HPF Co., Ltd. — Annual Report 2019

May 18, 2020

证券代码： 300350 证券简称：华鹏飞 公告编码：（ 2020 ） 035 号

华鹏飞股份有限公司

关于对深圳证券交易所2019 年年报问询函回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

华鹏飞股份有限公司（以下简称“公司”、“华鹏飞”）于 2020 年 5 月 10 日收 到深圳证券交易所创业板管理部下发的《深圳证券交易所关于对华鹏飞股份有限公司的 年报问询函》（创业板年报问询函【 2020 】第 169 号）（以下简称“问询函”）。收 到问询函后，公司董事会组织相关部门、中介机构共同对问询函中相关事项进行逐项核 实并回复，现将回复内容公告如下：

1 . 年报显示，公司并购标的博韩伟业（北京）科技有限公司（以下简称“博韩伟 业”） 2019 年度实现营业收入 37,469 . 58 万元，较上年下降 36 . 41 % ，实现净利润 - 28,570 . 30 万元，较上年下降 333 . 74 % 。公司就并购博韩伟业形成的商誉计提了 14,010 . 65 万元减值准备，截至目前，公司因并购博韩伟业形成的 105,284 . 70 万元的 商誉均已计提减值。

（ 1 ）请公司结合博韩伟业所在行业情况、主营业务、主要客户等说明其业绩大幅 下滑及亏损的原因和合理性。

【回复】

博韩伟业（北京）科技有限公司（以下简称“博韩伟业”或“目标公司”）为公司全资 子公司，其定位于“物联网综合运营服务商”，在物联网技术领域拥有众多核心技术成 果，通过在“物联网泛终端、物联网平台建设以及行业大数据应用领域的持续研发投入、 业务模式、商业模式创新”，为行业客户提供全程全网的综合运营服务。

博韩伟业客户主要面向快递物流行业，主要为中国邮政速递物流股份有限公司（以 下简称“中邮速递”）提供移动运营服务。公司收购博韩伟业以来，博韩伟业致力于为更 多的行业客户构建基于移动终端设备的企业级移动信息化应用平台，为其提供运营服务 及开发增值服务，不断尝试借助在快递物流行业大规模移动终端设备运营服务方面积累 的丰富经验，将业务领域拓展到智慧城市、教育、医疗与大健康、公共安全产业等行业，

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1

但受经济环境及市场竞争加剧等因素的影响，新项目开展不及预期，近几年最大的客户 为中邮速递，且占比一直较大。 2017 年至 2019 年中邮速递贡献收入占比如下表：

		其中 中邮速速收入金额
期间	博韩伟业收入总额
			中邮速递收入占比
2017 年	18,051.13	14,137.61	78.32%
2018 年	14,590.36	11,091.43	76.02%
2019 年	3,430.32	1,918.58	55.93%

2018 年开始博韩伟业重点客户中邮速递和中国邮政集团公司机构整合，寄递业务 改革递进，产业升级，推进智能分拣设备，造成邮政系统 PDA 使用量下降，且中邮速 递部分业务未能按照合同约定及时结算相关运营费用，博韩伟业由此向北京市仲裁委员 会提交仲裁申请并已被受理。公司基于稳健性、谨慎性原则，冲减了部分业务收入并对 存在减值迹象的资产和应收账款计提了相应的减值准备，以及新项目开展不及预期，导 致博韩伟业 2019 年度营业收入大幅下降。

同时由于博韩伟业控股子公司宏图创展 2019 年营业收入、净利润相比 2018 年度 下降（下降原因详见问询函第 3 问回复内容），根据银信资产评估有限公司出具的《华 鹏飞股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的辽宁宏图创展测绘勘察有限公司商誉所 在资产组可回收价值资产评估报告》（银信财报字（ 2020 ）沪第 039 号），经预测显 示资产组组合的可收回金额 50,700 . 00 万元，可收回金额小于宏图创展包含商誉全额资 产组组合账面价值 99,886 . 43 万元，根据分摊比例 51 %对本期商誉计提减值金额为 25,085 . 08 万元，造成博韩伟业亏损幅度大幅增加，最终净利润亏损 28,570 . 30 万元。

博韩伟业属于新兴的移动信息化综合运营服务商。未能匹配到业务内容完全相同的 同业公司，根据业务形态公司找出与博韩伟业部分业务类似的同业公司优博讯、新大陆、 银江股份、杰赛科技进行相应对比。以上几个公司近几年营业收入、毛利率对比如下： 营业收入对比：

		2018 年		2019 年
	2017 年营 业收入金额
证券简称
				营业收入 金额	同比增长 率
		营业收入金额	同比增长率
优博讯	44,322.00	95,193.94	114.78%	95,130.96	-0.07%
新大陆	485,589.70	575,968.20	18.61%	563,102.73	-2.23%
银江股份	194,222.12	241,327.78	24.25%	207,950.44	-13.83%
杰赛科技	597,797.07	626,828.73	4.86%	622,620.67	-0.67%
博韩伟业	18,051.13	14,590.36	-19.17%	3,430.32	-76.49%

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毛利率对比：

公司简称	2017 年毛利率	2018 年毛利率	2019 年毛利率
优博讯	37.46%	33.30%	33.45%
新大陆	34.54%	29.19%	33.52%
银江股份	26.82%	24.31%	23.22%
杰赛科技	16.25%	15.17%	18.04%
博韩伟业	61.63%	47.84%	-38.21%

同行业公司营业收入整体增长趋于放缓并且部分公司营业收入开始出现下降。中邮 速递系博韩伟业第一大客户，2018 年度、2019 年度中邮速递收入占博韩伟业收入比例 分别为 55.93%、76.02%。由于公司在 2019 年度与中邮速递在 PDA 运营业务中外场 PDA 设备结算价格存在异议，公司根据谨慎性原则，未确认外场 PDA 及手机运营收入，导 致博韩伟业 2019 年度营业收入较 2018 年下降 11,160.04 万元，降幅 76.49%。但依据企 业会计准则，外场 PDA 及手机设备需正常计提折旧，2019 年度外场 PDA 业务未确认 收入，外场 PDA 及手机设备累计计提折旧 2868.48 万，并计入成本。导致博韩伟业综 合毛利率下降至-38.21%。

2018 年度及 2019 年度中邮速递收入、毛利情况明细见下表：

金额：万元

		2019 年度		2018 年度	2018 年度
项目
	收入	成本	毛利率	收入	成本	毛利率
仲裁业务	0.00	2,868.48	-100%	11,091.43	4,175.89	62.35%
非仲裁业务	1,918.58	699.83	63.52%
合计	1,918.58	3,568.3	-85.99%	11,091.43	4175.89	62.35%

综上，博韩伟业业绩大幅下滑及亏损的原因主要是新项目开展不及预期、大客户中 邮速递未按时结算导致仲裁以及收购的控股子公司因业绩下滑导致商誉计提减值准备 所致。扣除上述两个因素，业绩下滑跟同行业相比具有一定的合理性。

（ 2 ）博韩伟业与其重要客户中国邮政速递物流股份有限公司（以下简称“中邮速 递”）就其主要产品 PDA 设备服务存在纠纷，公司冲减了部分 PDA 业务收入并对存 在减值迹象的资产和应收账款计提了减值准备，请公司结合相关合同约定、履约情况等 补充说明公司的会计处理，对营业收入、应收账款等主要会计科目的影响以及截至回函 日诉讼的进展情况。

【回复】

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1 、2010 年 7 月 23 日，中邮速递与博韩伟业签署了合同号为 POSSS-201006006 的 《中邮速递物流 PDA 运营项目合作协议》及补充协议（以下简称《PDA 合作协议》）， 根据《PDA 合作协议》，博韩伟业为中邮速递提供 PDA“邮政速递物流便携式数据采 集终端”设备及定制应用软件及 PDA 运营维护服务及技术支持，中邮速递根据约定向 博韩伟业支付服务费“服务费的支付日期为每月 10 日前；服务费的支付是按月连续的 和不可撤销的”。

由于对外场 PDA 设备结算价格存在异议，中邮速递于 2018 年 9 月 21 日向博韩伟 业发出了《关于停用外场 PDA 设备的函》（简称“停用函”），且自 2018 年 5 月起 至 2019 年 12 月止中邮速递未向博韩伟业支付外场服务费。博韩伟业根据与中邮速递 签订的《中邮速递物流 PDA 运营项目合作协议》和《 PDA 运营项目合作协议补充协议》， 继续确认中邮速递 PDA 外场服务收入。经统计， 2019 年 1 - 9 月博韩伟业确认中邮速 递外场 PDA 服务收入 4,064 . 22 万元。

2020 年 1 月 10 日，博韩伟向北京市仲裁委员会提交《仲裁申请书》，请求裁决中 邮速递支付相关 PDA 外场服务费及违约金；北京仲裁委员会于 2020 年 2 月 20 日受理 了博韩伟业仲裁申请。

《企业会计准则第 14 号——收入》（ 2006 ）第十四条规定：企业在资产负债表日 提供劳务交易结果不能够可靠估计的，应当分别下列情况处理：

（ 1 ）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确 认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

（ 2 ）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应当将已经发生的劳务成本计 入当期损益，不确认提供劳务收入。

由于本次仲裁案件尚未开庭审理，且当前情况下中邮速递外场服务收入确认存在重 大不确定性，已发生的劳务成本很可能得不到补偿，基于谨慎性考虑，公司未确认 2019 年中邮速递外场服务收入，并对与之相关的固定资产和应收账款计提减值损失。具体会 计处理及营业收入、应收账款等主要会计科目的影响如下：

1 ）、冲减 2019 年 1 - 9 月营业收入外场 PDA 服务收入 借：主营业务收入 4,064 . 22 万元

借：其他流动负债——暂估销项税 395 . 81 万元 贷：应收账款——中邮速递 4,460 . 03 万元

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2 ）、 2019 年按单项认定对中邮速递 PDA 外场服务应收账款计提坏账准备

借：信用损失——应收账款 2,783 . 21 万元

贷：坏账准备——应收账款 2,783 . 21 万元

说明：截止 2019 年 12 月 31 日博韩伟业对中邮速递外场 PDA 服务应收款累计计 提坏账准备金额为 3,092 . 45 万元。

3 ）、对中邮速递外场 PDA 设备计提固定资产减值准备

借：资产减值损失——固定资产 1,668 . 43 万元

贷：固定资产减值准备——专用设备 1,668 . 43 万元

2 、截至回函日仲裁的进展情况

北京仲裁委员会于 2020 年 2 月 20 日受理申请人博韩伟业与中国邮政速递物流 股份有限公司关于《中邮速递物流 PDA 运营项目合作协议》争议的仲裁申请，截止本 问询函回复日，仲裁尚未开庭审理。

（ 3 ）公司披露的《拟进行商誉减值测试涉及的博韩伟业（北京）科技有限公司商 誉所在资产组可收回价值资产评估报告》显示，评估假设为“公司与中邮速递的合同内 未结算金额均按照合同价款的 70 % 进行结算”，并且预测年度中邮速递按约定金额结 算 PDA 设备款。我部关注到自 2018 年 5 月起， PDA 设备运营服务费未再结算， 2018 年 9 月起中邮速递已不再新增 PDA 设备订单。请公司补充说明前述评估假设的合理性。 请评估师发表明确意见。

【回复】

1 、评估假设的合理性：

公司与中国邮政速递物流股份有限公司于 2010 年 7 月签署合同号为 osss-006006 的《中邮速递物流 PDA 运营项目合作协议》，目前公司与中邮速递的所有业务、支付 方式，价款均已在该合同中约定。 2018 年 5 月起中邮速递未对 PDA 外场设备进行结算， 博韩伟业且于 2018 年 9 月份收到中邮速递关于外场 PDA 的停用函，此后博韩伟业就 外场 PDA 结算一直在跟中邮速递积极沟通，基于跟中邮速递多年的合作关系，期间双 方谈判进展较为顺利，曾讨论过将这部分收入按合同价款的 70% 进行结算的方案。但 由于中邮速递机构改革，管理层中途两次变更，导致谈判时间不断延长，截止 2019 年 12 月双方谈判沟通的内容尚没有结果。公司已于 2020 年 1 月份提交仲裁，并被北京冲 裁委员会受理。根据谨慎性原则， 2018 年外场 PDA 需结算未结算的部分，确认收入并

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计提 50% 的坏账、 2019 年外场 PDA 设备需结算未结算的部分，未确认收入。

由于设备已经投入使用，且实际业务有合同约定，故本次评估预测该部分经营对应 的收入可以在未来年度按合同约定价款的 70% 进行结算具有合理性。 2 、评估师意见：

在跟博韩伟业管理层访谈中了解，前期基于多年跟中邮速递的合作关系，与中邮速 递一直在积极沟通，双方曾沟通将 PDA 外场设备未结算的收入及已投入设备在运营期 的收入按合同价款的 70% 进行结算。因中邮速递管理层变更，一直未能确认，后博韩 伟业提交仲裁并被受理。由于设备已经投入使用，且实际发生及有合同约定，故本次评 估预测该部分经营对应的收入可以在未来年度按合同约定价款的 70% 进行结算。与历 史及未来的实际经营情况相符。

（ 4 ）请补充说明博韩伟业可收回金额的具体测算过程、主要参数及其确定依据以 及商誉减值计提的合理性。请评估师和会计师发表明确意见。 【回复】

1 、基本情况：

公司于 2015 年 7 月通过发行股份的方式收购杨阳和新疆中科福泉股权投资有限合 伙企业（以下简称“中科福泉”）分别持有的博韩伟业 61 %和 19 %的股权，欧力士（中 国）投资有限公司（以下简称“欧力士”）原持有博韩伟业 20 %股权的款项由公司以 现金及股票对价的方式支付。根据公司 2015 年 7 月与交易对方杨阳、欧力士、中科福 泉及李长军（ 2020 年 2 月 11 日前为博韩伟业法定代表人）签订的《发行股份及支付现 金购买资产协议》，经协商确定标的股权的交易价格为 135,000 . 00 万元，博韩伟业在 购并日账面可辨认净资产的公允价值为 29,715 . 30 万元，故合并时形成 105,284 . 70 万 元的商誉。

截止 2018 年 12 月 31 日，公司对因收购博韩伟业产生的商誉累计计提减值 91,274 . 05 万元。

2 、评估公司对博韩伟业可收回金额的具体测算过程、主要参数及确认依据及商誉 减值的合理性的意见：

根据企业会计准则的相关规定，资产（组）存在减值迹象的，应当估计其可收回金 额，然后将所估计的资产收回金额与其账面价值相比较，以确定资产是否发生了减值， 以及是否需要计提资产减值准备并确认相应的减值损失。

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根据《以财务报告为目的的评估指南》（中评协〔 2017 〕 45 号）规定，本次评估， 委估资产组不存在销售协议，当地也不存在资产活跃市场，根据评估人员所能获取的资 料也无法估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额，故本次评估以委估资产组预计 未来现金流量的现值作为其可收回金额，即采用收益法进行评估。

测算如下：

金额单位：人民币万元

项目	2020 年	2021 年	2022 年	2023 年	2024 年	永续年
营业收入	15,812.59	9,767.21	10,795.28	11,683.80	12,202.97	12,202.97
息税前利润总额	3,410.83	416.68	729.16	919.72	1,004.97	1,004.97
折现率	15.25%	15.60%	15.60%	15.60%	15.60%	15.60%
商誉所在资产组 现金流折现值合 计			4,700.00

经上述测算，博韩伟业（北京）科技有限公司商誉所在资产组可收回金额为 4,700 . 00 万元。

关键参数的预测过程： （ 1 ）收入的合理性分析

1 ）邮政项目（ PDA ）：截止到 2019 年 12 月 31 日，被评估单位的主营业务为 PDA 设备的运营服务， 2010 年被评估单位与中国邮政速递物流股份有限公司签订了为期 10 年的合作协议。协议内收入分为外场 PDA 设备运营服务费，内场设备、系统等服务费。 在本报告期内，公司与中国邮政速递物流股份有限公司关于 2010 年 7 月签署的合同号 为 posss - 006006 的《中邮速递物流 PDA 运营项目合作协议》中约定的 PDA 设备服务 结算价格上存在争议。内场收入一直按合同正常结算； 2018 年 5 月起， PDA 设备运营 服务费未结算， 2018 年 9 月起中国邮政速递物流股份有限公司已不再新增 PDA 设备订 单。合同内未结算金额由双方约定按一定的折扣价格进行结算，根据被评估单位提供的 仲裁申请书、广东华商律师事务所律师出具的未盖章意见及企业管理层访谈，所有合同 内未结算金额将按原合同价的 70 %进行结算，即 2020 年结算金额为 92,190,303 . 68 元、 2021 年结算金额为 17,528,364 . 60 元、 2022 年结算金额为 4,069,449 . 20 元、 2023 年 结算金额为 28,052 . 00 元。

2 ）其他业务类：①其他项目运营服务费，该项目是其他运营服务的附带项目，每 年均有产生收益但金额不大，预计未来年度变动不大，本次根据管理层访谈按一定增涨

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率确定未来年度的收入；②大物流销售收入：据管理层访谈，该项目在 2018 年度运营， 但利润率不理想， 2019 年收入大幅下降，以后年度没有投入，预计不会产生收益，本 次未来年度不进行预测；③其他项目销售收入：该项目为各运营服务附带的销售收入， 每年均有产生收益但金额不大，预计未来年度变动不大，本次根据管理层访谈按一定增 涨率确定未来年度的收入；④软件产品销售收入：该项目 2019 年未产生收益，以后年 度无专门销售软件产品的计划，本次评估未来年度不进行预测；⑤技术开发收入：该项 目是根据客户订单针对性提供技术开发服务，无订单不生产，产品个体差异较大，预计 未来年度变动不大，本次根据管理层访谈按一定增涨率确定未来年度的收入。

3 ） 2019 年末新增大邮政类业务：被评估单位在单兵设备、到扫设备、智能分拣设 备的销售和服务业务上与中国邮政集团进行合作，目前已与中国邮政广西分公司签订了 到扫设备的运营服务合同，合同约定提供 87 台设备的运营服务。按目前与中国邮政集 团其他省份分公司、韵达快递等所有客户订单的需求预计 2020 年到扫设备的投放量为 437 台， 2021 年新增 150 台共 587 台；以后年度均有增量；智能分拣线中， AGV 智能 分拣线 2020 年已投入两条，预计 2021 年增加一条， 2022 年新增一条，预测期以后年 度每年新增一条；单兵设备主要为智能手机的售卖、运营，三角称，蓝牙打印机。根据 目前与云南省丽江市邮政速递、中信银行济南分行等客户签订的合同， 2021 年单兵设 备售卖及运营数量为 3300 台，预测年度会有一定增量及置换。

4 ）智慧社区类业务："智慧社区"建设，是将"智慧城市"的概念引入了社区，智慧 社区是指充分利用物联网、云计算、移动互联网等新一代信息技术的集成应用 , 为社区 居民提供一个安全、舒适、便利的现代化、智慧化生活环境 , 从而形成基于信息化、智 能化社会管理与服务的一种新的管理形态的社区。①物联网板块：目前，被评估单位是 唯一与北京房地集团有限公司签订合作意向协议的单位，在北京房地集团有限公司管辖 内的 375 个小区均可建立物联网服务平台，目前被评估单位已在个别小区进行了试点 运营，截止评估基准日已取得北京房地集团有限公司许可的 10 个小区运营权，所有小 区前期的硬件投入（工程、测绘等）、云平台已建完。整个项目云平台都已完成。出于 稳健性考虑，预计 2020 年 8 个小区服务点开始运营并收取服务费。 2021 年增加 2 个， 预测期每年度都会有增涨；②便民服务仓： 2020 年已取得北京房地集团有限公司许可 的 5 栋楼进行服务仓建设，目前已完成 8 个服务仓的建设， 2020 年 3 月起开始对外出 租，收费 1 立方米 1 块钱 1 个月。共 26 个房间， 8 个柜子，预计 2020 年收入 400,000 . 00 万元，预测期随着服务仓的建设收入会有一定的增涨；③社区 O2O 。主要业务内容是，

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被评估单位借助公司物流业务的优势及借助物联网板块、便民服务仓板块能更好地了解 社区居民的信息及需求，在这两个优势前提下被评估单位定期在社区内进行优质产品的 促销，由客户在指定平台网上下单，企业物流进行配送。这种业务模式免去了传统电商 的诸多中间环节，直接连接生产商和客户，能快速挑选优质生产商，也能降低产品成本。 目前社区 O2O 已在部分小区进行了试点，据企业管理层访谈，如果后期正式经营收入 及利润率达标就继续经营，如不达标便终止该业务，后期不确定性大，本次不对其进行 预测；④政务服务机器人业务，即用于政务大厅服务的智能机器人的销售与运营服务， 目前企业已与航天（信息）广东有限公司签订了框架协议，约定智能机器人后期增量由 被评估单位提供。目前已签订 2 台设备的采购合同，合同金额为 120,000 . 00 元。预计 2020 年产生收益 2,000,000 元，预测期随着业务的增多，收入会有一定的增涨；⑤辉 瑞制药患教机器人。是与瑞辉国际贸易公司合作的患教机器人合作项目。目前已签订 225 套，共 4,612,500 . 00 元的订单，分两年支付。 2022 年后随业务模式的成熟，收入 会有一定程度的增涨。

5 ）大物流业务。目前由于快递行业的高速发展，行业出现分类细化，被评估单位 的大物流业务就属于整个快递行业中的一个中间环节。被评估单位大物流业务主要为云 仓业务，即电商网与快递网的中间环节，被评估单位建立共享云仓。上游对接各大电商， 下游与快递公司合作。①云仓项目：被评估单位拟在东莞清溪建立第一个云仓，共 3 万 平方米，上游与电商平台合作，电商产品存入云仓，在云仓内完成分拣、分装、贴标再 由相应快递公司进行配送，企业租用的云仓为上市公司华鹏飞的仓库，租金低于市场价， 有利于洽谈上游客户；目前根据企业所做的市场调查及上游客户合作意向，预计 2020 年产生收入 20,000,000 . 00 元， 2020 年 6 月在成都建立第二个云仓，总面积 0 . 5 万平 方米，根据快递行业的发展及企业新增云仓数量的增多，预测期云仓收入会有一定程度 的增涨；②分拣项目、硬件销售项目：被评估单位已与中通快递达成合作意向、被评估 单位与广州市永通快递有限公司签订了分拣机器人项目合同， 2019 年已建成 10 条生产 线，预计 2020 年产生收入 2,000,000 . 00 元，硬件销售预计产生收入 1,000,000 . 00 元， 据企业管理层访谈，大物流业务中，云仓为主要业务方向，分拣项目和硬件销售预计不 会产生大的变动，预测期以 2020 年收入金额确定。

经上述预测，则营业收入预测结果如下：

金额单位：人民币元

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序号 项目 1 邮政项目 （PDA) 2 其他业务类 2-1 其他项目 2-3 大物流销售入 2-4 其他项目销售 收入 2-5 软件产品销售 收入 2-6 技术开发收入 2-7 其他收入 3 大邮政类 4 智慧社区类 5 大物流 合计	2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 92,190,303.68 17,528,364.60 4,069,449.20 28,052.00 7,036,820.85 7,318,293.68 7,611,025.43 7,763,245.9 4 2,927,468.91 3,044,567.67 3,166,350.37 3,229,677.3 8 - - - - 58,443.40 60,781.13 63,212.38 64,476.63 856,867.45 891,142.15 926,787.84 945,323.59 19,256,000.00 25,429,000.00 34,776,000.00 39,550,200. 00 10,800,008.00 13,400,000.00 18,340,000.00 20,257,000. 00 25,000,000.00 30,000,000.00 39,000,000.00 45,000,000. 00 158,125,912.2 9 97,672,149.23 107,952,825.2 2 116,837,975 .54	2024 年 - 7,840,878.4 0 3,261,974.1 6 - 65,121.39 954,776.83 42,850,200. 00 22,056,710. 00 45,000,000. 00 122,029,660 .78

（ 2 ）毛利率合理性分析

2017 - 2019 年毛利率情况见下表：

金额单位：人民币元

序号 项目 1 邮政项目 2 其他业务类 2-1 其他项目 2-2 大物流销售成本 2-3 其他项目销售成本 2-4 软件产品销售成本 2-5 技术开发成本 2-6 其他成本 合 计 毛利率	2017 年 2018 年 2019 年 41,144,204.59 41,758,865.08 35,683,093.29 2,119,148.32 1,691,772.12 4,525,352.45 14,349,490.05 4,963,741.17 22,128,243.07 14,176,790.83 2,061,612.82 3,048,239.27 295,453.90 - 57,586.17 - - 780,471.72 673,869.94 713,501.76 69,277,893.14 72,946,241.92 47,947,301.49 64.43% 49.97% -37.09%

1 ）邮政项目按历史年度毛利率确定未来年度毛利率； 2 ）其他业务：其他业务中的 业务类型历史年度毛利变动较大，主要原因是产品个体性差异较大，本次评估以 2019 年毛利为基准，每年有小幅下降确定。 3 ）大邮政类：大邮政业务为新增业务，与客户

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的合作模式改变，由前期的设备运营服务变成智能物流运营服务，对客户的报价维持老 业务的毛利水平，毛利参考 2018 年确定。 4 ）智慧社区类：由于智慧社区无历史数据 可以参考，预测期毛利率确定以企业提供的试点数据为参考。 5 ）大物流：由于大物流 无历史数据可以参考，预测期毛利率确定以企业提供的数据为依据。前期由于业务刚起 步，各项成本投入较大，前期毛利率水平较低，后期由于业务逐渐成熟，毛利率会相应 提高。

经上述预测，未来毛利率情况如下：

金额单位：人民币元

序号 项目 1 邮政项目 2 其他业务类 2-1 其他项目 2-2 大物流销售成本 2-3 其他项目销售成本 2-4 软件产品销售成本 2-5 技术开发成本 2-6 其他成本 3 大邮政类 4 智慧社区类 5 大物流 合计 毛利率	2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 49,490,955.99 9,615,837.91 2,003,431.32 13,029.21 4,774,472.08 4,988,979.39 5,212,763.43 5,341,480.98 2,187,576.72 2,298,164.43 2,413,378.79 2,484,687.29 750,253.75 781,372.69 813,769.20 831,197.37 9,634,222.90 12,722,717.81 17,399,238.46 19,787,881.32 7,790,000.00 10,770,000.00 14,157,000.00 14,673,037.15 21,000,000.00 22,700,000.00 27,200,000.00 31,656,923.08 95,627,481.45 63,877,072.23 69,199,581.19 74,788,236.40 39.52% 34.60% 35.90% 35.99%	2024 年 5,419,355.61 2,532,107.37 840,662.02 21,438,947.77 16,037,446.99 31,656,923.08 77,925,442.84 36.14%

（ 3 ）折现率的选取

本次评估折现率与未来现金净流量均一致采用税前口径。税前折现率=税后折现率÷ （ 1 -所得税率），税后折现率选取加权平均资本成本（ WACC ），经测算，北京博韩税 前折现率分别为 2020 年为 16 . 87 %、以后年度为 15 . 60 %。

商誉减值计算的合理性：

公司原主营业务为与中邮速递的合作业务，自 2018 年 9 月起该业务已无增量，企业 在 2019 年起开始了新业务的扩展，预测期只对原主营业务未结算部分按 70% 进行预测 结算，无增量收入，即被上市公司收购时的主营业务收入在本次预测期已无增量。新业 务处于起步阶段，无法维持被上市公司收购时的收入增长率。导致商誉减值。 3 、会计师意见

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经审计，我们认为博韩伟业可收回金额的具体测算过程、主要参数及其确定依据符 合《企业会计准则》及其相关规定，相关商誉减值计提充分。

2 ． 2018 年 2 月 27 日，博韩伟业原股东杨阳、李长军与公司签署承诺函，承诺 博韩伟业 2018 年度、 2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的 净利润分别不低于 14,000 万元、 16,000 万元。博韩伟业未实现业绩承诺，按约定，李 长军及杨阳应在接到公司通知后的 30 日内以现金补偿公司 54,147 . 00 万元。我部关注 到，公司 2015 年并购博韩伟业时，其业绩承诺期为 2014 年度至 2017 年度，杨阳、 李长军已履行完业绩补偿义务。

（ 1 ）请公司结合博韩伟业业绩实现情况、原股东业绩补偿情况等说明公司与杨阳、 李长军签署延长业绩承诺期的原因。

【回复】

1 、发行股份收购博韩伟业 100 %股权承诺概况

2015 年 8 月公司通过发行股份的方式收购杨阳和新疆中科福泉股权投资有限合伙 企业分别持有的博韩伟业 61 %和 19 %的股权；欧力士（中国）投资有限公司原持有博 韩伟业 20 %股权的款项将由公司以现金对价方式支付，同时公司与李长军及杨阳签订 了《利润补偿协议》。

根据公司与李长军及杨阳签订的《利润补偿协议》，李长军和杨阳承诺：博韩伟 业 2014 年度、 2015 年度、 2016 年度及 2017 年度实现的净利润（指扣除非经常性损 益后归属于母公司所有者的净利润，下同）分别不低于 7,500 万元、 9,800 万元、 13,500 万元和 15,550 万元。

同时双方约定本次交易完成后，李长军应自 2015 年 1 月 1 日起在目标公司任职 不少于 6 年，以保持目标公司经营管理的稳定性；如李长军违反任职期限承诺，则杨阳 应按照《利润补偿协议》约定的规则向上市公司支付赔偿金；支付离职赔偿的同时另涉 及业绩补偿、资产减值补充部分所述补偿的，杨阳应分别承担补偿责任，但合计补偿义 务不超过标的资产的交易价格；在服务期内，经上市公司书面同意李长军离职或上市公 司行使股东权利主动解聘李长军的，不视为李长军违反任职期限承诺。

2 、博韩伟业原股东李长军、杨阳业绩承诺的履行情况

根据广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《博韩伟业（北京）科 技有限公司专项审计报告》（广会专字[ 2015 ] G14037760070 号），博韩伟业 2014 年

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度实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 7,500 . 11 万元，业绩承诺方 杨阳、李长军关于博韩伟业 2014 年度的业绩承诺完成。

根据广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《实际盈利数与承诺盈 利数差异鉴证报告》（广会专字[ 2016 ] G16007670058 号），博韩伟业 2015 年度实现 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 10,004 . 80 万元，业绩承诺方杨阳、 李长军关于博韩伟业 2015 年度的业绩承诺完成。

根据广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《实际盈利数与承诺盈 利数差异鉴证报告》（广会专字[ 2017 ] G17002360040 号），博韩伟业 2016 年度实现 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 12,718 . 27 万元，较承诺盈利数 13,500 万元少 781 . 73 万元，盈利承诺完成率为 94 . 21 %。业绩承诺方杨阳、李长军关 于博韩伟业 2016 年度的业绩承诺未能实现。

因博韩伟业 2016 年度的业绩承诺未能实现，公司于 2017 年 11 月 6 日完成回购 并注销杨阳及李长军持有的 3,021,077 股股份，并收到其当年应返还现金分红全部金额 142,661 . 96 元，其已履行 2016 年的业绩补偿。

根据广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《实际盈利数与承诺盈 利数差异鉴证报告》（广会审字[ 2018 ] G18002410015 号），博韩伟业 2017 年度实现 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 11,568 . 88 万元，较承诺盈利数 15,550 万元少 3,981 . 12 万元，盈利承诺完成率为 74 . 40 %。同时，根据中和资产评估 有限公司 2018 年 4 月 22 日出具的中和咨字（ 2018 ）第 BJU2002 号《华鹏飞股份有 限公司拟进行商誉减值测试所涉及的博韩伟业(北京)科技有限公司股东全部权益价值评 估报告书》，截至 2017 年 12 月 31 日，与形成商誉对应的博韩伟业资产组组合公允价 值（可回收金额） 128,600 万元；根据广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出 具的《商誉减值测试情况专项审核报告》（广会审字[ 2018 ] G18002410015 号），截至 2017 年 12 月 31 日，博韩伟业账面可辨认该资产组组合的公允价值为 54,966 . 88 万元 （即按照 2014 年 9 月 30 日经评估后的可辨认该资产组组合的公允价值在存续期间连 续计算至 2017 年 12 月 31 日的公允价值），加商誉 105,284 . 70 万元之和为 160,251 . 58 万元，经测试，公司收购博韩伟业 100 %股权权益形成的商誉存在减值情形，减值金额 为 31,651 . 58 万元，由于博韩伟业的资产期末减值额大于李长军、杨阳在业绩承诺期内 已补偿金额（包括已补偿股份金额和现金金额），所以李长军及杨阳 2017 年度应履行

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资产减值补偿义务，其应补偿金额=期末减值额－在利润补偿期内因实际净利润不足承 诺净利润已支付的补偿额。

2018 年 9 月 10 日，公司以 1 元总价回购并注销李长军、杨阳 2017 年度业绩补 偿及资产减值补偿合计应补偿股份数量 53,894,852 股，并收到李长军及杨阳现金分红 返还金额 492,434 . 37 元。 2018 年 12 月 24 日，公司收到李长军及杨阳现金分红应返 还金额剩余部分 3,160,438 . 91 元。截至 2018 年 12 月 24 日，李长军及杨阳 2017 年度 业绩补偿及资产减值补偿股份回购及现金分红返还金额 3,652,873 . 28 元均已履行完毕。

3 、杨阳、李长军增加业绩承诺原因

上述资产重组业绩承诺到期后，李长军作为博韩伟业董事长及法定代表人，同时 其配偶杨阳作为公司持股 5 %以上股东，其基于对邮政多年合作的信心以及对宏观经济、 行业未来发展的信心，希望继续担任博韩伟业董事长、总经理兼法定代表人并保持其对 博韩伟业的管理权。本着对投资者负责的原则，李长军及其配偶杨阳于 2018 年 2 月 27 日签署了《关于博韩伟业（北京）科技有限公司 2018 年度及 2019 年度业绩的承诺函》， 自愿承诺博韩伟业 2018 、 2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 的净利润分别不低于 14,000 万元、 16,000 万元。

（ 2 ）请公司补充说明目前补偿的进展情况、交易对手方是否具有履约能力及意愿， 以及公司已采取和拟采取的追偿措施。

【回复】

2020 年 4 月 25 日公司披露了《关于博韩伟业（北京）科技有限公司业绩承诺期 内承诺业绩未实现情况的说明》及《关于李长军、杨阳拟实施业绩承诺补偿的提示性公 告》， 2020 年 4 月 28 日使用邮政快递（ EMS ）向李长军、杨阳发送了《关于李长军、 杨阳需对华鹏飞进行现金补偿的通知》（以下简称“业绩补偿通知”），后因快递公司无 法联系到当事人而退件。 2020 年 5 月 6 日公司用电子邮件方式向李长军及其关联人发 送了业绩补偿通知，并于 2020 年 5 月 7 日再次使用 EMS 方式向李长军、杨阳邮寄了 《关于李长军、杨阳需对华鹏飞进行现金补偿的通知》，通过 EMS 运单号查询，上述 快递已分别于 2020 年 5 月 8 日至 2020 年 5 月 9 日送达。根据承诺函约定，承诺方李 长军、杨阳需在收到公司补偿通知后 30 日内履行全部补偿义务，目前公司尚未收到承 诺方的业绩补偿金额和是否履行业绩补偿的明确回复。

杨阳女士现持有公司股份 30,593,322 股，占总股本的 6 . 42 %，持股中有 30,514,399

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股已被质押，质押股份占其持有公司股份的 99 . 74 %，且其在宏信证券有限责任公司（以 下简称“宏信证券”）办理的股票质押合约已发生违约，宏信证券在 2019 年至 2020 年陆续对其质押的股份进行了强制平仓。因此杨阳及李长军在约定的补偿金支付期限届 满时，能否及时按照业绩补偿约定进行业绩补偿存在不确定性。

公司已将业绩补偿通知发送给李长军和杨阳，并将持续加强业绩补偿款的催收工 作。同时公司管理层将积极与业绩承诺人沟通，但不排除最终通过司法（包括但不限于 诉讼）途径依法维护公司及股东利益。公司后续将根据业绩补偿进展情况及时履行信息 披露义务。

3 ．报告期内，公司子公司辽宁宏图创展测绘勘察有限公司（以下简称“宏图创展”） 实现净利润 6,148 . 94 万元，较上年降低了 30 . 14 % ，公司对收购宏图创展形成的商誉 计提减值准备 25,085 . 08 万元。我部关注到，宏图创展的业绩承诺期为 2016 至 2018 年，期间分别实现净利润 6,143 . 43 万元、 7,392 . 26 万元、 8,593 . 26 万元，保持稳定增 长，业绩承诺完成率分别为 102 . 39 % 、 102 . 67 % 、 99 . 46 % 。

（ 1 ）请公司补充说明宏图创展 2018 年业绩承诺期满，业绩即大幅下降的原因和 合理性，承诺期内业绩是否真实、准确，是否存在为实现承诺业绩调节利润的情形。 【回复】

1 、 2019 年度相较于对赌期（2016 年至 2018 年）净利润下降的主要原因是：

1 ） 2016 年至 2018 年是国家开展农经权业务的政策期，宏图创展的主要收入来源 为农经权项目收入，截至 2018 年底农经权项目基本接近完工，项目总合同金额 88,428 . 04 万元，累计收入确认金额 78,008 . 47 万元，确认比例达 88% ； 2019 年度农 经权项目收入确认比例下降至 7% ，项目基本进入维保期。

但 2019 年国家下发“回头看（对已经实施完成的工作进行复查） ”等相关文件， 要求公司投入大量人力进行对农经权项目的维护，主要维护项目数量达 200 个，且遍 布国内 20 多个省份，维护期间公司产值未增加但成本支出大幅增加。

2 ） 2019 年三调项目陆续大规模开展，国家对三调项目的调查要求不断调整，项目 周期比合同规定时间延长，导致进度缓慢。公司投入的成本较高，累计投入外业作业人 员 450 余人，内业作业人员 350 余人，占公司生产人员比重达 61 %。根据国务院第三 次全国国土调查领导小组办公室关于印发《第三次全国国土调查实施方案》的通知（国

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土调查办发〔 2018 〕 18 号）的相关要求，截至 2019 年 5 月 31 日前全面完成全国各县 级的土地调查工作及省级检查工作，经国家政策不断整改，数据多次变动，实际提交时 间变更为 2019 年 10 月。三调项目产值低，投入大。由于大量生产人员投入且项目周 期比合同规定时间延长 5 个月，不仅使公司在三调项目上大量投入人力成本，同时造成 其他项目生产人员不足，导致其他项目的开展及新项目的承接受到较大影响。

3 ） 2019 年公司立足向新型测绘业务转型，投入专业人员进行培训及试生产，成本 支出增加，在 2019 年收入同比下降同时期间费用同比却增长 12 %，新型测绘业务经过 孵化、培养将成为公司业绩支撑的新亮点；

2、综上所述，国家的测绘业务政策对公司的业绩产生直接影响，宏图创展对赌期 间及以后的业绩都是围绕国家测绘政策而开展的业务， 2016 年- 2018 年正是国家测绘 业务由官转民的大变革时期，是国家大力开展农经权业务关键时期，宏图创展开展的农 经权项目占总项目比重较大，完工数量比较多，在这样的大背景下业务实现了业绩爆发 性的增长。对赌协议的签订正是建立在对国家政策的信心、对公司管理团队的信心、对 公司稳定发展前景的信心基础之上。公司严格采用完工百分比法确认收入，严格采用权 责发生制原则，收入确认随着完工进度的增加而增加，因此承诺期内业绩真实、准确， 不存在为实现承诺业绩调节利润的情形。宏图创展的业绩增长趋势为螺旋式上升，业绩 爆发性增长的同时带来了利润的增长，更迫切要求公司提升管理、求稳发展，为以后更 长远的发展奠定基础。

• 3、宏图创展 2016 2019 年各类业务合同额、收入确认情况对比表如下：

							软件 销售*
合同类型		农经权*	地籍*	两区*	三调*	航测*		合计
合同总金额(不含税）		88,428.0 4	37,993.9 7	7,159.74	13,804.0 8	43,118.5 7	555.76	191,060.1 7
占合同总比重		46%	20%	4%	7%	23%	0%	100%
截止2018 年累计确认收 入		78,008.4 7	20,645.4 7	3,723.70	730.69	32,327.5 7	320.90	135,756.8 0
截止2018 年累计确认收 入占合同总比重		88%	54%	52%	5%	75%	58%	1%
2019 年	当年确认收入	6,131.56	7,158.10	2,839.29	9,174.94	8,435.81	192.54	33,932.23
	当年确认收入 占合同比重	7%	19%	40%	66%	20%	35%	18%
	各业务占当年 收入比	18%	21%	8%	27%	25%	1%	100%

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2018 年	当年确认收入	19,583.4 3	7,716.68	3,721.86	730.69	12,254.3 0	333.23	44,340.19
	当年确认收入 占合同比重	22%	20%	52%	5%	28%	60%	23%
	各业务占当年 收入比	44%	17%	8%	2%	28%	1%	100%
2017 年	当年确认收入	24,793.1 3	5,394.23	1.84	-	6,652.91		36,842.11
	当年确认收入 占合同比重	28%	14%			15%		19%
	各业务占当年 收入比	67%	15%			18%		100%
2016 年	当年确认收入	25,325.3 0	3,021.49	-	-	6,017.85	-	34,364.63
	当年确认收入 占合同比重	29%	8%			14%		18%
	各业务占当年 收入比	74%	9%			18%		100%

• 备注： 农经权 * 指 ：农村土地承包经营权确权登记颁证； 地籍 指 ：农村地籍和房屋调查； 两区 ** 指 ：

*** *** 粮食生产功能区和重要农产品生产保护区划定； 三调 指 ：第三次全国土地调查； 航测 指 ： 摄影测量与遥感、航空摄影； 软件销售 * 指 ：测绘软件销售。

4 、会计师核查意见

情况说明：

2016 年 10 月，博韩伟业以自有资金购买韩国超、刘莉萍合计持有的宏图创展 51 % 的股权，收购价格 3 . 36 亿元。根据博韩伟业与韩国超及刘莉萍签订的《利润补偿协议》， 韩国超和刘莉萍承诺：宏图创展 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度实现的净利润（指 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润）分别不低于 6,000 万元、 7,200 万 元和 8,640 万元。

经广州正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 2016 - 2018 年，宏图创展实 际盈利数分别为 6,143 . 43 万元、 7,392 . 25 万元和 8,593 . 26 万元，完成率分别为 102 . 39 %、 102 . 67 %和 99 . 46 %。

执行程序：

• （ 1 ）评价并测试收入确认相关的内部控制。

• （ 2 ）我们采用抽样的方式，检查与收入确认相关的支持性文件，包括项目合同等，

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验证合同收入，复核关键合同条款，并结合函证程序对合同金额进行确认，验证预计合 同总收入的真实性、准确性；

（ 3 ）我们采用抽样的方式，取得项目预计总成本构成明细，对比合同约定及同类 业务情况，分析预计总成本合理性；

（ 4 ）我们抽样检查了相关文件验证已发生的合同成本，并对重要项目成本进行函 证确认，确定合同成本发生的真实性、准确性；

（ 5 ）我们执行了截止性测试程序，检查相关合同成本是否被记录在恰当的会计期 间；

（ 6 ）我们获取了管理层编制的收入成本计算表，并根据已发生成本和预计合同总 成本重新计算完工百分比；同时关注重要项目和异常项目毛利情况。

会计师意见：

经审计，我们认为宏图创展 2019 年度业绩真实，下降原因合理，2018 年不存在为 实现业绩承诺调节利润的情形。

（ 2 ）请补充说明宏图创展可收回金额的具体测算过程、主要参数及其确定依据以 及商誉减值计提的合理性。请评估师发表明确意见。 请会计师核查并发表意见。

【回复】

情况说明：

博韩伟业于 2016 年 10 月以现金购宏图创展 51 %股权，双方确认购买日宏图创展 51 %股权的交易价格为 33,660 . 00 万元，而并购日宏图创展账面可辨认净资产的公允价 值为 7,217 . 80 万元，故合并时形成商誉为 26,442 . 20 万元。

截止 2018 年 12 月 31 日，与宏图创展相关的商誉计提金额为零。

评估公司对宏图创展可收回金额的具体测算过程、主要参数及确认依据及商誉减值 的合理性的意见：

根据企业会计准则的相关规定，资产（组）存在减值迹象的，应当估计其可收回金 额，然后将所估计的资产收回金额与其账面价值相比较，以确定资产是否发生了减值， 以及是否需要计提资产减值准备并确认相应的减值损失。

根据《以财务报告为目的的评估指南》（中评协〔 2017 〕 45 号）规定，本次评估，

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辽宁宏图创展测绘勘察有限公司商誉所在资产组不存在销售协议，当地也不存在资产活 跃市场，评估人员无法估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额来估计可收回金额， 故本次评估以预计未来现金流量的现值作为辽宁宏图创展测绘勘察有限公司商誉所在 资产组可收回金额，即采用收益法进行评估。

测算如下：

金额单位：人民币万元

项目	2020 年	2021 年	2022 年	2023 年	2024 年	2025 年- 永续
营业收入	27,450.11	31,296.13	39,267.82	40,053.18	40,453.71	27,450.11
息税前利润总额	4,209.39	5,026.72	7,111.38	7,068.13	6,838.25	6,838.25
折现率	16.87%	16.87%	16.87%	16.87%	16.87%	16.87%
商誉所在资产组现金 流折现值合计	50,700.00

经上述测算，辽宁宏图创展测绘勘察有限公司商誉所在资产组可收回金额为 50,700 . 00 万元。

公司收购辽宁宏图创展测绘勘察有限公司形成的与商誉相关资产组，剔除溢余资产、 非经营性资产负债后不含商誉的账面公允价值合计为 48,038 . 99 万元，商誉账面值为 26,442 . 20 万元，持股比例 51 %，包含完全商誉的资产组账面公允价值为 99,886 . 43 万 元。

采用收益法确定的辽宁宏图创展测绘勘察有限公司商誉所在资产组在评估基准日 的可回收价值为 50,700 . 00 万元。资产组的可回收金额小于商誉所在资产组的账面值， 故计提商誉减值准备的金额为 - 25,085 . 08 万元。

关键参数的预测过程

1 、收入的合理性分析

辽宁宏图创展测绘勘察有限公司主营业务大类可以分为自然资源类项目、军工、基 础测绘、其它。

（1）自然资源类： 2018 年 11 月开始自然资源部机构改革， 2019 年 4 月份县一级 机构改革结束。在这改革期间，部分业务处于搁置状态。改革完成后， 2019 年被压制 的项目，在 2020 年会有比较大的突破。根据现有的市场规模及被评估单位管理层对未 来的预测，预计该部分业务量预计会达到 1 . 5 个亿， 2021 年和 2022 年稳定在 1 个亿。

（2）军工类项目： 2019 年 9 月份军改结束，三千多测绘军人转业，允许很多民营 企业参与军工方面涉密性不是很高的工作。入围军事项目的只有 15 家单位，且大部分

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属于国企，国企对于本公司没有竞争力，公司不管是从体量、规模还是实力在入围企业 中为民营企业排名第一。根据现有军工业务的行情状况及被评估单位管理层对未来的预 测，预计 2020 年及以后年度军工类项目占比越来越大。

（3）基础测绘及其他

被评估单位传统的基础业务的客户粘合度较高，城市勘测院、中铁、中交都为稳定 的客户源，业务内容包括无人机、拆迁管理系统、导航类平台、管理平台等未来可能新 兴产品。该部分客户，合作时间长，稳定性非常该部分客户业务是公司后续多年的强保 障。 根据现有的市场规模及被评估单位管理层对未来的预测，预计基础测绘及其他 2020 年业务内容为 1 . 5 亿， 2021 年及 2022 年为 2 亿。

综上所述， 2020 年到 2022 年公司预计签订合同金额如下：

金额单位：人民币元

			金额单位：人民币元
内容	2020 年	2021 年	2022 年
自然资源类项目	150,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00
军工	100,000,000.00	150,000,000.00	180,000,000.00
基础测绘	100,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00
其它	50,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00
合计	400,000,000.00	450,000,000.00	480,000,000.00

被评估单位依据合同订单进行生产作业，依据完工百分比确认收入，辽宁宏图创展 测绘勘察有限公司截止 2019 年末， 2018 年以前合同未确认收入金额 77,777,502 . 62 元， 此部分将于 2020 年全部确认收入。 2019 年 - 2022 年未确认收入金额为 1,486,671,569 . 33 元，合计可待确认收入金额 1,564,449,071 . 96 元。具体产值测算如 下表：

金额单位：人民币元

年份	合同金额	截止2019.12 月 审定累计收入（含 税）	2019.收入（含 税）	2019 年完 成比 例	未执行余额	2020 年预计 执行比 例	2021 年预计 执行比 例	2022 年预计 执行比 例	2020 年预计收 入	2021 年预计收 入	2022 年预计收 入
2018 年及以前					77,777,502.62
2019	344,926,282.90	188,254,713.57	188,254,713.57	55%	156,671,569.33	70%	85%	100%	53,193,684.46	51,738,942.43	51,738,942.43
2020	400,000,000.00	0.00	0.00	0.00%	400,000,000.00	40%	65%	80%	160,000,000.00	100,000,000.00	60,000,000.00
2021	450,000,000.00	0.00	0.00	0.00%	450,000,000.00		40%	65%	-	180,000,000.00	112,500,000.00
2022	480,000,000.00	0.00	0.00	0.00%	480,000,000.00			40%	-	-	192,000,000.00
合计（含税）	3,371,903,603.29	1,807,454,531.34	360,442,833.14	0.00%	1,564,449,071.96				290,971,187.09	331,738,942.43	416,238,942.43
合计（不含税）									274,501,119.89	312,961,266.45	392,678,247.58

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• 注： 2020 年合同执行的比例考虑了 2020 年新冠状病毒疫情停工对公司业务执行造成的影响。 2023

• 年、 2024 年收入增长率按照在前一年的基础上 2 % 、 1 % 的增长率进行预测。

由于被评估单位未来年度产品结构不会发生本质的变化，故未来年度各个产品的收 入按照总体收入增长水平进行确定。

按上述预测，辽宁宏图创展测绘勘察有限公司未来 5 年的营业收入预测如下：

金额单位：人民币元

	市场及产			预测数据
序号
	品分类	2020 年	2021 年	2022 年	2023 年	2024 年
	不动产测 绘	204,875,099.16	233,579,996.04	293,077,110.01	298,938,652.21	301,928,038.73
1
	摄影遥感 与测量	55,580,083.23	63,367,367.11	79,508,199.06	81,098,363.04	81,909,346.67
2
	地理信息 系统工程	4,083,803.40	4,655,982.04	5,841,946.16	5,958,785.09	6,018,372.94
3
4	工程测量	8,420,215.33	9,599,965.40	12,045,252.86	12,286,157.91	12,409,019.49
5	软件产品	1,541,918.77	1,757,955.86	2,205,739.49	2,249,854.28	2,272,352.83
	合计	274,501,119.89	312,961,266.45	392,678,247.58	400,531,812.53	404,537,130.66

2、毛利率合理性分析

根据产品类别，被评估单位历史年度营业成本如下：

金额单位：人民币元

				金额单位：人民币元
序号	按产品及成本分类		历史数据
		2017 年	2018 年	2019 年
1	不动产测绘	189,588,436.34	166,500,771.13	167,683,725.16
	毛利率	34.82%	33.56%	33.84%
2	摄影遥感与测量	23,796,067.13	77,357,074.18	39,646,485.08
	毛利率	52.11%	40.38%	42.34%
3	地理信息系统工程	10,668,381.74	10,919,768.15	3,714,613.57
	毛利率	47.72%	44.38%	26.47%
4	工程测量	9,840,245.84	27,756,818.04	8,092,297.09
	毛利率	-22.32%	32.08%	22.31%
5	软件产品		793,795.82	442,048.19
	毛利率		68.88%	76.83%
合计		233,893,131.05	283,328,227.32	219,579,169.09
毛利率		36.62%	36.10%	35.36%

自 2017 年开始公司综合毛利率水平较稳定，主要原因为近年来被评估单位业务性

质、市场规模、客户及供应商价格均较稳定所致，未来年度预计公司市场综合因素不会

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发生较大变化，故各个产品的未来年度毛利率水平按照 2018 - 2019 年平均毛利率水平 进行预测。

综上所述，未来各年度营业成本预测如下：

金额单位：人民币元

序号	按产品及成 本分类			预测数据
		2020 年	2021 年	2022 年	2023 年	2024 年
1	不动产测绘	135,833,564.12	154,865,103.17	194,312,088.57	198,198,330.34	200,180,313.65
2	摄影遥感与 测量	32,591,946.74	37,158,380.02	46,623,301.71	47,555,767.74	48,031,325.42
3	地理信息系 统工程	2,637,133.27	3,006,620.04	3,772,461.38	3,847,910.60	3,886,389.71
4	工程测量	6,130,103.98	6,988,988.26	8,769,211.90	8,944,596.14	9,034,042.10
5	软件产品	418,563.83	477,208.49	598,762.26	610,737.51	616,844.88
合计		177,611,311.94	202,496,299.99	254,075,825.82	259,157,342.33	261,748,915.75
毛利率		35.30%	35.30%	35.30%	35.30%	35.30%

3、折现率的选取

本次评估折现率与未来现金净流量均一致采用税前口径。税前折现率=税后折现率÷ （ 1 -所得税率），税后折现率选取加权平均资本成本（ WACC ），经测算，宏图创展税 前折现率折现率分别为 16 . 87 %。

4、评估假设

（ 1 ）基础性假设

① 交易假设：假设评估对象处于交易过程中，评估师根据评估对象的交易条件等 模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交易价格的估计。

② 公开市场假设：假设评估对象及其所涉及资产组是在公开市场上进行交易的， 在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖 双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。

• ③ 持续经营假设：假设评估对象及其所涉及的资产组将按其评估基准日的用途与

• 使用方式在资产组原址持续使用。

（ 2 ）宏观经济环境假设

• ① 国家现行的经济政策方针无重大变化；

• ② 银行信贷利率、汇率、税率无重大变化；

• ③ 被评估单位所占地区的社会经济环境无重大变化；

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22

• ④ 被评估单位所属行业的发展态势稳定，与被评估单位生产经营有关的现行法律、

• 法规、经济政策保持稳定；

（ 3 ）评估对象于评估基准日状态假设

• ① 除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发过

• 程均符合国家有关法律法规规定。

• ② 除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值的

• 权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款项均 已付清。

• ③ 除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及房地设备等有形资产无影响

• 其持续使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物质，该等 资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。

• （ 4 ）收益法预测假设

• ① 永续经营假设，假设评估对象所涉及企业在评估目的经济行为实现后，仍将按

• 照原有的经营目的、经营方式持续经营下去，其收益可以预测；

• ② 假设评估对象所涉及资产在评估目的经济行为实现后，仍按照预定之开发经营

• 计划、开发经营方式持续开发或经营；

• ③ 被评估企业生产经营所耗费的原材料、辅料的供应及价格无重大变化；被评估

• 企业的产品价格无不可预见的重大变化；

• ④ 假设评估对象所涉及企业按评估基准日现有（或一般市场参与者）的管理水平

• 继续经营，不考虑该等企业将来的所有者管理水平优劣对企业未来收益的影响；

• ⑤ 被评估企业在未来的经营期限内的财务结构、资本规模未发生重大变化；

• ⑥ 收益的计算以中国会计年度为准，均匀发生；

• ⑦ 无其他不可预测和不可抗力因素对被评估企业经营造成重大影响；

• ⑧ 被评估企业评估基准日执行的各项税收政策在未来均不发生变化；

• ⑨ 被评估单位管理层提供的资产组的整体业务模式进行预测；

• ⑩ 被评估单位能够按照企业管理层规划的经营规模和能力、经营条件、经营范围、

• 经营方针均能顺利执行。

• （ 5 ）企业特殊情况假设

• ① 辽宁宏图创展测绘勘察有限公司于 2017 年 10 月 25 日取得北京市科学技术委

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员会、北京市财政局、北京市国家税务局以及北京市地方税务局联合颁发的编号为 GR201711003851 的高新技术企业证书，有效期为三年，公司按照高新技术企业享受 企业所得税税收优惠政策， 2017 年、 2018 年、 2019 年执行 15 %的企业所得税税率。 本次评估假设被评估单位能够继续享受该税收优惠政策，按 15 %的所得税税率征收所 得税。

（ 6 ）限制性假设

① 本评估报告假设由委托人提供的法律文件、技术资料、经营资料等评估相关资 料均真实可信。我们亦不承担与评估对象涉及资产产权有关的任何法律事宜。

② 除非另有说明，本评估报告假设通过可见实体外表对评估范围内有形资产视察 的现场调查结果，与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的技术数据、 技术状态、结构、附属物等进行专项技术检测。

会计师核查意见

经审计，我们认为宏图创展可收回金额的具体测算过程、主要参数及其确定依据符 合《企业会计准则》及其相关规定，相关商誉减值计提充分。

4 ．年报显示，公司应收账款期末账面余额 80,188 . 63 万元，占流动资产比重超过 60 % ，其中，一年以内的应收账款余额为 46,467 . 40 万元，占当年营业收入的比例 78 . 58 % 。此外，公司最近三年应收账款周转率分别为 2 . 81 、 1 . 60 、 0 . 80 ，应收账款周 转率较低且持续下降。

（ 1 ）请公司结合具体业务开展情况、主要欠款方、信用政策等说明一年以内的应 收账款占营业收入比重较高的原因及合理性；报告期内应收账款是否涉及关联方款项， 如有，请补充披露关联方及其交易的明细情况。

【回复】

账龄在一年以内主要欠款方应收账款明细表（按应收账款金额由大到小排序）：

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		2019 年末	2019 年度	应收账款占营
所属公司	主要欠款方				信用政策	是否为关联方	占收入比例高的原因	合理性说明
		应收账款余额	营业收入	业收入的比例
华鹏飞供应 链	****科技（上海）有限 公司	33,500,109.26	1,437,186.15	2330.95%	月结30天	否	详见说明1	详见说明1
华鹏飞供应 链	上海**电子有限公司	20,842,361.30	352,075.77	5919.85%	月结30天	否	详见说明1	详见说明1
华鹏飞供应 链	**电子有限公司	15,217,831.68	390,782.39	3894.20%	月结60天	否	详见说明1	详见说明1
博韩伟业	****速递物流股份有限 公司	14,707,482.00	19,185,810.73	76.66%	开票后1个月	否	内场PDA运营费用未 按时结算	因受外场PDA 结 算价格纠纷影响
华鹏飞股份	***印刷有限公司及其 下属公司	10,412,004.81	21,798,905.36	47.76%	票后75天	否
宏图创展	黑龙江****摄影有限公 司	8,600,806.67	6,666,226.73	129.02%	按照业主付款的进度，按比例支付乙方	否	详见说明2	详见说明2
华鹏飞供应 链	湖北***电子科技有限 公司	8,553,147.02	1,147,282.51	745.51%	月结70天	否	详见说明1	详见说明1
宏图创展	县*经济发展局	8,487,746.85	1,197,684.79	708.68%	根据2016年省市下达土地确权验收目标，制定 相关计划，根据2016年计划目标，支付预付款 30％（此笔款项分两笔支付第一次合同签订60 日内支付25％，2016.12.30之前支付5％）； 按照2016年工作计划，经省市验收检查认可后 支付60%；留信誉保证金10%待全县数据汇交并 通过省确权办验收后，成果质量无原则性问题后	否	详见说明2	详见说明2

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25

					30日内支付。
华鹏飞供应 链	**电子（无锡）有限公 司	7,439,561.16	44,852.45	16586.74%	发票日90天	否	详见说明1	详见说明1
宏图创展	县委员会	7,110,872.73	176,601.89	4026.50%	签订合同日起10日内，支付30%；完成全部工程 的50%，支付30%；完成全部工程，支付30%； 全部成果通过省检查验收后支付10%。	否	详见说明2	详见说明2
华鹏飞供应 链	上海**电子科技有限公 司	7,105,542.81	75,468.93	9415.19%	月结90天	否	详见说明1	详见说明1
华鹏飞供应 链	深圳市****股份有限公 司	6,477,312.53	46,175.05	14027.73%	月结15天	否	详见说明1	详见说明1
华鹏飞股份	**通讯股份有限公司及 其下属公司	6,208,969.04	16,568,827.78	37.47%	业务发生后90天	否
合计		154,663,747.86	69,087,880.53	223.87%

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说明：

1、控股子公司华鹏飞供应链从事进口供应链代理业务，按照代理货物总价款收取 0 . 35 %- 0 . 9 %的代理服务费用，主营业务收入按所收取的代理费确认，由于被代理的客 户与供应商均通过公司结算货款，故公司按货款总额记载欠款方的应收账款，导致供应 链业务中一年以内账龄的应收账款余额占报告期收入确认金额比重较大。上述会计核算 符合公司业务实际情况及《企业会计准则》规定。虽然应收账款余额较高，但公司注重 资金风险管控，收到欠款方货款后方再支付上游供应商，不承担资金风险。

2、二级子公司宏图创展从事地理测绘业务，一年以内账龄的应收账款余额占报告 期收入比重较大的主要原因是：宏图创展执行建造合同准则按完工百分比法确认收入， 根据合同约定的付款进度确认应收账款，由于合同约定的付款进度通常滞后于项目实际 完工进度，且传统测绘工程项目工期较长（一般超过 1 个会计年度），导致一年以内的 应收账款与当期营业收入不匹配，同时受到政府财政资金划拨影响，导致部分项目付款 不及时产生大量应收账款。但宏图创展主要欠款方为地方政府及大型国有公司，其信用 等级较高，公司的业务回款有保障，但测绘业务回款周期长的问题也是行业普遍现象。 随着公司测绘业务项目数量的增多，造成公司应收账款相对增加。

3、子公司博韩伟业主要欠款方中邮速递，其账龄一年以内应收账款主要是内场 PAD 设备运营收费，报告期末账龄在一年以内的应收账款余额占报告期营业收入比重 较高的原因是：受外场 PDA 结算一直无法达成一致的影响，导致报告期内场 PDA 设备 运营费用结算延缓。公司与中邮速递外场 PDA 结算问题已向北京仲裁委员会申请仲裁， 并于 2020 年 2 月 20 日收到北京仲裁委员会受理申请人博韩伟业与中国邮政速递物 流股份有限公司关于《中邮速递物流 PDA 运营项目合作协议》争议的仲裁申请。

（ 2 ）请公司结合账龄一年以上的应收账款的形成原因、项目付款周期、对主要欠 款客户的信用政策与相关客户的支付能力、相关款项的期后回款情况等因素，说明主要 客户的付款周期是否较以往出现延长，与合同约定付款期限是否一致，相关应收账款的 回收是否存在重大不确定性和坏账准备计提的充分性，以及你公司采取的催收款项措施 和效果。

【回复】

账龄一年以上主要欠款方应收账款明细如下表（按净值金额从大到小排列）：

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					期后回款截止			与合同约定
		2019 年应收账款余					客户支付能
公司名称	主要欠款方		坏账准备	应收账款净额	2020 年4 月30	信用政策		付款周期是
		额					力
					日			否一致
博韩伟业	****速递物流股份 有限公司	61,849,052.73	30,924,526.37	30,924,526.36		开票后1个月	央企，信用等 级高具备支 付能力	不一致，已 申请仲裁
宏图创展	旗*局	8,557,926.88	855,792.69	7,702,134.19		合同签订后，甲方收到国家专项补助资金 10日内，拨付乙方5%；待国家专项补助到 位，由监理单位确认工作量后，提请甲方审 核，甲方按进度并视上级补助资金到位情况 分期拨付。剩下的10%工程款，验收一年 后拨付。	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
宏图创展	*族族自治 县**局	6,677,437.60	667,743.76	6,009,693.84		签订合同至项目完工，提交申请验收报告并 通过省级验收合格后，有县财政统一支付合 同价款的90％，待资料全部移交完成后支 付余下部分	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
宏图创展	*族苗族自 治县**局	6,255,835.99	625,583.60	5,630,252.39		签订合同至项目完工，提交申请验收报告并 通过省级验收合格后，有县财政统一支付合 同价款的90％，待资料全部移交完成后支 付余下部分	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致

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28

宏图创展	县**局	6,206,463.34	620,646.33	5,585,817.00		签订合同15日后第一笔款15%，完成发证 工作后第二笔款15%，完成外业量的50%后 付30%，完成总工作量后，外业验收通过后 15日付15%，数据库建设完成通过最终验 收后15日内付10%，按照工程预算余款， 按实示完成工作量完成结算余款，项目验收 合格后成果交付使用后10日内，甲乙双方 按照多退少补的原则，根据乙方实际完成工 作量结清全部工程款	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
宏图创展	市****工作领 导小组	5,907,061.05	590,706.10	5,316,354.94		完成成果向省级汇交，项目通过省级主管部 门，综合考评验收合格后，支付总工程款的 90%，余款10%一年后付清。	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
宏图创展	市局	5,322,139.99	532,214.00	4,789,925.99		双方签订合同后的7个工作日内，甲方向乙 方支付合同金额的20%做为项目的首付 款；)乙方完成航空摄影和影像处理，全部 提供给甲方土地调查图解使用后7个工作 日内，甲方支付乙方合同金额的50%；乙 方在完成土地调查图解，获得土地调查总面 积后，甲方按照实际耕地面积支付乙方合同 金额的25%；4)合同金额的5%用于成果检 验和售后服务，待土地确权工作全部验收合 格之后，甲方支付给乙方剩余合同余款。	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
宏图创展	市****管理局	5,192,000.00	519,200.00	4,672,800.00		乙方进场完成航摄后，付总工程款20%， 数据入库完工后付至50%，经过市委验收 合格支付至总价款80%，验收合格一年内 付清	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致

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29

宏图创展	省***院	5,073,216.00	507,321.60	4,565,894.40		签订合同十日内，甲方向乙方支付合同总额 15％作为项目启动经费；项目完工约30％ 工作量后，甲方向乙方支付合同总额15％ 进度款；项目完成约50％，甲方向乙方支 付合同总额20％进度款；项目完成100％， 甲方支付总额30％款；项目全部验收后， 最终以实际面积工作量结算，甲方向乙方一 次性付清所有余款	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
宏图创展	**县农村经济发展 局	5,049,614.98	504,961.50	4,544,653.48		技术服务费先由技术服务公司垫付，农发局 根据省、市下达指标，按年度、分期、按比 例付给技术服务公司	政府部门，信 用等级高，具 备支付能力	不一致
合计		116,090,748.56	36,348,695.95	79,742,052.59	8,741,910.37

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说明：

1、全资子公司博韩伟业一年以上的应收账款主要是与重要客户中邮速递的业务。 因从 2018 年开始中国邮政集团公司和中邮速递机构整合，寄递业务改革递进，产业升 级，推进智能分拣设备，造成邮政系统 PDA 使用量下降，中邮速递于 2018 年 9 月 21 日向博韩伟业发出了《关于停用外场 PDA 设备的函》（简称“停用函”），且 2018 年 5 月起至 2019 年 12 月止中邮速递未向博韩伟业支付外场服务费。中邮速递外场 PDA 未能按照合同约定及时结算相关运营费用而与博韩伟业产生纠纷， 2020 年 1 月 10 日， 博韩伟向北京市仲裁委员会提交《仲裁申请书》，请求裁决中邮速递支付相关 PDA 外 场服务费及违约金；北京仲裁委员会于 2020 年 2 月 20 日受理仲裁申请。

由于本次仲裁案件尚未开庭审理，且当前情况下中邮速递外场服务收入确认存在重 大不确定性，博韩伟业截至 2019 年 12 月 31 日已按 50 %的比例对中邮速递单项计提坏 账准备 3,092 . 45 万元，坏账准备计提充分。

2 、二级子公司宏图创展一年以上的应收账款形成原因主要是行业现状所致。测绘 工程项目主要客户较为集中，大部分是地方政府及其下属机构，信用等级较高且相关结 算价均已在合同中明确约定。未发现甲方单位存在失信或破产情况，回款慢属行业普遍 情况，无证据表明款项不能收回，根据一般合同结算条款约定，出于谨慎性原则，本报 告期末将已完工但未全部结算项目视同已结算，从存货转至应收账款，按应收账款账龄 组合计提信用减值损失，截止 2019 年 12 月 31 日，宏图创展将已竣工并实际交付的工 程项目转至应收账款的账面余额为 34,830 . 11 万元，计提坏账准备 2,689 . 4 万元。相关 坏账准备已计提充分。

3、公司将应收账款的催收作为年度重点工作，重新梳理客户信用管理风险点，对 老客户，建立健全信用档案，对新客户加强进信用调查、信用评估，制定合理的信用政 策。同时进一步提高公司产品、服务的质量，完善内部激励和约束机制，将催收工作责 任落实到位。对于逾期的应收账款，按其拖欠的账龄、金额进行分析，对于账龄长、产 生坏帐的可能性越大的款项，按欠款方的支付能力，立即采取有效措施，包括但不限于 信用折扣、实施专人点对点催收，必要时通过法律诉讼等途径。通过催收工作不断的落 实，公司报告期末应收账款较期初下降 10,471.75 万元，下降幅度 13.20% ，欠款清收 工作效果明显。

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31

（ 3 ）请公司结合同行业可比公司情况补充说明应收账款周转率较低且持续降幅较 大的原因和合理性。

【回复】

公司近三年按业务分类应收账款周转率统计表如下：

项目	2017 年	2018 年	2019 年
综合物流服务	1.99	1.96	1.48
供应链业务	0.18	0.07	0.10
智能移动服务	3.53	1.90	0.55
测绘及数据产品	9.09	2.48	0.95
华鹏飞整体	2.81	1.60	0.80

综合上表分析，公司最近三年应收账款周转率较低且持续下降，主要是由智能移动 服务及测绘相关服务应收账款周转率持续下降所致。

1、智能移动服务同行业应收账款周转率对比情况如下：

公司名称	2017 年	2018 年	2019 年
优博讯	2.91	4.31	3.91
银江股份	1.69	2.05	1.49
杰赛科技	3.68	2.48	1.98
平均值	2.76	2.95	2.46
华鹏飞智能移动服务 业务	3.53	1.90	0.55

由上表可见，智能移动服务业务近三年应收账款周转率持续下降，主要受宏观经济、 行业竞争的影响，新项目开展不及预期，同时重点客户中国邮政集团公司和中国邮政速 递物流股份有限公司机构整合，寄递业务改革递进，造成邮政系统从 2018 年起 PDA 使 用量下降，导致该业务营业收入下降。同时与公司部分业务未按时结算，导致应收账款 回款慢。公司已就该业务未能按照合同约定及时结算相关运营费用而产生的纠纷向北京市仲裁 委员会提交仲裁申请。

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2、测绘及数据产品同行业应收账款周转率对比情况如下：

公司名称 国源科技 建通测绘 星月科技 平均值 华鹏飞（测绘及数据产 品）
	2017 年	2018 年	2019 年
	1.30	1.05	1.06
	1.36	1.13	0.89
	1.22	0.98	0.96
	1.29	1.05	0.97
	9.09	2.48	0.95

由上表可见，测绘及数据产品 2019 年度同行业可比上市公司的应收账款周转率与 公司相比差异不大。

公司测绘及数据产品业务近三年应收账款周转率持续下降的主要原因是从 2018 年 度开始将部分已完工未结算的项目由存货结转至应收账款核算所致。地理测绘业务客户 主要是地方政府，虽然信用等级较高，但工程结算不可避免地受到地方政府财政预算、 资金状况、地方政府债务水平等的影响，且公司工程项目运作的一般周期为 1-3 年左右， 相对较长，项目周期的长度也对工程结算带来一定的不确定性。考虑到上述不确定性， 出于谨慎性原则， 2018 年度公司将已完工但未全部结算项目视同已结算，将存货转应 收账款按账龄组合计提资产减值损失。公司主要客户均信用等级较高，回款慢为行业普 遍情况。

（ 4 ）请会计师说明针对公司营业收入的真实性所采取的审计程序，并说明各项审 计程序的测试明细及涵盖范围。

【回复】

情况说明：

1 、公司营业收入构成情况

单位：万元

					单位：万元
项 目	2019 年		2018 年		同比增减
	金额	占营业收入比 重	金额	占营业收入比 重
营业收入合计	59,130.54	100.00%	95,397.17	100.00%	-38.02%

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分行业
物流服务业	21,660.96	36.63%	36,476.21	38.24%	-40.62%
信息服务业	37,469.58	63.37%	58,920.97	61.76%	-36.41%
分产品
综合物流服务	19,328.48	32.69%	35,220.90	36.92%	-45.12%
智能移动服务	3,497.54	5.91%	14,579.82	15.28%	-76.01%
测绘及数据产品	33,972.04	57.45%	44,341.14	46.48%	-23.38%
供应链业务	2,332.48	3.94%	1,255.31	1.32%	85.81%

2 、公司营业收入变动原因

综合物流服务的上游是提供基础服务支持的道路交通、仓储以及提供燃油动力的石 油行业，道路交通、仓储业是物流服务的基础设施，运输费用和仓储成本的上升对物流 企业的经营成本影响较大。另外，公司综合物流服务下游客户主要集中于电子信息产业， 自 2018 年以来受中美贸易战、产业迁移等国内外宏观经济环境的影响，电子信息产业 客户利润率下降，对物流服务需求增长也有所下降。同时，公司为控制经营风险、加强 应收账款回收， 2019 年度主动放弃付款账期过长或存在潜在支付风险的部分客户，也 导致综合物流收入下降。

公司全资子公司博韩伟业的智能移动服务业务由于受宏观经济、行业竞争的影响， 新项目开展不及预期，同时博韩伟业就其重要客户中邮速递未能按照合同约定及时结算 相关运营费用而产生的纠纷向北京市仲裁委员会提交仲裁申请，由于本次仲裁案件尚未 开庭审理，且当前情况下中邮速递场外服务结果确认存在重大不确定性，已发生的劳务 成本很可能得不到补偿，公司基于稳健性、谨慎性原则，冲减了部分业务收，导致智能 移动服务收入下降。

国家对农村土地承包经营确权项目的开展已基本结束，公司二级控股子公司宏图创 展已经签订的农村土地经营确权登记项目合同大部分已在 2018 年完工，进入质检阶段 或免费为客户维护期； 2019 年全国第三次土地调查项目（以下简称“三调项目”）应 国家要求，工期短、任务急、技术要求高，对宏图创展原有项目的开展造成一定影响， 且三调项目的收入相比上年同期的其他项目收入有所下降；同时宏图创展在 2019 年度 立足良性稳步发展、精细化管理，新签合同金额相比上年同期有所下降，导致测绘及数 据产品收入下降。

由于近年电子信息行业产品更新换代加快，用户需求和偏好不确定性较大，且电子

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信息行业涉及较多国外零散采购，供应链管理服务能够满足相关行业客户快速响应、降 低成本的需求，因此公司供应链管理服务发展较快，供应链业务收入较同比大幅上升。 执行程序的测试明细及范围：

（ 1 ）评价并测试收入确认相关的内部控制。测试明细：综合物流服务、智能移动 服务、测绘及数据产品和供应链业务等业务收入确认的内部控制。测试范围：华鹏飞、 博韩伟业、宏图创展及深圳市华鹏飞供应链管理有限公司等四家公司。

（ 2 ）检查博韩伟业与中邮速递合同，以前年度确认收入的依据；我们对 2018 年 已确认收入对应的应收款项按单项计提坏账准备。测试明细及范围为博韩伟业重要客户 中邮速递。

（ 3 ）根据《企业会计准则第 14 号——收入》第十四条规定：企业在资产负债表 日提供劳务交易结果不能够可靠估计的已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应 当将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入，我们对 2019 年未确认 外场服务费收入。测试明细及范围为博韩伟业重要客户中邮速递。

（ 4 ）我们采用抽样的方式，检查与收入确认相关的支持性文件，包括项目合同等， 验证合同收入，复核关键合同条款，并结合函证程序对合同金额进行确认，验证预计合 同总收入的真实性、准确性。测试明细：与建造合同相关项目。测试范围：宏图创展及 其子公司。

（ 5 ）我们采用抽样的方式，取得项目预计总成本构成明细，对比合同约定及同类 业务情况，分析预计总成本合理性。测试明细：与建造合同相关项目。测试范围：宏图 创展及其子公司。

（ 6 ）我们抽样检查了相关文件验证已发生的合同成本，并对重要项目成本进行函 证确认，确定合同成本发生的真实性、准确性。测试明细：与建造合同相关项目、与供 应链业务相关的项目。测试范围：宏图创展及其子公司，深圳市华鹏飞供应链管理有限 公司、深圳市天鹰华鹏飞供应链管理有限公司和深圳市华飞供应链有限公司等与供应链 业务相关的成本。

（ 7 ）我们执行了截止性测试程序，检查相关收入是否被记录在恰当的会计期间。 测试明细：综合物流服务、智能移动服务、供应链业务等业务 2019 年 1 月收入和 2019 年 12 月收入明细。测试范围：华鹏飞及其相关子公司。

（ 8 ）我们获取了管理层编制的收入成本计算表，并根据已发生成本和预计合同总

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成本重新计算完工百分比；同时关注重要项目和异常项目毛利情况。测试明细：与建造 合同相关项目。测试范围：宏图创展及其子公司。

会计师意见：

经审计，我们认为公司营业收入真实、准确。

• 5 ．年报显示，报告期末公司“建造合同形成的已完工未结算资产”账面余额

• 25,317 . 93 万元，均未计提跌价准备。

（ 1 ）请按项目列示“建造合同形成的已完工未结算资产”明细，包括但不限于对 应合同情况、合同金额、收入确认情况、结算情况及收款情况等，并说明是否存在未 按合同约定及时结算与回款的情况、交易对手方的履约能力是否存在重大变化，以及 相关项目结算和回款是否存在重大风险。

【回复】

已完工未结算资产所涉项目明细表如下：

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综合上表列示情况：二级子公司宏图创展的测绘工程项目主要客户较为集中，大部 分是地方政府及其下属机构，信用等级较高且相关结算价均已在合同中明确约定。未发 现甲方单位存在失信或破产情况，回款慢属行业普遍情况，无证据表明款项不能收回， 虽然部分项目结算回款较慢，但并未发现甲方单位存在失信或破产情况，相关项目的结 算和回款不存在重大风险。

（ 2 ）请公司说明存货跌价准备的测试过程、未计提跌价准备的原因及合理性。 【回复】

二级子公司宏图创展从事的“测绘及数据产品”属于建造合同服务，根据《企业会 计准则》及相关规定，期末项目工程施工余额大于工程结算余额部分在存货项下“建造 合同形成的已完工未结算资产”中披露。

执行建造合同过程中，宏图创展将各项目工程施工余额大于工程结算余额的部分分 二类进行披露：一类是已竣工并实际交付的工程项目，其工程施工余额大于工程结算余 额的部分在应收账款中披露；另一类是正在施工项目，其工程施工余额大于工程结算余 额的部分在存货项下“建造合同形成的已完工未结算资产”中披露。

已竣工并实际交付的工程项目，其工程施工余额大于工程结算余额的部分在应收账 款中披露依据：

根据证监会发布的《首发审核财务与会计知识问答》问题 2 回答：“……如发现存 货中存在以未决算或未审计等名义长期挂账的已竣工并实际交付的工程项目施工余额， 因该部分存货已不在发行人控制范围，发行人已按工程完工进度确认收入，发行人与业 主之间存在实质的收款权利或信用关系，一般应考虑将其转入应收款项并计提坏账准 备……”规定，期末公司将已完工未结算项目由存货转入的应收账款，并按相关组合预 计损失率计提坏账准备。

截止 2019 年 12 月 31 日，宏图创展将已竣工并实际交付的工程项目转至应收账款 披露的账面余额为 34,830 . 11 万元，计提坏账准备 2,689 . 4 万元。

正在施工项目，其工程施工余额大于工程结算余额的部分在存货项下“建造合同形 成的已完工未结算资产”披露的金额为 25,317 . 93 万元。该部分项目主要是国家农业部 门和土地资源管理部门组织的农村土地承包经营权登记颁证项目（农经权）、农村宅基 地和房产登记办证项目（不动产）、全国第三次土地调查（三调）、粮食生产功能区和

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重要农产品生产保护区（简称“两区”）划定等政府项目，项目质量或客户信誉较好， 目前这些正在施工的项目目前无被政府部门停止实施迹象，且项目预计可变现净值大于 项目预计总成本。因此，期末宏图创展未对建造合同形成的已完工未结算资产计提存货 跌价准备。

请会计师核查并发表意见。

会计师意见：

经审计，我们认为公司“建造合同形成的已完工未结算资产”账面余额 25,317 . 93 万元公允反映了公司 2019 年 12 月 31 日建造合同形成的已完工未结算资产财务状况， 存货减值计提符合《企业会计准则》相关规定。

6 ．年报显示，报告期公司实现营业收入 59,130 . 54 万元，较上年下降了 38 . 02 % ， 亏损 53,325 . 13 万元，已连续两年亏损。请公司结合细分行业发展情况、业务拓展、主 要客户、可比公司情况等说明业绩连续大幅亏损的原因、持续经营能力是否发生变化、 公司为改善盈利能力已采取和拟采取的措施。

【回复】

1 、业绩亏损原因分析

公司核心业务涵盖综合物流、移动物联、地理信息测绘及供应链服务业务，近两 年各业务收入数据如下：

单位：万元

项目	2019 年度	2018 年度	2017 年度
营业总收入	59,130.54	95,397.17	96,412.38
测绘及数据产品收入	33,957.89	44,341.14	36,901.34
综合物流服务收入	19,251.26	35,220.90	37,234.47
智能移动服务收入	3,410.41	14,579.82	19,516.77
供应链商品销售收入	2,358.34	1,255.31	1,265.99
合并层面商誉减值	390,95.73	59,622.47	31,651.58

如上表所示， 2018 年公司亏损主要系合并层面计提博韩伟业商誉减值准备所致， 2019 年公司持续亏损主要系子公司博韩伟业智能移动服务和公司综合物流服务经营亏 损以及合并报表层面计提博韩伟业、宏图创展商誉减值准备所致。其中:

（ 1 ） 2019 年宏图创展的测绘及数据产品营业收入同比下降 23 . 41 %，与宏图创展

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相关商誉计提减值金额为 25,085 . 08 万元。

公司二级子公司宏图创展的测绘及数据产品面向国土、农业、城市管理、交通、 水利、电力、林业、能源等行业，围绕地理信息及与之相关的各类专题信息，从数据采 集获取、数据加工处理、数据管理应用的各个环节，为客户提供测绘地理信息技术服务， 主要提供摄影测量与遥感、工程测量、不动产测绘、地理信息系统工程、测绘航空摄影 等综合技术服务，业务领域涵盖完整的测绘地理信息技术业务链，包括地理信息数据获 取、数据处理应用及数据管理系统开发。

2019 年国家对农村土地承包经营确权项目的开展已基本结束，宏图创展已经签订 的农村土地经营确权登记项目合同大部分已在 2018 年完工， 2019 年进入质检阶段或 免费为客户维护期； 2019 年全国第三次土地调查项目（以下简称“三调项目”）应国 家要求，工期短、任务急、技术要求高，对宏图创展原有项目的开展造成一定影响，且 三调项目的收入相比上年同期的其他项目收入有所下降；同时宏图创展在 2019 年度立 足良性稳步发展、精细化管理，新签合同金额相比上年同期有所下降。综上造成宏图创 展 2019 年收入下降 23 . 41 %。

同时，因宏图创展营业收入、净利润出现下滑，根据银信资产评估有限公司出具的 《华鹏飞股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的辽宁宏图创展测绘勘察有限公司商 誉所在资产组可回收价值资产评估报告》（银信财报字（ 2020 ）沪第 039 号），经预 测显示资产组组合的可收回金额 50,700 . 00 万元，可收回金额小于宏图创展包含商誉全 额资产组组合账面价值 99,886 . 43 万元，根据分摊比例 51 %对本期商誉计提减值金额为 25,085 . 08 万元。

宏图创展测绘及数据产品与国内同行测绘股份、国源科技、建通测绘、天润科技、 星月科技、大地测绘、经纬测绘经营对比如下：

营业收入对比

	2017 年 营业收入	2018 年	2018 年	2019 年	2019 年
公司名称
		营业收入	同比增长率	营业收入	同比增长率
测绘股份	39,358.56	47,508.56	20.71%	51,264.51	7.91%
国源科技	32,285.43	31,789.00	-1.54%	32,210.88	1.33%
建通测绘	20,926.29	20,334.44	-2.83%	14,432.67	-29.02%
天润科技	10,099.75	11,234.30	11.23%	12,529.65	11.53%
星月科技	12,923.72	13,925.13	7.75%	18,394.13	32.09%
大地测绘	10,929.72	11,378.44	4.11%	13,106.69	15.19%

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经纬测绘	5,345.58	3,109.30	-41.83%	4,008.72	28.93%
华鹏飞测绘业务	36,901.34	44,341.14	20.16%	33,957.89	-23.42%

毛利率对比：

公司名称	2017 年销售毛利率	2018 年销售毛利率	2019 年销售毛利率
测绘股份	45.44%	43.15%	41.16%
国源科技	42.30%	41.24%	40.64%
建通测绘	43.21%	38.29%	32.81%
天润科技	40.97%	35.26%	34.63%
星月科技	38.74%	37.73%	33.07%
大地测绘	46.39%	44.30%	42.54%
经纬测绘	42.77%	35.13%	32.09%
华鹏飞测绘业务	36.62%	36.10%	35.34%

根据上述对比，公司测绘及数据产品收入增速略低于行业增速，毛利率水平及趋 势情况与行业较为一致，基本符合行业发展趋势。

（ 2 ）博韩伟业智能移动服务业务 2018 年、 2019 年营业收入同比下降 19 . 18 %、 76 . 63 %，净利润同比下降- 47 . 11 %、- 647 . 81 %。 2018 年、 2019 年在合并报表层面与博 韩伟业相关商誉计提减值金额分别为 59,622 . 47 万元、 14,010 . 65 万元。

博韩伟业 2018 年度、 2019 年度业绩分析详见本问询函第一问题回复。因博韩伟 业 2018 年度、 2019 年度经营业绩出现下滑，根据中联资产评估集团有限公司出具的 《华鹏飞股份有限公司拟对合并博韩伟业（北京）科技有限公司股权形成的商誉进行减 值测试所涉及的资产组未来现金流现值项目》（中联评报字【 2019 】第 648 号），按 照资产组的预计未来现金流量及税前折现率计算现值，确定可收回金额并与包括商誉在 内的可辨认资产组的账面价值进行比较， 2018 年相关商誉需计提减值 59,622 . 47 万元。 根据银信资产评估有限公司出具的《华鹏飞股份有限公司拟进行商誉减值测试涉及的博 韩伟业（北京）科技有限公司商誉所在资产组可回收价值资产评估报告》（银信财报字 （ 2020 ）沪第 038 号），按照资产组的预计未来现金流量及税前折现率计算现值，确 定可收回金额并与包括商誉在内的可辨认资产组的账面价值进行比较， 2019 年度对商 誉计提减值金额为 14,010 . 65 万元

（ 3 ）综合物流服务业务收入 2019 年同比下降 45 . 34 %。

公司主要从事第三方综合物流服务业务，通过嵌入客户生产、采购、分销及逆向等 内部业务流程，提供“一体化、一站式、个性化”的综合物流整体解决方案。同时，根 据客户需求，提供包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送与信息处理等各项服务。公

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司通过与企业客户签订一定期限的物流服务合同来约定合同内容、流程与标准，在委托 方物流需求的推动下，为客户提供以合同为约束、以战略合作为目标的物流代理服务。 2019 年业务收入下降原因主要为：

1 ）综合物流服务的上游是提供基础服务支持的道路交通、仓储以及提供燃油动力 的石油行业，道路交通、仓储业是物流服务的基础设施，运输费用和仓储成本的上升对 物流企业的经营成本影响较大。另外，公司综合物流服务下游客户主要集中于电子信息 产业，自 2018 年以来受中美贸易战、产业迁移等国内外宏观经济环境的影响，电子信 息产业客户利润率下降，对物流服务需求增长也有所下降。

2 ）受银行融资限制，公司为控制经营风险和应收账款回收风险，主动放弃了账期 较长的客户及有潜在支付风险的客户，直接导致公司综合物流服务收入减少，但为上述 客户持续服务形成的各项成本如人员成本、管理成本等，公司正在根据战略调整，进行 优化，整合。

3 ）我国第三方综合物流服务已经是充分竞争的行业，公司为寻找新的盈利增长点， 除传统综合物流服务外，近年逐步拓展了智慧物流业务。在智慧物流方面，公司旨在通 过智能硬件、物联网、大数据等智慧化技术与手段，提高物流系统分析决策和智能执行 的能力，提升整个物流系统的智能化、自动化水平。

综合物流业务与同行业对比情况如下：

营业收入对比：

	2017 年 营业收入	2018 年	2018 年	2019 年	2019 年
公司名称
		营业收入	同比增长率	营业收入	同比增长率
新宁股份	1,820.34	1,951.66	7.21%	3,167.09	62.28%
韵达股份	998,557.39	1,385,598.97	38.76%	3,440,404.67	148.30%
飞力达	306,518.70	319,844.92	4.35%	323,716.04	1.21%
华鹏飞物流业务	37,234.47	35,220.90	-5.41%	19,251.26	-45.34%

毛利率对比：

公司简称 新宁股份 韵达股份 飞力达	2017 年销售毛利率	2018 年销售毛利率	2019 年销售毛利率
	38.01%	28.19%	31.76%
	28.98%	28.02%	13.15%
	12.48%	10.78%	10.87%

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华鹏飞物流业务

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根据上述对比，公司物流业务收入增速大低于行业增速，毛利率水平低于行业水平 但变化趋势与行业较为一致，主要原因是公司下游客户与上述同行存在差异，公司综合 物流服务下游客户主要集中于电子信息产业，自 2018 年以来受中美贸易战、产业迁移 等国内外宏观经济环境的影响，电子信息产业客户利润率下降，对物流服务需求增长也 有所下降。

2 、持续经营能力未发生变化

2018 年公司亏损主要系合并层面计提博韩伟业商誉减值准备所致， 2019 年公司持 续亏损主要系子公司博韩伟业智能移动服务和公司综合物流服务经营亏损以及合并报 表层面计提博韩伟业、宏图创展商誉减值准备所致。 2018 年、 2019 年与博韩伟业相关 商誉计提减值金额分别为 59,622 . 47 万元、 14,010 . 65 万元， 2019 年计提宏图创展商 誉减值为 25,085 . 08 万元。

商誉减值不具有可持续性，博韩伟业与主要客户中邮速递虽就部分业务出现纠纷后 通过仲裁解决争议，但仍保持良好沟通，部分业务仍在正常合作，公司测绘及数据产品、 综合物流服务、供应链业务正常开展，因此公司持续经营能力未发生变化。

3 、为改善盈利能力采取的措施

（ 1 ）围绕“大物流”发展战略，坚持“互联网思维大物流服务领导者”的目标定 位，聚焦核心业务，优化资产配置，努力打造多产业协同发展的一体化供应链生态圈。 公司将以现有业务为依托，不断创新突破，聚焦行业，凭借多年在综合物流服务及移动 信息化服务领域积累的技术能力、团队优势及客户口碑，通过对行业客户需求及现有业 务梳理整合，充分调研市场、把握机遇，建立符合行业和市场发展的业务策略，努力实 现公司核心业务转型升级。

（ 2 ）随着物联网技术在物流行业的应用、共享经济的爆发增长、电子商务市场的 发展以及传统物流企业面临的降本增效改革，公司将结合传统综合物流服务经验的同时 协同移动物联业务团队的研发能力及运营能力，不断加强信息化建设升级，整合仓储网 络及运力，建设专业、开放、共享和智慧化的服务平台体系。

（ 3 ）坚持围绕客户需求，提供精细化管理以及专业化服务，不断推进并提升核心

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业务服务水平，优化运营机制、创新管理模式、加强人才梯队建设等方式，适应激烈的 竞争环境，同时公司将密切关注行业内发展机遇，加强合作交流，整合内外部资源，努 力提升公司主营业务盈利能力及竞争力，提升公司经营效益。

（ 4 ）根据业务模式和组织结构的调整逐步推动集团化管理，优化组织架构以及核 心流程，建立并完善管理团队汇报及问责机制，提升管理效率。公司将定期进行内部控 制审查工作，确保内部控制制度有效、充分，进一步建立健全公司治理制度，增强公司 内部控制水平。在人力资源方面，公司继续推进人力资源能力的提升，不断完善和优化 用人机制，充分调动和挖掘员工积极性，优化人力资源制度及薪酬体系，吸引和留住优 秀人才，加强员工的归属感和凝聚力，持续提升人力资源效率。

7 ．报告期内，公司华北地区实现营业收入 7,861 . 21 万元，较上年减少 68 . 20 % ， 毛利率为 - 18 . 90 % ，较上年下降 52 . 15 个百分点，请公司结合华北地区具体业务、主要 客户、成本费用核算等说明业务收入及毛利率大幅下降以及毛利率为负的原因及合理性。 【回复】

报告期内，公司华北地区实现营业收入 7,861.21 万元，较上年减少 68.20% ，毛利 率为 -18.90% ，较上年下降 52.15% 。主要系 2019 年度公司与中邮速递业务收入下降所 致，由于公司在 2019 年度与中邮速递在 PDA 运营业务中外场 PDA 设备结算价格存在 异议， 公司根据谨慎性原则，未确认外场 PDA 及手机运营收入，导致公司 2019 年度 与中邮速递业务收入较 2018 年度下降 9172.85 万元，降幅 83% ，但依据企业会计准则， 外场 PDA 及手机设备需正常计提折旧， 2019 年度外场 PDA 业务未确认收入，但外场 PDA 及手机设备计提折旧 2868.48 万，导致公司华北地区毛利率为负数。公司已就与 中邮速递间的业务纠纷向北京仲裁委员会申请仲裁。

公司与中邮速递业务情况明细见下表：

金额：万元

	2019 年度收入明细			2018 年度收入明细
项目
	收入	成本	毛利率	收入	成本	毛利率
华北地区	7,861.21	9,346.78	-18.90%	18,697.49	13,275.43	29.00%
中邮速递	1,918.58	3,568.31	-85.99%	11,091.43	4,175.89	62.35%
中邮占比	24.41%	38.18%		59.32%	31.46%

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上表中，中邮速递收入20 18 年度占比 59 . 33 %，20 19 年度占比 24 . 41 %，毛利率对 整体毛利率的影响较大。

中邮速递收入情况明细见下表：

金额：万元

	2019 年度收入明细	2019 年度收入明细	2019 年度收入明细	2018	年度收入明细	年度收入明细
项目
	收入	成本	毛利率	收入	成本	毛利率
仲裁业务	0.00	2,868.48	-100%	11,091.43	4,175.89	62.35%
非仲裁业务	1,918.58	699.83	63.52%
合计	1,918.58	3,568.3	-85.99%	11,091.43	4175.89	62.35%

注： 2019 年度中邮项目毛利率比上年同期下降 148.34%.

8 ．年报显示，报告期内公司前五名客户合计销售金额 8,266 . 89 万元，占年度销 售总额的 13 . 98 % ，较去年占比 22 . 79 % 下降近 9 个百分点，请公司说明前五大客户销 售额占比下降的原因，如前五大客户发生较大变化，请说明原因；并补充报备前五大客 户名称、销售收入、销售具体内容，与上市公司股东及董监高人员是否存在关联关系、 应收账款以及截至回函日款项回款情况。

【回复】

（ 1 ）公司报告期前五大客户与 2018 年度对比如下:

2019 年度				2018 年度
						变动比例
客户名称	收入金额	占比	客户名称	收入金额	占比
当纳利印刷有限公 司及其下属公司	21,798,905.36	3.69%	当纳利集团及 其下属公司	24,552,111.70	2.57%	-11.21%
中国邮政速递物流 股份有限公司	19,185,810.73	3.24%	中国邮政速递 物流股份有限 公司	115,566,365.48	12.11%	-83.40%
中兴通讯股份有限 公司及其下属公司*	16,568,827.78	2.80%	中兴通讯股份 有限公司及其 下属公司	38,864,170.59	4.07%	-57.37%
重庆市潼南区农业 委员会	13,106,559.15	2.22%	深圳市好伙计 科技有限公司	22,937,561.13	2.40%	-

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联想集团及其下属 公司	12,008,780.19	2.03%	中国南玻集团 股份有限公司 下属公司	15,500,647.32	1.62%	-
合计	82,668,883.21	13.98%	合计	217,420,856.23	22.79%	-8.81%

* 中兴通讯股份有限公司及其下属公司，以下简称“中兴通讯”。

由上表可见，公司报告期前五大客户不存在重大变化。销售额占比下降的主要原因

是：

中邮速递报告期收入较 2018 年度下降 83 . 40 %，公司已就中邮速递未能按照合同 约定及时结算相关运营费用而产生的纠纷向北京市仲裁委员会提交仲裁申请，由于本次 仲裁案件尚未开庭审理，公司基于稳健性、谨慎性原则，冲减了部分业务收入，导致服 务收入较大幅度的下降。

中兴通讯报告期收入较 2018 年度下降 57 . 37 %，主要是由于公司业务调整，减少 了部分毛利偏低的公路干线运输服务所致。

（ 2 ）报告期前五大客户名称、销售收入、销售具体内容，与上市公司股东及董监

高人员是否存在关联关系、应收账款以及截至回函日款项回款情况，见下表：

				是否为 关联方	报告期末应收 账款
客户名称	收入额	占收入比	业务合作内容			期后回款
当纳利印刷有 限公司及其下 属公司	21,798,905.36	3.69%	印刷品国内公路运输	否	10,412,004.81	7,690,224.78
中国邮政速递 物流股份有限 公司	19,185,810.73	3.24%	采用PDA运营外包模式进 行合作，即由公司提供 PDA 设备及定制应用软 件，并在运营期内负责 PDA的运营维护服务。	否	45,632,008.36	0
中兴通讯股份 有限公司及其 下属公司	16,568,827.78	2.80%	通讯设备的国内公路运 输，仓储租赁、货物装卸 及仓储增值服务	否	6,208,969.04	6,806,744.98
重庆市潼南区 农业委员会	13,106,559.15	2.22%	重庆市潼南区农村土地承 包经营权确权登记颁证服 务分包	否	1,705,799.78	1,095,000.00
联想集团及其 下属公司	12,008,780.19	2.03%	电脑及配件国内公路运输	否	3,955,528.76	4,880,132.33
合计	82,668,883.21	13.98%

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特此公告。

华鹏飞股份有限公司董事会 2020 年 5 月 18 日

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