Ibc Polska FP Spolka Akcyjna

Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 1 Fstacey KINO POLSKA TV S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA ROK 2016 KINO POLSKA TV S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA ROK 2016 KINO POLSKA TV S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2020 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 2 SPIS TREŚCI OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KINO POLSKA TV S.A. W SPRAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI ................................................................ 3 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KINO POLSKA TV S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. ............................................................................................................................ 4 1. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................................................... 6 2. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................... 7 3. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................................................... 8 4. J EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................... 9 5. N OTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................. 10 5.1 I NFORMACJE OGÓLNE O S PÓŁCE I JEJ G RUPIE K APITAŁOWEJ ................................................................................................................. 10 5.2 Z ASADY RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................................................................................. 12 5.3 S EGMENTY ................................................................................................................................................................................. 18 5.4 P RZYCHODY ................................................................................................................................................................................ 20 5.5 K OSZTY OPERACYJNE .................................................................................................................................................................... 23 5.6 Z ARZĄDZANIE KAPITAŁEM I PŁYNNOŚCIĄ , ZADŁUŻENIE ......................................................................................................................... 24 5.7 G RUPA K APITAŁOWA .................................................................................................................................................................... 31 5.8 A KTYWA PROGRAMOWE ............................................................................................................................................................... 38 5.9 N OTY OBJAŚNIAJĄCE DO POZOSTAŁYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................................. 40 5.10 P OZOSTAŁE POZYCJE AKTYWÓW I PASYWÓW ................................................................................................................................... 46 5.11 P OZYCJE NIEROZPOZNANE ............................................................................................................................................................ 67 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. Oświadczenie Zarządu 3 Warszawa, 25 marca 2021 r. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KINO POLSKA TV S.A. W SPRAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI Zarząd Kino Polska TV S.A. potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą, roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Kino Polska TV S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Kino Polska TV S.A. oraz jej wynik finansowy. Roczne sprawozdanie z działalności Kino Polska TV S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Kino Polska TV S.A, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Zarząd Kino Polska TV S.A.: Bogusław Kisielewski Levent Gültan Prezes Zarządu Członek Zarządu Berk Uziyel Katarzyna Woźnicka Członek Zarządu Członek Zarządu Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych : Dominika Talaga-Spławska Główna Księgowa Kino Polska TV S.A. Sprawozdanie niezależnego Biegłego Rewidenta z badania 4 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KINO POLSKA TV S . A . ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R . Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 5 ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ („MSSF”) W dniu 25 marca 2021 r. Zarząd Kino Polska TV S.A. zatwierdził jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, obejmującymi standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet Interpretacji MSSF, na które składają się: Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. wykazujący całkowite dochody ogółem w wysokości: 20 591 tys. zł. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 r. wykazujący po stronie aktywów i pasywów sumę: 288 528 tys. zł. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. wykazujące zwiększenie środków pieniężnych netto o kwotę: 2 107 tys. zł. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od dnia 1 stycznia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2020 r. wykazujące zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę: 20 591 tys. zł. Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Kino Polska TV S.A.: Bogusław Kisielewski Levent Gültan Prezes Zarządu Członek Zarządu Berk Uziyel Katarzyna Woźnicka Członek Zarządu Członek Zarządu Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych : Dominika Talaga-Spławska Główna Księgowa Warszawa, 25 marca 2021 r. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 6 1. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Działalność kontynuowana Przychody z umów z klientami 5.3, 5.4 172 243 161 807 Koszty operacyjne 5.3, 5.5 (159 325) (147 835) Pozostałe przychody operacyjne 5.9.5 864 526 Pozostałe koszty operacyjne 5.9.5 (761) (1 042) Zysk na działalności operacyjnej 13 021 13 456 Przychody finansowe 5.9.6 11 575 955 Koszty finansowe 5.9.6 (2 005) (2 552) Zysk przed opodatkowaniem 22 591 11 859 Podatek dochodowy 5.9.7 (2 000) (2 610) Zysk netto z działalności kontynuowanej 20 591 9 249 Zysk netto za okres 20 591 9 249 Całkowite dochody ogółem 20 591 9 249 Zysk na akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej podstawowy i rozwodniony: 5.6.2 - z działalności kontynuowanej 1,04 0,47 - z zysku roku obrotowego 1,04 0,47 średnia ważona liczba akcji w okresie 19 821 404 19 821 404 rozwodniona liczba akcji w okresie 19 821 404 19 821 404 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 7 2. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 5.10.1 1 688 2 637 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 5.10.3 5 140 6 331 Wartość firmy 5.7.3 20 466 20 466 Aktywa programowe długoterminowe 5.8 37 032 33 266 Pozostałe wartości niematerialne 5.10.2 7 213 8 941 Udziały w spółkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach 5.7.1 172 434 172 179 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 5.10.5 194 179 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów 5.10.6 - 1 003 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 5.9.7 1 416 1 133 Razem aktywa trwałe 245 583 246 135 Aktywa obrotowe Zapasy 5.10.8 41 78 Aktywa programowe krótkoterminowe 5.8 8 980 7 008 Pożyczki udzielone 5.10.7 2 823 2 883 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 5.10.5 26 946 27 688 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów 5.10.6 1 003 1 003 Należności z tytułu podatku dochodowego 523 634 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5.10.9 2 629 522 Razem aktywa obrotowe 42 945 39 816 SUMA AKTYWÓW 288 528 285 951 PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy 1 982 1 982 Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 148 940 148 940 Zyski zatrzymane/Niepodzielone straty 43 649 23 058 Razem kapitał własny 5.6.1 194 571 173 980 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki otrzymane 5.6.3 35 190 23 895 Pochodne instrumenty finansowe 5.10.13 438 305 Zobowiązania z tytułu koncesji 5.10.10 6 648 8 040 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 5.10.11 899 1 095 Rezerwy 5.10.14 184 284 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 5.10.12 2 679 2 578 Zobowiązania z tytułu leasingu 5.6.4 2 785 4 222 Razem zobowiązania długoterminowe 48 823 40 419 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki otrzymane 5.6.3 7 648 37 307 Pochodne instrumenty finansowe 5.10.13 - 197 Zobowiązania z tytułu koncesji 5.10.10 1 392 1 290 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 5.10.11 31 828 27 980 Rezerwy 5.10.14 926 626 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 5.10.12 1 463 2 295 Zobowiązania z tytułu leasingu 5.6.4 1 877 1 857 Razem zobowiązania krótkoterminowe 45 134 71 552 SUMA PASYWÓW 288 528 285 951 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 8 3. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto 20 591 9 249 Korekty o pozycje: Amortyzacja 34 780 32 722 Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 90 - Odpisy aktualizujące majątku (8) 88 Różnice kursowe (182) (34) Odsetki i dywidendy, netto (9 661) 1 577 Wynik na działalności inwestycyjnej (1) (8) Wynik z tytułu zmian wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych (64) (116) Nabycie aktywów programowych (41 597) (31 803) Zmiana stanu należności 691 (3 136) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów 1 003 1 003 Zmiana stanu zapasów 37 1 071 Zmiana stanu zobowiązań 9 545 4 106 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami (731) 1 323 Zmiana stanu rezerw 199 230 Podatek dochodowy zapłacony i zwrócony (2 119) (3 219) Podatek dochodowy naliczony 2 000 2 610 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 14 573 15 663 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 1 8 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (2 026) (2 739) Nabycie jednostki zależnej (164) (160) Dywidendy otrzymane 8 260 842 Odsetki otrzymane 43 54 Udzielenie pożyczek - (86) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 6 114 (2 081) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (2 067) (1 721) Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów - 5 959 Spłata pożyczek/kredytów (14 978) (7 910) Dywidendy wypłacone - (5 946) Nabycie dodatkowych udziałów w jednostkach zależnych - (1 500) Koszty związane z wypłatą dywidendy - (31) Odsetki zapłacone (1 535) (2 197) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (18 580) (13 346) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2 107 236 Środki pieniężne na początek okresu 522 286 Środki pieniężne na koniec okresu 2 629 522 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r . 9 4. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Liczba akcji Kapitał zakładowy (w tys. zł) Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej (w tys. zł) Zyski zatrzymane (w tys. zł) Razem kapitał własny (w tys. zł) Stan na 1 stycznia 2020 r. 19 821 404 1 982 148 940 23 058 173 980 Całkowite dochody ogółem za okres - - - 20 591 20 591 Stan na 31 grudnia 2020 r. 19 821 404 1 982 148 940 43 649 194 571 Liczba akcji Kapitał zakładowy (w tys. zł) Nadwyżka z emisji akcji powyżej wartości nominalnej (w tys. zł) Zyski zatrzymane (w tys. zł) Razem kapitał własny (w tys. zł) Stan na 1 stycznia 2019 r. (dane zaraportowane) 19 821 404 1 982 148 940 19 035 169 957 Korekta błędów - - - 751 751 Stan na 1 stycznia 2019 r. (dane zaraportowane) 19 821 404 1 982 148 940 19 786 170 708 Koszty wypłaty dywidendy - - - (31) (31) Dywidendy wypłacone - - - (5 946) (5 946) Całkowite dochody ogółem za okres - - - 9 249 9 249 Stan na 31 grudnia 2019 r. 19 821 404 1 982 148 940 23 058 173 980 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 10 5. Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego 5.1 Informacje ogólne o Spółce i jej Grupie Kapitałowej Nazwa Spółki : Kino Polska TV S.A. („Spółka”, „Emitent”) Siedziba Kino Polska TV S.A.: ul. Puławska 435a, 02-801 Warszawa Telefon: 22 356 74 00, Fax: 22 356 74 01 Strona internetowa: https://relacjeinwestorskie.kinopolska.pl/ Numer statystyczny REGON: 015514227 Numer NIP: 5213248560 Rejestracja : Krajowy Rejestr Sądowy prowadzony przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS : 0000363674 Na dzień 31 grudnia 2020 r. w skład spółek zależnych Kino Polska TV S.A. wchodziły następujące podmioty: Jednostka Siedziba Liczba posiadanych akcji/udziałów Procentowy udział w kapitale zakładowym Rodzaj uprzywilejowania Podmioty bezpośrednio zależne Stopklatka S.A. ul. Puławska 435A, 02-801 Warszawa, Polska 11 152 562 99,83% Akcje nie są uprzywilejowane Filmbox Iberia S.L.U. General Pardinas 114, 1A, 28006 Madryt, Hiszpania 3 500 100,00% Udziały nie są uprzywilejowane Filmbox Estonia OU w likwidacji Maakri tn 19/1, 10145 Tallinn, Estonia 2 500 100,00% Udziały nie są uprzywilejowane Filmbox International Ltd. Chiswick Park 566 Chiswick High Road, Londy n W4 5YA, Wielka Brytania 3 350 000 100,00% Udziały nie są uprzywilejowane Podmioty pośrednio zależne SPI International Magyarorszag, Kft. Zaborhegy utca 19 1141 Budapest, Węgry 1 100% Udziały nie są uprzywilejowane Help Film s.r.o. Na Bojisti 1473/18 120 00 Praga 2 – Nove Mesto, Czechy 200 000 100% Udziały nie są uprzywilejowane Help Film Slovakia s.r.o. Zamocka 3 811 01 Bratysława, Słowacja 5 000 100% Udziały nie są uprzywilejowane Z dniem 31 stycznia 2020 r. rozpoczęto proces likwidacji Filmbox Estonia OU w likwidacji. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. Spółka zawarła umowy sprzedaży akcji Stopklatka S.A. (22 czerwca 2020 r., 29 czerwca 2020 r., 7 lipca 2020 r., 13 lipca 2020 r., 5 sierpnia 2020 r., 10 listopada 2020 r., 17 listopada 2020 r., 1 grudnia 2020 r. i 8 grudnia 2020 r.), na podstawie których nabyła od ówczesnych akcjonariuszy Stopklatki łącznie 23 417 akcji tej spółki za łączną kwotę 163 919,00 zł. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Emitent posiadał zatem łącznie 11 152 562 akcje Stopklatki, stanowiących 99,83% jej kapitału zakładowego. 17 listopada 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Stopklatka S.A., na podstawie art. 418 §1 kodeksu spółek handlowych, podjęło uchwałę w sprawie przymusowego wykupu akcji należących do mniejszościowych akcjonariuszy Stopklatki. Zgodnie z przedmiotową uchwałą, wszystkie akcje podlegające przymusowemu Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 11 wykupowi nabył Emitent. Wybrany biegły ustalił cenę jednej akcji Stopklatki, podlegającej przymusowemu wykupowi na kwotę 6,18 zł. Spółka, w ramach przymusowego wykupu, nabyła w dniu 27 stycznia 2021 r. 18 698 akcji Stopklatki za łączną kwotę 115 553,64 zł. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent posiada 11 171 260 akcji Stopklatki, stanowiących 100% jej kapitału zakładowego. W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem finansowym do głównych obszarów działalności Spółki zaliczyć można: • emisję kanałów telewizyjnych Kino Polska, Kino Polska Muzyka, Kino TV, Zoom TV i kanałów tematycznych oraz sprzedaż czasu reklamowego na tych kanałach, • produkcję kanałów telewizyjnych; oraz • sprzedaż praw licencyjnych. Skład Zarządu Kino Polska TV S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego: • Bogusław Kisielewski – Prezes Zarządu, • Levent Gültan – Członek Zarządu, • Marcin Kowalski – Członek Zarządu (do 20 października 2020 r.), • Alber Uziyel – Członek Zarządu (do 1 lipca 2020 r.), • Berk Uziyel – Członek Zarządu, • Katarzyna Woźnicka (od 2 lipca 2020 r.). Skład Rady Nadzorczej Kino Polska TV S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego: • Loni Farhi – Przewodniczący Rady Nadzorczej, • Stacey Sobel – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, • Marcin Boroszko – Członek Rady Nadzorczej (od 27 lutego 2020 r.) • Jacek Koskowski – Członek Rady Nadzorczej (do 31 stycznia 2020 r.), • Piotr Orłowski – Członek Rady Nadzorczej, • Jesus Perezagua Sanchez – Członek Rady Nadzorczej, • Krzysztof Rudnik – Członek Rady Nadzorczej, • Katarzyna Woźnicka – Członek Rady Nadzorczej (do 1 lipca 2020 r.), • Alber Uziyel – Członek Rady nadzorczej (od 21 sierpnia 2020 r.). Objaśnienia dotyczące sezonowości w działalności Spółki W Kino Polska TV S.A. w zakresie większości typów sprzedawanych usług i towarów nie występuje zjawisko cykliczności lub sezonowości działalności, które powodowałoby istotne wahania wyników finansowych Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 12 w trakcie roku obrotowego. Przychody z reklam w Polsce zwykle osiągają najniższy poziom w trzecim kwartale roku kalendarzowego, który obejmuje okres wakacyjny, a najwyższy w czwartym kwartale. Miejsce prowadzenia działalności Podstawowym rynkiem, na którym działa Spółka jest Polska. Działalność Spółki W okresie objętym niniejszym Raportem Spółka prowadziła działalność przede wszystkim w następujących obszarach: • emisja kanałów telewizyjnych Kino Polska, Kino Polska Muzyka, Zoom TV, Stopklatka, Kino TV, FilmBox i kanałów tematycznych; • sprzedaż czasu reklamowego na wybranych kanałach; • działalność produkcyjna; • sprzedaż praw licencyjnych. 5.2 Zasady rachunkowości Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego Sprawozdania finansowego zostały przedstawione poniżej. Zasady te były stosowane we wszystkich prezentowanych latach w sposób ciągły za wyjątkiem przyjęcia opisanych poniżej nowych i zmienionych standardów oraz zmian prezentacyjnych w ramach noty Koszty rodzajowe (szczegółowy opis zawarto w nocie 5.5) oraz noty Segmenty operacyjne (szczegółowy opis zawarto w nocie 5.3). Podstawa sporządzenia Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF). Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej, oraz przy założeniu kontynuacji działalności. Na dzień 31 grudnia 2020 r. zobowiązania krótkoterminowe Spółki przekroczyły sumę aktywów obrotowych o 2 189 tys. zł, jednakże Zarząd Spółki nie traktuje poziomu tego wskaźnika jako przesłanki zagrożenia płynności. Spółka wypełnia zobowiązania wynikające z covenantów bankowych, na bieżąco reguluje swoje zobowiązania oraz uzyskała przedłużenie umowy na kredyt w rachunku bieżącym na kolejne lata. Od marca 2020 r. trwa pandemia COVID-19; Polska oraz inne kraje doświadczają obecnie jej kolejnej fali i sytuacja jest dynamiczna. Branża reklamowa również odczuła kryzys spowodowany pandemią. Najsilniejsze spadki rynku reklamy telewizyjnej miały miejsce w kwietniu i w maju 2020 r., kiedy to wydatki na reklamę telewizyjną w poszczególnych miesiącach spadły nawet o ok. 35% - 40%. W okresie kwiecień-czerwiec widoczny był spadek Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 13 ilości czasu przeznaczonego na emisję reklam, a także zanotowano spadki wskaźnika CPP (koszt dotarcia do 1% grupy docelowej). Mniejsze wydatki na reklamę telewizyjną oraz niższe CPP miały wpływ na przychody reklamowe, ale należy zaznaczyć, że przede wszystkim z uwagi na bardzo dobrą oglądalność, te spadki w przypadku kanałów grupy kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą, były znacząco mniejsze niż trendy rynkowe. Przychody reklamowe Spółki wzrosły w porównaniu do 2019 r. o 4 621 tys. zł, tj. o 12%. Wynika to przede wszystkim z rosnących udziałów w rynku (SHR) na wszystkich kanałach należących do Spółki i grupy kapitałowe, do której należy. W 2020 r. grupa kapitałowa, do której należy Spółka, osiągnęła łącznie 2,3% udziału w oglądalności widowni komercyjnej (All 16-49, live) w Polsce wobec 1,97% w zeszłym roku. Sytuacja na rynku reklamy telewizyjnej miała największy wpływ na segment Zoom oraz kanał Stopklatka, należący do spółki zależnej w stosunku do Emitenta; całość przychodów tych kanałów stanowią bowiem przychody reklamowe. Należy jednak zwrócić uwagę, iż w okresie pandemii kanały Stopklatka i Zoom notowały wyjątkowo dobre wyniki oglądalności: • średni wskaźnik udziału w widowni telewizyjnej („SHR live") dla kanału Stopklatka za rok 2020 r. na poziomie 1,09% w porównaniu do 0,96% za analogiczny okres roku poprzedniego; co przełożyło się na wzrost przychodów r/r w kwocie 1 751 tys. zł; • średni SHR dla kanału Zoom TV za okres styczeń - wrzesień 2020 r. na poziomie 0,57% w porównaniu do 0,53% za analogiczny okres roku poprzedniego; w przypadku tego kanału wzrost przychodów r/r wyniósł 800 tys. zł. Pod koniec marca 2020 r. Spółka podjęła działania mające na celu zachowanie operacyjnej ciągłości i nie są przewidziane problemy z jej kontynuacją. Większość systemów operacyjnych Spółki, w tym biurowe systemy IT oraz wydzielone systemy emisji oraz system księgowy, są przystosowane do pracy zdalnej oraz umożliwiają ich zdalną kontrolę. W kontekście systemów wymagających operatora na miejscu, tzn. przede wszystkim systemów post-produkcji video, wprowadzono rotacyjny system pracy oraz ograniczono do minimum obsadę stanowisk, co przy zmianie systemu planowania oraz organizacji pracy, zabezpiecza ciągłość produkcji materiałów emisyjnych. Dla działów typowo backoffice'owych na potrzeby komunikacji bieżącej wprowadzone zostały rozwiązania zdalne w oparciu o narzędzia ekosystemu Google, zwłaszcza system telekonferencyjny Google Hangouts. Dostępy do systemów wyspecjalizowanych - systemu programmingowego, bazy kontentu, systemu księgowego i kadrowego - realizowane są za pomocą VPN. Wszystkie wymienione wyżej rozwiązania wsparte zostały decyzjami Zarządu o wprowadzeniu cyklicznych telekonferencji statusowych pomiędzy kadrą zarządzającą a podległymi pracownikami. Zarząd na bieżąco monitorował i nadal monitoruje strukturę kosztów i w sposób elastyczny adaptował strukturę budżetów do bieżących potrzeb (np. adaptacja struktury wydatków marketingowych. Równocześnie nie zostały dokonane istotne zmiany w nakładach na aktywa programowe, z wyjątkiem ograniczeń w pracach związanych z koprodukcjami, które zostały częściowo przesunięte w czasie. Zarząd nadal prowadzi bardzo ścisłą kontrole wydatków i na bieżąco wprowadza niezbędne modyfikacje w miarę potrzeby. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 14 Warto również wskazać, iż Spółka nie zanotowała ani nie spodziewa się problemów wynikających z zatorów płatniczych. Spółka posiada dostępne środki finansowe w postaci dwóch linii kredytowych w rachunkach bieżących. Spółka zachowała operacyjną ciągłość działania i nie są przewidziane problemy z jej kontynuacją. Spółka na bieżąco, zgodnie z harmonogramem spłaca zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych. Zarząd ściśle monitoruje sytuację i aktywnie rozważa potencjalny wpływ zdarzeń rynkowych na działalność Spółki. Szacunki i osądy księgowe Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użycia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu dokonywania własnych ocen w ramach stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości. Zagadnienia, które wymagają dokonywania istotnych ocen, cechują się szczególną złożonością, bądź też obszary, w przypadku których poczynione założenia i szacunki mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe zostały przedstawione w następujących notach: Nr noty Ważniejsze szacunki i osądy księgowe 5.4 • Rozpoznawanie przychodów z emisji kanałów telewizyjnych: ocena roli Spółki jako zleceniodawcy • Rozpoznawanie przychodów ze sprzedaży licencji oraz VOD: ocena roli Spółki jako zleceniodawcy 5.7.2 Przesłanki utraty wartości inwestycji w spółkę Filmbox International Ltd 5.7.3 Test na utratę wartości firmy oraz segmentu Zoom TV 5.7.4 Test na utratę wartości inwestycji w spółkę Stopklatka S.A. 5.9.7 Wpływ GAAR - nieodłączna niepewność co do przyjętej przez Spółkę interpretacji przepisów prawa podatkowego 5.10.4 Odpis aktualizujący wartość należności 5.8 Stawki amortyzacyjne aktywów programowych – korekty okresów amortyzacji w wyniku wykorzystania dostępnej ilości emisji Nowe standardy, zmiany i interpretacje przejęte przez Spółkę Poniżej wymienione zostały zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2020 r., które nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki: • Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów Zmiany ujednolicają i wyjaśniają definicję „Istotny" oraz zawierają wytyczne w celu zwiększenia spójności stosowania tego konceptu w międzynarodowych standardach sprawozdawczości finansowej; • Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji Zmiany mają zastosowanie do wszystkich powiązań zabezpieczających, na które ma wpływ niepewność wynikająca z reformy wskaźników stóp procentowych Zmiany wprowadzają czasowe zwolnienie ze stosowania określonych wymogów rachunkowości zabezpieczeń, w taki sposób, aby reforma wskaźników stóp procentowych Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 15 nie powodowała rozwiązania rachunkowości zabezpieczeń. Kluczowe zwolnienia wynikające ze zmian dotyczą: — wymogu, aby przepływy były „wysoce prawdopodobne", — komponentów ryzyka, — oceny prospektywnej, — retrospektywnego testu efektywności (dotyczy MSR 39), — przeklasyfikowania rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Zmiany wymagają również, aby jednostki ujawniły inwestorom dodatkowe informacje o powiązaniach zabezpieczających, na które mają wpływ powyższe niepewności; • Zmiany do MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć Zmiany zawężają i wyjaśniają definicję przedsięwzięcia. Umożliwiają również przeprowadzenie uproszczonej oceny czy zespół aktywów i działań stanowi grupę aktywów a nie przedsięwzięcie. Zamieszczone poniżej nowe Standardy, zmiany do Standardów i Interpretacje nie są jeszcze obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r., i nie zostały zastosowane w sprawozdaniu finansowym. Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy. Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2020 r. Standardy i Interpretacje [MSR 8.31 (a), 8.31 (c)] Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości [MSR 8.31 (b)] Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe [MSR 8.30 (b), 8.31 (e)] Zmiany do MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później) Zmiany wydłużają okres czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 Instrumenty Finansowe o dwa lata do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 r. w celu ujednolicenia z pierwszym zastosowaniem MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe który zastępuje MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe . Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ jednostka nie działa w branży ubezpieczeniowej. Zmiany do MSSF 16 Leasing Ulgi w czynszach związane z Covid-19 (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2020 r. lub później, możliwe wcześniejsze zastosowanie) Zmiany pozwalają leasingobiorcom aby nie dokonywać oceny czy ulgi w czynszach związane z Covid-19 stanowią modyfikację umów leasingu. Zatem, przy spełnieniu odpowiednich warunków, leasingobiorcy którzy zastosują praktyczne rozwiązanie, ujmą otrzymane do dnia 31 czerwca 2021 r. ulgi w czynszach w zysku lub stracie w okresie kiedy ulga została przyznana. Przy braku praktycznego rozwiązania ujęcie ulgi nastąpiłoby w zysku i stracie w okresie obowiązywania umowy leasingowej/ Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ jednostka nie otrzymała ulg w czynszach związanych z Covid-19. Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe , MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2 Celem zmian jest ułatwienie jednostkom dostarczenia użytkownikom sprawozdań finansowych oraz pomoc jednostkom przygotowującym sprawozdania finansowe zgodne z MSSF użytecznych informacji w sytuacji gdy w związku ze zmianą wskaźnika stopy referencyjnej następuje zmiana umownych przepływów pieniężnych lub powiązań zabezpieczających. Zmiany przewidują praktyczne rozwiązanie dla niektórych zmian umownych przepływów pieniężnych oraz zwolnienie dla pewnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń. Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 16 Standardy i Interpretacje [MSR 8.31 (a), 8.31 (c)] Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości [MSR 8.31 (b)] Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe [MSR 8.30 (b), 8.31 (e)] (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później) Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE na dzień 12 lutego 2021 r. Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone ) (Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony) Zmiany wyjaśniają że w przypadku transakcji dokonanej ze spółką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zakres w jakim należy ująć związany z transakcję zysk lub stratę zależy od tego czy przekazane lub sprzedane aktywa stanowiły przedsięwzięcie: • całość zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia (niezależnie czy przedsięwzięcie ma formę jednostki zależnej czy też nie). • część zysku lub straty jest rozpoznawana w przypadku gdy transakcja dotyczy aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia, nawet jeśli te aktywa znajdowały się w jednostce zależnej. Spółka nie oczekuje aby Zmiany miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe ponieważ Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych ani wspólnych przedsięwzięć. MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, zastosowanie prospektywne, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone) Standard nie został jeszcze zatwierdzony przez UE. MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 roku . MSSF 4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań. MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego. Spółka nie oczekuje, aby Standard miał znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe ponieważ Spółka nie działa w branży ubezpieczeniowej. Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć, MSR 16 Rzeczowe Aktywa Trwałe, MSR 37 Rezerwy, Zobowiązania Warunkowe oraz Aktywa Warunkowe oraz Zmiany do Międzynarodowych Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów: • aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 17 Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości Ewentualny wpływ na sprawozdanie finansowe Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone) Zmiany nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE. bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć, • zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu, • wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę. Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 które wyjaśniają użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy , MSSF 9 Instrumenty Finansowe , MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing Zmiany do MSR 1 Prezentacja Sprawozdań Finansowych (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone) Zmiany nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE. Zmiany do MSR 1 wymagają od jednostek ujawnienia istotnych zasad (polityk) rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityk) rachunkowości. Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki. Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone) Zmiany nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE. Zmiany wprowadzają definicje wartości szacunkowej oraz zawierają inne zmiany do MSR 8 wyjaśniające jak rozróżnić zmianę polityki rachunkowości od zmian szacunków. Powyższe rozróżnienie jest bardzo ważne ponieważ zmiany polityki rachunkowości są zasadniczo stosowane retrospektywnie podczas gdy zmiany szacunków ujmowane są w okresie w którym zmiany wystąpiły Nie oczekuje się, aby powyższe Zmiany miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Polski złoty jest walutą funkcjonalną i prezentacyjną Spółki. Transakcje i salda Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 18 Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Pozycje pieniężne wycenia się na dzień bilansowy przy zastosowaniu średniego kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych prezentowane są w jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji Pozostałe przychody operacyjne lub Pozostałe koszty operacyjne. 5.3 Segmenty Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczością wewnętrzną dostarczaną głównemu decydentowi operacyjnemu. Główny decydent operacyjny, odpowiedzialny za alokację zasobów i ocenę wyników segmentów operacyjnych, został określony jako Zarząd Kino Polska TV S.A. Segmenty operacyjne Spółki stanowią jej strategiczne segmenty oferujące różne produkty i usługi. Podlegają one różnym sposobom zarządzania i różnym strategiom marketingowym. Każdy z segmentów uzyskuje przychody i koszty w powiązaniu z przedmiotem swojej działalności. Zarząd Kino Polska TV S.A. ocenia działalność segmentów poprzez analizę wyniku segmentu zdefiniowanego jako przychody ze sprzedaży pomniejszone o bezpośrednie koszty operacyjne, a także o alokowane pośrednie koszty operacyjne. Nie ma rozbieżności pomiędzy raportem z segmentów operacyjnych a ujęciem segmentów w księgach, a także pomiędzy ujęciem ich dla celów zarządczych. Zarząd Kino Polska TV S.A. nie analizuje aktywów ani zobowiązań dla poszczególnych segmentów sprawozdawczych. W ramach pozycji Pozostałe segmenty Spółka łączy segmenty operacyjne nieosiągające progów ilościowych. Segmenty te posiadają inną charakterystykę niż pozostałe wyodrębnione osobno segmenty. Od 2020 r. Spółka w ramach poszczególnych segmentów wyodrębnia koszt amortyzacji obejmujący amortyzację rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz długo- i krótkoterminowych aktywów programowych. Dane porównawcze zostały odpowiednio skorygowane. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 19 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne Kanały marki Kino Polska Produkcja kanałów TV Zoom TV Sprzedaż praw licencyjnych Pozostałe segmenty RAZEM Sprzedaż - emisja 40 785 15 635 - 3 - - 56 423 Sprzedaż - reklama 7 791 16 035 - 18 197 - - 42 023 Sprzedaż - pozostała - - 54 433 - 17 643 1 721 73 797 Razem przychody z umów z klientami 48 576 31 670 54 433 18 200 17 643 1 721 172 243 Koszty operacyjne po alokacji (45 824) (19 681) (50 687) (24 419) (16 198) (2 516) (159 325) w tym amortyzacja (55) (5 037) (20 090) (9 281) (78) (241) (34 782) Wynik segmentu 2 752 11 989 3 746 (6 219) 1 445 (795) 12 918 Pozostałe przychody operacyjne - - - - - - 864 Pozostałe koszty operacyjne - - - - - - (761) Zysk operacyjny - - - - - - 13 021 Przychody finansowe - - - - - - 11 575 Koszty finansowe - - - - - - (2 005) Zysk przed opodatkowaniem - - - - - - 22 591 Podatek - - - - - - (2 000) Zysk netto z działalności kontynuowanej - - - - - - 20 591 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne Kanały marki Kino Polska Produkcja kanałów TV Zoom TV Sprzedaż praw licencyjnych Pozostałe segmenty RAZEM Sprzedaż - emisja 37 982 15 435 - 4 - - 53 421 Sprzedaż - reklama 6 564 13 408 - 17 429 - - 37 401 Sprzedaż - pozostała - - 52 809 - 16 138 2 038 70 985 Razem przychody z umów z klientami 44 546 28 843 52 809 17 433 16 138 2 038 161 807 Koszty operacyjne po alokacji (42 898) (18 130) (49 169) (22 872) (12 242) (2 524) (147 835) w tym amortyzacja - (4 830) (16 321) (8 415) (49) (3 107) (32 722) Wynik segmentu 1 648 10 713 3 640 (5 439) 3 896 (486) 13 972 Pozostałe przychody operacyjne - - - - - - 526 Pozostałe koszty operacyjne - - - - - - (1 042) Zysk operacyjny - - - - - - 13 456 Przychody finansowe - - - - - - 955 Koszty finansowe - - - - - - (2 552) Zysk przed opodatkowaniem - - - - - - 11 859 Podatek - - - - - - (2 610) Zysk netto z działalności kontynuowanej - - - - - - 9 249 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 20 W 2020 r. Spółka zanotowała nieznaczny spadek wyniku operacyjnego. Część segmentów osiągnęła wyższe wyniki niż rok temu – segmenty Kanały filmowe marki Filmbox i kanały tematyczne oraz Kanały marki Kino Polska, inne - tak jak Zoom TV, zostały bardziej dotknięte efektem pandemii COVID-19. W segmencie Kanały filmowe marki Filmbox i kanały tematyczne, Spółka wygenerowała wyższe przychody z emisji (o 7%) i wyższe przychody ze sprzedaży reklam (o 19%). Wzrost przychodów z emisji to efekt wzmożonych akcji sprzedażowych i większej liczby abonentów (głównie w segmencie premium). Jednocześnie należy zauważyć, iż Spółka utrzymała dynamikę wzrostu kosztów na niższym poziomie (+7%) niż wzrost przychodów (+9%). Bieżąca rentowność przedmiotowego segmentu jest wynikiem wyższej efektywności sił sprzedażowych przy zachowaniu zdrowej struktury kosztów. Emitent skrupulatnie kontroluje koszty, na bieżąco monitoruje ich efektywność i zasadność. Drugim segmentem, który w porównaniu do 2019 r. poprawił swoje wyniki, jest segment Kanały marki Kino Polska. Do wzrostu rentowności przyczyniły się głównie przychody ze sprzedaży reklam, które zanotowały 20% wzrost. Jest to efekt wyższej oglądalności kanału Kino Polska - SHR na koniec analizowanego okresie wyniósł 0,34% w porównaniu do 0,25% w 2019 r. Przychody z emisji pozostają poziomie zbliżonym do poprzedniego roku. Dynamika wzrostu kosztów wyniosła 4%, a dynamika wzrostu przychodów osiągnęła poziom 10%. Segment Zoom TV to jedyny kanał naziemny w portfolio Emitenta. Przychody reklamowe tego kanału zostały najbardziej dotknięte efektem pandemii COVID-19, co przeszkodziło Spółce w realizacji zaplanowanych celów sprzedażowych. Planowe odpisy amortyzacyjne, wyższe koszty marketingowe i znacznie mniejsza dynamika sprzedaży (+4,5%, +768 tys. zł) niż zakładano wcześniej, uniemożliwiły Spółce poprawę wyniku w porównaniu do zeszłego roku. Segment Sprzedaż praw licencyjnych zanotował wzrost sprzedaży o 9% w porównaniu do 2019 r. Do wyższych przychodów przyczynił się wzrost liczby transakcji ze spółką powiązaną przy jednocześnie niższych przychodach ze sprzedaży do innych podmiotów krajowych. Sprzedaż na rynku polskim to głównie transakcje o indywidualnym charakterze i różnej marżowości, w zależności od sposobu rozliczenia z dostawcą contentu, oraz z różnym harmonogramem czasowym. W 2020 r. tych transakcji o wysokiej marżowości było mniej niż w 2019 r. 5.4 Przychody Spółka ujmuje przychody w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad usługą lub towarem/produktem. W przypadku, gdy w ramach jednej umowy sprzedawane są różne usługi, wynagrodzenie jest alokowane do każdego ze zobowiązań do wykonania świadczenia na podstawie relatywnych cen jednostkowych. Wynagrodzenie obejmuje oszacowaną kwotę zmiennego wynagrodzenia, jeżeli jest wysoce prawdopodobne, że jego kwota nie ulegnie istotnemu odwróceniu w przypadku zmiany oszacowań. Poniżej przedstawiono szczegółowy opis zobowiązań Spółki do wykonania świadczeń wynikających z poszczególnych typów umów z klientami. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 21 • Przychody z tytułu emisji kanałów ujmowane są w miesiącu, którego dotyczą, na podstawie liczby abonentów w danym okresie oraz stawek per abonent lub ryczałtowych wynikających z umów z operatorami telewizji kablowych oraz cyfrowych. Co do zasady, klienci Spółki otrzymują faktury z tytułu emisji albo w miesiącu realizacji usługi albo w miesiącu kolejnym. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Spółka ocenia, że w przypadku kanałów telewizyjnych, których nie jest właścicielem, działa jako zleceniodawca (tj. sprawuje kontrolę nad przyrzeczoną usługą przed jej przekazaniem klientowi), dlatego przychody z tytułu świadczenia tych usług prezentuje w wartościach brutto (tj. rozłącznie od kosztów ponoszonych na rzecz właścicieli praw do kanałów telewizyjnych). Powyższy osąd opiera się na następujących przesłankach: • Spółka ponosi główną odpowiedzialność za wykonanie umowy; • Spółka ma prawo ustalania cen sprzedaży usług reemisji kanałów; • Spółka ma prawo wyboru i akceptacji operatorów z którymi współpracuje; • Spółka ponosi pełne ryzyko kredytowe. • Przychody z emisji reklam ujmowane są nie później niż w dniu zakończenia emisji danej reklamy. Przychody są rozpoznawane w wysokości kwot podlegających zapłacie przez nabywców czasu reklamowego po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, o udzielone rabaty, a także prowizję potrącaną przez brokera reklamowego obsługującego Spółkę. Spółka wystawia faktury z tytułu emisji reklam w miesiącu następnym po miesiącu, w którym emisja miała miejsce. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. • Przychody z tytułu produkcji kanałów ujmowane są zgodnie z okresem, którego dotyczą, na bazie poniesionych kosztów powiększonych o marżę wskazaną w umowie z nabywcą tych usług. Spółka wystawia faktury z tytułu produkcji kanałów w miesiącu następującym po miesiącu, w którym zrealizowano usługę. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. • Przychody ze sprzedaży towarów i produktów są ujmowane, jeżeli klient uzyska kontrolę nad przekazanymi towarami i produktami. W zakresie sprzedaży towarów i produktów Spółka działa przede wszystkim w oparciu o umowy komisu. Spółka wystawia faktury z tego tytułu w miesiącu następującym po miesiącu, w którym zrealizowano sprzedaż. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. • Przychody z transakcji bezgotówkowych (emisja reklam w zamian za towary i usługi) ujmowane są w momencie emisji reklam, jeżeli usługi będące przedmiotem wymiany nie są jednolite. Otrzymane w takich transakcjach towary lub usługi są aktywowane lub ujmowane w kosztach w momencie ich Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 22 otrzymania lub zużycia. Spółka ujmuje transakcje bezgotówkowe na podstawie szacowanej wartości godziwej otrzymanych towarów lub usług. Jeżeli towary lub usługi otrzymane są przed emisją reklamy, ujmowane jest zobowiązanie z tego tytułu. Podobnie, jeżeli reklama została wyemitowana przed otrzymaniem towarów lub usług, ujmowana jest należność tego tytułu. Przychody i koszty z tytułu transakcji bezgotówkowych nie są kompensowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, z wyjątkiem transakcji, w których usługi będące przedmiotem wymiany są jednolite. Przychody z transakcji bezgotówkowych są rozliczane analogicznie do przychodów z tytułu emisji reklam. Przychody i koszty z tytułu obrotu prawami licencyjnymi obejmują działalność Spółki w zakresie odsprzedaży posiadanych licencji filmowych (prawa telewizyjne i VOD). Przyrzeczenie udzielenia licencji klientowi przez Spółkę nie wiąże się z obowiązkiem przekazania temu klientowi żadnych dodatkowych dóbr i usług. Spółka uznaje, że przekazanie na rzecz klienta praw do wykorzystania określonej licencji następuje w określonym momencie, gdyż przyrzeczenie udzielenia licencji ma na celu zapewnienie klientowi prawa do korzystania z licencji w formie, w jakiej istnieje ona w momencie udzielenia licencji (licencja filmowa nie ulega zmianie w okresie, na który licencja jest udzielana). Spółka ujmuje przychody z licencji w momencie startu okresu licencji. Co do zasady, klienci Spółki otrzymują faktury z tytułu usług VoD albo w miesiącu realizacji usługi albo w miesiącu kolejnym. Tym samym, przy założeniu 14 dniowego terminu płatności, wynagrodzenie jest płatne w terminie 30 dni od daty dostarczenia. Niezafakturowane lecz zrealizowane świadczenie Spółka rozpoznaje jako rezerwy na przychody i ujmuje w pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. W przypadku sprzedaży licencji terminy fakturowania oraz płatności nie są w sposób bezpośredni skorelowane z rozpoznawaniem przychodów z tego tytułu. Tym samym Spółka rozpoznaje zarówno rezerwy na przychody jak i zobowiązania z tytułu umów z klientami (w przypadku zafakturowania niezrealizowanych przychodów). Na mocy zapisów umowy dystrybucyjnej dotyczącej obrotu prawami licencyjnymi Spółka rozpoznaje wynagrodzenie należne pierwotnemu właścicielowi tych praw, zdefiniowane jako określony % wartości sprzedaży; w kosztach operacyjnych w linii Koszty kontentu (zarówno wynagrodzenie z tytułu praw VOD jak i praw telewizyjnych). Tym samym Spółka prezentuje przychody i koszty związane z obrotem prawami telewizyjnymi oraz VOD w szyku rozwartym. Powyższy osąd opiera się na następujących przesłankach: - Spółka jest odpowiedzialna za wyszukiwanie klientów, analizę ich potrzeb oraz za proces ofertowy i negocjacyjny; - Spółka w sposób niezależny prowadzi proces negocjacyjny prowadzący do podpisania umowy; - Spółka w sposób samodzielny kształtuje warunki umowy w ramach dostępnych do sprzedaży praw. Zakres odpowiedzialności Spółki, ryzyka i korzyści wskazują, zdaniem Zarządu, na brak przesłanek agencyjnych. W odniesieniu do umów dotyczących sprzedaży praw telewizyjnych, które zostały zawarte przed 2019 r. i których przedmiotem są prawa telewizyjne nabyte przez Spółkę w latach poprzednich, Spółka kontynuuje Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 23 podejście do ujmowania kosztów tej działalności stosowane w latach poprzednich. Oznacza to, że do czasu całkowitego rozliczenia tych umów, Spółka będzie rozpoznawać koszty związane z tymi umowami jako wartość sprzedanych towarów, prezentowanych w linii Koszty bezpośrednie sprzedaży kontentu. Przychody ze sprzedaży Uzgodnienie do segmentów operacyjnych 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Emisja 56 423 53 421 - Polska 52 127 49 340 - UE 4 027 3 790 - pozostałe kraje Sprzedaż – emisja w segmentach Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne, Kanały marki Kino Polska oraz Zoom TV 269 291 Reklama pieniężna 40 147 35 347 - Polska 40 143 35 347 - UE 4 - Reklama barterowa 1 876 2 054 - Polska Sprzedaż - reklama w segmencie Kanały filmowe marki FilmBox i kanały tematyczne, Kanały marki Kino Polska oraz Zoom TV 1 876 2 054 Sprzedaż i udostępnianie licencji 17 643 16 138 - Polska 17 643 15 965 - UE - 38 - Wielka Brytania - 129 - pozostałe kraje Sprzedaż praw licencyjnych - 6 Przychody z produkcji kanałów 54 433 52 809 - Polska 2 531 1 598 - UE 17 462 541 - Wielka Brytania Produkcja kanałów tv 34 440 50 670 Pozostałe 1 721 2 038 - Polska 481 857 - UE 906 993 - Wielka Brytania 334 179 - pozostałe kraje Pozostałe segmenty - 9 Razem 172 243 161 807 5.5 Koszty operacyjne Koszty operacyjne zanotowane w 2020 r. są wyższe w porównaniu do poprzedniego roku o niecałe 8%. Największe zmiany w zestawieniu z rokiem 2019 są widoczne w pozycjach kosztów wynagrodzeń, amortyzacji krótkoterminowych aktywów programowych, kosztów bezpośrednich sprzedaży contentu oraz kosztów pozostałych usług. Wzrost amortyzacji krótkoterminowych aktywów programowych wynika ze wzrostu nakładów na nowe aktywa programowe (największe wzrosty zanotowały odpisy amortyzacyjne na kanale FilmBox oraz Zoom TV). Wyższe koszty bezpośrednie sprzedaży contentu (obejmujące opłaty dystrybucyjne oraz koszt własny sprzedawanych aktywów programowych) są powiązane ze wzrostem sprzedaży licencji do jednostki zależnej Stopklatka S.A. Wzrost kosztów wynagrodzeń w badanym okresie wynika przede wszystkim ze zmian w składzie kadry zarządzającej oraz zmian organizacyjnych w Spółce. Natomiast wzrost kosztów pozostałych usług obejmuje głównie wzrost opłat typu royalty za dystrybucję kanałów marki FilmBox w Polsce i jest wprost powiązany ze wzrostem sprzedaży w tym segmencie. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 24 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych( z wyłączeniem aktywów programowych) (4 995) (4 843) Utrata wartości aktywów programowych 8 (44) Koszty świadczeń pracowniczych, w tym: (19 783) (17 881) - koszty wynagrodzeń (16 754) (15 248) - koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń (2 829) (2 403) - koszty przyszłych świadczeń (rezerw) z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych i tym podobnych świadczeń pracowniczych (200) (230) Zużycie materiałów i energii (658) (749) Usługi emisji (20 599) (20 103) Koszty contentu, w tym (34 678) (32 857) - w tym amortyzacja długoterminowych aktywów programowych (21 966) (21 644) - w tym amortyzacja krótkoterminowych aktywów programowych (7 821) (6 235) - pozostałe koszty contentu (4 891) (4 978) Pozostałe usługi (58 981) (55 000) Podatki i opłaty (3 708) (3 348) Pozostałe koszty (1 060) (1 796) Koszty bezpośrednie sprzedaży contentu (14 871) (11 214) Razem koszty operacyjne (159 325) (147 835) W 2020 r. Spółka zmieniła sposób prezentacji poszczególnych kategorii kosztów operacyjnych w następujący sposób: • Amortyzacja długo- i krótkoterminowych aktywów programowych została zaprezentowana łącznie z pozostałymi kosztami contentu; • Z kosztów contentu wydzielono opłaty dystrybucyjne związane z odsprzedażą praw telewizyjnych oraz VOD; • Wskazane powyżej opłaty dystrybucyjne wykazano łącznie z wartością sprzedanych praw telewizyjnych zakupionych wcześniej przez Spółkę w pozycji Koszty bezpośrednie sprzedaży contentu; • Koszt własny sprzedanych towarów nie związany z aktywami programowymi wykazano w pozycji Pozostałe koszty. W celu zachowania spójności przekształcono również dane za 2019 r. Zdaniem Spółki zastosowane zmiany pozwolą w lepszym stopniu zaprezentować charakter działalności Spółki. 5.6 Zarządzanie kapitałem i płynnością, zadłużenie 5.6.1 Zarządzanie kapitałem, EBITDA Kapitał podstawowy wyceniany jest w wartości nominalnej, czyli wykazuje się go w wysokości określonej w Statucie Spółki i wpisanej w rejestrze sądowym. W związku z emisją, nabyciem własnych instrumentów kapitałowych oraz wypłatą dywidendy Spółka zazwyczaj ponosi różnego rodzaju koszty (np. opłaty rejestracyjne, wynagrodzenia doradców prawnych oraz księgowych, koszty opracowania prospektu i jego druku, opłaty skarbowe itp.). Takie koszty transakcyjne (w wysokości pomniejszonej o korzyści w podatku dochodowym), związane z operacjami na kapitale własnym, zmniejszają kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad ceną nominalną w kwocie równej kosztom krańcowym bezpośrednio Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 25 odnoszącym się do tej operacji. Pozostałe koszty (a więc takie, których można było uniknąć) ujmuje się jako koszty okresu. Koszty transakcyjne ujmowane są w kapitale w momencie ich poniesienia. Kapitał zakładowy KAPITAŁ ZAKŁADOWY KINO POLSKA TV S.A. WG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 R. Seria Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji Rodzaj ograniczenia praw do akcji Liczba akcji Wartość nominalna jednej akcji Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej (w tys. zł) A zwykłe na okaziciela nie ma nie ma 13 821 404 0,10 1 382 C zwykłe na okaziciela nie ma nie ma 6 000 000 0,10 600 Razem 19 821 404 1 982 KAPITAŁ ZAKŁADOWY KINO POLSKA TV S.A. WG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2019 R. Seria Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji Rodzaj ograniczenia praw do akcji Liczba akcji Wartość nominalna jednej akcji Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej (z tys. zł) A zwykłe na okaziciela nie ma nie ma 13 821 404 0,10 1 382 C zwykłe na okaziciela nie ma nie ma 6 000 000 0,10 600 Razem 19 821 404 1 982 Wszystkie wyemitowane akcje zostały w pełni opłacone. Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy Kino Polska TV S.A. posiadających - zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki - co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego Jednostkowego sprawozdania finansowego. Posiadacz akcji Rodzaj akcji Liczba akcji 1 Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na WZ Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ SPI International B.V. Zwykłe na okaziciela 12 913 285 65,15% 12 913 285 65,15% Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Ipopema TFI S.A. (łącznie z Total FIZ i TTL 1 Sp. z o.o) Zwykłe na okaziciela 1 702 462 8,59% 1 702 462 8,59% Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (łącznie z Nationale-Nederlanden OFE i Nationale-Nederlanden DFE) 2 Zwykłe na okaziciela 1 038 944 5,24% 1 038 944 5,24% Pozostali Zwykłe na okaziciela 4 166 713 21,02% 4 166 713 21,02% RAZEM Zwykłe na okaziciela 19 821 404 100,00% 19 821 404 100,00% 1 informacje w tabeli oparte są o zawiadomienia otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz o zawiadomienie przekazane przez SPI International B.V. o faktycznej liczbie posiadanych akcji Emitenta 2 poprzednia nazwa ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (łącznie z ING OFE i ING DFE) Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 26 Podmiotem dominującym wobec SPI International B.V. posiadającym 100% udziałów w tej spółce jest Cooperatieve SPI International U.A. która jest podmiotem sporządzającym sprawozdanie skonsolidowane na najwyższym szczeblu. Udziałowcem na najwyższym szczeblu jest Pani Hilda Uziyel. Skonsolidowane sprawozdania finansowe Cooperatieve SPI International U.A. nie są publicznie dostępne. Informacje dotyczące dywidendy Ewentualna dywidenda dla akcjonariuszy Spółki (wraz z kosztami transakcyjnymi związanymi z wypłatą takiej dywidendy) pomniejsza bezpośrednio kapitał własny. Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki. 21 sierpnia 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kino Polska TV S.A. podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. w wysokości 9 250 198,11 zł w całości na kapitał zapasowy Spółki. Zarząd Spółki dokonuje obecnie analizy w zakresie wysokości potencjalnej dywidendy za rok 2020. Gdy tylko decyzja zostanie podjęta, Emitent niezwłocznie przekaże ją do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego. Celem zarządzania ryzykiem kapitałowym Emitenta jest utrzymanie optymalnej struktury kapitału, zapewnienie zdolności do kontynuacji działalności oraz realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy i korzyści dla innych interesariuszy. W związku z tym Spółka monitoruje wskaźniki w obszarze zadłużenia, prowadzi aktywną politykę dotyczącą wypłaty dywidend, emisji nowych akcji czy skupie i późniejszym umorzeniu lub odsprzedaży wcześniej wyemitowanych akcji oraz ewentualnej sprzedaży aktywów w celu obniżenia zadłużenia. Analizowane przez Emitenta wskaźniki zadłużenia na 31 grudnia 2020 r. oraz na 31 grudnia 2019 r. przedstawiały się następująco: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Kapitał własny 194 572 173 980 Wartość netto aktywów trwałych, w tym: 245 583 246 135 - wartości niematerialne, wartość firmy oraz aktywa programowe 64 711 62 673 Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego kapitałem własnym 0,79 0,71 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 27 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Wynik na działalności operacyjnej 13 021 13 456 Korekty: 35 362 33 278 - amortyzacja aktywów trwałych i wartości niematerialnych (z wyłączeniem aktywów programowych) 4 995 4 843 - amortyzacja aktywów programowych 29 787 27 879 - odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (8) 44 - różnice kursowe 579 493 - przychody z tytułu odsetek otrzymanych - 3 - koszty odsetek budżetowych 9 16 Skorygowane EBITDA 48 383 46 734 Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania (w tym leasing) 47 500 67 281 Wskaźnik: Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania/skorygowane EBITDA 98% 144% Emitent definiuje skorygowane EBITDA jako wynik z działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację i utratę wartości środków trwałych, wartości niematerialnych i aktywów programowych. Ponadto w kalkulacji skorygowanego EBITDA Spółka eliminuje różnice kursowe i koszty odsetek budżetowych oraz ujmuje przychody z tytułu otrzymanych odsetek. EBITDA nie jest definiowana przez MSSF UE i może być wyliczana inaczej przez inne podmioty. EBITDA nie może być traktowana jako miara równoważna w stosunku do zysku przed opodatkowaniem lub w stosunku do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (albo w stosunku do innego miernika zdefiniowanego przez MSSF). EBITDA nie może też być traktowana jako jedyna miara efektywności operacyjnej lub też wskaźnik płynności. W szczególności EBITDA nie może być również traktowana jako miernik środków pieniężnych pozostających do dyspozycji Spółki w celu zainwestowania w rozwój biznesu. EBITDA ma pewne ograniczenia jako narzędzie analityczne i z tego względu nie może być rozpatrywana w izolacji od innych wskaźników, albo jako miara zastępcza w stosunku do danych finansowych zgodnych z MSSF UE. Inwestorzy nie powinni zatem bezkrytycznie polegać na tym wskaźniku. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 28 5.6.2 Zysk przypadający na jedną akcję 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zysk netto z działalności kontynuowanej 20 591 9 249 Razem 20 591 9 249 Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 20 591 9 249 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję 19 821 404 19 821 404 Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 19 821 404 19 821 404 Podstawowy zysk na akcję 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zysk netto 20 591 9 249 Średnioważona liczba akcji zwykłych 19 821 404 19 821 404 Podstawowy zysk na akcję (zł/akcję) 1,04 0,47 Rozwodniony zysk na akcję 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 20 591 9 249 Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 19 821 404 19 821 404 Rozwodniony zysk na akcję (zł/ akcję) 1,04 0,47 5.6.3 Zadłużenie Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała następujące kredyty oraz otwarte linie kredytowe: Wartość kredytu na dzień bilansowy Podmiot finansujący Waluta Wielkość kredytu/limitu w tys. walucie w tys. zł Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia Santander Bank Polska S.A. PLN do 38 mln zł nd 18 933 WIBOR 1M + marża Banku 10.06.2022 weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwa do rachunków bankowych oraz umowa cesji wierzytelności Santander Bank Polska S.A. PLN 10 mln zł nd 2 914 WIBOR 1M + marża Banku 28.02.2022 umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach Santander Bank Polska S.A. PLN 32,2 mln zł nd 20 964 WIBOR 1M + marża Banku 30.04.2023 umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach Santander Bank Polska S.A. PLN 596 tys. zł nd 27 4,21% 25.01.2021 weksel in blanco Razem kredyty i pożyczki 42 838 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 29 Na dzień 31 grudnia 2019 r. Spółka posiadała następujące kredyty oraz otwarte linie kredytowe: Wartość kredytu na dzień bilansowy Podmiot finansujący Waluta Wielkość kredytu/limitu w tys. walucie w tys. zł Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia Santander Bank Polska S.A. PLN do 30 mln zł nd 25 938 WIBOR 1M + marża Banku 09.06.2020 weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwa do rachunków bankowych oraz umowa cesji wierzytelności Santander Bank Polska S.A. PLN 10 mln zł nd 5 410 WIBOR 1M + marża Banku 28.02.2022 umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach Santander Bank Polska S.A. PLN 32,2 mln zł nd 26 106 WIBOR 1M + marża Banku 30.04.2023 umowa cesji wierzytelności oraz zastaw rejestrowy na udziałach Santander Bank Polska S.A. PLN 596 tys. zł nd 341 4,21% 25.01.2021 weksel in blanco Filmbox International Ltd. EUR 800 tys. EUR 800 tys. EUR 3 407 EURIBOR 3M + marża 1 rok od dnia wypłaty danej transzy brak Razem kredyty i pożyczki 61 202 W 2020 r. Spółka nie zaciągnęła żadnych nowych zobowiązań kredytowych, naliczyła natomiast odsetki w kwocie 1 201 tys. zł oraz spłaciła kapitał z odsetkami w łącznej kwocie 19 472 tys. zł (w tym 3 349 tys. zł podlegało kompensacie z innymi rozrachunkami). W związku z pożyczkami w walutach obcych Spółka rozpoznała również 93 tys. zł ujemnych różnic kursowych. W dniu 20 maja 2020 r. Spółka podpisała aneks do umów z Santander Bank Polska S.A., na mocy którego limit kredytu w rachunku bieżącym dostępnego dla Spółki zwiększono do 38 mln zł, a okres kredytowania wydłużono do 10 czerwca 2022 r. 5.6.4 Leasing Umowy leasingu zawarte przez Emitenta dotyczą głównie najmu powierzchni biurowej oraz sprzętu informatycznego. Poniżej znajduje się uzgodnienie minimalnych płatności leasingowych do wartości bilansowych: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zobowiązania z tytułu leasingu brutto - minimalne opłaty leasingowe: Do 1 roku 1 977 2 006 Od 1 roku do 5 lat 2 853 4 380 4 830 6 386 Przyszłe opłaty finansowe z tytułu leasingu (168) (307) Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu 4 662 6 079 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 30 W 2020 r. Spółka podpisała nowe umowy leasingowe w łącznej kwocie 624 tys. zł, naliczyła odsetki leasingowe w kwocie 164 tys. zł oraz spłaciła zobowiązania leasingowe w kwocie 2 231 tys. zł (raty kapitałowe wraz z odsetkami). Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu przedstawia się następująco: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu przedstawia się następująco: Do 1 roku 1 877 1 857 Od 1 roku do 5 lat 2 785 4 222 4 662 6 079 5.6.5 Zarządzanie płynnością Emitent monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy zapadalności zarówno zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingów, jak i z tytułu nabycia środków trwałych, wartości niematerialnych oraz aktywów programowych, a także prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, pożyczki, umowy leasingowe. Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Emitenta, które zostaną rozliczone (bądź przedłużone – jak w przypadku kredytu w rachunku bieżącym) w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień bilansowy. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Wartość księgowa Przepływy wynikające z umów Poniżej 6 m-cy 6-12 m-cy 1-2 lata 2-5 lat Kredyty i pożyczki otrzymane 42 838 43 626 4 069 4 009 24 771 10 777 Zobowiązania z tytułu leasingu 4 662 4 830 1 049 928 1 574 1 279 Zobowiązanie z tytułu koncesji 8 040 8 669 1 625 - 1 680 5 364 Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych 18 778 18 778 14 542 3 337 685 214 Zobowiązania handlowe 13 154 13 154 13 154 - - - Pochodne instrumenty finansowe 438 438 - - - 438 Razem 87 910 89 495 34 439 8 274 28 710 18 072 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 31 Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Wartość księgowa Przepływy wynikające z umów Poniżej 6 m-cy 6-12 m-cy 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 lat Kredyty i pożyczki otrzymane 61 202 63 495 33 853 4 427 8 364 16 851 Zobowiązania z tytułu leasingu 6 079 6 386 1 012 994 1 686 2 694 - Zobowiązanie z tytułu koncesji 9 330 10 240 1 571 - 1 625 5 202 1 842 Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych 14 239 14 239 11 053 2 091 1 074 9 12 Zobowiązania handlowe 14 041 14 041 14 041 - - - - Pochodne instrumenty finansowe 502 502 99 98 305 - Razem 105 393 108 903 61 630 7 611 12 749 25 061 1 854 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 32 5.7 Grupa Kapitałowa 5.7.1 Udziały w spółkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach Spółka wycenia udziały w jednostkach zależnych w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Udziały w spółkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot działalności Charakter powiązania Data objęcia kontroli Wartość bilansowa udziałów / akcji na 31.12.2020 (w tys. zł) Wartość bilansowa udziałów / akcji na 31.12.2019 (w tys. zł) Wartość aktywów netto na 31.12.2020 (w tys. zł) % posiadanego kapitału zakładowego na dzień 31.12.2020 r. % posiadanego kapitału zakładowego na dzień 31.12.2019 r. Stopklatka S.A. („Stopklatka”) Warszawa, Polska portal internetowy oraz działalność telewizyjna podmiot bezpośrednio zależny 14.06.2018 57 782 57 618 5 962 99,83% 99,62% Filmbox International Ltd. Londyn, Wielka Brytania dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox podmiot bezpośrednio zależny 01.12.2013 114 445 114 445 27 121 100% 100% Filmbox Iberia S.L.U. Madryt, Hiszpania dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox podmiot bezpośrednio zależny 27.02.2019 207 116 (37) 100% 100% Filmox Estonia w likwidacji OU Tallin, Estonia dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox podmiot bezpośrednio zależny 05.08.2019 - (29 w całości objęte odpisem) - (29 w całości objęte odpisem) nd 100% 100% SPI International Magyarorszag, Kft. Budapeszt, Węgry dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox podmiot pośrednio zależny 01.12.2013 nd nd 1 895 100% 100% Help Film s.r.o. Praga, Czechy dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox podmiot pośrednio zależny 01.12.2013 nd nd 1 879 100% 100% Help Film Slovakia s.r.o. Bratysława, Słowacja dystrybucja kanałów filmowych z rodziny Filmbox podmiot pośrednio zależny 01.12.2013 nd nd 722 100% 100% * poprzez Filmbox International Ltd. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 33 W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. Spółka zawarła umowy sprzedaży akcji Stopklatka S.A. (22 czerwca 2020 r., 29 czerwca 2020 r., 7 lipca 2020 r., 13 lipca 2020 r., 5 sierpnia 2020 r., 10 listopada 2020 r., 17 listopada 2020 r., 1 grudnia 2020 r. i 8 grudnia 2020 r.), na podstawie których nabyła od ówczesnych akcjonariuszy Stopklatki łącznie 23 417 akcji tej spółki za łączną kwotę 163 919,00 zł. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Emitent posiadał zatem łącznie 11 152 562 akcje Stopklatki, stanowiących 99,83% jej kapitału zakładowego. 17 listopada 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Stopklatka S.A. podjęło uchwałę w sprawie przymusowego wykupu akcji należących do mniejszościowych akcjonariuszy Stopklatki. Zgodnie z przedmiotową uchwałą, wszystkie akcje podlegające przymusowemu wykupowi nabył Emitent. Wybrany biegły ustalił cenę jednej akcji Stopklatki, podlegającej przymusowemu wykupowi na kwotę 6,18 zł. Spółka, w ramach przymusowego wykupu, nabyła w dniu 27 stycznia 2021 r. 18 698 akcji Stopklatki za łączną kwotę 115 553,64 zł. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent posiada 11 171 260 akcji Stopklatki, stanowiących 100% jej kapitału zakładowego. W 2019 r. Spółka udzieliła pożyczki innemu podmiotowi z Grupy - Filmbox Iberia S.L.U. w kwocie 20 tys. euro. Oprocentowanie dla tej pożyczki wynosi EURIBOR 3M + marża, a jej spłata przypada nie później niż w terminie jednego roku od dnia wypłaty danej transzy. W dniu 18 marca 2020 r. Zgromadzenie Wspólników Filmbox Iberia S.L.U. podjęło uchwałę o konwersji przedmiotowej pożyczki na kapitał. Z dniem 31 stycznia 2020 r. rozpoczęto proces likwidacji Filmbox Estonia OU w likwidacji. *** Inwestycje w jednostki zależne są analizowane pod kątem utraty wartości, ilekroć Zarząd zidentyfikuje zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazujące na możliwość niezrealizowania się ich wartości bilansowej. Spółka na bieżąco monitoruje przesłanki utraty wartości inwestycji w spółki zależne poprzez analizę ich wyników operacyjnych oraz finansowych. 5.7.2 Analiza przesłanek utraty wartości inwestycji w spółkę zależną Filmbox International Ltd. Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. Spółka oceniła, iż nie wystąpiły przesłanki utraty wartości inwestycji w Filmbox International Ltd. Podmiot ten odnotowuje od 2018 r. dodatnie wyniki finansowe. W związku z tym nie przeprowadzono testu na utratę wartości tego aktywa. 5.7.3 Test na utratę wartości segmentu Zoom TV na dzień 31 grudnia 2020 r. Wartość firmy związana jest z segmentem Zoom TV i została rozpoznana przez Spółkę w wyniku nabycia w 2016 r. spółki CTN&P przez grupę kapitałową, do której należy Spółka, a następnie poprzez rozliczenie połączenia Spółki m.in. z CTN&P w 2018 r. z zastosowaniem tzw. metody wartości księgowych. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 34 Segment Zoom TV, do którego należy m.in. wartość firmy oraz przyznana do 2025 r. koncesja na nadawania kanału Zoom TV, stanowi odrębny ośrodek wypracowujący przepływy pieniężne. Spółka przeprowadziła na dzień 31 grudnia 2020 r. test na utratę wartości aktywów segmentu Zoom TV. Wartość firmy związana z segmentem Zoom TV wynosiła na dzień 31 grudnia 2020 r. 20 466 tys. zł, natomiast pozostałe aktywa i zobowiązania z nim związane: 6 765 tys. zł. W teście na utratę wartości kalkulacja wartości odzyskiwalnej segmentu Zoom TV została ustalona na bazie wyliczeń wartości użytkowej . Wyliczenia te zostały oparte o zdyskontowane przepływy pieniężne na podstawie aktualnego planu finansowego przyjętego przez Zarząd na 2021 r. oraz założeń odnośnie kształtowania się przychodów i kosztów w latach 2022-2025 oraz stopy wzrostu po roku 2025. Przyszłe przepływy pieniężne zostały oszacowane na podstawie przepływu wolnych środków pieniężnych dostępnych dla wszystkich dostawców kapitału (FCFF). FCFF zostały zdyskontowane z wykorzystaniem średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) opartego na szacowanym koszcie kapitału i koszcie długu. Działalność segmentu Zoom TV polega na prowadzeniu kanału telewizyjnego Zoom TV. Nadawanie Zoom TV rozpoczęło się w październiku 2016 r. Kanał telewizyjny jest obecny na ósmym multipleksie naziemnej telewizji cyfrowej. Z uwagi na znaczącą niepewność dotyczącą sytuacji gospodarczej spowodowanej COVID-19 Spółka przygotowała 3 scenariusze przepływów pieniężnych, różniące się między sobą przede wszystkim zakładanym poziomem udziału danego kanału w widowni (SHR) oraz spodziewanym kształtowaniem się tzw. kosztu dotarcia (CPP) w okresie prognozy tj. w okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2025 r.: • Scenariusz pesymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 0,57% w 2020 r. do około 1,04% docelowo w 2025 r. oraz średnioroczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 2,6%; • Scenariusz realny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 0,57% w 2020 r. do około 1,09% docelowo w 2025 r. oraz średnioroczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,3%; • Scenariusz optymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 0,57% w 2020 r. do około 1,14% docelowo w 2025 r. oraz średnioroczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,5%. Założenia dotyczące wzrostu SHR i CPP mają zostać zrealizowane poprzez: • wzrost wydatków na zakup kontentu o 2,3% do 5,9% w zależności od scenariusza na przestrzeni 5 kolejnych lat - w szczególności Spółka zaplanowała inwestycje w produkcje własne, m.in. w oparte na zagranicznych, sprawdzonych formatach nowatorskich programów rozrywkowych a także na notujące bardzo dobrą oglądalność, produkcje kabaretowe. Kontynuowane także będą inwestycje w zagraniczny content, który sprawdza się na kanale i sprzyja budowaniu korzystniejszej z punktu widzenia reklamodawców strukturze widowni; • stabilne wydatki na pozycjonowanie kanału oraz wsparcie sprzedaży i akcje marketingowe; • korzystniejsze warunki współpracy z brokerem reklamowym wypracowane i obowiązujące od 2020 r. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 35 Planowane średnioroczne wzrosty przychodów w okresie od stycznia 2021 do grudnia 2025 na poziomie około: • 17,1% w scenariuszu pesymistycznym; • 18,8% w scenariuszu realnym; • 20,3% w scenariuszu optymistycznym mają zostać zrealizowane zarówno dzięki wspomnianemu wcześniej wzrostowi SHR jak i korzystnemu dla stacji kształtowaniu się CPP w latach 2021-2025. Przyjęte scenariusze różnią się również poziomem nakładów na content. Przyjęta do testu stopa dyskonta została ustalona na poziomie 11%. Stopa dyskontowa odzwierciedlała dokonany przez kierownictwo szacunek ryzyka typowego dla danej działalności, z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Stopa dyskontowa została wyliczona z uwzględnieniem specyficznych warunków działalności segmentu w oparciu o średni ważony koszt kapitału (WACC). Stopa WACC brała pod uwagę zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny. Krańcowa stopa wzrostu bazowała na danych rynkowych dotyczących długoterminowej stopy inflacji w Polsce oraz prognozach Zarządu. Wskazana powyżej stopa dyskonta został przyjęta do wszystkich scenariuszy. Jednym z kluczowych założeń wpływających na wynik testu było przypisanie wag prawdopodobieństwa do poszczególnych scenariuszy oraz poziom WACC. Spółka zdecydowała, że scenariusz realistyczny zostanie zrealizowany z 40% prawdopodobieństwem, natomiast scenariusz optymistyczny i pesymistyczny z prawdopodobieństwem 30%. Spółka uważa, że główne założenia przyjęte do testowania utraty wartości segmentu Zoom TV na dzień 31 grudnia 2020 r. były racjonalne i oparte na doświadczeniu Spółki oraz prognozach rozwoju rynku oraz sytuacji wynikającej z COVID-19. Oszacowana przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 r. zważona prawdopodobieństwem wartość użytkowa (50 886 tys. zł) była wyższa niż wartość księgowa segmentu Zoom TV (27 231 tys. zł). W konsekwencji Spółka nie rozpoznała utraty wartości. Spółka nie rozpoznałaby utraty wartości nawet w sytuacji, gdyby zrealizowany został scenariusz pesymistyczny. Spółka rozpoznałaby utratę wartości w przypadku, gdyby WACC był na poziomie 16%. 5.7.4 Test na utratę wartości inwestycji w Stopklatka S.A. na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka przeprowadziła na dzień 31 grudnia 2020 r. test na utratę wartości inwestycji w spółkę zależną Stopklatka S.A. Wartość inwestycji Spółki w Stopklatka S.A. wynosiła na dzień 31 grudnia 2020 r. 65 186 tys. zł i składała się z udziałów o wartości 57 782 tys. zł, a także pożyczki wraz z odsetkami oraz należności w kwocie 7 404 tys. zł. Działalność Stopklatka S.A. polega na prowadzeniu kanału telewizyjnego Stopklatka (wcześniej Stopklatka TV). Stopklatka S.A. rozpoczęła nadawanie tego kanału 15 marca 2014 r. Kanał telewizyjny jest obecny na pierwszym multipleksie naziemnej telewizji cyfrowej W teście na utratę wartości kalkulacja wartości odzyskiwalnej inwestycji w Stopklatka S.A. została ustalona na bazie wyliczeń wartości użytkowej. Wyliczenia te zostały oparte o zdyskontowane przepływy pieniężne. Przyszłe Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 36 przepływy pieniężne zostały oszacowane na podstawie przepływów wolnych środków pieniężnych dostępnych dla wszystkich dostawców kapitału (FCFF). FCFF zostały zdyskontowane z wykorzystaniem średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) opartego na szacowanym koszcie kapitału i koszcie długu. Z uwagi na niepewność dotyczącą sytuacji gospodarczej spowodowanej COVID-19 Spółka przygotowała 3 scenariusze przepływów pieniężnych, różniące się między sobą przede wszystkim zakładanym poziomem udziału danego kanału w widowni (SHR) oraz tzw. kosztu dotarcia (CPP) w okresie prognozy tj. w okresie od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2025 r.: • Scenariusz pesymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 1,08% w 2020 r. do około 1,35% docelowo w 2025 r. oraz średni roczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 2,4%; • Scenariusz realny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 1,08% w 2020 r. do około 1,39% docelowo w 2025 r. oraz średni roczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,1%; • Scenariusz optymistyczny zakłada wzrost SHR z zanotowanych średnio 1,08% w 2020 r. do około 1,42% docelowo w 2025 r. oraz średni roczny wzrost CPP w okresie prognozy na poziomie 3,5%. Założenia dotyczące wzrostu SHR mają zostać zrealizowane poprzez kontynuację działań związanych z dostosowywaniem oferty programowej do docelowego odbiorcy oraz efektywnym wykorzystaniem dostępnej biblioteki programowej, w tym współpracą w tym zakresie z innymi kanałami należącymi do Grupy Kino Polska TV S.A. Kanał Stopklatka zamierza dalej wzmacniać swoją bibliotekę programową poprzez inwestycje w cieszące się dużym zainteresowaniem: seriale komediowe, mini seriale, seriale dokumentalne a także we własne produkcje. Zakładany jest również wzrost nakładów na działania marketingowe w okresie prognozy, także na wzmocnienie marki Stopklatka. Planowane średnioroczne wzrosty przychodów w okresie od stycznia 2021 do grudnia 2025 na poziomie około: • 5,5% w scenariuszu pesymistycznym • 7% w scenariuszu realnym • 8% w scenariuszu optymistycznym mają zostać zrealizowane zarówno dzięki wspomnianemu wcześniej wzrostowi SHR jak i korzystnemu dla stacji kształtowaniu się CPP w latach 2022-2025. Przyjęte scenariusze różnią się również zakładanym wzrostem nakładów na content w okresie prognozy (od 5,5% w scenariuszu pesymistycznym po 8% w scenariuszu optymistycznym). Przyjęta do testu stopa dyskonta została ustalona na poziomie 11%. Stopa dyskontowa odzwierciedlała dokonany przez kierownictwo szacunek ryzyka typowego dla danej działalności, z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Stopa dyskontowa została wyliczona z uwzględnieniem specyficznych warunków działalności spółki w oparciu o średni ważony koszt kapitału (WACC). Stopa WACC brała pod uwagę zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny. Krańcowa stopa wzrostu bazowała na danych rynkowych dotyczących długoterminowej stopy inflacji w Polsce oraz prognozach Zarządu. Wskazana powyżej stopa dyskonta została przyjęta do wszystkich scenariuszy. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 37 Jednym z kluczowych założeń wpływających na wynik testu było przypisanie wag prawdopodobieństwa do poszczególnych scenariuszy oraz poziom WACC. Spółka zdecydowała, że scenariusz realistyczny zostanie zrealizowany z 40% prawdopodobieństwem, natomiast scenariusz optymistyczny i pesymistyczny z prawdopodobieństwem 30%. Spółka uważa, że główne założenia przyjęte do testowania utraty wartości inwestycji w spółkę zależną Stopklatka S.A. na dzień 31 grudnia 2020 r. były racjonalne i oparte na doświadczeniu Spółki oraz prognozach rozwoju rynku a także sytuacji wynikającej z COVID-19. Oszacowana przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 r. zważona prawdopodobieństwem wartość użytkowa (98 068 tys. zł) była wyższa niż wartość księgowa inwestycji w Stopklatka S.A. (65 186 tys. zł). W konsekwencji Spółka nie rozpoznała utraty wartości. Spółka nie rozpoznałaby utraty wartości nawet w sytuacji, gdyby zrealizowany został scenariusz pesymistyczny. Spółka rozpoznałaby utratę wartości w przypadku, gdyby WACC był na poziomie 18%. 5.7.5 Transakcje z jednostkami powiązanymi Przychody od jednostek powiązanych dotyczą przede wszystkim świadczenia usług produkcyjnych i telekomunikacyjnych oraz sprzedaży licencji. Natomiast zakupy od jednostek powiązanych obejmują głównie wynagrodzenie z tytułu praw do nadawania, zakup licencji oraz opłaty za dostęp do kontentu, a także usługi marketingowe. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne transakcje z członkami organów zarządzających i nadzorujących Spółkę. Transakcje z jednostkami powiązanymi odbywają się na warunkach zbliżonych do rynkowych. 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym przychody ze sprzedaży produktów i usług przychody odsetkowe przychody ze sprzedaży produktów i usług przychody odsetkowe Filmbox International Ltd 34 489 - 50 676 - HELP FILM S.R.O. 61 - 57 - Help Film Slovakia s.r.o. 47 - 44 - SPI International Magyaroszag kft 91 - 83 - Stopklatka S.A. 12 849 109 8 007 94 Filmbox Iberia, S.L.U. 16 542 - - - Mediabox Broadcasting International Ltd (UK) 584 - 501 - SPI Int'l BV (NL) 1 395 - 997 - ROX Entertainment BV 233 - 325 - Coop. SPI (NL) - - 21 - Razem przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym 66 291 109 60 711 94 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 38 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zakupy od jednostek powiązanych zakup usług zakup aktywów koszty odsetkowe zakup usług zakup aktywów koszty odsetkowe Filmbox International Ltd 42 806 - 36 39 477 - 33 Stopklatka S.A. - - - 18 - - Mediabox Broadcasting International Ltd (UK) 333 - - 129 - - SPI Int'l BV (NL) 4 570 1 664 - 4 167 2 853 - SPI Intl' Inc. (USA) 94 - - 98 - - EFTAS Elektronik Fotograf Ticaret Sanayi A.S. 62 - - 322 - - Razem zakupy od jednostek powiązanych 47 865 1 664 36 44 211 2 853 33 Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Należności Należności handlowe i podobne Pożyczki udzielone Należności handlowe i podobne Pożyczki udzielone Filmbox International Ltd 664 - 5 441 - HELP FILM S.R.O. 5 - 5 - Help Film Slovakia s.r.o. 4 - 4 - SPI International Magyaroszag kft 15 - 27 - Stopklatka S.A. 4 580 2 823 3 795 2 798 Filmbox Iberia, S.L.U. 4 177 - - 85 Mediabox Broadcasting International Ltd (UK) 119 - 995 - SPI Int'l BV (NL) 1 753 - 1 810 - ROX Entertainment BV 111 - 156 - Coop. SPI (NL) 52 - 48 - Razem należności 11 480 2 823 12 281 2 883 Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zobowiązania Zobowiązania handlowe i podobne Pożyczki otrzymane Zobowiązania handlowe i podobne Pożyczki otrzymane Filmbox International Ltd 5 163 - 3 582 3 407 Stopklatka S.A. 78 - 16 - Mediabox Broadcasting International Ltd (UK) 133 - 62 - SPI Int'l BV (NL) 1 491 - 2 502 - SPI Intl' Inc. (USA) 30 - - - EFTAS Elektronik Fotograf Ticaret Sanayi A.S. 6 - 52 - 6 901 - 6 214 3 407 W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 r. pomiędzy Spółką a jednostkami powiązanymi nie wystąpiły transakcje na warunkach innych niż rynkowe. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 39 Charakter relacji pomiędzy jednostkami powiązanymi na dzień bilansowy oraz za okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r.: NAZWA/IMIĘ NAZWISKO PODMIOTU POWIĄZANEGO PRZESŁANKA UZNANIA ZA PODMIOT POWIĄZANY COOPERATIEVE SPI INTERNATIONAL U.A. pozostała jednostka powiązana EFTAS ELEKTRONIK FOTOGRAF TICARET SANAYI A.S. pozostała jednostka powiązana EROX INTERNATIONAL B.V. pozostała jednostka powiązana FILMBOX ESTONIA OU W LIKWIDACJI jednostka zależna FILMBOX IBERIA S.L.U. jednostka zależna FILMBOX INTERNATIONAL LTD. jednostka zależna HELP FILM S.R.O. jednostka zależna HELP FILM SLOVAKIA S.R.O. jednostka zależna MEDIABOX BROADCASTING INTERNATIONAL LTD pozostała jednostka powiązana SPI INTERNATIONAL B.V. podmiot dominujący wyższego szczebla SPI INTERNATIONAL INC pozostała jednostka powiązana SPI INTERNATIONAL N.V. pozostała jednostka powiązana SPI INTERNATIONAL MAGYARORSZAG KFT. jednostka zależna STOPKLATKA S.A. jednostka zależna BOGUSŁAW KISIELEWSKI członek zarządu MARCIN KOWALSKI członek zarządu FBL DÝJÝTAL YAYINCILIK A.Ş pozostała jednostka powiązana 5.8 Aktywa programowe 5.8.1 Aktywa programowe Aktywa programowe obejmują nabyte licencje filmowe wykorzystywane przez Spółkę w toku bieżącej działalności, jak również te nabyte w celu odsprzedaży. Od 2020 r. Spółka ponosi również nakłady na koprodukcje i produkcje własne. Aktywa programowe rozpoznawane są w cenie nabycia, w momencie rozpoczęcia praw do ich użytkowania lub w przypadku, gdy zapłata za licencje filmowe następuje przed dniem rozpoczęcia okresu licencji. Nakłady takie jak koszty tłumaczeń oraz koszty techniczne, związane z dostarczanymi przez licencjodawcę materiałami, stanowią element cen nabycia danego składnika aktywów programowych. Zawarte i obowiązujące kontrakty dotyczące zakupu aktywów programowych, dla których nie są spełnione kryteria ujęcia jako aktywa programowe, nie są ujmowane w bilansie, lecz ujawnia się je jako przyszłe zobowiązania w wysokości niespłaconych na dzień bilansowy zobowiązań wynikających z tych kontraktów (nota 5.11.1). Aktywa programowe są klasyfikowane jako krótkoterminowe lub długoterminowe zależnie od okresu licencji. Aktywa programowe, dla których pierwotny okres licencji jest krótszy niż 1 rok, klasyfikowane są jako krótkoterminowe. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 40 Amortyzacja licencji filmowych rozpoczyna się w miesiącu uzyskania prawa do korzystania z nich (rozpoczęcie okresu licencji) i jest naliczana metodą liniową przez okres ważności danej licencji (przeważnie do 3 lat). Amortyzacja filmów własnych i koprodukcji naliczana jest metodą liniową przez okres 10 lat lub inną metodą odzwierciedlającą ich wykorzystanie w czasie. Niektóre umowy, na podstawie których Spółka rozpoznaje i korzysta z licencji filmowych, zawierają dodatkowe ograniczenia (poza okresem trwania licencji) w postaci maksymalnej dozwolonej liczby emisji. Spółka na bieżąco analizuje posiadane licencje pod kątem liczby wykonanych emisji oraz ograniczeń z nimi związanych, wynikających z umów z licencjodawcami, i dokonuje stosowanych korekt okresu amortyzacji oraz odpisów z tytułu utraty wartości. Korekty te traktowane są jak zmiany wartości szacunkowych i są ujmowane w zysku lub stracie okresu w pozycji Koszty operacyjne/ Amortyzacja długoterminowych lub krótkoterminowych aktywów programowych. W trakcie roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2020 r. Zarząd dokonał analizy posiadanych aktywów programowych zarówno pod kątem wykorzystania dozwolonej liczby emisji, jak i pod kątem innych przesłanek utraty wartości. W wyniku tej analizy dokonano dodatkowych odpisów przyspieszających amortyzację aktywów programowych w kwocie 809 tys. zł - z tytułu wykorzystania dozwolonej liczby emisji. Wartość tych dodatkowych odpisów amortyzacyjnych jest prezentowana w liniach Amortyzacja krótko- i długoterminowych aktywów programowych. Zaprzestaje się ujmowania składnika aktywów programowych (usuwa się go z bilansu) w momencie zbycia lub zakończenia okresu licencji. Zyski lub straty powstające z tytułu zaprzestania ujmowania składnika wartości niematerialnych ustala się w kwocie różnicy między wpływami netto ze sprzedaży, jeśli takie wystąpią i wartością bilansową składnika. Ujmuje się je w zysku lub stracie okresu w momencie zaprzestania ujmowania tego składnika w pozycji Pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Utrata wartości aktywów programowych Spółka dokonuje istotnych inwestycji w licencje filmowe prezentowane jako Aktywa programowe. Zakres użytkowania takich licencji zależy od warunków umownych. Większość licencji udzielana jest na określony czas, przy czym część zezwala jednocześnie jedynie na określoną liczbę emisji. Charakterystyczne dla branży telewizyjnej jest to, że atrakcyjność posiadanych aktywów programowych może spadać z upływem czasu i/lub liczby zrealizowanych emisji. Zakupy aktywów programowych prezentowane są jako działalność operacyjna w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 41 Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Nabyte licencje filmowe 38 839 34 668 Nakłady na koprodukcje i produkcje własne 4 122 239 Zaliczki 3 051 5 367 Razem 46 012 40 274 w tym: długoterminowe aktywa programowe 37 032 33 266 krótkoterminowe aktywa programowe 8 980 7 008 Zmiana stanu aktywów programowych 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Wartość księgowa netto na dzień 1 stycznia 40 274 37 370 Zwiększenia: - nabycie licencji filmowych (w tym zaliczki) 46 232 38 338 Zmiana stanu odpisów z tytułu utraty wartości 8 (44) Amortyzacja licencji filmowych (29 787) (27 879) Likwidacja (79) - Sprzedaż (10 636) (7 484) Przeniesienie na inne wartości niematerialne i prawne - (27) Wartość księgowa netto na dzień 31 grudnia 46 012 40 274 Wartość reprezentuje zwiększenia aktywów programowych z tytułu zakupu; w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano natomiast wartość płatności, wykonanych w danym roku. 5.9 Noty objaśniające do pozostałych pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów 5.9.1 Koszty świadczeń pracowniczych Program określonych składek Spółka zobowiązana jest na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR 19 „Świadczenia pracownicze”, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonych składek. W związku z powyższym, zobowiązanie Emitenta za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany okres. Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne (nota 5.10.14) Spółka jest zobowiązana na podstawie obowiązujących przepisów do wypłaty odpraw emerytalnych w wysokości zgodnej z przepisami kodeksu pracy. Minimalna wysokość odpraw emerytalnych wynika z przepisów kodeksu pracy obowiązujących na dzień wypłaty odprawy emerytalnej. Kalkulacja przeprowadzana jest przy zastosowaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych. Rotacja pracowników jest szacowana na podstawie danych historycznych oraz przewidywań poziomu zatrudnienia w przyszłości. Zmiany wielkości zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są odnoszone w ciężar wyniku netto. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 42 Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia. Emitent tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych, jeśli Spółka jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane. 5.9.2 Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty) 2 466 2 052 Razem 2 466 2 052 Zarząd 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Bogusław Kisielewski 724 850 Berk Uziyel 135 247 Marcin Kowalski 821 589 Levent Gültan 711 - Alber Uziyel 75 150 Katarzyna Woźnicka 65 - Razem 2 466 1 836 Rada Nadzorcza 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Loni Farhi 1 1 Stacey Sobel 1 1 Piotr Orłowski 30 29 Jacek Koskowski 7 9 Krzysztof Rudnik 83 62 Jesus Perezagua Sanchez 89 11 Katarzyna Woźnicka 43 60 Levent Gültan - 52 Marcin Boroszko 54 - Razem 308 216 5.9.3 Struktura zatrudnienia 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. Zarząd 4 5 Kierownictwo i administracja 27 24 Pracownicy ds. produkcji i programmingu 74 73 Marketing i sprzedaż 15 18 Dział techniczny 4 8 Razem 124 128 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 43 5.9.4 Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Obowiązkowe badanie lub przegląd sprawozdania finansowego 337 329 Razem 337 329 5.9.5 Pozostałe przychody i koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zysk netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 1 8 Spisanie zobowiązań 1 45 Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności 635 - Dotacja 26 333 Wycena instrumentów pochodnych typu forward 197 91 Nadwyżki inwentaryzacyjne - 1 Otrzymane odszkodowania - 2 Inne 4 46 Razem 864 526 * Spółka ujmuje otrzymane dotacje tylko wtedy, gdy istnieje wystarczająca pewność, że warunki otrzymania środków zostaną spełnione, a środki faktycznie wpłyną. Spółka ujmuje dotacje w systematyczny sposób jako pozostałe przychody operacyjne w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. W przypadku Spółki dotacje zostały udzielono na przygotowanie wydawnictw antologii filmowych i podlegają rozliczaniu w czasie proporcjonalnie do dystrybucji wydawnictwa. Nierozliczona część dotacji prezentowana jest w linii Zobowiązania z tytułu umów z klientami (nota 5.10.12). Pozostałe koszty operacyjne 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Spisanie należności (13) (1) Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności - (455) Kary umowne (13) - Darowizny przekazane (22) - Odsetki z tytułu dostaw i usług (48) (22) Odsetki budżetowe (9) (16) Różnice kursowe (579) (493) Rozliczenie inwentaryzacji (11) (48) Inne (66) (7) Razem (761) (1 042) 5.9.6 Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Przychody z tytułu odsetek, w tym: 70 97 - z tytułu lokat bankowych - 3 - z tytułu pożyczek 70 94 Przychody z dywidendy od spółek zależnych 11 465 833 Wycena instrumentów pochodnych typu IRS - 25 Pozostałe przychody finansowe 40 - Razem 11 575 955 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 44 Koszty finansowe 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Koszty z tytułu odsetek, w tym: (1 592) (2 183) - z tytułu kredytów i pożyczek (1 428) (2 000) - z tytułu leasingu (164) (183) Koszty aktualizacji inwestycji (udziały w spółce zależnej) - (45) Dyskonto koncesji (281) (324) Wycena instrumentów pochodnych typu IRS (133) - Razem (2 006) (2 552) 5.9.7 Podatek dochodowy Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Bieżący podatek dochodowy (2 283) (2 980) Podatek bieżący od dochodów roku obrotowego (2 463) (2 980) Korekty dotyczące lat ubiegłych 180 - Podatek odroczony 283 370 Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych 283 370 Podatek dochodowy (2 000) (2 610) Uzgodnienie podatku dochodowego do wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. przedstawia się następująco: Różnice między kwotą podatku wykazaną w wyniku finansowym a kwotą obliczoną według stawki od zysku przed opodatkowaniem 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Wynik przed opodatkowaniem 22 591 11 859 Podatek dochodowy obliczony wg obowiązującej w poszczególnych okresach stawki (19% w Polsce) (4 292) (2 253) Dochody niepodlegające opodatkowaniu 2 178 202 Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów (66) (101) Dodatnie różnice przejściowe, na których nie rozpoznano wcześniej rezerwy - (631) Korekta lat ubiegłych 180 - Zmiana metody ustalania różnic kursowych z podatkowej na bilansową - 173 Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego (2 000) (2 610) W świetle obowiązujących od 15 lipca 2016 r. postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom („GAAR"), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce, Zarząd dokonał całościowej analizy sytuacji podatkowej Spółki w zakresie identyfikacji i oceny transakcji i operacji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR, rozważył wpływ na podatek odroczony, wartość podatkową aktywów oraz rezerwy na ryzyko podatkowe. W ocenie Zarządu przeprowadzona analiza nie wykazała konieczności dokonania korekty wykazanych pozycji bieżącego i odroczonego podatku dochodowego nie mniej jednak w ocenie Zarządu w przypadku przepisów GAAR występuje nieodłączna niepewność co do przyjętej przez Spółkę interpretacji przepisów prawa Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 45 podatkowego, która może wpłynąć na konieczność zapłaty dodatkowego podatku za okresy przeszłe. Władze podatkowe mogą w Polsce przeprowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: - przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy 442 - - przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy 1 249 1 616 1 691 1 616 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: - przypadająca do uregulowania po upływie 12 miesięcy - (239) - przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy (275) (244) (275) (483) Aktywo/ rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (netto) 1 416 1 133 Zmiany stanu brutto odroczonego podatku dochodowego 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Stan na 1 stycznia 1 133 763 Uznanie wyniku finansowego 283 370 Stan na 31 grudnia 1 416 1 133 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 46 w tys. zł Amortyzacja podatkowa wartości niematerialnych Rezerwy Odpisy aktualizujące Wycena instrumentów pochodnych Zobowiązania Zobowiązania z tytułu umów z klientami Aktywa z tytułu umów z klientami Pozostałe Wycena koncesji Razem Aktywa z tytułu podatku odroczonego Stan na 1 stycznia 2019 r. - 129 272 117 300 481 134 - - 1 433 Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego 122 44 42 (22) (4) 134 (134) - - 182 Stan na 31 grudnia 2019 r. 122 173 314 95 296 615 - - - 1 615 Stan na 1 stycznia 2020 r. 122 173 314 95 296 615 - - - 1 615 Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego (122) 38 (74) (12) 118 (126) - 50 204 76 Stan na 31 grudnia 2020 r. - 211 240 83 414 489 - 50 204 1 691 w tys. zł Amortyzacja podatkowa wartości niematerialnych Odsetki naliczone Różnice kursowe Aktywa z tytułu umów z klientami Pozostałe Wycena koncesji Razem Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Stan na 1 stycznia 2019 r. 187 16 213 30 - 225 671 Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego (187) 19 (213) (30) 321 (98) (188) Stan na 31 grudnia 2019 r. - 35 - - 321 127 483 Stan na 1 stycznia 2020 r. - 35 - - 321 127 483 Obciążenie/ (uznanie) wyniku finansowego 15 (1) 31 - (126) (127) (208) Stan na 31 grudnia 2020 r. 15 34 31 - 195 - 275 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 47 Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka skompensowała aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego z uwagi na fakt, iż rozliczenia podatkowe na ten dzień dotyczyły tego samego podmiotu oraz urzędu skarbowego i mogły podlegać kompensacie. Spółka nie rozpoznała ujemnych różnic przejściowych związanych z udziałami w jednostkach zależnych w kwocie 131,7 mln zł na dzień 31 grudnia 2020 r. (149,9 mln zł na dzień 31 grudnia 2019 r.). Różnice te nie zostały ujęte z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w tej jednostki oraz kontrole nad odwracaniem i realizowaniem się różnic przejściowych dla celów podatkowych. 5.10 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów 5.10.1 Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe są wykazywane wg modelu kosztowego tj. w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową. Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności koryguje, a skutki zmian odnosi się prospektywnie. Średnia stawka amortyzacyjna dla poszczególnych grup środków trwałych wynosi: • urządzenia techniczne i maszyny – 10% - 30%, • inne środki trwałe – 10% - 20%. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia w pozycji odpowiednio Pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt w wyniku okresu w pozycji Pozostałych kosztów operacyjnych. Ujęty w ubiegłych latach odpis z tytułu utraty wartości danego składnika aktywów można odwrócić wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się jako przychód w zysku lub stracie okresu – w pozycji Pozostałych przychodów operacyjnych. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 48 Urządzenia techniczne i maszyny (w tys. zł) Środki transportu (w tys. zł) Inne środki trwałe (w tys. zł) Inwestycje w obce środki trwałe (w tys. zł) Środki trwałe w budowie (w tys. zł) Razem (w tys. zł) Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 r. Stan na 1 stycznia Wartość brutto 14 564 242 866 1 002 38 16 712 Umorzenie (12 863) (207) (729) (276) - (14 075) Wartość księgowa netto 1 701 35 137 726 38 2 637 Wartość księgowa netto na początek roku 1 701 35 137 726 38 2 637 Zwiększenia 367 - 10 - 5 382 Zmniejszenia (11) - - - - (11) Transfery 33 - 1 - (43) (9) Amortyzacja (1 070) (10) (50) (181) - (1 311) Wartość księgowa netto na koniec roku 1 020 25 98 545 - 1 688 Stan na 31 grudnia Wartość brutto 14 369 193 792 1 002 - 16 356 Umorzenie (13 349) (168) (694) (457) - (14 668) Wartość księgowa netto 1 020 25 98 545 - 1 688 Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. Wartość księgowa netto na początek roku 2 924 154 750 908 233 4 969 Zwiększenia 371 44 15 4 44 478 Transfery 10 - 4 - (14) - Amortyzacja (1 035) (30) (90) (186) - (1 341) Wartość księgowa netto na koniec roku 1 701 35 137 726 38 2 637 Stan na 31 grudnia Wartość brutto 14 564 242 866 1 002 38 16 712 Umorzenie (12 863) (207) (729) (276) - (14 075) Wartość księgowa netto 1 701 35 137 726 38 2 637 5.10.2 Pozostałe wartości niematerialne Wartości niematerialne są wykazywane wg modelu kosztowego tj. w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości niematerialne są amortyzowane metodą liniową przez oczekiwany (najczęściej określony umownie) okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Średni okres amortyzacji dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi: • nabyte koncesje – przez okres obowiązywania koncesji, • inne wartości niematerialne – 2 lata, • znaki towarowe – 10 lat. Zaprzestaje się ujmowania składnika wartości niematerialnych (usuwa się go z bilansu) w momencie zbycia lub wówczas, gdy nie przewiduje się osiągnięcia przyszłych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania (likwidacja). Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 49 Zyski lub straty powstające z tytułu zaprzestania ujmowania składnika wartości niematerialnych ustala się w kwocie różnicy między wpływami netto ze sprzedaży, jeśli takie wystąpią i wartością bilansową składnika. Ujmuje się je w zysku lub stracie okresu w momencie zaprzestania ujmowania tego składnika w pozycji Pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Koncesje (w tys. zł) Inne wartości niematerialne (w tys. zł) Wartości niematerialne w budowie (w tys. zł) Razem (w tys. zł) Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 r. Stan na 1 stycznia Wartość brutto 13 291 4 269 86 17 646 Umorzenie (4 926) (3 779) - (8 705) Wartość księgowa netto 8 365 490 86 8 941 Wartość księgowa netto na początek roku 8 365 490 86 8 941 Zwiększenia - 204 110 313 Transfery - - (173) (173) Amortyzacja (1 399) (470) - (1 869) Wartość księgowa netto na koniec roku 6 966 224 23 7 213 Stan na 31 grudnia Wartość brutto 13 291 4 305 23 17 619 Umorzenie (6 325) (4 081) - (10 406) Wartość księgowa netto 6 966 224 23 7 213 Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. Wartość księgowa netto na początek roku 9 764 252 - 10 016 Zwiększenia - 697 86 783 Transfery - 27 - 27 Amortyzacja (1 399) (486) - (1 885) Wartość księgowa netto na koniec roku 8 365 490 86 8 941 Stan na 31 grudnia Wartość brutto 13 291 4 269 86 17 646 Umorzenie (4 926) (3 779) - (8 705) Wartość księgowa netto 8 365 490 86 8 941 Głównym składnikiem wartości niematerialnych jest koncesja na nadawanie kanału Zoom TV. W dniu 5 listopada 2015 r. KRRiT podjęła uchwałę o przyznaniu spółce Cable Television Networks & Partners Sp. z o.o. („CTN&P”) (połączonej ze Spółką w dniu 26 czerwca 2018 r.) koncesji na rozpowszechnianie programu telewizyjnego o charakterze uniwersalnym w sygnale multipleksu ósmego. Decyzja o przyznaniu koncesji stała się ostateczna w dniu 16 marca 2016 r. W 2016 r. Spółka nabyła udziały w CTN&P. Z perspektywy grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Spółka, nabycie udziałów w CTN&P zostało rozpoznane jako nabycie przedsiębiorstwa obejmującego m.in. koncesję na nadawanie kanału Zoom TV (nota 5.12). W 2018 r. nastąpiło połączenie Spółki z CTN&P – tym samym wartość godziwa koncesji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym została zaaplikowana do jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki. Okres amortyzacji koncesji został ustalony do dnia 28 grudnia 2025 r. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 50 Wartość koncesji Zoom TV na dzień bilansowy wynosi 6 945 tys. zł. Informacje na temat płatności koncesyjnych zawarto w nocie 5.10.10. Inne wartości niematerialne obejmują nabyte programy komputerowe oraz poniesione koszty rejestracji znaków towarowych. 5.10.3 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Powierzchnia biurowa (w tys. zł) Inne środki trwałe (w tys. zł) Urządzenia techniczne i maszyny (w tys. zł) Środki transportu (w tys. zł) Środki trwałe w budowie (w tys. zł) Razem (w tys. zł) Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 r. Stan na 1 stycznia Wartość brutto 5 607 606 1 915 296 227 8 651 Umorzenie (1 110) (173) (815) (222) - (2 320) Wartość księgowa netto 4 497 433 1 100 74 227 6 331 Wartość księgowa netto na początek roku 4 497 433 1 100 74 227 6 331 Zwiększenia 105 - 519 - - 624 Transfery - - - 227 (227) - Amortyzacja (1 164) (108) (438) (105) - (1 815) Wartość księgowa netto na koniec roku 3 438 325 1 181 196 - 5 140 Stan na 31 grudnia Wartość brutto 5 712 606 2 433 523 - 9 273 Umorzenie (2 274) (281) (1 252) (327) - (4 133) Wartość księgowa netto 3 438 325 1 181 196 - 5 140 Powierzchnia biurowa (w tys. zł) Inne środki trwałe (w tys. zł) Urządzenia techniczne i maszyny (w tys. zł) Środki transportu (w tys. zł) Środki trwałe w budowie (w tys. zł) Razem (w tys. zł) Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r. Stan na 1 stycznia Wartość brutto - - 294 - - 294 Odpis aktualizujący - (1) - - - (1) Wartość księgowa netto - (1) 294 - - 293 Wartość księgowa netto rozpoznana zgodnie z MSSF 16 na 1 stycznia 2019 r. 5 542 542 569 133 225 7 011 Zwiększenia 65 - 576 - 296 937 Transfery - - 294 - (294) - Amortyzacja (1 110) (109) (339) (59) (1 617) Wartość księgowa netto na koniec roku 4 497 433 1 100 74 227 6 331 Stan na 31 grudnia Wartość brutto 5 607 606 1 915 296 227 8 651 Umorzenie (1 110) (173) (815) (222) - (2 320) Wartość księgowa netto 4 497 433 1 100 74 227 6 331 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 51 5.10.4 Instrumenty finansowe oraz zarządzanie ryzykiem finansowym 5.10.4.1 Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe obejmują należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, kredyty i pożyczki, zobowiązania handlowe oraz zobowiązania z tytułu aktywów programowych. Klasyfikacja aktywów finansowych Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:  wyceniane według zamortyzowane kosztu;  wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;  wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieniężnych. Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała innych aktywów niż wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Ujmowanie i zaprzestanie ujmowania Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. Wycena na moment początkowego ujęcia Na moment początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej powiększonej o, w przypadku składnika aktywów finansowych, który nie wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczących aktywów finansowych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym. Spółka rozpoznaje następujące kategoria aktywów finansowych: • Należności handlowe Należności handlowe klasyfikowane są jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Należności handlowe są narażone na ryzyko kredytowe. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadami rachunkowości wskazanymi w nocie 5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe. • Środki pieniężne i ekwiwalenty Środki pieniężne na rachunkach bankowych i w kasie spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 52 uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem strat oczekiwanych (5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe). Środki pieniężne i ich ekwiwalenty narażone są na ryzyko kredytowe. • Pożyczki udzielone Pożyczki udzielone spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalanego zgodnie z modelem strat oczekiwanych (5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe). Zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się w zamortyzowanym koszcie. Spółka klasyfikuje instrumenty pochodne typu forward i IRS jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do pozostałych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty i pożyczki otrzymane, zobowiązania handlowe oraz zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych, zobowiązania koncesyjne oraz zobowiązania z tytułu leasingu. Wartość bilansowa Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 29 793 28 763 Należności handlowe 24 340 25 358 Udzielone pożyczki 2 824 2 883 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 629 522 Wartość bilansowa Zobowiązania finansowe Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Inne zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu: 87 472 104 891 Kredyty i pożyczki otrzymane 42 838 61 202 Zobowiązania z tytułu leasingu 4 662 6 079 Zobowiązanie z tytułu koncesji 8 040 9 330 Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych 18 778 14 239 Zobowiązania handlowe 13 154 14 041 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik: 438 502 Pochodne instrumenty finansowe (forward i IRS) 438 502 5.10.4.2 Ryzyko finansowe Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego: • ryzyko płynności (5.6.5), • ryzyko kredytowe, Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 53 • ryzyko rynkowe: • ryzyko walutowe, • ryzyko stopy procentowej. Ogólny program Spółki dotyczący zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Spółki. Ryzykiem zarządza Zarząd Emitenta, który identyfikuje i ocenia zagrożenia finansowe, a także zabezpiecza Spółkę przed nimi w ścisłej współpracy z jednostkami operacyjnymi. Zarząd ustala ogólne zasady zarządzania ryzykiem oraz politykę dotyczącą konkretnych dziedzin, takich jak ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stopy procentowej, ryzyko kredytowe oraz inwestowanie nadwyżek płynności. 5.10.4.2.1 Ryzyko kredytowe Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy zamierzają korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe równa jest wartości księgowej aktywów finansowych i na dzień bilansowy była następująca: Wartość bilansowa Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Należności handlowe 24 340 25 358 Udzielone pożyczki 2 824 2 883 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 629 522 29 793 28 763 Tabela poniżej przedstawia koncentrację ryzyka kredytowego: Wartość bilansowa Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Pożyczki udzielone: 2 824 2 883 Stopklatka S.A. 2 824 2 798 Filmbox Iberia, S.L.U. - 85 Należności handlowe 24 340 25 358 Należności od domów mediowych 3 870 2 493 Należności od operatorów kablowych 8 784 9 721 Pozostałe należności od jednostek niepowiązanych 1 564 2 818 Należności od jednostek powiązanych 10 122 10 326 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 629 522 Bank Pekao S.A. (Polska) 50 117 Santander S.A. (Polska) 2 242 376 DM BOŚ 298 - Gotówka w kasie 39 29 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 54 W przypadku należności handlowych Spółka stosuje podejście uproszczone i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Spółka stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania. Na potrzeby ustalenia oczekiwanych strat kredytowych Spółka pogrupowała należności handlowe w oparciu o charakterystykę ryzyka kredytowego poszczególnych grup odbiorców. W celu ustalenia ogólnego współczynnika niewypełnienia zobowiązania przeprowadza się analizę nieściągalności za rok obrotowy poprzedzający rok, którego dotyczy analiza i obliczenie oczekiwanych strat kredytowych. Współczynniki niewypełnienia zobowiązania oblicza się dla następujących przedziałów : (1) bieżące; (2) do 30 dni; (3) od 30 do 60 dni; (4) od 60 do 90 dni; oraz (5) powyżej 90 dni. W celu określenia współczynnika niewypełnienia zobowiązania dla danego przedziału wiekowania, saldo należności niespłaconych porównuje się z saldem wszystkich należności w danym przedziale. Spółka dzieli należności handlowe na dwie grupy: • należności handlowe, dla których zastosowano podejście uproszczone do wyceny oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności na bazie matrycy odpisów; • należności handlowe dotknięte utratą wartości - zidentyfikowane indywidualnie jako niespłacalne; przesłanki obejmują długoterminowy (tj. powyżej 1 roku) brak płatności lub / oraz brak możliwości kontaktu z kontrahentem. W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz pożyczek udzielonych Spółka stosuje trzystopniowy model utraty wartości: • Stopień 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 m-cy (tj. całkowita oczekiwana strata kredytowa pomnożona jest przez prawdopodobieństwo, że strata wystąpi w ciągu następnych 12 miesięcy); • Stopień 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utarty wartości; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia danego aktywa; • Stopień 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości; przesłanki obejmują długoterminowy (tj. powyżej 1 roku) brak płatności lub / oraz brak możliwości kontaktu Całość środków pieniężnych zaklasyfikowano jako stopień 1; oszacowana kwota odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest nieistotna w związku z tym Spółka nie rozpoznała odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 55 Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Stopień 1 Stopień 2 Stopień 3 Razem Stopień 1 Stopień 2 Stopień 3 Razem Wartość bilansowa brutto 5 453 23 877 783 30 113 3 405 24 929 735 29 069 Pożyczki udzielone 2 823 - 321 3 144 2 883 - 306 3 189 Należności handlowe - 23 878 462 24 340 - 24 929 429 25 358 Środki pieniężne 2 629 - - 2 629 522 - - 522 Odpisy aktualizujące (MSSF 9) - (266) (783) (1 049) - (934) (735) (1 669) Pożyczki udzielone - - (321) (321) - - (306) (306) Należności handlowe - (266) (462) (728) - (934) (429) (1 363) Wartość bilansowa (MSSF 9) 5 453 23 611 - 29 064 3 405 23 995 - 27 400 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 56 Kalkulacja odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł Należności od jednostek powiązanych Razem Bieżące Do 30 dni 30-60 dni 60-90 dni Powyżej 90 dni Saldo należności 10 242 9 723 153 35 140 192 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - 0% 1% 2% 34% 37% Oczekiwane straty kredytowe (121) - (2) (1) (47) (71) Odbiorcy o dobrym standingu finansowym Saldo należności 9 994 9 715 195 - - 85 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - 1% 1% 1% 1% 1% Oczekiwane straty kredytowe (100) (97) (2) - - (1) Pozostałe grupy Saldo należności 4 370 3 033 1 030 103 20 184 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania 0%-1% 0%-3% 0%-14% 1%-96% 1%-100% Oczekiwane straty kredytowe (45) (7) (6) (4) (2) (26) Należności indywidualnie zidentyfikowane jako niespłacalne Saldo należności 462 - 12 21 - 429 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - 100% 100% 100% 100% 100% Oczekiwane straty kredytowe (462) - (12) (21) - (429) * W tym: jednostka dominująca – 85 tys. zł, jednostki zależne – 0 tys. zł, pozostałe jednostki powiązane – 35 tys. zł. ** Duże podmioty (m.in. notowane na giełdzie papierów wartościowych), o stabilnej sytuacji finansowej, dla których ryzyko nie wypłacalności zostało ocenione jako niewielkie – na bazie danych historycznych dotyczących płatności do Spółki. Kalkulacja odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2019 r. w tys. zł Należności od jednostek powiązanych Razem Bieżące Do 30 dni 30-60 dni 60-90 dni Powyżej 90 dni Saldo należności 11 027 9 236 452 50 201 1 088 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - 2% 2% 8% 23% 42% Oczekiwane straty kredytowe (701) (185) (9) (4) (46) (457) Odbiorcy o dobrym standingu finansowym Saldo należności 12 611 10 414 1 632 556 - 9 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - 1% 1% 1% 1% 1% Oczekiwane straty kredytowe (135) (113) (16) (6) - - Pozostałe grupy Saldo należności 2 654 1 512 595 110 164 273 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - ok 1% ok 3% ok 8% ok 12% ok 16% Oczekiwane straty kredytowe (98) (17) (15) (6) (17) (43) Należności indywidualnie zidentyfikowane jako niespłacalne Saldo należności 429 - - - - 429 Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania - 100% 100% 100% 100% 100% Oczekiwane straty kredytowe (429) - - - - (429) * W tym: jednostka dominująca – 125 tys. zł, jednostki zależne – 189 tys. zł, pozostałe jednostki powiązane – 387 tys. zł. ** Duże podmioty (m.in. notowane na giełdzie papierów wartościowych), o stabilnej sytuacji finansowej, dla których ryzyko nie wypłacalności zostało ocenione jako niewielkie – na bazie danych historycznych dotyczących płatności do Spółki. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 57 Zmiany stanu łącznego odpisu aktualizującego wartość należności i aktywów z tytułu umów z klientami przedstawiały się następująco: 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Saldo otwarcia odpisów aktualizujących na 1 stycznia (1 363) (934) Odpisy aktualizujące ujęte w wyniku finansowym (176) (538) - w tym odpisy na należności od jednostek powiązanych (163) (419) Należności spisane jako nieściągalne - 26 Odwrócenie niewykorzystanych odpisów 811 83 - w tym odpisy na należności od jednostek powiązanych 743 - Saldo zamknięcia odpisów aktualizujących na 31 grudnia (728) (1 363) Pozostałe kategorie należności nie zawierają pozycji o obniżonej wartości. Pożyczki o obniżonej wartości wykazano w nocie 5.10.7. 5.10.4.2.2 Ryzyko walutowe Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z zawieranych transakcji sprzedaży i kupna oraz utrzymywania środków pieniężnych w walutach obcych. Przychody generowane przez Spółkę są wyrażone głównie w PLN, podczas gdy główne pozycje kosztów i nakładów inwestycyjnych ponoszone są w walutach obcych, tj. w EUR i USD. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Spółka zabezpiecza częściowo przepływy walutowe instrumentami pochodnymi typu forward. Tabela poniżej przedstawia ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe wyrażone w walutach po przeliczeniu na PLN: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) EUR USD GBP HUF CZK EUR USD GBP HUF CZK Należności handlowe 5 927 3 377 - 442 224 7 428 3 265 - 737 217 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 808 515 5 - - 68 163 5 - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - (197) - - - Leasing finansowy (241) (85) - - - (360) (134) - - - Zobowiązania handlowe oraz z tytułu zakupu aktywów programowych (7 653) (14 465) - - (42) (8 157) (16 791) - (13) - (51) Ekspozycja bilansowa (159) (10 658) 5 442 182 (1 021) (13 694) (8) 737- 166 Analiza wrażliwości wyników Spółki na zmiany kursów walutowych została przedstawiona poniżej: Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 58 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Szacowana zmiana w wyniku netto w PLN Szacowana zmiana w wyniku netto w PLN Szacowana zmiana kursu o +10% EUR (16) (102) USD (1 066) (1 369) GBP 1 (1) HUF 44 74 CZK 18 17 Szacowana zmiana kursu o -10% EUR 16 102 USD 1 066 1 369 GBP (1) 1 HUF (44) (74) CZK (18) (17) 5.10.4.2.3 Ryzyko stopy procentowej Zmiany rynkowych stóp procentowych nie wpływają bezpośrednio na przychody Spółki, wpływają natomiast zarówno na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej poprzez wysokość odsetek od rachunków bieżących i lokat, jak i na przepływy pieniężne z działalności finansowej poprzez koszt obsługi posiadanych przez Spółkę kredytów. Poniższa tabela przedstawia profil ryzyka stopy procentowej na dzień bilansowy dla instrumentów finansowych posiadających stopy procentowe. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Instrumenty o stałej stopie procentowej: Zobowiązanie z tytułu koncesji (8 669) (10 240) Zobowiązanie z tytułu leasingu (4 830) (6 386) Kredyty i pożyczki otrzymane (27) (352) Instrumenty o zmiennej stopie procentowej: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 629 522 Pożyczki udzielone 2 824 2 883 Kredyty i pożyczki otrzymane (43 599) (63 143) Pochodne instrumenty finansowe (438) (502) Ekspozycja netto (38 584) (60 240) wartości nominalne Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 59 Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych na instrumenty o zmiennej stopie procentowej (przed opodatkowaniem): Wynik netto Kapitały własny Wzrost o 100 pb Spadek o 100 pb Wzrost o 100 pb Spadek o 100 pb Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej (386) 386 (386) 386 Wrażliwość przepływów pieniężnych (386) 386 (386) 386 Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej (602) 602 (602) 602 Wrażliwość przepływów pieniężnych (602) 602 (602) 602 5.10.4.3 Porównanie wartości godziwej i wartości księgowej Spółka stosuje następującą hierarchię ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych, w zależności od wybranej metody wyceny: • poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań, • poziom 2: dane wejściowe, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio, • poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Tabela poniżej przedstawia wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych nie wycenianych w wartości godziwej wraz z ich wartościami księgowymi. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Kategoria wg MSSF 9 Poziom hierarchii wartości godziwej Wartość księgowa Wartość godziwa Wartość księgowa Wartość godziwa Należności z tytułu dostaw i usług A ** 24 339 24 339 25 358 25 358 Pożyczki udzielone A ** 2 824 2 824 2 883 2 883 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty A * 2 629 2 629 522 522 Kredyty i pożyczki otrzymane – poza kredytem w rachunku bieżącym B 3 (23 905) (24 067) (35 264) (35 521) Kredyt w rachunku bieżącym B * (18 933) (18 933) (25 938) (25 938) Zobowiązanie z tytułu koncesji B 3 (8 040) (8 152) (9 330) (9 491) Zobowiązanie z tytułu leasingu - 3 (4 662) (4 748) (6 079) (6 106) Zobowiązania handlowe oraz z tytułu zakupu aktywów programowych B ** (31 932) (31 932) (28 280) (28 280) Razem (57 680) (58 040) (76 128) (76 574) Nierozpoznany zysk/(strata) (360) (446) A - aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu B - zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu * Przyjmuje się, że wartość godziwą środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz kredytów w rachunku bieżącym stanowi ich wartość nominalna, dlatego nie zastosowano żadnych technik do wyceny tych pozycji bilansowych. ** Na należności oraz zobowiązania handlowe składają się w przeważającej mierze należności i zobowiązania, które zostaną uregulowane nie później niż do końca miesiąca następującego po dniu bilansowym, dlatego przyjęto, że ich wycena z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie byłaby zbliżona do wartości nominalnej. Podobne uproszczenia Spółka zastosowała w przypadku zobowiązań z tytułu zakupu aktywów programowych, których wycena na dzień bilansowy nie zawiera efektu dyskonta. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 60 Do ustalenia wartości godziwej zobowiązań z tytułu koncesji przyjęto przewidywane przepływy od daty bilansowej do 27 lutego 2025 r., dyskontując je za pomocą stopy rynkowej WIBOR i marży związanej z ryzykiem kredytowym Spółki. W przypadku otrzymanego przez Spółkę kredytu w rachunku bieżącym ostateczny termin spłaty został ustalony na dzień 10 czerwca 2022 r. Jednakże, z uwagi na charakter przyznanego kredytu (kredyt w rachunku bieżącym), spodziewany przez Spółkę termin spłaty obecnego salda nie jest możliwy do ustalenia. Z tego względu przyjęto, że wartość godziwa kredytu w rachunku bieżącym jest zbliżona do jego wartości bilansowej. Podobne uproszczenie zastosowano w stosunku do pożyczek od spółki powiązanej. Do ustalenia wartości godziwej pozostałych trzech kredytów przyjęto przewidywane przepływy od daty bilansowej do odpowiednio 28 lutego 2022 r., 30 kwietnia 2023 r. oraz 29 stycznia 2021 r., dyskontując je za pomocą stopy rynkowej WIBOR i marży związanej z ryzykiem kredytowym Spółki. 5.10.5 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Należności długoterminowe Należności od pozostałych jednostek 194 179 - pozostałe należności 194 179 Razem należności długoterminowe brutto 194 179 Należności krótkoterminowe Należności od jednostek powiązanych 11 480 12 281 - należności handlowe 1 032 4 490 - rezerwy na przychody 9 210 6 537 - przedpłaty rozliczane w czasie 1 238 1 254 - pozostałe należności Należności od pozostałych jednostek 16 194 16 771 - należności handlowe 5 458 7 726 - rezerwy na przychody 9 368 7 968 - przedpłaty rozliczane w czasie 252 409 - należności budżetowe inne niż z tytułu podatku dochodowego 1 002 622 - pozostałe należności 114 46 Razem należności krótkoterminowe brutto 27 674 29 052 Odpis aktualizujący należności (728) (1 363) Razem należności handlowe oraz pozostałe (krótko- i długoterminowe) 27 140 27 868 Należności handlowe oraz rezerwy na przychody są wyceniane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu stosowana jest metoda zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, zgodnie z wymogami MSSF 9 dla tej kategorii aktywów finansowych. Jednakże, w przypadku tego typu należności, które nie mają charakteru odsetkowego, Spółka stosuje uproszczenie polegające na tym, że należności takie są ujmowane i wykazywane według wartości nominalnych (kwot Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 61 pierwotnie zafakturowanych lub które zostały zafakturowane). Zdaniem Zarządu zastosowane uproszczenie nie powoduje istotnego zniekształcenia sytuacji finansowej w majątkowej Spółki, jak i jej wyniku finansowego. Zasady wyceny oraz tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości należności handlowych opisano w nocie 5.10.4. Utrata wartości ujmowana jest w zysku lub stracie okresu w pozycji Pozostałych kosztów operacyjnych. Pozostałe należności (należności budżetowe, przedpłaty rozliczane w czasie, należności wynikające z rozliczeń z pracownikami) wyceniane są w wartościach nominalnych. 5.10.6 Rozliczenia międzyokresowe kosztów Na dzień bilansowy pozycja obejmuje wartość przyszłych rabatów dotyczących umów z klientami, które w kolejnym roku pomniejszą przychody Spółki z tytułu tych umów – w kwocie 1 003 tys. zł. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 62 5.10.7 Pożyczki udzielone Pożyczki udzielone są ujmowane początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu stosowana jest metoda zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, zgodnie z wymogami MSSF 9 dla tej kategorii aktywów finansowych. Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy istnieją obiektywne dowody, że pożyczki udzielone utraciły wartość, czyli ściągnięcie pełnej kwoty pożyczki przestało być prawdopodobne. Spółka dokonuje tej oceny indywidualnie dla każdej pożyczki oddzielnie. Utrata wartości liczona jest jako różnica między wartością księgową a prawdopodobną do uzyskania wartością przyszłych przepływów pieniężnych. Pożyczki zostają wyłączone z bilansu, jeśli wynikające z umowy prawa Spółki do przepływów pieniężnych z tych aktywów finansowych wygasną, lub jeśli Spółka przeniesie te aktywa finansowe nie zachowując nad nimi (lub związanymi zeń ryzykami i korzyściami) kontroli. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Wartość kredytu na dzień bilansowy Podmiot finansujący Waluta Wielkość kredytu/limitu w walucie w złotych Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia Tramway Sp. z o.o. PLN 240 nd 321 oprocentowanie stałe - 10% rocznie 30.06.2014 poręczenie osoby fizycznej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt. 4 k.p.c. przez pożyczkobiorcę i poręczyciela Stopklatka S.A. PLN 2 000 nd 1 120 WIBOR 3M + marża 30.06.2021 brak Stopklatka S.A. PLN 1 700 nd 1 703 WIBOR 1M + marża 2 lata od dnia wypłaty danej transzy brak Filmbox Iberia, S.L.U. EUR 20 20 0 EURIBOR 3M + marża 1 rok od dnia wypłaty danej transzy brak Razem pożyczki 3 144 Odpis aktualizujący (321) Razem pożyczki 2 823 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 63 Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Wartość kredytu na dzień bilansowy Podmiot finansujący Waluta Wielkość kredytu/limitu w walucie w złotych Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia Tramway Sp. z o.o. PLN 240 nd 306 oprocentowanie stałe - 10% rocznie 30.06.2014 poręczenie osoby fizycznej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt. 4 k.p.c. przez pożyczkobiorcę i poręczyciela Stopklatka S.A. PLN 2 000 nd 1 093 WIBOR 3M + marża 30.06.2020 brak Stopklatka S.A. PLN 1 700 nd 1 705 WIBOR 1M + marża 2 lata od dnia wypłaty danej transzy brak Filmbox Iberia, S.L.U. EUR 20 20 85 EURIBOR 3M + marża 1 rok od dnia wypłaty danej transzy brak Razem pożyczki 3 189 Odpis aktualizujący (306) Razem pożyczki 2 883 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 64 5.10.8 Zapasy Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Spółka w pozycji materiałów ujmuje materiały zużywane na własne potrzeby i zaliczane w rachunek wyników w momencie ich wydania oraz nośniki danych zaliczane w rachunek wyników w momencie ich wydania kontrahentowi. Towary obejmują płyty DVD. Produkty gotowe obejmują wyprodukowane przez Spółkę wydawnictwa filmowe znajdujące się w magazynach Spółki oraz w magazynie komisowym. Rozchód zapasów odbywa się zgodnie z zasadą „pierwsze weszło – pierwsze wyszło”. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Materiały 19 58 Towary 22 19 Produkty gotowe - 1 Razem 41 78 5.10.9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne obejmują środki pieniężne w kasie oraz krótkoterminowe depozyty bankowe (do 3 miesięcy). Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Środki pieniężne w kasie i na rachunku bankowym 2 629 522 Razem 2 629 522 5.10.10 Zobowiązania z tytułu koncesji Zobowiązania z tytułu koncesji dotyczą koncesji Zoom TV (nota 5.10.2). Łączna opłata z tytułu koncesji wynosi 13 545 tys. zł i zostanie uregulowana w ratach rocznych do dnia 27 lutego 2025 r. Wartość bieżąca zobowiązania z tego tytułu podlega corocznej redukcji zgodnie z planem płatności kolejnych rat ustalonym z regulatorem i na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosi 8 040 tys. zł. Po początkowym ujęciu zobowiązania koncesyjne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 65 premie uzyskane w związku z zobowiązaniem. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje oszacowane przyszłe płatności dokonane w oczekiwanym okresie od wartości w momencie wygaśnięcia instrumentu finansowego do bilansowej wartości netto zobowiązania finansowego. Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Przyszłe płatności 27 lutego 2020 r. - 1 571 27 lutego 2021 r. 1 625 1 625 27 lutego 2022 r. 1 680 1 680 27 lutego 2023 r. 1 734 1 734 27 lutego 2024 r. 1 788 1 788 27 lutego 2025 r. 1 842 1 842 Płatności razem 8 669 10 240 Dyskonto (629) (910) Obecna wartość przyszłych płatności - wartość bilansowa zobowiązania z tytułu koncesji 8 040 9 330 Część krótkoterminowa 1 392 1 290 Część długoterminowa 6 648 8 040 5.10.11 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania wobec pozostałych jednostek 899 1 095 - zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych 899 1 095 Razem zobowiązania długoterminowe 899 1 095 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych 6 901 6 214 - zobowiązania handlowe 6 616 4 809 - zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych 285 1 405 Zobowiązania wobec pozostałych jednostek 24 927 21 766 - zobowiązania handlowe 6 538 9 232 - zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych 17 594 11 739 - zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 1 1 - zobowiązania budżetowe z innych tytułów niż bieżący podatek dochodowy 793 792 - inne zobowiązania niefinansowe 1 2 Razem zobowiązania krótkoterminowe 31 828 27 980 Zobowiązania handlowe oraz zobowiązania z tytułu zakupu aktywów programowych zaliczane są do zobowiązań finansowych i, co do zasady, wyceniane są według zamortyzowanego kosztu zgodnie z wymogami MSSF 9 dla zobowiązań finansowych innych niż te wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Jednakże Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 66 w przypadku tych zobowiązań Spółka stosuje uproszczenie polegające na tym, iż zobowiązania takie wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zdaniem Zarządu zastosowane uproszczenie nie powoduje istotnego zniekształcenia sytuacji finansowej i majątkowej Spółki, jak i jej wyniku finansowego. Zobowiązania finansowe przestają być wykazywane w bilansie, jeśli zobowiązania te wygasną (to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł). Pozostałe zobowiązania niefinansowe (zobowiązania budżetowe, zobowiązania z tytułu rozliczeń z pracownikami oraz pozostałe typy zobowiązań) ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 5.10.12 Zobowiązania z tytułu umów z klientami Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Do rozliczenia w okresie (w tys. zł): do 12 m-cy od 2 do 5 lat Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż licencji 4 142 1 463 2 679 4 142 1 463 2 679 Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Do rozliczenia w okresie (w tys. zł): do 12 m-cy od 2 do 5 lat Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż licencji 4 789 2 211 2 578 Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż komisowa 84 84 - 4 873 2 295 2 578 Przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym wynikające ze zobowiązań na 31 grudnia 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż licencji 4 328 2 115 Zafakturowana i niezrealizowana sprzedaż komisowa 17 42 Otrzymane dotacje - do rozliczenia w przyszłości - 333 4 345 2 490 5.10.13 Pochodne instrumenty finansowe Forwardy W 2017 r. Spółka zawarła z bankiem Santander S.A. umowy na zakup kontraktów terminowych typu forward na USD o łącznej wartości 1 476 tys. USD z terminami zapadalności ustalonymi w okresie od 31.01.2018 r. do 31.07.2020 r. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 67 Wartość godziwa instrumentów forward była ustalana w oparciu o przyszłe przepływy dyskontowane do dnia wyceny krzywymi rynkowymi uwzględniającymi punkty swapowe. Zdyskontowane przepływy były przeliczane na PLN po fixingu NBP z dnia wyceny. Efekt z wyceny był ujmowany na koniec każdego miesiąca i prezentowany w pozycji Pozostałe przychody/ koszty operacyjne. W roku 2020 Spółka rozpoznała łącznie 197 tys. zł zysków z tytułu wyceny posiadanych instrumentów forward (w 2019 r.: 91 tys. zł). Zgodnie z MSSF 13 Grupa klasyfikuje wartość godziwą forwardów do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej. Poniższa tabela prezentuje podstawowe parametry forwardów. 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Typ instrumentu Forward Forward Zabezpieczane ryzyko Płatności za aktywa programowe wyrażone w USD Płatności za aktywa programowe wyrażone w USD Wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego - tys. USD 492 tys. USD Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego - tys. zł 197 tys. zł Klasyfikacja rachunkowa Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik Okres wpływu instrumentu zabezpieczającego na rachunek zysków i strat Do 31 lipca 2020 r. Do 31 lipca 2020 r. IRS W 2018 r. Spółka zawarła z bankiem Santander S.A. transakcję zamiany stóp procentowych typu IRS (Interest Rate Swap) polegającą na zamianie płatności odsetek opartych o zmienną stopę procentową WIBOR 1M na płatność odsetek opartych o stałą stopę procentową. Powyższa transakcja zabezpiecza zobowiązania Spółki z tytułu odsetek od kredytu inwestycyjnego. Transakcja została zawarta na okres od 15 czerwca 2018 r. do 28 kwietnia 2023 r. i zabezpiecza łącznie kwotę nominalną kredytu w wysokości 16 100 tys. zł. Celem zawarcia Transakcji IRS jest ograniczenie ryzyka niekorzystnej zmiany stopy procentowej, a tym samym uzyskanie stabilizacji kosztu finansowania kredytu. Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 68 Poniższa tabela prezentuje podstawowe parametry IRS: 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Typ instrumentu IRS IRS Zabezpieczane ryzyko Płatności z tytułu kredytu inwestycyjnego Płatności z tytułu kredytu inwestycyjnego Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego 438 tys. zł 305 tys. zł Klasyfikacja rachunkowa Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik Okres wpływu instrumentu zabezpieczającego na rachunek zysków i strat Do 28 kwietnia 2023 r. Do 28 kwietnia 2023 r. 5.10.14 Rezerwy Rezerwa na niewykorzystane urlopy (w tys. zł) Rezerwa na odprawy emerytalne (w tys. zł) Razem (w tys. zł) Stan na 1 stycznia 2020 r. 626 284 910 Utworzone w ciągu roku obrotowego 300 (100) 200 Stan na 31 grudnia 2020 r. 926 184 1 110 Rezerwa na niewykorzystane urlopy (w tys. zł) Rezerwa na odprawy emerytalne (w tys. zł) Razem (w tys. zł) Stan na 1 stycznia 2019 r. 564 116 680 Utworzone w ciągu roku obrotowego 62 168 230 Stan na 31 grudnia 2019 r. 626 284 910 5.11 Pozycje nierozpoznane 5.11.1 Zobowiązania z tytułu zawartych umów Przyszłe zobowiązania z tytułu umów najmu powierzchni magazynowej oraz opłata eksploatacyjna z tytułu najmu powierzchni biurowej: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) W okresie 1 roku 541 556 W okresie od 1 do 5 lat 1 081 1 622 Razem 1 622 2 178 Przyszłe zobowiązania z tytułu umów na świadczenie usług nadawczych i innych podobnych usług: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) W okresie 1 roku 22 309 21 197 W okresie od 1 do 5 lat 33 788 41 636 Powyżej 5 lat - 8 173 Razem 56 097 71 006 Kino Polska TV S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. 69 Przyszłe zobowiązania z tytułu umów zakupu aktywów programowych: Stan na 31 grudnia 2020 r. (w tys. zł) Stan na 31 grudnia 2019 r. (w tys. zł) W okresie 1 roku 7 047 4 094 W okresie od 1 do 5 lat 7 167 9 878 Razem 14 214 13 972 5.11.2 Zobowiązania warunkowe W dniu 26 czerwca 2018 r. Spółka udzieliła poręczenia wekslowego spółce zależnej Stopklatka S.A. dotyczącego kredytu w rachunku bieżącym zaciągniętego przez Stopklatka S.A. w banku Santander S.A. na maksymalna kwotę 4 mln zł. Umowa kredytu odnawialnego obowiązuje do dnia 30 czerwca 2022 r. Zdaniem Zarządu realizacja zobowiązania warunkowego na dzień bilansowy nie jest prawdopodobna. Z uwagi na pozytywne wyniki osiągane przez Stopklatka S.A., brak zagrożenia kontynuacji działalności oraz satysfakcjonujący standing finansowy tej spółki. 5.11.3 Zdarzenia po dacie bilansowej Spółka, w ramach przymusowego wykupu akcji akcjonariuszy mniejszościowych, nabyła w dniu 27 stycznia 2021 r. 18 698 akcji Stopklatki za łączną kwotę 115 553,64 zł. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent posiada 11 171 260 akcji Stopklatki, stanowiących 100% jej kapitału zakładowego.

AI Terminal

9867_rns_2021-03-25_b8e1e5cd-95a5-449b-a874-39d0598d383b.xhtml

More from Ibc Polska FP Spolka Akcyjna

Talk to a Data Expert