Huddly AS — AGM Information 2023

Jun 15, 2023

HUDDLY AS

INNKALLING TIL ORDINÆR

GENERALFORSAMLING

Ordinær generalforsamling i Huddly AS ("Selskapet") vil bli avholdt 22. juni 2023 kl. 10.00 (CEST). Møtet vil bli holdt i lokalene til Advokatfirmaet Simonsen Vogt Wiig AS, med adresse Filipstad brygge 1, 0259, Oslo. Aksjonærer som ikke har mulighet til å delta fysisk, vil bli gitt anledning til å følge møtet, stemme og stille spørsmål via Teams.

Påmelding til generalforsamlingen, både for fysisk oppmøte og for deltakelse via Teams, må gjøres i henhold til instruksene under:

Aksjonærer har rett til å delta og stemme på generalforsamlingen når aksjekjøpet er registrert i Euronext Securities Oslo (VPS) senest innen virkedagen før generalforsamlingen (21. juni 2023, "record date").

Aksjonærer som ønsker å delta på generalforsamlingen personlig eller ved fullmektig, må melde dette i e-post til swaa@svw.no senest kl. 12.00 onsdag 21. juni 2023.

Invitasjon til generalforsamlingen i Teams vil bli sendt til påmeldte aksjonærer via e-post senest dagen før generalforsamling.

Fullmakter som kan benyttes av aksjonærer som ikke har mulighet til å delta personlig, er vedlagt denne innkallingen som Vedlegg 2 (uten stemmeinstrukser) og Vedlegg 3 (med stemmeinstrukser). I den forbindelse oppfordrer styret aksjonærer som ønsker å delta, til å gjøre det ved å benytte de nevnte fullmaktsskjemaene med den hensikt å begrense antall deltakere i møtet. Formålet med henstillingen er å minimere risikoen for utfordringer med å telle stemmer ved avstemningene og tilrettelegge for en ordnet og effektiv generalforsamling på Teams. Aksjonærene oppfordres til å benytte fullmakten med stemmeinstruksjoner.

Dersom aksjonæren skal representeres ved fullmektig i generalforsamlingen, må fullmektigen melde sin deltakelse på epost swaa@svw.no innen kl. 12.00 onsdag 21. juni 2023.

Denne innkallingen er tilgjengelig på www.huddly.com og Selskapets ticker "HDLY" på Euronext Live markets (Euronext Oslo's informasjonssystem.

Selskapet har på tidspunktet for denne kunngjøringen en aksjekapital på NOK 135 205,03 fordelt på 216 328 048 aksjer, hver pålydende NOK 0,000625.

NOTICE OF AN ANNUAL GENERAL MEETING

An annual general meeting in Huddly AS (the "Company") will be held on 22 June 2023 at 10:00 (CEST). The meeting will be held in the offices of Advokatfirmaet Simonsen Vogt Wiig AS, at the address Filipstad brygge 1, 0259, Oslo. Shareholders not having the opportunity to participate physically will be given the possibility to follow the meeting, vote and raise questions via Teams.

Registration for the general meeting, both in the case of physical attendance and participation through Teams, must be made in accordance with the instructions below:

Shareholders are entitled to attend and vote at the general meeting when their acquisition of shares has been entered in the register of shareholders in Euronext Securities Oslo (VPS) by no later than the business day prior to the general meeting (21 June 2023, "record date").

Shareholders who wish to attend the general meeting in person or by proxy must notify this via e-mail to swaa@svw.no no later than at 12:00 CEST, Wednesday 21 June 2023.

Invitation to the general meeting in Teams will be sent to the enrolled shareholders via e-mail no later than the day before the general meeting.

Proxies for use by shareholders who do not have the opportunity to participate in person are attached to this notice as Attachment 2 (without voting instructions) and Attachment 3 (with voting instructions). In this connection, the board of directors (the "Board") encourages shareholders who want to participate, to do this through use of said proxy forms in order to limit the number of participants in the meeting. The purpose of the appeal is to minimize the risk of challenges with respect to counting the votes in the decisions and to facilitate an orderly and effective general meeting via Teams. The shareholders are encouraged to use the proxy with voting instructions.

If the shareholder will be represented in the general meeting by proxy, the attorney-in-fact must notify participation via e-mail to swaa@svw.no by 12:00 on Wednesday 21 June 2023.

This notice is available on www.huddly.com or via the Company's ticker "HDLY" on Euronext Live markets (Euronext Oslo's information system).

At the date of this notice, the Company's share capital is NOK 135,205.03 divided into 216,328,048 shares, each having a par value of NOK 0.000625.

Hver aksje gir rett til én stemme. Stemmerett kan ikke utøves for en aksje som tilhører Selskapet selv eller datterselskapet.

Each share gives the right to one vote. No voting rights may be exercised for the Company's own shares (treasury shares) or for shares held by the Company's subsidiary.

Til behandling foreligger: Agenda:

• 2. Valg av møteleder og en representant til å medundertegne protokollen
• 3. Godkjennelse av innkallingen og agenda 3. Approval of the notice and agenda
• 7. Fullmakter til styret kapitalforhøyelse

7.1 Fullmakt til å øke aksjekapitalen for styrking av Selskapets egenkapital

7.2 Fullmakt til å øke aksjekapitalen for å oppfylle Selskapets opsjonsprogrammer

-

• 1. Åpning av generalforsamlingen 1. Opening of the general meeting

  - 2. Election of chair of the meeting and a representative to co-sign the minutes

• 4. Godkjennelse av årsregnskap og styrets årsberetning 4. Approval of the annual financial statement and the report from the Board
• 5. Honorar til revisor 5. Remuneration to the auditor
• 6. Honorar til styremedlemmene 6. Remuneration to the directors of the Board
  • 7. Mandates to the Board increase of share capital

7.1 Mandate to increase the share capital for strengthening of the Company's equity

7.2 Mandate to increase the share capital to fulfill the Company's option programs

• 8. Styrevalg 8. Election of a new Board
• 9. Valg av styreobservatør 9. Election of an observer to the Board

9. juni 2023/ 9 June 2023

På vegne av styret i / On behalf of the board of directors of

Huddly AS

Jostein Devold

_________________________

Chair of the Board

Vedlegg:

• 1. Redegjørelse for sak nr. 4, 5, 6, 7, 8 og 9
• 1. Fullmaktsskjema uten stemmeinstrukser
• 1. Fullmaktsskjema med stemmeinstrukser
• 1. Mini-CV for Michael Brandofino

Attachments:

• 1. Information on agenda matters no. 4, 5, 6, 7, 8 and 9
• 1. Proxy without voting instructions
• 1. Proxy with voting instructions
• 1. Mini CV for Michael Brandofino

VEDLEGG 1: REDEGJØRELSE FOR SAK NR. 4, 5, 6, 7, 8 OG 9

Til sak nr. 4: Godkjennelse av årsregnskap og styrets årsberetning

Årsregnskapet for Huddly-konsernet ("Konsernet") på konsolidert basis og for Huddly AS for perioden 1. januar 2022 til 31. desember 2022 ("Regnskapsperioden" og "Årsregnskapet") samt styrets årsberetning for Regnskapsperioden er godkjent av styret og gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside https://www.huddly.com/investor-relations/, og Newsweb.

Styret foreslår at den ordinære generalforsamlingen godkjenner det fremlagte Årsregnskapet og styrets årsberetning.

Styret foreslår at den ordinære generalforsamlingen godkjenner honoraret til revisor som angitt i notene til Årsregnskapet, og at revisors honorar dekkes etter regning.

Styret foreslår at den ordinære generalforsamlingen godkjenner følgende honorar til styrets medlemmer for kalenderåret 2022:

Styrets leder: NOK 250 000

Styremedlem: NOK 150 000

Samlet honorar til styrets medlemmer for nevnte periode er på NOK 700 000.

På ordinær generalforsamling i Selskapet 29. mars 2022 fikk styret to fullmakter til å øke Selskapets aksjekapital, én på inntil ca. 10% av den daværende aksjekapitalen knyttet til styrking av Selskapets egenkapital, og én på inntil ca. 6 % av aksjekapitalen for å oppfylle Selskapets opsjonsprogrammer. Begge fullmakter løper til ordinær generalforsamling i 2023 eller senest 30. juni 2023.

Styret foreslår å fornye begge de nevnte emisjonsfullmaktene og herunder opprettholde delingen av fullmaktene i to etter formål, én for styrking av egenkapitalen og én for å oppfylle opsjonsordningene.

ATTACHMENT 1: INFORMATION ON AGENDA MATTERS NO. 4, 5, 6, 7, 8 AND 9

To matter no. 4: Approval of the annual financial statement and the Board's annual statement

The annual accounts for the Huddly group (the "Group") on a consolidated basis and for Huddly AS for the period from 1 January 2022 to 31 December 2022 (the "Accounting Period" and the "Annual Accounts") and the Board's annual statement for the Accounting Period have been approved by the Board and are available on the Company's website: https://www.huddly.com/investor-relations/ and Newsweb.

The Board proposesthat the annual general meeting approves the presented Annual Accounts and annual statement.

Til sak nr. 5: Honorar til revisor To matter no. 5: Remuneration to the auditor

The Board proposes that the annual general meeting approves the remuneration to the auditor as set out in the notes to the Annual Accounts, and that the auditor's fees are paid as per accounts rendered.

Til sak nr. 6: Honorar til styremedlemmene To matter no. 6: Remuneration of the directors of the Board

The Board proposes that the annual general meeting approves the following remuneration to the directors of the Board for the calendar year 2022:

Chair: NOK 250,000

Board members: NOK 150,000

The aggregate remuneration to the directors of the Board for said period is in the amount of NOK 700,000.

Til sak nr. 7: Fullmakter til styret – kapitalforhøyelse To matter no. 7: Mandates to the Board – increase of share capital

At the annual general meeting in the Company on 29 March 2022, the Board was granted two mandates to increase the Company's share capital, one at up to approximately 10% of the share capital to strengthen the Company's equity, and one at up to approximately 6 % of the share capital to fulfill the Company's option programs. Both mandates are in force until the annual general meeting in 2023 or at the latest 30 June 2023.

The Board proposes to renew both the above mandates and hereunder to keep the said sharing of the authorizations in two, one for strengthening the Company's equity and one to fulfill the option programs.

Styret foreslår at den nye fullmakten for å styrke egenkapitalen er på inntil ca. 10 % av den eksisterende aksjekapitalen.

Den nye fullmakten for å oppfylle opsjonsprogrammene må dimensjoneres så styret kan oppfylle samtlige opsjoner som er eller vil bli opptjent i løpet av 2023, 2024 og første halvår 2025, hvilket tilsier at denne fullmakten blir på inntil ca. 6 % av eksisterende aksjekapital.

Samlet tilsvarer de foreslåtte fullmaktene inntil ca. 16 % av den eksisterende aksjekapitalen.

For å sikre at fullmaktene kan oppfylle formålet, finner styret det nødvendig å foreslå at styret ved benyttelsen av fullmaktene kan fravike aksjeeiernes fortrinnsrett.

Styret foreslår etter dette at generalforsamlingen treffer følgende vedtak om fullmakt til styret:

7.1 Fullmakt til kapitalforhøyelse for å styrke Selskapets egenkapital

• (a) Aksjekapitalen skal i alt kunne forhøyes med inntil NOK 13 521,25 ved utstedelse av inntil 21 634 000 nye aksjer. Fullmakten kan benyttes flere ganger innen den angitte rammen.
• (b) Fullmakten skal kunne benyttes for styrking av selskapets egenkapital.
• (c) Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2024 eller senest 30. juni 2024.
• (d) De eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett kan fravikes.
• (e) Styrefullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter etter aksjeloven § 10-2.
• (f) Styrefullmakten omfatter ikke en beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.
• (g) Denne fullmakten til å forhøye aksjekapitalen erstatter fullmakten for å styrke egenkapitalen gitt 29. mars 2022 og gjelder ved siden av og i tillegg til fullmakten til å utstede nye aksjer for å oppfylle selskapets opsjonsprogrammer som også er foreslått i denne generalforsamlingen.

The Board proposes that the new mandate for strengthening the equity is up to approximately 10% of the existing share capital.

The new mandate to fulfill the option programs must be dimensioned so as to enable the Board to fulfill all options having been or being vested during 2023, 2024 and first halfyear of 2025, which entails that this mandate is up to approximately 6% of the existing share capital.

In aggregate, the proposed mandates equal up to approximately 16% of the existing share capital.

In order to ensure the purpose of the mandates, the Board finds it necessary to include a right to set aside the preemptive right of the shareholders when exercising the mandates.

On this basis, the Board proposes that the general meeting resolves the following resolutions on mandates to the Board:

7.1 Mandate to increase the share capital for strengthening of the Company's equity

• (a) The share capital can be increased by up to NOK 13,521.25 by issuance of up to 21,634,000 new shares. The authorization can be used several times within the stated limit.
• (b) The mandate may be used for strengthening of the company's equity.
• (c) The authorization shall be valid to the annual general meeting in 2024 or no later than 30 June 2024.
• (d) The existing shareholders' preferential rights can be set aside.
• (e) The authorization does not comprise capital increase by non-cash payment or a right to charge the company with special obligations, cf. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act Section 10-2.
• (f) The authorization does not comprise any resolution to merge pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act Section 13-5.
• (g) This authorization to increase the share capital replaces the authorization to strengthen the equity provided on 29 March 2022 and applies in parallel with the mandate to issue new shares to fulfill the company's options programs as also proposed to this general meeting.

7.2 Fullmakt til å forhøye aksjekapitalen for å oppfylle Selskapets opsjonsprogrammer

• (a) Aksjekapitalen skal i alt kunne forhøyes med NOK 8 112,50 ved utstedelse av inntil 12 980 000 nye aksjer. Fullmakten kan benyttes flere ganger innenfor den angitte rammen.
• (b) Fullmakten skal kunne benyttes for å utstede nye aksjer for å oppfylle selskapets opsjonsprogrammer.
• (c) Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2024 eller senest 30. juni 2024.
• (d) De eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett kan fravikes.
• (e) Styrefullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter etter aksjeloven § 10-2.
• (f) Styrefullmakten omfatter ikke en beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.
• (g) Denne fullmakten til å forhøye aksjekapitalen erstatter fullmakten gitt 29. mars 2022 og skal gjelde ved siden av fullmakten til å utstede nye aksjer til å styrke selskapets egenkapital som også er foreslått i denne generalforsamlingen.

Tjenestetiden har utløpt for alle de nåværende styremedlemmene. Det forslås derfor at generalforsamlingen fatter beslutning om at Jostein Devold velges som styreleder og Kristian Kolberg gjenvelges som styremedlem. I tillegg foreslås det at Michael Brandofino velges som nytt styremedlem. Mini-CV for Brandofino er inntatt i Vedlegg 4 til denne innkallingen.

Gitt at generalforsamlingen godtar forslaget, vil styret i Selskapet heretter bestå av følgende medlemmer, og hvor ny tjenestetid skal være to år:

• Jostein Devold (styreleder)
• Kristian Kolberg (styremedlem)
• Michael Brandofino (styremedlem)

Det foreslås at generalforsamlingen fatter beslutning om å gjenvelge Stein Ove Eriksen som styreobservatør for en periode på to år. Stein Ove Eriksen er en av Selskapets grunnleggere og vil sikre kontinuitet samt bidra med viktig kompetanse i styrets arbeid.

7.2 Mandate to increase the share capital to fulfill the Company's option programs

• (a) The share capital can be increased by up to NOK 8,112.50 by issuance of up to 12,980,000 shares. The authorization may be used several times within the stated limit.
• (b) The mandate may be used to issue new shares to fulfill the company's option programs.
• (c) The authorization shall be valid to the annual general meeting in 2024 or no later than 30 June 2024.
• (d) The existing shareholders' preferential rights can be set aside.
• (e) The authorization does not comprise capital increase by non-cash payment or a right to charge the company with special obligations, cf. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act Section 10-2.
• (f) The authorization does not comprise any resolution to merge pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act Section 13-5.
• (g) This authorization to increase the share capital replaces the authorization provided on 29 March 2022 and applies in parallel with the mandate to issue new shares to strengthen the Company's equity as also proposed to this general meeting.

Til sak nr. 8: Styrevalg To matter no. 8: Election of a new Board

The time of service for all the current directors of the board has expired. It is proposed that the general meeting elects Jostein Devold as Chair and that Kristian Kolberg is re-elected as board member. Additionally, it is proposed that Michael Brandofino is elected as a new board member. Mini CV for Brandofino has been included in Attachment no. 4 to this notice.

If the general meeting approves the proposal, the Board will consist of the following members and where the new time of service shall be two years:

• Jostein Devold (Chair)
• Kristian Kolberg (board member)
• Michael Brandofino (board member)

Til sak nr. 9: Valg av styreobservatør To matter no. 9: Election of an observer to the Board

It is proposed that the general meeting re-elects Stein Ove Eriksen as an observer to the Board for a period of two years. Stein Ove Eriksen is the Company's co-founder and will ensure continuity and contribute with important expertise in the Board's work.

ATTACHMENT 2: PROXY WITHOUT VOTING INSTRUCTIONS

If you do not attend the Huddly AS' annual general meeting personally, you may grant proxy to another individual.

The proxy must be sent to Huddly AS to swaa@svw.no (scanned form) no later than later than at 12:00 (CEST), Wednesday 21 June 2023.

The proxy must be dated and signed in order to be valid.

If you leave the "Name of the proxy holder" blank, the proxy will be given to the chair of the Board, or an individual authorized by him.

The undersigned shareholder in Huddly AS hereby grants (tick one of the two):

- Jostein Devold (or person authorized by him), or

Name of proxy holder (in capital letters)

proxy to attend and vote for my/our shares at the annual general meeting of Huddly AS to be held on 22 June 2023.

This power of attorney is granted on this day of June 2023 and shall remain in force until the annual general meeting has been held.

Signature:

(if shareholder is a legal entity, then this power of attorney should be signed by a legal representative of the legal entity)

Shareholder:

(in capital letters)

ATTACHMENT 3: PROXY WITH VOTING INSTRUCTIONS

If you do not attend Huddly AS' annual general meeting in person, you may use this proxy form to give voting instructions.

Proxies with voting instructions can only be registered by Huddly AS and must be sent to swaa@svw.no (scanned form) no later than 12:00 (CEST), Wednesday 21 June 2023.

The proxy with voting instructions must be dated and signed in order to be valid.

If you leave the "Name of the proxy holder" blank, the proxy will be given to the chair of the Board, or an individual authorized by him.

The undersigned shareholder in Huddly AS hereby grants (tick one of the two):

- Jostein Devold (or person authorized by him), or

Name of proxy holder (in capital letters)

proxy to attend and vote for my/our shares at the annual general meeting of Huddly AS to be held on 22 June 2023.

The votes shall be exercised in accordance with the instructions below. If the sections for voting are left blank, this will be counted as an instruction to vote in accordance with the Board's recommendations. However, if any motions are made from the attendees in addition to or in replacement of the proposals in the notice, the proxy holder may vote at his or her discretion. If there is any doubt as to how the instructions should be understood, the proxy holder may abstain from voting.

Agenda for the annual general meeting on 22 June 2023		For	Against	Abstention
1.	Opening of the general meeting	-	-	-
2.	Election of chair of the meeting
	Election of a representative to co-sign the minutes
3.	Approval of the notice and agenda
4.	Approval of the annual report and financial statement
5.	Remuneration to the auditor
6.	Remuneration of to the directors of the board
7.	Mandates to the board – increase of share capital
	7.1 Mandate to issue new shares for strengthening of the company's equity
	7.2 Mandate to issue new shares to fulfill the company's option programs
8.	Election of a new Board
	Election of Jostein Devold as chair of the Board
	Election of Kristian Kolberg as director of the Board
	Election of Michael Brandofino as director of the Board
9.	Election of Stein Ove Eriksen as observer of the Board

***

This power of attorney is granted on this day of June 2023 and shall remain in force until the annual general meeting has been held.

Signature:

(if shareholder is a legal entity, then this power of attorney should be signed by a legal representative of the legal entity)

Shareholder:

(in capital letters)

VEDLEGG 4: MINI-CV FOR MICHAEL BRANDOFINO / ATTACHMENT 5: MINI CV FOR MICHAEL BRANDOFINO

Michael Bandofino is an experienced business leader with a proven track record from leadership positions in technology companies on a global basis. He is currently President and COO at Caregility. Caregility (www.caregility.com) is a clinical collaboration and communications company moving the access point of care closer to the patient. Mr Bandofino also serves on the Board of Yorktel (www.yorktel.com). Yorktel is a leading global provider of video cloud and managed services for large enterprise, federal government and healthcare customers. He is also chairman of the Board of IMCCA, an organization with over 5000 members focused on collaboration and communication. His past experience comprises several leadership positions in different IT and consultancy businesses. He has a Business education from Pace University – Lubin School of Business. He is a resident of Bridgewater, New Jersey, USA.

Statement from Huddly AS' board of directors related to a loan facility agreement

Huddly AS has on 9 June 2023 entered into a loan facility agreement in a maximum aggregate amount of NOK 100,000,000, with an initial loan amount of NOK 50,000,000, from certain of the Company's shareholders, including entities associated with Graham Williams, Jostein Devold, Kristian Kolberg and Stein Ove Eriksen. Due to the agreement being entered into with close associates of the company, the company's board of directors has prepared and signed a statement according to the Norwegian Companies Act section 3-8 which shall be distributed to the shareholders, see attached.

REDEGJØRELSE FOR AVTALE – AKSJELOVEN § 3-8

Denne redegjørelsen er utarbeidet av styret i Huddly AS ("Selskapet") etter aksjeloven ("asl.") § 3-8 i forbindelse med Selskapets avtale om lånefasilitet fra enkelte av selskapets aksjonærer datert 9. juni 2023 ("Lånefasilitetsavtalen").

Verdien av Selskapets ytelser etter Lånefasilitetsavtalen antas, basert på en låneperiode på tre år, å utgjøre mer enn 2,5 prosent av balansesummen i Selskapets sist godkjente årsregnskap (FY2022), og styret kan ikke se at avtalen faller under unntaket i asl. § 3-8 (6) nr. 1 for avtaler som inngås som ledd i Selskapets vanlige virksomhet. Avtalen behandles derfor etter reglene i asl. § 3-8.

2. NÆRMERE OM AVTALEN – SELSKAPETS YTELSE

En kopi av Lånefasilitetsavtalen er vedlagt denne redegjørelsen som Vedlegg 1.

Bakgrunnen for Lånefasilitetsavtalen er at Selskapet kan få behov for tilførsel av arbeidskapital for en begrenset periode for å sikre videre drift i Selskapet i denne perioden.

Selskapet har fått en lånefasilitet med maksimalbeløp på NOK 100 000 000, med et initielt lånebeløp på NOK 50 000 000 som først kan trekkes opp fra 1. juli 2023, fra enkelte av Selskapets aksjonærer, herunder GJEH Pty Ltd

Til aksjonærene i Huddly AS To the shareholders of Huddly AS

REPORT ON AGREEMENT – PRIVATE LIMITED LIABILITY COMPANIES ACT SECTION 3-8

1. BAKGRUNN 1. BACKGROUND

This report is prepared by the board of directors of Huddly AS (the "Board" and the "Company") in accordance with section 3-8 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act (the "Companies Act") due to the Company's agreement on loan facility with certain of the Company's shareholders dated 9 June 2023 (the "Loan Facility Agreement").

The value of the considerations payable by the Company based on a loan term of three years is assumed to exceed 2.5 percent of the balance sheet amount in the Company's latest approved financial statement (FY2022) and the Board cannot see that the agreement can be made subject to the exemption in the Companies Act section 3-8 (6) no. 1 for agreements concluded in the ordinary course of the company's activities. Thus, the agreement is treated in accordance with the requirements of section 3-8 of the Companies Act.

2. DETAILS OF THE AGREEMENT – THE CONSIDERATION PAYABLE BY THE COMPANY

A copy of the Loan Facility Agreement is attached to this report as Appendix 1.

The background for the Loan Facility Agreement is that the Company could be in the need of supply of working capital for a limited period of time in order to secure the Company's operations in such period of time.

The Company has received a loan facility in a maximum aggregate amount of NOK 100,000,000, with an initial loan amount of NOK 50,000,000 which may not be drawn on before 1 July 2023, from certain of the

ATF GJEH Family Trust representert ved Graham Williams, Mertoun Capital AS, selskaper representert ved Kristian Kolberg og Stein Ove Eriksen ("Lånet" og "Aksjonærene"). Varigheten på Lånet er tre år beregnet fra datoen på Lånefasilitetsavtalen.

Partene har avtalt rente for utestående beløp av Lånet på tre måneders NIBOR pluss en margin på 8 % p.a. I tillegg skal Selskapet betale provisjon (Eng.: commitment fee) til Aksjonærene på ikke opptrukket lånebeløp på 4 % p.a. fra datoen for Lånefasilitetsavtalen til datoen som først inntreffer av (i) når alle beløp som utestår etter Lånefasilitetsavtalen er tilbakebetalt; og (ii) utløpsdatoen for Lånet. Til slutt skal Selskapet som sikkerhet for Lånet pantsette enkelte IP-rettigheter, som er nærmere spesifisert i Vedlegg 2 til Lånefasilitetsavtalen.

Rente- og provisjonsbetalingene samt sikkerheten utgjør Selskapets vederlag for Lånet etter Lånefasilitetsavtalen.

3. NÆRMERE OM PRINSIPPENE SOM ER FULGT VED VURDERINGEN AV VEDERLAGET

Styret har vurdert flere alternative modeller for å sikre den påkrevde finansieringen av Selskapet, inkludert en konvertibel obligasjon, en rettet emisjon, en fortrinnsrettsemisjon og en sikret high-yield obligasjon. Det er styrets oppfatning at de nevnte alternativene ville være kostbare for Selskapet, sannsynligvis ville redusere Selskapets aksjekurs, føre til betydelig utvanning av eksisterende aksjonærer og at det ville være krevende å finne tilstrekkelig etterspørsel fra investorer. I sammenligning finner styret at kostnadene knyttet til Lånet er begrensede, at Lånet ikke vil utvanne eksisterende aksjonærer og at etterspørselen fra Aksjonærene er sikret.

Company's shareholders, including GJEH Pty Ltd ATF GJEH Family Trust represented by Graham Williams, Mertoun Capital AS, companies represented by Kristian Kolberg and Stein Ove Eriksen (the "Loan" and the "Shareholders"). The term of the Loan is three years calculated from the date of the Loan Facility Agreement.

The parties have agreed an interest on the outstanding amounts under the Loan at a rate of three months NIBOR plus a margin of 8% p.a. In addition, the Company shall pay to the Shareholders a commitment fee on any undrawn amounts under the Loan of 4% p.a., starting on the date of the Loan Facility Agreement and ending on the first to occur of (i) all amounts outstanding from the Company to the Shareholders under the Loan Facility Agreement having been repaid; and (ii) the maturity date for the Loan. Finally, the Company shall as security for the Loan pledge certain of its IP rights, as specified in Appendix 2 to the Loan Facility Agreement.

The payments of the interest and the commitment fee plus the security comprise the Company's consideration for the Loan pursuant to the Loan Facility Agreement.

3. PRINCIPLES FOR DETERMINING THE VALUE OF THE CONSIDERATIONS

The Board has considered several alternative models to secure the required financing for the Company, including a convertible bond, a private placement, a rights issue and a secured high-yield bond. The Board is of the opinion that such alternatives would come at a significant cost for the Company, be likely to significantly reduce the share price, have significant dilutive effects for existing shareholders and that it would be challenging to find sufficient demand from investors. In comparison, the Board finds the costs connected with the Loan to be limited, that the Loan will have no dilutive effects for

Styret viser videre til at vilkårene knyttet til Lånet er fastsatt i frie forhandlinger mellom partene, med Selskapet på den ene siden og Aksjonærene på den andre. Styret viser i denne forbindelse til at to av Aksjonærene er representert i styret, Mertoun Capital AS ved styreleder Jostein Devold og selskapene representert ved Kristian Kolberg ved Kolberg. Videre er Williams daglig leder og Stein Ove Eriksen Chief Product Officer i Selskapet. Lånebetingelsene er etablert av partene basert på sammenlignbare lån av forskjellig karakter som er gjort i markedet relativt nylig. Lånevilkårene vil naturligvis variere etter det konkrete selskapet, selskapets situasjon i vid forstand og de långiverne selskapet har adgang til, men det er styrets oppfatning at vilkårene i Lånet er godt i samsvar med, og ikke mindre gunstige for Selskapet enn, de nevnte sammenlignbare lånene.

Det er etter dette styrets oppfatning at det vederlaget Selskapet skal yte, er rimelig. Styret har i denne forbindelse innhentet en fairness opinion fra Pareto Securities AS som underbygger styrets konklusjon.

Etter styrets oppfatning er fremgangsmåten som er anvendt for vurderingen av Selskapets ytelse og vilkår for øvrig, hensiktsmessig. Det foreligger etter styrets oppfatning ikke andre forhold av betydning for vurderingen.

4. ERKLÆRING 4. STATEMENT

Styret avgir følgende erklæring knyttet til Lånefasilitetsavtalen i medhold av aksjeloven § 3-8:

• at det er rimelig samsvar mellom verdien av det vederlaget Selskapet

shareholders and that demand from the Shareholders is secured.

The Board further refers to the terms for the Loan having been determined on basis of free negotiations between the parties, with the Company on one hand and the Shareholders on the other. The Board refers in this connection to two of the Shareholders being represented in the Board, Mertoun Capital AS with the chair, Jostein Devold, and the companies represented by Kristian Kolberg, by Kolberg. Further, Williams is the CEO and Stein Ove Eriksen is the Chief Product Officer of the Company. The terms of the Loan have been established by the parties based on comparable loans of various forms made in the market relatively recently. Loan terms will naturally vary dependent on the relevant company, the company's situation in wide perspective and the lenders to which the company has access, but it is the Board's opinion that the terms of the Loan are in good correspondence with, and not less attractive to the Company than, the said comparable loans.

The Board is, thus, of the opinion that the consideration payable by the Company is fair. The Board has in this connection obtained a fairness opinion from Pareto Securities AS which confirms the Board's opinion.

In the opinion of the Board, the method applied for assessing the Company's performance, and other terms, is appropriate. In the Board's opinion there are no other matters of importance for the assessment.

The Board issues the following statement connected to the Loan Facility Agreement in accordance with section 3-8 of the Companies Act:

• at avtalen er i Selskapets interesse, that the agreement is in the interest of the Company,
  • that there is reasonable correspondence between the value of the performance of the Company and

skal yte og verdien av det vederlaget Selskapet skal motta, og

at kravet til forsvarlig egenkapital og likviditet i aksjeloven § 3-4 vil være oppfylt etter inngåelse av avtalen.

the compensation due to the Company, and

that the equity capital requirements and the liquidity requirements set forth in section 3-4 of Companies Act will be fulfilled after execution of the agreement.

Oslo, 9 June 2023 Styret i/ the board of directors of Huddly AS

Jostein Devold Styreleder

Per Kåre Haug Kogstad Styremedlem

Kristian Kolberg Styremedlem