Holland Colours NV

Earnings Release • Oct 25, 2019

HOLLAND COLOURS PERSBERICHT HALFJAAR RESULTAAT 2019/2020

14,5% omzetgroei (inclusief 2,5% koerseffect van de Amerikaanse dollar)

• Omzet eerste halfjaar € 52,3 miljoen ten opzichte van € 45,6 miljoen in 2018/2019
• Omzetgroei is met name gerealiseerd in de Verpakkingsmarkt
• De grondstoffenmarkt blijft krap
• Bedrijfsresultaat verbeterd naar € 6,1 miljoen (eerste halfjaar 2018/2019: € 4,6 miljoen)
• Nettoresultaat € 4,5 miljoen (eerste halfjaar 2018/2019: € 3,4 miljoen)

De omzetgroei over het eerste halfjaar is gerealiseerd in alle drie de strategische focusmarkten, waarbij de Verpakkingsmarkt de grootste groei heeft laten zien. Alle drie de divisies hebben bijgedragen aan de omzetgroei.

De beschikbaarheid van bepaalde grondstoffen is krap gebleven met bijbehorende prijsdruk. Het bruto bedrijfsresultaat is gestegen naar € 23,3 miljoen ten opzichte van € 20,5 miljoen vorig jaar.

De bedrijfslasten zijn € 1,3 miljoen gestegen door hogere personeelskosten en negatieve koerseffecten. Vanwege de toepassing van IFRS 16 zijn de afschrijvingskosten in het eerste halfjaar toegenomen met € 0,3 miljoen.

De winst per aandeel is € 5,12 ten opzichte van € 3,84 in het eerste halfjaar van 2018/2019.

Europa

De divisie Europa kende een goede start van het jaar met een omzetgroei van 13%, gedreven door volume stijgingen. Elke focusmarkt heeft bijgedragen aan deze groei. Het bruto bedrijfsresultaat is verbeterd en ondanks gestegen bedrijfslasten is het bedrijfsresultaat geëindigd op € 2,1 miljoen ten opzichte van € 1,3 miljoen vorig jaar.

Amerika

De omzet van divisie Amerika is 8% hoger ten opzichte van vorig jaar, gemeten in de rapportagevaluta Amerikaanse dollar met de grootste bijdrage vanuit de Verpakkingsmarkt. Het hogere bruto bedrijfsresultaat heeft een stijging in bedrijfslasten kunnen mitigeren met als gevolg een hoger bedrijfsresultaat van € 1,4 miljoen ten opzichte van € 1,0 miljoen vorig jaar.

Azië

De omzet van divisie Azië is 14% hoger ten opzichte van vorig jaar, gedreven door toegenomen verkopen naar verschillende landen. Met slechts een beperkte toename in de bedrijfslasten is het bedrijfsresultaat geëindigd op € 1,7 miljoen ten opzichte van € 1,2 miljoen vorig jaar.

Kasstroom en financiering

De netto kasstroom over het eerste halfjaar bedroeg € 3,6 miljoen negatief ten opzichte van € 2,9 miljoen negatief vorig jaar.

Dit is onder andere verklaard door een stijging van het werkkapitaal met € 4,5 miljoen, gedreven door een stijging van de handelsdebiteuren, als ook een groei in veiligheidsvoorraden van grondstoffen in verband met de aanhoudende tekorten in de markt.

Betaalde belastingen waren hoger dan vorig jaar (€ 1,3 miljoen ten opzichte van € 0,7 miljoen). De dividendbetaling kwam uit op € 3,0 miljoen ten opzichte van € 2,9 miljoen vorig jaar.

De investeringen zijn geëindigd op € 2,2 miljoen ten opzichte van € 0,8 miljoen vorig jaar. We hebben geïnvesteerd in een nieuwe productlijn en capaciteitsuitbreidingen, zoals terug te vinden is in eerder dit jaar uitgebrachte persberichten.

Het bedrijf is schuldenvrij gebleven, met uitzondering van de invloed vanuit IFRS 16.

Risicomanagement

Het risicobeheer zoals dat is toegesneden op de grootte en het ondernemende karakter van het bedrijf is een integrale taak van het management. De meeste significante risico's waaraan de onderneming bloot wordt gesteld worden periodiek besproken en waar mogelijk gemitigeerd. Een dergelijk systeem kan niet de absolute zekerheid verschaffen voor het realiseren van de ondernemingsdoelstellingen, noch kan het voorkomen, dat zich gevallen voordoen van materiële vergissingen, schade, fraude of overtredingen van wettelijke voorschriften. In het jaarverslag 2018/2019 zijn de voornaamste strategische, operationele en financiële risico's beschreven. Ten opzichte van de in het jaarverslag omschreven risico's en onzekerheden zijn er in het eerste halfjaar van dit boekjaar geen belangrijke wijzigingen geweest. Er zijn ook in het eerste halfjaar geen materiële schades, fraudegevallen of overtredingen geconstateerd.

Verklaring Directie

De Directie verklaart hierbij dat, voor zover haar bekend, de verkorte tussentijdse geconsolideerde halfjaarrekening per 30 september 2019, is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van Holland Colours NV en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen. Dat het directie halfjaarverslag zoals opgenomen op de pagina's 1 tot en met 3 van dit halfjaarbericht een getrouw beeld geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet op het Financieel Toezicht.

Vooruitzichten voor het tweede halfjaar 2019/2020

Evenals voorgaande jaren deelt Holland Colours geen toekomstverwachtingen.

Apeldoorn, 24 oktober 2019

Board of Management

Coen Vinke (CEO) Margret Kleinsman (CFO) Eelco van Hamersveld (CTO)

Voor meer informatie

Holland Colours NV Coen Vinke CEO Holland Colours Tel: +31 (0)55 3680700

Kerncijfers

	01-04-2019	01-04-2018
	t/m 30-09-2019	t/m 30-09-2018
RESULTATEN (in € miljoen)
Omzet	52,3	45,6
Omzetgroei (%)	14,5	7,5
Bedrijfsresultaat	6,1	4,6
Nettoresultaat	4,5	3,4
KASSTROOM (in € miljoen)
Netto kasstroom	-3,9	-2,9
Investeringen	2,2	0,8
Afschrijvingen	1,3	0,9
BALANS (in € miljoen)
Operationeel werkkapitaal1	22,6	20,7
Geïnvesteerd vermogen	37,9	34,4
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelang)	44,2	38,2
Balanstotaal	58,7	50,9
RATIOS
Bedrijfsresultaat / Omzet (%)	11,8	10,2
Solvabiliteit2 (%)
	75,7	75,3
Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen3 (ROI) (%)	25,4	23,6
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%)	17,2	16,7
Rentedekkingsfactor	139,9	90,6
Vlottende activa / kortlopende verplichtingen (current ratio)	3,0	2,8
GEGEVENS PER AANDEEL (in €)
Nettoresultaat	5,12	3,84
Groei van de winst per aandeel (%)	33,4	1,3
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelang)	51,42	44,40
Koers ultimo	83,00	85,20
OVERIGE GEGEVENS
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351
Gemiddeld aantal eigen werknemers (fte's)	425	414

2019 is beïnvloed door IFRS 16, zie de tabel op pagina 11.

1) Operationeel werkkapitaal: voorraden + handelsdebiteuren -/- handelscrediteuren

2) Solvabiliteit: totaal eigen vermogen / balanstotaal

3) Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen: Bedrijfsresultaat / (eigen vermogen + voorzieningen +

rentedragende schulden -/- liquide middelen)

Geen accountantscontrole toegepast

Verkorte tussentijdse geconsolideerde winst- en verliesrekening

	01-04-2019 t/m 30-09-2019	01-04-2018 t/m 30-09-2018
Netto-omzet	52.261	45.630
Bruto bedrijfsresultaat	23.292	20.473
Personeelskosten	10.198	9.128
Amortisaties en bijzondere waardeverminderingen	67	67
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	1.280	869
Overige bedrijfskosten	5.600	5.771
Som der bedrijfslasten	17.146	15.835
Bedrijfsresultaat	6.147	4.638
Netto financieringslasten	-58	-54
Winstbelasting	-1.632	-1.214
Nettoresultaat	4.457	3.370
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	4.407	3.303
Minderheidsbelang	50	67
	4.457	3.370
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351
Winst per aandeel toerekenbaar aan aandeelhouders	5,12	3,84

Verkort tussentijds overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

	01-04-2019 t/m 30-09-2019	01-04-2018 t/m 30-09-2018
Nettoresultaat	4.457	3.370
Posten die nooit worden overgeboekt naar de winst- en verliesrekening
Actuariële resultaten op personeelsregelingen	-17	-12
Posten die kunnen worden overgeboekt naar de winst- en verliesrekening
Netto waardestijging afdekkingsreserves Omrekeningsverschillen buitenlandse activiteiten	19 1.228	10 1.180
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	5.687	4.548
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	5.637	4.481
Minderheidsbelang	50	67
	5.687	4.548

Verkorte tussentijdse balans

	30-09-2019	30-09-2018
Vaste activa
Immateriële vaste activa	481	467
Materiële vaste activa	19.491	16.792
Vaste activa: recht-van-gebruik	1.312	-
Uitgestelde winstbelastingvorderingen	1.683	1.360
Overige langlopende vorderingen	-	-
Totaal vaste activa	22.967	18.619
Vlottende activa
Voorraden	13.963	13.331
Handels- en overige vorderingen	18.121	16.424
Winstbelastingvorderingen	138	121
Geldmiddelen en kasequivalenten	3.512	2.424
Totaal vlottende activa	35.733	32.301
Totaal activa	58.700	50.920
Eigen vermogen
Totaal eigen vermogen	44.452	38.350
Langlopende verplichtingen
Langlopende schulden	-	-
Personeelsvoorzieningen	1.143	1.182
Uitgestelde winstbelastingverplichtingen	35	-
Afgeleide financiële instrumenten	-	-
Langlopende lease- en huurverplichtingen	1.322	-
Totaal langlopende verplichtingen	2.500	1.182
Kortlopende verplichtingen
Kredietinstellingen	-	-
Aflossingsverplichtingen langlopende schulden	-	-
Handels- en overige schulden	10.799	10.921
Winstbelastingverplichtingen	866	384
Personeelsvoorzieningen	84	84
Totaal kortlopende verplichtingen	11.748	11.389
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	58.700	50.920

Verkort tussentijds geconsolideerd overzicht van mutaties eigen vermogen

In duizenden euro's
	Aan		Reserve			Minder
	delen-		omrekenings-	Overige	Ingehouden	heids
	kapitaal	Agio	verschillen	reserves	winsten	belang	Totaal
Stand per 31 maart 2018	1.953	1.219	-1.614	29	35.048	84	36.719
Over het eerste halfjaar 2018/2019
Winst over het 1e halfjaar 2018/2019	-	-	-	-	3.303	67	3.370
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	1.180	10	-12	-	1.178
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	1.180	10	3.291	67	4.548
Dividend 2017/2018	-	-	-	-	-2.916	-	-2.917
Stand per 30 september 2018	1.953	1.219	-434	39	35.421	151	38.350
Over het tweede halfjaar 2018/2019
Winst over het 2e halfjaar 2018/2019	-	-			2.753	9	2.762
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	763		-66		697
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	763	-	2.687	9	3.459
Overdracht immateriële vaste activa	0	0		10	-20		-10
Stand per 31 maart 2019	1.953	1.219	329	49	38.088	160	41.798
Over het eerste halfjaar 2019/2020
Winst over het 1e halfjaar 2019/2020	-	-	-	-	4.407	50	4.457
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	1.228	19	-17		1.230
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	1.228	19	4.390	50	5.687
Dividend 2018/2019	-	-	-	-	-3.033	-	-3.033
Stand per 30 september 2019	1.953	1.219	1.557	68	39.444	210	44.452

Geen accountantscontrole toegepast

Verkort tussentijds geconsolideerd kasstroomoverzicht

In duizenden euro's

	01-04-2019	01-04-2018
	t/m	t/m
	30-09-2019	30-09-2018
Operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat	6.147	4.638
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en amortisatie inclusief bijzondere	1.348	936
waardevermindering
Mutaties voorzieningen	-81	-73
Activering eigen uren	-	-
Koersverschillen en overige mutaties	-115	-316
Mutaties werkkapitaal	-4.531	-4.211
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	2.767	973
Betaalde winstbelasting	-1.342	-663
Betaalde minus ontvangen interest	-53	-48
Kasstroom uit operationele activiteiten	1.372	263
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen minus desinvesteringen vaste activa	-2.153	-834
Kasstroom uit operationele en investeringsactiviteiten	-781	-571
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Kapitaalsverandering	-	-
Betaald dividend	-3.033	-2.917
Saldo opname / aflossing langlopende schulden	-317	-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	-3.350	-2.917
Mutatie geldmiddelen	-4.131	-3.488
Valutakoersverschillen	208	574
Netto kasstroom	-3.923	-2.914
Saldo geldmiddelen begin verslagperiode	7.434	5.339
Saldo geldmiddelen per balansdatum	3.512	2.425
Netto kasstroom	-3.923	-2.914

Geen accountantscontrole toegepast

Gesegmenteerde informatie

Informatie per segment over het eerste halfjaar 2019/2020

In duizenden euro's

	Europa	Noord Amerika	Azië	Overige	Aanpassingen en eliminaties	Totaal
Omzet	27.807	16.348	8.106	-	-	52.261
Transacties met andere segmenten	554	11	22	-	-588	-
Verkopen inclusief transacties met andere segmenten	28.362	16.360	8.128	-	-588	52.261
Afschrijvingskosten en amortisaties	-504	-290	-131	-108	-314	-1.348
Bedrijfsresultaat	2.080	1.371	1.693	1.003	-	6.147
Netto financieringslasten	-	-	-	-	-58	-58
Belastingen	-	-	-	-	-1.632	-1.632
Nettoresultaat	-	-	-	-	4.457	4.457
Activa	26.972	18.673	11.768	46.503	-45.215	58.702
Verplichtingen	14.457	2.914	2.209	1.753	-7.084	14.250
Totaal investeringen	753	919	378	104	-	2.155
Gemiddeld aantal eigen werknemers in fte's	208	99	102	16	-	425

Informatie per segment over het eerste halfjaar 2018/2019

	Europa	Noord Amerika	Azië	Overige	Aanpassingen en eliminaties	Totaal
Omzet	24.764	14.213	6.652	-	-	45.630
Transacties met andere segmenten	373	113	1	-	-487	-
Verkopen inclusief transacties met andere segmenten	25.137	14.327	6.653	-	-487	45.630
Afschrijvingskosten en amortisaties	-463	-235	-107	-135	4	-936
Bedrijfsresultaat	1.336	990	1.244	1.068	-	4.638
Netto financieringslasten	-	-	-	-	-54	-54
Belastingen	-	-	-	-	-1.214	-1.214
Nettoresultaat	-	-	-	-	3.370	3.370
Activa	25.443	17.097	9.716	31.951	-33.286	50.920
Verplichtingen	14.575	2.786	2.195	2.967	-9.953	12.571
Totaal investeringen	259	346	161	77	-	844
Gemiddeld aantal eigen werknemers in fte's	203	92	99	20	-	414

Toelichting op de geconsolideerde halfjaarrekening

Holland Colours NV is een Naamloze Vennootschap en is gevestigd in Apeldoorn, Nederland. De geconsolideerde halfjaarrekening omvat de Vennootschap zelf en haar dochterondernemingen, ook wel de Holland Colours Group genaamd. De geconsolideerde halfjaarrekening omvat de periode 1 april tot en met 30 september 2019 van de vennootschap en haar dochterondernemingen. De vergelijkende cijfers omvatten de overeenkomstige periode in 2018/2019, tenzij anders aangegeven.

Alle genoemde bedragen zijn in duizenden euro's, tenzij anders vermeld.

Het geconsolideerde halfjaarbericht is samengesteld door de Board of Management van Holland Colours NV en goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Commissarissen op 24 oktober 2019.

Overeenstemmingsverklaring

Deze halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard binnen de Europese Unie en is opgesteld volgens de richtlijn IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Het halfjaarbericht bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2018/2019 van de Holland Colours Groep te worden gelezen.

Accountantscontrole

Op de informatie zoals gepresenteerd in dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole toegepast.

Grondslagen voor consolidatie en financiële verslaglegging

Deze tussentijdse financiële informatie betreffende de periode eindigend op 30 september 2019 is opgesteld in overeenstemming met de grondslagen voor consolidatie en financiële verslaggeving, zoals uiteengezet in de jaarrekening van Holland Colours NV over het boekjaar 2018/2019 met uitzondering van de toepassing van IFRS 16: "lease- en huurverplichtingen".

Holland Colours hanteert de aangepaste terugwerkende kracht methode voor de invoering van IFRS 16. De lease- en huurverplichtingen zijn in de balans opgenomen als vaste activa: recht-van-gebruik ter waarde van € 1,4 miljoen en als langlopende verplichtingen ter waarde van € 1,4 miljoen per 1 april 2019. De vergelijkende cijfers van 2018/2019 zijn niet aangepast, zoals is toegestaan bij de gekozen methode. Als gevolg van de toepassing van de nieuwe standaard is het bedrijfsresultaat over het eerste halfjaar positief beïnvloed met € 35k. In onderstaande tabel is de invloed op andere kerncijfers te vinden. De toepassing van deze standaard heeft geen economische of kasstroom invloed op de Groep of de manier hoe het bedrijf wordt bestuurd.

Invloed toepassing IFRS 16

	Huidig jaar vóór IFRS 16	Invloed IFRS 16	Huidig jaar als gerapporteerd
In duizenden euro's
Overige bedrijfskosten	-5.951	351	-5.600
Afschrijvingen en bijz. waardeverminderingen	-964	-316	-1.280
Bedrijfsresultaat	6.112	35	6.147
Netto financieringslasten	-12	-46	-58
Nettoresultaat	4.468	-11	4.457
Vaste activa	21.655	1.312	22.967
ROI %	26,3	-0,9	25,4
Solvabiliteit %	77,5	-1,7	75,7

Belastingen

In de tussentijdse financiële informatie zijn de belastingen in de winst-en-verliesrekening opgenomen op basis van het geschatte gewogen gemiddeld toepasselijk nominale tarief voor de vennootschapsbelasting.

Uitstaande aandelen

Het aantal uitstaande aandelen per 30 september 2019 bedroeg 860.351 aandelen. Dit aantal is niet gewijzigd ten opzichte van 31 maart 2019.

Benoemde reserves

De benoemde reserves bestaan uit de reserve omrekeningsverschillen, de afdekkingsreserve en de reserve immateriële activa.

Niet in de balans opgenomen regelingen

Met de toepassing van IFRS 16 zijn de niet in de balans opgenomen regelingen, zoals deze zijn vermeld in de jaarrekening 2018/2019 substantieel gewijzigd in de eerste helft van het boekjaar 2019/2020. De lease- en huurverplichtingen zijn opgenomen in de balans bij de invoering van IFRS 16. De resterende niet in de balans opgenomen regelingen zijn niet wezenlijk gewijzigd in de eerste helft van het boekjaar 2019/2020.

Gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan.

Profiel

Holland Colours ontwikkelt, produceert en verkoopt vaste en vloeibare kleurconcentraten, masterbatches en additieven voor vaste en flexibele PVC voor de bouw- en constructie industrie alsook voor PET en polyolefines voor de verpakkingsindustrie. Behalve deze wereldwijde markten, bedienen we de verfindustrie en producenten van siliconenkitten en lijmen. Onze technische experts ontwikkelen specifieke oplossingen afgestemd op de eisen en wensen van de klant en toegespitst op zijn productieomstandigheden.

Holland Colours is een Nederlandse onderneming, waarvan de aandelen genoteerd staan aan Euronext Amsterdam en heeft vestigingen in Americas, Europa en Azië. Middels betrokken medewerkers, die tevens aandeelhouder zijn, leveren wij persoonlijke service op wereldwijde schaal.

Belangrijke data

4 juni 2020	: Publicatie jaarcijfers 2019/2020
16 juli 2020	: Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Holland Colours NV

Postbus 720 | 7300 AS Apeldoorn | Nederland Tel + 31 (0)55 368 07 00 | Fax + 31 (0)55 366 29 81 ir@hollandcolours.com | www.hollandcolours.com |