Interim / Quarterly Report • Oct 30, 2025
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 TARİHLİ ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM DİPNOTLARI
| İÇİNDEKİLER | Sayfa No | |
|---|---|---|
| FİNANSAL DURUM TABLOSU |
1-2 | |
| KAR veya ZARAR ve DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 | |
| ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU | 4 | |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU |
5 | |
| FİNANSAL TABLOLARA AİT DİPNOTLAR |
6-47 | |
| 1. | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 6 - | |
| 2. | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 8 - | |
| 3. | İŞLETME BİRLEŞMELERİ 20 - | |
| 4. | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 20 - | |
| 5. | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 20 - | |
| 6. | FİNANSAL YATIRIMLAR 21 - | |
| 7. | FİNANSAL BORÇLANMALAR 47 - | |
| 8. | TİCARİ ALACAKLAR ve TİCARİ BORÇLAR 47 - | |
| 9. | DİĞER ALACAKLAR ve DİĞER BORÇLAR 48 - | |
| 10. | STOKLAR 48 - | |
| 11. | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER 49 - | |
| 12. | YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER 50 - | |
| 13. | MADDİ DURAN VARLIKLAR 50 - | |
| 14. 15. |
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 50 - KİRALAMALAR 51 - |
|
| 16. | KARŞILIKLAR / KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR 51 - | |
| 17. | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR VE KARŞILIKLAR 51 - | |
| 18. | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 52 - | |
| 19. | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ 53 - | |
| 20. | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ (-) 55 - | |
| 21. | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA ve GELİŞTİRME | |
| GİDERLERİ (-) 55 - | ||
| 22. | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (-) 56 - | |
| 23. | YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER (-) 56 - | |
| 24. | FİNANSMAN GELİRLERİ / FİNANSMAN GİDERLERİ 56 - | |
| 25. | GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlığı ve Yükümlülüğü Dahil) 57 - | |
| 26. | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 58 - | |
| 27. | PAY BAŞINA KAZANÇ 59 - | |
| 28. | KUR DEĞİŞİMİN ETKİLERİ 60 - | |
| 29. | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 61 - | |
| 30. | FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN | |
| KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) 65 - | ||
| 31. | EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARI, FİNANSAL BORÇ VE TOPLAM GİDER TUTARLARI- 65 - | |
| 32. | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 68 - | |
| 33. | FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, | |
| YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN GEREKLİ OLAN DİĞER | ||
| HUSUSLAR 68 - | ||
| 34. | BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞUNDAN ALINAN HİZMETLERE İLİŞKİN ÜCRETLER 68 - |
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Not | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen Varlıklar | 20.341.447 | 21.927.935 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 219.265 | 241.286 |
| Finansal Yatırımlar | 6 | 16.202 | 1.056.898 |
| Ticari Alacaklar | - | ||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 17.789.813 | 18.957.545 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | - | ||
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 155.823 | 159.933 |
| Diğer Dönen Varlıklar | |||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Dönen Varlıklar | 19 | 2.160.344 | 1.512.273 |
| Duran Varlıklar | 735.642.957 | 739.919.158 | |
| Finansal Yatırımlar | 6 | 732.928.580 | 736.568.228 |
| Maddi Duran Varlıklar | 13 | 2.506.258 | 3.100.350 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 14 | 208.119 | 224.649 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | |||
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | - | 25.931 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 755.984.404 | 761.847.093 |
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | Not | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 26.872.760 | 11.035.183 | |
| Ticari Borçlar | |||
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 26 | 1.151.245 | 50.198 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 8 | 323.985 | - |
| Diğer Borçlar | |||
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 26 | 24.904.080 | 8.850.416 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 236.127 | 732.280 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 17 | 109.923 | 413.307 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | - | ||
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | 17 | 147.400 | 988.982 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 207.060 | 334.439 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | |||
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | 17 | 207.060 | 334.439 |
| ÖZKAYNAKLAR | 728.904.584 | 750.477.471 | |
| Ödenmiş Sermaye | 19 | 280.000.000 | 70.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 19 | 550.739.378 | 480.823.888 |
| Paylara İlişkin Primler (İskontolar) | 19 | 1.006.309 | 1.006.309 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş |
|||
| Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | 19 | ||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları | |||
| (Kayıpları) | 19 | (329.730) | (469.562) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş | |||
| Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | 19 | ||
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 19 | 1.457.682 | 1.457.682 |
| Geçmiş Yıllar Karı/Zararı (-) | 19 | 197.659.154 | 476.352.825 |
| Net Dönem Karı/Zararı (-) | (301.628.209) | (278.693.671) | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 755.984.404 | 761.847.093 |
| 01 Ocak - 30 Eylül 01 Ocak - 30 Eylül 01 Temmuz- 30 Eylül KAR veya ZARAR KISMI Not 2025 2024 2025 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER 2.225.749 Hasılat 969.713 140.796 20 (831.903) Satışların Maliyeti (-) - (67.669) 20 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar 1.393.846 969.713 73.127 Genel Yönetim Giderleri (-) (19.955.226) (24.751.649) (5.795.168) 21 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 3.521.837 39.519.976 890.660 22 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (6.590.189) (5.115.712) (1.337.237) 22 FAALİYET KARI / ZARARI (-) (21.629.732) 10.622.328 (6.168.618) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ (21.629.732) 10.622.328 (6.168.618) FAALİYET KÂRI/ZARARI Finansman Gelirleri 31.827 1.534.130 24.044 24 Finansman Giderleri (-) (36.867) (64.210) - 24 Parasal Kazanç Kayıp (279.984.786) (126.336.554) 97.517.564 24 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ (301.619.558) (114.244.306) 91.372.990 ÖNCESİ KÂRI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / Gideri (8.651) - (1.526) (-) - Dönem Vergi Gelir / Gideri (-) (8.651) - (1.526) 25 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM (301.628.209) (114.244.306) 91.371.464 KÂRI/ZARARI DÖNEM KÂRI/ZARARI (301.628.209) (114.244.306) 91.371.464 Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına (1,08) (1,63) 0,33 Kazanç 27 DÖNEM KÂRI/ZARARI (301.628.209) (114.244.306) 91.371.464 DÖNEM KÂRI/ZARARI DİĞER KAPSAMLI GELİRLER Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm 139.832 (630.999) 546.133 Kazançları (Kayıpları) 19 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01 Temmuz- 30 Eylül 2024 |
||||||
| 65.366 | ||||||
| - | ||||||
| 65.366 | ||||||
| (8.935.508) | ||||||
| 9.761.588 | ||||||
| (5.034.690) | ||||||
| (4.143.244) | ||||||
| (4.143.244) | ||||||
| 1.397.568 | ||||||
| (1.296) | ||||||
| 69.563.625 | ||||||
| 66.816.653 | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| 66.816.653 | ||||||
| 66.816.653 | ||||||
| 0,95 | ||||||
| 66.816.653 | ||||||
| (170.914) | ||||||
| DİĞER KAPSAMLI GELİR 139.832 (630.999) 546.133 |
(170.914) | |||||
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR (301.488.377) (114.875.305) 91.917.597 |
66.645.739 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler |
Birikmiş Karlar / Zararlar | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltmesi Olumlu / Olumsuz Farkları |
Paylara İlişkin Primler (İskontolar) |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Karı/Zararı (-) |
Net Dönem Karı/Zararı (-) |
Toplam | |
| 1 Ocak 2024 bakiyesi | 19 | 70.000.000 | 480.823.888 | 1.769.260 | 79.815 | 8.146.660 | 446.986.042 | 22.675.252 | 1.030.480.917 |
| Transferler Diğer düzeltmeler Toplam kapsamlı gelir /(gider) |
- - |
- | - (762.951) |
- - |
- | 22.675.252 - |
(22.675.252) - |
- (762.951) |
|
| Dönem karı/ (zararı) Diğer kapsamlı gelir / (gider) |
- - |
- - |
- - |
- (710.814) |
- - |
- - |
(114.244.306) - |
(114.244.306) (710.814) |
|
| 30 Eylül 2024 bakiyesi | 19 | 70.000.000 | 480.823.888 | 1.006.309 | (630.999) | 8.146.660 | 469.661.294 | (114.244.306) | 914.762.846 |
| 1 Ocak 2025 bakiyesi | 19 | 70.000.000 | 480.823.888 | 1.006.309 | (469.562) | 1.457.682 | 476.352.825 | (278.693.671) | 750.477.471 |
| Sermaye arttırımı Transferler Diğer düzeltmeler Toplam kapsamlı gelir /(gider) |
210.000.000 - - |
- - 69.915.490 |
- - - |
- - - |
- - |
- (278.693.671) - |
- 278.693.671 - |
210.000.000 - 69.915.490 |
|
| Dönem karı/ (zararı) Diğer kapsamlı gelir / (gider) |
- - |
- - |
- - |
- 139.832 |
- - |
- - |
(301.628.209) - |
(301.628.209) 139.832 |
|
| 30 Haziran 2025 bakiyesi | 19 | 280.000.000 | 550.739.378 | 1.006.309 | (329.730) | 1.457.682 | 197.659.154 | (301.628.209) | 728.904.584 |
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız denetimden geçmemiş |
||
| Dipnot | 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| referansları | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | (170.247) | (260.904.689) | |
| Sürdürülen faaliyetler dönem Karı / Zararı | (301.628.209) | (114.244.306) | |
| Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Amortisman giderleri ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler | 13-14 | 440.375 | 191.861 |
| Karşılık giderleri ile ilgili düzeltmeler | 17 | (564.867) | 715.462 |
| Parasal kayıp/kazanç | 69.809.029 | (126.336.553) | |
| Nakit dışı kalemlere düzeltmeler (İç kaynaklardan sermaye artışı) | 210.000.000 | (1.769.259) | |
| Toplam düzeltmeler | 279.684.537 | (127.198.489) | |
| Ticari alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler | 8 | 1.167.732 | 3.354.090 |
| Finansal yatırımladaki değişim | 4.680.344 | (23.776.817) | |
| Ticari borçlardaki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler | 8 | 1.425.032 | 552.352 |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler | (618.030) | (1.390.686) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler | 15.314.104 | 2.626.526 | |
| Ödenen kıdem tazminatları | 17 | (195.757) | (827.359) |
| Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları | 21.773.425 | (19.461.893) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT | |||
| AKIŞLARI | 170.247 | (3.201.801) | |
| Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 197.647 | - | |
| Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-) | 13 | (27.400) | (2.555.225) |
| Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-) | 14 | - | (646.576) |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI |
- | - | |
| D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE | |||
| NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ | - | - | |
| ENFLASYON ETKİSİ | (22.021) | 246.252.696 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/(AZALIŞ) (A+B+C+D) |
(22.021) | (17.853.794) | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 241.286 | 27.527.646 | |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler (A+B+C+D+E) | 219.265 | 9.673.853 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Hub Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket") 25.09.2006 tarihinde İstanbul Ticaret siciline "Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş." unvanı ile tescil ve 29.09.2006 tarihli, 6653 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilerek kurulmuştur. 2012 yılında yapılan unvan değişikliği ile "Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş." olan Şirket unvanı, 19.04.2012 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında görüşülerek, 30.04.2012 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu'nca "Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş." olarak değiştirilmiştir. Son olarak yapılan unvan değişikliği ile "Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş." olan Şirket unvanı, 24.04.2018 tarihli Olağan Genel Kurul Kararı ile, 21.05.2018 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu'nca "Hub Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş." olarak değiştirilmiştir.
Şirket, kayıtlı sermayeli olarak ve çıkarılmış sermayesini, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları'na ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yapılan uzun vadeli yatırımlara yöneltmek üzere faaliyet gösteren halka açık anonim ortaklıktır.
Şirket, ayrıca bu amacı dâhilinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun III-48.3 no'lu tebliğinde yer alan;
Şirket'in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında, Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uyulur. Şirket, döviz, faiz ve piyasa riskleri gibi risklere karşı korunması amacıyla, yatırım amacına uygun portföy yönetim teknikleri ile para ve sermaye piyasası araçlarını kullanabilir, bu amaçla Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde opsiyon sözleşmeleri, vadeli alım satım sözleşmeleri, finansal vadeli işlemler, vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemlerine taraf olabilir.
Şirket'in merkezi Barbaros Mah. Ihlamur Bul. No: 3 İç Kapı No: 214 Ataşehir/İstanbul Türkiye olup, herhangi bir şubesi bulunmamaktadır.
30.09.2025 tarihi itibariyle Şirket'in çıkarılmış sermayesi 280.000.000 TL'dir (31.12.2024: 70.000.000 TL).
30.09.2025 itibariyle Şirket hisselerinin %84,44'sı (31.12.2024: %84,44) fiili olarak Borsa İstanbul'da (BIST) dolaşımdadır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 2 kişidir. (31.12.2024: 2 kişi)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sermaye Yapısı | Grubu | Pay Tutarı | Pay Oranı % | Pay Tutarı | Pay Oranı % |
| Namık Kemal Gökalp | B grubu | 40.591.355 | 14,50% | 10.147.839 | 14,50% |
| Namık Kemal Gökalp | A grubu | 2.800.000 | 1,00% | 700.000 | 1,00% |
| Muhammet Reis | B grubu | 14.942.644 | 5,34% | - | 0,00% |
| Halka Açık Kısmı (3. Kişiler) | B grubu | 221.666.001 | 79,16% | 59.152.161 | 84,50% |
| Ödenmiş Sermaye | 280.000.000 | 100,00% | 70.000.000 | 100,00% |
Şirket sermayesi her biri 1 TL kıymetinde 280.000.000 adet paya ayrılmıştır. (31 Aralık 2024: bir pay 1 TL ve toplam pay adedi 70.000.000'dir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 550.739.378 | 480.823.888 |
| Toplam | 550.739.378 | 480.823.888 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13.06.2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.
Şirket muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı'nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır. Finansal tablolar yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na göre Şirket'in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Şirket'in 30.09.2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu, bu tarihte sona eren döneme ait kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosu ile finansal tabloları tamamlayıcı dipnotlar 30.10.2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul finansal tabloların yayımı sonrası finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir.
30.09.2025 tarihi itibarıyla ara dönem özet finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK Karar Organı'nın 7 Eylül 2013 tarih ve 20/670 sayılı kararı ile açıklanan "Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru"da belirtilen esaslar kullanılmıştır.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.
Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
İlişikteki finansal tablolar Şirket'in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiştir.
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen finansal varlıklar haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
Söz konusu finansal tablolar ile önceki dönem(lere) ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk lirasının genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.
İşletme TMS 29 uygulamasında, KGK'nın yaptığı yönlendirme uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endekslerine (TÜFE) göre elde edilen düzeltme katsayılarını kullanmıştır. Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve geçmiş dönemlere ait TÜFE ile karşılık gelen düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç yıllık kümülatif enflasyon |
|---|---|---|---|
| oranları | |||
| 30.09.2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30.09.2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 31 Aralık 2024 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 31 Aralık 2024 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in finansal tabloları; faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.
Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkisinde hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır.
Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Gelirler, bağlı ortaklık ve/veya iştirak satışı, iştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirlerinden oluşmaktadır. Bağlı ortaklık ve iştirak satış geliri satışın gerçekleştiği anda kayıtlara alınmaktadır. İştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirleri ise hizmetin gerçekleştiği tarih itibarıyla gelir kaydedilmektedir.
Şirket'in satış gelirleri içinde özsermaye araçlarının satışı ile faiz getirili menkul kıymetlerin satışlarından kaynaklanan tutarlar yer almaktadır. Buna ilişkin alış veya taşınmış maliyetler (finansal varlığın iskonto edilmiş maliyeti) ise "Satışların Maliyeti" hesabında gösterilmektedir. Devlet iç borçlanma senetlerinden, takas bank para piyasasından, mevduattan alınan faizler ise "Faiz Gelirleri" içinde gösterilmektedir.
Portföyde bulunan alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin dönem sonu değerlemelerinden doğan farklar "Esas faaliyetlerden gelirler/(giderler)" kalemlerinde gösterilmektedir. Hasılatın tespitinde alınan komisyonlar dâhil olmak üzere tahakkuk esası geçerli olmaktadır.
Finansal araçların alım satımlarında teslim tarihi esas alınmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Diğer maddi duran varlıklar, ilk kayda alındıkları anda önemli bölümlere dağıtılır ve her bir bölüm ilgili faydalı ömürleri göz önünde bulundurularak amortismana tabi tutulur. Amortisman, maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürlerini yansıtan oranlarda kıst amortisman metoduna göre hesaplanmaktadır.
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürlerine göre belirlenmiş amortisman ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Faydalı Ömür | Faydalı Ömür | |
|---|---|---|
| Maddi Duran Varlıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Tesis Makine ve Cihazlar | 5 yıl | 5 yıl |
| Taşıtlar | 4-5 yıl | 4-5 yıl |
| Demirbaşlar | 5 yıl | 5 yıl |
Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılmasında elde edilen kar ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir ve gider hesaplarına kaydedilir.
Maddi olmayan varlıklar maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve var ise birikmiş değer düşüklükleri indirildikten sonraki net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. İtfa payı bütün maddi varlıklar için düzeltilmiş tutarlar üzerinden kısıt amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır.
| Faydalı Ömür | Faydalı Ömür | |
|---|---|---|
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Haklar | 5 yıl | 5 yıl |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket, ertelenen vergi varlıkları ve şerefiye dışında kalan her bir finansal varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgili varlığın satış için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatı ile kullanım değerinin yüksek olanıdır.
Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplanırlar. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.
Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutan geçmeyecek şekilde geri çevrilir.
Şirket tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır:
Şirket, finansal varlıklarını "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar", "Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar" ve "İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar" olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir.
Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri "Teslim tarihi"ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır.
Finansal varlıkların sınıflandırılması Şirket yönetimi tarafından belirlenmiş "Piyasa riski politikaları" doğrultusunda yönetim tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde belirlenmektedir.
Tüm finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, ilk olarak gerçeğe uygun piyasa değerinden varsa yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket'te "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır.
Gerçeğe uygun değer farkı kar /zarara yansıtılan finansal varlıklar ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değerleri kullanılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan bekleyen en iyi alış emri dikkate alınır. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "iskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda "Finansal Gelirler" hesabında izlenmektedir.
Varlıkların nakit akışlarının yalnızca anapara ve faiz ödemelerini temsil ettiği ve gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak tanımlanmayan, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi veya finansal varlığın satılması amacı ile elde tutulan finansal varlıklar; gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan varlıklar olarak sınıflandırılır.
Söz konusu varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "İskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan "Gerçekleşmemiş kar ve zararlar" ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve öz kaynaklar içindeki "Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler" hesabında izlenmektedir.
Söz konusu finansal varlıkların tahsil edildiğinde veya elden çıkarıldığında özkaynak içinde yansıtılan birikmiş gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Finansal varlıkların faiz veya kar payları ilgili faiz gelirleri ve temettü gelirleri hesabında muhasebeleştirilmektedir.
Finansal varlığın,sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumunda finansal varlık itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülür. Söz konusu varlıklar, ilk kayda alınmalarında işlem maliyetlerini de içeren elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmektedir. Kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak "İskonto edilmiş bedeli" ile değerlenmektedir.
Ticari alacaklar, borçluya para sağlama yoluyla yaratılanlardan alım satım ya da kısa vadede satılma amacıyla elde tutulanlar dışında kalan itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklardır. Ticari alacaklar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan finansal varlıklardır. Söz konusu ticari alacaklar ilk olarak gerçeğe uygun değerlerini yansıtan elde etme maliyet bedellerine işlem maliyetlerinin eklenmesi ile kayda alınmayı müteakiben, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Bunların teminatı olarak alınan varlıklarla ilgili olarak ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyetinin bir parçası olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklara ilişkin beklenen kredi zarar karşılığının ölçümü finansal varlığın durumu ve gelecek ekonomik ilgili önemli varsayımlar ve gelişmiş modellerin kullanımını gerektiren bir alandır.
Beklenen kredi zararını ölçmeye ilişkin muhasebe koşullarını uygulamak için bir grup önemli karar alınması gereklidir. Bunlar aşağıda listelenmektedir:
Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ("repo") finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük repo işlemlerinden sağlanan fonlara kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ("ters repo"), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit ve nakit benzerleri hesabına ters repo işlemlerinden alacakları olarak kaydedilir.
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.
Kasadaki nakit TL ve bankalardaki mevduatın nominal ve kayıtlı değerleri makul değeri olduğu kabul edilir. Bankalarda vadeli mevduat cari hesap şeklinde olabildiği gibi, getiri amaçlı yatırım portföyünün bir parçası olarak vadeli mevduat şeklinde olabilmektedir. Şirket'in yatırım portföyünün bir parçası olarak vadeli mevduat yapıldığında bu tutarlar Finansal Yatırımlar kaleminde gösterilir.
Gerisatmak kaydıyla alınan menkul kıymetlerin ("tersrepo"),satış ve geri alışfiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmı gelir tablosunda "satış gelirleri" hesabıiçerisine sınıflandırılır.
VIOP'ta işlem yapmak için verilen nakit teminatlar nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar gelir tablosunda esas faaliyetlerden diğer gelirler/ (giderlere) kaydedilmiştir. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırılması sonucu oluşan faiz gelirleri netleştirilerek nakit ve nakit benzerleri olarak gösterilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Ticari Alacaklar hesabında değişik nedenlerle kısa süreli de olsa Şirket'in lehine doğan alacaklar izlenmektedir. Bunlar ticari işletmelerde olduğu gibi mal ve hizmet satışından ziyade, menkul kıymet alım satımı sırasında geçici olarak doğan komisyon veya menkul kıymet bedelinden doğan alacaklardır. Çok kısa vadeli oldukları için gerçeğe uygun değerleri, kayıtlı değerleri ile aynı olduğu kabul edilmektedir.
Ticari Borçlar hesabında satıcı işletmelerden mal ve hizmet alımı nedeniyle doğan borçlar yer almaktadır. Bunlar çok kısa vadeli oldukları ve özünde bir finansman işlemi taşımadıkları için faize konu olmamakta, dolayısıyla faiz gider veya gelir reeskontuna tabi tutulmamaktadırlar.
Takas Bank Para Piyasası'na yapılan vadeli para satımlarından kaynaklanan alacaklar ile vadeli para alımlarından kaynaklanan borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak gelir ve gider reeskontuna tabi tutulmaları sonucunda bilançoda gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmiş olmaktadırlar. Bunlar Şirket'in yatırım portföyünün bir parçası olduğu için Finansal Yatırımlar kaleminde gösterilirler.
Şirket'in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket'in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir.
Finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, raporlama dönemi sonundaki gerçeğe uygun değeriyle ölçülür. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, dönem kar/zararında muhasebeleştirilir. Kar/zararda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Bu işlemlerin gerçekleşmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Şirket tarafından kullanılan 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibariyle geçerli olan kur bilgileri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| ABD Doları / TL | 41,5068 | 35,2803 |
| Avro / TL | 48,7512 | 36,7362 |
Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
Şirket'in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir.
Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin olduğu dönemin finansal tablolarında karşılık olarak finansal tablolara alınır.
Komisyonlar, ağırlıklı olarak bankacılık işlemlerinin gerçekleştiği kurum olan Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O'ya verilen bankacılık komisyonlarından oluşmaktadır. Tüm komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosunda genel yönetim giderleri hesabına yansıtılmaktadır.
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket'in, emeklilik dolayısıyla veya iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5 /1-d istisna maddesi gereğince Girişim Sermayesi Yatırım Fonları ve Ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançlar Kurumlar Vergisi'nden müstesnadır. Bundan dolayı finansal tablolarda kurumlar vergisi karşılığı ve ertelenen vergi karşılığı doğmamaktadır.
Aynı Kanunun 15 inci maddesinin (3) numaralı fıkrasına göre, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilen söz konusu portföy işletmeciliği kazançları üzerinden dağıtılsın dağıtılmasın %15 oranında vergi kesintisi yapılır. Aynı maddenin (4) numaralı fıkrasına göre Bakanlar Kurulu bu vergi kesintisi oranını sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar yükseltmeye ve bu sınırlar içerisinde olmak kaydıyla fon veya ortaklık türlerine göre ya da bu fon ve ortaklıkların portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya yetkilidir. Bakanlar Kurulu'nun 12.01.2009 tarihli kararı ile bu oran %0 olarak tespit edilmiş bulunmaktadır.
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket'in esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynaklar ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Şirket'in bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
İlişikteki finansal tablolar, Şirket'in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Finansal tabloların TMS'ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.
Finansal tablolarda kayıtlara alınan tutarlar üzerinde önemli etkisi olan tahminlere ilişkin bilgiler aşağıda belirtilen dipnotlarda açıklanmıştır:
Dipnot 20 : Bağlı ortaklıklar ve iştiraklerin gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi
Dipnot 11 : Çalışanlara sağlanan faydalar
Faaliyet bölümleri, Şirket'in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Şirket'in faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Şirket'in üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıştır. Şirket farklı faaliyet bölgelerinde, farklı ürünler arz etmediği için, faaliyeti sadece fon yönetimi ile sınırlı olduğundan bölümlere göre raporlama yapmamaktadır.
Finansal teminat sözleşmesi, bir borçlunun bir borçlanma aracına ilişkin vadesi gelmiş ödemelerini ilgili borçlanma aracının orijinal veya değiştirilen koşullarına uygun olarak yerine getirmemesi nedeniyle, Şirket'in teminat sözleşmesi tarafının uğradığı zararları karşılamak amacıyla, sözleşmenin diğer tarafına belirli miktar ödemede bulunmasını gerektiren sözleşmedir. Finansal teminat sözleşmesinin, ilk kayda alındığı tarih itibariyle, makul değerinden muhasebeleştirilmesi gerekmekte olup, sonraki dönemlerde ise TMS 37, "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar"a veya TMS 18, "Hasılat" a göre tespit edilecek olan tutardan yüksek olanı üzerinden ölçülür.
Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Şirket'in sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştirakler, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu Şirket'in iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Şirket'in faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Şirket'in yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırma kriterlerini karşılayan iştirakteki yatırımlar TFRS5 'Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler' hükümleri gereğince muhasebeleştirilir. Satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılma kriterlerini sağlayan varlıklar, defter değerleri ile satış için katlanılacak maliyetler düşülmüş gerçeğe uygun değerlerinden düşük olanı ile ölçülür ve söz konusu varlıklar üzerinden amortisman ayırma işlemi durdurulur. Satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılma kriterlerini sağlayan varlıklar finansal durum tablosunda ayrı olarak sunulur. Bir duran varlığın defter değerinin sürdürülmekte olan kullanımdan ziyade satış işlemi vasıtası ile geri kazanılacak olması durumunda söz konusu duran varlık satış amaçlı olarak sınıflandırılır. Bu durumun geçerli olabilmesi için, ilgili varlığın satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve satış olasılığının yüksek olması gerekir. Satış olasılığının yüksek olması için uygun bir yönetim kademesi tarafından, varlığın satışına ilişkin bir plan yapılmış ve alıcıların tespiti ile planın tamamlanmasına yönelik aktif bir program başlatılmış olmalıdır.
Şirket ofis kiralamaktadır. Şirket, kiralamanın fiilen başladığı tarihte kullanım hakkı varlığını ve kira yükümlülüğünü finansal tablolarına alır. Kullanım hakkı varlığı, başlangıçta maliyet değeri üzerinden ölçülür ve sonradan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü zararları düşülmüş ve kira yükümlülüğünün yeniden ölçümüne göre düzeltilmiş maliyeti üzerinden ölçer.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülür. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran, kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Şirket'in alternatif borçlanma faiz oranını kullanılarak iskonto edilir. Genel olarak, Şirket iskonto oranı olarak alternatif borçlanma faiz oranını kullanmıştır.
Şirket, kiralama süresi 12 ay veya daha az olan kısa vadeli düşük değerli varlık kiralamaları için kullanım hakkı varlıklarını ve kiralama borçlarını finansal tablolarına yansıtmamayı tercih etmiştir. Şirket, bu kiralamalarla ilişkili kira ödemelerini, kiralama süresi boyunca doğrusal şekilde gider olarak finansal tablolara yansıtmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait özet konsolide olmayan finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Konsolide olmayan finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide olmayan finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
Detayları 26 No'lu Ek Dipnot'ta verilen bilgiler, SPK'nın Tebliğ'i uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup SPK'nın 09.10.2013 tarih ve 28790 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri III, 48.3 No'lu "Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin portföy sınırlamalarına, finansal borç ve toplam gider sınırına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standardı'na göre yatırım işletmesi,
Yatırım yönetimi hizmeti sunmak amacıyla bir veya birden fazla yatırımcıdan fon elde eden,
Yatırımcısına veya yatırımcılarına, iş amacının fonları yalnızca sermaye kazancı veya yatırım geliri ya da her ikisini birden elde etmek üzere yatırım yapmak olduğunu taahhüt eden ve
Yatırımlarının tamamının (veya tamamına yakınının) performansını gerçeğe uygun değer esası üzerinden ölçen ve değerleyen işletmedir.
İşletme, yukarıdaki tanımı karşılayıp karşılamadığını değerlendirirken, yatırım işletmelerine ait aşağıda yer alan belirgin özelliklere sahip olup olmadığını dikkate alır,
Birden fazla yatırıma sahiptir,
Birden fazla yatırımcıya sahiptir,
İlişkili tarafı olmayan yatırımcılara sahiptir ve
Özkaynak veya benzeri paylar şeklinde ortaklık paylarına sahiptir.
Şirket yukarıdaki şartları sağladığı için bağlı ortaklıklarını konsolide etmemektedir. Bunun yerine, Şirket bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki yatırımlarını TFRS 10'a göre gerçeğe uygun değer farkını kar veya zarara yansıtarak gerçeğe uygun değerine göre ölçmektedir.
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Şirket Türkiye'de tek bir alanda faaliyet göstermektedir. Bundan dolayı bölümlere göre raporlama bulunmamaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankalar | ||
| Vadesiz mevduat | 58.562 | 109.009 |
| Vadeli mevduat | 160.703 | 132.277 |
| Toplam | 219.265 | 241.286 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduata ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir.
| Döviz Cinsi | Faiz Oranı % | Vadesi (Gün) | Döviz Tutarı | 30 Eylül 2025 TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| TL | 24-48,20% | Günlük | 160.703 | |
| Toplam | 160.703 | |||
| Döviz Cinsi | Faiz Oranı % | Vadesi (Gün) | Döviz Tutarı | 31 Aralık 2024 TL Karşılığı |
| TL | 11,99% | Günlük | 132.277 | |
| Toplam | 132.277 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Para Piyasası Fonu | 16.202 | 1.056.898 |
| Toplam | 16.202 | 1.056.898 |
| Oran | 30 Eylül 2025 | Oran | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| The Meditation Company GmbH (1),** | 1,98% | 63.041.945 | 2,72% | 63.041.945 |
| Segmentify UK Holding Company Limited(2) ** | 6,54% | 94.489.945 | 6,54% | 94.489.945 |
| PM Holding Investments Limited (3) ** | 3,85% | 40.822.860 | 3,85% | 40.822.860 |
| Tim Akıllı Kıyafetleri Bilişim A.Ş. (4) | 8,89% | 31.706.858 | 8,89% | 31.706.858 |
| Wisboo Holding Inc. (5) ,**** | 0,31% | 2.203.433 | 0,31% | 2.203.433 |
| Enko Teknoloji A.Ş. (KolayBi) (6) * | 3,12% | 11.519.357 | 3,12% | 11.519.357 |
| OB Bilişim A.Ş. (Pulpoar Bilişim A.Ş.) (7)(b) | 8,76% | - | 8,76% | - |
| ARHUB Bilişim A.Ş PulpoAR Inc.(8) * | 4,21% | 10.416.015 | 4,21% | 10.416.015 |
| Firstbase.io Inc. (9) * ,***(b) | 0,06% | - | 0,06% | - |
| Biftek Inc. (10) * ,*** | 0,49% | 1.353.031 | 0,49% | 1.353.031 |
| Genz Biyo Teknoloji A.Ş. (11)(b) | 16.35% | - | 16.35% | - |
| CognitiweAI OÜ (12) ,*** | 2,59% | 4.104.644 | 2,59% | 4.104.644 |
| Lumnion Bilişim Teknolojileri Danışmanlık Sanayi Ticaret A.Ş. | 2,55% | 5.216.291 | 2,55% | 5.216.291 |
| (13) | ||||
| Houston Bionics Inc. (14) * ,*** | 1,96% | 3.276.276 | 1,96% | 3.276.276 |
| Workiom Inc. (15) ,*** | 9,02% | 11.627.675 | 9,02% | 11.627.675 |
| Livad Technologies Inc. (16) ** | 5,00% | 15.529.725 | 5,00% | 15.529.725 |
| Kimola Veri Teknolojileri A.Ş. (17) | 5,80% | 3.415.725 | 5,80% | 3.415.725 |
| Eyedius Teknoloji A.Ş. (18) **** | 9,46% | 27.344.187 | 10,07% | 27.344.187 |
| Delivers.ai Limited (19) ,*** | 0,96% | 7.892.830 | 0,96% | 7.892.830 |
| Earnado Yazılım A.Ş. (20) | 2,25% | 1.366.837 | 2,25% | 1.366.837 |
| Kassa Mobil Bilgi Teknolojileri A.Ş.(21)(b) | 3,22% | - | 3,22% | - |
| Quin AI Limited (22) ,*** | 1,79% | 3.289.495 | 1,79% | 3.289.495 |
| Datanchor Inc. (23) *, *** | 0,54% | 1.815.281 | 0,54% | 1.815.281 |
| Nerf IT! Inc. (24) *, *** | 2,00% | 1.759.959 | 2,00% | 1.759.959 |
| İdenfit Bilişim Hizmetleri Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş.(25) **** | 1,67% | 7.466.394 | 1,78% | 7.466.394 |
| Cubtale Inc.(26) *, *** | 1,05% | 1.409.895 | 1,05% | 1.409.895 |
| Heybooster UK Limited. (27), , ** | 2,61% | 3.220.263 | 2,61% | 3.220.263 |
| Kontractify Inc. (28) *, *** | 1,00% | 3.313.545 | 1,00% | 3.313.545 |
| (29) (a)(b)(c) SHUB Teknoloji A.Ş. |
100,00% | 339.641.877 | - | - |
| STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. (30)(a)(b) | 100,00% | 35.684.241 | 100,00% | 378.965.767 |
| Toplam | 732.928.580 | 736.568.228 |
(*) İlgili yatırımlar yurtdışında kurulmuştur.
(**) İlgili yatırımlar Türkiye'de kurulmuş, merkezi daha sonra yurt dışına taşınmıştır. Kurul'un 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin, "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurtdışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu şirket portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
(***) İlgili yatırımlara hisseye dönüştürülebilir finansal enstrüman vasıtasıyla yatırım yapılmış olup, yatırım henüz hisseye dönüşmemiştir. Fakat değerleme çalışması sırasında hisseye dönüştüğünde elde edilmesi öngörülen hisse oranı ile değerlemeye dahil edilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 31.12.2024 | Giriş | Çıkış | Parasal Kayıp/Kazanç |
30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| The Meditation Company GmbH (1),** | 63.041.945 | - | - | - | 63.041.945 |
| Segmentify UK Holding Company Limited(2) ** | 94.489.945 | - | - | - | 94.489.945 |
| PM Holding Investments Limited (3) ** | 40.822.860 | - | - | - | 40.822.860 |
| Tim Akıllı Kıyafetleri Bilişim A.Ş. (4) **** | 31.706.858 | - | - | - | 31.706.858 |
| Wisboo Holding Inc. (5) ,**** | 2.203.433 | - | - | - | 2.203.433 |
| Enko Teknoloji A.Ş. (KolayBi) (6) * | 11.519.357 | - | - | - | 11.519.357 |
| OB Bilişim A.Ş. (Pulpoar Bilişim A.Ş.) (7)(b) | - | - | - | - | - |
| ARHUB Bilişim A.Ş PulpoAR Inc.(8) ** | 10.416.015 | - | - | - | 10.416.015 |
| Firstbase.io Inc. (9) * ,***(b) | - | - | - | - | - |
| Biftek Inc. (10) * ,*** | 1.353.031 | - | - | - | 1.353.031 |
| Genz Biyo Teknoloji A.Ş. (11)(b) | - | - | - | - | - |
| CognitiweAI OÜ (12) ,*** | 4.104.644 | - | - | - | 4.104.644 |
| Lumnion Bilişim Teknolojileri Danışmanlık | |||||
| Sanayi Ticaret A.Ş. (13) | 5.216.291 | - | - | - | 5.216.291 |
| Houston Bionics Inc. (14) * ,*** | 3.276.276 | - | - | - | 3.276.276 |
| Workiom Inc. (15) ,*** | 11.627.675 | - | - | - | 11.627.675 |
| Livad Technologies Inc. (16) ** | 15.529.725 | - | - | - | 15.529.725 |
| Kimola Veri Teknolojileri A.Ş. (17) | 3.415.725 | - | - | - | 3.415.725 |
| Eyedius Teknoloji A.Ş. (18) **** | 27.344.187 | - | - | - | 27.344.187 |
| Delivers.ai Limited (19) ,*** | 7.892.830 | - | - | - | 7.892.830 |
| Earnado Yazılım A.Ş. (20) | 1.366.837 | - | - | - | 1.366.837 |
| Kassa Mobil Bilgi Teknolojileri A.Ş.(21)(b) | - | - | - | - | - |
| Quin AI Limited (22) ,*** | 3.289.495 | - | - | - | 3.289.495 |
| Datanchor Inc. (23) *, *** | 1.815.281 | - | - | - | 1.815.281 |
| Nerf IT! Inc. (24) *, *** | 1.759.959 | - | - | - | 1.759.959 |
| İdenfit Bilişim Hizmetleri Sanayi ve Dış Ticaret | |||||
| A.Ş.(25) **** | 7.466.394 | - | - | - | 7.466.394 |
| Cubtale Inc.(26) *, *** | 1.409.895 | - | - | - | 1.409.895 |
| Heybooster UK Limiited (27) , ** | 3.220.263 | - | - | - | 3.220.263 |
| Kontractify Inc. (28) *, *** | 3.313.545 | - | - | - | 3.313.545 |
| (29) (a) (c) SHUB Teknoloji A.Ş. |
- | 339.641.877 | - | - | 339.641.877 |
| STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. (30)(a) (b) | 378.965.767 | - | (343.281.525) | - | 35.684.241 |
| Toplam | 736.568.228 | 339.641.877 | (343.281.525) | - | 732.928.580 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
(c) StartupBootCamp (SBC) ile bölünme öncesi STRS arasındaki sözleşme gereğince hızlandırma programı kapsamında yatırım yapılan şirketlerden SBC'nin ortaklık alacağı mevcuttur. Bu tutarların hak sahipliğinin SBC'de olduğu değerlendirilerek SHUB nezdinde finansal tablolarda tüm hakları SBC'ye ait olacak şirketler değerlenmemiştir.
Şirket, bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin pazar piyasa değerleri bağımsız değerleme kuruluşunca hazırlanan 19.02.2025 tarihli değerleme raporlarında yer alan değerlere göre tespit edilmiştir. Bağımsız değerleme kuruluşu tarafından hazırlanan değerleme raporunda STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.'nin ve SHUB Teknoloji A.Ş.'nin gerçeğe uygun değer hesaplamasında düzeltilmiş net aktif değer yönteminden (STRS'nin ve SHUB'un iştiraklerinden, Zeplin Inc., Wisboo, Optiyol Inc., Flixier SRL, Smartmimic, Knowt, SIA Asya ve Cana Bilişim Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (Poltio)'nun ipiyasa yaklaşımı ile en güncel yatırım bedeli yaklaşımından faydalanılmıştır), Livad Technologies Inc, The Meditation Company GmbH, Delivers AI, Datanchor, Eyedius, Tim Akıllı Kıyafetler, Lumnion,Wisboo Holding Inc, Nerf, Workiom, Quin AI, Houston Bionics, Enko Teknoloji,Cognitive AI, İdenfit, Segmentify, Cubtale, Kimola ve Datanchor Inc.'da ise piyasa yaklaşımı ile en güncel yatırım bedeli yaklaşımdan yararlanılmıştır. Kalan diğer iştiraklerinde ise en güncel yatırım bedeli baz alınmıştır. Yukarıdaki dipnotta (b) hususu ile belirtilen yatırımlarda herhangi bir değerleme gerçekleştirilmemiş olup, somut veriler eşliğinde bu yatırımların değeri bulunmadığı değerlendirilerek herhangi bir değerleme işlemi gerçekleştirilmemiştir. Buna ek olarak 30.09.2025 tarihli tablolarda enflasyon değerleri dahil edilmiştir.
2016 yılında kurulan Meditopia Yedi70 Sağlık Danışmanlık Paz.Tic A.Ş. ismi ile İstanbul'da kurulmuştur. Meditopia teknoloji, bilim ve meditasyonu bir araya getirerek sağlık problemlerinin çözülmesi ve daha farkında bireyler ve toplum yaratmak amacıyla mobil uygulaması aracılığıyla, son kullanıcılarına meditasyon alanında uzman profesyoneller tarafından üretilen içerikler sunmaktadır. Haziran 2016'da Hub GSYO'dan \$100.000 (293.000 TL) tutarında yatırım yapılarak Yedi70 Sağlık Danışmanlık Paz.Tic A.Ş.'nin %10 hissesine iştirak edilmiştir. Aynı yatırım turunda başka yatırımcılar tarafından da \$80.000 yatırım alarak, aynı turda toplamda \$180.000'lık yatırım almıştır. Ocak 2018'de başka yatırımcılardan \$436.000 yatırım daha almıştır. Yurtdışı yatırımcıya erişimin daha kolay olması nedeniyle Yedi70 Sağlık Danışmanlık Paz. Tic. A.Ş.'nin 09.08.2018 tarihli Yönetim kurulu kararına istinaden, Yedi70 Sağlık Danışmanlık Paz. Tic. A.Ş., Almanya'da tüm hisseleri kendisine ait olan The Meditation Company GmbH ("Meditation", "Meditopia") isimli şirketi kurmuştur ve Hub GSYO'nun 21.11.2018 tarihli Yönetim Kurulu Kararına istinaden, The Meditation Company GmbH'in aynı orandaki hissesine iştirak edilmiş ve karşılığında da Yedi70 Sağlık Danışmanlık Paz. Tic. A.Ş.'deki hisselerinin tamamı The Meditation Company GmbH'ye devredilmiştir. Meditopia daha sonra başka yatırımcılardan, Temmuz 2019'da, Haziran 2020'de \$15.000.000 yatırım almıştır. 21.10.2020 tarihinde, Hub GSYO sahip olduğu 4.000 adet The Meditation Company GmbH hissesinin 1.074 adetini \$500.000 (3.956.247 TL) bedelle Atlantic Labs IV GmbH'ye satmıştır. 2023 yılında Meditopia hisseye dönüştürülebilir borç aracılığıyla başka yatırımcılardan €1.100.000 daha yatırım almıştır. Meditopia değişen iş modeli ile 15.000.000 £ değerleme üzerinden 4.000.000 £ büyüme yatırımı aldı. Bu yatırım sonrasında Hub GSYO'nun sahip olduğu hisse oranı %1,98 olmuştur.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Meditopia portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Segmentify, 2015 yılında Segmentify Yazılım A.Ş. ismi ile İstanbul'da kurulmuştur. Segmentify, e-ticaret sitelerinin her ziyaretçiye benzersiz bir alışveriş deneyimi sunmalarını sağlayarak dönüşüm oranlarını optimize etmelerine yardımcı olan bir e-ticaret kişiselleştirme platformudur. Kasım 2015'te STRS üzerinden \$16.950 (47.876 TL) tutarında yatırım yapılarak Segmentify'ın %8,00 hissesine iştirak edilmiştir. Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği hisselerin %1'ine tekabül eden kısmı SBC'ye aittir. Mayıs 2016 tarihinde Hub GSYO üzerinden \$115.000 (329.060 TL) tutarında devam yatırımı yapılmış ve aynı turda başka yatırımcılardan da \$230.000'lık yatırım almıştır. Hub GSYO'nun, 16.10.2017 tarihinde 4.270 adet C grubu payları, 1.440.800 TL karşılığında STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.'den satın almasıyla Segmentify'daki iştirak oranı %12,00'ye yükselmiştir. Başka yatırımcılar tarafından Ekim 2016'da \$796.500, Aralık 2017'de \$1,428,000, Ekim 2019 ve Ağustos 2020'de parça parça olmak üzere \$1.000.000 yatırım yapılmıştır ve hepsi hisseye dönüşmüştür. Yine başka yatırımcılar tarafından Ekim 2021'de \$200.000 yatırım yapılmıştır ve bu yatırımların bir kısmı hisseye dönüşmüştür. Yapılan tüm yatırımlar sonrası Hub GSYO'nun Segmentify'daki net hisse oranı %7,86'ya* seyrelmiştir. Şubat 2022'de Segmentify Yazılım A.Ş., faaliyetini İngiltere'de aynı hissedarlık oranları ile kurulan Segmentify UK Holding Company Limited'e taşımıştır. Buna istinaden Hub GSYO, Aralık 2021'de aldığı yönetim kurulu kararı ile, Segmentify Yazılım A.Ş. bünyesinde sahip olduğu payların tamamını Segmentify UK Holding Company Limited'e devretmiştir ve Segmentify UK Holding Company Limited'te %7,86 oranındaki hisseye iştirak etmiştir. Temmuz 2022'de Segmentify UK Holding Company Limited \$1.000.000 yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun hisse oranı %7,11*'e seyrelmiştir. Nisan 2023'te Segmentify UK Holding Company Limited \$800.000 yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun hisse oranı %6,89*'a seyrelmiştir. Temmuz 2023'te Segmentify UK Holding Company Limited \$800.000 yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun hisse oranı %6,68*'e seyrelmiştir. Ekim 2023'te Segmentify UK Holding Company Limited tekrar yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun hisse oranı %6.54*'e seyrelmiştir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olunan oran Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği hisselerin %0,56'sına tekabül eden kısmı SBC'ye ait kısım SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Segmentify UK'de payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun hisse oranı direkt olarak %6,54* olarak devam etmektedir.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Segmentify portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
2017 yılında kurulan Paymes, Paymes Elektronik Ticaret ve Bilişim Teknolojileri A.Ş. ismi ile İstanbul'da kurulmuştur. Sosyal medya hesapları üzerinden hesap sahiplerine satış yapmalarına imkan veren Paymes, aynı zamanda kullanıcılarının sohbet robotu aracılığı ile ödeme almalarını sağlamaktadır. Nisan 2017'de STRS üzerinden \$20.000 (71.518 TL) yatırım yapılarak Paymes'in %6,00 hissesine iştirak edilmiştir. Mart 2018'de Hub GSYO \$50.000 (227.189 TL) daha devam yatırımı yaparak, %3,85 oranında hisse almıştır. Aynı yatırım turunda Paymes başka yatırımcılardan da \$130.000 tutarında yatırım almıştır. Mart 2019'da yine başka yatırımcılardan daha sonra hisseye dönüştürülmek üzere \$275.000'lık bir yatırım daha almıştır. Kasım 2020'de STRS üzerinden \$25.000'lık hisseye dönüştürülebilir borç şeklinde devam yatırımı yapılmıştır. Kasım 2021'de Hub GSYO, STRS'nin Kasım 2020'deki hisseye dönüştürülebilir borç şeklindeki devam yatırım sözleşmesini devir ve temlik almıştır ve STRS'ye bu işlem karşılığında ödeme yapılmasına karar vermiştir. Hub GSYO, bu borcun sermayeye dönüştürülmesine ve bu dönüşüm işleminin Cayman Adaları'nda Paymes hissedarlarının da iştiraki ile kuruluş aşamasında olan PM Holding Investments Limited'e %3,85 oranında iştirak edilerek yapılmasına karar vermiştir. Şubat 2022'de Paymes'in mevcut ortakları tarafından Cayman Adaları'nda Paymes'in birebir hissedarlık yapısını yansıtacak şekilde PM Holding Investments Limited şirketinin kuruluşu tamamlanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
PM Holding, Paytaps'in faaliyetlerini yürüttüğü, çeşitli ülkelerde iştiraklerinin hisselerine sahip olan PT Global Holding Co'nun %100 hisselerine sahip olan, çatı şirket PT Holding Investments Limited'e %4,99 oranında iştirak etmiştir, dolayısıyla Hub GSYO'nun PT Holding Investments Limited'e dolaylı iştirak oranı %0,19 olmuştur. STRS de Paymes'teki hisselerinin tamamını PT Global Holding Co'ya devretmiş ve böylece PM Holding'e %5,62 oranında iştirak etmiştir. STRS'nin de bu iştirakiyle beraber PT Holding Investments Limited'e dolaylı iştirak oranı %0,28 olmuştur. Böylece HUB GSYO'nun, PT Holding Investments Limited'ta sahip olduğu hisse oranı dolaylı olarak toplam %0,47'dir. Hub GSYO'nun, PM Holding'te sahip olduğu hisse oranı direkt olarak %3,85, dolaylı olarak STRS üzerinden %5,62, toplamda %9,47 olmuştur. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %5,62 pay SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin PM Holding'te payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun PM Holding'te hisse oranı direkt olarak %3,85, dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden %5,62, toplamda %9,47 olmuştur.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda PM Holding portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
2015 yılında kurulan Thread in Motion'ın merkezi İstanbul'da bulunmaktadır. Thread In Motion (TIM), müşterilerine Endüstri 4.0 yolculuğunda hızla uygulanabilen ve fayda sağlayan somut akıllı giyilebilir teknolojik çözümler sunmaktadır. Ekim 2016'da STRS üzerinden \$16.500 (53.500 TL) yatırım yapılarak TIM'in %8 hissesine iştirak edilmiştir. İlgili hisselerin %1'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. TIM'e, Haziran 2017 tarihinde \$2.350.000 değerleme üzerinden STRS tarafından \$125.000 devam yatırımı yapılmıştır. Aynı yatırım turunda başka yatırımcılar tarafından da \$225.000 olacak şekilde, toplamda \$350.000 yatırım yapılmıştır. Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden ve direkt olarak sahip olduğu net toplam hisse oranı %12,3 olmuştur. Mart 2018'de Hub GSYO, TIM'in %12,3 oranındaki hissesini STRS Teknoloji'den 1.027.632 TL karşılığında satın almıştır. Mart 2019'da Hub GSYO tarafından \$95.000 ilave yatırım yapılmıştır. TIM aynı yatırım turunda, başka yatırımcılar tarafından da \$682.500 olacak şekilde, toplamda \$777.500 yatırım almıştır. Hub GSYO'nun sahip olduğu toplam hisse oranı %12,65 olmuştur. TIM, Eylül 2019'da başka yatırımcılardan \$1.500.000 yatırım almıştır. Eylül 2022'de TIM başka yatırımcılardan \$2.000.000 yatırım almıştır ve bu yatırımdan sonra Hub GSYO'nun net hisse oranı %9,18'e* seyrelmiştir. Eylül 2023'te TIM başka yatırımcılardan \$700.000 yatırım ve almıştır ve bu yatırımdan sonra Hub GSYO'nun net hisse oranı %8,89'a* seyrelmiştir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olunan oran Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği hisselerin %0,67'sine tekabül eden kısmı SBC'ye ait kısım SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin TİM'de payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun hisse oranı direkt olarak %8,89* olarak devam etmektedir.
2017 yılında kurulan Wisboo'nun şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Wisboo, eğitim kurumlarının ve bireylerin, online eğitim hazırlama süreçlerinde ihtiyaçları olan her türlü desteği sağlayan ve kendi markalarını oluşturmalarını mümkün kılan bir platformudur. Haziran 2018'de, Wisboo'nun STRS üzerinden %5,00* hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$40.000 (181.956 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Wisboo, Mart 2019'da başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$555.000, Nisan 2020'de \$115.000 yatırım almıştır.
* Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Ekim 2021'de başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$5.500.000 yatırım almıştır. Hub GSYO Ocak 2022'de \$49.850 karşılığında Wisboo'nun %0,32 oranındaki payını Wise Guys Investments OÜ'den satın almıştır. Wisboo, Mart 2024'te SAFE sözleşmesi aracılığıyla \$400.000 yatırım almıştır ve Hub GSYO bu yatırım turuna katılmamıştır. Bu yatırımın mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun sahip olduğu hisse oranının direkt olarak %0,31 dolaylı olarak STRS üzerinden %2,24*, toplam %2,55 oranında hisseye sahip olacağı beklenmektedir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %2,24*pay SHUB'a aktarılmıştır.. STRS'nin Wisboo'da payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun hisse oranı direkt olarak %0,31 SHUB üzerinden dolaylı olarak %2,24*, toplam %2,55 oranında hisseye sahip olacağı beklenmektedir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2017 yılında kurulan KolayBi'nin şirket merkezi İstanbul'da bulunmaktadır. KolayBi bulut üzerinden ön muhasebe hizmeti vermektedir ve müşterilerinin ofis işlerini optimize ederek bu işletmelerin verimliliklerini ve sürdürülebilirliklerini arttırmaktadır. Nisan 2017'de STRS üzerinden \$20.000 (71.000 TL) tutarında yatırım yapılarak KolayBi'nin %6,00 hissesine iştirak edilmiştir. Ağustos 2018 tarihinde Hub GSYO'nun \$50.000 (292.000 TL) tutarındaki devam yatırımı ile Hub GSYO'nun hisse oranı direkt ve dolaylı olarak toplam %10,00'a yükselmiştir. KolayBi, aynı yatırım turunda başka yatırımcılardan da \$50.000 yatırım almıştır. Temmuz 2020'de başka yatırımcılardan \$200.000 daha yatırım almıştır. Ekim 2021'de Hub GSYO'nun \$25.000 (228.540 TL) tutarındaki sermayeye dönüştürülebilir borç verilmesi ile aynı finansman turunda diğer yatırımcılardan \$50.000 daha yatırım almıştır. Aralık 2021'de başka yatırımcılardan \$1.075.000 daha yatırım almıştır. Ocak 2022'de Hub GSYO'nun Ekim 2021'de vermiş olduğu sermayeye dönüştürülebilir borç, sermayeye dönüşmüştür. Eylül 2023'te KolayBi dönüştürülebilir borç aracılığıyla \$700.000 yatırım almıştır. Bu yatırımın mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun sahip olduğu hisse oranının direkt olarak %3,12 dolaylı olarak STRS üzerinden %4,15, toplam %7,27 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir. STRS, yatırımın mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi öncesinde %4,35 oranında iştiraki olan Kolaybi'ye ait %3 oranındaki 2.258 TL nominal değerli B grubu payı Sustaın Tech Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş'ye 165.000 USD karşılığı 5.928.929 TL bedelle 06.02.2025 tarihinde devretmiştir. Devir işlemi sonucunda STRS'nin KolayBi nezdinde 1.021 TL nominal değerli B grubu nama yazılı payı kalmış olup iştirak oranı %1,35 düşmüştür. Mart 2025'te STRS yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %1,35 pay SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin KolayBi'de payı kalmamıştır. Hub GSYO'nun sahip olduğu mevcut hisse oranı direkt olarak %3,41, dolaylı olarak STRS üzerinden %1,35, toplam %4,75 oranında olmuştur.2023 yılında alınan yatırımın hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun sahip olduğu hisse oranı direkt olarak %3,12 dolaylı olarak SHUB üzerinden %1,15, toplam %4,27 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
BB Mekatronik Bilişim Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (Visionteractive) olarak Nisan 2011'de İstanbul'da kurulmuştur. Visionteractive'e STRS üzerinden 2015'te \$199.500 (602.064 TL) yatırım yapılmıştır. Temmuz 2017'de Hub GSYO, %17,00 oranındaki Visionteractive hisselerini STRS'den satın almıştır. 2020'de Visionteractive kurucuları Pulpoar Bilişim A.Ş. (Pulpo AR) unvanlı yeni bir şirket kurmuşlardır. Ekim 2021'de Hub GSYO, Visionteractive'de sahip olduğu %17,00 oranındaki payın tamamını kuruculara devrederek, Pulpo AR'ye %10,18 oranında iştirak etmiştir. Böylece Hub GSYO'nun Visionteractive'de payı kalmamıştır. Pulpo AR, Ekim 2020, Şubat 2021, Mayıs 2021 ve Ekim 2021 tarihlerinde olmak üzere dönüştürülebilir borç aracılığıyla farklı değerlemelerden ve farklı yatırımcılardan toplamda \$418.000 yatırım almıştır. Ocak 2022'de Hub GSYO tarafından Ocak 2022'de Pulpo AR'ye 12 ay vade ile \$30.000 (403.389 TL) tutarında sermayeye dönüştürülebilir borç verilmesine karar verilip ödemesi yapılmıştır. Mayıs 2022'de Glimpse Group, Pulpo AR'nin B2B odaklı AR çözümlerini satın almıştır. Hub GSYO'nun Pulpo'daki payı ve ortaklığı anlaşma şartlarına uygun şekilde yeni yapı altında devam etmektedir. Bu anlaşma alıcı şirketten şu an ve gelecekteki performansa göre hisse senedi alımı şeklinde yapılmaktadır. Temmuz 2022'de Glimpse Group, Pulpo AR'nin sermaye artışına 4.097.650 TL ile katılmış ve bu süreçte Hub GSYO'nun Ocak 2022'de vermiş olduğu borç da sermayeye dönüşmüştür. Bu dönüşümle beraber Hub GSYO'nun Pulpo AR'deki hisse oranı %8,76 olmuştur.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Kasım 2022'de, Pulpo'nun Glimse Group ile imzaladığı sözleşmeye dair ihraç edilecek Hub GSYO'a karşılık gelen 19.443,64 adet hisseye dair Hub GSYO tarafından "Lock-Up Agreement"* imzalanmıştır. Bu anlaşma sonucunda Hub GSYO'nun Pulpo AR'deki %8,76 hisse oranında bir değişiklik olmamıştır.PulpoAR kurucuları, faaliyetine ARHUB nezdinde devam ettiğinden ve PulpoAR gayrifaal hale geldiğinden yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak PulpoAR için herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Lock-up Agreement: Bir şirketin hissedarlarının belirli bir süre için hisselerini satmasını engelleyen bir sözleşmedir.
Kasım 2023'te PulpoAR Bilişim A.Ş. kurucuları ARHUB Bilişim A.Ş. unvanlı, Amerika merkezli PulpoAR Inc.'e bağlı olan yeni bir şirket kurmuşlardır. Nisan 2024'te HUB GSYO borç ve sermaye karması finansmanı sözleşmesi aracılığıyla ARHUB'a \$100.000 yatırım yapmıştır ve bir hisse karşılığında şirkete %0,002 oranında iştirak etmiştir. Sözleşme kurallarına göre, alınan bir adet hisse gelecek bir tarihte ARHUB'ın ana şirketi PulpoAR Inc.'te %5,00 aranında hisseye dönüşecektir. Haziran 2024'te ARHUB \$200.000 daha yatırım almıştır ve HUB GSYO ile olan sözleşme kurallarına göre 2025 tarihinde Hub GSYO'nun %4,21 oranda hisseye sahip olacağı öngörülmekte olup mevcut hisse oranı %0,002'ye denk gelmektedir. Halihazırda ARHUB'da sermaye artırımı gerçekleşmemiş olup, paya dönüştürülebilir borç devam etmektedir.
Firstbase.io Inc. şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Firstbase web tabanlı yazılımı ile, doğru soruları sorarak kişilerin Amerika'da şirket kurabilmelerini, banka hesabı açabilmelerini, adres alabilmelerini bir adımda sağlamaktadır. Nisan 2021'de Hub GSYO, SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$40.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$25.000 (205.777 TL) yatırım yapmıştır. Bu yatırımın mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %0,0625 oranda hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
Değerlemelerin gerçekleştirildiği Ocak-Şubat 2025 döneminde Firstbase'den herhangi bir bilgi-belge alınamadığı için yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak Firstbase için herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Biftek.co Inc.'in şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Biftek.co kültür etin maliyet problemini hafifletmek için yeni yaklaşımlar getirerek büyütme besiyeri takviyesi üretmektedir. Biftek.co, laboratuvar ortamında hücre yetiştirirken FBS yeteneklerini taklit etmek için mikroorganizmaları kullanır. Biftek.co, kültür etini ekonomik hale getirmek için hayvansız, GDO'suz ve doğal büyüme ortamı takviyesi sağlar. Kasım 2021'de Hub GSYO, SAFE** sözleşmesi aracılığı ile \$12.500.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$62.485 (699.288 TL) yatırım yapmıştır. Biftek.co, aynı yatırım turunda diğer yatırımcılardan toplamda \$125.000 daha yatırım almıştır. Eylül 2022'de Biftek.co SAFE** sözleşmesi aracılığı ile \$30.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere yatırım almıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %0,49 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2017 yılında kurulan Genz Biyo Teknoloji A.Ş. şirket merkezi İstanbul'dadır. Şirket tükürük testi yoluyla kadınların meme kanseri riskine erken teşhis koyarak olası riski minimuma indirmeyi hedefleyerek yola çıkmış olup zaman içerisinde çalışma alanlarını genişletmiş ve günümüzün ihtiyaçlarına yönelik uygun fiyatlı ve erişilebilir teşhis ve tanı çözümleri geliştirmektedir. Kasım 2016'da STRS üzerinden \$16.500 (53.500 TL) yatırım yapılarak Genz'in %8,00 hissesine iştirak edilmiştir. İlgili hisselerin %1,00'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Ekim 2017'de Hub GSYO üzerinden \$125.000 (522.500 TL) tutarında devam yatırımı yapılmıştır. Aynı yatırım turunda başka yatırımcılar tarafından da \$175.000 tutarında yatırım yapılmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Nisan 2020'de başka yatırımcılardan \$100.000 daha yatırım almıştır. Son olarak Eylül 2021'de Genz'e Hub GSYO üzerinden \$25.000 (210.680 TL) tutarında devam yatırımı yapılmıştır. Genz aynı turda başka yatırımcılardan da \$425.000 dolar yatırım almıştır. Haziran 2024'te Genz, anonim şirketler için alınan karar kapsamın asgari sermaye tutarını yükseltmiştir ve Hub GSYO 26.375 TL ile, ve STRS 1.469 TL ile bu sermaye artışına katılmıştır. Yapılan tüm yatırımlar sonrası Hub GSYO'nun Genz'deki net hisse oranı %16,35'e* denk gelmektedir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olunan oran Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği hisselerin %0,91'ine tekabül eden kısmı SBC'ye ait kısım SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Genz'de payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun hisse oranı direkt olarak %16,35* olarak devam etmektedir. Genz gayrifaal hale geldiğinden yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak Genz için herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
Cognitiwe, 2020 yılında Cognitiwe Bilişim Teknoloji A.Ş. ismi ile İstanbul'da kurulmuştur. Cognitiwe, CCTV kamera görüntülerini eyleme dönüştürülebilir verilere dönüştürmektedir ve yapay zeka destekli görüntü işleme teknolojisini kullanarak perakende ve imalat sektörü için çözümler üretmektedir. Faaliyet gösterdiği firmalara Covid-19 kapsamında iş sağlığı ve güvenliği, maske ve sosyal mesafe kontrolü, mağazada gerçek zamanlı stok kontrolü gibi hizmetler sunmaktadır. Eylül 2021'de Hub GSYO \$100.000 tutarında yatırım yaparak Cognitiwe'nin %3,33 hissesine iştirak etmiştir. Aynı yatırım turunda başka yatırımcılardan \$330.000'lık yatırım daha toplanmıştır. Temmuz 2022'de Cognitiwe Bilişim Teknoloji A.Ş. faaliyetini Estonya'da aynı hissedarlık oranları ile kurulan CognitiweAI OÜ'ye taşımıştır. Buna istinaden Hub GSYO, Ağustos 2022'de Cognitiwe Bilişim Teknoloji A.Ş. bünyesinde sahip olduğu payların tamamını CognitiweAI OÜ'ye devretme kararı almıştır ve böylece Hub GSYO CognitiweAI OÜ'de %3,33 oranındaki hisseye iştirak etmiştir. 2023 senesi içerisinde Cognitiwe farklı yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile \$619.618 ve €400.000 yatırım almıştır ve bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %2,59 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Cognitiwe portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
Lumnion Bilişim Teknolojileri Danışmanlık Sanayi Ticaret A.Ş.'nin şirket merkezi İstanbul'da bulunmaktadır. Lumnion, başta sigorta sektörü olmak üzere tüm sektörlere analitik danışmanlık ve yapay zekâ tabanlı teknolojik çözümler üretilmektedir. Nisan 2021'de Hub GSYO \$100.000 (832.010 TL) yatırım yaparak Lumnion'un %3,00 hissesine iştirak etmiştir. Aynı yatırım turunda Lumnion'a başka bir yatırımcıdan da \$450.000 yatırım yapılmıştır. Eylül 2022'de Lumnion başka yatırımcılardan \$200.000 yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun Lumnion'daki payı %2,92'ye seyrelmiştir. Aralık 2022'de Lumnion başka yatırımcılardan, Eylül 2022'deki turun devamı olarak \$120.000 yatırım daha almıştır ve Hub GSYO'nun payı %2,87'ye seyrelmiştir. Haziran 2023'te Lumnion başka yatırımcılardan \$100.000 yatırım daha almıştır ve Hub GSYO'nun payı %2,83'e seyrelmiştir. Mart 2024'te Lumnion başka yatırımcılardan \$950.000 yatırım daha almıştır ve Hub GSYO'nun payı %2,55'e seyrelmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Houston Bionics şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Houston Bionics nörolojik rahatsızlığı bulunan hastaların fizyoterapist olmadan da tedavi olmasını sağlayabilecek ev tipi tıbbi cihazlar üretmektedir. Nisan 2021'de Hub GSYO SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$2.500.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$50.000 yatırım yapmıştır. Nisan 2024'te Houston Bionics SAFE** sözleşmesi aracılığı ile hisseye dönüştürülmek üzere başka yatırımcılardan \$200.000 yatırım almıştır ve Hub GSYO bu yatırım turuna katılmamıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %1,96 oranda hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
Workiom, 2019 yılında Workiom Teknoloji A.Ş. ismi ile İstanbul'da kurulmuştur. Workiom şirketlerin tüm verilerini ve ekibini bir arada yönetebileceği bir SaaS platformudur. Verileri bağlantılı şekilde yöneten ve ekip verimliliğini artıracak özellikler içeren Workiom, özellikle KOBİ'ler için bulut tabanlı, kullanımı kolay ve kişiselleştirilebilir bir veri yönetim platformu sunmaktadır. Ekim 2020'de Hub GSYO \$50.000 tutarında yatırım yaparak Workiom'un %5,00 hissesine iştirak etmiştir. Haziran 2021'de Hub GSYO \$100.000 tutarında yatırım yaparak Workiom'un %5,00 hissesine daha iştirak etmiştir. Workiom aynı yatırım turunda diğer yatırımcılardan toplam \$120.000 yatırım almıştır. Eylül 2022'de Workiom Teknoloji A.Ş., faaliyetini ABD'ye taşımış ve iştirak yapısının ABD'de kurulu Workiom Inc.'de devam ettirilmesine karar verilmiştir. Hub GSYO, Eylül 2022'de aldığı yönetim kurulu kararı ile Workiom Teknoloji A.Ş. bünyesinde sahip olduğu payların tamamını Workiom Inc.'e devretmiştir ve aynı ortaklık oranı korunarak Workiom Inc.'de %10,00 oranındaki hisseye iştirak etmiştir. Workiom Inc. başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile hisseye dönüştürülmek üzere 2022'de \$200.000 ve 2023'te \$150.000 yatırım daha almıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemelerden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %9,02 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Workiom portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
Livad, 2020 yılında Livad Medya Teknoloji A.Ş. ismi ile İstanbul'da kurulmuştur. Şirket markaları yayıncılar ile buluşturarak canlı yayın reklamcılığı ürünleri geliştirmektedir. Livad markaların içerik üreten yayıncılar üzerinden canlı yayın reklamları vererek yeni nesil teknoloji tabanlı pazarlama faaliyetlerini sürdürmesine olanak verir. Eylül 2021'de Hub GSYO \$100.000 tutarında yatırım yaparak Livad'ın %5,00 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Livad aynı yatırım turunda diğer yatırımcılardan da toplamda \$300.000'lık yatırım almıştır. Ağustos 2022'de Livad Medya Teknoloji A.Ş., faaliyetini ABD'ye taşımış ve iştirak yapısının ABD'de kurulu Livad Technologies Inc.'de devam ettirilmesine karar verilmiştir. Livad Medya Teknoloji A.Ş.'nin iştirak yapısı Livad Technologies Inc.'e aktarılmıştır ve böylece Hub GSYO Livad Technologies A.Ş.'nin %5,00 hissesine iştirak etmiştir.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Livad portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
2014 yılında kurulan Kimola'nın şirket merkezi Ankara'da bulunmaktadır. Sosyal medya verilerii toplayıp analiz ederek; kullanıcıların ilgi alanları, tüketim ve yaşam tercihlerinin belirlenmesi ile bir kitle araştırmasında bu analizlerden yararlanan bir yapay zeka motorunun örneklemeler oluşturması ve bu işlemin daha isabetli yapılabilmesi için yapay zeka ve makine öğrenimi alanlarında gerekli araştırma-geliştirme çalışmaları yaparak markalara en ideal kitle hedeflemerini yapmaları konusunda destek olur. Kasım 2017'de STRS üzerinden \$20.000 (71.000 TL) yatırım yapılarak Kimola'nın %6,00 hissesine iştirak edilmiştir. Mart 2018'de Hub GSYO'dan \$100.000 (390.745 TL) devam yatırımı yapılmıştır. Aynı yatırım turunda Kimola başka yatırımcılardan \$125.000 daha yatırım almıştır. Hub GSYO'nun Kimola'daki hisse oranı direkt olarak %5,80, STRS üzerinden de dolaylı olarak %6,00 olmak üzere toplam %11,80'dir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %6,00 pay SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Kimola'da payı kalmamıştır.Böylece HUB GSYO'nun hisse oranı direkt olarak %5,80, dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden %6,00 toplam %11,80'dir.
2013 yılında kurulan Eyedius'un şirket merkezi İstanbul'da bulunmaktadır. Eyedius görüntü inceleme teknolojisi sayesinde üst düzey güvenlik sistemleri; hırsız ve yangın alarmı, elektronik kasa ve benzeri güvenlik sistemlerinin kontrolü, alınan alarm sinyali ile sistemin doğrulanması ve gerekli birimlerin harekete geçirilmesi gibi ileri seviye güvenlik çözümleri sunmaktadır. Nisan 2017'de STRS üzerinden \$20.000 (77.000 TL) yatırım yapılarak Eyedius'un %6,00 hissesine iştirak edilmiştir. Aralık 2018'de Hub GSYO'dan \$50.000 (563.100 TL) devam yatırımı yapılarak Eyedius'un %6,00 hissesine iştirak edilmiştir. Aralık 2018'de Hub GSYO'nun, STRS'den \$50.000 (563.100 TL) karşılığında STRS'nin Eyedius'taki paylarını satın alması ile Hub GSYO'nun Eyedius'taki sahiplik oranı direkt olarak %12,00'ye yükselmiştir. Ağustos 2021 tarihinde farklı yatırımcılardan toplam 2.800.415 TL yatırım alan Eyedius'taki Hub GSYO iştirak oranı yapılan sözleşme kapsamında %12,00 olarak korunmuştur. Nisan 2022 tarihinde Eyedius'un yaptığı Olağanüstü Genel Kurulu'nda alınan karar ile ödenmiş sermayesi artırılmıştır ve Hub GSYO bu sermaye artışına katılmamıştır. Hub GSYO'nun Eyedius'taki iştirak oranı %11,40'a düşmüştür. Mart 2023 tarihinde Eyedius'un yaptığı Olağanüstü Genel Kurulu'nda alınan karar ile yapılan 4.000.000 TL yatırım karşılığında ödenmiş sermayesi artırılmıştır ve Hub GSYO bu sermaye artışına katılmamıştır. Hub GSYO'nun Eyedius'taki iştirak oranı %10,07'ye seyrelmiştir. 26 Şubat 2025 tarihinde Eyedius' un yaptığı Olağan Genel Kurulu'nda alınan karar ile ödenmiş sermayesi artırılmıştır ve Hub GSYO bu sermaye artışına katılmamıştır. Hub GSYO'nun Eyedius'taki iştirak oranı %9,71'e düşmüştür. İki ayrı seferde gerçekleştirilecek toplam yatırım tutarı Eyedius'a ödenip sermaye artırımları tamamlandığında, Eyedius sermayesinde Şirket'in pay oranı %9,71'den %9,22'ye düşecektir.
23 Eylül 2025 tarihinde Eyedius'un yaptığı Olağan Genel Kurulu'nda alınan karar ile ödenmiş sermayesi artırılmıştır ve Hub GSYO bu sermaye artışına katılmamıştır. İlk sefer olan yatırım turunda Hub GSYO'nun Eyedius'taki iştirak oranı %9,46'e düşmüştür. İkinci tur yatırımın da tamamlanması halinde pay oranı %9,22'ye düşecektir.
Delivers Ai, 2020 yılında Delivers Ai Robotik Otonom Sürüş Bilgi Teknolojileri A.Ş. adıyla İstanbul'da kurulmuştur. Delivers Ai son teknoloji yeni nesil navigasyon teknolojisini çekici tasarımla birleştirerek gıda, bakkal ve paketleri mağazalardan müşterilerin kapılarına kadar özerk bir şekilde teslim etmek için tasarlanmıştır. Şirket, yerel teslimatın daha hızlı, daha akıllı, risksiz ve uygun maliyetli olmasını sağlar. Ocak 2022'de Hub GSYO \$101.430 (1.375.837 TL) tutarında yatırım yaparak Delivers Ai'ın %1,07 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Delivers Ai aynı yatırım turunda diğer yatırımcılardan da toplamda €744.500'luk yatırım almıştır. Şubat 2022'de başka yatırımcıdan ASA* sözleşmesi ile 50.000 Euro yatırım almıştır. Ağustos 2022'de Delivers Ai Robotik Otonom Sürüş Bilgi Teknolojileri A.Ş., faaliyetini İngiltere'ye taşımıştır ve iştirak yapısının İngiltere'de kurulu Delivers.ai Limited'te devam ettirilmesine karar verilmiştir. Böylece Hub GSYO, Delivers.ai Limited'ın %1,07 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Kasım 2022'de başka yatırımcılardan ASA* sözleşmesi ile toplamda \$260.000 yatırım almıştır. Nisan 2023'te başka yatırımcılardan hisseye dönüştürülebilir borç aracılığı ile \$579.000 daha yatırım almıştır. Mayıs 2024'te başka yatırımcılardan hisseye dönüştürülebilir borç aracılığı ile 1.000.000 Sterlin daha yatırım almıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %0,96 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Delivers Ai portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
*ASA: Advanced Subscription Agreement anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2020 yılında kurulan Earnado'nun şirket merkezi İstanbul'da bulunmaktadır. Earnado, algoritma ile şirketlerin dijital pazarlama ihtiyaçlarını sistem içerisinde analiz edip online çalışanlar aracılığıyla hizmet veren bir platformdur. SEO, sosyal medya yönetimi ve reklam yönetimi konularında optimizasyonlar sağlayarak şirketlerin performanslarını artırmalarına yardımcı olur. Ocak 2022'de Hub GSYO \$50.000 (676.360 TL) tutarında yatırım yaparak Earnado'nun %1,82 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Earnado aynı yatırım turunda diğer yatırımcılardan da toplamda \$200.000'lık yatırım almıştır. Ocak 2023'te Hub GSYO, Earnado'ya 12.500 TL yatırım yaparak Earnado'nun mevcut hissedarlarından olan Barış Korkmaz'a ait 26.390 adet hisse devralmıştır. Bu devirle birlikte Hub GSYO'nun Earnado'daki hisse oranı %2,25'e yükselmiştir.
2015 yılında kurulan Kassa'nın şirket merkezi İstanbul'da bulunmaktadır. Kassa, bireysel ya da arkadaş grubuyla oluşturulabilen, tüm gelir ve giderlerin takibinin yapılabildiği bir finans takip ve cüzdan uygulamasıdır. Kullanıcılarına QNB Finansbank altyapısı ile bütçe kontrolü, harcama bölüşme, ücretsiz para transferi ve mesajlaşma imkanlarını sunuyor. Şubat 2022'de Hub GSYO \$100.000 (1.357.870 TL) tutarında yatırım yaparak Kassa'nın %3,22 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Kassa, 2024 yılı değerleme döneminde faaliyetlerini yavaşlattığından yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak Kassa için herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir. Kassa, dönem içerisinde faaliyetlerini durdurduğunu bildirmiştir. Kassa'nın tasfiyesi veya varlıklarının satışı yönündeki süreç izlenmektedir.
2020 yılında kurulan Quin AI'ın şirket merkezi İngiltere'de bulunmaktadır. Quin AI, gerçek zamanlı olarak internet sitelerine gelen kullanıcıların hareketlerini tahmin eden kolay, ulaşılabilir ve güvenli bir makine öğrenimi algoritması sunmaktadır. Nisan 2022'de Hub GSYO \$100.000 (1.373.362 TL) tutarında yatırım yaparak Quin'in %2,36 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Aralık 2023'te Quin AI başka yatırımcılardan SAFE ile 730.678 Sterlin yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun payının %1,79'a seyrelmesi beklenmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2019 yılında kurulan Datanchor Inc'in şirket merkezi Amerika'da bulunmaktadır. Datanchor, Ohio State Üniversitesi'nde geliştirilen, verilere şifreleme, sürekli çok faktörlü erişim kontrolleri ve dijital bir gözetim zinciri ile benzersiz şeffaf kombinasyonları oluşturan bir siber güvenlik yazılımıdır. Teknolojisi sayesinde veriler kuruluştan ayrıldığında bile korumaya veri üzerinde devam etmektedir. Aralık 2022'de Hub GSYO üzerinden hisseye dönüştürülebilir not aracılığı ile en fazla \$8.000.000 değerlemeden \$100.000 (1.873.870 TL) yatırım yapılmıştır. Aynı turda Datanchor toplamda Hub GSYO dahil olmak üzere \$2.000.000'dan fazla yatırım toplamıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %0,54 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
2022 yılında kurulan Nerf IT! Inc.'in şirket merkezi Amerika'da bulunmaktadır. Nerf IT! espor kapsamında turnuva, eğitim ve etkinliklerle kullanıcıları teknolojik platformu ile bir araya getirmektedir. Haziran 2023'te Hub GSYO üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerlemeden \$100.000 (2.367.970 TL) yatırım yapılmıştır.
Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %2,00 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2018 yılında kurulan İdenfit'in şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. İdenfit insan kaynakları süreçlerinin A'dan Z'ye tek bir platform üzerinden farklı modüller ile takip edilmesini ve geliştirilmesini sağlamaktadır. Şubat 2024'te Hub GSYO \$100.000 (1.389.440 TL) tutarında yatırım yaparak İdenfit'in %1,90 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Eylül 2024'te başka yatırımcılardan 520.000 ABD Doları yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun payı %1,78'e seyrelmiştir. 2024 yılı bağımsız denetim değerlerine göre İdenfit %1,78 hisse oranına sahiptir. Mayıs 2025'de başka yatırımcılardan 675.000 ABD Doları yatırım almıştır ve Hub GSYO'nun payı %1,67'e seyrelmiştir.
2020 yılında kurulan Cubtale'in şirket merkezi Amerika'da bulunmaktadır. Cubtale ebeveynlere kişiselleştirilmiş rehberlik sunarak bebek bakım kalitesini artırmayı hedeflemektedir. Şubat 2024'te Hub GSYO üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$9.500.000 değerlemeden \$100.000 (3.251.360 TL) yatırım yapılmıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nun %1,05 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2019 yılında kurulan Heybooster Yazılım A.Ş.'nin şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Heybooster e-ticaret işletmelerinin gelirlerini en üst düzeye çıkarmaları için kişiselleştirilmiş pazarlama içgörüleri üreten yapay zeka destekli analitik bir platformdur. Nisan 2024'te Hub GSYO €100.000 yatırım yaparak Heybooster'ın %2,61 oranındaki hissesine iştirak etmiştir. Ocak 2025'te Heybooster Yazılım A.Ş.operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla yurtdışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetini Birleşik Kralık'a taşımıştır ve iştirak yapısının Birleşik Kralık'ta kurulu Heybooster UK Limited ("Heybooster UK") şirketinde devam ettirilmesine karar verilmiştir. 03.01.2025 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; kurulmuş Heybooster UK Limited şirketine Heybooster Yazılım A.Ş. paylarımız devredilmiş, devredilen paylar karşılığında Sermaye Piyasası Kurulu'nun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'na uygun şekilde Heybooster UK'ye iştirak edilmiştir. Flip-up süreci 17.04.2025 tarihinde tamamlanmıştır. Heybooster Yazılım A.Ş.'nin grup şirketi olan Heybooster OÜ şirketinin diğer yatırımcılarının da Heybooster UK Limited'da pay sahibi olacak olması sebebiyle Heybooster UK Limited'de pay oranımız %2,01'e seyrelmiştir. Heybooster UK Limited, hem Heybooster Yazılım A.Ş., hem de Heybooster OÜ'nün tek pay sahibi olduğunu bildirmiştir. Böylece Şirket, Heybooster UK Limited'da %2,01 hisse oranına sahip olmuştur.
2023 yılında kurulan Kontractify Inc.'ın şirket merkezi Amerika'da bulunmaktadır. Kontractify şirketlerin satın alma teklifi taleplerini yürütmesini kolaylaştıran büyük dil modeli çözümüdür. Nisan 2024'te Hub GSYO üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$15.000.000 değerlemeden \$150.000 yatırım yapılmıştır. Bu yatırımların mevcut değerlemeden hisseye dönüşmesi durumunda Şirket'in %1,00 oranında hisseye sahip olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
SHUB Teknoloji A.Ş. ("SHUB") 05.03.2025'te İstanbul'da STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.'nin ("STRS") kısmi bölünmesi suretiyle kurulmuştur. STRS'nin, iştirak ettiği 13 yatırımı SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmıştır. SHUB'un sermayesini temsil eden payların tamamı girişim yatırımı olarak Şirket'e aittir. SHUB Teknoloji A.Ş.'nin kuruluş aşamasında kısmi bölünme yolu ile aktarılan şirketler arasında olan Dıgıt Bilişim Teknolojileri Araştırma ve Geliştirme A.Ş.'nin hisseleri 21.01.2025 tarihinde STRS tarafından Dıgıt Bilişim hakim ortağı Dinçer Sözütok'a devredilmiştir. Satıştan elde edilen menfaat kuruluşu sonrası STRS tarafından SHUB'a aktarılmıştır. Bu kapsamda, SHUB kuruluş bilançosu 12 iştirak yatırımı ile açılmıştır.
SHUB'un rapor tarihi itibariyle değerleme çalışmasına konu 9 farklı yatırımı ile StartupBootCamp'ın ortaklık alacağı olduğu ve nihayetinde menfaati SHUB'a ait olmadığı için değerleme çalışması kapsamında dikkate alınmayan 3 diğer iştirak yatırımı ile toplam 12 yatırımı bulunmaktadır. SHUB'un gerçeğe uygun değer hesaplamasında bağımsız değerleme şirketi tarafından düzeltilmiş net aktif değer yöntemi SHUB'un iştiraklerinden Zeplin Inc.'in gerçeğe uygun değer hesaplamasında piyasa yaklaşımı kapsamında satış çarpanı analizinden faydalanılmıştır) kullanılmış olup, 19.02.2025 tarihi itibariyle SHUB'un pazar/piyasa değeri söz konusu yöntemlere göre ve buna ek olarak enflasyon değeri dahil edildiğinde 339.641.877 TL olarak hesaplanmıştır. Hesaplanan bu değerin 194.277.322 TL'sini STRS'nin %2,38 payına sahip olduğu Zeplin Inc. oluşturmaktadır.
SHUB 26.06.2025 tarihinde almış 494 nolu yönetim kurulu kararına istinaden; toplantısında; Türk Ticaret Kanunu'nun 155 ve 156. maddelerinde tanınan kolaylaştırılmış birleşme hükümlerine ve sair hüküm ve mevzuata uygun olarak SHUB Teknoloji Anonim Şirketi'nin, HUB Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'ne birleşme işlemine karar verilmiştir. Türk Ticaret Kanunu'nun 146. Maddesi uyarınca hazırlanan 26.06.2025 tarihli birleşme sözleşmesi imzalanmıştır. Bu karar doğrultusunda 01.07.2025 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapılmıştır.
SHUB'a ait olan yatırımlar aşağıdaki gibidir.
| İsim | Oran % | 30 Eylül 2025 | Oran % | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Zeplin Inc. (29a) ** | 2.38% | 194.277.322 | 0% | - |
| PM Holding Investments Limited (3) ** | 5.62% | 59.590.773 | 0% | - |
| Wisboo Holding Inc. (5) ,**** | 2.24% | 15.921.581 | 0% | - |
| Enko Teknoloji A.Ş. (KolayBi) (6) * | 1.15% | 4.245.917 | 0% | - |
| Optiyol Inc. (29b) *, *** |
3.95% | 20.726.246 | 0% | - |
| Teleporter Realities Inc. (29c)*, *** | 5.52% | 7.804.059 | 0% | - |
| Cana Bilişim Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (Poltio)(29d) *** |
12,25% | 21.412.633 | 0% | - |
| Smartmimic Inc. (29e) *, *** | 2.51% | 12.129.837 | 0% | - |
| Kimola Veri Teknolojileri A.Ş.(17) | 6.00% | 3.533.509 | 0% | - |
| Segmentify UK Holding Company Limited **, (c) |
0.55% | - | 0% | - |
| Tim Akıllı Kıyafetleri Bilişim A.Ş. (c) | 0.65% | - | 0% | - |
| Genz Biyo Teknoloji A.Ş. (c) | 0.91% | - | 0% | - |
| Toplam | 339.641.877 | - |
(*) İlgili yatırımlar yurtdışında kurulmuştur.
(**) İlgili yatırımlar Türkiye'de kurulmuş, merkezi daha sonra yurt dışına taşınmıştır. Kurul'un 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin, "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurtdışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu şirket portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
(***) İlgili yatırımlara hisseye dönüştürülebilir finansal enstrüman vasıtasıyla yatırım yapılmış olup, yatırım henüz hisseye dönüşmemiştir. Fakat değerleme çalışması sırasında hisseye dönüştüğünde elde edilmesi öngörülen hisse oranı ile değerlemeye dahil edilmiştir.
(*****) İlgili yatırımlar hisseye dönüştürülebilir finansal enstrüman vasıtasıyla yatırım almış olup, Hub GSYO bu yatırım turlarına katılmamıştır. Bu yatırımların belirlenen mevcut değerlemelerden hisseye dönüşmesi durumunda Hub GSYO'nın sahip olacağı oran hesaplanarak, bu tabloya öngörü şeklinde yazılmıştır. Yukarıda yer alan tüm yatırımlarda olduğu gibi, bu yatırımların da gerçeğe uygun değeri 19.02.2025 tarihli değerleme raporlarında yer alan 2024 sene sonu değerlerine ve enflasyon hesaplaması değerlerine göre tespit edilmiştir.
(c)StartupBootCamp (SBC) ile bölünme öncesi STRS arasındaki sözleşme gereğince hızlandırma programı kapsamında yatırım yapılan şirketlerden SBC'nin ortaklık alacağı mevcuttur. Bu tutarların hak sahipliğinin SBC'de olduğu değerlendirilerek finansal tablolarda SBC'ye ait olacak kısımlar değerlenmemiştir.
Şirket ve SHUB'un ortak yatırımları olan PM Holding, Wisboo, Kolaybi, Kimola, şirketleri için Şirket açıklamaları kısmında detaylı bilgiye yer verilmiştir. Bu nedenle, bu bölümde ilgili şirketlere dair bilgilere ayrıca yer verilmemiştir.
SHUB'un yapmış olduğu yatırımlar arasından SHUB'un değerlemesine katkıda bulunan diğer şirketlerin özet bilgileri aşağıda paylaşılmıştır.
2014 yılında Türkiye'de kurulan Zeplin'in şirket merkezi halihazırda ABD'de bulunmaktadır. Zeplin, tasarımcılar ile yazılımcılar arasındaki çalışma şeklini kolaylaştırmaya yarayan ve tasarımların mobil veya web tabanlı yazılımlara dönüşmesi aşamasında sağlıklı iş birlikleri sağlayan bir yazılımdır. Mayıs 2014'te STRS üzerinden \$19.000 (43.000 TL) tutarında yatırım yapılarak Zeplin'in %8,00 hissesine iştirak edilmiş olup, ilgili hisselerin %1,00'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Zeplin A.Ş. kurucuları Mayıs 2015'te Amerika'da Zeplin A.Ş.'nin ana faaliyetlerini yürütmek üzere tüm hisseleri kendisine ait olan Zeplin Inc. unvanlı şirketi kurmuşlardır. STRS, Aralık 2017'de Zeplin Inc.'in toplam %4,50 oranındaki hissesine iştirak etmiş ve karşılığında Zeplin A.Ş. hissesinin tamamını Zeplin Inc.'e devretmiştir. İlgili işlem doğrultusunda 397.592 adet hisse, Aralık 2017 tarihinde bedelsiz olarak alınmış ve karşılığında da STRS'nin sahip olduğu 4.000 adet Zeplin A.Ş. hissesi Zeplin Inc.'e 4.000 TL nominal bedel ile Nisan 2018 tarihinde satılmıştır. Zeplin Inc., Temmuz 2015'te başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$2.000.000 değerleme üzerinden %6,00 oranındaki hisse karşılığında \$120.000 yatırım almıştır. Zeplin Inc. daha sonra, Kasım 2015'te başka yatırımcılardan SAFE sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$6.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$500.000 yatırım almıştır. Zeplin Inc. son olarak, Kasım 2015'te başka yatırımcılardan SAFE sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$10.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$800.000 yatırım almıştır. Ayrıca Zeplin Inc. bu işlemler sonrasında çalışanlarına vermek üzere ESOP (Employee Stock Ownership Plan) olarak isimlendirilen hisseler ihraç etmiştir. Tüm yatırımlar belirtilen değerlemelerden hisseye dönmüştür ve ESOP için ayrılan tüm hisseler dağıtılmıştır. Böylece Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %2,38* olmuştur. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %2,38* pay SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Zeplin'de payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %2,38* olmuştur.
SPK'nın 13.02.2020 tarih ve 10/230 sayılı toplantısında; Kurulun i-SPK.48.6 (01.03.2018 tarihli ve 9/316 s.k.) sayılı İlke Kararı'nın (b) bendinde yer alan "Portföydeki mevcut girişim şirketinin şirket merkezinin yurtdışına taşınması halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın da (a) bendi kapsamında değerlendirilmesine" ifadesinin "Portföydeki mevcut girişim şirketinin operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımak ve/veya yurt dışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmesi halinde, bu şirketin paylarına yapılan yatırımın (a) bendi kapsamında değerlendirilmemesine" şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir. Bu bağlamda Zeplin portföy sınırlamaları kapsamında girişim sermayesi yatırımı olarak değerlendirilmektedir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
2018 yılında kurulan Optiyol'un şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Optiyol, lojistik süreçlere, stratejik, taktiksel ve operasyonel açıdan optimizasyon çözümleri sunan platformdur. Haziran 2018'de, Optiyol'un STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (185.136 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Optiyol, Ekim 2018'de başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$100.000, Eylül 2020'de \$150.000, Mayıs 2021'de \$810.000 ve Aralık 2021'de \$78.000 yatırım almıştır. Nisan 2024'te SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere €240.000 daha yatırım almıştır.
Tüm yatırımların ilgili değerlemelerden hisseye döneceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %3,95* olacağı öngörülmektedir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %3,95* pay SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Optiyol'da payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %3,95* olacağı öngörülmektedir.
2016 yılında kurulan Teleporter'ın şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Teleporter, oyuncuları sanal gerçeklikle bir araya getirerek birbirleriyle etkileşime geçmelerini sağlayan ve onlara oyun videolarını birlikte izleyerek sosyalleşme imkanı veren Sanal Gerçeklik ve Oyun platformudur. Haziran 2018'de, Teleporter'ın STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (185.136 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Ekim 2018'de başka yatırımcılardan ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$350.000 yatırım almıştır. Mart 2019'da STRS üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$8.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$80.000 (471.416 TL) tutarında devam yatırımı yapılmıştır. Ekim 2019'da başka yatırımcılardan ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$50.000 tutarında yatırım almıştır. Ekim 2021'de başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi ile \$450.000 yatırım almıştır. Eylül 2022'de başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi ile \$135.000 yatırım almıştır. Tüm yatırımların belirtilen değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %5,52* olacağı öngörülmektedir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %5,52* pay SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Teleporter'da payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %5,52* olacağı öngörülmektedir.
2014 yılında kurulan Poltio'nun şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Poltio, anket ve testler için bir sosyal platform ve interaktif çözüm ortağıdır. Kullanıcılarına eşit ve özgür bir ortamda soru sorma ve başkalarının sordukları ile öğrenme/eğlenme imkanı sağlamaktadır. Ağustos 2016'da STRS üzerinden \$16.500 (50.550 TL) tutarında yatırım yapılarak Poltio'nun %8,00 hissesisine iştirak edilmiş olup, ilgili hisselerin %1,00'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Aynı yatırım turunda Poltio başka yatırımcılardan da \$120.690 tutarında yatırım almıştır. Haziran 2017'de STRS üzerinden en fazla \$2.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$100.000 (361.415 TL) tutarında devam yatırımı yapılmıştır. Yine aynı yatırım turunda başka yatırımcılar tarafından da aynı şartlar ile \$180.000 tutarında yatırım yapılmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şubat 2019'da STRS üzerinden en fazla \$2.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere şirkete \$20.000 (104.814 TL) yatırım yapmıştır. Poltio aynı yatırım turunda başka yatırımcılardan \$30.000 yatırım almıştır ve bu turda aldığı toplam yatırım miktarı STRS yatırımıyla birlikte \$50.000 olmuştur. Tüm yatırımların ilgili değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %12,25* olacağı öngörülmektedir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %12,25* oran ve ve Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği hisselerin %1,00'ine tekabül eden kısmı SBC'ye ait kısım SHUB'a
aktarılmıştır. STRS'nin Poltio'da payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %12,25* olacağı öngörülmektedir. * Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
2018 yılında kurulan Smart Mimic'in şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Smart Mimic, tek bir cihaz ile kullanıcının istediği eşyasını güven altına almasını sağlayan IoT platformudur. Haziran 2018'de, Smart Mimic'in STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (185.200 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Smart Mimic'e, Mart 2019'da STRS üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$6.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$50.000 (297.815 TL) devam yatırımı yapılmıştır. Smart Mimic aynı yatırım turunda başka yatırımcılardan ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$355.000 dolar yatırım almıştır ve bu turda aldığı toplam yatırım miktarı STRS yatırımıyla birlikte \$405.000 dolar olmuştur. Mayıs 2019'da başka bir yatırımcı tarafından, Smart Mimic'e SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$125.000 tutarında yatırım yapılmıştır. Tüm yatırımların belirtilen değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %2,51* olacağı öngörülmektedir. Mart 2025'te STRS Teknoloji Yatırım A.Ş. yatırımlarının bir kısmını SHUB Teknoloji A.Ş.'ye kısmi bölünme yoluyla aktarılmış olup 05.03.2025 tarihinde dolaylı olarak STRS üzerinden %2,51* oran ve ve Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği hisselerin %0,46'sına tekabül eden kısmı SBC'ye ait kısım SHUB'a aktarılmıştır. STRS'nin Smart Mimic'de payı kalmamıştır. Böylece HUB GSYO'nun dolaylı olarak bağlı ortağı SHUB üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %2,51* olacağı öngörülmektedir.
STRS Teknoloji Yatırımları A.Ş. 24.11.2011'de İstanbul'da kurulmuş bir girişim olup 30.03.2015 itibarı ile %100'ünün Şirket tarafından satın alınması ile bağlı ortaklık haline gelmiştir. STRS'nin ana faaliyet alanı yurtiçi veya yurtdışında kurulu çok erken aşama teknoloji girişimlerine yatırım ve hızlandırma programları yapmak ve çıkış yapılabilir noktaya getirdiği girişimlerden çıkış yaparak kar elde etmek olmuştur. STRS'nin ilk yaptığı hızlandırma programı olan Startupbootcamp İstanbul, İngiltere merkezli ve farklı ülkelerde yerel ortaklarla iş birliği sayesinde erken aşama girişim hızlandırma programları yapan Startupbootcamp International ortaklığı ile olmuştur. STRS, Startupbootcamp International ile 2014 yılında yaptığı franchise sözleşmesi sayesinde Startupbootcamp'in uluslararası network ve marka bilinirliğini kullanarak hızlandırma programları ve yatırımlar yapmış ve bunun karşılığında da yatırım yaptığı girişimlerden çıkış yaptığında belli bir payı prim olarak Startupbootcamp International'a vermeyi taahhüt etmiştir. Bu oran %1 ile başlayıp, Şirketin hızlandırma programı esnasında alınan ilk hisse oranın seyrelmesi ile orantılı olarak azalmaktadır. 2014, 2015 ve 2016 yıllarında yapılan programlar Türk ve yabancı girişimlerin katılımı ile İstanbul'da gerçekleşmiş, 2018-2019 yılı programı ise globalleşme hedefini Amerika'dan devam etmek isteyen Türk ve yabancı şirketler için San Francisco'da (Startupbootcamp San Francisco / 3S Landing Pad markası ile) gerçekleşmiştir. Netmarble Türkiye iş birliği ile 2016 yılında yapılan Game Garage ve 2018 yılında yapılan Gamers Qube hızlandırma programları oyun geliştirme şirketlerine odaklanmıştır. 2015'ten bu yana STRS'nin marka adı olan StartersHub'ın bilinirliğinin artması ve tecrübe birikimi sayesinde STRS kendi program formatını geliştirip 2017, 2018 ve 2019 yıllarında StartersHubXO markası ile hızlandırma programları ve yatırımlar yapmıştır. Bu programlarda Arçelik, Türkiye İş Bankası, Microsoft, Türk Hava Yolları, Unilever, BSH gibi firmalarla yapılan stratejik ortaklıklar sayesinde girişimlere ek faydalar da sağlanmıştır.
* Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket 30.03.2015 tarih ve 191 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile, STRS'nin 1.500.000 TL olan sermayesinin %100'üne tekabül eden 1.500.000 adet payı 1.500.000 TL bedel karşılığında satın almıştır. İktisap bedeli net aktif değer yöntemine göre yürütülen değerleme çalışmasına istinaden belirlenmiştir. STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.'nin 2014 yılı olağan genel kurul toplantısında sermayesinin 10.000.000 TL'ye yükseltilmesine karar verilmiş olup, Şirket, bu tutarın tamamını 14.04.2015 tarihinde nakit olarak ödemiştir. Hub Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin STRS'ye geçmiş dönemlerde ve yıl içerisinde ödemiş olduğu sermaye avanslarından 8.871.137 TL'si 30.12.2019 tescil tarihi ile sermaye olarak eklenmiştir.
STRS'nin 13.11.2020 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararı ile 18.871.137 TL tutarındaki sermayesinin 3.128.863,00 TL artırılarak 22.000.000,00 TL'ye çıkartılmasına karar verilmiş, Şirket'in 12.11.2020 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile; STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.'nin sermaye artışına 3.128.863,00 TL tutarında iştirak edilmesine ve toplam 3.128.863,00 TL karşılığında her biri 1 TL nominal değerde 3.128.863 adet primsiz nama yazılı pay edinilmesine, iştirak edilecek 3.128.863,00 TL'nin 1.532.863 adet paya karşılık gelen 1.532.863,00 TL'lik kısmının nakden taahhüt edilmesine ve Türk Lirası veya karşılığı olan yabancı para olarak ödenmesine ve 1.596.000 adet paya karşılık gelen 1.596.000,00 TL'lik kısmının ise Şirket'in bağlı ortaklığına daha önceden verdiği 1.596.000,00 TL sermaye avansının sermayeye dönüştürülerek karşılanmasına karar verilmiş, 1.532.863,00 TL'lik nakdi sermaye taahhüdü 13.11.2020 tarihinde nakden ödenmiştir Mart 2015 itibarı ile Hub GSYO'nun tek pay sahipliğinde olan STRS, henüz şirketleşmemiş veya gelir üretmiyor denecek kadar erken aşamada olup riski çok yüksek olan girişimlere yatırım yapmaktaydı. STRS'nin eski iş modeli belli dönemlerde açılan hızlandırma programları veya girişime özel tasarlanmış hızlandırma programları sayesinde bu çok erken aşama girişimlerin ilerleme kaydetmelerini sağlayarak risklerini bir miktar azaltıp, kendini kanıtlayan girişimleri Hub GSYO tarafından yatırım yapılabilir hale getirmek ve bir sonraki yatırım turu esnasında, o turda oluşan değerleme üzerinden hisselerini Hub GSYO'ya devredip kar elde etmekti.STRS, 09.12.2024 tarihli yönetim kurulu toplantısında; "Şirket verimliliğini artırmak, şirket aktifindeki bir kısım iştiraklerin faaliyetlerini, ekonomik performansını, finansal tablolarını ve sonuçlarını kendi iktisadi bütünlüğü içinde takip edebilmenin yönetsel açıdan günümüz modern işletme koşullarına daha uygun olması nedeniyle, şirket bünyesinde bulunan bir kısım iştiraklerinin kısmi bölünme suretiyle aktarılarak ayrı şirket bünyesinde iştirak olarak faaliyet göstermesini" kararlaştırmıştır. 05.03.2025 tarihinde ortaklara pay verilecek şekilde kısmi bölünme suretiyle SHUB Teknoloji A.Ş. kurulmuş olup kısmı bölünme yoluyla STRS nezdindeki 13 yatırım SHUB'a aktarılmıştır. SHUB'un sermayesini temsil eden payların tamamı girişim yatırımı olarak Şirket'e aittir.
STRS'nin, rapor tarihi itibariyle değerleme çalışmasına konu 3 farklı azınlık yatırımı ile çeşitli sebeplerden değerleme çalışması kapsamında dikkate alınmayan 27 diğer iştirak yatırımı bulunmaktadır. STRS'nin gerçeğe uygun değer hesaplamasında bağımsız değerleme şirketi tarafından düzeltilmiş net aktif değer yöntemi kullanılmış olup, 19.02.2025 tarihi itibariyle STRS'nin pazar/piyasa değeri söz konusu yöntemlere ve buna ek olarak enflasyon değeri dahil edildiğinde göre 35.684.241 TL olarak hesaplanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
STRS Teknoloji Yatırım A.Ş.'nin yatırımları aşağıdaki gibidir.
| İsim | Oran % | 30 Eylül 2025 | Oran % | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Zeplin Inc. (29a) ** | 0% | - | 2.38% | 194.277.322 |
| PM Holding Investments Limited (3) ** | 0% | - | 5.62% | 59.590.773 |
| Wisboo Holding Inc. (5) ,**** | 0% | - | 2.24% | 15.921.581 |
| Enko Teknoloji A.Ş. (KolayBi) (6) * | 0% | - | 4.15% | 15.322.221 |
| Optiyol Inc. (29b) *, *** |
0% | - | 3.95% | 20.726.246 |
| Teleporter Realities Inc. (29c)*, *** | 0% | - | 5.52% | 7.804.059 |
| Cana Bilişim Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (Poltio)(29d) *** |
0% | - | 12,25% | 21.412.633 |
| Smartmimic Inc. (29e) *, *** | 0% | - | 2.51% | 12.129.837 |
| Kimola Veri Teknolojileri A.Ş.(17) | 0% | - | 6.00% | 3.533.510 |
| Segmentify UK Holding Company Limited **, (c) |
0% | - | 0.55% | - |
| Tim Akıllı Kıyafetleri Bilişim A.Ş. (c) | 0% | - | 0.65% | - |
| Genz Biyo Teknoloji A.Ş. (c) | 0% | - | 0.91% | - |
| Flixier SRL (30a) *, *** | 2.78% | 21.462.903 | 2.78% | 21.462.903 |
| SIA Asya(30b) *, *** | 1.88% | 2.095.462 | 1.88% | 2.095.462 |
| Knowt Inc.(30c) , **** | 1.31% | 4.689.218 | 1.31% | 4.689.218 |
| Pinticks Yazılım A.Ş. (30d) (b) | 6.00% | - | 6.00% | - |
| Fenomena GMBH(30e)(b) | 10.20% | - | 10.20% | - |
| Monument Labs Inc(30f)(b) | 7.02% | - | 7.02% | - |
| Sixa Inc(30g)(b) | 8.85% | - | 8.85% | - |
| Messagate Telekomünikasyon(30h)(b) | 0.73% | - | 0.73% | - |
| Scirobot Teknoloji(30ı)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Uge Bilişim A.Ş. (30i)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| DDG Yazılım A.Ş. (30j)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Epik Sanatlar(30k)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| ECG For All Inc. (30l)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Composy Inc.(30m)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Moodnode GMBH(30n)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Botler Commerce Solution FZ-LLC(30o) (b) |
8.00% | - | 8.00% | - |
| ECT Sportif Faaliyetler İlet.ve Org. A.Ş. (30p)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Vrex Immersive Inc. (30r)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Pastel Innovation Inc(30s)(b) | - | - | ||
| 6.00% | 6.00% | |||
| Cabture Inc.(30t)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Code2 Software Inc.(30u)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Public Fast Inc.(30v)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Metawing Technologies Inc. (30y)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Kuanchain OY(30z)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Sensfix Inc.(30a.a)(b) | 4.50% | - | 4.50% | - |
| Proente End. Otom. Yaz. ve Eğitim A.Ş. (30a.b)(b) |
6.00% | - | 6.00% | - |
| Flat Games Yazılım A.Ş. (30a.c)(b) | 5.00% | - | 5.00% | - |
| Airpost Inc. (30a.d)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Safeconnect LLC(30a.e)(b) | 6.00% | - | 6.00% | - |
| Human Electric Ltd.(30a.f)(b) | 8.00% | - | 8.00% | - |
| Diğer (Enko Teknoloji A.Ş. Satış Bedeli Karşılığı TL Tutar)(a) |
0% | 7.436.658 | 3.00% | - |
| Toplam | 35.684.241 | 378.965.767 | ||
(*) İlgili yatırımlar yurtdışında kurulmuştur.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
STRS'nin yapmış olduğu tüm yatırımların özet bilgileri aşağıda paylaşılmıştır.
2018 yılında kurulan Flixier'in şirket merkezi Romanya'da bulunmaktadır. Flixier, profesyonel olmayan video editörlerinin mevcut şablonlarla kolayca video üretmesine ve videoları için geri bildirim almasına, sadece bir bağlantı paylaşarak videolarla birlikte çalışmasına ve bir dakikadan kısa bir sürede videoya aktarılmasına yardımcı olan bulut tabanlı bir üründür. Kasım 2019'da STRS üzerinden hisseye dönüştürülebilir not aracılığı ile en fazla \$1.080.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$30.000 (172.995 TL) yatırım yapılmıştır. Şirket başka bir yatırım almadığı için mevcut yatırımın belirtilen değerlemeden hisseye döneceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu hisse oranı %2,78 olacağı öngörülmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
2018 yılında kurulan Asya'nın şirket merkezi Litvanya'da bulunmaktadır. Asya, etik yapay zekalı geri bildirimi ile iletişim becerilerini geliştirmek isteyenlere yardımcı olan bir konuşma mobil uygulamasıdır. Asya sesleri dinleyerek başkalarıyla etkileşime girme şekillerine ilişkin analizler sunar. Eylül 2019'da Asya'ya STRS üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığıyla en fazla \$1.380.000 değerleme ile hisseye dönüştürülmek üzere \$30.000 (175.032 TL) tutarında yatırım yapılmıştır. Aynı yatırım turunda başka yatırımcılardan da \$33.000 yatırım almıştır. Ağustos 2020'de başka yatırımcılardan \$292.439 tutarında yatırım almıştır.
Tüm yatırımların belirtilen değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu hisse oranının %1,88 olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2019 yılında kurulan Knowt'un şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Knowt, öğrencilerin ders notları almasına ve incelemelerine yardımcı olan bir not platformudur. Aynı zamanda Knowt öğrenme materyallerinden otomatik olarak testler oluşturan yapay zeka destekli bir uygulamadır. Knowt'a STRS üzerinden SAFE** sözleşmesi aracılığı ile Kasım 2019 tarihinde en fazla \$1.225.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$25.000 (143.948 TL) tutarında yatırım yapılmıştır. Aralık 2020'de başka yatırımcılar tarafından SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$185.000 yatırım daha almıştır. Nisan 2022'de başka bir yatırımcı tarafından SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$100.000 yatırım almıştır. Temmuz 2023'te başka bir yatırımcı tarafından SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$2.000.000 yatırım almıştır. Tüm yatırımların belirtilen değerlemelerden hisseye döneceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu hisse oranının %1,31 olacağı öngörülmektedir.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
2017 yılında kurulan Reminis'in şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Reminis, yapay zeka tabanlı, fotoğrafçılarla müşterilerini buluşturan ve sonrasında fotoğraf dağıtımını kolaylaştıran fotoğraf dağıtımuygulamasıdır. Ağustos 2020'de Reminis isim değişikliğine giderek "Albumera" ismi ile servislerine devam etmeye başlamıştır. Eylül 2018'de STRS üzerinden \$20.000 (129.213 TL) tutarında yatırım yapılarak Albumera'nın %6,00 hissesine iştirak edilmiştir. Albumera, daha sonra başka bir yatırımcıdan Mart 2020'de \$16.600 yatırım almıştır. Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranı %6,00'dır. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Eventbaxx şirket merkezi Almanya'da bulunmaktadır. Eventbaxx, etkinlik sponsorlarının aktif olarak içerik üretmelerine imkan sağlayarak etkinlik katılımcıları ile etkileşimi artıran ve süreçleri daha sürdürülebilir hale getiren dijital etkinlik platformudur. STRS'den 01.09.2015 tarihinde yapılan yatırım ile %8 hissesi 15.000 EUR (47.746 TL) karşılığında satın alınmıştır, ilgili hisselerin %1'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. STRS'nin 05.04.2016'daki 140.000 USD (403.249 TL) devam yatırımı ile %8 hisse daha satın alınmış olup, ilk satın alınan %8 hisse'nin seyrelememe hakkı ile birlikte toplam %16'ye karşılık gelen toplam hisse adedi 5850'e yükselmiştir. Eventbaxx'in 2017 ve 2018 yılında aldığı başka yatırımlar ile birlikte, STRS'nin hisse oranı %10,20*'ye seyrelmiştir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
2015 yılında kurulan Monument'in şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Monument, geliştirdiği ileri seviye yapay zeka algoritması ile kullanıcılarının fotoğraflarını yer, zaman, çekimi yapan cihaz, fotoğraftaki ögeler ve yüz tanıma gibi özellikler üzerinden analiz ederek otomatik bir şekilde organize eden ve yedekleyen akıllı bir cihazdır. Kasım 2015'te STRS üzerinden \$16.950 (43.117 TL) tutarında yatırım yapılarak Monument'ın %8,00 hissesine iştirak edilmiş olup, ilgili hisselerin %1''ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Mayıs 2016'da STRS üzerinden dönüştürülebilir borç aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden hisseye dönüştürülmek üzere \$100.000 (281.089 TL) ilave yatırım yapılmıştır. Monument aynı yatırım turunda başka yatırımcılardan da \$300.000 dolar daha yatırım almıştır ve bu turda aldığı toplam yatırım miktarı STRS yatırımıyla birlikte \$400.000 dolar olmuştur. STRS'nin hisse oranı %9,8'e yükselmiştir Haziran 2017'de başka yatırımcılar tarafından daha sonra hisseye dönüştürülmek üzere \$1.450.000 ve Aralık 2017'de yine daha sonra hisseye dönüştürülmek üzere \$1.000.000 yatırım yapılmıştır. Tüm yatırımların ilgili değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %6,24* olacağı öngörülmektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir. Monument Labs'ın tasfiye olduğu ticaret sicil kayıtlarından tespit edilmiştir.
* Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
**SAFE: Simple Agreement for Future Equity anlamını taşıyan dönüştürülebilir hisse vasfını taşıyan bir sözleşmedir.
SciRobot şirket merkezi Türkiye'dedir. SciRobot, sosyal bilişsel robotlar geliştirerek insan-makine etkileşim platformlarının iyileştirilmesini sağlamaktadır.
STRS'den SciRobot'a Ekim 2015 tarihinde %8* hisse karşılığında 45.066 TL'lik bir yatırım yapılmıştır, ilgili hisselerin %1'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. SciRobot, faaliyetlerinin güncel dönem itibari ile devam etmemektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
Project Sebastian şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Project Sebastian, misafirler için ağırlama servisleri platformu sunmaktadır. STRS'den Project Sebastian'a Ekim 2015 tarihinde %8* hisse karşılığında 49.057 TL'lik bir yatırım yapılmıştır, ilgili hisselerin %1'ine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Project Sebastian, faaliyetlerinin güncel dönem itibari ile devam etmemektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
DDG Yazılım şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. DDG Yazılım, Project Aurora isimli 2 boyutlu aksiyon platform oyunu geliştirmektedir. Oyunda baş kadın karakterin hayatındaki gerçeklerin keşfedilmesi konu edilmekte ve bu sırada çeşitli bulmacaları çözmek gerekmektedir. STRS Mart 2016 tarihinde %8 hisse karşılığında 58.000 TL'lik bir yatırım yapmıştır. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Epik Arts şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Joker Joy adlı kart eşleştirme oyununu geliştiren Epic Arts, mobil oyun dünyasına farklı bir açıdan yaklaşmaktadır. STRS Mart 2016 tarihinde %8 hisse karşılığında 58.000 TL'lik bir yatırım yapmıştır. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
ECG for Everybody şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. ECG for Everybody, erken teşhis ve hastane sonrası tedavilerin takibi için uzaktan ölçümlenebilir kalp monitörü üreten bir şirkettir. STRS'den ECG for Everybody'ye Kasım 2016 tarihinde %8 hisse karşılığında 47.423 TL'lik (\$14.595,55) bir yatırım yapılmıştır. ECG For All, faaliyetlerinin güncel dönem itibari ile devam etmemektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Composy şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Composy, etkinlikler ve mekanlar için arka plan müzikleri konusunda telif problemini yapay zeka ile müzik yaratarak çözen platform hizmeti sunmaktadır. 07.10.2016 tarihinde Startupbootcamp İstanbul 2016 programı kapsamında şirketin %8* hissesine karşılık 25.620 TL (\$14.595,55) tutarında iştirak edilmiştir. Composy, güncel dönem itibari ile tasfiye sürecindedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
Moodnode şirket merkezi Almanya'da bulunmaktadır. Moodnode, enerji verimliliği sağlayan ve kişiselleştirmeye imkan tanıyan, "tak ve çalıştır" özellikli akıllı ev aydınlatma çözümüdür. Startupbootcamp İstanbul 2016 programı kapsamında şirketin %8*'ine 47.040 TL (€14.000) karşılığında iştirak edilmiştir. Moodnode tasfiye işlemlerine başlamıştır. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
Botler şirket merkezi Birleşik Arap Emirlikleri'nde bulunmaktadır. Botler; seyahat, eğlence, yiyecek-içecek ve e-ticaret gibi talep bazlı hizmetleri kolayca kullanmak için insan yardımlı yapay zeka kullanan mesajlaşma bazlı akıllı dijital asistandır. Startupbootcamp İstanbul 2016 programı kapsamında şirketin %8*'ine 52.497 TL (€14.644) karşılığında iştirak edilmiştir. Botler, faaliyetlerine güncel dönem itibari ile devam etmemektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Footballium şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Footballium lisanslı/lisanssız, tüm futbolcular, sporcular, spor yazarları ve futbol tutkunları için bir sosyal medya platformu sunmaktadır. STRS'den Footballium'a %4,5 hisse karşılığında toplamda \$100.000 (250.000 TL)'lik bir yatırım yapılmıştır. Footballium, faaliyetlerine güncel dönem itibari ile devam etmemektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Vrex şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Vrex, turistlerin daha kolay karar alıp plan yapabilmesi için tatil bölgelerinin ve otellerin 360 derece dolaşılabilmesini sağlayan sanal gerçeklik içerik platformu sunan bir girişimdir. STRS'den Vrex'e Kasım 2016 tarihinde %8* hisse karşılığında \$14.595,55 (47.423 TL)'lik bir yatırım yapılmıştır. Vrex, faaliyetlerine güncel dönem itibari ile devam etmemektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
Pastel şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Pastel, camilerin ısıtma, soğutma, aydınlatma ve temizleme işlemlerini kontrol eden akıllı bir robottur. StartersHub XO'17 programı kapsamında Mayıs 2017'de şirketin %6*'sına 70.165 TL (\$20.000) karşılığında iştirak edilmiştir. Pastel, faaliyetlerini sona erdirmiş olup yapılan incelemede tasfiye olduğu tespit edilmiştir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
Cabture şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Data bazlı teknolojisi sayesinde, yolculuklar esnasında kaybedilen zamanı minimuma indirgemeyi hedefleyen ve seyahat esnasında taksilere yerleştirilen akıllı tabletler ile seyahat eden kişinin yolculuk kalitesini arttıran interaktif taksi platformudur. STRS'den 5 Haziran 2018 tarihinde Cabture Inc 'e %4.5 hisse karşılığında toplamda 185.136 TL'lik (\$40.000) bir yatırım yapılmıştır. Cabture'nin, tasfiye sürecinde olduğu tespit edilmiştir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
2017 yılında kurulan Buck.ai'ın şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Buck.ai, küçük ve orta ölçekli işletmelerin sipariş, tedarik zinciri ve ürün planlaması gibi günlük faaliyetlerini yapay zeka ve derin öğrenme algoritmalarıyla otomatik hale getiren bir uygulamadır. Haziran 2018'de, Buck.ai'ın STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (181.956 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Buck.ai, başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere Mart ve Haziran 2019'da toplam \$125.000, Temmuz 2019'da \$100.000 yatırım almıştır. Nisan 2020'de hisseye dönüştürülebilir not ile \$40.000 ve Aralık 2020'de SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere \$32.000 yatırım almıştır. Tüm yatırımların ilgili değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %4,50* olacağı öngörülmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
2013 yılında kurulan Publicfast'in şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Publicfast küçük ve orta ölçekli şirketlerin doğru influencerları (fenomenleri) seçebildikleri ve kampanya yapabildikleri bir pazar yeridir. Haziran 2018'de,
Publicfast'in STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (185.200 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Tüm yatırımın belirtilen değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %5,26* olacağı öngörülmektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
2015 yılında kurulan Verismart'ın şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Verismart, sosyal medya ve finansal verileri yapay zeka ile analiz ederek" Müşteri Tanıma" (KYC) süreçlerini banka ve telekom şirketleri için otomatik hale getiren blockchain tabanlı özgün dijital kimlik tanımlama platformudur. Ağustos 2018'de, Verismart'ın STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (229.200 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Tüm yatırımın belirtilen değerlemeden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %5,26* olacağı öngörülmektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
KuanChain OY ("Kuan Intelligence") şirket merkezi İngiltere'de bulunmaktadır. Kuan Intelligence, şirketler için düşük maliyetli, güvenli ve hızlı bir şekilde sınır ötesi Forex (Döviz Alım Satım) işlemlerinin yapılmasını sağlayan blockchain tabanlı platformdur. 2018 yılında Startupbootcamp San Francisco / 3S Landing Pad programına kabul edilen Kuan Intelligence'a 05.09.2018 tarihinde 250.432 TL (\$40.000) tutarında yatırım yapılıp %4,5* hissesine iştirak edilmiştir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
*Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
2018 yılında kurulan Sensfix'in şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Şehirlerde altyapı onarım ve bakım süreçlerinin iyileştirilmesini sağlayan, yapay zeka, blockchain ve nesnelerin interneti tabanlı akıllı şehir yönetim platformudur. Eylül 2018'de, Sensfix'in STRS üzerinden %5,00 hissesine iştirak edilmiş ve SAFE** sözleşmesi aracılığı ile en fazla \$5.000.000 değerleme üzerinden \$40.000 (185.136 TL) yatırım yapılmıştır. Hisselerin %0,50'sine tekabül eden kısmı Startupbootcamp (SBC) ile yapılan sözleşme gereği SBC'ye aittir. Sensfix, başka yatırımcılardan SAFE** sözleşmesi aracılığı ile ileride hisseye dönüştürülmek üzere Mayıs 2019'da \$275.000, Mart 2020'de \$176.600 yatırım almıştır.
Aralık 2021'de başka yatırımcılardan hisseye dönüştürülebilir not ile toplam \$106.100 yatırım daha almıştır. Tüm yatırımların belirtilen değerlemelerden hisseye dönüşeceği kabul edildiğinde, Hub GSYO'nun dolaylı olarak STRS üzerinden sahip olduğu net hisse oranının %3,38* olacağı öngörülmektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Proente şirket merkezi Türkiye'de bulunmaktadır. Proente, fabrikalardaki üretimi gerçek zamanlı verileri kullanıp endüstri 4.0 prensipleri ile dönüştürerek verimliliği artıracak çözümler sunar. STRS Proente'ye 9 Ekim 2018 tarihinde 42.364 TL'lik bir yatırımda bulunmuştur. Proente, StartersHub'ın düzenlediği XO hızlandırma programına katılmıştır. Bu program karşılığında STRS'nin sahip olduğu hisse oranı %6 olmuştur. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
2019 yılında kurulan Flat Games Yazılım A.Ş.'nin şirket merkezi Ankara'da bulunmaktadır. Flat Games, basit mekaniklerle mobil oyunlar geliştiren bir oyun şirketidir. Mart 2019'da STRS üzerinden Flat Games'e \$20.000 (114.400 TL) yatırım yapılarak %5,00 oranında hissesine iştirak edilmiştir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Airpost şirket merkezi ABD'de bulunmaktadır. Airpost, hidrojen yakıt pili kullanan otonom insansız hava aracı (drone) sistemi; posta ve kargo gönderileri için 3 kat daha hızlı ve verimli çözüm sunan girişimdir. Startupbootcamp İstanbul 2016 programı kapsamında Kasım 2016'da şirketin %8*'ine 25.620 TL(\$8.400) karşılığında iştirak edilmiştir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
* Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
SafeConnect, hava yolu ulaşımında bağlantı uçuş risklerini tahmin eden uygulamadır. StartersHub XO'17 programı kapsamında Mayıs 2017'de şirketin %6'sına 25.024 TL (\$6.800) karşılığında iştirak edilmiştir. SafeConnect, startup oluşumundan çıkıp Bulgaristan'da danışmanlık hizmetleri vermeye devam etmektedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak, girişim konusu faaliyteti sona erdirmesi de dikkate alınarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Human Electric, büyük park yerlerinde en yakın boş park yerini bulmaya ve park edilen aracın yerine tekrar ulaşmaya yardımcı olan IoT bazlı çözümdür. Startupbootcamp İstanbul 2016 programı kapsamında Kasım 2016'da şirketin %8*'ine 50.400 TL (€15.000) karşılığında iştirak edilmiştir. Human Electric, güncel dönem itibari ile tasfiye sürecindedir. Yukarıdaki tablolarda (b) açıklaması ile açıklanan üzere ihtiyatlılık ve fayda maliyet analizi yapılarak herhangi bir gerçeğe uygun değer tespiti işlemi gerçekleştirilmemiş, finansal tablolarda değeri sıfır olarak değerlendirilmiştir.
Yatırımlara ilişkin detaylı bilgilere ve yatırımlarla ilgili duyurulara Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda yer alan Şirket sayfasından ulaşabilir. www.kap.org.tr/tr/sirket-bilgileri/ozet/1446-hub-girisim-sermayesi-yatirim- ortakligi-a-s
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alıcılar | ||
| Diğer taraflardan ticari alacaklar* | 17.789.813 | 18.957.545 |
| Toplam | 17.789.813 | 18.957.545 |
(*) Şirket, yatırımcısı olduğu Udentify Bilişim Teknolojileri Danışmanlık Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Udentify") paylarını diğer tüm yatırımcı/kurucular ile birlikte 20.08.2021 tarihli Hisse Devir Sözleşmesi gereğince Netcad Yazılım A.Ş.'ne ("Netcad") devretmiştir. Devir bedelinin, Udentify'ın 42 aylık süre içinde aylık tekrarlayan gelirine göre değişken şekilde belirleneceği hisse devir sözleşmesinde belirlenmiştir. 42 aylık süre dolmadan önce 24.06.2022 tarihinde Netcad, Udentify'ı birleşme yolu ile devralmıştır. Tüm Udentify (eski) kurucu/yatırımcıları ve Rem Araştırma Hizmetleri Bilişim Sanayi Ticaret A.Ş. ("Rem Araştırma") ile yapılan görüşmelerde, Udentify'ın eski faaliyetinin aktif ve pasifi ile Netcad'den devri yönünde görüş oluşmuş, bu kapsamda öncelikle 10.07.2023 tarihli Müzakere Amaçlı Ön Mutabakat Metni imzalanmıştır. Ön Mutabakat Metni'nin imzalanması öncesi, Udentify kurucuları ve Rem Araştırma tarafından Rem Görsel Veri İşleme ve Analitik Hizmetleri Bilişim Sanayi Ticaret A.Ş. ("Rem Görsel") 21.06.2023 tarihinde kurulmuştur. Ön Mutabakat Metni'nde, Udentify faaliyetinin Rem Görsel'e devri, faaliyetin sürdürülmesi, yatırımcılara 30.06.2025 tarihinden itibaren 3 aylık süre içinde 4.000.000 USD şirket değerinden Rem Araştırma'ya karşı kullanabilecekleri Satım Opsiyonu tanınması ifade edilmiştir. 10.07.2023 tarihinde, Netcad ve Udentify (eski) kurucu/yatırımcıları arasında arafların 20.08.2021 Tarihli Hisse Devir Sözleşmesinde Yer Alan Muhtelif Haklarından Feragatine İlişkin Protokol imzalanmıştır. Bu protokol ile, Udentify varlıklarının, hak ve alacaklarının Rem Görsel'e devri ile devir sonrasında Netcad'ın yükümlüklerinden ibrası belirlenmiştir. Protokol gereğince Udentify varlıklarının, hak ve alacakları Rem Görsel'e devredilmiş olup Rem Görsel faaliyetini sürdürmektedir. 27.05.2024 tarihinde, Rem Görsel, Rem Araştırma, Udentify (eski) kurucu/yatırımcıları arasında Hissedarlar Sözleşmesi imzalanmıştır. Hissedarlar Sözleşmesi'nde, yatırımcıların Rem Görsel nezdindeki pay sahipliği için pay devir sözleşmesi imzalanacağıifade edilse de sözleşme akdedilmemiş olup, paylar uhdemize geçmemiştir. Paylar uhdemize geçmediği için, konu tutar girişim
* Startupbootcamp International (SBC) ile yapılan sözleşme gereği, SBC'ye ödenecek olan prim bedelinin düşülmesi ile bulunan net sahiplik oranını ifade eder.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
yatırımları yerine Diğer Taraflardan Ticari Alacaklar olarak değerlendirilmiştir. Hissedarlar Sözleşmesi'nde de, 6.6. maddede Yatırımcılar'ın. 30.06.2025 tarihinden itibaren 3 aylık süre içinde 4.000.000 USD şirket değerinden Rem Araştırma'ya karşı kullanabilecekleri Satım Opsiyonu olduğu ifade edilmiştir. 30.06.2025 tarihi sonrasında, herhangi bir hak kaybı olmaması adına Beyoğlu 57. Noterliği'nin 04.08.2025 tarih, 20782 yevmiye no'lu ihbarnamesi gönderilmiş ve hem Rem Görsel Hissedarlar Sözleşmesi gereği paylarımızın pay defterine tescili ve pay senedi örneklerinin gönderilmesi, hem de satım opsiyonunun kullanıldığı ve 428.600 USD ödemenin yapılması gereği bildirilmiştir. İhbarname 05.08.2025 tarihinde kamuya açıklanmış, 07.08.2025 tarihinde muhataplara tebliğ edilmiştir. Yapılan sözlü görüşmelerle süreç yürütülmekte olup, dönem içinde konu alacağa herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Satıcılar | ||
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not:26) | 1.151.245 | 51.648 |
| Diğer taraflara ticari borçlar | 366.585 | - |
| Ertelenmiş finansman gideri | (42.600) | (1.450) |
| Toplam | 1.475.230 | 50.198 |
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 236.127 | 732.280 |
| Ortaklara borçlar (Not:26) | 24.904.080 | 8.850.416 |
| Toplam | 25.140.207 | 9.582.696 |
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır).
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait giderler | 117.792 | 159.702 |
| Verilen avanslar | 38.031 | 231 |
| Toplam | 155.823 | 159.933 |
| Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
Gelecek yıllara ait giderler - 25.931 Toplam - 25.931
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)
Şirket'in maddi duran varlıklarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:
| 31.12.2023 | 31.12.2024 | 30.09.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maddi Duran Varlıklar | Bakiye | Giriş | Çıkış | Bakiye | Giriş | Çıkış | Bakiye |
| Demirbaşlar | 570.736 | 65.408 | (259.673) | 376.472 | 27.400 | (197.647) | 206.224 |
| Özel maliyetler | 331.654 | 3.193.197 | - | 3.524.851 | - | - | 3.524.851 |
| Toplam | 902.390 | 3.258.605 | (259.673) | 3.901.323 | 27.400 | (197.647) | 3.731.076 |
| Birikmiş Amortismanlar (-) | |||||||
| Demirbaşlar | (267.456) | (140.888) | 227.010 | (181.333) | (48.218) | 197.647 | (31.903) |
| Özel maliyetler | (242.013) | (377.626) | - | (619.639) | (573.275) | - | (1.192.914) |
| Toplam | (509.469) | (518.514) | 227.010 | (800.972) | (621.492) | 197.647 | (1.224.817) |
| Maddi duran varlıklar, net | 392.922 | 3.100.350 | 2.506.258 |
Şirket'in maddi duran varlıklarına ilişkin net defter değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Demirbaşlar | 174.321 | 195.138 |
| Özel maliyetler | 2.331.937 | 2.905.212 |
| Toplam | 2.506.258 | 3.100.350 |
Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:
| 31.12.2023 | 31.12.2024 | 30.09.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | Bakiye | Giriş | Çıkış | Bakiye | Giriş | Çıkış | Bakiye |
| Haklar | 200.918 | 217.676 | - | 418.593 | - | - | 418.593 |
| Toplam | 200.918 | 217.676 | - | 418.593 | - | - | 418.593 |
| Birikmiş İtfa payları | |||||||
| Haklar | (173.742) | (20.203) | - | (193.944) | (16.530) | - | (210.474) |
| Toplam | (173.742) | (20.203) | - | (193.944) | (16.530) | - | (210.474) |
| Maddi olmayan duran varlıklar, Net | 27.176 | 224.649 | 208.119 |
Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarına ilişkin net defter değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Haklar | 208.119 | 224.649 |
| Toplam | 208.119 | 224.649 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket, 01.04.2023 itibariyle, kiralama süresi 12 ay veya daha az olan kısa vadeli düşük değerli varlık kiralamaları için kullanım hakkı varlıklarını ve kiralama borçlarını finansal tablolarına yansıtmamayı tercih etmiştir. Şirket, bu kiralamalarla ilişkili kira ödemelerini, kiralama süresi boyunca doğrusal şekilde gider olarak finansal tablolara yansıtmaktadır.
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Personele borçlar | 3.485 | 290.998 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 106.438 | 122.309 |
| Toplam | 109.923 | 413.307 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İzin karşılığı | 147.400 | 988.982 |
| Toplam | 147.400 | 988.982 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Açılış bakiyesi | 988.982 | - |
| Cari dönemde iptal edilen karşılık tutarı | (641.073) | - |
| Car dönemde ayrılan karşılık tutarı | - | 988.982 |
| Parasal kazanç / (kayıp) | (200.509) | - |
| Kapanış bakiyesi | 147.400 | 988.982 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 207.060 | 334.439 |
| Toplam | 207.060 | 334.439 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Türkiye'de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür.
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır.Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli kıdem tazminatı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 334.439 | 396.245 |
| Hizmet maliyeti | 68.661 | 69.462 |
| Faiz maliyeti | 7.545 | 12.186 |
| Aktüeryal kazanç / (kayıp) | 59.977 | 524.844 |
| Ödenen tazminatlar | (195.757) | (668.297) |
| Parasal kazanç / (kayıp) | (67.805) | - |
| Kapanış bakiyesi | 207.060 | 334.439 |
Şirket'in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 30 Eylül 2025 tarihinde geçerli olan 53.919,68 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 2.148.232 | 1.512.273 |
| Diğer | 12.112 | - |
| Toplam | 2.160.344 | 1.512.273 |
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır).
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sermaye Yapısı | Grubu | Pay Tutarı | Pay Oranı % | Pay Tutarı | Pay Oranı % | |
| Namık Kemal Gökalp | B grubu | 40.591.355 | 14,50% | 10.147.839 | 14,50% | |
| Namık Kemal Gökalp | A grubu | 2.800.000 | 1,00% | 700.000 | 1,00% | |
| Muhammet Reis | B grubu | 14.942.644 | 5,34% | - | 0,00% | |
| Halka Açık Kısmı (3. Kişiler) | B grubu | 221.666.001 | 79,16% | 59.152.161 | 84,50% | |
| Ödenmiş Sermaye | 280.000.000 | 100,00% | 70.000.000 | 100,00% |
Şirket sermayesi her biri 1 TL kıymetinde 280.000.000 adet paya ayrılmıştır. (31 Aralık 2024: bir pay 1 TL ve toplam pay adedi 70.000.000'dir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 550.739.378 | 480.823.888 |
| Toplam | 550.739.378 | 480.823.888 |
Şirketin 1.500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 70.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 210.000.000.- TL %300 oranında bedelsiz artırılarak 280.000.000.-TL'sına çıkarılması hususunda esas sözleşmenin sermaye ve hisse senetleri başlıklı 8.maddesinin tadiline ve ihraç belgesinin onayına ilişkin başvurusu Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmıştır. Ortaklar çıkarılmış sermayesinin 70.000.000.-TL'den 280.000.000.-TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 210.000.000.-TL tutarındaki payların 09.01.2025 tarihinden itibaren Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından sermaye piyasası mevzuatının kaydi sisteme ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde şirketin pay sahiplerine bedelsiz olarak dağıtılmasına oy birliği ile karar vermiş olup, Şirketin 1.500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde; 70.000.000 TL çıkarılmış sermayesinin 280.000.000 TL'ye artırılması kapsamında tadil edilen Esas Sözleşmemizin sermayeye ilişkin 8. Maddesinin yeni şekli İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 17.01.2025 tarihinde tescil edilerek aynı tarihli 11252 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilmiştir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aktüeryal (Kazanç) / Kayıp Fonu | (329.730) | (469.562) |
| Toplam | (329.730) | (469.562) |
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Paylara İlişkin Primler (İskontolar) | 1.006.309 | 1.006.309 |
| Toplam | 1.006.309 | 1.006.309 |
Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin % 20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının % 5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin % 5'ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının % 10'u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçeler, toplam sermayenin % 50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar, ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. Şirket Türk Ticaret Kanunu (TTK) Md. 519 kapsamında yasal yedek ayırmamaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 1.457.682 | 1.457.682 |
| Toplam | 1.457.682 | 1.457.682 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Geçmiş yıl karı/zararları hesabı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Geçmiş yıl karı / zararı (-) | 197.659.154 | 476.352.825 |
| Toplam | 197.659.154 | 476.352.825 |
Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK'nın öngördüğü şekilde yaparlar. SPK'nın 27.01.2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı gereğince halka açık anonim ortaklıkların 2009 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemiştir. Kar dağıtım yapmaya karar veren anonim ortaklıklar için ise bu dağıtımın Şirket'in genel kurulunda alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesisuretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/çıkarılmış sermayenin yüzde 5'inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine imkan verilmiş ancak bir önceki döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları "eski" ve "yeni" şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan, faaliyet sonucunda elde ettikleri dönem karından temettü dağıtabileceklerin, hesaplayacakları birinci temettüyü nakden dağıtmaları zorunluluğu getirilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Portföy şirket satışı | 219.904 | 969.713 | 100.319 | 65.366 |
| Komisyon gelirleri | 2.005.845 | - | 40.477 | - |
| Toplam Gelirler | 2.225.749 | 969.713 | 140.796 | 65.366 |
| Satış gelirleri, net | 2.225.749 | 969.713 | 140.796 | 65.366 |
| Satışların Maliyeti (-) | ||||
| Satışların maliyeti | (831.903) | - | (67.669) | - |
| Satışların Maliyeti | (831.903) | - | (67.669) | - |
| Brüt Satış Karı / Zararı (-) | 1.393.846 | 969.713 | 73.127 | 65.366 |
Şirket'in faaliyet giderleri detayı aşağıdaki gider kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in araştırma ve geliştirme giderleri bulunmamaktadır.
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | 19.955.226 | 24.751.649 | 5.795.168 | 8.935.508 |
| Toplam | 19.955.226 | 24.751.649 | 5.795.168 | 8.935.508 |
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 10.104.659 | 20.426.456 | 2.855.768 | 7.119.786 |
| Dışarıdan Sağlanan Hizmet ve Faydalar |
6.160.181 | 2.204.736 | 2.248.777 | 752.255 |
| Amortisman giderleri | 572.115 | 191.861 | 130.277 | 7.524 |
| Kira giderleri | 1.018.827 | 893.743 | 398.707 | 233.209 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 714.050 | 293.241 | 18.808 | 256.269 |
| Veri iletişim giderleri | 15.214 | 303.394 | 4.773 | 128.247 |
| Diğer | 1.370.179 | 438.218 | 138.060 | 438.217 |
| Toplam | 19.955.226 | 24.751.649 | 5.795.168 | 8.935.508 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Finansal varlık satış karları | 542.287 | 35.056.807 | 145.059 | 8.362.674 |
| Kur farkı gelirleri | 2.764.613 | 2.977.680 | 658.626 | - |
| Kira gelirleri | 80.000 | - | 27.333 | - |
| Faiz gelirleri | 22.602 | 644.478 | 22.602 | 644.478 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | - | 684.873 | - | 684.873 |
| Ertelenmiş finansman gelirleri | 41.444 | 69.565 | 2.918 | 69.564 |
| Diğer | 70.891 | 86.573 | 34.123 | - |
| Toplam | 3.521.837 | 39.519.976 | 890.660 | 9.761.588 |
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı giderleri | 2.950.112 | - | 1.014.700 | - |
| Finansal varlık satış zararları | 3.640.077 | 4.836.305 | 322.536 | 4.836.305 |
| Komisyon giderleri | - | 279.407 | - | 198.385 |
| Toplam | 6.590.189 | 5.115.712 | 1.337.237 | 5.034.690 |
Yatırım faaliyetlerinden gelirler
Bulunmamaktadır.
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-)
Bulunmamaktadır.
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Kambiyo karları | 31.827 | 1.534.130 | 24.044 | 1.397.568 |
| Toplam | 31.827 | 1.534.130 | 24.044 | 1.397.568 |
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Kambiyo zararları | 36.867 | 64.210 | - | 1.296 |
| Toplam | 36.867 | 64.210 | - | 1.296 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2024 | 01.0730.09.2025 | 01.0730.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Finansal Yatırımlar | 148.595.821 | - | 148.595.821 | - |
| Peşin Ödenmiş Gelir ve Giderler | 10.838 | 262.710 | 8.618 | 260.791 |
| Maddi duran varlıklar | 640.124 | 195.300 | 311.247 | (72.356) |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 611.340 | - | 406.160 | - |
| Özkaynak kalemleri | (155.263.395) | - | (155.263.395) | - |
| Geçmiş yıl karları zararları | (277.157.837) | (126.116.473) | 101.881.060 | 70.182.591 |
| Hasılat | (245.743) | (122.324) | (134.379) | (122.324) |
| Genel yönetim giderleri | 1.962.153 | 2.605.373 | 1.143.238 | 2.472.968 |
| Komisyon giderleri | - | 12.568 | - | 12.568 |
| Faiz gelirleri | (5.887) | (27.119) | (3.817) | (26.944) |
| Konusu kalmayan karşılıklar | - | (56.085) | - | (56.085) |
| Sabit kıymet satış karları | (47.777) | (3.369.604) | (30.876) | (3.367.020) |
| Kambiyo karları | (749) | (303.654) | (419) | (303.654) |
| Diğer olağan gelir ve karlar | (12.818) | (62.580) | (8.409) | (61.924) |
| Sabit kıymet satış zararları | 737.912 | 610.071 | 477.367 | 610.071 |
| Diğer olağan dışı gelir ve karlar | - | - | 310 | 26 |
| Kambiyo zararları | 191.232 | - | 135.039 | (348) |
| Finansman giderleri | - | 35.264 | - | 35.265 |
| Toplam | (279.984.786) | (126.336.554) | 97.517.564 | 69.563.625 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı | 8.651 | 21.714 |
| Peşin ödenen geçici vergi ve fonlar (-) (*) | (8.651) | (21.714) |
| Dönem karı vergi yüküm. /(cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar) | - | - |
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5/1-d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu' na göre kurulan girişim sermayesi yatırım fonları veya ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Söz konusu tevkifat oranı 2009/14594 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile % 0 olarak uygulanmaktadır.
Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006 – 31 Aralık 2017 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu'nun ("GVK") Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanunu' na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanunu' nun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bakanlar kurulunun 2006/10731 sayılı kararı ile 01.10.2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere oran yüzde sıfıra (% 0) indirilmiştir.
Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az % 25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0 (sıfır), aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılır.
(*) Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5/d-3 maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu' na göre kurulan girişim sermayesi yatırım fonları veya ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Şirket'in peşin ödenen vergileri, finans kurumlarından elde ettiği faiz gelirlerinden kesinti yoluyla ödemiş olduğu vergilerden oluşmaktadır. Şirket ödemiş olduğu bu vergileri dönemler itibarıyla Vergi ve SGK borçlarından mahsup talep etmektedir
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ticari | Diğer | Ticari | Diğer | ||
| İlişkili kişi ve kuruluşlar | |||||
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş.İkinci Gayrimenkul Yatırım | |||||
| Fonu | 105.135 | - | 7.468 | - | |
| Zen Merkezi Hiz. ve Filo Kiralama A.Ş. | 540.288 | - | 42.730 | - | |
| Hedef Holding A. Ş. | 505.822 | - | - | - | |
| Namık Kemal Gökalp (Ortak) | - | 24.904.080 | - | 8.850.416 | |
| Toplam | 1.151.245 | 24.904.080 | 50.198 | 8.850.416 |
Şirket'in kdv hariç alım satımlarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir;
| Satım | Alım | |||
|---|---|---|---|---|
| 01.0130.09.2025 | 01.0130.09.2025 | |||
| Mal-Hizmet | Kiralama | Mal-Hizmet | Diğer | |
| İlişkili kişi ve kuruluşlar | ||||
| STRS Teknoloji Yatırım A.Ş | - | 88.000 | - | - |
| SHUB Teknoloji A.Ş | - | 38.500 | - | - |
| Skyalp Finansal Teknolojiler Ve Danışmanlık A.Ş |
- | - | - | 27.400 |
| Zen Merkezi Hiz. ve Filo Kiralama A.Ş. |
- | - | 1.523.972 | - |
| Hedef Holding A. Ş. | - | - | 2.970.213 | - |
| Toplam | - | 126.500 | 4.494.185 | 27.400 |
| Satım 01.0130.09.2024 |
Alım | |||
|---|---|---|---|---|
| 01.0130.09.2024 | ||||
| Mal-Hizmet | Kiralama | Mal-Hizmet | Diğer | |
| İlişkili kişi ve kuruluşlar | ||||
| STRS Teknoloji Yatırım A.Ş | - | 18.648 | - | - |
| Toplam | - | 18.648 | - | - |
Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar kapsamında yapılan ödemeler 6.962.846 TL. (30.09.2024: 13.157.564 TL.)
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Sürdürülen faaliyetlerden pay | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| başına kazanç/(kayıp): | ||||
| Net dönem karı / zararı (-) (TL) | (301.628.209) | (114.244.306) | 91.371.464 | 66.816.653 |
| Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi |
280.000.000 | 70.000.000 | 280.000.000 | 70.000.000 |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç/(kayıp) (TL) |
(1,08) | (1,63) | 0,33 | 0,95 |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Adi ve seyreltilmiş pay başına | ||||
| kazanç/(kayıp): | ||||
| Net dönem karı / zararı (-) (TL) | (301.628.209) | (114.244.306) | 91.371.464 | 66.816.653 |
| Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi |
280.000.000 | 70.000.000 | 280.000.000 | 70.000.000 |
| Adi ve seyreltilmiş pay başına | (1,08) | (1,63) | 0,33 | 0,95 |
| kazanç/(kayıp) (TL) | ||||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
| Dönem başı ağırlıklı hisse senedi adedi | 70.000.000 | 70.000.000 | ||
| Dönem içinde çıkarılan hisse adedi | 210.000.000 | - | ||
| Dönem sonu ağırlıklı hisse senedi adedi | 280.000.000 | 70.000.000 | ||
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL'ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL'ye çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo karları veya kambiyo zararları ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL'ye çevrilmektedir. Şirket'in önemli derecede kullandığı yabancı paralar Amerikan Doları ve Euro'dur.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ile 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Usd ve Euro cinsinden yabancı para tablosu aşağıdaki gibidir:
| DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU | 30 Eylül 2025 | 5 | 31 Aralık 2024 | 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılğı |
USD | Euro | GBP | TL Karsılğı |
USD | Euro | GBP | |
| 1. Ticari Alacaklar | 17.789.813 | 428.600 | - | - | 18.957.591 | 537.342 | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları | 05.070 | 2 424 | ||||||
| dahil) | - | - | - | 85.879 | 2.434 | - | - | |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - | - | |||
| 3. Diğer | - | - | - | - | - | |||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 17.789.813 | 428.600 | - | - | 19.043.470 | 539.776 | - | - |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 17.789.813 | 428.600 | - | - | 19.043.470 | 539.776 | - | - |
| 10. Ticari Borçlar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 24.904.080 | 600.000 | - | - | - | - | ||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - | - | |||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 24.904.080 | 600.000 | - | - | - | - | - | - |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | - | |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 24.904.080 | 600.000 | - | - | - | - | - | - |
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden | - | _ | - | _ | _ | _ | - | _ |
| Türev Ürünlerin Tutarı | ||||||||
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden | - | - | - | - | _ | - | - | - |
| Türev Ürünlerin Tutarı | ||||||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) |
(7.114.267) | (171.400) | - | - | 19.043.470 | 539.776 | - | - |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı | ||||||||
| Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (l+2a+5+6a-10-ll- | (7.114.267) | (171.400) | - | - | 19.043.470 | 539.776 | - | - |
| 12a-14-15-16a) | , í | |||||||
| 22. Döviz Hedgi İçin Kullanılan Finansal Araçların | _ | _ | _ | |||||
| Toplam Gerçeğe Uygun Değeri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı | - | - | - | - | - | - | - | _ |
| 24. Döviz Yükümlülüklerinin Hedge Edilen Kısmının | _ | _ | _ | _ | _ | _ | ||
| Tutarı | - | _ | _ | _ | - | _ | - | |
| 25. İhracat | _ | - | - | - | - | - | - | - |
| 26. İthalat | - | - | - | - | - | - | - | - |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket'in ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, döviz kurlarında beklenilen olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonunda ki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.Şirket'in kur riskine duyarlılık tablosu aşağıdaki gbidir;
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
| Kar/Zarar | Kar/Zarar | |||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| %10 değer | % 10 değer | %10 değer | % 10 değer | |
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |
| USD Kurunun %10 Değişmesi Halinde | ||||
| 1- USD net varlık/(yükümlülüğü) | (711.427) | 711.427 | 1.904.347 | (1.904.347) |
| 2- USD riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 3- USD Net Etki (1+2) | (711.427) | 711.427 | 1.904.347 | (1.904.347) |
| EURO Kurunun %10 Değişmesi Halinde | ||||
| 4- AVRO net varlık/(yükümlülüğü) | - | - | - | - |
| 5- AVRO riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 6- AVRO Net Etki (4+5) | - | - | - | - |
| Diğer Kurların %10 Değişmesi Halinde | ||||
| 7- Diğer yabancı para net varlık/(yükümlülüğü) | - | - | - | - |
| 8- Diğer yabancı para riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) | - | - | - | - |
| Toplam (3+6+9) | (711.427) | 711.427 | 1.904.347 | (1.904.347) |
Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski, likidite riski ve kredi riskidir.
Şirket, bir önceki dönemde olduğu gibi, sermaye yeterliliğini borç/öz sermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam öz sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam Borçlar | 27.079.820 | 11.369.622 |
| Eksi:Nakit ve nakit benzerleri | (219.265) | (241.286) |
| Net Borç | 26.860.555 | 11.128.336 |
| Toplam Özkaynak | 728.904.584 | 750.477.471 |
| Toplam Sermaye (Net borç+ Toplam Özkaynaklar) | 755.765.139 | 761.605.807 |
| Net Borç/Toplam Sermaye Oranı | 0,04 | 0,02 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Dönen varlıklar | 20.341.447 | 21.927.935 |
| Kısa vadeli borçlar | 26.872.760 | 11.035.183 |
| Net işletme sermayesi | (6.531.313) | 10.892.752 |
| Cari Oran | 0,76 | 1,99 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Finansal araçları elinde bulundurmak, anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaktadır. Şirket'in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, müşterilerinden doğabilecek bu riski için belirlenen kredi sürelerini sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Şirket'in türev finansal araçları bulunmamaktadır (31.12.2024: Bulunmamaktadır). 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir:
| Alacaklar | Bankalardaki Mevduat |
Nakit ve Diğer |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | T | icari Alacaklar | Diğer Al | acaklar | ||
| İlişkili Taraflar |
Diğer Taraf | İlişkili Taraflar |
Diğer Taraf |
|||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski |
- | 17.789.813 | - | - | 219.265 | - |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | 17.789.813 | - | - | 219.265 | - |
| B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| -Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| -Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| -Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| -Değer düşüklüğü (-) | - | - | ı | - | - | - |
| -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| Alaca | aklar | Bankalardaki Mevduat |
Nakit ve Diğer |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Ticari Al | acaklar | Diğer Ala | acaklar | ||
| İlişkili Taraflar |
Diğer Taraf | İlişkili Taraflar |
Diğer Taraf | |||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan | _ | 18.957.545 | - | - | 241.286 | - |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | |
| A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri | - | 18.957.545 | - | - | 241.286 | - |
| B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| -Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| -Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| -Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| -Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Şirket likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirket'in türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Şirket'in likitide risk tablosu aşağıdaki gibi belirtilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı |
0-3 ay arası | 3-12 ay arası |
1-5 yıl arası | 5 yıldan uzun |
Dipnot |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| Banka kredileri | - | - | - | - | - | 7 | |
| Finansal kiralama borçları | - | - | - | - | - | 7 | |
| Ticari borçlar | - | - | - | - | - | 8 | |
| Diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülükler | - | - | - | - | - | 18 | |
| Beklenen Vadeler | |||||||
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | 26.615.437 | 26.615.437 | 26.615.437 | - | - | - | |
| Banka Kredileri | - | - | - | - | - | 7 | |
| Ticari Borçlar | 1.475.230 | 1.475.230 | 1.475.230 | - | - | - | 8 |
| Ertelenmiş gelirler | - | - | - | - | - | 11 | |
| Diğer borçlar | 25.140.207 | 25.140.207 | 25.140.207 | - | - | - | 9 |
| Beklenen (veya Sözleşme Uyarınca) Vadeler | |||||||
| Türev Nakit Girişleri | - | - | - | - | - | - | |
| Türev Nakit Çıkışları | - | - | - | - | - |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| 31 Aralık 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı |
0-3 ay arası | 3-12 ay arası |
1-5 yıl arası | 5 yıldan uzun |
Dipnot |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - | |||
| Banka kredileri | - | - | - | - | 7 | ||
| Finansal kiralama borçları | - | - | - | - | 7 | ||
| Ticari borçlar | - | - | - | - | 8 | ||
| Diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülükler | - | - | - | - | 18 | ||
| Beklenen Vadeler | |||||||
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | 9.632.895 | 9.632.895 | 9.632.895 | - | |||
| Banka Kredileri | - | - | - | - | 7 | ||
| Ticari Borçlar | 50.198 | 50.198 | 50.198 | - | 8 | ||
| Diğer borçlar | 9.582.696 | 9.582.696 | 9.582.696 | - | 9 | ||
| Beklenen (veya Sözleşme Uyarınca) Vadeler | |||||||
| Türev Nakit Girişleri | - | - | - | - | |||
| Türev Nakit Cıkısları | _ | _ | _ | _ |
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Şirket'in yurtdışı maddi duran varlık alımlarının olması sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır.
Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır. Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Sirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Şirket'in faiz riski bulunmamaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye:Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da endirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenir.
Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir.
| Gerçeğe Uygun Değer | Gerçeğe Uygun Seviyesi |
||
|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan | - | - | |
| finansal varlıklar | |||
| Özel sektör tahvil senet ve bonoları | - | - | |
| Girişim Sermayesi Yatırımları | 732.928.580 | 736.568.228 | Seviye 3 |
| Toplam | 732.928.580 | 736.568.228 |
| Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri |
Tebliğdeki İlgili Düzenleme |
30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| A Para ve Sermaye Piyasası Araçları | Md.20/1 – (b) | 219.265 | 241.286 |
| B Girişim Sermayesi Yatırımları* | Md.20/1 – (a) | 732.928.580 | 736.568.228 |
| C Portföy Yönetim Şirketi ve Danışmanlık Şirketindeki İştirakler |
Md.20/1 – (d) ve e | - | - |
| D Diğer Varlıklar | 22.836.559 | 25.037.579 | |
| E Ortaklık Aktif Toplamı | Md.3/1-(a) | 755.984.404 | 761.847.093 |
| F Finansal Borçlar | Md.29 | - | - |
| G Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (Rehin, Teminat ve İpotekler) |
Md.20/2 – (a) | - | - |
| H Özsermaye | 728.904.584 | 750.477.471 | |
| I Diğer Kaynaklar | 27.079.820 | 11.369.622 | |
| E Ortaklık Toplam Kaynakları | Md.3/1-(a) | 755.984.404 | 761.847.093 |
(*)Merkezi yurtdışında bulunan şirketlerin detayları yukarıda şirketlerin açıklamalarında belirtilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| A 1 |
Bireysel Diğer Finansal Bilgiler | Tebliğdeki İlgili Düzenleme |
30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Sermaye Piyasası Araçlarına ve İşlemlerine Yapılan Yatırım |
Md.20/1 – (b) | 16.202 | 1.056.898 | |
| 1. Sermaye Piyasası Araçları | ||||
| A- Devlet Tahvili | ||||
| B- Özel Sektör Tahvili | ||||
| Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | ||||
| C- Ters Repo | ||||
| D- Yatırım Fonu | 16.202 | 1.056.898 | ||
| E- Hisse Senetleri | ||||
| A 2 |
2.TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari- Katılma Hesabı |
Md.20/1 – (b) | 219.265 | 241.286 |
| A- Mevduat İşlemleri | 219.265 | 241.286 | ||
| B- Takasbank Para Piyasası İşlemleri | ||||
| B 1 |
Yurtdışında Kurulu Kolektif Yatırım Kuruluşu |
Md.21/3 – (c) | ||
| B 2 |
Borç ve Sermaye Karması Finansman | Md.21/3 – (f) | 24.402.347 | 23.646.915 |
| B 3 |
Halka Açık Girişim Şirketlerinin Borsa Dışı Payları |
Md.21/3 – (e) | ||
| B 4 |
Özel Amaçlı Şirket | Md.21/3 – (g) | ||
| C 1 |
Portföy Yönetim Şirketine İştirak | Md.20/1 – (e) | ||
| C 2 |
Danışmanlık Şirketine İştirak | Md.20/1 – (d) | ||
| F 1 |
Kısa Vadeli Krediler | Md.29/1 | ||
| F 2 |
Uzun Vadeli Krediler | Md.29/1 | ||
| F 3 |
Kısa Vadeli Borçlanma Araçları | Md.29/1 | ||
| F 4 |
Uzun Vadeli Borçlanma Araçları | Md.29/1 | ||
| F 5 |
Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar | Md.29/1 | ||
| F 6 |
Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar | Md.29/1 | ||
| G 1 |
Rehin | Md.20/2 – (a) | ||
| G 2 |
Teminat | Md.20/2 – (a) | ||
| G 3 |
İpotekler | Md.20/2 – (a) | ||
| I | Dışarıdan Sağlanan Hizmet Giderleri | Md.26/1 | 7.545.575 | 4.575.532 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
| Asgari / | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Portföy Sınırlamaları | Tebliğdeki İlgili Düzenleme |
30.09.2025 | 31.12.2024 | Azami Oran | |
| 1 | Para ve Sermaye Piyasası Araçları (*) | Md.22/1 – (b) | 0,03% | 0,17% | ≤ %49 |
| 2 | Sermaye Piyasası Araçları | Md.22/1 – (c) | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 |
| A- Devlet Tahvili | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 | ||
| B- Özel Sektör Tahvili | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 | ||
| C- Ters Repo | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 | ||
| D- Yatırım Fonu | 0,00% | 0,14% | ≤ %10 | ||
| E- Hisse Senetleri | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 | ||
| 3 | Girişim Sermayesi Yatırımları (**) | Md.22/1 – (b) | 83,29% | 83,13% | ≥ %51 |
| 4 | Portföy Yönetim Şirketi ve Danışmanlık Şirketindeki İştirakler |
Md.22/1 – (ç) | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 |
| 5 | Yurtdışında Kurulu Kolektif Yatırım Kuruluşu | Md.22/1-(e) | 0,00% | 0,00% | ≤ %49 |
| Yurtdışında Yerleşik ve Borsada İşlem Görmeyen ve Gelişme Potansiyeli Taşıyan Şirketler (***) |
13,66% | 13,55% | ≤ %10 | ||
| 6 | Borç ve Sermaye Karması Finansman | Md.22/1-(h) | 3,23% | 3,20% | ≤ %25 |
| 7 | Halka Açık Girişim Şirketi Borsa Dışı Payları | Md.22/1-(f) | 0,00% | 0,00% | ≤ %25 |
| 8 | TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı (****) |
Md.22/1-(ı) | 0,03% | 0,03% | ≤ %20 |
| A- Mevduat İşlemleri | 0,03% | 0,03% | ≤ %20 | ||
| B- Takasbank Para piyasası İşlemleri | 0,00% | 0,00% | ≤ %20 | ||
| 9 | Kısa Vadeli Finansal Borçlar ve Borçlanma Araçlarının Nominal Değeri |
Md.29 | 0,00% | 0,00% | ≤ %50 |
| 1 0 |
Uzun Vadeli Finansal Borçlar ve Borçlanma Araçlarının Nominal Değeri |
Md.29 | 0,00% | 0,00% | ≤ %200 |
| 1 1 |
Rehin, Teminat ve İpotekler | Md.22/1 – (d) | 0,00% | 0,00% | ≤ %10 |
| 1 2 |
Dışarıdan Sağlanan Hizmet Giderleri | Md.26/1 | 1,00% | 0,60% | ≤ %2,5 |
(*) Para ve Sermaye Piyasası Araçları: Tebliğin Md.22/1-(b) düzenlemesi ile Md.21/3 (ç), (d) düzenlemesi gereğince girişim sermayesi yatırımı dışında kabul edilip, portföyde bu amaçla tutulan para, sermaye piyasası araçları ve pay senetlerinden oluşmakta olup, ilgili varlıkların oranını göstermektedir.
(****) TL ve Döviz Cinsinden Vadeli/Vadesiz Mevduat/ÖzelCari/Katılma Hesabı: Tebliğin 22.Maddesinde Takasbank para piyasası ile ilgili herhangi bir oran sınırlaması olmadığından portföyde mevcut bulunan TL ve Dövizler mevduat işlemlerinde değerlendirmektedir.
(**) Girişim Sermayesi Yatırımları: Tebliğin Md.22/1 (ğ) düzenlemesi gereğince KOBİ şartlarını taşıyan girişim şirketlerine yapılan yatırım tutarı aktif toplamının %5'ini geçtiğinden, %51 oranındaki portföy sınırlaması %35 olarak uygulanmaktadır.
(***) III-48.3 sayılı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 20. maddesi kapsamında girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının yurtdışında yerleşik ve borsada işlem görmeyen ve gelişme potansiyeli taşıyan şirketlerin sadece ortaklık paylarına girişim sermayesi yatırımları dışındaki varlıklar kapsamında olmak ve girişim sermayesi yatırım sınırlamalarına dahil edilmemek üzere aktif toplamının azami %10'una kadar yatırım yapabilir sınırı getirilmiştir. Şirket'in Türkiye'de kurulmuş olan operasyonel faaliyetlerini büyütmek amacıyla şirket merkezini yurtdışına taşımış ve / veya yurtdışında yeni bir şirket kurmak suretiyle faaliyetlerine devam etmekte olan yatırımları bu kapsamda değerlendirilmemiştir. Söz Konusu aşım şirketin her yıl yılda 1 kere yapılan bağımsız değerleme raporunda yurtdışı iştiraklerinin değerlerinin toplamının ilgili dönemde olan toplam varlıklarına bölünmesiyle hesaplanmaktadır. Bu şirketlere yabancı para cinsinden yatırım yapılması ve dönemsel olarak değerlemeye tabi tutulması nedeniyle Kurulca belirlenen %10'luk portföy sınırlamasının üzerine çıkabilmektedir. GSYO Tebliğinin 24/3 maddesi uyarınca; portföyde bulunan varlıkların değer artışlarından kaynaklı bu aşımlarda herhangi bir işlem yapılması gerekmemektedir. Şirketin portföy artışı enflasyona yenildiğinden değerleme raporuyla birlikte bu oranlar %10'un üzerine çıkmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü olarak ifade edilmiştir).
Dönem sonrasında, Şirket'in 25.02.2025 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan %200 oranında bedelli sermaye artırımı süreci kapsamında yapılan değerlendirmeler sonucunda; mevcut piyasa koşulları ve Şirket'in güncel finansal ihtiyaçları dikkate alınarak, söz konusu bedelli sermaye artırımı işleminin bu aşamada gerçekleştirilmemesine ve sermaye artırım sürecinin sona erdirilerek Sermaye Piyasası Kurulu nezdindeki başvurunun işlemden kaldırılmasına karar verilmiştir. Bu doğrultuda, 15.10.2025 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile alınan bedelli sermaye artırımı kararının iptal edilmesine ve sürecin durdurulmasına karar verilmiştir.
Şirket'in devam eden, Türk Patent ve Marka Kurumu ile birlikte davalı olduğu ve itiraz ettiği markalara karşı marka başvurusu gerçekleşen kişilerce açılan TPMK YİDK İptal konulu 2 adet hukuk davası içerisinde Şirket'in faaliyetine etki edecek veya finansal olarak yargılama gideri ve vekalet ücreti haricinde yük getirecek herhangi bir dava bulunmamaktadır. Her iki dava da ilk derece mahkemesi nezdinde Şirket lehine neticelenmiş olup dosyalar istinaftadır.
KGK'nın 26 Mart 2021 tarihli kararı gereği bağımsız denetçi veya bağımsız denetim kuruluşundan alınan hizmetlere ilişkin raporlama dönemine ait ücret bilgisi aşağıdaki tabloda verilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| (KDV hariç tutarlardır) | Denetim Kuruluşu | Denetim Kuruluşu |
| Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti (*) | 225.000 | 125.430 (*) |
| Toplam | 225.000 | 125.430 (*) |
(*) 2024 yılı bağımsız denetim ücretinin nominal değeri 100.000 TL olup endekslenmiş değeri 125.430 TL'dir.
Have a question? We'll get back to you promptly.