe Kino Polska TV S.A 14
4.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy Raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta i jego Grupy Kapitałowej 15
5.	Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe16
II.	RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 CZERWCA 2019 R. SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA" 18
III.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"21
1.	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 23
2.	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 24
3.	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 25
4.	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 26
5.	Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 27
IV.	RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO KINO POLSKA TV S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"45
V.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KINO POLSKA TV S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R48

^1. Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ..................................................... 50

Skonsolidowany raport śródroczny za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 r.
------------------------------------------------------------------------------------

2.	Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej51
3.	Śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych52
4.	Śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym53
5.	Noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego54
VI.	INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R 68
1.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w niniejszym Raporcie w stosunku do wyników prognozowanych 69
2.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób 69
3.	Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób 70
4.	Wskazanie znaczących postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta70
5.	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe70
6.	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta70
7.	Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę71
8.	Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń związanych z działalnością Grupy 74
9.	Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń związanych z otoczeniem Grupy 79
10.	Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza83

Niniejszy raport ("Raport") Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA ("Grupa Kapitałowa" lub "Grupa") sporządzony został zgodnie z §60 ust. 2 i §62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2019 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie") za I półrocze roku obrotowego 2019, obejmujące okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. i zawiera śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Kino Polska TV SA ("Spółka" lub "Emitent").

Kino Polska TV SA na podstawie §62 ust. 3 Rozporządzenia nie przekazuje oddzielnego półrocznego raportu jednostkowego.

Warszawa, dnia 21 sierpnia 2019 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KINO POLSKA TV SA w sprawie sporządzenia sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości

Zarząd Kino Polska TV SA potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki oraz śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA oraz jej wynik finansowy. Śródroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd Kino Polska TV S.A.:

Bogusław Kisielewski Berk Uziyel

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Marcin Kowalski Alber Uziyel

Członek Zarządu Członek Zarządu

Warszawa, dnia 21 sierpnia 2019 r.

OŚWIADCZENIE W SPRAWIE ZATWIERDZENIA SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ŚRÓDROCZNEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV S.A.

miesięcy w dniu 21 sierpnia 2019 r. Niniejszy skonsolidowany śródroczny raport Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA za okres 6 zakończony 30 czerwca 2019 r. został zatwierdzony przez Zarząd Kino Polska TV S.A.

Zarząd Kino Polska TV S.A.:

Bogusław Kisielewski

Prezes Zarządu

Berk Uziyel

Członek Zarządu

Marcin Kowalski

Członek Zarządu

Alber Uziyel Członek Zarządu

Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Dominika Talaga-Spławska Główna Księgowa

I. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV SA W OKRESIE OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 CZERWCA 2019 R.

1. Informacje ogólne o Emitencie i jego Grupie Kapitałowej wraz z opisem zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta

Kino Polska TV SA ("Spółka", "Emitent") działa na rynku mediów od czerwca 2003 r. (wówczas pod nazwą Kino Polska TV Sp. z o.o.) i jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy, pod numerem KRS 0000363674. 25 sierpnia 2010 r. zostało zarejestrowane przekształcenie Spółki w spółkę akcyjną.

12 kwietnia 2011 r. Kino Polska TV SA zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Siedziba Kino Polska TV SA: ul. Puławska 435a, 02-801 Warszawa

Telefon: 22 356 74 00, Fax: 22 356 74 01

Strona internetowa: www.kinopolska.pl

Skład Zarządu Kino Polska TV SA w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 r.

Bogusław Kisielewski Prezes Zarządu,
Berk Uziyel Członek Zarządu,
Marcin Kowalski Członek Zarządu,
Alber Uziyel Członek Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej Kino Polska TV SA w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 r.

Loni Farhi Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Stacey Sobel Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
Piotr Orłowski Członek Rady Nadzorczej,
Levent Gultan Członek Rady Nadzorczej,
Krzysztof Rudnik Członek Rady Nadzorczej,
Katarzyna Woźnicka Członek Rady Nadzorczej.

W okresie objętym niniejszym Raportem Grupa prowadziła działalność w następujących obszarach:

emisja kanałów telewizyjnych Kino Polska, Kino Polska Muzyka, Zoom TV, Stopklatka TV, Kino TV, FilmBox i kanałów tematycznych oraz sprzedaż czasu reklamowego,
produkcja kanałów telewizyjnych,
sprzedaż praw licencyjnych.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego Raportu Grupa Kapitałowa Emitenta składa się z następujących podmiotów:

1) "Kino Polska TV" Spółka Akcyjna jednostka dominująca zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000363674, o kapitale zakładowym wynoszącym 1 982 140,40 zł, dzielącym się na 19 821 404 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda;
2) Stopklatka Spółka Akcyjna ("Stopklatka") jednostka zależna zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000332145, o kapitale zakładowym wynoszącym 11 171 260 zł, dzielącym się na 11 171 260 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 zł każda; Emitent posiada 10 920 784 akcji Stopklatki, stanowiących 97,76% jej kapitału zakładowego, uprawniających do 10 920 784 ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Stopklatki, co stanowi 97,76% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Stopklatka S.A.;
3) Filmbox Iberia S.L.U. (Hiszpania) jednostka zależna wpisana do rejestru handlowego prowadzonego przez Commercial Registry of Madrid pod nr 38.970, strona 41, strona M-692494 w Madrycie, o kapitale zakładowym 3 500 euro, Emitent posiada 3 500 udziałów o wartości nominalnej 1 euro każdy, co stanowi 100% głosów na walnym zgromadzeniu oraz 100% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;
4) Filmbox Estonia OU (Estonia) jednostka zależna wpisana do rejestru handlowego prowadzonego przez Estonian Commercial Register pod nr 14685786, o kapitale zakładowym 2 500 euro, Emitent posiada 2 500 udziałów o wartości nominalnej euro każdy, co stanowi 100% głosów na walnym zgromadzeniu oraz 100% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;
5) Filmbox International Ltd. jednostka zależna wpisana do rejestru handlowego prowadzonego przez Companies House pod nr 06931548 w Londynie, o kapitale zakładowym 3 350 000,00 funtów, Emitent posiada 3 350 000 udziałów o wartości nominalnej 1,00 funt każdy, co stanowi 100% głosów na walnym zgromadzeniu oraz 100% udziału w kapitale zakładowym tej spółki.

Spółka Filmbox International Ltd. jest bezpośrednim udziałowcem w następujących spółkach:

1. SPI International Magyarorszag, Kft. (Budapeszt, Węgry) 100% udziałów,
1. Help Film s.r.o. (Praga, Czechy) 100% udziałów
1. Help Film Slovakia s.r.o. (Bratysława, Słowacja) 100% udziałów.

Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Kino

Polska TV SA za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 r. zostały objęte następujące podmioty:

Kino Polska TV S.A.,
Stopklatka SA,
Filmbox Iberia S.L.U.,
Filmbox International Ltd.,
Help Film s.r.o.,
Help Film Slovakia s.r.o.,
SPI International Magyarorszag, Kft.

Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r. zostały objęte następujące podmioty:

Kino Polska TV S.A.,
Stopklatka S.A.,
Filmbox International Ltd.,
Help Film s.r.o.,
Help Film Slovakia s.r.o.,
SPI International Magyarorszag, Kft.

W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 r. nie doszło do żadnych zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, poza utworzeniem spółki Filmbox Iberia S.L.U.

2. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Kino Polska TV S.A.

Wybrane dane finansowe		6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane)
			w tys. zł	w tys. EUR
I	Przychody ze sprzedaży	89 536	64 398	20 881	15 190
II	Zysk z działalności operacyjnej	13 988	38 163	3 262	9 002
III	Zysk przed opodatkowaniem (brutto)	12 534	37 302	2 923	8 799
IV	Całkowite dochody ogółem	9 769	35 997	2 278	8 491
V	Średnioważona liczba akcji własnych (nie w tysiącach)	19 821 404	19 821 404	19 821 404	19 821 404
VI	Liczba akcji własnych (nie w tysiącach)	-	-	-	-
VII	Zysk netto na akcję przypisany właścicielom jednostki dominującej (nie w tysiącach)	0,52	1,79	0,12	0,42
VIII	Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	13 292	3 715	3 100	876
IX	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 501)	(43 844)	(583)	(10 342)
X	Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(10 380)	41 794	(2 421)	9 858
XI	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	5 015	4 921	1 179	1 128
		Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (niebadane)	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (niebadane)
			w tys. zł	w tys. EUR
XII	Aktywa trwałe	159 476	158 809	37 506	36 932
XIII	Aktywa obrotowe	54 712	49 540	12 867	11 521
XIV	Aktywa Grupy do zbycia	-	-	-	-
XV	Aktywa razem	214 188	208 349	50 373	48 453
XVI	Zobowiązania długoterminowe	54 665	82 105	12 856	19 094
XVII	Zobowiązania krótkoterminowe	75 380	45 924	17 728	10 680
XVIII	Kapitał własny	84 143	80 320	19 789	18 679
XIX	Kapitał zakładowy	1 982	1 982	466	461

Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski obowiązujący na dzień 30 czerwca 2019 r. 4,2520 zł/EUR. Dla wartości porównawczych średni kurs na dzień 31 grudnia 2018 r. 4,3000 zł/EUR;
pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu średniego, liczonego, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie 1 stycznia 2019 r. - 30 czerwca 2019 r. określonych przez Narodowy Bank Polski 4,2880 zł/EUR. Dla wartości porównawczych w okresie 1 stycznia 2018 r. - 30 czerwca 2018 r. 4,23945 zł/EUR.

3. Wybrane jednostkowe dane finansowe Kino Polska TV S.A.

Wybrane dane finansowe		6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane)
		w tys. zł		w tys. EUR
I	Przychody ze sprzedaży	77 389	68 939	18 048	16 261
II	Zysk z działalności operacyjnej	6 841	8 749	1 595	2 064
III	Zysk przed opodatkowaniem (brutto)	5 611	7 889	1 309	1 861
IV	Całkowite dochody ogółem	4 254	6 519	992	1 538
V	Średnioważona liczba akcji własnych (nie w tysiącach)	19 821 404	19 821 404	19 821 404	19 821 404
VI	Liczba akcji własnych (nie w tysiącach)	-	-	-	0
VII	Zysk netto na akcję z działalności kontynuowanej (nie w tysiącach)	0,21	0,33	0,05	0,08
VIII	Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 648	2 975	2 017	702
IX	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 556)	(44 989)	(596)	-10 612
X	Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(5 559)	41 813	(1 296)	9 863
XI	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	819	1 815	193	416
		Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (niebadane)	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadane)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (niebadane)
			w tys. zł		w tys. EUR
XII	Aktywa trwałe	245 285	239 885	57 687	55 787
XIII	Aktywa obrotowe	34 830	35 772	8 191	8 319
XIV	Aktywa przeznaczone do zbycia	-	-	-	-
XV	Aktywa razem	280 115	275 657	65 878	64 106
XVI	Zobowiązania długoterminowe	41 158	68 022	9 680	15 819
XVII	Zobowiązania krótkoterminowe	70 692	37 678	16 626	8 762
XVIII	Kapitał własny	168 265	169 957	39 573	39 525
XIX	Kapitał zakładowy	1 982	1 982	466	461

Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski obowiązujący na dzień 30 czerwca 2019 r. 4,2520 zł/EUR. Dla wartości porównawczych średni kurs na dzień 31 grudnia 2018 r. 4,3000 zł/EUR;
pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu średniego, liczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie 1 stycznia 2019 r. - 30 czerwca 2019 r. określonych przez Narodowy Bank Polski 4,2880 zł/EUR. Dla wartości porównawczych w okresie 1 stycznia 2018 r. - 30 czerwca 2018 r. 4,23945 zł/EUR.

4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy Raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

Dywidenda za rok 2018

Dywidenda dla akcjonariuszy Spółki za rok 2018 wyniosła 0,30 PLN brutto na jedną akcję Emitenta.

Do dywidendy byli uprawnieni akcjonariusze, którym przysługiwały akcje Spółki w dniu 1 lipca 2019 r. ("Dzień dywidendy").

Dywidenda została wypłacona 12 lipca 2019 r.

Liczba akcji objętych dywidendą: 19 821 404

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kino Polska TV S.A.

24 czerwca 2019 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kino Polska TV SA, podczas którego podjęto uchwały w przedmiocie:

zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego zgodnego z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Kino Polska TV S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r.,
zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnego z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Grupy Kapitałowej Kino Polska TV S.A. za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2018 r;
podziału zysku za rok 2018,
udzielenia członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania przez nich obowiązków w roku 2018.

Dystrybucja kanałów filmowych marki FilmBox poza granicami Polski

W I połowie 2019 r. Grupa kontynuowała rozszerzanie dystrybucji kanałów filmowych marki FilmBox o kolejnych dużych operatorów w krajach europejskich. Grupa Kapitałowa zwiększa też zasięgi na runku Europy Środkowo-Wschodniej i w Turcji.

Stopklatka SA

W okresie pierwszych sześciu miesięcy 2019 r. Stopklatka kontynuowała pracę nad umacnianiem pozycji swojego kanału na rynku telewizyjnym. Wyniki oglądalności Stopklatka TV zostały przedstawione w dalszej części Raportu.

5. Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA

Wybrane wielkości ekonomiczno-finansowe	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	89 536	64 398	+39
Wynik z działalności operacyjnej	13 988	38 163	-63
Wynik netto na działalności kontynuowanej	10 212	35 527	-71
EBITDA	38 023	25 969	+46
Rentowność EBITDA*	42	41	+1

*Rentowność EBITDA została wyliczona ze wzoru: EBITDA/Przychody ze sprzedaży produktów i usług.

W I półroczu 2019 r. Grupa wypracowała 89 536 tys. zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza 39% wzrost w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Analizując zaprezentowane wyniki finansowe należy mieć na uwadze, iż Grupa konsoliduje wynik Stopklatki dopiero od 1 lipca 2018 r., co oznacza, że dane finansowe za I półrocze 2018 r. nie zawierają jeszcze wyników tej jednostki.

W I półroczu 2019 r. sprzedaż czasu reklamowego w segmencie Stopklatka TV wyniosła 13 752 tys. zł. Przychody reklamowe Grupy na pozostałych kanałach wzrosły w analizowanym kwartale o 25% w porównaniu do I półrocza zeszłego roku, do czego najbardziej przyczyniły się większa o 57% sprzedaż na kanale Zoom TV (wzrost o 3 077 tys. zł) oraz wyższe o 58% przychody reklamowe na kanałach FilmBox (wzrost o 1 444 tys. zł). Wzrost przychodów z emisji odnotowano głównie w segmencie Kanały FilmBox i kanały tematyczne (20% wzrost, przychody wyższe o 7 027 tys. zł). Najdynamiczniej rozwijały się rynki takie jak Węgry, Polska, Czechy i Słowacja oraz kraje byłej Jugosławii. Spółka zanotowała także znaczny wzrost sprzedaży produktów nielinearnych (FB Live).

Od połowy 2018 r. Spółka przejęła dystrybucję kanałów tematycznych na rynkach CEE, co również pozytywnie wpływa na wysokość przychodów Grupy.

Przychody z emisji na kanałach marki Kino Polska zanotowane w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 r. utrzymały się na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu 2018 r.

Zysk osiągnięty w I połowie 2019 r. na działalności operacyjnej był o 24% wyższy w porównaniu do miesięcy styczeń - czerwiec 2018 r. (po wyeliminowaniu jednorazowej wyceny udziału w Stopklatka). Natomiast zysk

netto z działalności kontynuowanej był w omawianym czasie o 19% wyższy od wyniku za I półrocze ubiegłego roku (po eliminacji wyceny). Głównym czynnikiem, który przyczynił się do tak znaczącego wzrostu wskazanych wyników był wyższy wynik segmentów Zoom TV, segmentu Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne oraz Sprzedaż praw licencyjnych.

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV SA ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 CZERWCA 2019 R. SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"

ezaleznego biegłego rewidenta z przeg ądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Kino Polska TV S.A.

Wprowadzenie

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Kino Polska TV S.A. ("Grupa Kapitałowa"), w której jednostką dominującą jest Kino Polska TV S.A. ("Jednostka dominująca"), które zawiera:

— śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2019 r.;

sporządzone za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 r.:

śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów;
śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym;
śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych;

— noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawierające opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające

("śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Kierownik Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i prezentację tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa zatwierdzonego przez Unię Europejską. Naszym zadaniem było przedstawienie wniosku na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w oparciu o przeprowadzony przegląd.

K P M G A u d y t s p ó łk a z o g ra n ic z o n ą o d p o w ie d z ia ln o ś c ią sp .k .

© 2019 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.,jest polską spółką komandytową i członkiem sieci KPMG składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Coorperative ("KPMG International"), podmiotem prawa szwajcarskiego. Wszelkie prawa zastrzeżone.

ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa, tel. +48 (22) 528 11 11, fax +48 (22) 528 10 09, Email [email protected], Internet www.kpmg.pl

Zakres przeglądu

Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Krajowego Standardu Przeglądu 2410 w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług Przeglądu 2410 Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzany przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki przyjętego przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego obejmuje wykorzystanie informacji uzyskanych w szczególności od osób odpowiedzialnych za finanse i księgowość jednostki oraz

W niosek

Przeprowadzony przez nas przegląd nie wykazał niczego, co pozwalałoby sądzić, iż załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2019 r. nie zostało

Inne sprawy

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za okres sześciu miesięcy kończący się 30 czerwca 2018 r., było przedmiotem przeglądu przez inną firmę audytorską, która w dniu 23 sierpnia 2018 r. wydała w raporcie z przeglądu tego sprawozdania finansowego niezmodyfikowany wniosek.

zastosowanie procedur analitycznych i innych procedur przeglądu. Zakres przeglądu istotnie różni się od zakresu badania zgodnie z Krajowymi Standardami Badania oraz Międzynarodowymi Standardami Badania i nie pozwala nam na uzyskanie pewności, że zidentyfikowaliśmy wszystkie istotne zagadnienia, które mogłyby zostać zidentyfikowane w przypadku badania. W związku z powyższym nie wyrażamy opinii z badania.

sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa zatwierdzonego przez Unię Europejską.

W imieniu firmy audytorskiej KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr na liście firm audytorskich: 3546

Kluczowy biegły rewident Nr w rejestrze 90047 Komandytariusz, Pełnomocnik

Warszawa, 21 sierpnia 2019 r.

Zbigniew Libera Karolina Kasperska

Kluczowy biegły rewident Nr w rejestrze 13310

III. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV SA ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"

ZATWIERDZENIE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ KINO POLSKA TV SA ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 R. SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"

W dniu 21 sierpnia 2019 r. Zarząd Kino Polska TV SA zatwierdził śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 r. sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardem rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", na które składają się:

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres od dnia 1 stycznia 2019 r. do dnia 30 czerwca 2019 r. wykazujący całkowite dochody ogółem za okres w wysokości: 9 769 tys. zł.

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 30 czerwca 2019 r. wykazujący po stronie aktywów i pasywów sumę: 214 188 tys. zł.

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres od dnia 1 stycznia 2019 r. do dnia 30 czerwca 2019 r. wykazujące zwiększenie środków pieniężnych netto o kwotę: 411 tys. zł.

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres od dnia 1 stycznia 2019 r. do dnia 30 czerwca 2019 r. wykazujące zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę: 3 823 tys. zł.

Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd Kino Polska TV SA:

Bogusław Kisielewski Berk Uziyel

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Marcin Kowalski Alber Uziyel

Członek Zarządu Członek Zarządu

Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Dominika Talaga-Spławska Główna Księgowa

Warszawa, dn. 21 sierpnia 2019 r.

1. Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Nota	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzed aży produktów i usług	4	89 536	64 398	47 906	33 662
Koszty operacyjne	4,5	(75 549)	(53 122)	(40 045)	(27 546)
Wynik na wycenie udziału w Stopklatka S.A.		-	26 911	-	26 911
Pozostałe przychody operacyjne	6	404	875	30	390
Pozostałe koszty operacyjne	7	(403)	(285)	626	495
Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności		-	(614)	-	(485)
Zysk na działalności operacyjnej		13 988	38 163	8 517	33 427
Przychody finansowe	8	-	16	-	9
Koszty finansowe	9	(1 454)	(877)	(699)	(607)
Zysk przed opodatkowaniem		12 534	37 302	7 818	32 829
Podatek dochodowy		(2 322)	(1 775)	(1 426)	(479)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		10 212	35 527	6 392	32 350
Zysk netto za okres		10 212	35 527	6 392	32 350
Zysk/(Strata) netto za okres przypisany:
- właścicielom jednostki dominującej		10 214	35 527	6 380	32 350
- udziałowcom niekontrolującym		(2)	-	12	-
		10 212	35 527	6 392	32 350
Pozostałe całkowite dochody/straty, które zostaną przeniesione do rachunku zysków i strat po spełnieniu określonych warunków:		(443)	470	(991)	269
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		(443)	470	(991)	269
Całkowite dochody ogółem		9 769	35 997	5 401	32 619
Całkowity dochód/(dochód ujemny) ogółem przypisany:
- właścicielom jednostki dominującej		9 771	35 997	5 389	32 619
- udziałowcom niekontrolującym		(2) 9 769	- 35 997	12 5 401	- 32 619
Całkowity dochód ogółem przypisany jednostce dominującej:
- z działalności kontynuowanej		9 771	35 997	5 389	32 619
		9 771	35 997	5 389	32 619
Zysk na akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, podstawowy i rozwodniony:
- z działalności kontynuowanej		0,52	1,79	0,33	1,65
		0,52	1,79	0,33	1,65

2. Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	Stan na 30 czerwca 2019 r.	Stan na 31 grudnia 2018 r.
AKTYWA		(niebadany, w tys. zł)	(w tys. zł)
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe		3 672	5 489
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		6 241	-
Wartość firmy		20 229	20 229
Aktywa programowe długoterminowe	10	46 639	49 823
Pozostałe wartości niematerialne		80 234	82 324
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów		1 504	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		194	181
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		763	763
Razem aktywa trwałe		159 476	158 809
Aktywa obrotowe
Zapasy		797	1 154
Aktywa programowe krótkoterminowe	10	5 633	4 098
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		41 918	36 294
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów		1 003	3 008
Należności z tytułu podatku dochodowego		346	382
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		5 015	4 604
Razem aktywa obrotowe		54 712	49 540
SUMA AKTYWÓW		214 188	208 349
PASYWA
Kapitał własny przypadający na właścicieli jednostki dominującej
Kapitał zakładowy		1 982	1 982
Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej		148 940	148 940
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych		(141)	302
Pozostałe kapitały		(110 466)	(110 466)
Zyski zatrzymane		42 867	38 599
Razem		83 182	79 357
Kapitał udziałowców niekontrolujących (mniejszościowych)		961	963
Kapitał własny ogółem	11	84 143	80 320

Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane	13	27 957	55 562
Pochodne instrumenty finansowe		469	563
Zobowiązania z tytułu koncesji	12	13 008	14 330
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Rezerwy		202 116	1 193 116
Zobowiązania z tytułu umów z klientami		-	480
Zobowiązania z tytułu leasingu		4 529	778
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 384	9 083
Razem zobowiązania długoterminowe		54 665	82 105
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki otrzymane	13	29 587	10 417
Pochodne instrumenty finansowe		65	55
Zobowiązania z tytułu koncesji	12	2 705	2 601
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		30 134	29 420
Rezerwy		732	609
Zobowiązania z tytułu umów z klientami		3 479	2 146
Zobowiązania z tytułu leasingu		1 640	543
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		1 092	133
Zobowiązanie z tytułu dywidendy		5 946	-
Razem zobowiązania krótkoterminowe		75 380	45 924

SUMA PASYWÓW		214 188	208 349

3. Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto	10 212	35 527
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	24 031	14 289
Odpisy aktualizujące majątku	-	25
Odsetki i dywidendy, netto	1 357	594
Wycena instrumentów pochodnych	(10)	(80)
Wynik na wycenie udziału w Stopklatka S.A.	-	(26 911)
Udział w wyniku jednostki wycenianej metodą praw własności	-	614
Nabycie aktywów programowych	(18 337)	(13 247)
Zmiana stanu należności	(5 788)	(7 518)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów	501	-
Zmiana stanu zapasów	357	206
Zmiana stanu zobowiązań	(436)	(692)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów	-	995
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami	853	-
Zmiana stanu rezerw	123	134
Podatek dochodowy zapłacony i zwrócony	(1 892)	(1 996)
Podatek dochodowy naliczony	2 321	1 775
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	13 292	3 715
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(2 501)	(2 402)
Nabycie Stopklatka S.A., po potrąceniu przejętych środków pieniężnych	-	(31 442)
Nabycie dodatkowych udziałów w jednostce zależnej	-	(10 000)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 501)	(43 844)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(812)	(179)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	596	43 290
Spłata pożyczek/kredytów	(9 102)	(833)
Odsetki zapłacone	(1 062)	(484)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(10 380)	41 794
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Różnice kursowe netto	411	1 665
Środki pieniężne na początek okresu	4 604	3 256
Środki pieniężne na koniec okresu	5 015	4 921

4. Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Liczba akcji	Kapitał zakładowy (w tys. zł)	Kapitały z emisji akcji powyżej wartości nominalnej (w tys. zł)	Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (w tys. zł)	Pozostałe kapitały (w tys. zł)	Zyski zatrzymane (w tys. zł)	Kapitał własny przypadający na właścicieli jednostki dominującej (w tys. zł)	Kapitał udziałowców niekon trolujących (w tys. zł)	Kapitały własne razem (w tys. zł)
Stan na 1 stycznia 2019 r.	19 821 404	1 982	148 940	302	(110 466)	38 599	79 357	963	80 320
Dywidendy przyznane	-	-	-	-	-	(5 946)	(5 946)	-	(5 946)
Całkowite dochody ogółem za okres	-	-	-	(443)	-	10 214	9 771	(2)	9 769
Stan na 30 czerwca 2019 r.	19 821 404	1 982	148 940	(141)	(110 466)	42 867	83 182	961	84 143

	Liczba akcji	Kapitał zakładowy (w tys. zł)	Kapitały z emisji akcji powyżej wartości nominalnej (w tys. zł)	Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (w tys. zł)	Pozostałe kapitały (w tys. zł)	Zyski zatrzymane (w tys. zł)	Kapitał własny przypadający na właścicieli jednostki dominującej (w tys. zł)	Kapitał udziałowców niekontrolujących (w tys. zł)	Kapitały własne razem (w tys. zł)
Stan na 1 stycznia 2018 r.	19 821 404	1 982	148 940	152	(110 466)	18 891	59 499	-	59 499
Korekta z tytułu zastosowania MSSF 9						(305)	(305)		(305)
Stan na 1 stycznia 2018 r.	19 821 404	1 982	148 940	152	(110 466)	18 586	59 194	-	59 194
Dywidendy przyznane	-	-	-	-	-	(10 902)	(10 902)	-	(10 902)
Nabycie Stopklatka S.A.							-	1 072	1 072
Całkowite dochody ogółem za okres	-	-	-	470	-	35 527	35 997	-	35 997
Stan na 30 czerwca 2018 r.	19 821 404	1 982	148 940	622	(110 466)	43 211	84 289	1 072	85 361

5. Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Nota 1 - Informacje ogólne o Spółce i jej Grupie Kapitałowej

12 kwietnia 2011 r. Kino Polska TV zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Na dzień 30 czerwca 2019 r. w skład Grupy wchodziły następujące podmioty:

Kino Polska TV SA (Polska) jednostka dominująca,
Stopklatka SA ("Stopklatka", Polska) jednostka zależna,
Filmbox Iberia S.L.U. (Hiszpania) jednostka zależna,
Filmbox International Ltd. (Wielka Brytania) jednostka zależna,
- o Help Film s.r.o. (Czechy) jednostka pośrednio zależna,
- o Help Film Slovakia s.r.o. (Słowacja) jednostka pośrednio zależna,
- o SPI International Magyarorszag, Kft. (Węgry) jednostka pośrednio zależna.

Filmbox Iberia S.L.U. została zawiązana na mocy aktu notarialnego z dnia 12 marca 2019 r.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym przedmiotem działalności Grupy były:

emisja kanałów telewizyjnych Kino Polska, Kino Polska Muzyka, Zoom TV, Kino TV, FilmBox i kanałów tematycznych oraz sprzedaż czasu reklamowego,
produkcja kanałów telewizyjnych,
sprzedaż praw licencyjnych.

Siedziba Kino Polska TV SA: ul. Puławska 435A, 02-801 Warszawa

Telefon: 22 356 74 00, Fax: 22 356 74 01

Strona internetowa: www.kinopolska.pl

Objaśnienia dotyczące sezonowości w działalności Grupy

W Grupie Kapitałowej Kino Polska TV S.A. nie występuje zjawisko cykliczności lub sezonowości działalności, które powodowałoby istotne wahania wyników finansowych w trakcie roku obrotowego. Przychody z reklam w Polsce zwykle osiągają najniższy poziom w trzecim kwartale roku kalendarzowego, który obejmuje okres wakacyjny, a najwyższy w czwartym kwartale.

Skład Zarządu Kino Polska TV SA w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 r.

Bogusław Kisielewski Prezes Zarządu,
Berk Uziyel Członek Zarządu,
Marcin Kowalski Członek Zarządu,
Alber Uziyel Członek Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej Kino Polska TV SA w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 r.

Loni Farhi Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Stacey Sobel Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
Piotr Orłowski Członek Rady Nadzorczej,
Levent Gultan Członek Rady Nadzorczej,
Krzysztof Rudnik Członek Rady Nadzorczej,
Katarzyna Woźnicka Członek Rady Nadzorczej.

Nota 2 - Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". W związku z tym nie obejmuje ono wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA za rok 2018, które zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości opisanymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kino Polska TV S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2018 r.

Przyjęte zasady rachunkowości są spójne z zasadami stosowanymi w poprzednim roku i w analogicznym okresie śródrocznym poprzedniego roku, za wyjątkiem przyjęcia nowych i zmienionych standardów, które opisano poniżej.

Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego za okres śródroczny jest naliczane z zastosowaniem stawki podatkowej, która byłaby stosowana do oczekiwanej łącznej kwoty rocznych dochodów, czyli oczekiwanej średniorocznej efektywnej stawki podatkowej zastosowanej do dochodu okresu śródrocznego przed opodatkowaniem.

Na dzień 30 czerwca 2019 r. zobowiązania krótkoterminowe Grupy przekroczyły sumę aktywów obrotowych, jednakże Zarząd Grupy nie traktuje poziomu tego wskaźnika, jako przesłanki zagrożenia płynności. Jednostka

dominująca wypełnia zobowiązania wynikające z kowenantów bankowych, na bieżąco reguluje swoje zobowiązania oraz planuje przedłużenie umowy na kredyt w rachunku bieżącym na kolejne lata.

MSSF 16 "Leasing"

Zgodnie z zasadami wprowadzonymi przez MSSF 16 Grupa na dzień 1 stycznia 2019 r. rozpoznała aktywa oraz zobowiązania z tytułu umowy najmu lokalu biurowego w kwocie 5,5 mln zł oraz innych aktywów, takich jak urządzenia emisyjne i meble w kwocie 2,2 mln zł. Aktywa z tytuł najmu są rozliczane liniowo przez okres równy okresowi, na jaki Grupa zawarła umowę najmu. Zobowiązania z tytułu leasingu są rozliczane efektywną stopą procentową. Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy zastosowana przez Grupę wyniosła w tym przypadku 2,44%. W kalkulacji zobowiązania z tytułu leasingu, dotyczącego umowy najmu lokalu biurowego Grupa uwzględniła wyłącznie płatności stałe (w tym płatności, których ewentualna zmiana jest zależna od zmiany indeksu).

Nota 3. Ważne oszacowania i osądy

skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym były takie same jak te przyjęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2018 r.

Nota 4 - Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne Grupy stanowią jej strategiczne segmenty oferujące różne produkty i usługi. Podlegają one różnym sposobom zarządzania i różnym strategiom marketingowym. Każdy z segmentów uzyskuje przychody i koszty w powiązaniu z przedmiotem swojej działalności.

Grupa prowadzi działalność operacyjną głównie na terenie Polski oraz pozostałych krajów Europy m.in. Czech, Słowacji, Węgier, krajów byłej Jugosławii, Rumunii, Bułgarii.

Zarząd Kino Polska TV S.A. ocenia działalność segmentów poprzez analizę wyniku segmentu zdefiniowanego, jako przychody ze sprzedaży pomniejszone o bezpośrednie koszty operacyjne, a także o alokowane pośrednie koszty operacyjne. Nie ma rozbieżności pomiędzy raportem z segmentów operacyjnych a ujęciem segmentów w księgach, a także pomiędzy ujęciem ich dla celów zarządczych.

Zarząd Kino Polska TV S.A. nie analizuje aktywów ani zobowiązań dla każdego segmentu sprawozdawczego.

W III kwartale 2018 r. Zarząd wydzielił osobny segment: "Stopklatka TV". Obejmuje on przychody i koszty związane z nadawaniem kanału telewizyjnego. Wydzielenie tego segmentu było związane z nabyciem pakietu kontrolnego spółki Stopklatka S.A. w dniu 14 czerwca 2018 r.

	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)
	Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne	Kanały marki Kino Polska	Produkcja kanałów TV	Zoom TV	Stopklatka TV	Sprzedaż praw licencyjnych	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż - emisja	42 131	7 662	-	-	-	-	-	49 793
Sprzedaż - reklama	3 926	6 013	-	8 524	13 752	-	-	32 215
Sprzedaż - pozostała	-	-	196	-	-	5 942	1 390	7 528
Razem sprzedaż	46 057	13 675	196	8 524	13 752	5 942	1 390	89 536

Koszty operacyjne	(36 208)	(8 062)	(182)	(11 086)	(14 432)	(4 030)	(1 549)	(75 549)
Wynik segmentu	9 849	5 613	14	(2 562)	(680)	1 912	(159)	13 987
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	404
Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	(403)
Zysk operacyjny	-	-	-	-	-	-	-	13 988
Koszty finansowe	-	-	-	-	-	-	-	(1 454)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	-	-	12 534
Podatek	-	-	-	-	-	-	-	(2 322)
Zysk netto z działalności kontynuowanej	-	-	-	-	-	-	-	10 212

	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
	Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne	Kanały marki Kino Polska	Produkcja kanałów TV	Zoom TV	Sprzedaż praw licencyjnych	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż - emisja	35 104	7 653	-	1	52	-	42 810
Sprzedaż - reklama	2 482	6 876	-	5 446	-	-	14 804
Sprzedaż - pozostała	-	-	3 079	-	2 002	1 627	6 708
Sprzedaż - opłaty za udostępnianie licencji filmowych	76	-	-	-	-	-	76
Razem sprzedaż	37 662	14 529	3 079	5 447	2 054	1 627	64 398

Koszty operacyjne	(29 697)	(7 946)	(2 737)	(10 492)	(656)	(1 594)	(53 122)

Wynik segmentu	7 965	6 583	342	(5 045)	1 398	33	11 276
Odpis z tytułu utraty wartości firmy	-	-	-	-	-	-	26 911
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	-	875
Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	(285)
Udział w wyniku jednostek
wycenianych metodą praw							(614)
własności
Zysk operacyjny	-	-	-	-	-	-	38 163
Przychody finansowe	-	-	-	-	-	-	16
Koszty finansowe	-	-	-	-	-	-	(877)
Zysk przed opodatkowaniem	-	-	-	-	-	-	37 302
Podatek	-	-	-	-	-	-	(1 775)
Zysk netto z działalności				-			35 527
kontynuowanej	-	-	-		-	-

Nota 5 - Koszty operacyjne

	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Amortyzacja środków trwałych, aktywów z tytułu praw do użytkowania i wartości niematerialnych	(20 355)	(12 117)
- w tym amortyzacja długoterminowych aktywów programowych	(16 033)	(10 475)
Utrata wartości aktywów programowych	-	(25)
Koszty świadczeń pracowniczych, w tym:	(9 844)	(8 592)
- koszty wynagrodzeń	(8 408)	(7 206)
- koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	(1 312)	(1 242)
- koszty przyszłych świadczeń (rezerw) z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych i tym podobnyc świadczeń pracowniczych	(124)	(144)
Zużycie materiałów i energii	(421)	(400)
Usługi emisji	(16 879)	(12 579)
Koszty contentu	(6 931)	(4 507)
- w tym amortyzacja krótkoterminowych aktywów programowych	(3 676)	(2 172)
Pozostałe usługi	(14 946)	(11 020)
Podatki i opłaty	(3 238)	(1 917)
Pozostałe koszty	(738)	(1 127)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(2 197)	(838)
Razem koszty operacyjne	(75 549)	(53 122)

W I p o ło w ie 2 0 1 9 r. G ru p a za n o to w a ła 4 2 % w zro s t k o sz tó w o p e ra c y jn y c h w p o ró w n a n iu do a n a lo g ic zn e g o o k re su 2 0 1 8 r. M a ją c na u w a d ze fa kt, iż w y n ik i S to p k la tk a S.A . są k o n so lid o w a n e od 1 lipca 2 0 1 8 r., w zro s t k o sztó w w b a d a n y m o k re sie , w p o ró w n a n iu d o a n a lo g ic zn e g o o k re su ze s z łe g o ro k u , je s t w d u że j m ie rze e fe k te m u w z g lę d n ie n ia k o sztó w S to p k la tk i (k o szty te g o s e g m e n tu w I p o ło w ie ro ku 2 0 1 9 w y n io sły 13 7 7 6 tys. zł). K o n so lid a cja w y n ik ó w S to p k la tk i w p ły n ę ła na z w ię k s ze n ie się p ra w ie w s zy s tk ic h p o zycji k o szto w y ch w b a d a n y m o k re sie (m .in. d o d a tk o w a a m o rty za c ja z w ią za n a z n o w o z id e n ty fik o w a n y m i a k ty w a m i w w y n ik u a lo k a cji c e n y n a b y cia S to p k la tk i). K o le jn y m p o w o d e m w zro s tu n ie k tó ry c h p o zy cji k o szto w y ch b y ł d y n a m ic zn y ro zw ó j G ru p y

W I p o ło w ie 2 0 1 9 r. G ru p a za n o to w a ła w y ższą a m o rty z a c ję d łu g o - i k ró tk o te rm in o w y c h a k ty w ó w p ro g ra m o w y c h (k a n a ły F ilm B o x i k a n a ł Z o o m T V ) ja k ró w n ie ż w ię k s z e k o szty e m isji (k a n a ł Z o o m T V , o ra z k a n a ły F ilm b o x za g ra n ic ą ). Z n a c z ą c y w zro s t p o zy cji P o zo sta łe u słu g i, to e fe k t w y ższy c h k o sztó w m a rk e tin g u i k o sztó w s p rze d a ż y na ry n k a ch z a g ra n ic z n y c h , o ra z zm ia n y m o d e lu ro z lic z e ń u m o w y d y stry b u cy jn e j na sp rze d a ż V O D i sp rze d a ż p ra w lice n c y jn y c h . P o zo sta łe k o szty k o n te n tu są w y żs z e niż w ze szły m ro ku ze w zg lę d u na w ię k sze w y k o rzy s ta n ie b ib lio te k i film o w e j p rze z G ru p ę . W z ro s t p o zy c ji W a rto ś ć sp rze d a n y c h to w a ró w i m a te ria łó w to re zu lta t w y żs z y c h p rzy c h o d ó w ze s p rze d a ż y lice n cji w b a d a n y m o k re sie w p o ró w n a n iu d o a n a lo g ic zn y c h m ie się cy ro ku 2 0 1 8 .

Nota 6 - Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Zysk netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	8	-
Spisanie zobowiązań	48	1
Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności	-	348
Otrzymane kary i odszkodowania	-	5
Dotacja	210	133
Wycena instrumentów pochodnych typu forward	107	344
Inne	31	44
Razem	404	875

Nota 7 - Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Spisanie należności	(2)	(52)
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności	(212)	-
Odsetki budżetowe	(3)	(23)
Różnice kursowe	(109)	(94)
Inne	(77)	(116)
Razem	(403)	(285)

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Kino Polska TV SA za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 r. sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa'

Nota 8 - Przychody finansowe

Przychody finansowe	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Przychody z tytułu odsetek, w tym:	-	16
- z tytułu pożyczek		16
Razem	-	16

Nota 9 - Koszty finansowe

Koszty finansowe	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Koszty z tytułu odsetek, w tym:	(1 058)	(409)
- z tytułu kredytów i pożyczek	(964)	(390)
- z tytułu leasingu	(94)	(19)
Prowizje bankowe	-	(2)
Dyskonto koncesji	(299)	(183)
Wycena instrumentów pochodnych typu IRS	(97)	(282)
Pozostałe koszty finansowe	-	(1)
Razem	(1 454)	(877)

Nota 10 - Aktywa programowe

	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
Nabyte licencje filmowe	47 927	49 336
Zaliczki	4 345	4 585
Razem	52 272	53 921
w tym:
długoterminowe aktywa programowe	46 639	49 823
krótkoterminowe aktywa programowe	5 633	4 098

Zmiana stanu aktywów programowych	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Wartość księgowa netto na dzień 1 stycznia 2018 r.	53 921	45 621
Zwiększenia:
- nabycie licencji filmowych (w tym zaliczki)	19 889	13 783
- nabycie jednostki zależnej	-	10 727
Zmiana stanu odpisów z tytułu utraty wartości	-	(25)
Amortyzacja licencji filmowych	(19 709)	(12 647)
Sprzedaż	(1 825)	(656)
Różnice kursowe	(4)	134
Wartość księgowa netto na dzień 30 czerwca	52 272	56 937

Nota 11 - Kapitał własny

P o n iższa ta b e la p rze d sta w ia a k c jo n a riu s zy K ino P olska T V S A p o sia d a ją c y ch - z g o d n ie z n a jle p szą w ie d zą S p ó łk i co n a jm n ie j 5 % g ło s ó w na W a ln y m Z g ro m a d z e n iu S p ó łk i na d zie ń p rze k a za n ia n in ie jsze g o ra p o rtu ś ró d ro c z n e g o . In fo rm a c je w ta b e li o p a rte są o in fo rm a c je o trz y m a n e od a k c jo n a riu s zy z g o d n ie z a rty k u łe m 69 u sta w y z d n ia 2 9 lipca 2 0 0 5 r. o o fe rc ie p u b lic z n e j i w a ru n k a c h w p ro w a d za n ia in s tru m e n tó w fin a n so w y ch d o z o rg a n iz o w a n e g o sy ste m u o b ro tu o ra z o sp ó łk a ch p u b lic z n y c h ("U sta w a o o fe rcie ").

Posiadacz akcji	Rodzaj akcji	Liczba akcji1	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na WZ	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ
SPI International B.V.	Zwykłe na okaziciela	12 913 285	65,15%	12 913 285	65,15%
Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Ipopema TFI S.A. (łącznie z Total FIZ i TTL 1 Sp. z o.o)	Zwykłe na okaziciela	1 702 462	8,59%	1 702 462	8,59%
Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (łącznie z Nationale-Nederlanden OFE i Nationale-Nederlanden DFE)2	Zwykłe na okaziciela	1 038 944	5,24%	1 038 944	5,24%
Pozostali	Zwykłe na okaziciela	4 166 713	21,02%	4 166 713	21,02%
RAZEM	Zwykłe na okaziciela	19 821 404	100,00%	19 821 404	100,00%

1 informacje w tabeli oparte są o zawiadomienia otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej 1 warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz o zawiadomienie przekazane przez SPI International B. V. o faktycznej liczbie posiadanych akcji Emitenta

2 poprzednia nazwa ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S . A (łącznie z ING OFE i ING DFE)

P o d m io te m d o m in u ją c y m w o b e c SPI In te rn a tio n a l B.V. p o sia d a ją c y m 1 0 0 % u d z ia łó w w te j sp ó łce je st C o o p e ra tie v e SP I In te rn a tio n a l U.A.

Informacje dotyczące dywidendy

2 4 c ze rw c a 2 0 1 9 r. Z w y c z a jn e W a ln e Z g ro m a d z e n ie Kino P olska T V S A p o d ję ło u c h w a łę w s p ra w ie p o d zia łu zy sk u n e tto S p ó łk i za ro k o b ro to w y z a k o ń c zo n y 3 1 g ru d n ia 2 0 1 8 r. w y s o k o ś c i 13 4 1 5 3 6 9 ,0 5 zł w te n sp o só b , iż k w ota 5 9 4 6 4 2 1 ,2 0 z ł zo sta ła p rze z n a c zo n a na w y p ła tę d y w id e n d y dla a k c jo n a riu s zy E m ite n ta , n a to m ia st k w ota 7 4 6 8 9 4 7 ,8 5 z ł zo sta ła p rze z n a c zo n a na k a p ita ł z a p a so w y S p ó łk i.

D y w id e n d a dla a k c jo n a riu s zy S p ó łk i za ro k 2 0 1 8 w y n io sła 0 ,3 0 PLN b ru tto na je d n ą a k cję Em ite n ta .

Do d y w id e n d y byli u p ra w n ie n i a k c jo n a riu s ze , k tó ry m p rzy słu g iw a ły a k cje S p ó łk i w d n iu 1 lip ca 2 0 1 9 r. ("D zień d y w id e n d y " ).

D y w id e n d a zo sta ła w y p ła c o n a 12 lip ca 2 0 1 9 r.

Liczb a akcji o b ję ty c h d y w id e n d ą : 19 8 2 1 4 0 4 .

Zarządzanie kapitałem

C e le m z a rz ą d z a n ia ry zy k ie m k a p ita ło w y m G ru p y je st u trzy m a n ie o p ty m a ln e j s tru k tu ry k a p ita łu , za p e w n ie n ie zd o ln o ści d o k o n ty n u a c ji d zia ła ln o śc i o ra z re a lizo w a n ie zw ro tu dla a k c jo n a riu s zy i k o rzy ści dla in n y ch in te re sa riu szy . W zw ią zk u z tym G ru p a m o n ito ru je w sk a źn ik i w o b s z a rz e z a d łu że n ia , p ro w a d zi a k ty w n ą p o lity k ę d o ty c z ą c ą w y p ła ty d y w id e n d , e m isji n o w y ch ak cji c zy sk u p ie i p ó ź n ie js zy m u m o rze n iu lub o d s p rze d a ż y w c ze ś n ie j w y e m ito w a n y c h ak cji o ra z e w e n tu a ln e j s p rze d a ż y a k ty w ó w w ce lu o b n iże n ia z a d łu że n ia .

A n a lizo w a n e p rze z G ru p ę w sk a źn ik i z a d łu ż e n ia , na d zie ń 3 0 c ze rw c a 2 0 1 8 r. o ra z na 3 1 g ru d n ia 2 0 1 7 r. p rze d sta w ia ły się n a stę p u ją c o :

	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
Kapitał własny	84 143	80 320
Wartość netto aktywów trwałych, w tym:	159 476	158 809
- wartości niematerialne i prawne oraz aktywa programowe	147 101	152 376
Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego kapitałem własnym	0,53	0,51

	12 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (w tys. zł)	12 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (w tys. zł)
Wynik na działalności operacyjnej	17 393	51 142
Korekty:	56 461	733
- amortyzacja	39 137	23 373
- amortyzacja krótkoterminowych aktywów programowych	7 999	3 937
- odpisy z tytułu wartości aktywów programowych oraz wartości niematerialnych	(24)	131
- udział w wyniku Stopklatka S.A.	-	501
- wynik na wycenie dotychczasowego udziału w Stopklatka S.A. na moment przejęcia kontroli	8 975	(26 911)
- różnice kursowe i wycena instrumentów pochodnych	343	(323)
- przychody z tytułu odsetek otrzymanych	(16)	-
- koszty odsetek budżetowych	47	25
EBITDA	73 854	51 875
Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania (w tym leasing)	63 712	58 292
Wskaźnik: Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/EBITDA	86%	112%

G ru p a d e fin iu je EB IT D A , ja k o zy sk z d zia ła ln o śc i o p e ra c y jn e j sk o ry g o w a n y o a m o rty z a c ję i u tra tę w a rto ści śro d k ó w trw a ły c h , w a rto ści n ie m a te ria ln y c h o ra z a k ty w ó w p ro g ra m o w y c h , ja k ró w n ie ż u d z ia ł w stra c ie S to p k la tk a S.A . o ra z w y n ik na w y c e n ie u d zia łu w S to p k la tk a S.A . P o n a d to w k a lk u la cji E B IT D A G ru p a e lim in u je ró żn ic e k u rso w e , w y c e n ę in s tru m e n tó w p o c h o d n y c h i k o szty o d s e te k b u d ż e to w y c h o ra z u jm u je p rzy c h o d y z ty tu łu o trz y m a n y c h o d se te k . E B IT D A nie je s t d e fin io w a n a p rze z M S S F U E i m o że b y ć w y lic za n a in a cze j p rze z in n e p o d m io ty .

E B IT D A nie m o że b y ć tra k to w a n a , ja k o m ia ra ró w n o w a żn a w sto su n k u d o zysk u p rze d o p o d a tk o w a n ie m lub w sto su n k u d o p rze p ły w ó w p ie n ię żn y c h z d zia ła ln o śc i o p e ra c y jn e j (a lb o w sto su n k u do in n e g o m ie rn ik a z d e fin io w a n e g o p rze z M SSF). E B IT D A nie m o że te ż b y ć tra k to w a n a , ja k o je d y n a m ia ra e fe k ty w n o śc i o p e ra c y jn e j lub te ż w s k a źn ik p ły n n o ści. W s zc z e g ó ln o ś c i E B IT D A nie m o że b y ć ró w n ie ż tra k to w a n a ja k o m ie rn ik śro d k ó w p ie n ię żn y c h p o z o s ta ją cy c h d o d y sp o zy c ji G ru p y w ce lu z a in w e s to w a n ia w ro zw ó j b izn e su .

E B IT D A m a p e w n e o g ra n ic z e n ia , ja k o n a rzę d zie a n a lity c z n e i z te g o w zg lę d u nie m o że b y ć ro zp a try w a n a w izo la cji od in n y ch w sk a źn ik ó w , a lb o , ja k o m ia ra z a s tę p c z a w sto su n k u d o d a n y ch fin a n s o w y c h zg o d n y c h z M S S F U E. In w e sto rzy n ie p o w in n i, za te m b e z k ry ty c zn ie p o le g a ć na ty m w sk a źn ik u .

Nota 12- Zobowiązania z tytułu koncesji

Koncesja Zoom TV

	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
Przyszłe płatności
27 lutego 2019 r.	-	1 517
27 lutego 2020 r.	1 571	1 571
27 lutego 2021 r.	1 625	1 625
27 lutego 2022 r.	1 680	1 680
27 lutego 2023 r.	1 734	1 734
27 lutego 2024 r.	1 788	1 788
27 lutego 2025 r.	1 842	1 842
Płatności razem	10 240	11 757
Dyskonto	(1 071)	(1 234)
Obecna wartość przyszłych płatności - wartość bilansowa zobowiązania z tytułu koncesji	9 169	10 523
Część krótkoterminowa	1 267	1 193
Część długoterminowa	7 902	9 330

Koncesja Stopklatka TV

	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
Przyszłe płatności
29 grudnia 2019 r.	1 683	1 683
29 grudnia 2020 r.	1 748	1 748
29 grudnia 2021 r.	1 812	1 812
29 grudnia 2022 r.	1 877	1 877
Płatności razem	7 120	7 120
Dyskonto	(576)	(712)
Obecna wartość przyszłych płatności - wartość bilansowa zobowiązania z tytułu koncesji	6 544	6 408
Część krótkoterminowa	1 438	1 408
Część długoterminowa	5 106	5 000

Nota 13 - Kredyty i pożyczki otrzymane

		Na 3 0 cze rw c a 2 0 1 9 r. G ru p a p o sia d a ła n a stę p u ją c e k re d y ty , p o ży c zk i o ra z o tw a rte lin ie k re d y to w e :

Podmiot		Wielkość	Wartość kredytu na dzień bilansowy		Warunki	Termin
Waluta finansujący		kredytu/limitu	w tys. walucie	w tys. zł	oprocentowania	spłaty	Zabezpieczenia
Santander Bank Polska	PLN	do 30 mln zł	nd	19 539	WIBOR 1M + marża Banku	09.06.2020	weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwa do rachunków bankowych oraz umowa cesji wierzytelności
Santander Bank Polska	PLN	10 mln zł	nd	6 882	WIBOR 1M + marża Banku	28.02.2022	umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach
Santander Bank Polska	PLN	32,2 mln zł	nd	29 185	WIBOR 1M + marża Banku	30.04.2023	umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach
Santander Bank Polska.	PLN	596 tys. zł	nd	492	4,21%	25.01.2021	weksel in blanco
Santander Bank Polska	PLN	4 mln zł	nd	1 446	WIBOR 1M + marża banku	31.08.2019	przelew wierzytelności
Razem kredyty i pożyczki				57 544

Na 3 1 g ru d n ia 2 0 1 8 r. G ru p a p o sia d a ła n a stę p u ją c e k re d y ty , p o ży czk i o ra z o tw a rte lin ie k re d y to w e :

Podmiot		Wielkość	Wartość kredytu na dzień bilansowy		Warunki	Termin
finansujący	Waluta	kredytu/limitu	w tys. walucie	w tys. zł	oprocentowania	spłaty	Zabezpieczenia
Santander Bank Polska	PLN	do 30 mln zł	nd	24 009	WIBOR 1M + marża Banku	09.06.2020	weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwa do rachunków bankowych oraz umowa cesji wierzytelności
Santander Bank Polska	PLN	10 mln zł	nd	7 909	WIBOR 1M + marża Banku	28.02.2022	umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach
Santander Bank Polska.	PLN	32,2 mln zł	nd	31 274	WIBOR 1M + marża Banku	30.04.2023	umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach
Santander Bank Polska	PLN	4 mln zł	nd	2 787	WIBOR 1M + marża banku	31.08.2019	przelew wierzytelności
Razem kredyty i pożyczki				65 979

Nota 14 - Leasing oraz przyszłe zobowiązania umowne

Przyszłe zobowiązania z tytułu leasingu - leasingobiorca

Przyszłe zobowiązania z tytułu leasingu - leasingobiorca	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
W okresie 1 roku	637	1 800
W okresie od 1 do 5 lat	1 906	6 825
Razem	2 543	8 625

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów na świadczenie usług nadawczych i innych usług

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów na świadczenie usług nadawczych i innych usług	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
W okresie 1 roku	25 926	27 178
W okresie od 1 do 5 lat	79 838	79 005
Powyżej 5 lat	12 253	16 337
Razem	118 017	122 520

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów zakupu licencji filmowych

Przyszłe zobowiązania z tytułu umów zakupu licencji filmowych	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
W okresie 1 roku	16 738	15 715
W okresie od 1 do 5 lat	4 693	13 744
Razem	21 431	29 459

Nota 15 - Porównanie wartości godziwej i wartości księgowej

Grupa stosuje następującą hierarchię ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych, w zależności od wybranej metody wyceny:

Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań;
Poziom 2: dane wejściowe, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio;
Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

			Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)		Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
	Kategoria wg MSR 39	Poziom hierarchii wartości godziwej	Wartość księgowa	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	A	2	38 320	38 320	33 253	33 253
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	A	*	5 015	5 015	4 604	4 604
Kredyty i pożyczki otrzymane	B	2	(57 543)	(57 386)	(65 979)	(66 311)
Zobowiązania z tytułu leasingu	B	2	(6 169)	(6 130)	(1 321)	(1 401)
Zobowiązania koncesyjne	B	2	(15 713)	(16 019)	(16 931)	(17 293)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania inwestycyjne	B	2	(29 596)	(29 596)	(29 277)	(29 277)
Razem			(65 686)	(65 796)	(75 651)	(76 425)
Nierozpoznana strata				(110)		(774)

A - pożyczki i należności

B - Inne zobowiązania

* Przyjmuje się, że wartość godziwą środków pieniężnych i ich ekwiwalentów stanowi ich wartość nominalna, dlatego nie zastosowano żadnych technik do wyceny tych pozycji bilansowych.

Na n a le żn o ści o ra z z o b o w ią z a n ia z ty tu łu d o s ta w i u słu g , a ta k że na p o ż y c zk i u d zie lo n e sk ła d a ją się w p rze w a ża ją c e j m ie rze n a le ż n o śc i i z o b o w ią z a n ia , k tó re z o s ta n ą u re g u lo w a n e n ie p ó źn ie j niż d o ko ń ca m ie sią ca n a stę p u ją c e g o po d n iu b ila n so w y m , d la te g o p rzy ję to , że ich w y c e n a z u w zg lę d n ie n ie m w a rto ści p ie n ią d za w c za s ie b y ła b y zb liżo n a d o w a rto ści n o m in a ln e j. P o d o b n e u p ro s zc z e n ia S p ó łk a za sto so w a ła w p rzy p a d k u z o b o w ią z a ń in w e sty cy jn y c h , k tó ry ch w y c e n a na d zie ń b ila n s o w y nie za w ie ra e fe k tu d y sk o n ta .

Do u sta le n ia w a rto ści g o d z iw e j z o b o w ią za ń z ty tu łu k o n ce sji p rzy ję to :

a. W p rzy p a d k u k o n ce sji Z o o m T V p rze w id y w a n e p rze p ły w y od d a ty b ila n so w e j d o 2 7 lu te g o 2 0 2 5 r., d y sk o n tu ją c je za p o m o c ą sto p y ry n k o w e j W IB O R i m a rż y z w ią za n e j z ry zy k ie m k re d y to w y m G ru p y ;
b. W p rzy p a d k u k o n ce sji S to p k la tk a T V p rze w id y w a n e p rze p ły w y od d a ty b ila n so w e j do 2 9 g ru d n ia 2 0 2 2 r., d y sk o n tu ją c je za p o m o c ą sto p y ry n k o w e j W IB O R i m a rży z w ią z a n e j z ry zy k ie m k re d y to w y m G ru p y .

W p rzy p a d k u o trz y m a n y c h p rze z G ru p ę k re d y tó w w ra c h u n k u b ie żą cy m o sta te c zn y te rm in sp ła ty z o sta ł u sta lo n y o d p o w ie d n io na d zie ń 9 c ze rw c a 2 0 2 0 r. (w p rzy p a d k u k re d y tu u d z ie lo n e g o K ino P olska T V S.A .) o ra z 3 1 sie rp n ia 2 0 1 9 r. (w p rzy p a d k u k re d y tu u d z ie lo n e g o S to p k la tk a S.A .). Z te g o w zg lę d u , o ra z b io rą c p o d u w a g ę c h a ra k te r p rzy z n a n y c h k re d y tó w (k re d y ty w ra ch u n k u b ie żą cy m ), w a rto ś ć g o d ziw a k re d y tó w w ra ch u n k u b ie żą cy m je s t zb liżo n a d o ich w a rto ści b ila n so w e j. W a rto ś ć g o d ziw a p o z o s ta ły c h k re d y tó w zo sta ła o sza c o w a n a w o p a rciu o p rze w id y w a n e p rze p ły w y w y n ik a ją ce z u m ó w k re d y to w y c h zd y s k o n to w a n e sto p ą ry n k o w ą W IB O R i m a rżą z w ią za n ą z ry zy k ie m k re d y to w y m G ru p y .

Nota 16 - Transakcje z jednostkami powiązanymi

P rzy c h o d y od je d n o s te k p o w ią za n y c h d o ty c zą p rze d e w szy stk im św ia d c ze n ia u słu g p ro d u k c y jn y c h i te le k o m u n ik a c y jn y c h , s p rze d a ż y lice n cji o ra z u słu g d y stry b u cy jn y c h . N a to m ia st za k u p y od je d n o s te k

p o w ią za n y c h o b e jm u ją za k u p lice n cji, o p ła ty za d o stę p d o c o n te n tu o ra z o p ła ty lice n c y jn e , a ta k że u słu gi m a rk e tin g o w e i d o ra d c ze .

	6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)		6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym	przychody ze sprzedaży produktów i usług	przychody odsetkowe	przychody ze sprzedaży produktów i usług	przychody odsetkowe
Stopklatka S.A.			1 528	16
Mediabox Broadcasting Rus LLC		-	123	-
Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)	2 270		4 646	-
SPI Int'l BV (NL)	3 123	-	3 002	-
ROX Entertainment BV	241	-	295	-
Coop. SPI (NL)	21	-	18	-
Spinka Film Studio Sp. z o.o.			2	-
Razem przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym	5 655	-	9 614	16

		6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 r. (niebadane, w tys. zł)		6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 r. (niebadane, w tys. zł)
Zakupy od jednostek powiązanych	zakup usług	zakup aktywów	zakup usług	zakup aktywów
Stopklatka S.A.	-	-	4	-
Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)	659	-	1 494	-
SPI Int'l BV (NL)	4 488	2 930	1 284	844
ROX Entertainment BV	585	-	141	-
SPI Intl' Inc. (USA)	71	-	63	-
Spinka Film Studio Sp. z o.o.	-	-	1	-
Wytwórnia Pozytywna Piotr Reisch	-	-	2	-
Eggplant Production Martyna Koreblewska-Szpetmańska	-	-	30	-
Berk Uziyel	144	-	59	-
EFTAS FILM TICARET VESANAYI A.S.	1 679	-	246	-
Adrian Gumulak	172	-	140	-
John Logan	-	-	33	-
Razem zakupy od jednostek powiązanych	7 798	2 930	3 497	844

	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
Należności	Rozrachunki	Rozrachunki
Mediabox Broadcasting Rus LLC	229	168
Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)	4 319	2 275
SPI Int'l BV (NL)	4 815	2 489
ROX Entertainment BV	46	280
Coop. SPI (NL)	48	23
Bogusław Kisielewski	-	7
EFTAS FILM TICARET VE SANAYI A.S.	210	-
Razem należności	9 667	5 242

	Stan na 30 czerwca 2019 r. (niebadany, w tys. zł)	Stan na 31 grudnia 2018 r. (w tys. zł)
Zobowiązania	Rozrachunki	Rozrachunki
Mediabox Broadcasting International Ltd (UK)	253	179
SPI Int'l BV (NL)	7 291	1 966
ROX Entertainment BV	311	303
SPI Intl' Inc. (USA)	18	10
Bogusław Kisielewski	-	1
Marcin Kowalski	-	1
EFTAS FILM TICARET VESANAYI A.S.	26	95
Adrian Gumulak	9	25
	7 908	2 580

Nota 17- Informacja o spółkach zależnych i współkontrolowanych na dzień 30 czerwca 2019 r.

Nazwa (firma) jednostki ze w skazaniem form y praw nej	Siedziba	Przedm iot działalności	Charakter powiązania	Data objęcia kontroli	% posiadanego kapitału zakładow ego na dzień 30.06.2019 r.	udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgrom adzeniu/zgrom ad zeniu w spólników na dzień 30.06.2019 r.	% posiadanego kapitału zakładow ego na 31.12.2018 r.	udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgrom adzeniu/zgrom adzeniu w spólników na dzień 31.12.2018 r.
Stopklatka S.A.	W a r s z a w a , P o ls k a	d z ia ła ln o ś ć t e le w iz y jn a	p o d m io t b e z p o ś r e d n io z a le ż n y	1 4 .0 6 .2 0 1 8	9 7 ,7 6 %	9 7 ,7 6 %	9 7 ,7 6 %	9 7 ,7 6 %
Filmbox Iberia S.L.U.	M a d ry t , H is z p a n ia	d y s tr y b u c ja k a n a łó w f ilm o w y c h z r o d z in y F ilm b o x	p o d m io t b e z p o ś r e d n io z a le ż n y	2 7 .0 2 .2 0 1 9	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	-	-
Film box International Ltd.	L o n d y n , W ie lk a B ry t a n ia	d y s tr y b u c ja k a n a łó w f ilm o w y c h z r o d z in y F ilm b o x	p o d m io t b e z p o ś r e d n io z a le ż n y	0 1 .1 2 .2 0 1 3	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %
SPI International M agyarorszag, Kft.	B u d a p e s z t , W ę g r y	d y s tr y b u c ja k a n a łó w f ilm o w y c h z r o d z in y F ilm b o x	p o d m io t p o ś r e d n io z a le ż n y	0 1 .1 2 .2 0 1 3	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %
Help Film s.r.o.	P ra g a , C z e c h y	d y s tr y b u c ja k a n a łó w f ilm o w y c h z r o d z in y F ilm b o x	p o d m io t p o ś r e d n io z a le ż n y	0 1 .1 2 .2 0 1 3	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %
Help Film Slovakia s.r.o.	B r a t y s ła w a , S ło w a c ja	d y s tr y b u c ja k a n a łó w f ilm o w y c h z r o d z in y F ilm b o x	p o d m io t p o ś r e d n io z a le ż n y	0 1 .1 2 .2 0 1 3	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %	1 0 0 ,0 0 %

Nota 18 - Ryzyko związane z wystąpieniem Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej

G ru p a p ro w a d zi d z ia ła ln o ść na sk a lę m ię d zy n a ro d o w ą . Je d n a ze sp ó łe k w c h o d z ą c y c h w je j sk ła d - F ilm b o x In te rn a tio n a l Ltd. d y sp o n u je k o n c e sją na k a n a ły film o w e m arki F ilm B o x w y d a n ą b e z te rm in o w o p rze z O ffic e o f C o m m u n ic a tio n s ("O fc o m " ) z sie d zib ą w Lo n d y n ie .

N a le ży za te m w s p o m n ie ć ró w n ie ż o ry zy k u , b ę d ą cy m k o n s e k w e n c ją p la n o w a n e g o w y stą p ie n ia W ie lk ie j B ryta n ii z U nii E u ro p e jsk ie j (b re xit). Z d a n ie m e k sp e rtó w b re x it, zw ła szc za w je g o " tw a rd y m " w a ria n cie , b ę d zie w ią za ł się z w ie lo m a k o n s e k w e n c ja m i p ra w n y m i, h a n d lo w y m i i g o s p o d a rc z y m i. D o ty c zy ć o n e b ę d ą m .in. w y d a n y c h p rze z W ie lk ą B ry ta n ię lice n cji, ze zw o le ń i ce rty fik a tó w . C o w ię c e j, po w y stą p ie n iu z U E, W ie lk a B ry ta n ia sta n ie się p a ń stw e m trz e c im , co o zn a c za ró w n ie ż zm ia n y w p rze p isa c h d o ty c z ą c y c h p rze k a zy w a n ia d a n y ch . N a leży , w ię c sp o d z ie w a ć się, iż b re x it m o że w p e w n y m sto p n iu u tru d n ić fu n k c jo n o w a n ie G ru p y .

W celu u n ik n ię cia p o w y ż sz e g o ryzyka Z a rzą d E m ite n ta ro z p o c z ą ł d zia ła n ia z m ie rz a ją c e do p rze n ie s ie n ia k o n ce sji na k a n a ły film o w e m arki F ilm B o x d o in n e g o kraju.

Nota 19 - Zdarzenia po dniu bilansowym

5 sie rp n ia 2 0 1 9 r. E m ite n t n a b y ł 2 5 0 0 u d zia łó w sp ó łk i F ilm b o x Esto n ia O U za k w o tę 2 5 0 0 e u ro s ta ją c się je d n o c z e ś n ie je d y n y m w ła ś c ic ie le m w s k a za n e j je d n o stk i.

IV. RAPORT NIEZALEŻ NEGO BIEGEGO REWIDENTA Z PRZRGLĄDU Ś ISCÓDROCiONJECOO SKRÓCONEGO JEDNOOTKOWEGN SP RAWOZDANIA FINANSOWEG O KI00 POLSKA TV S.A. ZA OKRKS P MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 201 O R. SSORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDRYNARODOWYM STANDARDEM ^C\CII-HJNICO^/0CC^CI 34 "ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA"

Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu śródrocznego skróconego :kowego sprawozdania finansowego