H&SHigh Tech Corp. — Capital/Financing Update 2024

Oct 11, 2024

투자설명서 2.1 에이치엔에스하이텍 정 정 신 고 (보고) 2024년 10월 11일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 10월 04일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 " 굵은 빨간색 "으로 기재하였습니다. 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정): 22,000원 ~ 26,000원- 모집(매출)총액(예정): 11,000,000,000원 ~ 13,000,000,000원 - 일반투자자 배정주식수: 125,000주 ~ 150,000주- 기관투자자 배정주식수: 350,000주 ~ 375,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0% - 모집(매출)가액: 22,000원- 모집(매출)총액: 11,000,000,000원 - 일반투자자 배정주식수: 125,000주- 기관투자자 배정주식수: 375,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 75.0% 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본분의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) (주1) 2. 공모방법 (주2) (주2) 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요 (주3) (주3) 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 (주4) (주4) 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건 (주5) (주5) 5. 인수 등에 관한 사항 (주6) (주6) III. 투자위험요소 2. 회사위험 - 머. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 (주7) (주7) IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 공모가격에 대한 의견 (주8) (주8) V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 (주9) (주9) (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 500,000주 500원 22,000원 11,000,000,000원 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 미래에셋증권 기명식보통주 500,000주 11,000,000,000원 800,000,000원 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.10.14 ~2024.10.15 2024.10.17 2024.10.14 2024.10.17 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 22,0000원 ~ 26,000원 중 최저가액(하단)인 22,000원 기준입니다. 참고로, 공모희망가액의 최고가액(상단)인 26,000원 기준 모집(매출)총액은 13,000,000,000원입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일- 기관투자자 청약일 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) (2일간) - 일반청약자 청약일 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) (2일간) ※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2024년 10월 14일 ~ 15일까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 5월 2일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 8월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 주9) 총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.0%에 해당하는 금액 또는 금 8억원 중 큰 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주10) 금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 공모물량의 5%(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 주11) 비고 미래에셋증권㈜ 보통주 25,000주 550,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 25,000주 550,000,000원 () 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.() 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 22,000원 ~ 26,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 22,000원 기준 25,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 500,000주 500원 22,000원 11,000,000,000원 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 미래에셋증권 기명식보통주 500,000주 11,000,000,000원 800,000,000원 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.10.14 ~2024.10.15 2024.10.17 2024.10.14 2024.10.17 - 주1) 모집(매출) 확정가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일- 기관투자자 청약일 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) (2일간) - 일반청약자 청약일 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) (2일간) ※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2024년 10월 14일 ~ 15일까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 5월 2일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 8월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 주9) 총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.0%에 해당하는 금액 또는 금 8억원 중 큰 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주10) 금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 공모물량의 5%(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 주11) 비고 미래에셋증권㈜ 보통주 25,000주 550,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 25,000주 550,000,000원 () 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.() 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 확정공모가액 22,000원 기준 25,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주2) 정정 전 2. 공모방법 금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 500,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 500,000주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 125,000주~ 150,000주 25.0%~30.0% 22,000원(주1) 2,750,000,000원~ 3,300,000,000원 - 기관투자자 350,000주~ 375,000주 70.0%~ 75.0% 7,700.000.000원~ 8,250,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 500,000주 100.0% 11,000,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 22,000원 ~ 26,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등【모집방법 : 일반공모】 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 500,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 500,000주 100.0% - 【모집의 세부내역】 공모대상 배정주식수 배정비율 주당모집가액 모집총액 비고 일반청약자 125,000주~ 150,000주 25.0%~30.0% 22,000원(주1) 2,750,000,000원~ 3,300,000,000원 - 기관투자자 350,000주~ 375,000주 70.0%~ 75.0% 7,700.000.000원~ 8,250,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 500,000주 100.0% 11,000,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 미래에셋증권 500,000주 22,000원 100% 11,000,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 주당모집가액 일반청약대상모집총액(원) 대표주관회사 미래에셋증권 125,000주~ 150,000주 22,000원 2,750,000,000원~ 3,300,000,000원 주3) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주5) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주6) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주7) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 125,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주8) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 22,000원 ~ 26,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주9) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주10) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 [상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 미래에셋증권㈜ 25,000주 22,000원 550,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 (22,000원 ~ 26,000원)의 밴드 최저가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 가목에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 5을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다 . 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 6월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주2) 정정 후 2. 공모방법 금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 500,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 500,000주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 125,000주 25.0% 22,000원(주1) 2,750,000,000원 - 기관투자자 375,000주 75.0% 8,250,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 500,000주 100.0% 11,000,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 에이치엔에스하이텍(주)가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등【모집방법 : 일반공모】 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 500,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 500,000주 100.0% - 【모집의 세부내역】 공모대상 배정주식수 배정비율 주당모집가액 모집총액 비고 일반청약자 125,000주 25.0% 22,000원(주1) 2,750,000,000원 - 기관투자자 375,000주 75.0% 8,250,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 500,000주 100.0% 11,000,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 미래에셋증권 500,000주 22,000원 100% 11,000,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 주당모집가액 일반청약대상모집총액(원) 대표주관회사 미래에셋증권 125,000주 22,000원 2,750,000,000원 주3) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주5) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주6) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주7) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 125,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주8) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 주9) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주10) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 [상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 미래에셋증권㈜ 25,000주 22,000원 550,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 가목에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 5을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 25,000주로 결정되었습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 6월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주3) 정정 전 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 22,000원 ~ 26,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 에이치엔에스하이텍㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다. (주3) 정정 후 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 22,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 에이치엔에스하이텍㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 22,000원으로 최종 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다. (주4) 정정 전(기재사항 추가) (주4) 정정 후 (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 (단위: 건, 주) 구 분 국내 기관투자자 해외 기관투자자 합 계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매·중개업자 연기금,은행, 보험 투자일임사 기타 거래실적 유주) 거래실적 무 공모 사모 건수 2 353 73 5 2 119 25 59 19 657 수량 516,800 56,145,100 8,542,900 1,151,000 750,000 8,782,100 5,238,800 6,070,900 7,030,000 94,227,600 경쟁률 1.38 149.72 22.78 3.07 2.00 23.42 13.97 16.19 18.75 251.27 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매·중개업자 연기금, 은행, 보험 투자일임사 기타 공모 사모 거래실적 유 주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드 상단 130% 초과 - - 14 3,612,000 3 496,000 1 375,000 - - 7 1,041,400 1 375,000 2 3,300 19 7,030,000 47 12,932,700 밴드 상단 130% - - - - 1 375,000 - - - - - - - - - - - - 1 375,000 밴드 상단 120% 초과 ~ 130% 미만 1 141,800 7 1,722,500 3 262,600 1 375,000 - - 3 230,000 2 705,000 2 376,000 - - 19 3,812,900 밴드 상단 110% 초과 ~ 120% 이하 - - 11 1,940,100 4 838,000 - - - - 3 581,700 3 1,125,000 6 27,400 - - 27 4,512,200 밴드 상단 초과 ~ 110% 이하 - - 3 884,000 3 587,000 - - - - - - - - 5 875,500 - - 11 2,346,500 상단 1 375,000 63 7,120,200 21 2,408,600 1 1,000 1 375,000 24 1,790,400 12 1,804,800 37 4,399,700 - - 160 18,274,700 밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하 - - - - - - - - - - 1 110,700 - - 1 375,000 - - 2 485,700 밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 중간값 - - 3 246,700 1 158,000 - - - - 2 400,700 - - - - - - 6 805,400 밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상 - - 4 385,300 - - - - - - 2 3,000 - - - - - - 6 388,300 밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 초과 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하단 - - 145 14,840,000 28 2,594,500 1 25,000 - - 58 2,951,100 6 1,227,000 3 10,000 - - 241 21,647,600 밴드 하단 미만 - - 99 24,703,300 9 823,200 1 375,000 1 375,000 19 1,673,100 1 2,000 3 4,000 - - 133 27,955,600 미제시 - - 4 691,000 - - - - - - - - - - - - - - 4 691,000 합계 2 516,800 353 56,145,100 73 8,542,900 5 1,151,000 2 750,000 119 8,782,100 25 5,238,800 59 6,070,900 19 7,030,000 657 94,227,600 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. (단위: 건, 주, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 26,000원 초과 105 15.98% 23,979,300 25.45% 26,000원 (밴드 상단) 160 24.35% 18,274,700 19.39% 22,000원 초과 ~ 26,000원 미만 14 2.13% 1,679,400 1.78% 22,000원 (밴드 하단) 241 36.68% 21,647,600 22.97% 22,000원 미만 133 20.24% 27,955,600 29.67% 가격미제시 4 0.61% 691,000 0.73% 합계 657 100.00% 94,227,600 100.00% (다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역 구분 운용사(집합) 공모 운용사(집합) 사모 운용사(고유) 투자매매·중개업자 연기금, 은행, 보험 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 6개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 3개월 확약 - - - 1 375,000 34,000 - - - - - - - - - 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 15일 확약 - - - - - - 1 23,000 32,000 - - - - - - 미확약 2 516,800 27,921 352 55,770,100 22,256 72 8,519,900 25,730 5 1,151,000 28,845 2 750,000 22,550 합 계 2 516,800 27,921 353 56,145,100 22,382 73 8,542,900 25,747 5 1,151,000 28,845 2 750,000 22,550 구분 투자일임사 기타 외국 기관투자자(거래실적 유) 외국 기관투자자(거래실적 무) 합계 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 6개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - 1 375,000 34,000 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 15일 확약 - - - - - - - - - - - - 1 23,000 32,000 미확약 119 8,782,100 24,531 25 5,238,800 27,298 59 6,070,900 26,630 19 7,030,000 34,000 655 93,829,600 24,421 합 계 119 8,782,100 24,531 25 5,238,800 27,298 59 6,070,900 26,630 19 7,030,000 34,000 657 94,227,600 24,389 * 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (라) 주당 확정 공모가액의 결정 상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 에이치엔에스하이텍(주)와 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 22,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다. (주5) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 500,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 22,000원 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 11,000,000,000원 확정가액 - 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자 개시일 2024년 10월 14일 종료일 2024년 10월 15일 일반청약자 개시일 2024년 10월 14일 종료일 2024년 10월 15일 청약증거금주4) 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납 입 기 일 2024년 10월 17일 주1) 주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 22,000원 ~ 26,000원중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 에이치엔에스하이텍㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 ) 에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 17일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다. 【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 미래에셋증권㈜ 125,000주~ 150,000주 주) 50% 주) 미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 12,000주 ~ 15,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 6,000주 ~ 7,500주 (100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다. 【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 5,000주 이하 100주 5,000주 초과 500주 (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합 : 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다. ② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0%(350,000주 ~ 375,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0%(125,000주 ~ 150,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 에이치엔에스하이텍㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 125,000주 ~ 150,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 62,500주 ~ 75,000주 이상이며, 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 10월 16일 16:00까 지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (후략) (주5) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 500,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 22,000원 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 11,000,000,000원 확정가액 - 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자 개시일 2024년 10월 14일 종료일 2024년 10월 15일 일반청약자 개시일 2024년 10월 14일 종료일 2024년 10월 15일 청약증거금주4) 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납 입 기 일 2024년 10월 17일 주1) 주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사인 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜가 협의하여 주당 확정공모가액 22,000원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 ) 에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 17일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다. 【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 미래에셋증권㈜ 125,000주 주) 50% 주) 미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 12,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 6,000주 (100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다. 【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 5,000주 이하 100주 5,000주 초과 500주 (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합 : 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다. ② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.0%(375,000주) 를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%(125,000주) 를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 에이치엔에스하이텍㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 125,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 62,500주 이상이며, 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 10월 16일 16:00까 지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (후략) (주6) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] (단위: 원) 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 서울특별시 중구 을지로5길 26 기명식 보통주500,000주 11,000,000,000 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 22,000원 ~ 26,000원 중 최저가액 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 (단위: 원) 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 미래에셋증권㈜ 800,000,000 - 주1) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액 또는 금 8억원 중 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 22,000원 ~ 26,000원 중 최저가액인 22,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 에이치엔에스하이텍㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 미래에셋증권㈜ 보통주 25,000주 550,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜와 협의하여 제시한 희망공모가액 22,000원 ~ 26,000원의 최저가액인 22,000원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 25,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. 【코스닥시장 상장규정】 제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 (후략) (주6) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] (단위: 원) 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 서울특별시 중구 을지로5길 26 기명식 보통주500,000주 11,000,000,000 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 (단위: 원) 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 미래에셋증권㈜ 800,000,000 - 주1) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액 또는 금 8억원 중 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 에이치엔에스하이텍㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 미래에셋증권㈜ 보통주 25,000주 550,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜와 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 25,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. 【코스닥시장 상장규정】 제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 (후략) (주7) 정정 전 머. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다 . 이에 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다. [증권신고서 작성 지침] II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다. 2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다. 3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 자료 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. [투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용] 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용 출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.23) 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 즉 아래 표의 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [2024년 상반기 검토 이후 월별 잠정 영업손익] (단위: 백만원) 구분 2023년 2024년 상반기 2024년 7월 2024년 8월 감사의견 적정 검토 검토/감사받지 아니함 매출액 80,437 35,031 7,612 8,717 매출원가 44,823 19,485 3,993 4,395 매출총이익 35,614 15,545 3,618 4,322 판매비와관리비 22,091 9,832 1,664 1,479 영업이익 13,523 5,714 1,954 2,843 주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. (주7) 정정 후 머. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다 . 이에 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원, 9월 매출액 약 70억원, 영업이익 약 14억원 의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다. [증권신고서 작성 지침] II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다. 2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다. 3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 자료 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. [투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용] 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용 출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.23) 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 즉 아래 표의 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [2024년 상반기 검토 이후 월별 잠정 영업손익] (단위: 백만원) 구분 2023년 2024년 상반기 2024년 7월 2024년 8월 2024년 9월 감사의견 적정 검토 검토/감사받지 아니함 매출액 80,437 35,031 7,612 8,717 7,045 매출원가 44,823 19,485 3,993 4,395 3,677 매출총이익 35,614 15,545 3,618 4,322 3,368 판매비와관리비 22,091 9,832 1,664 1,479 1,969 영업이익 13,523 5,714 1,954 2,843 1,400 주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. (주8) 정정 전 1. 공모가격에 대한 의견 [ 공모가 산정 요약표 ] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 적용산식 2024년 반기 연환산 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) X [1-할인율(④)] 적용근거 구분 수치 참고사항 ① 2024년 반기 연환산 당기순이익 13,082,172 천원 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 ② 유사기업 PER 19.87 배 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 참조 - (2) 유사기업 PER 산출 ③ 주식수 8,061,064 주 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 주당 평가가액 32,247 원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율 19.37% ~ 31.78% IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 공모가 산정결과 22,0000원 ~ 26,000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액 확정 예정 가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 에이치엔에스하이텍(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 22,000원 ~ 26,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에이치엔에스하이텍(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 에이치엔에스하이텍(주)의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. (중략) (4) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이치엔에스하이텍(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 【에이치엔에스하이텍(주)의 희망공모가액 산출내역】 구분 내용 비고 주당 평가가액 32,247원 - 평가액 대비 할인율 19.37% ~ 31.78% 주1) 희망공모가액 밴드 22,000원 ~ 26,000원 - 확정 주당 공모가액 미정 주2) (주1) 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. [최근 1년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 상단 하단 2024-08-30 아이스크림미디어 9.41% 27.89% 2024-08-22 엠83 33.63% 43.84% 2024-08-21 티디에스팜 11.86% 21.75% 2024-08-16 유라클 33.78% 22.74% 2024-06-27 하이젠알앤엠 19.13% 33.83% 2024-06-14 그리드위즈 43.11% 51.65% 2024-05-24 노브랜드 14.45% 32.34% 2024-05-07 코칩 9.08% 28.57% 2024-03-13 오상헬스케어 39.89% 47.91% 2024-02-06 스튜디오삼익 19.62% 29.36% 2024-02-01 이닉스 21.93% 34.71% 2024-01-29 포스뱅크 17.23% 28.26% 2024-01-26 현대힘스 24.20% 39.84% 2024-01-25 HB인베스트먼트 26.62% 37.10% 2024-01-24 우진엔텍 14.87% 25.30% 2023-12-12 LS머트리얼즈 13.62% 30.89% 2023-12-06 케이엔에스 22.34% 32.93% 2023-11-28 에이에스텍 21.96% 34.44% 2023-11-24 한선엔지니어링 22.68% 32.99% 2023-11-21 에코아이 15.60% 30.70% 2023-11-20 스톰테크 26.60% 38.20% 2023-11-15 캡스톤파트너스 14.87% 24.32% 2023-11-13 에스와이스틸텍 20.00% 36.00% 2023-11-13 에이직랜드 30.96% 38.38% 2023-11-09 메가터치 19.83% 29.85% 2023-11-02 유진테크놀로지 30.55% 38.69% 2023-10-26 워트 12.43% 21.81% 2023-10-20 에스엘에스바이오 7.55% 19.35% 2023-10-19 신성에스티 29.30% 37.78% 2023-10-18 퓨릿 28.00% 40.50% 2023-10-06 레뷰코퍼레이션 22.43% 32.42% 2023-10-04 한싹 20.01% 35.28% 2023-09-25 인스웨이브시스템즈 38.96% 49.14% 2023-08-17 빅텐츠 21.56% 28.38% 2023-08-10 코츠테크놀로지 23.69% 33.65% 2023-08-04 엠아이큐브솔루션 24.48% 35.81% 2023-07-27 에이엘티 24.48% 38.48% 2023-07-24 뷰티스킨 6.69% 18.36% 2023-07-14 필에너지 20.73% 30.50% 2023-06-29 시큐센 13.95% 28.29% 2023-06-08 마녀공장 37.32% 46.28% 2023-06-02 나라셀라 21.52% 34.60% 2023-06-01 진영 31.41% 41.21% 2023-05-24 기가비스 39.00% 47.14% 2023-05-17 트루엔 23.47% 36.22% 2023-04-27 토마토시스템 21.35% 35.52% 2023-03-29 LB인베스트먼트 19.78% 30.79% 2023-03-13 금양그린파워 33.41% 44.23% 2023-03-03 나노팀 22.21% 31.19% 2023-03-02 바이오인프라 25.64% 36.26% 2023-02-20 이노진 6.60% 22.17% 2023-02-09 꿈비 13.18% 22.83% 2023-02-07 스튜디오미르 20.80% 38.00% 2023-02-03 삼기이브이 10.98% 25.51% 2023-01-27 미래반도체 10.72% 21.14% 2023-01-19 한주라이트메탈 32.20% 40.95% 평균 22.17% 33.50% (출처: DART 전자공시시스템) (주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 에이치엔에스하이텍(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여19.37%~31.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 22,000원 ~ 26,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 상장 이후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. (후략) (주8) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 [ 공모가 산정 요약표 ] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 적용산식 2024년 반기 연환산 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) X [1-할인율(④)] 적용근거 구분 수치 참고사항 ① 2024년 반기 연환산 당기순이익 13,082,172 천원 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 ② 유사기업 PER 19.87 배 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 참조 - (2) 유사기업 PER 산출 ③ 주식수 8,061,064 주 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 주당 평가가액 32,247 원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율 19.37% ~ 31.78% IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 공모가 산정결과 22,0000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액 을 확정하였습니다. 가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 에이치엔에스하이텍(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구 분 내 용 확정공모가액 22,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에이치엔에스하이텍(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 에이치엔에스하이텍(주)의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다. (중략) (4) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이치엔에스하이텍(주)의 확정공모가액은 아래와 같습니다. 【에이치엔에스하이텍(주)의 희망공모가액 산출내역】 구분 내용 비고 주당 평가가액 32,247원 - 평가액 대비 할인율 19.37% ~ 31.78% 주1) 희망공모가액 밴드 22,000원 ~ 26,000원 - 확정 주당 공모가액 22,000원 주2) (주1) 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. [최근 1년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 상단 하단 2024-08-30 아이스크림미디어 9.41% 27.89% 2024-08-22 엠83 33.63% 43.84% 2024-08-21 티디에스팜 11.86% 21.75% 2024-08-16 유라클 33.78% 22.74% 2024-06-27 하이젠알앤엠 19.13% 33.83% 2024-06-14 그리드위즈 43.11% 51.65% 2024-05-24 노브랜드 14.45% 32.34% 2024-05-07 코칩 9.08% 28.57% 2024-03-13 오상헬스케어 39.89% 47.91% 2024-02-06 스튜디오삼익 19.62% 29.36% 2024-02-01 이닉스 21.93% 34.71% 2024-01-29 포스뱅크 17.23% 28.26% 2024-01-26 현대힘스 24.20% 39.84% 2024-01-25 HB인베스트먼트 26.62% 37.10% 2024-01-24 우진엔텍 14.87% 25.30% 2023-12-12 LS머트리얼즈 13.62% 30.89% 2023-12-06 케이엔에스 22.34% 32.93% 2023-11-28 에이에스텍 21.96% 34.44% 2023-11-24 한선엔지니어링 22.68% 32.99% 2023-11-21 에코아이 15.60% 30.70% 2023-11-20 스톰테크 26.60% 38.20% 2023-11-15 캡스톤파트너스 14.87% 24.32% 2023-11-13 에스와이스틸텍 20.00% 36.00% 2023-11-13 에이직랜드 30.96% 38.38% 2023-11-09 메가터치 19.83% 29.85% 2023-11-02 유진테크놀로지 30.55% 38.69% 2023-10-26 워트 12.43% 21.81% 2023-10-20 에스엘에스바이오 7.55% 19.35% 2023-10-19 신성에스티 29.30% 37.78% 2023-10-18 퓨릿 28.00% 40.50% 2023-10-06 레뷰코퍼레이션 22.43% 32.42% 2023-10-04 한싹 20.01% 35.28% 2023-09-25 인스웨이브시스템즈 38.96% 49.14% 2023-08-17 빅텐츠 21.56% 28.38% 2023-08-10 코츠테크놀로지 23.69% 33.65% 2023-08-04 엠아이큐브솔루션 24.48% 35.81% 2023-07-27 에이엘티 24.48% 38.48% 2023-07-24 뷰티스킨 6.69% 18.36% 2023-07-14 필에너지 20.73% 30.50% 2023-06-29 시큐센 13.95% 28.29% 2023-06-08 마녀공장 37.32% 46.28% 2023-06-02 나라셀라 21.52% 34.60% 2023-06-01 진영 31.41% 41.21% 2023-05-24 기가비스 39.00% 47.14% 2023-05-17 트루엔 23.47% 36.22% 2023-04-27 토마토시스템 21.35% 35.52% 2023-03-29 LB인베스트먼트 19.78% 30.79% 2023-03-13 금양그린파워 33.41% 44.23% 2023-03-03 나노팀 22.21% 31.19% 2023-03-02 바이오인프라 25.64% 36.26% 2023-02-20 이노진 6.60% 22.17% 2023-02-09 꿈비 13.18% 22.83% 2023-02-07 스튜디오미르 20.80% 38.00% 2023-02-03 삼기이브이 10.98% 25.51% 2023-01-27 미래반도체 10.72% 21.14% 2023-01-19 한주라이트메탈 32.20% 40.95% 평균 22.17% 33.50% (출처: DART 전자공시시스템) (주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 22,000원으로 확정되었습니다. (후략) (주9) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(1) 11,000,000,000 상장주선인 의무인수 금액(2) 550,000,000 발 행 제 비 용(3) 900,000,000 순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ] 10,650,000,000 주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 22,000원 ~ 26,000원 중 하단인 22,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호가목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다. 주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 800,000,000 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 3.0% 또는금 8억원 중 큰 금액 등록세 1,000,000 증자자본금의 4/1000 교육세 200,000 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 98,800,000 IR 비용, 법무사 수수료, 인쇄비, 공고비 등 합 계 900,000,000 - 주1) 인수수수료는 제시 희망공모가액인 22,000원 ~ 26,000원 중 최저가액인 22,000원 기준이며, 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주2) 당사는 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제84조 및 [별표 14]의 '4. - 자.'에 해당하는 코넥스시장 상장법인이 신규상장하는 경우로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주9) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(1) 11,000,000,000 상장주선인 의무인수 금액(2) 550,000,000 발 행 제 비 용(3) 900,000,000 순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ] 10,650,000,000 주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호가목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다. 주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 800,000,000 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 3.0% 또는금 8억원 중 큰 금액 등록세 1,000,000 증자자본금의 4/1000 교육세 200,000 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 98,800,000 IR 비용, 법무사 수수료, 인쇄비, 공고비 등 합 계 900,000,000 - 주1) 인수수수료는 확정공모가액인 22,000원 기준이며, 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주2) 당사는 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제84조 및 [별표 14]의 '4. - 자.'에 해당하는 코넥스시장 상장법인이 신규상장하는 경우로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 투 자 설 명 서 2024년 10월 04일 ( 발 행 회 사 명 )에이치엔에스하이텍 주식회사 ( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 500,000주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 )11,000,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2024년 10월 03일 2. 모집가액 : 22,000원 ~ 26,000원 3. 청약기간 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) 4. 납입기일 : 2024년 10월 17일(목) 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로76 2) 에이치엔에스하이텍(주) : 대전광역시 유성구 테크노1로 62-7(관평동) 3) 미래에셋증권(주) : 본점 - 서울특별시 중구 을지로5길 26 (수하동, 미래에셋센터원) 지점 - 별첨 참조 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋증권 주식회사 【투자자 유의사항】 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 【예측정보에 관한 유의사항】 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "F (forecast)", "P (project)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. 【기타 공지사항】 "당사", "동사", "회사", "에이치엔에스하이텍 주식회사, "에이치엔에스하이텍㈜", "에이치엔에스하이텍" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 에이치엔에스하이텍 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "미래에셋증권", "미래에셋증권㈜"는 미래에셋증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점망 본 사 서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩 콜센터 1588-6800 홈페이지 https://securities.miraeasset.com 지점명 도로명 주소 WM강남파이낸스센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터) WM센터원 서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩) 강남역WM 서울특별시 서초구 강남대로 373, 4층 (서초동, 홍우빌딩) 강릉WM 강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩) 거제WM 경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비지니스텔) 건대역WM 서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500) 구리WM 경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩) 구미WM 경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, 산업은행빌딩) 노원WM 서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동, 교보생명빌딩) 대치WM 서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 재경빌딩) 도곡WM 서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, Lynn Square) 동래WM 부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2층 (수안동, 엘빌딩) 디지털구로WM 서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차) 마곡WM 서울특별시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩) 마포WM 서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩) 명일동WM 서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩) 미래에셋증권 본사 서울특별시 중구 을지로5길 26 (미래에셋센터원빌딩) 반포역WM 서울특별시 서초구 잠원로 24, 2층 (반포동, 반포자이프라자) 방배WM 서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워) 방이역WM 서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩) 보라매WM 서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워) 부천WM 경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩) 부평WM 인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩) 북대구WM 대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩) 분당WM 경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2·5층 (서현동, KT&G 분당타워) 사하WM 부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 일성빌딩) 서대구WM 대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워) 성동WM 서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워) 세종WM 세종특별자치시 한누리대로 492, 3층 (어진동, 청암빌딩) 센터원영업부 서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩) 송도WM 인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차) 송파WM 서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자) 수원WM 경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관) 수지WM 경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자) 순천WM 전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩) 안산WM 경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워) 여수WM 전라남도 여수시 시청로 30, 3층 (학동, KDB산업은행빌딩) 영통WM 경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자) 울산WM 울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, 舊 미래에셋증권빌딩) 원주WM 강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자) 인천WM 인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩) 일산WM 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자) 전주WM 전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관) 제주WM 제주특별자치도 제주시 노형로 378, 3층 (노형동) 진주WM 경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋증권빌딩) 천안아산WM 충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아) 청주WM 충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋증권빌딩) 춘천WM 강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩) 투자센터 광주 광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩) 투자센터 광화문 서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩) 투자센터 대구 대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가) 투자센터 대전 대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워) 투자센터 목동 서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 트라팰리스이스턴에비뉴) 투자센터 반포 서울특별시 서초구 반포대로 291, 1층 (반포동, 원베일리 스퀘어) 투자센터 부산 부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩) 투자센터 압구정 서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩) 투자센터 여의도 서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋증권빌딩) 투자센터 잠실 서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730) 투자센터 창원 경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋증권빌딩) 투자센터 테헤란밸리 서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩) 투자센터 판교 경기도 성남시 분당구 분당내곡로 131, 3층 (백현동, 판교테크원타워) 투자센터 평촌 경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터) 포항WM 경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋증권빌딩) 해운대WM 부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크) 주) 미래에셋증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. 【 대표이사 등의 확인 】 투자설명서_대표이사등의확인.jpg 에이치엔에스하이텍_투자설명서_대표이사등의확인 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 국내외 경기변동성 관련 위험국제통화기금(IMF)이 2024년 7월 발표한 세계경제전망에 따르면 글로벌 경제의 양호한 회복세를 전망하며 '24년 세계경제 성장률은 3.2%로 전망되었습니다. 다만 이는 최근 연도인 '23년의 3.3% 성장률보다는 하회하는 수치에 해당합니다. IMF는 또한 대한민국의 성장률에 대해 선진국 그룹의 1.7%보다 높은 수준인 2.5%의 전망치를 제시하였습니다. 한편, 한국은행은 2024년 5월 발간한 경제전망보고서에서 '24년 국내 경제성장률을 2.5%로 예상하며 설비 투자, 수출, 민간소비 등 분야에서 상반기 대비 하반기에는 긍정적인 전망을 내비쳤습니다. 그러나 최근 이스라엘과 하마스 및 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 리스크로 인해 금융여건 악화로 인한 성장률 하락의 위험이 있으며, 주요국 디스인플레이션이 향후에도 더디게 진행될 경우 글로벌 통화긴축은 시장의 예상보다 오래 지속될 가능성이 있어, 긴축기조 장기화에 따라 글로벌 교역 및 성장세는 둔화될 위험이 있습니다. 이와 같이 주요 해외 시장의 글로벌 경기의 불확실성 증대는 당사 전방 산업의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이러한 국내외 경제 상황은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 재무상태에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 전방산업의 성장성 둔화 또는 악화에 따른 위험 당사의 주요 제품인 ACF(이방성전도필름)은 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로 TV, 휴대폰 등 디스플레이 제품에 핵심 소재로 사용되고 있으며 또 다른 사업분야인 수정진동자/발진기는 기초 소자인 수정 단결정 특유의 압전 효과를 이용, 주파수를 발생 시키거나 특정 주파수 대역의 신호만을 걸러주는 필터 역할을 하는 장치로서 주파수를 이용하는 모든 전자제품의 핵심 부품입니다. 이처럼 당사의 사업분야는 IT/전자 분야의 소재 및 부품에 위치하고 있어 전세계에 위치한 해당 분야 내 유수의 기업들을 직접적인 판매처 내지는 최종적인 End User로 두고 있으며, 전방산업의 업황과 성장세, 규모에 많은 영향을 받고 있습니다. 당사의 사업영역에 큰 영향을 끼칠 것으로 판단되는 디스플레이 및 스마트폰 산업은 실수요의 증가, 인공지능(AI) 기술 혁신 등 다이나믹한 변화 속에 견조한 글로벌 시장 규모를 유지하고 지속적으로 성장할 것으로 예상되며 당사 제품이 적용되는 그외 기타 전자산업 분야 역시 긍정적인 향후 추이를 전망하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 대내외 경제상황, 예기치 못한 자연재해, 전자/IT산업의 둔화 등 다양한 원인에 의하여 당사의 주요 전방산업이 당사의 전망과 같이 성장하지 못할 가능성을 완전히 배제할 수 없고 최악의 경우 큰 폭으로 업황이 축소될 수 있으며 이로 인하여 판가 하락 또는 판매량의 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 산업 내 경쟁 심화 위험 당사는 ACF사업을 영위하는 소재사업부문 및 수정진동자/발진기를 영위하는 전자사업부문을 갖추고 각 사업부문 내 시장에서 경쟁기업과 경쟁을 이어가고 있습니다. 당사는 각 사업부문별로 경쟁기업 대비 우위요소를 갖추고 지속적으로 글로벌 및 국내 시장점유율 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 기존 업체 대비 기술경쟁력 약화나 연구개발 수준 하락, 신제품 출시 지연, 단가 경쟁실패 등으로 시장 내 경쟁력을 상실할 수 있으며 향후 대규모 자본 기반의 신규업체가 진입하거나, 경쟁업체가 상호 간의 인수합병 등으로 시장 내 입지를 강화할 경우 당사는 현재의 시장 내 지위나 점유율을 크게 상실할 수 있고 이로 인하여 영업실적과 재무상태에 직접적인 영향을 받게 될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 주요 원재료 수급 관련 위험 당사는 ACF(이방성전도필름)과 수정발진기를 직접 생산하여 판매하고 있으며, ACF는 전기가 흐를 수 있는 전도성의 미세입자인 도전볼을 타 원료와 혼합하여 이형필름에 도포하는 방식으로, 수정발진기는 정밀 주파수 생성을 위한 발진 CHIP IC를 수정진동자와 결합후 Package에 조립하는 방식으로 생산되어 도전볼, 이형필름, IC, PKG가 각각의 주요 원재료이자 제조원가에서 높은 비중을 차지하고 있습니다.상기 원재료는 세분화된 사양과 구매량 등이 상이하므로 평균 매입단가는 매년 편차가 있을 수 있으나 당사는 원재료 매입처들과 오랜 고객 관계를 형성하여 안정적인 거래를 유지해오고 있으며, 가격협상력을 갖추고 필요시에는 매입처 다원화 등 원재료 가격 관리를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 위와 같이 원재료 별 매입 환경의 변화, 적용 제품의 첨단, 고도화 등에 따라 원재료의 가격이 변동될 수 있으며, 수입의존도가 높은 품목의 경우 환율의 변동에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 향후 매입 가격 상승에 따라 원재료 및 원자재의 수급에 차질이 발생할 경우, 이는 당사를 비롯한 ACF/수정진동자 사업 영위 업체들의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사 제품의 주요 원재료는 ACF-도전볼, 이형필름, 수정발진기-CHIP IC, PACKAGE이며, 각각 주요 매입처 2-3개사를 통해 안정적으로 원재료를 수급하고 있습니다. 2024년 반기 기준 주요 원재료의 비중은 도전볼은 B사 88.7%, D사 5.2%, E사 5.0%, 이형필름은 F사 88.5%, G사 11.3%, CHIP IC는 H사 84.3%, L사 13.9%, PACKAGE는 M사 40.4%, N사 15.4%, O사 4.2%로 구성되어 있습니다. 주요 매입처에 대한 높은 매입 비중이 형성될 경우, 안정적인 매입처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매입비용의 안정화 및 일정 수준의 원가율 유지라는 긍정적인 측면이 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 주요 거래처의 시장 상황 악화, 경영 및 재무 현황 악화, 정책이 변경되거나 당사와의 협의과정이 원활하지 못할 경우 당사의 원재료 수급에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 환율변동 관련 위험 당사는 글로벌 전자소재부품 제조회사로서 매출처 역시 다양한 국가에 분포하여 있으며, 매기 매출액 내 수출 비중이 내수 비중보다 약 2배 가량으로 높은 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출액 내 평균 수출 비중은 65.7%로 매출액의 약 3분의 2 가량입니다. 또한 원재료, 부재료, 상품, 저장품 등 생산과 판매에 필요한 다양한 재고 관련 매입액 역시 해외에서 수입하는 비중이 높은 편으로서, 최근 3개년 매입액 내 평균 수입 비중은 63.7% 가량에 해당합니다. 이와 같은 높은 수출 및 수입 비중은 향후 환율의 급격한 변동 발생 시 당사의 수익 및 원가 등 재무수치에 직접적인 영향을 미침으로써 실적변동성을 증대시키는 주요 요인이 될 수 있습니다. 당사는 환위험에 대한 익스포져와 환위험을 경감시키기 위한 다양한 방안을 강구하고 있으나, 그럼에도 불구하고 최근 한미 금리역전 장기화 및 주요국 기준금리 인하 시기 지연 등으로 인해 환율의 변동성이 확대된 현 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 존재하며, 예상하지 못한 글로벌 경기 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인한 환율의 급변 가능성은 항시 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 바. 매출처 편중 관련 위험 당사 매출의 높은 비중을 차지하는 ACF 판매부문(소재사업부)은 Camera Module과 FPCB간 접합을 위한 CM 제품군의 매출비중이 가장 많으며 CM 제품이 ACF 매출에서 차지하는 비중은 2023년 59.8%, 2024년 반기 53.7% 가량, 당사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 43.4%, 40.1% 정도로 높은 편입니다. 당사의 CM 제품은 거의 대부분이 미국에 소재한 글로벌 IT기업인 A사에 부품사 등을 거쳐 스마트폰 제조 용도로 납품되고 있으며 A사 향 CM 매출액은 당사의 전체 매출액 대비 2023년 43.4% , 2024년 반기 40.0% 를 차지하고 있어, A사에 대한 매출 의존도가 매우 높은 편에 속합니다. 당사는 2015년부터 A사와 거래를 시작하여 10년 가까운 오랜 관계를 유지하고 있으며 해당 기간 동안 유의적인 클레임이나 이로 인한 거래처 퇴출 등의 사건을 겪은 바는 없습니다. 또한 당사는 현재 새로이 개발한 초균일 ACF CM 제품을 A사의 스마트폰 차세대 모델에 납품하기 위해 A사 및 부품 제조사들과 개발 및 테스트 과정을 진행 중에 있는 등 향후에도 현재와 같은 납품처로의 지위 유지 및 A사 제품 내에서의 점유율 확보를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 한편, CM 품목 다음으로 소재사업부(ACF) 내에서 가장 많은 비중을 차지하는 제품군은 PWB 품목으로 2024년 반기 기준 당사 소재사업부(ACF) 내 매출 비중의 33.6%, 당사 전체 매출의 25.1%를 차지하고 있습니다. PWB의 경우 당사가 국내외 디스플레이 업체에 1차적으로 직접 판매하고 있으며, 디스플레이 업체들은 당사 제품을 포함한 패널 완제품을 생산하여 주요 Set 가전/전자기기 업체에 공급하고 있습니다. PWB 제품의 경우 직접 판매처가 되는 디스플레이 업체 여러 곳이 존재하나 실질적으로 해외 C'사, 해외 H사, 국내 L'사, 해외 B사 등 총 4개의 주요 디스플레이 회사가 매년 PWB 매출액의 75% 가까이를 차지하고 있어 매출처 편중이 존재합니다. 이와 같이 당사는 ACF 부문 내 CM 제품과 PWB 제품군이 큰 비중을 차지하고 있으며, 각 제품군 별로 CM의 최종 End User인 해외 A사 및 PWB의 1차 매출처인 국내외 디스플레이 4개사 등에 높은 매출 의존도를 보이고 있습니다.당사는 상기 매출처들에 다년간 오랜 거래관계를 유지하고 있으며 매년 끊임없는 신기술 개발과 품질확보를 통해 향후에도 매출이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 다만, 해외 경쟁사 또한 A사 및 주요 디스플레이 업체 에 ACF CM 제품 및 PWB 제품을 공급하고 있어 당사가 이를 독점적으로 공급하는 것은 아니며 당사는 경쟁사와 매년 기술 및 점유율 측면에서 치열하게 경쟁하고 있습니다. 만일 당사가 A사 및 주요 디스플레이 업체 가 요구하는 수준의 제품을 공급하지 못하거나 해외 경쟁사와의 기술 격차 또는 납기 또는 단가 등 여타의 사유로 인해 A사 및 주요 디스플레이 업체 내의 점유율이 하락하거나 판매량이 감소할 수 있으며 이는 당사의 매출규모와 수익성에 크나큰 타격을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사의 제품은 A사의 경우 직접 납품하는 것이 아닌 딜러사 및 부품사를 거쳐 공급되고 있으므로 딜러사 또는 부품사와의 영업관계 악화나 거래 중단 등의 사유가 발생할 경우 A사에 대한 당사의 판매량이 급감할 수 있으며 이로 인해 당사의 업황에 악영향이 있을 수 있습니다. 아울러 A사및 주요 디스플레이 업체가 향후 판매 부진, 영업상황 악화 등으로 인하여 실적이 크게 감소하거나 재무구조가 악화될 경우, 당사의 A사에 주요 디스플레이 업체에 대한 매출액 또한 직접적인 타격이 있을 수 있으며 이로인해 당사의 매출이나 이익이 크게 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하는 사업은 전자소재 및 부품 관련 산업으로 고도의 기술을 요하는 바, 지적재산권을 통해 기술을 보호하고 관리하는 것이 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 당사는 현재까지 총 17건의 특허 등록을 완료하였으며 별도의 연구소를 보유하고 우수한 수준의 기술과 인적자원을 토대로 경쟁기업 대비 높은 기술개발 능력과 기술보호성을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호받지 못하는 경우 경쟁사 및 후발주자의 당사 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있으며, 만약 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허 등 지적재산권이 침해될 경우 당사의 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 기술경쟁력 확보 위험당사는 설립 이후 ACF 시장에서 글로벌 경쟁력을 갖추기 위해 기술 선도기업을 목표로 관련 기술을 확보하기 위해 매년 연구개발에 대한 투자를 지속해오고 있으며, 당사의 기업부설연구소에서 독자적으로 축적해 온 연구개발 실적들은 당사가 시장 내 점유율을 확보하는데 크게 공헌하고 있습니다. 이와 같이 당사는 전문적인 연구개발 인력을 바탕으로 향후에도 시장에서 필요로 하는 관련 기술을 지속적으로 개발하여 기술 경쟁력을 확보해 나갈 예정이나, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급변하는 시장환경 내에서 핵심 기술력을 적시에 확보하지 못할 위험은 늘 존재하며, 핵심개발 인력 이탈이나 연구역량 부족 등의 사유로 현재와 같은 기술 경쟁력을 확보하지 못해 시장에서 도태됨에 따라 당사의 매출실적 및 시장점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 회사위험 가. 감사의견 관련 위험당사는 2021년 연결 및 별도 재무제표에 대해 매출채권의 실재성 및 평가, 매입채무의 실재성, 매출 및 매출원가의 발생사실, 전환사채의 평가 등의 회계처리의 적정성과 관련하여 외부감사인으로부터 의견거절을 수령한 바 있습니다. 당사는 2021년 이후 자체적인 점검목적으로 2022년 외부감사인으로부터 2022년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해서 자발적으로 감사를 수검하여 적정의견을 수령하였으며, 2021년 의견거절 이후 2개 사업연도(2022년, 2023년) 연속 적정의견을 수령하였습니다. 또한 2024년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해서도 외부감사인으로부터 검토의견을 받았습니다. 2021년 의견거절의 대상이 되었던 관련 매출 및 매입 거래와 매출채권 및 매입채무 등의 계정잔액은 증권신고서 제출일 현재 더 이상 존재하지 않으며, 마찬가지로 의견거절의 원인 중 하나였던 전환사채(2021년 3월 30일 발행) 역시 2022년 3월 24일 전액 상환이 완료되어 존재하지 않습니다. 또한 당사는 2021년 의견거절 이후 신뢰성 있는 재무정보의 작성과 향후 동일한 사건의 발생 방지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 향후 당사가 상장 이후 재무제표 및 내부회계관리제도와 관련하여 외부감사인으로부터 부정적인 의견을 수령하게 될 경우 투자주의환기종목, 관리종목으로 지정되거나 형식적 상장폐지 사유에 해당할 수 있으며 이로 인하여 당사의 영업상황과 주가에 부정적인 영향이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 경영안정성 관련 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주(대표이사) 김정희는 보통주 1,353,689주(상장예정주식수의 16.85%)를 보유하고 있으며, 단독 지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 최대주주인 김정희 대표이사가 보유한 상기 지분은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장일로부터 1년간 보호예수됩니다. 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 우호적인 관계를 맺고 있는 주주 6인을 대상으로 최대주주인 김정희 대표이사와 상장일로부터 2년간 주주총회에서의 의결권 공동행사와 보유 지분시 대표이사에게 최우선적으로 우선매수권을 부여하는 공동목적보유합의에 관한 약정을 체결 하였으며, 해당 주주 6인이 보유한 주식수는 보통주 133,807주로 상장예정주식수의 9.99%에 해당합니다. 따라서 공동목적보유에 관한 합의가 체결된 지분은 대표이사와 해당 주주 6인의 지분을 합산하여 총 2,156,528주로 상장예정주식수의 26.84%에 해당하며, 이를 통해 상장 이후 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 수준의 의결권을 확보했다고 판단된니다. 또한 공동목적보유합의를 체결한 주주 중 3인은 보유 중인 체결대상 주식 총 373,224주(상장예정주식수의 4.64%)에 대해 상장 후 6개월간 자발적으로 의무보유를 진행하였습니다. 따라서 상장 이후 최대주주등의 지분율, 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 체결 사실 등을 고려할 때, 금번 공모 및 그로 인한 희석에 따른 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 다만 이후 추가적인 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며, 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과, 공동목적보유확약의 기간 만료 등에 따라 상장일 이후의 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동시 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바립니다. 다. 비경상적 이익 관련 사항 당사는 2023년 중 총 영업이익의 10% 이상에 해당하는 비경상적 이익이 발생한 사실이 있습니다. 당사는 2022년 2월 10일 중국에 소재한 Ningbo Bright Violet Technology Co., Ltd.와 PCB, COF, FOG, COG, Touch 등에 이용되는 ACF에 대한 특허권, 상표권 및 기술을 이전하는 계약을 체결하였습니다. 이전 대상은 계약상대방인 Ningbo Bright Violet Technology Co., Ltd. 지정하는 제3자인 Ningbo LIESOM으로, 당사가 100% 출자한 Telephus(Ningbo)를 통해 15%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사는 해당 계약을 통해 기술이전단계별로 대금을 분할하여 수령하기로 하였으며 이에 따라 2022년 ~ 2023년 간 분할 수령한 대금을 기술이전이 완료되기 전까지 부채(선수금)으로 인식하였고 2023년 12월 11일 동 기술이전이 완료됨에 따라 기존에 수령하였던 기술이전대금(선수금)을 일시에 수익으로 인식하여 20,568백만원을 영업외수익(기타수익)으로 손익계산서에 계상하였습니다. 상기 기술이전에 따른 수익을 제외할 경우 당사의 2023년 매출액 대비 세전이익률은 42.5%에서 17.0%로 25.5%p가 감소하며 자기자본세전순이익률은 47.1%에서 18.8%로 28.3%p가 감소하게 됩니다. 해당 수익은 기업의 경상적인 영업활동과는 무관하며 가까운 미래 내에 유사한 사건의 발생이 예상되지 않는 일시적인 이익으로 당사는 현재 계획 중인 다른 기술이전계약은 존재하지 않습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 최근 재무제표에 이와 같은 비경상적 이익이 포함되어 있다는 사실을 인지하시고 투자에 참고하시기 바랍니다. 라. 매출채권 회수 관련 위험 당사의 매출채권 회전율은 2021년 2.81회, 2022년 3.78회, 2023년 4.69회, 2024년 반기 4.76회로 매년 꾸준히 증가하여 오고 있습니다. 한편, 업종평균의 매출채권회전율은 6.75회로 당사는 업종편균 대비 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 특히 최근 2024년 반기 기준 매출채권 회전율은 2021년 대비 1.5배 이상 증가하였으며 매출채권회전기간 역시 40% 이상 감소하였습니다. 당사의 매출채권 잔액현황은 2023년말 기준 미연체 매출채권 비율이 87.1%로 높은 비중을 차지하고 있으며, 6개월 이상 매출채권은 약 0.1억원으로 0.1%를 차지하고 있습니다.한편, 당사는 2023년말 기준 매출채권에 대한 대손충당금 5.7억원을 설정하였으며, 매출채권 잔액 현황과 대손충당금을 고려할때 매출채권 회수 지연 및 손상처리 등으로 수익성에 대한 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래 상대방에 대해 공개된 재무정보와 업력, 지역, 과거의 거래경험 등에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도와 결제조건 등을 결정하고 있습니다. 또한 당사는 자체적으로 매출채권관리규정을 제정하여 부실업체 및 부실채권에 대해 관리체계를 갖추고 영업부서 및 재무담당부서 간의 협의를 통해 신속한 채권보전 및 회수대책을 조치할 수 있도록 하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 3년간 주요 거래업체의 부도가 발생한 내역은 존재하지 않아 매출채권의 대손가능성이 낮을 것으로 판단되며, 회수기일 이내로 매출채권 회수가 정상적으로 이루어지는 등 매출채권으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, 추가적인 대손충당금의 설정 등으로 인해 당사의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 재고자산 관련 위험 당사의 재고자산은 완제품과 원재료, 부재료, 재공품, 저장품, 그리고 상품 등으로 구성되어 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년 7.9회 , 2022년 8.8회(업종평균 8.93회), 2023년 7.3회, 2024년 반기 6.6회로, 전년 대비 소폭 상승한 '22년 이후로 지속 하락하고 있습니다. 당사는 매년 재고 부담의 최소화 및 장기체화 재고의 발생을 억제하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있으나 그럼에도 불구하고 향후 당사가 생산하는 제품의 품질 경쟁력 약화나 적용 대상 제품의 단종이나 모델 변경에 따라 판매량이 감소할 경우 미사용 재고자산이 증가할 수 있으며 진부화된 재고자산 증가 시 추가적인 재고자산평가손실이 발생할 수 있습니다. 또한 경쟁기업과의 가격경쟁, 가격협상력 상실 등에 따라 판매가가 인하될 경우 생산단가를 하회할 수 있으며 이 경우에도 추가적인 재고자산평가손실 발생할 수 있습니다. 재고자산평가손실의 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 해당 손실의 발생가능성에 대해 유의하시기 바랍니다. 바. 배당 성향에 관한 사항 당사는 주주환원과 주식가치 제고를 위하여 매년 상법상 규정된 배당가능한도 내에서 배당 여부 및 적절한 규모의 배당 금액을 결정해오고 있습니다. 당사는 2021년 ~ 2023년 최근 3개년간 매년 연차배당을 수행하여 왔으며, 해당 기간의 배당총액은 3,750백만원으로 평균 배당성향은 약 6.40%에 해당합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 2024년 반기말 별도 재무제표 기준 80,550백만원의 미처분이익잉여금을 보유하는 등 충분한 수준의 배당 재원을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 다만, 당사가 회사 차원에서 매년 일정한 수준 혹은 최저 수준의 배당 실시 정책을 보유하고 있는 것은 아니며 이러한 최근의 경향이 향후에도 지금과 같이 매년 정기적으로 배당을 실시할 것을 보장하고 있는 것은 아닙니다. 당사는 미래에 현재 예견할 수 없는 사유로 인하여 설비 증설, 타법인 투자, 연구개발규모 증대 등 다양한 분야에 보유 중인 자금을 투입할 수 있으며 이로 인하여 배당을 실시하기 위한 재원이 부족할 수 있습니다. 또한 당사는 향후 경쟁력 상실, 전방산업 및 국내외 경기상황 등 다양한 요인으로 인하여 수익성 악화 위험에 직면할 수 있으며 이로 인한 결손금 누적시 현재와 같이 배당가능이익이 존재하지 않아 주주에 대한 배당을 실시하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 기술이전에 따른 이해상충 위험 당사는 2021년 중국 내 ACF 사업을 영위하기 위해 합작법인으로 설립된 Ningbo Liesom에 당사의 100% 자회사(Telephus Ningbo)를 통해 출자하여 14.3%의 지분율을 보유하고 있으며, 동시에 당사가 지명한 등기 이사 1인이 이사회 구성원으로 선임되어 있습니다. 또한 당사는 2022년 2월 기술이전계약을 통해 합작법인인 Ningbo Liesom에 특정 ACF 관련 기술, 특허 및 상표권을 이전하였습니다. 당사는 계약에 따라 Ningbo Liesom이 당사가 이전한 기술에 관한 ACF 제[품을 중국 내 거래처에 양산 개시할 경우 해당 기업과는 거래할 수 없으므로 Ningbo Liesom의 사업, 기술력, 생산력이 성장할 수록 당사 ACF 제품의 중국 매출 감소 가능성은 증가하나 반대로 당사가 보유한 Ningbo Liesom의 지분 가치는 상승하는, 상호 간에 이해상충되는 측면이 존재하고 있습니다. 또한 당사가 기술을 이전한 제품군인 PWB, OLB, TOUCH, FOG, FOF에서 이전한 기술에 정확히 대응되는 매출액을 별도로 구분할 수는 없으나, 상기와 같이 당사 ACF 제품군별 중국 매출 금액을 참고할 경우 2023년 기준 상기 제품군의 중국 매출 합계는 13,947백만원이며 2024년 반기 기준 8,164백만원으로 큰 범위에서는 동 금액이 기술 이전에 따른 위험에 노출된 최대 금액으로 볼 수 있습니다. 다만 Ningbo Liesom은 목표하고 있는 ACF 제품의 수준이 초기단계에 속하는 낮은 기술력의 제품으로, 당사가 주력하고 있는 High-tech 기술 단계의 ACF 제품과는 경쟁영역이 상이한 부분이 존재합니다. 또한 Ningbo Liesom의 2024년 상반기 매출은 3.7억원 수준으로 아직 양산과는 거리가 멀며 당사의 사업 경험상 테스트 단계를 벗어나 양산단계로 돌입하기 위해서는 최소 4~5년의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 해당 관계회사의 추가적인 증자나 이사회 구성원 변동으로 인해 당사의 관계회사에 대한 영향력이 약화될 수 있습니다. 또한 기술이전을 통해 향후 관계회사의 ACF 관련 기술력, 품질, 생산능력이 큰 폭으로 증가하거나 당사 예상보다 빠르게 양산단계에 돌입할 경우 이로 인해 중국시장 내 당사의 ACF 판매영역이 침범되고 점유율이 감소하거나 매출규모, 수익성이 크게 악회되는 등 부정적인 결과가 초래될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 특정 사업부문 편중 위험 당사의 사업부문은 소재사업부(ACF(이방성전도필름))과 전자사업부(수정진동자)으로 구성되어 있으며 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 영업이익에서도 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있는 만큼 당사 영업이익에서 소재사업부가 차지하는 비중이 매우 높으며, 전자사업부의 최근 영업손실로 인해 그 비중은 2023년 기준 100%를 초과하였습니다. 소재사업부에 대한 의존도 증가는 소재사업부의 성장세에 비하여 전자사업부의 성장세와 영업실적이 미비한 점에 기인합니다. 2022년의 경우 소재사업부의 전방산업인 통신, IT, 전자기기 등의 호황에 힘입어 당사가 자체 생산하는 고부가가치의 수정발진기 제품군의 판매량이 늘었으나 이후 '23년부터는 전자제품 수요폭등이 끝나고 비교적 높았던 제품매출에 비해 고정비용은 전년 대비 증감폭이 적어 전자사업부에서 영업손실을 기록하였습니다. 이에 당사는 본사 공장 내 설비 투자 및 통신/IoT/차량 등 변화하는 시장 수요에 맞는 제품의 자체개발과 생산을 통해 사업 포트폴리오를 확장하는 등 전자사업부의 실적 개선을 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 전자사업부 실적 향상을 위한 노력과 계획에도 불구하고 소재사업부(ACF) 의존도가 줄지 않거나, 소재사업부의 ACF 시장 내 제품 경쟁력 상실로 인한 판매량 하락 또는 단가 인하, 경쟁기업 대비 기술력 열위로 인한 매출처로부터의 납품 중단 등이 발생할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 핵심인력 이탈에 따른 위험 당사는 지속적인 연구개발와 경험을 바탕으로 이방성전도필름(ACF) 및 수정진동자의 제조와 생산에 필요한 주요 기술을 축적하여 소재 및 부품 산업 시장에서의 기술경쟁력을 제고하고 있으나, 핵심인력의 이탈은 당사가 축적해 온 기술이 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 따라서 당사 핵심 연구인력의 유출 및 이로 인한 보유 기술의 유출은 당사의 사업계획에 차질을 발생시킬 수 있으며, 이로 인해 당사의 성장성, 수익성의 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 핵심인력이 타 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈할 경우 당사의 기술경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 연구개발비용 관련 위험 당사는 기술 및 품질 향상과 제품 라인 다양화를 위해 연구개발에 지속적인 투자를 이어나갈 예정이나, 이러한 비용의 지출이 항상 그 결과물에 대한 성공을 보장하는 것은 아닙니다. 당사가 진행 중인 연구개발 활동들은 당초 의도한 결과를 이루어내지 못하고 실패할 위험이 항상 존재합니다. 뿐만 아니라 당사가 연구개발을 완료한 기술이 빠른 트렌드의 변화에 따라 이미 시장에서의 수요가 존재하지 않을 수 있으며, 고객사의 요구 수준을 충족하지 못하거나 타사의 동일 기술 대비 열위에 있어 고객사로부터 채택되지 못할 가능성도 존재합니다. 이러한 부정적인 결과가 발생할 경우 당사가 연구개발비로 투입한 비용이 당사의 매출 발생에 기여하지 못할 수 있으며 이로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 관련 시장의 수요와 마진율, 성공가능성 등 시장성을 포함한 다양한 측면을 고려하여 연구개발을 진행하고 있으며 향후 계획 중인 연구개발비용의 규모가 당사의 매출액이나 자산 규모 대비 과도한 수준으로 상승하거나 현재에 비하여 급격한 수준으로 증가하지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 사업계획의 변화, 시장 내 경쟁 심화, 목표 기술 수준의 상승, 인건비 및 물가 상승 등으로 인하여 당사의 연구개발비가 크게 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무상태가 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 재무안정성 관련 위험 당사의 부채비율은 2021년 99.4%에서 2022년 49.8%, 2023년 10.2%, 2024년 반기말 11.1% 등 2021년 ~ 2023년 중 지속하여 급감하여 개선된 수치를 기록해왔으며 차입금의존도 역시 마찬가지로 매년 감소하여 2023년 및 2024년 반기 등 최근 2개년 간은 무차입에 따라 0%를 기록하고 있습니다. 당사의 당좌비율과 유동비율 또한 꾸준한 이익 창출을 통해 매년 급증하여 2024년 반기 기준으로는 각각 2021년 대비 4배 이상 성장하였습니다. 향후의 이익 시현과 공모 자금 유입 등을 고려할 때 유동비율 및 당좌비율은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이외에도 당사는 내부 자금관리 정책을 통해 적절한 수준의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 보유하고 있으며, 향후 예측할 수 없는 급작스러운 자금의 소요에도 충분히 대비 가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다. 이러한 점 등을 종합하여 판단할 때, 당사의 재무안정성과 관련된 위험은 높지 않으며 근시일 내에 예측가능한 유의적인 수준의 재무건전성 악화 요인은 없는 것으로 판단하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 대내외적 불확실성으로 인해 영업환경이 악화되는 경우, 당사의 현금흐름이 악화되어 재무 부담이 확대되거나 자금조달을 위한 신규 차입 또는 회사채의 발행 등 부채의 증가로 인하여 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 경영진 변화에 관련된 위험 당사는 경영혁신 및 조직개편 차원에서 본 증권신고서 제출에 앞서 2024년 9월 6일 임시주주총회를 개최하고 미등기 임원 2인을 사내이사로 새로이 선임하였으며 같은 날 기존 사내이사 2인은 사내이사에서 사임하였습니다. 임시주주총회 전과 후의 총 이사의 수는 6인(사내이사 3인, 사외이사 3인)으로 동일하게 구성되어 있습니다. 새로이 선임된 사내이사 2인은 당사가 영위하는 사업분야에 대해 높은 식견과 이해도 및 오랜 유관 경력을 갖추고 있으며 당사의 임직원으로 근무하는 동안 많은 성과를 이루어낸 바 있어 당사 이사회의 구성원으로서 활동하기에 충분한 자격을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 상기 2인의 신규 선임된 사내이사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사로 신규 선임된지 1주일 가량이 경과한 상황으로, 사내이사로의 역량과 성과를 확인 또는 검증할 수 있는 충분한 활동 기간이 확보되지 않았다는 점에 대해 유의할 필요가 있습니다. 사내이사는 등기임원으로서 막대한 역할과 책임이 요구되는 직위이며 상기 인원이 이사회 활동을 통해 당사의 가치 증대에 충분히 기여할 수 있는지 여부는 담보할 수 없습니다. 또한 신규 사내이사 2인은 기존 사내이사 2인과 경영성향과 역량, 능력, 경험, 이력에서 많은 차이가 있을 수 있으며 기존의 이사회 구성에서 당사가 달성한 최근의 재무성과가 지속되거나 개선될 것이라고 확신할 수 없습니다. 신규 사내이사 2인을 포함한 증권신고서 제출일 현재의 이사회는 불합리한 의사결정 또는 결과론적으로 당사의 이익에 반하는 의사결정을 내릴 수 있으며 이로 인하여 당사의 기업가치가 저하되거나 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 지배구조 관련 내부통제에 관한 위험 당사는 경영투명성 확보 및 지배구조 개선 차원에서 2024년 1월 임시주주총회를 통해 사외이사 2인을 신규로 선임하고 기존 사외이사 2인 중 1인이 사임함에 따라 총 3인의 사외이사를 갖추고 이사회 내 위원회로서 기존의 감사에 갈음한 감사위원회, 내부거래위원회, 보수위원회를 새로이 설치하였습니다. 당사의 사외이사는 모두 당사 및 최대주주등과 이해관계가 없이 독립적인 위치에서 이사회 결의에 참여하고, 이사회 내 위원회 위원으로서 각 위원회의 설치 목적에 부합하는 업무 수행을 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 이러한 사외이사 선임 및 위원회 설치를 통하여 대표이사를 비롯한 사내이사 및 최대주주등에 대한 견제과 감시·감독 및 공정하고 투명한 이해관계자와의 거래, 보수 관련 사항의 결정 등 내부통제 강화 효과를 기대하고 있습니다. 그러나 현재 예측할 수 없는 사유로 인하여 향후 일부 이사회 구성원의 변동이나 최대주주의 변동, 이사회 내 위원회 운영규정의 개정 또는 근원적인 미비점으로 인하여 지배구조 관련 내부통제가 효과적으로 작동하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당사의 경영투명성이 훼손되고 기업가치가 하락하여 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위로 인한 행정처분 또는 진행중인 소송은 존재하지 않습니다. 그러나 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 거. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수 및 전체 임직원 대상으로 교육을 실시할 계획입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험 및 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 당사 경영에 부정적인 영향이 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 너. 현금흐름 변동에 따른 위험 당사의 꾸준한 매출 및 영업이익 창출 능력과 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 회사채, 금융기관 차입금 등은 존재하지 않는 등 향후 대량의 재무현금유출이 발생할 가능성은 현저히 낮습니다. 다만, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 제조업을 영위하는 회사로서 지속적인 생산설비에 대한 투자 수요가 존재하는 바 투자활동현금흐름 유출의 지속에도 불구하고 당사가 계획하는 수준의 매출 및 이익 실적이 달성되지 않아 영업활동현금흐름의 감소로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더. 매출 및 수익성 관련 위험 당사는 매출액 기준 2021년 873억원, 2022년 972억원을 달성하며 각각 전기 대비 6.0%, 11.3%의 외형 성장을 이루었으며, 2023년은 805억원의 매출을 달성하여 전기 대비 17.1% 하락하였습니다. 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 절대 매출액을 기준으로 살펴보면, 소재사업부는 2021년 472억원, 2022년 601억원으로 약 128억원 상승한 이후, 2023년 약 584억원으로 유사한 규모를 유지하였으나, 전자사업부의 경우 2021년 400억원, 2022년 370억원, 2021년 221억원으로 크게 감소하고 있습니다. 이러한 효과는 최근 동사의 매출 규모 하락으로 나타나고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소재사업부의 성장세에 비해 전자사업부의 매출규모는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익에서도 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있는 만큼 당사 영업이익에서 소재사업부가 차지하는 비중이 매우 높으며, 전자사업부의 영업손실로 인해 그 비중은 2023년 기준 100%를 초과하였습니다.한편, 당사는 당기순이익률 기준 2021년 11.9%, 2022년 19.9%, 2023년 37.4%를 기록하며 크게 상승하였으며, 2024년 반기 기준 18.7%를 기록하며 업종평균인 5.4%를 크게 상회하고 있습니다. 당사의 업력, 제품의 경쟁력 및 시장 내 지위 등을 고려할 시 당사의 매출 및 수익성이 급격하게 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 외형 성장에 따른 내부적인 통제 및 관리 미흡, 판매비와 관리비의 상승, 예상치 못한 매출 하락이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 또한, 러시아-우크라니아 및 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 리스크, 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제로 인한 원자재 및 물류가격 상승 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 당사의 내외부적인 환경 및 변화는 당사 재무적 성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기바랍니다. 러. 관계회사 재무악화 관련 위험 당사는 과거 재무상태가 악화된 다수의 관계회사를 보유하고 있었으나 증권신고서 제출일 현재 매각, 청산 등으로 상당 수의 회사를 정리하였습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 추가적인 관계회사의 설립이나 타 법인의 지분 취득에 대해 계획하고 있는 바는 없습니다. 현재 존재하는 당사의 관계회사 또한 당기순손실을 기록하는 등 관계회사 주식에 대한 평가로 인해 당사의 연결 재무제표 손익에 악영향을 미치고 있으나 이는 현금유출이 없는 회계상 비용에 해당합니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 현재의, 또는 새로이 추가되는 관계회사의 재무상태가 악화될 경우, 해당 관계회사에 대해 존재하는 채권이 미회수되거나 동사의 재무제표 실적이 악화되거나, 재무상태표에 계상된 해당 관계회사의 지분가치가 감액되어 추가적인 비용으로 인식되는 등 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 머. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다 . 이에 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험 당사는 코넥스 상장사인 반면, 당사의 주식이 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 코스닥 이전상장을 통해 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로, 이전상장이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항 당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 금번 공모의 경우 코넥스 시장 상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 코넥스 신속이전기업에 대한 위험 당사는 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항에 따른 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성"에 대해서 심사하지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다. 라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는 에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 마. 상장주선인 주식 취득 관련 사항 상장시 공모 주식 500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 25,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 8,036,064주의 0.31%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 6개월간 계속 보유하게 됩니다.이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 6개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 8,036,064주 중 68.37%에 해당하는 5,494,051주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 및 상장주선인 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 사. 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험 당사는 정관 제11조에 따라 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에게 25,000주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 대표주관회사의 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 당사의 금번 공모 후 당사의 최대주주 김정희 및 특수관계인은 보통주 1,480,172주(공모 후 발행주식총수 기준 18.42%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 자. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일은 2024년 09월 30일(월)~10월 08일(화)입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 14일(월)~15일(화)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 카. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 　 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 하. 집단소송위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 고. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 노. 공모자금의 사용내역 관련 위험 　당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 500,000 500 22,000 11,000,000,000 일반공모 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 인수 예 코스닥시장 이전상장 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 미래에셋증권 보통주 500,000 11,000,000,000 800,000,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.10.14 ~ 2024.10.15 2024.10.17 2024.10.14 2024.10.17 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 2024.09.12 2024.10.11 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 8,500,000,000 기타 2,150,000,000 발행제비용 900,000,000 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 - - - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 - - - - - 【주요사항보고서】 주요사항보고서(유상증자결정)-2024.09.12 【기 타】 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 500,000주 500원 22,000원 11,000,000,000원 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 미래에셋증권 기명식보통주 500,000주 11,000,000,000원 800,000,000원 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024.10.14 ~2024.10.15 2024.10.17 2024.10.14 2024.10.17 - 주1) 모집(매출) 확정가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일- 기관투자자 청약일 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) (2일간) - 일반청약자 청약일 : 2024년 10월 14일(월) ~ 2024년 10월 15일(화) (2일간) ※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2024년 10월 14일 ~ 15일까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 5월 2일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 8월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 주9) 총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.0%에 해당하는 금액 또는 금 8억원 중 큰 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주10) 금번 공모시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 공모물량의 5%(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 주11) 비고 미래에셋증권㈜ 보통주 25,000주 550,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 25,000주 550,000,000원 () 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.() 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 확정공모가액 22,000원 기준 25,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 2. 공모방법 금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 500,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 500,000주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 125,000주 25.0% 22,000원(주1) 2,750,000,000원 - 기관투자자 375,000주 75.0% 8,250,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 500,000주 100.0% 11,000,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 에이치엔에스하이텍(주)가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등【모집방법 : 일반공모】 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 500,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 500,000주 100.0% - 【모집의 세부내역】 공모대상 배정주식수 배정비율 주당모집가액 모집총액 비고 일반청약자 125,000주~ 150,000주 25.0%~30.0% 22,000원(주1) 2,750,000,000원~ 3,300,000,000원 - 기관투자자 350,000주~ 375,000주 70.0%~ 75.0% 7,700.000.000원~ 8,250,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 500,000주 100.0% 11,000,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 미래에셋증권 500,000주 22,000원 100% 11,000,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 주당모집가액 일반청약대상모집총액(원) 대표주관회사 미래에셋증권 125,000주 22,000원 2,750,000,000원 주3) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주5) 「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주6) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주7) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 125,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주8) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 주9) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주10) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 [상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 미래에셋증권㈜ 25,000주 22,000원 550,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 가목에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 5을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 25,000주로 결정되었습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 6월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)' 을 참조하시기 바랍니다. 가. 공모가격 결정 절차 금번 에이치엔에스하이텍 주식회사의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 22,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 에이치엔에스하이텍㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 22,000원으로 최종 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2024년 09월 30일(월) (주1) 기업 IR 2024년 09월 23일(월) ~ 2024년 10월 08일(화) (주2) 수요예측 일시 2024년 09월 30일(월) ~ 2024년 10월 08일(화) (주3) 공모가액 확정공고 2024년 10월 11일(금) - 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 09월 30일(월) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 10월 08일(화) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다. 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따라 기업공개를 위한 주관회사는 청약자의 주금납입능력을 확인해야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 【「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)】 ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다 주금납입능력에 대한 확인대상 및 확인방법은 아래와 같습니다. 【 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】 구분 내용 확인대상 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다. ① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. ② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다. 확인방법 기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서()에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. () 기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다. 다만, 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 미래에셋증권(주)의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다. [대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)] 구분 내용 확인대상 미래에셋증권(주)의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Managemet)을 주금납입능력으로 확인합니다. 확인방법 ① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서()를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다. ② 해외 국부펀드()로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다. ③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 대체확약서()를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다. () "대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다. () "국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다. ※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. [벤처기업투자신탁] 「조세특례제한법」 제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우) 「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. [투자일임회사 등] 제5조의 2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여조건) ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것 ② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다. ④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. ⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. ⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다. ⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다. [투자일임회사 등의 투자일임재산으로의 수요예측 참여 조건] ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 [투자일임회사 등의 고유재산으로의 수요예측 참여 조건] ① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다. (나) 수요예측 참여 제외대상 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) ② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함) ③ 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 ⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 ⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자 ⑦ 금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. ⑧ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. ※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다. ① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 등 참여행위로 본다. 1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우 2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다. 가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위 나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위 다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다) 라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위 3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우 4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우 5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우 6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우 8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우 ② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다. 1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 22. 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사 ※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다. 1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호 2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭 3. 해당 사유가 발생한 종목 4. 해당 사유 5. 해당 사유의 발생일 6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항 【불성실 수요예측 참여 제재사항】 불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약, 미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리, 적용) 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입 주식수 X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 (참여제한기간 상한 : 24개월) 1억원이하 6개월 의무보유 확약위반 의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 (참여제한기간 상한 : 12개월) 1억원 이하 6개월 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과 (배정받은 주식수 X 공모가격) 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 (참여제한 기간 상한 : 12개월) 1억원 이하 6개월 수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 12개월) 법 제11조 위반 대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 12개월) 투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 6개월) 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 12개월 X 환매비율 주2) 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음 주4) 감면: 1) (해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음) 1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함 2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음 주) 확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 주5) 제재금 산정기준: 1) Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익] * 100만원 미만의 경제적 이익은 절사 - 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음 2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 - 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1) - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유 확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반 대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 * 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 주6) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함 주8) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함 (3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 구분 주식수 비율 비고 기관투자자 350,000주~ 375,000주 70.0%~ 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 상기 비율은 총 공모주식수 (500,000주)에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 125,000주 ~ 150,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 375,000주 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 375,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 100주 가격단위 100원 주1) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우,매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자] 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행하며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다. 인터넷 접수 및 서면 접수(인터넷 접수가 불가한 경우)와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.) 【인터넷 접수 방법】 ① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호,20호에 따른 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.또한 모든 수요예측 참여자는 주금납입능력에 관한 확약서를 수요예측 전산시스템에 업로드하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등 에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다. [인터넷 접수 시 유의사항] ① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 서면 접수 방법 공 통 서 류 - 수요예측 참가신청서 주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본- 주금납입능력에 관한 확약서 추가서류 집합투자회사(집합투자재산) - 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본 투자일임회사(투자일임재산) - 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다. 일반기관투자자 - 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출 고위험고수익투자신탁등 - 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁등 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁등 확약서 벤처기업투자신탁 - 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서 해외기관투자자 - 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보 주2)-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류 주1) 수요예측 참가신청서는 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다. 주2) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다. 【국내 기관투자자】 접수기간 2024년 09월 30일(월) ~ 2024년 10월 08일(화) 17:00 (한국시간) 접수처 ① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 동관 35층 IPO2팀 접수방법 인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수 주소 서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO2팀 TEL 02) 3774-7071, 7147 FAX 0505-085-7071 【해외 기관투자자】 접수기간 2024년 09월 30일(월) ~ 2024년 10월 08일(화) 17:00 (한국시간) 접수처 미래에셋증권㈜ 서관 5층 One-Asia Equity Sales팀 접수방법 ① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 서관 5층 One-Asia Equity Sales팀 주소 서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 서관 5층One-Asia Equity Sales팀 담당자 김영규 전화번호 02-3774-3770 E-mail youngkyu.kim@miraeasset.com Fax 0505-085-3770 ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋증권㈜「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는"확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ IPO본부로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋증권㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(securities.miraeasset.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다. (9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다. 구분 주요내용 수요예측 결과반영 여부 수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용 공모가격 결정협의절차 대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함 공모가격최종결정 발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함 (주1) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 과 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법 구분 주요내용 비고 희망공모가산정방식 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다. - 수요예측참가신청관련사항 1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 375,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 100주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 불가 (관계인수인 외에는 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월 - 배정대상 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단 하에 배정이 가능) - 배정기준 참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함 - 가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안 1) 가격 미제시 수요예측 참여자 :인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정 - 주1) 상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다. 주2) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 375,000주(공모물량 중 75%를 기관투자자에 배정할 경우)를 초과할 수 없습니다. 주3) 수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다. 주4) 공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. 주5) 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 주6) 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다. 주7) 다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다. (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다. (12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 (단위: 건, 주) 구 분 국내 기관투자자 해외 기관투자자 합 계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매·중개업자 연기금,은행, 보험 투자일임사 기타 거래실적 유주) 거래실적 무 공모 사모 건수 2 353 73 5 2 119 25 59 19 657 수량 516,800 56,145,100 8,542,900 1,151,000 750,000 8,782,100 5,238,800 6,070,900 7,030,000 94,227,600 경쟁률 1.38 149.72 22.78 3.07 2.00 23.42 13.97 16.19 18.75 251.27 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매·중개업자 연기금, 은행, 보험 투자일임사 기타 공모 사모 거래실적 유 주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드 상단 130% 초과 - - 14 3,612,000 3 496,000 1 375,000 - - 7 1,041,400 1 375,000 2 3,300 19 7,030,000 47 12,932,700 밴드 상단 130% - - - - 1 375,000 - - - - - - - - - - - - 1 375,000 밴드 상단 120% 초과 ~ 130% 미만 1 141,800 7 1,722,500 3 262,600 1 375,000 - - 3 230,000 2 705,000 2 376,000 - - 19 3,812,900 밴드 상단 110% 초과 ~ 120% 이하 - - 11 1,940,100 4 838,000 - - - - 3 581,700 3 1,125,000 6 27,400 - - 27 4,512,200 밴드 상단 초과 ~ 110% 이하 - - 3 884,000 3 587,000 - - - - - - - - 5 875,500 - - 11 2,346,500 상단 1 375,000 63 7,120,200 21 2,408,600 1 1,000 1 375,000 24 1,790,400 12 1,804,800 37 4,399,700 - - 160 18,274,700 밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하 - - - - - - - - - - 1 110,700 - - 1 375,000 - - 2 485,700 밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 중간값 - - 3 246,700 1 158,000 - - - - 2 400,700 - - - - - - 6 805,400 밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상 - - 4 385,300 - - - - - - 2 3,000 - - - - - - 6 388,300 밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 초과 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하단 - - 145 14,840,000 28 2,594,500 1 25,000 - - 58 2,951,100 6 1,227,000 3 10,000 - - 241 21,647,600 밴드 하단 미만 - - 99 24,703,300 9 823,200 1 375,000 1 375,000 19 1,673,100 1 2,000 3 4,000 - - 133 27,955,600 미제시 - - 4 691,000 - - - - - - - - - - - - - - 4 691,000 합계 2 516,800 353 56,145,100 73 8,542,900 5 1,151,000 2 750,000 119 8,782,100 25 5,238,800 59 6,070,900 19 7,030,000 657 94,227,600 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. (단위: 건, 주, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 26,000원 초과 105 15.98% 23,979,300 25.45% 26,000원 (밴드 상단) 160 24.35% 18,274,700 19.39% 22,000원 초과 ~ 26,000원 미만 14 2.13% 1,679,400 1.78% 22,000원 (밴드 하단) 241 36.68% 21,647,600 22.97% 22,000원 미만 133 20.24% 27,955,600 29.67% 가격미제시 4 0.61% 691,000 0.73% 합계 657 100.00% 94,227,600 100.00% (다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역 구분 운용사(집합) 공모 운용사(집합) 사모 운용사(고유) 투자매매·중개업자 연기금, 은행, 보험 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 6개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 3개월 확약 - - - 1 375,000 34,000 - - - - - - - - - 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 15일 확약 - - - - - - 1 23,000 32,000 - - - - - - 미확약 2 516,800 27,921 352 55,770,100 22,256 72 8,519,900 25,730 5 1,151,000 28,845 2 750,000 22,550 합 계 2 516,800 27,921 353 56,145,100 22,382 73 8,542,900 25,747 5 1,151,000 28,845 2 750,000 22,550 구분 투자일임사 기타 외국 기관투자자(거래실적 유) 외국 기관투자자(거래실적 무) 합계 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 건수 수량 신청가격 6개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - 1 375,000 34,000 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - - 15일 확약 - - - - - - - - - - - - 1 23,000 32,000 미확약 119 8,782,100 24,531 25 5,238,800 27,298 59 6,070,900 26,630 19 7,030,000 34,000 655 93,829,600 24,421 합 계 119 8,782,100 24,531 25 5,238,800 27,298 59 6,070,900 26,630 19 7,030,000 34,000 657 94,227,600 24,389 * 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (라) 주당 확정 공모가액의 결정 상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 에이치엔에스하이텍(주)와 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 22,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 500,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 22,000원 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 11,000,000,000원 확정가액 - 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자 개시일 2024년 10월 14일 종료일 2024년 10월 15일 일반청약자 개시일 2024년 10월 14일 종료일 2024년 10월 15일 청약증거금주4) 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납 입 기 일 2024년 10월 17일 주1) 주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사인 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜가 협의하여 주당 확정공모가액 22,000원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 ) 에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 17일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법 구 분 일 자 신 문 수요예측 안내공고 2024년 09월 30일(월) 인터넷 공고 (주1) 모집(매출)가액 확정공고 2024년 10월 11일(금) 인터넷 공고 (주2) 청약공고 2024년 10월 14일(월) 인터넷 공고 배정공고 2024년 10월 17일(목) 인터넷 공고 (주3) 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 09월 30일(월 ) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 모집(매출)가액 확정공고는 2024년 10월 11일 (금) 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지에 게시합니다. 주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 10월 17일 (목) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 (2024년 10월 17일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 10월 16일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2024년 10월 17일 은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다. 주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜,본ㆍ지점 (3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 청약사무취급처의 홈페이지를 통하여 고지합니다. [미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격] 구분 청약한도 배정 비율 자격요건 증거금율 청약수수료 우대 200% 100% 온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS) 50% 0원(단, Bronze 등급 2,000원) 일반 100% 영업점 청약(내점/유선) 50% 건당 5,000원 제한사항 청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능 주1) 고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다. 주2) 서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다. 주3) 개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다. 주4) 비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가 주5) 온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능 주6) 청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함 주7) 청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다. 주8) 청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다. 주9) 청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다. (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다. 【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 미래에셋증권㈜ 125,000주 주) 50% 주) 미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 12,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 6,000주 (100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다. 【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 5,000주 이하 100주 5,000주 초과 500주 (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2024년 10월 14일(월) ~ 15일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 10월 17일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다 【미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법】 ① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (7) 청약이 제한되는 자 아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정) ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 (8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합 : 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다. ② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.0%(375,000주) 를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%(125,000주) 를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 에이치엔에스하이텍㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 125,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 62,500주 이상이며, 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 10월 16일 16:00까 지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 10월 17일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 【미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법】 구분 교부방법 교부일시 기관투자자 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨 해당사항 없음 일반청약자 1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부 1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일까지2) 미래에셋증권 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지 【미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법】 구분 청약방법 영업점내방 주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다. 온라인(HTS) 공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다. ARS 투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다. ① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 미래에셋증권㈜의 본/지점에서 하기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략) 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일 ( 2024년 10월 17일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2024년 10월 17일 에에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 17일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일( 2024년 10월 17일 )에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 납입금은 KB국민은행 압구정종합금융센터에 납입합니다. 사. 기타의 사항 (1) 주권교부에 관한 사항 ① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다. (2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. (3) 신주인수권에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (4) 정보이용제한인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2024년 05월 02일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 08월 12일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (7) 일반청약자의 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] (단위: 원) 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 서울특별시 중구 을지로5길 26 기명식 보통주500,000주 11,000,000,000 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 (단위: 원) 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 미래에셋증권㈜ 800,000,000 - 주1) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액 또는 금 8억원 중 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 에이치엔에스하이텍㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 미래에셋증권㈜ 보통주 25,000주 550,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜와 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 25,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. 【코스닥시장 상장규정】 제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 미래에셋증권㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다) (3) 초과배정옵션 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 최대주주등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주등의 지분에 대하여 상장 후 12개월 의무보유예탁 의무가 발생하였고, 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 결과 통보 이후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출하였습니다. 당사 최대주주등의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (5) 환매청구권 당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역 금번 공모의 인수인인 미래에셋증권㈜는 당사에 대한 투자내역이 존재하지 않습니다. (7) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (8) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 25,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】 제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것 2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것 ② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다. 1. 발행회사명 2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일 3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량 4. 주당 취득가격 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 25,000주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【신주인수권 계약 주요 내용】 구분 내용 행사가능주식수 25,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제 6 조 [1주의 금액] 회사가 발행하는 주식 壹주의 금액은 금500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제 5 조 [발행예정 주식의 총수] 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다. 제7조의 2 [주식 등의 전자 등록] 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제 8 조 [주식의 종류] 1) 회사가 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다 2) 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제 8 조 의 2 [이익배당, 잔여재산 분배, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식] 1) 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제, 주식의 상환, 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서”종류주식”한다)을 발행할 수 있다. 2) 제 5 조의 발행예정 주식의 총수 중 우선주식의 발행한도는 12,500,000주로 한다. 3) 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 하고 연0% 이상 10% 이내에서 발행 시 이사회가 정한 최저배당률에 따라 현금으로 지급한다. 4) 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다. 5) 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당할 수 있다 6) 종류주식의 주주는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회로부터 그 우선적배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다. 7) 상환권이 포함된 종류주식의 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다. 8) 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. 9) 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 10) 전환권이 포함된 종류주식의 주주는 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.11) 전항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환 비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정 사유, 조정 방법 등을 정하여 한다. 12) 전환기간은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 13) 전환으로 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조를 준용한다. 14) 기타 종류주식에 대하여 본 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시에 이사회가 결정한다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제 11 조 [신주인수권] 1) 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 2) 회사는 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. (1) 발행주식총수의 100 분의 50 을 초과하지 않는 범위내에서 [자본시장과 금융 투자업에 관한 법률] 제 165 조의 6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (2) 상법 제542조의 3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (3) 발행하는 주식의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 (4) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 (5) 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 (6) 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 (7) [근로복지기본법] 제 39 조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (8) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 3) 신주 인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. 4) 제 2 항 각 호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 4. 배당권에 관한 사항 제 59 조 [이익 배당] 1) 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3) 제1항의 배당은 제21조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 4) 이익의 배당은 주주총회의 결의로 한다. 5. 의결권에 관한 사항 제 31 조 [주주의 의결권] 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제 31 조의 2 [상호주에 대한 의결권 제한] 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제 32 조 [의결권의 불통일행사] 1) 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. 2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제 33 조 [의결권의 행사] 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. III. 투자위험요소 1. 사업위험 가. 국내외 경기변동성 관련 위험국제통화기금(IMF)이 2024년 7월 발표한 세계경제전망에 따르면 글로벌 경제의 양호한 회복세를 전망하며 '24년 세계경제 성장률은 3.2%로 전망되었습니다. 다만 이는 최근 연도인 '23년의 3.3% 성장률보다는 하회하는 수치에 해당합니다. IMF는 또한 대한민국의 성장률에 대해 선진국 그룹의 1.7%보다 높은 수준인 2.5%의 전망치를 제시하였습니다. 한편, 한국은행은 2024년 5월 발간한 경제전망보고서에서 '24년 국내 경제성장률을 2.5%로 예상하며 설비 투자, 수출, 민간소비 등 분야에서 상반기 대비 하반기에는 긍정적인 전망을 내비쳤습니다. 그러나 최근 이스라엘과 하마스 및 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 리스크로 인해 금융여건 악화로 인한 성장률 하락의 위험이 있으며, 주요국 디스인플레이션이 향후에도 더디게 진행될 경우 글로벌 통화긴축은 시장의 예상보다 오래 지속될 가능성이 있어, 긴축기조 장기화에 따라 글로벌 교역 및 성장세는 둔화될 위험이 있습니다. 이와 같이 주요 해외 시장의 글로벌 경기의 불확실성 증대는 당사 전방 산업의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이러한 국내외 경제 상황은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 재무상태에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2024년 7월 발표된 국제통화기금(IMF: International Monetary Fund)의 '7월 세계경제전망'에 따르면, 물가 하락 및 견조한 민간소비 등에 힘입어 세계경제가 양호한 회복세를 보일 것으로 내다보면서, 2024년 세계경제 성장률을 지난 1월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.2%로 전망하였습니다. 동 보고서에 따르면, 성장률에 대해 상ㆍ하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가되고 있으며, 상방 요인으로는 IT기업들을 중심으로 AI 발전에 따른 생산성 향상과 구조개혁을 통한 효율성 증대, 하방 요인으로는 지정학적 리스크와 고금리 등이 언급되고 있으며, 이러한 상, 하방 요인의 균형에도 불구하고 과거 2023년 성장률인 3.3%를 하회할 것으로 예상되었습니다.선진국 그룹의 2024년 성장률은 지난 전망 대비 소폭 상승한 1.7%로 전망되였으며, 한국의 2024년 성장률 전망치는 2.5%로 주요 선진국 중에서도 높은 수준을 기록할 것으로 전망되였습니다. 한편, 신흥개도국 그룹의 2024년 성장률은 국방 지출 및 민간소비 확대 등으로 4.3%로 전망되었습니다.IMF가 2024년 7월에 발표한 세계 경제성장률 전망은 아래와 같습니다. [IMF의 세계 경제성장률 전망] (단위 : %, %p) 경제성장률 2023년 2024년 2025년 '24.01월(A) '24.07월(B) 조정폭(B-A) '24.01월(A) '24.07월(B) 조정폭(B-A) 세계 3.3 3.1 3.2 0.1 3.2 3.3 0.1 선진국 1.7 1.5 1.7 0.2 1.8 1.8 - 미국 2.5 2.1 2.6 0.5 1.7 1.9 0.2 유로존 0.5 0.9 0.9 - 1.7 1.5 -0.2 한국 1.4 2.3 2.5 0.2 2.3 2.2 -0.1 신흥개도국 4.4 4.1 4.3 0.2 4.2 4.3 0.1 중국 5.2 4.6 5.0 0.4 4.1 4.5 0.4 (출처: IMF, World Economic Outlook(2024.07)) (주1) IMF(International Monetary Fund, 국제통화기금)은 1944년 결성된 국제 기구로, 각국에서 조성된 기금을 바탕으로 구제금융 지원 등 다양한 역할 수행하고 있습니다. 동시에 세계 경제에 대한 연구 및 통계를 다수 발표하고 있어 매크로 경제 관련하여 가장 영향력이 큰 통계기관 중 하나입니다. 한편, 한국은행은 2024년 5월 발간한 경제전망보고서에서 국내 경제성장률을 2024년 2.5%, 2025년 2.1%로 예상하였습니다. 2024년 국내 경제는 건설투자 감소, 소비 둔화 및 순수출 기여도의 축소에 따라 조정되었다가 하반기에는 다시 회복세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 2024년초 상당폭 증가했던 민간소비는 2024년 2분기중 다소 둔화되었다가 하반기 가계 실질소득 개선에 힘입어 점차 회복세가 뚜렷해질 것으로 전망하였습니다. 설비투자의 경우 IT 경기 호조 등에 힘입어 증가흐름을 나타낼 전망이며, 지식재산생산물 투자는 기업실적 개선에 힘입어 점차 회복될 것으로 예상하였습니다. 건설투자는 그간의 신규착공 위축 영향이 본격화되며 부진할 것으로 전망하였고, 재화 수출은 IT 경기의 견조한 회복세와 미국 경제의 강한 성장세에 힘입어 개선될 것으로 예상하였습니다. 다만, 글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망 경로 상에는 주요국 성장 및 물가 흐름과 통화정책 운용, IT경기 확장 속도, 국제유가 및 환율 움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.한국은행이 2024년 5월에 발표한 국내 경제 전망은 아래와 같습니다. [한국은행의 국내 경제 전망] (단위: %) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 1.4 2.9 2.2 2.5 1.8 2.5 2.1 민간소비 1.8 1.4 2.2 1.8 2.4 2.3 2.3 설비투자 0.5 1.2 5.7 3.5 5.8 2.1 3.9 지식재산생산물투자 1.6 2.2 2.6 2.4 2.6 3.9 3.3 건설투자 1.3 -1.1 -2.7 -2.0 -2.7 0.3 -1.1 재화수출 3.1 7.0 3.4 5.1 2.5 3.6 3.0 재화수입 -0.6 -0.8 5.6 2.4 5.1 1.2 3.1 (출처: 한국은행, 한국은행 경제전망보고서(2024.05)) 최근 이스라엘과 하마스, 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 리스크로 인해 주요 원자재 가격 상승 및 금융여건 악화로 인한 성장률 하락의 위험이 있으며, 주요국 디스인플레이션이 향후에도 더디게 진행될 경우 글로벌 통화 긴축은 시장의 예상보다 오래 지속될 가능성이 있으며, 긴축기조 장기화에 따라 글로벌 교역 및 성장세는 둔화될 위험이 있습니다.글로벌 금리 변동으로 인한 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 존재하고 있으며, 이를 해결하기 위한 각국 정부와 중앙은행의 정책의 향방 또한 예측하기 어려운 상황입니다. 경제 성장세는 전반적으로 낮아졌으며 인플레이션 추세가 다소 완화되긴 하였으나, 주요국의 금리 인상 및 긴축 기조는 지속되고 있습니다. 이에 따른 가계의 이자비용 부담으로 인한 가처분 소득 및 소비 여력 위축이 내수 판매 둔화로 이어지고, 이는 결국 당사의 전방 산업의 업황 부진으로 귀결될 우려가 있습니다.향후 주요 해외 시장의 글로벌 경기의 불확실성 증대는 시장의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 만약 경기 침체 현상이 심화로 인한 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표 악화가 현실화될 경우 당사가 영위하는 사업의 실적 및 재무상태에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 전방산업의 성장성 둔화 또는 악화에 따른 위험당사의 주요 제품인 ACF(이방성전도필름)은 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로 TV, 휴대폰 등 디스플레이 제품에 핵심 소재로 사용되고 있으며 또 다른 사업분야인 수정진동자/발진기는 기초 소자인 수정 단결정 특유의 압전 효과를 이용, 주파수를 발생 시키거나 특정 주파수 대역의 신호만을 걸러주는 필터 역할을 하는 장치로서 주파수를 이용하는 모든 전자제품의 핵심 부품입니다. 이처럼 당사의 사업분야는 IT/전자 분야의 소재 및 부품에 위치하고 있어 전세계에 위치한 해당 분야 내 유수의 기업들을 직접적인 판매처 내지는 최종적인 End User로 두고 있으며, 전방산업의 업황과 성장세, 규모에 많은 영향을 받고 있습니다. 당사의 사업영역에 큰 영향을 끼칠 것으로 판단되는 디스플레이 및 스마트폰 산업은 실수요의 증가, 인공지능(AI) 기술 혁신 등 다이나믹한 변화 속에 견조한 글로벌 시장 규모를 유지하고 지속적으로 성장할 것으로 예상되며 당사 제품이 적용되는 그외 기타 전자산업 분야 역시 긍정적인 향후 추이를 전망하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 대내외 경제상황, 예기치 못한 자연재해, 전자/IT산업의 둔화 등 다양한 원인에 의하여 당사의 주요 전방산업이 당사의 전망과 같이 성장하지 못할 가능성을 완전히 배제할 수 없고 최악의 경우 큰 폭으로 업황이 축소될 수 있으며 이로 인하여 판가 하락 또는 판매량의 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 제품인 ACF(이방성전도필름)은 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로 TV, 휴대폰 등 디스플레이 제품에 핵심 소재로 사용되고 있습니다. ACF는 디스플레이 패널 또는 센서류와 FPCB 또는 COF 등과 같은 구동소자를 접착/통전하게 하는 재료로 전자회로 부착에 많이 사용되는 대표적인 재료입니다.ACF는 전기가 흐르지 않는 절연특성의 접착제와 전기가 흐를수 있는 전도성의 미세한 입자(도전볼)을 혼합시킨 얆은 필름으로 열에 의해 경화되는 접착제와 그 안에 미세한 도전볼을 혼합시킨 형태이며 디스플레이 패널 내 연결하고자 하는 부품 사이에 위치시킨 후 온도, 압력, 시간 인자로 압착하면 ACF로 연결된 부품들이 상호 전기가 통하도록 해주는 기능을 합니다. 당사의 글로벌 시장 점유율 확대를 위해서는 대형 디스플레이용 제품과 중, 소형 Mobile 디스플레이 용 ACF 제품군에서의 매출 확대가 중요하며, 이에 따라 당사 제품의 최종 사용처인 TV 및 스마트폰 시장을 비롯한 전방산업의 성장 및 트렌드 변화가 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.당사의 또 다른 사업분야인 수정진동자/발진기는 기초 소자인 수정 단결정 특유의 (역)압전 효과를 이용, 주파수를 발생 시키거나 특정 주파수 대역의 신호만을 걸러주는 필터 역할을 하는 장치로서 주파수를 이용하는 모든 전자제품의 핵심 부품입니다. 수정 진동자와 발진기는 TV, 모니터, 컴퓨터, VCR, 음향기기 등 일반제품과 휴대폰 등 무선통신기기와 유ㆍ무선통신기기, 방송장치, 위성 통신장비, 일반 통신장비 등 전자제품 전반에 걸쳐 사용되고 있습니다. 이와 같이 당사의 사업분야는 IT/전자 분야의 소재 및 부품에 위치하고 있어 전세계에 위치한 해당 분야 내 유수의 기업들을 직접적인 판매처 내지는 최종적인 End User로 두고 있으며, 전방산업의 업황과 성장세, 규모에 많은 영향을 받고 있습니다. 당사 사업에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 판단되는 디스플레이 및 스마트폰 산업에 대한 시장현황과 전망은 다음과 같습니다.(1) 디스플레이 산업 디스플레이 산업은 스마트기기/반도체 시장의 꾸준한 성장, IT 산업의 확장에 힘입어 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다. 한국디스플레이산업협회의 디스플레이 산업 주요 통계 자료에 따르면, 세계 디스플레이 시장은 2023년 1,179억 달러 규모를 형성한 뒤, 매년 감소 없이 꾸준히 성장하여 2028년에는 1,535억 달러를 달성할 것으로 예상되며 동 기간 내의 연평균성장률은 5.4%에 달합니다. 시장 전체적으로는 아직 LCD 비중이 OLED 대비 매우 높은 편이나 격차는 점점 줄어들어 2028년에는 LCD 점유율이 60% 이하로 떨어질 것으로 예상되며 LCD는 TV 등 대형 패널이, OLED는 모바일핸드폰 등 중소형 패널이 주 Item으로 자리매김하고 있습니다. 2023년은 수요 둔화 속 모바일 등 고부가가치 품목에 대한 견조한 수요로 OLED 시장은 2022년 대비 0.7% 증가한 424억 달러, LCD는 수요 감소에 따른 공급과잉 지속 및 패널단가 하락으로 6.5% 감소한 744억 달러을 기록하며 디스플레이 시장이 전반적으로 위축됐었으나, 2024년은 OLED시장이 기존 모바일·TV에서 태블릿·차량용까지 OLED 채택이 빠르게 확대되면서 디스플레이 시장 내 OLED가 차지하는 비중이 역대 최고인 36.6%를 기록하였습니다. 증권신고서 제출일이 속하는 2024년 시장여건은 IT제품에 대한 교체 사이클 도래, 기술적 우위를 확보한 OLED 적용범위 확대 등의 영향으로 ’24년 디스플레이 시장규모는 지난해 대비 13.0% 증가한 1,333억 달러, OLED는 15.1% 증가한 488억 달러, LCD는 11.5%증가한 830억 달러로 예상됩니다. 세부적으로 살펴보면 OLED 시장은 ① 스마트폰의 경우 프리미엄 제품에 적용되는 LTPO 패널의 수요증가, ② IT제품·전장 분야의 경우 2-Stack Tandem OLED 등 신기술 적용, ③ TV는 OLED·LCD 패널 단가 차이 축소 및 스포츠 행사 개최에 따른 수요 유발효과가 주 요소로 작용하며 LCD 분야는 ① 스마트폰의 경우 LCD→OLED 전환에 따른 시장규모 축소 ② TV는 저가형에 해당하는 a-Si LCD 위주의 출하량 증가가 예상됩니다. [전세계 디스플레이 시장 및 전망(금액 기준)] (단위: 억$) 구분 2023 2024 2025 2026 2027 2028 LCD 대형 금액 635 737 788 805 805 808 비중 85.30% 88.80% 89.70% 90.10% 90.20% 90.30% 중소형 금액 110 93 90 89 87 87 비중 14.70% 11.20% 10.30% 9.90% 9.80% 9.70% 소계 금액 744 830 878 893 893 894 합계 내 비중 63.10% 62.30% 62.50% 61.90% 60.00% 58.30% AMOLED 대형 금액 50 88 105 124 158 196 비중 11.70% 18.10% 20.50% 23.40% 28.00% 32.70% 중소형 금액 374 399 407 406 406 403 비중 88.30% 81.90% 79.50% 76.60% 72.00% 67.30% 소계 금액 424 487 511 530 564 598 합계 내 비중 35.90% 36.60% 36.40% 36.70% 38.00% 39.00% Other 금액 11 15 15 21 30 42 합계 내 비중 1.00% 1.10% 1.00% 1.50% 2.00% 2.70% 총합계 1,179 1,333 1,404 1,444 1,487 1,535 출처: 한국디스플레이산업협회, 2024 (주1) 한국디스플레이산업협회는 한국의 디스플레이 산업을 대표하는 단체로 1990년 설립되었으며, 현재 관련 업계의 220개의 회원사가 가입해있습니다. (2) 스마트폰 산업 [글로벌 스마트폰 시장 판매액 통계 및 전망] (단위: 10억 달러) 연도 2024 2025 2026 2027 2028 2019 판매액 467.6 485.34 503.06 522.67 542.47 562.56 전기 대비 성장률 - 3.8% 3.7% 3.9% 3.8% 3.7% (출처: Statista, 2024) (주1) Statista는 독일에서 2007년 설립된 글로벌 데이터 및 비즈니스 인텔리전스 플랫폼으로, 약 1,100명의 전문가와 함께 전세계 13개 지역에서 운영되고 있습니다. 최근의 전세계 스마트폰 시장은 Covid-19 사태를 기점으로 2021년 폭발적으로 급성장하였다가 팬데믹 이후 수요 저조로 다소 저조한 상황을 보여왔으나, 시장조사전문기관 Statista에 따르면 글로벌 스마트폰시장의 판매액은 2024년부터 4년 연속 증가하여 2029년까지 약 950억 달러 가량 증가할 것으로 예상되며, 연평균 3.77% 가량의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 선진국 시장이 성숙기에 진입함에 따라 스마트폰의 성장 축은 Emerging Market으로 이동하고 있으며 북미와 유럽 등 선진국의 스마트폰 보급률이 80%를 상회하고 있는 것에 비해 인도 등의 아시아, 중동, 아프리카 등 신흥시장의 보급률은 여전히 낮은 수준을 보이고 있어 중저가 스마트폰을 중심으로도 수요가 증가하고 있는 상황입니다.2022년 세계 스마트폰 출하량은 삼성전자의 갤럭시 Z플립4 및 Z폴드4, 비 보의 X폴드, 샤오미의 미믹스폴드2 출시 등에 따라 폴더블폰 시장이 큰 폭으로 성장하였으나 글로벌 인플레이션 및 금리 인상 등으로 소비자들의 구매력이 약화된 가운데 Zero-코로나 정책, 러시아-우크라이나 사태 등에 따른 중국과 유럽 지역에서의 수요 위축, 5G폰으로의 전환 수요 둔화 등으로 전년대비 크게 감소하였으며, 2023년 글로벌 스마트폰 출하량은 화웨이 메이트X3/X5, 아너 매직V2, 구글 픽셀 폴드 등 의 폴더블폰 시장 진출과 함께 삼성전자 갤럭시Z플립ㆍ폴드5의 견조한 수요 등에도 높은 인플레이션 및 고금리에 따른 전반적인 수요 부진, 스마트폰의 교체주기 장기화, 최대 소비 시장인 중국의 경기 회복세 약화 등의 악영향을 받은 것으로 판단되나 4 분기 애플의 아이폰15 출시 효과 본격화와 중국 내 화웨이 관련 애국소비 확산, 연말 시즌에 따른 일부 수요 개선 등으로 출하량이 증가 전환됨에 따라 전체 시장에 긍정적이 효과를 미친 것으로 보입니다. [월별 글로벌 스마트폰 출하량, 판매량 추이 및 전망] 월별 글로벌 스마트폰 출하량, 판매량 추이 및 전망.jpg 월별 글로벌 스마트폰 출하량, 판매량 추이 및 전망 (출처: 신한투자증권) (주1) 출하량은 24년 1분기 기준, 판매량은 23년 4분기 기준 2024년 글로벌 스마트폰 시장은 삼성전자의 갤럭시S24, 애플의 아이폰16, 구글의 픽셀9 등 생성형 AI 기능이 탑재된 스마트폰 출시에 따른 신규 교체수요가 기대되는 가운데 폴더 블폰 시장의 양호한 성장세 지속과 화웨이를 중심으로 한 중국 시장의 소비 증가, 인도 및 중동, 아프리카 등 신흥국의 스마트폰 업그레이드 수요 확대 등에 힘입어 회복될 것으로 전망됩니다. 특히 개화기를 맞이한 AI시장에서 스마트폰에도 On-device 영역이 도입되면서 크나큰 터닝포인트가 될 것으로 판단됩니다. 다만 기술ㆍ제품의 상향 평준화에 따른 교체주기 연장, 리퍼비시폰(중고폰) 시장의 활성화 등은 회복을 제한하는 요인이 될 수 있습니다. 상기와 같이 디스플레이 및 스마트폰 산업은 실수요의 증가, 인공지능(AI) 기술 혁신 등 다이나믹한 변화 속에 견조한 글로벌 시장 규모를 유지하고 지속적으로 성장할 것으로 예상되며 당사 제품이 적용되는 그외 기타 전자산업 분야 역시 긍정적인 향후 추이를 전망하고 있습니다.다만 그럼에도 불구하고 대내외 경제상황, 예기치 못한 자연재해, 전자/IT산업의 둔화 등 다양한 원인에 의하여 당사의 주요 전방산업이 당사의 전망과 같이 성장하지 못할 가능성을 완전히 배제할 수 없고 최악의 경우 큰 폭으로 업황이 축소될 수 있으며 이로 인하여 판가 하락 또는 판매량의 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 산업 내 경쟁 심화 위험 당사는 ACF사업을 영위하는 소재사업부문 및 수정진동자/발진기를 영위하는 전자사업부문을 갖추고 각 사업부문 내 시장에서 경쟁기업과 경쟁을 이어가고 있습니다. 당사는 각 사업부문별로 경쟁기업 대비 우위요소를 갖추고 지속적으로 글로벌 및 국내 시장점유율 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 기존 업체 대비 기술경쟁력 약화나 연구개발 수준 하락, 신제품 출시 지연, 단가 경쟁실패 등으로 시장 내 경쟁력을 상실할 수 있으며 향후 대규모 자본 기반의 신규업체가 진입하거나, 경쟁업체가 상호 간의 인수합병 등으로 시장 내 입지를 강화할 경우 당사는 현재의 시장 내 지위나 점유율을 크게 상실할 수 있고 이로 인하여 영업실적과 재무상태에 직접적인 영향을 받게 될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (1) 소재사업부문 당사는 국내 M/S 1위, Global M/S 3위로 Global No.1 지위를 차지하기 위한 끊임없는 노력을 하고 있습니다. ACF는 전통적으로 일본 제조사인 Dexerials사와 Resonac사가 시장에서 강세를 보였으며 국내에서는 당사가 이그젝스와 LG이노텍의 ACF사업부를 인수하였고, SDI ACF 사업부와 회명산업 ACF 사업부는 K사에서 인수하여 당사와 K사 2개 회사가 ACF 사업을 영위하고 있는 것으로 파악되나 ACF 매출규모 면에서 당사의 우위가 확인 됩니다. ACF 제조사는 각 회사별로 서로 다른 장점과 Application별로 특화된 각각의 기술력을 보유하고 있습니다. Dexerials사는 대형 Display Panel과 COF 접합(OLB) 및 중/소형 Panel과 Chip(COG) 접합용 제품에 강세를, Resonac사는 중/소형 Panel과 FPCB 접합(FOG)에 강세를, 당사는 과거 Touch Sensor와 FPCB간 접합에 강세를 가지다가 LG이노텍 ACF 사업부 인수 이후 대형 Display PCB와 COF 접합용 제품의 Global 점유율 70%이상을 차지하였고, Camera Module용 제품을 2014년 개발하여 현재까지 Camera Module용 ACF의 Global 점유율 또한 60%이상을 차지하고 있습니다. 당사는 시장의 선두를 이끄는 PCB, C/M, Touch용 ACF 이외 경쟁사들이 선점하고 있는 제품군의 기술개발을 완료하였고 시장 진입의 교두보를 마련하여 현재 OLB, COG, FOG 시장 진입에 성공하고 LGD, SDC와 같이 Major 업체의 점유율을 확대하고 있습니다. 또한 High technology 기술인 COG용 ACF를 도전볼 정렬 Type으로 제품개발하는데에 성공, 국내 소부장 사업 및 대기업과의 ACF 국산화 Cowork을 통해 ULED TV용에 양산 적용 중이며 정렬형 ACF의 주요 시장인 COG 제품군에 대한 M/S 확보를 위해 노력하고 있습니다. [글로벌 ACF 시장 주요 경쟁사 점유율] (단위: %) ACF 제품 회사명 점유율 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 TOUCH 당사 90 90 90 90 90 90 Dexerials 10 10 10 10 10 10 Resonac 　- 　- 　- 　- 　- - CM 당사 80 80 70 60 70 40 Dexerials 20 20 30 40 30 60 Resonac 　- 　- 　- 　- 　- - COG 당사 　- 　- 　- 　- 10 - Dexerials 80 70 60 65 60 95 Resonac 20 30 40 35 30 5 FOG 당사 2 3 　 5 30 20 Dexerials 8 18 20 20 10 25 Resonac 90 80 80 75 60 55 OLB 당사 2 2 5 15 50 5 Dexerials 98 98 95 85 50 95 Resonac 　- - - - - - PWB 당사 20 30 50 70 80 50 Dexerials 10 10 10 10 5 - Resonac 60 50 30 15 10 35 K사 10 10 10 5 5 15 (출처: 당사 자체추정) (주1) 당사 자체적으로 추정함에 있어 ACF 각 제품군별 고객사에 대한 질의 및 조사를 통해 경쟁업체로부터의 구매액을 파악하고 이를 기반으로 점유율을 산출하였습니다. 전방산업에 적용되는 제품군에 따른 기술 수준에 차이는 있으나 당사는 Dexerials, Resonac 등 일본 경쟁사와 충분히 경쟁이 가능한 제품의 기술수준을 확보하였으며, 그동안 당사가 진입하지 못했던 제품을 개발 하여 고객처로부터 당사 제품 사용에 대한 안정성을 확인하고 있는 단계로 기술수준의 비교를 넘어 단가 측면에서 선행 경쟁업체와 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 당사는 장기간 축적한 ACF 개발 노하우를 바탕으로 한 기술력이 고객사들로부터 품질보증 및 신뢰를 확보한 상황으로 과거 당사의 비주류 제품군이였던 OLB, FOG, COG, 정렬형 제품 또한 시장 진입에 성공하여 매출이 지속적으로 발생하고 있습니다.. 당사의 생산공정은 믹싱부터 코팅까지 One-stop으로 이루어진 라인과 슬리팅 공정 내 효율성 확보로 Lead Time이 매우 짧아 고객사의 수요 변동 대응에 유리하며 공정 특성 상 모델 변경이나 조절이 쉬워 다양한 제품군 및 사양의 생산이 가능하여 고객 맞춤 생산이 가능합니다. 뿐만 아니라 기존 일반적인 형태의 슬리팅 외 다양한 형상으로도 가공이 가능하여 고객의 적용 제품에 맞춰 생산 대응이 가능합니다. 당사의 생산기술은 초음파 및 특정 분산 장비 적용으로 입자 원료의 분산성이 우수하며 코팅 시 필터가 장착 된 자동공급장치를 통해 정량 공급과 이물 관리에 강점을 보유하고 있습니다. 당사가 영위하는 ACF사업은 일정 수준 이상의 기술력과 생산설비, 검증기간이 필요한 사업으로 신규 업체에 대한 진입장벽이 일정 수준 존재하는 바, 향후에도 가까운 시일 내에 당사의 수익성이나 점유율을 위협 가능한 수준의 신규업체가 등장할 가능성은 제한적이라고 판단하고 있습니다. (2) 전자사업부문 수정 진동자와 발진기 산업은 노동집약적, 기술집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 많이 소요되고 숙련공의 확보가 쉽지 않아 타 산업에 비해 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. 세계 주요제조업체의 절반 이상을 일본과 대만회사에서 독점하고 있습니다. 당사를 비롯한 국내 업체의 경우 중국 업체로부터의 매입 후 국내 고객사에 납품하는 방식으로 사업을 영위하는 등 국내 시장은 영세 업체 위주의 시장입니다. 국내 수정진동자와 발진기 시장 규모를 고려한 당사 및 주요 경쟁회사의 국내 시장 점유율 과 글로벌 시장규모는 아래와 같습니다 [수정 진동자와 발진기 국내 시장 점유율] 제품 2021년 2022년 2023년 회사명 회사명 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 수정진동자/수정발진기 당사 15% 당사 14% 당사 8% 국내 A사 7% 국내 A사 7% 국내 A사 5% 국내 B사 3% 국내 B사 4% 국내 B사 2% 기타 58% 기타 75% 기타 86% (출처: 당사 자체 추정) (주1) 당사 자체적으로 추정함에 있어 시장 조사기관(Report Insights)이 발표한 연도별 국내 관련 시장규모 수치 대비 당사 및 경쟁사의 수정진동자/발진기 매출액이 차지하는 비중을 점유율로 간주하여 산출하였습니다. 추정시 신뢰성 있는 공시 자료 확보가 가능한 국내 A, B사를 제외하고는, 국내 시장에서 관련 매출액이 발생하고 있는 국내/해외 소형~대형 업체가 매우 다수로 구성되어 있는 관계로 정확한 구분이 어려워 시장 조사기관이 발표한 시장 규모 수치에서 당사 및 국내 A, B사 매출액을 제외한 부분을 '기타'로 분류하였습니다. 글로벌 수정진동자 및 발진기 시장 규모 (단위: 백만 달러) 구분 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR 수정진동자 Quartz Crystal 2,059.4 2,232.1 2,447.3 2,672.2 2,996.0 3,348.7 3,814.3 11.3% Tuning Fork 3,107.4 3,373.4 3,704.9 4,052.1 4,505.0 5,094.5 5,812.3 11.5% 수정발진기 XOs 1,794.0 1,958.3 2,162.2 2,377.2 2,656.5 3,019.3 3,461.8 12.1% TCXOs 1,706.9 1,901.7 2,1412 2,398.8 2,729.4 3,156.4 3,679.9 14.1% VCXOs 1,309.5 1,442.8 1,607.5 1,782.9 2,009.3 2,302.7 2,661.3 13.0% OCXOs 1,018.8 1,133.6 1,274.7 1,426.3 1,621.0 1,872.7 2,181.0 14.0% 계 10,995.6 12,042.0 13,337.9 14,709.5 16,487.4 18,794.3 21,610.5 10.8% 출처 : Reports Insights 당사는 지난 10년 넘는 기간 동안 대다수의 경쟁업체에서 수정 진동자와 발진기 관련 투자 및 연구개발을 중단한 상황에서 유일하게 지속적으로 관련 투자 및 연구개발을 진행하며. 통신시장의 폭발적인 성장에 맞추어 현재 일부 경쟁사에서만 제작하고 있는 통신용 고주파수 PECL/LVDS 및 MESA VCXO 제품을 개발/양산하여 국내외 시장의 점유율을 높여가고자 노력하고 있습니다. 지속적인 연구개발을 통해 고사양 제품을 시장에 공급하여 당사의 브랜드 인지도를 높이는 데 성공하여, 당사는 국내시장에서 2020년 기준 국내 업체 안에서는 시장점유율 1위업체로 도약하였으며 해외시장에서는 낮은 브랜드 인지도를 감안하여 OEM 방식으로 해외 주요 크리스탈 회사인 ABRACON LLC, CTS Corporation, Microchip 등에 당사 제품을 판매하고 있습니다.당사는 이처럼 각 사업부문별로 경쟁기업 대비 우위요소를 갖추고 지속적으로 글로벌 및 국내 시장점유율 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 기존 업체 대비 기술경쟁력 약화나 연구개발 수준 하락, 신제품 출시 지연, 단가 경쟁실패 등으로 시장 내 경쟁력을 상실할 수 있으며 향후 대규모 자본 기반의 신규업체가 진입하거나, 경쟁업체가 상호 간의 인수합병 등으로 시장 내 입지를 강화할 경우 당사는 현재의 시장 내 지위나 점유율을 크게 상실할 수 있고 이로 인하여 영업실적과 재무상태에 직접적인 영향을 받게 될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 주요 원재료 수급 관련 위험 당사는 ACF(이방성전도필름)과 수정발진기를 직접 생산하여 판매하고 있으며, ACF는 전기가 흐를 수 있는 전도성의 미세입자인 도전볼을 타 원료와 혼합하여 이형필름에 도포하는 방식으로, 수정발진기는 정밀 주파수 생성을 위한 발진 CHIP IC를 수정진동자와 결합후 Package에 조립하는 방식으로 생산되어 도전볼, 이형필름, IC, PKG가 각각의 주요 원재료이자 제조원가에서 높은 비중을 차지하고 있습니다.상기 원재료는 세분화된 사양과 구매량 등이 상이하므로 평균 매입단가는 매년 편차가 있을 수 있으나 당사는 원재료 매입처들과 오랜 고객 관계를 형성하여 안정적인 거래를 유지해오고 있으며, 가격협상력을 갖추고 필요시에는 매입처 다원화 등 원재료 가격 관리를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 위와 같이 원재료 별 매입 환경의 변화, 적용 제품의 첨단, 고도화 등에 따라 원재료의 가격이 변동될 수 있으며, 수입의존도가 높은 품목의 경우 환율의 변동에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 향후 매입 가격 상승에 따라 원재료 및 원자재의 수급에 차질이 발생할 경우, 이는 당사를 비롯한 ACF/수정진동자 사업 영위 업체들의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사 제품의 주요 원재료는 ACF-도전볼, 이형필름, 수정발진기-CHIP IC, PACKAGE이며, 각각 주요 매입처 2-3개사를 통해 안정적으로 원재료를 수급하고 있습니다. 2024년 반기 기준 주요 원재료의 비중은 도전볼은 B사 88.7%, D사 5.2%, E사 5.0%, 이형필름은 F사 88.5%, G사 11.3%, CHIP IC는 H사 84.3%, L사 13.9%, PACKAGE는 M사 40.4%, N사 15.4%, O사 4.2%로 구성되어 있습니다. 주요 매입처에 대한 높은 매입 비중이 형성될 경우, 안정적인 매입처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매입비용의 안정화 및 일정 수준의 원가율 유지라는 긍정적인 측면이 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 주요 거래처의 시장 상황 악화, 경영 및 재무 현황 악화, 정책이 변경되거나 당사와의 협의과정이 원활하지 못할 경우 당사의 원재료 수급에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 제품인 ACF(이방성 전도필름)은 주로 디스플레이 패널과 카메라 module 등의 회로기판 연결에 사용되는 접착 및 도전재료 핵심 소재로서 전기가 흐르지 않는 절연특성의 접착제와 그 안에 전기가 흐를수 있는 전도성의 미세한 입자인 도전볼을 혼합시켜 필름과 결합한 형태로, 디스플레이 패널 내 연결하고자 하는 부품 사이에 위치시킨 후 온도, 압력, 시간 인자로 압착하면 ACF로 연결된 부품들이 상호 전기가 통하도록 해주는 기능을 합니다. 따라서 접착을 위한 기본 바탕이 되는 이형필름과 전기가 흐르도록 역할을 수행하는 도전볼이 핵심적인 주요 원재료입니다. 전도성을 띄는 입자인 도전볼은 지름이 3~30μm로 미세하며 금속형태 또는 폴리머 입자를 전기가 통하는 금속재료인 은, 니켈 등으로 코팅하는 방식으로 만들어집니다. 이형필름은 실리콘 계열의 Separator로, ACF의 접착력에 따라 박리력이 상이한 양면이형에 PET 대전방지로 구성한 필름을 사용하고 있으며, 이형필름 위에 상술한 접착제와 도전볼 등 원료가 Mixing된 혼합물을 도포할 때 이용됩니다.또한 당사의 수정발진기(오실레이터)는 정밀한 주파수 생성을 위한 핵심 기능을 하는 발진 IC를 수정진동자와 결합하고 이를 안전하게 보호하여 제 역할을 수행하도록 하는 Package(PKG)를 결합하여 생산되는 바, IC와 PKG가 핵심 원재료로서 제조원가에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. [당사 최근 3개년 품목별 원재료 비중] 구분 주요제품명 원재료명 원재료 비중(%) 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 ACF TOUCH 도전볼 53.01% 52.83% 52.88% 52.98% 이형필름 15.18% 15.01% 15.05% 15.12% 기타 31.81% 32.16% 32.07% 31.90% PWB 이형필름 36.75% 37.22% 37.84% 37.75% 레진류 22.21% 21.98% 22.58% 22.74% 기타 41.04% 40.80% 39.58% 39.51% CM 도전볼 66.41% 67.84% 67.31% 67.54% 이형필름 10.30% 10.13% 10.07% 10.02% 기타 23.47% 22.27% 22.93% 22.44% FOG 도전볼 50.08% 49.56% 49.64% 49.42% 이형필름 12.74% 12.95% 12.88% 12.96% 레진류 26.90% 26.71% 26.63% 26.68% 기타 10.27% 10.78% 10.85% 10.94% 기타 도전볼 47.58% 47.71% 48.74% 48.65% 이형필름 21.94% 22.75% 22.57% 22.66% 레진류 11.08% 10.62% 10.73% 10.80% 기타 19.40% 18.92% 17.96% 17.89% 수정발진기 Ceramic(COS) PKG 41.93% 41.82% 41.85% 41.83% IC 34.30% 34.42% 34.39% 34.42% 기타 23.77% 23.76% 23.76% 23.75% Ceramic(CVS) IC 51.37% 51.44% 51.42% 51.46% PKG 28.96% 28.73% 28.79% 28.81% 기타 19.67% 19.83% 19.79% 19.73% PECL IC 58.79% 58.87% 58.85% 58.83% PKG 24.18% 24.02% 24.06% 24.07% 기타 17.03% 17.11% 17.09% 17.10% OSC(H,F) IC 20.53% 20.59% 20.58% 20.57% BASE 17.62% 17.42% 17.47% 17.45% 기타 61.85% 61.99% 61.96% 61.98% CD-700 PKG 34.61% 34.52% 34.54% 34.55% IC 60.36% 60.43% 60.41% 60.41% 기타 5.03% 5.05% 5.05% 5.04% 기타 IC 16.63% 16.61% 16.62% 16.60% PKG 34.59% 34.57% 34.58% 34.59% 기타 48.78% 48.82% 48.81% 48.81% 상기 주요 원재료의 최근 단가 변동 추이는 다음과 같습니다. [당사 품목별 주요 원재료 매입단가 현황] (단위: 도전볼 - g, 이형필름 - Roll, IC - 개, PKG - 개) 구분 품목 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 ACF 도전볼 국내 20,394 20,440 20,744 23,116 수입 $22.62 $23.25 $20.06 $22.85 이형필름 국내 252 646 976 936 수입 $1.91 $1.84 $1.82 $1.69 수정발진기 CHIP IC 수입 $0.05 $0.06 $0.03 $0.02 PKG 수입 $0.07 $0.07 $0.10 $0.06 원재료 중 수입 의존도가 높은 품목은 21년~22년 Covid-19 당시 전반적인 원자재 공급부족현상으로 인해 이후 연도 대비 단가가 비교적 높게 형성된 측면이 있었습니다. 도전볼의 '24년 반기 단가와 이형필름의 최근 3년간 국내 단가 상승은 납품처의 요구 Spec 증가와 제품 고도화에 따라 원재료 또한 고가의 소재를 더욱 많이 구입하게 됨에 따른 영향이 큽니다. 수정발진기에 이용되는 PKG는 제조사의 주요 부자재 단가 변동에 따라 최근 등락이 존재합니다. 상기 원재료는 실제로는 세분화된 사양을 갖고 있으며 사양 및 구매량에 따라 가격 또한 상이하므로, 평균 매입단가는 당사가 생산하는 세부 품목의 비중과 수량에 따라 편차가 있을 수 있습니다. 다만 당사는 원재료 매입처들과 오랜 고객 관계를 형성하여 안정적인 거래를 유지해오고 있으며, 가격협상력을 갖추고 필요시에는 매입처 다원화 등 원재료 가격 관리를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.다만 그럼에도 불구하고 위와 같이 원재료 별 매입 환경의 변화, 적용 제품의 첨단, 고도화 등에 따라 원재료의 가격이 변동될 수 있으며, 수입의존도가 높은 품목의 경우 환율의 변동에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 향후 매입 가격 상승에 따라 원재료 및 원자재의 수급에 차질이 발생할 경우, 이는 당사를 비롯한 ACF/수정진동자 사업 영위 업체들의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사의 주요 제품인 ACF와 수정발진기 각각의 주요 원재료의 매입처 구성은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 품목 매입처 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 ACF 도전볼 A사 5,235 77.4% 5,430 91.9% 1,272 23.6% - - B사 - - - - 3,666 68.1% 1,849 88.7% C사 1,088 16.1% 350 5.9% 74 1.4% 15 0.7% D사 - - - - 13 0.2% 109 5.2% E사 249 3.7% - - 143 2.7% 104 5.0% 기타 194 2.9% 129 2.2% 217 4.0% 8 0.4% 소계 6,766 100.0% 5,909 100.0% 5,384 100.0% 2,084 100.0% 이형필름 F사 4,350 99.5% 1,987 97.28% 2,744 92.7% 1,023 88.5% G사 - - 36 1.76% 192 6.5% 131 11.3% 기타 20 0.5% 20 0.96% 24 0.8% 3 0.2% 소계 4,370 100.0% 2,042 100.0% 2,960 100.0% 1,156 100.0% (주1) A사와 B사는 서로 관계회사에 해당하며, 2023.03.31 B사는 A사로부터 도전볼(Conductive Particle) 사업을 양수하였기에 당사와의 거래상대방은 A사에서 B사로 변경되었습니다. 당사 주력제품인 ACF의 주요 원재료인 도전볼(Conductive Particle)의 경우, 과거 소수의 일본기업이 독점하던 소재이나, 국내 A사가 국산화에 성공하였습니다. 당사는 국내 소재산업의 발전, 안정적인 원재료 수급, 정치/경제적 변수의 최소화, 환율 변동성으로 인한 영향 최소화 등을 목적으로 국내 원재료 제품 비중을 증가시켜 왔습니다. 이에, 해외제품에 속하는 C사의 비중은 현저하게 줄어들었으며, A/B사로 구성된 국산화 제품의 활용 비중은 높게 형성되어 있습니다. 한편, 당사는 향후 예상하지 못하는 원재료 수급 문제가 발생할 경우를 대비하여 D사와 같이 국산화에 성공한 국내기업, E사와 같이 해외제품을 판매하는 기업을 포함하여, 다수의 매입처와의 거래관계를 유지하고 있습니다. 2024년 반기 기준 도전볼의 주요 매입처 비중은 B사 88.7%, D사 5.2%, E사 5.0%로 구성되어 있습니다. 도전볼과 함께 ACF의 주력 원재료에 해당하는 이형필름의 경우에도 해외제품을 주력으로 판매하는 F사의 비중은 감소하고 있는 반면, 국산화 제품을 판매하는 G사의 비중을 증가하고 있습니다. 또한, 추가적인 매입처를 확보하여 수급을 다원화하고 있습니다. 향후에도 당사는 제품 및 가격의 경쟁력을 종합적으로 고려하여 주요 원재료 매입처를 선정하고자 합니다. 2024년 반기 기준 이형필름의 주요 매입처 비중은 F사 88.5%, G사 11.3%로 구성되어 있습니다. (단위 : 백만원) 품목 품목 매입처 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 수정 발진기 CHIP IC H사 454 50.8% 1,286 66.3% 911 87.3% 264 84.3% I사 251 28.1% 144 7.4% 10 1.0% 1 0.3% J사 84 9.4% 409 21.1% 9 0.9% - - K사 66 7.4% - - 31 2.9% - - L사 23 2.5% - - 83 7.9% 43 13.9% 기타 16 1.8% 101 5.2% - - 5 1.6% 소계 894 100.0% 1,940 100.0% 1,043 100.0% 313 100.0% PACKAGE M사 1,204 95.6% 1,354 95.7% 171 84.7% 32 40.4% N사 54 4.3% 39 2.8% 23 11.2% 12 15.4% O사 - - - - - - 3 4.2% 기타 1 0.1% 22 1.5% 8 4.2% 32 40.0% 소계 1,260 100.0% 1,415 100.0% 202 100.0% 79 100.0% 수정발진기의 주요 원재료인 CHIP IC, PACKAGE의 경우 절대적인 가격수준이 매우 낮으며, 매입처도 다양하게 구성되어 있습니다. [당사 품목별 주요 원재료 매입단가 현황] (단위: 도전볼 - g, 이형필름 - Roll, IC - 개, PKG - 개 / 원 ) 구분 품목 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 ACF 도전볼 국내 20,394 20,440 20,744 23,116 수입 $22.62 $23.25 $20.06 $22.85 이형필름 국내 252 646 976 936 수입 $1.91 $1.84 $1.82 $1.69 수정 발진기 CHIP IC 수입 $0.05 $0.06 $0.03 $0.02 PKG 수입 $0.07 $0.07 $0.10 $0.06 당사는 다수의 매입처와의 거래관계를 바탕으로 각 매입시점별로 CHIP IC, PACKAGE의 성능 및 단가를 비교하여 매입을 진행하고 있습니다. 국내외 다양한 매입처가 존재하는 만큼 원재료 수급이 원활하며, 당사 제품의 영업 및 제조 현황을 고려하여 원활하게 매입을 진행하고 있습니다. 2024년 반기 기준 주요 매입처 비중은 CHIP IC의 경우 H사 84.3%, L사 13.9%이며, PACKAGE의 경우 M사 40.4%, N사 15.4%, O사 4.2% 로 구성되어 있습니다. 주요 매입처에 대한 높은 매입 비중이 형성될 경우, 안정적인 매입처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매입비용의 안정화 및 일정 수준의 원가율 유지라는 긍정적인 측면이 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 주요 거래처의 시장 상황 악화, 경영 및 재무 현황 악화, 정책이 변경되거나 당사와의 협의과정이 원활하지 못할 경우 당사의 원재료 수급에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 환율변동 관련 위험 당사는 글로벌 전자소재부품 제조회사로서 매출처 역시 다양한 국가에 분포하여 있으며, 매기 매출액 내 수출 비중이 내수 비중보다 약 2배 가량으로 높은 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출액 내 평균 수출 비중은 65.7%로 매출액의 약 3분의 2 가량입니다. 또한 원재료, 부재료, 상품, 저장품 등 생산과 판매에 필요한 다양한 재고 관련 매입액 역시 해외에서 수입하는 비중이 높은 편으로서, 최근 3개년 매입액 내 평균 수입 비중은 63.7% 가량에 해당합니다. 이와 같은 높은 수출 및 수입 비중은 향후 환율의 급격한 변동 발생 시 당사의 수익 및 원가 등 재무수치에 직접적인 영향을 미침으로써 실적변동성을 증대시키는 주요 요인이 될 수 있습니다. 당사는 환위험에 대한 익스포져와 환위험을 경감시키기 위한 다양한 방안을 강구하고 있으나, 그럼에도 불구하고 최근 한미 금리역전 장기화 및 주요국 기준금리 인하 시기 지연 등으로 인해 환율의 변동성이 확대된 현 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 존재하며, 예상하지 못한 글로벌 경기 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인한 환율의 급변 가능성은 항시 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 글로벌 전자소재부품 제조회사로서 매출처 역시 다양한 국가에 분포하여 있으며, 매기 매출액 내 수출 비중이 내수 비중보다 약 2배 가량으로 높은 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출액 내 평균 수출 비중은 65.7%로 매출액의 약 3분의 2 가량입니다. 또한 원재료, 부재료, 상품, 저장품 등 생산과 판매에 필요한 다양한 재고 관련 매입액 역시 해외에서 수입하는 비중이 높은 편으로서, 최근 3개년 매입액 내 평균 수입 비중은 63.7% 가량에 해당합니다. 이와 같은 높은 수출 및 수입 비중은 향후 환율의 급격한 변동 발생 시 당사의 수익 및 원가 등 재무수치에 직접적인 영향을 미침으로써 실적변동성을 증대시키는 주요 요인이 될 수 있습니다. [최근 3개년도 매출 내 수출/내수 현황] (단위: 백만원) 부문 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 ACF 수출 32,939 69.7% 39,185 65.2% 42,336 72.5% 19,736 75.4% 내수 14,288 30.3% 20,908 34.8% 16,075 27.5% 6,424 24.6% 소계 47,227 100.0% 60,093 100.0% 58,411 100.0% 26,160 100.0% 수정진동자 수출 22,810 66.9% 19,528 56.1% 11,210 50.9% 3,932 44.3% 내수 11,298 33.1% 15,280 43.9% 10,817 49.1% 4,939 55.7% 소계 34,108 100.0% 34,808 100.0% 22,027 100.0% 8,871 100.0% 합계 수출 55,749 68.5% 58,713 61.9% 53,546 66.6% 23,668 67.6% 내수 25,586 31.5% 36,188 38.1% 26,892 33.4% 11,363 32.4% 총계 81,335 100.0% 94,901 100.0% 80,438 100.0% 35,031 100.0% (출처: 당사 내부자료) [최근 3개년도 매입 내 수출/내수 현황] (단위: 백만원) 부문 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 ACF 수입 6,430 34.7% 3,299 24.2% 3,928 26.1% 1,817 27.3% 내수 12,102 65.3% 10,314 75.8% 11,106 73.9% 4,830 72.7% 소계 18,532 100.0% 13,613 100.0% 15,034 100.0% 6,647 100.0% 수정진동자 수입 24,569 89.5% 25,729 86.2% 13,631 86.4% 5,411 87.4% 내수 2,883 10.5% 4,116 13.8% 2,138 13.6% 778 12.6% 소계 27,452 100.0% 29,845 100.0% 15,769 100.0% 6,189 100.0% 합계 수입 30,999 67.4% 29,028 66.8% 17,559 57.0% 7,228 56.3% 내수 14,985 32.6% 14,430 33.2% 13,244 43.0% 5,608 43.7% 총계 45,984 100.0% 43,458 100.0% 30,803 100.0% 12,836 100.0% (출처: 당사 내부자료) 당사는 수출 매출처로부터 주로 USD와 CNY로 판매대금을 결제받고 있으며 수입 매입처에게는 주로 USD와 JPY를 이용하여 대금을 지급하고 있습니다. 이처럼 당사는 판매단가 및 매입 원재료 시세의 변동 등으로 인한 차이 이외에도, 판매 외화와 구매 외화의 환율 변동만으로도 손익에 상당한 영향을 받을 수 있으며 이로 인해 환율 변동 리스크에 대한 노출 비중이 높은 편입니다. 당사의 최근 3개년간 외화 화폐성 자산 및 부채의 기말 잔액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 말 2022년 말 2023년 말 2024년 반기말 자산 부채 자산 부채 자산 부채 자산 부채 USD 32,729 15,239 34,586 2,256 18,979 863 15,807 1,991 JPY 27 222 142 352 - 374 - 135 CNY - - 835 - 2,380 - 21 188 합계 32,756 15,461 35,563 2,609 21,359 1,237 15,828 2,314 자산/부채 총계 74,362 35,557 89,031 29,126 98,318 8,811 105,105 10,159 차지 비율(%) 44.0% 43.5% 39.9% 9.0% 21.7% 14.0% 15.1% 22.8% 또한 최근 3개년 간 당사의 주요 외화에 대한 기말 원화 환율 10% 변동이 당사의 세전 손익에 미치는 연도별 영향과 그 영향 금액의 세전 손익 대비 비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 1,749 (1,749) 3,233 (3,233) 1,812 (1,812) 1,382 (1,382) JPY (20) 20 (21) 21 (37) 37 (14) 14 CNY - - 83 (83) 238 (238) (17) 17 합계 1,729 (1,729) 3,295 (3,295) 2,013 (2,013) 1,351 (1,351) 세전손익 11,428 11,428 23,497 23,497 35,183 35,183 8,929 8,929 비율 15.1% -15.1% 14.0% -14.0% 5.7% -5.7% 15.1% -15.1% 최근 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2023년 상반기 미 연준의 추가 긴축이 우려되고 한국의 대중 수출과 반도체 수출이 크게 감소하며 무역수지 적자가 심화됨에 따라 원화 가치가 하락하였고 이에 따라 원/달러 환율은 반등하기 시작하여 2023년 10월 달러당 1,350원대까지 상승하였습니다. 그러나, 11월 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세가 나타났습니다. 2024년 1월 이후 고용 지표와 PMI 지수가 예상치를 상회함과 동시에 FOMC 성명서에서 조기 금리 인하 기대감을 낮추는 내용이 기재됨에 따라, 원/달러 환율이 다시 1,300원대를 돌파하였습니다. 이후 연준의 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 피봇(통화정책 전환), 엔캐리 트레이드 청산 등 다양한 원인으로 인해 원달러 환율 변동이 작용하며 증권신고서 제출일 현재 1,330원 ~ 1,340원 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. [원/달러 환율동향] (단위: 원/달러) 원달러 환율.jpg 원달러 환율 (출처: 서울외국환중개) 또한 달러 환율 흐름은 국내적인 요소보다도 대외적인 요소로 크게 변동하고 있으며, 중동 지역에서의 불안전성, 전 세계적인 강달러 기조의 확산 및 당초 기대했던 바와 달리 미국 연준에서 연말까지도 기준금리를 낮추지 않을 가능성이 있다는 인식 등 여러 요소가 달러환율에 대한 불안정성을 높이고 있습니다. 당사는 지속적인 환율 모니터링과 함께 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 채권 및 채무의 환위험을 줄이기 위한 다양한 노력을 하고 있습니다. 당사는 현재 환율 변동위험의 회피 관련 파생상품거래를 하고 있지 않으나, 향후 수출/수입액이 크게 증가하고 외화자산부채가 증가할 시 파생상품거래를 통한 위험회피를 대응 수단 중의 하나로서 고려하고 있습니다.그러나 그럼에도 불구하고 최근 한미 금리역전 장기화 및 주요국 기준금리 인하 시기 지연 등으로 인해 환율의 변동성이 확대된 현 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 존재하며, 예상하지 못한 글로벌 경기 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인한 환율의 급변 가능성은 항시 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 매출처 편중 관련 위험당사 매출의 높은 비중을 차지하는 ACF 판매부문(소재사업부)은 Camera Module과 FPCB간 접합을 위한 CM 제품군의 매출비중이 가장 많으며 CM 제품이 ACF 매출에서 차지하는 비중은 2023년 59.8%, 2024년 반기 53.7% 가량, 당사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 43.4%, 40.1% 정도로 높은 편입니다. 당사의 CM 제품은 거의 대부분이 미국에 소재한 글로벌 IT기업인 A사에 부품사 등을 거쳐 스마트폰 제조 용도로 납품되고 있으며 A사 향 CM 매출액은 당사의 전체 매출액 대비 2023년 43.4% , 2024년 반기 40.0% 를 차지하고 있어, A사에 대한 매출 의존도가 매우 높은 편에 속합니다. 당사는 2015년부터 A사와 거래를 시작하여 10년 가까운 오랜 관계를 유지하고 있으며 해당 기간 동안 유의적인 클레임이나 이로 인한 거래처 퇴출 등의 사건을 겪은 바는 없습니다. 또한 당사는 현재 새로이 개발한 초균일 ACF CM 제품을 A사의 스마트폰 차세대 모델에 납품하기 위해 A사 및 부품 제조사들과 개발 및 테스트 과정을 진행 중에 있는 등 향후에도 현재와 같은 납품처로의 지위 유지 및 A사 제품 내에서의 점유율 확보를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 한편, CM 품목 다음으로 소재사업부(ACF) 내에서 가장 많은 비중을 차지하는 제품군은 PWB 품목으로 2024년 반기 기준 당사 소재사업부(ACF) 내 매출 비중의 33.6%, 당사 전체 매출의 25.1%를 차지하고 있습니다. PWB의 경우 당사가 국내외 디스플레이 업체에 1차적으로 직접 판매하고 있으며, 디스플레이 업체들은 당사 제품을 포함한 패널 완제품을 생산하여 주요 Set 가전/전자기기 업체에 공급하고 있습니다. PWB 제품의 경우 직접 판매처가 되는 디스플레이 업체 여러 곳이 존재하나 실질적으로 해외 C'사, 해외 H사, 국내 L'사, 해외 B사 등 총 4개의 주요 디스플레이 회사가 매년 PWB 매출액의 75% 가까이를 차지하고 있어 매출처 편중이 존재합니다. 이와 같이 당사는 ACF 부문 내 CM 제품과 PWB 제품군이 큰 비중을 차지하고 있으며, 각 제품군 별로 CM의 최종 End User인 해외 A사 및 PWB의 1차 매출처인 국내외 디스플레이 4개사 등에 높은 매출 의존도를 보이고 있습니다.당사는 상기 매출처들에 다년간 오랜 거래관계를 유지하고 있으며 매년 끊임없는 신기술 개발과 품질확보를 통해 향후에도 매출이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 다 만, 해외 경쟁사 또한 A사 및 주요 디스플레이 업체 에 ACF CM 제품 및 PWB 제품을 공급하고 있어 당사가 이를 독점적으로 공급하는 것은 아니며 당사는 경쟁사와 매년 기술 및 점유율 측면에서 치열하게 경쟁하고 있습니다. 만일 당사가 A사 및 주요 디스플레이 업체 가 요구하는 수준의 제품을 공급하지 못하거나 해외 경쟁사와의 기술 격차 또는 납기 또는 단가 등 여타의 사유로 인해 A사 및 주요 디스플레이 업체 내의 점유율이 하락하거나 판매량이 감소할 수 있으며 이는 당사의 매출규모와 수익성에 크나큰 타격을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사의 제품은 A사의 경우 직접 납품하는 것이 아닌 딜러사 및 부품사를 거쳐 공급되고 있으므로 딜러사 또는 부품사와의 영업관계 악화나 거래 중단 등의 사유가 발생할 경우 A사에 대한 당사의 판매량이 급감할 수 있으며 이로 인해 당사의 업황에 악영향이 있을 수 있습니다. 아울러 A사및 주요 디스플레이 업체가 향후 판매 부진, 영업상황 악화 등으로 인하여 실적이 크게 감소하거나 재무구조가 악화될 경우, 당사의 A사에 주요 디스플레이 업체에 대한 매출액 또한 직접적인 타격이 있을 수 있으며 이로인해 당사의 매출이나 이익이 크게 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 사업부문으로 ACF 판매부문(소재사업부)와 수정진동자/발진기 판매부문(전자사업부)를 영위하고 있으며, 2023년 및 2024년 반기 기준 ACF의 매출액 비중이 각각 72.6%, 74.7%에 이를만큼 ACF의 비중이 높은 편입니다. 또한 ACF 판매부문 안에서도 구체적인 사용용도에 따라 제품군이 구별되며, 당사는 이중 Camera Module과 FPCB간 접합을 위한 CM 제품군의 비중이 가장 높아 주요 품목으로 자리잡고 있습니다. [ACF 제품군 관련 용어 설명] 용어 내용 ACF 이방성 전도 필름 (Anisotropic Conductive Film)으로 디스플레이 패널과 카메라 모듈 등의 회로기판 연결에 사용되는 접착 및 도전재료 핵심 소재 PWB 주로 대형 TV나 모니터 등 LCD&OLED 디스플레이 모듈에서 TCP 혹은 COF film 과 PCB를 접합하는 용도로 사용 TOUCH 휴대폰 등에 적용되는 PET film과 FPCB를 접합하는 용도로 사용 FOG FPCB on Glass- 디스플레이 기기 Glass Panel과 FPCB 접합용 ACF FOF FPCB on FPCB - 디스플레이 기기 FPCB와 FPCB간 접합용 ACF COG Chip on Glass - 디스플레이 기기의 Chip과 Glass간 접합용 ACF COF Chip on Film - 디스플레이 기기의 Chip과 필름 기판 간 접합용 ACF FOB FPCB on PCB - 디스플레이 기기의 FPCB와 PCB간 접합용 ACF CM 휴대폰 등의 Camera Module과 FPCB간 접합용 ACF OLB TV 또는 모니터의 Glass Panel과 COF간 접합용 ACF OCR 휘도 향상을 위해 사용되는 UV 경화형 접착제 [Camera Module과 ACF 간의 접합 개념도] 카메라 모듈 접합.jpg 카메라 모듈 접합 [당사 ACF(소재사업부) 부문 품목별 매출 현황] (단위: 백만원) 품목명 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 ACF 내 비율 전체 내 비율 매출액 ACF 내 비율 전체 내 비율 매출액 ACF 내 비율 전체 내 비율 매출액 ACF 내 비율 전체 내 비율 CM 23,182 49.1% 28.5% 37,832 63.0% 39.9% 34,915 59.8% 43.4% 14,040 53.7% 40.1% PWB 15,640 33.1% 19.2% 15,118 25.2% 15.9% 16,212 27.8% 20.2% 8,786 33.6% 25.1% OLB 2,243 4.7% 2.8% 1,519 2.5% 1.6% 1,005 1.7% 1.2% 351 1.3% 1.0% OCR 1,190 2.5% 1.5% 1,027 1.7% 1.1% 1,941 3.3% 2.4% 610 2.3% 1.7% TOUCH 1,532 3.2% 1.9% 1,158 1.9% 1.2% 1,285 2.2% 1.6% 414 1.6% 1.2% FOG/FOP 1,367 2.9% 1.7% 1,375 2.3% 1.4% 1,019 1.7% 1.3% 275 1.1% 0.8% COG/COF 231 0.5% 0.3% 439 0.7% 0.5% 360 0.6% 0.4% 176 0.7% 0.5% FOF 125 0.3% 0.2% 102 0.2% 0.1% 86 0.1% 0.1% 45 0.2% 0.1% 기타 1,718 3.6% 2.1% 1,521 2.5% 1.6% 1,589 2.7% 2.0% 1,462 5.6% 4.2% 합계 47,228 100.0% 58.1% 60,093 100.0% 63.3% 58,410 100.0% 72.6% 26,160 100.0% 74.7% 주) 'ACF 내 비율'은 해당 기간 ACF(소재사업부) 부문 매출액 합계 대비 비율을, '전체 내 비율'은 당사의 해당 기간 전체 매출액 대비 비율을 의미합니다. 상기 자료와 같이 CM품목이 ACF 매출에서 차지하는 비중은 2023년 59.8%, 2024년 반기 53.7% 가량으로 과반 이상이며 당사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 43.4%, 40.1% 정도로 높은 편입니다. 당사 전체 매출 내에서도 높은 비중을 차지하는 것은 상술한 바와 같이 당사의 2개 사업부 중 ACF 사업부의 매출 비중이 매우 높고, 수정진동자 등을 판매하는 전자사업부의 비중이 낮은 것에서 기인합니다. 당사 사업부 별 손익현황과 이에 관한 위험은 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-아. 특정 사업부문 편중 위험' 에서 별도로 자세히 서술하고 있으니 참고하시기 바랍니다.CM 제품은 휴대폰이나 노트북 등 카메라가 부착된 디스플레이 제품에서 Camera Module과 인쇄회로기판과의 접착을 위해 사용되며, 당사는 주로 스마트폰의 제조에 이용되는 용도로의 CM을 생산 및 판매하고 있습니다. 스마트폰 시장은 점유율의 대부분이 소수의 글로벌 IT 대기업에 의해 형성되는 과점 시장으로 그 수가 많지 않으며 당사는 이 중 미국에 소재한 A사에 2015년부터 ACF 제품 승인을 득하고 납품하기 시작하여 증권신고서 제출일 현재 10년 가까이 거래를 이어오고 있으며 현재 당사의 ACF 제품은 A사의 스마트폰 후면 카메라에 사용되고 있습니다.A사에 대한 거래구조는 당사가 1차 벤더로서 A사에 직접 납품하는 것이 아닌, A사에 카메라 모듈 완제품을 제조하여 공급하는 부품사에 당사가 ACF를 직간접적으로 판매하는 구조입니다. A사에 카메라 모듈을 공급하는 부품사는 국내 소재 L사와 해외 소재 S사, F사, C사 총 4개사로 파악되며 당사는 동 부품사들과 모두 거래하고 있습니다. 당사가 A사에 직납하는 것은 아니나, 당사가 공급하는 ACF CM 제품에 대해서는 모두 A사로부터 직접 사양과 품질에 대해 테스트 및 컨펌을 거치고 있습니다. [당사 ACF의 CM 품목 납품 구조도] 제조 ACF(CM) 판매 부품사 Camera Module 판매 End User 당사 직접 납품 → 국내 L사 직접 납품 → 해외 A사 딜러사를 통한 납품 → 해외 S사 딜러사를 통한 납품 → 해외 F사 직접 납품 → 해외 W사 직접 납품 및 딜러사를 통한 납품 → 해외 C사 이를 바탕으로 구성한 각 부품사 및 A사로의 CM 매출액 및 그 비중을 요약하면 다음과 같습니다. [당사의 ACF 제품군 내 CM 제품의 매출 비중] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 CM 매출액 전체 매출 대비 CM 매출액 전체 매출 대비 CM 매출액 전체 매출 대비 CM 매출액 전체 매출 대비 국내 L사 13,858 17.04% 16,471 17.36% 12,456 15.49% 3,987 11.38% 해외 S사 6,764 8.32% 11,487 12.11% 12,381 15.39% 5,002 14.28% 해외 F사 1,629 2.00% 8,310 8.76% 8,870 11.03% 4,319 12.33% 해외 W사 418 0.51% 1,213 1.28% 904 1.12% - 0.00% 해외 C사 360 0.44% 344 0.36% 273 0.34% 703 2.01% 합계(= A사 향 매출액) 23,182 28.31% 37,832 39.86% 34,915 43.37% 14,040 40.00% (주1) 국내 L사에 대한 매출액은 해외 소재한 L사의 자회사에 대한 매출액까지 모두 포함한 수치입니다. (주2) '전체 매출 대비'에 기재된 비율은 당사의 해당 기간 손익계산서에 기재된 전체 매출액과 비교한 수치입니다. 이와 같이 A사에게 최종 납품되는 CM 제품군 매출액은 당사의 전체 매출액에서 '23년 기준 43.4%, '24년 반기 기준 40.0%를 차지하고 있어, 매출 의존도가 상당히 높은 편에 해당하며 A사는 당사는 최우선 핵심 고객이라고 할 수 있습니다. 당사는 10년 가량 A사와 거래해오며 오랜 사업 관계를 유지하고 있고 해당 기간 동안 유의적인 클레임이나 이로 인한 거래처 퇴출 등의 사건을 겪은 바는 없습니다. 또한 당사는 현재 새로이 개발한 초균일 ACF CM 제품을 A사의 스마트폰 차세대 모델에 납품하기 위해 A사 및 부품 제조사들과 개발 및 테스트 과정을 진행 중에 있습니다. 초균일 ACF란 이형필름 위에 도전볼 등 도전성 입자를 원하는 형태의 균등한 간격과 배치로 정렬하여 도포하는 신기술로서 기존 ACF에 비하여 도전입자의 뭉침이나 쏠림 현상을 해결함에 따라 제품 안정성과 통전성을 높이는 고부가가치 기술입니다. 당사는 위와 같이 향후에도 현재와 같은 납품처로의 지위 유지 및 A사 제품 내에서의 점유율 확보를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. [일반 ACF와 초균일(입자정렬형) ACF 비교도] 일반 acf와 입자정렬형 acf 비교.jpg 일반 acf와 입자정렬형 acf 비교 (출처: 당사 내부자료) 당사의 주요 매출처인 A사의 최근 3개년 간 재무 실적 및 자산, 부채 총계 등은 다음과 같습니다. [A사 재무 관련 수치] (단위: 백만원) 항목 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 412,702,500 490,548,900 504,438,200 278,642,550 영업이익 122,912,600 148,581,100 150,430,600 90,432,741 당기순이익 106,814,800 124,156,200 127,654,300 76,233,122 영업이익률 29.78% 30.29% 29.82% 32.45% 당기순이익률 25.88% 25.31% 25.31% 27.36% 자산총계 414,329,800 501,321,300 475,595,700 454,172,077 부채총계 339,857,100 429,308,300 391,767,600 354,303,243 자본총계 74,472,700 72,013,000 83,828,100 99,868,834 부채비율 456.35% 596.15% 467.35% 354.77% (출처: Bloomberg) 주1) A사는 9월 결산 법인으로 재무상태표 연간수치는 각 연도 9월 말, 손익계산서 연간수치는 전년도 10월부터 해당 연도 9월까지의 수치이며 2024년 반기의 경우 2023년 10월~2024년 3월의 실적이 기재되어있습니다. 또한 A사를 포함한 최근 3개년 간 분기별 글로벌 스마트폰 시장 점유율 현황은 다음과 같습니다. [글로벌 스마트폰 시장 점유율] (단위: 백분율) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 Samsung 21.8 18.9 20.8 19 23.4 21.8 21.2 19.4 22.5 20.2 19.7 16.3 20.8 18.9 A사 16.0 14.2 15.2 23.4 18.0 15.6 17.2 24.1 20.5 16.0 17.7 24.7 17.3 15.8 Xiaomi 14.1 16.9 13.4 12.4 12.7 13.8 13.4 11.0 11.4 12.5 13.7 12.5 14.1 14.8 OPPO 10.8 10.5 10.0 8.3 8.7 8.6 8.6 8.4 10.2 9.6 8.9 7.4 8.7 9.0 Vivo 10.1 10.1 10.1 7.8 8.1 8.7 8.6 7.6 7.6 9.5 8.6 8.6 9.9 9.1 기타 27.2 29.5 30.5 29 29.1 31.5 31.0 29.4 27.7 32.2 31.4 30.5 29.3 32.3 (출처: Statista) 한편, CM 품목 다음으로 소재사업부(ACF) 내에서 가장 많은 비중을 차지하는 제품군은 PWB 품목으로 디스플레이 모듈에서 TCP 혹은 COF film 과 PCB를 접합하는 역할을 하며, TV(LCD, OLED), 모니터, 노트북 등에 사용되는 디스플레이 제조에 투입되고 있습니다. PWB 품목은 2024년 반기 기준 당사 소재사업부(ACF) 내 매출 비중의 33.6%, 당사 전체 매출의 25.1%를 차지하고 있습니다. PWB의 경우 당사가 국내외 디스플레이 업체에 1차적으로 직접 판매하고 있으며, 디스플레이 업체들은 당사 제품을 포함한 패널 완제품을 생산하여 주요 Set 가전/전자기기 업체에 공급하고 있습니다. [당사 ACF의 PWB 품목 납품 구조도] 제조 ACF(PWB) 판매 1차 판매사 디스플레이 패널 판매 End User 당사 직접 납품→ 국내외디스플레이 제조업체(주요 매출처해외 C'사, 해외 H사, 국내 L;사, 해외 B사) 직접 납품→ 삼성전자, LG전자, Hisense, TCL, HP, Lenovo등 주요 Set 가전/전자기기 업체 PWB 제품의 경우 직접 판매처가 되는 디스플레이 업체 여러 곳이 존재하나 실질적으로 해외 C'사, 해외 H사, 국내 L'사, 해외 B사 등 총 4개의 주요 디스플레이 회사가 매년 PWB 매출액의 75% 가까이를 차지하고 있어 매출처 편중이 존재합니다. 해당 주요 판매사를 포함한 최근 3개년 PWB 판매 현황은 다음과 같습니다. [당사의 ACF 제품군 내 PWB 제품의 매출 비중] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 PWB 매출액 PWB 매출 대비 전체 매출 대비 PWB 매출액 PWB 매출 대비 전체 매출 대비 PWB 매출액 PWB 매출 대비 전체 매출 대비 PWB 매출액 PWB 매출 대비 전체 매출 대비 해외 C'사 4,666 29.9% 5.7% 5,087 33.7% 5.4% 5,466 33.5% 6.8% 2,583 29.2% 7.4% 해외 H사 3,094 19.8% 3.8% 2,343 15.5% 2.5% 2,674 16.4% 3.3% 1,332 15.1% 3.8% 국내 L'사 1,912 12.2% 2.4% 2,193 14.5% 2.3% 1,373 8.4% 1.7% 905 10.2% 2.6% 해외 B사 1,745 11.2% 2.1% 2,079 13.8% 2.2% 2,529 15.5% 3.1% 1,761 19.9% 5.0% 소계 11,417 73.1% 14.0% 11,702 77.6% 12.3% 12,042 73.7% 15.0% 6,581 74.5% 18.8% 기타 4,201 26.9% 5.2% 3,378 22.4% 3.6% 4,289 26.3% 5.3% 2,251 25.5% 6.4% 합계 15,618 100.0% 19.2% 15,080 100.0% 15.9% 16,331 100.0% 20.3% 8,832 100.0% 25.2% (주) '전체 매출 대비'에 기재된 비율은 당사의 해당 기간 손익계산서에 기재된 전체 매출액과 비교한 수치입니다. 다만 A사에게만 납품되는 CM 제품과는 달리PWB는 End User 군이 다양하게 존재하므로, 1차 판매사가 되는 디스플레이 업체와 같이 정확한 최종 납품처별 판매 비중은 산출이 어렵습니다. 이와 같이 당사는 ACF 부문 내 CM 제품과 PWB 제품군이 큰 비중을 차지하고 있으며, 각 제품군 별로 CM의 최종 End User인 해외 A사 및 PWB의 1차 매출처인 국내외 디스플레이 4개사 등에 높은 매출 의존도를 보이고 있습니다.당사는 상기 매출처들에 다년간 오랜 거래관계를 유지하고 있으며 매년 끊임없는 신기술 개발과 품질확보를 통해 향후에도 매출이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 다만, 해외 경쟁사 또한 A사 및 주요 디스플레이 업체 에 ACF CM 제품 및 PWB 제품을 공급하고 있어 당사가 이를 독점적으로 공급하는 것은 아니며 당사는 경쟁사와 매년 기술 및 점유율 측면에서 치열하게 경쟁하고 있습니다. 만일 당사가 A사 및 주요 디스플레이 업체 가 요구하는 수준의 제품을 공급하지 못하거나 해외 경쟁사와의 기술 격차 또는 납기 또는 단가 등 여타의 사유로 인해 A사 및 주요 디스플레이 업체 내의 점유율이 하락하거나 판매량이 감소할 수 있으며 이는 당사의 매출규모와 수익성에 크나큰 타격을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사의 제품은 A사의 경우 직접 납품하는 것이 아닌 딜러사 및 부품사를 거쳐 공급되고 있으므로 딜러사 또는 부품사와의 영업관계 악화나 거래 중단 등의 사유가 발생할 경우 A사에 대한 당사의 판매량이 급감할 수 있으며 이로 인해 당사의 업황에 악영향이 있을 수 있습니다. 아울러 A사및 주요 디스플레이 업체가 향후 판매 부진, 영업상황 악화 등으로 인하여 실적이 크게 감소하거나 재무구조가 악화될 경우, 당사의 A사에 주요 디스플레이 업체에 대한 매출액 또한 직접적인 타격이 있을 수 있으며 이로인해 당사의 매출이나 이익이 크게 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하는 사업은 전자소재 및 부품 관련 산업으로 고도의 기술을 요하는 바, 지적재산권을 통해 기술을 보호하고 관리하는 것이 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 당사는 현재까지 총 17건의 특허 등록을 완료하였으며 별도의 연구소를 보유하고 우수한 수준의 기술과 인적자원을 토대로 경쟁기업 대비 높은 기술개발 능력과 기술보호성을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호받지 못하는 경우 경쟁사 및 후발주자의 당사 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있으며, 만약 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허 등 지적재산권이 침해될 경우 당사의 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 사업을 영위하는 데 있어 경쟁사가 당사 제품의 핵심이 되는 혁신 기술을 모방하지 못하도록 하기 위해서는 지적재산권의 적절한 보호가 필수적입니다. 당사는 별도의 기업부설연구소를 설치하고 우수한 수준의 기술력과 인적자원을 토대로 경쟁기업 대비 높은 기술개발 능력과 기술보호성을 확보하고 있습니다.당사는 지속적인 인력 충원과 연구개발 투자 집행을 통해 기술적 리더십을 유지하고 이를 특허 및 지적재산권 등 제도적 장치를 통해 성공적으로 보호할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 국내외에 특허 17건을 등록하였으며, 이외에도 다수의 특허를 출원 중에 있습니다. 당사의 국내외 특허 등록 내역은 다음과 같습니다. No 국가 내용 권리자 출원일 등록일 1 일본 감광성 고분자를 포함하는 접착제 조성물 및 이를 이용한 접착시트 당사 04.08.20 08.10.24 2 중국 감광성 고분자를 포함하는 접착제 조성물 및 이를 이용한 접착시트 당사 04.10.18 09.10.14 3 중국 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 20.04.21 23.06.23 4 일본 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 20.04.21 23.07.21 5 일본 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 20.04.21 23.08.24 6 중국 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 20.04.21 24.03.08 7 국내 다층 이방성 도전 필름 당사 07.04.09 07.10.04 8 국내 이방 도전성 접착제, 이를 이용한 회로 접속 방법 및 회로 접속 구조체 당사 06.01.03 07.04.17 9 국내 유기금속화합물을 포함하는 이방도전성 접착제를 이용한 회로접속방법 당사 14.02.11 15.02.02 10 국내 화상표시장치용 광학성 투명 수지조성물 당사 15.01.30 17.04.10 11 국내 나노사이즈의 도전입자를 포함하는 이방도전성 접착필름 당사 14.11.18 17.04.10 12 국내 화상 표시장치에 사용되는 광학용 자외선 경화형 수지조성물 당사 17.07.14 18.10.19 13 국내 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 19.07.11 21.05.14 14 국내 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 19.07.11 21.05.14 15 국내 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 20.03.27 22.10.05 16 국내 블랙 색상을 가지는 이방전도성 필름 제조방법 당사 21.12.14 24.01.22 17 국내 프릿 씰 부재 당사 23.01.27 24.02.06 또한 당사의 증권신고서 제출일 현재 특허 출원 현황은 다음과 같습니다 No. 국가 내용 권리자 비고 1 국내 다종 도전입자를 포함하는 이방도전성 접착필름 당사 출원중 2 국내 도전입자의 유동성을 제어한 이방도전성 접착필름 당사 출원중 3 국내 도전입자의 유동성을 제어한 이방도전성 접착필름의 제조방법 당사 출원중 4 국내 가칭 ) Parrem Matching ACF 의 정밀 align 기술 당사 출원의뢰 5 국내 가칭 ) 도전입자의 이격거리가 제어된 ACF를 위한 회전형 연속 생산설비 및 제조기술 개발 당사 출원의뢰 6 국내 가칭 ) Pattern Matching ACF free 슬리팅용 수직선 align key 설계방법 당사 출원의뢰 7 국내 가칭 ) 고내열 특성의 IC chip 용 direst bonding NCF 필름 및 제조방법 당사 출원의뢰 8 국내 가칭 ) Multi funtional acrylate 기반의 고밀도 cross rinked ACF 개발 당사 출원의뢰 9 국내 가칭 ) 부식방지제를 활용한 부식방지제층이 포함된 2~3 layer type COG ACF 개발 당사 출원의뢰 10 국내 가칭 ) 극저온 반응성 이방성 전도필름 및 제조방법 당사 출원의뢰 당사는 상기와 같이 연구개발활동을 통해 확보된 특허 등 지적재산권을 자체적으로 보유하고 제도적 장치를 통해 보호하고 있으나, 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호받지 못하는 경우 경쟁사 및 후발주자의 당사 기술에 대한 부적절한 사용을 막지 못할 수 있으며, 만약 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허 등 지적재산권이 침해될 경우 당사의 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 기술경쟁력 확보 위험 당사는 설립 이후 ACF 시장에서 글로벌 경쟁력을 갖추기 위해 기술 선도기업을 목표로 관련 기술을 확보하기 위해 매년 연구개발에 대한 투자를 지속해오고 있으며, 당사의 기업부설연구소에서 독자적으로 축적해 온 연구개발 실적들은 당사가 시장 내 점유율을 확보하는데 크게 공헌하고 있습니다. 이와 같이 당사는 전문적인 연구개발 인력을 바탕으로 향후에도 시장에서 필요로 하는 관련 기술을 지속적으로 개발하여 기술 경쟁력을 확보해 나갈 예정이나, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급변하는 시장환경 내에서 핵심 기술력을 적시에 확보하지 못할 위험은 늘 존재하며, 핵심개발 인력 이탈이나 연구역량 부족 등의 사유로 현재와 같은 기술 경쟁력을 확보하지 못해 시장에서 도태됨에 따라 당사의 매출실적 및 시장점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 설립 이후 ACF 시장에서 글로벌 경쟁력을 갖추기 위해 기술 선도기업을 목표로 관련 기술을 확보하기 위해 매년 연구개발에 대한 투자를 지속해오고 있으며, 당사의 기업부설연구소에서 독자적으로 축적해 온 연구개발 실적들은 당사가 시장 내 점유율을 확보하는데 크게 공헌하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 반기 기준 연구개발비용 현황은 다음과 같습니다. [당사의 최근 3개년 및 2024년 반기 기준 연구개발비용 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 연구개발비 3,207 3,991 6,423 2,048 매출액 87,344 97,203 80,552 35,031 매출액 대비 비율 3.67% 4.11% 7.97% 5.85% (출처: 당사 내부자료) (주1) K-IFRS 연결재무제표 기준 수치입니다. 당사는 최첨단 기술영역에 속해 있는 전자 소재 및 부품 기업으로서, 시장을 선도하기 위해서는 개발역량의 내재화가 매우 중요한 만큼 당사 연구소는 경쟁우위 요소인 기술 연구개발에 사명을 갖고 앞장서고 있습니다. 당사의 주요 연구 결과에 대한 이력은 다음과 같습니다. [당사 연구개발 수행 내역] 연구개발과제 명 구분 내용 차세대 인쇄기반 터치패널 사업화 지원사업 연구기관 전자부품연구원/한국산업기술진흥원 연구결과 및 기대효과 경화 후 물성 및 신뢰성 확보한 ACF 재료 조성개발, 경화 속도와 레진유동성 Balance 최적화 및 경화밀도 CTE물성확보로 인한 신뢰성 전, 후 양호화 기포 상태 확인 상품화 여부 해외 수출 차세대 고해상도 디스플레이 제품용 초미세 피치나노파이버 ACF소재 사업화 연구기관 미래창조과학부 연구결과 및 기대효과 극미세피치 COG, FOF 접속용 저가형 나노파이버 ACF 제품을 개발함으로써 차세대 고해상도 UHD 디스플레이용 ACF 재료를 국산화로 대체 하여 UHD 디스플레이 핵심소재 국산화 및 세계 시장 석권을 통해 국내 전자재료 기업들에 새로운 성장동력을 제공 상품화 여부 고객사 Needs 검토 중 차세대 극미세피치 고해상도 디스플레이를 위한 고정용 폴리머 층(APL)을 사용한이방성 전도 필름(ACFs)개발 기술 연구기관 미래창조과학부 연구결과 및 기대효과 고정용 폴리머 층을 통한 도전입자 포획률 극대화 및 전기적 결함 문제(전기적 단락, 높은 접속 저항) 해결하여 UHD급 이상 VR(Virtual Reality) 등 고해상도 제품용 Display drive IC의 극미세피치 대응 ACFs 기술로 미세피치의 COG, COF, OLED, 대형패널의 OLB 적용으로 국내.외 디스플레이 산업 경쟁력 확보 가능 상품화 여부 연구기관으로부터 연구결과에 대해 적정 판정 수령 고해상도 디스플레이용 20μm 이하 극미세피치 전극 대응을 위해 3μm급 도전입자가 일정한 형태로 정렬된 이방성 전도성 필름(ACF)을 연속 생산하는 기술 개발 연구기관 산업통상자원부 연구결과 및 기대효과 포토 마스크 기반 다양한 패턴의 부착 영역 제어 몰드 제작, 균일한 입자 단층 코팅 구현, 몰드의 반복적 도전 입자 부착 특성 구현 (10회 이상), 도전 입자의 배열 완성도 : 98.9%, 입자 Size(4μm), Space 간격(3μm) 도전입자 포착률이 향상됨에 따라 고가의 도전입자 함량 감소로 제조 원가 50% 절감 가능 및 제조비용 절감으로 입자 정렬 ACF 가격 경쟁력 확보. 상품화 여부 연구기관으로부터 연구결과에 대해 적정 판정 수령 Bezel 2mm 이하의 Panel측면 부착용 저온 경화 ACF 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 2016년도 상반기 개발 완료. 저온 경화 (150℃±20℃ 5sec)구현, POL(Polarizer) 편광필름 열 손상 최소화 구현 완료. 상품화 여부 에이치엔에스하이텍 일원화로 양산 中 Camera Modulue用 저온속경화 (120℃ X 6sec) 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 저온 속경화 타입으로 다양한 기재 (Ceramic 및 FR-4)에 높은 접착력을 부여한 제품을 개발함으로써 non- 디스플레이 분야 확대로 매출 기여 상품화 여부 거래처 向 Camera Module 최종 승인되어 2017년 7월부터 양산 中 지문인식用 접합 기술 SMT 공정에서ACF 대체 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 최근 지문인식센서가 모바일 및 중소형 디스플레이에 적용되어 기존 SMT 공정에서 요구 되는 고 접착력 및 고 신뢰성 특성을 확보하기 위해 epoxy base 제품 개발 완료함으로써 신규 application 으로 매출 확대 상품화 여부 국내외 업체에서 양산 진행 中 프리미엄급 디스플레이를위한 마이크로LED 본딩용 소재 및 장비 기술 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 차세대 디스플레이로 개발 중인 마이크로LED 본딩용 ACF 접합 소재 개발을 위한 고신뢰성/고내열성 ACF 레진 배합 기술 확보, 다양한 마이크로LED 본딩 공정에 적합한 공정성 및 물성 확보를 통한 LED 접합 소재의 시장선점 상품화 여부 국내 및 해외 디스플레이 업체 승인 완료. 양산 中 (출처: 당사 내부 자료) 또한 당사는 매년 급변하는 IT/전자제품 시장에서 신기술 트렌드를 주도하고, 전방산업에서 새로이 개발되거나 요구되는 아이템에 맞추어 경쟁사보다 빠르게 이를 충족하여 신규 영역을 선점할 수 있도록 새로운 연구개발 과제 수행에도 고삐를 늦추지 않고 있습니다. 현재 진행 중인 당사의 주요 연구개발 사안은 다음과 같습니다. [당사가 진행 중인 주요 연구개발 건] 연구개발과제 명 구분 내용 미니LED 접합용 소재개발 과제 연구기관 국책과제 선정 - 산업통상자원부 주관 연구결과 및 기대효과 미니 LED 디스플레이 제조용 높은 전도도를 갖는 도전입자 필름과 접합 공정 기술 개발로서, 고신뢰성을 가지는 대면적 ACF 개발을 통한 LED display 접합 소재 기술 확보 차세대 Display 기술 및 시장 선점을 통한 매출 확대 기여 상품화 여부 국내 및 해외 디스플레이 업체 샘플 평가 진행 中 고성능 display用 COGNFA(Non-flow ACF)수요기업의 양산성능평가 연구기관 에이치엔에스하이텍, Display 업체 L사 연구결과 및 기대효과 - NFA COG 수요기업의 양산성 검증을 통한 개발 속도 향상 현재 대부분의 display 업체에서 제품의 고성능화에 의해 bump의 fine pitch화가 진행되고 있으며, 일본 선행 업체에서 입자정렬 제품 등과 같은 high-end 제품군을 도입하고 있는 상황임. 당사는 현재 신뢰성 포함 약 90% 수준의 양산성을 확보함. NFA COG는 기존의 입자정렬 제품 대비 약 2배 저렴하여 확장성이 기대됨. - NFA COG 부식 안정성 확보를 통한 제품 경쟁력 향상 실제 수요기업에서 최근 가장 이슈되고 있는 부식에 대한 강점을 갖기 위해 ACF에 부식방지제를 일부 적용하여 그 성능을 평가받고 있으며, 투입 여부, 함량 증가에 따른 부식 방지 효과가 존재함. 또한 양산 성능 평가에 의해 추가적인 기능을 빠르게 검증함으로써 시간 소요 단축 효과 역시 존재함. 상품화 여부 수요기업 양산 검증 평가 中 저온 속경화용 잠재 경화제 국산화 핵심소재기술개발을 통한 rigid(COG)/flexible(COP)용 ACF개발 및 양산성 확보 연구기관 에이치엔에스하이텍, 한국전자기술원, 한국과학기술연구원, 인하대학교, 서울대학교 등- 산업통상자원부 주관 연구결과 및 기대효과 - 잠재성 조절형 경화소재는 주로 전자산업 용도로 뛰어난 보존안정성과 가열/가압 조건에서 속경화 특성이 요구되며 특히 ACF에 적용 중인 기존 경화소재는 보존 안정성이 낮은 문제가 있으므로, 공정의 원가 절감 및 제품의 신뢰성 향상을 위해 필름 상태에서도 장기간 보존이 가능한 잠재성 조절형 경화소재 개발이 필요함. - 저온속경화형 하드너 기술은 다양한 접착분야에 응용 및 확대적용이 가능한 핵심 기술로 향후 도래하는 다양한 스마트 전자기기 시장에 대응하기 위한 핵심소재 * 연구목표 - 저온경화형 하드너 핵심소재 및 잠재성 조절형 경화소재 기술 개발을 통해서 COG, COP ACF에 적용하여, Display 업체 양산화 - 저온속경화형 하드너 구조 설계 및 합성기술 - 저온속경화를 위한 반응성이 우수한 잠재성 반응 소재 설계 및 합성기술 등 상품화 여부 완료시 최종 COG, COP ACF 제품에 대해 국내 디스플레이 L사에 납품 예정. 이와 같이 당사는 전문적인 연구개발 인력을 바탕으로 향후에도 시장에서 필요로 하는 관련 기술을 지속적으로 개발하여 기술 경쟁력을 확보해 나갈 예정이나, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급변하는 시장환경 내에서 핵심 기술력을 적시에 확보하지 못할 위험은 늘 존재하며, 핵심개발 인력 이탈이나 연구역량 부족 등의 사유로 현재와 같은 기술 경쟁력을 확보하지 못해 시장에서 도태됨에 따라 당사의 매출실적 및 시장점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 감사의견 관련 위험당사는 2021년 연결 및 별도 재무제표에 대해 매출채권의 실재성 및 평가, 매입채무의 실재성, 매출 및 매출원가의 발생사실, 전환사채의 평가 등의 회계처리의 적정성과 관련하여 외부감사인으로부터 의견거절을 수령한 바 있습니다. 당사는 2021년 이후 자체적인 점검목적으로 2022년 외부감사인으로부터 2022년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해서 자발적으로 감사를 수검하여 적정의견을 수령하였으며, 2021년 의견거절 이후 2개 사업연도(2022년, 2023년) 연속 적정의견을 수령하였습니다. 또한 2024년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해서도 외부감사인으로부터 검토의견을 받았습니다.2 021년 의견거절의 대상이 되었던 관련 매출 및 매입 거래와 매출채권 및 매입채무 등의 계정잔액은 증권신고서 제출일 현재 더 이상 존재하지 않으며, 마찬가지로 의견거절의 원인 중 하나였던 전환사채(2021년 3월 30일 발행) 역시 2022년 3월 24일 전액 상환이 완료되어 존재하지 않습니다. 또한 당사는 2021년 의견거절 이후 신뢰성 있는 재무정보의 작성과 향후 동일한 사건의 발생 방지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 향후 당사가 상장 이후 재무제표 및 내부회계관리제도와 관련하여 외부감사인으로부터 부정적인 의견을 수령하게 될 경우 투자주의환기종목, 관리종목으로 지정되거나 형식적 상장폐지 사유에 해당할 수 있으며 이로 인하여 당사의 영업상황과 주가에 부정적인 영향이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2021년 연결 및 별도 재무제표에 대해 외부감사인(한미회계법인)으로부터 의견거절을 수령한 바 있습니다. 당시 감사보고서에 표명된 의견거절근거의 내용은 다음과 같습니다. [2021년 연결 및 별도 재무제표 감사보고서] 의견거절근거 (1) 재무제표에 대한 감사범위의 제한 우리는 2021년 12월 31일 현재 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서에 계상되어 있는 매출채권의 실재성 및 평가, 매입채무의 실재성, 매출 및 매출원가의 발생사실, 전환사채의 평가 등의 회계처리의 적정성을 판단하기 위한 충분하고 적합한 감사증거를 제공받지 못하였고 대체적인 절차로도 감사증거를 확보하지 못하였습니다. 또한 감사절차 수행에 필요한 각종 자료를 제공받지 못하였습니다. 이로 인하여 우리는 회계감사기준에 따른 감사절차를 수행할 수 없었습니다. 당사는 코넥스시장 상장법인으로 내부회계관리제도 검토 대상에도 해당하는 바, 2021년 별도 재무제표 감사와 함께 수행된 내부회계관리제도 검토에서도 외부감사인(한미회계법인)으로부터 다음과 같은 의견을 수령하였습니다. [2021년 내부회계관리제도 검토보고서] ...(전략)... 회사는 우리에게 별첨 내부회계관리제도 운영실태보고서를 제시하였으나, 우리는 회사의 내부회계제도가 전반적으로 구축, 운영되고 있다는 확신을 위하여 필요한 충분하고 적합한 증거를 입수하지 못하였습니다...(후략)... 당사는 상기 의견거절로 인하여 코넥스시장 상장규정 제28조 제1항 제7호 등에 따라 상장폐지사유가 발생하였고 한국거래소로부터 2022년 3월 22일부터 2023년 3월 5일까지 코넥스시장에서 주권매매거래가 정지되었습니다. 당사는 동 규정 제30조 제2항 및 제3항 등에 따라 한국거래소에 이의신청서를 제출하고 개선기간을 부여받아 다음 사업연도인 2022년에 대한 연결 및 별도 재무제표의 적정의견 감사보고서 제출을 통해 상장폐지 사유 해소를 통보받았습니다. 당사는 의견거절 이후 자체적인 점검목적으로 2022년 외부감사인인 삼덕회계법인으로부터 2022년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해서 자발적으로 감사를 수검하여 적정의견을 수령하였으며, 2021년 의견거절 이후 2개 사업연도(2022년, 2023년) 연속 적정의견을 수령하였습니다. 내부회계관리제도에 대하여도 2021년 이후 2개 사업연도(2022년, 2023년)에 대해 연속하여 검토의견을 이상없이 수령하였습니다. 당사의 최근 3개 사업연도 감사의견 현황은 다음과 같습니다. [별도 재무제표] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 감사인 지정 2021년 의견거절 한미회계법인 K-IFRS 21년 10월 2022년 반기 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2022년 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2023년 적정 삼도회계법인 K-IFRS 23년 10월 [연결 재무제표] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 감사인 지정 2021년 의견거절 한미회계법인 K-IFRS 21년 10월 2022년 반기 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2022년 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2023년 적정 삼도회계법인 K-IFRS 23년 10월 상술한 감사의견 이외에도 당사는 증권신고서 제출일 현재 2024년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해 외부감사인인 삼덕회계법인으로부터 검토의견을 수령한 바 있습니다.또한 2021년 의견거절의 대상이 되었던 관련 매출 및 매입 거래와 매출채권 및 매입채무 등의 계정잔액은 증권신고서 제출일 현재 더 이상 존재하지 않으며, 마찬가지로 의견거절의 원인 중 하나였던 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(2021년 3월 30일 발행, 권면총액 5,000백만원) 역시 2022년 3월 24일 전액 상환이 완료되었고 당사는 현재 전환사채를 비롯하여 전환상환우선주, 신주인수권부사채, 교환사채 등 동일하거나 유사한 금융상품을 발행하거나 보유하고 있지 않습니다(해당 전환사채와 관련된 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 내용을 참고하시기 바랍니다). 당사는 2021년 의견거절 이후 신뢰성 있는 재무정보의 작성과 향후 동일한 사건의 발생 방지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사가 외부감사인으로부터 재무제표에 대해 한정의견, 부적정의견, 또는 의견거절을 수령하게 될 경우, 이는 당사의 주가 및 영업상황에 대단히 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 당사가 이전상장을 통해 코스닥시장 상장법인이 될 경우 외부감사인으로부터 연차재무제표에 대한 감사의견 뿐만 아니라 분반기 재무제표에 대한 검토의견을 수령해야 하는 만큼 더욱 빈번하게 감사(검토)의견 관련 위험에 노출되게 됩니다. 코스닥시장 상장규정에서는 재무제표에 대한 감사(검토)의견, 내부회계관리제도 등과 관련하여 다음과 같은 제재조치를 부과하고 있습니다. [코스닥시장 상장규정] 제52조(투자주의 환기종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. ...(중략)... 2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우 ...(중략)... 라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 ...(중략)... 차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우 ...(중략)...제53조(관리종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다. (중략) 12. 상장폐지 사유 발생: 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우. 다만, 제54조제1항제3호(코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인에 피흡수 합병되는 경우로 한정한다) 또는 같은 항 제9호에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우는 제외한다. ...(중략)... 제54조(형식적 상장폐지) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다. 1. 감사인 의견 미달: 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우. 다만, 해당 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 부적정 또는 의견거절인 경우에는 사업보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 해당 사유 해소에 관하여 세칙으로 정하는 감사인의 확인서(해당 감사보고서를 작성한 감사인이 작성한 것으로 한정한다)를 제출하여 거래소가 인정하는 때에는 그 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다. 가. 반기 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우 나. 반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사보고서를 포함한다. ...(후략)... 이처럼 향후 당사가 상장 이후 재무제표 및 내부회계관리제도와 관련하여 외부감사인으로부터 부정적인 의견을 수령하게 될 경우 투자주의환기종목, 관리종목으로 지정되거나 형식적 상장폐지 사유에 해당할 수 있으며 이로 인하여 당사의 영업상황과 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 나. 경영안정성 관련 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주(대표이사) 김정희는 보통주 1,353,689주(상장예정주식수의 16.85%)를 보유하고 있으며, 단독 지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 최대주주인 김정희 대표이사가 보유한 상기 지분은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장일로부터 1년간 보호예수됩니다. 당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 우호적인 관계를 맺고 있는 주주 6인을 대상으로 최대주주인 김정희 대표이사와 상장일로부터 2년간 주주총회에서의 의결권 공동행사와 보유 지분시 대표이사에게 최우선적으로 우선매수권을 부여하는 공동목적보유합의에 관한 약정을 체결 하였으며, 해당 주주 6인이 보유한 주식수는 보통주 133,807주로 상장예정주식수의 9.99%에 해당합니다. 따라서 공동목적보유에 관한 합의가 체결된 지분은 대표이사와 해당 주주 6인의 지분을 합산하여 총 2,156,528주로 상장예정주식수의 26.84%에 해당하며, 이를 통해 상장 이후 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 수준의 의결권을 확보했다고 판단된니다. 또한 공동목적보유합의를 체결한 주주 중 3인은 보유 중인 체결대상 주식 총 373,224주(상장예정주식수의 4.64%)에 대해 상장 후 6개월간 자발적으로 의무보유를 진행하였습니다. 따라서 상장 이후 최대주주등의 지분율, 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 체결 사실 등을 고려할 때, 금번 공모 및 그로 인한 희석에 따른 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 다만 이후 추가적인 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며, 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과, 공동목적보유확약의 기간 만료 등에 따라 상장일 이후의 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동시 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바립니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주(대표이사) 김정희는 보통주 1,353,689주(상장예정주식수의 16.85%)를 보유하고 있으며, 단독 지분 기준으로 다소 낮은 수준의 지분을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 최대주주인 김정희 대표이사가 보유한 상기 지분은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장일로부터 1년간 보호예수됩니다.당사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 우호적인 관계를 맺고 있는 주주 6인를 대상으로 최대주주인 김정희 대표이사와 상장일로부터 2년간 주주총회에서의 의결권 공동행사와 보유 지분시 대표이사에게 최우선적으로 우선매수권을 부여하는 공동목적보유합의에 관한 약정을 체결하였으며, 해당 주주 6인이 보유한 주식수는 보통주 133,807주로 상장예정주식수의 9.99%에 해당합니다. 따라서 공동목적보유에 관한 합의가 체결된 지분은 대표이사와 해당 주주 6인의 지분을 합산하여 총 2,156,528주로 상장예정주식수의 26.84%에 해당하며, 이를 통해 상장 이후 경영권을 안정적으로 행사하는데 충분한 수준의 의결권을 확보했다고 판단된니다. 또한 공동목적보유합의를 체결한 주주 중 3인은 보유 중인 체결대상 주식 총 373,224주(상장예정주식수의 4.64%)에 대해 상장 후 6개월간 자발적으로 의무보유를 진행하였습니다. [공동목적보유합의서 내 주요 조항] 제2조 (의결권의 공동행사) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다. 1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 본건 상장일로부터 2년간 통일하여 행사하기로 한다. 2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자들은 공동으로 당해 위반 당사자에 대하여 손해배상을 청구할 권리를 가진다. 제3조 (주식의 처분 및 우선매수권) 1. 본 약정체결 이후 당사자들 중 어느 주주(이하 “양도주주”라 함)가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 “양수예정자”라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 양도주주는 각 당사자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 양도주주가 양도하고자 하는 주식(이하 “양도대상주식”이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 2. 양도주주가 주식을 양도하고자 할 경우 경영권 안정의 목적에서 최우선적으로 대표이사에게 우선매수권이 부여되며, 대표이사는 신의성실의 원칙에 의거하여 특별한 사유가 없을 경우 양수에 응하여야 한다. 대표이사가 양수에 응할 수 없을 경우 우선매수권은 본 협약 당사자들에게 부여된다. 3. 양도주주는 양도대상 주식수 및 거래희망일 등 거래조건을 기재한 서면 또는 이메일 또는 문자메세지를 각 당사자에게 통지함으로써 주식양도의 청약을 받아야 한다. 양도주주를 제외한 각 당사자는 위 통지를 수령한 날부터 5일 이내(이하 본 항에서 “통지기간”)에 양도주주에게 청약의 수락여부를 서면 또는 이메일 또는 문자메세지로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다. 4. 양도주주를 제외한 각 당사자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 주주(이하 “양수희망주주”)의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 양수희망주주는 양도주주와 승낙한 날로부터 7일 이내의 날로 양수도 실행일을 합의하여 정하고 “양수도 실행일의 종가 등 협의된 가격”을 거래단가로 하여 “시간외대량매매”로 양수도거래를 이행한다. 5. 제2항에 따라 승낙한 양수희망주주가 없는 경우, 양도주주는 수락의사 통지기간의 만료일 이후부터 양도대상주식을 제3자에게 양도할 수 있다. 다만 이경우 양도주주는 시장가격으로 양도할 수 있다. 당사의 공동목적보유합의 체결에 관한 지분 현황은 다음과 같습니다. 구분 성명 관계 공모 전 공모 후 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주 김OO 대표이사 1,353,689 18.02% 1,353,689 16.85% 상장 후 1년 간 의무보유 공동목적 보유확약체결주주 주식회사 동O 타인 320,571 4.27% 320,571 3.99% - 임OO 타인 226,059 3.01% 226,059 2.81% 상장 후 6개월 간 의무보유 황OO 타인 85,000 1.13% 85,000 1.06% - 김OO 타인 80,000 1.07% 80,000 1.00% 상장 후 6개월 간 의무보유 배의호 임원 24,044 0.32% 24,044 0.30% - 김OO 타인 67,165 0.89% 67,165 0.84% 상장 후 6개월 간 의무보유 소 계 802,839 10.69% 802,839 9.99% - 합 계 2,156,528 28.71% 2,156,528 26.84% - 또한 증권신고서 제출일 현재 최대주주의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분과 공동목적보유확약 체결 대상 주주 6인의 지분을 합산하게 되면 총 2,204,902주로 이는 공모 전 주식수의 29.35%, 공모 후 주식수의 27.44%에 해당하게 됩니다. 구분 성 명 관 계 공모 전 공모 후 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 김정희 최대주주 1,353,689 18.02% 1,353,689 16.85% 김예진 최대주주 친족 13,635 0.18% 13,635 0.17% 김서준 최대주주 친족 13,635 0.18% 13,635 0.17% 이영원 최대주주 친족 1,040 0.01% 1,040 0.01% 배의호 임원 24,044 0.32% 24,044 0.30% 금창원 임원 10,911 0.15% 10,911 0.14% 김준범 임원 693 0.01% 693 0.01% 장복수 임원 31 0.00% 31 0.00% 에이치엔에스하이텍㈜ 자기주식 8,429 0.11% 8,429 0.10% 소 계 1,426,107 18.99% 1,426,107 17.74% 공동목적 보유확약체결주주 주식회사 동O 타인 320,571 4.27% 320,571 3.99% 임OO 타인 226,059 3.01% 226,059 2.81% 황OO 타인 85,000 1.13% 85,000 1.06% 김OO 타인 80,000 1.07% 80,000 1.00% 배의호 임원 24,044 0.32% 24,044 0.30% 김OO 타인 67,165 0.89% 67,165 0.84% 소 계 802,839 10.69% 802,839 9.99% 합 계 2,204,902 29.35% 2,204,902 27.44% (주1) 배의호 임원의 경우, 최대주주등 및 공동목적보유확약체결주주에 모두 해당되므로, 각 구분의 '소계'에는 포함하되 중복 집계를 피하기 위해 '합계'에는 보유 주식수과 지분율을 차감하고 표시하였습니다. (주2) 상장예비심사신청 당시 미등기임원으로 최대주주등에 해당하여 상장후 1년간 의무보유를 진행한 인원 중 증권신고서 제출일 현재 사임하여 더 이상 최대주주등으로 분류되지 않는 임원은 상기 표에서 제외하였습니다. 따라서 상장 이후 최대주주등의 지분율, 자발적 보호예수 및 공동목적보유확약 체결 사실 등을 고려할 때, 금번 공모 및 그로 인한 희석에 따른 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단됩니다.다만 이후 추가적인 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며, 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과, 공동목적보유확약의 기간 만료 등에 따라 상장일 이후의 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동시 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바립니다. 다. 비경상적 이익 관련 사항 당사는 2023 년 중 총 영업이익의 10% 이상에 해당하는 비경상적 이익이 발생한 사실이 있습니다 . 당사는 2022 년 2 월 10 일 중국에 소재한 Ningbo Bright Violet Technology Co., Ltd. 와 PCB, COF, FOG, COG, Touch 등에 이용되는 ACF 에 대한 특허권 , 상표권 및 기술을 이전하는 계약을 체결하였습니다 . 이전 대상은 계약상대방인 Ningbo Bright Violet Technology Co., Ltd. 지정하는 제 3 자인 Ningbo LIESOM 으로 , 당사가 100% 출자한 Telephus(Ningbo) 를 통해 15% 의 지분을 보유하고 있습니다 . 당사는 해당 계약을 통해 기술이전단계별로 대금을 분할하여 수령하기로 하였으며 이에 따라 2022년 ~ 2023년 간 분할 수령한 대금을 기술이전이 완료되기 전까지 부채(선수금)으로 인식하였고 2023년 12월 11일 동 기술이전이 완료됨에 따라 기존에 수령하였던 기술이전대금(선수금)을 일시에 수익으로 인식하여 20,568백만원을 영업외수익(기타수익)으로 손익계산서에 계상하였습니다. 상기 기술이전에 따른 수익을 제외할 경우 당사의 2023년 매출액 대비 세전이익률은 42.5%에서 17.0%로 25.5%p가 감소하며 자기자본세전순이익률은 47.1%에서 18.8%로 28.3%p가 감소하게 됩니다. 해당 수익은 기업의 경상적인 영업활동과는 무관하며 가까운 미래 내에 유사한 사건의 발생이 예상되지 않는 일시적인 이익으로 당사는 현재 계획 중인 다른 기술이전계약은 존재하지 않습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 최근 재무제표에 이와 같은 비경상적 이익이 포함되어 있다는 사실을 인지하시고 투자에 참고하시기 바랍니다. 당사는 2023년 중 총 영업이익의 10% 이상에 해당하는 비경상적 이익이 발생한 사실이 있습니다. 당사는 2022년 2월 10일 중국에 소재한 Ningbo Bright Violet Technology Co., Ltd.와 PCB, COF, FOG, COG, Touch 등에 이용되는 ACF에 대한 특허권, 상표권 및 기술을 이전하는 계약을 체결하였습니다. 이전 대상은 계약상대방인 Ningbo Bright Violet Technology Co., Ltd. 지정하는 제3자인 Ningbo LIESOM으로, 당사가 100% 출자한 Telephus(Ningbo)를 통해 15%의 지분을 보유하고 있습니다. 계약대금은 중국 위안화 기준 113,510,000 CNY이며 단계적으로 대금을 지급받기로 약정한 바, 부가가치세 및 증치세를 제외한 CNY 96,375,000를 다음과 같이 수령하기로 하였습니다. 구분 비율 금액 이전 기준 1차 지급분 40% (세후) CNY 38,550,000 특허소유권 변경 & 상표 허가 2차 지급분 30% (세후) CNY 28,912,500 기술이전 1단계 완료 3차 지급분 30% (세후) CNY 28,912,500 기술이전 2단계 완료 합계 100% (세후) CNY 96,375,000 - 동 거래를 통해 당사는 최종 기술이전이 모두 완료되기 전까지인 2022년 ~ 2023년 간 수취한 대금을 부채(선수금)으로 계상하여 왔으며 2023년 12월 11일 기술이전 완료확인서를 수령함에 따라 수익인식에 필요한 관련 의무를 모두 이행한 것으로 보아 기수령한 대금(부채) 상당액 20,568백만원을 일시에 영업외수익(기타수익)으로 인식하여 2023년 재무제표에 계상하였습니다. 당사의 2023년 연결 재무제표에서 해당 수익을 제거할 경우 예상되는 변화는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 제거 전 제거 후 변동 매출액 80,552 80,552 - 97,202 87,343 영업이익 13,956 13,956 - 21,603 10,070 법인세차감전순이익 34,290 13,722 (20,568) 21,355 11,296 법인세차감전순이익률 42.5% 17.0% (-)25.5% 21.9% 12.9% 자기자본세전순이익률 47.1% 18.8% (-)28.3% 44.3% 34.9% (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 상기 기술이전에 따른 수익을 제외할 경우 당사의 2023년 매출액 대비 세전이익률은 42.5%에서 17.0%로 25.5%p가 감소하며 자기자본세전순이익률은 47.1%에서 18.8%로 28.3%p가 감소하게 됩니다. 다만, 당사는 상기 이익을 제외하더라도 우수한 수준의 수익성을 기록하고 있으며 향후에도 지속적인 이익을 시현할 것으로 예상하고 있습니다. 해당 수익은 기업의 경상적인 영업활동인 제품 및 상품의 판매와는 무관하며 가까운 미래 내에 유사한 사건의 발생이 예상되지 않는 일시적인 이익으로, 당사는 현재 계획 중인 다른 기술이전계약은 존재하지 않습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 최근 재무제표에 이와 같은 비경상적 이익이 포함되어 있다는 사실을 인지하시고 투자에 참고하시기 바랍니다. 라. 매출채권 회수 관련 위험 당사의 매출채권 회전율은 2021년 2.81회, 2022년 3.78회, 2023년 4.69회, 2024년 반기 4.76회로 매년 꾸준히 증가하여 오고 있습니다. 한편, 업종평균의 매출채권회전율은 6.75회로 당사는 업종편균 대비 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 특히 최근 2024년 반기 기준 매출채권 회전율은 2021년 대비 1.5배 이상 증가하였으며 매출채권회전기간 역시 40% 이상 감소하였습니다. 당사의 매출채권 잔액현황은 2023년말 기준 미연체 매출채권 비율이 87.1%로 높은 비중을 차지하고 있으며, 6개월 이상 매출채권은 약 0.1억원으로 0.1%를 차지하고 있습니다.한편, 당사는 2023년말 기준 매출채권에 대한 대손충당금 5.7억원을 설정하였으며, 매출채권 잔액 현황과 대손충당금을 고려할때 매출채권 회수 지연 및 손상처리 등으로 수익성에 대한 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래 상대방에 대해 공개된 재무정보와 업력, 지역, 과거의 거래경험 등에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도와 결제조건 등을 결정하고 있습니다. 또한 당사는 자체적으로 매출채권관리규정을 제정하여 부실업체 및 부실채권에 대해 관리체계를 갖추고 영업부서 및 재무담당부서 간의 협의를 통해 신속한 채권보전 및 회수대책을 조치할 수 있도록 하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 3년간 주요 거래업체의 부도가 발생한 내역은 존재하지 않아 매출채권의 대손가능성이 낮을 것으로 판단되며, 회수기일 이내로 매출채권 회수가 정상적으로 이루어지는 등 매출채권으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, 추가적인 대손충당금의 설정 등으로 인해 당사의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 2.81회, 2022년 3.78회, 2023년 4.69회, 2024년 반기 4.76회로 매년 꾸준히 증가하여 오고 있습니다. 특히 최근 2024년 반기 기준 매출채권 회전율은 2021년 대비 1.5배 이상 증가하였으며 매출채권회전기간 역시 40% 이상 감소하였습니다. 한편, 업종평균의 매출채권회전율은 6.75회로 당사는 업종편균 대비 다소 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 이는 매출채권이 현금으로 회수되는 속도가 업종평균대비 길다는 것으로 해석할 수 있으며, 매출채권의 미회수를 의미하는 것은 아닙니다. 다만, 매출채권회전율이 과도하게 낮아질 경우 자금의 회수 위험이 발생할 수 있습니다. [당사 연도별 매출채권 회전율] (단위: 천원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 당사 업종평균 회계기준 K-IFRS K-IFRS - K-IFRS K-IFRS 매출액 81,335,921 94,895,302 - 80,437,087 35,030,569 매출채권 30,376,272 19,772,577 - 14,543,945 14,868,317 평균매출채권 28,963,113 25,074,425 - 17,158,261 14,706,131 매출채권회전율 2.81 3.78 6.75 4.69 4.76 매출채권회전기간 129.97 96.44 54.07 77.86 76.62 (출처: 당사 내부자료) (주1) 매출채권 금액은 대손충당금 차감 후 장부금액입니다. (주2) 2024년 반기의 경우, 기간 비교의 통일성을 위해 매출채권회전율 및 매출채권회전기간 산출 시 적용하는 매출액은 2024년 반기 매출액의 연환산 수치를 적용하였습니다. (주3) 업종평균은 '2022년 한국은행 기업경영분석(2023.12)의 "C261.2 반도체, 전자부품" 업종 평균 수치를 기재하였습니다. 당사는 2021년 당시 매출채권의 자산 총계 내 비중이 40% 가까이를 차지할 만큼 매우 높은 수치를 기록한 바 있으나 지속적인 채권 관리체계 개선과 회수기간 단축을 통해 해당 비중을 감소시켜 2023년 이후 현재까지는 동 수치를 15% 이하로 유지하고 있는 등 매출채권에서 발생할 수 있는 상거래로 인한 신용위험 노출규모를 낮은 수준으로 관리하고 있습니다. [당사 연도별 매출채권 비중] (단위: 천원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출채권 31,513,177 20,234,284 15,114,452 15,526,119 자산 총계 74,362,324 89,031,446 98,318,190 105,105,020 자산 총계 내 비중 40.8% 22.2% 14.8% 14.1% 당사의 연도별 대손충당금 증감 현황은 다음과 같습니다. [당사 연도별 매출채권 대손충당금 증감내역] (단위: 천원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 기초 (1,135,869) (1,136,905) (461,706) (570,507) 전입 (1,036) (348,054) (211,648) (221,495) 제각 - 1,023,252 102,848 134,200 기말 (1,136,905) (461,706) (570,507) (657,803) 당사의 연도별 매출채권 연령분석 현황은 다음과 같습니다. [당사 연도별 매출채권 연령분석] (단위: 천원) 구 분 미연체 3월 미만 3~6월 미만 6~12월 미만 1년 이상 매출채권 잔액 대손충당금 매출채권 순액 2021년말 18,633,962 945,056 - 11,747,357 186,802 31,513,177 1,136,905 30,376,272 2022년말 18,966,600 1,148,246 5,785 - 113,653 20,234,283 461,706 19,772,577 2023년말 13,159,052 1,875,978 68,530 433 10,459 15,114,452 570,507 14,543,945 2024년 반기말 12,748,991 2,655,747 110,009 - 11,373 15,526,119 657,803 14,868,317 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래 상대방에 대해 공개된 재무정보와 업력, 지역, 과거의 거래경험 등에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도와 결제조건 등을 결정하고 있습니다. 또한 당사는 자체적으로 매출채권관리규정을 제정하여 부실업체 및 부실채권에 대해 관리체계를 갖추고 영업부서 및 재무담당부서 간의 협의를 통해 신속한 채권보전 및 회수대책을 조치할 수 있도록 하고 있습니다. 당사의 매출채권 잔액현황은 2023년말 기준 미연체 매출채권 비율이 87.1%로 높은 비중을 차지하고 있으며, 연체 6개월 이상 매출채권 비율 또한 21년 37.9%를 기록한 이후에는 22년 0.6%, 23년 0.1% 등 매우 미미한 수준으로 급감하였습니다. 한편, 당사의 2023년말 기준 매출채권에 대한 대손충당금은 5.7억원을 설정하였으며, 매출채권 잔액 현황과 대손충당금을 고려할때 매출채권 회수 지연 및 손상처리 등으로 인한 수익성에 대한 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 주요 거래업체의 부도가 발생한 내역은 존재하지 않아 매출채권의 대손가능성이 낮을 것으로 판단되며, 회수기일 이내로 매출채권 회수가 정상적으로 이루어지는 등 매출채권으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, 추가적인 대손충당금의 설정 등으로 인해 당사의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 재고자산 관련 위험 당사의 재고자산은 완제품과 원재료, 부재료, 재공품, 저장품, 그리고 상품 등으로 구성되어 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년 7.9회, 2022년 8.8회 (업종평균 8.93회) , 2023년 7.3회, 2024년 반기 6.6회로, 전년 대비 소폭 상승한 '22년 이후로 지속 하락하고 있습니다. 당사는 매년 재고 부담의 최소화 및 장기체화 재고의 발생을 억제하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있으나 그럼에도 불구하고 향후 당사가 생산하는 제품의 품질 경쟁력 약화나 적용 대상 제품의 단종이나 모델 변경에 따라 판매량이 감소할 경우 미사용 재고자산이 증가할 수 있으며 진부화된 재고자산 증가 시 추가적인 재고자산평가손실이 발생할 수 있습니다. 또한 경쟁기업과의 가격경쟁, 가격협상력 상실 등에 따라 판매가가 인하될 경우 생산단가를 하회할 수 있으며 이 경우에도 추가적인 재고자산평가손실 발생할 수 있습니다. 재고자산평가손실의 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 해당 손실의 발생가능성에 대해 유의하시기 바랍니다. 당사의 재고자산은 완제품과 완제품 생산에 필요한 원재료, 부재료, 재공품, 저장품 그리고 상품 등으로 구성되어 있습니다. 당사의 최근 3개년도 재고자산 및 재고자산 회전율 현황은 다음과 같습니다. [당사 재고산 및 재고자산 회전율 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 당사 업종평균 재고자산 10,225 11,332 - 10,598 10,484 매출액 81,336 94,895 - 80,437 35,031 자산총계 74,362 89,031 - 98,318 105,105 재고자산 비중(%) 13.8% 12.7% - 10.8% 10.0% 재고자산회전율 7.95 8.80 8.93 7.34 6.65 재고자산회전기간 45.89 41.46 40.87 49.76 54.92 (주1) 재고자산회전율 = 매출액/(기초 재고자산+기말 재고자산)÷2 (주2) 2024년 반기 재고자산회전율 산출시 매출액은 2024년 반기 매출액의 연환산 수치를 사용하였습니다. (주3) 상기 표의 재고자산 금액은 평가충당금을 차감한 후의 장부금액입니다. (주4) 업종평균은 '2022년 한국은행 기업경영분석(2023.12)의 "C261.2 반도체, 전자부품" 업종 평균 수치를 기재하였습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2021년 7.9회, 2022년 8.8회, 2023년 7.3회, 2024년 반기 6.6회로, 전년 대비 소폭 상승한 '22년 이후로 지속 하락하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 최신의 2022년 한국은행 기업경영분석 (2023.12 발간)상의 업종평균과 비교할 경우, 당사는 2022년 업종평균(8.93)과 유사한 8.80회를 시현하였으나, 2023년 7.34회. 2024년 반기 6.65회로 하락하였습니다. 이는 당사 사업부 중 전자기기/통신/가전/IT 분야의 주요 부품으로 사용되는 수정진동자 및 수정발진기 등을 판매하는 전자사업부의 재고의 영향이 주요하며, 기존에는 팬데믹에 따른 전자제품 수요 폭증에 대응하기 위해 안정적인 재고 확보가 필요하여 6개월 가량 수준의 안전재고 정책을 유지하였으나 '23년 이후 기저효과에 따른 전자제품 수요 급감으로 인해 재고회전율이 낮아지는 결과가 발생하였습니다. 당사의 재고자산에서 큰 비중을 차지하는 것은 원재료-상품 순서로서, 이 중 원재료 내 전자사업부 비중은 '21년 31%에서 '22년 49%, '23년 54%로 매년 증가하고 있으며 상품은 100% 전자사업부 해당분입니다. 당사의 최근 3개년 재고자산 품목별 금액 현황은 다음과 같습니다. [당사 최근 3개년 재고자산 품목별 금액 현황] (단위: 백만원) 구 분 2024년 반기 2023년 202년 2021년 평가전 평가충당금 장부금액 평가전 평가충당금 장부금액 평가전 평가충당금 장부금액 평가전 평가충당금 장부금액 상품 2,731 (350) 2,381 3,099 (300) 2,799 4,150 (12) 4,139 2,766 (103) 2,662 제품 1,537 (36) 1,501 1,527 (24) 1,503 1,702 (13) 1,689 1,714 (25) 1,689 원재료 4,136 (147) 3,988 4,254 (139) 4,115 3,929 (12) 3,917 4,454 (42) 4,412 부재료 1,423 (18) 1,405 1,275 (6) 1,269 707 - 707 592 - 592 재공품 1,032 - 1,032 676 - 676 651 - 651 727 - 727 저장품 176 - 176 164 - 164 132 - 132 131 - 131 미착품 - - - 72 - 72 98 - 98 12 - 12 합 계 11,035 (551) 10,484 11,067 (469) 10,598 11,369 (37) 11,332 10,395 (170) 10,225 당사의 최근 3개년 재고자산 품목별 연령분석 현황은 다음과 같습니다. [당사 최근 3개년 재고자산 품목별 연령분석 현황] (단위: 백만원) 시점 재고자산 연령분석 평가충당금 구 분 기말 금액 3월 미만 3~6월 미만 6~12월 미만 1년 이상 2024년 반기말 원재료 4,135,654 1,880,285 339,395 1,768,735 147,239 147,239 부재료 1,423,200 1,190,121 214,958 　- 18,121 18,121 제품 1,536,759 1,493,422 7,553 　- 35,784 35,784 재공품 1,032,490 1,032,490 　- 　- 　- - 상품 2,730,895 2,006,476 374,522 　- 349,898 349,898 저장품 175,881 175,881 　- 　- 　- - 합 계 11,034,879 7,778,675 936,428 1,768,735 551,042 551,042 2023년말 원재료 4,253,863 2,355,702 435,842 1,323,700 138,619 138,619 부재료 1,275,011 755,448 513,701 - 5,862 5,862 제품 1,527,001 1,502,954 - - 24,047 24,047 재공품 676,443 467,277 209,166 - - - 상품 3,099,084 1,912,194 886,416 - 300,474 300,474 저장품 163,669 163,669 - - - - 합 계 10,995,072 7,157,245 2,045,124 1,323,700 469,002 469,002 2022년말 원재료 3,928,855 2,562,874 1,148,731 - 217,250 12,184 부재료 706,683 673,069 - - 33,614 - 제품 1,702,145 1,688,881 - - 13,264 13,264 재공품 651,056 651,056 - - - - 상품 4,150,130 4,138,563 - - 11,568 11,568 저장품 131,884 85,659 - - 46,225 - 합 계 11,270,752 9,800,101 1,148,731 - 321,920 37,015 2021년말 원재료 4,453,726 3,578,563 711,189 - 163,975 41,520 부재료 591,942 587,622 - - 4,321 - 제품 1,713,761 1,682,452 - - 31,309 25,084 재공품 726,509 726,509 - - - - 상품 2,765,834 2,018,674 636,076 - 111,084 103,428 저장품 131,278 80,047 - - 51,231 - 합 계 10,383,050 8,673,866 1,347,265 - 361,920 170,033 당사가 손익계산서상 비용으로 인식한 재고자산평가손실 금액은 다음과 같습니다. [당사 재고자산평가손실 인식액] (단위: 천원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 재고평가손실 (915) (133,018) 431,987 82,040 (주1) 음(-)의 금액은 재고자산평가손실환입에 해당합니다. 기본적으로 당사의 생산 및 판매 방식은 Purchase Order를 기반으로 한 '주문 판매' 입니다. 당사는 주요 매출처로부터 구매 요청에 의해 제품을 판매하고 있으며, 고객사별 Forecast를 기준으로 자재 MRP 수립, 고객 발주 접수 후 생산을 원칙으로 합니다. 당사는 고객 발주 이후 3주 ~ 1개월 내외로 제품을 공급하고 있으며, 고객사의 요구에 따라 소량만을 생산하는 제품의 경우 MOQ(Minimum Order Quantity)를 요청하여 당사의 재고부담 최소화를 위해 노력하고 있습니다. Main 출하 제품의 경우 적정 수량의 재고 유지를 위하여, 영업담당부서의 연간 판매 계획에 근거하여 연간 생산 계획을 수립한 후 일정 재고를 유지 및 보유하는 생산 방식을 취하고 있습니다. 다만 판매 계획과 실제 납품 실적의 차이가 발생하는 경우, 월 단위와 분기 단위로 고객별 영업 진행 정도와 자재 수급 현황을 분석하여 생산량 및 재고 보유량을 조절하고 있습니다.당사는 위와 같이 매년 재고 부담의 최소화 및 장기체화 재고의 발생을 억제하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 당사가 생산하는 제품의 품질 경쟁력 약화나 적용 대상 제품의 단종이나 모델 변경에 따라 판매량이 감소할 경우 미사용 재고자산이 증가할 수 있으며 진부화된 재고자산 증가 시 추가적인 재고자산평가손실이 발생할 수 있습니다. 또한 경쟁기업과의 가격경쟁, 가격협상력 상실 등에 따라 판매가가 인하될 경우 생산단가를 하회할 수 있으며 이 경우에도 추가적인 재고자산평가손실 발생할 수 있습니다. 재고자산평가손실의 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 해당 손실의 발생가능성에 대해 유의하시기 바랍니다. 바. 배당 성향에 관한 사항 당사는 주주환원과 주식가치 제고를 위하여 매년 상법상 규정된 배당가능한도 내에서 배당 여부 및 적절한 규모의 배당 금액을 결정해오고 있습니다. 당사는 2021년 ~ 2023년 최근 3개년간 매년 연차배당을 수행하여 왔으며, 해당 기간의 배당총액은 3,750백만원으로 평균 배당성향은 약 6.40%에 해당합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 2024년 반기말 별도 재무제표 기준 80,550백만원의 미처분이익잉여금을 보유하는 등 충분한 수준의 배당 재원을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 다만, 당사가 회사 차원에서 매년 일정한 수준 혹은 최저 수준의 배당 실시 정책을 보유하고 있는 것은 아니며 이러한 최근의 경향이 향후에도 지금과 같이 매년 정기적으로 배당을 실시할 것을 보장하고 있는 것은 아닙니다. 당사는 미래에 현재 예견할 수 없는 사유로 인하여 설비 증설, 타법인 투자, 연구개발규모 증대 등 다양한 분야에 보유 중인 자금을 투입할 수 있으며 이로 인하여 배당을 실시하기 위한 재원이 부족할 수 있습니다. 또한 당사는 향후 경쟁력 상실, 전방산업 및 국내외 경기상황 등 다양한 요인으로 인하여 수익성 악화 위험에 직면할 수 있으며 이로 인한 결손금 누적시 현재와 같이 배당가능이익이 존재하지 않아 주주에 대한 배당을 실시하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 주주환원과 주식가치 제고를 위하여 매년 상법상 규정된 배당가능한도 내에서 배당 여부 및 적절한 규모의 배당 금액을 결정해오고 있습니다. 당사는 2021년 ~ 2023년 최근 3개년간 매년 연차배당을 수행하여 왔으며, 해당 기간의 배당총액은 3,750백만원으로 평균 배당성향은 약 6.40%에 해당합니다. 당사는 2024년 반기말 현재 별도 재무제표 기준 80,550백만원의 미처분이익잉여금을 보유하는 등 충분한 수준의 배당 재원을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. [최근 3개년 배당 관련 현황] (단위: 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익 10,278 19,342 30,139 (별도)당기순이익 10,165 21,335 31,240 (연결)주당순이익(원) 1,390 2,576 4,017 현금배당금총액 750 1,500 1500 주식배당금총액 - - - (별도)현금배당성향(%) 7.38 7.03 4.80 (연결)현금배당성향(%) 7.30 7.76 4.98 현금배당수익률(%) 0.97 1.65 1.2 주식배당수익률(%) - - - 주당 현금배당금(원) 100 200 200 주당 주식배당(주) - - - 당사의 최근 3개년도 현금및현금성자산과 이익잉여금 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 현금및현금성자산 8,399 23,240 8,150 1,870 이익잉여금 25,240 45,810 75,942 81,380 법정적립금 456 531 681 831 미처분이익잉여금 24,784 45,810 75,261 80,550 다만, 당사가 회사 차원에서 매년 일정한 수준 혹은 최저 수준의 배당 실시 정책을 보유하고 있는 것은 아니며 이러한 최근의 경향이 향후에도 지금과 같이 매년 정기적으로 배당을 실시할 것을 보장하고 있는 것은 아닙니다. 당사는 미래에 현재 예견할 수 없는 사유로 인하여 설비 증설, 타법인 투자, 연구개발규모 증대 등 다양한 분야에 보유 중인 자금을 투입할 수 있으며 이로 인하여 배당을 실시하기 위한 재원이 부족할 수 있습니다. 또한 당사는 향후 경쟁력 상실, 전방산업 및 국내외 경기상황 등 다양한 요인으로 인하여 수익성 악화 위험에 직면할 수 있으며 이로 인한 결손금 누적시 현재와 같이 배당가능이익이 존재하지 않아 주주에 대한 배당을 실시하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 기술이전에 따른 이해상충 위험 당사는 2021년 중국 내 ACF 사업을 영위하기 위해 합작법인으로 설립된 Ningbo Liesom에 당사의 100% 자회사(Telephus Ningbo)를 통해 출자하여 14.3%의 지분율을 보유하고 있으며, 동시에 당사가 지명한 등기 이사 1인이 이사회 구성원으로 선임되어 있습니다. 또한 당사는 2022년 2월 기술이전계약을 통해 합작법인인 Ningbo Liesom에 특정 ACF 관련 기술, 특허 및 상표권을 이전하였습니다. 당사는 계약에 따라 Ningbo Liesom이 당사가 이전한 기술에 관한 ACF 제[품을 중국 내 거래처에 양산 개시할 경우 해당 기업과는 거래할 수 없으므로 Ningbo Liesom의 사업, 기술력, 생산력이 성장할 수록 당사 ACF 제품의 중국 매출 감소 가능성은 증가하나 반대로 당사가 보유한 Ningbo Liesom의 지분 가치는 상승하는, 상호 간에 이해상충되는 측면이 존재하고 있습니다. 또한 당사가 기술을 이전한 제품군인 PWB, OLB, TOUCH, FOG, FOF에서 이전한 기술에 정확히 대응되는 매출액을 별도로 구분할 수는 없으나, 상기와 같이 당사 ACF 제품군별 중국 매출 금액을 참고할 경우 2023년 기준 상기 제품군의 중국 매출 합계는 13,947백만원이며 2024년 반기 기준 8,164백만원으로 큰 범위에서는 동 금액이 기술 이전에 따른 위험에 노출된 최대 금액으로 볼 수 있습니다. 다만 Ningbo Liesom은 목표하고 있는 ACF 제품의 수준이 초기단계에 속하는 낮은 기술력의 제품으로, 당사가 주력하고 있는 High-tech 기술 단계의 ACF 제품과는 경쟁영역이 상이한 부분이 존재합니다. 또한 Ningbo Liesom의 2024년 상반기 매출은 3.7억원 수준으로 아직 양산과는 거리가 멀며 당사의 사업 경험상 테스트 단계를 벗어나 양산단계로 돌입하기 위해서는 최소 4~5년의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 해당 관계회사의 추가적인 증자나 이사회 구성원 변동으로 인해 당사의 관계회사에 대한 영향력이 약화될 수 있습니다. 또한 기술이전을 통해 향후 관계회사의 ACF 관련 기술력, 품질, 생산능력이 큰 폭으로 증가하거나 당사 예상보다 빠르게 양산단계에 돌입할 경우 이로 인해 중국시장 내 당사의 ACF 판매영역이 침범되고 점유율이 감소하거나 매출규모, 수익성이 크게 악회되는 등 부정적인 결과가 초래될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 주력사업으로 영위하는 ACF에 대해 최근 몇 년들어 중국 정부가 ACF 국산화(중국화) 정책을 펼치기 시작하며 중국 디스플레이 업체들에서 중국산 제품에 대해 검토를 시작하였습니다. 이에 따라 중국 내 4~5개 가량 ACF 업체들이 생겨나고 ACF 선진기술을 보유한 일본 내 기술인력 영입 및 설비투자를 단행하며 공격적으로 저가 공급을 개시하였습니다. 이에 따라 당사는 멀지 않은 시일 내 기술 수준이 높지 않은 Entry 급 ACF 제품군에서는 중국 업체와 중국 시장 내에서 치열한 가격 경쟁을 통해 시장 점유율과 수익성이 악화될 가능성이 낮지 않다고 판단하였습니다. 이러한 배경 하에 당시 중국 정부가 민간과 합작하여 신설 중이던 ACF 회사인 Ningbo Liesom에 지분 투자를 참여하는 동시에 해당 신설회사에 조기에 Entry급 ACF 제품군에 대한 기술이전을 통해 수익을 실현하고, 신설회사로 하여금 타 중국 경쟁사 대비 기술적으로 선두에 위치하도록 하여 신설회사에 대한 당사의 지분 가치를 상승시키는 것이 사업적으로 합리적이라고 판단하였습니다.이러한 조치에는, 향후 중국 업체들의 ACF 사업이 단계를 거듭하여 향후 Entry급 제품군에 대해서 양산화에 성공한다면 당사가 보유한 해당 제품군의 기술은 가치가 현재보다 더욱 하락할 수 있으므로 아직 중국 업체들이 사업 형성 단계인 현재 높은 가치에 기술이전을 하는 것이 유리하다는 판단과, 이후 저부가가치인 Entry급 제품군보다는 상대적으로 고부가가치인 CM과 같은 High-End 제품군에 연구개발과 설비투자 등 역량을 집중할 수 있다는 전략적 판단에 포함되어 있습니다.당사는 2021년 1월 100% 소유한 자회사로 중국 내 법인인 Telephus (Ningbo)를 설립하였으며, 2021년 10월 중국 내 합작법인으로 설립된 Ningbo Liesom에 상기 자회사를 통해 출자하여 지분을 보유하고 있습니다. 당사의 출자 규모는 CNY 52,500,000(원화 약 100억원)이며 출자금은 22년~23년 중 수차례에 걸쳐 납입되었습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 14.32%의 지분율을 보유하고 있으며 이사 1인에 대한 지명권을 보유하고 있어 현재 이사 총 5인 중 1인에 대해 실제로 당사 임원을 선임하여 경영에 참여하고 있습니다. 또한 당사는 2022년 2월 중국에 소재한 Ningbo Bright Violet Technology와 ACF 관련 제품의 특허권, 상표권 및 기술에 대한 제3자 기술 이전 계약을 체결하였으며, 이전 상대방은 당사가 지분을 보유하고 있는 관계회사인 중국 소재 Ningbo Liesom입니다. Ningbo Bright Violet Technology는 본 거래에서 일종의 Agent 역할을 수행하는 것으로 계약상 당사자이자 당사에 직접 이전대가를 지급하는 주체이며, 당사는 Ningbo Bright Violet Technology가 이전 대상으로 지정한 Ningbo Liesom에 특허권, 상표권 및 기술을 이관하였습니다. 해당 구조도를 요약하면 다음과 같습니다. 기술 이전.jpg 기술 이전 이전 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 계약명 특허, 상표, 기술이전 및 사용 허가 합의 계약당사자 Ningbo Bright Violet Technology('갑'), 에이치엔에스하이텍('을') 계약일 22년 2월 10일 이전 대상 ACF 관련 특허 11건, 상표 11건 및 PWB, FOF, OLB, FOG, TOUCH 기술 주요 조건 - '을'은 '갑' 또는 '갑'이 지정하는 제3자 (Ningbo Liesom) 에게 보유 기술을 이전하고 보유 상표를 중국 내에 한해 사용할 수 있도록 허가함 - '을'은 '갑'이 지정하는 제 3자인 Ningbo Liesom이 '을'이 이전한 기술로 중국 내 고객사에 양산을 개시할 경우, 해당 고객사와 거래하지 아니함 이전 방식 기술이전은 제품 수율 80% 이상 달성시 완료로 간주하며 기술이전은 2단계로 구성( 기술이전대상은 아니나 COG, COF 제품군에 대한 개략적인 Application과 사양 소개를 포함함 ) 기술이전 1단계) PWB 용 ACF 기술이전 2단계) FOF, FOG, OLB, TOUCH용 ACF 이전 비용및이전 대가 이전시 발생하는 세금(증치세 6%, 원천세 10%)는 '갑'이 지불하며, '갑'은 '을'에게 세후 금액으로 지급(CNY)- 총 계약금액 CNY 113,510,000(세후 CNY 96,375,000) 1차 지급) 40% (세후 CNY 38,550,000) - 특허소유권 변경 & 상표 허가 2차 지급) 30% (세후 CNY 28,912,500) - 기술이전 1단계 완료 3차 지급) 30% (세후 CNY 28,912,500) - 기술이전 2단계 완료 '갑'의 권리의무 - '갑'은 본 합의에서 약정한 특허, 상표 및 기술을 처분하고자 할 경우 사전에 '을'의 동의 필요 - 본 합의에 따라 특허소유권 변경, 상표 허가, 기술이전이 완료되면 '갑'은 '을'의 사전 동의 하에 제3자에게 특허, 상표 및 기술 사용권리를 부여할 수 있음 - 기술이전 시 '갑'은 '을'로 하여금 기술자를 파견하여 '갑'의 작업자에 대한 기술 지도 및 훈련을 요구할 수 있음 '을'의 권리의무 - 제3자가 '을'의 특허, 상표 및 기술에 법률상 분쟁을 일으킬 경우 을은 이에 대해 적극적으로 대응하여야 함 - 특허, 상표 및 기술이 취소되거나 무효가 될 경우, '을'은 '갑'에게 모든 이전 비용을 반환해야 함 - '갑'의 사전 동의 없이 을은 특허, 상표 및 기술을 처분하거나 질권을 설정할 수 없음 - 기술이전시 '을'은 '갑'에게 기술자를 파견하여 '갑'의 작업자에 대한 기술 지도 및 훈련을 하여야 함 기술이전이 되는 제품군 별로 개념 및 역할은 다음과 같습니다. [기술이전 대상 제품군 관련 설명] 제품군 설명 PWB 주로 대형 TV나 모니터 등 LCD&OLED 디스플레이 모듈에서 TCP 혹은 COF film 과 PCB를 접합하는 용도로 사용 TOUCH 휴대폰 등에 적용되는 PET film과 FPCB를 접합하는 용도로 사용 FOG FPCB on Glass- 디스플레이 기기 Glass Panel과 FPCB 접합용 ACF FOF FPCB on FPCB - 디스플레이 기기 FPCB와 FPCB간 접합용 ACF OLB TV 또는 모니터의 Glass Panel과 COF간 접합용 ACF COG(주1) Chip on Glass - 디스플레이 기기의 Chip과 Glass간 접합용 ACF COF(주1) Chip on Film - 디스플레이 기기의 Chip과 필름 기판 간 접합용 ACF (주1) COG 및 COF는 기술이전대상 제품군은 아니나 계약상 해당 제품군에 대한 개략적인 Application과 사양 소개를 포함하도록 되어 있습니다. 당사는 기술 이전뿐 아니라 해당 소개도 모두 완료하였습니다. 기술이전 대상이 되는 제품군 별로 구체적인 이전 내용은 다음과 같습니다. 제품군 설명 PWB LCD TV Applciation 용 제품에 대해 원재료 배합비, 양산 공정 Set-up 방법, 양산 제조법, 제품분석법 기술을 이전 TOUCH IT(모바일, 노트북, Tablet) Application용 일반/속경화 Type 제품에 대해 원재료 배합비, 양산 공정 Set-up 방법, 양산 제조법, 제품분석법 기술을 이전 FOG IT(모바일, 노트북, Tablet) Application용 Epoxy 고온 경화 Type 제품에 대해 원재료 배합비, 양산 공정 Set-up 방법, 양산 제조법, 제품분석법 기술을 이전 FOF IT(모바일, Tablet) Application용 아크릴 저온 경화 Type 제품에 대해 원재료 배합비, 기본 제조법, 제품분석법 기술을 이전 OLB LCD TV Applciation 용 제품에 대해 원재료 배합비, 양산 공정 Set-up 방법, 양산 제조법, 제품분석법 기술을 이전 당사가 출자를 통한 투자를 검토할 당시 중국에서는 정부 차원에서 ACF 사업을 육성하기 위한 기조가 존재하여 저가경쟁력을 앞세운 중국 내 ACF 회사들이 생겨나고 있던 상황으로, 당사는 기술의 수준이 Entry급에 해당한다고 판단되는 PWB, FOG, FOF, OLB, TOUCH 제품군을 이용한 ACF 제품에 대해서는 중국시장 공략을 위한 직접 판매 경쟁보다는 전략적 판단을 통해 합작투자를 통한 투자위험 분산과, 폭넓은 현지 인프라를 이용한 중국 현지시장의 점유율 확대를 목적으로 합작법인 NINGBO LIESOM의 투자에 참여하였습니다 (이전한 제품군인 FOG, FOF 안에서 Entry 급 기술을 이전한 것이 아닌, 이전한 제품군 자체가 ACF 제품군 안에서 기술적으로는 Entry 급이라는 의미입니다) . 또한 같은 맥락에서 상기와 같이 당사가 생산 판매하여 취할 수 있는 이익 이상의 가치가 있다고 판단하여 Entry 급 기술 수준에 해당하는 PWB, FOG, FOF, OLB, TOUCH 제품군 기술을 관계사 Ningbo Liesom에 이전하고 해당 대가로 총 20,568백만원을 수취하여 이를 2023년 중 기타수익으로 인식하였으며 기술이전은 2023년 12월 11일 모두 완료되었습니다. 당사는 이와 같은 기술 이전 및 합작투자를 통하여 중국 시장 내에서는 High-End급 제품의 시장점유율 확보에 보다 집중할 계획입니다. 즉 중국시장 관련하여 Entryt 급 기술군에서는 '관계회사 지분 참여를 통한 간접적 이익 + 기술이전수익'을 취하고 High-End 급 기술군에서는 직접 판매를 통한 공략을 수행하는 전략입니다. 다만 계약상 Ningbo Liesom이 당사가 이전한 기술에 관한 제품을 중국 내 특정 거래처에 양산을 개시할 경우, 당사는 해당 거래처에 납품할 수 없으므로 Ningbo Liesom의 사업과 기술력, 생산력이 성장할 수록 당사의 중국 내 매출이 감소할 가능성이 증가하는 반면, 반대로 당사가 보유한 Ninbo Liesom의 지분 가치는 상승하는, 상호간에 이해상충하는 측면이 존재합니다. 당사는 투자 시점 및 증권신고서 제출일 현재에도 중국 시장에 대한 매출액이 상당 부분 발생하고 있으나, 최근 저가경쟁을 시도하는 중국 내 타 회사나 NINGBO LIESOM 등은 모두 Target하고 있는 ACF 제품의 수준이 초기단계에 속하는 낮은 기술력의 제품으로, 당사가 주력하고 있는 High-Tech 기술 단계의 ACF 제품과는 경쟁 영역이 상이한 부분이 존재합니다. 또한 ACF 산업은 매우 기술집약적이며 진입장벽이 높은 산업으로서, 가까운 미래에 해당 관계회사로부터 영역 침범이나 직접적인 제품 경쟁이 발생할 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 당사 ACF 품목별 매출 및 중국 매출 비중의 현황은 다음과 같습니다. [ACF 품목별 매출 및 중국 매출 비중 현황] (단위: 백만원) 사업부 품목명 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 전체 매출 중국 매출 비중 전체 매출 중국 매출 비중 전체 매출 중국 매출 비중 전체 매출 중국 매출 비중 소재사업부 (ACF) 기타 944 3 0.3% 548 1 0.2% 754 - 0.0% 957 - 0.0% PWB 15,640 8,701 55.6% 15,118 10,670 70.6% 16,212 12,805 79.0% 8,786 7,695 87.6% OLB 2,243 543 24.2% 1,519 627 41.3% 1,005 841 83.7% 351 328 93.4% CM 23,182 2,343 10.1% 37,832 9,855 26.0% 34,915 10,031 28.7% 14,040 5,020 35.8% TOUCH 1,532 113 7.4% 1,158 101 8.7% 1,285 156 12.1% 414 95 22.9% FOG(S,T)/FOP 1,367 95 6.9% 1,375 99 7.2% 1,019 68 6.7% 275 17 6.2% FOF 125 96 76.8% 102 89 87.3% 86 77 89.5% 45 29 64.4% 지문인식 774 357 46.1% 973 634 65.2% 835 511 61.2% 505 454 89.9% COG/COF 231 - 0.0% 439 - 0.0% 360 6 1.7% 176 - 0.0% OCR 1,190 19 1.6% 1,027 204 19.9% 1,941 1,411 72.7% 610 317 52.0% 계 47,228 12,268 26.0% 60,093 22,279 37.1% 58,410 25,906 44.4% 26,160 13,954 53.3% 당사 전체 매출액 대비 비중 54.1% 14.0% - 68.9% 25.5% - 72.5% 32.2% - 74.7% 39.8% - 당사가 기술을 이전한 제품군인 PWB, OLB, TOUCH, FOG, FOF에서 이전한 기술에 정확히 대응되는 매출액을 별도로 구분할 수는 없으나, 상기와 같이 당사 ACF 제품군별 중국 매출 금액을 참고할 경우 2023년 기준 상기 제품군의 중국 매출 합계는 13,947백만원이며 2024년 반기 기준 8,164백만원으로 큰 범위에서는 동 금액이 기술 이전에 따른 위험에 노출된 최대 금액으로 볼 수 있습니다. [Ningbo LIESOM 설립 이후 재무 현황] (단위: 천원) 구분 2022 2023 2024.06 자산 57,135,839 58,907,534 58,308,276 부채 6,937,453 4,174,034 9,756,110 자본 50,198,386 54,733,500 48,552,166 매출 4,272 239,004 376,317 순이익 (2,826,175) (8,963,484) (8,354,903) 위 자료와 같이 Ningbo LIESOM의 24년 상반기 매출은 약 3.7억원 가량으로 테스트용 매출 수준에 해당하며, 당사의 ACF 사업 경험에 기반할 때 최소 4 ~ 5년 이상의 테스트 기간을 거쳐야 실제 산업 내 수요처에 납품이 가능한 수준으로 양산이 이루어질 것으로 보고 있습니다. 또한 실제로 Ningbo Liesom이 특정 거래처에 대해 양산을 개시하여 당사가 해당 거래처와 거래관계가 중단된 사례는 발생한 바 없습니다.다만 그럼에도 불구하고 해당 관계회사의 추가적인 증자 또는 이사회 구성원 변동으로 인해 당사의 관계회사에 대한 영향력이나 경영참여정도가 약화될 수 있습니다. 또한 해당 관계회사에 대한 기술이전을 통해 향후 관계회사의 ACF 관련 기술력, 품질, 생산능력 등이 증가할 수 있으며 이로 인해 중국시장 내 당사의 판매영역이 침범되고 점유율이 감소하거나 매출규모, 수익성이 크게 악화되는 등 부정적인 결과가 초래될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 특정 사업부문 편중 위험 당사의 사업부문은 소재사업부(ACF(이방성전도필름))과 전자사업부(수정진동자)으로 구성되어 있으며 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 영업이익에서도 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있는 만큼 당사 영업이익에서 소재사업부가 차지하는 비중이 매우 높으며, 전자사업부의 최근 영업손실로 인해 그 비중은 2023년 기준 100%를 초과하였습니다. 소재사업부에 대한 의존도 증가는 소재사업부의 성장세에 비하여 전자사업부의 성장세와 영업실적이 미비한 점에 기인합니다. 2022년의 경우 소재사업부의 전방산업인 통신, IT, 전자기기 등의 호황에 힘입어 당사가 자체 생산하는 고부가가치의 수정발진기 제품군의 판매량이 늘었으나 이후 '23년부터는 전자제품 수요폭등이 끝나고 비교적 높았던 제품매출에 비해 고정비용은 전년 대비 증감폭이 적어 전자사업부에서 영업손실을 기록하였습니다. 이에 당사는 본사 공장 내 설비 투자 및 통신/IoT/차량 등 변화하는 시장 수요에 맞는 제품의 자체개발과 생산을 통해 사업 포트폴리오를 확장하는 등 전자사업부의 실적 개선을 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 전자사업부 실적 향상을 위한 노력과 계획에도 불구하고 소재사업부(ACF) 의존도가 줄지 않거나, 소재사업부의 ACF 시장 내 제품 경쟁력 상실로 인한 판매량 하락 또는 단가 인하, 경쟁기업 대비 기술력 열위로 인한 매출처로부터의 납품 중단 등이 발생할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 사업부문은 소재사업부문(ACF(이방성전도필름))과 전자사업부문(수정진동자)으로 구성되어 있으며 각 사업부문의 영위사업 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 소재사업부(ACF) ACF는 전기가 흐르지 않는 절연특성의 접착제와 전기가 흐를수 있는 전도성의 미세한 입자(도전볼)을 혼합시킨 얆은 필름으로 열에 의해 경화되는 접착제와 그 안에 미세한 도전볼을 혼합시킨 형태이며 디스플레이 패널 내 연결하고자 하는 부품 사이에 위치시킨 후 온도, 압력, 시간 인자로 압착하면 ACF로 연결된 부품들이 상호 전기가 통하도록 해주는 기능을 합니다. 전자사업부(수정진동자) 수정진동자와 발진기는 기초 소자인 수정 단결정 특유의 (역)압전 효과를 이용, 주파수를 발생 시키거나 특정 주파수 대역의 신호만을 걸러주는 필터 역할을 하는 장치로서 주파수를 이용하는 모든 전자제품의 핵심 부품입니다. 수정 진동자와 발진기는TV, 모니터, 컴퓨터, VCR, 음향기기 등 일반제품과 휴대폰 등 무선통신기기와 유ㆍ무선통신기기, 방송장치, 위성 통신장비, 일반 통신장비 등 전자제품 전반에 걸쳐 사용되며, 높은 신뢰성과 저렴한 가격을 가진 수정 진동자와 발진기를 대체할 부품이 개발되지 않아 전자제품 판매 확대에 따라 지속적인 수요증대가 예상되는 분야입니다. 최근 3개년간 당사의 사업부문별 재무수치 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 영업이익 이익률 매출액 영업이익 이익률 매출액 영업이 익 이익률 매출액 영업이 익 이익률 소재사업부 47,268 9,226 19.5% 60,109 19,686 32.8% 58,410 14,406 24.7% 26,160 5,776 22.1% 전자사업부 40,076 844 2.1% 37,093 1,917 5.2% 22,141 (449) -2.0% 8,871 (154) -1.7% 합 계 87,344 10,070 11.5% 97,203 21,603 22.2% 80,552 13,956 17.3% 35,031 5,622 16.0% 출처: 당사 내부자료 (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 또한 당사의 총 매출액 및 총 영업이익 내에서 각 사업부문이 차지하는 비중은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 영업이익 매출액 영업이익 매출액 영업이익 매출액 영업이익 소재사업부 54.12% 91.62% 61.84% 91.13% 72.51% 103.22% 74.68% 102.74% 전자사업부 45.88% 8.38% 38.16% 8.87% 27.49% -3.22% 25.32% -2.74% 합 계 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.01% 100.00% 100.00% 출처: 당사 내부자료 (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 상기 표에서 볼 수 있듯이 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 영업이익에서도 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있는 만큼 당사 영업이익에서 소재사업부가 차지하는 비중이 매우 높으며, 전자사업부의 영업손실로 인해 그 비중은 2023년 기준 100%를 초과하였습니다.소재사업부에 대한 의존도 증가는 소재사업부의 성장세에 비하여 전자사업부의 성장세와 영업실적이 미비한 점에 기인합니다. 2022년의 경우 전방산업인 통신, IT, 전자기기 등의 호황에 힘입어 당사가 자체 생산하는 고부가가치의 수정발진기 제품군의 판매량이 늘었습니다. 당시 Coivid-19의 창궐로 인해 비대면 활동이 일상화되며 원격근무의 증가로 컴퓨터, 태블릿, 웹캠, 모니터 등 전자기기에 대한 수요가 증가하였고, Pandemic으로 인해 자택 내 체류 시간이 증가하여 게임 콘솔, 게이밍 PC, 고해상도 TV 등의 가전제품 수요도 증가하였습니다. 이러한 사유 등으로 인해 '21년 대비 유사한 수준의 매출액에도 불구하고 영업이익률이 증가하였으나 이후 '23년부터는 전자제품 수요폭등이 끝나고 비교적 높았던 제품매출에 비해 고정비용은 전년 대비 증감폭이 적어 영업손실을 기록하였습니다.이에 당사는 대전 본사 공장에 설비 투자를 통해 소형 OSC 제품 품목을 확대하였으며 통신/IoT/차량 등 변화하는 시장 수요에 맞는 제품의 자체개발과 생산을 통해 사업 포트폴리오를 확장하고자 하고 있습니다. 또한 시장조사기관(Markets and Markets)에 따르면 전세계 수정진동자 시장은 2023년 30억 달러의 규모를 기록하였으며, 2028년 34억 달러로 연평균 2.5% 성장할 것으로 예상되는 등 산업 필수소재임에 따라 시장의 성장세는 계속하여 유지될 것으로 판단됩니다. 수정 진동자/발진기는 회로를 사용하는 대부분의 전자제품에 적용되기 떄문에 반도체, 5G, IoT 등 기술 변화의 흐름에 따라 전자제품 및 각종 모바일 기기에 대한 수요가 지속 증가하고 자율주행시스템 탑재 및 차량내 인포테인먼트 시스템 강화에 따른 완성차 산업에서의 전자부품 수요가 증가하며 수정 진동자와 발진기의 적용 제품군은 지속적으로 확대되고 있습니다.그러나 당사의 이러한 전자사업부 실적 향상을 위한 노력과 계획에도 불구하고 소재사업부(ACF) 의존도가 줄지 않거나, 소재사업부의 ACF 시장 내 제품 경쟁력 상실로 인한 판매량 하락 또는 단가 인하, 경쟁기업 대비 기술력 열위로 인한 매출처로부터의 납품 중단 등이 발생할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 핵심인력 이탈에 따른 위험당사는 지속적인 연구개발와 경험을 바탕으로 이방성전도필름(ACF) 및 수정진동자의 제조와 생산에 필요한 주요 기술을 축적하여 소재 및 부품 산업 시장에서의 기술경쟁력을 제고하고 있으나, 핵심인력의 이탈은 당사가 축적해 온 기술이 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 따라서 당사 핵심 연구인력의 유출 및 이로 인한 보유 기술의 유출은 당사의 사업계획에 차질을 발생시킬 수 있으며, 이로 인해 당사의 성장성, 수익성의 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 핵심인력이 타 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈할 경우 당사의 기술경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 최첨단 기술영역에 속해 있는 전자소재 및 부품 사업 영위 기업으로서 시장을 선도하기 위해서는 개발역량의 내재화가 필수적이며, 당사의 전방산업이라고 할 수 있는 전자/통신/IT 등의 분야는 날이 갈수록 첨단화되고 있습니다. 당사는 시장을 선도하고 고객의 다양한 요구에 대응하기 위하여 필요한 주요 기술을 개발 및 축적하여 기술경쟁력을 제고하고 있으며, 이를 위해 아래와 같은 핵심 연구개발 인력을 확보하고 있습니다. [당사의 핵심 연구개발 인력 및 주요 연구실적 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 전무이사 김동원 ACF, 기능성 접착제 총괄 [학력] - 서울대학교대학원 재료공학부 박사 [경력] - 삼성전자(04.03 ~ 12.02) - 에이치엔에스하이텍㈜(12.04 ~ 현재 ) [논문, 특허] - 국내 전문 학술지 논문 3건 - 국외 전문 학술지 논문 5건 - 특허 2건 [국가연구개발사업] - 3건 수행완료, 1건 수행중 상무이사 서경원 ACF 개발 총괄 [학력] - 부강공업고등학교 화공과 졸업 - 충주산업대학교 재료공학과 휴학 [경력] - 새한미디어연구소 근무(89.2~02.2) - 에이치엔에스하이텍㈜(02.03 ~ 현재 ) [새한미디어] -Video. Audio Tape 처방설계 및 Pilot 운전 [에이치엔에스하이텍] -ACF 공정 Setup 및 양산화 -PDP, CM, Touch, OLB, PCB, FOG, COG, LED 등 개발 부장 강상용 ACF 개발 [학력] - 공주대학교 공과대학원 고분자공학과 석사 [경력] - 이녹스(08.02 ~ 10.12) - 세원화성(11.01 ~ 13.03) - 희성소재(13.04 ~ 14.11) - 에이치엔에스하이텍㈜(14.12 ~ 현재) [에이치엔에스하이텍] - 열경화성 에폭시 접착제 개발 - 아크릴레이트 수지 합성 - 초균일 ACF 제조 공정 개발 - ACF용 에폭시 접착제 조성 개발 부장 김효섭 ACF 기능성접착 소재 개발 [학력] - 아주대학교 생명.분자공학부 학사 [경력] - 에이엔케이(‘15.8~24.3) - 에이치엔에스하이텍(24.4 ~ 현재) [에이엔케이] -ACF용 벨트 몰드 개발 총괄 -MicroLED 전사용 몰드 개발 과장 백인기 ACF 개발 [학력] - 충남대학교 고분자공학과 학사 [경력] - 에이치엔에스하이텍㈜(12.05 ~ 현재 ) [에이치엔에스하이텍] -Camera Module用 ACF 개발 후, 양산 적용 과장 이우형 ACF 개발 [학력] - 영남대학교 신소재공학과 학사 [경력] - LG이노텍(10.12 ~ 14.2) - 에이치엔에스하이텍㈜(15.02 ~ 현재 ) [에이치엔에스하이텍] - IMB, ABF, OCA 개발 후, 양산 적용 과장 이규만 ACF(Flexible type)개발,OCA 개발 [학력] - 한남대학교 화학과 학사 [경력] - ㈜YNYONE(10.12 ~ 13.09) - 코스모신소재㈜(13.09 ~ 16.11) - 에이치엔에스하이텍㈜(16.12 ~ 현재) - SDC向 NFA COP ACF promotion - SDC向 NFA FOP ACF 개발 - 서울반도체向 Micro LED用 NCF 개발 - IR cut用 OCA LGE 양산 승인 [논문, 특허] - Ferrite 접착층 관련 특허1건 과장 김병석 ACF (COG,FOG,FOF) 개발,OCA 개발 [학력] - 건양대학교 화학공학과 석사 [경력] - 솔라메이트(12.01 ~ 13.04) - 에이치엔에스하이텍㈜(14.02 ~ 현재) - NFA COG 양산 확대 (Apple Model, K&D 양산 model) - 중국 向 일반 COG 특성 개선 - 초균일 COG 개발 - New bump(Direct bonding 用) COG 개발 [논문, 특허] - 이방도전성 접착필름 관련 특허1건 과장 김승훈 ACF (COG,FOG,FOF) 개발,OCA 개발 [학력] - 공주대학교 화학공학부 학사 [경력] - 디어포스(12.02 ~ 14.05) - 에이치엔에스하이텍㈜(14.06 ~ 현재 ) - 초균일 OLB, 일반 OLB 개발 - Fine pitch 용 FOP 개발 [논문, 특허] - Parrern Matching ACF 관련 특허1건 과장 박성수 ACF 개발 [학력] - 고려대학교 신소재공학부 석사 [경력] - 에이치엔에스하이텍㈜(15.12 ~ 현재 ) - PCB 用 ACF 개발 -고신뢰성 Solder ACF 개발 과장 김엄지 ACF (COG,FOG,FOF) 개발,OCA 개발 [학력] - 부산대학교 유기소재시스템공학과 석사 [경력] - 나눅스케미칼(’14.12~18.3) - 에이치엔에스하이텍㈜(18.5 ~ 현재) - SDC Mobile用 OLED FOG 승인 - LGD Auto用 FOG 양산 (출처: 당사 내부자료) (1) 특별성과급당사는 기본 급여 이외에도 영업실적의 결과 등을 고려하여 지급할 수 있는 특별성과금 제도를 마련하여 임직원의 업무에 대한 보상과 자긍심 고취, 근속 장려, 성과에 대한 동기부여를 꾀하고 있습니다. 특별성과금은 인별 차이는 있으나 최근 3년간 기본급 기준 평균 100% 수준에서 연 4~5회 가량을 지급하여 왔으며 해당 성과금 지급내역은 다음과 같습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당해연도 영업이익의 20% 범위 내에서 지급할 수 있도록 정책을 수립하고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 매출액 81,335 94,895 80,437 영업이익 10,512 22,366 13,523 성과금 지급액 1,810 5,494 2,677 영업이익 대비 비율 17.22% 24.56% 19.80% (2) 직무발명보상금 등당사는 직무상 행한 발명에 대해 회사 발전에 기여할 수 있는 것으로 인정될 때 사규에 따라 발명자에게 보상금을 지급하고 있으며, 다음과 같이 직무발명에 관해 특허출원이 등록되었을 때 매 권리마다 보상금을 지급하고 있습니다.① 특허권 : 300만원 이상 500만원 이하② 실용신안권 : 100만원 이상 300만원 이하③ 의장권 : 50만원 이상 100만원 이하또한 일반직군과는 별도로 연구개발 직군 인원에게는 직급별로 연구수당을 지급하고 있습니다.(3) 장기근속 포상제당사는 장기근속한 임직원을 대상으로 포상제를 시행하고 있으며, 대상자는 회사 창립기념일 기준 입사일로부터 10년, 20년, 30년 근속한 인원입니다. 근속한 해당 인원에 대해서는 포상휴가 및 부상으로 금전적 보상을 지급하고 있습니다. 당사는 위와 같은 정책을 기반으로 매년 우수한 신규 연구인력을 확보하고 글로벌 경쟁이 가능한 수준의 인력을 유지하기 위해 힘쓰고 있습니다. 당사의 2024년 반기말 현재 연구개발인력은 박사 1인, 석사 8인, 학사 25인, 기타 1인의 총 35인으로 구성되어 있으며 평균 근속기간은 4.69년입니다. 당사의 최근 3개년 연구개발인력 증감 현황은 다음과 같습니다. [당사 최근 3개년 연구개발인력 증감 현황] (단위: 명) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 기초 26 22 25 25 입사 4 3 4 5 퇴사 6 - 4 1 기말 22 25 25 31 당사는 지속적인 연구개발와 경험을 바탕으로 이방성전도필름(ACF) 및 수정진동자의 제조와 생산에 필요한 주요 기술을 축적하여 소재 및 부품 산업 시장에서의 기술경쟁력을 제고하고 있으나, 핵심인력의 이탈은 당사가 축적해 온 기술이 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 따라서 당사 핵심 연구인력의 유출 및 이로 인한 보유 기술의 유출은 당사의 사업계획에 차질을 발생시킬 수 있으며, 이로 인해 당사의 성장성, 수익성의 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 핵심인력이 타 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈할 경우 당사의 기술경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 연구개발비용 관련 위험당사는 기술 및 품질 향상과 제품 라인 다양화를 위해 연구개발에 지속적인 투자를 이어나갈 예정이나, 이러한 비용의 지출이 항상 그 결과물에 대한 성공을 보장하는 것은 아닙니다. 당사가 진행 중인 연구개발 활동들은 당초 의도한 결과를 이루어내지 못하고 실패할 위험이 항상 존재합니다. 뿐만 아니라 당사가 연구개발을 완료한 기술이 빠른 트렌드의 변화에 따라 이미 시장에서의 수요가 존재하지 않을 수 있으며, 고객사의 요구 수준을 충족하지 못하거나 타사의 동일 기술 대비 열위에 있어 고객사로부터 채택되지 못할 가능성도 존재합니다. 이러한 부정적인 결과가 발생할 경우 당사가 연구개발비로 투입한 비용이 당사의 매출 발생에 기여하지 못할 수 있으며 이로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 당사는 관련 시장의 수요와 마진율, 성공가능성 등 시장성을 포함한 다양한 측면을 고려하여 연구개발을 진행하고 있으며 향후 계획 중인 연구개발비용의 규모가 당사의 매출액이나 자산 규모 대비 과도한 수준으로 상승하거나 현재에 비하여 급격한 수준으로 증가하지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 사업계획의 변화, 시장 내 경쟁 심화, 목표 기술 수준의 상승, 인건비 및 물가 상승 등으로 인하여 당사의 연구개발비가 크게 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무상태가 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 ACF 및 수정진동자 사업을 영위하는 회사로서 전자 소재 및 부품 시장을 선도하는 글로벌 기업으로 발돋움하기 위하여 연구개발을 통한 기술 개선과 신기술 확보에 많은 역량을 투입하여 왔습니다. 당사는 이를 위해 사내 연구소의 독자적인 연구, 학교기관과의 협업과 정부과제 수주 등 다양한 방식으로 연구를 진행하여 왔으며 이러한 과정을 거쳐 득한 기술들은 당사가 시장 내 현재 지위를 선점하는데 크게 공헌하였습니다.당사는 미래에도 경쟁기업 대비 기술적 우위를 점하기 위하여 매년 큰 규모의 연구개발비를 투자하고 있으며 R&D 규모 또한 지속적으로 늘려오고 있습니다.당사의 최근 3개년 연구개발비용 현황은 다음과 같습니다. [당사의 최근 3개년 및 2024년 반기 기준 연구개발비용 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 연구개발비 3,207 3,991 6,423 2,048 매출액 87,344 97,203 80,552 35,031 매출액 대비 비율 3.67% 4.11% 7.97% 5.85% (출처: 당사 내부자료) (주1) K-IFRS 연결재무제표 기준 수치입니다. 당사가 증권신고서 제출일 현재 주요 연구개발 대상으로 진행하고 있는 Item은 OCR/OCA, IMB, ABF가 존재하며, 관련된 내용은 다음과 같습니다.(1) OCR (Optically Clear Resin) / OCA(Optically Clear Adhesive)디스플레이는 투과하는 빛이 공기(제품 내 Air Gap, 대기), 유리(Window) 등을 만나면서 반사와 굴절 현상이 발생하며, 이로 인해 디스플레이의 시인성이 저하되는 현상을 초래할 수 있습니다. 또한 디스플레이 제조 시에는 핵심 부품인 디스플레이 패널 위에 Polarizer, TPS, Cover Window 등 필요에 따라 다양한 부품들이 부착되며 여러 종류의 부품 부착으로 인해 빛의 손실이나 반사를 최소화하기 위해서 OCR이나 OCA와 같은 광학용 접착소재가 사용됩니다. 디스플레이 제품 내에 Air Gap을 통과 전후와 비슷한 광학 성질을 갖춘 재질(광학용 접착제)로 채움으로써 이러한 문제를 최소화할 수 있으며 광학용 접착제는 빛의 변화가 최소화되도록 하기 위해 높은 투명성이 요구되고있습니다. (가) OCR 비정형의 액상 형태인 OCR(Optically Clear Resin)은 두 층 사이에 공기층을 광경화형 수지로 채워서 접착을 하므로 Cover glass와 동일 굴절률 구현이 가능하며, 빛의 산란을 감소시켜 휘도와 대비의 향상이 가능합니다. 그리고 외부 충격을 흡수하며, 비산 방지 기능을 지니는 장점이 있습니다. OCR은 2013년 이후 해외 A사와 삼성전자 등 주요 휴대폰 제조사들이 디스플레이 패널 단차의 극복성이 뛰어난 OCR을 채용하기 시작하면서 OCR 시장이 급성장하였습니다. 휴대전화에서는 온셀 및 인셀 구조의 접합에 단차 극복성이 뛰어난 OCR이 채용되고 있으며, 온셀, 인셀 구조의 채용 증가에 따라 향후에도 OCR의 수요 확대가 지속될 것으로 보이고, 태블릿 용으로 2014년 이후 해외 A사의 태블릿 제품 중 9.7 인치 이상 제품에서 OCR에 다이렉트 본딩이 채택되어 앞으로도 다이렉트 본딩 방식의 보급에 따라 OCR 수요 확대가 지속될 것으로 예상합니다. 당사는 현재 OCR제품에 대한 내부 개발을 완료하고 고객사별 공정 대응을 위한 Recipe Tuning 및 고객사로부터의 평가가 진행 중에 있습니다. 그 외 스마트폰의 디스플레이 전면 보호용 OCR을 양산하고 있습니다. (나) OCA OCA(Optically Clear Adhesive)는 광학용 투명 점착 필름으로 광학 특성이 중요시 되는 점착제 제품입니다. 현재 디스플레이, 자동차, 휴대폰, 기타 전자제품 등에 적용 되고 있으며 이외에도 건물 유리 등 다양한 분야에 적용 가능합니다. OCA는 옥외에서 사용되는 전자기기의 전면 Glass에 부착하여 햇빛에 의한 열을 차단함으로써 전자 기기 내부 온도 상승을 억제하여 기기 작동 수명을 늘려주는 역할을 합니다. 또한 OCA는 디스플레이 모듈공정에서 필름의 라미네이션을 위한 접착 필름으로 사용되고 있습니다. oca의 display 적용 구조도.jpg oca의 display 적용 구조도 (2) IMB(Interface Molecular Bonding) IMB는 기재의 접착력을 높여주는 기능을 부여하는 표면 처리제로 도금, 접합공정에 응용가능한 접합 소재이며 액상의 IMB를 나노 수준으로 코팅하고 활성화 공정을 통해 접착력을 부여하는 기술입니다. imb 접합 원리.jpg imb 접합 원리 IMB는 전기및 전자 장치의 경량화, 고성능화를 요구하는 트렌드에 따라 빠르게 성장하고 있으며, 이차전지, 5G통신, 디스플레이 등에서 수요가 증가하고 있습니다. 전기차 에너지 효율을 높이기 위해 배터리 음극 집전체에 사용되는 IMB의 경우 경량화가 요구되고 있으며, COF(Chip on Film)에서 고밀도 회로구현, 초박형 설계를 위해서도 IMB는 필수적입니다. 대표 국내업체로는 일진머트리얼즈, SK넥실리스, 솔루스첨단소재가 있습니다. IMB는 접착력 상승 기술의 응용으로 FCCL 제작 공정에도 적용되며 기존과 달리 접착제를 사용하지 않고 이미드필름과 동박을 접합하는 공정이 가능합니다. 또한 이미드 필름 표면에 IMB를 처리 하고 구리를 도금하면 박막의 구리 층을 가지는 박막 FCCL 제조가 가능합니다. 회로 제작 공정에서 도금층과 기재의 접착력을 높이 분야에도 적용이 가능하여, 전자부품 소재의 가공 분야에서도 다양한 응용이 가능한 장점을 가지고 있습니다. 당사는 현재 IMB의 합성기술 확보와 응용 분양에 대한 다양한 평가를 진행 하고 있으며, Cu 도금 공정에 접착력을 높이는 분야에 집중하여 사업화를 검토 하고 있습니다. imb 응용 분야.jpg imb 응용 분야 (3) ABF (Ajinomoto Build-up film) ABF 소재는 반도체 패키지 기판인 FC-BGA(Flip Chip-Ball Grid Array) 기판을 제작하는 절연성 접착 필름으로 최첨단 소형 전자 기기에 대한 수요 증가로 인해 시장이 확대되고 있습니다. FC-BGA는 반도체 IC 칩을 전자기기의 메인보드에 연결하여 전기 신호를 중재하는 기판으로, 기존의 Wire-Bonding 방식을 대체하는 제품이며 IC 칩을 뒤집어 기판과 맞닿은 형태로 놓고 솔더볼이 범프 역할을 함으로서 다른 반도체 패키지 기판보다 더 많은 Layer 적층이 가능하고 신호 전송 속도 또한 빠른 장점을 갖고 있습니다. FC-BGA는 코어를 중심으로 구리로 만든 회로층과 그 위 절연체(및 접착제)가 겹겹이 적층(Build-up)되어 완성됩니다. fc-bga 구조.jpg fc-bga 구조 ABF는 이러한 FC-BGA 안에서 구리층 간 절연 역할을 수행함과 동시에 도금액 안에서 구리 시드에 대한 앵커링 역할을 하고 있어 핵심 소재에 해당합니다. ABF는 연간 약 6,000억 수준 시장으로 확인되며, 일본의 Ajinomoto 사가 전세계 시장 점유율의 95%를 차지하여 독점 형태를 가지며 교세라, 쇼와덴코, 3M 등에서도 개발 및 소량 양산을 진행 중입니다.. 당사는 2023년부터 2026년까지 3년간 한국전자기술연구소(KETI)와의 협약을 통해 Build-up Film을 개발 중에 있습니다. 위와 같이 당사는 기술 및 품질 향상과 제품 라인 다양화를 위해 연구개발에 지속적인 투자를 이어나갈 예정이나, 이러한 비용의 지출이 항상 그 결과물에 대한 성공을 보장하는 것은 아닙니다. 당사가 진행 중인 연구개발 활동들은 당초 의도한 결과를 이루어내지 못하고 실패할 위험이 항상 존재합니다. 뿐만 아니라 당사가 연구개발을 완료한 기술이 빠른 트렌드의 변화에 따라 이미 시장에서의 수요가 존재하지 않을 수 있으며, 고객사의 요구 수준을 충족하지 못하거나 타사의 동일 기술 대비 열위에 있어 고객사로부터 채택되지 못할 가능성도 존재합니다. 이러한 부정적인 결과가 발생할 경우 당사가 연구개발비로 투입한 비용이 당사의 매출 발생에 기여하지 못할 수 있으며 이로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 당사는 관련 시장의 수요와 마진율, 성공가능성 등 시장성을 포함한 다양한 측면을 고려하여 연구개발을 진행하고 있으며 향후 계획 중인 연구개발비용의 규모가 당사의 매출액이나 자산 규모 대비 과도한 수준으로 상승하거나 현재에 비하여 급격한 수준으로 증가하지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 사업계획의 ㅂ변화, 시장 내 경쟁 심화, 목표 기술 수준의 상승, 인건비 및 물가 상승 등으로 인하여 당사의 연구개발비가 크게 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무상태가 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 재무안정성 관련 위험당사의 부채비율은 2021년 99.4%에서 2022년 49.8%, 2023년 10.2%, 2024년 반기말 11.1% 등 2021년 ~ 2023년 중 지속하여 급감하여 개선된 수치를 기록해왔으며 차입금의존도 역시 마찬가지로 매년 감소하여 2023년 및 2024년 반기 등 최근 2개년 간은 무차입에 따라 0%를 기록하고 있습니다. 당사의 당좌비율과 유동비율 또한 꾸준한 이익 창출을 통해 매년 급증하여 2024년 반기 기준으로는 각각 2021년 대비 4배 이상 성장하였습니다. 향후의 이익 시현과 공모 자금 유입 등을 고려할 때 유동비율 및 당좌비율은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이외에도 당사는 내부 자금관리 정책을 통해 적절한 수준의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 보유하고 있으며, 향후 예측할 수 없는 급작스러운 자금의 소요에도 충분히 대비 가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다. 이러한 점 등을 종합하여 판단할 때, 당사의 재무안정성과 관련된 위험은 높지 않으며 근시일 내에 예측가능한 유의적인 수준의 재무건전성 악화 요인은 없는 것으로 판단하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 대내외적 불확실성으로 인해 영업환경이 악화되는 경우, 당사의 현금흐름이 악화되어 재무 부담이 확대되거나 자금조달을 위한 신규 차입 또는 회사채의 발행 등 부채의 증가로 인하여 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 재무안정성 관련 지표 현황 및 업종 평균과의 비교 내역은 다음과 같습니다. 재무 지표 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 당사 업종평균 부채비율 99.4% 49.8% 61.4% 10.2% 11.1% 차입금의존도 13.4% 5.3% 18.8% 0.0% 0.0% 유동비율 200.0% 212.2% 162.4% 870.5% 906.8% 당좌비율 149.5% 168.9% 125.3% 717.1% 763.9% (출처: 한국은행 기업경영분석 및 당사 내부자료) (주1) 업종평균은 '22년 한국은행 기업경영분석의 "C261.2 반도체, 전자부품" 업종 평균 수치를 기재하였습니다. (주2) 2023년 및 2024년 반기 기준 당사가 영위 중인 사업과 관련된 업종 평균 수치는 한국은행의 기업경영분석 자료가 아직 발간되지 않아 생략하였습니다. (주3) K-IFRS 연결 재무제표 기준 수치입니다. 당사의 부채비율은 2021년 99.4%에서 2022년 49.8%, 2023년 10.2%, 2024년 반기말 11.1% 등 2021년 ~ 2023년 중 지속하여 급감하는 등 개선된 수치를 기록해왔으며 이는 지속적인 이익 시현을 통한 자기자본 확충과 함께 기존 부채의 상환에 따른 효과인 것으로 판단됩니다. 당사의 차입금의존도 역시 마찬가지로 매년 감소하여 2023년 및 2024년 반기 등 최근 2개년 간은 무차입에 따라 0%를 기록하고 있습니다. 당사는 2021년 기준 75.5억원의 단기차입금 및 50억원의 전환사채를 발행하고 있었으나 2022년 중 해당 전환사채 취득 및 기존 단기차입금 28.5억원 상환을 통해 기말에는 47억원의 차입금만을 보유하고 있었으며 이마저도 2023년 중 모두 상환하여 2023년 말부터는 차입금이 없는 상태를 유지해오고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 판단으로는 추가적인 차입금의 필요성은 매우 낮으며, 가까운 시일 내에 자금의 차입 계획 또한 존재하지 않습니다.당사의 당좌비율과 유동비율 또한 꾸준한 이익 창출을 통해 매년 급증하여 2024년 반기 기준으로는 각각 2021년 대비 4배 이상 성장하였습니다. 향후의 이익 시현과 공모 자금 유입 등을 고려할 때 유동비율 및 당좌비율은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.이외에도 당사는 내부 자금관리 정책을 통해 적절한 수준의 현금및현금성자산과 금융상품을 보유하고 있으며, 향후 예측할 수 없는 급작스러운 자금의 소요에도 충분히 대비 가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 현금및현금성자산 8,662 23,260 8,158 1,870 단기금융상품 - - 24,626 36,813 합계 8,662 23,260 32,784 38,683 (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 뿐만 아니라 증권신고서 제출일 현재 당사는 별도로 담보로 제공하고 있는 자산 또는 제3자에게 제공하고 있는 지급보증 내역 또한 존재하지 않습니다.이러한 점을 종합하여 판단할 때, 당사의 재무안정성과 관련된 위험은 높지 않으며 근시일 내에 예측가능한 유의적인 수준의 재무건전성 악화 요인은 없는 것으로 판단하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 대내외적 불확실성으로 인해 영업환경이 악화되는 경우, 당사의 현금흐름이 악화되어 재무 부담이 확대되거나 자금조달을 위한 신규 차입 또는 회사채의 발행 등 부채의 증가로 인하여 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 경영진 변화에 관련된 위험 당사는 경영혁신 및 조직개편 차원에서 본 증권신고서 제출에 앞서 2024년 9월 6일 임시주주총회를 개최하고 미등기 임원 2인을 사내이사로 새로이 선임하였으며 같은 날 기존 사내이사 2인은 사내이사에서 사임하였습니다. 임시주주총회 전과 후의 총 이사의 수는 6인(사내이사 3인, 사외이사 3인)으로 동일하게 구성되어 있습니다. 새로이 선임된 사내이사 2인은 당사가 영위하는 사업분야에 대해 높은 식견과 이해도 및 오랜 유관 경력을 갖추고 있으며 당사의 임직원으로 근무하는 동안 많은 성과를 이루어낸 바 있어 당사 이사회의 구성원으로서 활동하기에 충분한 자격을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 상기 2인의 신규 선임된 사내이사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사로 신규 선임된지 1주일 가량이 경과한 상황으로, 사내이사로의 역량과 성과를 확인 또는 검증할 수 있는 충분한 활동 기간이 확보되지 않았다는 점에 대해 유의할 필요가 있습니다. 사내이사는 등기임원으로서 막대한 역할과 책임이 요구되는 직위이며 상기 인원이 이사회 활동을 통해 당사의 가치 증대에 충분히 기여할 수 있는지 여부는 담보할 수 없습니다. 또한 신규 사내이사 2인은 기존 사내이사 2인과 경영성향과 역량, 능력, 경험, 이력에서 많은 차이가 있을 수 있으며 기존의 이사회 구성에서 당사가 달성한 최근의 재무성과가 지속되거나 개선될 것이라고 확신할 수 없습니다. 신규 사내이사 2인을 포함한 증권신고서 제출일 현재의 이사회는 불합리한 의사결정 또는 결과론적으로 당사의 이익에 반하는 의사결정을 내릴 수 있으며 이로 인하여 당사의 기업가치가 저하되거나 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 경영혁신 및 조직개편 차원에서 본 증권신고서 제출에 앞서 2024년 9월 6일 임시주주총회를 개최하고 미등기 임원 2인(박승태 부사장, 장덕규 상무이사)을 사내이사로 새로이 선임하였으며 같은 날 기존 사내이사 2인(김진자 부회장, 배의호 사장)은 사내이사에서 사임하였습니다. 임시주주총회 전과 후의 총 이사의 수는 6인(사내이사 3인, 사외이사 3인)으로 동일하게 구성되어 있습니다. [임시주주총회(2024.09.06) 전후 이사회 구성] 구분 변경 전 변경 후 성명 직위/담당 최초 선임일 성명 직위/담당 최초 선임일 대표이사 김정희 회장/경영총괄 2005.01 김정희 회장/경영총괄 2005.01 사내이사 김진자 부회장/운영총괄 2013.03 박승태 부사장/전자사업총괄 2024.09 사내이사 배의호 사장/사업총괄 2017.03 장덕규 상무/영업담당 2024.09 사외이사 허상훈 - 2022.03 허상훈 - 2022.03 사외이사 박경정 - 2024.01 박경정 - 2024.01 사외이사 김영훈 - 2024.01 김영훈 - 2024.01 사내이사는 회사의 상무에 종사하는 이사로서 이사회에 참여하여 회사의 운영과 관련된 중요한 의결사항에 직접적인 영향력을 행사하므로 그 중요도가 매우 높다고 할 수 있습니다. 금번 새로이 선임된 박승태 사내이사 및 장덕규 사내이사는 당사가 영위하는 사업분야에 대해 높은 식견과 이해도 및 오랜 유관 경력을 갖추고 있으며 당사의 임직원으로 근무하는 동안 많은 성과를 이루어낸 바 있어 당사 이사회의 구성원으로서 활동하기에 충분한 자격을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 신규 선임된 사내이사 2인에 관한 내용은 아래와 같습니다. 성명 경력/이력 직위 담당 업무 박승태 (63.09.08) ~ 07.02 경북대학교 대학원 경영학과 88.04 ~ 18.10 LG 그룹 상무이사 19.04 ~ 22.03 에이치엔에스파워텍㈜ 부사장 22.04 ~ 현재 에이치엔에스하이텍㈜ 부사장 전자사업부담당 장덕규 (66.01.08) ~ 90.02 경북대학교 대학원 고체물리학과 91.11 ~ 15.09 LG전자(주) Solar DB 개발 부장 15.09 ~ 현재 에이치엔에스하이텍㈜ 상무이사 소재사업부담당 금번 사임한 기존 사내이사 2인에 관한 내용은 다음과 같습니다. 다만 해당 2인은 등기임원 직책을 사임한 것으로, 여전히 당사에서 재직하며 업무를 수행 중입니다. 성명 경력/이력 직위 담당 업무 김진자 (57.01.03) ~ 93.06 Loyola Marymount University 93.11 ~ 12.12 삼성전자(주) 무선사업부 전무이 13.02 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 부회장 경영관리 총괄 배의호 (56.10.16) ~ 07.02 건국대학교대학원 행정교육 87.01 ~ 09.01 써니전자(주) 대표이사 09.10 ~ 12.12 케이큐티(주) 부사장 12.12 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 사장 소재 및 전자사업총괄 임시주주총회 이후 구성된 증권신고서 제출일 현재의 이사회는 당사의 이사회 규정에 따라 직무를 수행할 예정이며, 당사 이사회 규정의 주요 조항은 다음과 같습니다. [이사회 규정 내 주요 조항] 제3조 (권한) 1. 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의 의결한다. 2. 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다. 3. 이사회는 각 이사가 직무를 수행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다. 4. 본조 제 3 항의 경우 이사회는 해당 이사에 대해 관련 업무의 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다. 5. 이사는 대표이사로 하여금 다른 이사 또는 피고용자의 업무에 관하여 이사회에 보고할 것을 요구할 수 있다. 제7조 (결의사항)이사회는 다음 각 호의 사항을 결의한다.1) 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항2) 주주총회의 소집과 이에 제출할 의안3) 이사회 자체에 관한 사항4) 경영목표, 예산, 자금계획 및 운영계획5) 기본재산의 취득 및 처분6) 출자금의 양도, 양수의 승인에 관한 사항7) 증자의 결정 및 신주배정에 관한 사항8) 장기차입금의 차입 및 상환계획9) 회사의 자산에 담보, 저당 또는 질권의 설정10) 은행 신용거래선의 설정 및 보증행위11) 자본지출의 약속 또는 지출12) 로열티 지급에 관한 사항13) 연구대상인 아이템별 투자 관련 사항14) 개발된 아이템에 대한 사업추진에 관련된 제반 사항15) 다른 회사의 주식 또는 지분 취득16) 주요 소송의 제기 및 화해17) 회사의 주주, 이사, 임원 또는 그러한 사람과 연관된 사람이나 단체와의 계약체결, 수정 및 해지의 승인18) 제 3자에게 대부19) 고문 변호사, 고문 회계사무소의 지정20) 규정의 제정, 개정 및 폐지에 관한 사항21) 조직, 인사, 노무에 관한 중요 사항22) 전 각 호외에 법령, 정관, 주주총회의 의결에 의하여 이사회의 결의사항으로 하여야 할 사항과 기타 회사 운영과 관련하여 이사회 의장이 필요하다고 인정하는 사항 제 8조 (이사회의 성립 및 결의) 1. 이사회는 재적이사 과반수의 출석으로 성립되며, 출석이사 과반수의 찬성으로 의결한다. 다만, 가, 부 동수인 경우에는 이사회 의장이 결정한다. 2. 이사회 의장은 이사회를 소집할 수 없는 사유가 있거나, 의결사항이 경미하다고 인정되는 사항은 서면으로 결의를 요청할 수 있다. 3. 당해 안건에 대해 특별한 이해관계가 있는 이사는 동 안건의 의결권을 행사할 수 없으며, 의결권을 행사하지 못하는 이사는 이사 전원의 수에 포함하지 아니 한다. 4. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송, 수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. 다만, 상기 2인(박승태, 장덕규)의 사내이사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사로 신규 선임된지 1주일 가량이 경과한 상황으로, 사내이사로의 역량과 성과를 확인 또는 검증할 수 있는 충분한 활동 기간이 확보되지 않았다는 점에 대해 유의할 필요가 있습니다. 상술한 바와 같이 사내이사는 등기임원으로서 막대한 역할과 책임이 요구되는 직위이며 상기 인원이 이사회 활동을 통해 당사의 가치 증대에 충분히 기여할 수 있는지 여부는 담보할 수 없습니다. 또한 신규 사내이사 2인은 기존 사내이사 2인과 경영성향과 역량, 능력, 경험, 이력에서 많은 차이가 있을 수 있으며 기존의 이사회 구성에서 당사가 달성한 최근의 재무성과가 지속되거나 개선될 것이라고 확신할 수 없습니다. 신규 사내이사 2인을 포함한 증권신고서 제출일 현재의 이사회는 불합리한 의사결정 또는 결과론적으로 당사의 이익에 반하는 의사결정을 내릴 수 있으며 이로 인하여 당사의 기업가치가 저하되거나 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 지배구조 관련 내부통제에 관한 위험당사는 경영투명성 확보 및 지배구조 개선 차원에서 2024년 1월 임시주주총회를 통해 사외이사 2인을 신규로 선임하고 기존 사외이사 2인 중 1인이 사임함에 따라 총 3인의 사외이사를 갖추고 이사회 내 위원회로서 기존의 감사에 갈음한 감사위원회, 내부거래위원회, 보수위원회를 새로이 설치하였습니다. 당사의 사외이사는 모두 당사 및 최대주주등과 이해관계가 없이 독립적인 위치에서 이사회 결의에 참여하고, 이사회 내 위원회 위원으로서 각 위원회의 설치 목적에 부합하는 업무 수행을 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 이러한 사외이사 선임 및 위원회 설치를 통하여 대표이사를 비롯한 사내이사 및 최대주주등에 대한 견제과 감시·감독 및 공정하고 투명한 이해관계자와의 거래, 보수 관련 사항의 결정 등 내부통제 강화 효과를 기대하고 있습니다. 그러나 현재 예측할 수 없는 사유로 인하여 향후 일부 이사회 구성원의 변동이나 최대주주의 변동, 이사회 내 위원회 운영규정의 개정 또는 근원적인 미비점으로 인하여 지배구조 관련 내부통제가 효과적으로 작동하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당사의 경영투명성이 훼손되고 기업가치가 하락하여 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 경영투명성 확보 및 지배구조 개선 차원에서 2024년 1월 임시주주총회를 통해 기존 사외이사 1인에 더해 사외이사 2인을 신규로 선임하여 총 3인의 사외이사를 갖추었습니다. 당사의 사외이사는 모두 당사 및 최대주주등과 이해관계가 없이 독립적인 위치에서 이사회 결의에 참여하고 등기임원으로서 업무 수행을 위하여 노력하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사에 관한 사항은 다음과 같습니다. 성명 경력/이력 최초 선임일 허상훈(59.08.19) ~ 84.02 부산대학교 전기공학 02.02 ~ 14.12 삼성디스플레이 모듈센터장 15.06 ~ 20.12 ESD WORK㈜ 사장 21.01 ~ 현재 ESD WORK㈜ 고문 22.03.30 박경정(58.06.01) ~ 81.02 영남대학교 경영학과 02.01 ~ 19.12 삼성전자 10.01~11.12 삼성전자 경영지원총괄 CIO전무 11.12 ~ 15.12 삼성SDS CFO 15.12 ~ 19.12 삼성중공업 부사장 21.05 ~ 현재 ㈜해우지엘에스 고문 24.01.23 김영훈(80.08.11) ~ 06.02 성균관대학교 경제,경영학과 05.10 ~ 15.06 삼일회계법인 회계사 15.07 ~ 18.02 금융위원회 공정시장과 감리위원 18.02 ~ 18.04 삼일회계법인 이사 18.04 ~ 23.04 안진회계법인 전무 23.04 ~ 현재 신한회계법인 공인회계사 24.01.23 상기의 사외이사는 상법 제382조 제3항 및 제542조의8 제2항 등 관련 법령에서 규정하는 사외이사에 관한 자격요건을 모두 충족하고 있습니다. 사외이사진 변동 이후 증권신고서 제출일 현재까지의 사외이사의 이사회 활동내역은 다음과 같으며 모두 전원이 참석하였습니다. 회차 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사 백병남(24.01. 사임) 허상훈(22.03. 선임) 박경정(24.01. 선임) 김영훈(24.01. 선임) 찬 반 여 부 1 24.01.16 제1호 의안 : 제29기 감사전 별도, 연결 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 승인의 건 가결 가결 가결 - - 2 24.01.24 제1호 의안 : 감사위원회 설치 및 규정 제정의 건제2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건제3호 의안 : 내부거래위원회 설치 및 규정 제정의 건제4호 의안: 내부거래위원회 위원 선임의 건제5호 의안: 보상위원회 설치 및 규정 제정의 건제6호 의안: 보상위원회 위원 선임의 건 가결 - 가결 가결 가결 3 24.02.21 제1호 의안: 현금배당 결의의 건제2호 의안: 제29기 정기주주총회 개최의 건 가결 - 가결 가결 가결 4 24.03.15 제1호 의안: 지점 폐지의 건제2호 의안: 이사회 규정 개정의 건제3호 의안: 내부회계관리 규정 개정의 건 가결 - 가결 가결 가결 5 24.04.30 코스닥시장 상장 추진의 건 가결 - 가결 가결 가결 6 24.07.29 임시주주총회 소집의 건 가결 - 가결 가결 가결 7 24.09.10 제1호 의안: 내부거래위원회 위원 선임의 건제2호 의안: 보상위원회 위원 선임의 건 가결 - 가결 가결 가결 8 24.09.12 제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건제2호 의안: 신주인수권 부여 승인의 건 가결 - 가결 가결 가결 또한 당사는 사외이사 2인의 신규선임이 이루어진 2024.01.23 임시주주총회 직후 이사회 내 위원회로서 기존의 감사에 갈음한 감사위원회, 내부거래위원회, 보수위원회를 새로이 설치하였습니다. 각 이사회 내 위원회는 모두 3분의 2 이상이 사외이사로 구성되어 있으며 특히 감사위원회는 독립성 강화를 위해 전원 사외이사로 구성되어 있습니다. 또한 각 위원회의 위원장은 사외이사입니다. 당사의 사외이사는 모두 당사 및 최대주주등과 이해관계가 없이 독립적인 위치에서 이사회 내 위원회 위원으로서 각 위원회의 설치 목적에 부합하는 업무 수행을 위하여 노력하고 있습니다. (1) 감사위원회감사위원회에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 설치 목적 경영진이 적법한 절차와 합리적 의사결정을 통해 기업가치ㆍ주주가치를 지속적으로 제고 할 수 있도록 견제ㆍ감독ㆍ지원을 위해 관련 법령 및 내부 규정에 따라 구성된 이사회내 위원회 설치 일자 2024년 1월 24일 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사외이사 김영훈 감사위원회운영규정 제5조(직무와 권한) ① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. ② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고, 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고, 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정 ③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 ④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 감사에 착수하여야 한다. 감사위원회 위원 중 김영훈 사외이사는 상법 제542조의11 제2항 및 동법 시행령 제37조 제2항에서 요구하는 회계 또는 재무 전문가의 자격을 충족하고 있으며, 이를 통해 감사위원회의 역량이 보다 강화될 것으로 기대하고 있습니다.(2) 내부거래위원회내부거래위원회에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 설치 목적 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 특수관계인 대상 거래 및 일정한 규모 이상의 대규모 내부거래를 심의하는 등 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 설치 설치 일자 2024년 1월 24일 위원 구성 사외이사 박경정 (위원장), 사외이사 허상훈, 사내이사 박승태 내부거래위원회 운영규정 제7조(위원회의 권한) ① 위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 동법 시행령에서 규정하고 있는 다음 각 호의 내부거래에 대한 심사ㆍ승인을 한다. 1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위 2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위 3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위 4. 상법상 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래 5. 특수관계인과의 매입ㆍ매출거래. 단, 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출ㆍ매입 거래의 경우 연 1회 위원회의 결의를 통하여 거래한도를 설정함으로써, 개별 건에 대한 위원회 결의(승인)을 갈음할 수 있도록 한다. 6. 제5호의 경상적인 영업활동 거래와 관련하여 거래의 상대방, 거래조건의 공정성 및 적정성 ② 위원회는 제1항 외에 특수관계인과의 중요한 거래로서 위원회의 결의가 필요한 것으로 판단하는 거래에 대한 심사ㆍ승인을 한다. ③ 위원회는 자본금 5% 이상의 타법인 출자에 대한 심사ㆍ승인을 한다. ④ 위원회는 내부거래 심사ㆍ승인을 위한 내부거래 보고 청취권을 가진다. ⑤ 위원회는 필요하다고 인정하는 경우 관계 임직원 또는 외부인사를 회의에 출석시켜 의견을 청취할 수 있다. ⑥ 위원회는 위원회의 결의로 필요하다고 인정하는 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다. ⑦ 위원회는 언제든지 내부거래 직권 조사 명령권을 가지며 내부거래 세부 현황 자료 조사를 할 수 있다. ⑧ 위원회는 법령 및 회사규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해 이사회에 시정조치를 건의할 수 있다 (3) 보상위원회보상위원회에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 설치 목적 임원에 대한 보상제도 운영의 적정성 확인 및 임원들이 내부적으로 공평하고 외부적으로 경쟁력 있는 보상수단에 의해 효율적으로 보상되고 있는지 여부에 대한 점검을 목적으로 설치 설치 일자 2024년 1월 24일 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사내이사 박승태 보상위원회운영규정 제11조(부의사항) ① 이사회가 주주총회에 제출할 등기임원 보수의 한도 ② 임원 성과평가 및 보상 기준 ③ 위원장의 선임 ④ 기타 임원의 보상과 관련하여 이사회 또는 위원회에서 필요하다고 인정한 사항 (4) 이사회 내 위원회 활동내역증권신고서 제출일 현재 이사회 내 각 위원회의 활동 현황은 다음과 같으며 모든 개최 안건에는 각 위원회 구성원이 전원 참석하였습니다. 위원회명 활 동 내 역 비고 개최일자 의안내용 가결여부 감사위원회 2024.01.24 감사위원회 위원장 선임의 건 가결 전원 참석 2024.01.26 제1호 의안: 24년 외부감사인 선정의 건 가결 전원 참석 제2호 의안: 24년 세무조정용역 선정의 건 2024.03.15 제1호 의안: 내부회계관리규정 개정의 건 가결 전원 참석 제2호 의안: 2024년 내부회계관리제도 운영계획 보고의 건 내부거래위원회 2024.01.24 내부거래위원회 위원장 선임의 건 가결 전원 참석 2024.03.15 특수관계자와의 매출거래 한도 설정의 건 가결 전원 참석 보상위원회 2024.01.24 보상위원회 위원장 선임의 건 가결 전원 참석 2024.02.21 이사보수한도 검토의 건 가결 전원 참석 2024.03.25 2024년 임원 연봉 변경의 건 가결 전원 참석 주) 2024년 9월 6일 개최된 임시주주총회에서 배의호 기존 사내이사가 사임함에 따라 배의호 前 사내이사가 맡았던 내부거래위원회 위원 및 보상위원회 위원 직은 동일 자로 신규 선임된 박승태 사내이사가 증권신고서 제출일 현재 맡고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 예측할 수 없는 사유로 인하여 향후 일부 이사회 구성원의 변동이나 최대주주의 변동, 이사회 내 위원회 운영규정의 개정 또는 근원적인 미비점으로 인하여 지배구조 관련 내부통제가 효과적으로 작동하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당사의 경영투명성이 훼손되고 기업가치가 하락하여 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 하. 임직원의 위법행위 발생 가능성최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위로 인한 행정처분 또는 진행중인 소송은 존재하지 않습니다. 그러나 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위로 인한 행정처분 또는 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. 이에 따른 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 거. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수 및 전체 임직원 대상으로 교육을 실시할 계획입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험 및 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 당사 경영에 부정적인 영향이 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부거래 방지를 위하여 「코스닥상장법인 표준 내부정보 관리규정」을 참조하여 2021년 3월 내부정보관리규정을 제정 및 2024년 3월 개정하였으며, 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비함과 동시에, 최대주주등(임원 포함)의 지분 관련 사항 역시 공시 대상자가 공시조직에 관련 정보를 제공하도록 의무화 하였습니다. 또한 당사는 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자 뿐만 아니라 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험 및 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 당사 경영에 부정적인 영향이 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 너. 현금흐름 변동에 따른 위험 당사의 꾸준한 매출 및 영업이익 창출 능력과 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 회사채, 금융기관 차입금 등은 존재하지 않는 등 향후 대량의 재무현금유출이 발생할 가능성은 현저히 낮습니다. 다만, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 제조업을 영위하는 회사로서 지속적인 생산설비에 대한 투자 수요가 존재하는 바 투자활동현금흐름 유출의 지속에도 불구하고 당사가 계획하는 수준의 매출 및 이익 실적이 달성되지 않아 영업활동현금흐름의 감소로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. [당사 최근 3개년 현금흐름 현황] (단위: 천원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 영업활동현금흐름 4,747,049 35,323,114 25,132,353 9,523,722 투자활동현금흐름 (2,455,960) (10,814,196) (33,697,514) (14,155,358) 재무활동현금흐름 3,215,529 (8,803,863) (6,421,566) (1,658,057) 현금및현금성자산의순증가(감소) 5,506,618 15,705,055 (14,986,728) (6,289,693) 기초현금및현금성자산 3,152,027 8,662,252 23,260,063 8,157,876 현금및현금성자산 환율변동효과 3,607 (1,107,244) (115,460) 2,234 기말현금및현금성자산 8,662,252 23,260,063 8,157,876 1,870,416 (출처: 당사 내부자료) (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 당사는 2021년 이후 2024년 반기까지 매년 순이익을 실현함에 따라 꾸준히 안정적인 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 해당 기간 동안 기록한 당기순이익은 각각 2021년 10,278,328천원, 2022년 19,341,645천원, 2023년 30,138,955천원, 2024년 반기 6,541,086천원에 해당합니다.투자활동현금흐름의 경우 2021년 24억원 유출, 2022년 108억원 유출, 2023년 337억원 유출, 2024년 반기 141억원의 유출이 발생하는 등 지속적으로 음(-)을 기록하여 왔습니다. 2021년은 시설장치, 기계장치 등 설비투자 약 36억원이 발생하며 순유출이 발생하였고, 2022년은 중국 소재 관계회사 Ningbo LIESOM에 대한 지분 출자로 85억원이, 유형자산 취득으로 인해 45억원이 유출되었습니다. 2023년 중에는 해당 기간 중 가장 큰 규모의 (-)수치를 기록하였으나 이 중 246억원은 자금운용을 위하여 단기금융상품에 현금을 예치함에 따른 순감소에 해당하며 나머지 금액 중 약 80억원은 CAPEX 투자액에 해당합니다. 2024년 반기 또한 순유출액의 약 85% 가량인 121억원은 보유 현금 운용을 위한 단기금융상품 예치에 해당합니다. 재무활동현금흐름의 경우, 2021년 중 전환사채 50억원의 발행으로 인해 순증가 양상을 보였으나 2022년 중 해당 전환사채의 전액 상환과 기존 차입금 28억원의 상환으로 순유출액을, 2023년은 추가적인 차입금의 상환 47억원 등으로 역시 순유출이 발생하였습니다. 또한 2022년 및 2023년의 재무활동 유출액에는 배당금으로 지급된 22억원이 포함되어 있습니다. 2024년 반기의 수치 역시 배당금 지급액 15억원이 대부분을 차지합니다. 당사의 꾸준한 매출 및 영업이익 창출 능력과 자금조달능력을 고려하였을 때 부정적인 현금흐름의 영향으로 인한 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 회사채, 금융기관 차입금 등은 존재하지 않는 등 향후 대량의 재무현금유출이 발생할 가능성은 현저히 낮습니다. 다만, 향후 예상치 못한 경기의 침체, 경쟁심화 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하여 운전자본 부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 제조업을 영위하는 회사로서 지속적인 생산설비에 대한 투자 수요가 존재하는 바 투자활동현금흐름 유출의 지속에도 불구하고 당사가 계획하는 수준의 매출 및 이익 실적이 달성되지 않아 영업활동현금흐름의 감소로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더. 매출 및 수익성 관련 위험 당사는 매출액 기준 2021년 873억원, 2022년 972억원을 달성하며 각각 전기 대비 6.0%, 11.3%의 외형 성장을 이루었으며, 2023년은 805억원의 매출을 달성하여 전기 대비 17.1% 하락하였습니다. 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 절대 매출액을 기준으로 살펴보면, 소재사업부는 2021년 472억원, 2022년 601억원으로 약 128억원 상승한 이후, 2023년 약 584억원으로 유사한 규모를 유지하였으나, 전자사업부의 경우 2021년 400억원, 2022년 370억원, 2021년 221억원으로 크게 감소하고 있습니다. 이러한 효과는 최근 동사의 매출 규모 하락으로 나타나고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소재사업부의 성장세에 비해 전자사업부의 매출규모는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익에서도 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있는 만큼 당사 영업이익에서 소재사업부가 차지하는 비중이 매우 높으며, 전자사업부의 영업손실로 인해 그 비중은 2023년 기준 100%를 초과하였습니다.한편, 당사는 당기순이익률 기준 2021년 11.9%, 2022년 19.9%, 2023년 37.4%를 기록하며 크게 상승하였으며, 2024년 반기 기준 18.7%를 기록하며 업종평균인 5.4%를 크게 상회하고 있습니다. 당사의 업력, 제품의 경쟁력 및 시장 내 지위 등을 고려할 시 당사의 매출 및 수익성이 급격하게 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 외형 성장에 따른 내부적인 통제 및 관리 미흡, 판매비와 관리비의 상승, 예상치 못한 매출 하락이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 또한, 러시아-우크라니아 및 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 리스크, 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제로 인한 원자재 및 물류가격 상승 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 당사의 내외부적인 환경 및 변화는 당사 재무적 성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기랍니다. (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액(증감률 %) 87,344 (6.0%) 97,203 (11.3%) 80,552 (-17.1%) 35,031 (-13.0%) 영업이익(증감률 %) 10,070 (191.0%) 21,603 (114.5%) 13,956 (-35.4%) 5,622 (-19.4%) 주1) 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2024년 반기 기준의 증감률은 연환산 재무수치를 기준으로 작성하였습니다. 당사는 매출액 기준 2021년 873억원, 2022년 972억원을 달성하며 각각 전기 대비 6.0%, 11.3%의 외형 성장을 이루었으며, 2023년은 805억원의 매출을 달성하여 전기 대비 17.1% 하락하였습니다. 한편, 당사 사업부별 재무 현황 및 매출액/영업이익 비중은 다음과 같습니다 (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 영업이익 이익률 매출액 영업이익 이익률 매출액 영업이 익 이익률 매출액 영업이 익 이익률 소재사업부 47,268 9,226 19.5% 60,109 19,686 32.8% 58,410 14,406 24.7% 26,160 5,776 22.1% 전자사업부 40,076 844 2.1% 37,093 1,917 5.2% 22,141 (449) -2.0% 8,871 (154) -1.7% 합 계 87,344 10,070 11.5% 97,203 21,603 22.2% 80,552 13,956 17.3% 35,031 5,622 16.0% (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 영업이익 매출액 영업이익 매출액 영업이익 매출액 영업이익 소재사업부 54.12% 91.62% 61.84% 91.13% 72.51% 103.22% 74.68% 102.74% 전자사업부 45.88% 8.38% 38.16% 8.87% 27.49% -3.22% 25.32% -2.74% 합 계 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.01% 100.00% 100.00% (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 상기 표에서 볼 수 있듯이 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 절대 매출액을 기준으로 살펴보면, 소재사업부는 2021년 472억원, 2022년 601억원으로 약 128억원 상승한 이후, 2023년 약 584억원으로 유사한 규모를 유지하였으나, 전자사업부의 경우 2021년 400억원, 2022년 370억원, 2021년 221억원으로 크게 감소하고 있습니다. 이러한 효과는 최근 동사의 매출 규모 하락으로 나타나고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소재사업부의 성장세에 비해 전자사업부의 매출규모는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익에서도 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있습니다. 전자사업부의 경우 2022년은 전방산업인 통신, IT, 전자기기 등의 호황에 힘입어 당사가 자체 생산하는 고부가가치의 수정발진기 제품군의 판매량이 늘었습니다. 당시 Coivid-19의 창궐로 인해 비대면 활동이 일상화되며 원격근무의 증가로 컴퓨터, 태블릿, 웹캠, 모니터 등 전자기기에 대한 수요가 증가하였고, Pandemic으로 인해 자택 내 체류 시간이 증가하여 게임 콘솔, 게이밍 PC, 고해상도 TV 등의 가전제품 수요도 증가하였습니다. 이러한 사유 등으로 인해 2021년 대비 유사한 수준의 매출액에도 불구하고 영업이익률이 증가하였으나 이후 2023년부터는 전자제품 수요폭등이 끝나고 제품매출이 많이한 것에 비해 고정비용은 전년 대비 증감폭이 적어 영업손실을 기록하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 당사 업종평균 회계기준 K-IFRS K-IFRS - K-IFRS K-IFRS 매출액 87,343 97,203 - 80,552 35,031 영업이익 10,070 21,603 - 13,956 5,622 영업이익률 11.5% 22.2% - 17.3% 16.1% 법인세차감전순이익 11,296 21,355 - 34,289 7,545 법인세차감전순이익률 12.9% 22.0% 7.5% 42.6% 21.5% 당기순이익(지배) 10,427 19,341 - 30,139 6,541 당기순이익률 11.9% 19.9% 5.4% 37.4% 18.7% 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성된 수치입니다. 주2) 업종평균은 '22년 한국은행 기업경영분석의 "C261.2 반도체, 전자부품" 업종 평균 수치를 기재하였습니다. 당사는 당기순이익률 기준 2021년 11.9%, 2022년 19.9%, 2023년 37.4%를 기록하며 크게 상승하였으며, 2024년 반기 기준 18.7%를 기록하며 업종평균인 5.4%를 크게 상회하고 있습니다. 당사의 업력, 제품의 경쟁력 및 시장 내 지위 등을 고려할 시 당사의 매출 및 수익성이 급격하게 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 외형 성장에 따른 내부적인 통제 및 관리 미흡, 판매비와 관리비의 상승, 예상치 못한 매출 하락이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 또한, 러시아-우크라이나 및 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 리스크, 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제로 인한 원자재 및 물류가격 상승 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 당사의 내외부적인 환경 및 변화는 당사 재무적 성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기랍니다. 러. 관계회사 재무악화 관련 위험 당사는 과거 재무상태가 악화된 다수의 관계회사를 보유하고 있었으나 증권신고서 제출일 현재 매각, 청산 등으로 상당 수의 회사를 정리하였습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 추가적인 관계회사의 설립이나 타 법인의 지분 취득에 대해 계획하고 있는 바는 없습니다. 현재 존재하는 당사의 관계회사 또한 당기순손실을 기록하는 등 관계회사 주식에 대한 평가로 인해 당사의 연결 재무제표 손익에 악영향을 미치고 있으나 이는 현금유출이 없는 회계상 비용에 해당합니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 현재의, 또는 새로이 추가되는 관계회사의 재무상태가 악화될 경우, 해당 관계회사에 대해 존재하는 채권이 미회수되거나 동사의 재무제표 실적이 악화되거나, 재무상태표에 계상된 해당 관계회사의 지분가치가 감액되어 추가적인 비용으로 인식되는 등 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 관계회사 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 회사명 구분 내용 재무사항 최대주주 연도 자산총액 부채총액 자기자본 매출액 당기순이익 주주명 지분 에이치엔에스파워텍(주) 설립일 16.11.30 2022년 - - - 2,558 13,609 에이치엔에스하이텍 78% 주제품 전자부품 및 소재제조 2021년 2,492 16,602 (14,109) 6,168 (891) 에이치엔에스하이텍 78% 당사와의 관계 종속회사 2020년 2,924 16,143 (13,219) 3,903 (3,480) 에이치엔에스하이텍 78% Telephus(Shenzhen)CO., LTD. 설립일 14.10.23 2022년 - - - 469 (13) 에이치엔에스하이텍 100% 주제품 전자부품 및 소재제조 2021년 254 20 234 773 60 에이치엔에스하이텍 100% 당사와의 관계 종속회사 2020년 172 15 158 558 (86) 에이치엔에스하이텍 100% YANTAI HNSCO., LTD. 설립일 02.10.29 2024년 반기 - - - - 27 에이치엔에스하이텍 100% 주제품 수정진동자 외주가공 2023년 130 1,599 (1,468) 1,015 (727) 에이치엔에스하이텍 100% 당사와의 관계 종속회사 2022년 1,439 2,154 (715) 2,297 (482) 에이치엔에스하이텍 100% 2021년 1,692 1,878 (715) 2,220 (89) 에이치엔에스하이텍 100% Telephus(Ningbo)CO., LTD. 설립일 21.10.25 2024년 반기 7,210 1 7,209 - (1,199) 에이치엔에스하이텍 100% 주제품 - 2023년 8,008 10,109 8,007 - (1,240) 에이치엔에스하이텍 100% 당사와의 관계 종속회사 2022년 7,679 8,496 7,679 - (286) 에이치엔에스하이텍 100% Ningbo LIESOM 설립일 21.10.25 2024년 반기 58,308 9,756 48,552 376 (8,355) Ningbo Xingwan Venture Capital Partnership 43% 주제품 ACF 생산 및 판매 2023년 57,135 3,750 53,385 239 (8,258) Ningbo Xingwan Venture Capital Partnership 43% 당사와의 관계 기타특수관계자 2022년 50,650 497 50,153 - (2,831) Ningbo Xingwan Venture Capital Partnership 43% (주1) 청산 또는 매각된 법인은 해당 시점 기준 최근 3개년 수치를 기재하였습니다. (주2) 에이치엔에스파워텍은 2022년 12월 중 청산되었으며, 2022년 매출, 손익은 청산시점까지의 금액입니다. (주3) Telephus(Shenzhen)은 2022년 06월 중 매각되었으며 2022년 매출, 손익은 매각시점까지의 금액입니다. (주4) YANTAI HNS는 24년 04월 중 청산되었으며, 2024년 매출, 손익은 청산시점까지의 금액입니다. (주5) Telephus(Ningbo)는 중국 소재 회사로 21.10 중국 당국에 신고 및 설립하였으나, 실제 출자금 납입은 2022년 9월, 10월 및 23년 3월에 이루어졌습니다. 중국 제도상 회사 설립 이후에 출자금 납입이 가능합니다. (주6) Ningbo LIESOM은 중국 소재 회사로 21.10 중국 당국에 신고 및 설립하였으나, 실제 출자금 납입은 2022년 9월, 10월 및 23년 4월에 이루어졌습니다. 중국 제도상 회사 설립 이후에 출자금 납입이 가능합니다. 에이치엔에스파워텍은 디스플레이, 자동차 전장, 저장매체 등에 부품으로 사용되는 MPI(Metal Power Inductor) 사업을 영위하기 위해 출자하여 16년 11월 신설한 국내 법인이나, 경영상 어려움 등을 겪고 22년 12월 중 청산하였습니다. Telephus(Shenzhen)은 중국 내 ACF 품질분석 및 클레임 대응 등을 위하여 설립한 당사 100% 종속회사로 중국 법인이며, 손익 악화 및 관리상 어려움 등으로 보유 지분 전부를 22년 06월 중 매각하였습니다. 또한 YANTAI HNS는 수정진동자의 외주생산 등을 목적으로 중국 현지에 설립한 당사의 100% 종속회사이나 마찬가지로 경영악화 및 외주생산 필요성 저하 등으로 24년 04월 중 현지 청산을 완료하였습니다.현재 잔존하고 있는 Telephus(Ningbo)는 당사가 지분을 100% 보유한 중국 소재 종속회사이나, 중국 현지 관계회사인 Ningbo Liesom에 출자하기 위해 설립한, 단순 지분 보유 목적의 법인이며 별도의 사업을 영위하고 있지 않습니다. Ningbo Liesom은 상기 Telephus(Ningbo)가 14.8% 지분을 보유하고 있는 중국 현지 합작법인으로 ACF 사업을 영위하고 있습니다. 위와 같이 과거 3개년간 당사의 관계회사들은 당기순손실이나 높은 부채비율 또는 자본잠식을 기록하는 등 저조한 재무상태를 기록한 바 있습니다. 당사는 이중 에이치엔에스파워텍의 22년 청산시 해당 관계사에 대해 최종적으로 다음과 같은 내역의 채권액을 최종 미회수하여 대손 및 제각처리하였습니다. (단위: 백만원) 구분 금액 비고 매출채권 956 ACF, Crystal 판매대금 미수금 1,990 공장 임대료, 수도광열비 등 단기대여금 10,570 운영자금 대여 합계 13, 516 - 또한 당사는 2023년 하반기 청산절차를 개시하여 2024년 4월 30일 청산완료된 YANTAI HNS에 대해서는 다음과 같은 채권 금액을 미회수하여 최종적으로 대손처리하였습니다. (단위: 백만원) 구분 원본 금액 비고 매출채권 160 수정진동자 판매대금 선급금 1,306 외주비용 선급 합계 1,466 다만 당사의 청산, 매각된 상기 관계사들에 대한 미회수채권으로 인한 손실은 2023년을 포함, 이전 기간 재무제표에 모두 기반영되었으며 현재 거래관계가 존재하는 관계사는 상술한 Ningbo Liesom 1개사뿐으로, 증권신고서 제출일 현재 예상되는 추가적인 손실 규모는 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. Ningbo Liesom의 경우, 당사의 해당 관계사에 대한 '24년 6월 말 기준 매출채권 잔액 238백만원은 회수기일 전 채권 91백만원, 회수기일 30일 이내 채권 147백만원 등으로 이루어져 정상적인 대금회수가 이루어지고 있으며 매출채권 이외의 여타 대여금 등 채권채무잔액은 존재하지 않습니다. 또한 단순히 Ningbo LIESOM 지분 보유 역할만을 수행하고 있는 Telephus(Ningbo)와는 매출채권 뿐 아니라 어떠한 채권채무 잔액도 존재하지 않습니다. Ningbo Liesom에 대한 매출거래의 경우, 초도 및 테스트물량 생산 중인 Ningbo Liesom이 사업초기 단계인 만큼 공급처 확보가 미진하여 동사가 취급 중인 원자재 업체와 거래관계를 구축해나가는 중에 동 업체와 완전히 계약을 체결할 때까지 동사에서 원자재를 구매하여 Ningbo Liesom에 제공하는 것으로, 해당 회사의 업력이 성장함에 따라 거래금액은 차츰 감소할 것으로 판단됩니다. Ningbo Liesom 설립 이후 당사와의 거래금액 및 연도별 채권 잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 관계사명 거래 구분 2022년 2023년 2024년 반기 Ningbo Liesom 매출 180,702 1,417,969 317,132 기타비용 551 - - 매출채권 잔액 173,474 234,233 238,398 다만, 당사는 연결 재무제표에서 Ningbo Liesom에 대해 관계기업으로 분류하고 지분법을 적용하고 있으며, 이에 따라 Ningbo Liesom의 당기순손익 등 자본변동에 대해 당사의 연결 재무제표에서 지분법 손익을 인식 및 당기순손익에 반영하고 있습니다. Ningbo Liesom 설립 이후 당사가 연결 재무제표에서 인식한 연도별 관련 지분법 손실과 관계기업투자주식 잔액은 다음과 같으며, Ningbo Liesom의 사업 성장 및 실적 개선에 따라 지분법 손실로 인식하게 되는 금액은 점차 줄어들 것으로 판단하고 있습니다. 다만 지분법 손실로 인식한 금액은 별도의 현금 유출이 없는, 비현금성 비용에 해당합니다. (단위: 천원) 관계사명 구분 2022년 2023년 2024년 반기 Ningbo Liesom 지분법 손실 (286,249) (1,250,704) (1,247,001) 관계기업투자주식 7,678,681 7,995,912 7,198,207 당사는 과거 재무상태가 악화된 다수의 관계회사를 보유하고 있었으나 위와 같이 증권신고서 제출일 현재 매각, 청산 등으로 상당 수의 회사를 정리하였습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 추가적인 관계회사의 설립이나 타 법인의 지분 취득에 대해 계획하고 있는 바는 없습니다. 현재 존재하는 당사의 관계회사 또한 당기순손실을 기록하는 등 관계회사 주식에 대한 평가로 인해 당사의 연결 재무제표 손익에 악영향을 미치고 있으나 이는 현금유출이 없는 회계상 비용에 해당합니다. 다만 그럼에도 불구하고 향후 현재의, 또는 새로이 추가되는 관계회사의 재무상태가 악화될 경우, 해당 관계회사에 대해 존재하는 채권이 미회수되거나 동사의 재무제표 실적이 악화되거나, 재무상태표에 계상된 해당 관계회사의 지분가치가 감액되어 추가적인 비용으로 인식되는 등 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 머. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다 . 이에 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원, 9월 매출액 약 70억원, 영업이익 약 14억원 의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항 "은 최근 사업연도 (또는 반기 , 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다. [증권신고서 작성 지침] II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다. 2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다. 3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다 자료 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. [투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용] 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg 투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용 출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.23) 이에, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 2024년 상반기 이후 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 분(반)기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도기준 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 즉 아래 표의 2024년 7월 매출액 약 76억원, 영업이익 약 19억원 및 8월 매출액 약 87억원, 영업이익 28억원의 잠정실적은 당사 자체 결산 기준 가결산 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 존재하며, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [2024년 상반기 검토 이후 월별 잠정 영업손익] (단위: 백만원) 구분 2023년 2024년 상반기 2024년 7월 2024년 8월 2024년 9월 감사의견 적정 검토 검토/감사받지 아니함 매출액 80,437 35,031 7,612 8,717 7,045 매출원가 44,823 19,485 3,993 4,395 3,677 매출총이익 35,614 15,545 3,618 4,322 3,368 판매비와관리비 22,091 9,832 1,664 1,479 1,969 영업이익 13,523 5,714 1,954 2,843 1,400 주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 3. 기타위험 [상장 후 유통가능 물량 세부내역] 구분 성 명 관 계 주식의 종류 공모 전 공모 후 의무보유 기간 의무보유 사유 보유주식 보유주식 매각제한 물량 유통가능 물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 김정희 최대주주 보통주 1,353,689 18.02% 1,353,689 16.85% 1,353,689 16.85% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김예진 최대주주 친족 보통주 13,635 0.18% 13,635 0.17% 13,635 0.17% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김서준 최대주주 친족 보통주 13,635 0.18% 13,635 0.17% 13,635 0.17% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 이영원 최대주주 친족 보통주 1,040 0.01% 1,040 0.01% 1,040 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 조명준 임원 보통주 50,015 0.67% 50,015 0.62% 50,015 0.62% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 배의호 임원 보통주 24,044 0.32% 24,044 0.30% 24,044 0.30% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 금창원 임원 보통주 10,911 0.15% 10,911 0.14% 10,911 0.14% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김종철 임원 보통주 2,000 0.03% 2,000 0.02% 2,000 0.02% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 성상우 임원 보통주 1,040 0.01% 1,040 0.01% 1,040 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김준범 임원 보통주 693 0.01% 693 0.01% 693 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 고동철 임원 보통주 1,010 0.01% 1,010 0.01% 1,010 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 장복수 임원 보통주 31 0.00% 31 0.00% 31 0.00% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 에이치엔에스하이텍㈜ 자기주식 보통주 8,429 0.11% 8,429 0.10% 8,429 0.10% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 소 계 1,480,172 19.71% 1,480,172 18.42% 1,480,172 18.42% - 0.00% - 　- 5% 이상 주주 한국투자파트너스㈜ 벤처금융 보통주 541,371 7.21% 541,371 6.74% - 0.00% 180,457 2.25% - 　- 보통주 180,457 2.25% - 0.00% 상장일로부터 1개월 주2) 보통주 180,457 2.25% - 0.00% 상장일로부터 3개월 주2) 아주아이비투자㈜ 벤처금융 보통주 454,054 6.05% 454,054 5.65% - 0.00% 151,351 1.88% - 　- 보통주 151,351 1.88% - 0.00% 상장일로부터 1개월 주2) 보통주 151,352 1.88% - 0.00% 상장일로부터 3개월 주2) 소계 995,425 13.25% 995,425 12.39% 663,617 8.26% 331,808 4.13% - 　- 기타주주 임OO 등 3인 - 보통주 373,224 4.97% 373,224 4.64% 373,224 4.64% - 0.00% 상장일로부터 6개월 주2) 기존 주주 - 보통주 4,662,243 62.07% 4,662,243 58.02% - 0.00% 4,662,243 58.02% - -　 소계 5,035,467 67.04% 5,035,467 62.66% 373,224 4.64% 4,662,243 58.02% - 　- 공모주주 기관투자자, 일반청약자 - 보통주 - 0.00% 500,000 6.22% - 0.00% 500,000 6.22% - 　- 의무인수 미래에셋증권㈜ 상장주선인 보통주 - 0.00% 25,000 0.31% 25,000 0.31% - 0.00% 상장일로부터 6개월 주3) 합계 7,511,064 100.00% 8,036,064 100.00% 2,542,013 31.63% 5,494,051 68.37% - 　- 주1) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 의거 상장일로부터 1년 간 보호예수됩니다. 주2) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거 상장일로부터 1개월, 3개월 및 6개월 간 보호예수됩니다. 주3) 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호제가목에 의거 상장일로부터 6개월 간 보호예수됩니다. [기간별 유통가능 주식수] 구분 주식수 주식수 비율 상장일 유통가능 5,494,051 68.37% 상장후 1개월 뒤 유통가능 331,808 4.1% 상장후 2개월 뒤 유통가능 - - 상장후 3개월 뒤 유통가능 331,809 4.1% 상장후 6개월 뒤 유통가능 398,224 5.0% 상장후 12개월 뒤 유통가능 1,480,172 18.4% [주가 희석화 관련 정보] 구분 부여대상 부여일 주식의종류 수량 잔여 미행사수량 행사기간 행사·전환가액 비고 부여 행사 취소 소멸 신주인수권 미래에셋증권(주) 2024-09-12 보통주 25,000주 - - - 25,000주 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 (주2) (주1) 합계 25,000주 - - - (주1) 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 발행회사인 당사로부터 인수업무에 대한 대가로 증권인수업무규정 제10조의2에 따라 증권신고서 제출일 현재 보통주에 대한 신주인수권 25,000주를 부여받는 계약을 체결하였습니다. 해당 신주인수권 부여수량은 금번 공모물량(500,000주)의 5.0%에 해당합니다. (주2) 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 부여받은 신주인수권은 증권인수업무규정 제10조의2에 따라 확정 공모가액으로 행사가격이 정해질 예정이며, 확정공모가액은 2024년 09월 30일(월) ~ 10월 8일(화) 기관투자자를 대상으로 진행되는 수요예측 종료 후, 당사가 대표주관회사와 협의하여 추후 확정할 예정입니다. 가. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험 당사는 코넥스 상장사인 반면, 당사의 주식이 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 코스닥 이전상장을 통해 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로, 이전상장이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 이전 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 주선인의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 나. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항 당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 금번 공모의 경우 코넥스 시장 상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 코넥스시장 상장법인으로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다.「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 제1항에 의하면 주권상장법인이 일반공모증자방식으로 유상증자를 할 경우 유상증자 발행가액을 기준주가(청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가)의 30% 이내에서 할인율을 적용하도록 하고 있습니다.다만, 동 규정 제5-18조 제5항에 의하면 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장 상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에 해당하므로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정] 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. ② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다. ④ 주권상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항 단서에 따른 할인율을 적용하지 아니할 수 있다. 1. 금융위원회 위원장의 승인을 얻어 해외에서 주권 또는 주권과 관련된 증권예탁증권을 발행하거나 외자유치 등을 통한 기업구조조정(출자관계에 있는 회사의 구조조정을 포함한다)을 위하여 국내에서 주권을 발행하는 경우 2. 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협약에 의한 기업개선작업을 추진중인 기업으로서 금산법 제11조제6항제1호의 규정에 의하여 같은 법 제2조제1호의 금융기관(이하 이 절에서 "금융기관"이라 한다)이 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하거나, 「기업구조조정촉진법」에 의하여 채권금융기관 공동관리 절차가 진행 중인 기업으로서 채권금융기관이 채권재조정의 일환으로 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하는 경우 3. 금산법 제12조 및 제23조의8, 「예금자보호법」 제37조 및 제38조에 따라 정부, 「한국정책금융공사법」에 의하여 설립된 정책금융공사 또는 「예금자보호법」에 의하여 설립된 예금보험공사의 출자를 위하여 주권을 발행하는 경우 4. 금융기관이 공동(은행법 제8조의 규정에 의하여 은행업을 인가받은 자를 1 이상 포함하여야 한다)으로 경영정상화를 추진중인 기업이 경영정상화계획에서 정한 자에게 제3자배정증자방식으로 주권을 발행하는 경우 5. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 의한 회생절차가 진행 중인 기업이 회생계획 등에 따라 주권을 발행하는 경우 6. 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하면서 제3자배정증자방식(대주주 및 그의 특수관계인을 대상으로 하는 경우는 제외한다)으로 주권을 발행하는 경우 가. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 미만이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 결의로 정하는 경우 나. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 이상이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 특별결의로 정하는 경우 ⑤ 제1항에도 불구하고 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측(대표주관회사가 협회가 정하는 기준에 따라 법인이 발행하는 주식 공모가격에 대해 기관투자자 등을 대상으로 해당 법인이 발행하는 주식에 대한 매입희망 가격 및 물량을 파악하는 것을 말한다)을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다. 다. 코넥스 신속이전기업에 대한 위험 당사는 코넥스시장 상장기업으로 「 코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항에 따른 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성"에 대해서 심사하지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사는 2015년 12월 10일 코넥스시장에 상장되었으며, 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항에 해당하여 "신속이전기업" 요건(동 규정 제31조 제1항 제3호의 세부 요건들 중 가목, 나목, 다목의 요건 충족)으로 2024년 05월 2일에 상장예비심사를 신청하였고, 2024년 8월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 다만 수요예측 이후 공모가 밴드를 하회 하여 공모 후 기준 시가총액이 300억원을 하회하는 공모가가 결정될 경우 동 규정 제31조 제1항 제3호의 세부요건들 중 가목을 충족할 수 없을 수 있으니 투자자분들께서는 해당위험을 유의하여 주시길 바랍니다. [ 신속이전기업 요건 ] 「코스닥시장 상장규정」 제31조(신속이전기업에 대한 특례)① 거래소는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 코넥스시장 상장법인(이하 "신속이전기업"이라 한다)에는 질적 심사요건 중 제29조제1항제1호의 요건을 적용하지 않는다. 1. 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과하였을 것 2. 해당 법인의 지정자문인(선임기간이 6개월 이상 경과한 경우로 한정한다)이 추천하였을 것 3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것 가. 시가총액, 매출액 및 영업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다)이 300억원 이상일 것2) 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상일 것3) 최근 사업연도에 영업이익이 있을 것 나. 자기자본이익률과 법인세비용차감전계속사업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도와 그 직전 사업연도의 자기자본이익률이 각각 100분의 10 이상일 것. 다만, 자기자본이 10억원 이상인 경우로 한정한다.2) 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상일 것 다. 법인세비용차감전계속사업이익과 자기자본이익률이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상일 것2) 최근 사업연도의 자기자본이익률이 100분의 20 이상일 것. 다만, 자기자본이 10억원 이상인 경우로 한정한다. 라. 매출액, 매출액 증가율 및 영업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도의 매출액이 200억원 이상이고, 직전 사업연도의 매출액 대비 100분의 20 이상 증가하였을 것2) 최근 사업연도의 영업이익이 10억원 이상일 것 마. 주식의 분산 및 시가총액이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것2) 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3개월 동안의 일평균시가총액(매일의 종가에 상장주식수를 곱한 금액을 산술평균한 것을 말한다)이 2,000억원 이상이면서 자본금을 초과할 것. 다만, 기준시가총액이 3,000억원 이상인 경우로 한정한다. 4. 그 밖에 기업경영의 건전성 등을 위하여 세칙으로 정하는 요건을 갖출 것 ② 거래소는 신속이전기업 중 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 기업에는 제29조제1항제2호의 질적 심사요건 중 경영안정성 요건을 적용하지 않는다. 1. 상장신청일 현재 최대주주가 소유하는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 30 이상일 것. 이 경우 전환권·신주인수권 등의 권리행사로 인하여 증가될 주식 수를 포함한다. 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주가 변경되지 않았을 것 3. 최대주주가 벤처금융, 법 제9조제18항에 따른 집합투자기구 또는 제26조제2항 본문에 따른 명목회사가 아닐 것 4. 경영권 등에 중대한 영향을 미치는 소송이 없고, 지분구조 등에 비추어 경영권 분쟁 가능성이 없을 것 당사는 2015년 12월 10일 코넥스시장에 상장되어 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과하었으며, 대표주관사인 미래에셋증권(주)는 당사의 영업상황, 재무상황, 기술력, 성장성, 기타 경영환경 및 경영안정성 등을 검토하여 당사를 신속이전기업으로 추천하였습니다. 당사는 「코스닥시장 상장규정」제31조 제1항에 의거하여 상장예비심사시 코스닥시장의 신규상장 심사요건인「코스닥시장 상장규정」제 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 기업의 계속성에 대한 심사기준은 다음과 같습니다. 기업의 계속성에 대한 심사기준 (일반기업) 심사항목 중점 심사사항 영업상황 - 산업의 성장주기, 시장규모, 경쟁상황 및 진입장벽 등 산업 성장성 및 변화 추이 - 산업의 국내.외 규제환경 및 정부 정책 영향 - 과거 매출액 및 이익의 변동요인, 향후 매출액 및 이익 확대 가능성 - 주된 매출처와의 거래 지속 가능성 및 신규 매출처 확보 가능성 - 매출채권 및 재고자산 규모와 관리체계의 적정성 재무상황 - 동종 업계 및 경쟁기업과 비교한 재무안정성 수준 - 영업활동으로 인한 현금흐름 규모 및 추이를 감안한 유동성 현황 - 우발채무로 인한 재무상황의 악화가능성 기술력 - 지적재산권, 기술인력 수준, 기술의 완성도 및 경쟁 우위도 등 기술력 수준 - 보유 또는 개발 중인 기술의 상용화 경쟁력 성장성 - 기업 성장전략 및 성장을 위한 사업계획의 합리성 여부 - 주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등을 통한 사업의 확장가능성 - 공모자금 사용의 합리성 및 공모자금 유입에 따른 성장가능성 기타 경영환경 - 특허, 경영권 등과 관련한 소송 또는 분쟁이 발생한 경우 기업경영에 미치는 영향 - 경영진 경험수준 등 전문성, 경영진의 자본참여도 등이 기업의 성장에 미치는 영향 결론적으로 당사는 한국거래소 상장예비심사시 「코스닥시장 상장규정」제29조 제1항 제1호 "기업의 계속성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 당사는 에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계] 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 디스플레이/IT/전자산업에 사용되는 ACF(이방성전도필름)과 수정진동자 등의 제조와 판매를 전문으로 하는 기업으로, 한국표준산업분류상 전자감지장치 제조업(C26294)에 속해있습니다. 이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 마. 상장주선인 주식 취득 관련 사항 상장시 공모 주식 500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 25,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 8,036,064주의 0.31%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 6개월간 계속 보유하게 됩니다.이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 6개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 6개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수") [코스닥시장 상장규정] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이25억원을 초과할 때에는25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터6개월이 경과하면 매1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제30조제1항제2호 또는 제63조제1항에 따른 기술성장기업: 모집·매출하는 주식의100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터1년 동안의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제31조제1항제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있으나 당사는 제31조제1항제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전상장이 아니므로, 상장주선인 1년 의무보호예수 대상에 해당하지 않습니다. [코스닥시장 상장규정] 제31조(신속이전기업에 대한 특례)① 거래소는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 코넥스시장 상장법인(이하 “신속이전기업”이라 한다)에는 질적 심사요건 중 제29조제1항제1호의 요건을 적용하지 않는다. 1. 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과하였을 것 2. 해당 법인의 지정자문인(선임기간이 6개월 이상 경과한 경우로 한정한다)이 추천하였을 것 3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것 가. 시가총액, 매출액 및 영업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다)이 300억원 이상일 것2) 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상일 것3) 최근 사업연도에 영업이익이 있을 것 나. 자기자본이익률과 법인세비용차감전계속사업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도와 그 직전 사업연도의 자기자본이익률이 각각 100분의 10 이상일 것. 다만, 자기자본이 10억원 이상인 경우로 한정한다.2) 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상일 것 다. 법인세비용차감전계속사업이익과 자기자본이익률이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상일 것2) 최근 사업연도의 자기자본이익률이 100분의 20 이상일 것. 다만, 자기자본이 10억원 이상인 경우로 한정한다. 라. 매출액, 매출액 증가율 및 영업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도의 매출액이 200억원 이상이고, 직전 사업연도의 매출액 대비 100분의 10 이상 증가하였을 것2) 최근 사업연도의 영업이익이 10억원 이상일 것 마. 주식의 분산 및 시가총액이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것2) 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3개월 동안의 일평균시가총액(매일의 종가에 상장주식수를 곱한 금액을 산술평균한 것을 말한다)이 2,000억원 이상이면서 자본금을 초과할 것. 다만, 기준시가총액이 3,000억원 이상인 경우로 한정한다. 바. 시가총액 및 코넥스시장 거래대금 등이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 기준시가총액이1,500억원 이상일 것2) 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근1년 동안 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 코넥스시장에서의 일평균 거래대금이10억원 이상일 것3) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의100분의20 이상일 것4) 상장주선인이 세칙으로 정하는 기업 계속성 보고서를 제출할 것 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 8,036,064주 중 68.37%에 해당하는 5,494,051주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 및 상장주선인 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 8,036,064주 중 최대주주인 김정희가 보유한 1,353,689주(공모후 지분율 16.85%) 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 126,483주(공모후 지분율 1.57%)는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1년 간 의무보유되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.또한 증권신고서 제출일 현재 발행주식 총수의 5% 이상을 보유하고 있는 벤처금융(한국투자파트너스(주), 아주아이비(주))이 소유한 331,808주(상장 후 발행주식수의 4.13%)는 상장일로부터 1개월간, 331,809주(상장 후 발행주식수의 4.13%)는 상장일로부터 3개월 간 자발적 의무보유를 통해 매각이 제한되며, 기존 주주 중 개인주주 3인이 보유한 373,224주(상장 후 발행주식수의 4.64%)는 상장일로부터 6개월 간 자발적 의무보유를 통해 매각이 제한됩니다.상장주선인인 미래에셋증권(주)는 공모물량의 5%(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)인 25,000주를 인수하게 되며 코스닥시장 상장규정 제13조에 따라 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 6개월 간 의무보유 대상입니다. [상장 후 유통가능주식수 등의 현황] 구분 성 명 관 계 주식의 종류 공모 전 공모 후 의무보유 기간 의무보유 사유 보유주식 보유주식 매각제한 물량 유통가능 물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 김정희 최대주주 보통주 1,353,689 18.02% 1,353,689 16.85% 1,353,689 16.85% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김예진 최대주주 친족 보통주 13,635 0.18% 13,635 0.17% 13,635 0.17% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김서준 최대주주 친족 보통주 13,635 0.18% 13,635 0.17% 13,635 0.17% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 이영원 최대주주 친족 보통주 1,040 0.01% 1,040 0.01% 1,040 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 조명준 임원 보통주 50,015 0.67% 50,015 0.62% 50,015 0.62% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 배의호 임원 보통주 24,044 0.32% 24,044 0.30% 24,044 0.30% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 금창원 임원 보통주 10,911 0.15% 10,911 0.14% 10,911 0.14% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김종철 임원 보통주 2,000 0.03% 2,000 0.02% 2,000 0.02% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 성상우 임원 보통주 1,040 0.01% 1,040 0.01% 1,040 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 김준범 임원 보통주 693 0.01% 693 0.01% 693 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 고동철 임원 보통주 1,010 0.01% 1,010 0.01% 1,010 0.01% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 장복수 임원 보통주 31 0.00% 31 0.00% 31 0.00% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 에이치엔에스하이텍㈜ 자기주식 보통주 8,429 0.11% 8,429 0.10% 8,429 0.10% - 0.00% 상장일로부터 1년 주1) 소 계 1,480,172 19.71% 1,480,172 18.42% 1,480,172 18.42% - 0.00% - 　- 5% 이상 주주 한국투자파트너스㈜ 벤처금융 보통주 541,371 7.21% 541,371 6.74% - 0.00% 180,457 2.25% - 　- 보통주 180,457 2.25% - 0.00% 상장일로부터 1개월 주2) 보통주 180,457 2.25% - 0.00% 상장일로부터 3개월 주2) 아주아이비투자㈜ 벤처금융 보통주 454,054 6.05% 454,054 5.65% - 0.00% 151,351 1.88% - 　- 보통주 151,351 1.88% - 0.00% 상장일로부터 1개월 주2) 보통주 151,352 1.88% - 0.00% 상장일로부터 3개월 주2) 소계 995,425 13.25% 995,425 12.39% 663,617 8.26% 331,808 4.13% - 　- 기타주주 임OO 등 3인 - 보통주 373,224 4.97% 373,224 4.64% 373,224 4.64% - 0.00% 상장일로부터 6개월 주2) 기존 주주 - 보통주 4,662,243 62.07% 4,662,243 58.02% - 0.00% 4,662,243 58.02% - -　 소계 5,035,467 67.04% 5,035,467 62.66% 373,224 4.64% 4,662,243 58.02% - 　- 공모주주 기관투자자, 일반청약자 - 보통주 - 0.00% 500,000 6.22% - 0.00% 500,000 6.22% - 　- 의무인수 미래에셋증권㈜ 상장주선인 보통주 - 0.00% 25,000 0.31% 25,000 0.31% - 0.00% 상장일로부터 6개월 주3) 합계 7,511,064 100.00% 8,036,064 100.00% 2,542,013 31.63% 5,494,051 68.37% - 　- 주1) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 의거 상장일로부터 1년 간 보호예수됩니다. 주2) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거 상장일로부터 1개월, 3개월 및 6개월 간 보호예수됩니다. 주3) 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호제가목에 의거 상장일로부터 6개월 간 보호예수됩니다. 상장 이후 의무보유기간 만료에 따른 시점 별 유통가능물량 현황은 다음과 같습니다. 구분 주식수 지분율(상장예정 주식수기준) 상장 직후 유통물량 5,494,051 68.37% 상장후 1개월 유통물량 5,825,859 72.50% 상장후 3개월 유통물량 6,157,668 76.63% 상장후 6개월 유통물량 6,555,892 81.58% 상장후 12개월 유통물량 8,036,064 100.00% 또한 당사는 증권신고서 제출일 현재 상장주선인인 미래에셋증권(주)에게 상장후 3개월부터 18개월 사이에 행사가능한 신주인수권 25,000주를 확정 공모가액에 부여하기로 하였습니다. 해당 신주인수권의 행사 여부는 신고서 제출일 현재 확정적이지 않으나, 상장주선인인 미래에셋증권(주)가 신주인수권을 행사하여 취득 후 장내매도할 경우 추가적인 물량 출회 위험이 있습니다. 상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 5,494,051주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 68.37%에 해당합니다. 상장 직후 이와 같은 유통가능물량의 출회로 인해 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 의무보유대상자의 의무보유가 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 사. 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험 당사는 정관 제11조에 따라 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에게 25,000주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 대표주관회사의 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 당사 정관 제11조(신주인수권) 제2항 제8호에 따라 기업공개 업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다. [신주인수권 부여 현황] 구분 내용 부여 대상 미래에셋증권㈜ 부여 주식수 25,000주 부여 주식종류 보통주 행사가격 확정공모가액 행사기간 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내 [에이치엔에스하이텍㈜ 정관 제11조(신주인수권)] 제 11 조 [ 신주인수권 ] ① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100 분의 50 을 초과하지 않는 범위내에서 [자본시장과 금융 투자업에 관한 법률] 제 165 조의 6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 상법 제542조의 3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. [근로복지기본법] 제 39 조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 신주 인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제 2 항 각 호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 활용한 주식수는 상기 기재한 희석 가능한 주식수가 포함되어 있으며, 상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 시 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 당사의 금번 공모 후 당사의 최대주주 김정희 및 특수관계인은 보통주 1,480,172주(공모 후 발행주식총수 기준 18.42%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다 . 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 금번 공모 후 당사의 최대주주 김정희 및 특수관계인은 보통주 1,480,172주(공모 후 발행주식총수 기준 18.42%) 를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 자. 코스닥시장 상장요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 05월 02일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 08월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다. [코스닥시장 분산요건] (다음 중 택1) 가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모() 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. [한국거래소 상장예비심사 결과] 1. 상장예비심사 결과 에이치엔에스하이텍 주식회사가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('24. 8. 12)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 청구법인은 상장규정 제31조(신속이전기업에 대한 특례)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사 결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 05월 02일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 08월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2024년 09월 30일(월)~10월 08일(화)입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 14일(월)~15일(화)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2024년 09월 30일(월)~10월 08일(화)입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 14일(월)~15일(화)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 카. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. [「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 타. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 공 모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부터 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당되지 않기 때문에 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 투자자께서는 금번 공모의 경우 이와 관련한 권리를 행사할 수 없으니 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 　 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 당사는 2024년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2024년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사의 2024년 반기 재무제표는 감사인으로부터 감사가 아닌 검토를 받은 재무제표로, 감사인이 감사한 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 참고로, 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다. [감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이 구분 내용 감사 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견 검토 감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단 감사 또는검토받지 아니함 감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태 하기 표는 외부감사인의 검토를 받은 당사의 2024년 반기 재무수치입니다. [2024년 반기 연결 요약재무제표] (단위: 원) 구분 2024년 반기말 [유동자산] 66,530,510,990 [비유동자산] 35,609,146,873 자산총계 102,139,657,863 [유동부채] 7,337,241,173 [비유동부채] 2,823,202,106 부채총계 10,160,443,279 [자본금] 3,755,532,000 [기타불입자본] 9,809,801,954 [기타자본구성요소] (174,787,903) [이익잉여금] 78,588,668,533 자본총계 91,979,214,584 구분 2024년 반기 [매출액] 35,030,569,081 [영업이익] 5,622,045,987 [반기순이익] 6,541,086,445 [기타포괄손익] (84,424,042) [총포괄손익] 6,456,662,403 주당순이익 872 하. 집단소송위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되어, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 「증권관련 집단소송법」에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고,0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며,이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 고. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 한계 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% 주1) 대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 주4) 한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성 금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 노. 공모자금의 사용내역 관련 위험 　당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모를 통해 당사로 유입될 공모자금(인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금)은 약 106.5억원 으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 연구개발 용도 등으로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 'Ⅴ. 자금의 사용목적'부분을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋증권 주식회사이므로 문장의 주어를 "당사", "대표주관회사", "미래에셋증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 에이치엔에스하이텍 주식회사의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "에이치엔에스하이텍㈜"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 에이치엔에스하이텍㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 에이치엔에스하이텍㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관사인 미래에셋증권㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다. 1. 공모가격에 대한 의견 [ 공모가 산정 요약표 ] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 적용산식 2024년 반기 연환산 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) X [1-할인율(④)] 적용근거 구분 수치 참고사항 ① 2024년 반기 연환산 당기순이익 13,082,172 천원 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 ② 유사기업 PER 19.87 배 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 참조 - (2) 유사기업 PER 산출 ③ 주식수 8,061,064 주 IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 주당 평가가액 32,247 원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율 19.37% ~ 31.78% IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출 - (3) 주당 평가가액 산출 공모가 산정결과 22,0000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액 을 확정하였습니다. 가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 에이치엔에스하이텍(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구 분 내 용 확정공모가액 22,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에이치엔에스하이텍(주)의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 에이치엔에스하이텍(주)의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 에이치엔에스하이텍(주)의 2024년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. (2) 평가방법 선정 (가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 금번 공모를 위한 에이치엔에스하이텍(주)의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업을 대상으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. [에이치엔에스하이텍(주) 비교가치 산정시 PER 적용 사유] 용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 에이치엔에스하이텍(주)의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. [에이치엔에스하이텍(주) 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외 사유] 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. 동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 반기 당기순이익의 연환산 금액을 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2024년 반기 당기순이익을 연간으로 환산함에 따른 미래 기간에 대한 실적 불확실성과 동사의 사업성이 적정하게 반영되지 않았을 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. 다. 유사기업의 선정 (1) 유사기업 선정 요약 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크 등 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 아래와 같습니다. [유사기업 선정 기준 요약] 구분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종 유사성(모집단) ① 한국디스플레이산업협회 - 부품소재 분야 회원사 중 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사② 한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장상장회사- 전자감지장치 제조업(C26294)- 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)- 전기회로 개폐, 보호장치 제조업(C28121)- 플라스틱 필름 제조업(C22212)- 플라스틱 접착처리 제품 제조업(C22291) ① 한국디스플레이산업협회 - 부품소재 분야 회원사 : 동진쎄미켐 등 30개사② 한국표준산업분류- 전자감지장치 제조업(C26294) : 자화전자 등 8개사- 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299) : 해성디에스 등 64개사- 전기회로 개폐, 보호장치 제조업(C28121) : LS ELECTRIC 등 11개사- 플라스틱 필름 제조업(C22212) : PI첨단소재 등 4개사- 플라스틱 접착처리 제품 제조업(C22291) : 테이팩스 등 6개사→ 총 123개사※ 한국디스플레이산업협회 부품소재 분야 회원사 중 상기 표준산업분류에도 속하는 5개사(이녹스첨단소재, 라온텍, 덕산네오룩스, 다산솔루에타, 오성첨단소재)는 중복방지를 위해 ①에만 포함하고 ②에서는 제외하였습니다 2차 재무 유사성 모집단에 속하는 회사 중 아래의 재무 유사성을 만족하는 회사① 2023년 온기 및 2024년 반기 각각에 대해 영업손익 및 당기손익이 모두 흑자일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 각각에 대해 당기순이익률이 10% 이상일 것③ 2024년 반기 영업이익과 당기순이익 간의 괴리율이 50% 이하일 것④ 결산월이 12월로 동일할 것 → 총 12개사(한솔케미칼, 에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크, 아이쓰리시스템, 마이크로컨텍솔, 와이엠텍, 리노공업, 윌덱스, 해성디에스, 지오엘리먼트, 그린리소스) 3차 사업 유사성 재무 유사성을 충족하는 회사 중 아래의 사업 유사성을 만족하는 회사① 2023년 매출액 기준 ACF 또는 수정진동자/발진기 매출 비중이 50% 이상이거나② 2023년 매출액 기준 디스플레이, 휴대폰 등의 제조에 사용되는 부품/소재 매출 비중이 50% 이상일 것 → 총 3개사(에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크) 4차 일반 유사성 사업 유사성을 충족하는 회사 중 아래의 일반 유사성을 만족하는 회사① 분석기준일(24.09.02) 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일(24.09.02) 기준 최근 1년 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리 종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반사실이 없을 것③ 분석기준일(24.09.02) 기준 최근 1년 이내 중요한 경영상의 변동(인수, 피인수, 합병, 분할 또는 중요한 사업 양수도 등)이 없을 것④ 비경상적 PER 제외(50배 이상) → 총 3개사(에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크) (2) 유사기업 선정 세부내역 (가) 1차 - 업종 유사성(모집단 선정)에이치엔에스하이텍은 디스플레이/IT/전자산업에 사용되는 ACF(이방성전도필름)과 수정진동자 등의 제조와 판매를 전문으로 하는 기업으로, 주력 제품인 ACF는 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로서 디스플레이 및 카메라 모듈 등의 제품에 핵심 소재로 사용되고 있습니다. 동사의 또 다른 사업영역인 수정진동자는 압전 효과를 통해 주파수를 발생시키거나 특정 주파수 대역의 신호만을 수신 가능하게 하는 부품으로서 통신/TV/휴대폰 등에 필수적으로 사용되는 소재입니다. 동사는 한국표준산업분류상 전자감지장치 제조업(C26294)에 속하고 있으나 해당 산업분류만으로는 상기 문단에서 서술한 동사 영위 사업의 성격과 목표하고 있는 전방산업 등을 정확히 반영하기 어렵다고 판단하여, 모집단을 보다 확장하였습니다. 전자감지장치 제조업(C26294)에는 상장회사가 8개사만이 존재하여 유사성을 검토할 수 있는 절대적인 모집단의 수가 부족하며, 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스(Fabless)기업(픽셀플러스)나 자동차 센서 제조 기업(엣지파운드리), 영상센서 제조 기업(아이쓰리시스템) 등 당사와 영위 사업의 내용이나 전방산업이 상이한 회사들도 많이 존재하고 있습니다.따라서 대표주관회사는 전자감지장치 제조업(C26294) 이외에도 한국디스플레이산업협회의 부품소재 부문 회원사 및 한국표준산업분류상 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299), 전기회로 개폐, 보호장치 제조업(C28121), 플라스틱 필름 제조업(C22212), 플라스틱 접착처리 제품 제조업(C22291)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 상장회사를 추가 선정하였습니다. 상기 기준으로 분류된 1차 유사기업은 다음과 같습니다. 대구분 소구분 기업수 기업명 한국디스플레이산업협회 부품소재 회원사 30개사 동진쎄미켐, 미래나노텍, 덕산네오룩스, 삼성SDI, 코오롱인더, 효성화학, 티엘아이, 삼진엘앤디, 에스앤에스텍, 엘엠에스, LG화학, 오성첨단소재, 원익QnC, 소니드, 이엔에프테크놀로지, 태광산업, 피엔에이치테크, 한솔케미칼, 티이엠씨, 그린리소스, 경인양행, 솔루스첨단소재, 다산솔루에타, 이녹스첨단소재, 이엠앤아이, 루멘스, 핌스, 서울바이오시스, 사피엔반도체, 라온텍 한국표준산업분류 전자감지장치 제조업(C26294) 8개사 자화전자, 경인전자, 롯데에너지머티리얼즈, 엣지파운드리, 아이윈플러스, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 에프에스티 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299) 64개사 해성디에스, 솔루엠, 삼화전자, 한솔테크닉스, 삼성전기, LG이노텍, 써니전자, 한화시스템, 드림텍, KH 필룩스, 대동전자, 파인엠텍, 바이오로그디바이스, 엑스페릭스, 이랜시스, 유티아이, 샘씨엔에스, 에이텀, 알에스오토메이션, 와이솔, 아이씨에이치, 액트로, 아모센스, 세경하이테크, 대주전자재료, KH바텍, 풍원정밀, 제이앤티씨, 지오엘리먼트, 아모그린텍, 와이팜, 아이엠, 나무가, 링크드, 리노공업, S&K폴리텍, 엠케이전자, 티에프이, HLB이노베이션, RF머트리얼즈, 씨엔플러스, 상신전자, 하이소닉, 나노씨엠에스, 알엔투테크놀로지, 아이티엠반도체, 삼영에스앤씨, 모아텍, 오킨스전자, 월덱스, 기가레인, 파버나인, 성우테크론, 파트론, 시노펙스, 제이엠티, 동일기연, 아모텍, 캠시스, 덕우전자, 한국컴퓨터, 코칩, 퓨처코어, MIT 전기회로 개폐, 보호장치 제조업(C28121) 11개사 LS ELECTRIC, 한국단자, 다원시스, 프리엠스, 와이엠텍, 신화콘텍, 제일일렉트릭, 마이크로컨텍솔, 엘컴텍, 서호전기 , 파워로직스 플라스틱 필름 제조업(C22212) 4개사 PI첨단소재, 삼영, 코이즈, 스타플렉스 플라스틱 접착처리 제품 제조업(C22291) 6개사 테이팩스,예선테크, 앤디포스, 아셈스, 나노캠텍, 신화인터텍 자료: 한국디스플레이산업협회, Nice Bizline (나) 2차 - 재무 유사성 에이치엔에스하이텍(주)는 2021년 ~ 2024년 반기 모두 영업이익 및 당기순이익을 시현하였으며, 같은 기간 동안 지속적으로 영업이익률과 당기순이익률 모두 10% 이상을 기록해왔습니다. [에이치엔에스하이텍(주) 손익 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 87,343 97,203 80,552 35,031 영업이익 10,070 21,603 13,956 5,622 영업이익률 11.53% 22.22% 17.33% 16.05% 당기순이익(지배) 10,427 19,341 30,139 6,541 당기순이익률 11.94% 19.90% 37.42% 18.67% (주1) 연결재무제표 기준으로 작성된 수치입니다. 따라서 대표주관회사는 이러한 동사의 우수한 수익성을 반영할 수 있는 기준이 아래와 같다고 판단하고, 비교가능기간의 통일성을 위한 결산 월 이외에도 이익의 시현 여부와 순이익률, 그리고 PER 평가방법 적용시 적용대상 당기순이익의 왜곡을 방지하기 위해 영업이익과 당기순이익 간의 괴리율을 최종적인 재무 유사성 기준으로 선정하였습니다. 대표주관회사는 상기의 1차 유사회사 123개사 중에 해당 기준을 만족하는 기업을 2차 유사회사로 선정하였으며 재무유사성 기준의 세부 내역은 다음과 같습니다. 구분 기준 재무 유사성 ① 2023년 온기 및 2024년 반기 각각에 대해 영업손익 및 당기손익이 모두 흑자일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 각각에 대해 당기순이익률이 10% 이상일 것③ 2024년 반기 영업이익과 당기순이익 간의 괴리율이 50% 이하일 것④ 결산월이 12월로 동일할 것 (주1) ③의 괴리율은 "(당기순이익/영업이익-1)의 절대값"으로 계산하였습니다. [2차 유사회사 - 재무유사성 검토표] (단위: 천원) 회사명 결산월 산업분류 2023년 2024년 반기 선정 여부 영업이익 당기순이익 당기순이익률 영업이익 당기순이익 당기순이익률 괴리율 태광산업 12 한국디스플레이산업협회 (99,370,075) (18,502,423) -0.82% 660,928 87,182,670 7.86% 13091.0% X 동진쎄미켐 12 한국디스플레이산업협회 176,174,316 127,314,851 9.72% 97,031,577 82,582,678 12.00% 14.9% X 삼성SDI 12 한국디스플레이산업협회 1,633,368,965 2,009,207,126 8.85% 493,015,520 596,123,820 6.22% 20.9% X 경인양행 12 한국디스플레이산업협회 (2,247,161) (10,740,645) -3.11% 12,723,446 9,582,284 5.05% 24.7% X 한솔케미칼 12 한국디스플레이산업협회 124,144,351 105,346,206 13.65% 69,307,964 68,191,772 17.18% 1.6% O 루멘스 12 한국디스플레이산업협회 2,742,021 4,005,287 2.34% 2,133,785 4,516,751 5.59% 111.7% X LG화학 12 한국디스플레이산업협회 1,852,322,000 1,337,812,000 2.42% 33,743,000 (180,136,000) -0.75% 633.8% X 오성첨단소재 12 한국디스플레이산업협회 12,725,756 12,324,584 11.74% 10,711,620 5,486,386 7.75% 48.8% X 삼진엘앤디 12 한국디스플레이산업협회 (14,446,647) (22,842,841) -10.74% (4,009,428) (6,115,639) -7.31% 52.5% X 에스앤에스텍 12 한국디스플레이산업협회 25,039,403 25,854,851 17.20% 15,882,394 15,599,452 18.52% 1.8% O 소니드 12 한국디스플레이산업협회 (9,321,644) (39,379,226) -79.52% (11,420,665) (18,095,650) -48.48% 58.4% X 티엘아이 12 한국디스플레이산업협회 (10,107,414) (7,493,031) -49.35% (5,611,185) (5,264,357) -133.33% 6.2% X 엘엠에스 12 한국디스플레이산업협회 (8,603,019) (13,058,263) -17.24% 3,041,735 3,400,331 8.63% 11.8% X 원익QnC 12 한국디스플레이산업협회 82,983,415 38,149,287 4.73% 68,820,036 32,040,336 7.13% 53.4% X 이엠앤아이 12 한국디스플레이산업협회 (1,290,664) (386,667) -1.47% 816,764 1,087,467 6.71% 33.1% X 서울바이오시스 12 한국디스플레이산업협회 (72,949,875) (88,922,175) -17.64% 2,302,460 20,176,995 6.00% 776.3% X 미래나노텍 12 한국디스플레이산업협회 13,703,818 (1,214,488) -0.17% 17,913,110 11,061,395 3.56% 38.2% X 덕산네오룩스 12 한국디스플레이산업협회 32,919,650 35,805,412 21.87% 20,314,447 18,569,667 17.65% 8.6% O 피엔에이치테크 12 한국디스플레이산업협회 6,506,488 5,621,976 13.99% 2,129,069 2,268,077 12.30% 6.5% O 이엔에프테크놀로지 12 한국디스플레이산업협회 24,700,466 (17,492,961) -3.04% 24,102,351 15,404,965 5.24% 36.1% X 코오롱인더 12 한국디스플레이산업협회 157,625,474 42,755,375 0.84% 90,077,352 59,136,644 2.42% 34.3% X 다산솔루에타 12 한국디스플레이산업협회 (149,103) 24,991,308 15.74% 4,291,474 (150,443) -0.28% 103.5% X 이녹스첨단소재 12 한국디스플레이산업협회 42,162,013 32,773,848 8.47% 43,373,972 33,848,604 15.53% 22.0% X 효성화학 12 한국디스플레이산업협회 (188,836,197) (346,912,679) -12.43% (85,548,473) (163,969,187) -11.19% 91.7% X 솔루스첨단소재 12 한국디스플레이산업협회 (73,207,988) 187,508,511 43.67% (24,428,924) 1,963,852 0.73% 108.0% X 핌스 12 한국디스플레이산업협회 2,597,066 2,801,013 3.29% (2,046,345) (1,747,924) -5.65% 14.6% X 그린리소스 12 한국디스플레이산업협회 3,268,356 2,602,076 15.77% 1,222,059 1,328,120 15.78% 8.7% O 라온텍 12 한국디스플레이산업협회 (2,152,629) (7,077,870) -65.88% (2,351,706) (2,089,037) -47.26% 11.2% X 티이엠씨 12 한국디스플레이산업협회 21,119,642 22,699,390 11.31% 11,604,543 9,572,027 5.50% 17.5% X 사피엔반도체 12 한국디스플레이산업협회 (6,922,499) (13,111,750) -408.43% (3,117,687) (16,843,375) -6622.18% 440.3% X 삼영 12 플라스틱 필름 제조업 6,029,549 18,633,495 15.20% 4,876,171 4,618,717 7.35% 5.3% X 스타플렉스 12 플라스틱 필름 제조업 (3,406,826) (14,740,792) -20.85% 609,361 1,883,102 4.62% 209.0% X 코이즈 12 플라스틱 필름 제조업 (4,103,033) (4,436,056) -27.06% (675,574) (561,459) -5.17% 16.9% X PI첨단소재 12 플라스틱 필름 제조업 (3,937,894) (1,795,676) -0.83% 20,172,157 14,964,138 11.92% 25.8% X 테이팩스 12 플라스틱 접착처리 제품 제조업 6,620,536 8,104,139 5.56% 1,013,354 417,785 0.58% 58.8% X 신화인터텍 12 플라스틱 접착처리 제품 제조업 (15,543,221) (16,210,719) -9.14% 2,896,529 78,100 0.07% 97.3% X 나노캠텍 12 플라스틱 접착처리 제품 제조업 (1,843,751) (6,185,738) -14.59% (2,001,727) (308,061) -1.31% 84.6% X 아셈스 12 플라스틱 접착처리 제품 제조업 6,008,992 3,122,375 6.54% 3,961,222 2,469,995 9.32% 37.6% X 앤디포스 12 플라스틱 접착처리 제품 제조업 (4,121,556) (13,772,940) -28.18% (2,112,600) (9,890,985) -38.70% 368.2% X 예선테크 12 플라스틱 접착처리 제품 제조업 (8,799,247) (10,208,096) -23.14% (1,599,733) (1,581,837) -6.52% 1.1% X 경인전자 12 전자감지장치 제조업 215,548 5,784,797 27.37% (277,646) 1,975,439 17.74% 811.5% X 롯데에너지머티리얼즈 12 전자감지장치 제조업 11,805,382 (32,544,102) -4.02% 7,358,226 4,272,859 0.85% 41.9% X 자화전자 12 전자감지장치 제조업 (16,355,712) (24,425,679) -4.85% 24,582,656 12,282,319 3.90% 50.0% X 에프에스티 12 전자감지장치 제조업 (10,782,403) (13,551,222) -6.86% (2,322,740) (7,466,741) -7.40% 221.5% X 픽셀플러스 12 전자감지장치 제조업 (6,280,836) (429,659) -0.85% (440,513) 579,619 2.06% 231.6% X 아이쓰리시스템 12 전자감지장치 제조업 12,204,489 12,561,263 10.34% 8,172,036 7,921,871 12.85% 3.1% O 엣지파운드리 12 전자감지장치 제조업 (4,835,961) (21,329,840) -57.59% (2,026,342) (3,918,979) -20.71% 93.4% X 아이윈플러스 12 전자감지장치 제조업 (10,123,066) (12,101,981) -37.48% (2,437,476) (1,661,240) -9.94% 31.8% X LS ELECTRIC 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 324,877,723 205,961,759 4.87% 203,367,921 142,482,081 6.56% 29.9% X 한국단자 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 111,745,138 72,904,259 5.62% 91,555,671 80,958,150 10.89% 11.6% X 엘컴텍 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 2,126,027 2,504,710 4.42% 1,727,539 2,581,543 9.09% 49.4% X 파워로직스 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 15,579,854 16,435,531 2.13% 2,784,642 6,338,881 1.72% 127.6% X 프리엠스 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 (12,328) 733,954 3.20% (757,768) (574,491) -5.46% 24.2% X 서호전기 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 12,980,216 15,495,273 23.42% 2,218,992 6,915,607 35.68% 211.7% X 다원시스 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 19,270,866 3,815,163 1.07% 13,140,339 23,587,650 15.61% 79.5% X 신화콘텍 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 4,913,326 3,955,484 7.62% 3,612,639 4,202,703 16.22% 16.3% X 마이크로컨텍솔 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 7,428,799 7,402,344 11.42% 3,511,222 3,552,968 12.06% 1.2% O 제일일렉트릭 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 7,659,503 8,009,292 5.56% 6,326,409 6,734,963 7.72% 6.5% X 와이엠텍 12 전기회로 개폐, 보호장치 제조업 5,960,660 6,678,073 19.15% 1,867,010 2,473,797 16.43% 32.5% O 한솔테크닉스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 48,937,418 43,232,556 3.32% 22,470,784 11,729,161 2.13% 47.8% X 써니전자 12 그 외 기타 전자부품 제조업 901,750 3,864,294 30.28% 1,018,002 1,950,322 32.14% 91.6% X 대동전자 3 그 외 기타 전자부품 제조업 731,580 23,129,813 67.42% 3,812,679 22,865,603 212.02% 499.7% X 삼성전기 12 그 외 기타 전자부품 제조업 639,423,737 422,956,707 4.75% 388,417,366 355,542,105 6.83% 8.5% X LG이노텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 830,824,123 565,200,779 2.74% 327,722,280 237,353,466 2.67% 27.6% X 삼화전자 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (5,003,290) (6,023,848) -14.37% (3,146,331) (3,438,817) -20.57% 9.3% X HLB이노베이션 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (776,522) (479,658) -1.70% (442,612) (86,263) -0.70% 80.5% X 시노펙스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 24,177,306 14,601,337 5.57% 11,818,432 13,708,315 10.80% 16.0% X 동일기연 12 그 외 기타 전자부품 제조업 422,581 2,228,688 8.83% 517,104 2,604,238 20.42% 403.6% X 엠케이전자 12 그 외 기타 전자부품 제조업 46,451,135 (35,235,258) -3.15% 29,966,020 (13,239,491) -2.33% 144.2% X KH 필룩스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (11,144,257) (67,481,243) -48.12% (3,795,744) 20,212,545 25.11% 632.5% X 모아텍 3 그 외 기타 전자부품 제조업 (1,369,077) (25,860) -0.09% (1,688,629) (201,594) -1.31% 88.1% X MIT 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (4,108,107) (433,114) -6.51% (2,668,750) (3,003,282) -22.01% 12.5% X 성우테크론 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (808,212) (1,044,645) -3.09% 1,018,635 1,749,929 8.26% 71.8% X 기가레인 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (11,774,176) (11,237,353) -25.37% (2,567,042) (1,435,410) -5.66% 44.1% X 캠시스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 6,862,406 (14,105,504) -2.82% 637,814 (909,626) -0.44% 242.6% X 아모텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (25,972,729) (14,683,055) -7.86% (5,926,464) (4,551,188) -3.79% 23.2% X 한국컴퓨터 12 그 외 기타 전자부품 제조업 23,801,779 21,694,708 5.84% 6,891,840 7,193,496 3.60% 4.4% X KH바텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 33,607,563 30,935,073 8.51% 11,708,619 12,753,558 8.15% 8.9% X 대주전자재료 12 그 외 기타 전자부품 제조업 6,208,941 695,073 0.38% 13,308,230 12,206,564 11.67% 8.3% X 오킨스전자 12 그 외 기타 전자부품 제조업 374,278 1,071,500 1.88% 1,518,959 (10,276) -0.03% 100.7% X 아이티엠반도체 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (14,879,698) (33,001,896) -5.68% (3,667,579) (3,296,161) -1.17% 10.1% X S&K폴리텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 2,840,405 (5,875,609) -2.34% 8,126,347 7,150,507 4.69% 12.0% X 파트론 12 그 외 기타 전자부품 제조업 41,681,019 28,835,582 2.46% 30,448,125 30,273,738 4.09% 0.6% X 제이엠티 12 그 외 기타 전자부품 제조업 14,826,527 22,548,715 18.37% 4,005,389 6,008,855 6.73% 50.0% X 아이엠 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (1,063,282) (23,336,470) -18.77% (1,416,800) (8,175,974) -12.44% 477.1% X 하이소닉 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (3,681,649) (11,288,617) -226.03% (2,235,380) (1,000,329) -11.42% 55.3% X 씨엔플러스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 961,056 391,812 1.08% 726,322 181,829 1.03% 75.0% X 와이솔 12 그 외 기타 전자부품 제조업 13,484,697 13,209,327 3.57% 8,972,210 13,712,608 6.73% 52.8% X 아모그린텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 12,286,582 13,021,008 8.82% 1,915,747 438,200 0.69% 77.1% X 코칩 12 그 외 기타 전자부품 제조업 520,577 604,264 8.62% 484,107 1,072,456 15.11% 121.5% X 알에스오토메이션 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (3,197,758) (5,917,298) -7.42% (3,264,076) (4,994,085) -15.09% 53.0% X 세경하이테크 12 그 외 기타 전자부품 제조업 36,183,441 34,945,787 11.48% 22,714,292 (33,358,639) -19.32% 246.9% X 알엔투테크놀로지 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (1,449,820) (3,685,947) -25.10% (1,345,130) (616,303) -9.19% 54.2% X 퓨처코어 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (2,890,988) (7,664,052) -15.86% 719,721 (1,870,295) -6.45% 359.9% X 파버나인 12 그 외 기타 전자부품 제조업 1,691,734 145,832 0.12% 4,741,542 4,551,444 6.93% 4.0% X 유티아이 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (19,731,811) (29,549,710) -152.62% (11,936,021) (1,573,073) -16.57% 86.8% X 나무가 12 그 외 기타 전자부품 제조업 22,724,926 23,522,308 6.43% 11,161,897 14,170,279 6.22% 27.0% X 드림텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 34,045,564 15,319,812 1.49% 14,237,875 13,370,792 2.43% 6.1% X 링크드 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (4,428,503) (12,551,767) -62.23% (3,275,972) (6,833,712) -90.91% 108.6% X 제이앤티씨 12 그 외 기타 전자부품 제조업 28,538,516 17,747,739 5.49% 10,892,466 17,253,515 8.97% 58.4% X 바이오로그디바이스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (3,261,885) (11,809,909) -9.57% (2,243,621) (4,205,321) -6.29% 87.4% X 리노공업 12 그 외 기타 전자부품 제조업 114,378,400 110,923,015 43.40% 56,511,773 50,449,843 40.09% 10.7% O 월덱스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 64,828,878 53,849,755 18.69% 36,192,590 35,242,764 23.79% 2.6% O 나노씨엠에스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (3,162,386) (4,135,062) -90.23% (2,342,779) (2,576,692) -91.06% 10.0% X 솔루엠 12 그 외 기타 전자부품 제조업 154,515,563 120,357,592 6.17% 40,855,857 27,498,518 3.53% 32.7% X 샘씨엔에스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (2,912,392) (1,310,363) -4.24% 3,645,269 2,872,310 11.76% 21.2% X 덕우전자 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (9,934,812) (8,549,261) -5.18% (5,347,425) (2,380,540) -3.97% 55.5% X 상신전자 12 그 외 기타 전자부품 제조업 1,544,295 2,238,253 2.04% 1,147,769 1,353,354 2.08% 17.9% X 이랜시스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 5,447,613 4,982,947 7.28% 3,301,392 2,625,140 7.37% 20.5% X 한화시스템 12 그 외 기타 전자부품 제조업 92,870,721 349,221,289 14.24% 119,101,662 80,102,295 6.50% 32.7% X 해성디에스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 102,511,939 84,426,426 12.56% 38,892,672 40,488,176 13.13% 4.1% O 액트로 12 그 외 기타 전자부품 제조업 4,692,405 5,745,559 3.66% 615,951 3,321,973 3.46% 439.3% X 지오엘리먼트 12 그 외 기타 전자부품 제조업 761,102 2,226,688 12.50% 3,006,860 2,792,343 13.62% 7.1% O 엑스페릭스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (4,183,750) (3,643,967) -30.60% (2,016,785) (3,277,912) -67.72% 62.5% X RF머트리얼즈 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (34,626) (668,823) -1.40% (862,329) (1,126,370) -5.14% 30.6% X 와이팜 12 그 외 기타 전자부품 제조업 6,424,252 19,292,838 28.31% 9,722,523 (1,653,023) -2.82% 117.0% X 에이텀 6 그 외 기타 전자부품 제조업 (2,828,158) (3,893,965) -19.15% (1,480,239) (1,490,901) -17.12% 0.7% X 아모센스 12 그 외 기타 전자부품 제조업 796,067 (1,422,864) -1.63% 819,248 (1,930,230) -3.16% 335.6% X 삼영에스앤씨 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (3,538,918) (2,758,500) -23.68% (1,863,248) (1,412,670) -25.01% 24.2% X 아이씨에이치 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (10,061,095) (10,646,115) -24.65% (682,134) (279,473) -0.86% 59.0% X 풍원정밀 12 그 외 기타 전자부품 제조업 (21,932,415) (21,842,154) -50.73% (7,910,954) (28,303,295) -88.52% 257.8% X 티에프이 12 그 외 기타 전자부품 제조업 9,223,517 11,110,728 13.83% 2,948,810 1,996,617 5.60% 32.3% X 파인엠텍 12 그 외 기타 전자부품 제조업 20,333,867 10,512,190 2.77% 5,643,280 3,427,689 1.53% 39.3% X 출처 : Dart 전자공시시스템, Quantiwise (주1) 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배주주 귀속 순이익을 사용하였습니다. (주2) 에이텀의 경우 2024년 반기보고서가 공시되지 않아 2024년 반기 실적의 경우 1분기 수치만을 사용하였습니다. (다) 3차 - 사업 유사성 동사의 직접적인 사업분야는 ACF와 수정진동자 등이나 사실상 국내에서 해당 사업을 주 영역으로 영위하는 회사는 극히 제한적인 수준이며 특히나 ACF의 경우 이를 제조 및 판매하는 회사는 동사가 거의 유일합니다. 따라서 대표주관회사는 사업 유사성을 판단함에 있어 ACF, 수정진동자 등에 국한하지 않고 해당 제품이 디스플레이 및 모바일기기 등의 제조 과정에서 이용되는 소재/부품인 점과 주요 전방산업 등을 고려하여 사업 유사성을 적용하기 위한 범위를 보다 확대하기로 하였습니다. 이에 따라 상기 2차 유사성을 만족하는 12개 회사 중 아래 기준을 만족하는 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다. 구분 기준 사업 유사성 ① 2023년 매출액 기준 ACF 또는 수정진동자/발진기 매출 비중이 50% 이상이거나② 2023년 매출액 기준 디스플레이, 휴대폰 등의 제조에 사용되는 부품/소재 매출 비중이 50% 이상일 것 [3차 유사회사 - 사업유사성 검토표] 회사명 주요 매출비중 선정 여부 한솔케미칼 반도체용 Precursor/디스플레이용 Resin 등 41.6% 정밀화학제품 36.1% 제지/환경제품 16.9% 기타 5.4% X 에스앤에스텍 반도체/디스플레이용 블랭크마스크 95.1% 신기술사업금융 3.8% 기타 1.1% O 덕산네오룩스 디스플레이(OLED) 유기소재 100% O 피엔에이치테크 고굴절 CPL 등 OLED 소재 96.0% Pd촉매 등 OLED 원료 2.5% O 아이쓰리시스템 적외선 영상센서 91.3% 엑스레이 영상센서 4.8% 기타 3.9% X 마이크로컨텍솔 메모리 반도체/메모리모듈/SSD 테스트 소켓 91.3% 기타 8.7% X 와이엠텍 ESS/전기차 용 EV Relay(개폐기) 92.4% DC Relay 등 7.1% 기타 0.5% X 리노공업 반도체 IC TEST SOCKET 61.7% 불량검사용 PIN류 27.5% 의료기기 10.7% 기타 0.1% X 월덱스 반도체용 실리콘 67.8% 반도체용 쿼츠 17.5% 반도체용 알루미나 외 14.7% X 해성디에스 반도체 패키징용 리드프레임 63.8% 반도체 Package Substrate 36.2% X 지오엘리먼트 전구체 기화이송 제품 79.6% 스퍼터링 타겟 18.3% 상품 2.1% X 그린리소스 반도체/디스플레이용 용샤 코팅 및 코팅소재 37.8%, 정밀세정 등 28.3% 초고밀도 특수코팅 24.6% 등 X (라) 4차 - 일반 유사성 3차 유사기업 3개사 중 일반 유사성 기준을 충족하는 최종 유사기업 4개사를 선정하였습니다. 선정 근거와 선정 내역은 다음과 같습니다. 구분 기준 일반 유사성 ① 분석기준일(24.09.02) 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일(24.09.02) 기준 최근 1년 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실 공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반사실이 없을 것③ 분석기준일(24.09.02) 기준 최근 1년 이내 중요한 경영상의 변동(인수, 피인수, 합병, 분할 또는 중요한 사업 양수도 등)이 없을 것④ 비경상적 PER 제외(50배 이상) [4차 유사회사 - 일반유사성 검토표] 회사명 상장 후 1년 이상경과 여부(상장일) 최근 1년 이내 거래정지되거나 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반사실이 없을 것 최근 1년 이내 중요한 경영상의 변동(인수, 피인수, 합병, 분할 또는 중요한 사업 양수도 등)이 없을 것 비경상적PER 제외(50배 초과) 선정여부 에스앤에스텍 O(2009.04.14) O O 18.34 x 선정 덕산네오룩스 O(2015.02.06) O O 20.99 x 선정 피엔에이치테크 O(2021.02.16) O O 20.29 x 선정 자료: Dart 전자공시시스템 (주1) PER 산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 9월 02일) 기준 최근 20영업일 종가의 산술평균, 최근 5영업일 종가의 산술평균 중 낮은 가액을 적용하였습니다. (주2) PER 산정시 유사회사의 2024년 반기 기준 연환산 실적을 적용하였 Multiple을 산정하였습니다. [최종 유사기업 선정결과 요약] 최종 국내 유사기업 에스앤에스텍, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크 (3) 유사기업 선정 결과대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년 반기 기준 연환산 (지배주주) 당기순이익 수치를 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 최종 유사기업의 사업 현황은 아래와 같습니다. (가) 에스앤에스텍동사는 2001년 2월 22일 설립되어 2009년 코스닥시장에 상장하였으며, 반도체 및 평판디스플레이(FPD, Flat Panel Display) 제조공정에 사용되는블랭크마스크 제조와 판매를 주된 사업 활동으로 영위하고 있습니다. 또한 반도체 및디스플레이 연관 기술과 신성장동력 확보 그리고 시너지 창출을 위한 투자 검토 및 수행 등의 부가적인 사업을 종속회사 등을 통해 영위하고 있습니다. (주)에스앤에스텍과 종속회사의 사업부문 현황을 요약하면 아래와 같습니다. 회사명 사업부문 주요내용 주식회사 에스앤에스텍 블랭크마스크 사업 반도체 및 FPD용 블랭크마스크 제조 에스앤에스인베스트먼트 주식회사 신기술사업금융업 투자활동 전반적인 사항 에스앤에스 넥스트테크놀로지 1호 신기술사업금융업 투자조합 동사의 최근 3개년 매출 구성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 구체적 용도 2023년매출액(비율) 2022년매출액(비율) 2021년매출액(비율) 블랭크마스크 제품 반도체 및 디스플레이용 포토마스크제조를 위한 원재료 143,024,902 122,248,745 98,468,955 95.1% 99.0% 99.6% 투자 투자 신기술사업금융업 5,723,860 1,157,180 373,844 3.81% 0.93% 0.4% 컨설팅 컨설팅 바이오 및 과학 기술서비스업 1,571,646 100,770 - 1.05% 0.07% - 합 계 150,320,408 123,506,695 98,842,799 100.0% 100.0% 100.0% 동사는 일본 업체가 반도체용 블랭크 마스크의 대부분을 공급하는 시장 상황에서 일본 외 지역의 블랭크 마스크 업체에 대한 출현을 기대하는 고객들의 수요에 발맞춰2001년, 국내 업계에서는 유일하게 블랭크 마스크 전문업체로서 사업에 착수하였습니다.블랭크 마스크는 반도체 집적회로와 LCD등의 패턴을 형상화한 것으로 반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 필수적인 소재인 포토마스크의 원재료이며 패턴을 형상화하기 전의 마스크를 의미하며, 일반적으로 메모리 및 시스템 LSI 등 반도체 소자 제조를 위한 반도체용 블랭크 마스크와 디스플레이 패널(LCD 및 OLED)제조를 위한 FPD(Flat Panel Display)용 블랭크 마스크로 구분할 수 있습니다. 각종 언론자료 및 애널리스트 분석자료에 따르면 동사의 블랭크 마스크 비중은 디스플레이 65%, 반도체 35% 가량으로 파악됩니다. 블랭크 마스크는 그 특성 자체가 '재료적' 성격을 가짐에 따라 물질, 구조 등이 결정되면 변화가 어려운 산업적 특성을 가지고 있습니다. 또한 지적 재산권 외에도 이러한 재료의 변경은 고객사의 공정 및 장비 등의 변경을 수반하기 때문에 하이엔드 제품일수록 비탄력적인 수요를 보이며 따라서 산업에 대한 진입장벽은 높다고 볼 수 있습니다. (나) 덕산네오룩스동사는 2014년 12월 31일 설립되어 2015년 코스닥시장에 상장한 회사로, OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 회사입니다. OLED의 유기재료는 전기에너지를 빛에너지로 방출하여 OLED 디스플레이를 자발광 디스플레이로 구현하는 발광과 발색이라는 핵심적인 역할을 하고 있으며, 이러한 백라이트(BLU)가 필요 없는 단순한 자체 발광발색 구조의 특성으로 기존의 LCD 등에서는 구현하기 힘든 형태에 구애받지 않는 디스플레이를 구현 할 수 있습니다. OLED 발광 소재 중 동사는 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산하여 납품 중에 있으며, 기타 B Prime 등도 양산 판매하고 있습니다. 아울러 지속적인 R&D를 통하여 여타 유기재료개발에도 주력하고 있습니다. 또한 2021년부터는 비발광소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)를 세계 최초 개발에 성공하여 양산하고 있습니다. Black PDL 적용 시 편광필름이 빠지게 되어 더 얇아지는 장점이 있고, 소비전력 또한 Max 25%가 감소되며, 시인성도 개선되는 장점이 있어 향후 적용처가 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 이외에도 동사는 비발광소재로 CP(Conductive Particle Ball) 또한 양산 판매하고 있습니다. CP는 ACF(Anisotropic Conductive Film)내의 디스플레이 패널과 PCB를 전기적으로 연결 시키는 소재이며 2023년 3월 31일 덕산하이메탈과 덕산네오룩스의 양도계약체결에 따라, 기존 덕산하이메탈이 보유하면 CP사업부가 덕산네오룩스로 편입되었습니다. 동사의 최근 3개년 매출 구성 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 매출유형 품 목 2023년매출액(비율) 2022년매출액(비율) 2021년매출액(비율) 제 품 디스플레이 소재(OLED 유기재료) 163,702(100.0%) 176,677(100.0%) 191,358(100.0%) (다) 피엔에이치테크 피엔에이치테크는 2009년 8월 24일 설립되어 2021년 코스닥시장에 상장하였습니다. 동사는 OLED용 HTL 중간체 물질을 합성, 개발에 성공하여 2009년부터 양산공급을 시작하였으며, 팔라듐 기반 촉매 재료 5종을 개발 완료하여 2010년부터 양산판매를 시작하였습니다. Mobile에 공급하고 있는 고굴절 CPL 소재는 2018년 개발하여 2021년부터 양산판매 공급하고 있습니다. 2014년 12월에는 충북 진천 산수산업단지에 공장용 부지 약 2,800평을 매입하여, P2공장은 2015년 3월부터 공장건축을 시작하여 9월에 완공, 동년 10월부터 가동을 시작하였고, P2공장은 현 진천공장 부지에 공장건축 및 설비투자하여 2023년 5월에 완공하여 가동하고 있습니다. 동사는 창업 이래 지속적인 연구 및 개발을 진행해왔고, 국가 연구과제와 자체 기술개발로 특허를 출원하는 등 매년 일정 금액 이상을 연구개발을 위해 투자하였으며, 또한 오랜 기간 동안 OLED Panel 제조업체 및 1차 Vendor 업체와의 공동연구개발을 통해 매출을 꾸준히 증대해왔습니다. 동사의 2023년 제품별 매출비율은 OLED 소재 95.95%, OLED원료 2.49%, 상품 및 기타 1.56%로 구성되어 있고, 주로 직판 형식의 국내 매출이 대부분을 차지합니다. 동사의 주요사업으로는 OLED 특허소재개발사업과 공동기술개발 및 양산화 사업과 OLED 원료공급사업이 있습니다. OLED 특허소재개발사업은 고굴절 CPL은 공급하고 있으며, 블루 EBL, 저굴절 CPL 소재 등 개발 완료하였으며 융복합 소재를 순차적으로 개발 중입니다. 공동기술개발 및 양산화 사업으로 레드프라임, 레드호스트, 장수명 블루호스트 재료를 공급하고 있습니다. OLED 원료공급사업은 Pd 촉매를 중심으로 사업 초창기부터 OLED 재료업체에 양산공급하고 있습니다.동사의 최근 3개년 매출 구성 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 제품명 주요 상표 2023년 2022년 2021년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 OLED 원료 Pd촉매 등 1,000,085 2.49% 1,490,493 4.25% 1,833,137 7.60% OLED 소재 고굴절CPL 등 38,555,422 95.95% 31,131,744 88.84% 21,969,269 91.30% 상품 - 121,916 0.30% 1,164,008 3.32% 199,508 0.80% 기타 - 503,757 1.25% 1,257,497 3.59% 57,066 0.30% 합 계 40,181,180 100.00% 35,043,742 100.00% 24,058,981 100.00% (4) 유사기업 기준 주가 기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2024년 09월 2일을 분석기준일로 하여 최근 20영업일(2024년 08월 05일 ~ 2024년 09월 02일) 종가 평균, 최근 5영업일(2024년 08월 27일 ~ 2024년 09월 02일) 종가 평균 중 최소값을 적용하였습니다. (단위: 원) 일자 에스앤에스텍 덕산네오룩스 피엔에이치테크 2024.09.02 26,350 34,200 9,400 2024.08.30 26,550 33,700 9,590 2024.08.29 26,500 30,900 8,960 2024.08.28 27,150 31,150 9,280 2024.08.27 26,850 30,450 9,080 2024.08.26 27,000 30,650 9,280 2024.08.23 27,400 31,250 9,530 2024.08.22 27,750 30,950 9,760 2024.08.21 28,600 31,400 10,050 2024.08.20 28,900 30,600 10,380 2024.08.19 28,000 30,900 10,060 2024.08.16 28,000 32,350 10,440 2024.08.14 27,800 31,350 11,660 2024.08.13 27,050 32,800 11,380 2024.08.12 27,000 32,100 11,540 2024.08.09 26,950 31,200 11,170 2024.08.08 26,050 30,550 10,690 2024.08.07 26,200 31,150 10,800 2024.08.06 25,600 30,550 10,700 2024.08.05 24,100 29,750 10,390 5영업일 평균(A) 26,680 32,080 9,262 20영업일 평균(B) 26,990 31,398 10,207 기준 주가(Min[(A), (B)]) 26,680 31,398 9,262 자료: 한국거래소 (5) 상장예비심사시 경쟁기업 제외 사유 한편 한국거래소 상장예비심사 시 동사가 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다. (가) 소재사업부(ACF)부문 (단위: 백만원, %) 구분 에이치엔에스하이텍 주식회사(동사) Dexerials Corporation(Dexerials) Resonac Holdings Corporation('RESONAC') 2021년(제27기) 2022년(제28기) 2023년(제29기) 2024년 반기(제30기) 2021년 (제10기) 2022년 (제11기) 2023년 (제12기) 2024년 반기(제13기) 2021년 (제113기) 2022년 (제114기) 2023년 (제115기) 2024년 반기 (제116기) K-IFRS 연결 J-GAAP 연결 J-GAAP 연결 소재국가 대한민국 일본 일본 설립시기 1995년 12월 2012년 6월 1908년 12월 매출액 87,343 97,203 80,552 35,031 993,270 1,025,870 961,531 N/A 14,784,789 13,695,592 12,002,335 5,938,436 매출총이익률 28.33% 40.70% 43.81% 44.40% 47.21% 51.02% 54.44% N/A 23.81% 21.89% 19.13% 22.65% 영업이익 10,070 21,603 13,956 5,622 276,483 311,992 305,475 N/A 908,124 607,038 (35,051) 248,482 영업이익률 11.53% 22.22% 17.33% 16.05% 27.84% 30.41% 31.77% N/A 6.14% 4.43% -0.29% 4.18% 당기순이익 10,427 19,341 30,139 6,541 172,986 199,875 195,436 N/A (125,953) 318,851 (176,515) 341,492 순이익률 11.94% 19.90% 37.42% 18.67% 17.42% 19.48% 20.33% N/A -0.85% 2.33% -1.47% 5.75% 자산총계 75,357 87,794 95,968 102,140 1,278,500 1,240,334 1,227,625 N/A 22,071,759 19,957,149 18,544,822 18,278,160 부채총계 37,566 29,200 8,945 10,160 637,428 516,287 471,976 N/A 13,639,729 14,479,052 13,263,551 12,699,566 자본총계 37,791 58,594 87,023 91,980 641,072 724,048 755,640 N/A 8,432,020 5,478,097 5,281,271 5,578,594 상장여부(상장일) 한국거래소 코넥스시장(2015년 12월 10일) 도쿄증권거래소(2015년 07월 29일) 도쿄증권거래소(1949년 05월 16일) 결산월 12월 3월 12월 매출 비중(2023년 기준) ACF 72.5% 수정진동자 등 27.5% 광학 재료 부품 51.8% 전자 재료 부품 48.2% 석유/기초화학품 41.1% 반도체/전자재료 26.5%자동차 부품/리튬이온 14.3% 기능성 화학품 11.1% 출처: DART 전자공시시스템, 회사 제시 자료, EDINET 전자공시시스템, 각사 홈페이지 및 IR 자료 (주1) EDINET 전자공시시스템은 일본 금융청에서 운영하는 전자공시시스템의 명칭으로 우리나라의 DART 전자공시시스템과 유사합니다) (주1) Dexerials Corporation은 3월 결산법인으로, 2021년(제10기)는 2021.04.01~2022.03.31, 2022년(제11기)는 2022.04.01~2023.03.31, 2023년(제12기)는 2023.04.01~2024.03.31 기간의 재무수치입니다. (주2) Dexerials Corporation의 2024년 반기(제13기, 2024.04.01~2024.09.30)는 해당 기간 미도래로 보고서가 공시되지 않아 기재를 생략하였습니다. (주3) Dexerials Corporation과 Resonac Holdings Corporation의 재무제표 작성 통화는 JPY이며, 손익과 관련된 수치는 대상 기간의 평균 매매기준율 환율을, 재무상태와 관련된 수치는 대상 시점의 매매기준율 환율을 적용하여 원화로 환산하였습니다. 환율 출처는 서울외국환중개소입니다. (주4) 당기순이익은 지배주주 귀속 순이익입니다. 글로벌 ACF 시장은 사실상 Dexerials와 RESONAC 및 동사까지 3개 회사가 점유율의 대부분을 구성하여 시장을 구축하고 있는 과점 시장으로, 상기 해외 2개사는 동사의 주 매출을 구성하는 ACF 영역에서 사업을 영위하고 있는 유사성이 존재합니다. 다만, 동사가 상장예비심사신청시 경쟁사로 기재한 위의 Dexerials와 RESONAC은 각각 일본 소재 회사로서 일본 도쿄증권거래소에 상장되어 있습니다. 일본 증권시장은 동사가 금번 공모를 통해 상장을 도모하는 국내의 증권시장과는 소재 국가의 특성, 자금의 유입 규모, 증권시장의 시가총액 수준, 상장 회사의 수와 구성비율, 투자자의 구성비율, 글로벌 자본시장에서의 포지션 등에서 큰 차이가 존재합니다. 대표주관회사인 당사는 이러한 점 등을 고려하여 상기 해외 경쟁사를 유사기업으로 선정할 경우 에이치엔에스하이텍(주)의 기업가치 평가가 적절하게 이루어지지 못할 가능성이 있다고 판단하여 유사기업 선정 단계에서 제외하였습니다. (나) 전자사업부(수정진동자) 부문 (단위: 백만원, %) 구분 에이치엔에스하이텍 주식회사(동사) 써니전자 주식회사 주식회사 엑사이엔씨 2021년(제27기) 2022년(제28기) 2023년(제29기) 2024년 반기(제30기) 2021년 (제56기) 2022년 (제57기) 2023년 (제58기) 2024년 반기 (제59기) 2021년 (제31기) 2022년 (제32기) 2023년 (제33기) 2024년 반기 (제34기) K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 소재국가 대한민국 대한민국 대한민국 설립시기 1995년 12월 1966년 09월 1991년 05월 매출액 87,343 97,203 80,552 35,031 15,897 17,441 12,760 6,068 218,517 226,760 179,915 84,143 매출총이익률 28.33% 40.70% 43.81% 44.40% 34.18% 30.21% 34.23% 41.84% 8.64% 13.65% 12.28% 14.19% 영업이익 10,070 21,603 13,956 5,622 1,775 1,686 902 1,018 (3,050) 9,317 3,685 1,977 영업이익률 11.53% 22.22% 17.33% 16.05% 11.17% 9.67% 7.07% 16.78% -1.40% 4.11% 2.05% 2.35% 당기순이익 10,427 19,341 30,139 6,541 4,504 5,037 3,864 1,950 (4,672) 7,543 (757) 2,166 순이익률 11.94% 19.90% 37.42% 18.67% 28.33% 28.88% 30.28% 32.14% -2.14% 3.33% -0.42% 2.57% 자산총계 75,357 87,794 95,968 102,140 77,185 76,510 82,498 83,598 178,817 151,278 137,962 142,484 부채총계 37,566 29,200 8,945 10,160 9,012 3,286 1,494 1,745 112,118 77,851 65,186 67,250 자본총계 37,791 58,594 87,023 91,980 68,173 73,224 81,004 81,853 66,699 73,427 72,776 75,234 상장여부(상장일) 한국거래소 코넥스시장(2015년 12월 10일) 한국거래소 유가증권시장(1987년 04월 22일) 한국거래소 코스닥시장(2001년 12월 13일) 결산월 12월 12월 12월 매출 비중(2023년 기준) ACF 72.5% 수정진동자 등 27.5% 수정진동자 사업 100% 전문건설사업 54.1% 음향부품 39.1% ioT 3.6% TCXO등 3.1% 자료: DART 전자공시시스템 (주1) 써니전자는 2022년까지 연결 재무제표를 작성하였으나, 2023년 중 종속법인의 청산으로 연결재무제표 작성대상에서 제외되어 2023년 및 2024년 반기는 개별 재무제표만을 작성하고 있습니다. 상기 표에 기재된 2021년 및 2022년의 수치는 해당 기간의 별도 재무제표 수치를 기재하였습니다. 써니전자(주)는 Crystal Unit, MEMS OSC 등 수정진동자 관련 제품 및 상품을 판매하는 법인으로 '23년 기준 매출의 100%가 수정진동자 사업부에서 발생하는 등 동사와 사업 유사성이 존재합니다. 써니전자는 한국표준산업분류상 '그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)'에 속하는 회사로서 유사기업 선정시 1차 유사기업(유사 업종)에 포함되었습니다. 그러나 써니전자의 2024년 반기 당기순이익은 1,950백만원으로 2024년 반기 영업이익 1,018백만원의 195% 수준입니다. 대표주관회사가 동사의 기업가치를 평가를 위해 채택한 상대가치 평가방법은 PER로서 주당 가격을 주당 순이익으로 나눈 비율을 적용하는 방법인 바, 이와 같이 영업이익 대비 과도한 수준의 괴리율을 나타내는 당기순이익은 기업가치 산정을 위한 PER Multiple 산정시 왜곡의 가능성이 있다고 판단됩니다. 2차 유사기업을 선정하기 위한 재무 유사성의 기준은 아래와 같으며, 써니전자는 이 중 ① , ②, ④ 의 요건을 모두 충족하였으나 ③의 요건을 충족하지 못하여 최종적으로 유사기업으로 선정되지 않았습니다. 구분 기준 재무 유사성 ① 2023년 온기 및 2024년 반기 각각에 대해 영업손익 및 당기손익이 모두 흑자일 것② 2023년 온기 및 2024년 반기 각각에 대해 당기순이익률이 10% 이상일 것③ 2024년 반기 영업이익과 당기순이익 간의 괴리율이 50% 이하일 것④ 결산월이 12월로 동일할 것 (주1) ③의 괴리율은 "(당기순이익/영업이익-1)의 절대값"으로 계산하였습니다. (주)엑사이엔씨는 한국표준산업분류상 '도배, 실내장식 및 내장 목공사업(F42412)'에 속해있으며, 해당 산업분류가 1차 유사기업(모집단 선정)의 대상이 되는 산업분류에 속하지 않아 금번 유사기업 선정 단계에 포함되지 않았습니다. 이는 엑사이엔씨의 주요 매출이 Clean Room, 수장 공사, 인테리어와 같은 전문건설사업('23년 기준 매출의 54.1%)와 음향부품('23년 기준 매출의 39.1%)으로 구성되어 있기 때문입니다. 동사와 경쟁관계가 있는 TCXO등 수정 진동자/발진기 부문의 '23년 매출 비중은 3.1% 수준인 만큼, 대표주관회사인 당사는 엑사이엔씨의 동사와의 사업 유사성이 매우 낮다고 보았으며, 엑사이엔씨가 속한 '도배, 실내장식 및 내장 목공사업(F42412)'의 또다른 유일한 상장기업(주식회사 국보디자인) 역시 동일하다고 판단하였습니다. 대표주관회사인 당사는 이러한 점을 고려하여 엑사이엔씨를 유사기업 선정 단계에서 제외하였습니다. 라. 희망공모가액 산출 에치엔에스하이텍(주)의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER을 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다. (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 실적을 연환산하여 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024 반기 연환산 순이익을 이용하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수, 상장주선인 의무인수주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 동사가 속한 업종은 매출과 이익의 시현 여부도 중요하지만 주요 거래처의 규모와 평판 및 산업 내에서의 위치, 기술력, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. (2) 유사기업 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2024년 반기 연환산 기준 당기순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. [2024년 반기 연환산 기준 비교기업 PER 산출] (단위: 천원, 원, 주, 배) 구분 에스앤에스텍 덕산네오룩스 피엔에이치테크 적용 당기순이익(A) 31,198,905 37,139,335 4,536,153 적용 주식수(B) 21,451,447 24,831,179 9,935,755 주당 순이익(C=A/B) 1,454 1,496 457 기준주가(D) 26,680 31,398 9,262 PER(E=D/C) 18.34 20.99 20.29 평균 19.87 (주1) 적용 당기순이익은 2024년 반기 연환산 기준 (지배주주) 당기순이익을 기재 산식 = (2024년 1분기 순이익 + 2024년 2분기 순이익) x 2 = 2024년 반기 연환산 기준 순이익 (단위: 천원) 구분 2024년 1분기 2024년 2분기 합계(2024년 반기) 2024년 반기 연환산 에스앤에스텍 7,688,990 7,910,463 15,599,452 31,198,905 덕산네오룩스 8,619,746 9,949,921 18,569,667 37,139,335 피엔에이치테크 1,536,405 731,672 2,268,077 4,536,153 (자료 : DART 전자공시시스템) (주2) 적용주식수는 평가기준일(2024년 09월 02일) 기준 상장주식수 (주3) 기준주가는 평가기준일(2024년 09월 02일) 기준 Min[20영업일 평균 종가, 5영업일 평균 종가] (3) 주당 평가가액 산출 【 PER에 의한 에이치엔에스하이텍의 평가가치 】 구 분 산출 내역 비 고 적용 당기 순이익 13,082,172 천원 A (주1) 적용 PER 19.87 배 B 기업가치 평가액 259,942 백만원 C = A * B 적용주식수 8,061,064 주 D (주2) 주당 평가가액 32,247 원 E = C / D (주1) 동사의 2024년 반기 당기순이익을 연환산한 금액을 사용하였습니다. 산식 : 2024년 반기 당기순이익 6,541,086천원 X 2 = 13,082,172천원 (주2) 적용 주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다. 구분 주식수(주) 비고 기발행 주식수 7,511,064 보통주 주식수 공모 신주발행주식수 500,000 신주모집 주식수 상장주선인 의무인수분 25,000 공모수량의 5% 상장주선인 신주인수권 25,000 공모수량의 5% 합계 8,061,064 - * 동사는 신속이전기업으로 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 가목에 따라 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 떄에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하여 상장일로부터 6개월 간 의무보유하여야 합니다. 동사는 정관 제11조 및 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 대표주관사인 미래에셋증권(주)에 공모수량의 5%에 해당하는 신주인수권을 부여하였으며 행사가능기간은 상장일로부터 3개월 ~ 18개월, 행사가격은 확정공모가액입니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (4) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이치엔에스하이텍(주)의 확정공모가액은 아래와 같습니다. 【에이치엔에스하이텍(주)의 희망공모가액 산출내역】 구분 내용 비고 주당 평가가액 32,247원 - 평가액 대비 할인율 19.37% ~ 31.78% 주1) 희망공모가액 밴드 22,000원 ~ 26,000원 - 확정 주당 공모가액 22,000원 주2) (주1) 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. [최근 1년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 상단 하단 2024-08-30 아이스크림미디어 9.41% 27.89% 2024-08-22 엠83 33.63% 43.84% 2024-08-21 티디에스팜 11.86% 21.75% 2024-08-16 유라클 33.78% 22.74% 2024-06-27 하이젠알앤엠 19.13% 33.83% 2024-06-14 그리드위즈 43.11% 51.65% 2024-05-24 노브랜드 14.45% 32.34% 2024-05-07 코칩 9.08% 28.57% 2024-03-13 오상헬스케어 39.89% 47.91% 2024-02-06 스튜디오삼익 19.62% 29.36% 2024-02-01 이닉스 21.93% 34.71% 2024-01-29 포스뱅크 17.23% 28.26% 2024-01-26 현대힘스 24.20% 39.84% 2024-01-25 HB인베스트먼트 26.62% 37.10% 2024-01-24 우진엔텍 14.87% 25.30% 2023-12-12 LS머트리얼즈 13.62% 30.89% 2023-12-06 케이엔에스 22.34% 32.93% 2023-11-28 에이에스텍 21.96% 34.44% 2023-11-24 한선엔지니어링 22.68% 32.99% 2023-11-21 에코아이 15.60% 30.70% 2023-11-20 스톰테크 26.60% 38.20% 2023-11-15 캡스톤파트너스 14.87% 24.32% 2023-11-13 에스와이스틸텍 20.00% 36.00% 2023-11-13 에이직랜드 30.96% 38.38% 2023-11-09 메가터치 19.83% 29.85% 2023-11-02 유진테크놀로지 30.55% 38.69% 2023-10-26 워트 12.43% 21.81% 2023-10-20 에스엘에스바이오 7.55% 19.35% 2023-10-19 신성에스티 29.30% 37.78% 2023-10-18 퓨릿 28.00% 40.50% 2023-10-06 레뷰코퍼레이션 22.43% 32.42% 2023-10-04 한싹 20.01% 35.28% 2023-09-25 인스웨이브시스템즈 38.96% 49.14% 2023-08-17 빅텐츠 21.56% 28.38% 2023-08-10 코츠테크놀로지 23.69% 33.65% 2023-08-04 엠아이큐브솔루션 24.48% 35.81% 2023-07-27 에이엘티 24.48% 38.48% 2023-07-24 뷰티스킨 6.69% 18.36% 2023-07-14 필에너지 20.73% 30.50% 2023-06-29 시큐센 13.95% 28.29% 2023-06-08 마녀공장 37.32% 46.28% 2023-06-02 나라셀라 21.52% 34.60% 2023-06-01 진영 31.41% 41.21% 2023-05-24 기가비스 39.00% 47.14% 2023-05-17 트루엔 23.47% 36.22% 2023-04-27 토마토시스템 21.35% 35.52% 2023-03-29 LB인베스트먼트 19.78% 30.79% 2023-03-13 금양그린파워 33.41% 44.23% 2023-03-03 나노팀 22.21% 31.19% 2023-03-02 바이오인프라 25.64% 36.26% 2023-02-20 이노진 6.60% 22.17% 2023-02-09 꿈비 13.18% 22.83% 2023-02-07 스튜디오미르 20.80% 38.00% 2023-02-03 삼기이브이 10.98% 25.51% 2023-01-27 미래반도체 10.72% 21.14% 2023-01-19 한주라이트메탈 32.20% 40.95% 평균 22.17% 33.50% (출처: DART 전자공시시스템) (주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 22,000원으로 확정되었습니다. 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 에이치엔에스하이텍(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여19.37%~31.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 22,000원 ~ 26,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 상장 이후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 마. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 에이치엔에스하이텍(주)의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 3개사를 에이치엔에스하이텍(주)의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 에이치엔에스하이텍(주)과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 [동사 및 유사기업 2024년 반기 기준 요약 재무 현황] [단위: 천원] 구 분 동사 에스앤에스텍 덕산네오룩스 피엔에이치테크 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 [유동자산] 66,530,511 134,628,016 106,566,728 42,248,400 [비유동자산] 35,609,147 141,042,948 321,441,511 29,670,039 자산총계 102,139,658 275,670,964 428,008,239 71,918,439 [유동부채] 7,337,241 31,094,347 26,091,920 16,593,852 [비유동부채] 2,823,202 7,442,529 29,828,459 3,751,258 부채총계 10,160,443 38,536,876 55,920,380 20,345,110 [자본금] 3,755,532 10,725,724 4,966,236 4,967,878 자본총계 91,979,215 237,134,088 372,087,860 51,573,329 매출액 35,030,569 84,212,806 105,192,165 18,434,558 영업이익 5,622,046 15,882,394 20,314,447 2,129,069 당기순이익 6,541,086 15,599,452 18,569,667 2,268,077 [동사 및 유사기업 2023년 기준 요약 재무 현황] [단위: 천원] 구 분 동사 에스앤에스텍 덕산네오룩스 피엔에이치테크 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 [유동자산] 60,156,538 118,042,481 100,923,291 40,701,591 [비유동자산] 35,811,958 138,716,268 303,404,202 30,393,934 자산총계 95,968,496 256,758,749 404,327,493 71,095,525 [유동부채] 6,910,472 29,187,221 23,665,258 13,903,712 [비유동부채] 2,034,945 6,772,751 27,468,855 7,296,708 부채총계 8,945,417 35,959,972 51,134,113 21,200,421 [자본금] 3,755,532 10,725,724 4,966,236 4,967,878 자본총계 87,023,079 220,798,777 353,193,379 49,895,104 매출액 80,551,938 150,320,408 163,702,143 40,181,180 영업이익 13,956,324 25,039,403 32,919,650 6,506,488 당기순이익 30,138,955 25,854,851 35,805,412 5,621,976 (2) 유사회사의 주요 재무비율 [동사 및 유사기업 2024년 반기 주요 재무비율] 구 분 동사 에스앤에스텍 덕산네오룩스 피엔에이치테크 성장성 비율 매출액증가율 (13.02) 12.04 28.52 (8.24) 영업이익증가율 (19.43) 26.86 23.42 (34.56) 당기순이익증가율 (56.59) 20.67 3.73 (19.31) 총자산증가율 6.43 7.37 5.86 1.16 활동성 비율 총자산회전율 0.71 0.63 0.51 0.52 재고자산회전율 6.65 8.65 6.55 2.05 매출채권회전율 4.74 4.82 16.45 8.93 수익성 비율 매출액영업이익률 16.05 18.86 19.31 11.55 매출액순이익률 18.67 18.52 17.65 12.30 총자산순이익률 13.21 11.72 8.92 6.34 자기자본순이익률 14.62 13.63 10.24 8.94 안정성 비율 부채비율 906.75 432.97 408.43 254.60 차입금의존도 11.05 16.25 15.03 39.45 유동비율 0.00 4.31 5.05 10.64 (자료) DART 주1) 연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다. 주2) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다. 주3) 성장성 지표는 전년동기대비 재무비율이며, 활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 반기기(누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다. [동사 및 유사기업 2023년 온기 주요 재무비율] 구 분 동사 에스앤에스텍 덕산네오룩스 피엔에이치테크 성장성 비율 매출액증가율 (17.13) 21.71 (7.34) 14.66 영업이익증가율 (35.40) 56.37 (26.63) 35.47 당기순이익증가율 55.82 48.04 (8.01) (25.67) 총자산증가율 9.31 13.23 11.84 13.66 활동성 비율 총자산회전율 0.88 0.62 0.43 0.60 재고자산회전율 7.24 7.78 5.50 2.43 매출채권회전율 4.71 5.02 14.94 9.69 수익성 비율 매출액영업이익률 17.33 16.66 20.11 16.19 매출액순이익률 37.42 17.20 21.87 13.99 총자산순이익률 32.80 10.69 9.35 8.41 자기자본순이익률 41.39 12.58 10.63 14.35 안정성 비율 부채비율 870.51 404.43 426.46 292.74 차입금의존도 10.28 16.29 14.48 42.49 유동비율 0.00 4.51 5.37 12.54 【 재무비율 산정방법 】 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 바. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역 증권신고서 제출일로부터 과거 3년간 신규 주식 발행 내역이 존재하지 않습니다. 사. 인수인의 기업공개 실적 증권신고서 제출일로부터 최근 3 년간 미래에셋증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다. (단위: 원, %) 상장회사명 소속시장 상장일 공모희망가 공모가 수익률(무상증자, 액면분할 반영) (단위: %) 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 전진건설로봇 코스피 2024-08-19 13,800 15,700 16,500 공모주식(A) 24.5 - - - - - 시장지수(B) 1.0 - - - - - 시장지수초과(A-B) 23.5 - - - - - 뱅크웨어글로벌 코스닥 2024-08-12 16,000 19,000 16,000 공모주식(A) (1.6) - - - - - 시장지수(B) 1.0 - - - - - 시장지수초과(A-B) (2.6) - - - - - 산일전기 코스피 2024-07-29 24,000 30,000 35,000 공모주식(A) 43.4 12.1 - - - - 시장지수(B) 1.0 1.0 - - - - 시장지수초과(A-B) 42.4 11.2 - - - - 이노스페이스 코스닥 2024-07-02 36,400 43,300 43,300 공모주식(A) (20.4) (44.6) - - - - 시장지수(B) 1.0 0.9 - - - - 시장지수초과(A-B) (21.4) (45.5) - - - - 미래에셋비전스팩6호 코스닥 2024-06-24 2,000 2,000 2,000 공모주식(A) (1.2) 3.5 - - - - 시장지수(B) 1.0 1.0 - - - - 시장지수초과(A-B) (2.2) 2.5 - - - - 미래에셋비전스팩5호 코스닥 2024-06-19 2,000 2,000 2,000 공모주식(A) 3.0 6.5 - - - - 시장지수(B) 1.0 1.0 - - - - 시장지수초과(A-B) 2.0 5.5 - - - - 미래에셋비전스팩4호 코스닥 2024-05-29 2,000 2,000 2,000 공모주식(A) 12.8 1.3 - - - - 시장지수(B) 1.0 1.0 - - - - 시장지수초과(A-B) 11.8 0.3 - - - - 아이엠비디엑스 코스닥 2024-04-03 7,700 9,900 13,000 공모주식(A) 176.9 30.3 (24.5) - - - 시장지수(B) 1.0 1.0 0.9 - - - 시장지수초과(A-B) 175.9 29.3 (25.4) - - - 현대힘스 코스닥 2024-01-26 5,000 6,300 7,300 공모주식(A) 300.0 120.5 146.4 112.3 - - 시장지수(B) 1.0 1.1 1.0 1.0 - - 시장지수초과(A-B) 299.0 119.4 145.4 111.3 - - 에이에스텍 코스닥 2023-11-28 21,000 25,000 28,000 공모주식(A) 150.4 23.2 10.0 50.2 - - 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.1 - - 시장지수초과(A-B) 149.4 22.1 8.9 49.1 - - 에코프로머티 코스피 2023-11-17 36,200 44,000 36,200 공모주식(A) 58.0 288.1 453.9 167.7 129.3 - 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.1 1.1 - 시장지수초과(A-B) 57.0 287.1 452.8 166.6 128.2 - 큐로셀 코스닥 2023-11-09 29,800 33,500 20,000 공모주식(A) 8.5 20.3 22.0 64.8 48.5 - 시장지수(B) 1.0 1.0 - 1.1 0.9 - 시장지수초과(A-B) 7.5 19.3 - 63.7 47.6 - 신성에스티 코스닥 2023-10-19 22,000 25,000 26,000 공모주식(A) 50.2 (11.2) 3.5 30.6 42.9 - 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 - 시장지수초과(A-B) 49.2 (12.2) 2.5 29.6 41.9 - 퓨릿 코스닥 2023-10-18 8,800 10,700 10,700 공모주식(A) 35.1 1.2 19.5 17.1 (13.4) - 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 - 시장지수초과(A-B) 34.1 0.2 18.5 16.1 (14.4) - 두산로보틱스 코스피 2023-10-05 21,000 26,000 26,000 공모주식(A) 97.7 60.2 333.8 239.2 193.1 - 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.1 1.2 - 시장지수초과(A-B) 96.7 59.2 332.7 238.1 191.9 - 밀리의서재 코스닥 2023-09-27 20,000 23,000 23,000 공모주식(A) 80.9 (23.2) (27.7) (15.6) (25.2) - 시장지수(B) 1.0 0.9 1.0 1.1 1.0 - 시장지수초과(A-B) 79.9 (24.1) (28.7) (16.7) (26.2) - 에이엘티 코스닥 2023-07-27 16,700 20,500 25,000 공모주식(A) (9.8) (19.8) (30.6) 2.4 (17.4) (44.9) 시장지수(B) 1.0 1.0 0.8 0.9 1.0 0.9 시장지수초과(A-B) (10.8) (20.8) (31.4) 1.5 (18.4) (45.8) 필에너지 코스닥 2023-07-14 26,300 30,000 34,000 공모주식(A) 237.1 64.1 70.9 30.3 63.2 20.0 시장지수(B) 1.0 1.0 0.9 1.0 1.0 1.0 시장지수초과(A-B) 236.1 63.1 70.0 29.3 62.3 19.0 모니터랩 코스닥 2023-05-19 7,500 9,800 9,800 공모주식(A) 44.9 16.9 (29.6) (37.2) (34.1) (36.7) 시장지수(B) 1.0 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 시장지수초과(A-B) 43.9 15.8 (30.6) (38.2) (35.1) (37.7) 트루엔 코스닥 2023-05-17 10,000 12,000 12,000 공모주식(A) 43.3 16.4 (10.5) (16.7) (2.4) (12.3) 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.0 1.1 1.0 시장지수초과(A-B) 42.3 15.3 (11.6) (17.7) (3.5) (13.3) 에스바이오메딕스 코스닥 2023-05-04 16,000 18,000 18,000 공모주식(A) 4.6 (17.6) (50.2) (59.3) (50.7) 103.9 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 0.9 1.0 1.0 시장지수초과(A-B) 3.6 (18.6) (51.3) (60.2) (51.7) 102.9 미래에셋비전스팩3호 코스닥 2023-04-07 2,000 2,000 2,000 공모주식(A) 0.3 5.0 8.3 3.3 3.5 28.0 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 0.9 1.0 1.0 시장지수초과(A-B) (0.7) 4.0 7.3 2.4 2.5 27.0 LB인베스트먼트 코스닥 2023-03-29 4,400 5,100 5,100 공모주식(A) 65.7 8.6 0.4 (24.6) (8.7) (14.0) 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 시장지수초과(A-B) 64.7 7.6 (0.6) (25.6) (9.8) (15.1) 미래에셋드림스팩1호 코스닥 2023-03-15 10,000 10,000 10,000 공모주식(A) (5.9) (5.7) (3.7) (5.8) (6.4) (3.6) 시장지수(B) 1.0 1.2 1.2 1.2 1.1 1.2 시장지수초과(A-B) (6.9) (6.9) (4.9) (7.0) (7.5) (4.8) 미래에셋비전스팩2호 코스닥 2023-02-24 2,000 2,000 2,000 공모주식(A) 40.0 1.8 5.8 4.0 3.8 9.5 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.2 1.0 1.1 시장지수초과(A-B) 39.0 0.7 4.7 2.8 2.7 8.4 스튜디오미르 코스닥 2023-02-07 15,300 19,500 19,500 공모주식(A) 160.0 111.8 98.5 56.9 568.6 70.0 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.2 1.1 1.1 시장지수초과(A-B) 159.0 110.7 97.4 55.7 567.5 68.9 한주라이트메탈 코스닥 2023-01-19 2,700 3,100 3,100 공모주식(A) 72.3 40.3 122.9 72.3 87.6 21.1 시장지수(B) 1.0 1.1 1.3 1.3 1.1 1.2 시장지수초과(A-B) 71.3 39.2 121.6 71.0 86.5 19.9 엔젯 코스닥 2022-11-18 12,000 15,200 10,000 공모주식(A) 8.5 9.0 63.0 152.0 69.7 27.0 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.1 1.2 1.1 시장지수초과(A-B) 7.5 8.0 61.9 150.9 68.5 25.9 유비온 코스닥 2022-11-18 1,800 2,000 2,000 공모주식(A) (12.8) (32.0) (17.8) (26.2) 15.0 (25.2) 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.1 1.2 1.1 시장지수초과(A-B) (13.8) (33.0) (18.9) (27.3) 13.8 (26.3) 티쓰리 코스닥 2022-11-17 1,500 1,700 1,700 공모주식(A) 22.6 7.4 16.9 2.7 (20.2) (19.7) 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 1.1 1.2 1.1 시장지수초과(A-B) 21.6 6.4 15.9 1.6 (21.4) (20.8) 윤성에프앤씨 코스닥 2022-11-14 53,000 62,000 49,000 공모주식(A) (17.4) (11.6) 9.4 179.0 284.1 138.8 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.1 1.2 1.1 시장지수초과(A-B) (18.4) (12.6) 8.3 177.9 282.8 137.7 제이아이테크 코스닥 2022-11-04 13,000 16,000 16,000 공모주식(A) (25.6) (34.7) (32.0) (2.4) 6.1 (17.2) 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.2 1.3 1.1 시장지수초과(A-B) (26.6) (35.8) (33.1) (3.6) 4.8 (18.3) 큐알티 코스닥 2022-11-02 51,400 62,900 44,000 공모주식(A) (12.8) (21.4) (20.8) (8.4) (17.0) (16.0) 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.2 1.3 1.1 시장지수초과(A-B) (13.8) (22.4) (21.9) (9.6) (18.3) (17.1) 저스템 코스닥 2022-10-28 9,500 11,500 10,500 공모주식(A) 18.1 (15.4) (13.0) 64.9 62.0 23.6 시장지수(B) 1.0 1.0 1.1 1.2 1.3 1.1 시장지수초과(A-B) 17.1 (16.4) (14.1) 63.7 60.7 22.5 플라즈맵 코스닥 2022-10-21 9,000 11,000 7,000 공모주식(A) (4.3) (2.0) (12.1) (12.1) (15.3) (28.3) 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.3 1.4 1.1 시장지수초과(A-B) (5.3) (3.1) (13.2) (13.4) (16.7) (29.4) 에스비비테크 코스닥 2022-10-17 10,100 12,400 12,400 공모주식(A) 150.4 99.6 63.3 420.2 220.2 280.6 시장지수(B) 1.0 1.1 1.0 1.3 1.3 1.2 시장지수초과(A-B) 149.4 98.5 62.3 418.9 218.8 279.4 쏘카 코스피 2022-08-22 34,000 45,000 28,000 공모주식(A) (6.1) (33.8) (37.3) (25.0) (38.8) (52.3) 시장지수(B) 1.0 0.9 1.0 1.0 1.0 1.0 시장지수초과(A-B) (7.1) (34.7) (38.3) (26.0) (39.8) (53.3) 보로노이 코스닥 2022-06-24 40,000 46,000 40,000 공모주식(A) (26.6) (5.8) (24.4) (16.5) (13.6) 8.2 시장지수(B) 1.1 1.1 1.0 1.0 1.2 1.2 시장지수초과(A-B) (27.7) (6.9) (25.4) (17.5) (14.8) 7.0 포바이포 코스닥 2022-04-28 11,000 14,000 17,000 공모주식(A) 160.0 49.7 39.7 (34.1) (26.5) (10.9) 시장지수(B) 1.0 1.0 0.9 0.8 0.8 0.9 시장지수초과(A-B) 159.0 48.7 38.8 (34.9) (27.3) (11.8) 미래에셋비전스팩1호 코스닥 2022-04-21 2,000 2,000 2,000 공모주식(A) 14.8 9.3 7.8 3.8 2.0 4.5 시장지수(B) 1.0 0.9 0.9 0.7 0.8 0.9 시장지수초과(A-B) 13.8 8.4 6.9 3.1 1.2 3.6 공구우먼 코스닥 2022-03-23 26,000 31,000 20,000 공모주식(A) - 83.5 340.0 180.8 301.6 202.7 시장지수(B) 1.0 1.0 0.8 0.8 0.7 0.9 시장지수초과(A-B) (1.0) 82.5 339.2 180.0 300.8 201.8 나래나노텍 코스닥 2022-02-08 17,500 20,500 17,500 공모주식(A) (20.6) (26.9) (29.7) (46.1) (46.0) (55.4) 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 0.9 0.8 0.9 시장지수초과(A-B) (21.6) (27.9) (30.7) (47.0) (46.8) (56.3) 오토앤 코스닥 2022-01-20 4,200 4,800 5,300 공모주식(A) 115.1 189.6 249.1 125.5 130.2 111.3 시장지수(B) 1.0 0.9 1.0 0.8 0.7 0.8 시장지수초과(A-B) 114.1 188.7 248.1 124.7 129.5 110.5 알비더블유 코스닥 2021-11-22 18,700 21,400 21,400 공모주식(A) 82.0 30.6 (11.2) (19.6) 131.1 (41.6) 시장지수(B) 1.0 1.0 0.8 0.8 0.8 0.7 시장지수초과(A-B) 81.0 29.6 (12.0) (20.4) 130.3 (42.3) 지아이텍 코스닥 2021-10-21 11,500 13,100 14,000 공모주식(A) 160.0 82.5 86.8 31.4 10.0 15.7 시장지수(B) 1.0 1.0 0.9 0.9 0.8 0.7 시장지수초과(A-B) 159.0 81.5 85.9 30.5 9.2 15.0 아스플로 코스닥 2021-10-07 19,000 22,000 25,000 공모주식(A) 13.4 (1.8) (4.8) (12.6) 178.9 (11.8) 시장지수(B) 1.0 1.1 1.1 1.0 0.8 0.8 시장지수초과(A-B) 12.4 (2.9) (5.9) (13.6) 178.1 (12.6) 실리콘투 코스닥 2021-09-29 23,800 27,200 27,200 공모주식(A) 6.6 (25.2) (28.7) (34.5) 364.4 (51.1) 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 0.9 0.8 0.7 시장지수초과(A-B) 5.6 (26.2) (29.7) (35.4) 363.6 (51.8) 현대중공업 코스피 2021-09-17 52,000 60,000 60,000 공모주식(A) 85.8 67.5 59.5 80.8 127.5 111.7 시장지수(B) 1.0 1.0 1.0 0.9 0.8 0.8 시장지수초과(A-B) 84.8 66.5 58.5 79.9 126.7 110.9 에이비온 코스닥 2021-09-08 14,500 17,000 17,000 공모주식(A) (7.6) (0.6) (32.9) (41.8) (39.7) (42.5) 시장지수(B) 1.0 0.9 1.0 0.8 0.8 0.7 시장지수초과(A-B) (8.6) (1.5) (33.9) (42.6) (40.5) (43.2) 일진하이솔루스 코스피 2021-09-01 25,700 34,300 34,300 공모주식(A) 159.8 100.9 69.4 19.1 26.5 (2.5) 시장지수(B) 1.0 0.9 0.9 0.8 0.8 0.8 시장지수초과(A-B) 158.8 100.0 68.5 18.3 25.7 (3.3) 구분 상장회사의 수 평균수익률 유가증권시장 7 시장지수초과 65.2 95.6 174.9 95.4 86.5 18.1 코스닥시장 43 47.2 16.5 24.9 31.2 63.4 19.5 합계 50 49.7 24.9 42.7 38.8 66.3 19.3 주1) 공모가 없는 이전상장은 공모가가 없어 수익률 측정이 불가해 제외되었습니다. 주2) 공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다. 2. 평기기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 미래에셋증권(주) 00111722 3. 평가의 개요 가. 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 에이치엔에스하이텍㈜의 보통주 500,000주 를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서 및 2024년 반기 검토보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2023년 01월 09일 기업실사 2023년 03월 15일 ~ 2024년 09월 12일 상장예비심사 신청 2024년 05월 02일 상장예비심사 승인 2024년 08월 12일 증권신고서 제출 2024년 09월 12일 (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 회사명 소속 직책 성명 담당업무 실사기간 경력 미래에셋증권(주) IPO본부 본부장(전무) 성주완 IPO 총괄 2023년 01월 09일 ~ 2024년 09월 12일 기업금융경력 25년 IPO2팀 팀장(상무) 김진태 기업실사 및 서류작성 총괄 2023년 01월 09일 ~ 2024년 09월 12일 기업금융경력 23년 부장 박승재 기업실사 및 서류작성 실무 책임 2023년 01월 09일 ~ 2024년 09월 12일 기업금융경력 16년 차장 심종현 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2023년 01월 09일 ~ 2024년 09월 12일 기업금융경력 7년 과장 김지상 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2023년 01월 09일 ~ 2024년 09월 12일 기업금융경력 6년 (2) 발행회사 기업실사 참여자 성명 부서 직책 담당업무 김정희 경영진 대표이사 CEO 박승태 경영진 사내이사 사업부 부사장 장덕규 경영진 사내이사 영업총괄 김진자 경 영총괄 부회장 경 영총괄 배의호 소재사업부/전자사업부 총괄 사장 소재사업부/전자사업부 총괄 금창원 경영지원부 전무 CFO 서경원 소재사업부 상무 연구소장 김준범 소재사업부 상무 영업,품질 강연구 경영지원부 부장 경영기획 윤동현 경영지원부 과장 경영기획 다. 기업실사 항목 항목 세부 확인사항 1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항 1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 3. 당해 증권발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 2. 사업 관련 위험에 관한 사항 - 산업의 현황 관련 사항 1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부 3. 회사 관련 위험에 관한 사항 - 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 6. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 8. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 - 자금 거래 관련 사항 1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 - 재고자산 관련 사항 1. 매출액 대비 재고자산 보유가 과대한지 여부2. 재고자산 관리 프로세스 및 연령에 따른 대손충당금 설정이 적절히 이루어지고 있는지 확인3. 재고자산 수불부 주기별 관리 가능한지 여부 - 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 8. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사 간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부- 내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련 거래 내역 기재 내용 2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 - 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부 4. 기타 위험에 관한 사항 - 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 5. 기타 투자자보호에 필요한 사항 - 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료 제출요구, 소명 요구 등을 받고 있는지 여부 6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과 2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인 6. 자금의 사용목적 1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약 미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부 4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부 라. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 에이치엔에스하이텍㈜의 코스닥시장 상장을 위해 에이치엔에스하이텍㈜에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다. 기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다 구분 일자 실사 내용 대표주관계약 체결 2023.01.09 대표주관계약 체결 Kick-off 미팅 2023.03.15 1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 - 분산 및 공모규모 협의 - 향후 세부 일정에 대한 협의 1 차 기업실사 2023.03.27 ~ 2023.03.28 1) 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 각 사업부문 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 3) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 4) 재무자료 검토 - 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토 5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 등) 검토 6) 재무, 회계 관련 인터뷰 7) 회사의 영업위험 논의 8) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰 2 차 기업실사 2023.04.11 1) 지정감사 신청 안내 2) 예비실사보고서 및 정관개정안 공유 3) 내부통제시스템 개선 논의 3 차 기업실사 2023.05.09 1) 예비실사 점검사항 보고 2) 1분기 가결산 실적 검토 및 2023년 이후 사업계획 청취 3) 사전준비사항 및 follow-up 사항 안내 4 차 기업실사 2023.07.07 1) IPO를 위한 사전준비사항 진행현황 점검 2) 2023년 반기 가결산 실적 검토 5 차 기업실사 2023.08.05 1) 기업현황보고서 검토 2) 2023년 반기 확정 실적 검토 3) 전자/소재사업부 영업현황 청취 6 차 기업실사 2023.11.15 1) 내부통제 개선 방안 검토 2) 이사회 구성 및 결격요건 검토 7 차 기업실사 2024.01.05 1) 2023년 온기 가결산 실적 검토 2) 이사회 내 위원회 구성 검토 8 차 기업실사 2024.02.20 1) 상장예비심사신청서 첨부서류 안내 2) 상장 Track 여부 검토 9 차 기업실사 2024.03.18 1) 대전공장 실사 - 설비현황 및 근무인력, 생산과정 시찰 2) 안산공장 실사 - 설비현황 및 근무인력, 생산과정 시찰 10 차 기업실사 2024.03.20 ~ 2024.04.30 1) Valuation 수행 및 최종 협의 2) 공모구조 및 자발적 의무보유 최종 협의 3) 공모자금 사용계획 검토 4) Due-Diligence 체크리스트 작성 5) 상장예비심사신청서 작성 6) 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 신청서 제출 2024.05.02 한국거래소 상장예비심사신청서 제출(코스닥시장본부) 11차 기업실사 2024.05.07~2024.09.11 1) 한국거래소 상장예비심사 승인(2024.08.12)2) 공모가 협의- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의- 비교회사 검토 및 주가 추이와 재무 현황 등 검토3) 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토 증권신고서 제출 2024.09.12 총액인수계약 체결 및 증권신고서 공시(2024.09.12) 마. 기업공개(IPO) 관련 평가 의건 (가) 한국거래소 상장예비심사 중요 확약 사항 1) 공동목적 보유 합의서 (의결권공동행사 등에 관한 주주간 협약) 체결 동사는 장기간의 경영권 안정화를 위하여 우호적인 관계를 맺고 있는 주주 6인 및 김정희 대표이사 총 7인은 상장일로부터 2년간 공동목적보유합의에 관한 약정을 체결하였으며, 이를 한국거래소 상장예비심사 내용에 반영하였습니다.공동목적보유합의에 관한 약정 체결을 통해 총 7인의 주주는 상장 2년간 주주총회에서 의결권을 공동행사하고, 보유 지분 처분시 최우선적으로 대표이사에게 우선매수권을 부여하게 됩니다. 공동목적보유합의에 관한 약정의 주요 내용 및 체결대상자 현황은 다음과 같습니다. 구분 성명 관계 공모 전 공모 후 주식수 지분율 주식수 지분율 공동목적 보유확약체결주주 김정희 최대주주/대표이사 1,353,689 18.02% 1,353,689 16.85% 주식회사 동O 타인 320,571 4.27% 320,571 3.99% 임OO 타인 226,059 3.01% 226,059 2.81% 황OO 타인 85,000 1.13% 85,000 1.06% 김OO 타인 80,000 1.07% 80,000 1.00% 배의호 임원 24,044 0.32% 24,044 0.30% 김OO 타인 67,165 0.89% 67,165 0.84% 소 계 802,839 10.69% 802,839 9.99% 합 계 2,156,528 28.71% 2,156,528 26.84% [공동목적보유합의서 내 주요 조항] 제2조 (의결권의 공동행사) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다. 1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 본건 상장일로부터 2년간 통일하여 행사하기로 한다. 2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자들은 공동으로 당해 위반 당사자에 대하여 손해배상을 청구할 권리를 가진다. 제3조 (주식의 처분 및 우선매수권) 1. 본 약정체결 이후 당사자들 중 어느 주주(이하 “양도주주”라 함)가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 “양수예정자”라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 양도주주는 각 당사자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 양도주주가 양도하고자 하는 주식(이하 “양도대상주식”이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 2. 양도주주가 주식을 양도하고자 할 경우 경영권 안정의 목적에서 최우선적으로 대표이사에게 우선매수권이 부여되며, 대표이사는 신의성실의 원칙에 의거하여 특별한 사유가 없을 경우 양수에 응하여야 한다. 대표이사가 양수에 응할 수 없을 경우 우선매수권은 본 협약 당사자들에게 부여된다. 3. 양도주주는 양도대상 주식수 및 거래희망일 등 거래조건을 기재한 서면 또는 이메일 또는 문자메세지를 각 당사자에게 통지함으로써 주식양도의 청약을 받아야 한다. 양도주주를 제외한 각 당사자는 위 통지를 수령한 날부터 5일 이내(이하 본 항에서 “통지기간”)에 양도주주에게 청약의 수락여부를 서면 또는 이메일 또는 문자메세지로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다. 4. 양도주주를 제외한 각 당사자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 주주(이하 “양수희망주주”)의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 양수희망주주는 양도주주와 승낙한 날로부터 7일 이내의 날로 양수도 실행일을 합의하여 정하고 “양수도 실행일의 종가 등 협의된 가격”을 거래단가로 하여 “시간외대량매매”로 양수도거래를 이행한다. 5. 제2항에 따라 승낙한 양수희망주주가 없는 경우, 양도주주는 수락의사 통지기간의 만료일 이후부터 양도대상주식을 제3자에게 양도할 수 있다. 다만 이경우 양도주주는 시장가격으로 양도할 수 있다. 2) 증권신고서 투자위험요소 기재 확약서 (코넥스 신속이전 기업) 동사는 2015년 12월 10일 코넥스시장에 상장되었으며, 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항에 해당하여 "신속이전기업" 요건(동 규정 제31조 제1항 제3호의 세부 요건들 중 가목, 나목, 다목의 요건 충족)으로 2024년 05월 2일에 상장예비심사를 신청하였고, 2024년 8월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 동사는 「코스닥시장 상장규정」제31조 제1항에 의거하여 상장예비심사시 코스닥시장의 신규상장 심사요건인「코스닥시장 상장규정」제 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 이에, 동사는 상장예비심사 과정에서 계속성에 대한 심사를 적용받지 않았음을 증권신고서상 투자위험요소에 기재할 것을 한국거래소에 확약하였습니다. 동 확약과 관련하여 동사가 기재한 투자위험요소는 본 신고서 '제1부 - Ⅲ.투자위험요소 - 3.기타위험 - 바. 코넥스 신속이전기업에 대한 위험' 을 참고하시기 바랍니다. (나) 주관회사 내부위원회 논의 사항 동사의 금번 공모의 경우 주관회사 내부위원회 개최는 해당사항 없습니다. 미래에셋증권 사내규정 중 심사일반규정 "[별표1]위원회, 운영위원회 승인 금융투자의 건" 내용에 의거하여 IPO의 경우 상장예비심사 신청시 공모금액 3,000억원 초과 공모의 경우 투자심사운영위원회의 승인 금융 투자의 건으로 분류하고 있습니다. 하지만, 금번 공모의 경우 공모금액이 3,000억원에 미달하기 때문에 미래에셋증권㈜ 내부적으로 투자심사운영위원회의 승인 절차를 진행하지 않았습니다. 한편, 대표주관회사인 미래에셋증권은 사내규정으로 심사업무세칙을 정하고 있으며, 동 세칙을 기준으로 하여 공모규모 200억원 이하에 해당하면 심사담당부서에 공모 내용에 대하여 통보하도록 분류하고 있습니다. 이에 대표주관회사인 미래에셋증권의 IPO본부에서는 심사담당부서에 본 공모와 관련한 내용을 전달하였으며, 본 증권신고서 제출 전 심사담당본부장의 협조결재를 득한 바 있습니다. 한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 함에 따라 금번 에이치엔에스하이텍의 경우 대표주관계약 체결일이 2023년 1월 9일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. (다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례 동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다. 4. 기업실사결과 및 평가내용 동사는 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로서 디스플레이 및 카메라 module 등의 제품에 핵심 소재로 사용되고 있는 ACF(Anisotropic Conductive Film, 이방성전도필름) 제조와 수정 단결정의 압전 효과를 통해 주파수를 발생시키거나 특정 주파수 대역의 신호만 수신 가능하게 하는 필터 역할을 하는 부품으로서 주파수 관련 전자제품의 핵심 부품으로 사용되고 있는 수정진동자 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. [소재 사업부(ACF)] 동사는 ACF 제품을 주력으로 생산하고 있으며 TV, Mobile과 같은 Display 제조사에 주로 ACF를 납품하고 있습니다. 동사에서 생산하는 ACF는 Panel과 회로간 접속 또는 전기적 연결이 필요한 전자부품 및 회로 연결부에 접속용으로 사용되는 전자재료입니다. [주요 ACF 종류] 디스플레이 패널 접합방식 내용 COG(Chip On Glass) 디스플레이 유리 기판 위에 직접 DDI를 탑재하는 방식으로 Rigid OLED패널 등에 활용 COF(Chip On Film) DDI가 실장된 박막인쇄회로가 형성된 필름 기판을 말하는 것으로, 이 필름을 디스플레이 기판과 FPCB에 연결하는 방식 얇은 필름 타입 위에 부착하므로 필름을 말거나 접을 수 있어, 패널이 탑재되는 제품의 두께나 크기를 줄일 수 있음 COP(Chip On Plastic) 디스플레이 기판으로 사용되는 유연한 PI(Poly imde) 기판에 DDI를 직접 부착하는 방식 Flexible OLED 패널에 활용 [전자 사업부(수정진동자 및 발진기)] 전자사업부는 수정결정의 압전현상을 이용한 수정 진동자와 발진기를 주력으로 개발/제조하고 있습니다. 수정 진동자와 발진기의 주요사용 범위는 TV, 셋톱박스, 컴퓨터, 마이크로프로세서, 무선전화기, 시계, 장난감, 오디오시스템 등을 비롯한 모든 가전제품과 각종 통신기기 및 전자기기이며, 주변온도 및 환경 변화, 장기간 사용 등의 경우에도 매우 안정되고 정밀한 주파수를 공급하여 전자제품의 정밀화와 데이터 통신 발전의 핵심 부품입니다. [수정발진기 종류 및 특징] 디바이스명 특징 수정 발진기（SPXO：Simple Packaged X’tal Oscillator） 기본적인 수정 발진기입니다. 수정 조각과 발진 IC로 구성됩니다. 가정용 전자 기기나 컴퓨터, 사무기기 등에 사용되고 있습니다. 전압 제어형 수정 발진기（VCXO：Voltage Controlled X’tal Oscillator） 외부에서 입력된 전압에 따라 발진 주파수를 변경할 수 있는 수정 발진기입니다. 가정용 전자 기기나 휴대 전화기 등에 사용되고 있습니다. 온도 보상형 수정 발진기（TCXO：Temperature Compensated X’tal Oscillator） 온도 보상 회로를 내장함으로써 온도 변화에 따른 발진 주파수의 변화를 억제하는 수정 발진기입니다. 휴대 전화기나 GPS 수신기 등에 사용되고 있습니다. 항온 조정형 수정 발진기（OCXO：Oven Controlled X’tal Oscillator） 항온조 속에 담그는 것으로 동작 온도를 일정하게 유지하고 발진 주파수 변화를 매우 작은 값으로 억제한 수정 발진기입니다. 휴대 전화기의 기지국 등에 사용되고 있습니다. 전압 제어 온도 보상 수정 발진기（VCTCXO： Voltage Controlled Temperature Compensated X’ral Oscillator） 외부에서 입력된 전압에 따라 발진 주파수를 변경할 수 있는 기능을 가진 온도 보상형 수정 발진기입니다. 휴대 전화기나 GPS 수신기 등에 사용되고 있습니다. 가. 영업현황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력 [소재 사업부] (가) 글로벌 시장규모 추이 (단위 : 백만USD) 디스플레이용 Anisotropic Conductive Film Value (USD Million) 연도 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR (2021-26) 규모 1,354.0 1,403.0 1,467.7 1,539.8 1,644.7 1,740.3 1,831.0 5.5% 출처: Insights Consulting 디스플레이용 ACF(Anisotropic Conductive Film) 시장은 2020년 14억 달러에서 2026년 18억 3천만 달러 규모로 연평균 5.5% 성장할 것으로 전망됩니다. Global TV 및 스마트폰 시장에서 고품질 Display 기술에 대한 수요가 높아지면서 고품질 디스플레이에 적용 가능한 ACF 기술 또한 지속적으로 발전하며 높은 부가가치를 창출할 수 있는 산업으로 각광받고 있습니다. 최근 양산되고 있는 신기술로 도전성 입자 정렬형 제품이 미세 Pitch 구조에 적용되고 있으며 이미 국내에서는 정렬형 제품으로 기존 제품을 대체하여 일반적으로 사용되고 있는 상황입니다. 예로 COG용, CM용, COP용 ACF 시장에서 기존 일반 Type의 ACF 대비 Cost가 2~3배 높은 정렬형 ACF로 많은 전환이 되었으며 이외 Application에서도 정렬형 제품을 선호, 많은 평가가 진행되고 있습니다. 결국 ACF가 적용되는 Application의 양적 확대뿐만 아니라 신규 개발제품의 Cost 상승이 ACF 시장의 전체 규모를 점차 상승시킨다고 볼 수 있습니다. [일반 ACF와 입자정렬형 ACF 비교] 일반acf와 입자정렬형acf 비교.jpg 일반acf와 입자정렬형acf 비교 동사가 파악하고 있는 접근 가능한(SAM) ACF 세계 시장은 약 5,000억 원대의 시장규모로 국내 약 30%, 해외 약 70% M/S로 추정됩니다. 적용 Application에 따라 ACF 제품군별 구분되는 규모로는 중소형 Display용 3,800억, 대형 Display용 900억으로 SDC, BOE와 같은 Display 업체가 주요 고객사 입니다 (나) 국내 시장규모 추이 Display 분야에서 국내 주요 수요 기업인 LGD와 SDC의 LCD에서 OLED로 사업구조 전환, 중국 Panel업체들의 공격적인 capa 증설로 Global LCD 공급 면적은 증가되나 국내 Display 업체의 공급 면적은 감소하고 있습니다. OLED로의 전환과 ULED TV의 대두가 LCD 공급면적 감소 부분을 상쇄하지 못하고 있으며 시간 경과에 따라 해외시장으로의 Share가 지속 될 것으로 예측하고 있습니다. 국내 연간 ACF 시장규모는 약 1,500억으로 추정되며 중, 대형 Display 및 소형 Display Panel 공급업체인 SDC, LGD와 Camera Module 공급사인 LGIT 3社가 main 수요 기업이나 주요 생산지는 중국, 베트남 공장을 Main으로 하고 있습니다. (단위 : 백만USD) ACF 국내 시장 규모 (USD Million) 연도 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR (2021-26) 규모 72.84 75.85 79.76 84.10 90.28 96.02 101.53 6.0% 출처: Insights Consulting [전자 사업부] (가) 글로벌 시장 규모 추이 2020년 수정 진동자와 발진기 글로벌 시장규모는 약 110억 달러(약 12조 6천억원)로 추정되며, Covid-19가 촉발한 전자제품 수요 상승으로 인해 세계 수정 진동자와 발진기 시장은 2021년 부터 2026년까지 연평균성장률 10.8%를 기록하며 2026년까지 216억 달러(약 24조 8천억원)으로 성장할 것으로 예상됩니다 . (단위 : 백만USD) 글로벌 주파수제어 부품 시장 규모 (USD Million) 구분 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR 크리스탈 Quartz Crystal 2,059.4 2,232.1 2,447.3 2,672.2 2,996.0 3,348.7 3,814.3 11.3% Tuning Fork 3,107.4 3,373.4 3,704.9 4,052.1 4,505.0 5,094.5 5,812.3 11.5% 오실레이터 XOs 1,794.0 1,958.3 2,162.2 2,377.2 2,656.5 3,019.3 3,461.8 12.1% TCXOs 1,706.9 1,901.7 2,1412 2,398.8 2,729.4 3,156.4 3,679.9 14.1% VCXOs 1,309.5 1,442.8 1,607.5 1,782.9 2,009.3 2,302.7 2,661.3 13.0% OCXOs 1,018.8 1,133.6 1,274.7 1,426.3 1,621.0 1,872.7 2,181.0 14.0% 계 10,995.6 12,042.0 13,337.9 14,709.5 16,487.4 18,794.3 21,610.5 10.8% 출처 : Reports Insights (나) 국내 시장규모 추이 국내시장 규모는 글로벌 시장의 약 1.3% 정도로 2020년 약1억 5천만 달러(약 1천 725억원)로 추산되며 2021년부터 2026년까지 연평균 성장률 11.7% 예상되며 2026년까지 3억 2천만 달러(약 3천 691억원)규모로 성장할 것으로 예상됩니다. (단위 : 백만USD) 국내 주파수제어 부품 시장 규모 (USD Million) 구분 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR 크리스탈 Quartz Crystal 37.23 40.70 45.00 49.56 55.47 63.15 72.54 12.3% Tuning Fork 53.93 59.08 65.47 72.24 81.03 92.44 106.39 12.5% 오실레이터 XOs 27.01 29.83 33.32 37.06 41.89 48.14 55.81 13.3% TCXOs 10.65 12.78 15.37 18.29 21.97 26.71 32.61 20.6% VCXOs 14.48 16.34 18.64 21.14 24.35 28.49 33.61 15.5% OCXOs 6.96 8.25 9.83 11.59 13.83 16.71 20.28 19.7% 계 150.25 166.98 187.64 209.88 238.53 275.65 321.23 11.7% 출처 : Reports Insights (2) 경쟁 현황 [소재 사업부] 동사가 영위하는 ACF사업은 일정 수준 이상의 기술력과 생산설비, 검증기간이 필요한 사업으로 신규 업체에 대한 진입장벽이 일정 수준 존재합니다. ACF시장은 일본의 Resonac(구 Hitachi Chemical Co., Ltd) 와 Dexerials Corporation(구 Sony Chemical)가 기술을 선도하며 다양한 용도의 제품을 공급하고 있습니다. ACF의 기술 개발 방향인 저온경화, 신속경화, 정밀접착의 대응 관점에서 두 업체가 시장을 선도하고 있으며, 국내 업체는 과거 삼성SDI에서 ACF사업을 분할 인수한 K사 등이 있으나 시장영향력은 미미하며 동사는 하기와 같이 특정 제품군에서 높은 시장점유율을 확보해 나가고 있습니다. [글로벌 ACF 시장 주요 경쟁사 점유율] (단위: %) ACF 제품 회사명 점유율 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 TOUCH 당사 90 90 90 90 90 90 Dexerials 10 10 10 10 10 10 Resonac 　- 　- 　- 　- 　- - CM 당사 80 80 70 60 70 40 Dexerials 20 20 30 40 30 60 Resonac 　- 　- 　- 　- 　- - COG 당사 　- 　- 　- 　- 10 - Dexerials 80 70 60 65 60 95 Resonac 20 30 40 35 30 5 FOG 당사 2 3 　 5 30 20 Dexerials 8 18 20 20 10 25 Resonac 90 80 80 75 60 55 OLB 당사 2 2 5 15 50 5 Dexerials 98 98 95 85 50 95 Resonac 　- - - - - - PWB 당사 20 30 50 70 80 50 Dexerials 10 10 10 10 5 - Resonac 60 50 30 15 10 35 K사 10 10 10 5 5 15 (출처: 당사 자체추정) [주요 경쟁업체 비교 현황 - 소재사업부(ACF)] (단위: 백만원, %) 구분 에이치엔에스하이텍 주식회사(동사) Dexerials Corporation(Dexerials) Resonac Holdings Corporation('RESONAC') 2021년(제27기) 2022년(제28기) 2023년(제29기) 2024년 반기(제30기) 2021년 (제10기) 2022년 (제11기) 2023년 (제12기) 2024년 반기(제13기) 2021년 (제113기) 2022년 (제114기) 2023년 (제115기) 2024년 반기 (제116기) K-IFRS 연결 J-GAAP 연결 J-GAAP 연결 소재국가 대한민국 일본 일본 설립시기 1995년 12월 2012년 6월 1908년 12월 매출액 87,343 97,203 80,552 35,031 993,270 1,025,870 961,531 N/A 14,784,789 13,695,592 12,002,335 5,938,436 매출총이익률 28.33% 40.70% 43.81% 44.40% 47.21% 51.02% 54.44% N/A 23.81% 21.89% 19.13% 22.65% 영업이익 10,070 21,603 13,956 5,622 276,483 311,992 305,475 N/A 908,124 607,038 (35,051) 248,482 영업이익률 11.53% 22.22% 17.33% 16.05% 27.84% 30.41% 31.77% N/A 6.14% 4.43% -0.29% 4.18% 당기순이익 10,427 19,341 30,139 6,541 172,986 199,875 195,436 N/A (125,953) 318,851 (176,515) 341,492 순이익률 11.94% 19.90% 37.42% 18.67% 17.42% 19.48% 20.33% N/A -0.85% 2.33% -1.47% 5.75% 자산총계 75,357 87,794 95,968 102,140 1,278,500 1,240,334 1,227,625 N/A 22,071,759 19,957,149 18,544,822 18,278,160 부채총계 37,566 29,200 8,945 10,160 637,428 516,287 471,976 N/A 13,639,729 14,479,052 13,263,551 12,699,566 자본총계 37,791 58,594 87,023 91,980 641,072 724,048 755,640 N/A 8,432,020 5,478,097 5,281,271 5,578,594 상장여부(상장일) 한국거래소 코넥스시장(2015년 12월 10일) 도쿄증권거래소(2015년 07월 29일) 도쿄증권거래소(1949년 05월 16일) 결산월 12월 3월 12월 매출 비중(2023년 기준) ACF 72.5% 수정진동자 등 27.5% 광학 재료 부품 51.8% 전자 재료 부품 48.2% 석유/기초화학품 41.1% 반도체/전자재료 26.5%자동차 부품/리튬이온 14.3% 기능성 화학품 11.1% 출처: DART 전자공시시스템, 회사 제시 자료, EDINET 전자공시시스템, 각사 홈페이지 및 IR 자료 (주1) EDINET 전자공시시스템은 일본 금융청에서 운영하는 전자공시시스템의 명칭으로 우리나라의 DART 전자공시시스템과 유사합니다) (주1) Dexerials Corporation은 3월 결산법인으로, 2021년(제10기)는 2021.04.01~2022.03.31, 2022년(제11기)는 2022.04.01~2023.03.31, 2023년(제12기)는 2023.04.01~2024.03.31 기간의 재무수치입니다. (주2) Dexerials Corporation의 2024년 반기(제13기, 2024.04.01~2024.09.30)는 해당 기간 미도래로 보고서가 공시되지 않아 기재를 생략하였습니다. (주3) Dexerials Corporation과 Resonac Holdings Corporation의 재무제표 작성 통화는 JPY이며, 손익과 관련된 수치는 대상 기간의 평균 매매기준율 환율을, 재무상태와 관련된 수치는 대상 시점의 매매기준율 환율을 적용하여 원화로 환산하였습니다. 환율 출처는 서울외국환중개소입니다. (주4) 당기순이익은 지배주주 귀속 순이익입니다. [전자 사업부] 전자사업부의 수정 진동자와 발진기 사업은 앞서 설명한 바와 같이 기술진입장벽이 높으며, 숙련공을 필요로 하는 등 노동집약적인 특성이 있어 일본, 대만 기존 대형업체들의 시장 점유율이 높은 상태가 지속되고 있습니다. 동사를 비롯한 국내 업체의 경우 중국 업체로부터의 매입 후 국내 고객사에 납품하는 방식으로 사업을 영위하는 등 국내 시장은 영세 업체 위주의 시장입니다. 국내 수정진동자와 발진기 시장 규모를 고려한 동사 및 주요 경쟁회사의 시장 점유율은 아래와 같습니다 . [수정 진동자와 발진기 국내 시장 점유율] 제품 시장 점유율(2021) 시장 점유율(2022) 시장점유율(2023) 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 수정 진동자/수정발진기 H&S하이텍 15% H&S하이텍 14% H&S하이텍 8% A사 7% A사 7% A사 5% B사 3% B사 4% B사 2% 기타 58% 기타 75% 기타 86% 출처: 동사 자체 추정 [주요 경쟁업체 비교 현황 - 전자사업부(수정진동자/수정발진기)] (단위: 백만원, %) 구분 에이치엔에스하이텍 주식회사(동사) 써니전자 주식회사 주식회사 엑사이엔씨 2021년(제27기) 2022년(제28기) 2023년(제29기) 2024년 반기(제30기) 2021년 (제56기) 2022년 (제57기) 2023년 (제58기) 2024년 반기 (제59기) 2021년 (제31기) 2022년 (제32기) 2023년 (제33기) 2024년 반기 (제34기) K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 소재국가 대한민국 대한민국 대한민국 설립시기 1995년 12월 1966년 09월 1991년 05월 매출액 87,343 97,203 80,552 35,031 15,897 17,441 12,760 6,068 218,517 226,760 179,915 84,143 매출총이익률 28.33% 40.70% 43.81% 44.40% 34.18% 30.21% 34.23% 41.84% 8.64% 13.65% 12.28% 14.19% 영업이익 10,070 21,603 13,956 5,622 1,775 1,686 902 1,018 (3,050) 9,317 3,685 1,977 영업이익률 11.53% 22.22% 17.33% 16.05% 11.17% 9.67% 7.07% 16.78% -1.40% 4.11% 2.05% 2.35% 당기순이익 10,427 19,341 30,139 6,541 4,504 5,037 3,864 1,950 (4,672) 7,543 (757) 2,166 순이익률 11.94% 19.90% 37.42% 18.67% 28.33% 28.88% 30.28% 32.14% -2.14% 3.33% -0.42% 2.57% 자산총계 75,357 87,794 95,968 102,140 77,185 76,510 82,498 83,598 178,817 151,278 137,962 142,484 부채총계 37,566 29,200 8,945 10,160 9,012 3,286 1,494 1,745 112,118 77,851 65,186 67,250 자본총계 37,791 58,594 87,023 91,980 68,173 73,224 81,004 81,853 66,699 73,427 72,776 75,234 상장여부(상장일) 한국거래소 코넥스시장(2015년 12월 10일) 한국거래소 유가증권시장(1987년 04월 22일) 한국거래소 코스닥시장(2001년 12월 13일) 결산월 12월 12월 12월 매출 비중(2023년 기준) ACF 72.5% 수정진동자 등 27.5% 수정진동자 사업 100% 전문건설사업 54.1% 음향부품 39.1% ioT 3.6% TCXO등 3.1% 자료: DART 전자공시시스템 (주1) 써니전자는 2022년까지 연결 재무제표를 작성하였으나, 2023년 중 종속법인의 청산으로 연결재무제표 작성대상에서 제외되어 2023년 및 2024년 반기는 개별 재무제표만을 작성하고 있습니다. 상기 표에 기재된 2021년 및 2022년의 수치는 해당 기간의 별도 재무제표 수치를 기재하였습니다. 나. 매출의 우량도 (단위 : 백만원) 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제 29기) 2024년 반기(제30기 반기) 매출액 81,336 94,895 80,437 35,031 수출금액(비중) 55,750 (68.5%) 58,713 (61.9%) 53,546 (66.6%) 27,307(77.9%) 거래업체 수 242 219 213 210 기말 매출채권 31,513 20,234 15,114 15,526 부도금액(주) (업체 수) - - - - 매출총이익률 28.8% 41.7% 44.3% 44.4% 주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 동사는 매년 수출 비중 60% 이상을 유지하며 단순 내수가 아닌 글로벌 IT/DISPLAY 시장에 진출하여 매출을 기록하고 있습니다. 현재 동사의 최근 3개년 및 2024년 반기 평균 수출 비중은 약 68% 수준에 달합니다 . 또한 다년간 거래관계를 유지하고 있는 Sharp, LG이노텍, LG디스플레이, Foxconn 등 우량 거래처를 주 고객으로 하며 신뢰관계를 구축해오고 있으며, 최근 3개년 거래업체수는 감소하였으나 오히려 매출총이익률은 증가하는 등, 보다 우량하고 수익성이 뛰어난 매출처에 대한 선택 및 집중이 이루어지는 추세를 보이고 있습니다. [동사 ACF제품 최종 납품처 및 매출비중(2023년 기준)] 당사 ACF 제품의 1차 납품업체 및 매출 비중 최종 납품처 적용 제품 Sharp : 29% 해외A 사 Camera Module용 ACF LG이노텍 : 20% 해외A 사 Camera Module용 ACF FOXCONN : 15% 해외A 사 Camera Module용 ACF LG Display : 7% LG전자 등 TV용 PCB, OLB ACF CSOT : 6% TCL 등 TV용 PCB, OLB ACF BOE : 5% 삼성전자 등 TV용 PCB, OLB ACF 기타 : 18% TV용 PCB, OLB ACF, Touch용 ACF, FOG용 ACF 매출채권의 경우 , 동사는 하기와 같이 2021년 대비 매출채권 및 대손충당금이 잔액 모두 절반 수준으로 감소하였으며, 자산총액 대비 매출채권이 차지하는 비중 또한 지속적으로 감소하여 매출채권에서 발생할 수 있는 상거래로 인한 신용위험 노출규모를 낮은 수준으로 관리하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제 29기) 2024년 반기(제30기 반기) 매출액 81,336 94,895 80,437 35,031 매출채권 31,513 20,234 15,114 15,526 (매출채권 대손충당금) (1,137) (462) (571) 658 매출채권 장부금액 30,376 19,773 14,544 14,868 자산총계 대비 매출채권 비율 40.8% 22.2% 14.8% 14.2% 주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 아울러 매출의 우량도 및 질적 우수함에 대한 판단기준인 매출총이익률은 상술한 대로 3년 연속 증가하여 2021년 28.8%에서 2024년 반기 44.4%를 달성하고 있는 등 동사는 준수한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 다. 수익성 (단위 : 백만원) 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제 29기) 2024년 반기(제30기 반기) 매출액 81,336 94,895 80,437 35,031 매출원가(매출원가율) 57,896 (71.2%) 55,300 (58.3%) 44,823 (55.7% 19,485(55.6%) 판매비와관리비 12,928 17,229 22,091 9,832 영업이익(영업이익률) 10,513 (12.9%) 22,366 (23.6%) 13,523 (16.8%) 5,714(16.3%) 당기순이익 10,165 21,335 31,240 7,620 주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 동사의 매출원가율은 2021년 71.2%에서 2024년 반기 55.6%로 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 소재사업부(ACF 제품)의 공정개선 및 원가절감을 위한 원자재 매입처 국산화 등을 바탕으로 영업익률의 증가 및 총 매출에서 차지하는 비중이 상승함에 따른 것입니다. 2021년 ACF 매출원가율은 58.1%에서 2022년 44.9%로 큰 폭으로 개선됨과 동시에 총 매출에서 차지하는 비중이 상승함에 따른 것입니다(21년 매출비중 58.1%, 22년 63.3%). 제품 매출원가 관리는 제품별 조달기간(lead time) 단축 및 원재료 대체품 개발 등 주기적인 관리를 통해 현재에도 지속적으로 이루어지고 있습니다. 2022년의 영업이익 127% 상승 역시 이를 바탕으로 달성된 바 있습니다. 2022년이 Covid-19 환경을 기반으로 전자/IT 업계의 호황기였던 만큼, 기저효과로 인하여 동사의 2023년 매출은 다소 감소한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 상술한 원가율 개선은 계속 이루어져 2022년 58.3% 에서 2024년 반기 55.6%로 원가율은 지속해서 하락하는 등 수익성 측면에서의 성장은 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 매출총이익률 증가에도 불구하고 전년 대비 2023년의 영업이익이 40% 가까이 하락한 것은 판매비와 관리비에서 기인합니다. 하술하는 바와 같이 동사는 2023년 중 중국 소재 자회사인 YANTAI HNS(연태한과전자유한공사)의 청산절차를 개시하는 동시에 해당 자회사에 대해 계상한 매출채권 및 선급금 등에 대해 100% 대손을 설정하여 총 15억원의 대손상각비를 새로이 인식하였습니다. 또한 기술 경쟁력 향상을 위해 ACF 신기술 관련 연구활동에 보다 전념하여 전기 대비 24억원(61%) 증가한 총 64억원의 경상연구비를 지출한 바 있습니다. 다만, 대손의 경우 2023년에 일시적으로 발생한 1회성 비용이며 경상연구비 지출은 향후 매출로 이어지는 기초 작업에 해당하는 만큼 동사의 재무적 성장성은 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 그 외 동사의 2023년 영업이익이 전기 대비 감소하였음에도 불구하고 당기순이익이 100억원 가까이 증가한 것은 Ningbo Bright Violet에 기술이전한 대가 약 200억원이 23년 12월 중 일시에 기타수익으로 인식되었기 때문입니다. 상기 사항을 종합하여 판단해 볼 때 동사의 수익성은 우수한 것으로 판단됩니다. 라. 기술력 (1) 기술의 완성도동사는 설립 이후 다년간의 연구과제 수행을 통해 상용화된 완성도 높은 기술을 보유하고 있습니다. 동사는 다수의 국책/민간 연구과제를 수행하는 등, 기술 수준에 있어 충분한 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 연구과제 차세대 인쇄기반 터치패널 사업화 지원사업 연구기관 전자부품연구원/한국산업기술진흥원 연구결과 및 기대효과 경화 후 물성 및 신뢰성 확보한 ACF 재료 조성개발, 경화 속도와 레진유동성 Balance 최적화 및 경화밀도 CTE물성확보로 인한 신뢰성 전, 후 양호화 기포 상태 확인 상품화 여부 해외 수출 연구과제 차세대 고해상도 디스플레이 제품용 초미세 피치 나노파이버 ACF소재 사업화 연구기관 미래창조과학부 연구결과 및 기대효과 극미세피치 COG, FOF 접속용 저가형 나노파이버 ACF 제품을 개발함으로써 차세대 고해상도 UHD 디스플레이용 ACF 재료를 국산화로 대체 하여 UHD 디스플레이 핵심소재 국산화 및 세계 시장 석권을 통해 국내 전자재료 기업들에 새로운 성장동력을 제공 상품화 여부 고객사 Needs 검토 중 연구과제 차세대 극미세피치 고해상도 디스플레이를 위한 고정용 폴리머 층(APL)을 사용한 이방성 전도 필름(ACFs) 개발 기술 연구기관 미래창조과학부 연구결과 및 기대효과 고정용 폴리머 층을 통한 도전입자 포획률 극대화 및 전기적 결함 문제(전기적 단락, 높은 접속 저항) 해결하여 UHD급 이상 VR(Virtual Reality) 등 고해상도 제품용 Display drive IC의 극미세피치 대응 ACFs 기술로 미세피치의 COG, COF, OLED, 대형패널의 OLB 적용으로 국내.외 디스플레이 산업 경쟁력 확보 가능 상품화 여부 연구기관으로부터는 연구결과에 대해 적정 판정을 받은 상태 연구과제 고해상도 디스플레이용 20μm 이하 극미세피치 전극 대응을 위해 3μm급 도전입자가 일정한 형태로 정렬된 이방성 전도성 필름(ACF)을 연속 생산하는 기술 개발 연구기관 산업통상자원부 연구결과 및 기대효과 포토 마스크 기반 다양한 패턴의 부착 영역 제어 몰드 제작, 균일한 입자 단층 코팅 구현, 몰드의 반복적 도전 입자 부착 특성 구현 (10회 이상), 도전 입자의 배열 완성도 : 98.9%, 입자 Size(4μm), Space 간격(3μm) 도전입자 포착률이 향상됨에 따라 고가의 도전입자 함량 감소로 제조 원가 50% 절감 가능 및 제조비용 절감으로 입자 정렬 ACF 가격 경쟁력 확보. 상품화 여부 연구기관으로부터는 연구결과에 대해 적정 판정을 받은 상태. 연구과제 Bezel 2mm 이하의 Panel 측면 부착용 저온 경화 ACF 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 2016년도 상반기 개발 완료. 저온 경화 (150℃±20℃ 5sec)구현, POL(Polarizer) 편광필름 열 손상 최소화 구현 완료. 상품화 여부 에이치엔에스하이텍 일원화로 양산 中 연구과제 Camera Modulue用 저온 속경화 (120℃ X 6sec) 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 저온 속경화 타입으로 다양한 기재 (Ceramic 및 FR-4)에 높은 접착력을 부여한 제품을 개발함으로써 non- 디스플레이 분야 확대로 매출 기여 상품화 여부 해외 A사向 Camera Module 최종 승인 (LG이노텍, Sharp) 되어 2017년 7월부터 양산 中 연구과제 지문인식用 접합 기술 SMT 공정에서ACF 대체 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 최근 지문인식센서가 모바일 및 중소형 디스플레이에 적용되어 기존 SMT 공정에서 요구 되는 고 접착력 및 고 신뢰성 특성을 확보하기 위해 epoxy base 제품 개발 완료함으로써 신규 application 으로 매출 확대 상품화 여부 국내 크루셜텍, 파트론, 해외 JYT 에서 양산 진행 中 연구과제 프리미엄급 디스플레이를 위한 마이크로LED 본딩용 소재 및 장비 기술 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 차세대 디스플레이로 개발 중인 마이크로LED 본딩용 ACF 접합 소재 개발을 위한 고신뢰성/고내열성 ACF 레진 배합 기술 확보, 다양한 마이크로LED 본딩 공정에 적합한 공정성 및 물성 확보를 통한 LED 접합 소재의 시장선점 상품화 여부 국내 및 해외 디스플레이 업체 승인 완료. 양산 中 연구과제 미니 LED 디스플레이 제조용 높은 전도도를 갖는 도전입자 필름과 접합 공정 기술 개발(과제번호 : 20013081) 연구기관 국책과제 선정 _ 산업통상자원부 주관 연구결과 및 기대효과 미니LED 접합용 소재 개발 과제 고신뢰성을 가지는 대면적 ACF 개발을 통한 LED display 접합 소재 기술 확보 차세대 Display 기술 및 시장 선점을 통한 매출 확대 기여 상품화 여부 국내 및 해외 디스플레이 업체 샘플 평가 진행 中 연구과제 고성능 display用 COG NFA(Non-flow ACF) 수요기업의 양산성능평가 연구기관 에이치엔에스하이텍, LG Display 연구결과 및 기대효과 - NFA COG 수요기업의 양산성 검증을 통한 개발 속도 향상 현재 대부분의 display 업체에서 제품의 고성능화에 의해 bump의 fine pitch 화 됨으로써, 일본 선행 업체에서 입자정렬 제품 등과 같은 high-end 제품군을 도입하고 있는 상황이다. 이에 당사에서는 일본 업체의 독주적인 행보를 막고자 cost, 생산성적인 면에서 강점을 보일 수 있는 경쟁 제품으로 NFA를 개발하고 있었으나 상대적으로 평가 기재, 평가 조건의 경험이 부족하여 매번 예상과 다른 결과를 보였다. 이번에는 고객사와의 양산 성능 평가 지원 사업의 경로로 좀 더 집중적으로 연계하여 개발하다 보니 양산성 확보에 빠르게 대응할 수 있었고, 이제 최종 6차 평가를 남겨둔 상황에서 신뢰성 포함 약 90% 수준의 양산성을 확보하고 있는 상황이다. 기존 개발기간과 같은 1년이라는 시간에서 좀 더 빠르게 개발되는 속도라고 볼 수 있다. 최종 평가에서 pass 되면 양산을 위한 작업에 좀 더 집중될 계획이다. NFA COG는 기존의 입자정렬 제품 대비 약 2배 저렴하기 때문에 향후에 좀 더 많은 업체, 좀 더 다양한 분야에 사용이 확대될 것이라 판단된다. - NFA COG 부식 안정성 확보를 통한 제품 경쟁력 향상 실제 수요기업에서 최근 가장 issue 되고 있는 부식에 대한 강점을 갖기 위해 ACF에 부식방지제를 일부 적용하여 그 성능을 평가받고 있으며, 투입 여부, 함량 증가에 따른 부식 방지 효과를 경험하고 있는 상황이다 . 양산 성능 평가에 의해 추가적인 기능을 빠르게 test 함으로써 좀더 강점을 갖는 제품 개발을 빠르게 개발할 수 있게 되었다. 상품화 여부 수요기업 양산 검증 평가 中 연구과제 자동차 전장용 Ceramic SMD X-TAL. AEC-Q200 신뢰성평가 연구기관 에이치엔에스하이텍, 충북테크노파크 반도체IT센터 연구결과 및 기대효과 - 자동차 시장은 자율주행차의 발전으로 서비스, 정보통신, 에너지, 코텐츠 산업과의 디지털 융합을 통한 대규모 모빌리티 산업으로 진화되고 있으며, 자동차 ECU는 편의사양 증가와 자율주행의 발전으로 ECU에 클럭(Clock)를 제공하는 크리스탈 유닛, 오실레이터는 자동차 내에 평균 30개에서 최대 100개 (최고급사양)를 필요로 하고 있음. - 국내외 자동차 tier1, tier2는 안정도(Stability)와 고장방지를 위해 AEC-Q200 Qual를 요구하고 있으며, AEC-Q200 신뢰성 평가는 상위 평가 방법으로 통해 산업분야(스마트화, 모빌리티화)에 확대 적용이 가능함. - 크리스탈 유닛과 오실레이터는 소형화 패키지 추세로 Size 3.2x2.5㎟ 에서 2.5x2.0, 2.0x1.6㎟ 전환되고 있으며, 특성안정도(Stability)는 낮아지고, 동작환경은 ECU와 함께 (-40℃~85℃)에서 (-40℃~125℃) 또는 150℃로 요구 범위로 발전함에 따라, 자동차 시장의 요구사항에 따라 개발, 양산된 결과를 AEC-Q200 신뢰성 평가를 통한 잠재적 문제점 도출 및 그에 따른 설계, 공정변경 활동으로 체계적인 follow up 진행하고 있음 - 고온환경시험 : High Temperature Exposure, Temperature Cycling, Humidity Bias, High Temperature Operating Life - 내충격시험：Mechanical Shock, Vibration, Board Flex, Terminal Strength - 그 결과 에이치엔에스하이텍㈜에서 생산, 공급하는 크리스탈 유닛 및 오실레이터에 대해 AEC-Q200 신뢰성 평가를 통해 자동차 환경에 부합한 결과를 획득하였음. 상품화 여부 현재, 국내 현대모비스, LI이노텍, 유라, 파워로직스 외 국외 Microchip, CTS 등에 양산 출하를 통해 상품화 확대 중에 있음 연구과제 저온 속경화용 잠재성 경화제 국산화 핵심소재기술 개발을 통한 rigid(COG)/flexible(COP)용 ACF개발 및 양산성 확보 개발 기간 : 2020. 04. 01 - 2024. 12. 31(4년 9개월) 연구기관 에이치엔에스하이텍, LG Display, 덕산네오룩스, 엘파니, 한국전자기술원, 한국과학기술연구원, 인하대학교, 서울대학교 - 산업통상자원부 주관 연구결과 및 기대효과 개요 및 개발 필요성 - 주변 전자부품에 영향을 주지 않고 특정조건에서만 선택적으로 경화하는, 전자산 업용 본딩 솔루션을 위해서는 저온에서 신속히 경화되는 하드너 소재기술 - 잠재성 조절형 경화소재는 주로 전자산업 용도로 뛰어난 보존안정성과 가열/가압 조건에서 속경화 특성이 요구됨. 특히 ACF에 적용 중인 기존 경화소재는 보존 안정성이 낮은 문제가 있으므로, 공정의 원가 절감 및 제품의 신뢰성 향상을 위해 필름 상태에서도 장기간 보존이 가능한 잠재성 조절형 경화소재 개발이 필요함. ㅇ 경화소재는 고부가가치 산업으로 세계시장 규모는 2018년 2.7조원에서 연 평균 약 5%씩 성장하여 2026년 4조원 이상이 될 것으로 예상. 국가 전략 산업에서의 공급 안정화 및 비용 절감을 위해 정부 차원의 지원 필요함. ㅇ 저온속경화형 하드너 기술은 다양한 접착분야에 응용 및 확대적용이 가능한 핵심 기술로 향후 도래하는 다양한 스마트 전자기기 시장에 대응하기 위한 핵심소재 연구목표 최종목표 : 저온경화형 하드너 핵심소재 및 잠재성 조절형 경화소재 기술 개발을 통해서 COG, COP ACF에 적용하여, Display 업체 양산화 - 저온속경화형 하드너 구조 설계 및 합성기술 - 냄새 억제 화학구조 설계 및 고순도 하드너 제조를 위한 정제기술 - 저온속경화를 위한 반응성이 우수한 잠재성 반응 소재 설계 및 합성기술 - 보관 안정성 및 100도 이하에서 저온경화를 위한 다양한 형상의 잠재성 경화 시스템 설계 및 개발 - 반응 균일도 향상을 위한 분산 및 제조공정 기술 - 미세 피치 대응 ACF 개발을 위한 요소 기술 개발(디스플레이 접착제와 협의 수정 예정) - 저온 속경화형 차세대 ACF 제조 응용기술 개발(디스플레이 접착제와 협의수정 예정) - 시제품 2건 이상 상품화 여부 개발된 잠재성 경화제는 에이치엔에스하이텍에서 ACF에 적용하여, 검증하여, 최종 COG, COP ACF에 대한 LG display에 납품 예정. (2) 기술의 경쟁우위도 현재 디스플레이 제조업체들의 일반적인 제조 기술력은 기업 규모와 무관하게 유사해진 상황으로, 디스플레이 업계는 고성능 디스플레이 제조 기술 개발을 통하여 시장 경쟁력을 확보하는데 집중하고 있는 상황입니다. 이에 ACF 업계에서도 고성능 디스플레이에 적용가능한 좀더 미세한 pitch 대응(접속, 절연), 좀더 높은 수준의 공정 특성, 제품 특성을 확보하기 위해 입자정렬형 ACF와 같은 차별화된 기술을 개발하여 양산하고 있는 상황이며, 동사는 경쟁사 제품과 동등한 특성을 나타낼수 있는 초균일 ACF와 NFA ACF를 개발하였습니다. 두 형태의 제품 모두 현재의 최소 pitch에 대응할 수 있는 수준으로 국내외 대형 디스플레이 업체에 입찰 경쟁 중에 있는 상황입니다. 개발 기술 초균일(Hyper-even distribution) 기술을 통한 high-end ACF 개발 개발 기관 에이치엔에스하이텍㈜ 연구소 개발 정도 초도 양산 완료, 본격적인 양산을 위한 자동화 설비 setup 中 개발 기간 2017.05 ~ 현재 소요 금액 설비 9억 + resin 비용 3억 = 총 12억 기술 제휴 현재까지 없음 이술 이전 현재까지 없음 기술의특징 당사에서 제품화한 초균일 ACF는 도전입자를 원하는 위치에 배치시킴으로써 좁은 공간에서도 많은 배선을 안정적으로 접속할 수 있는 접합 재료로, 디스플레이 패널의 유리 기판 위에 IC를 압착하는 COG, microLED용에 적합한 제품으로 layer 中 低유동층을 1개 층 이상 포함하며, 초균일의 포착률, 합선 발생률은 경쟁사의 spec sheet 상의 결과와 동등 수준으로 개선됨 상용화 여부 SDC 向으로 양산 진행 中(초도 양산 검증 완료) 개발 기술 NFA(Non-flow ACF) 기술을 통한 high-end ACF 개발 개발 기관 에이치엔에스하이텍㈜ 연구소 개발 정도 내부 검증 완료(특성, 양산성), 고객사 샘플 제출(평가 예정) 개발 기간 2019.10 ~ 현재 소요 금액 Resin 비용 약 5천만원 기술 제휴 현재까지 없음 이술 이전 현재까지 없음 기술의특징 2017년 대덕특구과제를 통한 한국과학기술원과 공동개발한 기술. 고 인장 강도를 지닌 얇은 열가소성 폴리머 층에 도전입자를 고정시켜, ACFs 접합 과정에서 도전입자의 유동을 근본적으로 억제시킬 수 있음. 기존의 미세피치 접속에서 ACFs 전도성 입자의 유동과 이에 따른 도전입자 간 응집에 의해 발생하는 전기적 단락 및 높은 접촉 저항과 같은 디스플레이 ACFs의 기술적 한계점을 근본적으로 해결할 수 있음. 또한, NFA ACFs 기술은 도전성 입자들의 흐름을 근본적으로 제어함으로서, 기존의 일반적인 ACFs의 도전입자 포획률 3배 증가시켜 90% 까지 달성시킨 ACFs 기술임 상용화 여부 수요기업 양산 검증 평가 中 동사는 설립 이후 지속적인 연구개발에 대한 투자를 통해 다수의 지적재산권을 확보하고 있습니다. 현재 동사가 보유한 지적재산권의 현황 및 그 세부 등록 현황은 다음과 같습니다. [지적재산권 현황표] 구분 특허 실용신안 상표 License 총계 출원 등록 종료 출원 등록 종료 출원 등록 종료 출원 등록 종료 출원 등록 종료 국내 92 11 85 2 - 2 15 10 5 9 3 6 118 22 98 해외 82 6 78 - - - 30 13 17 2 - 2 112 18 97 합계 174 17 163 2 - 2 45 23 22 11 3 8 230 43 195 [지적재산권 등록 현황] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용 제품 주무 관청 1 특허권 감광성 고분자를 포함하는 접착제 조성물 및 이를 이용한 접착시트 동사 2004-08-20 2008-10-24 이방성전도필름 해외특허청 2 특허권 감광성 고분자를 포함하는 접착제 조성물 및 이를 이용한 접착시트 동사 2004-10-18 2009-10-14 이방성전도필름 해외특허청 3 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2023-06-23 이방성전도필름 해외특허청 4 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2023-08-24 이방성전도필름 해외특허청 5 특허권 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2023-07-21 이방성전도필름 해외특허청 6 특허권 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2024-03-08 이방성전도필름 해외특허청 7 특허권 나노사이즈의 도전입자를 포함하는 이방도전성 접착필름 동사 2014-11-18 2017-04-10 이방성전도필름 특허청 8 특허권 다층 이방성 도전 필름 동사 2007-04-09 2007-10-04 이방성전도필름 특허청 9 특허권 유기금속화합물을 포함하는 이방도전성 접착제를 이용한 회로접속방법 동사 2014-02-11 2015-02-02 이방성전도필름 특허청 10 특허권 이방 도전성 접착제, 이를 이용한 회로 접속 방법 및 회로 접속 구조체 동사 2006-01-03 2007-04-17 이방성전도필름 특허청 11 특허권 화상표시장치용 광학성 투명 수지조성물 동사 2015-01-30 2017-04-10 이방성전도필름 특허청 12 특허권 화상표시장치에 사용되는 광학용 자외선 경화형 수지조성물 동사 2017-07-14 2018-10-19 이방성전도필름 특허청 13 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2019-07-11 2021-05-14 이방성전도필름 특허청 14 특허권 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2019-07-11 2021-05-14 이방성전도필름 특허청 15 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-03-27 2022-10-05 이방성전도필름 특허청 16 특허권 블랙색상을 가지는 이방도전성 접착필름 동사 2021-12-14 2024-01-22 이방성전도필름 특허청 17 특허권 프릿 씰 부재 동사 2023-01-27 2024-02-06 이방성전도필름 특허청 18 상표권 Device / Telephus 동사 2000-02-25 2003-10-02 　- 　- 19 상표권 Device / Telephus / 텔레포스㈜ 동사 2000-02-21 2001-11-20 　- 　- 20 상표권 Device / Telephus / 텔레포스㈜ 동사 2000-02-21 2001-05-29 　- 　- 21 상표권 Device / 에이치엔에스 하이텍 ㈜ / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-14 2011-02-01 　- 　- 22 상표권 Device / 에이치엔에스 하이텍 ㈜ / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-14 2011-05-17 　- 　- 23 상표권 Device / 에이치엔에스 하이텍 ㈜ / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-14 2011-11-16 　- 　- 24 상표권 Device 동사 2009-09-23 2011-12-14 　- 　- 25 상표권 Device 동사 2009-09-23 2011-03-14 　- 　- 26 상표권 Device 동사 2009-09-23 2011-02-07 　- 　- 27 상표권 H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-23 2010-12-14 　- 　- 28 상표권 H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-23 2012-09-21 　- 　- 29 상표권 H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-23 2011-01-14 　- 　- 30 상표권 Device / H&SHIGHTECH 동사 2009-09-15 2011-07-01 　- 　- 31 상표권 Device / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-18 2011-09-02 　- 　- 32 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2010-03-11 2011-07-11 　- 　- 33 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2013-10-10 2014-10-29 　- 　- 34 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2010-03-11 2011-08-01 　- 　- 35 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2010-03-11 2011-10-19 　- 　- 36 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2011-04-28 　- 　- 37 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2013-04-28 　- 　- 38 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2011-08-28 　- 　- 39 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2011-06-21 　- 　- 40 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-26 2011-09-01 　- 　- 41 통상실시권 선택적 산화막 다공성 실리콘층 제조방법 및 멀티칩 패키지 응용 동사 　 1999-09-21 이방성전도필름 　- 42 통상실시권 극미세 피치 ＣＯＧ 기술용 이방성 전도성 필름 동사 　 2004-10-28 이방성전도필름 　- 43 통상실시권 고접착력 3층 구조 ＡＣＡ 필름 동사 　 2003-09-02 이방성전도필름 　- (3) 연구인력의 수준 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 동사의 연구소 인력은 총 31명으로 구성되어 있으며, 2개팀, 5개의 Part로 분류되어 각 Item에 대한 전문적 기술을 보유하고 개선업무 및 신제품개발 업무를 진행하고 있습니다. 동사의 주요 연구개발인력의 이력과 정보는 다음과 같습니다. 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 전무 김동원 ACF, 기능성 접착제 총괄 [학력] - 서울대학교대학원 재료공학부 박사 [경력] - 삼성전자(04.03 ~ 12.02) - 에이치엔에스하이텍㈜(12.04 ~ 현재 ) [논문, 특허] - 국내 전문 학술지 논문 3건 - 국외 전문 학술지 논문 5건 - 특허 2건 [국가연구개발사업] - 3건 수행완료, 1건 수행중 상무 서경원 ACF 개발 총괄 [학력] - 부강공업고등학교 화공과 졸업 - 충주산업대학교 재료공학과 휴학 [경력] - 새한미디어연구소 근무(89.2~02.2) - 에이치엔에스하이텍㈜(02.03 ~ 현재 ) [새한미디어] -Video. Audio Tape 처방설계 및 Pilot 운전 [에이치엔에스하이텍] -ACF 공정 Setup 및 양산화 -PDP, CM, Touch, OLB, PCB, FOG, COG, LED 등 개발 부장 강상용 ACF 개발 [학력] - 공주대학교 공과대학원 고분자공학과 석사 [경력] - 이녹스(08.02 ~ 10.12) - 세원화성(11.01 ~ 13.03) - 희성소재(13.04 ~ 14.11) - 에이치엔에스하이텍㈜(14.12 ~ 현재) [에이치엔에스하이텍] - 열경화성 에폭시 접착제 개발 - 아크릴레이트 수지 합성 - 초균일 ACF 제조 공정 개발 - ACF용 에폭시 접착제 조성 개발 부장 김효섭 ACF 기능성 접착 소재 개발 [학력] - 아주대학교 생명.분자공학부 학사 [경력] - 에이엔케이(‘15.8~24.3) - 에이치엔에스하이텍(24.4 ~ 현재) [에이엔케이] -ACF용 벨트 몰드 개발 총괄 -MicroLED 전사용 몰드 개발 과장 백인기 ACF 개발 [학력] - 충남대학교 고분자공학과 학사 [경력] - 에이치엔에스하이텍㈜(12.05 ~ 현재 ) [에이치엔에스하이텍] -Camera Module用 ACF 개발 후, 양산 적용 과장 이우형 ACF 개발 [학력] - 영남대학교 신소재공학과 학사 [경력] - LG이노텍(10.12 ~ 14.2) - 에이치엔에스하이텍㈜(15.02 ~ 현재 ) [에이치엔에스하이텍] - IMB, ABF, OCA 개발 후, 양산 적용 과장 이규만 ACF (Flexible type)개발, OCA 개발 [학력] - 한남대학교 화학과 학사 [경력] - ㈜YNYONE(10.12 ~ 13.09) - 코스모신소재㈜(13.09 ~ 16.11) - 에이치엔에스하이텍㈜(16.12 ~ 현재) - SDC向 NFA COP ACF promotion - SDC向 NFA FOP ACF 개발 - 서울반도체向 Micro LED用 NCF 개발 - IR cut用 OCA LGE 양산 승인 [논문, 특허] - Ferrite 접착층 관련 특허1건 과장 김병석 ACF (COG,FOG,FOF) 개발, OCA 개발 [학력] - 건양대학교 화학공학과 석사 [경력] - 솔라메이트(12.01 ~ 13.04) - 에이치엔에스하이텍㈜(14.02 ~ 현재) - NFA COG 양산 확대 (Apple Model, K&D 양산 model) - 중국 向 일반 COG 특성 개선 - 초균일 COG 개발 - New bump(Direct bonding 用) COG 개발 [논문, 특허] - 이방도전성 접착필름 관련 특허1건 과장 김승훈 ACF (COG,FOG,FOF) 개발, OCA 개발 [학력] - 공주대학교 화학공학부 학사 [경력] - 디어포스(12.02 ~ 14.05) - 에이치엔에스하이텍㈜(14.06 ~ 현재 ) - 초균일 OLB, 일반 OLB 개발 - Fine pitch 용 FOP 개발 [논문, 특허] - Parrern Matching ACF 관련 특허1건 과장 박성수 ACF 개발 [학력] - 고려대학교 신소재공학부 석사 [경력] - 에이치엔에스하이텍㈜(15.12 ~ 현재 ) - PCB 用 ACF 개발 -고신뢰성 Solder ACF 개발 과장 김엄지 ACF (COG,FOG,FOF) 개발, OCA 개발 [학력] - 부산대학교 유기소재시스템공학과 석사 [경력] - 나눅스케미칼(’14.12~18.3) - 에이치엔에스하이텍㈜(18.5 ~ 현재) - SDC Mobile用 OLED FOG 승인 - LGD Auto用 FOG 양산 상기 주요 인원의 경력, 연구실적 등을 고려하였을 때 동사는 산업 현장에서 경쟁하기에 충분한 수준의 전문성 있는 연구인력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 마. 성장성 (1) 성장전략동사는 2002년 FOG(Film on Glass)용 ACF 시장 진입, 2005년 LG전자向 PDP(Plasma Display Panel)용 ACF 시장에 진입하면서 성장하기 시작하였습니다. 2012년에는 이그잭스의 ACF 사업부 인수, 2013년 엘지이노텍의 ACF 사업부분 인수를 통해 ACF 최대 시장인 대형 LCD 시장에 진입하여 ACF 전문 제조업체로 발돋움하였으며, 현재까지 글로벌 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다. 특히 다양한 ACF 제품군 중 PCB와 CM, TSP용 ACF는 World Best 제품을 생산하고, ULED 및 차량용 제품군은 일류 기술 확보를 완료하여 양산을 선도하고 있습니다. 또한 세라믹 기판용 ACF 개발, 형상 가공 기술을 바탕으로 글로벌 스마트기기 제조사 A사向 카메라 모듈用 ACF승인을 받아 매출과 브랜드 이미지 확보하고 있습니다. 동사는 다년간 KAIST와의 정보통신부 산업기술 개발 과제 수행을 통하여 다수의 특허를 확보, 전량 수입에 의존하던 ACF 제품의 국산화를 도모하여 현재 글로벌 대기업과의 경쟁과 나아가 글로벌 ACF 부품 시장에서 시장점유율 3위의 지위를 확보하였습니다. [동사 성장과정] 구분 내용 설립기 (1995~2000) - IPD(집적수동소자) 사업 영위 도약기 (2001~2005) - ACF 국산화를 위한 KAIST, 정보통신부 개발 과제 수행 및 국산화성공. - PDP TV용, FOG용 ACF 시장 공급 성장기 (2006~현재) - Touch용 ACF 'S'사 독점공급 - 이그잭스, LGIT ACF 사업부 인수하여 LCD 대형 Display 시장 진입 - 국/내외 LCD 주요 Maker에 업체 승인 / 납품 : LGDisplay, BOE, AUO, COST, HKC등. - 애플向 ACF 승인, 납품(2015~) : LGIT, Sharp, Cowell, Triplewin등 - SDC와 OLED 모바일/IT용 ACF개발, 양산(2019~) - 마이크로 LED, Automobile용 신기술 활용 제품 양산 - 2012년 케이큐티㈜ 합병으로 수정진동자 개발/생산 사업영역 확대 - 통신용 고주파수 PECL/LVDS 양산으로 국내외 시장점유율 확대 - 수정진동자 사업 2020년 국내 시장점유율 1위로 도약 - 현재, 주력 PCB/TOUCH/CM 이외 COG, FOG 시장으로 사업영역 확대 [동사 ACF 제품 적용 예시] 적용 제품 세부 적용처 및 제품 품목 제품 적용 예시 LCD Panel TV 등 대형Diplay - OLB(Outer Lead Bonding): TV 등 대형Diplay의 LCD패널과 PCB사이의 접합 목적 - PWB(Print Wire Board): 주로 PCB와 PCB간의 접합 목적으로 활용 2.jpg LCD Panel 적용제품 예시1 Mobile 등 중소형 Display - COG(Chip On Glass): Mobile 등 중소형 Display의 LCD패널(Glass)과 DDI와의 접합 - FOG(Film On Glass): 중소형 Display 모듈의 Panel Glass 와 FPCB간 접합하는 용도로 사용 3.jpg LCD Panel 적용제품 예시2 OLED Display Rigid OLED Panel - COG: Mobile 등 중소형 Display의 OLED 패널(Glass)과 DDI와의 접합 - FOG: 중소형 Display 모듈의 OLED Panel Glass 와 FPCB간 접합하는 용도로 사용 4.jpg OLED Display 적용제품 예시1 Flexible OLED Panel - COP(Chip On Plastic): Film Sensor와 DDI와의 접합 - FOP(Flex On Plastic): PI기판과 FPCB간 접합 목적 그림2.jpg OLED Display 적용제품 예시2 Mobile Camera Module Camera Module - CM: 휴대폰 카메라 모듈과 FPCB의 접합 목적 그림3.jpg Mobile Camera Module 적용제품 예시 Touch Panel Touch Panel - TOUCH: 터치패널 내 Touch Sensor와 FPCB간 접합 목적으로 감압식/정전식 터치스크린에 활용 그림4.jpg Touch Panel 적용제품 예시 FOF FOF - FOF(Film On Film): 휴대폰 등 전자제품 내 FPCB간의 접합 목적으로 활용되는 제품으로 FPCB와 Digitizer(위치 입력장치)간의 접합에도 사용 그림5.jpg FOF 적용제품 예시 LED Display Micro LED TV 등 - Micro LED 등 LED 디스플레이 패널에서 LED Chip과 서브스트레이트(Substrate, Wafer)와의 접합 목적으로 사용 Micro LED 패널 면적 전체에 ACF적용이 필요 그림9.jpg LED DIsplay 적용제품 예시 (2) 향후 성장을 위한 사업계획 및 확장 가능성 동사는 지속적인 성장을 위해 기존 ACF 및 전자사업부 외에 외부환경 변화에 따른 신규 사업 기회를 적극적으로 탐색하고 있으며, IMB, ABF 등 미래 유망 분야의 핵심 소재/부품을 신규사업으로 선정하여 지속적인 검토 및 신사업 발굴을 추진하고 있습니다. (가) IMB (Interface Molecular Bonding) IMB는 지재의 접착력을 높여주는 기능을 부여하는 표면 처리제 입니다. 도금, 접합공정에 응용가능한 접합 소재입니다. 액상의 IMB를 나노 수준으로 코팅하고 활성화 공정을 통해 IMB 작용기 활성화하여 접착력을 부여하는 기술 입니다. 기재를 접합할 때 접착제를 사용하기 않고 접합하는 분야에 특화된 접합 기술입니다. IMB는 기존의 이미드 필름과 접착제를 활용하여 이미드필름과 동박을 붙이는 구조에서 접착제를 사용하지 않고 접합하는 공정이 가능하며, 이외에도 이미드 필름 표면에 IMB를 처리 하고 구리를 도금하면 박막의 구리 층을 가지는 박막 FCCL 제조가 가능합니다. 회로 제작 공정에서 도금층과 기재의 접착력을 높이 분야에도 적용이 가능하여, 전자부품 소재의 가공 분야에서도 다양한 응용이 가능한 장점을 가지고 있습니다. 이와 같은 응용 분야의 발굴을 통해 새로운 소재 시장을 만들어가는 선도 기업이 되도록 연구 개발을 하고 있습니다. 현재 IMB의 합성기술 확보와 응용 분양에 대한 다양한 평가를 진행 하고 있으며, Cu 도금 공정에 접착력을 높이는 분야에 집중하여 사업화 검토 하고 있습니다. (나) ABF (Ajinomoto Build up film) ABF 소재는 FC-BGA 기판을 제작하는 절연성 접착 필름으로 최첨단 소형 전자 기기에 대한 수요 증가로 ABF 시장이 확대하고 있습니다. ABF는 연간 약 6,000억 수준 시장으로 확인되면, 일본의 Ajinomoto사가 독점적 지위를 확보하고 있어, 국산화가 필요한 핵심 소재 입니다. 빠른 개발을 위해 2023년부터2026년까지 3년간 한국전자기술연구소(KETI)와 개발 과제로 협약하여 개발 중에 있습니다. 3년간의 개발을 통핸 ABF 양산 기술 개발에 집중하고 있습니다. 전자부품 기술 발전에 따라 더작고 가볍고, 더 빠른 전자 부품의 개발하는 고객의 요구에 따라 ABF의 고성능화 필요성이 점점 더 커지고 있습니다. ABF 시장을 이끄는 주요 요인 중 하나는 5G 기술의 구현이었습니다. ABF와 같은 고급 패키징 솔루션은 다음과 같은 필요성으로 인해 5G 지원 제품 생산에 점점 더 많이 사용되고 있습니다. 고주파, 고속 및 저손실 재료.전자 부품의 통합 및 소형화 추세로 인해 더 나은 패키징 솔루션에 대한 필요성이 높아졌습니다. 동사는 ACF 개발을 통해 축적한 절연성 접착제 배합 기술과 가공기술을 기반으로 FC-BGA의 소재 개발을 통한 사업 확장을 목표로 하고 있습니다. 바. 재무 상황(1) 재무적 성장성 (단위 : 백만원) 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제 29기) 2024년 반기(제 30기 반기) 매출액 (증감률 %) 87,344 (6.0%) 97,203 (11.3%) 80,552 (-17.1%) 35,031(-13.0%) 영업이익 (증감률 %) 10,070 (191.0%) 21,603 (114.5%) 13,956 (-35.4%) 5,622(-19.4%) 경상이익률(%) 12.9% 22.0% 42.6% 21.5% 주1) 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2024년 반기 기준의 증감률은 연환산 재무수치를 기준으로 작성하였습니다. 동사는 매출액 기준 2021년 873억원, 2022년 972억원을 달성하며 각각 전기 대비 6.0%, 11.3%의 외형 성장을 이루었으며, 2023년은 805억원의 매출을 달성하여 전기 대비 17.1% 하락하였습니다. 한편, 동사 사업부별 매출액 및 영업이익, 그리고 그 비중 아래의 표와 같습니다. [동사 사업부별 재무 현황] (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 영업이익 이익률 매출액 영업이익 이익률 매출액 영업이 익 이익률 매출액 영업이 익 이익률 소재사업부 47,268 9,226 19.5% 60,109 19,686 32.8% 58,410 14,406 24.7% 26,160 5,776 22.1% 전자사업부 40,076 844 2.1% 37,093 1,917 5.2% 22,141 (449) -2.0% 8,871 (154) -1.7% 합 계 87,344 10,070 11.5% 97,203 21,603 22.2% 80,552 13,956 17.3% 35,031 5,622 16.0% 출처: 당사 내부자료 (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. [동사 사업부별 매출액 및 영업이익 비중] (단위: 천원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 영업이익 매출액 영업이익 매출액 영업이익 매출액 영업이익 소재사업부 54.12% 91.62% 61.84% 91.13% 72.51% 103.22% 74.68% 102.74% 전자사업부 45.88% 8.38% 38.16% 8.87% 27.49% -3.22% 25.32% -2.74% 합 계 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.01% 100.00% 100.00% 출처: 당사 내부자료 (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 상기 표에서 볼 수 있듯이 소재사업부가 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 2021년 54.1%에서 2022년 61.8%, 2023년 72.5%, 2024년 반기 74.7%로 매년 지속적으로 증가하고 있습니다. 절대 매출액을 기준으로 살펴보면, 소재사업부는 2021년 472억원, 2022년 601억원으로 약 128억원 상승한 이후, 2023년 약 584억원으로 유사한 규모를 유지하였으나, 전자사업부의 경우 2021년 400억원, 2022년 370억원, 2021년 221억원으로 크게 감소하고 있습니다. 이러한 효과는 최근 동사의 매출 규모 하락으로 나타나고 있습니다. 한편, 영업이익에서는 소재사업부가 전자사업부 대비 월등한 수익성을 기록하고 있는 만큼 당사 영업이익에서 소재사업부가 차지하는 비중이 매우 높으며, 전자사업부의 영업손실로 인해 그 비중은 2023년 기준 100%를 초과하였습니다.소재사업부에 대한 의존도 증가는 소재사업부의 성장세에 비하여 전자사업부의 성장세와 영업실적이 미비한 점에 기인합니다. 2022년의 경우 전방산업인 통신, IT, 전자기기 등의 호황에 힘입어 당사가 자체 생산하는 고부가가치의 수정발진기 제품군의 판매량이 늘었습니다. 당시 Coivid-19의 창궐로 인해 비대면 활동이 일상화되며 원격근무의 증가로 컴퓨터, 태블릿, 웹캠, 모니터 등 전자기기에 대한 수요가 증가하였고, Pandemic으로 인해 자택 내 체류 시간이 증가하여 게임 콘솔, 게이밍 PC, 고해상도 TV 등의 가전제품 수요도 증가하였습니다. 이러한 사유 등으로 인해 '21년 대비 유사한 수준의 매출액에도 불구하고 영업이익률이 증가하였으나 이후 '23년부터는 전자제품 수요폭등이 끝나고 제품매출이 많이한 것에 비해 고정비용은 전년 대비 증감폭이 적어 영업손실을 기록하였습니다.다만, 동사는 이에 대응하여 대전 본사 공장에 설비 투자를 통해 전자사업부 소형 OSC 제품 품목을 확대하였으며 통신/IoT/차량 등 변화하는 시장 수요에 맞는 제품의 자체개발과 생산을 통해 사업 포트폴리오를 확장하는 등의 사업전략을 확보하고 있으며, 소재사업부에서 지속적으로 안정적인 규모의 매출과 20%를 상회하는 영업이익률을 달성하는 등 재무적인 성장 및 수익성 확보가 가능할 것으로 판단됩니다. (2) 재무적 안정성 동사의 최근 3개년 및 2024년 반기말 재무안정성 관련 지표 현황 및 업종 평균과의 비교 내역은 다음과 같습니다. 재무 지표 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 당사 업종평균 부채비율 99.4% 49.8% 61.4% 10.2% 11.1% 차입금의존도 13.4% 5.3% 18.8% 0.0% 0.0% 유동비율 200.0% 212.2% 162.4% 870.5% 906.8% 당좌비율 149.5% 168.9% 125.3% 717.1% 763.9% (출처: 한국은행 기업경영분석 및 당사 내부자료) (주1) 업종평균은 '22년 한국은행 기업경영분석(2023.12)의 "C261.2 반도체, 전자부품" 업종 평균 수치를 기재하였습니다. (주2) 2023년 및 2024년 반기 기준 당사가 영위 중인 사업과 관련된 업종 평균 수치는 한국은행의 기업경영분석 자료가 아직 발간되지 않아 생략하였습니다. (주3) K-IFRS 연결 재무제표 기준 수치입니다. 동사의 부채비율은 2021년 99.4%에서 2022년 49.8%, 2023년 10.2%, 2024년 반기말 11.1% 등 2021년 ~ 2023년 중 지속하여 급감하는 등 개선된 수치를 기록해왔으며 이는 지속적인 이익 시현을 통한 자기자본 확충과 함께 기존 부채의 상환에 따른 효과인 것으로 판단됩니다. 동사의 차입금의존도 역시 마찬가지로 매년 감소하여 2021년 13.4%, 2022년 5.3%, 2023년 및 2024년 반기말 기준 무차입에 따라 0%를 기록하고 있습니다. 동사는 2021년 기준 75.5억원의 단기차입금 및 50억원의 전환사채를 발행하고 있었으나 2022년 중 해당 전환사채 취득 및 기존 단기차입금 28.5억원 상환을 통해 기말에는 47억원의 차입금만을 보유하고 있었으며 이마저도 2023년 중 모두 상환하여 2023년 말부터는 차입금이 없는 상태를 유지해오고 있습니다. 이에 따라 동사의 유동비율은 2021년 200.0%, 2022년 212.2%, 2023년 870.5%, 2024년 반기말 906.8%로 급증하였으며, 향후의 이익 시현과 공모 자금 유입 등을 고려할 시 재무적으로 안정된 구조를 지속적으로 유지할 것으로 판단됩니다. 이외에도 당사는 내부 자금관리 정책을 통해 적절한 수준의 현금및현금성자산과 금융상품을 보유하고 있으며, 향후 예측할 수 없는 급작스러운 자금의 소요에도 충분히 대비 가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 현금및현금성자산 8,662 23,260 8,158 1,870 단기금융상품 - - 24,626 36,813 합계 8,662 23,260 32,784 38,683 (주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다. 이러한 점을 종합하여 판단할 때, 당사의 재무안정성과 관련된 위험은 높지 않으며 근시일 내에 예측가능한 유의적인 수준의 재무건전성 악화 요인은 없는 것으로 판단하고 있습니다. (3) 재무자료의 신뢰성 (가) 감사인의 감사의견 [별도 재무제표] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 감사인 지정 2021년 의견거절 한미회계법인 K-IFRS 21년 10월 2022년 반기 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2022년 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2023년 적정 삼도회계법인 K-IFRS 23년 10월 [연결 재무제표] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 감사인 지정 2021년 의견거절 한미회계법인 K-IFRS 21년 10월 2022년 반기 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2022년 적정 삼덕회계법인 K-IFRS - 2023년 적정 삼도회계법인 K-IFRS 23년 10월 동사는 금번 상장을 계획하는 과정에서 2023년 지정감사인인 삼도회계법인으로부터 회계감사를 수검하여, 감사의견 적정의견을 수령하였습니다. 한편, 동사는 2021년 연결 및 별도 재무제표에 대해 외부감사인(한미회계법인)으로부터 의견거절을 수령한 바 있습니다. 관련한 자세한 내용은 본 신고서 '제1부 - Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가. 감사의견 관련 위험'을 참고하시기 바랍니다. 동사는 2021사업연도 의견거절 이후 자체적인 점검목적으로 2022년 외부감사인인 삼덕회계법인으로부터 2022년 반기 연결 및 별도 재무제표에 대해서 자발적으로 '감사'를 수검하여 적정의견을 수령하였으며, 2022년 온기 연결 및 별도 재무제표에 대해서도 감사의견 적정을 수령하였습니다.(나) 감사인의 독립성외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. 사. 경영 환경(1) CEO의 자질 동사의 CEO인 김정희 대표이사는 전자부품 및 소재 관련하여 풍부한 근무이력을 바탕으로 산업 현장에서 30년 이상을 근무해온 업계의 전문가로서 회사의 영업부터 기술연구, 관리에 이르기까지 모든 부문에서 높은 전문성을 보유하고 있습니다. 또한 동사의 CEO로 2005년 취임하여 증권신고서 제출일 현재까지 20년 이상 해당 역할을 수행해오는 등 사업에 대한 높은 이해 및 지식을 토대로 최고의사결정권자로서의 업무분석능력과 추진력 등 경영자로서의 역량을 인정받으며 회사의 전반적인 경영활동에 대한 충분한 역할을 수행하고 있습니다. 성명 (한글) 김정희 (영문) Kim Jeong Hee (한자) 金政熙 학력 학교 전공 기간 영등포공업고등학교 전기과 78.03 ~ 81.02 경력 직장명 직위 근무기간 광림전자(주) 계장 81.03 ~ 85.03 코사리베르만(주) 과장 85.03 ~ 92.02 합동산업(주) 부장 92.02 ~ 96.11 케이큐티(주) 대표이사 96.12 ~ 12.12 에이치엔에스하이텍(주) 대표이사 05.03 ~ 현재 수상 실적 기관 부문 수상 시점 대한무역협회 대한무역협회장상 수상 1999.11 대한무역협회 석탑산업훈장 수상 2000.11 대한무역협회 산업자원부 표창장 수상 2005.12 중소기업중앙회 중소기업인 대회 금탑산업훈장 수상 2024.05 경영철학 ■ 공동체적 삶을 추구하는 기업 정신 - "우리"라는 공동체 속에서 사회와 국가를 위해 기업철학을 바탕으로 기업의 사회적 책임을 실천 합니다. ■ 인간 중심의 신기술 개발과 경영 - 삶의 가치를 향상 시키는 인간 중심의 첨단 기술을 개발하고 이를 통해 국가와 인류 발전에 기여 합니다. ■ 창조와 도전 정신으로 세계적 기업 지향 - 강한 도전 정신과 창의적인 자세를 바탕으로 세계 속에서 경쟁력 있는 우수 벤처 기업으로 성장 합니다. ■ 이동 통신 부품 및 소재기업으로서 선도적 위상 정립 - 핵심적이고 우수한 제품을 연구하고 집중 개발함으로써 이동통신 부품 소재 산업 에서 선도적인 위상을 정립합니다 활동단체 해당사항 없습니다. 법률위반 및 소송 해당사항 없습니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사는 예비심사신청일 현재 162명 의 임직원이 근무하고 있습니다. 회사의 임직원 모두 국내 최대 규모의 ACF 및 수정진동자 제조 및 생산회사의 일원이라는 소속감을 갖고 전자산업 소재부품 전문기업의 구성원으로서 회사의 성장과 발전을 위하여 최선을 다하고 있습니다. 이러한 자부심과 비전을 품고 임직원 모두 노력한 결과 회사 내부 조직 운영은 공동의 목표의식을 가지고 부서 간 유기적인 협력을 통해 최상의 성과를 이루어 내고 있습니다. 한편 동사는 소재사업부/전자사업부/경영지원부로 대별되는 조직도를 갖추고 각각 품질관리팀/연구소/개발팀/제조팀/소재영업팀/전자영업팀/생산관리팀 등 영업 및 생산에 관한 전반적인 조직과, 경영지원 측면에서는 구매팀/시설팀/인사총무팀/회계기획팀/자금팀 등 회사 경영에 요구되는 모든 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있는 것으로 판단됩니다. [조직도] 조직도.jpg 조직도 상기 조직도 상 각 부서의 업무는 다음과 같습니다. 구분 담당업무 소재사업 소재영업 국내외 시장정보 및 경쟁사 동향 파악하여 고객 니즈 맞는 제품 판매 및 신규고객 발굴 제조 제품 수율 개선을 통한 생산성 향상을 통해 원가 경쟁력이 있는 제품 적시 생산 품질 신뢰성 테스트 평가 관리 및 작업표준, 공정규격 유효성 평가 관리 연구소 차세대 제품개발 및 원초 기술개발 개발실 고객인 요구하는 특성을 갖춘 제품 적시 개발하여 대응 및 신제품의 개발 전자사업 전자영업 전자부품 국내외 시장 분석 및 고객니즈 분석하여 매출 증대 생산관리 설비관리, 생산관리, 유기적 공정관리 등을 통한 생산 경쟁력 확보 대전공장 고객 요구에 맞는 크리스탈 등 전자부품 개발 품질 신뢰성 테스트 평가 관리 및 작업표준, 공정규격 유효성 평가 관리 경영지원 구매 생산 판매에 관련된 구매, 자재관리, 통관업무 등을 수행 시설 회사 제조능력 경쟁력 확보를 위해 설비, 장비관련 보전, 정비 및 안전사고 관리 인사총무 법과 규정에 근거하여 회사의 인사관리, 자산관리 등 전반적인 회사 운영 회계기획 기업회계 및 세법기준에 근거하여 회계 및 세무행정 관련 업무 수행 자금 자금운영계획의 수립 및 집행을 통한 전략적 재무관리 통한 재무관리 건정성 확보 (3) 경영의 투명성 및 안정성 동사는 증권신고서 제출일 현재 대표이사를 비롯하여 사내이사 3인(김정희, 박승태, 장덕규)과 사외이사 3인(허상훈, 박경정, 김영훈)가 선임되어 독립적인 경영활동을 수행하고 있습니다. 또한 동사는 설립 이후 주요 경영사항에 대해 이사회를 개최하여 결의하는 등 절차에 따라 의사결정을 수행하고 있습니다. 한편, 동사는 코스닥시장 상장을 계획하며 엄격한 내부통제구조 확립 및 경영의 투명성 제고를 위하여 아래와 같이 이사회 내 위원회를 구성하고 운영하고 있습니다. [동사 이사회 내 위원회 현황] 위원회명 구성 소속이사명 설치목적 및 권한사항 비고 감사위원회 사외이사 3명 허상훈,박경정,김영훈 하단 기재 내용 참고 - 내부거래위원회 사내이사1명 사외이사 2명 배의호,허상훈,박경정 하단 기재 내용 참고 - 보상위원회 사내이사 1명 사외이사 2명 배의호,허상훈,박경정 하단 기재 내용 참고 - 동사는 감사에 갈음하여 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 동사 정관 제49조에 따라 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2이상을 사외이사로 구성하고 있습니다 (동사의 경우 감사위원 전원을 사외이사로 구성). 동사의 감사위원회는 정관 및 감사위원회 운영규정에서 정하고 있는 바에 따라 감사업무를 충실하게 수행하고 있습니다. [감사위원회 설치목적 및 권한사항 구 분 내 용 비고 설치 목적 감사위원회는 경영진이 적법한 절차와 합리적 의사결정을 통해 기업가치ㆍ주주가치를 지속적으로 제고 할 수 있도록 견제ㆍ감독ㆍ지원을 위해 관련 법령 및 내부 규정에 따라 구성된 이사회내 위원회 입니다. - 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사외이사 김영훈 - 감사위원회 운영규정 제5조(직무와 권한) ① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. ② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고/고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고/고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정 ③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 ④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 감사에 착수하여야 한다. - 또한 동사는 사외이사 2인(박경정, 허상훈) 및 사내이사 1인(박승태)로 구성된 내 내부거래위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 이를 통해 금전의 대부, 유가증권의 거래, 부동산 등의 거래, 상법상 최대주주 및 특수관계인과의 거래, 매출/매입 거래, 자본금 5% 이상의 타법인에 대한 출자 등을 내부거래위원회에서 사전 심사 및 승인을 거치도록 통제하고 있습니다. 또한 상기 외에도 특수관계인과의 중요한 거래로서 위원회의 결의가 필요하다고 판단되는 모든 거래가 내부거래위원회의 심사 및 승인 대상이 되고 있는며, 3분의 2 이상을 사외이사로 구성하도록 함으로서 공정 투명성을 확보하고 있습니다. [내부거래위원회 설치목적 및 권한사항] 구 분 내 용 비고 설치 목적 내부거래위원회는 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 특수관계인 대상 거래 및 일정한 규모 이상의 대규모 내부거래를 심의하는 등 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 설치된 이사회내 위원회 입니다 - 위원 구성 사외이사 박경정 (위원장), 사외이사 허상훈, 사내이사 박 승태 - 내부거래위원회 운영규정 제7조(위원회의 권한) ① 위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 동법 시행령에서 규정하고 있는 다음 각 호의 내부거래에 대한 심사ㆍ승인을 한다. 1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위 2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위 3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위 4. 상법상 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래 5. 특수관계인과의 매입ㆍ매출거래. 단, 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출ㆍ매입 거래의 경우 연 1회 위원회의 결의를 통하여 거래한도를 설정함으로써, 개별 건에 대한 위원회 결의(승인)을 갈음할 수 있도록 한다. 6. 제5호의 경상적인 영업활동 거래와 관련하여 거래의 상대방, 거래조건의 공정성 및 적정성 ② 위원회는 제1항 외에 특수관계인과의 중요한 거래로서 위원회의 결의가 필요한 것으로 판단하는 거래에 대한 심사ㆍ승인을 한다. ③ 위원회는 자본금 5% 이상의 타법인 출자에 대한 심사ㆍ승인을 한다. ④ 위원회는 내부거래 심사ㆍ승인을 위한 내부거래 보고 청취권을 가진다. ⑤ 위원회는 필요하다고 인정하는 경우 관계 임직원 또는 외부인사를 회의에 출석시켜 의견을 청취할 수 있다. ⑥ 위원회는 위원회의 결의로 필요하다고 인정하는 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다. ⑦ 위원회는 언제든지 내부거래 직권 조사 명령권을 가지며 내부거래 세부 현황 자료 조사를 할 수 있다. ⑧ 위원회는 법령 및 회사규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해 이사회에 시정조치를 건의할 수 있다. - 동사는 이외에도 이사회 내 위원회로서 24년 사외이사 2인(허상훈, 박경정), 사내이사 1인(박승태) 로 구성된 보상위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 동사는 보상위원회 설치를 통해 임원의 보상정책을 결정하고 보상제도의 적정성을 검토하며, 등기임원의 보수 한도, 임원의 성과평가 및 보상 기준, 그 외 임원의 보상과 관련하여 의결이 필요한 사항 등은 위원회의 결의를 반드시 거치도록 하고 있습니다. 동사는 이를 통해 회사 주요 경영진에 대한 무분별한 보수의 지급과 도덕적 해이를 방지하고 독단적인 의사결정을 통한 비합리적인 보상 지급을 방지하고 있습니다. [보상위원회 설치목적 및 권한사항] 구 분 내 용 비고 설치 목적 임원에 대한 보상제도 운영의 적정성 확인 및 임원들이 내부적으로 공평하고 외부적으로 경쟁력 있는 보상수단에 의해 효율적으로 보상되고 있는지 여부에 대한 점검 - 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사내이사 박승태 - 보상위원회 운영규정 제11조(부의사항) ① 이사회가 주주총회에 제출할 등기임원 보수의 한도 ② 임원 성과평가 및 보상 기준 ③ 위원장의 선임 ④ 기타 임원의 보상과 관련하여 이사회 또는 위원회에서 필요하다고 인정한 사항 - [감사위원회 설치목적 및 권한사항 구 분 내 용 비고 설치 목적 감사위원회는 경영진이 적법한 절차와 합리적 의사결정을 통해 기업가치ㆍ주주가치를 지속적으로 제고 할 수 있도록 견제ㆍ감독ㆍ지원을 위해 관련 법령 및 내부 규정에 따라 구성된 이사회내 위원회 입니다. - 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사외이사 김영훈 - 감사위원회 운영규정 제5조(직무와 권한) ① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. ② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고?고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고?고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정 ③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 ④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 감사에 착수하여야 한다. - (4) 경영의 독립성 동사는 상법과 정관에 따라 경영상의 주요 의사결정을 이사회를 통하여 결정하며, 최대주주등에 대한 적절한 견제역할 수행을 위하여 사외이사 3인을 선임하여 총 6인의 이사가 이사회를 구성하고 있습니다. 또한, 3인의 사외이사는 각각 감사위원으로서 감사위원회를 구성하여 운영하고 있습니다. 직책명 성명 약력 담당업무 대표이사 김정희(63.01.08) ~ 81.02 영등포공업고등학교81.03 ~ 85.03 광림전자㈜ 기술개발 계장85.03 ~ 92.02 코사리베르만(주) 기술영업 과장92.02 ~ 96.11 합동산업(주) 전자사업부 부장96.12 ~ 12.12 케이큐티(주) 대표이사05.03 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 경영총괄 사내이사 박승태(63.09.08) ~ 07.02 경북대학교 대학원 경영학과88.04 ~ 18.10 LG 그룹 상무이사19.04 ~ 22.03 에이치엔에스파워텍㈜ 부사장22.04 ~ 현재 에이치엔에스하이텍㈜ 전자사업총괄 사내이사 장덕규(66.01.08) ~ 90.02 경북대학교 대학원 고체물리학과91.11 ~ 15.09 LG전자(주) new process 개발 부장15.09 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 영업담당 사외이사/감사위원 허상훈(59.08.19) ~ 84.02 부산대학교 전기공학02.02 ~ 14.12 삼성디스플레이 모듈센터장15.06 ~ 20.12 ESD WORK 사장21.01 ~ 현재 사외이사 사외이사/감사위원 박경정(58.06.01) ~ 81.02 영남대학교 경영학과02.01 ~ 19.12 삼성전자10.01~11.12 삼성전자 경영지원총괄 CIO전무11.12 ~ 15.12 삼성SDS CFO15.12 ~ 19.12 삼성중공업 부사장21.05 ~ 현재 ㈜해우지엘에스 고문 사외이사 사외이사/감사위원 김영훈(80.08.11) ~ 06.02 성균관대학교 경제,경영학과05.10 ~ 15.06 삼일회계법인 회계사15.07 ~ 18.02 금융위원회 공정시장과 감리위원18.02 ~ 18.04 삼일회계법인 이사18.04 ~ 23.04 안진회계법인 전무23.04 ~ 현재 신한회계법인 공인회계사 사외이사 동사의 사외이사 전원은 상법상의 요건을 충족하고, 최대주주등과의 이해관계가 존재하지 않습니다. 독립성과 전문성을 겸비한 사외이사를 선임하고 이사회의 독립성을 제고하고, 이사회 내 위원회로서 상술한 감사위원회, 내부거래위원회, 보상위원회를 설치하여 규정에 근거하여 운영하는 등 동사는 코스닥상장사로서 적정한 경영 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 성명 주요경력 최대주주등과의 이해관계 결격요건 여부 허상훈 前 삼성전자 前 삼성디스플레이 現 ESD WORK㈜ 무 없음 박경정 前 삼성전자 前 삼성SDS 前 삼성중공업 現 ㈜해우지엘에스 무 없음 김영훈 前 삼일회계법인 회계사 前 금융위원회 공정시장과 감리위원 前 안진회계법인 전무 現 신한회계법인 회계사 무 없음 [ 상법상 사외이사 결격요건 체크리스트 ] 관련규정 구 분 해당여부 허상훈 박경정 김영훈 상법 제382조 제3항 각호 1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자 부 부 부 2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속 비속 부 부 부 3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사 감사 집행임원 및 피용자 부 부 부 4. 이사 감사 집행임원의 배우자 및 직계존속 비속 부 부 부 5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사 감사 집행임원 및 피용자 부 부 부 6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사 감사 집행임원 및 피용자 부 부 부 7. 회사의 이사 집행임원 및 피용자가 이사 집행임원으로 있는 다른 회사의 이사 감사 집행임원 및 피용자 부 부 부 상법 제542조의 8 제2항 각호 1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자 부 부 부 2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자 부 부 부 3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자 부 부 부 4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자 부 부 부 5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인 부 부 부 6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속 부 부 부 7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자 부 부 부 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(1) 11,000,000,000 상장주선인 의무인수 금액(2) 550,000,000 발 행 제 비 용(3) 900,000,000 순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ] 10,650,000,000 주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 확정공모가액인 22,000원 기준입니다. 주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호가목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다. 주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 800,000,000 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 3.0% 또는금 8억원 중 큰 금액 등록세 1,000,000 증자자본금의 4/1000 교육세 200,000 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 98,800,000 IR 비용, 법무사 수수료, 인쇄비, 공고비 등 합 계 900,000,000 - 주1) 인수수수료는 확정공모가액인 22,000원 기준이며, 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주2) 당사는 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제84조 및 [별표 14]의 '4. - 자.'에 해당하는 코넥스시장 상장법인이 신규상장하는 경우로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다한편, 당사는 공모자금 유입 후 자금 사용계획에 따른 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간 동안 공모자금을 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 2024.09.12(단위 : 백만원) (기준일 : ) 8,500----2,15010,650 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 3. 자금의 세부 사용계획 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 약 10,650백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금, 연구개발자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다. [2025-2026 공모자금 세부 사용계획] (단위: 천원) 구분 내 역 2025년 2026년 합계 비중(%) 시설자금 크린룸 등 생산시설 증설 1,400,000 1,000,000 2,400,000 22.54 신규 설비 도입 등 3,020,000 3,080,000 6,100,000 57.28 연구개발 ABF, IMB, PKG용 소재 기술개발 관련 주요 원재료 구입 150,000 150,000 300,000 2.82 연구개발자금 - 연구개발 1,000,000 850,000 1,850,000 17.37 합 계 5,570,000 5,080,000 10,650,000 100.00% (1) 시설자금 당사는 증권신고서 제출일 현재 초균일ACF 공정기술을 확보하였으며 공정 자동화 및 품질개선 투자하여 생산성을 높이고자 합니다. 향후 2025년 및 2026년 크린룸 등 생산시설 증설과 신규설비 도입을 위해 금번 공모자금 중 약 8,500백만원을 시설증설 자금으로 공모자금을 사용할 계획입니다. 당사는 현재 초균일 공정기술을 전 제품군에 적용시켜 다음과 같이 생산 CAPA를 늘릴 예정입니다. [초균일 공정 생산 Capa 분석] (단위: 천원) 계획년도 당해년도 생산능력(SET) 추정매출수량 (SET) 가동률 (%) 증설투자규모 (천원) 차년도 생산능력 증가분 (SET) 2025 1,020,000 650,000 63.7 4,420,000 240,000 2026 1,260,000 700,000 55.6 4,080,000 240,000 주1) 상기 가동률은 20hr/Day(주간 10hr, 야간 10hr), 30day/M, Year, Ass'y 기준 주2) 2025년 2분기 Capa 1차 증설, 2026년 2~3분기 2차 추가 증설 예정 따라서 당사는 2025년 2분기 1차 시설 증설, 2026년 2~3분기 2차 추가 시설 증설을 계획하고 있으며, 다음과 같이 2개년에 걸쳐 초균일 Belt 설비 및 Coater 등의 기계장치 취득과 크린룸 증설로 시설장치를 취득할 계획입니다. [시설자금 세부 사용계획] (단위: 천원) 구분 자산명 기간 및 예상 취득금액 총 투자금액 2025년 2026년 기계장치 자동 전사 장비 (초균일) 650,000 650,000 1,300,000 Slitter 장비 (미세폭) 750,000 750,000 1,500,000 Coater 장비 (박막) 800,000 800,000 1,600,000 검사 장비 (Roll to Roll) 380,000 380,000 760,000 Mixing 장비 440,000 500,000 940,000 소 계 3,020,000 3,080,000 6,100,000 시설장치 크린룸 증설 등 1,400,000 1,000,000 2,400,000 소 계 1,400,000 1,000,000 2,400,000 합 계 4,420,000 4,080,000 8,500,000 (2) 연구개발자금당사는 변화하는 시장에 대응하기 위해 관련 산업에 대한 기술을 연구하고 지속적인 연구개발에 대한 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 특히 FC-BGA 기판을 제작하는 절연성 접착 필름으로 최첨단 소형 전자 기기에 대한 수요 증가로 Build up Film 시장 동향을 적극적으로 모니터링하여 해외 독점한 시장에서 국산화가 필요한 핵심소재로 해당 시장을 선점하기 위해 기술 개발에 집중하고 있습니다. 또한 칩의 고성능을 요구하는 전방시장에서 전기적 절연과 고신뢰성으로칩을 보호하고 안정적인 가동을 위한 반도체 PKG용 절연접착제와 고밀도, Pattern Matching형 미세 회로의 접합 기술을 개발하고 있습니다. 당사는 연구개발 및 연구인력 충원을 통해 고급 패키징 솔루션으로 사업 확장을 목표로 공모자금 중 21.5억원을 2025년 ~ 2026년의 연구개발자금으로 사용할 계획입니다. [연구개발자금 세부 사용계획] (단위 : 천원) 구분 기대효과 2025년 2026년 합계 원재료 구입 - 높은 순도의 원재료 확보를 통한 이온 불순물 최소화, 고온고습 신뢰성 확보 - 열경화성 바인더 원료 구매 - 고순도 무기 입자 구매 150,000 150,000 300,000 연구개발 - ABF 외부 전문기관 공동 개발 및 기술도입 개발 시간 단축- 개발 완성도 확보 200,000 200,000 400,000 연구평가설비구축 - 자체 평가 System 구축을 통한 검증 시간 단축 및 개발 시간 단축- 회로 도금 system 구축- LDI 회로 구현 Line 구축- 세 구조 분석을 위한 FE-SEM 구축- 표면 형상 분석 설비 구축 800,000 650,000 1,450,000 합계 1,150,000 1,000,000 2,150,000 주) 개발에 필요한 원재료비를 연구개발비로 산정하였습니다. 특히 고성능을 요구하는 반도체용 소재는 이온 불순물이 없는 고순도 원재료의 안정적인 수급이 요구됩니다. 이를 활용한 높은 신뢰성의 절연 접착제 개발에 필요한 원재료를 얻기 위해 국내외의 원재료 업체와의 협업을 통해 특수한 원재료 공급 검토를 위한 연구개발 자금 사용으로 향후에는 국산화를 통한 원가 경쟁력을 확대하고 원재료 업체를 다변화할 계획입니다. Build-up film은 일본의 A社가 압도적인 시장 점유율을 가지고 있으며 당사는 경쟁사와의 기술 격차를 신속하게 줄이기 위한 방안으로 기존 Build-up film 개발 경험을 가지고 있는 한국전자기술연구소(KETI)와 협약을 통해 재료 배합기술에 대한 개발과제를 수행하고 있으며 2023년부터 2026년까지 연구를 통해 이에 관한 원천 기술을 확보할 계획입니다. 또한 새로운 소재의 개발에 따른 평가 시스템 구축을 위해 Build-up film의 평가를 위한 회로 공정, Desmear, 도금, LDI 노광 공정등의 투자를 통해 빠른 내부 검증과 개선을 통해 제품 개발의 시간을 단축 시켜 조기에 시장에 진입할 수 있는 기반 시설을 구축하는데 자금을 사용할 계획입니다. 4. 공모자금 유입의 경제적 효과 당사는 코스닥 상장을 통한 공모 자금을 활용하여 시설 투자로 인한 생산 능력 확장 및 사업 영역의 확장을 추진하고자 합니다. 또한 기존 장비 및 신규 장비의 연구 개발을 통해 시장 내 당사 기술 및 제품 경쟁우위를 확보하고, 매출 증대를 바탕으로 지속적으로 성장하는 기반을 마련하고자 합니다.공모자금은 향후 당사의 안정적인 경영활동과 장기적인 성장을 이루는 데 있어 기반자금으로 사용될 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황 (1) 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 2 - 1 1 - 합계 2 - 1 1 - 주1) 증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상회사는 1개社입니다. 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)'을 참고하시기 바랍니다. 주2) 주요 종속회사 여부 판단 기준 (1) 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 (2) 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 (2) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 - - - - 연결제외 YANTAI HNS CO., LTD. 청산 - - 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 “에이치엔에스하이텍 주식회사”이며, 영문으로는 H&SHighTech Corp. (약호 H&S)로 표기 됩니다. 다. 설립일자 및 존속기간당사는 반도체 제품 개발 및 공급을 목적으로 1995년 12월 6일에 설립되었으며, 2015년 12월 10일 코넥스 시장에 상장되어 주식매매가 개시되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 ① 주소 : 대전광역시 유성구 테크노1로 62-7(관평동) ② 전화번호 : 042) 866-1300 ③ 홈페이지 주소 : http://www.hnshightech.com 마. 중소기업 등 해당 여부 해당미해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 * 벤처기업확인서 유효기간은 21년 08월 25일 ~ 24년 8월 24일이였습니다. 제출일 현재 당사는 갱신 진행중이며 24년 9월 25일 심의 예정일 입니다. 중소기업확인서(240401-250331).jpg 중소기업확인서 바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처- 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사가 속한 산업은 반도체 부품 개발 산업으로 전자부품 소재 개발 및 판매를 사업목적으로 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동보고서의 [Ⅱ. 사업의 내용]을 참고하시기 바랍니다. 영위하고 있는 목적사업 비고 1) 반도체 제품 개발 제조 및 도소매업 2) 컴퓨터 프로그램 개발업 3) 컴퓨터 주변기기 제조 및 도소매업 4) 통신기기 개발 및 도소매업 5) 통신장비 설치 및 유지보수업 6) 환경기술 용역 및 자재업 7) 인터넷서비스업 8) 크리스탈 오실레이터, 전압조정,온도보상 오실레이터 제조 및 판매 9) 크리스탈 유니트, 압전기 결정 소자 제조 및 판매 10) 위 각항에 대한 수출입업 11) 부동산 임대업 12) 정보통신업 13) 전자 부품 및 소재 제조 및 도소매업 14) 영상기기 제조 및 도소매업 15) 위 부대사업 일체 - 아. 신용평가에 관한 사항 평가일 신용등급 평가회사 비 고 2024.08.28 BBB0 ㈜나이스디앤비 - 2024.04.25 BBB+ ㈜이크레더블 - 2024.04.24 BBB0 ㈜나이스디앤비 - 2023.10.05 BBB+ ㈜이크레더블 - 2023.03.20 BBB+ ㈜이크레더블 - 2023.03.16 BB+ ㈜나이스디앤비 - 2022.10.21 B ㈜이크레더블 - 2021.04.30 BB0 ㈜나이스디앤비 - 2021.04.28 BB+ ㈜이크레더블 - 자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항(1) 회사의 주권상장 내역 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 코넥스시장 상장 2015년 12월 10일 해당사항 없음 (2) 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 - - - 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 일자 전 소재지 변경된 소재지 2007년 12월 대전시 유성구 장동 25-11 대전시 대덕구 신탄진동 166-5 2011년 11월 대전시 대덕구 신탄진동 166-5 대전시 유성구 테크노1로 62-7(관평동) 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 1995년 12월 06일 - 이상헌,이상용,이동기,정래효 - - 1997년 03월 31일 - - 정래효 - 1997년 07월 12일 - 이문성 - 이상용 1998년 12월 06일 - - - 이상헌,이동기 2000년 03월 31일 - - - 정래효 2000년 04월 10일 - 정신교 이상헌,정래효 - 2001년 03월 30일 - - 이문성 - 2003년 03월 28일 - 문태성 이상헌,이문성,정래효 이상헌,이문성,정신교,정래효 2003년 03월 29일 - 이상헌 - 이상헌 2004년 03월 31일 - 동일권 - - 2004년 04월 16일 - 동일권 - 이상헌 2004년 04월 30일 - 김영훈,황지아,정진호,정인호,손빈 동일권 이문성,문태성,정래효 2004년 07월 19일 - - - 정인호 2005년 01월 18일 - 권영세,김정희,김흥석,윤정희 - 동일권,김영훈,정진호,황지아,손빈 2005년 03월 04일 - 김정희 - - 2006년 03월 29일 - 김진동 - 권영세 2007년 02월 02일 - - - 동일권 2007년 03월 30일 - 윤성문,전재희 - 동일권,김흥석 2008년 03월 27일 정기주총 - 김정희,윤정희 - 2009년 03월 31일 정기주총 - 김진동 - 2010년 03월 30일 정기주총 - 전재희 윤성문 2011년 03월 15일 정기주총 김정희,김광휘 윤정희 김정희 2012년 03월 06일 정기주총 - 김진동 - 2013년 03월 26일 정기주총 김진자,백병남,정석민 - 윤정희,전재희,김광휘 2014년 03월 25일 정기주총 - 김정희 - 2015년 03월 17일 정기주총 - 김진동 - 2016년 03월 29일 정기주총 - 김진자,백병남,정석민 - 2017년 03월 29일 정기주총 배의호 김정희 김진동 2018년 03월 29일 정기주총 고명진 - 정석민 2019년 03월 29일 정기주총 - 김진자,백병남 - 2020년 03월 24일 정기주총 - 김정희,배의호 고명진 2021년 03월 24일 정기주총 - 고명진 - 2022년 03월 30일 정기주총 허상훈 김진자, 백병남 - 2023년 03월 15일 정기주총 - 김정희, 배의호 - 2024년 01월 23일 임시주총 박경정, 김영훈 - 백병남 2024년 09월 06일 임시주총 박승태, 장덕규 - 김진자, 배의호 다. 최대주주의 변동 - 당사는 공시기간 대상 중 해당사항 없습니다. 라. 상호의 변경 일자 내용 2000년 03월 텔레포스 주식회사 (기존 : 주식회사 디에스아이) 2009년 03월 에이치엔에스하이텍 주식회사 (기존 : 텔레포스 주식회사) 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 일자 내용 2012년 02월 (주)이그잭스 ACF사업부 인수 2012년 12월 케이큐티(주) 흡수합병 2013년 12월 LG이노텍(주) ACF 사업부 인수 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 연도 내 용 1995 ㈜디에스아이 설립 1995 ACF 연구 개발 착수 2000 ㈜디에스아이-> 텔레포스㈜로 회사명 변경 2005 ACF시장 진입, 김정희 대표이사 취임 2007 ACF 전문화 시작 2009 텔레포스㈜ -> 에이치엔에스하이텍㈜로 회사명 변경 2011 본사 및 공장이전, 확장 (대전시 유성구 테크노 1로 62-7) 2012 케이큐티㈜ 흡수합병 2013 LG이노텍㈜ ACF 사업부 인수 2013 첨단기술기업 지정(미래창조과학부) 2013 2천만불 수출의 탑 수상 2015 한국거래소 코넥스시장 상장 2015 주파수 제어제품(OSC) 대전 생산 라인 증설 2023 ACF 사업부 안산공장 생산라인 증설 완료 2023 대전 본사 초균일라인 신설 2023 제 10회 대한민국 코넥스 대상 수상 2023 5천만불 수출의 탑 수상 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동추이 (단위 : 천원, 주) 종류 구분 30기 반기(2024년 반기말) 29기(2023년말) 28기(2022년말) 27기(2021년말) 보통주 발행주식총수 7,511,064 7,511,064 7,511,064 7,511,064 액면금액 500원 500원 500원 500원 자본금 3,755,532 3,755,532 3,755,532 3,755,532 우선주 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 기타 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 합계 자본금 3,755,532 3,755,532 3,755,532 3,755,532 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 종류주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 50,000,000 - 50,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 23,169,646 - 23,169,646 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 15,658,582 - 15,658,582 - 1. 감자 15,658,582 - 15,658,582 - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 7,511,064 - 7,511,064 - Ⅴ. 자기주식수 8,429 - 8,429 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 7,502,635 - 7,502,635 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 8,429 - - - 8,429 - - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 8,429 - - - 8,429 - - - - - - - - 주) 상법 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등에 의거 2013.10.22 개최된 임시주주총회에서 엘지이노텍㈜ ACF, OCR, DAF 사업에 관련된 '자산 및 영업양수' 의안이 승인되었기에 '이사회 결의 반대의사 통지서'를 제출한 주주에 한하여 주식매수 청구권을 부여 하였으며, 해당 권리 행사 주주 대상 8,429주를 취득하였습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2024년 01월 23일 임시주주총회 제7조의 2 (주식 등의 전자 등록)제 8 조 의 2 [이익배당, 잔여재산 분배, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식]제 11 조 [신주인수권]제 12 조 [주식매수선택권]제 12 조의 2[우리사주매수선택권] 제 16 조 [명의개서대리인]제16조의 2 [자기주식의 취득]제 18 조 [주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고]제 21 조 [기준일] 제 24 조 [사채발행에 관한 준용규정 ]제 27 조 [소집통지 및 공고]제 34 조 [주주총회의 결의방법] 제 40 조 [이사의 직무]제 41 조 [이사의 의무]제 43 조 [이사회의 구성과 소집]제 43 조의 2[위원회]제 45 조 [이사회의 의사록]제 49 조 [감사위원회의 구성] 제 50 조 [감사위원의 선임·해임] 제 51 조 [감사위원회 대표의 선임] 제52조 [감사위원회의 직무 등]제53조 [감사록] 제 54 조 [감사의 보수와 퇴직금] 제 56 조 [재무제표 등의 작성 등] 제 57 조 [외부감사인의 선임]제 59 조 [이익 배당] 부칙 ▶ 전자증권제도 도입 에 따른 개정▶ 종류주식의 발행조건 수정 등으로 인한 개정▶ 신주인수권 발행 가능 요건 추가에 따른 개정▶ 현행 상법 상 용어로의 통일 등 표기 방식 명확화에 따른 개정▶ 근거 법령 명칭을 근로복지기본법 시행규칙으로 정정함에 따른 개정▶ 오기 정정 및전자증권 제도 도입에 따른 주식사무처리 변경내용 반영으로 인한 개정▶ (삭제)자기주식의 취득에 관한여 상법 제341조에 관련 조항이 이미 존재함에 따라 삭제로 인한 개정▶ (삭제)전자증권제도 도입에 따른 개정▶ 전자증권 도입에 따른 개정▶ 전자증권 도입에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 단일조항이기에 항 번호 삭제▶ 현재 회사 조직도를 반영한 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 이사회 소집절 변경에 따른 개정▶ 이사회 내 위원회 설치에 대한 근거 마련을 위한 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른개정▶ (삭제)감사위원회 설치에 따른개정▶ 오기 정정 및 감사위원회 설치에 따른 개정▶ 감사위원회 설치에 따른 감사인 선임절차 개정▶ 종류주식의 이익 배당에 관한 내용 개정▶ 정관 시행일 반영 2021년 03월 24일 제26기 정기주주총회 제7조의2 (주식 등의 전자등록) 제14조 (신주의 동등배당) 제37조 (이사의 수) 제50조 (감사의 선임 · 해임) 56조(재무제표 등의 작성 등) 제59조(이익배당) ▶ 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 “전자증권제도”) 반영 → 비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함.▶ 코스닥시장 상장법인표준정관 내용 반영 문구 수정배당기산일에 관한 상법 제350조 제3항 등이 삭제됨에 따라 배당기준일및 주식 발행 시기에 관계없이 동등배당이 가능하도록 관련 규정을 정비▶ 코스닥시장 상장법인 표준정관 내용 반영 → 상법 제542조의8 제 3항 반영 ▶ 코스닥시장 상장법인 표준정관 내용 반영 제목 및 문구 변경 → 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용을 반영함 ▶ 코스닥시장 상장법인 표준정관 내용 반영 → 정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문 정비 ▶ 코스닥시장 상장법인 표준정관 내용 반영 → 제 14조 변경 사항 반영 2019년 03월 28일 제24기 정기주주총회 제7조의 2 (주식 등의 전자 등록) 제7조의 2 (주식 등의 전자 등록) 제16조 (명의개서 대리인) 제16조의 2 (주주명부) 회사의 주주명부는 상법 제352조의2에 따라 전자문서로 작성할 수 있다. 제18조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 제24조 (사채발행에 관한 준용규정) 부칙 (시행일) 이 정관은 2019년 3월28일부터 시행한다. 다만, 제7조의 2, 제16조, 제18조, 제24조의 개정내용은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령이 시행되는 시행일로부터 시행한다. ▶ 상장회사의 경우 발행하는 모든 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리에 대한 전자등록이 사실상 의무화됨에 따라 주권의 종류 삭제 및 관련 근거를 신설▶ 상장회사의 경우 발행하는 모든 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리에 대한 전자등록이 사실상 의무화됨에 따라 주권의 종류 삭제 및 관련 근거를 신설 ▶ 주식등의 전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영, (주식등의 전자등록을 위해서는 명의개서대리인의 선임이 의무화될 예정임에 따라 명의개서대리인을 두지 않는 경우에 관련된 내용 삭제)▶ 상법 제352조의2 및 표준정관을 반영하여 신설▶ 주식이 전자등록될 경우 명의개서대리인에게 주주 등의 제반정보를 신고할 필요가 없으므로 관련 내용 삭제▶ 전자증권법 시행이후에는 제18조 삭제▶ 전자증권법 시행일이 2019년 9월16일 예정됨에 따라 관련 정관규정의 시행시기를 별도로 규정하는 단서 신설 나. 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 1 반도체 제품 개발 제조 및 도소매업 영위 2 컴퓨터 프로그램 개발업 영위 3 컴퓨터 주변기기 제조 및 도소매업 영위 4 통신기기 개발 및 도소매업 영위 5 통신장비 설치 및 유지보수업 영위 6 환경기술 용역 및 자재업 영위 7 인터넷 서비스업 영위 8 크리스탈 오실레이터, 전압조정 오실레이터, 온도보상 오실레이터 제조 및 판매 영위 9 크리스탈 유니트, 압전기 결정 소자 제조 및 판매 영위 10 위 각항에 대한 수출입업 영위 11 부동산 임대업 영위 12 정보통신업 영위 13 전자 부품 및 소재 제조 및 도소매업 영위 14 영상기기 제조 및 도소매업 영위 15 위 부대사업 일체 영위 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [용어의 정의] 용어 내용 ACF 이방성 전도 필름 (Anisotropic Conductive Film)으로 디스플레이 패널과 카메라 module 등의 회로기판 연결에 사용되는 접착 및 도전재료 핵심 소재 도전볼 폴리머 코어를 니켈, 금, 은 등으로 코팅하여 만들어지는 미세 입자로 ACF 내에서 전기가 흐를 수 있도록 하는 역할을 수행 FOG FPCB on Glass(모바일 또는 노트북의 Glass Panel과 FPCB 접합용 ACF) FOF FPCB on FPCB(모바일의 FPCB와 FPCB간 접합용 ACF) COG Chip on Glass(모바일 또는 노트북의 Chip과 Glass간 접합용 ACF FOB FPCB on PCB(모바일 또는 노트북의 FPCB와 PCB간 접합용 ACF CM Camera Sensor와 FPCB간 접합용 ACF OCR 휘도 향상을 위해 사용되는 UV 경화형 접착제 OCA 투명 광학부품에 쓰는 특수 접착제 OLB TV 또는 모니터의 Glass Panel과 COF간 접합용 ACF 수정진동자 (Crystal Unit) 수정의 압전현상을 이용해서 주파수를 발생시키거나 특정 주파수 대역 수신 가능하게 하는 부품으로 전자제품의 핵심부품임 수정 발진기 (Crystal Oscillator) 크리스털을 이용해 주파수를 발진하도록 만드는 전자부품 크리스탈 수정이라 불리는 Quartz Crystal을 이용한 전자부품소자 압전현상 수정, 로셀염 등의 물질에 압력이나 진동(기계에너지)를 가하면 전기가 발생되는 현상 가. 회사의 현황 (1) 회사의 주요사업 당사는 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로서 디스플레이 및 카메라 module 등의 제품에 핵심 소재로 사용되고 있는 ACF(Anisotropic Conductive Film, 이방성전도필름) 제조와 수정 단결정의 압전 효과를 통해 주파수를 발생시키거나 특정 주파수 대역의 신호만 수신 가능하게 하는 필터 역할을 하는 부품으로서 주파수 관련 전자제품의 핵심 부품으로 사용되고 있는 수정진동자 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 본 장에서는 ACF(소재사업부) 및 수정진동자(전자사업부) 산업에 대하여 구분하여 기재하였습니다. [소재 사업부(ACF)] 당사는 ACF 제품을 주력으로 생산하고 있으며 TV, Mobile과 같은 Display 제조사에 주로 ACF를 납품하고 있습니다. 당사에서 생산하는 ACF는 Panel과 회로간 접속 또는 전기적 연결이 필요한 전자부품 및 회로 연결부에 접속용으로 사용되는 전자재료입니다. [전자 사업부(수정진동자 및 발진기)] 전자사업부는 수정결정의 압전현상을 이용한 수정 진동자와 발진기를 주력으로 개발/제조하고 있습니다. 수정 진동자와 발진기의 주요사용 범위는 TV, 셋톱박스, 컴퓨터, 마이크로프로세서, 무선전화기, 시계, 장난감, 오디오시스템 등을 비롯한 모든 가전제품과 각종 통신기기 및 전자기기이며, 주변온도 및 환경 변화, 장기간 사용 등의 경우에도 매우 안정되고 정밀한 주파수를 공급하여 전자제품의 정밀화와 데이터 통신 발전의 핵심 부품입니다. (2) 회사의 설립배경 및 성장과정 당사는 1995년 12월에 설립하여 설립 초기에는 PCS 및 CDMA 등 이동통신 단말기 관련 부품 및 시스템 개발 사업을 영위하였습니다. 이후 2000년 사명을 텔레포스(주)로 변경하면서, ACF와 IPD(Intergrated Passive Device, 집적수동소자) 사업을 시작하여 2002년에는 FOG(Film on Glass)용 ACF 시장 진입, 2005년 LG전자向 PDP(Plasma Display Panel)용 ACF 시장에 진입하면서 성장하기 시작하였습니다. IPD는 6인치 실리콘 웨이퍼를 이용하여 휴대폰 기판을 형성하는 패키지 기술로, 주요 판매처로는 모토로라, 삼성전자 및 LG전자 등 휴대폰 제조사였습니다. 다만, 당사의 ACF 사업 집중 및 삼성전기에서 당사의 IPD 기술을 활용한 모듈 제조공정 효율화 등 목적으로 2007년 IPD사업을 삼성전기로 매각하면서 당사는 ACF 전문 업체로 전환하였으며, 2009년 사명을 에이치엔에스하이텍(주)로 변경하여 ACF 전문 업체로의 위치를 확고히 다지기 시작하였습니다. 2012년에는 이그잭스의 ACF 사업부 인수, 2013년 엘지이노텍의 ACF 사업부분 인수를 통해 ACF 최대 시장인 대형 LCD 시장에 진입하여 ACF 전문 제조업체로 발돋움하였으며, 현재까지 글로벌 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다. 특히 다양한 ACF 제품군 중 PCB(Printed Circuit Board, 인쇄 회로 기판)와 CM(Camera Module, 카메라모듈), TSP(Touch Screen Panel, 터치스크린)용 ACF는 World Best 제품을 생산하고, ULED 및 차량용 제품군은 일류 기술 확보를 완료하여 양산을 선도하고 있습니다. 당사 설립 초기에는 경쟁 업체가 개발한 제품의 특성에 맞는 제품을 개발하여 대응하는 수준이었으나 2009년 ACF 업체 중 Touch Panel용 ACF를 가장 먼저 상품화 하여 TSP시장을 선도하고 있습니다. 또한 세라믹 기판용 ACF 개발, 형상 가공 기술을 바탕으로 카메라 모듈用 ACF승인을 받아 매출과 브랜드 이미지 확보하고 있습니다. 당사는 다년간 KAIST와의 정보통신부 산업기술 개발 과제 수행을 통하여 다수의 특허를 확보, 전량 수입에 의존하던 ACF 제품의 국산화를 도모하여 현재 글로벌 대기업과의 경쟁과 나아가 글로벌 ACF 부품 시장에서 시장점유율 3위의 지위를 확보하였습니다. 또한 2012년 케이큐티㈜를 합병하여 전자사업부로 편입하며 수정제품(Crystal), 수정진동자 (Crystal Osillator) 및 그 응용제품을 생산 및 판매하는 사업을 함께 영위하고 있습니다. [당사 성장과정] 구분 내용 설립기 (1995~2000) - IPD(집적수동소자) 사업 영위 도약기 (2001~2005) - ACF 국산화를 위한 KAIST, 정보통신부 개발 과제 수행 및 국산화성공. - PDP TV용, FOG용 ACF 시장 공급 성장기 (2006~현재) - Touch용 ACF ‘S’사 독점공급 - 이그잭스, LGIT ACF 사업부 인수하여 LCD 대형 Display 시장 진입 - 국/내외 LCD 주요 Maker에 업체 승인 / 납품 : LGDisplay, BOE, AUO, COST, HKC등. - 모바일 카메라向 ACF 승인, 납품(2015~) : LGIT, Sharp, Cowell, Triplewin등 - SDC와 OLED 모바일/IT용 ACF개발, 양산(2019~) - 마이크로 LED, Automobile용 신기술 활용 제품 양산 - 2012년 케이큐티㈜ 합병으로 수정진동자 개발/생산 사업영역 확대 - 통신용 고주파수 PECL/LVDS 양산으로 국내외 시장점유율 확대 - 수정진동자 사업 2020년 국내 시장점유율 1위로 도약 - 현재, 주력 PCB/TOUCH/CM 이외 COG, FOG 시장으로 사업영역 확대 (3) 제품 설명 [소재사업부] 당사의 주요 제품인 ACF는 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로 TV, 휴대폰 등 디스플레이 제품에 핵심 소재로 사용되고 있습니다. ACF는 디스플레이 패널 또는 센서류와 FPCB 또는 COF등과 같은 구동소자를 접착/통전(通電)하게 하는 재료로 반도체 실장(전자회로 부착)에 많이 사용되는 대표적인 재료입니다. 디스플레이 제품에서 디스플레이 패널이 작동되려면 DDI(Display Driver IC)라는 반도체 칩이 사용됩니다. DDI는 TFT(박막 트랜지스터, Thin Film Tsansistor)에 신호를 전달해 픽셀을 제어하는 역할을 하며, 스마트폰과 같은 제품의 AP(Application Processor)와 패널 사이의 신호 통로 역할을 합니다. COG, COF, COP는 이런 DDI를 디스플레이 또는 인쇄회로(FPCB) 기판에 연결하는 형태나 방식을 말하는 용어로 디스플레이 패널에 사용되는 기판에 DDI를 부착할 때는 기판의 종류나 부착 방법에 따라 다른 기술이 적용됩니다. 1.jpg [디스플레이 패널 접합 방식 - COG, COP, COP 내] 디스플레이 패널 접합방식 내용 COG(Chip On Glass) 디스플레이 유리 기판 위에 직접 DDI를 탑재하는 방식으로 Rigid OLED패널 등에 활용 COF(Chip On Film) DDI가 실장된 박막인쇄회로가 형성된 필름 기판을 말하는 것으로, 이 필름을 디스플레이 기판과 FPCB에 연결하는 방식 얇은 필름 타입 위에 부착하므로 필름을 말거나 접을 수 있어, 패널이 탑재되는 제품의 두께나 크기를 줄일 수 있음 COP(Chip On Plastic) 디스플레이 기판으로 사용되는 유연한 PI(Poly imde) 기판에 DDI를 직접 부착하는 방식 Flexible OLED 패널에 활용 당사의 ACF는 상기와 같이 적용 제품 및 디스플레이 패널 접합 방식에 따라 다양한 제품에 사용되고 있으며, 당사 제품의 적용예는 다음과 같습니다. [당사 ACF 제품 적용 예시] 적용 제품 세부 적용처 및 당사 제품 품목 당사 제품 적용 예시 LCD Panel TV 등 대형Diplay - OLB(Outer Lead Bonding): TV 등 대형Diplay의 LCD패널과 PCB사이의 접합 목적 - PWB(Print Wire Board): 주로 PCB와 PCB간의 접합 목적으로 활용 2.jpg LCD Panel 적용제품 예시1 Mobile 등 중소형 Display - COG(Chip On Glass): Mobile 등 중소형 Display의 LCD패널(Glass)과 DDI와의 접합 - FOG(Film On Glass): 중소형 Display 모듈의 Panel Glass 와 FPCB간 접합하는 용도로 사용 3.jpg LCD Panel 적용제품 예시2 OLED Display Rigid OLED Panel - COG: Mobile 등 중소형 Display의 OLED 패널(Glass)과 DDI와의 접합 - FOG: 중소형 Display 모듈의 OLED Panel Glass 와 FPCB간 접합하는 용도로 사용 4.jpg OLED Display 적용제품 예시1 Flexible OLED Panel - COP(Chip On Plastic): Film Sensor와 DDI와의 접합 - FOP(Flex On Plastic): PI기판과 FPCB간 접합 목적 그림2.jpg OLED Display 적용제품 예시2 Mobile Camera Module Camera Module - CM: 휴대폰 카메라 모듈과 FPCB의 접합 목적 그림3.jpg Mobile Camera Module 적용제품 예시 Touch Panel Touch Panel - TOUCH: 터치패널 내 Touch Sensor와 FPCB간 접합 목적으로 감압식/정전식 터치스크린에 활용 그림4.jpg Touch Panel 적용제품 예시 FOF FOF - FOF(Film On Film): 휴대폰 등 전자제품 내 FPCB간의 접합 목적으로 활용되는 제품으로 FPCB와 Digitizer(위치 입력장치)간의 접합에도 사용 그림5.jpg FOF 적용제품 예시 LED Display Micro LED TV 등 - Micro LED 등 LED 디스플레이 패널에서 LED Chip과 서브스트레이트(Substrate, Wafer)와의 접합 목적으로 사용 Micro LED 패널 면적 전체에 ACF적용이 필요 그림9.jpg LED DIsplay 적용제품 예시 그림10.jpg [ACF 구조 및 접속 원리] ACF는 전기가 흐르지 않는 절연특성의 접착제와 전기가 흐를수 있는 전도성의 미세한 입자(도전볼)을 혼합시킨 얆은 필름으로 열에 의해 경화되는 접착제와 그 안에 미세한 도전볼을 혼합시킨 형태이며 디스플레이 패널 내 연결하고자 하는 부품 사이에 위치시킨 후 온도, 압력, 시간 인자로 압착하면 ACF로 연결된 부품들이 상호 전기가 통하도록 해주는 기능을 합니다. 전도성을 띄는 입자인 도전볼은 지름이 3~30μm로 미세하며 금속형태 또는 폴리머 입자를 전기가 통하는 금속재료인 은, 니켈 등으로 코팅하는 방식으로 만들어집니다. IC 또는 필름의 전극 패드가 맞닿는 부분이 도전볼이 접촉되게 함으로써 패드간에 통전을 하게 하고 패드부분 외의 영역을 접착제(레진)가 충진/경화되어 서로 접착 및 절연의 역할을 하게 됩니다. 접착역할을 하는 레진은 가열하여 형태를 변형시킬수 있는 열가소성 소재와 열을 가해도 형태가 변하지 않는 열경화성 소재가 사용되는데 이 중 열경화성 소재가 널리 사용되고 있습니다. ACF는 디스플레이 제품의 슬림화, 얇은 베젤화에 핵심적인 역할을 하는 제품으로, 저온 접착성 등의 강점을 가지고 있어 경쟁기술의 접근이 어려운 분야에 적용 가능한 여러 특징을 가지고 있습니다. 특히 미세한 Pitch 접속에서도 절연성을 유지하면서 통전이 되게 하는 등 장점이 있어 고화질화되는 디스플레이 산업의 발전과 함께 지속적인 사업을 영위해 나갈수 있는 제품입니다. [전자사업부] 수정 진동자와 발진기는 기초 소자인 수정 단결정 특유의 (역)압전 효과를 이용, 주파수를 발생 시키거나 특정 주파수 대역의 신호만을 걸러주는 필터 역할을 하는 장치로서 주파수를 이용하는 모든 전자제품의 핵심 부품입니다. 수정 진동자와 발진기는TV, 모니터, 컴퓨터, VCR, 음향기기 등 일반제품과 휴대폰 등 무선통신기기와 유ㆍ무선통신기기, 방송장치, 위성 통신장비, 일반 통신장비 등 전자제품 전반에 걸쳐 사용되며, 높은 신뢰성과 저렴한 가격을 가진 수정 진동자와 발진기를 대체할 부품이 개발되지 않아 전자제품 판매 확대에 따라 지속적인 수요증대가 예상 됩니다. 또한, 전자제품 산업의 첨단화, 고도화과 지속되면서 필수 원재료인 수정 진동자와 발진기의 사용처는 지속적으로 확대할 것으로 예상됩니다. 제품은 트랜지스터 등 능동회로의 단순 발진소자로 사용되는 수정진동자(CRYSTAL UNIT)와 이를 활용한 능동적인 발진 회로를 구성한 수정발진기(CRYSTAL OSCILLATOR), 온도보상형 수정발진기(TCXO), 전압제어형 수정발진기(VCXO), 전자제어 및 온도보상형 수정발진기(VCTCXO) 등 범용 수정발진기에 온도특성, 전압제어특성 등 고유특성을 내도록 별도 회로를 갖춘 오실레이터 응용 제품까지로 확대 발전되고 있습니다. 수정진동자 및 발진기 개요.jpg 수정진동자 및 발진기 개요 [수정발진기 종류 및 특징] 디바이스명 특징 수정 발진기（SPXO：Simple Packaged X’tal Oscillator） 기본적인 수정 발진기입니다. 수정 조각과 발진 IC로 구성됩니다. 가정용 전자 기기나 컴퓨터, 사무기기 등에 사용되고 있습니다. 전압 제어형 수정 발진기（VCXO：Voltage Controlled X’tal Oscillator） 외부에서 입력된 전압에 따라 발진 주파수를 변경할 수 있는 수정 발진기입니다. 가정용 전자 기기나 휴대 전화기 등에 사용되고 있습니다. 온도 보상형 수정 발진기（TCXO：Temperature Compensated X’tal Oscillator） 온도 보상 회로를 내장함으로써 온도 변화에 따른 발진 주파수의 변화를 억제하는 수정 발진기입니다. 휴대 전화기나 GPS 수신기 등에 사용되고 있습니다. 항온 조정형 수정 발진기（OCXO：Oven Controlled X’tal Oscillator） 항온조 속에 담그는 것으로 동작 온도를 일정하게 유지하고 발진 주파수 변화를 매우 작은 값으로 억제한 수정 발진기입니다. 휴대 전화기의 기지국 등에 사용되고 있습니다. 전압 제어 온도 보상 수정 발진기（VCTCXO： Voltage Controlled Temperature Compensated X’ral Oscillator） 외부에서 입력된 전압에 따라 발진 주파수를 변경할 수 있는 기능을 가진 온도 보상형 수정 발진기입니다. 휴대 전화기나 GPS 수신기 등에 사용되고 있습니다. 수정진동자 제품의 일반적인 제조공정의 경우 아래와 같습니다. 그림20.jpg [수정진동자 제조공정] 나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 주요 목표 시장 당사의 주 사업 부문인 소재사업부와 전자사업부가 지속적인 성장을 위해 집중하고 있는 시장은 다음과 같이 구분할 수 있습니다. [소재사업부] 당사의 주요 제품인 ACF는 디스플레이 패널 및 휴대폰 카메라 모듈 등에 적용되는 제품으로 당사 제품의 최종 End User는 다음과 같습니다. [당사 ACF제품 최종 납품처 및 매출비중(2023년 기준)] 당사 ACF 제품의 1차 납품업체 및 매출 비중 최종 납품처 적용 제품 Sharp : 29% 해외A 사 Camera Module용 ACF LG이노텍 : 20% 해외A 사 Camera Module용 ACF FOXCONN : 15% 해외A 사 Camera Module용 ACF LG Display : 7% LG전자 등 TV용 PCB, OLB ACF CSOT : 6% TCL 등 TV용 PCB, OLB ACF BOE : 5% 삼성전자 등 TV용 PCB, OLB ACF 기타 : 18% TV용 PCB, OLB ACF, Touch용 ACF, FOG용 ACF 상기 표와 같이 당사 제품의 최종 사용자는 완성품 제조 업체인 해외A 社, LG전자, 삼성전자 등이며, 당사의 직접적인 고객사는 LG디스플레이, 삼성디스플레이 등 디스플레이 패널 제조업체 및 LG이노텍, Sharp 등 휴대폰 카메라 모듈 생산업체로 TV 및 스마트폰 등 최종 완성품 제조업체의 1차 협력사입니다. 당사의 글로벌 시장 점유율 확대를 위해서는 대형 디스플레이용 제품과 중, 소형 Mobile 디스플레이 용 ACF 제품군에서의 매출 확대가 중요하며, 이에 따라 당사 제품의 최종 사용처인 TV 및 스마트폰 시장을 비롯한 전방산업의 성장 및 트렌드 변화가 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 1) TV 등 디스플레이 시장 [세계 디스플레이 시장 및 전망 (단위: 억USD)] 디바이스 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 LCD 대형 918 653 644 686 713 710 710 중소형 216 143 107 95 95 98 99 전체 1134 796 751 781 809 808 809 OLED 대형 62 59 51 77 96 123 144 중소형 367 361 351 357 367 370 372 전체 430 421 402 434 463 493 517 기타 8 11 11 12 18 30 49 합계 1571 1227 1165 1228 1290 1331 1375 출처 : 한국디스플레이산업협회 디스플레이 산업은 스마트기기/반도체 시장의 꾸준한 성장, IT 산업의 확장에 힘입어 성장을 지속 할 것으로 전망된다. 한국디스플레이산업협호의 디스플레이 산업 주요 통계 자료에 따르면, 세계 디스플레이 시장은 2020년 931억 달러 규모를 형성했으며 2021년에는 1,188억을 달러 규모를 형성했습니다. 하지만 이후, 미미하게 하락하여 2026년에는 979억 달러 규모를 형성할 것으로 전망됩니다. OLED 패널은 플렉시블 디스플레이의 활용도가 높은 스마트폰 웨어러블 기기 등에 주로 사용되어 전체 OLED 시장 성장을 주도하고 있으며, 2020년 301억 달러에서 2021년에는 377억 달러, 결과적으로 2027년에는 477억 달러의 규모로 성장할 것으로 파악되며 LCD 시장은 감소하고 있으나, AMOLED 시장은 증가하고 있는 것으로 확인되며 디스플레이 시장에서 AMOLED 비중을 높여가고 있습니다. 특히 대형 Display용 OLB ACF와 중, 소형 Mobile용 FOG, FOF, COG, COP용 ACF는 전체 ACF시장에서 점유율이 50%이상을 차지하고 Y+2 기간 수요가 지속 증가할 것으로 예측되어 ACF 시장에서 그 중요성은 아주 큽니다. 당사는 대형 Display용 ACF(PCB, OLB ACF)에서 PCB용 ACF의 전세계 점유율이 80% 이상으로 전통적으로 강한 면목을 가지는 반면, OLB용 ACF는 2019년부터 2년간의 제품 개발을 통해 시장 진입을 시작하였고 서서히 점유율을 올리고 있는 단계로 2023년 12월 기준 10% 이상의 점유율 확보와 2024년 OLB용 ACF M/S 1위 지위 확보를 목표로 하고 있습니다. 최근 디스플레이 시장에서 부각되는 기술로는 마이크로 LED 기술이 있습니다. 마이크로 LED는 LED 소자의 크기가 매우 작은 (100 ㎛ 이하) 디스플레이를 가리키며 기존 디스플레이 패널과 달리 개별 소자에 대한 밝기 및 색상 통제를 위해 기판 전체에 ACF가 적용되어 마이크로 LED 기술이 발달함에 따라 ACF 수요가 빠르게 증가할 것으로 판단하고 있습니다. 2) 스마트폰 시장 2023년 초에 기대했던 중국의 경제 회복이 부동산 경기 침체, 일자리 부족 등의 문제로 인해 좀처럼 나타나지 않고, 다른 신흥 시장의 경기 위축이 보다 확대됨에 따라 2023년 스마트폰 시장은 전년 대비 5% 감소하여 10년 만에 최저치 수준인 11억 6천 만대를 기록할 것으로 보입니다. 다만, 2023년 3분기에 미국과 유럽의 CPI와 PPI가 완화됨에 따라 중앙 은행이 금리 인상을 늦추면서 소비심리도 함께 개선되는 양상을 보이고 있습니다. 이와 함께 주요 스마트폰 OEM의 재고 부담도 함께 완화되면서 2024년 스마트폰 시장은 전년 대비 3% 증가한 12억대 규모를 회복할 것으로 보입니다. 이는 여전히 2022년에도 못 미치는 규모이지만, 스마트폰 시장이 긴 침체를 지나 2024년부터 점차 반등할 것이라는 점에서 의의가 있습니다. 글로벌 스마트폰 출하량.jpg [글로벌 스마트폰 출하량, 2014 - 2024(E) (백만 단위)] 출처 : Counterpoint Market Outlook, Q3 2023 시장조사기관 가트너(Gartner)가 2023년 2900만대였던 전세계 인공지능(AI) 탑재 PC 및 생성형AI 탑재 스마트폰 출하량이 2024년 말까지 총 2억9500만대에 이를 것이라는 전망을 발표했습니다. AI 발전 및 시장 점유율 증가에 따라 AI 관련 산업기기 또한 지속 성장할 것으로 보입니다. 이에 따라 카메라 모듈용 ACF외 VR, AR 등 관련 산업기기 수요도 같이 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 2023-2025.jpg [2023-2025 글로벌 AI PC 및 생성형 AI스마트폰 시장 점유율] 출처 : 가트너 (Gartner) [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 산업은 전자산업의 발전과 더불어 지속적인 성장을 해왔으며, 주요 목표 시장은 일반 가전제품에서부터 자동차, 이동통신기기 산업, 첨단 컴퓨터, 영상과 음향산업 분야 및 네트워크 장비 등 모든 산업전반에 걸쳐 확대하고 있습니다. 당사의 전자사업부는 기존 TV 등 가전제품과 통신장비뿐 아니라 소형화, 저전력화된 제품 기반으로 5G 스몰셀, Wifi6, 소형 BLE 기반의 웨어러블 기기, Ai 기반의 Home Robot, 자율주행 차량까지 영역확대를 목표로 하고 있습니다. 수정진동자 적용 사업.jpg 수정진동자 적용 산업 특히, 테슬라를 비롯한 완성차 업계에서 자율주행을 위한 카메라, 적외선 센서 및 라이다 센서를 차량에 적용하며 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS)을 발전시키고 소비자 선호도를 반영하여 차량 내 인포테인먼트 시스템을 강화하는 등 자동차 산업에서 차량에 적용하는 전자부품의 수가 빠르게 늘어나고 있으며, 이에 활용되는 수정 진동자와 발진기에 대한 수요 또한 상승할 것으로 예상됩니다. [자율 주행 차량 대수].jpg [자율 주행 차량 대수(단위: 천대)] 출처 : 언론 및 업계자료 종합 차량용 반도체 시장 전망.jpg [차량용 반도체 시장 전망(단위: 억달러)] 출처 : 언론 및 업계자료 종합 (나) 산업의 연혁 [소재 사업부] 구분 내용 설립기 (1977~1980) * 일본 Sony(현, Dexerials)가 전자계산기에 ACF 상용화 함 도약기 (1980~2005) * Flexible PCB 및 액정 Display에 ACF기술이 적용되면서 발전함 * 정정용량방식 Phone의 Touch Sensor와 FPCB간 접합의 역할로 ACF기술이 사용되면서 중요성이 부각됨 * 일본 업체 Sony와 Hitachi가 글로벌 시장을 양분하면서 성장함 성장기 (2006~현재) * Smart Phone이 활성화 되면서 Display Module의 중요 자제로서 기술개발의 전방위 산업의 핵심소재로 부각굄 * 디스플레이의 FHD, UHL, OLED 등 고화질에 따른 Panel pitch 감소로 도전성 입자를 분산하여 생산하던 기존 생산방식에서 입자 배열할 수 있는 제품 상용화 되면서 발전함 [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 산업을 포함하고 있는 주파수 제어 산업은 2차 세계 대전 이후 일본 가전 산업의 성장과 미국의 군수 산업의 발전에 따라 성장 하여 왔습니다. 한국은 1960년대 써니전자(주)가 구로에 공장을 처음 설립하면서 생산을 시작하였습니다. 이후 수정 진동자와 발진기 제품의 공급량이 증가하면서 제품 가격이 하락하였으며, 이에 따라 원가절감의 일환으로 미국 및 일본의 제조 시설이 한국 및 중국으로 이전되었습니다. 최근 전자제품의 종류가 다양화되고 제품의 소형화와 정밀화가 진행되며, 세라믹 SMD(Surface Mount Device) 타입 이외에 고부가가치 제품인 PECL(Positive Emitter Coupled Logic), LVDS (Low Voltage Differential Signaling) 등의 차동 출력을 가지는 고주파 제품의 수요가 점점 증가하고 있습니다. 이에, Crystal blank 제조기술과 더불어 고주파 Crystal XO, VCXO 등을 제조할 수 있는 제조 기술이 중요해짐에 따라 각 회사는 저마다의 제조 기술을 확보하며 본격적인 양산화가 이루어지고 있습니다. (다) 수요 변동 원인 [소재 사업부] ACF 제품은 디스플레이 및 모바일 산업 수요에 직접적인 영향을 받고 있으며, 이외 원자재 가격, 환율, 국내ㆍ외 경기 변동에도 간접적인 영향을 받을 수 있습니다. ACF 시장은 디스플레이 시장의 변동 영향으로 LGD/SDC/AUO/BOE등 주요 고객의 디스플레이 모듈 생산이 가장 큰 영향을 끼친다고 볼 수 있습니다. 코로나 바이러스 확산 시기 비대면 생활 환경 증가로 교육 및 업무용 노트북 및 태블릿 PC 에 적용되는 중소형 디스플레이 판매량 증가, 재택 생활을 위한 고화질 TV 수요 증가에 ACF 판매 확대의 수혜가 있었으며 올림픽, 월드컵과 같은 세계 주요 축제 당시 Display 판매 증가의 수혜가 있을수 있습니다. 다만, 경기변동에 민감하게 반응하는 Display업계 특성 상 Panel 공급과 수요의 불균형으로 인한 Display업체의 가동율 조정은 당사의 매출에 악영향이 있을수 있습니다. [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 산업은 전자산업의 발전과 더불어 지속적인 성장을 해왔으며, 일반 가전제품에서부터 첨단 이동통신기기 및 네트워크 장비까지 사용되는 등 산업전반에 걸쳐 이용되고 있습니다. 이로 인해서 수정 진동자와 발진기 시장은 전자제품 시장 규모에 연동되며, 최근5G, IoT등이 대두되며 전자제품 및 통신기기의 수요가 계속 증가되는 추세가 지속됨에 따라 시장 수요는 계속하여 증가할 것으로 예측하고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 (가) 글로벌 시장규모 추이 [소재 사업부] 디스플레이용 Anisotropic Conductive Film Value (USD Million) 연도 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR (2021-26) 규모 1,354.0 1,403.0 1,467.7 1,539.8 1,644.7 1,740.3 1,831.0 5.5% 출처: Reports Insights 디스플레이용 Anisotropic Conductive Film 시장은 2020년 14억 달러에서 2026년 18억 3천만 달러 규모로 연평균 5.5% 성장할 것으로 전망됩니다. Global TV 및 스마트폰 시장에서 고품질 Display 기술에 대한 수요가 높아지면서 고품질 디스플레이에 적용 가능한 ACF 기술 또한 지속적으로 발전하며 높은 부가가치를 창출할 수 있는 산업으로 각광받고 있습니다. 최근 양산되고 있는 신기술로 도전성 입자 정렬형 제품이 미세 Pitch 구조에 적용되고 있으며 이미 국내에서는 정렬형 제품으로 기존 제품을 대체하여 일반적으로 사용되고 있는 상황입니다. 예로 COG용, CM용, COP용 ACF 시장에서 기존 일반 Type의 ACF 대비 Cost가 2~3배 높은 정렬형 ACF 많은 전환이 되었으며 이외 Application에서도 정렬형 제품을 선호, 많은 평가가 진행되고 있습니다. 결국 ACF가 적용되는 Application의 양적 확대뿐만 아니라 신규 개발제품의 Cost 상승이 ACF 시장의 전체 규모를 점차 상승시킨다고 볼 수 있습니다. [일반 acf와 입자정렬형 acf 비교].jpg [일반 acf와 입자정렬형 acf 비교] 당사가 파악하고 있는 접근 가능한(SAM) ACF 세계 시장은 약 5,000억 원대의 시장규모로 국내 약 30%, 해외 약 70% M/S로 추정됩니다. 적용 Application에 따라 ACF 제품군별 구분되는 규모로는 중소형 Display용 3,800억, 대형 Display용 900억으로 SDC, BOE와 같은 Display 업체가 주요 고객사 입니다 [전자 사업부] 2020년 수정 진동자와 발진기 글로벌 시장규모는 약110억 달러(약 12조 6천억원)로 추정되며, Covid-19가 촉발한 전자제품 수요 상승으로 인해 세계 수정 진동자와 발진기 시장은 2021년 부터 2026년까지 연평균성장률 10.8%를 기록하며 2026년까지 216억 달러(약 24조 8천억원)으로 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 주파수제어 부품 시장 규모 (단위: 백만 달러) 구분 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR 크리스탈 Quartz Crystal 2,059.4 2,232.1 2,447.3 2,672.2 2,996.0 3,348.7 3,814.3 11.3% Tuning Fork 3,107.4 3,373.4 3,704.9 4,052.1 4,505.0 5,094.5 5,812.3 11.5% 오실레이터 XOs 1,794.0 1,958.3 2,162.2 2,377.2 2,656.5 3,019.3 3,461.8 12.1% TCXOs 1,706.9 1,901.7 2,1412 2,398.8 2,729.4 3,156.4 3,679.9 14.1% VCXOs 1,309.5 1,442.8 1,607.5 1,782.9 2,009.3 2,302.7 2,661.3 13.0% OCXOs 1,018.8 1,133.6 1,274.7 1,426.3 1,621.0 1,872.7 2,181.0 14.0% 계 10,995.6 12,042.0 13,337.9 14,709.5 16,487.4 18,794.3 21,610.5 10.8% 출처 : Reports Insights (나) 국내 시장규모 추이[소재 사업부] Display 분야에서 국내 주요 수요 기업인 LGD와 SDC의 LCD에서 OLED로 사업구조 전환, 중국 Panel업체들의 공격적인 capa 증설로 Global LCD 공급 면적은 증가되나 국내 Display 업체의 공급 면적은 감소하고 있습니다. OLED로의 전환과 ULED TV의 대두가 LCD 공급면적 감소 부분을 상쇄하지 못하고 있으며 시간 경과에 따라 해외시장으로의 Share가 지속 될 것으로 예측하고 있습니다. 국내 년간 ACF 시장규모는 약 1,500억으로 추정되며 중, 대형 Display 및 소형 Display Panel 공급업체인 SDC, LGD와 Camera Module 공급사인 LGIT 3社가 main 수요 기업이나 주요 생산지는 중국, 베트남 공장을 Main으로 하고 있습니다. ACF 국내 시장 규모 (단위: 백만달러) 연도 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR(2021-26) 규모 72.84 75.85 79.76 84.10 90.28 96.02 101.53 6.0% 출처 : Reports Insights [전자 사업부] 국내시장 규모는 글로벌 시장의 약 1.3% 정도로 2020년 약1억 5천만 달러(약 1천 725억원)로 추산되며 2021년부터 2026년까지 연평균 성장률 11.7% 예상되며 2026년까지 3억 2천만 달러(약 3천 691억원)규모로 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 주파수제어 부품 시장 규모 (단위: 백만 달러) 구분 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR 크리스탈 Quartz Crystal 37.23 40.70 45.00 49.56 55.47 63.15 72.54 12.3% Tuning Fork 53.93 59.08 65.47 72.24 81.03 92.44 106.39 12.5% 오실레이터 XOs 27.01 29.83 33.32 37.06 41.89 48.14 55.81 13.3% TCXOs 10.65 12.78 15.37 18.29 21.97 26.71 32.61 20.6% VCXOs 14.48 16.34 18.64 21.14 24.35 28.49 33.61 15.5% OCXOs 6.96 8.25 9.83 11.59 13.83 16.71 20.28 19.7% 계 150.25 166.98 187.64 209.88 238.53 275.65 321.23 11.7% 출처 : Reports Insights (다) 대체 시장의 존재 여부 및 향후 전망[소재 사업부] ACF는 기존의 패키지 기술에 대한 경박 단소화가 가능하고 납땜, 솔더와 같은 융착 접착 방식 대비 저온 공정 적용 가능, 슬림화 구현, 공정 간소화와 같은 장점이 있습니다. 최근에는 미세 Pitch, 베젤 최소화 구현 등 상기된 기존 방식으로는 구현이 어려운 기능에 대한 수요가 증가하여 ACF의 장점이 점차 부각되고 있는 상황입니다. 향후 모든 전자제품이 경량화, 소형화, 박막화되는 추세에서 다양한 제품군에서 공간적 제약을 해결할수 있는 ACF로의 기술 전환 검토가 진행되고 실제 전환 또한 빠르게 실행되고 있습니다. 이러한 트렌드가 이어지면서 SMT와 커넥터 등 타 기술과 비교하여 ACF만의 장점이 부각되는 상황이 앞으로도 꾸준히 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 기능 SMT 커넥터 ACF 두께 ◎ △ ◎(박막코팅가능) 전도성 ◎ ○ ◎ 접착성 ◎ X(기구적 체결) ◎ 경량화 X(Fine pitch 불가) X(Fine pitch 불가) ◎(Fine pitch 가능 ) 원가 △ ○ ◎ [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기를 대체할 수 있는 제품으로 MEMS 오실레이터가 있습니다. MEMS 오실레이터의 적용범위는 수정발진기와 동일한 소비재, 산업용, 차량용, 방산용, IOT 등입니다. 기술적으로, 아날로그 형태인 수정발진기는 노이즈 안정도가 높은 반면 MEMS 오실레이터는 IC 제조기술을 바탕으로 디지털화 되어 있어 노이즈 안정도가 상대적으로 낮은 단점이 있습니다. 다만, MEMS 오실레이터는 수정 진동자와 발진기 보다 상대적으로 환경적인 요인에 대한 특성변화가 적다는 특성을 가지는 장점이 있습니다. 수정 진동자와 발진기 는 60년 이상 시장을 주도하는 제품으로 높은 신뢰성을 갖고 있으면서도 원가 경쟁력이 높습니다. 반면, MEMS 오실레이터는 기술적인 난이도가 높은IC 기술이 필요하여 일부 회사에서만 상용화에 성공하였고 동일 성능의 수정 진동자와 발진기 대비 50% 이상 높은 가격대를 형성하고 있어 가격경쟁력은 크게 낮습니다. MEMS 오실레이터는 고유한 장점을 바탕으로 향후 시장점유율을 계속 늘려갈 것으로 전망되나, 원가경쟁력과 특성 문제로 시장규모는 제한되어 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 MEMS 오실레이터의 장점을 인지하고 있어, 세계 최대 제조사인 Sitime사의 MEMS 오실레이터 한국 대리점 등록을 완료하여 국내 시장에서 MEMS 제품을 필요로 하는 고객들에게 유통하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 구분 품 목 생산 (판매) 개시일 주요 상표 2023년 말매출액 (비율) 2024년 반기매출액 (비율) 제품설명 ACF (제품) CM 2015년 에이치엔에스하이텍 34,915 (43.41%) 14,040 (40.08%) 주) PWB 2014년 에이치엔에스하이텍 16,212 (20.15%) 8,786 (25.08%) FOG 2014년 에이치엔에스하이텍 1,104 (1.37%) 275 (0.79%) 기타 - 에이치엔에스하이텍,Telephus 6,180 (7.68%) 3,058 (8.73%) 소계 58,410 (72.62%) 26,160 (74.68%) 전자사업부 (제품) 오실레이터 2012년 에이치엔에스하이텍 3,120 (3.88 %) 969(2.76%) 소계 3,120 (3.88 %) 969(2.76%) 전자사업부 (상품) 오실레이터 2012년 에이치엔에스하이텍 4,356 (5.42 %) 1,001 (2.86%) 크리스탈 2012년 에이치엔에스하이텍 10,712 (13.32%) 3,655 (10.43%) 기타 2012년 에이치엔에스하이텍 3,837 (4.77%) 3,426 (9.27%) 소계 18,906 (23.50 %) 7,902 (22.56%) 합계 80,437 (100.00%) 35,031(100.00%) 주) [제품 세부내용] 구분 품목 제품설명 ACF CM - 휴대폰이나 디지털카메라의 카메라 Image Sensor의 PCB와 FPCB를 접합 하는 용도로 사용 - 타 품목에 비하여 제품 폭이 넓은 것이 특징 - 도전볼 사이즈는 10~20um. PWB - 주로 대형 TV나 모니터 등 LCD&OLED 디스플레이 모듈에서 TCP 혹은 COF film과 PCB를 접합하는 용도로 사용 - 도전볼 사이즈는 대체로 5um 이하 FOG - 중소형 Display 모듈의 Panel Glass와 FPCB간 접합하는 용도로 사용 - 도전볼 사이즈는 대체로 5um 이하 사용 COG - 중소형 Display 모듈의 Panel glass와 IC chip간 접합하는 용도로 사용 - 도전볼 사이즈는 대체로 3um 이하 사용 COP - 중소형 OLED Display 모듈의 Flexible panel과 IC chip간 접찹하는 용도로 사용 - 도전볼 사이즈는 대체로 3um 이하 사용 기타 - 스마트폰 등에 적용되는 PET film과 FPCB를 접합하는 용도로 사용되는 터치 제품 및 기타 항목으로 OCR, OCA와 같은 Resin 관련 매출이 있으며 기능성 접착재에 대한 기술을 활용 범위를 확대하고 있음 전자사업부 오실레이터 - 산업용으로 사용 되는 가장 일반적인 Clock OSC로 회로에서 일정한 Clock 신호를 발생시켜 동기화 시켜주는 전자부품. - 경쟁사로는 국내 써니전자(주), 해외 Murata, Epson, TXC, CREC, Hosonic 등이 있으며, 기술력이 크게 필요하지 않고 가격경쟁력이 심한 Type의 오실레이터는 협력업체(외주처)를 통해 생산하고 있음 크리스탈 - Quartz 와 Elecreode 그리고 Package 로 구성된 Frequency 진동소자로 외부 IC 와 결합하여 IC의 기준 주파수를 발생 시킨다. Package 종류와 Size 별로 다양한 주파수가 존재 하며, 저가형으로는 Metal Package 가 주로 사용 되고,IOT 등의 소형 Application Size 에는 Ceramic Package 가 사용 되어 진다. Oscillator 보다는 저가형으로 대량 양산시 가격적인 장점을 갖고 있기에 수요가 많음 기타 - 자회사인 에이치엔에스파워텍에서 제조한 인덕터 및 전자부품을 수정진동자 영업 시 동반 판매 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 [소재 사업부] 당사의 ACF 제품은 제품의 세부 분류에 따라 동일 유형일지라도 MOQ별, 운송조건과 같은 다양한 상황에 따라 가격이 상이한 특징을 가지고 있습니다. 추가적으로, 생산 시설의 해외 이전과 해외 고객사로의 출하가 증하되면서 환율에 대한 영향이 존재합니다. (단위: Reel/원) 구분 2021연도 (제27기) 2022연도 (제28기) 2023연도 (제29기) 2024연도 반기(제30기) ACF PWB 내 수 32,225 30,379 37,553 31,104 수 출 33,300 37,536 36,083 37,554 CM 내 수 409,069 600,243 679,594 551,950 수 출 396,492 778,079 879,968 931,836 FOG 내 수 36,392 42,014 51,199 50,669 수 출 22,133 25,828 25,055 27,357 기타 내 수 17,334 49,690 42,245 45,412 수 출 36,500 50,772 10,824 77,406 주1) CM 가격 상승은 카메라 모듈 고성능화 및 개수 증가에 기인 주2) 기타가격의 변동은 매출비중이 적은 OLB외 8개의 기타제품군의 매출변동에 기인 [전자 사업부] 당사는 고부가가치 수정진동자에 집중하기 위해 단가가 높은 고부가가치 수정진동자는 직접 생산 및 판매하고 시장에서 가격경쟁이 심한 제품군은 상품으로 판매하고 있습니다. 고부가가치 제품의 경우 높은 품질과 신뢰성을 필요로 하는 정밀 전자제품에 적용되고 있으며 판매 가격이 지속적으로 상승하는 추세입니다. 반면, 저부가가치 상품의 경우 시장에서 가격경쟁이 매우 치열하여 가격이 지속적으로 하락하는 추세입니다. (단위: KPCS/원) 사업연도 품 목 2021연도 (제27기) 2022연도 (제28기) 2023연도 (제29기) 2024연도 반기(제30기) 전자사업부 (제품) 오실레이터 527 732 968 891 전자사업부 (상품) 오실레이터 329 441 353 307 크리스탈 64 75 60 50 기타 556 150 151 187 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입 현황 (단위 : 백만원/천USD) 매입유형 구분 품 목 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제29기) 2024년 반기(제30기) 원재료 이방성 전도필름 도전볼 국내 6,518 5,909 5,241 2,034 - - - - 수입 249 0 143 50 $209 $0 $111 $37 소계 6,766 5,909 5,384 2,084 이형필름 국내 20 56 216 139 - - - - 수입 4,350 1,987 2,744 1,017 $3,659 $1,571 $2,131 $754 소계 4,370 2,043 2,960 1,156 기타 국내 469 165 37 47 - - - 　 수입 461 95 151 91 $388 $75 $117 $67 소계 931 261 188 138 소계 국내 7,007 6,130 5,494 2,220 　 　 　 　 수입 5,060 2,082 3,038 1,158 $4,256 $1,646 $2,359 $858 소계 12,067 8,212 8,532 3,378 수정 진동자 CHIP IC 국내 23 - 83 21 - - - 　 수입 871 1,940 960 291 $733 $1,534 $746 216 소계 894 1,940 1,043 313 PACKEGE 국내 - - - 　 - - - 수입 1,260 1,415 202 79 $1,060 $1,119 $157 $58 소계 1,260 1,415 202 79 기타 국내 105 151 78 39 - - - 　 수입 425 590 276 47 $357 $467 $214 $35 소계 530 741 354 86 소계 국내 127 151 161 61 　 수입 2,556 3,945 1,438 417 $2,150 $3,120 $1,117 $309 소계 2,683 4,096 1,599 478 합계 국내 7,134 6,281 5,655 2,281 0 0 0 0 수입 7,616 6,027 4,476 1,575 $6,406 $4,766 $3,476 $1,167 소계 14,750 12,308 10,131 3,856 부재료 이방성 전도필름 레진 국내 3,229 2,635 3,864 1,557 - - - - 수입 1,370 1,217 890 659 $1,152 $963 $691 488 소계 4,599 3,852 4,754 2,216 상품 수정진동자 CERAMIC 국내 1,208 2,926 1,270 399 - -　 - - 수입 1,993 5,904 2,314 727 $1,741 $4,571 $1,714 $538 소계 3,201 8,830 3,584 1,126 Crystal 국내 807 641 412 182 - -　 - - 수입 12,258 10,597 6,511 2,877 $10,711 $8,206 $4,823 $2,131 소계 13,066 11,239 6,923 3,059 기타 국내 741 397 295 136 - -　 - - 수입 7,055 4,357 3,012 1,390 $6,165 $3,373 $2,232 $1,030 소계 7,796 4,754 3,308 1,527 합계 국내 2,756 3,965 1,977 717 - -　 - - 수입 21,306 20,858 11837 4,994 $18,617 $16,151 $8,769 $3,700 소계 24,062 24,823 13,814 5,712 저장품 이방선 전도필름 포장재외 국내 1,866 1,549 1,748 1,053 - - - - 수입 　 　 　 　 　 　 　 　 소계 1,866 1,549 1,748 1,053 외주가공 수정 진동자 외주가공 국내 　 　 　 　 　 　 　 　 수입 707 926 356 - $595 $732 $276 - 소계 707 926 356 - 총 합 계 국내 14,985 14,430 13,244 5,608 　 　 　 　 수입 30,999 29,028 17,559 7,228 $26,770 $22,612 $13,212 $5,355 소계 45,984 43,458 30,803 12,836 주) 적용환율 : 사업연도별 연평균 매매기준율로 산출하였습니다. 나. 원재료 가격변동추이 2024년 현재 도전볼 수입의 경우 2023년 대비 단가는 인건비 상승과 환율 상승으로 단가 상승 추이를 보이고 있으며, 이형필름 수입 역시 환율 상승과 가격 인상으로 단가 상승하고 있습니다. IC, PKG의 경우 수입에 의존하고 있어 사용량 증가 및 환율 변동에 따라 단가 변동이 나타나고 있습니다. (단위 : 원, 달러) 구분 사업연도 품 목 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제 29기) 2024년 반기(제30기) 이방성 전도필름 도전볼 국 내 20,394 20,440 20,744 23,116 수 입 26,895 29,395 25,835 30,839 $22.62 $23.25 $20.06 $23.85 이형필름 국 내 252 646 976 936 수 입 2,268 2,332 2,347 2,275 $1,91 $1.84 $1.82 $1.69 릴 국 내 695 773 839 844 수 입 - - - - - - - - 수정 진동자 CHIP IC 국 내 - - - - 수 입 58 75 43 34 $0.05 $0.06 $0.03 $0.02 PKG 국 내 - - - - 수 입 87 88 125 94 $0.07 $0.07 $0.10 $0.06 다. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 백만원/천달러) 구분 품 목 구 입 처 21연도 (제27기) 22연도 (제28기) 23연도 (제29기) 24연도 반기(제30기) ACF (제품) 도전볼 (원재료) 수입 넥서스(NEXUS) 249 $209 - - 143 $111 50$37 국내 덕산하이메탈 외 6,518 5,909 5,241 2,034 소계 6,766 5,909 5,384 2,084 이형필름 (원재료) 수입 에스엠씨상사 4,350 $3,659 1,987 $1,571 2,744 $2,131 1,107$754 국내 엔아이티코리아 외 20 56 216 139 소계 4,370 2,042 2,960 1,156 기타 (원재료) 국내 비엔티엠 외 469 165 37 47 수입 ITOCHU CHEMICAL 외 461 $388 95 $75 151 $117 91$67 소계 931 261 188 138 소계 (원재료) 국내 7,007 6,130 5,494 2,220 수입 5,060 $4,257 2,082 $1,646 3,038 $2,359 1,158$858 소계 12,067 8,212 8,532 3,378 레진 (부재료) 수입 SKY TECH 외 1,370 $1,152 1,217 $963 890 $691 659$488 국내 에스엠에스 외 3,229 2,635 3,864 1,557 소계 4,599 3,852 4,754 2,216 저장품 국내 (주)필텍 외 1,866 1,549 1,748 1,053 소계 1,866 1,549 1,748 1,053 수정 진동자 (제품) CHIP IC (원재료) 수입 ASIALINKS 외 871 $733 1,940 $1,534 960 $746 291$216 국내 유니퀘스트㈜ 23 - 83 21 소계 894 1,940 1,043 313 PKG (원재료) 수입 KYOCERA 외 1,260 $1,060 1,415 $1,119 202 $157 79$58 소계 1,260 1,415 202 79 기타 (원재료) 국내 서울수정㈜ 외 105 151 78 39 수입 연태한과전자 외 425 $357 590 $467 276 $214 47$35 소계 530 741 354 86 소계 (원재료) 국내 127 151 161 61 수입 2,556 $2,150 3,945 $3,120 1,438 $1,117 417$309 소계 2,683 4,096 1,599 478 수정진동자 (상품) 수입 JWT 5,497 $4,624 5,526 $4,370 5,047 $3,918 2,953$2,187 수입 SITIME 외 15,809 $13,993 15,332 $11,781 6,790 $4,854 2,041$1,512 국내 비엠테크 외 2,756 3,965 1,977 717 소계 24,062 24,823 13,814 5,712 외주가공 수입 연태 한과전자 707 $595 926 $732 356 $276 - 소계 707 926 356 - 수입 소계 30,999 $26,770 29,028 $22,612 17,559 $13,212 7,228$5,355 국내 소계 14,985 14,430 13,244 5,608 합계 45,984 43,458 30,803 12,836 주1) 적용환율: 사업연도별 연평균 매매기준율로 산출하였습니다. 라. 생산능력 및 생산실적 [소재 사업부] (단위 : Reel) 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제29기) 2024년 반기(제30기) 생산능력(Reel) 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,020,000 생산수량(Reel) 786,659 637,070 633,156 297,409 가 동 율(%) 43.70% 35.39% 29.31% 29.16% 기말재고(Reel) 39,373 19,111 27,244 22,218 주) 생산능력 - 라인당 1일 생산량 * 라인수 * 1일 가동시간 10시간 1개월 근무일수 24일 * 12개월 [전자 사업부] (단위 : 개) 구 분 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제29기) 2024년 반기(제30기) 생산능력 22,800,000 22,800,000 22,800,000 11,400,000 생산수량 7,234,114 8,104,297 2,915,487 1,089,078 가 동 율 31.72% 35.54% 12.79% 9.55% 기말재고 808,892 693,554 384,077 244,110 주) 1일 생산량 * 1개월 근무일수 25.8일 * 12개월 마. 생산설비에 관한 사항 (1) 업무용자산 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 천원) 자산별 2023년 기초 증감 상각 2023년 기말 비고 증가 감소 토지 5,237,458 - - - 5,237,458 대전시 유성구 테크노1로 건물 3,708,399 - - (116,364) 3,592,035 기계장치 3,065,121 3,207,435 (17) (1,288,349) 4,984,190 차량운반구 39,814 120,472 - (35,263) 125,022 공구와 기구 231,600 45,200 -6 (89,620) 187,174 비품 105,258 123,709 (7,895) (63,842) 157,230 시설장치 2,915,664 5,454,365 - (1,765,090) 6,604,939 계측기 9 - - - 9 사용권자산 361,080 155,300 - (217,064) 299,316 건설중인자산 1,402,664 6,942,947 (7,763,734) - 581,877 합계 17,067,067 16,049,427 (7,771,652) (3,575,592) 21,769,250 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 자산별 2024년 기초 증감 상각 2024년 반기말 비고 증가 감소 토지 5,237,458 - - - 5,237,458 대전시 유성구 테크노1로 건물 3,592,035 - - (58,182) 3,533,853 기계장치 4,984,190 1,202,305 (1) (837,483) 5,349,011 차량운반구 125,022 0 0 (20,141) 104,881 공구와 기구 187,174 0 0 (44,103) 143,071 비품 157,230 19,801 (14) (31,602) 145,414 시설장치 6,604,939 1,890,509 0 (1,259,809) 7,235,639 계측기 9 0 0 - 9 사용권자산 299,316 285,349 0 (138,205) 446,460 건설중인자산 581,877 2,128,125 (2,111,601) - 598,400 합계 21,769,250 5,526,088 (2,111,616) (2,389,526 22,794,196 [개별공시지가, 지방세액표준가액, 저당권 설정 금액] (증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원) 소재지 개별공시지가 (토지) 지방세시가표준액 (건물) 근저당권 설정금액 근저당권자 대전시 유성구 테크노1로 1,982 2,130 - - 안산시 단원구 해안로 73 3,831 1,602 - - (2) 비업무용자산 (기 준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 자산별 2023년 기초 증감 상각 2023년 기말 소재지 증가 감소 토지 287 - 193 - 94 성남시 둔촌대로 400 스타우드아파트형공장 제지1층 제비110호 건물 374 - 300 10 63 합계 661 - 493 10 157 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원) 자산별 2024년 기초 증감 상각 2024년 반기말 소재지 증가 감소 토지 94 - - - 94 성남시 둔촌대로 400 스타우드아파트형공장 제지1층 제비110호 건물 63 - - 1 62 합계 157 - - 1 156 바. 설비 신설 매입계획 등 (단위 : 백만원 ) 구분 내 역 금 액 시 기 비 고 시설자금 크린룸 등 생산시설 증설 2,400 2025년 ~ 2026년 시설자금 신규설비 도입 등 6,100 2025년 ~ 2026년 합계 8,500 (1) 신규 설비 도입 및 증설 (단위 : 백만원 ) 구 분 사용내역 2025 년 2026 년 비 고 기계장치 Slitter, Coater 등 신규 설비 도입 3,020 3,080 시설장치 크린룸 증설 등 1,400 1,000 합 계 4,420 4,080 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천REEL, 천 PCS, 백만원, 천달러) 매출 유형 품목 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제 29기) 2024년 반기(제30기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품 ACF 수출 620 32,939 492 39,185 892 42,336 249 19,735 -　 $ 27,708 -　 $ 30,988 -　 $ 32,869 - $14,619 내수 251 14,288 150 20,908 110 16,075 71 6,424 소계 871 47,228 643 60,093 1,001 58,410 320 26,160 수정진동자 수출 4,551 2,066 4,821 2,981 1,766 1,386 404 272 -　 $ 1,738 -　 $ 2,357 -　 $ 1,076 - $202 내수 2,597 1,701 3,389 3,029 1,459 1,734 683 696 소계 7,148 3,767 8,210 6,010 3,225 3,120 1,087 969 소계 수출 5,171 35,006 5,313 42,165 2,658 43,722 653 20,007 -　 $ 29,446 -　 $ 33,345 -　 $ 33,946 - $14,822 내수 2,848 15,989 3,540 23,938 1,568 17,809 754 7,121 소계 8,018 50,995 8,852 66,103 4,226 61,531 1,407 27,128 상품 수정진동자 수출 144,419 20,744 150,486 16,547 123,942 9,824 65,923 3,659 -　 $ 17,450 -　 $ 13,086 -　 $ 7,627 - $2,711 내수 107,261 9,597 103,609 12,251 91,992 9,083 44,786 4,243 소계 251,680 30,341 254,095 28,799 215,935 18,906 110,709 7,902 합 계 수출 149,590 55,750 155,798 58,713 126,600 53,546 66,576 23,666 -　 $ 46,896 -　 $ 46,432 -　 $ 41,573 - $17,532 내수 110,109 25,586 107,148 36,189 93,561 26,891 45,540 11,364 합계 259,698 81,336 262,947 94,901 220,161 80,437 112,116 35,031 주) 적용환율: 사업연도별 연평균 매매기준율로 산출하였습니다. 나. 주요 매출처 등 현황 (단위 : 백만원) 매출유형 제품명 매출처 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 (제27기) (제28기) (제29기) (제30기) 품목 매출처 구분 매출처명 매출액 매출액 매출액 매출액 제품매출 ACF 국내 고객1 6,764 11,487 12,381 5,002 국내 고객2 4,495 5,900 4,701 1,319 해외 고객3 9,356 10,571 7,754 2,657 해외 고객4 1,663 8,349 8,905 4,321 　기타 기타 24,951 23,780 24,670 12,859 소계　 47,227 60,087 58,410 26,160 수정진동자 국내 고객1 837 1,301 660 206 국내 고객2 535 897 382 262 국내 고객3 181 588 340 20 해외 고객4 994 1,470 546 87 해외 고객5 276 337 372 60 기타 기타 945 1,718 820 333 소계　 3,767 6,010 3,120 969 상품매출 수정진동자 국내 고객1 1,300 2,211 2,325 813 국내 고객2 1,824 2,083 1,831 627 국내 고객3 1,723 2,344 1,016 256 국내 고객4 - 376 1,002 3 해외 고객5 2,479 3,966 2,624 634 해외 고객6 1,254 1,301 1,318 846 기타 기타 21,762 16,519 8,790 4,723 소계　 30,341 28,799 18,906 7,902 제품매출 합계 50,995 66,097 61,531 27,128 상품매출 합계 30,341 28,799 18,906 7,902 매출 합계 81,336 94,895 80,437 35,031 다. 판매경로 등 (1) 판매조직 소재판매조직.jpg 판매조직 전자판매조직.jpg 판매조직 ACF사업부 판매 조직은 국내 영업팀 4명, 해외 영업팀 4명으로 운영되고 있으며, 별도로 해외 Agent를 운영하고 있습니다.전자사업부 판매조직은 국내 영업팀 4명, 해외 영업팀 3명, 물류관리 3명으로 운영 되고 있습니다. (2) 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액(비중)2023년 기말 판매경로별 매출액(비중)2024 반기말 제품 이방성 전도필름 수출 본사 직거래(본사→ 소비자) 36,779(45.72%) 17,510(49.99%) 대리점 거래(본사→ 대리점→ 소비자) 2,284(2.84%) 831(2.37%) 국내 본사 직거래(본사→ 소비자) 6,809(8.46%) 2,805(8.01%) 대리점 거래(본사→ 대리점→ 소비자) 12,539(15.59%) 5,013(14.31%) 수정진동자 수출 본사 직거래(본사→ 소비자) 1,384(1.72%) 272(0.78%) 대리점 거래(본사→ 대리점→ 소비자) 3(0.00%) - 국내 본사 직거래(본사→ 소비자) 516(0.64%) 388(1.11%) 대리점 거래(본사→ 대리점→ 소비자) 1,218(1.51%) 308(0.88%) 상품 수정진동자 수출 본사 직거래(본사→ 소비자) 8,578(10.66%) 3,132(8.94%) 대리점 거래(본사→ 대리점→ 소비자) 1,245(1.55%) 527(1.50%) 국내 본사 직거래(본사→ 소비자) 6,357(7.90%) 3,292(9.40%) 대리점 거래(본사→ 대리점→ 소비자) 2,725(3.39%) 952(2.72%) (3) 판매전략 [소재사업부] 시장 변동에 따른 고객의 니즈를 만족시킬 수 있는 제품의 제공을 위하여 고객이 찾기 전에 먼저 개발하고 먼저 소개 하겠다는 방침으로 제품을 개발 하고 있으며, 이러한 제품을 통하여 고객과의 관계를 유지해 나가고 있습니다. 또한 Global 시장의 신규 고객 발굴을 위하여 Agent를 적극 활용하고 있습니다. 경쟁사 대비 후발주자로 시작하였으나 28년 동안의 업계 이력은 경쟁사 이상의 고객과의 파트너 관계를 유지하였기에 가능하였고, 이를 바탕으로 고객 제품 개발시기에서의 참여와, 동반성장이란 관점에서 여러 고객과 긴밀한 관계유지, 공동 기술 개발대응을 통한 시장 선진입을 위해 최선을 다하고 있습니다. 후발주자로서 선행 제품을 대체하는 것이 신규 제품을 개발하는 것 대비 어려움으로 이러한 과정을 통해 확보한 knowhow는 경쟁사 대비 장점이자 빠른 선 진입을 할 수 있는 밑거름이 되었습니다. 이제는 초 저온, 극 최소 면적용, Narrow 폭과 같은 선행 기술의 개발에 오히려 먼저 참여하여 선 진입을 시도하고, 경쟁사와 평등한 개발 과정에서 보다 안정된 output을 통한 경쟁제품 배제전략이 가능한 수준임으로 신기술 선진입을 위한 연구개발, 구기술 M/S 확보를 당사만의 MERIT 제시 전략으로 다양한 고객사와 소통하고 있습니다. [전자사업부] 수정 결정의 압전 현상을 이용한 수정진동자 및 수정 발진기를 제조하여 국내 및 해외 시장에 공급하고 있으며, 동사의 주력제품은 Crystal Unit, SMD OSC 와 VCXO 입니다. TV, SetTop Box, COMPUTER, MICROPROCESSOR, CAR PHONE, 무선전화기, 시계, 장난감, AUDIO SYSTEM 등을 비롯한 모든 가전제품, 각종 통신기기 및 전자기기에서 주파수 제어 환경에 사용되며, 주변 온도 및 환경 변화, 장기간 사용 등의 경우에도 매우 안정되고 정밀한 주파수를 공급하는 뛰어난 기능을 가진 부품으로, 전자제품의 정밀화와 DATA 통신이 발전의 핵심 부품 입니다. 당사의 주력 제품인 고주파수 PECL/LVDS XO 및 VCXO는 주로 방송, 통신 장비 용으로 사용되고 있는 고부가가치 제품으로 지난 수년간의 통신 시장의 지속적인 발전으로 통신장비의 시장 수요 증가에 따라 고객사 수요가 계속 증가 중에 있어 전망 이 밝습니다. 이러한 시대 흐름에 맞추어 통신과 관련된 기업 발굴에 총력을 기울여 판매확대를 모색하고 있습니다. 또한, 동사 만의 장점인 고객 밀착 솔루션 제공으로 각각의 고객의 요구에 맞춘 제품의 개발로 고부가가치 제품 판매에 모든 역량을 집중할 계획입니다. 라. 수주현황 당사가 영위하는 ACF 및 전자 사업은 수주 기반이 아니므로 상장예비심사신청일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 (1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을수립하고 있습니다.연결실체는 부채비율을 참고하여, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 부 채 10,160,443 8,945,417 자 본 91,979,215 87,023,079 부 채 비 율 11.05% 10.28% (2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (가) 외화위험 관리 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 15,806,800 1,990,627 18,978,827 863,303 JPY - 135,395 - 374,178 CNY 21,420 187,764 2,380,303 - (나) 이자율위험 관리 연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 100 basis point증감이 사용되고 있으며, 이는 이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (다) 신용위험 관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을의미합니다. 연결시체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. (라) 유동성 위험 관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.당반기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 장부금액 1년 이하 1년 초과 5년 이하 계 무이자부채무 매입채무 2,892,797 2,892,797 - 2,892,797 기타채무 3,442,720 3,442,720 - 3,442,720 기타금융부채 5,000 5,000 - 5,000 이자부채무 리스부채 470,796 229,131 270,349 499,480 합 계 6,811,313 6,569,648 270,349 6,839,997 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 나. 파생거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 파생금융상품 등 거래현황이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 당사는 영업활동을 위해 국내 및 해외에 판매위탁계약을 체결하고 있으나, 동 사항은회사의 영업기밀이므로, 상세 내역을 기재하지 않았습니다. 나. 연구개발 조직 (1) 연구개발 조직 개요 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 소재사업부 연구소 인력은 총 31명으로 구성되어 있으며, 2개팀, 5개의 Part로 분류되어 각 Item에 대한 전문적 기술을 보유하고 개선업무 및 신제품개발 업무를 진행하고 있습니다. (2) 연구개발인력 증감표 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2021년도 상무 2 - - 2 이사 - - - - 부장 - - - - 차장 1 - - 1 과장 1 2 - 3 대리 8 - 2 6 계장 4 - 1 3 사원 10 - 3 7 계 26 4 6 22 2022년도 상무 2 - - 2 이사 - - - - 부장 - - - - 차장 1 1 - 2 과장 3 - - 3 대리 6 1 - 7 계장 3 - - 3 사원 7 1 - 8 계 22 3 - 25 2023년도 전무 - 1 - 1 상무 2 - 1 1 이사 - - - - 부장 - - - - 차장 2 - 1 1 과장 3 1 - 4 대리 7 - 1 6 계장 3 - 1 2 사원 8 2 - 10 계 25 4 4 25 2024년도 반기 전무 1 - - 1 상무 1 - - 1 이사 - - - - 부장 - 1 - 2 차장 1 - - - 과장 4 - - 7 대리 6 - - 4 계장 2 2 - 5 사원 10 2 1 11 계 25 5 1 31 (3) 연구개발인력 구성 학력 박사 석사 학사 기타 인원수 1 6 23 1 다. 기술경쟁력 (1) 연구개발 실적 연구과제 차세대 인쇄기반 터치패널 사업화 지원사업 연구기관 전자부품연구원/한국산업기술진흥원 연구결과 및 기대효과 경화 후 물성 및 신뢰성 확보한 ACF 재료 조성개발, 경화 속도와 레진유동성 Balance 최적화 및 경화밀도 CTE물성확보로 인한 신뢰성 전, 후 양호화 기포 상태 확인 상품화 여부 해외 수출 연구과제 차세대 고해상도 디스플레이 제품용 초미세 피치 나노파이버 ACF소재 사업화 연구기관 미래창조과학부 연구결과 및 기대효과 극미세피치 COG, FOF 접속용 저가형 나노파이버 ACF 제품을 개발함으로써 차세대 고해상도 UHD 디스플레이용 ACF 재료를 국산화로 대체 하여 UHD 디스플레이 핵심소재 국산화 및 세계 시장 석권을 통해 국내 전자재료 기업들에 새로운 성장동력을 제공 상품화 여부 고객사 Needs 검토 중 연구과제 차세대 극미세피치 고해상도 디스플레이를 위한 고정용 폴리머 층(APL)을 사용한 이방성 전도 필름(ACFs) 개발 기술 연구기관 미래창조과학부 연구결과 및 기대효과 고정용 폴리머 층을 통한 도전입자 포획률 극대화 및 전기적 결함 문제(전기적 단락, 높은 접속 저항) 해결하여 UHD급 이상 VR(Virtual Reality) 등 고해상도 제품용 Display drive IC의 극미세피치 대응 ACFs 기술로 미세피치의 COG, COF, OLED, 대형패널의 OLB 적용으로 국내.외 디스플레이 산업 경쟁력 확보 가능 상품화 여부 연구기관으로부터는 연구결과에 대해 적정 판정을 받은 상태 연구과제 고해상도 디스플레이용 20μm 이하 극미세피치 전극 대응을 위해 3μm급 도전입자가 일정한 형태로 정렬된 이방성 전도성 필름(ACF)을 연속 생산하는 기술 개발 연구기관 산업통상자원부 연구결과 및 기대효과 포토 마스크 기반 다양한 패턴의 부착 영역 제어 몰드 제작, 균일한 입자 단층 코팅 구현, 몰드의 반복적 도전 입자 부착 특성 구현 (10회 이상), 도전 입자의 배열 완성도 : 98.9%, 입자 Size(4μm), Space 간격(3μm) 도전입자 포착률이 향상됨에 따라 고가의 도전입자 함량 감소로 제조 원가 50% 절감 가능 및 제조비용 절감으로 입자 정렬 ACF 가격 경쟁력 확보. 상품화 여부 연구기관으로부터는 연구결과에 대해 적정 판정을 받은 상태. 연구과제 Bezel 2mm 이하의 Panel 측면 부착용 저온 경화 ACF 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 2016년도 상반기 개발 완료. 저온 경화 (150℃±20℃ 5sec)구현, POL(Polarizer) 편광필름 열 손상 최소화 구현 완료. 상품화 여부 에이치엔에스하이텍 일원화로 양산 中 연구과제 Camera Modulue用 저온 속경화 (120℃ X 6sec) 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 저온 속경화 타입으로 다양한 기재 (Ceramic 및 FR-4)에 높은 접착력을 부여한 제품을 개발함으로써 non- 디스플레이 분야 확대로 매출 기여 상품화 여부 해외 A사向 Camera Module 최종 승인 (LG이노텍, Sharp) 되어 2017년 7월부터 양산 中 연구과제 지문인식用 접합 기술 SMT 공정에서ACF 대체 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 최근 지문인식센서가 모바일 및 중소형 디스플레이에 적용되어 기존 SMT 공정에서 요구 되는 고 접착력 및 고 신뢰성 특성을 확보하기 위해 epoxy base 제품 개발 완료함으로써 신규 application 으로 매출 확대 상품화 여부 국내 크루셜텍, 파트론, 해외 JYT 에서 양산 진행 中 연구과제 프리미엄급 디스플레이를 위한 마이크로LED 본딩용 소재 및 장비 기술 개발 연구기관 에이치엔에스하이텍 연구결과 및 기대효과 차세대 디스플레이로 개발 중인 마이크로LED 본딩용 ACF 접합 소재 개발을 위한 고신뢰성/고내열성 ACF 레진 배합 기술 확보, 다양한 마이크로LED 본딩 공정에 적합한 공정성 및 물성 확보를 통한 LED 접합 소재의 시장선점 상품화 여부 국내 및 해외 디스플레이 업체 승인 완료. 양산 中 연구과제 미니 LED 디스플레이 제조용 높은 전도도를 갖는 도전입자 필름과 접합 공정 기술 개발(과제번호 : 20013081) 연구기관 국책과제 선정 _ 산업통상자원부 주관 연구결과 및 기대효과 미니LED 접합용 소재 개발 과제 고신뢰성을 가지는 대면적 ACF 개발을 통한 LED display 접합 소재 기술 확보 차세대 Display 기술 및 시장 선점을 통한 매출 확대 기여 상품화 여부 국내 및 해외 디스플레이 업체 샘플 평가 진행 中 연구과제 고성능 display用 COG NFA(Non-flow ACF) 수요기업의 양산성능평가 연구기관 에이치엔에스하이텍, LG Display 연구결과 및 기대효과 - NFA COG 수요기업의 양산성 검증을 통한 개발 속도 향상 현재 대부분의 display 업체에서 제품의 고성능화에 의해 bump의 fine pitch 화 됨으로써, 일본 선행 업체에서 입자정렬 제품 등과 같은 high-end 제품군을 도입하고 있는 상황이다. 이에 당사에서는 일본 업체의 독주적인 행보를 막고자 cost, 생산성적인 면에서 강점을 보일 수 있는 경쟁 제품으로 NFA를 개발하고 있었으나 상대적으로 평가 기재, 평가 조건의 경험이 부족하여 매번 예상과 다른 결과를 보였다. 이번에는 고객사와의 양산 성능 평가 지원 사업의 경로로 좀 더 집중적으로 연계하여 개발하다 보니 양산성 확보에 빠르게 대응할 수 있었고, 이제 최종 6차 평가를 남겨둔 상황에서 신뢰성 포함 약 90% 수준의 양산성을 확보하고 있는 상황이다. 기존 개발기간과 같은 1년이라는 시간에서 좀 더 빠르게 개발되는 속도라고 볼 수 있다. 최종 평가에서 pass 되면 양산을 위한 작업에 좀 더 집중될 계획이다. NFA COG는 기존의 입자정렬 제품 대비 약 2배 저렴하기 때문에 향후에 좀 더 많은 업체, 좀 더 다양한 분야에 사용이 확대될 것이라 판단된다. - NFA COG 부식 안정성 확보를 통한 제품 경쟁력 향상 실제 수요기업에서 최근 가장 issue 되고 있는 부식에 대한 강점을 갖기 위해 ACF에 부식방지제를 일부 적용하여 그 성능을 평가받고 있으며, 투입 여부, 함량 증가에 따른 부식 방지 효과를 경험하고 있는 상황이다 . 양산 성능 평가에 의해 추가적인 기능을 빠르게 test 함으로써 좀더 강점을 갖는 제품 개발을 빠르게 개발할 수 있게 되었다. 상품화 여부 수요기업 양산 검증 평가 中 연구과제 자동차 전장용 Ceramic SMD X-TAL. AEC-Q200 신뢰성평가 연구기관 에이치엔에스하이텍, 충북테크노파크 반도체IT센터 연구결과 및 기대효과 - 자동차 시장은 자율주행차의 발전으로 서비스, 정보통신, 에너지, 코텐츠 산업과의 디지털 융합을 통한 대규모 모빌리티 산업으로 진화되고 있으며, 자동차 ECU는 편의사양 증가와 자율주행의 발전으로 ECU에 클럭(Clock)를 제공하는 크리스탈 유닛, 오실레이터는 자동차 내에 평균 30개에서 최대 100개 (최고급사양)를 필요로 하고 있음. - 국내외 자동차 tier1, tier2는 안정도(Stability)와 고장방지를 위해 AEC-Q200 Qual를 요구하고 있으며, AEC-Q200 신뢰성 평가는 상위 평가 방법으로 통해 산업분야(스마트화, 모빌리티화)에 확대 적용이 가능함. - 크리스탈 유닛과 오실레이터는 소형화 패키지 추세로 Size 3.2x2.5㎟ 에서 2.5x2.0, 2.0x1.6㎟ 전환되고 있으며, 특성안정도(Stability)는 낮아지고, 동작환경은 ECU와 함께 (-40℃~85℃)에서 (-40℃~125℃) 또는 150℃로 요구 범위로 발전함에 따라, 자동차 시장의 요구사항에 따라 개발, 양산된 결과를 AEC-Q200 신뢰성 평가를 통한 잠재적 문제점 도출 및 그에 따른 설계, 공정변경 활동으로 체계적인 follow up 진행하고 있음 - 고온환경시험 : High Temperature Exposure, Temperature Cycling, Humidity Bias, High Temperature Operating Life - 내충격시험：Mechanical Shock, Vibration, Board Flex, Terminal Strength - 그 결과 에이치엔에스하이텍㈜에서 생산, 공급하는 크리스탈 유닛 및 오실레이터에 대해 AEC-Q200 신뢰성 평가를 통해 자동차 환경에 부합한 결과를 획득하였음. 상품화 여부 현재, 국내 현대모비스, LI이노텍, 유라, 파워로직스 외 국외 Microchip, CTS 등에 양산 출하를 통해 상품화 확대 중에 있음 연구과제 저온 속경화용 잠재성 경화제 국산화 핵심소재기술 개발을 통한 rigid(COG)/flexible(COP)용 ACF개발 및 양산성 확보 개발 기간 : 2020. 04. 01 - 2024. 12. 31(4년 9개월) 연구기관 에이치엔에스하이텍, LG Display, 덕산네오룩스, 엘파니, 한국전자기술원, 한국과학기술연구원, 인하대학교, 서울대학교 - 산업통상자원부 주관 연구결과 및 기대효과 개요 및 개발 필요성 - 주변 전자부품에 영향을 주지 않고 특정조건에서만 선택적으로 경화하는, 전자산 업용 본딩 솔루션을 위해서는 저온에서 신속히 경화되는 하드너 소재기술 - 잠재성 조절형 경화소재는 주로 전자산업 용도로 뛰어난 보존안정성과 가열/가압 조건에서 속경화 특성이 요구됨. 특히 ACF에 적용 중인 기존 경화소재는 보존 안정성이 낮은 문제가 있으므로, 공정의 원가 절감 및 제품의 신뢰성 향상을 위해 필름 상태에서도 장기간 보존이 가능한 잠재성 조절형 경화소재 개발이 필요함. ㅇ 경화소재는 고부가가치 산업으로 세계시장 규모는 2018년 2.7조원에서 연 평균 약 5%씩 성장하여 2026년 4조원 이상이 될 것으로 예상. 국가 전략 산업에서의 공급 안정화 및 비용 절감을 위해 정부 차원의 지원 필요함. ㅇ 저온속경화형 하드너 기술은 다양한 접착분야에 응용 및 확대적용이 가능한 핵심 기술로 향후 도래하는 다양한 스마트 전자기기 시장에 대응하기 위한 핵심소재 연구목표 최종목표 : 저온경화형 하드너 핵심소재 및 잠재성 조절형 경화소재 기술 개발을 통해서 COG, COP ACF에 적용하여, Display 업체 양산화 - 저온속경화형 하드너 구조 설계 및 합성기술 - 냄새 억제 화학구조 설계 및 고순도 하드너 제조를 위한 정제기술 - 저온속경화를 위한 반응성이 우수한 잠재성 반응 소재 설계 및 합성기술 - 보관 안정성 및 100도 이하에서 저온경화를 위한 다양한 형상의 잠재성 경화 시스템 설계 및 개발 - 반응 균일도 향상을 위한 분산 및 제조공정 기술 - 미세 피치 대응 ACF 개발을 위한 요소 기술 개발(디스플레이 접착제와 협의 수정 예정) - 저온 속경화형 차세대 ACF 제조 응용기술 개발(디스플레이 접착제와 협의수정 예정) - 시제품 2건 이상 상품화 여부 개발된 잠재성 경화제는 에이치엔에스하이텍에서 ACF에 적용하여, 검증하여, 최종 COG, COP ACF에 대한 LG display에 납품 예정. (2) 연구개발 계획 연구과제 ABF : Build-up 공정용 절연 소재 개발 연구기관 - KETI(한국전자기술연구원) : 제품 개발 - 에이치엔에스하이텍 : 공정 개발 기대효과 - ACF 제조 기술 기반으로 ABF 소재 개발 - Build-up 소재 국산화를 통한 국가 경쟁력 확보 - 사업 분야 확장을 통한 기술경쟁력 확보 및 매출확대 소요자금 내부 연구 개발비 활용 연구과제 IMB(Interface Molecular Bonding) 접합 기술 개발 연구기관 - HOKOSYA TECHNOLOGIES Co.,Ltd - 에이치엔에스하이텍 기대효과 - 물질 계면에 접합 가능한 유기물 합성 기술 개발 - 기재 표면에 나노 박막 코팅으로 접착력 개선 - Cu 도금 공정의 접착력 향상, Polyimide/ LCP / Cu foil 접착 기술 확보 - 도금 분야 접착력 개선 표면처리제 활용 - 접합 분야 활용을 통한 신규 시장 개척 - 사업 분야 확장을 통한 기술경쟁력 확보 및 매출 확대 소요자금 내부 연구 개발비 활용 (3) 보유 기술의 경쟁력 현재 디스플레이 제조업체들의 일반적인 제조 기술력은 기업 규모와 무관하게 유사해진 상황으로, 디스플레이 업계는 고성능 디스플레이 제조 기술 개발을 통하여 시장 경쟁력을 확보하는데 집중하고 있는 상황입니다. 이에 ACF 업계에서도 고성능 디스플레이에 적용가능한 좀더 미세한 pitch 대응(접속, 절연), 좀더 높은 수준의 공정 특성, 제품 특성을 확보하기 위해 입자정렬형 ACF와 같은 차별화된 기술을 개발하여 양산하고 있는 상황이며, 당사는 경쟁사 제품과 동등한 특성을 나타낼수 있는 초균일 ACF와 NFA ACF를 개발하였습니다. 두 형태의 제품 모두 현재의 최소 pitch에 대응할 수 있는 수준으로 국내외 대형 디스플레이 업체에 입찰 경쟁 중에 있는 상황입니다. 개발 기술 초균일(Hyper-even distribution) 기술을 통한 high-end ACF 개발 개발 기관 에이치엔에스하이텍㈜ 연구소 개발 정도 초도 양산 완료, 본격적인 양산을 위한 자동화 설비 setup 中 개발 기간 2017.05 ~ 현재 소요 금액 설비 9억 + resin 비용 3억 = 총 12억 기술 제휴 현재까지 없음 이술 이전 현재까지 없음 기술의특징 당사에서 제품화한 초균일 ACF는 도전입자를 원하는 위치에 배치시킴으로써 좁은 공간에서도 많은 배선을 안정적으로 접속할 수 있는 접합 재료로, 디스플레이 패널의 유리 기판 위에 IC를 압착하는 COG, microLED용에 적합한 제품으로 layer 中 低유동층을 1개 층 이상 포함하며, 초균일의 포착률, 합선 발생률은 경쟁사의 spec sheet 상의 결과와 동등 수준으로 개선됨 상용화 여부 SDC 向으로 양산 진행 中(초도 양산 검증 완료) 개발 기술 NFA(Non-flow ACF) 기술을 통한 high-end ACF 개발 개발 기관 에이치엔에스하이텍㈜ 연구소 개발 정도 내부 검증 완료(특성, 양산성), 고객사 샘플 제출(평가 예정) 개발 기간 2019.10 ~ 현재 소요 금액 Resin 비용 약 5천만원 기술 제휴 현재까지 없음 이술 이전 현재까지 없음 기술의특징 2017년 대덕특구과제를 통한 한국과학기술원과 공동개발한 기술. 고 인장 강도를 지닌 얇은 열가소성 폴리머 층에 도전입자를 고정시켜, ACFs 접합 과정에서 도전입자의 유동을 근본적으로 억제시킬 수 있음. 기존의 미세피치 접속에서 ACFs 전도성 입자의 유동과 이에 따른 도전입자 간 응집에 의해 발생하는 전기적 단락 및 높은 접촉 저항과 같은 디스플레이 ACFs의 기술적 한계점을 근본적으로 해결할 수 있음. 또한, NFA ACFs 기술은 도전성 입자들의 흐름을 근본적으로 제어함으로서, 기존의 일반적인 ACFs의 도전입자 포획률 3배 증가시켜 90% 까지 달성시킨 ACFs 기술임 상용화 여부 수요기업 양산 검증 평가 中 라. 연구개발비용 (단위 : 백만원 ) 구 분 2018년 (제24기) 2019년 (제25기) 2020년 (제26기) 2021년 (제27기) 2022년 (제28기) 2023년 (제29기) 2024년 반기(제30기) 자산처리 - - - - - - 비용처리 2,823 2,834 3,031 3,207 3,991 6.423 2,047 합 계 2,823 2,834 3,031 3.207 3,991 6,423 2,047 (매출액 대비 비율) 7.3% 6.4% 4.1% 3.7% 4.1% 8.0% 5.8% 주) 당사는 연구개발비를 모두 비용으로 인식하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (1) 현황표 구분 특허 실용신안 상표 License 총계 출원 등록 종료 출원 등록 종료 출원 등록 종료 출원 등록 종료 출원 등록 종료 국내 92 11 85 2 - 2 15 10 5 9 3 6 118 22 98 해외 82 6 78 - - - 30 13 17 2 - 2 112 18 97 합계 174 17 163 2 - 2 45 23 22 11 3 8 230 43 195 (2) 등록 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용 제품 주무 관청 1 특허권 감광성 고분자를 포함하는 접착제 조성물 및 이를 이용한 접착시트 동사 2004-08-20 2008-10-24 이방성전도필름 해외특허청 2 특허권 감광성 고분자를 포함하는 접착제 조성물 및 이를 이용한 접착시트 동사 2004-10-18 2009-10-14 이방성전도필름 해외특허청 3 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2023-06-23 이방성전도필름 해외특허청 4 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2023-08-24 이방성전도필름 해외특허청 5 특허권 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2023-07-21 이방성전도필름 해외특허청 6 특허권 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-04-21 2024-03-08 이방성전도필름 해외특허청 7 특허권 나노사이즈의 도전입자를 포함하는 이방도전성 접착필름 동사 2014-11-18 2017-04-10 이방성전도필름 특허청 8 특허권 다층 이방성 도전 필름 동사 2007-04-09 2007-10-04 이방성전도필름 특허청 9 특허권 유기금속화합물을 포함하는 이방도전성 접착제를 이용한 회로접속방법 동사 2014-02-11 2015-02-02 이방성전도필름 특허청 10 특허권 이방 도전성 접착제, 이를 이용한 회로 접속 방법 및 회로 접속 구조체 동사 2006-01-03 2007-04-17 이방성전도필름 특허청 11 특허권 화상표시장치용 광학성 투명 수지조성물 동사 2015-01-30 2017-04-10 이방성전도필름 특허청 12 특허권 화상표시장치에 사용되는 광학용 자외선 경화형 수지조성물 동사 2017-07-14 2018-10-19 이방성전도필름 특허청 13 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2019-07-11 2021-05-14 이방성전도필름 특허청 14 특허권 도전입자의 이격거리가 제어된 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2019-07-11 2021-05-14 이방성전도필름 특허청 15 특허권 이방도전성 접착필름의 제조방법 동사 2020-03-27 2022-10-05 이방성전도필름 특허청 16 특허권 블랙색상을 가지는 이방도전성 접착필름 동사 2021-12-14 2024-01-22 이방성전도필름 특허청 17 특허권 프릿 씰 부재 동사 2023-01-27 2024-02-06 이방성전도필름 특허청 18 상표권 Device / Telephus 동사 2000-02-25 2003-10-02 　- 　- 19 상표권 Device / Telephus / 텔레포스㈜ 동사 2000-02-21 2001-11-20 　- 　- 20 상표권 Device / Telephus / 텔레포스㈜ 동사 2000-02-21 2001-05-29 　- 　- 21 상표권 Device / 에이치엔에스 하이텍 ㈜ / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-14 2011-02-01 　- 　- 22 상표권 Device / 에이치엔에스 하이텍 ㈜ / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-14 2011-05-17 　- 　- 23 상표권 Device / 에이치엔에스 하이텍 ㈜ / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-14 2011-11-16 　- 　- 24 상표권 Device 동사 2009-09-23 2011-12-14 　- 　- 25 상표권 Device 동사 2009-09-23 2011-03-14 　- 　- 26 상표권 Device 동사 2009-09-23 2011-02-07 　- 　- 27 상표권 H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-23 2010-12-14 　- 　- 28 상표권 H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-23 2012-09-21 　- 　- 29 상표권 H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-23 2011-01-14 　- 　- 30 상표권 Device / H&SHIGHTECH 동사 2009-09-15 2011-07-01 　- 　- 31 상표권 Device / H&SHIGHTECH Corp. 동사 2009-09-18 2011-09-02 　- 　- 32 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2010-03-11 2011-07-11 　- 　- 33 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2013-10-10 2014-10-29 　- 　- 34 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2010-03-11 2011-08-01 　- 　- 35 상표권 Telephus / 特來福思 / 텔레포스 동사 2010-03-11 2011-10-19 　- 　- 36 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2011-04-28 　- 　- 37 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2013-04-28 　- 　- 38 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2011-08-28 　- 　- 39 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-23 2011-06-21 　- 　- 40 상표권 Telephus / 特來福思 동사 2010-04-26 2011-09-01 　- 　- 41 통상실시권 선택적 산화막 다공성 실리콘층 제조방법 및 멀티칩 패키지 응용 동사 　 1999-09-21 이방성전도필름 　- 42 통상실시권 극미세 피치 ＣＯＧ 기술용 이방성 전도성 필름 동사 　 2004-10-28 이방성전도필름 　- 43 통상실시권 고접착력 3층 구조 ＡＣＡ 필름 동사 　 2003-09-02 이방성전도필름 　- 나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 ACF(Anisotropic Conductive Film, 이방성전도필름) 및 수정진동자 제조, 판매 관련한 직접적인 규제는 없으나, 당사는 법률이 정하고 있는 각종 환경 규제와 사업장 관리 환경 규제를 철저하게 준수 하고 있습니다. 다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 구분 법률 및 제규정 해당부처 환경 대기환경 보전법 환경부 환경 폐기물 관리법 환경부 환경 소음진동규제법 환경부 안전 산업안전보건법 고용노동부 안전 전기안전관리법 산업통상지원부 안전 고압가스 안전관리법 산업통상지원부 안전 소방기본법 소방처 안전 화재예방, 소방시설설치/유지 및 안전관리에 관한 법률 소방처 안전 위험물안전관리법 소방청 기타 연구실 안전환경 조성에 관한 법률 과학기술정보통신부 기타 화학물질 관리법 환경부 (1) 제품 환경규제 준수 TV, Mobile등에 사용되며, Panel과 회로간 접속 또는 전기적 연결이 필요한 전자부품 및 회로 연결부에 접속용으로 사용되어 사용자 건강과 안전에 직간접인 영양을 미칠 수 있는 위험성을 낮으나 당사는 제품의 개발단계부터의 전 과정에 걸쳐 환경영향 최소화 활동을 하고 있습니다. 또한, 원료의 친환경 요소 등을 제품에 반영하고 있으며, 국내외 환경법규(EU RoHS Directive, REACH Regulation 등 유해물질 사용 제한 법률)를 준수하고 안전한 제품을 만들어 제품의 차별화에 기여하고 있습니다. (2) 사업장 관리 환경규제 준수 제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지 시설, 폐기물처리 같은 환경오염방지를 위한 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 생산 사업장은 국제 환경경영시스템 인증 (ISO14001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다. 라. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황(1) 시장여건(가) 경기 변동과의 관계 [소재 사업부] ACF 제품은 TV, 모니터, 노트북, 차량용 Display와 같은 중, 대형 디스플레이 및 모바일 제품 산업의 경기상황에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 현재 세계 TFT-LCD(Thin Film Transistor Liquid-Crystal Display)시장과 차세대 디스플레이로 관심 받고 있는 OLED(Organic Light Emitting Diodes) 시장과 더불어 Flexible시장의 가세로 성장성이 증가할 것으로 예상되고 있으며 이와 관련된 국내 전자재료 시장 및 Chemical 시장의 수요 또한 증가되고 있습니다. 특히 디스플레이 산업의 경기에 따른 양적 성장성과 더불어 高 해상도 제품을 위한 질적 성장은 금액 기준 전체 Market의 성장에 실질적인 견인 역할을 하고 있습니다. 따라서 전방산업인 디스플레이 업체의 생산량 증감에 따른 영향성 이외 기술 발전에 따른 High technology ACF 기술에 의한 高 부가가치 제품의 증가가 지속적인Global Market의 성장에 기여할 것입니다. [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 시장은 회로를 사용하는 대부분의 전자제품에 적용되며, 이에 따라 세계 경기변화로 인한 전자제품, 통신장비 시장 및 관련업종의 생산량에 따라 그 수요가 변동되고 있습니다. 최근 반도체, 5G, IoT 등 기술 변화의 흐름에 따라 전자제품 및 각종 모바일 기기에 대한 수요가 증가하고 자율주행시스템 탑재 및 차량내 인포테인먼트 시스템 강화에 따라 완성차 산업에서의 전자부품 수요가 증가하며 수정 진동자와 발진기의 적용 제품군은 지속적으로 확대대고 있습니다. (나) 계절적 요인 [소재 사업부] 당사에서 제조 및 판매하는 ACF는 제조 및 판매 차원에서 영향을 미치는 계절적 요인은 없습니다. 당사 제품의 전방산업인 디스플레이 및 휴대폰 사업의 신제품 출시, 제품 개발 및 마케팅 계획 등 당사 제품이 활용되는 전방산업의 수요 및 공급에 영향을 받으나 계절적 요인과는 상관 관계가 없습니다. [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 시장은 전방산업과 매출업체의 생산량에 따라 변동되며, 계절에 따른 경기 변동 요인은 크게 없습니다. (다) 제품의 라이프사이클 [소재 사업부] Display 산업 기술의 발전이 요구하는 접합 기술은 Narrow/fine pitch화 방향으로 전계 되었고, Flexible/Curved와 같은 New 기술 또한 안정적으로 시장에 자리잡았습니다. Display의 변화에 맞는 ACF의 기술 발전 수준은 이미 상호보완 할 수 있는 수준에 이르렀으며 점차 경쟁기술이 대체할 수 없는 범위로 기술의 발전이 되었음으로 이는 경쟁기술 대비 향후에도 지속적인 우위를 가져 갈수 있는 결정적 요인이라 할 수 있습니다. 경쟁 기술인 커넥터 방식 대비 두께 감소의 장점, SMT기술 대비 미세 Pitch 대응이 가능한 장점들이 앞으로 ACF 방식으로의 기술 전환이 더 가속화되고 현 시장을 기반으로 하여 추가적인 시장 진입이 언제든 가능한 상황이라 할 수 있겠습니다. ACF는 기존의 Package 기술에 대한 경박 단소화를 현실화한 제품으로 Soldering 방식 대비 저온 공정이 적용 가능하다는 장점, Connector 방식 대비 부피의 감소 등 여러 가지 장점을 갖고 있으며, 피착재의 종류에 따른 접착 구현 가능 및 수um 이하 Pitch에서도 정밀 접합이 가능하다는 장점을 대체할 수 있는 접합 소재는 ACF이외 전무한 상태라고 할 수 있습니다. 차세대 시장을 선도할 OLED-TV, Flexible 재질의 Film시장 등에서ACF가 갖는 장점은 꾸준히 부각 될 것이며, ACF가 같은 이러한 장점은 Display 이외 전기자동차와 각종 Sensor류에 적용되는 경쟁기술의 대체 기술로 지속적인 전환이 되어 더욱 확고한 시장이 될 것입니다. [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 제품은 매우 다양한 전자제품 및 통신장비 등에 사용이 되고 있어 기존에 개발 되어 성숙기에 들어간 제품들의 수요도 꾸준하게 유지되는 편으로, 일반적으로 제품이 개발이 되고 단종될 때까지 시간은 보통 20년 이상으로 긴 편입니다. 최근, 전자산업의 발달로 가전 및 통신제품이 소형화 되는 추세에 따라, 소형 및 저전력 수정 진동자와 발진기 에 대한 수요가 증가하고 있어 이러한 시장요구에 맞추어 신제품이 출시가 되고 있는 상황입니다. (2)영업의 개황 (가) 경쟁 상황 [소재 사업부] 당사는 국내 M/S 1위, Global M/S 3위로 Global No.1 지위를 차지하기 위한 끊임없는 노력을 하고 있습니다. ACF는 전통적으로 일본 Maker인 Sony 케미컬과 Hitachi가 시장에서 강세를 보였으며 Sony 케미컬에서 Dexerials로 ACF 사업만 분사된 별도의 회사가 설립되어 운영중이며 Hitachi는 ACF 사업을 쇼와덴코로 매각 현재는 다시 레조낙으로 매각되어 Dexerials와 레죠낙 2개 일본회사가 ACF 사업을 영위하고 있습니다. 국내에서는 이그젝스와 LG이노텍의 ACF사업부를 당사가 인수하였고, SDI ACF 사업부와 회명산업 ACF 사업부는 국도화학에서 인수하여 당사와 국도화학 2개 회사가 ACF 사업을 영위하고 있습니다만 ACF 매출 규모면에서 당사의 우위가 확인 됩니다. ACF 단일 자재로 Global 매출규모를 추정 비교하면 Dexerials가 약 3,000억, 쇼와덴코가 1,400억, 국도화학은 약 50억으로 추정하고 있으며 당사는 2023년 기준 약 600억의 매출이 발생하여 지속적인 성장을 하고 있습니다. ACF Maker별로 서로 다른 장점과 Application별로 특화된 각각의 기술력을 보유하고 있으며 Dexerisla는 대형 Display Panel과 COF 접합(OLB) 및 중/소형 Panel과 Chip(COG) 접합용 제품에 강세를, 쇼와덴코는 중/소형 Panel과 FPCB 접합(FOG)에 강세를, 당사는 과거 Touch Sensor와 FPCB간 접합에 강세를 가지다가 LGIT ACF 사업부 인수 이후 대형 Display PCB와 COF 접합용 제품의 Global 점유율 70%이상을 차지하였고, Camera Module용 제품을 2014년 개발하여 현재까지 Camera Module용 ACF의 Global 점유율 또한 60%이상을 차지하고 있습니다. 당사는 시장의 선두를 이끄는 PCB, C/M, Touch용 ACF 이외 경쟁사들이 선점하고 있는 제품군의 기술개발을 완료하였고 시장 진입의 교두보를 마련하여 현재 OLB, COG, FOG 시장 진입에 성공, LGD, SDC와 같이 Major 업체의 점유율을 확대하고 있습니다. 또한 High technology 기술인 COG용 ACF를 도전볼 정렬 Type으로 제품개발을 성공, 국내 소부장 사업 및 대기업과의 ACF 국산화 Cowork을 통해 ULED TV용에 양산 적용 중이며 정렬형 ACF의 주요 시장인 COG 제품군에 대한 M/S 확보를 위해 노력하고 있습니다. [전자 사업부] 수정 진동자와 발진기 산업은 노동집약적, 기술집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 많이 소요되고 숙련공의 확보가 쉽지 않아 타 산업에 비해 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. 세계 주요제조업체의 절반 이상을 일본과 대만회사에서 독점하고 있습니다. 국내제조 업체의 경우 에이치엔에스하이텍, 써니전자, 엑사이엔씨 등이 있으며 2020년 기준 당사가 시장점유율 기준 1위 업체인 것으로 파악됩니다. 기타 업체의 경우 일본, 대만 등을 글로벌 경쟁사의 국내 대리점 또는 국내 소규모 전자부품 대리점 매출로 추정하고 있습니다. (나) 비교우위 사항 [소재 사업부] 전방산업에 적용되는 제품군에 따른 기술 수준에 차이는 있으나 Dexerials, 쇼와덴코 등 경쟁사와 충분히 경쟁이 가능한 제품의 기술수준을 확보하였으며, 그동안 당사가 진입하지 못했던 제품을 개발 하여 고객처로부터 당사 제품 사용에 대한 안정성을 확인하고 있는 단계로 기술수준의 비교를 넘어 단가 측면에서 선행 경쟁업체와 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 일부 제품군에서는 당사 제품이 상대적으로 우수한 성능을 보이고 있고 특히 PCB, CM용 제품군은 경쟁사 대비 사용자 관점에서 공정관리가 편한 제품으로 인지 되고 있으며, TSP(TOUCH) 제품은 회사가 시장점유율 1위를 유지하고 있는 분야로서, 당사 제품의 품질이 시장 내에서 품질 기준이 되는 등 우수성을 인정받고 있습니다. 당사는 장기간 축적한 ACF 개발 노하우를 바탕으로 한 기술력이 고객사들로부터 품질보증 및 신뢰를 확보한 상황으로 과거 당사의 비주류 제품군이였던 OLB, FOG, COG, 정렬형 제품 또한 시장 진입에 성공하여 매출 상승이 기대되고 있습니다. 생산공정 측면에서는 믹싱부터 코팅까지 한 번에 이루어진 라인과 슬리팅 공정상 효율성 확보로 Lead Time이 매우 짧아 고객사의 수요 변동 대응에 유리하며 공정 특성 상 모델 변경이나 조절이 쉬워 다양한 제품군 및 사양의 생산이 가능하여 고객 맞춤 생산이 가능합니다. 생산기술 측면에서 초음파 및 특정 분산 장비 적용으로 입자 원료의 분산성이 우수하며 코팅 시 필터가 장착 된 자동공급장치로 정량 공급과 이물 관리를 할 수 있습니다. 그리고 ACF가공에 대해 기존 일반적인 형태의 슬리팅 외 다양한 형상으로도 가공이 가능하여 고객의 적용 제품에 맞춰 생산 대응이 가능합니다. 이외 당사가 지닌 또 하나의 강점은 ACF 본딩 솔루션 지원, 고객 민원 대응, 이슈 또는 불량에 대한 신속한 반응, 고객사 현장 line모사 평가 체계 구성, 고객 공정 결과 예측 Tool 가동 등의 신속한 고객 대응과 같은 사후 대응에 특장점 확보한 것으로 국내뿐만 아니라 중국 지역 고객 사후관리를 위한 현지 법인을 통해 고객 대응에 만전을 기하고 있습니다. [전자 사업부] 당사는 지난 8년 이상 동안 경쟁업체에서 수정 진동자와 발진기 관련 투자 및 연구개발을 중단한 상황에서 유일하게 지속적으로 관련 투자 및 연구개발을 진행하며. 통신시장의 폭발적인 성장에 맞추어 현재 일부 일본 경쟁사에서만 제작하고 있는 통신용 고주파수 PECL/LVDS 및 MESA VCXO 제품을 개발/양산하여 국내외 시장의 점유율을 높여가고 있습니다. 지속적인 연구개발을 통해 고사양 제품을 시장에 공급하여 당사의 브랜드 인지도를 높이는 데 성공하여, 당사는 국내시장에서 2020년 기준 시장점유율 1위업체로 도약하였으며 해외시장에서는 낮은 브랜드 인지도를 감안하여OEM 방식으로 해외 주요 크리스탈 회사인 ABRACON LLC, CTS Corporation, Microchip 등에 당사 제품을 판매하고 있습니다. 에이치엔에스하이텍은 ACF와 수정 진동자와 발진기 판매을 통한 높은 영업력과 공급망을 보유하고 있어 앞으로 시장에서 점차적으로 점유율을 높혀나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 지속적인 성장을 위해 기존 ACF 및 전자사업부 외에 외부환경 변화에 따른 신규 사업 기회를 적극적으로 탐색,준비하고 있습니다. 이에 따라 고기능성 접착제인 OCR(Optically Clear Resin), OCA(Optically Clear Adhesive), 에폭시 접착제, IMB, ABF 등 미래 유망 분야의 핵심 소재부품을 신규사업으로 선정하여 지속적인 검토 및 신사업 발굴을 추진하고 있습니다. (1) OCR (Optically Clear Resin) / OCA(Optically Clear Adhesive) 디스플레이 제조 시에는 핵심 부품인 디스플레이패널 위에 Polarizer, TPS, Cover Window 등 필요에 따라 다양한 부품들이 부착됩니다. 여러 종류의 부품 부착으로 인해 빛의 손실이나 반사를 최소화하기 위해서 OCR이나 OCA와 같은 광학용 접착소재가 사용됩니다. 그림5_1.jpg [OCA/OCR 사용에 따른 변화] 출처: 삼성디스플레이 디스플레이를 투과하는 빛이 공기(제품 내 Air Gap, 대기), 유리(Window) 등을 만나면서 반사와 굴절 현상이 발생하며, 이로 인해 디스플레이의 시인성이 저하되는 현상을 초래할 수 있습니다. 디스플레이 제품 내에 Air Gap을 통과 전후와 비슷한 광학 성질을 갖춘 재질(광학용 접착제)로 채움으로써 이러한 문제를 최소화할 수 있습니다. 광학용 접착재는 빛의 변화가 최소화되도록 하기 위해 높은 투명성이 요구되며, 이러한 투명성이 지속되어야 합니다. (가) OCR 기존 투명테이프(OCA, Optically Clear Adhesive) 방식은 공기층의 존재로 인해 상대적으로 빛의 산란이 심하여 휘도와 대비가 저하되며, 외부 충격에 취약한 단점이 있습니다. 이에 비해 비정형의 액상 형태인 OCR(Optically Clear Resin)은 두 층 사이에 공기층을 광경화형 수지로 채워서 접착을 하므로 Cover glass와 동일 굴절률 구현이 가능하며, 빛의 산란을 감소시켜 휘도와 대비의 향상이 가능합니다. 그리고 외부 충격을 흡수하며, 비산 방지 기능을 지니는 장점이 있습니다. OCR은 2013년 이후 해외 A사와 삼성전자 등 주요 휴대폰 제조사들이 디스플레이 패널 단차의 극복성이 뛰어난 OCR을 채용하기 시작하면서 OCR 시장이 급성장하였습니다. 휴대전화에서는 온셀 및 인셀 구조의 접합에 단차 극복성이 뛰어난 OCR이 채용되고 있으며, 온셀, 인셀 구조의 채용 증가에 따라 향후에도 OCR의 수요 확대가 지속될 것으로 보이고, 태블릿 용으로 2014년 이후 해외 A사의 태블릿 제품 중 9.7 인치 이상 제품에서 OCR에 다이렉트 본딩이 채택되어 앞으로도 다이렉트 본딩 방식의 보급에 따라 OCR 수요 확대가 지속될 것으로 예상합니다. OCR의 글로벌 시장점유율은 2023년 기준 일본의 덱세리얼즈(Dexerials)와 교리츠화학 산업(Kyoritsu)이 90% 가량 차지하고 있으며, 주원료가 되는 아크릴, 실리콘계 등의 수지 재료 배합 노하우 및 기술 장벽이 높아 국산화에 어려움이 있습니다. 덱세리얼즈는 일본의 JDI, 샤프(Sharp), 대만의 AUO, TPK 등에 주로 납품하고 교리츠화학산업은 삼성디스플레이 리지드(Rigid)타입, LG디스플레이, Truly 등에 납품하는 것으로 파악됩니다. 국내 기업으로는 한솔케미컬과 LG하우시스가 OCR을 공급하고 있지만, 기술적 장벽이 높아 일본 및 독일 기업 대비 점유율이 미미한 상황입니다. 당사는 현재 OCR제품에 대한 내부 개발을 완료하고 고객사별 공정 대응을 위한 Recipe Tuning 및 고객사로부터의 평가가 진행 중에 있습니다. 그 외 스마트폰의 디스플레이 전면 보호용 OCR을 양산하고 있습니다. (나) OCA OCA(Optically Clear Adhesive)는 광학용 투명 점착 필름으로 광학 특성이 중요시 되는 점착제 제품입니다. 현재 디스플레이, 자동차, 휴대폰, 기타 전자제품 등에 적용 되고 있으며 이외에도 건물 유리 등 다양한 분야에 적용 가능합니다. OCA는 옥외에서 사용되는 전자기기의 전면 Glass에 부착하여 햇빛에 의한 열을 차단함으로써 전자 기기 내부 온도 상승을 억제하여 기기 작동 수명을 늘려주는 역할을 합니다. 그림4_1.jpg [OCA의 Display 적용 구조도] 출처: LG화학, KOTRA OCA는 상기 그림과 같이 모듈공정에서 필름의 라미네이션을 위한 접착 필름으로 사용되고 있습니다. 2023년 전 세계 OCA 시장 규모는 약 20억 달러로 예상되며, 시장 규모는 디스플레이 산업 발전에 따라 연가 8.25%의 CAGR로 빠르게 성장하여 2024년까지 21.89억 USD에 이를 것으로 예상됩니다. OCA는 필름 형태로 플렉서블 내지 폴더블 OLED에 적용이 용이하고, 곡면 패널 공정에 유리하기 때문에, 향후 플렉서블 OLED와 폴더블 디스플레이가 적용된 스마트폰 시장이 확대되어 감에 따라 OCA 시장도 커질 것으로 전망됩니다. 당사는 경쟁사와의 경쟁을 갖추기 위하여 OCA의 기본적인 특성이외에 UV-IR 차단 기능을 추가하여 제품 경쟁력을 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 고객사와 개발을 통해 UV-IR Cut OCA제품 개발을 완료하여 2020년에는 고객사인 LG전자측의 환경 시험 및 양산 승인이 완료되었으며, 2021년부터 본격 양산이 진행 중입니다. 추후 공정 최적화 및 생산 매뉴얼 정립을 통해 수율 향상, 원가경쟁력 확보 등을 통해 당사 제품의 매출 확대를 기대하고 있습니다. (2) 에폭시 접착제 에폭시 접착제는 에폭시 수지를 기반으로 전자기기의 칩이나 부속을 기판에 부착을 기본 목적으로 하는 제품입니다. 에폭시 접착제는 방수 또는 회로 목적으로도 적용이 가능하며, 최근에는 모바일 디스플레이 필름 패턴이나 전극 소자를 보호하기 위한 고신뢰성 몰딩제 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 최근 고도의 방수기능을 탑재한 모바일 및 스마트 기기의 수요 확대가 증가함에 따라 소재 형태와 상관없이 적용이 가능한 에폭시 접착제의 시장이 증가하는 추세입니다. 특히 카메라 모듈 접합 시장은 모바일 생산과 상관관계가 높아 연평균 7.5% 성장해 오고 있으며, 향후에도 성장세는 지속될 것으로 예측합니다. 에폭시 접착제는 북미와 유럽이 각기 약 300~350만톤 수준의 규모를 보이고 있고, 메인 경쟁업체로는 3M, H.B Fuller, Dow chemical, Henkel, Bostik 등이 있고, 아시아는 LG화학, DNP등의 업체가 있습니다. 당사는 현재 전도성 접착제인 Silver Paste에 대한 내부 개발을 완료하여 고객사 양산 대응 및 적용 분야 확대를 위해 지속적으로 Promotion 진행 중입니다. 당사는 Nano Size Silver Powder를 적용한 Silver Sheet를 개발 진행 중에 있으며, 디스플레이 Bazel Free 에 적용하기 위한 제품으로, 고객사 평가 진행 중에 있습니다. 외부의 물리 화학적 충격에서 반도체 패키지를 보호하는 접착제인 underfill, LED 부착용 에폭시 접착제는 내부 개발 완료 및 고객사 평가 진행 중에 있습니다. 당사는 시장 진입과 매출확대를 위해 저가 시장의 공략을 목표로, 다양한 Application에 적용 가능한 범용 Grad 개발을 목표로 경쟁력 확보 진행 중에 있습니다. (3) IMB (Interface Molecular Bonding) IMB는 지재의 접착력을 높여주는 기능을 부여하는 표면 처리제 입니다. 도금, 접합공정에 응용가능한 접합 소재입니다. 액상의 IMB를 나노 수준으로 코팅하고 활성화 공정을 통해 IMB 작용기 활성화하여 접착력을 부여하는 기술 입니다. 기재를 접합할 때 접착제를 사용하기 않고 접합하는 분야에 특화된 접합 기술입니다. 접합원리는 아래 그림과 같이 각 기재에 적합한 작용기를 설계하여 계면과 화학결합으로 접착력을 높이는 기술입니다. 그림6.jpg [ABF 접합 원리] 접착력 상승 기술의 응용으로 FCCL 제작 공정에 적용이 가능합니다. 기존의 이미드 필름과 접착제를 활용하여 이미드필름과 동박을 붙이는 구조에서 접착제를 사용하지 않고 접합하는 공정이 가능합니다. 또한 이미드 필름 표면에 IMB를 처리 하고 구리를 도금하면 박막의 구리 층을 가지는 박막 FCCL 제조가 가능합니다. 회로 제작 공정에서 도금층과 기재의 접착력을 높이 분야에도 적용이 가능하여, 전자부품 소재의 가공 분야에서도 다양한 응용이 가능한 장점을 가지고 있습니다. 이와 같은 응용 분야의 발굴을 통해 새로운 소재 시장을 만들어가는 선도 기업이 되도록 연구 개발을 하고 있습니다. 현재 IMB의 합성기술 확보와 응용 분양에 대한 다양한 평가를 진행 하고 있으며, Cu 도금 공정에 접착력을 높이는 분야에 집중하여 사업화 검토 하고 있습니다. 그림2_1.jpg [응용분야] (4) ABF (Ajinomoto Build up film) ABF 소재는 FC-BGA 기판을 제작하는 절연성 접착 필름으로 최첨단 소형 전자 기기에 대한 수요 증가로 ABF 시장이 확대하고 있습니다. ABF는 연간 약 6,000억 수준 시장으로 확인되면, 일본의 Ajinomoto사가 독점적 지위를 확보하고 있어, 국산화가 필요한 핵심 소재 입니다. 빠른 개발을 위해 2023년부터2026년까지 3년간 한국전자기술연구소(KETI)와 개발 과제로 협약하여 개발 중에 있습니다. 3년간의 개발을 통핸 ABF 양산 기술 개발에 집중하고 있습니다. 전자부품 기술 발전에 따라 더작고 가볍고, 더 빠른 전자 부품의 개발하는 고객의 요구에 따라 ABF의 고성능화 필요성이 점점 더 커지고 있습니다. ABF 시장을 이끄는 주요 요인 중 하나는 5G 기술의 구현이었습니다. ABF와 같은 고급 패키징 솔루션은 다음과 같은 필요성으로 인해 5G 지원 제품 생산에 점점 더 많이 사용되고 있습니다. 고주파, 고속 및 저손실 재료.전자 부품의 통합 및 소형화 추세로 인해 더 나은 패키징 솔루션에 대한 필요성이 높아졌습니다. ABF는 얇고 유연한 특성 덕분에 작고 조밀하게 통합된 전자 장치의 요구 사항을 충족합니다. ABF 기술의 발전은 열경화성 접착제의 소재 기술과 회로 가공기술 개발이 요구 됩니다. ABF의 기계적, 전기적, 열적 특성을 개선함으로써 고성능의 반도체 Substrate 산업 변화에 대응해야 합니다. 당사는 ACF 개발을 통해 축적한 절연성 접착제 배합 기술과 가공기술을 기반으로 FC-BGA의 소재 개발을 통한 사업 확장을 목표로 하고 있습니다. 그림1.jpg [ABF의 supply chin] III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구분 2024년 상반기(제30기 상반기) 2023년(제29기) 2022년(제28기) 2021년(제27기) 자산 I. 유동자산 66,531 60,157 57,199 54,660 II. 비유동자산 35,609 35,812 30,595 20,697 자산총계 102,140 95,968 87,794 75,357 부채 I. 유동부채 7,337 6,910 26,955 28,996 II. 비유동부채 2,823 2,035 2,245 8,570 부채총계 8,945 29,200 37,566 자본 1. 자본금 3,756 3,756 3,756 3,756 2. 기타불입자본 9,810 9,810 9,810 9,810 3. 기타자본구성요소 -175 -771 -700 -60 4. 이익잉여금 78,589 74,229 45,729 26,638 5. 비지배지분 - - - -2,352 자본총계 91,979 87,023 58,594 37,791 매출액 35,031 80,552 97,203 87,344 매출원가 19,478 45,266 57,643 62,602 매출총이익 15,553 35,286 39,559 24,741 판매비와관리비 9,931 21,330 17,957 14,671 영업이익 5,622 13,956 21,603 10,070 법인세비용차감전계속사업이익 7,545 34,290 21,355 11,296 당기순이익 6,541 30,139 19,342 10,278 [지배기업소유주지분] 6,541 30,139 19,326 10,427 [비지배지분] 0 0 16 -148 기타포괄손익 -84 -209 -156 507 총포괄이익 6,457 29,930 19,185 10,785 [지배기업소유주지분] 6,457 29,930 19,170 10,934 [비지배지분] 0 0 16 -148 나. 요약별도재무정보 (단위 : 백만원) 구분 2024년 상반기(제30기 상반기) 2023년(제29기) 2022년(제28기) 2021년(제27기) 자산 유동자산 66,530 60,026 58,425 54,505 비유동자산 38,575 38,292 30,606 19,857 자산총계 105,105 98,318 89,031 74,362 부채 [유동부채] 7,336 6,776 26,881 27,254 [비유동부채] 2,823 2,035 2,245 8,303 부채총계 10,159 8,811 29,126 35,557 자본 [자본금] 3,756 3,756 3,756 3,756 [기타불입자본] 9,810 9,810 9,810 9,810 [이익잉여금] 81,380 75,942 46,340 25,240 자본총계 94,946 89,507 59,906 38,805 매출액 35,031 80,437 94,895 81,336 매출원가 19,485 44,823 55,300 57,896 매출총이익 15,545 35,614 39,595 23,440 판매비와관리비 9,832 22,091 17,229 12,928 영업이익 5,714 13,523 22,366 10,513 법인세비용차감전계속사업이익 8,929 35,163 23,497 11,428 당기순이익 7,620 31,240 21,335 10,165 기타포괄손익 -681 -138 483 461 총포괄이익 6,939 31,102 21,819 10,627 2. 연결재무제표 연 결 재 무 상 태 표 제 30(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재 제 29(전)기 2023년 12월 31일 현재 제 28기 2022년 12월 31일 현재 제 27기 2021년 12월 31일 현재 에이치엔에스하이텍 주식회사와 그 종속회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 30(당)기 반기 제 29(전)기 제 28기 제 27기 자 산 　 I. 유동자산 　 66,530,510,990 60,156,538,168 57,198,782,220 54,659,721,916 1. 현금및현금성자산 3,4 1,870,416,480 8,157,875,510 23,260,063,056 8,662,252,438 2. 단기금융상품 3,4 36,812,704,171 24,625,523,284 3. 매출채권 3,5,32 14,868,316,646 14,663,342,894 19,524,227,723 31,381,326,209 4. 기타채권 3,5 1,462,381,061 1,134,992,259 2,060,436,806 1,263,909,514 5. 재고자산 6 10,483,837,879 10,598,345,361 11,667,247,203 11,298,526,055 6. 기타유동자산 7 638,854,753 71,223,047 516,807,432 1,232,187,251 7. 기타금융자산 3,16 394,000,000 412,000,000 170,000,000 751,519,100 8. 매각예정비유동자산 8 - 493,235,813 - 70,001,349 II. 비유동자산 　 35,609,146,873 35,811,957,947 30,595,473,551 20,697,354,204 1. 당기손익인식금융자산 3,9,34 641,626,020 293,233,832 - - 2. 관계기업투자주식 10 7,198,206,676 7,995,911,534 7,678,681,416 - 3. 투자부동산 11 156,629,977 157,546,707 661,223,934 673,386,939 4. 유형자산 12,13,15 22,724,468,605 21,691,774,970 17,935,725,531 16,122,885,974 5. 무형자산 14,15 3,020,240,612 3,009,046,814 2,982,837,356 2,994,966,591 6. 기타금융자산 3,16 226,455,314 198,955,162 387,480,899 78,491,000 7. 이연법인세자산 　 1,641,519,669 2,465,488,928 949,524,415 827,623,700 자산총계 　 102,139,657,863 95,968,496,115 87,794,255,771 75,357,076,120 부 채 　 I. 유동부채 　 7,337,241,173 6,910,471,973 26,955,407,160 28,995,998,551 1. 매입채무 3,17,35 2,892,797,301 897,005,234 4,584,596,623 17,645,835,867 2. 기타채무 3,17,35 3,442,720,405 2,695,052,770 3,273,909,236 2,742,644,512 3. 단기차입금 4,700,000,000 7,550,000,000 4. 기타유동부채 18 76,567,640 849,281,870 12,014,902,452 273,114,255 5. 기타금융부채 3,20,35 5,000,000 35,000,000 35,000,000 534,940,000 6. 유동리스부채 3,13,35 210,661,425 194,739,997 201,610,881 79,276,853 7. 당기법인세부채 　 709,494,402 2,239,392,102 2,145,387,968 170,187,064 II. 비유동부채 　 2,823,202,106 2,034,944,961 2,244,850,224 8,569,747,208 1. 비유동리스부채 3,13,35 260,134,397 118,236,839 167,669,554 113,879,326 2. 순확정급여채무 19 2,397,691,905 1,774,940,722 2,077,180,670 3,399,424,580 3. 전환사채 2,588,503,302 4. 기타비유동부채 18 165,375,804 141,767,400 - 2,467,940,000 부채총계 　 10,160,443,279 8,945,416,934 29,200,257,384 37,565,745,759 자 본 　 I. 지배기업소유주지분 　 91,979,214,584 87,023,079,181 58,593,998,387 40,142,888,831 1. 자본금 1,21 3,755,532,000 3,755,532,000 3,755,532,000 3,755,532,000 2. 기타불입자본 22 9,809,801,954 9,809,801,954 9,809,801,954 9,809,801,954 3. 기타자본구성요소 22 (174,787,903) (771,184,388) (700,213,892) (60,341,615) 4. 이익잉여금 23 78,588,668,533 74,228,929,615 45,728,878,325 26,637,896,492 II. 비지배지분 1 - - - (2,351,558,470) 자본총계 　 91,979,214,584 87,023,079,181 58,593,998,387 37,791,330,361 부채및자본총계 102,139,657,863 95,968,496,115 87,794,255,771 75,357,076,120 별첨 주석은 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 29(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 28기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 27기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사와 그 종속회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 30(당)기 반기 제 29(전)기 제 29(전)기 반기 제 28기 제 27기 I. 매출액 24 35,030,569,081 80,551,938,241 38,003,086,612 97,202,608,083 87,343,539,847 II. 매출원가 24,29 19,477,744,896 45,265,656,312 23,185,581,352 57,643,411,390 62,602,491,090 III. 매출총이익 　 15,552,824,185 35,286,281,929 14,817,505,260 39,559,196,693 24,741,048,757 1. 판매비와관리비 25,29 9,930,778,198 21,329,958,165 9,854,399,114 17,956,614,153 14,670,951,196 IV. 영업이익(손실) 　 5,622,045,987 13,956,323,764 4,963,106,146 21,602,582,540 10,070,097,561 1. 금융수익 26 1,187,405,244 1,495,550,086 722,707,046 1,277,151,546 840,810,788 2. 금융비용 26 78,475,509 745,106,180 266,233,719 1,945,975,107 1,091,040,335 3. 기타수익 27 2,365,047,633 22,134,082,501 866,986,910 4,717,273,046 2,608,546,730 4. 기타비용 27 304,078,680 1,300,225,297 457,588,423 4,009,616,626 1,132,823,197 5. 지분법손익 　 (1,247,000,866) (1,250,703,949) (325,477,892) (286,248,683) - V. 법인세비용차감전순이익 　 7,544,943,809 34,289,920,925 5,503,500,068 21,355,166,716 11,295,591,547 VI. 법인세비용 28 1,003,857,364 4,150,965,924 916,505,281 2,013,521,638 1,017,263,165 VII. 당기순이익 　 6,541,086,445 30,138,955,001 4,586,994,787 19,341,645,078 10,278,328,382 1. 지배기업소유주지분 　 6,541,086,445 30,138,955,001 4,586,994,787 19,326,041,134 10,426,770,448 2. 비지배지분 　 - - - 15,603,944 (148,442,066) VIII. 기타포괄손익 　 (84,424,042) (209,347,207) (181,817,266) (156,414,679) 506,859,992 1. 당기손익 재분류 불가능 　 (680,820,527) (138,376,711) (136,908,733) 483,457,598 461,440,239 확정급여제도의 재측정요소 19,23 (680,820,527) (138,376,711) (136,908,733) 483,457,598 461,440,239 2. 당기손익 재분류가능 　 596,396,485 (70,970,496) (44,908,533) (639,872,277) 45,419,753 해외사업환산손익 　 596,396,485 (70,970,496) (44,908,533) (639,872,277) 45,419,753 IX. 당기 총포괄손익 　 6,456,662,403 29,929,607,794 4,405,177,521 19,185,230,399 10,785,188,374 1. 지배기업소유주지분 　 6,456,662,403 29,929,607,794 4,405,177,521 19,169,626,455 10,933,630,440 2. 비지배지분 1 　- - - 15,603,944 (148,442,066) X. 지배기업소유주지분에 대한 주당손익 30 　 　 1. 기본주당순이익 　 872 4,017 611 2,576 1,390 2. 희석주당순이익 　 872 4,017 611 2,576 1,332 별첨 주석은 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 자 본 변 동 표 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 29(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 28기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 27기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사와 그 종속회사 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 기타불입자본 기타자본 구성요소 이익잉여금 지배기업소유주지분 비지배지분 총 계 2021.01.01 (기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 (105,761,368) 15,749,685,805 29,209,258,391 (2,203,116,404) 27,006,141,987 총포괄손익 　 　 　 　 　 　 　 당기순이익 - - - 10,426,770,448 10,426,770,448 (148,442,066) 10,278,328,382 확정급여제도의 재측정요소 - - - 461,440,239 461,440,239 - 461,440,239 해외사업환산손실 - - 45,419,753 - 45,419,753 - 45,419,753 2021.12.31 (기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 (60,341,615) 26,637,896,492 40,142,888,831 (2,351,558,470) 37,791,330,361 2022.01.01(기초보고금액) 3,755,532,000 9,809,801,954 (60,341,615) 26,637,896,492 40,142,888,831 (2,351,558,470) 37,791,330,361 기초수정사항 - - - 31,746,601 31,746,601 - 31,746,601 2022.01.01(기초수정후) 3,755,532,000 9,809,801,954 (60,341,615) 26,669,643,093 40,174,635,432 (2,351,558,470) 37,823,076,962 총포괄손익 당기순이익 - - - 19,326,041,134 19,326,041,134 15,603,944 19,341,645,078 확정급여제도의 재측정요소 - - - 483,457,598 483,457,598 - 483,457,598 해외사업환산 - - (639,872,277) - (639,872,277) - (639,872,277) 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - - (750,263,500) (750,263,500) - (750,263,500) 종속기업의 청산 - 2,335,954,526 2,335,954,526 2022.12.31 (기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 (700,213,892) 45,728,878,325 58,593,998,387 - 58,593,998,387 2023.01.01 (전기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 (700,213,892) 45,728,878,325 58,593,998,387 - 58,593,998,387 총포괄손익 반기순이익 - - - 4,586,994,787 4,586,994,787 - 4,586,994,787 확정급여제도의 재측정요소 - - - (136,908,733) (136,908,733) - (136,908,733) 해외사업환산 - - (44,908,533) (44,908,533) - (44,908,533) 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - (1,500,527,000) (1,500,527,000) - (1,500,527,000) 2023.06.30 (전반기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 (745,122,425) 48,678,437,379 61,498,648,908 - 61,498,648,908 2023.01.01 (전기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 (700,213,892) 45,728,878,325 58,593,998,387 - 58,593,998,387 총포괄손익 당기순이익 - - - 30,138,955,001 30,138,955,001 - 30,138,955,001 확정급여제도의 재측정요소 - - - (138,376,711) (138,376,711) - (138,376,711) 해외사업환산 - - (70,970,496) - (70,970,496) - (70,970,496) 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - - (1,500,527,000) (1,500,527,000) - (1,500,527,000) 2023.12.31 (전기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 (771,184,388) 74,228,929,615 87,023,079,181 - 87,023,079,181 2024.01.01 (당기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 (771,184,388) 74,228,929,615 87,023,079,181 - 87,023,079,181 총포괄손익 반기순이익 - - - 6,541,086,445 6,541,086,445 - 6,541,086,445 확정급여제도의 재측정요소 - - - (680,820,527) (680,820,527) - (680,820,527) 해외사업환산 - - 596,396,485 - 596,396,485 - 596,396,485 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - - (1,500,527,000) (1,500,527,000) - (1,500,527,000) 2024.06.30 (당반기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 (174,787,903) 78,588,668,533 91,979,214,584 - 91,979,214,584 별첨 주석은 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 현 금 흐 름 표 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 29기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 28기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 27기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사와 그 종속회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 30(당)기 반기 제 29(전)기 제 29(전)기 반기 제 28기 제 27기 I. 영업활동으로 인한 현금흐름 　 9,523,722,267 25,132,352,593 7,261,740,807 35,323,113,853 4,747,048,659 1. 당기순이익(손실) 　 6,541,086,445 30,138,955,001 4,586,994,787 19,341,645,078 10,278,328,382 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 31 5,588,396,077 11,642,476,039 3,444,427,068 10,182,153,305 5,973,348,106 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 31 (2,107,518,666) (1,033,529,064) (488,341,228) (1,752,406,591) (2,111,705,967) 4. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 31 511,503,086 (10,394,125,617) 1,042,587,992 7,915,737,438 (9,036,247,457) 5. 이자의 수취 　 527,560,409 535,720,536 112,604,121 446,872,262 527,902,384 6. 이자의 지급 　 (7,407,384) (220,780,240) (123,006,245) (592,153,494) (697,568,984) 7. 배당금의 수취 318,305 8. 법인세의 납부 　 (1,529,897,700) (5,536,364,062) (1,313,525,688) (218,734,145) (187,326,110) II. 투자활동으로 인한 현금흐름 　 (14,155,358,084) (33,697,514,351) (24,395,920,886) (10,814,195,889) (2,455,959,636) 1. 투자활동으로 인한 현금유입 　 26,282,584,284 33,571,871,736 4,243,205,441 2,455,780,743 1,339,597,671 단기금융상품의 감소 　 24,625,523,284 32,668,000,000 - - 972,000,000 당기손익인식금융자산의 처분 58,501,471 종속기업의 처분 관계기업투자주식의 처분 - 144,196,472 120,000,000 유형자산의 처분 　 100,000 795,171,736 100,000 1,227,730,373 45,600,000 무형자산의 처분 - 8,496,898 - 매각예정비유동자산의 처분 　 1,400,000,000 - 선수금의 수령 　 - 4,171,105,441 - 임차보증금의 회수 　 44,000,000 65,000,000 40,000,000 635,000,000 79,000,000 기타보증금의 회수 　 65,011,000 - - 280,000 64,496,200 정부보조금의 수령 　 147,950,000 43,700,000 32,000,000 440,077,000 2. 투자활동으로 인한 현금유출 　 (40,437,942,368) (67,269,386,087) (28,639,126,327) (13,269,976,632) (3,795,557,307) 단기금융상품의 취득 　 (36,686,917,537) (57,245,263,090) (21,668,000,000) - 당기손익금융자산의 취득 　 (350,000,000) (300,000,000) - - 보험예치금의 증가 　 (4,431,152) (11,474,263) (5,360,667) (35,857,010) 관계기업투자주식의 취득 　 - (1,612,515,987) (1,612,515,987) (8,496,000,534) 유형자산의 취득 12 (3,116,570,250) (7,951,012,928) (5,298,249,673) (4,475,782,788) (3,631,938,807) 무형자산의 취득 14 (165,943,429) (24,119,819) - (2,336,300) (13,607,500) 임차보증금의 지급 　 (26,000,000) (107,000,000) (55,000,000) (260,000,000) (85,000,000) 기타보증금의 반환 　 (88,080,000) - - (65,011,000) 정부보조금의 반환 (18,000,000) III. 재무활동으로 인한 현금흐름 31 (1,658,056,886) (6,421,565,891) (1,601,174,526) (8,803,863,082) 3,215,529,457 1. 재무활동으로 인한 현금유입 　 - - - - 5,824,675,747 단기차입금의 증가 824,675,747 전환사채의 발행 5,000,000,000 2. 재무활동으로 인한 현금유출 　 (1,658,056,886) (6,421,565,891) (1,601,174,526) (8,803,863,082) (2,609,146,290) 임대보증금의 지급 　 (30,000,000) - 차입금의 상환 - (4,700,000,000) (2,850,000,000) (2,548,052,859) 전환사채의 상환 - (5,101,041,698) - 리스부채의 상환 13 (127,529,886) (221,038,891) (100,647,526) (102,557,884) (61,093,431) 배당금의 지급 　 (1,500,527,000) (1,500,527,000) (1,500,527,000) (750,263,500) - IV. 현금의 증가(감소)(I + II + III) 　 (6,289,692,703) (14,986,727,649) (18,735,354,605) 15,705,054,882 5,506,618,480 V. 기초의 현금및현금성자산 　 8,157,875,510 23,260,063,056 23,260,063,056 8,662,252,438 3,152,027,392 VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과 　 2,233,673 (115,459,897) 21,673,673 (1,107,244,264) 3,606,566 VII. 기말의 현금및현금성자산 　 1,870,416,480 8,157,875,510 4,546,382,124 23,260,063,056 8,662,252,438 별첨 주석은 연결재무제표의 일부입니다. 3. 연결재무제표 주석 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사와 그 종속회사 1. 일반사항 (1) 지배기업에이치엔에스하이텍주식회사(이하 "지배기업")는 이방성전도필름(Anisotropic Conductive Film)의 제조 및 판매 등을 목적으로 1995년 12월 6일에 설립되었으며, 본사 및 공장은 대전광역시 유성구 테크노 1로에 소재하고 있습니다. 지배기업은 2009년 3월 31일 상호를 텔레포스 주식회사에서 에이치엔에스하이텍주식회사로 변경하였고, 2015년 12월 10일 한국거래소 코넥스시장에 회사의 보통주식을 상장하였으며, 대표이사는 김정희입니다.지배기업의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나, 유ㆍ무상증자, 출자전환 및 감자를 실시하여 당반기말 현재의 자본금은 3,755,532천원이며, 당반기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다. 주 주 주식수(주) 지분율(%) 김정희 1,353,689 18.02% 한국투자파트너스(주) 541,371 7.21% 아주아이비투자(주) 454,054 6.05% 자기주식 8,429 0.11% 기타주주 5,153,521 68.61% 합 계 7,511,064 100.00% (2) 종속기업 현황당반기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 회사명 주요영업활동 소재지 결산일 지분율(%) TELEPHUS(NINGBO) 전자부품 생산 및 판매 중국 12.31 100.00 (3) 종속기업의 요약 재무정보당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다. <당반기말> (단위 : 천원) 회사명 자산 부채 자본 매출 반기순이익 총포괄손익 TELEPHUS(NINGBO) 7,210,099 1,143 7,208,957 - (1,198,808) (972,741) 연태한과전자유한공사() - - - - 28,631 224,173 () 연결대상에서 제외되기 전까지 손익금액임. <전기말> (단위 : 천원) 회사명 자산 부채 자본 매출 당기순이익 총포괄손익 TELEPHUS(NINGBO) 8,007,995 1,085 8,006,910 - (1,239,850) (1,284,415) 연태한과전자유한공사 130,196 1,598,570 (1,468,374) 1,015,310 (726,673) (753,079) (4) 비지배지분에 대한 정보당반기중 비지배지분의 변동은 없습니다. (5) 당반기중 연태한과전자유한공사가 청산종결로 인하여 연결실체에서 제외되었습니다. 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 2.1 반기연결재무제표 작성기준 연결실체의 반기연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 2.4에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결실체는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유(또는 고객을 대신하여 보유)하거나 발행하는 경우, 해당 거래와 관련한 가상자산의 일반정보, 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율의 추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 동 기준서의 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상합니다. 2.3 회계정책반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 2.4. 중요한 회계추정 및 가정반기재무제표 작성시 연결실체의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된추정의 방법을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 3. 금융상품의 범주 (1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주분류는 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합계 현금및현금성자산 - 1,870,416 1,870,416 단기금융상품 - 36,812,704 36,812,704 매출채권 - 14,868,317 14,868,317 기타채권 - 1,462,381 1,462,381 기타금융자산 - 620,455 620,455 당기손익인식금융자산 641,626 - 641,626 합 계 641,626 55,634,274 56,275,900 (전기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합계 현금및현금성자산 - 8,157,876 8,157,876 단기금융상품 - 24,625,523 24,625,523 매출채권 - 14,663,343 14,663,343 기타채권 - 1,134,992 1,134,992 기타금융자산 - 610,955 610,955 당기손익인식금융자산 293,234 - 293,234 합 계 293,234 49,192,689 49,485,923 (2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 범주분류는 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융부채 상각후원가측정금융부채 합계 매입채무 - 2,892,797 2,892,797 기타채무 - 3,442,720 3,442,720 기타금융부채 - 5,000 5,000 리스부채 - 470,796 470,796 합 계 - 6,811,314 6,811,314 (전기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융부채 상각후원가측정금융부채 합계 매입채무 - 897,005 897,005 기타채무 - 2,695,053 2,695,053 기타금융부채 - 35,000 35,000 리스부채 - 312,977 312,977 합 계 - 3,940,035 3,940,035 (3) 당반기와 전반기의 금융자산과 부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 과 목 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 이자수익 - 666,415 - 666,415 외환차익 - 1,183,996 20,289 1,204,286 외화환산이익 - 325,039 64,690 389,729 이자비용 - - (7,407) (7,407) 외환차손 - (84,416) (56,125) (140,542) 외화환산손실 - - (24,787) (24,787) 대손상각비 - (247,283) - (247,283) 당기손익금융자산평가손실 (1,608) - - (1,608) 합 계 (1,608) 1,843,750 (3,340) 1,838,803 (전반기) (단위 : 천원) 과 목 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 이자수익 - 387,309 - 387,309 외환차익 - 975,594 56,989 1,032,583 외화환산이익 - 91,013 302 91,315 이자비용 - - (111,413) (111,413) 외환차손 - (442,314) (102,594) (544,908) 외화환산손실 - (744) (2,433) (3,177) 합 계 - 1,010,859 (159,149) 851,709 4. 현금 및 예치금(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 계정과목명 구 분 당반기말 전기말 현금및현금성자산 요구불예금 1,870,416 8,157,876 단기금융상품 정기예적금 36,812,704 24,625,523 (2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다. 5. 매출채권 및 기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 유동자산으로 분류되어 있는 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 재무상태표 계정과목 당반기말 전기말 매출채권 매출채권 15,526,119 15,073,862 대손충당금 (657,803) (410,519) 합 계 14,868,317 14,663,343 기타채권 미수금 1,008,145 819,610 미수수익 454,236 315,382 합 계 1,462,381 1,134,992 (2) 당반기 및 전반기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 계정과목 기 초 전 입 제 각 기 말 매출채권 (410,519) (247,283) - (657,803) (전반기) (단위 : 천원) 계정과목 기 초 전 입 제 각 기 말 매출채권 (178,501) - - (178,501) (3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구 분 연체된 일수 미연체 ~1개월 1개월~2개월 2개월~3개월 3개월이상 개별평가 합 계 총장부금액 12,748,991 1,978,774 389,570 287,403 110,923 10,459 15,526,119 기대손실율 0.71% 12.91% 19.78% 39.49% 100.00% 100.00% 4.24% 전체기간기대손실 90,312 255,558 77,067 113,483 110,923 10,459 657,803 순장부금액 12,658,679 1,723,215 312,502 173,920 - - 14,868,317 (전기말) (단위 : 천원) 구 분 연체된 일수 미연체 ~1개월 1개월~2개월 2개월~3개월 3개월이상 개별평가 합 계 총장부금액 13,265,299 1,449,779 266,755 47,722 33,849 10,458 15,073,862 기대손실율 0.51% 15.63% 19.78% 39.49% 100.00% 100.00% 2.72% 전체기간기대손실 67,952 226,645 52,771 18,844 33,849 10,458 410,519 순장부금액 13,197,347 1,223,134 213,984 28,878 - - 14,663,343 6. 재고자산 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 평가전 평가충당금 장부금액 평가전 평가충당금 장부금액 상품 2,730,895 (349,898) 2,380,997 3,099,084 (300,474) 2,798,611 제품 1,536,759 (35,784) 1,500,976 1,527,001 (24,047) 1,502,954 원재료 4,135,654 (147,239) 3,988,415 4,253,863 (138,619) 4,115,244 부재료 1,423,200 (18,121) 1,405,079 1,275,011 (5,862) 1,269,149 재공품 1,032,490 - 1,032,490 676,443 - 676,443 저장품 175,881 - 175,881 163,669 - 163,669 미착품 - - - 72,276 - 72,276 합 계 11,034,880 (551,042) 10,483,838 11,067,347 (469,002) 10,598,345 당반기 중 재고자산 평가에 따라 82,040천원의 재고자산평가손실(전반기 9,646천원의 재고자산평가손실환입)을 인식하였습니다. 7. 기타유동자산당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 선급금 600,488 39,802 선급비용 38,367 31,421 합 계 638,855 71,223 8. 매각예정비유동자산 당반기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 투자부동산 - 493,236 9. 당기손익인식금융자산 당반기와 전반기 중 당기손익인식금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 293,234 - 취득 350,000 - 처분 - - 평가 (1,608) - 기말 641,626 - 10. 관계기업투자주식(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 주요영업 법인설립 및 결산월 당반기말 전기말 활동 영업소재지 지분율(%) 취득원가 장부금액 지분율(%) 취득원가 장부금액 NINGBO LIESOM 제조업 중국 12월 14.85% 10,108,517 7,198,207 15.00% 10,108,517 7,995,912 (2) 당반기와 전반기중 관계기업투자주식의 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 기초 취득 처분 당기손익 포괄손익 기타() 기말 당반기 7,995,912 - 48,395 (1,247,001) - 400,901 7,198,207 전반기 7,678,681 1,612,516 - (325,478) - (46,583) 8,919,136 () 환율변동효과 포함 (3) 관계기업의 재무현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 자산총계 부채총계 매출액 당기손익 총포괄손익 당반기 58,308,276 9,756,110 376,317 (8,354,903) (8,354,903) 전반기 61,945,996 2,485,087 - (2,215,685) (2,215,685) 11. 투자부동산 (1) 당반기와 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초장부금액 157,547 661,224 일반취득 및 자본적지출 - - 감가상각 (917) (6,082) 처분ㆍ폐기ㆍ손상 - - 기타 - - 반기말장부금액 156,630 655,142 (2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련된 수익과 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 반 기 전 반 기 임대수익 8,129 29,236 감가상각비 917 6,082 12. 유형자산 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초장부금액 21,691,775 17,935,726 일반취득 및 자본적지출 3,116,570 5,298,250 감가상각 (2,371,290) (1,566,511) 처분ㆍ폐기ㆍ손상 (15) (29) 기타 287,429 (38,007) 반기말장부금액 22,724,469 21,629,429 13. 사용권자산과 리스 (1) 당반기말과 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 구 분 당반기말 전기말 사용권자산() 토지,건물 38,984 79,721 차량운반구 407,475 219,595 리스부채 유동 210,661 194,740 비유동 260,134 118,237 ()사용권자산은 유형자산에 포함하여 표시하고 있습니다. (2) 당반기와 전반기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당반기 전반기 사용권자산감가상각비 138,205 101,565 리스부채에 대한 이자비용 7,407 4,640 단기리스료 112,793 110,398 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 8,584 - 합 계 266,989 216,603 14. 무형자산 (1) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초장부금액 3,009,047 2,982,837 일반취득 및 자본적지출 165,943 - 감가상각 (4,720) (2,542) 처분ㆍ폐기ㆍ손상 - - 기타 (150,030) 5,877 반기말장부금액 3,020,241 2,986,173 (2) 당반기 중 연구와 개발에 지출한 금액은 2,048백만원(전반기: 4,052백만원)이고, 전액 판매비와 관리비의 경상연구비의 과목으로 계상하였습니다. 15. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 배부처 당반기 전기 회계처리 정부보조금내용 스마트공장 구축 및 고도화 사업 중소벤처기업부 147,950 105,700 자산취득 현금 스마트공장 구축 및 고도화 사업 중소벤처기업부 218,200 56,720 비용처리 현금 저온 속경화용 잠재성 경화제 국산화 핵심소재기술 개발 한국산업기술평가원 186,591 731,206 비용처리 현금 미니 LED 디스플레이 제조용 높은 전도도를 갖는 도전입자 필름과 접합 공정 기술 개발 한국산업기술평가원 628 6,759 비용처리 현금 합계 553,369 900,385 (2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 과목 기초 증가 감소 기말 기계장치 43,313 41,620 (9,242) 75,691 비품 7,890 - (1,246) 6,644 계측기 3 - - 3 건설중인자산 43,700 - (43,700) - 소프트웨어 289,295 150,030 (59,925) 379,400 합계 384,201 191,650 (114,113) 461,738 () 당반기 감소액 중 상각액은 70백만원이며, 자산취득에 따른 대체금액은 44백만원입니다. <전반기> (단위 : 천원) 과목 기초 증가 감소 기말 기계장치 54,861 - (11,548) 43,313 비품 1 9,965 (2,076) 7,890 계측기 3 - - 3 건설중인자산 382,337 105,700 (444,337) 43,700 소프트웨어 - 354,372 (65,077) 289,295 합계 437,202 470,037 (523,038) 384,201 () 전반기 감소액 중 상각액은 79백만원이며, 자산취득에 따른 대체금액은 444백만원입니다. 16. 기타금융자산 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 임차보증금 - 125,175 412,000 - 기타보증금 394,000 - - 78,211 보험예치금 - 101,280 - 120,744 합 계 394,000 226,455 412,000 198,955 17. 매입채무 및 기타채무 당반기말과 전기말 현재 매입채무와 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 구 분 당반기말 전기말 매입채무 외상매입금 2,892,797 897,005 기타채무 미지급금 3,119,207 2,463,724 미지급비용 323,514 231,329 소 계 3,442,720 2,695,053 18. 기타부채 당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 76,568 - 469,820 - 선수금 - - 280,000 - 복구충당부채 - - 99,462 - 장기종업원부채 - 165,376 - 141,767 합 계 76,568 165,376 849,282 141,767 19. 확정급여채무 연결실체는 임직원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다. (1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 6,216,336 5,182,414 사외적립자산의 공정가치 (3,818,644) (3,407,474) 순확정급여부채 2,397,692 1,774,941 (2) 당반기 및 전반기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구 분 확정급여채무현재가치 사외적립자산 순확정급여부채(자산) 기 초 5,182,414 (3,407,474) 1,774,941 당기손익으로 인식되는 금액 　 　 　 당기근무원가 405,380 - 405,380 이자비용(이자수익) 49,342 (76,387) (27,045) 소 계 454,722 (76,387) 378,336 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외) - 76,387 76,387 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익 278,826 - 278,826 경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익 505,496 - 505,496 소 계 784,322 76,387 860,709 기여금 　 　 　 제도에서 지급한 금액 - (500,000) (500,000) 지급액 (205,123) 88,830 (116,293) 기 말 6,216,336 (3,818,644) 2,397,692 (전반기) (단위 : 천원) 구 분 확정급여채무현재가치 사외적립자산 순확정급여부채(자산) 기 초 4,416,743 (2,339,562) 2,077,181 당기손익으로 인식되는 금액 당기근무원가 522,655 - 522,655 이자비용(이자수익) 51,228 (61,163) (9,935) 소 계 573,883 (61,163) 512,720 확정급여제도의 재측정요소 사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외) - 61,163 61,163 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익 (21,090) - (21,090) 경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익 133,229 - 133,229 소 계 112,139 61,163 173,302 기여금 기업이 납부한 기여금 - - - 지급액 (261,162) - (261,162) 기 말 4,841,603 (2,339,562) 2,502,040 (3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 단기금융상품 3,818,644 3,407,474 (4) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용한 주요 가정은 다음과 같습니다. 구 분 당반기말 전기말 할인율 4.53% 4.58% 기대임금상승률 4.32% 3.26% 20. 기타금융부채 당반기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 임대보증금 5,000 - 35,000 - 합 계 5,000 - 35,000 - 21. 자본금(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 자본금은 전액 보통주 자본금으로 그 내역은 다음과 같습니다. 발행할 주식수 발행주식수 1주당 금액 당반기말 전기말 50,000,000주 7,511,064주 500원 3,755,532천원 3,755,532천원 (2) 당반기와 전반기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다. 22. 기타자본 (1) 당반기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 주식발행초과금 9,531,771 9,531,771 자기주식 (46,644) (46,644) 자기주식처분손실 (27,194) (27,194) 기타자본 351,868 351,868 합 계 9,809,802 9,809,802 (2) 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 해외사업환산이익 - - 해외사업환산손실 (174,788) (771,184) 합 계 (174,788) (771,184) 23. 이익잉여금(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 법정적립금() 830,823 680,770 미처분이익잉여금 77,757,846 73,548,160 합 계 78,588,669 74,228,930 () 상기 법정적립금은 상법에 따라 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 적립한 이익준비금으로서, 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다. (2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도의 누적 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 기초 231,101 369,478 당기변동 (860,709) (173,302) 법인세 효과 179,888 36,393 기말 (449,720) 232,569 24. 매출액과 매출원가 (1) 당반기와 전반기의 매출액과 매출원가는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 당 반 기 전 반 기 3개월 누적 3개월 누적 매출액 제품매출 13,090,620 27,128,132 12,762,872 26,214,655 상품매출 4,030,926 7,902,437 5,610,261 11,788,432 합 계 17,121,545 35,030,569 18,373,133 38,003,087 매출원가 제품매출원가 6,192,104 13,348,592 6,910,913 13,678,660 상품매출원가 3,041,816 6,129,153 4,422,027 9,506,922 합 계 9,233,920 19,477,745 11,332,940 23,185,581 (2) 당반기와 전반기의 고객과의 계약으로 인해 인식한 매출액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 수익의 성격 재화의 공급 35,030,569 38,003,087 용역 및 기타 - - 수익의 발생지역 대한민국 12,759,575 12,617,900 대한민국 이외 22,270,994 25,385,187 수익인식시기 한 시점에 인식 35,030,569 38,003,087 기간에 걸쳐 인식 - - 25. 판매비와관리비 당반기와 전반기의 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 1,314,929 2,707,959 1,004,437 1,928,319 퇴직급여 103,036 206,073 34,099 188,756 복리후생비 393,924 811,233 409,324 798,540 여비교통비 146,454 347,246 121,111 197,932 접대비 86,155 237,597 97,889 185,819 지급임차료 57,714 106,043 53,866 105,329 경상연구비 1,235,766 2,047,846 3,003,625 4,052,178 운반비 233,323 414,827 305,828 488,241 대손상각비 268,403 247,283 - - 지급수수료 773,923 1,761,097 711,778 1,410,936 감가상각비 425,561 810,353 216,238 355,242 무형자산상각비 2,458 4,720 1,516 2,542 기타 114,571 228,501 72,643 140,564 합 계 5,156,216 9,930,778 6,032,355 9,854,399 26. 금융수익과 금융비용 (1) 당반기와 전반기의 금융수익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 이자수익 355,686 666,415 201,993 387,309 외환차익 29,758 392,982 89,586 306,993 외화환산이익 128,009 128,009 28,405 28,405 합 계 513,453 1,187,405 319,985 722,707 (2) 당반기와 전반기의 금융비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 이자비용 4,345 7,407 53,351 111,413 외환차손 11,343 69,460 13,692 154,077 외화환산손실 - - 744 744 당기손익금융자산평가손실 6,250 1,608 - - 합 계 21,938 78,476 67,787 266,234 27. 기타수익과 기타비용 (1) 당반기와 전반기의 기타수익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 수입임대료 600 8,129 14,618 29,236 외환차익 168,153 811,304 426,822 725,590 외화환산이익 261,720 261,720 (252,314) 62,909 관계기업처분이익 48,395 48,395 - - 유형자산처분이익 85 85 - 71 투자부동산처분이익 - 906,764 - - 잡이익 300,607 328,650 25,028 49,180 합 계 779,561 2,365,048 214,154 866,987 (2) 당반기와 전반기의 기타비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 외환차손 19,846 71,081 155,954 390,831 외화환산손실 24,787 24,787 (8,931) 2,433 종속기업처분손실 195,542 195,542 - - 잡손실 6,344 12,669 63,146 64,325 합 계 246,518 304,079 210,168 457,588 28. 법인세 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기말 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 13.3%입니다. 29. 비용의 성격별분류 당반기와 전반기의 매출원가와 판매비와 관리비로 계상한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 재고자산의 변동 (201,183) (741,990) 원재료매입액 6,071,183 8,023,522 상품매입액 5,711,539 9,534,692 종업원급여 5,923,033 4,913,061 감가상각비 2,372,207 1,572,592 무형자산상각비 4,720 2,542 여비교통비 409,102 283,286 지급임차료 112,793 132,814 지급수수료 3,503,637 4,808,922 외주가공비 - 2,520 소모품비 2,147,059 1,525,184 대손상각비 247,283 - 기타비용 3,107,149 2,982,835 합 계 29,408,523 33,039,980 30. 주당손익 (1) 기본주당손익 계산근거는 다음과 같습니다. (단위 : 원,주) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 반기순이익 2,725,451,759 6,541,086,445 865,240,614 4,586,994,787 가중평균 유통보통주식수 7,502,635 7,502,635 7,502,635 7,502,635 기본주당순이익 363 872 115 611 (2) 연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으며, 당반기와 전반기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.31. 현금흐름표 (1) 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 감가상각비 2,372,207 1,572,592 무형자산상각비 4,720 2,542 퇴직급여 378,336 512,720 장기종업원급여 23,608 - 대손상각비 247,283 - 재고자산평가손실 82,040 - 지분법손실 1,247,001 325,478 이자비용 7,407 111,413 당기손익금융자산평가손실 1,608 - 종속기업처분손실 195,542 - 외화환산손실 24,787 3,177 법인세비용 1,003,857 916,505 합 계 5,588,396 3,444,427 (2) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 이자수익 (666,415) (387,309) 외화환산이익 (389,729) (91,315) 재고자산평가손실환입 - (9,646) 관계기업처분이익 (48,395) - 유형자산처분이익 (85) (71) 투자자산처분이익 (906,764) - 잡이익 (96,130) - 합 계 (2,107,519) (488,341) (3) 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 매출채권의 감소(증가) (258,559) 1,664,640 미수금의 감소(증가) (188,534) 699,562 선급금의 감소(증가) (560,686) 302,315 선급비용의 감소(증가) (6,945) 523 재고자산의 감소(증가) 32,467 (455,812) 매입채무의 증가(감소) 2,035,696 5,791 미지급금의 증가(감소) 655,425 (869,151) 미지급비용의 증가(감소) 92,185 19,209 예수금의 증가(감소) (393,252) (51,359) 선수금의 증가(감소) (280,000) (11,970) 퇴직금의 지급 (205,123) (261,162) 사외적립자산의 변동 (411,170) - 합 계 511,503 1,042,588 (4) 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금재무활동거래는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 건설중인자산의 본계정 대체 625,577 5,877 사용권자산과 리스부채 285,349 - 매출채권 및 기타채권의 제각 1,439,742 - (5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구분 기초 현금흐름 비현금변동 기말 취득 환율변동 가치변동 기타 임대보증금 35,000 (30,000) - - - - 5,000 리스부채 312,977 (127,530) 285,349 - - - 470,796 (전반기) (단위 : 천원) 구분 기초 현금흐름 비현금변동 기말 취득 환율변동 가치변동 기타 단기차입금 4,700,000 - - - - - 4,700,000 임대보증금 35,000 - - - - - 35,000 리스부채 369,280 (100,648) - - - - 268,633 32. 특수관계자(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 회 사 명 연결실체의 관계기업 NINGBO LIESOM 기타특수관계자 대표이사 등 (2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 매 출 매출 NINGBO LIESOM 317,132 883,712 (3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 매출채권 매출채권 NINGBO LIESOM 238,398 234,233 (4) 당반기말 현재 특수관계자를 위하여 제공한 담보와 지급보증은 없습니다. (5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 사업활동에 대해 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 장단기보상 646,874 490,000 퇴 직 급 여 183,333 80,995 합 계 830,207 570,995 33. 우발채무와 약정사항 (1) 당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증은 없습니다. (2) 기술도입계약연결실체는 당반기말 현재 아주대학교 등과 연구계약을 체결하여 일정기간 연구비를 지급할 예정입니다. 관련 매출이 발생할 경우 매출액의 일정비율을 연구비로 추가지급하여야 합니다. 또한, 연결실체는 당반기말 현재 HOKOSHA TECHNOLOGIES CO., LTD.와 공동기술개발 계약을 체결중에 있으며, HOKOSHA TECHNOLOGIES CO., LTD.가 개발된 공동기술로 국내매출을 발생시킬 경우, 연결실체는 매출액에 대한 일정비율의 수수료(2억엔 한도)를 수령할 수 있습니다.(3) 로얄티지급연결실체는 전기에 REC Corporation과 ACF 관련 라이선스 사용료 지급계약을 체결하였습니다. 당반기중 JPY 30,000,000을 정액 로얄티로 지급하였으며, 2024년부터 2034년까지 관련 매출이 발생할 경우 매출액의 일정비율을 로얄티로 지급하여야 합니다. (4) 국책과제 기술료연결실체는 국책과제(저온 속경화용 경화제 소재기술 개발) 를 수행하면서 보조금을 수령하였으며 향후 과제 종료시 정액기술료 또는 경상기술료 납부의무가 발생할 수 있습니다. 34. 금융상품의 공정가치 (1) 금융자산과 금융부채의 공정가치는 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 파생상품을 제외한 기타금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라결정되었습니다. 경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 당반기말 현재 재무제표상 장부금액은 공정가치와 중요한 차이가 없다고 판단하고 있습니다.(2) 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 서열체계 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다. 수준 1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산과 부채의 경우 동 자산과 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 수준 2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (3) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 범주 내역 당반기말 전기말 당기손익인식금융자산 시장성 없는 지분증권 641,626 293,234 (4) 당반기와 전반기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다. 35. 위험관리 (1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을수립하고 있습니다.연결실체는 부채비율을 참고하여, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 부 채 10,160,443 8,945,417 자 본 91,979,215 87,023,079 부 채 비 율 11.05% 10.28% (2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 외화위험 관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 15,806,800 1,990,627 18,978,827 863,303 JPY - 135,395 - 374,178 CNY 21,420 187,764 2,380,303 - 2) 이자율위험 관리연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 100 basis point증감이 사용되고 있으며, 이는 이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 3) 신용위험 관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을의미합니다. 연결시체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.4) 유동성 위험 관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 당반기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 장부금액 1년 이하 1년 초과 5년 이하 계 무이자부채무 매입채무 2,892,797 2,892,797 - 2,892,797 기타채무 3,442,720 3,442,720 - 3,442,720 기타금융부채 5,000 5,000 - 5,000 이자부채무 리스부채 470,796 229,131 270,349 499,480 합 계 6,811,313 6,569,648 270,349 6,839,997 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 36. 영업부문 (1) 연결실체는 제품의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 사업부문별로 수익을 창출하는 제품 및 주요고객의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 제품 주요 고객 전자사업부 CRYSTAL외 엘지이노텍(주) ACF사업부 ACF제품 (주)에스앤에이치코퍼레이션, LGIT - VIETNAM (2) 당반기와 전반기의 주요 영업부문의 매출액 및 영업손익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 반 기 전 반 기 매출액 영업이익(손실) 매출액 영업이익(손실) 전자사업부 8,870,994 (153,880) 13,572,866 1,325,732 ACF사업부 26,159,575 5,775,926 24,430,221 3,637,375 합 계 35,030,569 5,622,046 38,003,087 4,963,106 (3) 지역별 부문정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 해당 국가() 고객으로부터의 수익 비유동자산 당 반 기 전 반 기 당반기말 전기말 대한민국 12,759,575 12,312,195 25,901,339 24,858,368 중국 14,455,235 13,456,158 7,198,207 7,995,912 아시아 6,570,301 8,689,782 - - 유럽 외 1,245,458 3,544,951 - - 합 계 35,030,569 38,003,087 33,099,546 32,854,280 () 고객과 자산의 소재지 기준 (4) 당반기와 전반기의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 관련 보고 부문 (주)에스앤에이치코퍼레이션 5,002,249 3,714,572 ACF 사업부 TRIPLE WIN 4,321,480 2,874,700 ACF 사업부 4. 재무제표 재 무 상 태 표 제 30(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재 제 29(전)기 2023년 12월 31일 현재 제 28기 2022년 12월 31일 현재 제 27기 2021년 12월 31일 현재 에이치엔에스하이텍 주식회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 30(당)기 반기 제 29(전)기 제 28기 제 27기 자 산 I. 유동자산 66,530,408,529 60,026,048,447 58,425,007,061 54,505,199,492 1. 현금및현금성자산 3,4 1,870,314,019 8,149,878,394 23,239,757,729 8,399,040,567 2. 단기금융상품 3,4 36,812,704,171 24,625,523,284 3. 매출채권 3,5,32 14,868,316,646 14,543,944,693 19,772,576,524 30,376,271,635 4. 기타채권 3,5,32 1,462,381,061 1,131,897,855 2,055,090,967 2,462,063,093 5. 재고자산 6 10,483,837,879 10,598,345,361 11,331,580,725 10,225,423,454 6. 기타유동자산 7 638,854,753 71,223,047 1,856,001,116 2,246,399,394 7. 기타금융자산 3,16 394,000,000 412,000,000 170,000,000 726,000,000 8. 매각예정자산 8 - 493,235,813 70,001,349 II. 비유동자산 38,574,611,189 38,292,141,655 30,606,438,942 19,857,124,698 1. 당기손익인식금융자산 3,9,34 641,626,020 293,233,832 - - 2. 종속기업투자주식 10 10,108,516,521 10,108,516,521 8,496,000,534 232,470,000 3. 투자부동산 11 156,629,977 157,546,707 661,223,934 673,386,939 4. 유형자산 12,13,15 22,794,195,856 21,769,249,691 17,067,066,804 14,850,395,900 5. 무형자산 14,15 3,020,240,612 3,009,046,814 2,982,837,356 2,984,429,777 6. 기타금융자산 3,16 226,455,314 198,955,162 387,480,899 78,491,000 7. 이연법인세자산 1,626,946,889 2,755,592,928 1,011,829,415 1,037,951,082 자 산 총 계 105,105,019,718 98,318,190,102 89,031,446,003 74,362,324,190 부 채 I. 유동부채 7,336,098,593 6,776,347,544 26,881,011,856 27,253,895,828 1. 매입채무 3,17,35 2,892,797,301 882,303,714 4,533,670,668 17,132,627,078 2. 기타채무 3,17,35 3,441,577,825 2,675,091,861 3,250,439,887 2,370,046,828 3. 단기차입금 4,700,000,000 7,200,000,000 4. 기타유동부채 18 76,567,640 749,819,870 12,014,902,452 246,758,005 5. 기타금융부채 3,20,35 5,000,000 35,000,000 35,000,000 55,000,000 6. 유동성리스부채 3,13,35 210,661,425 194,739,997 201,610,881 79,276,853 7. 당기법인세부채 709,494,402 2,239,392,102 2,145,387,968 170,187,064 II. 비유동부채 2,823,202,106 2,034,944,961 2,244,850,224 8,303,245,249 1. 비유동리스부채 3,13,35 260,134,397 118,236,839 167,669,554 113,879,326 2. 순확정급여부채 19 2,397,691,905 1,774,940,722 2,077,180,670 3,132,922,621 3. 전환사채 2,588,503,302 4. 기타비유동부채 18 165,375,804 141,767,400 2,467,940,000 부 채 총 계 10,159,300,699 8,811,292,505 29,125,862,080 35,557,141,077 자 본 I. 자본금 21 3,755,532,000 3,755,532,000 3,755,532,000 3,755,532,000 II. 기타불입자본 22 9,809,801,954 9,809,801,954 9,809,801,954 9,809,801,954 III. 이익잉여금 23 81,380,385,065 75,941,563,643 46,340,249,969 25,239,849,159 자 본 총 계 94,945,719,019 89,506,897,597 59,905,583,923 38,805,183,113 부 채 및 자 본 총 계 105,105,019,718 98,318,190,102 89,031,446,003 74,362,324,190 별첨 주석은 재무제표의 일부입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 29(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 28기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 27기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 30(당)기 반기 제 29(전)기 제 29(전)기 반기 제 28기 제 27기 I. 매출액 24,32,36 35,030,569,081 80,437,087,205 37,991,575,215 94,895,302,458 81,335,921,217 II. 매출원가 24,29,32 19,485,492,366 44,822,937,004 23,048,994,311 55,299,904,354 57,895,640,126 III. 매출총이익 15,545,076,715 35,614,150,201 14,942,580,904 39,595,398,104 23,440,281,091 판매비와관리비 25,29 9,831,511,938 22,090,713,326 10,029,668,110 17,229,337,803 12,927,508,266　 IV. 영업이익 5,713,564,777 13,523,436,875 4,912,912,794 22,366,060,301 10,512,772,825 금융수익 3,26 1,187,405,244 1,495,550,086 722,707,046 446,678,568 1,327,522,231 금융비용 3,26 78,475,509 745,106,180 266,233,719 597,884,120 1,039,019,845 기타수익 27 2,214,728,863 22,000,281,621 866,415,924 4,838,287,216 2,544,406,855 기타비용 27 108,520,282 1,110,781,335 430,091,231 3,556,137,834 1,917,797,723 V. 법인세비용차감전순이익 8,928,703,093 35,163,381,067 5,805,710,814 23,497,004,131 11,427,884,343 VI. 법인세비용 28 1,308,534,144 3,923,163,682 861,980,929 2,161,544,020 1,262,700,755 VII. 당기순이익 7,620,168,949 31,240,217,385 4,943,729,885 21,335,460,111 10,165,183,588 VIII. 기타포괄손익 (680,820,527) (138,376,711) (136,908,733) 483,457,598 461,440,239 당기손익 재분류불가능 (680,820,527) (138,376,711) (136,908,733) 483,457,598 461,440,239 확정급여제도의 재측정요소 19,23 (680,820,527) (138,376,711) (136,908,733) 483,457,598 461,440,239　 IX. 당기총포괄손익 6,939,348,422 31,101,840,674 4,806,821,152 21,818,917,709 10,626,623,827 X. 주당손익 30 　 　 기본주당순이익 1,016 4,164 659 2,844 1,355 희석주당순이익 1,016 4,164 659 2,844 1,299 별첨 주석은 재무제표의 일부입니다. 자 본 변 동 표 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 29(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 28기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 27기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 기타불입자본 이익잉여금 총 계 2021.01.01(기초)　 3,755,532,000 9,809,801,954 14,613,225,332 28,178,559,286 총포괄손익　 확정급여제도의 재측정요소 - - 461,440,239 461,440,239 당기순이익 - - 10,165,183,588 10,165,183,588 2021.12.31(기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 25,239,849,159 38,805,183,113 2022.01.01(기초보고금액) 3,755,532,000 9,809,801,954 25,239,849,159 38,805,183,113 기초수정사항 - - 31,746,601 31,746,601 2022.01.01(기초수정후) 3,755,532,000 9,809,801,954 25,271,595,760 38,836,929,714 총포괄손익 확정급여제도의 재측정요소 - - 483,457,598 483,457,598 당기순이익 - - 21,335,460,111 21,335,460,111 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - (750,263,500) 2022.12.31(기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 46,340,249,969 59,905,583,923 2023.01.01(전기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 46,340,249,969 59,905,583,923 총포괄손익　 확정급여제도의 재측정요소 - - (136,908,733) (136,908,733) 반기순이익 - - 4,943,729,885 4,943,729,885 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - (1,500,527,000) (1,500,527,000) 2023.06.30(전반기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 49,646,544,121 63,211,878,075 2023.01.01(전기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 46,340,249,969 59,905,583,923 총포괄손익 확정급여제도의 재측정요소 - - (138,376,711) (138,376,711) 당기순이익 - - 31,240,217,385 31,240,217,385 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - (1,500,527,000) (1,500,527,000) 2023.12.31(전기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 75,941,563,643 89,506,897,597 2024.01.01(당기초) 3,755,532,000 9,809,801,954 75,941,563,643 89,506,897,597 총포괄손익 확정급여제도의 재측정요소 - - (680,820,527) (680,820,527) 반기순이익 - - 7,620,168,949 7,620,168,949 소유주와의 거래 배당금의 지급 - - (1,500,527,000) (1,500,527,000) 2024.06.30(당반기말) 3,755,532,000 9,809,801,954 81,380,385,065 94,945,719,019 별첨 주석은 재무제표의 일부입니다. 현 금 흐 름 표 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 29(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 28기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 27기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사 (단위 : 원) 과 목 주석 제 30(당)기 반기 제 29(전)기 제 29(전)기 반기 제 28기 제 27기 I. 영업활동으로 인한 현금흐름 9,531,628,476 26,127,641,130 7,230,868,840 36,046,379,518 5,115,811,290　 1. 반기순이익 7,620,168,949 31,240,217,385 4,943,729,885 21,335,460,111 10,165,183,588 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 31 4,432,489,810 11,142,510,146 3,267,603,098 8,370,513,384 6,101,192,994 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 31 (1,962,993,291) (902,523,302) (488,341,228) (733,919,604) (2,280,545,327) 4. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 31 451,707,683 (10,131,142,575) 831,801,609 7,023,050,235 (9,019,098,044) 5. 이자의 수취 527,560,409 535,720,536 112,604,121 446,678,568 519,655,256 6. 이자의 지급 (7,407,384) (220,780,240) (123,006,245) (176,669,031) (183,563,232) 7. 배당금의 수취 318,305 8. 법인세의 납부 (1,529,897,700) (5,536,360,820) (1,313,522,400) (218,734,145) (187,332,250) II. 투자활동으로 인한 현금흐름 (14,155,358,084) (34,685,499,808) (24,395,920,886) (11,624,090,113) (2,838,324,219) 1. 투자활동으로 인한 현금유입 26,282,584,284 32,776,800,000 4,243,205,441 1,638,989,999 1,569,997,671 단기금융상품의 감소 24,625,523,284 32,668,000,000 - 250,000,000 1,262,000,000 당기손익인식금융자산의 처분 58,501,471 관계기업 투자자산의 처분 120,000,000 종속기업투자주식의 처분 289,133,000 유형자산의 처분 100,000 100,000 100,000 43,499,999 매각예정비유동자산의 처분 1,400,000,000 - 임차보증금의 감소 44,000,000 65,000,000 40,000,000 616,000,000 65,000,000 기타보증금의 감소 65,011,000 - - 280,000 64,496,200 정부보조금의 수령 147,950,000 43,700,000 32,000,000 440,077,000 선수금의 수령 - 4,171,105,441 2. 투자활동으로 인한 현금유출 (40,437,942,368) (67,462,299,808) (28,639,126,327) (13,263,080,112) (4,408,321,890) 단기금융상품의 증가 (36,686,917,537) (57,245,263,090) (21,668,000,000) (800,000,000) 당기손익인식금융자산의 취득 (350,000,000) (300,000,000) - 보험예치금의 증가 (4,431,152) (11,474,263) (5,360,667) (35,857,010) 종속기업투자주식의 취득 - (1,612,515,987) (1,612,515,987) (8,496,000,534) 유형자산의 취득 (3,116,570,250) (8,143,926,649) (5,068,000,719) (4,468,886,268) (3,459,703,390) 무형자산의 증가 (165,943,429) (24,119,819) (230,248,954) (2,336,300) (13,607,500) 임차보증금의 증가 (26,000,000) (107,000,000) (55,000,000) (260,000,000) (70,000,000) 기타보증금의 증가 (88,080,000) - (65,011,000) 정부보조금의 반환 (18,000,000) III. 재무활동으로 인한 현금흐름 (1,658,056,886) (6,421,565,891) (1,601,174,526) (8,473,863,082) 3,285,529,457 1. 재무활동으로 인한 현금유입 - - - - 5,824,675,747 단기차입금의 차입 824,675,747 전환사채의 발행 5,000,000,000 2. 재무활동으로 인한 현금유출 (1,658,056,886) (6,421,565,891) (1,601,174,526) (8,473,863,082) (2,539,146,290) 차입금의 상환 (4,700,000,000) (2,500,000,000) (2,448,052,859) 리스부채의 상환 (127,529,886) (221,038,891) (100,647,526) (97,342,590) (61,093,431) 전환사채의 상환 (5,101,041,698) - 임대보증금의 반환 (30,000,000) - (20,000,000) (30,000,000) 배당금의 지급 (1,500,527,000) (1,500,527,000) (1,500,527,000) (750,263,500) IV. 현금의 감소(I + II + III) (6,281,786,494) (14,979,424,569) (18,766,226,572) 15,948,426,323 5,563,016,528 V. 기초의 현금및현금성자산 8,149,878,394 23,239,757,729 23,239,757,729 8,399,040,567 2,844,335,739 VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과 2,222,119 (110,454,766) 27,661,557 (1,107,709,161) (8,311,700) VII. 기말의 현금및현금성자산 1,870,314,019 8,149,878,394 4,501,192,714 23,239,757,729 8,399,040,567 별첨 주석은 재무제표의 일부입니다. 5. 재무제표 주석 제30(당)기 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제29(전)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 에이치엔에스하이텍 주식회사 1. 당사의 개요에이치엔에스하이텍주식회사(이하 "당사")는 이방성전도필름(Anisotropic Conductive Film)의 제조 및 판매 등을 목적으로 1995년 12월 6일에 설립되었으며, 본사 및 공장은 대전광역시 유성구 관평동에 소재하고 있습니다.당사는 2009년 3월 31일 상호를 텔레포스 주식회사에서 에이치엔에스하이텍주식회사로 변경하였고, 2015년 12월 10일 한국거래소 코넥스시장에 회사의 보통주식을 상장하였으며, 대표이사는 김정희입니다.당사의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나, 유ㆍ무상증자, 출자전환 및 감자를 실시하여 당반기말 현재의 자본금은 3,755,532천원이며, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과같습니다. 주 주 명 주식수(주) 지분율(%) 김정희 1,353,689 18.02% 아주아이비투자(주) 541,371 7.21% 한국투자파트너스(주) 454,054 6.05% 자기주식 8,429 0.11% 기타주주 5,153,521 68.61% 합 계 7,511,064 100.00% 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 2.1 반기 재무제표 작성기준 당사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 2.4에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유(또는 고객을 대신하여 보유)하거나 발행하는 경우, 해당 거래와 관련한 가상자산의 일반정보, 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율의 추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 동 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상합니다. 2.3 회계정책반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 2.4 중요한 회계추정 및 가정반기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된추정의 방법을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 3. 금융상품의 범주 (1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주분류는 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합계 현금및현금성자산 - 1,870,314 1,870,314 단기금융상품 - 36,812,704 36,812,704 매출채권 - 14,868,317 14,868,317 기타채권 - 1,462,381 1,462,381 기타금융자산 - 620,455 620,455 당기손익인식금융자산 641,626 - 641,626 합 계 641,626 55,634,171 56,275,797 (전기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합계 현금및현금성자산 - 8,149,878 8,149,878 단기금융상품 - 24,625,523 24,625,523 매출채권 - 14,543,945 14,543,945 기타채권 - 1,131,898 1,131,898 기타금융자산 - 610,955 610,955 당기손익인식금융자산 293,234 - 293,234 합 계 293,234 49,062,199 49,355,433 (2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 범주분류는 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융부채 상각후원가측정금융부채 합계 매입채무 - 2,892,797 2,892,797 기타채무 - 3,441,578 3,441,578 기타금융부채 - 5,000 5,000 리스부채 - 470,796 470,796 합 계 - 6,810,171 6,810,171 (전기말) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융부채 상각후원가측정금융부채 합계 매입채무 - 882,304 882,304 기타채무 - 2,675,092 2,675,092 기타금융부채 - 35,000 35,000 리스부채 - 312,977 312,977 합 계 - 3,905,372 3,905,372 (3) 당반기와 전반기의 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 이자수익 - 666,415 - 666,415 외환차익 - 1,183,996 20,289 1,204,286 외화환산이익 - 325,039 64,690 389,729 이자비용 - - (7,407) (7,407) 외환차손 - (84,416) (56,125) (140,542) 외화환산손실 - - (24,787) (24,787) 대손상각비 - (221,495) - (221,495) 당기손익금융자산평가손실 (1,608) - - (1,608) 합 계 (1,608) 1,869,538 (3,340) 1,864,591 (전반기) (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 이자수익 - 387,309 - 387,309 외환차익 - 975,594 56,989 1,032,583 외화환산이익 - 91,013 302 91,315 이자비용 - - (111,413) (111,413) 외환차손 - (442,314) (102,594) (544,908) 외화환산손실 - (744) (2,433) (3,177) 대손상각비 - (259,624) - (259,624) 합 계 - 751,235 (159,149) 592,085 4. 현금및현금성자산과 단기금융상품 (1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 계정과목명 구 분 당반기말 전기말 현금및현금성자산 요구불예금 1,870,314 8,149,878 단기금융상품 정기예적금 36,812,704 24,625,523 (2) 당반기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산 및 단기금융상품은 없습니다. 5. 매출채권 및 기타채권 (1) 당반기말과 전기말 현재 유동자산으로 분류되어 있는 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 구 분 당반기말 전기말 매출채권 매출채권 15,526,119 15,114,452 대손충당금 (657,803) (570,507) 합 계 14,868,317 14,543,945 기타채권 미수금 1,008,145 816,516 미수수익 454,236 315,382 합 계 1,462,381 1,131,898 (2) 당반기와 전반기 중 매출채권 및 기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구 분 기초 환입(전입) 제각 기말 매출채권 (570,507) (221,495) 134,200 (657,803) 합 계 (570,507) (221,495) 134,200 (657,803) (전반기) (단위 : 천원) 구 분 기초 환입(전입) 제각 기말 매출채권 (461,706) (259,624) - (721,331) 합 계 (461,706) (259,624) - (721,331) (3) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위 : 천원) 구 분 연체된 일수 미연체 ~1개월 1개월~2개월 2개월~3개월 3개월이상 개별평가 합계 총장부금액 12,748,991 1,978,774 389,570 287,403 110,923 10,459 15,526,119 기대손실율 0.71% 12.91% 19.78% 39.49% 100.00% 100.00% 4.24% 전체기간기대손실 90,312 255,558 77,067 113,483 110,923 10,459 657,803 순장부금액 12,658,679 1,723,215 312,502 173,920 - - 14,868,317 (전기말) (단위 : 천원) 구 분 연체된 일수 미연체 ~1개월 1개월~2개월 2개월~3개월 3개월이상 개별평가 합계 총장부금액 13,145,900 1,449,779 266,755 47,722 33,849 170,446 15,114,452 기대손실율 0.52% 15.63% 19.78% 39.49% 100.00% 100.00% 3.77% 전체기간기대손실 67,952 226,645 52,771 18,844 33,849 170,446 570,507 순장부금액 13,077,948 1,223,134 213,984 28,878 - - 14,543,945 6. 재고자산당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 평가전 평가충당금 장부금액 평가전 평가충당금 장부금액 상품 2,730,895 (349,898) 2,380,997 3,099,084 (300,474) 2,798,611 제품 1,536,759 (35,784) 1,500,976 1,527,001 (24,047) 1,502,954 원재료 4,135,654 (147,239) 3,988,415 4,253,863 (138,619) 4,115,244 부재료 1,423,200 (18,121) 1,405,079 1,275,011 (5,862) 1,269,149 재공품 1,032,490 - 1,032,490 676,443 - 676,443 저장품 175,881 - 175,881 163,669 - 163,669 미착품 - - - 72,276 - 72,276 합 계 11,034,880 (551,042) 10,483,838 11,067,347 (469,002) 10,598,345 당반기 중 82,040천원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다. 7. 기타유동자산당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 선급금 600,488 1,345,345 대손충당금 - (1,305,543) 선급비용 38,367 31,421 합 계 638,855 71,223 8. 매각예정자산당반기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당반기말 전기말 투자부동산 - 493,236 9. 당기손익인식금융자산당반기와 전반기 중 당기손익인식금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 293,234 - 취득 350,000 - 처분 - - 평가 (1,608) - 기말 641,626 - 10. 종속기업투자주식당반기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 법인명 소재국 주요영업활동 당반기말 전기말 지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액 TELEPHUS(NINGBO) 중국 전자사업부 제품 외주가공 100% 10,108,517 100% 10,108,517 연태한과전자유한공사() 중국 전자사업부 제품 외주가공 - - 100% - 합 계 　 10,108,517 　 10,108,517 () 당반기 중 청산이 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다. 11. 투자부동산(1) 당반기와 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초장부금액 157,547 661,224 일반취득 및 자본적지출 - - 감가상각 (917) (6,082) 처분ㆍ폐기ㆍ손상 - - 기타 - - 반기말장부금액 156,630 655,142 (2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련된 수익과 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 임대수익 8,129 29,236 감가상각비 917 6,082 12. 유형자산 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초장부금액 21,769,250 17,067,067 일반취득 및 자본적지출 3,116,570 5,298,250 감가상각 (2,379,038) (1,510,065) 처분ㆍ폐기ㆍ손상 (15) (29) 기타 287,429 (37,877) 반기말장부금액 22,794,196 20,817,346 13. 사용권자산과 리스 (1) 당반기말과 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 구 분 당반기말 전기말 사용권자산() 토지,건물 38,984 79,721 차량운반구 407,475 219,595 리스부채 유동 210,661 194,740 비유동 260,134 118,237 ()사용권자산은 유형자산에 포함하여 표시하고 있습니다. (2) 당반기와 전반기의 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 사용권자산감가상각비 138,205 101,565 리스부채에 대한 이자비용 7,407 4,640 단기리스료 112,793 110,398 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 8,584 - 합 계 266,989 216,603 14. 무형자산 (1) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초장부금액 3,009,047 2,982,837 일반취득 및 자본적지출 165,943 - 감가상각 (4,720) (2,542) 처분ㆍ폐기ㆍ손상 - - 기타 (150,030) 5,877 반기말장부금액 3,020,241 2,986,173 (2) 당반기 중 연구와 개발에 지출한 금액은 2,048백만원(전반기: 4,052백만원)이고, 전액 판매비와 관리비의 경상연구비의 과목으로 계상하였습니다. 15. 정부보조금(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 배부처 당반기 전기 회계처리 정부보조금내용 스마트공장 구축 및 고도화 사업 중소벤처기업부 147,950 105,700 자산취득 현금 스마트공장 구축 및 고도화 사업 중소벤처기업부 218,200 56,720 비용처리 현금 저온 속경화용 잠재성 경화제 국산화 핵심소재기술 개발 한국산업기술평가원 186,591 731,206 비용처리 현금 미니 LED 디스플레이 제조용 높은 전도도를 갖는 도전입자 필름과 접합 공정 기술 개발 한국산업기술평가원 628 6,759 비용처리 현금 합계 553,369 900,385 (2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 과목 기초 증가 감소 기말 기계장치 43,313 41,620 (9,242) 75,691 비품 7,890 - (1,246) 6,644 계측기 3 - - 3 건설중인자산 43,700 - (43,700) - 소프트웨어 289,295 150,030 (59,925) 379,400 합계 384,201 191,650 (114,113) 461,738 () 당반기 감소액 중 상각액은 70백만원이며, 자산취득에 따른 대체금액은 44백만원입니다. <전반기> (단위 : 천원) 과목 기초 증가 감소 기말 기계장치 54,861 - (11,548) 43,313 비품 1 9,965 (2,076) 7,890 계측기 3 - - 3 건설중인자산 382,337 105,700 (444,337) 43,700 소프트웨어 - 354,372 (65,077) 289,295 합계 437,202 470,037 (523,038) 384,201 () 전반기 감소액 중 상각액은 79백만원이며, 자산취득에 따른 대체금액은 444백만원입니다.16. 기타금융자산당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 임차보증금 394,000 - 412,000 - 기타보증금 - 101,280 - 78,211 보험예치금 - 125,175 - 120,744 합 계 394,000 226,455 412,000 198,955 17. 매입채무 및 기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 계정과목 당반기말 전기말 매입채무 외상매입금 2,892,797 882,304 기타채무 미지급금 3,118,064 2,443,763 미지급비용 323,514 231,329 소 계 3,441,578 2,675,092 18. 기타부채당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 76,568 - 469,820 - 선수금 - - 280,000 - 장기종업원부채 - 165,376 - 141,767 합 계 76,568 165,376 749,820 141,767 19. 확정급여채무당사는 임직원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다. (1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 6,216,336 5,182,414 사외적립자산의 공정가치 (3,818,644) (3,407,474) 순확정급여부채 2,397,692 1,774,941 (2) 당반기와 전반기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구 분 확정급여채무현재가치 사외적립자산 순확정급여부채(자산) 기 초 5,182,414 (3,407,474) 1,774,941 당기손익으로 인식되는 금액 　 　 　 당기근무원가 405,380 - 405,380 이자비용(이자수익) 49,342 (76,387) (27,045) 소 계 454,722 (76,387) 378,336 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외) - 76,387 76,387 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익 278,826 - 278,826 경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익 505,496 - 505,496 소 계 784,322 76,387 860,709 기여금 　 　 　 기업이 납부한 금액 - (500,000) (500,000) 지급액 (205,123) 88,830 (116,293) 기 말 6,216,336 (3,818,644) 2,397,692 (전반기) (단위 : 천원) 구 분 확정급여채무현재가치 사외적립자산 순확정급여부채(자산) 기 초 4,416,743 (2,339,562) 2,077,181 당기손익으로 인식되는 금액 　 　 당기근무원가 522,655 - 522,655 이자비용(이자수익) 51,228 (61,163) (9,935) 소 계 573,883 (61,163) 512,720 확정급여제도의 재측정요소 　 　 사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외) - 61,163 61,163 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익 (21,090) - (21,090) 경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익 133,229 - 133,229 소 계 112,139 61,163 173,302 기여금 　 　 제도에서 지급한 금액 - - - 지급액 (261,162) - (261,162) 기 말 4,841,603 (2,339,562) 2,502,040 (3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 단기금융상품 3,818,644 3,407,474 (4) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위해 사용한 주요가정은 다음과 같습니다. 구 분 당반기말 전기말 할인율 4.53% 4.58% 기대임금상승률 4.32% 3.26% 20. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 임대보증금 5,000 - 35,000 - 합 계 5,000 - 35,000 - 21. 자본금(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금은 전액 보통주 자본금으로 그 내역은 다음과 같습니다. 발행할 주식수 발행주식수 1주당 금액 당반기말 전기말 50,000,000주 7,511,064주 500원 3,755,532천원 3,755,532천원 (2) 당반기와 전반기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다. 22. 기타불입자본(1) 당반기말과 전기말 현재 기타불입자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 주식발행초과금 9,531,771 9,531,771 자기주식 (46,644) (46,644) 자기주식처분손실 (27,194) (27,194) 기타자본 351,868 351,868 합 계 9,809,802 9,809,802 (2) 당반기와 전반기 중 자기주식의 변동은 없습니다. 23. 이익잉여금(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 법정적립금() 830,823 680,770 미처분이익잉여금 80,549,562 75,260,794 합 계 81,380,385 75,941,564 () 상기 법정적립금은 상법에 따라 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 적립한 이익준비금으로서, 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다. (2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도의 누적 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 반 기 기초 231,101 369,478 당기변동 (860,709) (173,302) 법인세 효과 179,888 36,393 기말 (449,720) 232,569 24. 매출액과 매출원가(1) 당반기와 전반기의 매출액과 매출원가는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 매출액 제품매출 13,090,620 27,128,132 12,764,203 26,215,985 상품매출 4,030,926 7,902,437 5,597,419 11,775,590 합 계 17,121,545 35,030,569 18,361,621 37,991,575 매출원가 제품매출원가 6,199,851 13,356,340 6,777,099 13,544,846 상품매출원가 3,041,816 6,129,153 4,419,254 9,504,149 합 계 9,241,667 19,485,492 11,196,353 23,048,994 (2) 당반기와 전반기의 고객과의 계약으로 인해 인식한 매출액의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 수익의 성격 재화의 공급 35,030,569 37,991,575 용역 및 기타 - - 수익의 발생지역 국내 12,759,575 12,606,389 해외 22,270,994 25,385,187 수익인식시기 한 시점에 인식 35,030,569 37,991,575 기간에 걸쳐 인식 - - 25. 판매비와 관리비당반기와 전반기의 판매비와 관리비는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 1,314,929 2,707,959 946,881 1,870,764 퇴직급여 103,036 206,073 34,099 188,756 복리후생비 352,580 769,663 399,288 788,278 여비교통비 146,454 338,854 127,429 195,858 접대비 86,155 217,690 114,981 183,004 지급임차료 57,714 106,043 52,184 103,648 경상연구비 1,235,766 2,047,846 3,003,625 4,052,178 운반비 233,323 414,827 305,828 488,241 대손상각비 268,403 221,495 259,624 259,624 지급수수료 773,923 1,761,097 709,561 1,408,719 감가상각비 425,561 810,353 216,177 355,181 무형자산상각비 2,458 4,720 1,516 2,542 기타비용 113,912 224,893 68,836 132,876 합 계 5,114,214 9,831,512 6,240,031 10,029,668 26. 금융수익 및 금융비용(1) 당반기와 전반기의 금융수익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 이자수익 355,686 666,415 201,993 387,309 외환차익 29,758 392,982 89,586 306,993 외화환산이익 128,009 128,009 28,405 28,405 합 계 513,453 1,187,405 319,985 722,707 (2) 당반기와 전반기의 금융비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 이자비용 4,345 7,407 53,351 111,413 외환차손 11,343 69,460 13,692 154,077 외화환산손실 - - 744 744 당기손익금융자산평가손실 6,250 1,608 - - 합 계 21,938 78,476 67,787 266,234 27. 기타수익 및 기타비용(1) 당반기와 전반기의 기타수익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 수입임대료 600 8,129 14,618 29,236 외환차익 168,153 811,304 111,598 725,590 외화환산이익 261,720 261,720 62,909 62,909 유형자산처분이익 85 85 - 71 투자자산처분이익 - 906,764 - - 잡이익 198,683 226,727 24,457 48,609 합 계 629,242 2,214,729 213,583 866,416 (2) 당반기와 전반기의 기타비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 외환차손 19,846 71,081 144,589 390,831 외화환산손실 24,787 24,787 2,433 2,433 잡손실 6,327 12,652 35,648 36,827 합 계 50,960 108,520 182,671 430,091 28. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기말 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 약 14.7%입니다. 29. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기의 매출원가와 판매비와 관리비로 계상한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 재고자산의 변동 (201,183) (824,645) 원재료매입액 6,071,183 7,944,519 상품매입액 5,711,539 9,584,479 종업원급여 5,923,033 4,765,969 감가상각비 2,379,955 1,516,146 무형자산상각비 4,720 2,542 여비교통비 400,710 279,509 지급임차료 112,793 110,398 지급수수료 3,503,637 4,773,727 외주가공비 - 225,549 소모품비 2,145,213 1,525,477 대손상각비 221,495 259,624 기타비용 3,043,908 2,915,369 합 계 29,317,004 33,078,662 30. 주당손익(1) 기본주당손익 계산근거는 다음과 같습니다. (단위 : 원,주) 과 목 명 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 반기순이익 3,130,172,907 7,620,168,949 1,029,074,373 4,943,729,885 가중평균 유통보통주식수 7,502,635 7,502,635 7,502,635 7,502,635 기본주당순이익 417 1,016 137 659 (2) 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으며, 당반기와 전반기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 31. 현금흐름표(1) 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 감가상각비 2,379,955 1,516,146 무형자산상각비 4,720 2,542 대손상각비 221,495 259,624 퇴직급여 378,336 512,720 장기종업원급여 23,608 - 재고자산평가손실 82,040 - 이자비용 7,407 111,413 외화환산손실 24,787 3,177 당기손익금융자산평가손실 1,608 - 법인세비용 1,308,534 861,981 합 계 4,432,490 3,267,603 (2) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 이자수익 (666,415) (387,309) 외화환산이익 (389,729) (91,315) 유형자산처분이익 (85) (71) 재고자산평가손실환입 - (9,646) 투자자산처분이익 (906,764) - 합 계 (1,962,993) (488,341) (3) 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 매출채권의 감소(증가) (348,837) 1,655,507 미수금의 감소(증가) (191,629) 699,101 선급금의 감소(증가) (560,686) 133,574 선급비용의 감소(증가) (6,945) 3,284 재고자산의 감소(증가) 32,467 (538,467) 매입채무의 증가(감소) 2,050,397 39,335 미지급금의 증가(감소) 674,301 (866,341) 미지급비용의 증가(감소) 92,185 19,209 예수금의 증가(감소) (393,252) (51,359) 선수금의 증가(감소) (280,000) (880) 퇴직금의 지급 (205,123) (261,162) 사외적립자산의 변동 (411,170) - 합 계 451,708 831,802 (4) 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금재무활동거래는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 건설중인자산의 본계정 대체 625,577 5,877 사용권자산과 리스부채 285,349 - 매출채권 및 기타채권의 제각 1,439,742 - (5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구분 기초 현금흐름 비현금변동 기말 취득 가치변동 기타 임대보증금 35,000 (30,000) - - - 5,000 리스부채 312,977 (127,530) 285,349 - - 470,796 (전반기) (단위 : 천원) 구분 기초 현금흐름 비현금변동 기말 취득 가치변동 기타 단기차입금 4,700,000 - - - - 4,700,000 임대보증금 35,000 - - - - 35,000 리스부채 369,280 (100,648) - - - 268,633 32. 특수관계자와의 거래(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 회사 명 당사의 종속기업() TELEPHUS(NINGBO) 관계기업 NINGBO LIESOM() 기타특수관계자 대표이사 등 () 종속기업인 TELEPHUS(NINGBO)가 유의적인 영향력을 보유하고 있습니다.(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 매 출 기타비용 매 출 매 입 현금출자 기타비용 TELEPHUS(NINGBO) - - - - 1,612,516 - 연태한과전자유한공사() - (25,788) 237,918 105,545 - 448,272 NINGBO LIESOM 317,132 - 883,712 - - - 합 계 317,132 (25,788) 1,121,630 105,545 1,612,516 448,272 () 당반기 중 청산이 완료되었으며, 특수관계가 소멸되기 전까지 금액입니다. (3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 매출채권 매출채권 기타채권 연태한과전자유한공사 - 159,988 1,305,543 NINGBO LIESOM 238,398 234,233 - 합 계 238,398 394,221 1,305,543 (4) 당반기 중 특수관계자에 대한 자금거래는 없으며, 전반기 중 종속기업인 TELEPHUS(NINGBO)을 대상으로 유상증자에 참여하여 1,613백만원의 주식을 취득하였습니다. (4) 당반기말 현재 특수관계자를 위하여 제공한 담보와 지급보증은 없습니다. (5) 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 단 기 보 상 646,874 490,000 퇴 직 급 여 183,333 80,995 합 계 830,207 570,995 33. 우발부채 및 약정사항(1) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증은 없습니다. (2) 기술도입계약당사는 당반기말 현재 아주대학교 등과 연구계약을 체결하여 일정기간 연구비를 지급할 예정입니다. 관련 매출이 발생할 경우 매출액의 일정비율을 연구비로 추가지급하여야 합니다. 또한, 당사는 당반기말 현재 HOKOSHA TECHNOLOGIES CO., LTD.와 공동기술개발 계약을 체결중에 있으며, HOKOSHA TECHNOLOGIES CO., LTD.가 개발된 공동기술로 국내매출을 발생시킬 경우, 당사는 매출액에 대한 일정비율의 수수료(2억엔 한도)를 수령할 수 있습니다.(3) 로얄티지급당사는 전기에 REC Corporation과 ACF 관련 라이선스 사용료 지급계약을 체결하였습니다. 당반기중 JPY 30,000,000을 정액 로얄티로 지급하였으며, 2024년부터 2034년까지 관련 매출이 발생할 경우 매출액의 일정비율을 로얄티로 지급하여야 합니다. (4) 국책과제 기술료당사는 국책과제(저온 속경화용 경화제 소재기술 개발) 를 수행하면서 보조금을 수령하였으며 향후 과제 종료시 정액기술료 또는 경상기술료 납부의무가 발생할 수 있습니다. 34. 금융자산 및 금융부채의 공정가치(1) 금융자산과 금융부채의 공정가치는 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 파생상품을 제외한 기타금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다. 경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 당반기말 현재 재무제표상 장부금액은 공정가치와 중요한 차이가 없다고 판단하고 있습니다.(2) 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 서열체계 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다. 수준 1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산과 부채의 경우 동 자산과 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 수준 2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (3) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 범 주 내 역 당반기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융자산 시장성 없는 지분증권 641,626 293,234 (4) 당반기와 전반기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다. 35. 위험관리(1) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.당사는 부채비율을 참고하여, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 부 채 10,159,301 8,811,293 자 본 94,945,719 89,506,898 부 채 비 율 10.70% 9.84% (2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와동일합니다. 1) 외화위험 관리당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 15,806,800 1,990,627 18,978,827 863,303 JPY - 135,395 - 374,178 CNY 21,420 187,764 2,380,303 - 2) 이자율위험 관리당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 100 basis point증감이 사용되고 있으며, 이는 이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 3) 신용위험 관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.4) 유동성 위험 관리 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 당반기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 장부금액 1년 이하 1년 초과 5년 이하 계 무이자부채무 매입채무 2,892,797 2,892,797 - 2,892,797 기타채무 3,441,578 3,441,578 - 3,441,578 기타금융부채 5,000 5,000 - 5,000 이자부채무 리스부채 470,796 229,131 270,349 499,480 합 계 6,810,171 6,568,506 270,349 6,838,855 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 36. 영업부문(1) 당사는 제품의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 사업부문별로 수익을 창출하는 제품 및 주요고객의 내역은 다음과 같습니다. 구분 내용 주요 고객 전자사업부 CRYSTAL외 엘지이노텍(주) ACF사업부 ACF제품 (주)에스앤에이치코퍼레이션, LGIT - VIETNAM (2) 당반기와 전반기의 주요 영업부문의 매출액 및 영업손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 매출액 영업이익(손실) 매출액 영업이익 전자사업부 8,870,994 (62,564) 13,572,866 1,274,594 ACF사업부 26,159,575 5,776,129 24,418,709 3,638,319 합 계 35,030,569 5,713,565 37,991,575 4,912,913 (3) 지역별 부문정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 해당 국가() 고객으로부터의 수익 비유동자산 당반기 전반기 당반기말 전기말 대한민국 12,759,575 12,606,389 25,971,066 24,935,843 중국 14,455,235 13,150,453 10,108,517 10,108,517 아시아 6,570,301 8,689,782 - - 유럽 등 1,245,458 3,544,951 - - 합 계 35,030,569 37,991,575 36,079,583 35,044,360 () 고객과 자산의 소재지 기준 (4) 당반기와 전반기의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 매출액 관련 보고 부문 당반기 전반기 (주)에스앤에이치코퍼레이션 5,002,249 3,714,572 ACF 사업부 TRIPLE WIN 4,321,480 2,874,700 ACF 사업부 6. 배당에 관한 사항 가. 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 제 59 조 [이익 배당] 1) 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3) 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 4) 이익의 배당은 주주총회의 결의로 한다. 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 2024년 반기 2023년 2022년 2021년 제30기 반기 제29기 제28기 제27기 주당액면가액(원) 500 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) 6,541 30,139 19,342 10,278 (별도)당기순이익(백만원) 7,620 31,240 21,335 10,165 (연결)주당순이익(원) 872 4,017 2,576 1,390 현금배당금총액(백만원) - 1,500 1,500 750 주식배당금총액(백만원) - - - - (연결)현금배당성향(%) - 4.98 7.76 7.30 현금배당수익률(%) 보통주 - 1.20 1.65 0.97 - - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - 200 200 100 - - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - - - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항 (1) 증자(감자)현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 1995년 12월 06일 - 보통주 10,000 5,000 5,000 설립 1997년 06월 05일 유상증자(주주배정) 보통주 72,000 5,000 5,000 720% 1999년 04월 08일 유상증자(주주배정) 보통주 38,288 5,000 5,000 47% 1999년 08월 26일 유상증자(주주배정) 보통주 19,800 5,000 5,000 16% 1999년 08월 27일 유상증자(주주배정) 보통주 178,200 5,000 5,000 127% 1999년 09월 17일 유상증자(주주배정) 보통주 190,973 5,000 5,000 60% 2000년 01월 06일 유상증자(제3자배정) 보통주 40,739 5,000 30,000 8% 2000년 04월 29일 유상증자(제3자배정) 보통주 101,400 5,000 60,000 18% 2001년 03월 30일 주식분할 보통주 5,862,600 500 - 　- 2003년 11월 15일 무상감자 보통주 4,342,667 500 - 67% 2003년 11월 19일 유상증자(제3자배정) 보통주 3,333,333 500 1,500 154% 2003년 12월 26일 출자전환 보통주 1,068,571 500 7,000 　- 2004년 05월 29일 유상증자(제3자배정) 보통주 2,666,667 500 1,500 41% 2007년 05월 29일 유상증자(주주배정) 보통주 3,333,334 500 1,500 36% 2007년 05월 11일 무상감자 보통주 11,315,915 500 - 90% 2007년 07월 11일 유상증자(주주배정) 보통주 286,477 500 500 23% 2010년 07월 01일 유상증자(주주배정) 보통주 385,950 500 500 25% 2012년 05월 22일 무상증자 보통주 3,859,500 500 500 200% 2013년 02월 13일 - 보통주 903,710 500 500 합병 2014년 04월 24일 신주인수권행사 보통주 531,769 500 3,667 1회차 2016년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 286,335 500 500 4% (2) 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 채무증권의 발행 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(1) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 단기사채 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 신종자본증권 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(5) 조건부자본증권 미상환 잔액 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 미사용자금의 운용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 대손충당금 설정현황 (기준일 : 2024년 6월 30일 ) (단위 : 천원) 구분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손중당금 설정률(%) 제30기 반기 매출채권 15,526,119 657,803 4.24 기타채권 1,462,381 - 합 계 16,988,500 657,803 4.24 제29기 매출채권 15,073,862 410,519 2.72 기타채권 1,134,992 - 0.00 합 계 16,208,854 410,519 2.72 제28기 매출채권 19,702,728 178,501 0.91 기타채권 2,060,437 - 0.00 합 계 21,763,165 178,501 0.82 제27기 매출채권 31,562,198 180,871 0.57 기타채권 1,263,910 - 0.00 합 계 32,826,108 180,871 0.55 - 상기 대손충당금 설정내역은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 대손충당금 변동현황 (기준일 : 2024년 6월 30일 ) (단위 : 천원) 구분 제30기 반기 제29기 제28기 제27기 1. 기초 대손충당금 잔액 합계 410,519 178,501 180,871 179,836 2. 순대손처리액(①-②±③) - 102,848 67,219 - ① 대손처리액(상각채권액) - 102,848 67,219 - ② 상각채권회수액 - - - - ③ 기타증감액 - - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 247,283 334,866 64,848 1,036 4. 기말 대손충당금 잔액합계 657,803 410,519 178,501 180,871 다. 재고자산 현황 (기준일 : 2024년 6월 30일 ) (단위 : 천원) 사업부문 계정과목 제30기 반기 제29기 제28기 제27기 비고 소재사업부 상품 - - - - - 제품 1,307,480 1,199,785 1,300,209 1,351,964 - 원재료 1,739,125 1,872,999 1,995,256 3,079,331 - 부재료 1,405,079 1,269,149 706,683 591,942 - 재공품 790,987 531,084 307,043 568,385 - 저장품 175,881 163,669 131,884 131,278 - 미착품 - - - - - 소 계 5,418,552 5,036,686 4,441,075 5,722,900 - 전자사업부 상품 2,380,997 2,798,611 4,275,719 3,095,719 - 제품 193,496 303,169 388,672 416,448 - 원재료 2,249,289 2,242,245 2,055,009 1,674,734 - 부재료 - - - - - 재공품 241,504 145,359 344,013 309,798 - 저장품 - - 64,916 66,519 - 미착품 - 72,276 97,843 12,406 - 소 계 5,065,286 5,561,660 7,226,172 5,575,624 - 합 계 상품 2,380,997 2,798,611 4,275,719 3,095,719 - 제품 1,500,976 1,502,954 1,688,881 1,768,412 - 원재료 3,988,415 4,115,244 4,050,265 4,754,065 - 부재료 1,405,079 1,269,149 706,683 591,942 - 재공품 1,032,490 676,443 651,056 878,183 - 저장품 175,881 163,669 196,800 197,797 - 미착품 - 72,276 97,843 12,406 - 합 계 10,483,838 10,598,346 11,667,247 11,298,524 - 총자산대비 재고자산 구성비용(%) [재고자산합계/기말자산총계X100] 10.3 11.0 13.3 15.0 - 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가 / {(기초재고+기말재고)/2}] 3.9회 4.1회 5.0회 4.7회 - 라. 재고자산의 실사내용[당반기말] ① 기준일자 : 2024년 6월 30일② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관,감사인 등의 참여 및 입회여부 - 당반기중 독립적인 전문가, 전문기관, 감사인의 참여는 없었습니다.③ 장기채화재고등 현황 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 보고기간말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 천원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기 평가손실 기말잔액 비고 제품 1,536,759 1,536,759 (35,784) 1,500,976 순실현가치평가기준 원재료 4,135,654 4,135,654 (147,239) 3,988,415 재고(기간)평가기준 상품 2,730,895 2,730,895 (349,898) 2,380,997 재고(기간)평가기준 부재료 1,423,200 1,423,200 (18,121) 1,405,079 - 재공품 1,032,490 1,032,490 - 1,032,490 - 저장품 175,881 175,881 - 175,881 - 미착품 - - - - - 합 계 11,034,880 11,034,880 (551,042) 10,483,838 - [전기말] ① 기준일자 : 2023년 12월 31일② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관,감사인 등의 참여 및 입회여부: 2023년 12월 31일 외부감사인 참여 및 입회하에 실시하였습니다.③ 장기채화재고등 현황: 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로하고 있으며, 보고기간말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 천원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기 평가손실 기말잔액 비고 제품 1,527,001 1,527,001 (24,047) 1,502,954 순실현가치평가기준 원재료 4,253,863 4,253,863 (138,619) 4,115,244 재고(기간)평가기준 상품 3,099,084 3,099,084 (300,474) 2,798,611 재고(기간)평가기준 부재료 1,275,011 1,275,011 (5,862) 1,269,149 - 재공품 676,443 676,443 - 676,443 - 저장품 163,669 163,669 - 163,669 - 미착품 72,276 72,276 - 72,276 - 합 계 11,067,347 11,067,347 (469,002) 10,598,346 - IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제30기(당반기) 삼덕회계법인 (검토) - - 제29기(전기) 삼도회계법인 적정 - - 제28기(전전기) 삼덕회계법인 적정 - - 제27기(전전전기) 한미회계법인 의견거절 주1) - 주1) 의견거절 근거: 재무제표에 대한 감사범위의 제한 매출채권의 실재성 및 평가, 매입채무의 실재성, 매출 및 매출원가의 발생사실, 전환사채의 평가 등의 회계처리의 적정성을 판단하기 위한 충분하고 적합한 감사증거를 제공받지 못함 나. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제30기(당기) 삼덕회계법인 회계감사 150,000,000 1,400 - - 제29기(전기) 삼도회계법인 회계감사 140,000,000 1,369 140,000,000 1,376 제28기(전전기) 삼덕회계법인 회계감사 300,000,000 1,500 300,000,000 1,476 제27기(전전전기) 한미회계법인 회계감사 140,000,000 1,370 140,000,000 1,437 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제30기(당기) - - - - - 제29기(전기) - - - - - 제28기(전전기) - - - - - 제27기(전전전기) - - - - - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2020년 05월 21일 회사 : 감사 및 재경임원감사인 : 담당이사, 회계사1 대면회의 및 서면보고 기초잔액검토결과보고 2 2020년 07월 24일 회사 : 감사 및 재경임원감사인 : 담당이사, 회계사1 대면회의 및 서면보고 반기검토결과보고 3 2020년 11월 13일 회사 : 감사 및 재경임원감사인 : 담당이사, 회계사1 대면회의 및 서면보고 중간감사결과보고 4 2021년 02월 05일 회사 : 감사 및 재경임원감사인 : 담당이사, 회계사1 대면회의 및 서면보고 기말감사결과보고 5 2022년 03월 21일 회사 : 감사 및 경영진감사인 : 담당이사, 업무수행이사 대면회의 및 서면보고 기말감사결과보고 6 2022년 08월 24일 회사: 감사 및 재경임원감사인: 담당이사, 회계사 1 대면회의 기초잔액감사절차 논의 7 2022년 12월 23일 회사: 감사 및 재경임원감사인: 담당이사, 회계사 1 대면회의 기말감사 수행계획 논의 8 2023년 02월 09일 회사: 감사 및 재경임원감사인: 담당이사, 회계사 1 대면회의 기말감사결과 논의 9 2023년 12월 07일 회사측: 재무담당이사 등감사인측: 업무수행이사외 4인 대면회의메일 발송 2023년 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 중간감사 수행내용에 대하여 재무담당이사 등과 미팅후 지배기구에게 메일 발송 전달 10 2024년 01월 29일 회사측: 재무담당이사 등감사인측: 업무수행이사외 4인 대면회의메일 발송 기말감사 수행내용에 대하여 현장업무 종결보고, 추가검토 사항과 향후 일정 재무담당이사 등과 미팅후 지배기구에게 메일 발송 전달 11 2024년 03월 06일 회사측: 재무담당이사 등감사인측: 업무수행이사외 4인 대면회의메일 발송 기말감사결과 보고 12 2024년 08월 07일 회사측: 재무담당이사 등감사인측: 업무수행이사외 2인 대면회의 및서면보고 감사에서의 유의적 발견사항,독립성, 서면진술 등 나. 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 조정협의회 주요 협의내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 회계감사인의 변경 당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 따라 2023년에 대한 외부감사인 지정 신청을 하여 2023년 11월 13일에 금융감독원으로부터 삼도회계법인을 감사인으로 지정받았고 제29기(2023년) 사업연도 기말 감사를 수검하였습니다. 변경 사업연도 변경전 감사인 변경후 감사인 변경사유 제29기(2023년) 삼덕회계법인 삼도회계법인 (주1) 주1) 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 의거 금융감독원으로부터 감사인의 지정 제29기의 지정사유가 해소됨에 따라 당사는 제30기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제당사는 공시대상기간 동안 감사위원회의 감사보고서상 내부통제에 이상이 없습니다. 나. 내부회계관리제도 (1) 내부회계관리자의 내부회계관리제도에 대한 의견내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 공시대상 기간 동안 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견 사업연도 감사인 검토 또는 감사 의견 제29기(2023년) 삼도회계법인 내부회계관리제도에 대한 검토의견 우리는 첨부된 에이치엔에스하이텍 주식회사의 2023년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 에이치엔에스하이텍 주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결론을 표명하는 데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2023년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다.우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 상장중소기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고 이에 대한 운영실태평가보고는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계' 제4장 '중소기업에 대한 적용'과 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리 적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2)한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득,사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다.내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이발견되지 아니하였습니다. 제28기(2022년) 삼덕회계법인 우리는 첨부된 에이치엔에스하이텍 주식회사의 2022년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계,운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 에이치엔에스하이텍 주식회사의 경영자에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2022년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2022년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여볼 때, 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."라고 기술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 제27기(2021년) 한미회계법인 우리는 첨부된 에이치엔에스하이텍 주식회사의 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 에이치엔에스하이텍 주식회사의 경영자에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2021년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였다"고 기술하고 있습니다.회사는 우리에게 별첨 내부회계관리제도 운영실태보고서를 제시하였으나, 우리는 회사의 내부회계제도가 전반적으로 구축, 운영되고 있다는 확신을 위하여 필요한 충분하고 적합한 증거를 입수하지 못하였습니다회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계 기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리·운영하는 조직을 의미합니다. 그러나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다. (3) 회계감사인의 내부회계관리제도의견에 대한 조치사항당사는 2021년 의견거절 이후 2022년 10월 ~ 12월 중 회계법인과의 용역계약을 통해 내부회계관리제도의 검토 및 업데이트와 모범규준에 따른 RCM 작성 등의 내부회계관리제도 고도화 작업을 완료했습니다. 이후 2022년 및 2023년 모두 내부회계관리제도에 대해 의견을 수령하였습니다. 다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요이사회는 3인 이상 7인 이하의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 당사는 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고 시에는정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. 구분 내용 구성과 소집 1) 이사회는 이사로 구성한다. 2) 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 소집한다. 3) 이사회를 소집하는 이사는 이사회 회일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을때에는 소집절차를 생략할 수 있다. 4) 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다. 5) 이사회 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다. 6) 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다. 결의방법 1) 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 2) 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송.수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. 3) 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 의사록 1) 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다. 2) 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다. 나. 주요 의결사항 등 NO 개최일자 의안내용 가결여부 사내이사 사외이사 김정희 김진자 배의호 박승태 장덕규 백병남 허상훈 박경정 김영훈 찬반여부 1 24.01.16 제1호 의안 : 제29기 감사전 별도, 연결 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 승인의 건 가결 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 - - 2 24.01.24 제1호 의안 : 감사위원회 설치 및 규정 제정의 건제2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건제3호 의안 : 내부거래위원회 설치 및 규정 제정의 건제4호 의안: 내부거래위원회 위원 선임의 건제5호 의안: 보상위원회 설치 및 규정 제정의 건제6호 의안: 보상위원회 위원 선임의 건 가결 찬성찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성찬성 - - - 찬성찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성찬성 찬성찬성찬성찬성찬성찬성 3 24.02.21 제1호 의안: 현금배당 결의의 건제2호 의안: 제29기 정기주주총회 개최의 건 가결 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 - - - 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 4 24.03.15 제1호 의안: 지점 폐지의 건제2호 의안: 이사회 규정 개정의 건제3호 의안: 내부회계관리 규정 개정의 건 가결 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 - - - 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 5 24.04.30 코스닥시장 상장 추진의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 찬성 찬성 찬성 6 24.07.29 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - - - 찬성 찬성 찬성 7 24.09.10 제1호 의안: 내부거래위원회 위원 선임의 건제2호 의안: 보상위원회 위원 선임의 건 가결 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 - 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 8 24.09.12 제1호 의안: 코스닥 시장 상장을 위한 신주 발행의 건제2호 의안: 신주인수권 부여 승인의 건 가결 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 - 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 다. 이사회 내 위원회 위원회명 구성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 감사위원회 사외이사 3명 허상훈,박경정,김영훈 하단 기재내용 참고 ㆍ허상훈 사외이사 위원장 선임('24.01.24) 내부거래위원회 사내이사 1명사외이사 2명 박승태,허상훈,박경정 하단 기재내용 참고 ㆍ박경정 사외이사 위원장 선임('24.01.24) 보상위원회 사내이사 1명사외이사 2명 박승태,허상훈,박경정 하단 기재내용 참고 ㆍ허상훈 사외이사 위원장 선임('24.01.24) (감사위원회) 구 분 내 용 비고 설치 목적 감사위원회는 경영진이 적법한 절차와 합리적 의사결정을 통해 기업가치ㆍ주주가치를 지속적으로 제고 할 수 있도록 견제ㆍ감독ㆍ지원을 위해 관련 법령 및 내부 규정에 따라 구성된 이사회내 위원회 입니다. - 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사외이사 김영훈 - 감사위원회 운영규정 제5조(직무와 권한) ① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. ② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 6. 이사의 보고 수령 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표 9. 회계부정에 대한 내부신고/고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고/고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12. 외부감사인의 선정 ③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 ④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 감사에 착수하여야 한다. - (내부거래위원회) 구 분 내 용 비고 설치 목적 내부거래위원회는 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 특수관계인 대상 거래 및 일정한 규모 이상의 대규모 내부거래를 심의하는 등 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 설치된 이사회내 위원회 입니다 - 위원 구성 사외이사 박경정 (위원장), 사외이사 허상훈, 사내이사 박 승태 - 내부거래위원회 운영규정 제7조(위원회의 권한) ① 위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 동법 시행령에서 규정하고 있는 다음 각 호의 내부거래에 대한 심사ㆍ승인을 한다. 1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위 2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위 3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위 4. 상법상 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래 5. 특수관계인과의 매입ㆍ매출거래. 단, 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출ㆍ매입 거래의 경우 연 1회 위원회의 결의를 통하여 거래한도를 설정함으로써, 개별 건에 대한 위원회 결의(승인)을 갈음할 수 있도록 한다. 6. 제5호의 경상적인 영업활동 거래와 관련하여 거래의 상대방, 거래조건의 공정성 및 적정성 ② 위원회는 제1항 외에 특수관계인과의 중요한 거래로서 위원회의 결의가 필요한 것으로 판단하는 거래에 대한 심사ㆍ승인을 한다. ③ 위원회는 자본금 5% 이상의 타법인 출자에 대한 심사ㆍ승인을 한다. ④ 위원회는 내부거래 심사ㆍ승인을 위한 내부거래 보고 청취권을 가진다. ⑤ 위원회는 필요하다고 인정하는 경우 관계 임직원 또는 외부인사를 회의에 출석시켜 의견을 청취할 수 있다. ⑥ 위원회는 위원회의 결의로 필요하다고 인정하는 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다. ⑦ 위원회는 언제든지 내부거래 직권 조사 명령권을 가지며 내부거래 세부 현황 자료 조사를 할 수 있다. ⑧ 위원회는 법령 및 회사규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해 이사회에 시정조치를 건의할 수 있다. - (보상위원회) 구 분 내 용 비고 설치 목적 임원에 대한 보상제도 운영의 적정성 확인 및 임원들이 내부적으로 공평하고 외부적으로 경쟁력 있는 보상수단에 의해 효율적으로 보상되고 있는지 여부에 대한 점검 - 위원 구성 사외이사 허상훈 (위원장), 사외이사 박경정, 사내이사 박승태 - 보상위원회 운영규정 제11조(부의사항) ① 이사회가 주주총회에 제출할 등기임원 보수의 한도 ② 임원 성과평가 및 보상 기준 ③ 위원장의 선임 ④ 기타 임원의 보상과 관련하여 이사회 또는 위원회에서 필요하다고 인정한 사항 - 라. 이사의 독립성회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한, 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 당사의 이사에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다. 이사 추천인 선임배경 활동분야 회사와의거래 최대주주와의관계 김정희 이사회 당사의 대표이사 대표이사 - 최대주주 본인 박승태 이사회 당사의 전자사업부 부사장 전자사업부 - - 장덕규 이사회 당사의 소재사업부 상무 소재사업부 - - 허상훈 이사회 이사회 견제 역할 및 최대주주로부터의 독립적인 의사결정 확보 사외이사 - - 박경정 이사회 이사회 견제 역할 및 최대주주로부터의 독립적인 의사결정 확보 사외이사 - - 김영훈 이사회 이사회 견제 역할 및 최대주주로부터의 독립적인 의사결정 확보 사외이사 - - 마. 사외이사의 전문성당사의 허상훈 사외이사는 前삼성디스플레이(주) 임원으로 디스플레이 관련 전문 지식을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 이사회 견제 및 최대주주로부터의 독립적인의사결정 확보에 전문성을 가지고 있습니다.당사의 박경정 사외이사는 前삼성전자, SDS, 중공업의 임원을 역임하였으며, 본인의 지식과 경험을 바탕으로 사업에 대해 조언하고 경영을 감독함과 동시에, 사회적인 책임을 다하고 이사회 견제 및 최대주주로부터의 독립적인의사결정 확보에 전문성을 가지고 있습니다.당사의 김영훈 사외이사는 회계ㆍ재무 전문가로서 독립적인 관점에서 내부통제 및 준법경영의 강화를 위해 소임을 다하겠습니다. 또한, 이사회의 전문성과 투명성을 높이기 위해 경영진에 대한 자문 역할을 충실히 수행하여 이사회 견제 및 최대주주로부터의 독립적인의사결정 확보에 전문성을 가지고 있습니다. 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6 3 2 - 1 - 24.01.23 박경정, 김영훈 사외이사가 신규선임 되었습니다.- 24.01.23 백병남 前사외이사는 자진사임하였습니다. 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 사외이사 선임시 해당 업무 전문가로 선임하여 별도의 교육은 실시하지 않았습니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회당사는 정관 규정에 따라 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하여 운영하고 있으며, 회사 정관에 규정된 감사의 주요 권한과 책임은 아래와 같습니다. 구 분 내 용 감사위원회의 구성 (정관 제49조) 1) 회사는 감사에 갈음하여 제43조의2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다. 2) 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다. 감사위원회의 직무 등 (정관 제52조) 1) 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 2) 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. 3) 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다. 4) 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 5) 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다. 6) 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소 집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. 7) 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다. 나. 감사위원회(감사)의 업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부당사는 감사 업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 및 이사회운영규정 상 다음과 같은 조항을 명시하고 있습니다. 구 분 조 항 내 용 정 관 제52조 (감사위원회의 직무 등) 1) 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 2) 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. 3) 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다. 4) 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 5) 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다. 6) 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소 집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. 7) 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다. 감사위원회운영규정 제5조 (직무와 권한) 1. 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. 2. 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1) 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사 2) 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3) 임시주주총회의 소집 청구 4) 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 5) 감사위원 해임에 관한 의견진술 6)이사의 보고 수령 7) 이사의 위법행위에 대한 유지청구 8) 이사·회사간 소송에서의 회사 대표 9) 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고,고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 10) 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 11) 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 12) 외부감사인의 선정 3. 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1) 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2) 관계자의 출석 및 답변 3) 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 5) 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 4. 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 감사에 착수하여야 한다. 다. 감사위원회의 인적사항 성 명 주요 경력 결격요건 여부 비 고 허상훈 - 부산대학교 전기공학과 졸업 - 前) 삼성디스플레이㈜ 모듈센터장 - 現) ESD WORK㈜ 고문 해당사항 없음 - 박경정 - 영남대학교 경영학과 졸업 - 前 삼성전자 정보통신 상무 - 前 삼성전자 경영지원총괄 CIO 전무 - 前 삼성SDS CFO - 前 삼성중공업 부사장 - 現 ㈜해우지엘에스 고문 해당사항 없음 - 김영훈 - 성균관대학교 경제학/경영학과 졸업 - 前 삼일회계법인 회계사 - 前 금융위원회 공정시장과 감리위원 - 前 삼일회계법인 이사 - 前 안진회계법인 전무 - 前 신한회계법인 공인회계사- 現 삼화회계법인 공인회계사 해당사항 없음 - 라. 감사위원회의 주요 활동내역 No 개최일자 의안내용 가결여부 참석인원 1 24.01.24 감사위원회 위원장 선임의 건 여 3(3) 2 24.01.26 1. 24년 외부감사인 선정의 건2. 24년 세무조정용역 선정의 건 여 3(3) 3 24.03.15 1. 내부회계관리규정 개정의 건2. 2024년 내부회계관리제도 운영계획 보고의 건 여 3(3) 마. 감사위원회의 독립성감사위원회는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근해 감사업무를 수행할 수 있는등 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다. [감사 교육 실시 내역] 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 경영상 중요한 사항이 있을 경우 교육을 대신하여 해당 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있습니다. [감사 지원조직 현황] 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영지원부(기획팀) 3 부장등(10개월) 재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한 감사직무 수행지원 -당사는 준법지원인 선임 대상이 아닙니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 미도입 실시여부 - - - 주1) 증권신고서 제출일 현재 당사는 정관 제38조 제3항에 의거하여 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제 382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 않고 있습니다. 주2) 증권신고서 제출일 현재 당사 정관에서 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다. 구 분 내 용 정관 제38조(이사의 선임) 1) 이사는 주주총회에서 선임한다. 2) 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 3) 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다. 정관 제28조(의결권의행사) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 나. 소수주주권의 행사여부당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 경영권 경쟁당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 7,511,064 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 8,429 자기주식 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 7,502,635 - 우선주 - - 마. 주식사무 신주인수권 1) 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 2) 회사는 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. (1) 발행주식총수의 100 분의 50 을 초과하지 않는 범위내에서 [자본시장과 금융 투자업에 관한 법 률] 제 165 조의 6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (2) 상법 제542조의 3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 (3) 발행하는 주식의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 (4) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 (5) 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 (6) 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 (7) [근로복지기본법] 제 39 조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우 (8) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 3) 신주 인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사 회의 결의로 정한다. 4) 제 2 항 각 호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가 격 등은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 매년 12월 31일 정기주주총회 시기 매 사업년도 종료 후 3월 이내 주주명부 폐쇄시기 정관 제21조(기준일)1) 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 2) 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회결의로 정한 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다 . 주식 등의 전자등록 정관 제7조의 2(주식 등의 전자 등록)회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 명의개서 대리인 한국예탁결제원 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 정관 제4조(공고 방법)회사의 인터넷홈페이지(www.hnshightech.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행되는 매일경제 신문에 한다. 바. 주주총회 의사록 요약 주주총회 개최일자 구분 안건 결의내용 2021.03.24 정기주주총회 제1호 의안 : 제 26기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관일부 변경의 건제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 가결 2022.03.30 정기주주총회 제1호 의안 : 제 27기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 현금 배당의 건제3호 의안 : 사내이사 선임의 건제4호 의안 : 사외이사 선임의 건제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 가결 2023.03.15 정기주주총회 제1호 의안 : 제 28기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 현금 배당의 건제3호 의안 : 사내이사 선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 가결 2024.01.23 임시주주총회 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제2호 의안 : 사외이사 선임의 건 가결 2024.03.15 정기주주총회 제1호 의안 : 제 29기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 가결 2024.09.06 임시주주총회 제1호 의안 : 사내이사 선임의 건 가결 VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 김정희 최대주주 보통주 1,353,689 18.02 1,353,689 18.02 - 배의호 비등기임원 보통주 24,044 0.32 24,044 0.32 - 김서준 특수관계인 보통주 13,635 0.18 13,635 0.18 - 김예진 특수관계인 보통주 13,635 0.18 13,635 0.18 - 금창원 비등기임원 보통주 10,911 0.15 10,911 0.15 - 이영원 특수관계인 보통주 1,040 0.01 1,040 0.01 - 김준범 비등기임원 보통주 693 0.01 693 0.01 - 장복수 비등기임원 보통주 24 0.00 31 0.00 에이치엔에스하이텍 자기주식 보통주 8,429 0.11 8,429 0.11 - 계 보통주 1,426,100 18.98 1,426,107 18.98 - 우선주 - - - - - 주1) 상기 지분율은 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 7,511,064주 기준 수치입니다. 2. 최대주주의 주요경력 및 개요 성명 김정희 생년월일 1963년 01월 08일 학력 기간 학교명 전공 78. 03 ~ 81. 02 영등포공업고등학교 전기과 경력 기간 기관 직위 81. 03 ~ 85. 03 광림전자(주) 계장 85. 03 ~ 92. 02 코사리베르만(주) 과장 92. 02 ~ 96. 11 합동산업(주) 부장 96. 12 ~ 12. 12 케이큐티(주) 대표이사 05. 03 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 대표이사 수상실적 기간 부문 관련기관 1999. 11 대한무역협회장상 수상 한국무역협회 2000. 11 석탑산업훈장 수상 한국무역협회 2005. 12 산업자원부 표창장 수상 한국무역협회 2024. 05 중소기업인 대회 금탑산업훈장 수상 중소기업중앙회 3. 최대주주 변동내역 - 당사는 공시기간 대상 중 해당사항 없습니다. 4. 주식 소유현황 가. 5% 이상 주주 현황 (기준일 : 2024년 08월 13일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 김정희 1,353,689 18.02 - 한국투자파트너스(주) 541,371 7.21 - 아주아이비투자(주) 454,054 6.05 - 우리사주조합 - - - 주1) 상기 지분율은 증권신고서 제출일 현재 의결권 있는 발행주식총수 7,511,064주 기준 수치입니다. 주2) 당사는 코넥스시장 상장법인으로 상기 주식소유현황은 최근 주주명부 (2024년 08월 13일)을 기준으로 명의개서대리인으로부터 수령한 실질 주주명부 및 이후 지분공시, 주식양수도 등을 반영한 증권신고서 제출일 현재 수치입니다. 나. 소액주주 현황 (기준일 : 2024년 08월 13일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 1,214 1,232 98.54 3,168,251 7,511,064 42.18 - 주1) 상기 지분율은 증권신고서 제출일 현재 의결권 있는 발행주식총수 7,511,064주 기준 수치입니다. 주2) 당사는 코넥스시장 상장법인으로 상기 주식소유현황은 최근 주주명부 (2024년 08월 13일)을 기준으로 명의개서대리인으로부터 수령한 실질 주주명부 및 이후 지분공시, 주식양수도 등을 반영한 증권신고서 제출일 현재 수치입니다. 5. 주가 및 거래 실적 (단위 : 원, 주) 구분 2024년 01월 2024년 02월 2024년 03월 2024년 04월 2024년 05월 2024년 06월 보통주 주가 최고 24,850 23,700 23,700 24,000 30,000 30,500 최저 16,550 19,920 19,990 21,000 23,600 26,300 평균 19,089 22,570 22,740 22,452 27,795 28,939 거래량 최고(일) 62,467 25,299 10,356 8,832 34,284 13,819 최저(일) 510 1,069 806 117 2,762 1,403 월 거래량 366,582 145,425 76,494 59,880 201,185 99,078 ※ 상기 거래량은 종가 기준으로 작성되었습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 김정희 남 1963년 01월 대표이사 사내이사 상근 경영총괄 81.03 ~ 85.03 광림전자㈜85.03 ~ 92.02 코사리베르만(주) 92.02 ~ 96.11 합동산업(주) 96.12 ~ 12.12 케이큐티(주) 05.03 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 1,353,689 - 최대주주 19년 7개월 2026년 03월 14일 박승태 남 1963년 09월 부사장 사내이사 상근 전자총괄 88.04 ~18.10 LG그룹19.04 ~ 22.03 에이치엔에스파워텍(주)22.04 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) - - - 2년 6개월 2027년 9월 5일 장덕규 남 1966년 01월 상무이사 사내이사 상근 ACF영업 91.11 ~ 15.09 LG전자(주) 15.09 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) - - - 9년 1개월 2027년 9월 5일 허상훈 남 1959년 08월 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 83.08 ~ 12.03 삼성전자 12.04 ~ 14.12 삼성디스플레이 15.06 ~ 현재 ESD WORK(주) - - - 2년 7개월 2025년 03월 29일 박경정 남 1958년 06월 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 02.01 ~ 19.12 삼성전자 10.01~11.12 삼성전자 경영지원총괄 CIO전무 11.12 ~ 15.12 삼성SDS CFO 15.12 ~ 19.12 삼성중공업 부사장 21.05 ~ 현재 ㈜해우지엘에스 고문 7개월 2027년 1월 22일 김영훈 남 1980년 08월 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 05.10 ~ 15.06 삼일회계법인 회계사 15.07 ~ 18.02 금융위원회 공정시장과 감리위원 18.02 ~ 18.04 삼일회계법인 이사 18.04 ~ 23.04 안진회계법인 전무 23.04 ~ 현재 신한회계법인 공인회계사 7개월 2027년 1월 22일 김진자 남 1957년 01월 부회장 미등기 상근 운영총괄 93.11 ~ 12.12 삼성전자(주) 무선사업부 13.02 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) - - - 11년 8개월 배의호 남 1956년 10월 사장 미등기 상근 사업총괄 87.01 ~ 09.01 써니전자(주) 09.10 ~ 12.12 케이큐티(주) 12.12 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 24,044 - - 11년 10개월 성낙환 남 1963년 01월 부사장 미등기 상근 ACF총괄 89.10 ~ 10.01 삼성전자(주)10.01 ~ 18. 12 삼성디스플레이(주)20.10 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) - - - 4년 - 금창원 남 1973년 01월 전무 이사 미등기 상근 관리총괄 99.04 ~ 10.12 케이큐티㈜11.01 ~ 현재 에이치엔에스하이텍㈜ 10,911 - - 13년 9개월 - 김동원 남 1971년 01월 전무이사 미등기 상근 신규개발 04.03 ~ 12.02 삼성전자(주) 12.04 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) - - - 12년 6개월 - 서경원 남 1967년 11월 상무 이사 미등기 상근 연구개발 89.02 ~ 02.03 새한미디어 02.03 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) - - - 22년 7개월 - 김준범 남 1974년 03월 상무이사 미등기 상근 전자개발 00.02 ~ 현재에이치엔에스하이텍㈜ 693 - - 24년 8개월 - 박옥란 여 1973년 05월 상무이사 미등기 상근 ACF영업 05.04 ~ 현재에이치엔에스하이텍㈜ - - - 19년 6개월 - 원영식 남 1967년 05월 이사 미등기 상근 시설관리 92.01 ~ 96.01 고려전자04.11 ~ 현재 에이치엔에스하이텍㈜ - - - 19년 11개월 - 장복수 남 1970년 04월 이사 미등기 상근 전자영업 92.03 ~ 20.08 써니전자22.08 ~ 현재 에이치엔에스하이텍(주) 31 - - 2년 14개월 - 나. 직원 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 소재 남 105 　 　 　 105 5년 2,534 24 - - - - 소재 여 28 　 　 　 28 3년7개월 605 22 - 전자 남 13 　 　 　 13 6년4개월 378 29 - 전자 여 9 　 　 　 9 8년9개월 216 24 - 합 계 155 　 　 　 155 5년1개월 3,733 24 - 주1) 상기 직원현황의 내용은 사내이사(3명) 및 사외이사(3명) 제외 기준입니다.주2) 연간급여총액과 1인평균 급여액에는 해당 직종의 기중 퇴사자의 급여 및 상여가 포함되어 있습니다. 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 천원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 17 1,080,125 63,536 - - 성과금 포함 기준입니다. 2. 임원의 보수 등 가. 임원의 보수 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 보수한도 6 2,500,000 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 6 673,207 112,201 - 2-2. 유형별 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 646,874 215,624 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 　- 　- 　- - 감사위원회 위원 3 26,333 8,777 - 감사 - 　- 　- - <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 김정희 대표이사 303,124 - - 23년 기말 기준 보수지급금액 5억원 이상으로 기재하였습니다.(719,666 천원) 2. 산정기준 및 방법 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 김정희 근로소득 급여 250,000 이사회 결의에 따라 대표자로 선임되었으며, 리더쉽,전문성을 평가하여 연봉을 설정하였으며, 급여 지급 방법에 따라 5억원을 1/12로 매월 41백만원씩 지급 하였습니다. 상여 53,124 이사회 결의에 따라 대표자로 선임 되었으며,리더쉽,전문성을 평가하여 설정된 연봉을 바탕으로 임직원 복지 및 경영성과에 따라 명절 및 분기 성과급을 지급 하였습니다. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - - 23년 기말 기준 보수지급금액 5억원 이상으로 기재하였습니다.(급여 : 500,000 천원, 상여: 219,666 천원) <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 김정희 대표이사 303,124 - - 23년 기말 기준 보수지급금액 5억원 이상으로 기재하였습니다.(719,666 천원) 2. 산정기준 및 방법 (기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 천원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 김정희 근로소득 급여 250,000 이사회 결의에 따라 대표자로 선임되었으며, 리더쉽,전문성을 평가하여 연봉을 설정하였으며, 급여 지급 방법에 따라 5억원을 1/12로 매월 41백만원씩 지급 하였습니다. 상여 53,124 이사회 결의에 따라 대표자로 선임 되었으며,리더쉽,전문성을 평가하여 설정된 연봉을 바탕으로 임직원 복지 및 경영성과에 따라 명절 및 분기 성과급을 지급 하였습니다. 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - - 23년 기말 기준 보수지급금액 5억원 이상으로 기재하였습니다.(급여 : 500,000 천원, 상여: 219,666 천원) 나. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (2) 그 밖의 미등기임원 등에게 부여한 주식매수선택권 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 증권시고서 제출일 현재 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 자회사 - 1 1 ※상세 현황은 '제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 3. 계열회사 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다. 2. 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 증권시고서 제출일 현재 ) (단위 : 원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 - - - - - - - 일반투자 - - - - - - - 단순투자 - - - - - - - 계 - - - - - - - ※상세 현황은 '제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 3. 계열회사 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 대주주이외의 이해관계자와의 거래 (2024년 6월 30일 기준) (단위 : 천원) 구분 성 명 (법인명) 목적 조건 이사회결의여부 채권 채무 종속회사 TELEPHUS(NINGBO) 재화용역 공급 - - - - 기타특수관계자 NINGBO LIESOM 재회용역공급외 - - 238,398 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음·수표 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 채무보증현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등당사의 재무제표 주석 '33. 우발부채 및 약정사항 및 연결재무제표 주석 '33. 우발부채 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 TELEPHUS(NINGBO) 2021.10.15 중국 절강성 닝보시항주만신구 빈해4로 262호 112-37실 ACF 판매 8,007 100% 출자 여 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 - - - - - 비상장 1 TELEPHUS (NINGBO) - 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 천원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 - - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - - - - - - - - - - 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.