Hrvatski Telekom d.d. — Proxy Solicitation & Information Statement 2018

Apr 10, 2018

U Zagrebu, 10. travnja 2018. godine

PROTUPRIJEDLOZI NA PRIJEDLOGE ODLUKA GLAVNE SKUPŠTINE

U prilogu ovoj obavijesti Društvo Hrvatski Telekom d.d. (u daljnjem tekstu: "Društvo") objavljuje četiri protuprijedloga dioničara prijedlozima odluka na dnevnom redu Glavne skupštine Društva, sazvane za 24. travnja 2018. godine.

• Protuprijedlog Splitske banke d.d., depozitara u ime i za račun klijenta, prijedlogu odluke pod točkom 3. dnevnog reda.
• Protuprijedlog Darka Tomrlina, prijedlozima odluka pod točkama 4. i 5. dnevnog reda.
• Protuprijedlog Raiffeisen društva za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d., u ime i za račun fondova kojima upravlja, prijedlogu odluke pod točkom 3. dnevnog reda.
• Protuprijedlog društva PROGLAS 2017 j.d.o.o., prijedlogu odluke pod točkom 3. dnevnog reda.

Sukladno članku 282. Zakona o trgovačkim društvima, ovi protuprijedlozi dioničara se objavljuju 10. travnja 2018. godine na web stranicama Društva (www.t.ht.hr) i isti dan se dostavljaju Zagrebačkoj Burzi, te u Službeni registar propisanih informacija, a dostupni su za uvid dioničarima i za izdavanje preslika u sjedištu Društva u Zagrebu.

Kontakt: Marina Bengez Sedmak + 385 1 4911080 Email: Marina.Sedmak@t.ht.hr

Elvis Knežević + 385 1 4911 114 Email: ir@t.ht.hr Web: www.t.ht.hr

Hrvatski Telekom d.d. Roberta Frangeša Mihanovića 9 10 000 Zagreb

PROTUPRIJEDLOG Dnevnom redu Glavne Skupštine

Dioničar: SPLITSKA BANKA D.D. za zbirni skrbnički račun oznake 8911975 pri SKDD d.d. Domovinskog rata 61 21000 Split

SPLITSKA BANKA D.D. kao depozitar klijenta koji se vodi na zbirnom skrbničkom računu pri SKDD-u br. 8911975 na ime Splitska banka d.d., ovim putem u ime i za račun klijenta podnosi protuprijedlog dnevnom redu Glavne skupštine društva Hrvatski Telekom d.d. koja će se održati dana 24. travnja 2018. godine, a koji se odnosi na točku 3. Dnevnog reda Glavne skupštine dioničara društva Hrvatski Telekom d.d., te se predlaže slijedeći protuprijedlog:

Ad 3. Uprava i Nadzorni odbor Društva predlažu Glavnoj skupštini donošenje sljedeće odluke:

"Odluka o upotrebi dobiti za 2017. godinu

1. Utvrđuje se da je društvo Hrvatski Telekom d.d. u poslovnoj godini koja završava 31. prosinca 2017. ostvarilo neto dobit u iznosu od 841.265.803.70 kuna.

Iznos neto dobiti iz ove odluke upotrijebit će se kako slijedi:

• Dio neto dobiti u iznosu od 841.201.659,20 kuna upotrijebit će se za isplatu dividende dioničarima, u iznosu od 10,30 kuna po dionici.
• Dio neto dobiti u iznosu od 64.144,50 kuna će se raspodijeliti u zadržanu dobit.
• 1. Dividenda iz točke 1. ove Odluke će se isplatiti svim dioničarima koji su upisani u depozitoriju Središnjeg klirinškog depozitarnog društva (SKDD) na dan 9. svibnja 2018. (record date). Datum od kojega će se trgovati dionicom društva Hrvatski Telekom d.d. bez prava na isplatu dividende je 8. svibnja 2018. (ex date). Tražbina za isplatu dividende dospijeva na dan 21. svibnja 2018. (payment date)
• 1. Ova Odluka stupa na snagu danom donošenia".

Obrazloženje

• Kontinuirana akumulacija novca, novčanih ekvivalenata i financijske imovine u bilanci Hrvatski $\bullet$ Telekoma d.d. ("Društvo") dovodi do suboptimalne strukture kapitala čime se direktno smanjuje povrat na dionički kapital. Nadalje, pad povrata na kapital te dividendnog prinosa negativno utječu na kretanje cijene dionice.
• Usporedbom stanja novca, novčanih ekvivalenata i financijske imovine Društva i usporedivih kompanija vidljivo je da usporedive kompanije u bilanci drže znatno manje novčanih sredstava u

Splitska banka d.d. Domovinskog rata 61, 21000 Split, Hrvatska

Tel.: +385 (0)21 304 304, Fax: +385 (0)21 304 034 Web: www.splitskabanka.hr, e-mail: info@splitskabanka.hr

MB: 03129241, OIB: 69326397242 MBS: 060000488, Trgovački sud u Splitu IBAN: HR24 2330 0031 0000 0001 3

Temeljni kapital: 991.425.800,00 kn uplaćen u cijelosti Izdano 9.914.258 redovnih dionica, vrijednost 1 dionice iznosi 100,00 kn Predsjednik Uprave: Slaven Celić
Članovi Uprave: Zvonimir Akrap, Balázs Balogh, Balázs Olchváry Prokurist: Tomislav Krpan Predsjednik Nadzornog odbora: Dr. Antal Pongrácz

odnosu na imovinu. Medijan usporedivih kompanija ukazuje da novac, novčani ekvivalenti i financijska imovina čine 3.0% njihove ukupne imovine dok taj iznos kod Društva iznosi 27.3% (korištene usporedive kompanije su Hellenic Telecommunications Organisation S.A., Magyar Telekom Nyrt, Orange Polska S.A., Telecom Italia S.p.A., A1 Telekom Austria AG i Telekom Slovenije, d.d.).

• Dodatno, usporedbom geografski najbližih telekom kompanija Hrvatskom telekomu, poput ٠ Telekoma Slovenije te Magyar Telekoma koji je isto u vlasništvu Deutsche telekoma, vidljivo je kako je njihov dividendi prinos u 2017 godini iznosio c. 6%.
• Budući da Društvo iz redovnog poslovanja generira dovoljno novčanog toka za financiranje kapitalnih ulaganja predviđenim objavljenim izgledima za 2018. godinu, a u slučaju značajne akvizicije ima opciju djelomičnog financiranja dugom, mišljenja smo da je u mogućnosti usvojiti dividendnu politiku koja predviđa isplatu 100% neto dobiti Društva.
• Osim toga napominjemo da dosadašnje akvizicije Društva tek trebaju pokazati zadovoljavajuće razine povrata za dioničare, obzirom da je Društvo u 2017. godini ostvarilo 841,3 milijuna kuna nekonsolidirane neto dobiti, dok je na konsolidiranoj razini postignuto nešto nižih 804,2 milijuna kuna.
• Prijedlog isplate dividende u iznosu od 10,30 kuna po dionici temelji se na prijedlogu da Društvo isplati cjelokupnu nekonsolidiranu neto dobit ostvarenu u 2017. godini. Razlika koja se predlaže za raspodjelu u zadržanu dobit posljedica je zaokruživanja iznosa dividende na prvu nižu lipu.

Grafikon 1. Kretanje stanja novca, novčanih ekvivalenata i financijske imovine društva te povrata na kapital (milijarde HRK; %)

Grafikon 2. Kretanje cijene dionice Hrvatskog Telekoma i povrata na kapital (HRK; %)

Izvor: Hrvatski Telekom, Bloomberg, InterCapital Asset Management

Predlaže se Glavnoj skupštini Hrvatskog Telekoma d.d. usvojiti predmetni protuprijedlog, a predsjednika Glavne skupštine poziva se da protuprijedlog podnese dioničarima na glasovanje prije odlučivanja o prijedlogu Uprave i Nadzornog odbora.

Splitska banka d.d. Domovinskog rata 61, 21000 Split, Hrvatska

Tel.: +385 (0)21 304 304, Fax: +385 (0)21 304 034 Web: www.splitskabanka.hr, e-mail: info@splitskabanka.hr

MB: 03129241, OIB: 69326397242 MBS: 060000488, Trgovački sud u Splitu
IBAN: HR24 2330 0031 0000 0001 3

Temeljni kapital: 991.425.800,00 kn uplaćen u cijelosti Izdano 9.914.258 redovnih dionica, vrijednost 1 dionice iznosi 100,00 kn Članovi Uprave: Zvonimir Akrap, Balázs Balogh, Balázs Olchváry Prokurist: Tomislav Krpan
Prokurist: Tomislav Krpan
Predsjednik Nadzornog odbora: Dr. Antal Pongrácz

Protuprijedlog se podnosi za:

5.249.697, redovnih dionica društva Hrvatski Telekom d.d. oznake HT-R-A, ISIN: É. HRHT00RA0005 (zbirni skrbnički račun na ime u SKDD 8911975)

Dioničar: SPLITSKA BANKA D.D., Domovinskog rata 61, 21000 Split, OIB: 69326397242, Depozitar u ime i za račun klijentą koji se vodi na zbirnom skrbničkom računu pri SKDD-u broj 8911975.

Zagreb, 09. traynja 2018. godine

splitska banka d.d. otp group Split, UI. Domovinskog rata 61 0228/1

Martina Martek Direktor Odjela usluga s vrijednosnim papirima

Splitska banka d.d. Domovinskog rata 61, 21000 Split, Hrvatska

Tel.: +385 (0)21 304 304, Fax: +385 (0)21 304 034 Web: www.splitskabanka.hr, e-mail: info@splitskabanka.hr

MB: 03129241, OIB: 69326397242 MBS: 060000488, Trgovački sud u Splitu
IBAN: HR24 2330 0031 0000 0001 3

Temeljni kapital: 991.425.800,00 kn uplaćen u cijelosti
Izdano 9.914.258 redovnih dionica, vrijednost 1 dionice iznosi 100,00 kn
Predsjednik Uprave: Slaven Celić r recajectum oprave: anaten centrale Balázs Balogh, Balázs Ölchváry
Prokurist: Tomislav Krpan
Predsjednik Nadzornog odbora: Dr. Antal Pongrácz

Darko Tomrlin Bistrička 8 10360 Sesvete

Hrvatski telekom d.d. Roberta Frangeša Mihanovića 9. 10110 Zagreb Uprava Hrvatskog telekoma d.d.

U Zagrebu, 5. travnja 2018. g.

PREDMET: Protuprijedlog na davanje razrješnice Upravi Hrvatskog telekoma i Nadzornom odboru

Sukladno članku 282. stavku 1. Zakona o trgovačkim društvima (Narodne novine, broj 111/93. 34/99, 121/99, 52/2000, 118/2003, 107/2007, 146/2008, 137/2009, 125/11, 152/2011, 111/2012, 68/2013 i 110/15),) i točki 15. Poziva i uputa dioničarima za sudjelovanje na Glavnoj skupštini od 12. ožujka 2018.g. Darko Tomrlin, Bistrička 8, 10 360 Sesvete, OIB: 23116288270, kao imatelj 74 dionice koje se vode na računu 6628672 kod SKDD-a podnosim Protuprijedlog na točke 4, i 5. Dnevnog reda za Glavnu skupštinu Hrvatskog telekoma koja će se održati 24.travnja 2018.g.

Protuprijedlog glasi:

1. Ad 4. "Ne daje se razriešnica članovima Uprave za poslovnu 2017. godinu" 1. Ad 5. "Ne daje se razriješnica članovima Nadzornog odbora za poslovnu 2017. godinu"

OBRAZLOŽENJE PROTUPRIJEDLOGA

Ad.4. Ne daje se razrješnica članovima Uprave

Pravomoćnom presudom 2017. godine potvrđeno je da je direktorica Sektora za dućane. Renata Preglej Garić, imenovana izravno od Uprave tijekom cijele 2015. i 2016. godine provodila višestruku, produljenu i tešku diskriminaciju što je rezultiralo trajnim psihičkim oboljenjima. U bitnome je narušen i ugled HT-a, jer je vijest odjeknula u javnosti kao jedinstveni presedan. Za isto su se zainteresirali i zastupnici u EU parlamentu.

U pravomoćnoj presudi je utvrđeno između ostalog i to da su o svim tim i ostalim nezakonitim postupanjima direktno bili kako usmeno tako i više puta pismeno upozoreni Uprava i Nadzorni odbor te i osobno Davor Tomašković i Nataša Rapaić koji nisu htjeli reagirati. S obzirom da je analizom sudskog vještaka i pravomoćnom presudom potvrđeno da je teško zdravstveno oboljenje u neposrednoj uzročno posljedičnoj vezi sa štetnim i nezakonitim postupanjima od poslodavca, sukladno čl. 125 st. 1 KZ/11, podignuta je i Kaznena prijava na Državnom odvjetništvu protiv odgovornih za činjenje, ali i ne činjenje što je također kazneno djelo. U presudi je utvrđeno da je odobrena i naknadna reorganizacija, a sve očito s ciljem prikrivanja prethodno učinjenih nezakonitih postupanja unutar Odsjeka za franšize, Sektora prodaje u dućanima.

U sličnoj situaciji nalaze se još dvoje bivših radnika HT-a koji vode iste sudske postupke. S obzirom da se radi o ukupno 10 sudskih procesa, možebitna šteta po dioničare ovakvim nezakonitim postupanjima je oko milijun kuna.

Rezultat rada Uprave u Sektoru prodaje u dućanima, između ostalog, je

• 10 nepotrebnih sudskih sporova od kojih je pravomoćno već dokazana $\bullet$ diskriminacija
• otkazi stručnih radnika koji su bili prisilieni raditi po nalogu osoba imenovanih od $\bullet$ direktorice Sektora - dućani (uz znanje Uprave), ali novoimenovani su bili bez adekvatne stručnosti i znanja (npr. novoimenovani izvršitelj SSS bez iskustva daje nalog Magistru V\$S s 8 godina iskustva)
• stalne reorganizacijske promjene $\bullet$
• kontinuirano nezadovoljstvo radnika HT-a jer za napredovanje nije kriterij stručnost i $\bullet$ znanje;
• prekršajni postupak protiv HT-a za diskriminaciju. $\bullet$

Gornja povreda upravljanja manirom pažnje dobrog gospodarstvenika samo na deset sudskih sporova rezultirat će možebitnom višemilijunskom štetom za HT, za što sukladno članku 252. ZTD-a mora odgovarati sama Uprava osobnom imovinom. Ujedno se protiv HT-a vodi prekršajni postupak za diskriminaciju za što prijeti novčana kazna u iznosu do 300.000 kuna. U navedeno nije uključen moguć reputacijski rizik, šteta unutar sektora dućana za vođenje loše poslovne i kadrovske politike, a tek treba procijeniti učinak izmakle dobiti (izgubljena prilika za zaradu).

Ovakav način rada Uprave nije u skladu niti s kodeksom Korporativnog upravljanja, niti u skladu s člankom 252. ZTD-a (pažnia dobrog gospodarstvenika), a niti u skladu sa Statutom HT-a. Gore navedene razloge Skupština mora raspravljati činjenicom da je 2016. godine predsjedavajući Skupštini argumentirao da se za ovo pitanje mora pričekati pravomoćnost postupka što se dogodilo 2017. godine.

Zaključno, kao dioničaru, nameće se pitanje da li su takva nezakonita postupanja na koja nisu reagirali niti Uprava niti Nadzorni odbor možda i "tiha politika" većinskog vlasnika Deutsche telekoma koji je također upoznat sa svime i ako je to možebitno tako, u interesu profita, gdje je tu onda interes radnika, dioničara, države, ali i preko 10.000 otpuštenih radnika.

Ad.5 Ne daje se razrješnica članovima Nadzornog odbora

Nadzorni odbor upozoravan je tijekom 2015., 2016. i 2017. godine o svim nezakonitostima koje Uprava HT-a čini u sektoru za dućane štiteći pritom izravno od Uprave imenovanu direktoricu Renatu Preglej Garić koja je prema radnicima počinila tešku i dugotrajnu diskriminaciju što je rezultiralo psihičkim oboljenjima radnika.

Nadzorni odbor nije se uopće očitovao na niz predstavki od dioničara HT-a, niti na niz predstavki radnika koji su poslali dvadesetak dopisa na razne članove Nadzornog odbora.

Nadzorni odbor je dodatno na prethodnoj Skupštini 2017. godine bio u saznanju svih činjenica koje su sada utvrđene pravomoćnom sudskom presudom, međutim, opet nije ništa učinio.

Nadzorni odbor je dužan tražiti od Uprave da ga izvijesti o pitanjima koja su povezana s poslovanjem u HT-u, posebno kada Uprava provodi kadrovsku politiku koja rezultira nezakonitostima i oboljenjima radnika. To narušava ugled HT-a i produktivnost radnika, što je kršenje članka 252. ZTD-a, Statuta HT-a i Kodeksa korporativnog upravljanja.

U svezi s gornjim, Nadzorni odbor propustio je provesti detaljnu analizu i pozvati Upravu na odgovornost za propuste koji mogu rezultirati izravnom štetom po HT u iznosu od više milijuna kuna, dok istodobno prijeti neizravna šteta reputacijskog rizika. Upitna je i motiviranost ostalih radnika takvom politikom, a postavlja se i pitanje neostvarene dobiti lošim kadrovskim rješenjima u odnosu na konkurenciju.

Zaključno za protuprijedloge:

Temeljem svega navedenog, predlaže se glavnoj Skupštini da usvoji oba protuprijedloga, a predsjednika glavne Skupštine se poziva da oba protuprijedloga podnese dioničarima na glasovanje prije odlučivanja o prijedlogu Uprave i Nadzornog odbora.

Ujedno se predlaže HT-u umnožiti sve priloge ovom protuprijedlogu za sve prisutne na Skupštini na trošak Društva u dovoljnom broju primjeraka, budući je rasprava o ovome bitna za Društvo. U slučaju suprotnog, sam Dioničar će donijeti na Skupštinu dovoljan broj primjeraka radi jasnijeg pregleda tematike.

Prilozi:

Pravomoćna i ovršna presuda Županijskog suda à.

• o Dopisi Upravi o nezakonitim radnjama
• o E-mail korespondencija između direktora imenovanog od Uprave i radnika i email iz kojeg je vidljivo da je smjena mene i ostalih kolega u listopadu 2014.g. bila unaprijed dogovorena
• o E-mail poslan odjelu Compliance radi ne dobivanja izvještaja o cjelokupnom slučaju sačinjenog za Upravu
• o Analiza vještaka medicinske struke o oboljenjima
• Dopisi upućeni Nadzornom odboru

S poštovanjem,

Darko Tomrlin, dioničar

Tomn lin

Hrvatski Telekom d.d. Roberta Frangeša Mihanovića 9 10000 Zagreb

Predmet: Protuprijedlog na prijedlog odluke Glavne skupštine

Poštovani,

temeljem odredbi Zakona o trgovačkim društvima i uputa iz Poziva na Glavnu skupštinu Hrvatskog Telekoma d.d. koja će se održati dana 24. travnja 2018. godine, u privitku dostavljamo protuprijedlog prijedlogu odluke pod Ad 3. dnevnog reda s obrazloženjem.

S poštovanjem,

Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d.

Šumanović, član Uprave

⊕ Raiffeisen MIROVINSKO DRUŠTVO Raiffeisen druste zu upravljanje obveznim
i dobrovoljnim mirovinskim fendovima d.d.
Zagreb, Patrinjska 59

Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. . HR - 10000 Zagreb, Petrinjska 59 . Tel: 01/6003-900 · Fax: 01/6003-925 · Trgpvački sud u Zagrebu MBS 080406381 · OIB: 14148900600 · IBAN:HR5524840081100231365 otvoren kod Raiffeisenbank Austria d.d. • Temeljni kapital društva u iznosu od 143.445.300,00 kuna u cijelosti uplaćen, ukupan broj dionica 1.434.453, nominalni iznos dionice 100 kuna . Uprava: Damir Grbavac, predsjednik Uprave, Eva Horvat, članica Uprave, Gordan Šumanović, član Uprave · Nadzorni odbor: Anton Starčević, predsjednik

Zaprimljeno: 05.04.2018

Mlagen Latković, prokurist

HRVATSKI TELEKOM d.d. Roberta Frangeša Mihanovića 9 10110 Zagreb

Zagreb, 5. travnja 2018. Poslovni broj: 2018-IP-191

Predmet: Protuprijedlog dioničara

Na temelju članka 282. Zakona o trgovačkim društvima, RAIFFEISEN društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. u ime i za račun sljedećih mirovinskih fondova:

• 1. Raiffeisen obvezni mirovinski fond kategorija A,
• 1. Raiffeisen obvezni mirovinski fond kategorija B,
• 1. Raiffeisen dobrovoljni mirovinski fond,
• 1. Zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond Ericsson Nikola Tesla,
• 1. Zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond Hrvatskog liječničkog sindikata,
• 1. Zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond Novinar,
• 1. Zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond T-HT,
• 1. Zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond Sindikata hrvatskih željezničara
• 1. Raiffeisen zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond

koji su zajedno imatelji 7.670.378 redovnih dionica s pravom glasa koje čine 9,39% temeljnog kapitala i prava glasa na Glavnoj skupštini Hrvatskog Telekoma d.d., podnosi sljedeći

PROTUPRUEDLOG

prijedlogu odluke pod Ad 3. dnevnog reda Glavne skupštine HRVATSKI TELEKOM d.d. sazvane za dan 24. travnja 2018. godine

Ad 3. Uprava i Nadzorni odbor Društva predlažu Glavnoj skupštini donošenje sljedeće odluke:

"1. Utvrđuje se da je društvo Hrvatski Telekom d.d. u poslovnoj godini koja završava 31. prosinca 2017. ostvarilo neto dobit u iznosu od 841.265.803.70 kuna.

Iznos neto dobiti iz ove odluke upotrijebit će se kako slijedi:

• Cijeli iznos nekonsolidirane neto dobiti u iznosu od 841.265.803,70 kuna, odnosno 10,30 kn po $\bullet$ dionici, upotrijebit će se za isplatu dividende dioničarima

• Dio neto dobiti iz 2017. godine u iznosu od 64.144,50 kuna će se raspodijeliti u zadržanu dobit.

• Društvo će iz zadržane dobiti prethodnih godina koja iznosi 1.112.524.837 kuna isplatiti dividendu od 927.771.927,04 kuna odnosno 11,36 kuna po dionici.

Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. · HR - 10000 Zagreb, Petrinjska 59 · Tel: 01/6003-900 · Fax: 01/6003-925 · Trgovački sud u Zagrebu MBS 080406381 · OIB: 14148900600 · IBAN:HR5524840081100231365 otvoren kod Raiffeisenbank Austria d.d. • Temeljni kapital društva u iznosu od 143.445.300,00 kuna u cijelosti uplaćen, ukupan broj dionica 1.434.453, nominalni iznos dionice 100 kuna • Uprava: Damir Grbavac, predsjednik Uprave, Eva Horvat, članica Uprave, Gordan Šumanović, član Uprave · Nadzorni odbor: Anton Starčević, predsjednik

1. Dividenda iz točaka 1. i 2. ove Odluke ukupno iznosi 21,66 kuna po dionici te će se isplatiti svim dioničarima koji su upisani u depozitoriju Središnjeg klirinškog depozitarnog društva (SKDD) na dan 9. svibnja 2018. (record date). Datum od kojega će se trgovati dionicom društva Hrvatski Telekom d.d. bez prava na isplatu dividende je 8. svibnja 2018. (ex date). Tražbina za isplatu dividende dospijeva na dan 21. svibnja 2018. (payment date)

2. Ova Odluka stupa na snagu danom donošenja."

Obrazloženje

Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. u ime i za račun fondova pod upravljanjem, smatra suboptimalnom strukturu bilance društva Hrvatski Telekom d.d. (u daljnjem tekstu: Društvo) te da takva struktura bilance nije u interesu dioničara Društva iz sljedećih razloga:

• Društvo i dalje u višegodišnjem periodu drži neprimjereno visoka sredstva u kategoriji novca i novčanih ekvivalenata.
• lako primjećujemo pozitivni pomak u poslovnoj strategiji prema korištenju visoke razine novca za kapitalne $\bullet$ izdatke, akvizicije te program otkupa dionica, iz objavljenih izgleda poslovanja za 2018. godinu ne možemo zaključiti da postoji potreba za rezervom likvidnosti na trenutnoj razini. Smatramo da Društvo buduće kapitalne izdatke, investicije i program otkupa dionica može financirati i iz ostvarenih novčanih tokova te značajnog viška likvidne imovine iznad zadržane dobiti. Predloženo smanjenje trenutno visoke rezerve likvidnosti neće utjecati na investicijski potencijal Društva.
• S obzirom na veličinu bilance, Društvo je i dalje gotovo nezaduženo što rezultira neprimjereno visokim prosječnim troškom kapitala za samo Društvo (iz perspektive dioničara), a pogotovo ako u obzir uzmemo okolnosti u kojima se kamate na dužničke vrijednosne papire i dalje nalaze na povijesno niskim nivoima.
• Smatramo da bi i nakon usvajanja ovog prijedloga Upravi Društva ostalo dovoljno prostora za daljnje provođenje stjecanja vlastitih dionica sukladno odluci Ad 7. donesenoj na Glavnoj skupštini Društva održanoj 21. travnja 2016. godine, a što smatramo da bi bilo u interesu Društva i dioničara.
• Predloženi iznos dividende od 21,66 kuna po dionici temelji se na pretpostavci da Društvo isplati $\bullet$ cjelokupnu nekonsolidiranu neto dobit ostvarenu u 2017. godini te veći dio zadržane dobiti prethodnih godina uvažavajući umanjenje zadržane dobiti koje Društvo provodi zbog otkupa vlastitih dionica. Ostatak neto dobiti tekuće godine koji se predlaže raspodijeliti u zadržanu dobit posljedica je zaokruživanja iznosa dividende na prvu nižu lipu.
• Napominjemo da je ostvarena konsolidirana dobit Društva veća od ovdje navedene nekonsolidirane $\bullet$ dobiti, a po kojoj osnovi bi Društvo imalo prostora isplatiti i veću dividendu po dionici od ovdje predložene i to samo za 2017. godinu.

Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. · HR - 10000 Zagreb, Petrinjska 59 · Tel: 01/6003-900 · Fax: 01/6003-925 · Trgovački sud u Zagrebu MBS 080406381 · OIB: 14148900600 · IBAN:HR5524840081100231365 otvoren kod Raiffeisenbank Austria d.d. • Temeljni kapital društva u iznosu od 143.445.300,00 kuna u cijelosti uplaćen, ukupan broj dionica 1.434.453, nominalni iznos dionice 100 kuna . Uprava: Damir Grbavac, predsjednik Uprave, Eva Horvat, članica Uprave, Gordan Šumanović, član Uprave · Nadzorni odbor: Anton Starčević, predsjednik

RAIFFEISEN društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d.

Gordan

član Uprave

Maden Latković prokurist

A Raiffeisen
A MIROVINSKO DRUŠTVO Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim
i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. Zagreb, Patrinjska 59

Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. · HR - 10000 Zagreb, Petrinjska 59 · Tel: 01/6003-900 • Fax: 01/6003-925 • Trgovački sud u Zagrebu MBS 080406381 • OIB: 14148900600 • IBAN:HR5524840081100231365 otvoren kod Raiffeisenbank Austria d.d. • Temeljni kapital društva u iznosu od 143.445.300,00 kuna u cijelosti uplaćen, ukupan broj dionica 1.434.453, nominalni iznos dionice 100 kuna · Uprava: Damir Grbavac, predsjednik Uprave, Eva Horvat, članica Uprave, Gordan Šumanović, član Uprave · Nadzorni odbor: Anton Starčević, predsjednik

PROGLAS 2017 j.d.o.o. 10000 Zagreb, Palmotićeva 60 OIB HR52028463602 MB 4812077 tel 01 5807888 fax 01 5807978 gsm 099 6000620

HRVATSKI TELEKOM d.o.o.

10110 Zagreb Roberta Frangeša Mihanovića 9

Predmet: PROTUPRIJEDLOG ZA GLAVNU SKUPŠTINU DIONIČARA

Na temelju članka 282. Zakona o trgovačkim društvima (NN 111/93, 34/99, 121/99, 52/00, 118/03, 107/07, 146/08, 137/09, 125/11, 152/11, 111/12, 68/13, 110/15) u svezi zakazane Glavne skupštine dioničara za dan 24. travnja 2018. godine u 10,00 sati u odnosu na predloženu točku 3. dnevnog reda "Odluka o upotrebi dobiti", Proglas 2017 j.d.o.o. kao dioničar Hrvatskog telekoma d.d. dajemo protuprijedlog za predloženu točku 3. dnevnog reda te predlažemo da glavna skupština dioničara donese sljedeću

Odluku o upotrebi i podjeli dobiti

1. Utvrđuje se da je društvo Hrvatski Telekom d.d. u poslovnoj godini koja završava 31. prosinca 2017. ostvarilo neto dobit u iznosu od 841.265.803,70 kuna. Iznos neto dobiti iz 2017. godine u ukupnom u iznosu od 841.265.803,70 te 547.125.284,30 kuna zadržane dobiti iz prethodnih godina upotrijebit će se za podjelu dobiti dioničarima, u iznosu od 17,00 kuna po dionici tako da za svakom dioničaru kojem pripada iznos veći od 247.500,00 kn prenese za svakih 247.500,00 kn trideset tri (33) komada obveznica izdavatelja Deutsche Telekom International Finance B.V. Stationsplein 8-K, 6221 BT Maastricht, Netherlands oznake ISIN XS1543033242 koje drži Hrvatski telekom d.d., a ostatak kao i onima dioničarima kojima pripada iznos manji od 247.500,00 kuna udio u dobit će se isplatiti u novcu.

2. Udio u dobiti koji se treba podijeliti pripada dioničarima koji su upisani u depozitoriju Središnjeg klirinškog depozitarnog društva (SKDD) na dan 9. svibnja 2018. (record date). Datum od kojega će se trgovati dionicom društva Hrvatski Telekom d.d. bez prava na podjelu dobiti je 8. svibnja 2018. (ex date).

3. Zadužuje se Uprava Hrvatskog telekoma d.d. najkasnije do 21. svibnja 2018. godine omogućiti u sjedištu društva preuzimanje isprava za dioničare kojima pripada podjela dobiti u obveznicama izdavatelja Deutsche Telekom International Finance B.V. oznake ISIN XS1543033242 za prijenos na njihovo ime. Svaki dioničar kojem pripada prava na udio u dobiti od najmanje 7.500,00 kuna ima pravo tražiti da mu za svakih 7.500,00 kuna podjeli jedna obveznica izdavatelja Deutsche Telekom International Finance B.V. oznake ISIN XS1543033242 o čemu moraju obavijesti društvo najkasnije do 14. svibnja 2018. godine u 15 sati. Tražbina za podjelu udjela u dobiti u novcu dospijeva na dan 21. svibnja 2018. (payment date).

4. Ova Odluka stupa na snagu danom donošenja.

Obrazloženje

Predloženom podjelom dobiti djelomično u vrijednosnim papirima - obveznicama izdavatelja Deutsche Telekom International Finance B.V oznake ISIN XS1543033242 koje je imatelj Hrvatski telekom d.d. a djelomično u novcu smanjila bi se izloženost aktive Hrvatskog telekoma d.d. prema Deutsche Telekom International Finance B.V., a predložena odluka udovoljava formalnim uvjetima za donošenje jer nije protivna niti Statutu Hrvatskog telekoma d.d. niti Zakopu o trgovačkim društvima

PROGLAS 2017 j.d.o. ZAGREB Direktor Hrvoje Šímíć

PROGLAS 2017 j.d.o.o.
ZAGREB Palmoticeva 60 Zagrebu 27. ožujka 2018. godine Broj 18-1634/18-60/04

Temelini kapital 100,00 kn uplaćen u novcu u cijelosti - upisano u registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 081130458 direktor Hrvoje Šimić