AI assistant
Hydract A/S Interim / Quarterly Report 2023
8427_rns_2023-08-25_c906f516-306a-417b-afaa-84cda9bb0be6.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
hydract
HALVÅRSRAPPORT
- januar 2023 – 30. juni 2023
CVR: 31873037
Den vigtige styrkelse af Hydracts kapitalberedskab i juli 2023 var sammen med salgsaktivitetene de absolut største udfordringer for Hydract gennem foråret 2023. Det var derfor med glæde, at vi kunne meddele aktiemarkedet den 28. juni 2023, at en af vores aktionærer var parat til at træde til med både kapital og kommercielle kompetencer. Det er overordentlig glædeligt, at vi med denne løsning har sikret selskabets kapitalgrundlag og drift. Løsningen nødvendiggjorde vedtægtsændringer, som blev godkendt på en ekstraordinær generalforsamling den 20. juli 2023.
Da vi i 8. marts 2023 meddelte aktiemarkedet, at Hydract havde behov for at tilføre mere kapital, udeblev det naturlige fald i aktiekursen ikke, og handlen med selskabets aktier på First North faldt til et forventeligt lavt niveau. Det betød også, at salgsarbejdet, som i forvejen var udfordret på grund af efterdønningerne af COVID19, de geopolitiske forhold i Europa og den lange indsalgstid til nye kunder og nye brancher, gik om muligt endnu mere trægt end tidligere. Dette var en forventelig reaktion, fordi de potentielle kunder afventede, at det ville lykkes selskabets ledelse at skabe en løsning for aktionærerne, kreditorerne og for de kunder, som gerne vil anvende Hydracts teknologi og produkter i fremtiden.
På ventilmarkedet har vi det seneste år oplevet en markant øget fokusering på bæredygtighed og digitalisering. Mejeribranchen i Europa arbejder intensivt med ønsket om, at fødevareindustrien skal øge deres brug af bæredygtig teknologi. CO2 emissionen og fødevarespild skal ned, mens fødevaresikkerheden skal forbedres. Dertil skal det bevises, at bæredygtig produktion og øget indtjening kan virkeliggøres på samme tid. Vi har derfor i høj grad rettet vores salgsindsats mod mejeribranchen, hvorfra vi forventer at vinde de ordrer i efteråret 2023, som skal gøre det muligt at nå vores guidance for 2023. Hydracts kommercielle indsats er blevet rettet mod især mejeribranchen, hvortil vi forventer at generere hovedparten af vores omsætning i 2023 og 2024.
Kapitaltilførslen og en professionel involvering fra vores nye investorer i udviklingen af Hydracts salgskompetencer ser vi som en værdifuld og nødvendig styrkelse af Hydract både i 2023 og i særdeleshed i de kommende år.
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
- Halvår af 2023
I HOVEDTRÆK
Bestyrelsen har i dag godkendt halvårsregnskabet for Hydract. Ledelsen er skuffet over halvårsresultatet, som bærer præg af, at der ikke er indkommet nye projekter i dette halvår. Pipelinen er stadig god, og der forventes væsentlig aktivitet i løbet af 2. halvår. Ledelsen har brugt megen tid i løbet af 1. halvår på at finde ny kapital til selskabet, hvilket resulterede i en kapitaludvidelse i juli måned.
FINANSIELT OVERBLIK 1. JANUAR – 30. JUNI 2023
| TDKK | 1H 2023 | 1H 2022 | e2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Omsætning | 371 | 100 | 15.000 - 18.000 | 1.603 |
| EBITDA | - 5.641 | - 5.770 | - 10.472 | |
| Resultat før skat | - 6.925 | - 6.974 | (-5.000) - (-8.000) | - 12.970 |
| Likviditet | 325 | 5.411 | 3.828 |
- Omsætningen er 371 TDKK sammenlignet med 100 TDKK i samme periode sidste år. Der er ikke kommet projekter ind i 1. halvår, og omsætningen består derfor af en endelige afslutning (19%) af et projekt hos Carlsberg i Fredericia fra 2022 samt reservedele og service.
- EBITDA var i 1. halvår -5.641 TDKK mod -5.770 TDKK samme tidspunkt sidste år. Generelt har Hydract fastholdt samme omkostningsbase siden sidste år.
- Resultat før skat var i 1. halvår -6.925 TDKK mod -6.974 TDKK sidste år
- Likviditet ultimo 1. halvår er på 325 TDKK mod 5.411 TDKK sidste år og ultimo 2022 på 3.828 TDKK.
- Likviditetsforbrug og tilgang er primært påvirket af:
- Finansiering af underskud med -5.641 TDKK
- Investering i varelageret af vores fulde produktprogram samt spareparts lager -991 TDKK
- Mindre tilgodehavende betalt fra Carlsberg +193 TDKK
- Finansiering fra kreditorer i perioden frem til ny likviditet +3.277 TDKK
- Ændring i andre driftsposter +1.459 TDKK, herunder primært ændring i tilgodehavende skat
- Investering i udvikling af software, herunder IOT-løsning samt fuldt ventilprogram på -2.054 TDKK
- Midlertidigt lån som led i kapitalaftale +390 TDKK og finansieringsomkostninger på -85 TDKK bringer samlet ultimo likviditeten på 325 TDKK
ESTIMAT FOR 2023
Hydract fastholder sine forventninger til 2023 på grund af omfattende muligheder i 2. halvår i mejeribranchen. Hydract har tidligere udsendt guidance på 2024 omsætning (30-36 MDKK) og resultat før skat (0-5 MDKK), men grundet den vanlige usikkerhed i projektsalg i forhold til ordrer størrelser så har selskabet valgt at suspendere guidance fremover for mere end 1 år ad gangen.
- Omsætningen forventes at ligge på mellem 15.000-18.000 TDKK
- Resultat før skat på (-5.000) - (-8.000)
- Likviditeten styrkes yderligere med konvertibelt lån i oktober måned på 4 MDKK
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
LEDELSENS SYN PÅ 1. HALVÅR 2023
Hydract har måttet sande, at trods en klart overlegen teknologi, er indsalget til kunderne svær og kræver lange processer. Vores salgsafdeling har arbejdet med kunder indenfor vores tre hovedområder bryggeri, mejeri og anden drikkevareindustri.
Danskernes Carlsberg øl har nu været produceret via Hydracts ventilmatrix (se ovenstående billede) siden 1. marts 2021. Anlægget har fungeret uden problemer, og yderligere forretning med Carlsberg Fredericia udmøntede sig i et mindre projekt på 48 ventiler og ca. 1,5 MDKK, som startede i 2022 og blev afsluttet i 1. halvår 2023. Det har været en svær tid specielt for Carlsberg i en geopolitisk stærkt forandret verden. Hele bryggeribranchen har været ramt af et nedadgående marked.
Fokus på mejeribranchen, som derimod har haft en god markedsvækst, ser ud til at blive vores springbræt til vækst, og en væsentlig del af vores forventninger kommer fra mejerier i både indland og udland.
Med arbejdet på de 48 ventiler til Carlsberg er vi kommet godt rundt i vores nye produktprogram. Vi har bevist, at vores fleksible og strukturerede produktprogram
kan konkurrere på lige vilkår med vores konkurrenter.
Hydract har måttet arbejde med kapitaltilgang i løbet af det afsluttede 1. halvår, og det udmøntede sig i en aftale med en investor og dermed et samlet kapitalgrundlag på i alt 10,7 MDKK. Vi er glade for, at det lykkedes at skaffe den nødvendige kapital, som sikrer driften frem til de forventede ordrer. Aftalen blev stemt igennem ved en ekstraordinær generalforsamling i juli måned og sikrede først i en rettet emission 6,7 MDKK og efterfølgende 4 MDKK i konvertibelt lån.
Det har været utilfredsstillende, at vi stadig ikke vandt større ordrer i 1. kvartal, og arbejdet med at opbygge pipeline og kunderelationer er intensiveret. Forventningerne tyder på gennembrud på flere fronter i løbet af 2. halvår.
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
Omkostninger og EBITDA
EBITDA på -5.641 TDKK er lavere end vores forventninger. Primært på grund af et manglende salg som forventes udskudt til sidste halvår af 2023. Ultimo juni har Hydract en kostbase på omkring 1.100 TDKK per måned. Denne omkostningsbase er helt i tråd med forventningerne. Vi har igangsat besparelsesplaner, som i første omgang skal nedbringe denne omkostningsbase til ca. 800 TDKK i 2. halvår. Al fokus i omkostninger og investeringer er i salg og produkter til salg.
Likviditet
Ultimo juni var likviditeten på 325 TDKK. For at sikre et tilstrækkeligt kapitalgrundlag har vi, som tidligere nævnt, indgået en aftale med en investor, som har købt ekstra aktier for 6,7 MDKK i juli måned og stiller 4 MDKK til rådighed i konverterbart lån. Dette sammen med vores forventninger sikrer driftskapital til selskabet.
FINANSKALENDER
| År | Dato | |
|---|---|---|
| 1. halvårsrapport | 2023 | 25-08-23 |
| Årsrapport+ indkaldelse til generalforsamling | 2023 | 23-03-24 |
| Generalforsamling | 2023 | 19-04-24 |
YDERLIGERE INFORMATION
Morten Lindberg, CFO
Hydract A/S
T: +45 61851000
E: [email protected]
Peter Espersen, CEO
Hydract A/S
T: +45 61851000
1. HALVÅR AF 2023
I TAL
Resultatopgørelsen for perioden 1. januar 2023 - 30. juni 2023
| TDKK | 1H 2023 | 1H2022 | e2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Netto omsætning | 521 | 100 | 15.000 - 18.000 | 1.539 |
| Produktionsomkostninger | 1.239 | 909 | 2.439 | |
| Bruttofortjeneste | - 718 | - 809 | - 900 | |
| Salgsomkostninger | 1.059 | 1.166 | 2.388 | |
| Udviklingsomkostninger | 603 | 507 | 687 | |
| Administrationsomkostninger | 3.262 | 3.288 | 6.528 | |
| EBITDA | - 5.641 | - 5.770 | - 10.503 | |
| Afskrivninger | 1.199 | 1.106 | 2.255 | |
| EBIT | - 6.840 | - 6.876 | - 12.758 | |
| Finansieringsomkostninger | 85 | 98 | 212 | |
| Resultat før skat | - 6.925 | - 6.974 | (-5.000) - (-8.000) | - 12.970 |
| Skat | 1.524 | 1.534 | - 2.857 | |
| Resultat | - 5.402 | - 5.440 | - 10.113 |
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
Likviditetsopgørelse for perioden 1. januar 2023 - 30. juni 2023
| TDKK | 1H 2023 | 1H 2022 |
|---|---|---|
| EBIT | - 6.840 | - 6.876 |
| Afskrivninger | 1.199 | 1.106 |
| Resultat af drift | - 5.641 | - 5.770 |
| Ændring i varebeholdninger | - 991 | - 1.373 |
| Ændring i varetilgodehavender | 193 | 891 |
| Ændring i leverandørgæld | 3.277 | - 212 |
| Ændringer i anden gæld og tilgodehavender | 1.459 | - 126 |
| Pengestrømme før finansielle poster | - 1.702 | - 6.590 |
| Finansielle omkostninger | - 85 | - 98 |
| Pengestrømme fra drift | - 1.787 | - 6.688 |
| Investeringer | - 2.054 | - 1.738 |
| Egenkapital | - | - |
| Ændring i langfristet gæld | 3 | - 425 |
| Ændring i anden gæld | 387 | - 532 |
| Ændring i likvider | - 3.451 | - 9.383 |
| Likvider/kassekredit primo | 3.776 | 14.794 |
| Likvider/kassekredit ultimo | 325 | 5.411 |
Nøgletal for perioden 1. januar - 30. juni 2023
| TDKK | 1H 2023 | 1H2022 |
|---|---|---|
| Egenkapitalsgrad | 84,2% | 88,9% |
| Antallet af aktier | 20.961.539 | 20.000.000 |
| EPS | -0,26 | 0,27 |
| Likviditet pr. aktier | -0,16 | 0,47 |
| Pris pr. aktie ultimo måned | 1,50 | 4,82 |
Nøgletal er beregnet i henhold Dansk Finansanalytikerforenings nøgletalsvejledning
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
Balancen for perioden 1. januar 2023 - 30. juni 2023
| TDKK | 30.06.2023 | 30.06.2022 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Aktiver 2023 | |||
| Aktiverede udviklingsomkostninger | 29.051 | 26.512 | 27.631 |
| Finansielle aktiver | 29.051 | 26.512 | 27.631 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 1.982 | 2.534 | 2.526 |
| Indretning af lejede lokaler | 56 | 81 | 69 |
| Materialle aktiver | 2.039 | 2.615 | 2.595 |
| Finansielle anlægsaktiver | 156 | 156 | 164 |
| Anlægsaktiver i alt | 31.246 | 29.283 | 30.390 |
| Varelager i alt | 4.078 | 3.227 | 3.087 |
| Tilgodehavender, salg | 418 | 196 | 1.551 |
| Andre tilgodehavender | 461 | 5.228 | 1.736 |
| Tilgodehavender i alt | 879 | 5.424 | 3.287 |
| Likvide beholdninger | 325 | 5.411 | 3.828 |
| Omsætningsaktiver i alt | 5.283 | 14.062 | 10.202 |
| Aktiver i alt | 36.528 | 43.345 | 40.592 |
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro
Balancen for perioden 1. januar 2023 - 30. juni 2023
| TDKK | 30.06.2023 | 30.06.2022 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Passiver | |||
| Virksomhedskapital | 2.096 | 2.000 | 2.096 |
| Emission | - | - | - |
| Indregnet udvikling | 16.352 | 14.440 | 16.352 |
| Overført overskud | 12.309 | 19.804 | 17.710 |
| Foreslået udbytte | - | - | - |
| Egenkapital i alt | 30.756 | 36.244 | 36.158 |
| Udskudt skat | - | 1.072 | 1.653 |
| Langfristet gæld i alt | 1.764 | 2.489 | 481 |
| Kortfristet gæld | 1.229 | 721 | 1.571 |
| Kortfristet gæld | 1.229 | 721 | 1.571 |
| Varekreditorer | 3.999 | 1.496 | 1.302 |
| Anden kortfristet gæld | - | 148 | 742 |
| Anden kortfristet gæld | 3.851 | 2.238 | 2.382 |
| Gældsforpligtelse i alt | 5.772 | 7.101 | 4.434 |
| Passiver i alt | 36.528 | 43.345 | 40.592 |
Hydract A/S, Nybovej 34 7500 Holstebro