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Earnings Release • Feb 24, 2021
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Earnings Release
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1 RESULTATS ANNUELS 2020
Sous embargo jusqu'au 24/02/2021 - 17h40
Information réglementée
• Portefeuille immobilier résidentiel de qualité
- Augmentation de la juste valeur du portefeuille immobilier à € 645,63 millions au 31 décembre 2020.
- Les immeubles de placement disponibles à la location se composent à 89,9% d'immobilier résidentiel.
- 67,6% des immeubles de placement disponibles à la location se situent en Région de Bruxelles-Capitale.
- Plus de 50% des immeubles de placement ont moins de 10 ans ; plus de 70% des immeubles de placement ont moins de 20 ans.
• Résultats opérationnels solides malgré le COVID-19
- Augmentation du résultat locatif net de 4,4% jusqu'à € 26,23 millions en 2020.
- Augmentation de la marge opérationnelle de 63,7% en 2019 à 67,4% en 2020.
• Croissance du résultat EPRA
- Augmentation du résultat EPRA de 15,3% à € 14,60 millions en 2020 (par rapport à € 12,67 millions en 2019).
- Augmentation du résultat EPRA par action de 15,3% à € 4,44 en 2020 (par rapport à € 3,85 en 2019).
• Valeur nette par action (NAV)
- EPRA NAV par action stable de € 96,59 au 31 décembre 2020 (+0,6% contre € 96,00 au 31 décembre 2019).
• Structure de bilan équilibrée et position de liquidité forte
- Le taux d'endettement s'élève à 52,40% (AR-SIR) et à 50,97% (IFRS) au 31 décembre 2020.
- Baisse du coût de financement moyen à 1,53% en 2020 (contre 1,95% en 2019).
- Home Invest Belgium dispose de € 20 millions de lignes de crédit disponibles.
- Aucune ligne de crédit ou emprunt obligataire vient à maturité en 2021.
• Croissance du dividende
- Croissance du dividende brut provisoire à € 4,95 par action, une augmentation pour la vingt-etunième année consécutive.
| 1. Portefeuille immobilier……………………………………………………………………………………4 | |
|---|---|
| 2. Chiffres clés consolidés…………………………………………………………………………………….6 | |
| 3. Commentaires sur le compte de résultats consolidé………………………………………………8 | |
| 3.1. Commentaires sur le compte de résultats consolidé…………………………………………8 | |
| 3.2. Commentaires sur le bilan consolidé…………………………………………………………….9 | |
| 3.3. Structure financière…………………………………………………………………………………10 | |
| 4. Rapport d'activités………………………………………………………………………………………12 | |
| 4.1. Acquisitions…………………………………………………………………………………………….12 | |
| 4.2. Projets de rénovation et de développement…………………………………………………12 | |
| 4.3. Ventes…………………………………………………………………………………………………14 | |
| 4.4. Gestion du portefeuille……………………………………………………………………………15 | |
| 4.5. Corporate governance……………………………………………………………………………15 | |
| 4.6. Déclaration Covid-19………………………………………………………………………………15 | |
| 5. L'action en bourse………………………………………………………………………………………16 | |
| 6. Rapport du Commissaire……………………………………………………………………………….20 | |
| 7. Perspectives……………………………………….………………………………………………………21 | |
| 8. Résumé des états financiers consolidés 2020………………………………………………………22 | |
| 9. IAP - Indicateurs alternatifs de performance………………………………………………………24 | |
| 10. Agenda de l'actionnaire………………………………………………………………………………29 |
Au 31 décembre 2020, Home Invest Belgium détient un portefeuille immobilier1 de € 645,63 millions, contre € 629,92 millions au 31 décembre 2019, soit une augmentation de 2,5%.
| PORTEFEUILLE IMMOBILIER | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Juste valeur du portefeuille immobilier | € 623,88 m | € 609,59 m |
| Immeubles de placement disponibles à la location | € 592,89 m | € 573,38 m |
| Projets de développement | € 30,99 m | € 36,22 m |
| Participation dans des entreprises associées et coentreprises | € 21,75 m | € 20,33 m |
| TOTAL | € 645,63 m | € 629,92 m |
La juste valeur des immeubles de placement disponibles à la location s'élève à € 592,89 millions, répartis sur 50 sites.
La somme des loyers contractuels sur base annuelle et de la valeur locative estimée sur les espaces inoccupés s'élève à € 29,78 millions au 31 décembre 2020.
Les immeubles de placement disponibles à la location sont évalués par les experts immobiliers indépendants à un rendement locatif brut moyen2 de 5,0%.
Evolution de la juste valeur du portefeuille immobilier
2 Rendement locatif brut = (loyers bruts contractuels sur base annuelle + valeur locative estimée des espaces inoccupés) / (juste valeur des immeubles de placement disponibles à la location).
1 Le portefeuille immobilier se compose (i) des immeubles de placement et (ii) des participations dans des entreprises associées et des coentreprises – mise en équivalence.
Au 31 décembre 2020, les immeubles de placement disponibles à la location se situent pour 67,6% en Région de Bruxelles-Capitale, pour 13,3% en Région wallonne, pour 9,9% en Région flamande et pour 9,2% aux Pays-Bas.
Au 31 décembre 2020, les immeubles de placement disponibles à la location se composent à 89,9% d'immobilier résidentiel.
5 RESULTATS ANNUELS 2020
| CHIFFRES CLES CONSOLIDES | (en k €) | |
|---|---|---|
| COMPTE DE RESULTATS | FY 2020 | FY 2019 |
| REVENUS LOCATIFS NETS | 26.227 | 25.122 |
| RESULTAT OPERATIONNEL AVANT RESULTAT SUR PORTEFEUILLE | 17.683 | 15.997 |
| MARGE OPÉRATIONNELLE3 | 67,4% | 63,7% |
| XVI. Résultat sur vente d'immeubles de placement | 1.135 | 123 |
| XVIII. Variations de la juste valeur des immeubles de placement | 6.590 | 48.473 |
| XIX. Autres résultats sur portefeuille | -576 | -537 |
| RESULTAT SUR PORTEFEUILLE | 7.149 | 48.059 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 24.832 | 64.056 |
| XX. Revenus financiers | 52 | 53 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -4.248 | -4.335 |
| XXII. Autres charges financières | -58 | -113 |
| XXIII. Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | -3.893 | -5.412 |
| RESULTAT FINANCIER | -8.147 | -9.808 |
| XXIV. Participation dans des entreprises associées et coentreprises | 2.466 | 1.329 |
| IMPOTS | -263 | -88 |
| RESULTAT NET | 18 887 | 55 490 |
| Exclusion résultat sur portefeuille | -7.149 | -48.059 |
| Exclusion de la variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers | +3.893 | +5.412 |
| Exclusion des éléments non EPRA de la participation dans des entreprises associées et coentreprises |
-1.026 | -175 |
| RESULTAT EPRA4 | 14 604 | 12 668 |
| Nombre moyen d'actions5 | 3.288.146 | 3.288.146 |
| RESULTAT NET PAR ACTION | 5,74 | 16,88 |
| RESULTAT EPRA PAR ACTION | 4,44 | 3,85 |
| RESULTAT DISTRIBUABLE6 PAR ACTION | 5,97 | 5,61 |
3 Marge opérationnelle = (Résultat opérationnel avant résultat sur portefeuille) /(Résultat locatif net)..
4 Le résultat EPRA est le résultat net à l'exclusion du (i) résultat du portefeuille et (ii) les variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers et (iii) les éléments non EPRA de la participation dans des entreprises associées et coentreprises. Ce terme est utilisé en accord avec les Best practices Recommendations de l'EPRA.
5 Le nombre moyen d'action est calculé en excluant les 11.712 actions propres détenues par la société.
6 Le résultat distribuable est défini comme le résultat EPRA augmenté des plus-values réalisées sur les ventes.
| BILAN | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Fonds propres (attribuables aux actionnaires de la société mère) | 310.173 | 309.618 |
| Total de l'actif | 653.909 | 639.169 |
| Taux d'endettement (AR SIR)7 | 52,40% | 51,41% |
| Taux d'endettement (IFRS)8 | 50,97% | 50,11% |
| PAR ACTION | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| Nombre d'actions à la date de clôture9 | 3.288.146 | 3.288.146 |
| Cours de bourse à la date de clôture | 115,50 | 114,00 |
| IFRS NAV par action10 | 94,33 | 94,16 |
| Prime par rapport à IFRS NAV (à la date de clôture) | 22,40% | 21,10% |
| EPRA NAV par action11 | 96,59 | 96,00 |
| Prime par rapport à EPRA NAV (à la date de clôture) | 19,60% | 18,70% |
| EPRA NRV12 | 101,62 | 101,50 |
| EPRA NTA13 | 96,50 | 95,89 |
| EPRA NDV14 | 94,33 | 94,16 |
9 Le nombre moyen d'action est calculé en excluant les 11.712 actions propres détenues par la société.
7 RESULTATS ANNUELS 2020
7 Le taux d'endettement (AR SIR) est le taux d'endettement calculé conformément à l'AR SIR. Cela signifie que les participations dans des entreprises associées et des coentreprises sont traitées selon la méthode de consolidation proportionnelle pour calculer le taux d'endettement.
8 Le taux d'endettement (IFRS) est calculé de la même manière que le taux d'endettement (AR SIR), mais basé sur et réconciliable avec le bilan consolidé conformément aux normes IFRS dans lequel les participations dans des entreprises associées et des coentreprises sont reprises via la mise en équivalence.
10 IFRS NAV par action = Net Asset Value ou valeur nette par action selon IFRS.
11 EPRA NAV par action = Net Asset Value ou valeur nette par action selon les Best Practices Recommendations d'EPRA.
12 EPRA NRV ou EPRA Net Reinstatement Value. Voir Ch. 9 " IAP – Indicateurs Alternatifs de Performance " du présent communiqué de presse.
13 EPRA NTA ou EPRA Net Tangible Assets. Voir Ch. 9 " IAP – Indicateurs Alternatifs de Performance " du présent communiqué de presse.
14 EPRA NDV ou EPRA Net Disposal Value. Voir Ch. 9 " IAP – Indicateurs Alternatifs de Performance " du présent communiqué de presse.
3.1.COMMENTAIRES SUR LE COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ
Résultat locatif net
Le résultat locatif net en 2020 a augmenté de 4,4% jusqu'à € 26,23 millions (contre à € 25,12 millions en 2019).
Resultat d'exploitation avant le resultat sur portefeuille
Les coûts opérationnels sont restés sous contrôle grâce à la rationalisation de la plateforme de gestion. Le résultat d'exploitation avant le résultat sur portefeuille a augmenté de 10,5% et est passé à € 17,68 millions en 2020 (par rapport à € 16,00 millions en 2019).
La marge operationnelle15 a augmenté de 63,7% en 2019 à 67,4% en 2020.
Resultat sur portefeuille
Home Invest Belgium a réalisé un résultat sur portefeuille de € 7,15 millions en 2020.
Le résultat sur les ventes d'immeubles de placement s'élevait à € 1,14 million en 2020. Home Invest Belgium a vendu en 2020 des immeubles de placement pour € 22,01 millions réalisant une plus-value de € 5,4% au dessus de la dernière valeur réelle évaluée.
En outre, Home Invest Belgium a enregistré une variation positive de la juste valeur des immeubles de placement d'un montant total de € 6,59 millions en 2020. Ces variations résultent principalement d'une mise à niveau du segment résidentiel du portefeuille immobilier.
Conformément à la '' Valuation Practice Alert '' publiée par le Royal Institute of Chartered Surveyors (« RICS ») le 2 avril 2020, les rapports des experts immobiliers indépendants indiquent qu'ils ont été préparés en tenant compte d'une '' incertitude d'évaluation matérielle '', déterminée par les normes RICS.
L'autre résultat sur portefeuille s'élève à € -0,58 million. Ce poste comprend les variations des impôts différés.
Résultat financier
Suite à une restructuration des instruments de couverture et d'un refinancement des crédits en 2019, les charges d'intérêts nettes ont diminuées, passant de € 4,34 millions en 2019 à € 4,25 millions en 2020. Le coût de financement moyen16 a diminué de 1,95% en 2019 à 1,53% en 2020).
Les variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers s'élevaient à € -3,89 millions en 2020. Ces variations résultent d'une modification de la juste valeur des contrats d'échange de taux d'intérêt (interest rate swaps).
Impôts
Les impôts s'élevaient à € -0,26 million en 2020 (contre € -0,09 million en 2019).
15 Marge d'exploitation = (résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille) / (résultat locatif net).
16 Le coût de financement moyen = le coût des intérêts, y compris la marge de crédit et le coût des instruments de couverture, augmenté des intérêts intercalaires activés, divisé par la dette financière moyenne pondérée sur la période concernée.
Résultat net
Le résultat net de Home Invest Belgium s'élevait à € 18,89 millions en 2020, soit € 5,74 par action.
Résultat EPRA
Après ajustement du résultat net pour (i) le résultat sur portefeuille, (ii) les variations de la juste valeur des actifs et des passifs financiers, et (iii) les éléments non EPRA de la participation dans le résultat des entreprises associées et coentreprises, le résultat EPRA s'élève à € 14,60 millions en 2020, soit une hausse de 15,3% (par rapport au résultat de € 12,67 millions pour l'année 2019).
Le résultat EPRA par action a augmenté de15,3%. Il est passé de € 3,85 en 2019 à € 4,44 en 2020.
Résultat distribuable
En 2020, les ventes d'immeubles de placement réalisées se sont soldées par une plus-value de € 5,02 millions par rapport à la valeur d'acquisition (augmentée des investissements activés). Ces plus-values réalisées contribuent au résultat distribuable, qui constitue la base de la distribution du dividende.
Le résultat distribuable17 a augmenté à € 19,62 millions en 2020 (par rapport à € 18,44 millions en 2019), soit € 5,97 (par rapport à € 5,61 par action en 2019).
3.2.COMMENTAIRES SUR LE BILAN CONSOLIDÉ
Capitaux propres et VNI par action
Au 31 décembre 2020, les capitaux propres du groupe s'élèvent à € 310,17 millions, soit une augmentation de 0,2% par rapport au 31 décembre 2019.
La VNI IFRS par action a augmenté de 0,2% pour passer à € 94,33 au 31 décembre 2020 (contre € 94,16 au 31 décembre 2019).
La VNI EPRA par action a augmenté de 0,6% pour passer à € 96,59 au 31 décembre 2020 (contre € 96,00 au 31 décembre 2019).
17 Le résultat distribuable est défini comme le résultat EPRA augmenté des plus-values réalisées sur les ventes.
3.3. STRUCTURE DE FINANCEMENT
Taux d'endettement
Le taux d'endettement (AR SIR) s'élève à 52,40% au 31 décembre 2020. Le taux d'endettement IFRS s'élève à 50,97%.
Compte tenu de la stratégie de Home Invest Belgium de maintenir le taux d'endettement à moyen et à long terme à moins de 55%, Home Invest Belgium dispose encore d'une capacité d'endettement de € 38,90 millions pour financer de nouveaux investissements.
Compte tenu d'un taux d'endettement maximal de 65%, tel que défini par la loi SIR, Home Invest Belgium dispose encore d'une capacité d'endettement de € 242,40 millions pour financer de nouveaux investissements.
Composition des dettes financières
Au 31 décembre 2020, Home Invest Belgium avait un encours de dettes financières de € 327,00 millions, qui se compose de :
- Lignes de crédit bilatérales prélevées pour un montant de € 248,00 millions. L'encours de lignes de crédit bilatérales est conclu avec 6 institutions financières avec des échéances bien étalées entre jusqu'en 2027. Home Invest Belgium n'a pas de dates de maturité en 2021. La prochaine date de maturité tombe en 2022 ;
- Un emprunt obligataire à concurrence de € 40,00 millions, arrivant à échéance en juin 2024 et un emprunt obligataire sous le programme EMTN de € 9,00 millions avec une durée jusqu'en 2028 ;
- Commercial paper pour un montant de € 30,00 millions. Nonobstant le caractère court terme des commercial paper (dates d'échéance en 2021), le montant total est couvert par des lignes de crédit long terme (back-up lines).
Echéance des dettes (en € mio)
10 RESULTATS ANNUELS 2020
La moyenne pondérée de la durée résiduelle des dettes financières s'élève à 4,2 ans 18 .
Au 31 décembre 2020, Home Invest Belgium disposait de € 50,00 millions de crédits disponibles non prélevés dont :
- € 30,00 millions de back-up lines à long terme, couvrant des billets de trésorerie et arrivant à échéance à court terme ;
- € 20,00 millions de lignes de crédit disponibles.
Couverture des intérêts
Au 31 décembre 2020, 86,2% des dettes financières (soit un montant de € 282,00 millions) avaient un taux d'intérêt fixe, notamment grâce à l'utilisation de contrats d'échange de taux d'intérêt (interest rate swaps) comme instrument de couverture.
La moyenne pondérée de la durée résiduelle des taux d'intérêt fixes est de 4,8 ans.
La valeur totale des couvertures à la date de clôture était négative à concurrence de € 5,15 millions en raison d'une diminution des taux d'intérêt après la conclusion des couvertures.
Par sa politique de couverture, le conseil d'administration souhaite protéger la société contre une hausse éventuelle des taux d'intérêt.
Type de dettes Taux fixes/variables
18 Les billets de trésorerie sont exclus du calcul de la durée résiduelle moyenne des dettes financières. Les billets de trésorerie en circulation à court terme sont entièrement couverts par des lignes de réserve à long terme.
4.1.ACQUISITIONS
Jette (Bruxelles) – rue Léon Théodore 85-89
Le 18 mai 2020, Home Invest Belgium a acquis 100% des parts de la société Clarestates BV, propriétaire d'un immeuble à Bruxelles.
L'ancien immeuble de bureau, d'une superficie hors sol de 4.880 m², se situe rue Léon Théodor n° 85-89 à Jette. Il se compose d'un rez-de-chaussée loué à la société de fitness Jims, de quatre étages supérieurs actuellement loués par les secondaires de l'Athénée Royal de Ganshoren et de 55 emplacements de parking souterrains. Les loyers contractuels s'élèvent à € 400.000 sur base annuelle.
Le projet se situe en plein cœur de Jette, non loin de la célèbre place du Miroir, dans un quartier offrant un potentiel locatif intéressant. Une fois le bail terminé, Home Invest Belgium a pour ambition de reconvertir l'immeuble existant en un projet résidentiel d'environ 35 surfaces habitables et un rez commercial. Home Invest Belgium prévoit de commencer les travaux en 2026.
L'investissement total (acquisition, frais d'études et travaux de construction à réaliser) s'élèvera à environ € ± 11 millions. Le rendement initial brut après redéveloppement se situera aux alentours de 5%.
Niefhout (Turnhout)
Le 7 décembre 2020, Home Invest Belgium s'est engagé à développer un projet résidentiel sur le site «Niefhout» avec ION.
La surface hors sol du projet est de 7 800 m² et comprend 92 unités résidentielles, 47 places de parking, des abris à vélos et un espace commercial. Les logements sont répartis comme suit: 10 studios, 69 appartements 1 chambre, 9 appartements 2 chambres et 4 appartements 3 chambres. La plupart des appartements auront une terrasse.
L'investissement total (y compris les études, les taxes, le développement, les travaux, ...) sera d'environ € 15 millions d'euros. Le rendement initial brut est estimé à environ 5% une fois que le bâtiment sera entièrement occupé. La réception provisoire des travaux est prévue pour le 31/12/2022.
4.2.PROJETS DE RÉNOVATION ET DE DEVELOPPEMENT
Progression générale des chantiers
Après une pause de 3 semaines (entre le 18 mars 2020 et le 6 avril 2020), les travaux de construction et de rénovation ont repris leur rythme normal. À l'heure actuelle, la société ne s'attend qu'à un impact limité sur les dates de livraison prédéterminées des projets.
Livraison Le Mosan (Liège) pendant le second trimestre
Home Invest Belgium a procédé, pendant le second trimestre de 2020, à la réception de l'immeuble Léopold à Liège (rue Léopold 2-8 à 4000 Liège). Home Invest Belgium a acquis cet immeuble en 2007 et le transforma en un projet dénommé « Le Mosan », une communauté de vie pour 29 familles dans le centre de Liège.
Livraison The Factory (Molenbeek-Saint-Jean - Bruxelles) pendant le troisième trimestre de 2020
Le projet The Factory sur le site de Brunfaut (rue Brunfaut 13-29 et rue Fin à 1080 Molenbeek), un complexe résidentiel de 93 appartements, 66 places de parking et 1 443 m² de bureaux, a été achevé comme prévu au troisième trimestre 2020. La location du projet a commencé avec de bons résultats initiaux.
Meyers-Hennau (Bruxelles)
Le projet Meyers-Hennau (rue Meyers-Hennau 5-17 à 1020 Bruxelles) comprend 37 appartements neufs, 11 maisons et 51 places de parking. Le gros œuvre et la menuiserie extérieure sont terminés et la finition est en cours. La livraison est prévue au troisième trimestre 2021.
Marcel Thiry C2 (Woluwe-Saint-Lambert - Bruxelles)
Le projet Marcel Thiry C2 (avenue Marcel Thirylaan 204 à 1200 Woluwe-Saint-Lambert) est un projet de construction neuve de 42 unités d'habitation. Les travaux de gros oeuvres sont en voie d'achèvement et les travaux de façade sont en cours. La livraison est prévue au cours du premier trimestre 2022.
13 RESULTATS ANNUELS 2020
Jourdan 95 – Saint-Gilles (Bruxelles)
Les architectes A2RC ont été nommés et ont développé un concept pour un projet résidentiel.
La demande de permis a été déposée au quatrième trimestre 2020 et le permis d'urbanisme est attendu au troisième trimestre 2021.
Samberstraat 8-12 – Anvers
Le projet Samberstraat comprend la construction de 37 appartements, 1 espace de bureau, 39 places de parking et 36 abris à vélos.
Home Invest Belgium prévoit de commencer les travaux au deuxième trimestre 2021 et prévoit une livraison au troisième trimestre 2023.
Galerie de l'Ange - Namur
Home Invest Belgium a obtenu un permis en vue de la rénovation complète de la partie résidentielle de la Galerie de l'Ange à Namur (rue de la Monnaie 4-20 à 5000 Namur), (surface de 4.239 m²). Au total, 57 unités seront rénovées.
Les travaux de démantèlement sont terminés et les travaux de structure commenceront au premier trimestre 2021. L'achèvement est prévu pour la fin de l'année 2022.
4.3.VENTES
En 2020, Home Invest Belgium a réalisé des ventes pour un prix de vente net total de € 22,01 millions (contre € 12,84 millions en 2019).
Une plus-value nette de € 1,14 million a été réalisée sur ces ventes par rapport à la dernière juste valeur des biens et une plus-value distribuable de € 5,02 millions par rapport à la valeur d'acquisition (augmentée des investissements activés).
Les plus-values réalisées par rapport à la valeur d'acquisition (augmentée des investissements activés) forment une contribution positive au résultat distribuable de la société, qui constitue la base de la distribution du dividende.
4.4. GESTION DU PORTEFEUILLE
En 2020, Home Invest Belgium avait un bon niveau d'occupation dans son portefeuille de plus de 2.400 unités de logement. Le taux moyen d'occupation19 a atteint 94,3% en 2020 (contre 95,4% en 2019).
4.5. CORPORATE GOVERNANCE
Composition du conseil d'administration
Le conseil d'administration a pris acte de la démission de M. Koen Dejonckheere avec effet au 30 septembre 2020. Koen Dejonckheere a été administrateur indépendant de Home Invest Belgium pendant près de 10 ans. Le conseil d'administration tient à remercier Koen Dejonckheere pour ses nombreuses années son rôle constructif au sein du conseil d'administration et sa contribution au développement de l'entreprise pendant ces nombreuses années.
4.6. DECLARATIONS COVID-19
- Portefeuille immobilier : La valeur du portefeuille immobilier s'est montrée robuste pendant l'année 2020. Home Invest Belgium a enregistré une variation positive de la juste valeur des immeubles de placement d'un montant total de € 6,59 millions, surtout dans le segment résidentiel du portefeuille immobilier. Dans ce contexte, nous attirons votre attention sur le fait que les rapports des experts immobiliers indépendants ont été rédigés avec une « incertitude d'évaluation matérielle », telle que déterminée par les normes RICS.
- Structure de financement et position de liquidité : La société a une structure de financement équilibrée et une position de liquidité solide. Le taux d'endettement s'élève à 52,40% (AR-SIR) et 50,97% (IFRS) au 31 décembre 2020. La société dispose de € 20 millions de lignes de crédit librement disponibles. La société n'a pas de date d'échéance pour les lignes de crédit ou emprunts obligataires en 2021. Les prochaines échéances se situent en 2022.
- Activités de location : La pandémie a entraîné un ralentissement des activités de location au deuxième trimestre 2020, entraînant une baisse du taux d'occupation. Les activités commerciales ont repris intégralement au deuxième semestre 2020. La pandémie n'a eu quasiment aucun impact sur le comportement de paiement ou les arriérés de paiement dans le segment « résidentiel », le marché de base de Home Invest Belgium. Le segment « résidentiel » représente 79,4% de la juste valeur des immeubles de placement disponibles à la location. Dans les segments « tourisme » et « immobilier commercial », qui représentent respectivement 9,2% et 7,5% des immeubles de placement disponibles à la location, Home Invest Belgium mène des discussions avec chacun de ces locataires et cherche à trouver une solution au cas par cas. Dans le segment «immobilier commercial», Home Invest Belgium a conclu des accords avec la majorité de ses locataires. Dans le segment «tourisme», un accord a été conclu avec l'exploitant des parcs de vacances en ligne avec les attentes de l'entreprise. En 2020, Home Invest Belgium a provisionné les créances douteuses au meilleur de ses estimations. Dans l'ensemble, Home Invest Belgium a enregistré de solides résultats d'exploitation en 2020, malgré Covid-19. Nous ne prévoyons aucune autre conséquence financière de Corona au cours des périodes clôturées.
19 Le taux moyen d'occupation représente le pourcentage moyen, déterminé sur une période donnée, des loyers contractuels des espaces loués par rapport à la somme des loyers contractuels des espaces loués, augmentée de la valeur locative estimée des espaces non loués.
Évolution du cours de bourse
L'action de Home Invest Belgium est cotée sur le marché réglementé d'Euronext Bruxelles depuis le 16 juin 1999. L'action fait partie de l'indice BEL Mid.
Au 31 décembre 2020, le cours de bourse de l'action Home Invest Belgium s'élevait à € 115,50 (contre € 114,00 au 31 décembre 2019).
La liquidité de l'action a augmenté pour atteindre une moyenne journalière de 1.282 actions en 2020 (contre 1.223 actions en 2019).
Dividende
Le résultat distribuable20 s'élevait à € 5,97 par action en 2020 (contre € 5,61 en 2019).
Lors de l'assemblée générale ordinaire du 4 mai 2021, le conseil d'administration proposera de distribuer, pour l'ensemble de l'exercice 2020, un dividende brut de € 4,95 par action21 (contre € 4,85 brut par action pour l'exercice 2019).
Le 4 décembre 2020, un acompte sur dividende de € 4,25 brut par action avait été payé.
Lors de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 4 mai 2020, ayant pour but l'approbation des comptes annuels de l'exercice 2020, le paiement du solde du dividende brut de € 0,70 brut par action sera proposé, ce qui résulterait en un dividende total pour l'exercice financier 2020 de € 4,95 brut par action. Le solde du dividende sera payé le 12 mai 2021 sur présentation du coupon nr. 30.
20 Le résultat distribuable est défini par le résultat EPRA augmenté des plus-values distribuables réalisées sur les ventes.
21 Ceci correspond à un dividende net de € 4,650 par action après deduction du précompte immobilier actuel en vigueur de 30%.
Evolution de l'action 2014-2020
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cours de bourse (en €) | |||||||
| Le plus élevé | € 125,00 | € 119,00 | € 94,00 | € 97,75 | € 103,00 | € 95,50 | € 87,00 |
| Le plus bas | € 92,00 | € 91,60 | € 83,20 | € 87,88 | € 91,81 | € 81,95 | € 73,50 |
| Au dernier jour de l'exercice | € 115,50 | € 114,00 | € 91,40 | € 88,72 | € 94,74 | € 92,59 | € 85,10 |
| Cours moyen | € 113,54 | € 102,95 | € 87,96 | € 94,93 | € 98,40 | € 89,58 | € 80,91 |
| Dividende (en €) | |||||||
| Brut | € 4,95 | € 4,85 | € 4,75 | € 4,50 | € 4,25 | € 4,00 | € 3,75 |
| Net22 | € 3,47 | € 3,40 | € 3,33 | € 3,15 | € 3,09 | € 3,37 | € 3,19 |
| Rendement du dividende brut23 |
4,29% | 4,25% | 5,20% | 5,07% | 4,49% | 4,32% | 4,41% |
| Volume | |||||||
| Volume journalier moyen | 1 282 | 1 223 | 1 202 | 779 | 747 | 1 058 | 996 |
| Volume annuel | 330.681 | 313.180 | 306.477 | 198.650 | 191.851 | 270.860 | 254.159 |
| Nombre d'actions total au 31 décembre |
3.299.858 | 3.299.858 | 3.299.858 | 3.299.858 | 3.160.809 | 3.160.809 | 3.160.809 |
| Capitalisation boursière au 31 décembre |
€ 381 | € 376 | € 302 | € 293 | € 311 | € 293 | € 269 |
| millions | millions | millions | millions | millions | millions | millions | |
| Free float24 | 54,37% | 54,37% | 50,19% | 50,19% | 52,54% | 49,21% | 48,96% |
| Vélocité25 | 18,43% | 17,46% | 18,50% | 11,99% | 11,55% | 17,41% | 16,42% |
| Payout ratio26 | 82,11% | 86,49% | 112,72% | 97,35% | 97,05% | 96,20% | 89,14% |
22 Depuis le 1er janvier 2017, le précompte mobilier s'élève à 30%.
23 Rendement en dividende brut = (Dividende brut de l'exercice) / (Cours de bourse au dernier jour de cotation de l'exercice).
24 Free float = [(Nombre total d'actions à la clôture de l'exercice) - (nombre total d'actions détenues par les parties qui ont déclaré leur participation par une notification de transparence conformément à la Loi du 2 mai 2007)] / [Nombre total d'actions à la clôture de l'exercice].
25 Vélocité = (Volume annuel) / (Nombre d'actions considéré comme Free Float).
26 Pay-out ratio = (Dividende brut total pour l'exercice) / (Résultat statutaire distribuable au sens de l'article 13, §1, de l'AR SIR).
Return de home invest belgium par rapport au bel 20 et à l'index eurozone epra
Evolution du cours de bourse et du dividende brut
Structure de l'actionnariat
Le tableau ci-dessous mentionne les actionnaires de Home Invest Belgium qui détiennent plus de 3 % des parts. Les notifications dans le cadre de la réglementation en matière de transparance (Loi du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes) sont publiées sur le site internet de la société.
Selon les déclarations de transparence reçues jusqu'au 31 décembre 2020, la structure de l'actionnariat de Home Invest Belgium se présente comme suit :
| ACTIONNAIRES27 | NOMBRE D'ACTIONS | % DU CAPITAL |
|---|---|---|
| Groupe Van Overstraeten28 | 880.965 | 26,70% |
| AXA SA29 | 521.830 | 15,80% |
| Epoux Van Overtveldt – Henry de Frahan | 102.792 | 3,10% |
| Autres actionnaires | 1.794.271 | 54,40% |
| Total global | 3.299.858 | 100,00% |
27 Actionnaires ayant procédé à une déclaration conformément à la Loi en matière de Transparence du 2 mai 2007.
28 Stavos Real Estate BV est contrôlée à 97% par la société simple BMVO 2014. La société simple BMVO 2014 est contrôlée à 25% par la Stichting Administratiekantoor Stavos et à 75% par la société simple Burgerlijke Maatschap Van Overstraeten. La société simple Burgerlijke Maatschap Van Overstraeten est contrôlée à 99,9% par la Stichting Administratiekantoor Stavos. Stichting Administratiekantoor Stavos est contrôlée par Liévin, Hans, Johan et Bart Van Overstraeten. Cocky NV est contrôlée à 99,9% par la société simple Burgerlijke Maatschap Van Overstraeten. V.O.P. NV est contrôlée à 99,9% par Stavos Real Etate BV.
29 AXA Belgium SA est contrôlée à 94,93% par AXA Holdings Belgium SA et à 5,07% par AXA SA. AXA Holdings Belgium SA est contrôlée à 100% par AXA SA. AXA SA n'est pas une entité contrôlée.
Le Commissaire, EY, représenté par Joeri Klaykens, confirme avoir procédé à l'entièreté du contrôle des comptes consolidés, établis selon les International Financial Reporting Standards tels qu'acceptés au sein de l'Union Européenne, et garantit qu'à l'issue des vérifications il n'a pu relever de corrections significatives devant être reprises ou adaptées dans l'information comptable, reprise du compte de résultats consolidé et repris dans ce communiqué de presse.
Dividende
Compte tenu des solides résultats d'exploitation de la société, le Conseil d'Administration propose d'augmenter le dividende brut de € 4,85 par action (exercice 2019) à € 4,95 par action (exercice 2020). Cela implique une croissance continue du dividende pour la 21e année consécutive.
Pour les années à venir, le conseil d'administration prévoit une politique de dividendes basée sur une augmentation annuelle des dividendes égale ou supérieure à l'inflation. Le conseil d'administration se base sur les éléments suivants :
- le revenu locatif indexé constant des immeubles de placement existants,
- la gestion des coûts opérationnels de la société ;
- la politique de couverture de la société qui donne une bonne visibilité sur les charges d'intérêt et les rend évaluables à moyen terme ;
- le pipeline existant de projets de développements ;
- les réserves accumulées par la société au fil des ans.
Perspectives 2021
En 2020, les résultats opérationnels de Home Invest Belgium ont évolué positivement, malgré COVID-19.
Le marché locatif résidentiel continue à se développer de façon favorable dans les villes où Home Invest Belgium est active, principalement pour les raisons suivantes :
- une tendance à long terme à l'urbanisation caractérisée par l'accroissement démographique dans les grandes villes, tant des jeunes générations que des plus âgées, qui entraîne une croissance de la demande de logements ;
- une augmentation de la proportion de locataires dans les grandes villes, qui s'explique entre autres par un besoin croissant de flexibilité et un changement d'attitude à l'égard de la propriété privée et des conceptions axées sur le partage.
Home Invest Belgium possède un portefeuille immobilier durable vu le jeune âge de celui-ci. Plus de 50 % du portefeuille immobilier a moins de 10 ans d'âge. Compte tenu de cet atout, et de l'emplacement des immeubles qui sont principalement situés dans des centres urbains, Home Invest Belgium a toutes les cartes en main pour jouer un rôle de leader dans les conditions de marché favorables.
Home Invest Belgium a pour ambition d'étendre ses activités à l'international dans son positionnement de spécialiste du marché résidentiel locatif. Dans ce contexte, le conseil d'administration confirme sa confiance dans les prévisions à long terme de la société.
Résumé du compte de résultat consolidé
| (en € k) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| I. Revenus locatifs | 26.568 | 25.185 |
| III. Charges relatives à la location | -341 | -63 |
| RESULTAT LOCATIF NET | 26.227 | 25.122 |
| IV. Récupération des charges immobilières | 184 | 182 |
| V. Récupération des charges locatives et des taxes normalement assumées par le locataire sur | 1.086 | 817 |
| immeubles loués | ||
| VII. Charges locatives et taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués | -3.223 | -2.992 |
| VIII. Autres recettes et dépenses relatives à la location | 0 | 0 |
| RESULTAT IMMOBILIER | 24.264 | 23.129 |
| IX.Frais techniques | -997 | -1.150 |
| X. Frais commerciaux | -623 | -471 |
| XI. Frais et taxes sur immeubles non loués | -58 | -213 |
| XII. Frais de gestion immobilière | -1.981 | -2.432 |
| XIII. Autres charges immobilières | 0 | 0 |
| CHARGES IMMOBILIERES | -3.658 | -4.265 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 20.606 | 18.864 |
| XIV. Frais généraux de la société | -2.964 | -2.877 |
| XV. Autres revenus et charges d'exploitation | 41 | 10 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION AVANT RESULTAT SUR PORTEFEUILLE | 17.683 | 15.997 |
| XVI. Résultat sur ventes d'immeubles de placement | 1 153 | 123 |
| XVIII. Variations de la juste valeur des immeubles de placement | 6.590 | 48.473 |
| XIX. Autre résultat sur portefeuille | -576 | -537 |
| RESULTAT SUR PORTEFEUILLE | 7.149 | 48.059 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 24.832 | 64.056 |
| XX. Revenus financiers | 52 | 53 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -4.248 | -4.335 |
| XXII. Autres charges financières | -58 | -113 |
| XXIII. Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | -3.893 | -5.412 |
| RESULTAT FINANCIER | -8.147 | -9.808 |
| XXIV. Participation dans des entreprises associées et coentreprises | 2.466 | 1.329 |
| RESULTAT AVANT IMPOT | 19.150 | 55.578 |
| XXV. Impôts des sociétés | -263 | -88 |
| XXVI. Exit tax | 0 | 0 |
| IMPOTS | -263 | -88 |
| RESULTAT NET | 18.887 | 55.490 |
| RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE LA SOCIETE MERE | 18.887 | 55.490 |
| Exclusion du résultat sur portefeuille | -7.149 | -48.059 |
| Exclusion des variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | +3.893 | +5.412 |
| Exclusion des éléments non-EPRA de la participation dans des entreprises associées et | -1 026 | -175 |
| coentreprises | ||
| RESULTAT EPRA | 14.604 | 12.668 |
| Nombre d'actions moyen30 | 3.288.146 | 3.288.146 |
| RESULTAT NET PAR ACTION | 5,74 | 16,88 |
| RESULTAT EPRA PAR ACTION | 4,44 | 3,85 |
| RESULTAT DISTRIBUABLE PAR ACTION (en €) | 5,97 | 5,61 |
30 Le nombre moyen d'action est calculé en exluant les 11 712 actions détenues par la société.
Bilan consolidé
| (en € k) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| ACTIF | ||
| I. Actifs non courants | 647.274 | 633.429 |
| B. Immobilisations incorporelles | 288 | 375 |
| C. Immeubles de placement | 623.883 | 609.594 |
| D. Autres immobilisations corporelles | 607 | 700 |
| E. Actifs financiers non courants | 473 | 2 097 |
| F. Créances de location-financement | 272 | 333 |
| I. Participations dans des entreprises associées et co-entreprises | 21.750 | 20.329 |
| II. Actifs courants | 6.635 | 5.740 |
| C. Créances de location-financement | 61 | 58 |
| D. Créances commerciales | 2 328 | 978 |
| E. Créances fiscales et autres actifs courants | 441 | 463 |
| F. Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3.328 | 4.201 |
| G. Comptes de régularisation | 477 | 40 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 653.909 | 639.169 |
| CAPITAUX PROPRES | 310.173 | 309.618 |
| I. Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 310.173 | 309.618 |
| A. Capital | 87.999 | 87.999 |
| B. Primes d'émission | 24.903 | 24.903 |
| C. Réserves | 192.359 | 152.817 |
| D. Résultat net de l'exercice | 4.912 | 43.899 |
| II. Intérêts Minoritaires | - | - |
| PASSIF | 343.735 | 329.552 |
| I. Passifs non-courants | 305.175 | 281.548 |
| A. Provisions | 0 | 0 |
| B. Dettes financières non courantes | 296.862 | 273.189 |
| a. Etablissements de crédit | 247.832 | 233.000 |
| b. Leasing financier | 167 | 277 |
| c. Autres | 48.863 | 39.912 |
| C. Autres passifs financiers non courants | 5.473 | 6.300 |
| F. Passifs d'impôts différés | 2.840 | 2.059 |
| a. Exit tax | 572 | 367 |
| b. Autres | 2.268 | 1.692 |
| II. Passifs courants | 38.560 | 48.004 |
| B. Dettes financières courantes | 30.654 | 40.609 |
| a. Etablissements de crédit | 0 | 20.000 |
| b. Leasing financier | 110 | 108 |
| c. Autres | 30.545 | 20.501 |
| D. Dettes commerciales et autres dettes courantes | 5.456 | 5.368 |
| b. Autres | 5.456 | 5.368 |
| E. Autres passifs courants | 184 | 155 |
| F. Comptes de régularisation | 2.266 | 1.872 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 653 909 | 639 169 |
Home Invest Belgium a recours dans ses communications financières à des Indicateurs alternatifs de performance (IAP) conformément aux directives de l'ESMA en date du 5 octobre 2015. Plusieurs de ces IAP sont recommandés par l'Association européenne des sociétés immobilières cotées en bourse (European Public Real Estate Association, EPRA), certains ont été définis par le secteur ou par Home Invest Belgium dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances.
Les indicateurs de performance définis par les règles de l'IFRS ou par la loi et les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan ne sont pas considérés comme des IAP.
Toutes les informations relatives aux IAP reprises au présent document d'enregistrement ont été vérifiées par le commissaire aux comptes.
Taux de couverture
Définition :
Il s'agit du pourcentage des dettes financières à taux fixe par rapport au total des dettes financières.
Le numérateur correspond à la somme des dettes financières à taux fixe majorée des dettes financières à taux variable après conversion en dette à taux fixe au moyen de contrats IRS en vigueur à la clôture de l'exercice comptable. Le dénominateur correspond au montant total des dettes financières inscrites à la date de clôture.
Objectif :
Une partie considérable des dettes financières de la société ont été contractées à taux variable. Grâce à cet IAP, le risque lié à des variations des taux d'intérêt ainsi que leur impact éventuel sur les résultats peuvent être mesurés.
| (en € k) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Dettes financières à taux fixe | 79.000 | 40.000 |
| Dettes financières à taux variable transformées en dette à taux fixe via des IRS | 203.000 | 203.000 |
| Total des dettes financières à taux fixe | 282 000 | 243 000 |
| Total des dettes financières à taux variable | 45.000 | 70.000 |
| Total des dettes financières | 327.000 | 313.000 |
| Ratio de couverture | 86,24% | 77,64% |
Charges moyennes financieres
Définition :
Les charges d'intérêts (y compris la marge de crédit et le coût des instruments de couverture) divisées par la dette financière moyenne pondérée sur la période en question. Le numérateur correspond à la somme des charges d'intérêts nettes reprises dans la rubrique XXI du compte de résultats corrigé des intérêts intercalaires activés. Le dénominateur correspond à la dette financière moyenne calculée sur la période concernée.
Objectif :
La société se finance en partie en contractant des dettes financières. Cet AIP mesure le coût moyen d'emprunt associé à ces dettes.
| (en € k) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Charges d'intérêts nettes (rubrique XXI) | 4.248 | 4.335 |
| Intérêts intercalaires activés | 712 | 895 |
| Coût total des dettes financières | 4.849 | 5.230 |
| Dettes moyennes pondérées | 323.147 | 268.367 |
| Coût moyen des charges financières | 1,53% | 1,95% |
Indicateurs EPRA NAV
Définition :
En octobre 2019, l'EPRA a publié les nouvelles Best Practice Recommandations en matière d'information financière des sociétés immobilières cotées. EPRA NAV est remplacé par trois nouveaux indicateurs de la valeur liquidative : EPRA Net Reinstatement Value (NRV), l'EPRA Net Tangible Asset (NTA) et l'EPRA Net Disposal Value (NDV). Les indicateurs EPRA NAV apportent des ajustements l'IFRS NAV afin de fournir aux parties prenantes les informations les plus pertinentes sur la juste valeur des des actifs et passifs de la société.
Objectif :
Les trois différents indicateurs EPRA NAV sont calculés sur la base des justifications suivantes :
- EPRA NRV : l'objectif de l'indicateur est également de refléter ce qui serait nécessaire pour reconstituer l'entreprise à travers divers marchés d'investissement en fonction de la structure actuelle du capital et de financement, y compris les droits de mutation immobilière.
- EPRA NTA : Il s'agit de l'actif net réévalué, retraité pour inclure les immeubles et les autres investissements en juste valeur et exclure certains éléments peu susceptibles d'être inclus durablement dans un modèle d'exploitation d'immeubles de placement à long terme.
- EPRA NDV : l'EPRA Net Disposal Value fournit au lecteur un scenario de cession des actifs de l'entreprise entraînant le règlement d'impôts différés et la liquidation de la dette et des instruments financiers.
| 31/12/2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPRA NAV | EPRA NNNAV | EPRA NRV | EPRA NTA | EPRA NDV | ||
| IFRS NAV (Actionnaires du groupe) | 310.173.413 | 310.173.413 | 310.173.413 | 310.173.413 | 310.173.413 | |
| (v) | Impôts différés liés à la réévaluation des immeubles de placement |
2.268.213 | 2.268.213 | 2.268.213 | ||
| (vi) | Juste valeur des instruments financiers | 5.147.801 | 5.147.801 | 5.147.801 | ||
| (viii.b) | Immobilisations incorporellesselon le bilan IFRS |
-287.787 | ||||
| (x) | Juste valeur des dettes financières à taux fixe |
3.512.800 | 3.512.800 | |||
| (xi) | Droits de mutation | 16.557.112 | ||||
| NAV | 317.589.427 | 313.686.213 | 334.146.539 | 317.301.639 | 313.686.213 | |
| Nombre d'actions | 32.881.462 | 3.288.146 | 3.288.146 | 3.288.146 | 3.288.146 | |
| NAV par action | 96,59 | 95,40 | 101,62 | 96,50 | 95,40 |
| 31/12/2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPRA NAV | EPRA NNNAV | EPRA NRV | EPRA NTA | EPRA NDV | ||
| IFRS NAV (Actionnaires du groupe) | 309.617.697 | 309.617.697 | 309.617.697 | 309.617.697 | 309.617.697 | |
| (v) | Impôts différés liés à la réévaluation des immeubles de placement |
4.357.503 | 4.357.503 | 4.357.503 | ||
| (vi) | Juste valeur des instruments financiers | 1.692.172 | 1.692.172 | 1.692.172 | ||
| (viii.b) | Immobilisations incorporellesselon le bilan IFRS |
-375.072 | ||||
| (x) | Juste valeur des dettes financières à taux fixe |
3.837.600 | 3.837.600 | |||
| (xi) | Droits de mutation | 18.095.599 | ||||
| NAV | 315.667.372 | 313.455.297 | 333.762.971 | 315.292.300 | 313.455.297 | |
| Nombre d'actions | 3.288.146 | 3.288.146 | 3.288.146 | 3.288.146 | 3.288.146 | |
| NAV par action | 96,00 | 95,33 | 101,50 | 95,89 | 95,33 |
Résultat EPRA (par action)
Définition :
Le résultat EPRA est le résultat net (partie groupe) à l'exclusion (i) du résultat du portefeuille et (ii) des variations dans la valeur réelle des instruments de couverture non effectifs et (iii) des éléments non EPRA de la quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises. Ce terme est utilisé en accord avec les Best practices Recommendations de l'EPRA.
Objectif :
Cet IAP permet de mesurer la rentabilité de la société sans tenir compte du résultat de la variation de la valeur des actifs ou passifs sur le portefeuille et des plus-values ou moins-values réalisées sur la vente des immeubles de placement et de l'autre résultat du portefeuille et sans tenir compte de l'arbitrage sur portefeuille.
| (en € k) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| RÉSULTAT NET (ACTIONNAIRES DU GROUPE) (IFRS) | 18.887 | 55.490 |
| - Exclusion: résultat sur vente des immeubles de placement (ii) | -1.135 | -123 |
| - Exclusion: variation de la juste valeur des immeubles de placement (i) | -6.590 | -48.473 |
| - Exclusion : autre résultat du portefeuille (viii) | 576 | 537 |
| - Exclusion: variation de la juste valeur des actifs et passif financiers (vi) | 3.893 | 5.412 |
| - Exclusion: éléments non EPRA de la quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises (iii) |
-1.026 | -175 |
| RÉSULTAT EPRA | 14.604 | 12.668 |
| Nombre moyen d'actions | 3.288.146 | 3.288.146 |
| RÉSULTAT EPRA PAR ACTION | 4,44 | 3,85 |
Marge opérationnelle
Définition :
Cet indicateur de performance alternatif mesure la rentabilité opérationnelle de l'entreprise comme un pourcentage du revenu locatif et est calculé en divisant le « résultat opérationnel avant le résultat sur le portefeuille » par le « résultat locatif net ».
Objectif :
Cet IAP permet d'évaluer la performance opérationnelle de la société.
Réconciliation :
| (en € k) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 17.683 | 15.997 |
| Résultat immobilier | 26.227 | 25.122 |
| Marge opérationnelle | 67,40% | 63,70% |
Résultat distribuable par action
Définition :
Le résultat distribuable par action consiste en le résultat EPRA augmenté des plusvalues réalisées sur les ventes, divisé par le nombre d'actions.
Objectif :
Cet indicateur mesure la capacité de distribution de la société.
| (en € k) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Résultat EPRA | 14.604 | 12.668 |
| Plusvalues distribuables sur les ventes | 5.019 | 5.771 |
| Résultat distribuable | 19.623 | 18.439 |
| Nombre moyen d'actions | 3.288.146 | 3.288.146 |
| Résultat distribuable par action | 5,97 | 5,61 |
| 2021 | |
|---|---|
| Communiqué relatif à l'exercice 2020 | Mercredi 24 février |
| Mise en ligne du rapport financier annuel sur le site web | Vendredi 2 avril |
| Assemblée générale ordinaire de l'exercice 2020 | Mardi 4 mai |
| Dividende final exercice 2020 – Ex Date | Lundi 10 mai |
| Dividende final exercice 2020 – Record Date | Mardi 11 mai |
| Dividende final exercice 2020 – Payment Date | Mercredi 12 mai |
| Déclaration intermédiaire : résultats au 31 mars 2021 | Mercredi 19 mai |
| Rapport financier semestriel – résultats au 30 juin 2021 | Jeudi 9 septembre |
| Déclaration intermédiaire : résultats au 30 septembre 2021 | Jeudi 18 novembre |
POUR TOUTE INFORMATION COMPLEMENTAIRE
30 RESULTATS ANNUELS 2020 A PROPOS DE HOME INVEST BELGIUM
Home Invest Belgium est une société immobilière réglementée publique (SIR ou BE-REIT) spécialisée dans l'achat, le développement, la location et la gestion de biens immobiliers résidentiels. Au 31 décembre 2020, Home Invest Belgium détenait un portefeuille immobilier d'une valeur de € 646 millions en Belgique et aux Pays-Bas.
Home Invest Belgium est cotée sur le marché Euronext Brussels [HOMI] depuis 1999. Au 31 décembre 2020, sa capitalisation boursière s'élevait à € 381 millions.