Holland Colours NV

Earnings Release • Nov 1, 2012

Halfjaarbericht 2012/2013 HOLLAND COLOURS

Hoger resultaat door toegenomen omzet en verbeterde marges

• Omzet gestegen tot € 35,0 miljoen (eerste halfjaar 2011/2012: € 32,0 miljoen)
• Hogere brutomarge door prijs-, mix- en valuta-effecten
• Nettoresultaat € 2,1 miljoen (eerste halfjaar 2011/2012: € 1,5 miljoen)

Gedurende de eerste helft van het boekjaar 2012/2013, heeft Holland Colours een omzet gerealiseerd van € 35,0 miljoen. Deze is € 3,0 miljoen (ofwel 10%) hoger dan over dezelfde periode van het boekjaar 2011/2012, waarbij aangetekend dat het eerste kwartaal een stijging liet zien van 12% en het tweede kwartaal 7%. De order-intake nam tegen het eind van het tweede kwartaal af.

Valuta-effecten, met name als gevolg van de hogere koers van de Amerikaanse dollar, hebben een positief effect van ongeveer 5% (ofwel € 1,7 miljoen) gehad op de omzet ten opzichte van dezelfde periode van vorig boekjaar.

Holland Colours sluit het eerste halfjaar af met een nettoresultaat van € 2,1 miljoen, wat € 0,6 miljoen hoger is dan het nettoresultaat over het eerste halfjaar van 2011/2012. Deze resultaatverbetering bestaat voor € 1,5 miljoen uit een toename van de brutomarge tot € 15,8 miljoen, bij een stijging van de gemiddelde brutomarge met 0,3%-punt tot 44,9% ten opzichte van dezelfde periode van het vorige boekjaar.

De stijging van de brutomarge wordt voor € 0,8 miljoen beïnvloed door positieve valuta-effecten en voor € 0,7 miljoen door prijs- en mixeffecten. De totale bedrijfslasten zijn ten opzichte van het eerste halfjaar van 2011/2012 toegenomen met € 0,8 miljoen. Een toename van de personeelskosten met € 0,5 miljoen - met name vanwege koerseffecten - vormt de belangrijkste reden voor de stijging van de bedrijfslasten.

De winst per aandeel is in het eerste halfjaar gestegen naar € 2,41. Over het eerste halfjaar van 2011/2012 bedroeg de winst per aandeel € 1,74.

Omzet

De omzetontwikkeling vertoont gedurende het eerste halfjaar een grillig beeld, met sterk wisselende omzetten per maand in vergelijking met vorig jaar. Dit beeld is typerend voor de huidige marktomstandigheden in Holland Colours' belangrijkste focusmarkten en divisies.

Over het gehele eerste halfjaar bezien laten alle divisies en focusmarkten een omzetstijging zien. De omzetontwikkeling van de focusmarkten per divisie laat echter een wisselend beeld zien.

De omzet in de focusmarkten Bouw & Constructie en Verpakkingen is licht gestegen vooral in Europa en Americas. In dit laatste geval gesteund door een sterkere Amerikaanse dollar.

De stijging in deze twee divisies werd bij Verpakkingen deels teniet gedaan door een daling in Azië.

De focusmarkt Siliconen & Elastomeren realiseerde in het eerste halfjaar van het lopende boekjaar een duidelijke stijging. Een stijging waaraan alle divisies in positieve zin hebben bijgedragen.

Tenslotte vertoont de omzet in het segment Specialties ten opzichte van vorig boekjaar de grootste stijging (17%). De absolute stijging werd voor meer dan de helft gerealiseerd in de divisie Azië.

Omzetgroeicijfers per focusmarkt

Omzetgroeicijfers per focusmarkt	e 1 halfjaar 2012/2013 t.o.v. 1e halfjaar 2011/2012
Focusmarkten
Bouw & Constructie	+5%
Verpakkingen	+6%
Siliconen & Elastomeren	+9%
Totaal focusmarkten	+6%
Specialties	+17%
Totaal omzet	+10%
Totaal exclusief koerseffect	+5%

Brutomarge

De brutomarge is ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar gestegen met 0,3%-punt tot 44,9%. De stijging van de brutomarge wordt voor € 0,8 miljoen beïnvloed door positieve valutaeffecten, en voor € 0,7 miljoen door prijs- en mixeffecten.

De onderneming profiteert van de effecten van in het vorige boekjaar doorgevoerde verkoopprijsstijgingen, naar aanleiding van de toen aanhoudende stijging van de grondstofkosten.

Bedrijfslasten

De totale bedrijfslasten zijn ten opzichte van het eerste halfjaar van 2011/2012 toegenomen met € 0,8 miljoen (ofwel 7%). Naast een nadelig valuta-effect van € 0,6 miljoen vormt de autonome toename van de personeelskosten de belangrijkste reden voor de stijging van de bedrijfslasten.

Omzet- en resultaatontwikkeling per divisie

Europa

De divisie Europa heeft in de eerste helft van het boekjaar een omzet behaald die 4% boven het niveau van het vorige boekjaar ligt. Een sterk eerste kwartaal werd daarbij gevolgd door een minder tweede kwartaal dan vorig jaar. De brutomarge over het eerste halfjaar ligt vanwege met name het positieve effect van de doorgevoerde prijsverhoging boven het niveau van vorig jaar. De lagere order-intake in de maanden augustus en september, geeft blijk van de aanhoudend moeilijke marktomstandigheden in dit segment.

Americas

In vergelijking met het eerste halfjaar van 2011/2012 nam de omzet – gemeten in Amerikaanse dollars- in de eerste helft van het boekjaar toe met 5%. Vanwege de sterkere dollar ten opzichte van de euro, bedraagt de stijging in euro's zelfs 18%. Deze stijging wordt vooral gerealiseerd in de focusmarkt Building & Construction, waarbij er echter ook in de overige segmenten een geringe omzetgroei ten opzichte van vorig jaar gerealiseerd is gemeten in Amerikaanse dollars. Het is verheugend te constateren dat ook de omzet in Mexico een sterke stijging laat zien. Tegenover de omzetstijging staat een daling van de brutomarge met 1,0%-punt. Het bedrijfsresultaat is desondanks toegenomen met 14% tot € 1,2 miljoen.

Azië

De sterke groei die de divisie Azië in het tweede halfjaar van het boekjaar 2011/2012 heeft doorgemaakt ten opzichte van dezelfde periode van boekjaar 2010/2011, heeft zich in het eerste halfjaar van dit boekjaar deels voortgezet. Gecorrigeerd voor de sterkere koers van de Amerikaanse dollar bedraagt de groei 3%. Bij een ten opzichte van vorig jaar gedaalde omzet in de focusmarkten Building & Construction en Verpakkingen, dragen de segmenten Siliconen & Elastomeren en met name Specialties in positieve zin bij aan de omzet in de divisie Azië. De omzet groei bij de vestiging in China stagneerde en liet zelfs een lichte daling zien ten opzichte van de eerste helft van het vorig jaar.

Gegeven de omzetgroei, is bij een procentueel iets afgenomen brutomarge, als gevolg van een ten opzichte van het vorig jaar veranderde productmix, bij gestegen bedrijfslasten, het bedrijfsresultaat van de divisie Azië fractioneel toegenomen tot € 1,0 miljoen.

Kasstroom en financiering

De kasstroom uit operationele activiteiten kwam over de eerste helft van het boekjaar op € 3,5 miljoen positief uit, ten opzichte van € 0,2 miljoen negatief in de vergelijkbare periode van het vorig jaar. De daling van het werkkapitaal is hiervan de belangrijkste oorzaak.

De positieve kasstroom uit operationele en investeringsactiviteiten verminderd met de kasstroom uit financieringsactiviteiten, die negatief 1,3 miljoen bedroeg, resulteert in een afname van de rentedragende schulden naar € 7,8 miljoen, ten opzichte van € 9,6 eind maart 2012. Als gevolg hiervan daalde de belangrijkste bankratio, de 12 maand voortschrijdende Total debt / EBITDA, naar 1,3.

In het eerste halfjaar heeft Holland Colours steeds voldaan aan alle met de bank afgesproken convenanten.

Eind september 2012 bedraagt het werkkapitaal, exclusief liquide middelen en rentedragende kortlopende schulden, € 14,9 miljoen en is daarmee fractioneel gestegen ten opzichte van het begin van het boekjaar (€ 14,8 miljoen). Belangrijkste verklaring voor de stijging is de hogere omrekenkoers van de Amerikaanse dollar op balansdatum. Het werkkapitaal is ten opzichte van september vorig jaar (€ 15,4 miljoen) gedaald met € 0,5 miljoen, waarbij de stijging van de handels- en overige vorderingen, als gevolg van het hogere activiteiten niveau, is gecompenseerd door een belangrijke daling in de voorraden.

In de eerste helft van het boekjaar is de solvabiliteit van de onderneming, ten opzichte van maart 2012, gestegen van 55,3% naar 59,5%. De translatieresultaten over het eerste halfjaar 2012/2013 waren € 0,5 miljoen positief. De voornaamste reden hiervoor is dat de koers van de Amerikaanse dollar eind september op een hoger niveau lag dan aan het begin van dit boekjaar.

De investeringen bleven in het eerste halfjaar beperkt tot € 0,3 miljoen (2011/2012: € 0,2 miljoen). Het betreffen voornamelijk reguliere vervangingsinvesteringen en investeringen ter verbetering van de veiligheid in de fabrieken. In het tweede halfjaar zullen de investeringen op een hoger niveau liggen vooral als gevolg van het opstarten van de al eerder aangekondigde nieuwe dochteronderneming in Indonesië, PT. Holco Indo Jaya.

Het rendement op gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROI) nam in de eerste helft van het boekjaar toe tot 11,8%. Over het eerste halfjaar van het boekjaar 2011/2012 bedroeg deze 13,0%. Eind maart 2012 werd een rendement van 10,0% gerealiseerd.

Risicomanagement

Het risicobeheer, toegesneden op de grootte en het ondernemende karakter van het bedrijf, is een integrale managementtaak en is er op gericht significante risico's waaraan de onderneming bloot staat te onderkennen en met een redelijke mate van zekerheid te beheersen. Een dergelijk systeem kan niet de absolute zekerheid verschaffen voor het realiseren van de doelstellingen. Evenmin kan het met zekerheid voorkomen dat zich gevallen voordoen van materiële vergissingen, schade, fraude of overtredingen van wettelijke voorschriften.

In het jaarverslag 2011/2012 zijn de voornaamste strategische, operationele en financiële risico's beschreven. Ten opzichte van de in het jaarverslag omschreven risico's en onzekerheden zijn er in het eerste halfjaar van dit boekjaar geen belangrijke wijzigingen geweest. Er zijn ook in het eerste halfjaar geen materiële schades, fraudegevallen of overtredingen geconstateerd.

Bestuursverklaring

De Directie verklaart hierbij dat, voor zover hen bekend, de verkorte tussentijdse geconsolideerde halfjaarrekening per 30 september 2012, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van Holland Colours NV en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen en dat het directie-halfjaarverslag zoals opgenomen op de pagina's 1 tot en met 4 van dit halfjaarbericht een getrouw beeld geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet op het financieel toezicht.

Vooruitzichten voor het tweede halfjaar 2012/2013

Ondanks het feit dat de resultaten over het eerste halfjaar goed waren, doet Holland Colours vanwege de onzekere economische vooruitzichten en de conjunctuurgevoeligheid van de markten waarin Holland Colours opereert, geen uitspraken over de verwachtingen voor het gehele boekjaar 2012/2013.

Voorts zijn in de tweede helft van het boekjaar omzet en resultaat gewoonlijk lager dan in de eerste helft van het jaar, als gevolg van de seizoensbeweging in vooral de Bouw & Constructiemarkt.

Apeldoorn, 1 november 2012

Rob Harmsen Tineke Veldhuis - Hagedoorn

Voor meer informatie:

Holland Colours NV Rob Harmsen Algemeen Directeur Holland Colours Tel: 055-3680700

VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING PER 30 SEPTEMBER 2012

Verkorte tussentijdse geconsolideerde winst-en-verliesrekening

	01-04-2012	01-10-2011	01-04-2011
	t/m	t/m	t/m
	30-09-2012	31-03-2012	30-09-2011
Netto-omzet	35.043	29.275	31.966
Bruto bedrijfsresultaat	15.749	12.683	14.256
Personeelskosten	6.920	6.065	6.444
Amortisatie en bijzondere waardeverminderingen	47	120	82
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	976	1.031	980
Overige bedrijfskosten	4.579	4.812	4.248
Som der bedrijfslasten	12.522	12.028	11.754
Bedrijfsresultaat	3.227	655	2.502
Netto financieringslasten	(229)	(243)	(306)
Winstbelasting	(917)	(199)	(704)
Nettoresultaat	2.081	213	1.492
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	2.075	204	1.493
Minderheidsbelang	6	9	(1)

	2.081	213	1.492
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351
Winst per aandeel toerekenbaar aan aandeelhouders (gewoon en verwaterd)	2,41	0,23	1,74

Verkort tussentijds overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

	01-04-2012 t/m 30-09-2012	01-10-2011 t/m 31-03-2012	01-04-2011 t/m 30-09-2011
Nettoresultaat	2.081	213	1.492
Netto waardestijging afdekkingsreserves	(89)	(23)	(238)
Omrekeningsverschillen buitenlandse activiteiten	494	389	405
Effect uitgestelde winstbelasting	16	(7)	43
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelasting	421	359	210
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	2.502	572	1.702
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap	2.492	567	1.697
Minderheidsbelang	10	5	5
	2.502	572	1.702

Verkorte tussentijdse geconsolideerde balans

	30-09-2012	31-03-2012	30-09-2011
Vaste activa
Immateriële vaste activa	350	337	382
Materiële vaste activa	14.063	14.567	15.162
Uitgestelde winstbelastingvorderingen	2.154	2.321	1.965
Overige langlopende vorderingen	195	188	184
Totaal vaste activa	16.762	17.413	17.693
Vlottende activa
Voorraden	9.361	9.488	11.123
Handels- en overige vorderingen	12.372	12.167	11.152
Winstbelastingvorderingen	331	293	136
Geldmiddelen en kasequivalenten	1.606	1.313	1.889
Totaal vlottende activa	23.670	23.261	24.300
Totaal activa	40.432	40.674	41.993
Eigen vermogen
Totaal eigen vermogen	24.041	22.485	21.913
Voorzieningen
Personeelsvoorzieningen	1.087	1.064	1.247
Verplichtingen
Langlopende schulden	3.825	3.995	4.253
Uitgestelde winstbelastingverplichtingen	11	16	9
Afgeleide financiële instrumenten	361	373	359
Totaal langlopende verplichtingen	4.197	4.384	4.621
Kortlopende verplichtingen
Kredietinstellingen	3.392	4.971	6.127
Aflossingsverplichtingen langlopende schulden	555	598	1.122
Handels- en overige schulden	6.836	6.703	6.874
Winstbelastingverplichtingen	93	132	89
Personeelsvoorzieningen	231	337	-
Totaal kortlopende verplichtingen	11.107	12.741	14.212
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	40.432	40.674	41.993

Verkort tussentijds geconsolideerd overzicht mutaties eigen vermogen

	Aan delen- kapitaal	Agio	Reserve omrekenings- verschillen	reserves	Overige Ingehouden winsten	Minder- heids- belang	Totaal
Stand per 31 maart 2011	1.953	1.219	(2.772)	219	21.537	34	22.190
Over het 1e halfjaar 2011/2012 Winst over het 1e halfjaar 2011/2012	-	-	-	-	1.493	(1)	1.492
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	399	(204)	9	6	210
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	399	(204)	1.502	5	1.702
Dividend 2010/2011	-	-	-	-	(1.979)	-	(1.979)
Stand per 30 september 2011	1.953	1.219	(2.373)	15	21.060	39	21.913
Over het 2e halfjaar 2011/2012
Winst over het 2e halfjaar 2010/2011	-	-	-	-	204	9	213
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	393	(42)	12	(4)	359
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	393	(42)	216	5	572
Stand per 31 maart 2012	1.953	1.219	(1.980)	(27)	21.276	44	22.485
Over het 1e halfjaar 2012/2013
Winst over het 1e halfjaar 2012/2013	-	-	-	-	2.075	6	2.081
Niet gerealiseerde resultaten	-	-	490	(60)	(13)	4	421
Totaal gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten	-	-	490	(60)	2.062	10	2.502
Dividend 2011/2012	-	-	-	-	(946)	-	(946)
Stand per 30 september 2012	1.953	1.219	(1.490)	(87)	22.392	54	24.041

Verkort tussentijds geconsolideerd kasstroomoverzicht

	01-04-2012	01-10-2011	01-04-2011
	t/m	t/m	t/m
	30-09-2012	31-03-2012	30-09-2011
Operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat	3.227	655	2.502
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en amortisatie inclusief bijzondere waardevermindering	1.023	1.151	1.062
Mutaties voorzieningen	(89)	155	(84)
Waarde mutatie afgeleide financiële instrumenten	(12)	15	173
Koersverschillen en overige mutaties	38	411	(122)
Mutaties werkkapitaal	332	364	(2.816)
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	4.519	2.751	715
Betaalde winstbelasting	(823)	(655)	(690)
Betaalde minus ontvangen interest	(229)	(243)	(306)
Kasstroom uit operationele activiteiten	3.467	1.853	(281)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen minus desinvesteringen vaste activa	(317)	(384)	(240)
Kasstroom uit operationele en
investeringsactiviteiten	3.150	1.469	(521)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald dividend	(946)	-	(1.978)
Saldo opname / aflossing langlopende schulden	(353)	(912)	(290)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	(1.299)	(912)	(2.268)
Mutatie geldmiddelen	1.851	557	(2.789)
Valutakoersverschillen	21	23	57
Netto kasstroom	1.872	580	(2.732)
Saldo geldmiddelen begin verslagperiode	(3.658)	(4.238)	(1.506)
Saldo geldmiddelen per balansdatum	(1.786)	(3.658)	(4.238)
Netto kasstroom	1.872	580	(2.732)

Gesegmenteerde informatie

Informatie per segment over het eerste halfjaar 2012/2013

In duizenden euro's

	Noord-			Aanpassingen
	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	18.698	11.153	5.192	-	-	35.043
Transacties met andere Segmenten	361	1	-	-	(362)	-
Verkopen inclusief transacties	19.059	11.154	5.192	-	(362)	35.043
met andere segmenten Afschrijvingskosten en
amortisaties	511	255	85	172	-	1.023
Bedrijfsresultaat	979	1.246	956	46	-	3.227
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(229)	(229)
Belastingen	-	-	-	-	(917)	(917)
Nettoresultaat	-	-	-	-	-	2.081
Activa	18.353	12.219	6.983	29.889	(27.012)	40.432
Verplichtingen	11.449	2.290	1.527	6.358	(5.233)	16.391
Totaal investeringen Gemiddeld aantal werknemers	92	84	81	66	-	323
in fte's	184	87	100	15	-	386

Informatie per segment over het eerste halfjaar 2011/2012 In duizenden euro's

		Noord-			Aanpassingen
	Europa	Amerika	Azië	Overig	en eliminaties	Totaal
Omzet	18.048	9.462	4.456	-	-	31.966
Transacties met andere Segmenten	376	91	-	-	(467)	-
Verkopen inclusief transacties	18.424	9.553	4.456	-	(467)	31.966
met andere segmenten Afschrijvingskosten en
amortisaties	530	249	76	207	-	1.062
Bedrijfsresultaat	413	1.089	942	58	-	2.502
Netto financieringslasten	-	-	-	-	(306)	(306)
Belastingen	-	-	-	-	(704)	(704)
Nettoresultaat	-	-	-	-	-	1.492
Activa	19.529	12.447	7.083	26.557	(23.623)	41.993
Verplichtingen	11.709	3.172	2.319	5.094	(2.215)	20.079
Totaal investeringen Gemiddeld aantal werknemers in	89	82	30	39	-	240
fte's	187	85	98	16	-	386

Transacties tussen bedrijven die deel uitmaken van verschillende segmenten vinden plaats op een 'arm's-length' basis.

Toelichtingen

Grondslagen voor consolidatie en financiële verslaggeving

Deze tussentijdse financiële informatie betreffende de periode eindigend op 30 september 2012 is opgesteld in overeenstemming met de grondslagen voor consolidatie en financiële verslaggeving, zoals uiteengezet in de jaarrekening van Holland Colours NV over het boekjaar 2011/2012.

Dit halfjaarbericht is opgesteld volgens de richtlijn IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Het halfjaarbericht bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2011/2012 van de Holland Colours Groep te worden gelezen.

Dit verkorte geconsolideerde halfjaarbericht is opgesteld door de Directie van Holland Colours NV en op 1 november 2012 vrijgegeven voor publicatie door de Raad van Commissarissen.

Op de informatie zoals gepresenteerd in dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole toegepast.

Alle genoemde bedragen zijn in duizenden euro's, tenzij anders vermeld.

Met ingang van 1 januari 2013 zal de herziene IFRS-standaard met betrekking tot pensioenen (IAS 19R) van kracht worden. Deze wijziging zal naar verwachting géén materiële invloed hebben op de jaarrekening 2013/2014 of de jaren daarna.

Deelnemingen

Op 29 juni 2012 heeft Holland Colours bekend gemaakt, samen met het Italiaanse bedrijf Gaypa Srl een onderneming in Indonesië op te richten. In deze onderneming, PT. Holco Indo Jaya, zal Holland Colours NV samen met haar Indonesische dochterbedrijf PT. Holland Colours Asia 85% van de aandelen in haar bezit hebben. Gaypa Srl zal voor de resterende 15% participeren. De resultaten van PT. Holco Indo Jaya worden geconsolideerd in de cijfers over 2012/2013.

Per 30 september 2012 verkeerde de onderneming nog in de start-up fase wat niet van invloed is geweest op de financiële resultaten over het eerste halfjaar 2012/2013.

Seizoensinvloeden

De activiteiten van Holland Colours NV zijn onderhevig aan seizoensinvloeden. In het algemeen wordt in de eerste helft van het boekjaar meer omzet behaald dan in de tweede helft van het boekjaar. Het seizoenspatroon is o.a. een gevolg van de invloed van het weer op de verkoop van de producten die Holland Colours levert.

Belastingen

In de tussentijdse financiële informatie zijn de belastingen in de winst-en-verliesrekening opgenomen op basis van het geschatte gewogen gemiddeld toepasselijk nominale tarief voor de vennootschapsbelasting.

Uitstaande aandelen

Het aantal uitstaande aandelen per 30 september 2012 bedroeg 860.351 aandelen. Dit aantal is niet gewijzigd ten opzichte van 31 maart 2012.

Dividend

Het dividend werd tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 10 juli 2012, vastgesteld op € 1,10 per aandeel. Per 18 juli 2012 is € 946.386 aan contant dividend uitbetaald en ten laste van de overige reserves gebracht.

Benoemde reserves

De benoemde reserves bestaan uit de reserve omrekeningsverschillen, de afdekkingsreserve en de reserve immateriële activa.

Niet in de balans opgenomen regelingen

De niet in de balans opgenomen regelingen, zoals deze zijn vermeld in de jaarrekening 2011/2012 zijn niet wezenlijk gewijzigd in de eerste helft van het boekjaar 2012/2013.

Gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan.

Kerncijfers

	01-04-2012 01-10-2011		01-04-2011
	t/m	t/m	t/m
	30-09-2012 31-03-2012		30-09-2011
RESULTATEN (in € miljoen)
Omzet	35,0	29,2	32,0
Bedrijfsresultaat	3,2	0,7	2,5
Nettoresultaat	2,1	0,2	1,5
KASSTROOM (in € miljoen)
- uit operationele activiteiten	3,5	1,9	(0,3)
- investeringen minus desinvesteringen	(0,3)	(0,4)	(0,2)
- uit financieringsactiviteiten	(1,3)	(0,9)	(2,3)
Netto kasstroom	1,9	0,6	(2,7)
GROEI (in %)
Omzet ten opzichte van vergelijkbare periode	9,6	2,4	0,1
Bedrijfsresultaat ten opzichte van vergelijkbare periode	29,0	(59,3)	(34,8)
Nettoresultaat ten opzichte van vergelijkbare periode	39,5	(75,2)	(35,0)
BALANS (in € miljoen)
Werkkapitaal1	14,9	14,8	15,4
Geïnvesteerd vermogen	31,3	31,8	32,7
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelang)	24,0	22,4	21,9
Balanstotaal	40,4	40,7	42,0
RATIOS Totale schuld2 / EBITDA3
	1,3	1,8	1,8
Bedrijfsresultaat / omzet (%) Solvabiliteit4 (%)	9,2	2,2	7,8
	59,5	55,3	52,2
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%) Rentedekkingsfactor5	10,1	14,6	10,8
Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen6	14,1	2,7	8,2
(ROI) (%)	11,8 2,1	7,7	13,0
Vlottende activa / kortlopende verplichtingen (current ratio)		1,8	1,7
GEGEVENS PER AANDEEL (in €)
Nettoresultaat	2,41	0,23	1,74
Cash flow	3,60	1,58	2,97
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelang)	27,89	26,08	24,48
Koers ultimo	18,85	17,00	27,50
OVERIGE GEGEVENS
Aantal uitstaande aandelen	860.351	860.351	860.351
Gemiddeld aantal werknemers (fte's)	386	382	386

1) Werkkapitaal: voorraden + vorderingen -/- niet rentedragende kortlopende schulden

2) Totale schuld: som van de rentedragende schulden

3) EBITDA: 12 maandsvoortschrijdende totale EBITDA

4) Solvabiliteit: eigen vermogen / balanstotaal

5) Rentedekkingsfactor: bedrijfsresultaat / netto financieringslasten

6) Rendement gemiddeld geïnvesteerd vermogen: bedrijfsresultaat / (eigen vermogen + voorzieningen + rentedragende schulden -/- liquide middelen) x 100%

HOLLAND COLOURS

Profiel

• Circa 390 medewerkers;
• 2000 klanten in 80 landen;
• 10 locaties;
• Wereldwijd netwerk van agenten;
• Iedere medewerker is aandeelhouder.

Holland Colours NV is opgericht in 1979 en staat sinds 1989 genoteerd op de beurs van NYSE Euronext Amsterdam. Het bedrijf is een onafhankelijke Nederlandse onderneming met vestigingen in Noord-Amerika en Mexico, Europa en Azië. Holland Colours maakt producten voor het inkleuren van kunststoffen. De belangrijkste producten zijn Holcobatch en Holcoprill. Beide producten bieden als voordelen dat zij 'free flowing', stofvrij en zeer goed doseerbaar zijn. Daarnaast maakt Holland Colours pasta's voor het inkleuren van siliconen, elastomeren, PET-verpakkingen en andere toepassingen.

Holland Colours concentreert zich wereldwijd op drie focusmarkten:

• Bouw & Constructie (vooral PVC toepassingen);
• Verpakkingen (vooral PET-toepassingen);
• Siliconen & Elastomeren.

Ongeveer 80% van de omzet wordt in deze drie markten gerealiseerd.

Vrijwel de hele productie komt voor rekening van de vier hoofdlocaties in Nederland, Hongarije, de Verenigde Staten en Indonesië.

Holland Colours is georganiseerd in drie regionale divisies die zich als 'profit centres' toeleggen op hun eigen regio: Europa (inclusief Midden-Oosten en Afrika), Americas en Azië. De globale omzetverdeling is Europa 55%, Americas 30% en Azië 15%.

Belangrijke data:

7 februari 2013	Tussentijds bericht
29 mei 2013	Publicatie jaarcijfers 2012/2013
11 juli 2013	Algemene vergadering van Aandeelhouders
15 augustus 2013	Tussentijds bericht
31 oktober 2013	Publicatie halfjaarcijfers 2013/2014