Holland Colours NV

Earnings Release • May 27, 2016

PERSBERICHT HOLLAND COLOURS FINANCIEEL RESULTAAT 2015/2016

8% HOGERE OMZET – 6% BETER NETTORESULTAAT

Kerncijfers (€ miljoen)	2015/2016	2014/2015	Verschil
Omzet	73,7	68,2	5,5
Bedrijfsresultaat	5,7	5,3	0,4
Nettoresultaat	3,6	3,4	0,2

Holland Colours heeft over het afgelopen boekjaar een omzetstijging behaald van € 5,5 miljoen ten opzichte van het jaar ervoor ondanks tegenvallende omzet in Azië, met name in China. Van deze stijging is € 4,4 miljoen toe te schrijven aan de versterking van de Amerikaanse dollar. De autonome groei van de business kwam daarmee uit op 1,5%.

De omzet ontwikkelde zich in het eerste kwartaal goed, onder andere geholpen door de uitlevering van enkele jaarorders die voorheen meer gespreid waren. Het tweede en vierde kwartaal eindigden praktisch gelijk aan vorige jaar, terwijl het derde kwartaal beter was.

In zowel Europa alsook Americas groeide de omzet aan derden 4% (gemeten in respectievelijk euro's en Amerikaanse dollars). Alle segmenten hebben bijgedragen, met uitzondering van Elastomeren in de USA, waar een belangrijke klant grotendeels in eigen beheer is gaan produceren. De omzet in Azië, gemeten in Amerikaanse dollars, liep flink terug onder andere vanwege de teruglopende economie in China alsook een tegenvallende binnenlandse markt in Indonesië.

Gecorrigeerd voor koerseffecten is er 2% groei geboekt in de voor Holland Colours belangrijke markten Bouw & Constructie en Verpakkingen. De groei in de eerstgenoemde markt werd vooral gedragen door Americas, terwijl het voor Holland Colours veel kleinere Azië achterbleef. De groei in Verpakkingen werd dit jaar vooral vanuit Americas gedragen maar ook Europa realiseerde groei, terwijl Azië (zij het opnieuw relatief klein) negatief bijdroeg. Siliconen & Elastomeren bleven achter, met name gedreven door terugval China en de eerdergenoemde klantspecifieke ontwikkeling in Americas. De 3% groei in Specialties komt bijna geheel voor rekening van Europa waarmee de daling in Azië ruimschoots gecompenseerd kon worden.

De netto marge nam toe en verbeterde ook als percentage van de omzet.

De operationele kosten stegen met € 2,3 miljoen waarvan € 1,8 miljoen wordt verklaard door de hogere koers van de Amerikaanse dollar (translatie-effect). De resterende € 0,5 miljoen wordt verklaard door koersverschillen op financiële activa en passiva die via de verlies-en-winstrekening lopen.

De netto financieringslasten bedroegen € 0,13 miljoen versus € 0,26 miljoen in het jaar ervoor. De belastingen kwamen uit op € 2,0 mln versus € 1,6 mln in het vorige boekjaar.

Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen kwam over het gehele jaar uit op 20,0% versus 18,5% in 2014/2015.

De effectieve belastingdruk is uitgekomen op 35,6%. De stijging ten opzichte van de 31,9% in het vorige boekjaar wordt grotendeels verklaard door het toegenomen aandeel van de Amerikaanse vestiging in de resultaten van Holland Colours.

Als resultante eindigde het nettoresultaat op € 3,6 miljoen (ten opzichte van € 3,4 miljoen in 2014/2015). Daarvan viel € 1,9 miljoen in het eerste halfjaar, gelijk aan het jaar ervoor, en werd het tweede halfjaar afgesloten met een nettowinst van € 1,7 miljoen versus € 1,5 miljoen over de tweede helft van 2014/2015.

De investeringen (inclusief geactiveerde eigen uren voor R&T) kwamen uit op € 2,1 miljoen (vorig jaar € 1,3 miljoen), hetgeen in lijn is met de afschrijvingen die dit jaar, evenals vorig jaar, op € 2,0 miljoen uitkwamen. Het gemiddelde investeringsniveau over de afgelopen 5 jaar is € 1,4 miljoen.

De operationele kasstroom kwam uit op € 7,6 miljoen (versus € 5,6 miljoen in het jaar ervoor). Daarvan is € 2,5 miljoen aangewend voor het aflossen van bankleningen. De netto kasstroom is € 1,5 miljoen ten

De onderneming voldoet aan alle door de bank gestelde convenanten. De Total Debt/EBITDA ratio verbeterde verder van 0,5 naar 0,1. De solvabiliteit van de onderneming was 71,0% per einde maart 2016 versus 66,1% het vorige jaar.

Het nettoresultaat per aandeel bedraagt € 4,23 ten opzichte van € 4,02 in het vorige jaar. Het dividendvoorstel ter besluitvorming in de Algemene Aandeelhouders Vergadering op 7 juli 2016 is € 2,15 in contanten per aandeel (ten opzichte van € 2,00 in 2014/2015).

VOORUITZICHTEN VOOR HET JAAR 2016/2017

opzichte van € 3,1 miljoen in het vorige boekjaar.

Holland Colours zal blijven werken aan het realiseren van groei van de omzet in bestaande en nieuwe geografische gebieden. Het vermarkten, alsmede het verder ontwikkelen van nieuwe producten zal worden gecontinueerd. Gezien de positie die de onderneming heeft in de bestaande markten, met name in Europa en Americas, is dit van groot belang voor verdere groei. Door de versterking van de verkooporganisaties gedurende met name het afgelopen jaar, alsmede de benoeming van een Directeur Global Marketing zal het contact met de markt verder versterkt worden. Daarbij dient aangetekend te worden dat Holland Colours in markten opereert waarin de acceptatie van (nieuwe) producten tijd kost. Acties gericht op efficiëntere bedrijfsvoering en implementatie van de uitkomsten van Activity Based Costing zullen worden gecontinueerd en zo nodig geïntensiveerd. Voorts zullen de ontwikkelingen in Azië goed worden gevolgd en wanneer nodig verdere acties worden ondernomen.

De aanhoudende focus op groei en uitrol van nieuwe producten, zal verdere investeringen met zich meebrengen. Het is de verwachting dat deze gefinancierd kunnen worden vanuit eigen middelen.

Zoals de afgelopen jaren hebben aangetoond, kunnen fluctuaties in valutakoersen grote impact hebben op het resultaat van de onderneming; zowel direct, doordat Holland Colours wereldwijd opereert, als indirect

door de invloed van koersen op de economische bedrijvigheid. Daarnaast blijft de economische ontwikkeling in voor Holland Colours relevante markten onzeker.

Op basis van het bovenstaande en de algemene volatiliteit in de markten waarop Holland Colours opereert, doet Holland Colours geen uitspraken over de verwachtingen voor het boekjaar 2016/2017.

Voor verdere informatie over het financiële resultaat van Holland Colours over 2015/2016 en andere achtergrondinformatie over het bedrijf verwijzen we u graag naar de website: www.hollandcolours.com.

Apeldoorn, 26 mei 2016

De Directie

Rob Harmsen Margret Kleinsman

Voor meer informatie

Holland Colours NV Rob Harmsen Algemeen Directeur Telefoon: +31 (0)55 368 07 00

Jaarbericht 2015/2016 HOLLAND COLOURS NV

VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING

voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2016

In duizenden euro's	01-04-2015	01-04-2014
	t/m	t/m
	31-03-2016	31-03-2015
Omzet	73.732	68.246
Bruto bedrijfsresultaat	35.468	32.667
Personeelskosten	16.810	15.180
Amortisatie, afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	2.207	1.958
Overige bedrijfskosten	10.883	10.212
	29.720	27.350
Bedrijfsresultaat	5.748	5.317
Saldo financiële baten en lasten	(113)	(260)
Winstbelasting	(1.998)	(1.613)
Nettoresultaat	3.617	3.444
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	3.643	3.462
Minderheidsbelangen	(26)	(18)
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351
Winst per aandeel toerekenbaar aan
aandeelhouders (gewoon en verwaterd)	4,23	4,02

VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2016

In duizenden euro's
	01-04-2015	01-04-2014
	t/m	t/m
	31-03-2016	31-03-2015
	3.617	3.444
Nettoresultaat
Niet-gerealiseerde resultaten die nooit naar de
winst- en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden
Actuariële resultaten bij personeelsbeloningen, na belastingen	6	(204)
Niet-gerealiseerde resultaten die in de toekomst naar
de winst- en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden
Koersverschillen bij omrekening van buitenlandse activiteiten	(657)	3.680
Afdekkingsresultaten na belastingen	110	335
Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	(541)	3.141
Totale gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten na winstbelasting	3.076	6.585
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	3.103	6.592
Minderheidsbelangen	(27)	(7)

VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS

In duizenden euro's	31-03-2016	31-03-2015
Vaste activa
Immateriële vaste activa	376	363
Materiële vaste activa	14.940	15.139
Latente belastingvorderingen	1.859	2.227
Overige langlopende vorderingen	-	205
Totaal vaste activa	17.175	17.934
Vlottende activa
Voorraden	7.958	7.772
Handels- en overige vorderingen	13.197	15.362
Winstbelastingvorderingen	159	72
Geldmiddelen en kasequivalenten	6.791	5.305
Totaal vlottende activa	28.105	28.511
Totaal activa	45.280	46.445
Eigen vermogen
Totaal eigen vermogen	32.057	30.702
Langlopende verplichtingen
Langlopende schulden	875	1.125
Personeelsvoorzieningen	1.190	1.417
Overige langlopende verplichtingen	117	166
Totaal langlopende verplichtingen	2.182	2.708
Kortlopende verplichtingen
Kredietinstellingen	-	-
Aflossingsverplichting	250	2.556
Handels- en overige schulden	10.451	10.034
Belastingverplichtingen	84	305
Personeelsvoorzieningen	256	140
Totaal kortlopende verplichtingen	11.041	13.035
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	45.280	46.445

VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT EIGEN VERMOGEN

voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2016

In duizenden euro's

			Reserve				Totaal
	Aandelen		omrekenings-	Overige	Ingehouden	Minderheids	eigen
	kapitaal	Agio	verschillen	reserves	winsten		belang vermogen
Stand per 31 maart 2014	1.953	1.219	(2.668)	94	25.293	96	25.987
Nettoresultaat over het
boekjaar 2014/2015	-	-	-	-	3.462	(18)	3.444
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	3.669	(335)	(204)	11	3.141
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-	3.669	(335)	3.258	(7)	6.585
Overboeking reserve immateriële activa	-	-	-	58	(58)	-	-
Kapitaalsverandering	-	-	-	-	-	(46)	(46)
Dividend over 2013/2014	-	-	-	-	(1.824)	-	(1.824)
Stand per 31 maart 2015	1.953	1.219	1.001	(183)	26.669	43	30.702
Nettoresultaat over het
boekjaar 2015/2016	-	-	-	-	3.643	(26)	3.617
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(656)	110	6	(1)	(541)
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	(656)	110	3.649	(27)	3.076
Overboeking reserve immateriële activa	-	-	-	8	(8)	-	-
Dividend over 2014/2015	-	-	-	-	(1.721)	-	(1.721)
Stand per 31 maart 2016	1.953	1.219	345	(65)	28.589	16	32.057

VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2016

In duizenden euro's	01-04-2015	01-04-2014
	t/m	t/m
	31-03-2016	31-03-2015
Bedrijfsresultaat	5.748	5.317
Afschrijvingen, amortisatie en impairments	2.027	1.958
Koersverschillen en overige mutaties	(97)	(321)
Mutaties werkkapitaal	2.110	259
	9.788	7.213
Betaalde winstbelasting	(1.970)	(1.357)
Betaalde interest	(174)	(244)
Kasstroom uit operationele activiteiten	7.644	5.612
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	(1.694)	(1.125)
Kapitaalsverandering door minderheidsbelang	-	(38)
Betaald dividend	(1.721)	(1.824)
Saldo opname / aflossing langlopende financiering	(2.484)	(250)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	(4.205)	(2.112)
Mutatie geldmiddelen	1.745	2.375
Valutakoers en omrekeningsverschillen op geldmiddelen	(259)	767
Netto kasstroom	1.486	3.142
Saldo geldmiddelen per 1 april	5.305	2.163
Saldo geldmiddelen per 31 maart	6.791	5.305
Netto kasstroom	1.486	3.142

GESEGMENTEERDE INFORMATIE

voor het boekjaar eindigend op 31 maart 2016

Segmenten 2015/2016

In duizenden euro's

		Noord			Aanpassingen
	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	37.127	26.764	9.848	(7)	-	73.732
Transacties met andere segmenten	723	33	72	-	(828)	-
Verkopen inclusief transacties	37.850	26.797	9.920	(7)	(828)	73.732
met andere segmenten
Afschrijvingskosten en amortisaties	821	573	280	360	(7)	2.027
Bedrijfsresultaat	2.065	2.410	929	344	-	5.748
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(133)	(133)
Belastingen	-	-	-	-	(1.998)	(1.998)
Nettoresultaat	-	-	-	-	-	3.617
Vaste activa	6.398	5.451	2.364	28.394	(25.432)	17.175
Vlottende activa	9.401	7.963	5.551	6.415	(1.125)	28.105
Verplichtingen	6.778	2.629	2.999	2.914	(2.097)	13.223
Totaal investeringen	1.019	682	173	223	-	2.097
Gemiddeld aantal werknemers in FTE	194	88	107	20	-	409

Segmenten 2014/2015

In duizenden euro's

		Noord			Aanpassingen
	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	35.829	22.532	9.887	(2)	-	68.246
Transacties met andere segmenten	867	56	32	-	(955)	-
Verkopen inclusief transacties
met andere segmenten	36.696	22.588	9.919	(2)	(955)	68.246
Afschrijvingskosten en amortisaties	848	528	238	353	(9)	1.958
Bedrijfsresultaat	1.662	1.792	1.543	320	-	5.317
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(260)	(260)
Belastingen	-	-	-	-	(1.613)	(1.613)
Nettoresultaat	-	-	-	-	-	3.444
Vaste activa	6.257	6.067	2.603	25.323	(22.316)	17.934
Vlottende activa	12.999	8.279	6.115	7.764	(6.646)	28.511
Verplichtingen	11.439	2.811	2.929	6.002	(7.438)	15.743
Totaal investeringen	547	278	196	252	-	1.273
Gemiddeld aantal werknemers in FTE	189	88	107	17	-	401

Transacties tussen bedrijven vinden plaats op een 'arm's-length' basis.

Toelichtingen

Algemeen

De verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het boekjaar 2015/2016 met vergelijkende cijfers is opgesteld op basis van verslaggevingsregels, welke gebaseerd zijn op de International Financial Reporting Standards (IFRS).

Disclaimer

Dit persbericht is gebaseerd op de door de Directie opgemaakte jaarrekening, die door de Raad van Commissarissen in haar vergadering van 26 mei 2016 is besproken en goedgekeurd voor publicatie, en betreft slechts een deel daarvan. De opgemaakte jaarrekening zal op 26 mei 2016 gepubliceerd worden en ter vaststelling worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 7 juli 2016. De onafhankelijk accountant heeft bij de opgemaakte jaarrekening een goedkeurende controleverklaring afgegeven.

KERNCIJFERS

Boekjaar per 31 maart	2015/16	2014/15	2013/14
Resultaten (€ miljoen)
Omzet	73,7	68,2	66,0
Omzetgroei activiteiten (%)	8,1	3,5	0,1
Bedrijfsresultaat	5,7	5,3	5,4
Nettoresultaat	3,6	3,4	3,5
Kasstroom (€ miljoen)
Cash flow1	5,6	5,4	5,5
Investeringen	2,1	1,3	2,4
Amortisatie, afschrijvingen en impairments	2,0	2,0	1,9
Balans (€ miljoen)
Werkkapitaal2	10,7	12,7	11,7
Geïnvesteerd vermogen	28,8	30,7	28,2
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelangen)	32,1	30,7	25,9
Balanstotaal	45,2	46,5	40,3
Ratio's
Totale schuld3 / EBITDA	0,1	0,5	0,6
Bedrijfsresultaat / omzet (%)	7,8	7,8	8,2
Solvabiliteit4 (%)	71,0	66,1	64,5
Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen5 (ROI) (%)	20,0	18,5	18,4
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%)	11,6	12,5	13,9
Rentedekkingsfactor	43,3	20,0	22,2
Vlottende activa / kortlopende verplichtingen (current ratio)	2,6	2,2	2,4
Gegevens per aandeel (€)
Nettoresultaat	4,23	4,02	4,12
Groei van de winst per aandeel (%)	5,2	0,0	21,2
Cash flow	6,51	6,28	6,34
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelangen)	37,26	35,64	30,09
Dividend (voorstel voor 2015/2016)	2,15	2,01	2,12
Hoogste koers	52,30	48,50	34,60
Laagste koers	39,90	28,20	21,70
Slotkoers	46,01	45,29	28,50
Overige gegevens
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351
Gemiddeld aantal werknemers (fte's)	409	401	397

1 Cash flow: nettoresultaat + afschrijvingen

2 Werkkapitaal: voorraden + vorderingen -/- niet rentedragende schulden

3 Totalen schuld: som van rentedragende schulden

4 Solvabiliteit: totaal eigen vermogen / balanstotaal

5 Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen: bedrijfsresultaat / (eigen vermogen (incl.

minderheidsbelangen) + voorzieningen + rentedragende schulden -/- liquide middelen)

HOLLAND COLOURS

Profiel

• Circa 400 medewerkers;
• 2.000 klanten in 80 landen;
• 9 locaties;
• Wereldwijd netwerk van agenten;
• Iedere medewerker is aandeelhouder.

Holland Colours NV is opgericht in 1979 en staat sinds 1989 genoteerd op de beurs Euronext Amsterdam. Het bedrijf is een onafhankelijke Nederlandse onderneming met vestigingen in Noord-Amerika en Mexico, Europa en Azië. Holland Colours maakt producten voor het inkleuren van kunststoffen. Deze zogenaamde kleurconcentraten zijn zowel in vaste als vloeibare vorm leverbaar. De belangrijkste producten in vaste vorm zijn Holcobatch en Holcoprill. De vloeibare producten die Holland Colours maakt zijn pasta's voor het inkleuren van Siliconen & Elastomeren, PET-verpakkingen en diverse andere toepassingen.

Holland Colours concentreert zich wereldwijd op drie focusmarkten:

• Bouw & Constructie (vooral PVC-toepassingen);
• Verpakkingen (vooral PET-toepassingen);
• Siliconen & Elastomeren.

Ruim 80% van de omzet wordt in deze drie markten gerealiseerd.

Vrijwel de hele productie komt voor rekening van de vier hoofdlocaties in Nederland, Hongarije, de Verenigde Staten en Indonesië.

Holland Colours is georganiseerd in drie regionale divisies die zich als 'profit centers' toeleggen op hun eigen regio: Europa (inclusief Midden-Oosten, India en Afrika), Americas en Azië.

De globale omzetverdeling is: Europa 51%, Americas 36% en Azië 13%.

Belangrijke data

7 juli 2016	Algemene Vergadering van Aandeelhouders
16 augustus 2016	Tussentijds bericht 1e kwartaal 2016/2017
27 oktober 2017	Publicatie halfjaarcijfers 2016/2017
9 februari 2017	Tussentijds bericht 3e kwartaal 2016/2017
30 mei 2017	Publicatie jaarcijfers 2016/2017
11 juli 2017	Algemene vergadering van Aandeelhouders

HOLLAND COLOURS NV

Postbus 720 | 7300 AS Apeldoorn | Nederland Tel +31 (0)55 368 07 00 | Fax +31 (0)55 366 29 81 ir@hollandcolours.com | www.hollandcolours.com