Huaren Pharmaceutical Co.,Ltd. — Audit Report / Information 2011

Mar 7, 2011

广发证券股份有限公司关于青岛华仁药业股份有限公司 使用超募资金建设非PVC软包装腹膜透析液项目

的核查意见

广发证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”或“广发证券”）作为青岛华 仁药业股份有限公司（以下简称“华仁药业”或“公司”）首次公开发行股票并在创 业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、 《创业板信息披露业务备忘录第1号——超募资金使用》等有关规定，经对华仁 药业利用超额募集资金18,000万元建设非PVC软包装腹膜透析液项目进行核查， 发表意见如下：

一、华仁药业首次公开发行股票募集资金情况

华仁药业经中国证券监督管理委员会证监许可（2010）1034 号文核准，向 社会公众公开发行人民币普通股（A 股）5360万股，发行价格为13.99 元/股。 募集资金总额74,986.4 万元，扣除发行费用3,583.43万元，实际募集资金净额 为71,402.97 万元，超过计划募集资金（以下简称“超募资金”）37,791.97 万 元。山东汇德会计师事务所有限公司已于2010 年8 月16 日对公司本次募集资金 到位情况进行了审验，并出具（2010）汇所验字第3-007号《验资报告》。公司 已经全部募集资金存放于募集资金专户管理。

二、华仁药业超募资金使用计划

华仁药业拟募集资金为33,611.00万元，实际募集资金净额为71,402.97万元， 实际募集资金净额超出拟募集资金37,791.97万元。对37,791.97万元超募资金，华 仁药业已开立募集资金专户实行专户管理。

2010年9月6日，公司召开的第三届董事会第七次会议审议通过了关于超募资 金使用计划的相关议案：根据公司发展规划和实际经营需要，华仁药业拟将超募

资金中的7,500万元永久性补充流动资金，使用20,591.44万元超募资金提前归还 银行贷款，暂时性补充流动资金。2010年9月28日召开的2010年度第一次临时股 东大会审议批准使用20，591.44万元超募资金提前归还银行贷款，暂时性补充流 动资金，使用期限为6个月。其余部分9,700.53万元超募资金将根据公司发展计 划，用于公司主营业务投资，公司将就超募资金投资项目履行相关决策程序，并 及时披露。公司的独立董事已经对该事项发表了独立意见同意上述事项。

2011年3月2日，公司利用贷款归还了暂时性补充流动资金的20,591.44万元 超募资金，2011年3月4日，公司召开的第三届董事会第九次会议审议通过了使用 超募资金中的18,000万元非PVC软包装腹膜透析液项目的议案，剩余超募资金将 根据市场导向以及公司发展的计划，用于公司主营业务投资，公司将就超募资金 投资项目履行相关决策程序，并及时披露。公司的独立董事已经对该事项发表了 独立意见同意上述事项。

三、非PVC软包装腹膜透析液项目的基本情况

（一）项目背景

腹膜透析液作为肾衰竭的治疗手段之一，临床上疗效确切，是肾衰竭一体化 治疗的优选治疗手段。

我国每年使用透析方式进行肾衰竭治疗的新病人约10万人，其中大约1万人 使用腹膜透析治疗；截止2009年底，进行了透析登记的病人约17万人，实际使用 透析治疗的约23万人，其中使用腹膜透析的病人约2.6万人。随着国家医保政策 进一步落实，国家GDP的大幅增加，越来越多的病人将得到治疗；2011年底，病 人自付比例将降到30%以下，使用透析尤其是腹膜透析治疗肾衰竭的病人将大幅 度增加，预计到“十二五”末，每年使用透析治疗的病人将超过100万人，使用 腹膜透析治疗的10到20万人左右。

因此，腹膜透析液具备良好的市场前景。

（二）生产方案

华仁药业对非PVC软包装腹膜透析液产品进行了全面的市场调研、考察。初 步确定了项目的建设内容、产品方案和工艺技术方案。

拟定的产品生产规模为：年产3000万袋非PVC软包装腹膜透析液。 （三）项目投资概算

本项目总投资18,000万元，其中建设投资16,300万元，流动资金1,700万元。 项目建设周期1年，项目建成投产后，年产能3000万袋，预计项目投产后3年内可 以全部达产，达产后可实现营业收入66,000万元以上，实现税后净利润为 20,000 万元，利润率30.30%，项目投资回收期2.8年。企业将获得较好的经济效益。

四、广发证券对华仁药业用超募资金建设非PVC软包装腹膜透析液项目的核 查意见

本保荐机构及保荐代表人吴广斌、詹先惠对相关事项进行核查后认为：

公司本次将实际募集资金超额部分中的18,000万元建设非PVC软包装腹膜 透析液项目，有利于丰富公司的产品线，提高公司在治疗性产品领域的竞争力， 提高公司的综合毛利率水平；从长远来看，能够进一步地提升公司的盈利能力， 增强公司在行业内的竞争力；募集资金的使用没有与募集资金投资项目的实施计 划相抵触，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募集资金投向 和损害股东利益的情况。

上述募集资金使用行为均已经过必要的审批程序，符合《关于进一步规范上 市公司募集资金使用的通知》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深 圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》的相关规定。本保荐机构同意公司 实施上述事项。

同时，广发证券将持续关注华仁药业剩余超募资金的使用，督促华仁药业在 实际使用前履行相关决策程序，确保华仁药业对该部分资金的使用决策程序合法 合规，且投资于公司的主营业务，不会用于开展证券投资、委托理财、衍生品投 资、创业投资等高风险投资以及为他人提供财务资助等，切实履行保荐机构职责 和义务，保障华仁药业全体股东利益，并对超募资金实际使用及时发表明确核查 意见。

（此页无正文，为《广发证券股份有限公司关于青岛华仁药业股份有限公司使用 超募资金建设非PVC 软包装腹膜透析液项目的核查意见》之签署页）

保荐代表人：

________________ ________________ 吴广斌 詹先惠

广发证券股份有限公司

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