HVM CO.,LTD. — Proxy Solicitation & Information Statement 2025

Mar 14, 2025

주주총회소집공고 6.0 주식회사 에이치브이엠

주주총회소집공고

2025년 3월 14일
회 사 명 :	주식회사 에이치브이엠
대 표 이 사 :	문승호
본 점 소 재 지 :	경기도 안양시 동안구 시민대로248번길 25, 305호(관양동,안양산업진흥원)
	(전 화) 031-433-7477
	(홈페이지) http://hvm.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 센터장	(성 명) 김태환
	(전 화) 031-433-7477

주주총회 소집공고(제13기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

당사는 상법 제363조와 정관 제26조에 의거 제13기 정기주주총회를 아래와 같이 개최 하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

- 아 래 -1. 일 시 : 2024년 3월 31일(월요일) 오전 09시

2. 장 소 : 충청남도 서산시 성연면 해성산업로 165 (주)에이치브이엠 2층 회의실

3. 회의 목적 사항

가. 보고사항 ① 감사 보고 ② 영업 보고 ③ 외부감사인 선임보고 ④ 내부회계관리제도 운영실태 보고 나. 부의안건

제1호 의안 : 제13기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건

제2호 의안 : 정관일부 변경의 건 제3호 의안 : 임원퇴직금규정 개정의 건 제4호 의안 : 이사 보수한도액 결정의 건 제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4에 의한 경영참고사항은 당사 인터넷 홈페이지에 게재하고 당사의 본점과 금융위원회, 한국거래소 및 한국예탁결제원 증권대행부에 비치하오니 참고하시기 바랍니다.

5. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 본인 또는 대리인의 참석에 의한 행사

주주님께서는 본인이 직접 주주총회에 참석하시거나 대리인을 대신 참석하게 하는 방식 으로 의결권을 행사하실 수 있습니다.

- 본인이 직접 의결권 행사시 : 주주총회 참석장, 신분증

- 대리인을 통한 의결권 행사시 : 주주총회 참석장, 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 날인 및 서명) 대리인의 신분증

※ 법인주주 대리인 행사 경우 : 위임장, 법인인감 날인 및 법인인감증명서, 사업자등록증, 대리인신분증

※ 위 사항을 충족하지 못할 경우에는 주주총회 입장이 불가하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 서면투표에 의한 행사(본인 또는 대리인의 참석이 불가능 할 경우)

당사는 정관 제 33조에 의하여 서면투표제도를 실시하고 있습니다. 주주님께서는 첨부하여 드린 서면투표 의결권 행사 서면 의안별 찬·반을 표기하시어 주주총회 전일인 2025년 3월 30일 까지 당사에 제출하는 방식으로 의결권 행사 하실 수 있습니다. 서면투표를 위한 참고자료를 첨부하오니 의결권 행사시 참조하여 주시기 바랍니다.

- 서면투표 의결권 행사 서면 제출기한 : 2025년 3월 30일(주주총회일 전일) 까지

- 의결권 행사 서면 제출처 : 충청남도 서산시 성연면 해성산업로 165 (주)에이치브이엠 주식 담당자 앞

6. 전 자증권제도 시행에 따른 실물증권 보유자의 권리 보호에 관한 사항2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행되어 실물증권은 효력이 상실되었으며, 한국예탁결제원의 특별계좌(명부)주주로 전자등록되어 권리행사 등이 제한됩니다. 따라서 보유 중인 실물증권을 한국예탁결제원 증권대행부에 방문하여 전자등록으로 전환하시기 바랍니다.7. 기타주주총회 기념품은 없습니다. 2025년 3월 14일 주식회사 에이치브이엠 대표이사 문 승 호 (직인생략)[첨부]

서면결의서_에이치브이엠.jpg 서면투표용지_에이치브이엠

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
이상우(출석률: 100%)	노수철(출석률: 100%)
---	---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---	---
1	2024.01.31	1)임시주주총회 개최의 건	찬성	주1)
2	2024.03.13	1) 제12기 결산 재무제표 승인의 건2) 사외이사 선임 추천의 건3) 제 12기 정기주주총회 개최의 건	찬성
3	2024.03.29	1) 대표이사 중임의 건	찬성
4	2024.04.11	1) 차입금 상환 연장의 건(농협은행)2) 신규 대출 실행의 건(신한캐피탈)	찬성	찬성
5	2024.04.25	1) 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건	찬성	찬성
6	2024.05.28	1) 산업은행 여신 연장의 건	찬성	찬성
7	2024.05.28	1) 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건	찬성	찬성
8	2024.07.08	1) 첨단금속 전문 용해 및 제조 공장 증설의 건	찬성	찬성
9	2024.07.08	1) 하나은행 대출 신규 차입의 건	찬성	찬성
10	2024.08.27	1) 규정 및 규칙 개정의 건	찬성	찬성
11	2024.08.27	1) 산업은행 신규 시설자금 70억원 차입의 건	찬성	찬성
12	2024.09.24	1) 첨단금속 전문 용해 신규 추가 설비(VAR) 증설의 건	찬성	찬성
13	2024.11.07	1) 6500톤 열간단조프레스 및 50톤 매니플레이트 취득의 건	찬성	찬성
14	2024.12.06	1) 산업은행 운영자금 16억원 기한연장 및 운영자금 10억원 대환의 건	찬성	찬성

주1) 2024년 3월 29일 정기주주총회를 통해 사외이사 1인을 추가 선임하였습니다.

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
투명경영위원회	사외이사 2인	-	-	-

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 평균 지급액	비 고
사외이사	2	1,000,000,000	21,000,000	12,000,000	-

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

(1) 시장의 특성

첨단금속 시대의 도래는 현재 우리가 사는 세상에서 가장 큰 변화 중 하나입니다. 4차 산업혁명은 다양한 산업이 초연결성(Hyper-Connected), 초지능화(Hyper-Intelligent) 기반 하에 상호 연결된 지능화 사회로 변화하고 있으며 이러한 변화는 ICT 기술과 융,복합된 새로운 기술의 발전으로 인해 종래에 없던 새로운 성능 및 용도의 첨단금속 소재가 필요로 하고 있습니다.

세계 각국은 자국 산업의 강점 및 환경적 특징에 따라 자국 중심의 첨단 제조업 육성을 추진 중입니다. 미국은 자국 중심의 첨단 산업 육성을 위한 과감한 규제 완화 제도를 마련하고 있으며 국가 간 적극적인 교류를 통한 시너지 효과 창출을 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 기술 육성산업에 가장 중요한 것은 결국 첨단부품 소재 개발이 승패를 좌우하고 있습니다. 이는 다양한 산업 분야에서 사용되는 최첨단 고부가가치인 첨단금속의 중요성이 계속해서 높아지면서 생겨난 현상으로 첨단금속 소재의 개발과 상용화는 앞으로의 산업혁명에서 선두를 달리는 핵심 기술 중 하나가 될 것입니다.

첨단금속은 높은 강도와 경도, 내식성, 내열성, 전기 전도도 등의 물리적, 화학적, 전기적 특성을 가지고 있어 한정된 에너지 자원의 효율적 이용, 환경오염 저감에 대한 사회적 요구 증가로 인한 연비 향상, 가혹한 환경에서의 사용 등 다양한 산업적인 요구에 따라 첨단금속의 중요성은 더욱 커지고 있습니다. 그리고 첨단금속 소재 산업은 글로벌 경쟁이 치열하고 모든 기업이 소비자 니즈(Needs)에 부응하는 기능의 제품 기술개발에 경주를 가하고 있어 지속적인 신규시장 창출 및 마케팅이 필요합니다. 지속적인 연구 개발로 상용화의 장애물이었던 기술적 장벽들을 점차 극복하고 저비용 고품질 제조공정개발로 첨단금속의 산업 성장은 지속될 전망이며 우리는 이러한 변화에 적극적으로 대응하여 4차 산업혁명 제조혁신 기반 기술로서 국산 소재에 대한 수요를 창출하여, 기술 수준 향상과 동시에 미래 먹거리 시장을 선점할 필요가 있습니다.

[첨단금속 시대의 도래와 4차 산업혁명의 영향 (1_4차)].jpg [첨단금속 시대의 도래와 4차 산업혁명의 영향 (1_4차)]

(출처: The Fourth Industrial Revolution: what it means, how to respond) (2) 시장 규모 및 전망

2022년 Azoth Analytics에서 발표된 자료에 따르면 세계 첨단소재 특수금속 시장은 2021년 8.87조 원에서 2028년 16.31조 원으로 7년 사이 약 2배가량 증가할 것으로 보고 있습니다.

[첨단소재 특수금속 시장 변화 예상 추이].jpg [첨단소재 특수금속 시장 변화 예상 추이]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook (2022))

시장 분석 보고서에는 2018년부터 2028년까지 각 합금별로 시장 규모가 성장할 것으로 분석됩니다. 타이타늄계 합금의 경우 1.8조 원에서 4.3조 원으로 약 2.5배가량 증가할 것으로 보이며, 니켈계 합금의 경우 4.4조 원에서 8.8조 원으로 약 2배 정도 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 크롬계 합금과 기타 합금의 경우 각각 0.9조 원, 1.2조 원에서 1.1조 원, 2.0조 원으로 시장 규모가 커질 것으로 보입니다. 전체적으로 볼 때 첨단소재 특수금속 시장의 경우 8.3조 원에서 16.2조 원으로 2018년에 비해 2028년에는 세계 시장 규모가 2배 가량 성장할 것으로 전망됩니다.

[합금 별 시장수요 변화 (2018_2028)].jpg [합금 별 시장수요 변화 (2018_2028)]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook (2022))2021년 최종 수요처에 따른 세계 첨단소재 시장을 보면 전체시장의 절반 가량인 약 46.67%가 항공 부분에 사용되는 것을 확인할 수 있으며, 약 20%가 화학제품 부분에 사용되는 것을 확인할 수 있습니다. 그 뒤로 자동차 산업과 전기·전자 부품산업에 각각 14%와 10% 정도 사용이 되고 있습니다.

[세계 첨단소재 시장 내 산업별 비중 (2021)].jpg [세계 첨단소재 시장 내 산업별 비중 (2021)]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook (2022))2021년 기준 국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치로 분류해보면 니켈계 합금과 타이타늄계 합금이 약 60%와 20%로 시장의 대부분을 차지하고 있습니다.

[국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치 비중].jpg [국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치 비중]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook (2022))2022년 니켈과 타이타늄계 합금의 시장 규모는 7638.4억 원과 2651.6억 원에서 2028년 13,043.8억 원과 4,977억 원으로 증가할 것으로 예상됩니다. (가) Ni계 특수합금 시장

당사의 주력 제품 분야 중 하나인 Ni계 특수합금 시장은, 2022년 기준 약 5.22 조 원의 시장을 형성하고 있으며, 2028년에는 8.85조 원의 시장 규모까지 CAGR %=9.29%의 지속적인 성장을 할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 시장에서의 ni계 특수금속 연도별 변화 예상 추이].jpg [세계 시장에서의 NI계 특수금속 연도별 변화 예상 추이]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook (2022))

Ni계 특수합금 시장은 항공/우주/방위-석유/가스-자동차-에너지/발전-전기/전자-화학-의학-기타의 순서로 산업 분야별 매출액 비중이 높은 상황입니다. 이는 Ni계 특수합금이 극한의 환경에서 우수한 물성 및 특성(High Performance, Heat Resistant, Electronic, Corrosion)이 있기 때문으로, 고온 등의 환경에서 소재를 이용하는 산업 분야에서는 매우 매력적인 합금 소재이기 때문입니다. Ni계 특수합금 시장의 주요 기업은 Haynes International, Voestalpine AG, VDM Metals GMBH 등이 있으며, 이들 모두 고성능 합금의 개발에 주력하고 있습니다.

㈜에이치브이엠은 다양한 Ni계 특수합금의 개발을 통해 항공/우주/방위, 석유/가스, 자동차, 에너지/발전 등의 다양한 산업 분야에서 시장을 확보하고 있으며, 해외 선진사가 독점하고 있는 Ni계 특수합금 소재에 대한 국산화를 추진하고 있습니다.

(나) Ti계 특수합금 시장

당사의 주력 제품 분야 중 하나인 Ti계 특수합금 시장은, 2022년 기준 약 2.28조 원 시장을형성하고 있으며, 2028년에는 4.33조 원 규모까지 CAGR %=11.43%의 지속적인 성장을 할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 시장에서의 ti계 특수금속 연도별 규모 변화 예상 추이].jpg [세계 시장에서의 Ti계 특수금속 연도별 규모 변화 예상 추이]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook 2022)Ti계 특수합금은 우수한 내부식성, 높은 비강도, 생체적합성으로 인해 항공/우주/방위, 석유/가스, 화학, 의료 등의 산업 분야에서 많이 적용되고 있습니다. Ti계 특수합금 시장의 주요 기업은 ATI, Timet 등이 있습니다.

당사는 다양한 Ti계 특수합금의 개발을 통해 항공/우주/방위, 석유/가스, 자동차, 에너지/발전 등의 다양한 산업 분야에서 시장을 확보하고자 하고 있습니다. 특히, 한국항공 우주산업과의 연구 협업을 통해 베타 열처리된 합금의 개발을 위한 연구를 진행하고 있으며, 추후 항공기 산업에 진출할 수 있는 교두보가 될 것으로 예상합니다.

(다) 기타 특수합금 시장 (Fe계, Cu계)

특수합금 시장의 약 80%가량 차지하고 있는 Ni계, Ti계 특수합금을 제외하고, 나머지 시장의 약 20%는 Fe계, Cu계 등으로 이루어져 있습니다. 2022년 기준 약 1.33조 원 규모의 시장을 형성하고 있으며, 2028년 2조 원 규모의 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.

[세계 시장에서의 fe계, cu계 특수금속 연도별 규모 변화 예상 추이].jpg [세계 시장에서의 Fe계, Cu계 특수금속 연도별 규모 변화 예상 추이]

(출처: Azoth Analytics, Global Advanced Materials Specialty Alloys Market Factbook 2022) 당사는 Fe계 특수합금을 제조하고 있으며, Cu계 특수합금을 제조하고 있습니다. 이와 같은 특수합금들은 항공/우주/방위, 석유/가스, 자동차, 에너지/발전 등의 다양한 산업 분야에서 시장을 확보하고 있습니다.

(3) 제품 산업과 경기 변동 간의 관계 현재 당사는 고객은 반도체, 전기/전자, 우주/항공/방위, 석유/화학, 에너지/발전 등의 다양한 산업군에 걸쳐 300개가 넘는 고객을 확보하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출 구성을 표에 정리하였으며, 표에서처럼 특정 산업에 치중되지 않고 다양한 산업에 소재를 공급하고 있습니다. 전 세계적인 경기불황의 경우에는 매출에 영향을 받을 수 있으나, 현재는 최대 고객사의 매출 수준은 약 10%가량으로 특정 기업에 의존하는 매출구조도 아니기 때문에 외부 환경 변화에 민감한 사업구조를 가지고 있지 않습니다. 향후 매출확대를 위해 대량생산으로 전환하게 되면 특정 산업에 사용되는 제품이 일시적으로 40%이상 매출을 차지할 수 있으나 당사가 제조하는 소재 분야는 전 산업에 걸쳐 다양하게 사용되기 때문에 타 분야에 비해 상대적으로 경기 영향을 적게 받을 것으로 판단됩니다. (4) 경쟁 상황

당사의 주력 제품 사업인 첨단금속 및 특수금속은 일반적인 금속과는 달리 높은 품질과 성능 특성을 가지므로 고객사 맞춤형 소재생산 및 특성제어를 위한 다년간의 연구개발을 통한 기술력 확보가 필요합니다. 국내 소수의 제조업체에서 첨단금속 및 특수금속을 생산하고 있지만, 해외 선진사에서 독보적인 기술력을 바탕으로 시장을 선점하고 있어 시장 진입장벽이 높습니다.

당사는 해외 선진사가 독점하고 있는 특수금속 및 첨단금속 시장에 진출하기 위해 다년간의 자체 연구개발을 통하여 선진사 대비 기계적 특성 및 물리적 특성이 유사한 특수금속 및 첨단금속 제조 기술을 확보하였으며, 해당 제품에 대한 특허 분쟁에 대비하여 특허 분석 및 다양한 특허를 출원하였습니다. 해외 선진사와 비교하여 품질면에서 뒤지지 않는 첨단금속 및 특수금속 개발 기술을 바탕으로 국내 및 국외 시장 진입을 위한 다양한 마케팅 활동을 하고 있으며, 현재 국내 및 국외로 다양한 첨단금속 및 특수금속을 판매하고 있습니다. 2022년부터 해외 우주발사체 선두기업의 Audit을 통과하여 현재 Ni계, Cu계등 다양한 첨단금속을 해외로 납품하고 있습니다. 또한 전량 수입에 의존했던 5.5inch 두께의 항공기 부품용 소재인 Ti계 첨단금속을 국산화 개발을 완료하였습니다.

더불어 당사에서는 국내 최초로 반응성 금속 재활용 및 고융점 금속을 용해할 수 있는 전자빔 용해장비를 설치하여 Nb, Ta, W계 제품생산을 위한 연구기술 개발중입니다.

(가) 경쟁업체 현황

앞서 언급한 것처럼 당사에서 개발하고 있는 첨단금속 및 특수금속의 경우 국내 소수업체에서 생산을 하고 있습니다. 국내 시장과 달리 당사의 주력 제품 중 특수금속, 첨단금속 시장은 일반적으로 해외 선진사에서 독보적인 기술력을 기반으로 시장을 선점한 경우가 많습니다. 독보적인 기술력을 보유한 해외 선진사로는 ATI, Hitachi metals, Haynes international, VDM Metals, Special Metals 등이 있습니다.

(나) 경쟁판도의 변동 가능성 당사가 제조하고 있는 특수금속 및 첨단금속 산업은 고도의 기술력을 바탕으로 수요처가 원하는 특성을 만족시킬수 있는지, 가격 경쟁력을 가지고 얼마나 빠르게 소재를 공급할 수 있는지에 따라서 시장 매출 성장성은 다르며 경쟁판도는 변동된다고 볼 수 있습니다. 당사는 빠르게 변화하는 소재시장에 발맞추어 국내 뿐만 아니라 국외 업체에 특수금속 및 첨단금속 판매 실적을 꾸준히 증가시키고 있으며, 국내 최초로 상용 전자빔 장비를 도입하여, 우주항공 분야에 적용되는 고융점 금속 제조기술을 개발하고 있어 향후 매출 성장 가능성은 매우 높다고 판단됩니다.

(다) 비교우위 사항

국내 경쟁사 대비 당사의 비교우위사항은 다음과 같습니다.

1) 제품 비교 (타이타늄 합금)

항공기 부품소재로 사용되는 타이타늄 합금에 대해 당사와 국내업체 A사가 각각 기술개발을 수행하였으며, 국내업체 A사는 두께 3“에 대해서 QPL 등재를 완료하였습니다. 현재 두께 4”이상에 대한 소재 개발 진행중이며, 아직 완료를 하지 못하였습니다. 당사는 국내 최초로 두께 5“이상에 대한 타이타늄 소재적합성 평가를 KAI측으로부터 완료(2023.06월)하였습니다. 참고로 두께가 두꺼워질수록 제조기술의 난이도가 매우 급격하게 증가함에 따라 소재 제조 기술면에서 상대적으로 비교 우위에 있다고 판단됩니다.

2) 제품 비교 (니켈 합금)

당사는 해외 선진사로부터 국내 특수금속(Ni,Cu계) 제조가능 업체로 선정되었으며, 납기/품질/제조 시스템에 대한 각 기업실사를 통하여 ㈜에이치브이엠이 최종 선정되어 특수금속 제조 요청을 받았습니다. 현재 해외 선진사에 니켈합금 공급 진행중에 있으며, 위의 사례를 토대로 니켈합금의 첨단/특수합금의 제조기술은 당사가 상대적으로 우위하다고 판단됩니다.

(5) 규제환경

당사에서 유일하게 고려하고 있는 시장규제는 수출 시 대미 철강 수출 쿼터제이지만, 당사의 주력 제품은 철강 제품이 아닌 비철 제품으로 쿼터제에 대한 영향을 미비하게 받기에, 주요 수출국인 미국 등에 대한 규제를 받고 있지 않으며 국내 시장에서도 시장규제로 인한 제재는 받지 않고 있습니다.

그러나, 당사가 주력으로 삼고 있는 특수금속과 첨단금속의 경우, 해외 선진사가 우수한 기술력을 바탕으로 해당 시장에 대해 오랜 기간 독점을 하고 있습니다. 당사는 이를 극복하고 해당 시장에 진출하기 위해서는 해외 선진사 이상의 기술력을 보유해야 하며, 이것 이외에도 해당 제품의 수요 기업들에게 당사 제품의 우수성을 입증해야만 합니다. 당사의 지속적인 연구 개발에 대한 투자는 해외 선진사 못지 않은 기술력을 확보할 수 있게 하였지만, 해외 선진사에 비해 업력이 적어 해당 시장에서의 실적이 적은 당사의 입장에서는 수요기업들이 당사의 제품 기술력만을 보고 해외 선진사 대신 당사 제품을 선택하기 어려운 상황입니다.

당사는 이러한 시장 진출에 대한 어려움을 극복하기 위해 기술력과 관련된 특허를 출원하고 있으며, 취득할 수 있는 다수의 인증과 수요기업에 대한 기술력 홍보를 계속하여 진행하고 있습니다. 하지만 당사의 해외시장에서의 강점도 분명히 존재합니다. 특수, 첨단금속 시장에서의 해외 선진사 독점으로 인한 해당 기업들의 높은 입지와 시장 비중은, 해외 선진사들이 고객사 하나하나의 필요를 충족시킬 수 없게 만들었습니다. 당사가 확보한 기술력을 기반으로 선진사 제품과 동등한 수준의 제품을 제조하면서, 해외 고객사의 개별 요구 사항을 충족시키고 있습니다. 이와 같은 노력은 해외 선진사가 독점하고 있는 시장에 진입할 수 있는 좋은 방법으로, 실제로 이스라엘과 미국 등의 국가의 기업들이 해외 선진사가 아닌 당사를 선택하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 최신 선진기술을 활용하여 고순도금속, 스퍼터링 타겟, Ni계/Ti계 특수금속, 그리고첨단금속을 제조하고 있습니다. 이는 2003년 창업 이후 진공 유도 용해로 (VIM)를 자체 설계 제작하여 고객 요구에 부응하는 제품을 선보이는 것으로부터 시작하였으며, 최근에는 진공 아크 재용해 (VAR), 플라즈마 아크 용해(PACHM), 전자빔 용해(EBCHM) 등의 최첨단 진공용해 설비를 자체 제작하여 운영하고 있습니다. 이러한 우수한 첨단제조 기술력을 바탕으로, 당사는 고속 성장을 이루어왔으며, 현재 국내 첨단금속 시장에서 선도적인 역할을담당하고 있습니다.

첨단금속은 고강도, 고내식성, 내열성, 내마모성 등의 우수한 물성을 가지고 있어 우주·항공 산업, 자동차 산업, 의료 기기 산업, 전자기기 산업 등 다양한 분야에서 특수목적으로사용됩니다. 이러한 산업 분야에서 첨단금속은 제품의 성능 향상을 위한 필수적인 소재로그 중요도가 점차 증가하고 있습니다. 전 세계 첨단금속 시장에서 진공용해 기술을 활용하여 불순물이 없는 고청정 잉곳과 빌렛, 그리고 제어하기 어려운 합금 원소를 포함한 합금 제조를 위해 많은 연구가 진행되고 있습니다.

당사는 창업 이후 이러한 합금제조 과정에서 발생하는 다양한 문제를 해결하고, 합금 소재의 성능과 품질 최적화를 목표로 연구개발에 대한 투자와 기술력 강화에 주력해 왔습니다. 진공용해 기술을 비롯한 다양한 공정 기술(단조, 압연 등)을 적극적으로 적용하여 합금제조의 효율성과 품질 안정성을 높였습니다. 이를 통해 불순물 제거 및 합금 원소 제어기술 등을 개발하여 고청정 합금제조에 성공하였습니다. 또한, 합금 소재의 특성제어 기술 등을발전시켜 고객이 원하는 수준의 소재특성 향상 및 품질 향상을 위한 노력을 기울였습니다. 이러한 연구개발 결과는 전 세계 첨단금속 시장에서 당사의 경쟁력을 높이는 데 큰 역할을하고 있습니다.

당사는 급격히 발전하는 첨단금속 소재 시장에서, 막대한 자금과 시간이 소요되는 첨단금속 제조 과정을 경제적으로 제조하고 기술적으로 대응할 수 있는 제조/생산 기술력을 갖추고 있으며 폭발적인 성장 가능성을 가지고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 세계적인 첨단금속 제조업체로의 발전과 국내의 첨단금속 분야 소부장 전문기업으로서 중추적인 역할을 할 것입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

1) 주요 제품 등의 매출현황 및 비중

(단위: 백만원)

주요 제품	생산(판매) 개 시 일	2024년매출액(비율)		2023년매출액(비율)		제 품 설 명
Cu계 금속	2015년	5,675	12.5%	4,905	11.8%	염수 등에서 부식이 안되고, 열전도가 우수한 고강도 합금
Fe계 금속	2012년	19,385	42.5%	19,261	46.5%	고강도, 고인성 등 특수한 물성을 요구하는 합금
Ni계 금속	2010년	14,618	32.2%	9,834	23.7%	고온 등의 환경의 내열성 및 부식환경의 내식성이 우수한 합금
스퍼터링타겟	2003년	3,889	8.7%	6,098	14.7%	박막증착 기술에 사용되는 합금재료
기타 금속	-	1,888	4.1%	1,359	3.3%	-
합계		45,455	100.0%	41,457	100.0%	-

2) 주요 제품 등의 내용 주요제품의 강종은 이를 구성하는 합금성분으로 구분되며, 대표적으로 Cu계 금속, Fe계 금속, Ni계 금속, 스퍼터링타겟, 기타 금속으로 구분할 수 있으며, 각 산업군별로 다양한 강종의 금속이 적용되는 특징을 갖고 있습니다.

또한, 당사는 투트랙 사업모델을 기반으로 고객친화형 제품을 제조하고 있으며, 제조된 제품이 적용되는 주요 산업군은 항공/우주/방위, 에너지/발전, 석유/화학, 전기/전자, 자동차 등으로 매우 다양합니다. 이와 같은 다양한 산업군에 적용되는 당사의 제품은 다양한 합금 종류(Ni계, Fe계, Cu계 등), 다양한 제품 형태(Plate, Round Bar, Ring 등), 다양한 요구 물성(내식성, 기계적 강도, 피로 등)을 보유하고 있는 것으로 세분화되어 있습니다.투트랙 사업모델이란, 기존 금속에 대한 수요뿐만 아니라, 첨단금속에 대한 고객의 수요까지도 충족시키기 위해 도입한 사업모델입니다. 이는 기존 금속 사업모델과 함께 첨단금속 사업 모델을 동시에 운용하는 방식으로, 첨단금속 사업모델은 수요자의 요청과 함께 개발과 제조를 진행됩니다. 이 과정에서 수요자는 공급자의 소재 개발과정에 참여함으로써 수요자의 니즈에 최적화된 제품을 공급받을 수 있으며, 공급자는 즉각적으로 수요자의 의견을 확보하는 것이 가능하여 수월한 기술개발을 할 수 있게 됩니다. 이를 통해 충족되는 수요자의 니즈와 공급자의 기술 개발은 해당 제품의 매출 규모를 성장시키는 역할을 하게 되고, 개발과 동시에 트랙 레코드가 형성되어 공급자-수요자의 독점적인 관계를 맺을 수 있게 됩니다.

3) 매출실적

(단위:백만원)

구분(산업분야/매출처/제품군)				2024 년	2023년	2022년	2021년
기존산업분야	석유/화학/에너지/ 발전/선박/해양플랜트	봉재, 단조품, 판재	수출	5,625	4,363	1,775	1,536
내수	12,172	14,525	18,406	14,775
반도체/전기전자	스퍼터링타겟	내수	10,580	11,778	14,248	10,783
소계			28,377	30,666	34,429	27,094
우주	E기관		수출	2,292	4,250	1,045	-
F기관/G기관		내수	5,255	812	-	-
소계			7,547	5,062	1,045	-
항공방위	H기관		수출	4,604	3,998	14	-
G기관/I기관/J기관		내수	4,927	1,731	-	-
소계			9,531	5,729	14	-
디스플레이	K기관, L기관 등		내수	-	-	-	-
소계			-	-	-	-
전체 전방산업 합계				45,455	41,457	35,488	27,094

4) 제품별 주요 판매 경로 및 매출 비중

(단위: 백만원)

매출유형	구 분	품 목	판매경로	2024년판매경로별 매출액	2024년판매경로별비중	2023년판매경로별 매출액	2023년판매경로별비중
제품	수 출	스퍼터링타겟	직판	-	-	-	-
Ni계 금속	직판	7,154	16%	376	1%
대리점	-	-	1945	5%
Fe계 금속	직판	4,990	11%	4,363	10%
Cu계 금속	직판	377	1%	3,865	9%
대리점	-	-	228	1%
기타 금속	직판	-	-	-	-
수출 합계			12,520	28%	10,777	26%
국 내	스퍼터링타겟	직판	3,889	8%	6,098	15%
Ni계 금속	직판	7,464	16%	7,515	18%
Fe계 금속	직판	14,395	32%	14,897	36%
Cu계 금속	직판	5,298	12%	812	2%
기타 금속	직판	1,888	4%	1,359	3%
국내 합계			32,934	72%	30,681	74%
소계			45,455	100%	41,458	100%

(2) 시장의 특성

(가) 주요 목표 시장

1) 우주·항공

한국의 우주·항공 전문기업인 한화에어로스페이스는 '22년 한국우주·항공연구원(”이하 항우연“)의 누리호 주요 기술을 이전 받아 제작/조립 등을 총괄 수행할 체계종합기업으로 선정되었습니다. 이 사업은 미 우주·항공 기업인 스페이스X가 미 우주·항공국(NASA)으로부터 기술을 이전 받아 민간 우주산업을 주도한 것처럼, ‘한국형 스페이스X’를 만들겠다는 취지입니다. 정부도 막대한 지원(2,857억 원)을 약속한 만큼 국내 우주·항공 산업은 초고속 성장을 할 것으로 보입니다. ㈜에이치브이엠은 항우연과의 다년간의 공동연구 개발로 나로호/누리호 발사체에 사용된 특수 Stainless steel 및 Cu계 첨단금속을 성공리에 납품하였으며, '23년 1분기에는 두 가지 첨단금속 이외에도 다양한 Stainless steel 수주를 확보하여 추가 발사체에 활용 예정입니다. ㈜에이치브이엠은 '23년 한화에어로스페이스와 터빈엔진 소재 중 하나인 ***** *** 공동연구 개발과제(국책과제)의 협약을 완료하였으며, 이를 통해 국내 우주·항공 산업의 선두 주자인 한화에어로스페이스와의 지속적인 상호 발전 관계를 유지할 것입니다.

'22년 3분기에는 미국의 전문 우주·항공 업체의 생산, 기술, 품질 요구 조건을 만족시키기 위해 100일에 걸친 심사를 통과하여 Ni계 첨단금속과 Cu계 첨단금속 첫 납품에 성공하였으며, 추후 가격 및 품질 경쟁력을 확보하여 장기공급계약을 체결하여 상당한 양의 수주를 확보함과 동시에 다양한 신소재 공동개발을 진행하고 있습니다. 이 외에 이스라엘 항공방산업체에 Fe계 첨단금속 초도 납품 후 지속적인 수주를 확보한 상황인 만큼 ㈜에이치브이엠의 우주·항공 분야 매출 상승 폭은 대폭 상승하고 있습니다.

또한 한국항공우주산업㈜(“이하 KAI”)와의 공동 연구를 통하여 국내 최초 5인치 이상의 Ti계 첨단소재 개발을 완료하였으며, 현재 KAI 측으로부터 Ti계 첨단소재 납품에 대한 견적을 정식으로 요청 받아 진행중에 있습니다.

이처럼 당사는 우주·항공용 첨단소재에 대해 지속적으로 증가하는 수주와 항공용 첨단소재 국산화 기술개발을 통하여 국내·외 우주·항공 시장 진출함으로써 우주·항공 시장에서의 입지를 다져가고 있습니다. 우주·항공 산업측면에서 ㈜에이치브이엠의 미래가치를 보았을 때 향후 주력 산업의 일환으로 점차 세계, 국내 시장에서의 입지를 넓혀갈 것으로 예상되며, 우주·항공 분야에서의 매출 상승을 기대하고 있습니다.

[산업구조 고도화에 따른 국가전략소재의 진화].jpg [산업구조 고도화에 따른 국가전략소재의 진화]

(출처: 2017년 소재부품산업 산업기술 R&D 전략, KEIT(2016)) 2) 반도체

PVD 스퍼터링 타겟은 2020년 약 3,100 백 만달러 (4.03조 원)의 시장규모가 형성되어 2026년 약 6,000백 만달러 (7.8 조 원)로 성장할 것으로 전망되며, 연평균 성장률(CAGR)은 9.89%로 예상됩니다. 스퍼터링 타겟 시장은 대만 29%, 한국 24%, 일본 10%, 중국 9%, 동남아시아 6%로 전체 스퍼터링 타겟 시장에서 아시아의 비중이 78%를 차지하고 있습니다. 그에 비에 북미, 유럽, 등 각각 17%, 5%로 아시아에 비해 비중이 낮습니다.

박막증착 원소재 국산화율을 각 증착공정별로 비교하였을 때, ALD 70%, ALD 40%, PVD 2%로 PVD 증착공정에 사용되는 스퍼터링 타겟이 국산화율이 가장 낮아 국산화에 대한 시장 수요가 높습니다. 스퍼터링 타겟으로 사용되는 소재는 현재 Al, Cu, Ti이 주를 이루고 있는 반면에 향후에는 Ta(탄탈륨) 스퍼터링 타겟 시장이 높은 비중을 차지할 것으로 기대됩니다. 이에 Ta 스퍼터링 타겟은 ㈜에이치브이엠의 주요 미래 기술 제품으로, 역시 반도체 산업의 PVD 공정에서 활용됩니다. Ta의 원소재 가격은 약 50만 원/kg (Fe 약 1천 원/kg)으로 원소재의 높은 가격만큼 고부가가치를 지닌 제품이며, Linde AMT와 현재 소성가공에 대한 공동연구 개발을 진행 중이며 연내에 시제품 제작을 할 수 있도록 진행 중입니다.

[pvd 원소재인 스퍼터링 타겟 시장].jpg [pvd 원소재인 스퍼터링 타겟 시장]

(출처: 유진투자증권, 지오엘리먼트 상장자료 (2021))

[지역별, 금속별 스퍼터링 타겟 시장 비중].jpg [지역별, 금속별 스퍼터링 타겟 시장 비중]

(출처: 유진투자증권, 지오엘리먼트 상장자료 (2021))

[박막증착 원소재 국산화율 (pvd, ald, cvd)].jpg [박막증착 원소재 국산화율 (PVD, ALD, CVD)]

(출처: 유진투자증권, 지오엘리먼트 상장자료 (2021))당사는 고청정 진공용해 기술을 기반으로 한 국내 유일 스퍼터링 타겟(Ni계, Cu계) 제조 기업으로, 스퍼터링 타겟 최대 매출처는 다국적 글로벌 기업 린데에이엠티로 기존에는 국내에서 필요한 제품을 해외에서 수입하여 사용하였습니다. 그러나, 린데에이엠티사는 ㈜에이치브이엠의 기술, 가격 및 품질 경쟁력을 인정하여 아래의 표와 같이 매년 막대한 양의 기술 제품을 구매하고 있습니다.

[(주)에이치브이엠의 스퍼터링 타겟 산업 관련 매출 변화].jpg [(주)에이치브이엠의 스퍼터링 타겟 산업 관련 매출 변화]

(출처: 당사 내부 자료) 3) 디스플레이

FMM은 현재 일본의 Proterial사와 DNP 사가 독점하고 있는 분야로, Proterial사의 고청정 인바 합금 용해 기술을 통해 제조한 인바 합금을 DNP사가 높은 수준의 압연 기술을 통해 수십 ㎛ 두께의 박판으로 제조하고 있습니다. 이와 같은 OLED용 FMM 시장은 점점 더 커져가고 있으며, 하기의 그림과 같이 IT OLED Display의 출하량은 2022년부터 2029년까지 4배 이상의 증가를 나타낼 것으로 예상됩니다.

[it oled 산업의 세계 시장 출하량 변화 추이 (2020_2029)].jpg [IT OLED 산업의 세계 시장 출하량 변화 추이 (2020_2029)]

(출처: OMDIA, Recent Trend of OLED display market & technology, 2022)

[oled tv panel의 세계 시장 출하량 변화 추이 (2020_2029)].jpg [OLED TV Panel의 세계 시장 출하량 변화 추이 (2020_2029)]

(출처: OMDIA, Recent Trend of OLED display market & technology, 2022)또한, 기술이 발전함에 따라 OLED에 요구되는 해상도는 점점 높아져가고 있으며, 이에 따라 FMM의 품질(고청정, 얇은 두께, 평탄도 등)에도 더 높은 성능에 대한 필요가 발생하고 있습니다. 특히 VR기기와 같은 디스플레이에는 3000 ppi 이상의 초고해상도 디스플레이가 요구되므로 이를 위한 FMM도 점점 더 높은 수준의 제조 기술력을 요구되고 있습니다.

IT OLED 제품별 요구 규격은 사용 용도와 사이즈에 따라 다릅니다. OMDIA 자료와 같이 테블렛 사이즈는 10-13” 로 노트북에 비해 사이즈는 작지만, 인치당 픽셀수와 밝기는 동일합니다. 또한 얇고 가벼우며, 다양한 기능들이 추가되어 있습니다. 반면 모니터는 노트북의 경우보다 사이즈가 커지면서, 인치당 픽셀은 동일하며, 더 높은 밝기를 요구합니다. 이처럼 사용 용도에 따라 사이즈가 달라지게됩니다.

[it oled 제품별 요구 규격].jpg [IT OLED 제품별 요구 규격]

(출처: OMDIA, Recent Trend of OLED display market & technology, 2022)이러한 상황에서 최근 일본의 수출규제가 이루어지면서, OLED 제조를 주력으로 하는 대한민국에서는 FMM에까지 수출규제가 이루어지는 것이 아닌지에 대해 많은 우려가 발생하였다. 이로 인해 FMM의 국산화를 위한 여러 국내 기업들의 노력이 이어지고 있으며, 당사 또한 관련 국책과제를 기반으로 하여 FMM의 연구개발을 진행하였습니다. 다만, 당사가 보유하고 있는 고청정 용해 기술은 타 기업보다 FMM용 인바합금 소재를 제조하기에 적합한 상황이며, 이러한 기술을 기반으로 현재는 20㎛ 두께의 FMM용 인바합금 박판 시제품을 제조하였습니다.

(나) 수요 변동 요인

1) 디스플레이

디스플레이 산업의 수요 변동에 영향을 미치는 것은 디지털화의 고도화입니다. 디지털화의 고도화가 진행됨에 따라 사용자의 요구사항은 다양해지고 이를 충족시키기 위해 다양한 모드의 디스플레이들이 각기 다른 크기와 형태를 가지고 개발되고 있습니다. 최근 “폼팩터(Form Factor)” 제품 시장 출시로 인하여 다양한 디스플레이 제품들이 출시되었으며, 이에 따라 수요도가 증가하고 있습니다. 디스플레이 크기와 용도가 다양화됨에 따라 고화질, 고해상도 제품의 수요가 꾸준하게 증가할 추세이며, 타산업 대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화, 높은 자본적/기술적 진입 장벽 등으로 인하여 수요 변동 위험 요소를 완화시키고 있습니다.

다음 요인으로는 사업 구조의 변화입니다. 현재 LCD 패널은 공급 과잉으로 가격이 떨어진데다 LCD TV 수요가 둔화하고 있습니다. 이를 대체할 OLED 패널은 기존 LCD에 비해 얇은 두께와 유연성 그리고 고화질을 장점으로 그 수요가 증가하고 있습니다. 또한 디스플레이 대형화가 요구되면서 전면화 OLED가 적합하기 때문에 전면시장이 증가가 OLED 시장을 활성화하는데 기여하였습니다.

또한 차량 내부에서 다양한 콘텐츠를 즐기기 위한 대형 및 고화질 디스플레이의 수요 증가와 차량 내 탑재되는 디스플레이 개수가 늘어남에 따라 차량용 디스플레이 시장 규모 또한 증가하고 있습니다. 이는 디스플레이 전체 시장 규모에 영향을 미치는 요인 중 하나로 수요를 증가시키는 주요 사업 중 하나입니다.

[디스플레이 연도별 시장 트랜드 변화].jpg [디스플레이 연도별 시장 트랜드 변화]

(출처: 한국과학기술기획평가원 ,「혁신형 디스플레이」 혁신성장동력 신규분야 세부기획연구 보고서, 2019)

[lcd 패널 생산 줄이는 주요 디스플레이 업체들].jpg [LCD 패널 생산 줄이는 주요 디스플레이 업체들]

(출처 : OMDIA)

[차량용 디스플레이 시장전망 (백만 달러)].jpg [차량용 디스플레이 시장전망 (백만 달러)]

(출처 : 한국디스플레이산업협회, OMDIA) 2) 반도체

반도체용 첨단금속은 첨단 반도체 생산에 필수적입니다. 이러한 반도체 산업의 수요 변동에 영향을 미치는 요인으로는 첨단 패키징 기술의 급격한 발달입니다. 전자기기의 경량화와 초소형화 요구에 따른 고집적 반도체 소자에 대한 수요가 증가하고 있으며, 코로나 19 이후 미국 바이든 행정부가 반도체를 국가 안보에 직결되는 핵심 품목으로 인식하면서 미국의 대중국 기술 견제가 심화하고, 미국 우방국 중심으로 반도체 글로벌 공급망을 재편하는 등 그 중요성이 더욱 커졌습니다.

또 다른 수요 변동 요인으로는 대일수출규제입니다. 2019년 7월 일본정부가 수출관리 강화조치를 단행한 이후 원소재 공급이 어려워지면서 국내 생산업체 공급망에 차질이 생겼습니다. 이 후 대한민국 정부는 소재, 부품, 장비 산업에 대하여 국산화 사업으로 지원하였으며, 현재 많은 분야에서 국산화 기술이 이루어졌습니다. 하지만, 스퍼터링 타겟은 여전히 수입에 의존하고 있는 실정이지만, 앞서 스퍼터링 타겟 시장의 전망을 보았을 때 지속적으로 성장할 산업 분야입니다.

[글로벌 반도체 공급망 재편].jpg [글로벌 반도체 공급망 재편]

(출처: 한국무역협회 국제무역통상연구원) 3) 우주·항공

우주·항공 분야에서의 수요 변동 요인으로는 뉴스페이스(New Space) 시대 영향이 가장 크게 작용한 것으로 보입니다. 국내의 경우 정부는 2027년까지 총 4회에 걸친 발사를 통해 누리호 성능에 대한 신뢰도를 높이고, 민간기업으로 발사체 기술을 이전하기 위한 한국형 발사체 고도화 사업을 추진함으로써 중장기적인 재사용 발사체 기술 확보에 대한 필요성이 대두됨에 따라 발사체에 대한 핵심 기술 확보 및 실증 필요성이 중시되었습니다. 이에 따라 우주·항공 산업과 연관된 소재 수요도가 급증하기 시작하였습니다.

해외의 경우, 미국, 유럽, 러시아, 일본, 중국 등 다양한 국가에서의 활발한 발사체 개발이 이루어 지고 있으며, 2021년 기준 146회의 발사체를 발사하였습니다. 이 중에는 상업용 위성 발사체(113회)와 위성 외 우주 발사체(27회), 비상업용 위성 발사체(6회)로 구성되어 있으며, 위성 발사체의 경우 137 억 달러의 위성체 제작 시장과 연관이 되어 있습니다.

위성체 제작 시장은 군사정찰위성, 상업용 통신 방송, 민간/군사용 통신 방송, 원격탐사, 과학, 항법, R&D, 우주상황 감시(SSA) 및 서비스를 목적으로 위성을 제작하며, 이러한 위성 시장은 지속적으로 증가할 예정입니다. 또한 미국 민간 발사체 업체인 “스페이스 X”에서 재사용 발사체 개발 통하여 전세계적으로 관련 기술 보급 및 확대에 따른 발사 비용 절감이 수요 변동에 영향을 미쳤습니다.

[한국형발사체 고도화 사업].jpg [한국형발사체 고도화 사업]

(출처: 한국항공우주연구원)

[연도별 발사체 발사 횟수 추이 (2017_2021)].jpg [연도별 발사체 발사 횟수 추이 (2017_2021)]

(출처: State of the Satellite Industry Report, 2022)

[연도별 위성체 발사 수 (2017_2021)].jpg [연도별 위성체 발사 수 (2017_2021)]

(출처: State of the Satellite Industry Report, 2022)

[2021년 위성체 제작 세부 분야별 시장 비중].jpg [2021년 위성체 제작 세부 분야별 시장 비중]

(출처 : State of the Satellite Industry Report, SIA, 2022)항공분야에서의 수요 변동 요인으로는 항공 여객 운송 및 화물 수송이 가장 큰 영향으로 작용한 것으로 보입니다. 코로나-19로 촉발된 자국내 이동금지 및 국가간 국경 폐쇄로 인해 항공기 운항 감소가 이루어졌으며, 항공 관련 산업(제조산업, 운송산업, MRO 산업)에 큰 영향을 주었습니다. 하지만 전세계적으로 경제 회복을 이루어 감에 따라 항공 여객 운송 및 화물 수송 소요가 증가하면서 항공 산업의 발전이 촉진되었습니다.

[2020_2031년 여객 및 화물기 예측].jpg [2020_2031년 여객 및 화물기 예측]

(출처: Global Fleet And MRO market forecast 2021-2031, Oliver Wyman)

[항공기 시장점유율 예측, 2020_2031].jpg [항공기 시장점유율 예측, 2020_2031]

(출처: Global Fleet And MRO market forecast 2021-2031, Oliver Wyman)

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 설비의 신설/매입계획에 대한 향후 기대효과

당사는 용해공정 이후 후공정의 제조 병목 현상을 해결하고자 2023년초 광폭압연기를 설치하였고, 2023년말에 4,000톤급 단조기를 설치 완료했습니다.

또한 2024년에는 증가되고 있는 해외수주 물량을 소화하기 위하여 제2공장을 건축하고 제2공장에서 운용할 용해로(VIM 12톤 1기, VAR 6톤 1기, VAR 6(8)톤 1기, ESR 12톤 1기, RVAR 12톤 1기)등 신규설비도 투자할 예정입니다. 이로 인해, 제조능력이 향상됨으로 인해, 매출 또한 증대될 것으로 기대하고 있습니다.

(5) 조직도

에이치브이엠 조직도(공고분).jpg 에이치브이엠 조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 □ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

Ⅲ. 경영참고사항의 1. 사업의 개요를 참고해 주시기 바랍니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안) ※ 하기 별도 재무제표는 감사인의 감사결과 및 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있으며, 확정된 재무제표는 향후 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

재 무 상 태 표
제13기 2024년 12월 31일 현재
제12기 2023년 12월 31일 현재
주식회사 에이치브이엠	(단위: 원)

과 목	제 13(당) 기말		제 12(전) 기말
자 산
유 동 자 산		66,472,027,232		47,459,966,567
현금및현금성자산(주석 5,6,25)	17,170,845,128		5,300,186,180
단기금융상품 (주석 6)	737,475,480		-
매출채권(주석 5,7,25)	8,093,851,810		6,138,353,204
기타수취채권(주석 5,7,25)	795,374,833		747,617,461
기타자산(주석 9)	2,524,294,022		938,584,503
재고자산(주석 8)	37,103,574,819		34,335,225,219
당기법인세자산	46,611,140		-
비 유 동 자 산		51,683,264,541		37,740,826,338
당기손익공정가치측정금융자산(주석 5,25,26)	82,609,106		76,418,963
기타수취채권(주석 5,7,25)	496,371,191		371,695,263
유형자산(주석 10,29)	49,703,946,919		36,243,331,275
무형자산(주석 11,29)	118,360,833		114,776,500
사용권자산(주석 12)	702,632,873		647,502,971
이연법인세자산(주석 24)	579,343,619		287,101,366
자 산 총 계		118,155,291,773		85,200,792,905
부 채
유 동 부 채		38,756,708,219		38,880,928,839
매입채무(주석 5,25)	4,297,666,708		9,749,366,544
단기차입금(주석 5,15,25,29)	18,496,146,379		18,856,973,089
유동성장기부채(주석 5,15,25,29)	1,992,949,996		2,148,942,858
유동성사채(주석 5,15,25)	1,945,071,226		482,782,878
기타지급채무(주석 5,13,25)	7,166,228,209		2,558,793,525
기타부채(주석 14,19)	4,571,279,210		4,709,013,238
리스부채(주석 5,12)	287,366,491		189,397,161
당기법인세부채	-		185,659,546
비 유 동 부 채		15,396,938,159		15,938,588,049
확정급여부채(주석 18)	3,736,523,595		1,831,429,815
장기차입금(주석 5,15,25,29)	11,229,176,661		11,391,219,142
장기사채(주석 5,15,25)	-		1,833,390,393
기타부채(주석 14,20)	-		410,000,000
리스부채(주석 5,12)	431,237,903		472,548,699
부 채 총 계		54,153,646,378		54,819,516,888
자 본
자본금(주석 16)	5,950,965,500		4,723,188,000
자본잉여금(주석 16)	68,388,858,601		26,875,245,771
기타자본항목	1,506,951,715		-
이익잉여금(주석 17)	(11,845,130,421)		(1,217,157,754)
자 본 총 계		64,001,645,395		30,381,276,017
부 채 와 자 본 총 계		118,155,291,773		85,200,792,905

포 괄 손 익 계 산 서
제13기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제12기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
주식회사 에이치브이엠	(단위: 원)

과 목	제 13(당) 기		제 12(전) 기
매출액(주석 4,19)		45,454,769,908		41,457,404,690
매출원가(주석 8,21)		45,831,588,957		33,395,824,682
매출총이익		(376,819,049)		8,061,580,008
판매비와관리비(주석 20)	7,500,771,462		4,333,508,487
영업이익		(7,877,590,511)		3,728,071,521
기타수익(주석 22)	274,456,509		98,367,197
기타비용(주석 22)	2,065,502,644		15,309,906
금융수익(주석 23,25)	848,173,710		263,605,260
금융비용(주석 23,25)	1,958,086,695		10,307,528,358
법인세비용차감전순손실		(10,778,549,631)		(6,232,794,286)
법인세수익(주석 24)	(262,634,220)		(177,066,739)
당기순손실		(10,515,915,411)		(6,055,727,547)
기타포괄손익		(112,057,256)		(168,251,729)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목		(112,057,256)		(168,251,729)
확정급여제도의 재측정요소(주석 18)	(112,057,256)		(168,251,729)
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목		-		-
총포괄손익		(10,627,972,667)		(6,223,979,276)
주당손익(주석 27)
기본주당손익		(980)		(895)
희석주당손익		(980)		(895)

자 본 변 동 표
제13기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제12기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
주식회사 에이치브이엠	(단위: 원)

과 목	자본금	자본잉여금	기타자본항목	이익잉여금	총계
2023년 1월 1일	1,438,180,000	180,757,000	-	5,006,821,522	6,625,758,522
총포괄손익
당기순손실	-	-	-	(6,055,727,547)	(6,055,727,547)
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	(168,251,729)	(168,251,729)
총포괄손익 소계	-	-	-	(6,223,979,276)	(6,223,979,276)
소유주와의 거래
주식발행	1,659,178,000	3,175,613,971	-	-	4,834,791,971
우선주 전환	1,625,830,000	23,518,874,800	-	-	25,144,704,800
소유주와의 거래 소계	3,285,008,000	26,694,488,771	-	-	29,979,496,771
2023년 12월 31일(전기말)	4,723,188,000	26,875,245,771	-	(1,217,157,754)	30,381,276,017
2024년 1월 1일	4,723,188,000	26,875,245,771	-	(1,217,157,754)	30,381,276,017
총포괄손익
당기순손실	-	-	-	(10,515,915,411)	(10,515,915,411)
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	(112,057,256)	(112,057,256)
총포괄손익 소계	-	-	-	(10,627,972,667)	(10,627,972,667)
소유주와의 거래
주식발행	1,227,777,500	41,513,612,830	-	-	42,741,390,330
주식보상비용	-	-	1,506,951,715	-	1,506,951,715
소유주와의 거래 소계	1,227,777,500	41,513,612,830	1,506,951,715	-	44,248,342,045
2024년 12월 31일(당기말)	5,950,965,500	68,388,858,601	1,506,951,715	(11,845,130,421)	64,001,645,395

현 금 흐 름 표
제13기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제12기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
주식회사 에이치브이엠	(단위: 원)

과 목	제 13(당) 기		제 12(전) 기
영업활동으로 인한 현금흐름		(11,635,980,771)		2,478,617,633
영업으로부터 창출된 현금흐름	(9,839,058,723)		4,250,322,406
당기순손실	(10,515,915,411)		(6,055,727,547)
현금의 유출이 없는 비용의 가산	9,826,015,280		12,779,108,035
법인세수익	(262,634,220)		(177,066,739)
감가상각비	3,182,288,065		2,381,923,564
무형자산상각비	17,915,667		5,362,930
대손상각비	(105,907,624)		(63,085,701)
퇴직급여	2,038,872,803		464,114,858
이자비용	1,697,789,095		1,945,205,756
외화환산손실	442,923		85,799,072
당기손익공정가치측정금융부채평가손실	-		8,136,854,295
주식보상비용	1,506,951,715		-
유형자산평가손실	1,210,638,301		-
사용권자산처분손실	948,555		-
잡손실	538,710,000		-
현금의 유입이 없는 수익의 차감	(439,808,512)		(31,361,504)
이자수익	304,411,611		17,891,465
외화환산이익	131,606,758		6,026,513
사용권자산처분이익	-		3,117,973
당기손익공정가치측정금융자산평가이익	3,790,143		4,325,553
영업활동으로 인한 자산 부채의 증감	(8,709,350,080)		(2,441,696,578)
매출채권의 증감	(1,994,875,461)		(102,450,866)
당기법인세자산의 증감	(46,611,140)		-
기타유동수취채권의 증감	(51,972,736)		(491,355,757)
기타유동자산의 증감	(1,597,043,958)		(460,829,523)
재고자산의 증감	(2,768,349,600)		(8,414,423,187)
매입채무의 증감	(8,148,465,916)		6,289,107,508
기타지급채무의 증감	4,024,823,930		737,921,868
기타유동부채의 증감	2,148,589,129		200,534,665
퇴직금의 지급	(244,698,954)		(245,409,544)
사외적립자산의 증감	(30,745,374)		45,208,258
이자의 수취	304,411,611		17,891,465
이자의 지급	(1,915,674,129)		(1,907,407,788)
법인세의 환급(납부)	(185,659,530)		117,811,550
투자활동으로 인한 현금흐름		(18,077,388,558)		(5,762,520,716)
투자활동으로 인한 현금의 유입	40,289,436		31,759,719
유형자산의 처분	-		6,332,000
보증금의 회수	15,650,000		10,000,000
대여금의 회수	24,639,436		15,427,719
투자활동으로 인한 현금의 유출	(18,117,677,994)		(5,794,280,435)
유형자산의 취득	17,240,804,411		5,532,520,435
무형자산의 취득	21,500,000		119,000,000
보증금의 증가	145,750,000		93,660,000
대여금의 증가	15,000,000		46,700,000
당기손익공정가치측정금융자산의 취득	2,400,000		2,400,000
단기금융자산의 취득	692,223,583		-
재무활동으로 인한 현금흐름		41,564,525,777		1,310,853,314
재무활동으로 인한 현금의 유입	51,676,211,579		7,413,777,007
단기차입금의 증가	4,676,221,579		509,433,007
장기차입금의 증가	2,800,000,000		1,565,400,000
유상증자	44,199,990,000		4,861,956,000
사채의 발행	-		476,988,000
재무활동으로 인한 현금의 유출	(10,111,685,802)		(6,102,923,693)
단기차입금의 감소	4,824,911,449		1,708,050,320
유동성장기부채의 감소	3,095,615,343		2,891,952,000
장기차입금의 감소	22,420,000		-
신주발행비 지급	1,458,599,670		39,331,000
사채의 감소	500,000,000		1,300,000,000
리스부채의 감소	210,139,340		163,590,373
현금및현금성자산의 증감		11,851,156,448		(1,973,049,769)
현금및현금성자산의 환율변동효과		19,502,500		(60,520,350)
기초의 현금및현금성자산		5,300,186,180		7,333,756,299
기말의 현금및현금성자산		17,170,845,128		5,300,186,180

이익잉여금처분(결손금처리)계산서(안)
제13기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제12기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
주식회사 에이치브이엠	(단위: 천원)

구 분	당기(처리예정일: 2025년 3월 31일)		전기(처분확정일: 2024년 3월 29일)
I. 미처분이익잉여금(미처리결손금)		(11,845,130)		(1,217,158)
1. 전기이월미처분이익잉여금	(1,217,158)		5,006,822
2. 당기순이익(손실)	(10,515,915)		(6,055,728)
3. 확정급여제도의 재측정요소	(112,057)		(168,252)
II. 결손금처리액		-		-
III.차기이월미처처분이익잉여금(미처리결손금)		(11,845,130)		(1,217,158)

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

해당사항 없음 - 주석사항 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
-	-	-

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제17조 (전환사채의 발행)① 본 회사는 사채의 액면총액이 200억 원 을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.	제17조 (전환사채의 발행)① 본 회사는 사채의 액면총액이 1,000억 원 을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.	- 전환사채 발행 한도 증액
제18조(신주인수권부사채의 발행)① 본 회사는 사채의 액면총액이 200억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.	제18조(신주인수권부사채의 발행) ① 본 회사는 사채의 액면총액이 1,000억 원 을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.	- 신주인수권부사채 발행 한도 증액
제19조 (이익참가부사채의 발행)① 회사는 사채의 액면총액이 100억원 을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 이익참가부사채를 발행할 수 있다.	제19조 (이익참가부사채의 발행)① 회사는 사채의 액면총액이 500억원 을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 이익참가부사채를 발행할 수 있다.	- 이익참가부사채 발행 한도 증액
제20조 (교환사채의 발행)① 회사는 사채의 액면총액이 100억원 을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 교환사채를 발행할 수 있다.	제20조 (교환사채의 발행)① 회사는 사채의 액면총액이 500억원 을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 교환사채를 발행할 수 있다.	- 교환사채 발행 한도 증액
제26조 (소집통지 및 공고) ② 회사는 제1항의 소집통지서에 주주가 서면에 의한 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.	제26조 (소집통지 및 공고) ② 의결권이 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대하여는 회의일 2주 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의 목적사항을 서울특별시에서 발행하는 매일경제신문과 한국경제신문 각각 2회 이상 공고 하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시 시스템에 공고함으로써 제1항의 규정에 의한 통지에 갈음할 수 있다.	- 주주총회 소집의 효율성을 확보하기 위한 조문 변경
부칙<신설>	부칙 본 정관은 2025년 3월 31일 (개정일)로부터 효력을 가진다.

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

□ 기타 주주총회의 목적사항

가. 의안 제목

임원퇴직금규정 개정의 건

나. 의안의 요지

1) 규정 내 사명 변경에따른 반영 2) 직위에 따른 지급률 변경

규정조항변경 전 내용변경 후 내용변경 사유

제1조

(목적)

① 이 규정은 주식회사 한국진공야금 (이하 “회사”라 한다)회사 임원의 퇴직금 지급에 관한 사항을 정함을 목적으로 한다 .① 이 규정은 주식회사 에이치브이엠 (이하 “회사”라 한다)회사 임원의 퇴직금 지급에 관한 사항을 정함을 목적으로 한다 .- 규정 내 사명 변경에따른 반영

제4조

(퇴직금의 산정)

② 지급률은 다음과 같다.

직위	지급기준	지급률
사 장	재임연수 1년	3배수
부사장	재임연수 1년	3배수
전무이사	재임연수 1년	3배수
상무이사	재임연수 1년	3배수
이사	재임연수 1년	3배수

② 지급률은 다음과 같다.

직위	지급기준	지급률
사 장	재임연수 1년	좌동
부사장	재임연수 1년	2배수
전무이사	재임연수 1년	1배수
상무이사	재임연수 1년	1배수
이사	재임연수 1년	1배수

- 직위에 따른 지급률 변경부 칙<신설>제 2조 (개정시행일) 이 규정은 2025년 3월 31일부로 개정 시행한다.-

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)	5 ( 2 )
보수총액 또는 최고한도액	1,000백만원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)	5 ( 2 )
실제 지급된 보수총액	695백만원
최고한도액	1,000백만원

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

감사의 수	1
보수총액 또는 최고한도액	100백만원

(전 기)

감사의 수	1
실제 지급된 보수총액	12백만원
최고한도액	100백만원

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요 2025년 03월 21일1주전 회사 홈페이지 게재

제출(예정)일	사업보고서 등 통지 등 방식

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

1) 향후 사업보고서는 오기 등이 있는 경우 수정될 수 있으며, 수정된 사업보고서는 DART 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 업데이트 될 예정이므로 이를 참조하시기 바랍니다.2) 주주총회 이후 변경된 사항에 관하여는 「DART-정기공시」에 제출된 (http://dart.fss.or.kr) 사업보고서를 활용하시기 바랍니다.3) 당사는 주주총회 개최 1주 전(2024년 3월 21일) 사업보고서 및 감사보고서를 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시하고 홈페이지( http://hvm.co.kr)에 게재할 예정이오니 참조하시기 바랍니다.

※ 참고사항

해당사항 없음