合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目

资产评估说明

==> picture [187 x 32] intentionally omitted <==

北京大正海地人资产评估有限公司二〇一五年四月三日

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明 ............................................................ 1 第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 ............................................................ 2 第三部分评估对象及评估范围说明 ..................................................................................... 3 一、评估对象与评估范围内容 ..................................................................................... 3 二、实物资产的分布情况及特点 ................................................................................. 3 三、企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况 ............................................... 4 四、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额 ..... 5 第四部分资产核实情况总体说明 ......................................................................................... 7 一、资产核实的过程 ...................................................................................................... 7 二、影响资产核实的事项及处理方法 ........................................................................ 8 三、核实结论 .................................................................................................................. 8 第五部分评估方法的说明 ...................................................................................................... 9 第六部分资产基础法评估技术说明 ................................................................................... 11 一、流动资产评估技术说明 ....................................................................................... 11 二、非流动资产评估技术说明 ................................................................................... 16 三、流动负债的评估技术说明 ................................................................................... 52 第七部分收益法评估说明 .................................................................................................... 55 一、评估对象 ................................................................................................................ 55 二、收益法应用前提即选择的理由和依据 .............................................................. 55 三、收益预测的假设条件 ........................................................................................... 56 四、企业经营、资产、财务分析 ............................................................................... 58 五、评估分析及测算过程 ........................................................................................... 73 六、收益法评估结果 .................................................................................................. 104 第八部分评估结论及其分析 .............................................................................................. 105 一、评估结论 .............................................................................................................. 105 二、两种评估方法的评估结果差异分析 ................................................................ 106 三、确定评估结果 ...................................................................................................... 106 第九部分企业关于进行资产评估有关事项的说明附件 ................................................ 108 一、委托方与被评估单位概况 ..................................................................................... 1 二、关于经济行为的说明 ........................................................................................... 25 三、关于评估对象和评估范围的说明 ...................................................................... 26 四、关于评估基准日的说明 ....................................................................................... 26 五、可能影响评估工作的重大事项说明 .................................................................. 27 六、资产负债情况、未来经营和收益状况预测说明 ............................................. 27 七、资料清单 ................................................................................................................ 40

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

-1-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明

本资产评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

-1-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

本项目的委托方为合力泰科技股份有限公司，被评估单位为东莞市平波电子有限公司，详细情况见本说明附件部分。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

-2-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第三部分评估对象及评估范围说明

一、评估对象与评估范围内容

本项目评估对象为东莞市平波电子有限公司股东全部权益，评估范围为东莞市平波电子有限公司的全部资产及负债，评估对象与评估范围一致。资产的类型主要包括：流动资产、非流动资产和流动负债等。

根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华专审字[2015]37020006 号审计报告，评估范围内的各项资产及负债于评估基准日 2014 年 12 月 31 日账面价值如下：资产总计 241,884,484.44 元，其中：

流动资产：账面金额 191,629,279.56 元非流动资产：账面金额 50,255,204.88 元长期投资：账面金额 20,000,000.00 元固定资产：账面金额 24,479,783.34 元

无形资产：账面金额 19,000.00 元

长期待摊费用：账面金额 5,156,416.71 元

递延所得税资产：账面金额 600,004.83 元

负债总计 85,408,264.08 元，其中：

流动负债：账面金额 85,408,264.08 元

此外，评估范围还包括企业账外的无形资产，主要是企业拥有的实用新型专利。固定资产中主要包括机器设备、车辆、电子设备等，车辆已经办理行驶证，证载权利人为东莞市平波电子有限公司。

无形资产包括企业购买的 Office 2013 版办公软件和 Windws 7 中文版操作系统，以及未入账的专利。

二、实物资产的分布情况及特点

本次评估范围内的实物资产主要为固定资产和存货，分布在东莞市虎门镇路东社区新安大道 50 号厂房及沃顿斯厂房内。东莞市平波电子有限公司办公、住宿及经营用

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-3-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

房劲昌楼 A 栋厂房第 1 层至第 6 层及员工宿舍为从东莞市虎门劲昌机电五金贸易有限公司租赁取得，沃顿斯厂区一栋厂房二楼 4000 m[2] 、三楼 1300 m[2] 及宿舍五、六、七层共 1740 m[2] 为从东莞市沃顿斯实业有限公司租赁取得，公司于深圳的办事处宝运达物流信息大厦三十层 12A10 号房为从深圳市宝运达物业有限公司租赁取得。厂房通过装修工程或改造工程来达到企业所需标准。存货包括原材料、产成品、在产品。原材料按用途分别存放于厂内的各仓库中，有专门的库管人员负责管理；产成品存放于产成品库，产成品库由库管员负责管理，均可正常销售；在产品分散于各生产车间，均为可正常使用的在产品。机器设备安置于各厂房、车间内，有专门的设备人员负责管理和维护，多数设备于 2011-2014 年间购买，能够满足生产能力要求；运输车辆用于日常的交通运输，电子设备主要是电脑和空调等，存放于各办公室，多数为 2013-2014 年间购买，均可正常使用。

三、企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况

截至评估基准日 2014 年 12 月 31 日，被评估单位除账面记录的无形资产 Office 2013 版办公软件和 Windws 7 中文版操作系统外，还拥有账面未记录的实用新型专利，具体情况如下：

截至评估基准日，公司已获授权的专利使用权具体情况：

序号	专利名称	专利号	专利类型	申请日	状态
1	一种具有保护膜的G+G 结构触摸屏	ZL 2013 2 0769741.7	实用新型	2013.11.30	已授权
2	一种窄边框的G1F 结构触摸屏	ZL 2013 2 0769765.2	实用新型	2013.11.30	已授权
3	一种GFF 结构的触摸屏	ZL 2013 2 0887387.8	实用新型	2013.12.31	已授权
4	一种带防爆膜的P+G 结构触摸屏	ZL 2013 2 0769742.1	实用新型	2013.11.30	已授权
5	一种GF 单层多点结构的触摸屏	ZL 2013 2 0887278.6	实用新型	2013.12.31	已授权
6	一种具有保护胶结构的触摸屏	ZL 2013 2 0638185.X	实用新型	2013.10.16	已授权
7	一种电容式触摸屏	ZL 2013 2 0427689.7	实用新型	2013.07.18	已授权

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-4-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

8	一种结构改进的电容式触摸屏	ZL 2013 2 0638078.7	实用新型	2013.10.16	已授权
9	一种电容式触摸屏	ZL 2013 2 0638203.4	实用新型	2013.10.16	已授权
10	一种结构改进的触摸屏用ITO导电膜	ZL 2013 2 0629838.8	实用新型	2013.10.12	已授权
11	一种触摸屏用ITO 导电膜	ZL 2013 2 0631683.1	实用新型	2013.10.12	已授权
12	一种改进型的具有正反结构的触摸屏导电膜	ZL 2013 2 0638238.8	实用新型	2013.10.16	已授权
13	一种具有正反结构的触摸屏导电膜	ZL 2013 2 0638239.2	实用新型	2013.10.16	已授权
14	一种结构改进的触摸屏 FPC	ZL 2013 2 0628813.6	实用新型	2013.10.12	已授权
15	一种OGS 触控面板	ZL 2013 2 0427724.5	实用新型	2013.07.18	已授权
16	电容屏保护结构	ZL 2012 2 0588661.7	实用新型	2012.11.09	已授权
17	内嵌式电容屏	ZL 2012 2 0588712.6	实用新型	2012.11.09	已授权
18	电容屏底胶	ZL 2012 2 0588650.9	实用新型	2012.11.09	已授权
19	电容屏FPC	ZL 2012 2 0589007.8	实用新型	2012.11.09	已授权
20	FPC 结构	ZL 2012 2 0589252.9	实用新型	2012.11.09	已授权
21	一种用于蚀刻的废气处理装置	ZL 2010 2 0139143.8	实用新型	2010.03.19	已授权

四、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

本次评估中，被评估单位财务数据引用自瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华专审字[2015]37020006 号审计报告。被评估单位 2014 年 12 月 31 日审计后的账面金额如下：

资产总计 241,884,484.44 元，其中：

流动资产：账面金额 191,629,279.56 元非流动资产：账面金额 50,255,204.88 元其中：长期股权投资：账面金额 20,000,000.00 元固定资产：账面金额 24,479,783.34 元

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-5-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

无形资产：账面金额 19,000.00 元长期待摊费用：账面金额 5,156,416.71 元递延所得税资产：账面金额 600,004.83 元负债总计 85,408,264.08 元，其中：

流动负债：账面金额 85,408,264.08 元

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

-6-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第四部分资产核实情况总体说明

评估机构按照资产的不同类别，组织了专业评估队伍，分成各个专业组，在被评估单位各管理部门的配合下，对申报的资产分别进行了现场核实。核实工作于 2014 年 12 月 31 日开始，至 2015 年 1 月 15 日结束。

一、资产核实的过程

一 ( ) 前期辅导被评估单位相关人员清查资产、准备评估所需资料

制定工作计划，先期派遣评估人员，了解被评估单位资产的基本情况，召开由财务人员、各类管理人员参加的培训会，专门讲解评估明细表的填报方法以确保各项资产经济技术指标、账面价值的对应性和准确性。
辅导被评估单位财务与资产管理方面的相关人员按照资产的实际清查情况如实登记填写《资产评估明细表》账面价值左边各列的内容，收集委估资产的产权证明文件和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料。

(二) 初步审查被评估单位提供的评估明细表

根据被评估单位填报的《资产评估明细表》，查阅有关资产的财务会计资料、台账及档案资料，初步检查有无资产项目不明确、明细表项目填列不全的情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查评估明细表有无重复、漏项等。

(三) 根据申报的评估明细表调整完善现场工作计划

(四) 现场实地勘查

1、根据本次评估资产的不同类型，成立配备了不同专业人员的评估现场核实小组，以被评估单位填报的评估明细表为基础，对不同类型的资产分别采取不同的核实方法进行现场勘查核实。同时，了解企业评估资产的使用状况，为评估资产的价值准备资料。

2、通过与公司管理层沟通，了解企业的历史基本情况、资产交易情况、财务状况和税收政策、业务来源和分配政策、主要产品以及经营情况、行业的主要政策规定和所在行业的地位、资产的配置和使用情况、上下游行业的市场发展变化对企业的影响、今后的发展规划等；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-7-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

(五) 补充、修改和完善评估明细表

根据现场实地勘察结果，与资产申报明细表填报资料不一致的地方与企业相关人 “ ” “ ” “ ” 员进行充分的沟通和协调，修改完善评估明细表，以使账、表、实相符，满足资产评估的要求。

(六) 核对产权

对企业提供经营资质和评估范围内资产的权属资料进行查阅核对，以了解产权情况，对没有办理产权证或者财产权证资料与被评估企业不一致的资产，收集产权替代资料，同时要求企业做出产权承诺函。

二、影响资产核实的事项及处理方法

在清查中，评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，而是在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录真实有效的前提下和在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。

三、核实结论

经核实，评估范围内的资产与负债情况与被评估单位申报的资产与负债情况一致。其中：机器设备、电子设备等固定资产的产权为东莞市平波电子有限公司所有，车辆已经办理行驶证，证载权利人为东莞市平波电子有限公司，均可正常使用；企业申报的表外实用新型专利真实存在且为被评估单位所有，目前处于正常的使用状态。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

-8-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第五部分评估方法的说明

资产评估方法主要包括资产基础法、收益法和市场法，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种评估方法的实用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。本次评估根据评估方法的实用性，采用了资产基础法和收益法。

资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。资产基础法的基本公式：

股东全部权益价值=企业各项资产评估值之和-各项负债评估值之和

本报告被评估企业以持续经营为前提，评估基准日资产负债表表内及表外各项资产和负债可以识别，可识别的各项资产和负债都可以采用适当的评估方法进行单独评估，被评估企业不存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债，故可以采用资产基础法。

收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

被评估企业东莞市平波电子有限公司于 2008 年成立并经营至评估基准日，具备持续经营的基础和条件，历史经营和财务数据资料充分，盈利情况较好，2012 年至 2014 年的净利润分别为 15,625,310.50 元、16,303,001.30 元、18,283,171.23 元。子公司江西平波有限公司成立于 2013 年，孙公司江西鼎泰光电技术有限公司成立于 2014 年，合并后 2012 年至 2014 年的净利润分别为 15,625,310.50 元、16,033,575.32 元、17,760,654.34 元，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且被评估企业所处的触摸屏行业发展较为稳定，企业本身拥有具备竞争力的产品和固定的销售网络，对于未来业务发展也有明确的规划，子公司与孙公司未来有较大的发展空间，未来收益和风险能够预测及可量化。故可以采用收益法进行评估。

市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

由于被评估企业属非上市公司，同一行业的上市公司业务结构、经营模式、企业

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-9-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

规模、资产配置和使用情况、企业所处的经营阶段、成长性、经营风险、财务风险等因素与被评估企业相差较大，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较少，所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率，故本次评估不采用市场法。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

-10-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第六部分资产基础法评估技术说明

一、流动资产评估技术说明

被评估单位评估范围内的流动资产包括货币资金、应收票据、应收款项、预付账款、存货和其他流动资产。一 ( ) 货币资金

货币资金账面值为 25,328,294.73 元，包括现金、银行存款及其他货币资金。

现金账面值 43,284.00 元，存放于企业财务部。评估人员核对现金日记账，与总账、报表、评估明细表余额进行核对，对现金盘点进行了监盘，对编制的“现金盘点表” 进行了复核，根据盘点金额和基准日至盘点日期间的账务记录倒推出评估基准日的金额，经核实，账实相符。以核实后账面值作为评估值。现金评估值为 43,284.00 元。

银行存款账面值为 4,285,011.15 元，共 5 个账户，基本账户为东莞银行虎门支行（账号：590000801001017）。评估人员核对银行日记账、会计报表和明细表，对其期末余额进行函证，查阅银行对账单，并根据回函情况，如果与企业账面余额不一致时，查明是否存在正常的未达账项，经调节后银行存款余额是否相符。经核实，银行存款余额相符，以核实后账面值作为评估值，即评估值为 4,285,011.15 元。其他货币资金账面价值为 20,999,999.58 元，主要为银行承兑汇票保证金存款。评估人员核实账务记录，对银行承兑协议及保证金质押合同进行核对，核实其他货币资金账面余额相符，以核实后的账面值作为评估值，即其他货币资金评估值为 20,999,999.58 元。

(二) 应收票据

应收票据账面值为 334,152.00 元，共 2 笔，为应收硕颖实业(深圳)有限公司的银行承兑汇票。

核实时，评估人员核对明细账与总账、报表、评估明细表余额，查阅核对票据票面金额、发生时间、业务内容等与账务记录的一致性，并了解评估基准日后票据的承兑、背书转让情况。

经核实应收票据真实、完整，账、表、单金额相符。没有资料显示应收票据可能

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-11-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

形成坏账的情况，因此应收票据以核实后的账面值作为评估值，评估值为 334,152.00 元。

(三) 应收款项

应收款项包括应收账款及其他应收款。

应收账款账面原值为 79,947,735.40 元，共 36 笔，计提坏账准备为 3,997,386.77 元，应收账款账面价值为 75,950,348.63 元。主要为应收江西伟恒数码科技有限公司、深圳市昱科电子有限公司等的销售触摸屏款。

其他应收款账面原值为 49,522,688.12 元，共 4 笔，计提坏账准备为 2,645.42 元，其他应收款账面价值为 49,520,042.70 元。主要内容为江西省平波电子有限公司的往来款。

对应收款项，评估人员首先核对评估明细表与明细账、总账、报表余额，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项采取收集记账凭证、业务合同、取得期后收回款项的有关凭证等替代程序，对关联单位应收款项进行相互核对，以证实应收款项的真实性、完整性，通过核实，应收款项账账、账表金额相符。

评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收和坏账情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为 0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后债务方不认可已过诉讼时效账龄超长的，评估风险损失为 100%；对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出风险损失。

经评估人员向企业有关人员了解，并经对客户往年收款的情况判断，评估人员认为：

对关联方、集团内部的往来款项，评估风险损失为 0；
除内部往来款向外，账龄 1 年以内的（含 1 年）发生风险损失的可能性在 5%；
账龄 1 年到 2 年的发生风险损失的可能性在 10%；
账龄 2 年到 3 年的发生风险损失的可能性在 20%；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-12-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

账龄 3 年到 4 年的发生风险损失的可能性在 100%；
按以上标准，确定应收账款风险损失为 3,997,386.77 元。其他应收款风险损失为
3,239.21 元，其中应收东莞市华南专利商标事务所有限公司的专利费账面值为 1,840.00 元，为企业的费用，已在无形资产中评估，评估为 0。以应收款项合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备评估值以零列示。
应收账款评估值为 75,950,348.63 元，其他应收款评估值为 49,519,448.91 元。 (四) 预付账款

预付账款账面值为 2,551,331.11 元，共 10 笔，未计提坏账准备，主要为预付深圳市康迪星科技有限公司、江西省鼎泰光电技术有限公司的材料款等。

对预付账款评估人员首先核对明细表、会计报表、总账和明细账余额，然后收集
大额款项发生的合同、协议等重要资料，并抽查有关会计凭证，核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等，通过核实，账账、账表金额相符。
预付账款均可收回相应的资产，按照相应形成的资产或权利确定评估值。预付账款评估值为 2,551,331.11 元。
(五) 存货

存货账面值为 36,584,955.95 元，存货跌价准备为 0 元，账面余额为 36,584,955.95 元。包括原材料、在产品及产成品。核实时，评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对可能存在的失效、变质、残损、无用等存货进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽盘，抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库单等，确定评估基准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量，并以此作为评估的基础。

1. 原材料

原材料账面值为 22,246,857.27 元，主要有购买价、运杂费、损耗、验收整理入库费及其他合理费用构成，主要为电容玻璃和模组等。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-13-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

评估人员了解到企业原材料周转较快，评估范围内的大部分原材料购入日期距评估基准日较接近，且其账面单价与其评估基准日市场价格基本一致，评估人员在确认账账、账表相符的基础上，以实际购入成本确定评估值。

原材料评估值为 22,246,857.27 元。

在产品

在产品账面价值为 3,271,533.13 元，为尚未完工的在制品，评估人员通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，经核查，在产品成本结转及时完整，金额准确，且生产周期较短。在产品以其核实的账面价值作为评估值。在产品评估值为 3,271,533.13 元。

产成品

产成品账面价值为 11,066,565.55 元，为被评估单位生产销售的各种规格型号的电容 TP。评估人员通过销售部门了解其销售情况，核实均为正常销售的产品。

对于正常销售的产品，以其不含税销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值。销售税费包括销售费用和有关税负，销售费用按近三年来平均销售费用率考虑；有关税负根据企业实际税负情况考虑，包括销售税金及附加、所得税；适当数额的税后净利润按税后利润的 50%确定。

其计算公式为：

产成品评估值= Α × 1 −γ1 −γ2 −γ3 Τ + γ4 1 −Τ

其中：A:产品不含税销售价格

r1:产品的销售费用率

r2:产品的销售税金及附加率

r3:产品的销售利润率

r4:扣除的税后净利润率

T:所得税率

产成品评估案例：

【案例】电容 TP（型号：PB70A8608）（产成品评估明细表序号 143 项）

电容 TP（型号：PB70A8608）为东莞市平波电子有限公司的主要产品之一。现账

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-14-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

面数量 8046 PCS，成本单价 17.28 元，金额 139,030.25 元。经向销售部门调查，该种产品的评估基准日出厂不含税销售单价为 23.08 元。

该产品为正常销售产品，评估时以该产品的不含税销售价格减去销售费用、全部税金和 50%的净利润后，确定评估值。

（1）各项税费标准的确定

根据 2012-2013 年及评估基准日的利润表数据计算得出，销售费用率、销售税金及附加率分别取 1.13%、0.28%，销售利润率为 10.61%，所得税率为 15%，扣除净利润率为 50%。

（2）评估值的估算

产成品评估值= Α × 1 −γ1 −γ2 −γ3 Τ + γ4 1 −Τ

=185,686.59× 1 −1.13% −0.28% −10.61% × 15% + 50% × 1 −15% = 171,782.10（元）

经过上述评估，产成品评估值为 13,061,738.59 元，评估增值 1,995,173.04 元，增值率 18.03 %。增值的主要原因是产成品的售价受市场行情的影响，有一部分增值，也有部分贬值，且增值的情况较多，综合影响下体现为增值。

存货的评估值为 38,580,128.99 元，评估增值 1,995,173.04 元，增值率为 5.45 %。增值原因主要是产成品的售价受市场行情的影响，有一部分增值，也有部分贬值，且增值的情况较多，综合影响下体现为增值，致使存货整体体现为增值。

(六) 其他流动资产

其他流动资产账面值 1,360,154.44 元，为一年以内的待摊费用，主要为废气处理工程费和研发费用扣除项目服务费等在基准日的摊余价值。

评估人员查阅了各项费用支出的相关合同和支付凭证等资料，通过查阅相关合同、款项支付凭据等资料进行核实。了解其他流动资产的发生时间、入账和期末计价方法，摊销方法及期限等财务资料确认其摊余价值合理、准确。

经核实，其他流动资产账、表相符，核实后账面值为 1,360,154.44 元。

根据有关合同协议，确认资产的受益期限，评估中按尚存的权利或资产采用成本法确定剩余受益期限的评估值。

其他流动资产的评估值为 1,360,154.44 元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-15-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

二、非流动资产评估技术说明

评估范围内的非流动资产包括长期股权投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产。

一 ( ) 长期股权投资

评估范围

东莞市平波电子有限公司的长期股权投资，共 1 项，为江西省平波电子有限公司，

投资比例为 100%，账面价值为 20,000,000.00 元。

核实情况

评估人员主要采取收集投资协议、公司章程、被投资单位的营业执照、验资报告、财务报表等资料的方法核查投资的真实性，同时对投资方式、股权结构、形成日期、原始投资成本、投资比例、股权证明等重要资料进行了认真核查。

经核实长期股权投资基本情况如下：

（1）长期股权投资概况

1）工商登记情况

企业名称：江西省平波电子有限公司

法定代表人：李林聪

住所：井冈山经济技术开发区（江西吉安）

注册资本：贰仟万圆整

实收资本：贰仟万圆整

企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）

经营期限：2013 年 03 月 19 日至 2063 年 03 月 18 日

营业执照号码：360805210000037

经营范围：电子制品、触摸屏、液晶显示模组、冷光片、发光二极管研发、生产、销售。

2）历史沿革

江西省平波电子有限公司系东莞市平波电子有限公司出资组建的有限责任公司，于

2013 年 3 月 19 日取得由井冈山经济技术开发区工商行政管理局核发的注册号为

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-16-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

360805210000037《企业法人营业执照》，注册资本 2,000.00 万元，由东莞市平波电子有限公司于 2013 年 3 月 18 日以货币出资缴足，该事项经江西金庐陵会计师事务所有限公司审验，并出具赣金庐陵验字[2013]第 114 号验资报告。截至评估基准日，江西省平波电子有

限公司股权结构如下：

限公司股权结构如下：
股权持有者名称	出资额（万元）	出资比例
东莞市平波电子有限公司	2,000.00	100.00%
合计	2,000.00	100.00%

3）经营业务范围和主要经营业绩

经营范围：电子制品、触摸屏、液晶显示模组、冷光片、发光二极管研发、生产、销售。

经营业绩：公司主要生产手机及平板电脑的触摸屏，主要客户为其母公司东莞市平波电子有限公司、合力泰科技股份有限公司；2013 年公司为筹建阶段，当年没有生产，未产生销售收入，净利润为-26.94 万元；2014 年公司进入全面投产阶段，实现销售收入 240.76 万元，净利润为-87.06 万元。

（2）评估方法

根据资料的收集情况，结合被投资单位的资产情况、盈利情况及其对评估对象价值的影响程度，对控股股权进行整体评估。

控制权长期股权投资评估值=被投资单位股东全部权益评估值×投资比例

（3）长期股权投资评估结果

东莞市平波电子有限公司的长期股权投资，共 1 项，为江西省平波电子有限公司，投资比例为 100%，账面价值为 20,000,000.00 元，基准日的股东全部权益评估值为 23,708,483.24 元。

长期股权投资的评估结果详细情况见各被投资单位评估说明及评估明细表。 (二) 设备类固定资产

评估范围

本次评估范围内的设备包括机器设备、车辆和电子设备，账面原值为 31,286,230.89 元，账面净值为 24,479,783.34 元，未计提减值准备，详见下表：

金额单位：人民币元

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-17-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

科目名称	账面价值	账面价值
	原值	净值
设备类合计	31,286,230.89	24,479,783.34
固定资产-机器设备	29,664,846.60	23,576,888.32
固定资产-车辆	1,056,429.06	633,659.13
固定资产-电子设备	564,955.23	269,235.89

设备类固定资产的折旧采用平均年限法，详见下表：

类别	折旧年限（年）	残值率（%）	年折旧率（%）
机器设备	10	5	9.50
运输设备	5	5	19.00
电子设备	5	5	19.00

2. 核实情况

查验被评估单位的固定资产台账和有关会计凭证，查阅有关的购置合同和付款发票等，核实其账面价值的构成，收集设备的日常运行记录，维修保养记录，设备的技术说明书，大型设备的发票和设备的生产工艺流程图，逐项核实被评估单位提供的申报表中所列设备的品名、数量、规格型号、存放地点，完善评估明细表，要求做到“表”、 “实”相符。

向设备操作人员了解其使用状况、维修保养、使用强度等，对重点设备做好详细勘察记录。经核实，评估范围内设备均能正常使用，不存在盘盈盘亏现象。 3. 基本概况

（1）设备生产产品的工艺流程图：

玻璃切割（切割机）-丝印（丝印机）-清洗（清洗机）-UV 处理（UV 机）-蚀刻/ 烘干（蚀刻机）-烘烤（烤炉）-银线（银线机）-烘烤（烤炉）-绝缘

玻璃切割（切割机）-丝印（丝印机）-清洗（清洗机）-贴附（贴合机）-FPC 封胶
-对位-点胶贴合（点胶贴合机）-IR 炉烘烤（IR 炉）-检验（气泡）-（擦胶）本固（光固机）-贴底胶-测试（测试设备）
（2）设备技术状况

东莞市平波电子有限公司主要设备为曝光、网印、雕刻、点胶贴合、UV 固化以及

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-18-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

部分隧道炉设备，设备正在正常使用，生产保养情况良好。

（3）日常维护和管理制度

对于关键设备东莞市平波电子有限公司已设置编号，均有专门人员操作、维护。公司设有设备维护管理人员，对设备故障能够及时处理，能够满足设备调试维护维修需要。

机器设备共 370 项，主要包括 EX46-AU01 曝光机、FU-6080GL“晶工”斜臂式自动网印机、IR25-PR57-LR IR 隧道炉、KJMO-8V 洁净烤箱、KC600CD 大宇精雕机、 BS-6040AI 激光雕刻机等。

车辆共 3 辆，主要为公务用车。

电子设备共 106 项，主要为电脑、空调等。

目前公司全年生产任务相对饱满，设备运转率可以达到 70%，设备整体利用率较

高，设备管理和维护保养制度良好，主要在用设备的操作和维修都有专人负责，经现

场勘察，在用设备的维护保养状况较好。总体而言，机器设备状况良好，正常使用。

评估依据
(1) 《最新资产评估常用数据与参数手册》；
(2) 《2014 中国机电产品报价手册》；
(3) 被评估单位提供的资产清单及其他资料；
(4) 被评估单位提供的财务会计、经营方面的资料；
(5) 评估人员收集的市场资料、产业经济及宏观经济资料；
(6) 评估人员现场勘查及调查所得的有关资料；
(7) 其它有关资料。
评估方法

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备特点和收集资料的情况，对正常生产用的机器设备采用成本法评估；对使用时间较长、无法询到同类型全新设备市场价、存在活跃的二手交易市场的电子设备采用市场法评估。

（1）成本法

评估值＝重置全价×成新率

1) 重置全价的确定

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-19-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

① 机器设备
对于国产设备，重置全价主要参照国内市场同型号或同类型设备现行市价，同时
考虑必要的运杂费、安装调试费、基础费用、其他费用及资金成本等予以确定。重置全价=设备购置费+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用+资金成本－增
值税抵扣额
A. 购置价
主要通过向生产厂家、交易市场、贸易公司询价或参照《2014 年机电产品报价手
册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。 B. 运杂费
以含税购置价为基础，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸
等因素，按不同运杂费率计取。
C. 安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以购置价为基础，按不同安装费率计取。对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。
D. 基础费用
根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》，以购
置价为基础，按不同费率计取。
E.其他费用
其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等，依据
该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算，计算基础为设备购置价、运杂费、基础费及安装调试费之和。
F.资金成本
根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日贷款利率，资金成本按建设期内均
匀性投入计取。
资金成本=（购置价格+运杂费+安装调试费+基础费用）×贷款利率×建设工期×1/2 G.增值税抵扣额

增值税抵扣额分两部分，一是以购置价计算的增值税，二是以运费计算的增值税。 ② 车辆

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-20-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

车辆重置全价由购置价、车辆购置税、其他费用(如验车费、牌照费、手续费等) 三部分构成。

购置价：参照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定，其他费用依据地方车辆管理部门的合理收费标准水平确定。

其他费用：一般为验车费、牌照费、手续费等。

○3 电子设备

对于市场上有同型号设备销售，属于同城购买，商家对购买产品包运输、上门安装调试服务，通常购买价之外，没有其他费用。因此，购买价即为重置全价。

根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备的市场价格。

则其重置全价=购置价

2) 综合成新率的确定

综合成新率=勘查成新率×权重＋理论成新率×权重

A. 勘查成新率

勘查成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环

境、维护保养情况，依据现场实际勘查对设备分部位进行逐项打分，确定勘查成新率。 B. 理论成新率

车辆理论成新率按使用年限成新率、行驶里程成新率取其低者，然后结合勘察成新率确定成新率。

C. 权重

对于结构复杂及大型的设备，采用理论成新率和勘查成新率相结合确定成新率，按理论成新率权重 0.4，勘查成新率权重 0.6 综合计算。

3) 评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

4) 本次评估中所涉及的主要参数的确定

主要设备参考寿命年限：

大型关键设备 10-14 年小型设备 8-10 年

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-21-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

车辆 60 万公里

（2）市场法

市场法主要用于电子设备的评估。电子设备二手交易市场较为活跃，可比案例较多，根据估价对象和可比实例的状况，在近期二手交易市场中选择与估价对象处于同一供求范围内，具有较强相关性、替代性的交易实例。由于电子设备较为简单，价值不高，计算公式如下：

电子设备市场法评估值=（案例 A+案例 B+案例 C）÷3

评估案例

【案例一】激光蚀刻机（表 4-6-4 序 205）

（1）概况

名称：激光蚀刻机

型号：GST-CB01-C

生产厂家：深圳市凯之达液晶设备有限公司

启用日期：2013 年 7 月账面原值：854,700.85 元

账面净值：739,623.94 元

（2）激光蚀刻机是将零件的图像通过紫外线曝光而传输到涂有光刻胶的材料上，未被曝光的光刻胶被冲洗掉，留下需要蚀刻的材料。激光蚀刻具有加工速度快，质量高的特点。深圳市凯之达（科宇达）液晶设备有限公司是一家专业开发、生产、销售各类平板显示相关领域的液晶显示器（LCD）、TP、OLED 及激光蚀刻机等专业生产设备及其它自动化生产线设备的厂家，其产品工作效率较高，质量好，可根据客户需求进行设备生产。

（3）主要技术参数

主要技术参数
激光输出功率	20W（根据需求）0%~100%可调
激光输出频率	1KHz~1000KHz 可调
功率稳定性（8h）	<1%rms
聚焦光点直径	<0.01m

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-22-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

激光波长	1064mm
单次蚀刻范围	180mm*180mm标配
蚀刻范围	550mm*550mm可定制
蚀刻速度	<2500mm/s
最小线宽	0.02mm
重复精度	0.003mm
Rz粗糙值	<0.02mm
冷却方式	风冷
电力需求	220v50Hz

（4）重置全价的确定

重置全价=设备购置价+运杂费+基础费用+安装调试费+其他费用+资金成本-可抵扣的增值税进项税额

1）设备购置价

根据向生产商的询价该型号设备含税报价为 980,000.00 元，所以基准日购置价（不含税）为 837,606.84 元。

2）设备运杂费

设备运杂费费率评估人员参考企业提供的委估设备配套件购置合同资料按机械行业标准，东莞地区费率为 2%。

设备运杂费=设备购置价×运杂费率

=980,000.00×2%

=19,600.00（元）

3）设备基础费

该设备自身重量适中，体积较小，不需要自身专用基础，基础费率不考虑。 4）安装调试费

根据设备报价，该设备由卖方负责安装调试，本次评估安装调试费不考虑。 5）其他费用

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-23-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等，该公

司厂区为租用，设备购置不发生上述费用，本次评估其他费用不考虑。

6）资金成本

该设备购置占用时间和相关资金较少，本次评估资金成本不考虑。

7）增值税抵扣额

运杂费增值税抵扣额=19,600.00÷(1+11%)×11%=1942.34（元）重置全价

重置全价=不含税设备购置价+运杂费+基础费+安装调试费+其他费用+资金成本

－运杂费增值税扣除

=837,606.84+19,600.00+0+0+0+0-1942.34

=855,300.00（元）百位取整

（5）成新率的确定

1) 理论成新率

该设备启用日期为 2013 年 7 月，截至评估基准日已经运行 1.42 年，目前该设备运行正常，设备的经济使用年限为 10 年。

理论成新率=（经济寿命年限-已使用的年限）/经济寿命年限×100%

=85.8%

2) 勘察成新率

勘察成新率如下表所示：

项目或部位名称	标准分	实际状态	实际分数
操作系统	15	设备采用的操作系统经常更新，能满足生产需求。	13
蚀刻精度	20	设备蚀刻精度较稳定，基本保证在正常误差精度之内。	18
激光发射系统	15	激光发射系统正常，发射的激光波长稳定，能满足生产需求。	13
冷却系统	15	冷却机组工作正常，冷却效果比较好。	13
整体状况	15	设备整体运行良好，比较整洁，保养良好。	13
电控系统	20	电控系统工作稳定，参数显示正常，输出系统监控效果较好。	18

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-24-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合计 100 88

3) 成新率

成新率=理论成新率×0.4+勘查成新率×0.6

=85.8%×0.4+88%×0.6

=87%

（6）评估值

评估值=重置全价×成新率

=855,300.00×87%

=744,100.00 元（百位取整）

【案例二】奔驰 3498CC 越野车（表 4-6-5 序 2）

（1）概况

规格型号：梅赛德斯奔驰 3498CC 越野车车牌号码：粤 SUZ388 生产厂家：奔驰公司购置年月：2012 年 9 月启用年月：2012 年 9 月账面原值：858,000.00 元账面净值：491,282.22 元

（4）车辆参数及配置

车辆参数及配置
厂家名称	奔驰公司
品牌/车型	奔驰3498cc
车辆类型	越野车
国别	中国
长宽高	4844×1951×1758
发动机	3.5T 302 马力v6
百公里油耗	10.69升

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-25-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

油箱容积L	95
百公里加速	7.3
总质量Kg	2900Kg
工作方式	前置四驱
车门数	5门
座位数	5座
轴距	2915
燃料种类	汽油

（3）重置全价的确定

汽车的重置全价由汽车的市场购置价、购置税、车牌费等杂费构成。

1）车辆购置价

经查询价资料及市场询价，当前此型轿车深圳市场供应价（含税）为 810,000.00

元。

2）购置税

购置税应为不含税价的 10%。

购置税=车辆购置价/1.17×10%

=810,000.00/1.17×10%

=69,230.77（元）

3）牌照费及其它杂费

按当地规定牌照费及服务费应为 300 元。

重置全价=692,307.69+69,230.77+300

=761,800.00（元）百位取整

（4）成新率的确定

车辆理论成新率按使用年限成新率、行驶里程成新率取其低者，然后结合勘察成新率确定成新率。

根据《机动车强制报废标准》（商务部令 2012 年第 12 号）规定，小、微型非营运载客汽车、大型非营运轿车、轮式专用机械车无使用年限限制；小、微型非营运载

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-26-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

客汽车和大型非营运轿车行驶 60 万千米，中型非营运载客汽车行驶 50 万千米，大型非营运载客汽车行驶 60 万千米。

由于被评估车辆属于非营运车辆，所以使用年限法成新率不再具有价值。

行驶里程成新率：该车已行驶 79566 公里，剩余可行驶里程 520434 公里。

行驶里程成新率=（行驶里程-已行驶里程）/行驶里程×100%

=(600000-79566)/600000×100%

=86.74%

则：理论成新率取行驶里程成新率 86.74%。

勘察成新率

勘察成新率采用现场勘察打分法确定为 85%。详见下表：

技术勘察表

序号	部位	技术状态	标准分	评估分
1	主控系统	仪表显示基本正常。方向盘操作灵活，转向拔杆位置可靠。收录机基本正常，空调效果良好。火花塞正常。	25	20
2	传动系统（发动机、变速箱、传动轴、排烟管系统）	发动机工作正常，起动加油均速，发动机有异声。油耗正常，手动变速档轻快可靠。有齿轮碰击声。目测传动轴无漏油。空气过滤器正常。	35	30
3	车架底盘	车架底盘无损坏，减震效果良好、车胎有轻微磨损。	15	13
4	制动装置	手制动正常，制动装置无渗漏，刹车左右轨迹基本一致。	15	13
5	维修保养	表面光洁无划痕。左右转向灯齐全，专人使用及能定期对车辆进行检查维修，车辆无任何故障发生。车况良好。	10	9
6	合计		100	85

成新率=理论成新率×0.4+勘察成新率×0.6

=86%

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-27-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

（5）评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

=761,800.00×86%

=655,100.00（元）百位取整

【案例三】科龙空调（表 4-6-6 序 32）

规格型号：KF-26GW/VG-N3

生产厂家：海信科龙电器股份有限公司深圳分公司启用年月：2012 年 7 月账面原值：1,495.73 元账面净值：809.01 元

（1）概况

名称	科龙空调
型号	KF-26GW/VG-N3
变频/定频	定频
空调类型	挂式空调
冷暖类型	冷暖型
制冷量	2600W
制冷功率	722W
适用面积	12-17㎡
冷暖类型	单冷型
空调匹数	1.0P
能效等级	二级能效

（2）评估值的确定

科龙空调是国内市场著名品牌，被评估设备在二手市场中也较为常见。经向东莞市内三家二手回收商询问，相似使用时间，同等型号的科龙空调报价分别为 750 元、 750 元和 750 元。二手电子设备交易不需缴纳相关费用，故

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-28-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

比准价格=(案例 A+案例 B+案例 C)/3

==> picture [154 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [104 x 13] intentionally omitted <==

市场法评估值=比准价格

=750 元。

【案例四】台式电脑（表 4-6-6 序号 94）

规格型号：D310

生产厂家：联想公司启用年月：2014 年 10 月

账面原值：1950.00 元

账面净值：1847.08 元

（1）概况

概况
产品类型	家用电脑
操作系统	Linux
CPU系列	英特尔赛扬双核
CPU型号	Intel赛扬双核1017M
三级缓存	2MB
内存	2GB
内存类型	DDR3
硬盘容量	500GB
显卡类型	集成显卡
显示器尺寸	18.5英寸
机箱类型	立式
机箱颜色	黑色

（2）重置全价的确定

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-29-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

重置全价=设备不含税购置费

1）设备购置价

联想台式电脑是市场上著名品牌，根据对企业的询价，该型号电脑报价为 2,280.00 元，不含税价格为 1948.71 元。

2）重置全价

重置全价=设备购置费

=1,950.00（元）取整

（3）成新率的确定

1) 理论成新率

该设备启用日期为 2014 年 10 月，至评估基准日已经使用 0.25 年，经济寿命年限 5 年，剩余使用年限 4.75 年

理论成新率=（经济寿命年限-已使用年限）/经济寿命年限×济寿命年

=（5-0.33）/5×100% =95%

电子设备更新换代较快，成新率=理论成新率

（4）评估值的确定

评估值=重置全价×成新率

=1,950.00×95% =1,850.00（元）取整

评估结果

经评估计算，设备类资产于评估基准日 2014 年 12 月 31 日的评估结果为 25,893,390.00 元，评估增值 1,413,606.66 元，增值率为 5.77 %。各类设备评估结果如下表：

金额单位：人民币元

科目名称	评估价值	评估价值	增值额	增值额	增值率%	增值率%
	原值	净值	原值	净值	原值	净值
设备类合计	31,511,390.00	25,893,390.00	225,159.11	1,413,606.66	0.72	5.77
固定资产-机器设备	30,271,600.00	24,814,000.00	606,753.40	1,237,111.68	2.05	5.25
固定资产-车辆	946,700.00	812,800.00	-109,729.06	179,140.87	-10.39	28.27

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-30-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

固定资产-电子设备 293,090.00 266,590.00 -271,865.23 -2,645.89 -48.12 -0.98

评估增值的主要原因是：

（1）一方面近年来某些机器设备原料成本、人工成本不断上涨，评估原值中评估人员考虑了运杂费、安装调试费、其他费用和资金成本，两者共同作用致使机器设备评估原值增加；另一方面曝光机、雕刻机等主要设备维护保养较好，现场勘察成新率较高，致使机器设备评估净值高于账面净值。

（2）由于车辆会计折旧年限仅为 5 年，而评估时参考行驶里程为 60 万公里，对应使用年限长于折旧年限，因此评估值高于账面值。

（3）电子设备因市场更新换代快，二手市场交易价格下降加速，从而评估值低于账面值。

在上述三点综合作用下，由于机器设备所占比例较大导致设备类资产评估增值。 (三) 无形资产

评估范围

被评估单位的无形资产为其他无形资产，包括账面记录的 Office 2013 版办公软件和 Windws 7 中文版操作系统以及账面未记录的实用新型专利。

截至评估基准日，账面记录的其他无形资产的账面价值为 19,000.00 元。

账面未记录的专利权共 21 项，均为实用新型专利并可正常使用。具体明细如下：

序号	专利名称	专利号	专利类型	申请日	状态
1	一种具有保护膜的G+G 结构触摸屏	ZL 2013 2 0769741.7	实用新型	2013.11.30	已授权
2	一种窄边框的G1F 结构触摸屏	ZL 2013 2 0769765.2	实用新型	2013.11.30	已授权
3	一种GFF 结构的触摸屏	ZL 2013 2 0887387.8	实用新型	2013.12.31	已授权
4	一种带防爆膜的P+G 结构触摸屏	ZL 2013 2 0769742.1	实用新型	2013.11.30	已授权
5	一种GF 单层多点结构的触摸屏	ZL 2013 2 0887278.6	实用新型	2013.12.31	已授权
6	一种具有保护胶结构的触摸屏	ZL 2013 2 0638185.X	实用新型	2013.10.16	已授权

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-31-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

序号	专利名称	专利号	专利类型	申请日	状态
7	一种电容式触摸屏	ZL 2013 2 0427689.7	实用新型	2013.07.18	已授权
8	一种结构改进的电容式触摸屏	ZL 2013 2 0638078.7	实用新型	2013.10.16	已授权
9	一种电容式触摸屏	ZL 2013206382034	实用新型	2013.10.16	已授权
10	一种结构改进的触摸屏用ITO导电膜	ZL 2013 2 0629838.8	实用新型	2013.10.12	已授权
11	一种触摸屏用ITO 导电膜	ZL 2013 2 0631683.1	实用新型	2013.10.12	已授权
12	一种改进型的具有正反结构的触摸屏导电膜	ZL 2013 2 0638238.8	实用新型	2013.10.16	已授权
13	一种具有正反结构的触摸屏导电膜	ZL 2013 2 0638239.2	实用新型	2013.10.16	已授权
14	一种结构改进的触摸屏 FPC	ZL 2013 2 0628813.6	实用新型	2013.10.12	已授权
15	一种OGS 触控面板	ZL 2013 2 0427724.5	实用新型	2013.07.18	已授权
16	电容屏保护结构	ZL 2012 2 0588661.7	实用新型	2012.11.09	已授权
17	内嵌式电容屏	ZL 2012 2 0588712.6	实用新型	2012.11.09	已授权
18	电容屏底胶	ZL 2012 2 0588650.9	实用新型	2012.11.09	已授权
19	电容屏FPC	ZL 2012 2 0589007.8	实用新型	2012.11.09	已授权
20	FPC 结构	ZL 2012 2 0589252.9	实用新型	2012.11.09	已授权
21	一种用于蚀刻的废气处理装置	ZL 2010 2 0139143.8	实用新型	2010.03.19	已授权

2. 账内无形资产评估说明

账内其他无形资产的账面价值为 19,000.00 元，为 Office 2013 版办公软件和 Windws 7 中文版操作系统。

评估人员核实财务账，并取得购入时的发票，对其存在性、合法性进行了验证。经评估人员核实，软件的购置原价截止评估基准日变化不大，评估人员在账账、账表相符的基础上，以核实摊销后的余额确定评估值。

其他无形资产的的评估值为 19,000.00 元。

3. 专利资产权属核实

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-32-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

本次评估的专利技术权属为专利技术所有权，所谓所有权是指包括对技术的使用权、使用许可权和获取报酬权及转让权等权利。委估专利技术的所有者出让技术后将不再享有上述使用权、使用许可权、获取报酬权及转让权。本次委估专利技术不存在质押等他项权利，专利技术所有权为东莞市平波电子有限公司所有，并已按时缴纳专利年费，证载权利人为东莞市平波电子有限公司。

4. 专利概况

（1）一种具有保护膜的 G+G 结构触摸屏

一种具有保护膜的 G+G 结构触摸屏，它包括触摸屏本体，触摸屏本体包括依次层叠的玻璃盖板和 ITO 功能片，还包括与 ITO 功能片连接的柔性电路板，玻璃盖板和 ITO 功能片通过液态光学胶层粘合，触摸屏本体还包括保护膜，保护膜设置于玻璃盖板的表面，保护膜为 PET 防静电保护膜。本实用新型由于在玻璃盖板的表面设置了 PET 防静电保护膜，PET 防静电保护膜具有防止灰尘和杂质吸附，以及防止静电损伤的功能，且提高了防静电效果，使本实用新型性能持久、稳定，大大降低本实用新型的使用不良率并大大提升其使用寿命。

==> picture [170 x 184] intentionally omitted <==

（2）一种窄边框的 G1F 结构触摸屏

一种窄边框的 G1F 结构触摸屏，包括触控基板，触控基板包括导线和与导线连接的柔性电路板，导线包括与第一导电层连接的第一导线和与第二导电层连接的第二导线，触控基板分为透明视窗区和位于透明视窗区四周的非透明边框区，非透明边框区设有走线区，柔性电路板连接于走线区，柔性电路板包括设有引线的引线区，引线区包括与第一导线连接的第一引线区和与第二导线连接的第二引线区，第一引线区的数

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-33-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

量为两个，第二引线区设置于两个第一引线区之间。本实用新型的走线布局变得更分散，导线占据走线区的左右两侧的面积得以有效缩减，进而达成触控基板窄边框的设计，给产品带来更好的视觉效果。

==> picture [139 x 183] intentionally omitted <==

（3）一种 GFF 结构的触摸屏

一种 GFF 结构的触摸屏，包括透明导电层、玻璃层和柔性线路板，柔性线路板与透明导电层电连接，透明导电层包括第一导电层和第二导电层，第一导电层包括第一基材层，第一基材层的下表面设置有第一 ITO 层，第一 ITO 层的视窗区设置有 ITO 走线结构，第一 ITO 层的边框区设置有银浆搭桥线路结构，第二导电层包括第二基材层，第二基材层的上表面设置有第二 ITO 层，第二 ITO 层的视窗区设置有 ITO 走线结构，第二 ITO 层的边框区设置有银浆搭桥线路结构，第一 ITO 层的下表面和第二 ITO 层的上表面粘接，玻璃层与第一基材层或第二基材层连接。本实用新型厚度小，重量轻，成本低，实用性好。

==> picture [196 x 72] intentionally omitted <==

（4）一种带防爆膜的 P+G 结构触摸屏

一种带防爆膜的 P+G 结构触摸屏，它包括触摸屏本体，触摸屏本体包括依次层叠的面板、OCA 光学胶层和 ITO 功能片，还包括与 ITO 功能片连接的柔性电路板，面板为 PET 面板，触摸屏本体还包括透明防爆膜，透明防爆膜贴覆于 PET 面板的表面。本实用新型由于在 PET 面板的表面增设了透明防爆膜，可提高触摸屏本体的抗冲击能力，北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-34-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

使触摸屏本体整体的防爆防裂的能力更加优异，还可避免破裂时产生的碎片直接迸发出，消除安全隐患，实用性高。

==> picture [157 x 183] intentionally omitted <==

（5）一种 GF 单层多点结构的触摸屏

一种 GF 单层多点结构的触摸屏，它包括触摸屏本体，触摸屏本体包括从上往下依次设置的玻璃盖板、光学透明胶层和导电薄膜，导电薄膜包括 PET 基膜、ITO 感应层和驱动层，ITO 感应层设置于光学透明胶层和 PET 基膜之间驱动层设置于 PET 基膜的下表面，触摸屏本体还包括保护结构，保护结构包括防爆耐刮的保护膜层和绝缘的保护涂层，保护膜层设置于玻璃盖板的上表面，保护涂层设置于驱动层的下表面，保护涂层为二氧化硅保护涂层。本实用新型提高了产品的安全性，可避免玻璃盖板被刮伤，同时可有效保护驱动层，使感应层可正常接收到驱动层发出的信号并及时根据信号的变化判断手指触摸的位置。

==> picture [196 x 51] intentionally omitted <==

（6）一种具有保护胶结构的触摸屏

一种具有保护胶结构的触摸屏，该种具有保护胶结构的触摸屏，包括触摸屏本体，触摸屏本体分为回字形的黑框区和位于黑框区内的可视区，所述触摸屏本体背面的黑框区贴合有与黑框区吻合的不透明黑框保护胶，所述触摸屏本体的正面贴有与触摸屏本体形状吻合的透明正面保护胶，所述触摸屏本体的背面贴有与触摸屏本体形状吻合的透明背面保护胶。本实用新型针对容易损坏的黑框区进行了单独保护，在此基础上又对触摸屏本体背面、触摸屏本体正面进行了保护，实现了对本实用新型的全方位保北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-35-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

护。

==> picture [196 x 125] intentionally omitted <==

（7）一种电容式触摸屏

一种电容式触摸屏，它包括玻璃面板和与玻璃面板下表面粘贴的合成导电单膜，所述合成导电单膜的上、下表面均加工有导电图案和连接导电图案的导电线路；本实用新型采用 GF 结构，只包括玻璃面板和与玻璃面板下表面粘贴的合成导电单膜，触摸屏的生产商只需将这层合成导电单膜贴于玻璃面板的下表面即可，且上游生产商只需对这一层合成导电单膜进行加工，大大提升了生产效率。

==> picture [196 x 37] intentionally omitted <==

（8）一种结构改进的电容式触摸屏

一种结构改进的电容式触摸屏，玻璃基体的上表面依次设有第一腐蚀层、二氧化硅保护膜层、塑料保护膜层，玻璃基体的下表面依次设有第二腐蚀层、ITO 导电膜层， ITO 导电膜层下表面的四周设有黑框层，黑框层开有若干与 ITO 导电膜层连通的通孔，通孔内设有导电浆料，黑框层的下表面设有银线层。第一腐蚀层和第二腐蚀层使玻璃基体不易碎，同时增大了玻璃基体与 ITO 导电膜层之间的结合力。二氧化硅保护膜层和塑料保护膜层的双层保护延长使用寿命；通过在黑框层上开设通孔，导电浆料灌入通孔，ITO 导电膜层通过导电浆料和银线层接通从而传输电信号，减少了导线的使用，简化结构，提高生产效率。

==> picture [196 x 70] intentionally omitted <==

（9）一种电容式触摸屏

一种电容式触摸屏，包括玻璃基体，玻璃基体的上表面依次设有透明装饰膜层、北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-36-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

二氧化硅保护膜层，玻璃基体的下表面设有 ITO 导电膜层，ITO 导电膜层下表面的四周设有黑框层，黑框层开有若干与 ITO 导电膜层连通的通孔，通孔内设有导电浆料，黑框层的下表面设有银线层。在透明装饰膜层上设置标识，可起到宣传作用，二氧化硅保护膜层硬度较高，具有很强的耐磨性，可以有效保护 ITO 导电膜层，可防止触摸屏被划伤；在黑框层上开设通孔，使得导电浆料可以灌入孔中，ITO 导电膜层通过导电浆料和银线层导通从而传输电信号，减少了导线的使用，简化了本实用新型的结构，有利于进一步提高生产效率。

==> picture [196 x 80] intentionally omitted <==

（10）一种结构改进的触摸屏用 ITO 导电膜

一种结构改进的触摸屏用 ITO 导电膜，包括树脂基体和依次沉积在树脂基体下表面的银纳米膜层、第一 ITO 层、第二 ITO 层、第三 ITO 层和第四 ITO 层，本实用新型通过设置银纳米膜层，利用纳米银的高渗透性和导电性，大大提高了银纳米膜层与树脂基体之间的结合力和本实用新型的导电性，本实用新型通过设置第一 ITO 层、第二 ITO 层、第三 ITO 层和第四 ITO 层，促使本实用新型的晶相结构逐步完善，ITO 每次沉积后都会经历结晶过程，有效的促进了 ITO 层完善的结晶。综上，本实用新型制得的触摸屏用 ITO 导电膜透过率高、电阻率低、化学稳定性好。

==> picture [196 x 86] intentionally omitted <==

（11）一种触摸屏用 ITO 导电膜

一种触摸屏用 ITO 导电膜，它包括 100-150 微米的树脂基体和依次沉积在树脂基体的 8-10 纳米的第一 ITO 层、6-8 纳米的第二 ITO 层、4-6 纳米的第三 ITO 层和 2-4 纳米的第四 ITO 层，本实用新型通过设置第一 ITO 层、第二 ITO 层、第三 ITO 层和第四 ITO 层，促使晶相结构逐步完善，ITO 每次沉积后都会经历结晶过程，有效的促进了 ITO 层完善的结晶。本实用新型为了减少厚度对结晶的影响，将第一 ITO 层、第二北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-37-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

ITO 层、第三 ITO 层和第四 ITO 层的厚度依次减少，有利于结晶过程的进一步完善，本实用新型制得的触摸屏用 ITO 导电膜透过率高、电阻率低、化学稳定性好。

==> picture [196 x 51] intentionally omitted <==

（12）一种改进型的具有正反结构的触摸屏导电膜

一种改进型的具有正反结构的触摸屏导电膜，通过在树脂基体正面和反面分别设置第一纳米银层和第二纳米银层，利用纳米银的高渗透性和导电性，提高纳米银层与树脂基体间的结合力和本实用新型导电性，通过设置第一氧化锌层和第二氧化锌层，实现透过率高，在树脂基体正面设置第一 ITO 层、第二 ITO 层，在树脂基体反面设置第三 ITO 层和第四 ITO 层，使 ITO 经过两次结晶，促进 ITO 层的结晶更加完善，实现透光性好、电阻率低、化学稳定性好；综上，本实用新型的正面和反面双层结构，不仅有效避免单层导电膜加工过程出现的印刷和贴合良率低的问题，而且使制得导电膜透过率高、电阻率低、化学稳定性好。

==> picture [196 x 118] intentionally omitted <==

（13）一种具有正反结构的触摸屏导电膜

一种具有正反结构的触摸屏导电膜，通过在树脂基体的正面和反面分别设置第一氧化锌层和第二氧化锌层,使得本实用新型透光性好，在树脂基体正面设置第一 ITO 层、第二 ITO 层，在树脂基体反面设置第三 ITO 层和第四 ITO 层，使得 ITO 经过两次结晶过程，ITO 层的结晶更加完善，使得本实用新型透光性好、电阻率低、化学稳定性好；第一二氧化硅层和第二二氧化硅层的硬度较高，具有很强耐磨性，可防止划伤；综上，本实用新型导电膜具有的正面和反面双层结构，不仅有效避免了单层导电膜在加工过程中出现产品的印刷和贴合良率较低的问题，而且使制得导电膜透过率高、电阻率低、化学稳定性好。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-38-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

==> picture [196 x 103] intentionally omitted <==

（14）一种结构改进的触摸屏 FPC

一种结构改进的触摸屏 FPC，本实用新型的一种结构改进的触摸屏 FPC，它包括 FPC 本体，所述 FPC 本体的下表面依次设有第一胶黏剂层、弹性膜层、第二胶黏剂层和补强钢层，所述补强钢层的上表面设有均匀分布的凹槽。本实用新型利用补强钢层进行补强，增加硬度，不易变形，承托加强效果好，补强钢层上表面的凹槽利于第二胶黏剂层中的胶黏剂渗入到凹槽中，通过第二胶黏剂层将补强钢层和弹性膜层紧密固定，弹性膜层的存在起到一定的缓冲作用，避免加工过程中补强钢层的高冲击力对 FPC 本体上的元器件造成损坏。

==> picture [196 x 125] intentionally omitted <==

（15）一种 OGS 触控面板

一种 OGS 触控面板，包括导电玻璃，导电玻璃的下表面为刻 ITO 图案的 ITO 导电膜，ITO 导电膜下表面的周边部分丝印有黑框层，黑框层开有若干与 ITO 导电膜连通的透明孔，还包括盖住透明孔的导电浆料层，导电浆料层布有银浆，银浆连接柔性线路板；本实用新型的优势在于：（1）直接选用导电玻璃，导电玻璃带有 ITO 导电膜，面板制造商不需再镀一层 ITO 导电膜；（2）通过透明孔使得导电浆料层可以灌入孔中， ITO 导电膜通过导电浆料层和银浆导通从而传输电信号；（3）银浆相比钼铝钼膜工艺简单、成本降低。

==> picture [196 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-39-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

（16）电容屏保护结构

本实用新型包括有电容屏，电容屏的表面贴附有一层保护膜，保护膜的外形与电容屏的外形一致，使得保护膜与电容屏成 1：1 贴在电容屏表面上，能消除保护膜边缘翘起而致使产品脏污的现象，能够完全保护产品，保障产品质量；另外，保护膜为 PET 膜，PET 膜的材质较硬，能够有效防止保护膜边缘翘起。

==> picture [181 x 33] intentionally omitted <==

（17）内嵌式电容屏

内嵌式电容屏包括有电容屏 ITO 膜、位于电容屏 ITO 膜下层的单面导电电阻屏玻璃，电容屏 ITO 膜与单面导电电阻屏玻璃之间相互粘合，由于下层采用单面导电电阻屏玻璃，大大的降低了生产成本，有利于市场竞争；并且电容屏 ITO 膜具有很好的导电性和透明性，可以切断对人体有害的电子辐射、紫外线及远红外线；电容屏 ITO 膜与单面导电电阻屏玻璃之间通过光学胶层粘合，光学胶无色透明、光透过率在 90%以上、胶结强度良好，可在室温或中温下固化，且固化收缩小。

==> picture [168 x 70] intentionally omitted <==

（18）电容屏底胶

电容屏底胶包括有多条相互断开的底胶片，多条底胶片之间依次首尾相连围成回形结构，本实用新型在不影响粘合效果的前提下，将一体式回型底胶打断成分体式的多条底胶片，使贴底胶时更好对位，可提高贴底胶工位的工作效率，降低产品不良率，减少底胶用量，降低人工成本和原材料成本，同时减少因对位不准造成的不良；另外，由于底胶更改为两条的 L 型结构底胶片的形式，底胶的相对使用面积变小了，原材料成本也降低了。

==> picture [131 x 100] intentionally omitted <==

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-40-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

（19）电容屏 FPC

包括有 FPC 本体，FPC 本体上设有补强钢片，本实用新型利用补强钢片进行补强，增加硬度，不易变形，能够减小产品厚度，其厚度可以做到很薄，并且还能增加抗干扰能力；补强钢片的四角为圆弧结构，防止补强钢片边缘锋利伤害操作人员和 FPC；补强钢片外表面印有绝缘油墨层或贴有高温绝缘胶层，起到绝缘作用。

==> picture [131 x 106] intentionally omitted <==

（20） FPC 结构

包括有发送电路板和接收电路板，发送电路板与接收电路板之间为分体式结构，发送电路板与接收电路板之间通过拼接方式连接，发送电路板和接收电路板表面分别贴设有异方性导电胶膜，发送电路板与接收电路板之间相互压合，发送电路板的一端设有发送连接部，接收电路板的一端设有接收连接部，发送连接部与接收连接部拼接，本实用新型结构简单，加工和组装方便，生产效率高，成本低。

==> picture [131 x 104] intentionally omitted <==

（21）一种用于蚀刻的废气处理装置

一种用于蚀刻的废气处理装置，包括蚀刻装置、废气抽取机构和废气过滤箱，所述蚀刻装置和废气过滤箱均为封闭的箱体，蚀刻装置通过废气管与废气抽取机构连接，废气抽取机构通过废气管与废气过滤箱连接，废气过滤箱外部还连接有排出管，所述排出管的管口外露于空气中；所述废气抽取机构还连接有驱动机构，所述废气过滤箱内装有废气处理液。本实用新型可对蚀刻产生的废气进行有效处理，从而保持保护周围环境空气清新，具有废气处理效果好、环境污染小、维护方便等优点。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-41-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

==> picture [196 x 141] intentionally omitted <==

5. 专利评估过程

（1）目前专利竞争能力和使用情况

电子信息的高速发展，人们对物质需求越来越高，行业竞争十分激烈，随着手机行业发生巨变，越来越多的产品都应用在触摸屏上，而消费者的要求也越来越高，这使得触摸屏制造商也在不断开发新技术，提高产品性能，满足广大消费者需要。

东莞市平波电子有限公司的实用新型技术均使用正常，目前接单、生产、出货都非常顺利，品质也未出现过重大异常。此技术目前已正常使用到一些国内一线品牌客户，在市场上占有率逐步提升。

本次评估的专利技术，均是由东莞市平波电子有限公司独立自主开发的，各项专利技术分别具有实用新型专利证书，各项专有技术通过了有关部门的鉴定，并多年来在触摸屏的生产运营中实际应用。

（2）评估过程概况
1) 此次评估，评估人员现场考察了东莞市平波电子有限公司，与被评估单位就有
关情况及委估专利的历史背景、研发过程、运营状况、产权现状等进行了座谈，对被评估单位及专利应用项目的未来发展前景进行了探讨与交流。其过程是：
① 在明确评估目的的基础上，确定无形资产评估范围；
② 指导被评估单位搜集无形资产评估资料；
③ 听取被评估单位对于委估专利介绍；
④ 根据评估范围和评估对象，对委估专利进行必要的核实，同时通过现场观察、
与相关人员座谈了解委估专利的运营状况等情况；
⑤ 查阅核实可行性研究报告及财务资料，对专利进行了解、分析，掌握资产实

际情况；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-42-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

⑥ 根据委估专利的实际状况和特点，选择确定合适的评估方法；
⑦ 组成资产评估项目组，对委托方提供的资料进行整理、分析； ⑧ 搜集中国宏观经济信息及行业信息资料；
⑨ 设计评估模型，并对评估模型中参数选取进行论证与分析。
2) 在评估过程中，评估人员已考虑下列因素：
① 委估专利的先进性、替代性、垄断性；
② 该专利项目运营模式及历史状况；
③ 影响所属行业的特定经济环境及竞争因素；
④ 在行业中的地位及未来发展前景；
⑤ 被评估资产对未来收益的贡献能力；
⑥ 未来收益预测的财务及市场风险。
（3）评估假设

由于委估专利技术所处运营环境会不断变化，从而影响委估专利技术的价值，所

以评估人员必须建立一些假设以充分支持我们所得出的评估结论。采用的主要假设为： ●一般假设
1）交易假设；
2）公开市场假设；
3）资产持续使用假设；
4）专利技术应用企业持续经营假设。
●特殊假设
1）中国现有的政治、法律、经济和金融条件将不发生大的变化；
2）中国当前的税收法律将不发生大的变化，主要税种及其税率保持不变，所有有
效的法律法规将被遵守；
3）委估专利技术在预期寿命内，不会因为其他相关技术的重大突破而影响其寿命；
4）专利技术应用企业能按预计的经营计划进行委估技术的应用，委估技术应用项
目能按企业发展规划顺利的运营并达到预定的效果；
5）无不可抗力对委估技术项目造成重大不利影响；
6）委估技术产权清晰，不存在产权瑕疵事项；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-43-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

7）无重大诉讼对委估技术项目造成重大不利影响。

评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化和前提条件改变时，评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评估结果的责任。

（4）评估依据
1) 《中华人民共和国专利法》（2008 年修正）（2008 年 12 月 27 日）；
2) 财政部财企字[2004]20 号关于印发《资产评估准则—基本准则》和《资产评估职业道德准则—基本准则》的通知及附件；
3) 中国资产评估协会《资产评估准则—企业价值》；
4) 中国资产评估协会《资产评估价值类型指导意见》；
5) 中国资产评估协会《资产评估准则—评估程序》；
6) 《资产评估准则－无形资产》；
7) 《专利资产评估指导意见》（中评协（2008）217 号）；
8) 专利权证书；
9) 专利年检缴费单据复印件；
10) 未来收益预测资料；
11) Wind 资讯。
（5）评估方法及过程

被评估单位未将专利技术资本化，评估师难以采用成本法对其进行评估。但评估无形资产在未来一定期限内产生的收益可以通过收益途径测算，故可以采用收益法进行评估。此外，由于这些专利渗透在各个产品之中，无法将其产生的效益一一区分，故评估人员将东莞市平波电子有限公司的全部实用新型专利作为一个无形资产组合进行评估，采用利润分成法作为无形资产的评估方法。

具体来讲，即通过估算企业的未来收益，并选用适宜的折现率进行折现，然后累加求和，再按一定比例（无形资产分成率）确定出无形资产在未来收益中应占的份额，得出上述无形资产的评估价值。

==> picture [92 x 54] intentionally omitted <==

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-44-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

其中： P 为无形资产价值；

Ri 为第 i 年资产收益额；

n 为收益期限；

r 为折现率；

C 为专利技术在未来收益中的分成比例。

① 无形资产分成率的确定

技术型无形资产往往要附着于有形资产才能发挥作用，利润分成率是对无形资产和与之结合的资产共同相成的利润的分成，利润分成率的多少反映了无形资产对整个利润额的贡献程度。评估人员综合考虑我国的实际情况及无形资产的具体内容，以及该专利所给企业带来的收益价值，本次评估利润分成率的计算过程如下：

K=m+R（n-m）

式中：K-待估专利技术利润分成率

m-利润分成率的取值下限

n-利润分成率的取值上限

R-分成率调整系数

首先确定技术利润分成率的取值范围，再根据影响专利技术价值的因素，建立测评体

系，确定待估技术分成率的调整系数，最终得到分成率。

A.为全面研究和探讨我国各行业技术分成率的规律，我国有关部门通过对全国 672 个

行业的调查分析，测算了国内各行业技术销售收入分成率，并在实际评估工作中进行了试用，证明比较符合实际。

a 销售收入分成率的确定

结果显示，销售收入分成率的一般取值范围为 0.5%到 10%，东莞市平波电子有限公司的主营业务为触摸屏的生产与销售，属于其他电子设备制造业，参考相关行业标准，被评估单位销售收入分成率取 0.46%-1.38%。

b 被评估单位销售净利率的确定

评估人员通过计算，得出被评估单位 2012 年度销售净利率为 11%，2013 年度销售净

利率为 6%，2014 年度销售净利率为 9%，故本次评估销售净利率取三年平均值 9%。

技术利润分成率取值上限 n 和下限 m

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-45-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

利润分成率上限=销售收入分成率上限÷销售净利率

=1.38%÷9%

=15.33%

利润分成率下限=销售收入分成率下限÷销售净利率

=0.46%÷9%

=5.11%

未来收入预测来自本评估报告说明第七部分对企业整体资产的收益预测。 B．分成率调整系数 R 的确定

评估人员根据对委估专利技术进行综合分析，并与有关专家和被评估单位技术人员交

流，对委估专利技术进行打分，确定分成率调整系数。

分成率调整系数测评结果

序号	权重A		考虑因素	分权重B	分值C （%）	合计D=ABC （%）
1	0.5	技术因素	技术所属领域	0.2	60	6
2			替代技术	0.2	40	4
3			先进性	0.2	40	4
4			创新性	0.1	40	2
5			成熟度	0.1	100	5
6			应用范围	0.1	40	2
7			技术防御力	0.1	40	2
8	0.3	经济因素	供求关系	1	20	6
9	0.2	法律因素	专利法律状态	0.2	100	4
10			保护范围	0.4	20	1.6
11			侵权判定	0.4	20	1.6
12	合计					38.2

其中，各风险的取值如下：

A．技术所属领域：新兴技术领域，发展前景广阔，属国家支持产业（100）；技术领域发展前景较好（60）；技术领域发展平稳（20）；技术领域即将进入衰退期，发展缓慢（0）。

B．替代技术：无替代产品（100）；存在若干替代产品（40）；替代产品较多（0）。
C．先进性：各方面都超过（100）；大多数方面或某方面显著超过（40）；不相上下（0）。
D．创新性：首创技术（100）；改进型技术（40）；后续专利技术（0）。
E．成熟度：工业化生产（100）；小批量生产（80）；中试（60）；小试（20）；实验室
北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-46-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

阶段（0）。

F．应用范围：专利技术可应用于多个生产领域（100）；专利技术应用于某个生产领域（40）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。

G．技术防御力：技术复杂且需大量资金研制（100）；技术复杂或所需资金多（40）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。

H．供求关系：解决了行业的必需技术问题，为广大厂商所需要（100）；解决了行业一般技术问题（20）；解决了生产中某一附加技术问题或改进了某一技术环节（0）。

I．专利法律状态：被评估专利已全部取得专利证书（100）；被评估专利部分取得专利证书（20）；被评估专利均未取得专利证书（0）。

J．保护范围：被评估单位权利要求书的主要权利要求为该技术的结构，是该类技术的必要技术特征（100）；被评估单位权利要求书的主要权利要求为该技术的结构，但并非是该类技术的必要技术特征（20）；被评估单位权利要求书的主要权利要求并非该技术的结构（0）。

K．侵权判定：该专利的技术特征可通过对产品的分析判定侵权，取证工作容易（100）；判定侵权取证工作较为复杂（20）；很难判定侵权行为（0）。

测评结果，R＝38.2%。

技术分成率的估算

技术分成率 K=m+R（n-m）

=5.11%+38.2%×（15.33%-5.11%）

=9.02%

评估人员考虑到触摸屏行业属于新兴技术，为了能进一步满足客户需要和占领市场的需要，有关技术需要进行不断的改进和完善，现有技术的贡献率会逐步下降。因此，本次评估的专利技术对每年经营现金流的贡献应该是呈下降趋势。

综合上述分析，我们考虑本次评估的利润分成率如下表：

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
利润分成率	9.02%	6.00%	4.00%	2.00%	1.00%

② 收益期 n 的确定

发明专利法律保护期限为 20 年，实用新型为 10 年。委估的无形资产大部分的取

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-47-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

得时间为 2012-2013 年，最早的取得日期为 2010 年 3 月，截止评估基准日已使用了 4.75

年，法律保护的剩余年限为 5.25 年，评估人员经与被评估单位管理层和技术人员座
谈，该技术发展较快，综合确定委估专利权的综合收益期限为 5 年。
③ 折现率 r 的确定

根据本次资产评估的特点和收集资料的情况，采用了风险累加法确定折现率，折现率等于无风险报酬率加上风险报酬率。

A. 无风险报酬率的确定
经查询 Wind 资讯，评估基准日国债平均到期收益率为 4.31%，则本次评估无风险报

酬率取 4.31%。

B. 风险报酬率(风险系数)的确定

对于专利技术投资而言，风险系数由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数及管理风险系数之和确定。各风险系数计算公式如下：

r＝a+(b-a)×s

式中：r―风险系数；

a ―风险系数取值的下限；

b ―风险系数取值的上限；

s ―调整系数。

●技术风险

技术风险取值表

风险因素	权重A	打分B（%）	得分C=A×B（%）	备注
技术转化风险	0.3	0	0	工业化生产
技术替代风险	0.3	20	6	若干替代产品
技术权利风险	0.2	60	12	实用新型专利
技术整合风险	0.2	40	8	相关技术完善
合计			26

取值说明：

技术转化风险：工业化生产(0)；小批量生产(20)；中试(40)；小试(80)；实验室阶段(100)。技术替代风险：无替代产品(0)；存在若干替代产品(20)；替代产品较多(100)。

技术权利风险：发明专利及经过无效、撤销及异议的实用新型专利(0)；实用新型专利

(60)；尚未申请专利的阶段 (100)。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-48-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

技术整合风险：相关技术完善(0)；相关技术在细微环节需要进行一些调整以配合委估技术的实施(20)；相关技术在某些方面需要进行一些调整(40)；某些相关技术环节还需进行开发(60)；相关技术的开发存在一定的难度(80)；相关技术尚未出现(100)。技术风险系数＝0％+（8％-0％）×26％

＝2.08%

●市场风险

市场风险取值表

	风险因素	风险因素		权重A	权重A	打分B （%）	得分C= A×B（%）
	市场容量风险			0.4		0	0
市场竞争风险	市场现有竞争风险		0.6	0.7		60	25.2
	市场潜在竞争风险	规模经济性		0.3	0.3	40	2.16
		投资额			0.4	40	2.88
		销售网络			0.3	40	2.16
	合计						32.4

取值说明：

市场容量风险：市场总容量大(0)；市场总容量一般，但发展前景好(20)；市场总容量

一般且发展平稳(40)；市场总容量小，呈增长趋势(80)；市场总容量小，发展平稳(100)。市场现有竞争风险：市场为新市场，无其他厂商(0)；市场中厂商数量较少，实力无明
显优势(20)；市场中厂商数量较多，但仅有其中有几个厂商具有较明显的优势(60)；市场中厂商数量较多，且无明显优势(100)。
市场潜在竞争风险由以下三个因素决定：
Ⅰ.规模经济性：市场存在明显规模经济(0)；市场存在一定的规模经济(40)；市场基本
不具备规模经济(100)。
Ⅱ.投资额：项目的投资额高(0)；项目的投资额中等(40)；项目的投资额低(100)
Ⅲ.销售网络：产品的销售依赖固有的销售网络(0)；产品的销售在一定程度上依赖固有
的销售网络(40)；产品的销售不依赖固有的销售网络(100)。

市场容量风险得分=0.4×0=0

市场现有竞争风险得分=0.6×0.7×60=25.2

市场潜在竞争风险（规模经济性）得分=0.6×0.3×0.3×40=2.16

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-49-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

市场潜在竞争风险（投资额）得分=0.6×0.3×0.4×40=2.88

市场潜在竞争风险（销售网络）得分=0.6×0.3×0.3×40=2.16 市场风险得分=0+25.2+2.16+2.88+2.16=32.4

市场风险系数＝0％+（8％-0％）×32.4％

＝2.59％

●资金风险

资金风险取值表

风险因素	权重A	打分B（%）	得分C= A×B（%）
融资风险	0.5	40	20
流动资金风险	0.5	100	50
合计			70

取值说明：

融资风险：项目投资额低(0)；项目投资额中等(40)；项目投资额高(100)。流动资金风险：项目所需流动资金少(0)；项目所需流动资金中等(40)；项目所需流动资金多(100)。

资金风险系数＝0％+（8％-0％）×70％

＝5.6％

●管理风险

管理风险取值表

风险因素	权重A	打分B（%）	得分C= A×B（%）
销售服务风险	0.4	20	8
质量管理风险	0.3	0	0
技术开发风险	0.3	40	12
合计			20

取值说明：

销售服务风险：已有销售网点和人员(0)；除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点(20)；必须开辟与现有网点数相当的新网点和增加一部分新人力投入(60)；需全新开辟新网点(100)。

质量管理风险：质保体系建立完善，实施全过程质量控制(0)；质保体系建立但不完善，大部分生产过程实施质量控制(40)；质保体系尚待建立(100)。

技术开发风险：技术力量强，R&D 投入高(0)；技术力量较强，R&D 投入较高(40)；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-50-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

技术力量一般，有一定的 R&D 投入(60)；技术力量弱，R&D 投入少(100)。管理风险系数＝0％+（8％-0％）×20％

＝1.6％

则风险报酬率＝2.08%+2.59％+5.6％+1.6％

＝11.87％

即：折现率＝4.31%+11.87％

＝16.18％

④ 净利润折现结果

专利技术评估值计算表

金额单位：人民币万元

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
一、产品营业收入	29,260.30	34,812.15	39,622.86	44,551.55	48,403.26
减：产品营业成本	23,358.91	27,963.86	31,876.01	35,852.51	38,960.54
毛利率	0.20	0.20	0.20	0.20	0.20
营业税金及附加	98.41	117.09	133.27	149.85	162.80
销售费用	361.41	426.48	479.94	534.51	578.12
管理费用	2,311.97	2,574.33	2,808.75	3,047.95	3,263.32
财务费用	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00
二、营业利润	2,910.60	3,511.39	4,105.89	4,747.73	5,219.48
加：投资收益
营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额	2,910.60	3,511.39	4,105.89	4,747.73	5,219.48
减：所得税（15%）	436.59	526.71	615.88	712.16	782.92
四、净利润	2,474.01	2,984.68	3,490.01	4,035.57	4,436.56
五、利润分成率	9.02%	6.00%	4.00%	2.00%	1.00%
六、折现率	16.18%	16.18%	16.18%	16.18%	16.18%
七、折现系数	0.8607	0.7408	0.6377	0.5488	0.4724
八、净利润折现	192.07	132.67	89.02	44.30	20.96
九、净利润折现合计	479.02

未来利润预测来自本评估报告说明第七部分对企业整体资产的预测。 ⑤ 专利技术的评估结果

专利技术评估值为 479.02 万元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-51-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

6．无形资产评估结果
无形资产的评估值为 4,809,200.00 元，增值 4,790,200.00 元，增值率 25,211.58 %。
增值原因主要是表外的专利所有权评估增值。 (四) 长期待摊费用的评估
长期待摊费用账面值 5,156,416.71 元，主要为租赁厂房无尘室改造费和综合办公
室装修费在基准日的摊余价值。
评估人员查阅了厂房租赁合同、各项费用支出的相关合同和支付凭证等资料，通
过查阅相关合同、款项支付凭据等资料进行核实。了解长期待摊费用的入账和期末计价方法，摊销方法及期限等财务资料确认其摊余价值合理、准确。
经核实，长期待摊费用账、表相符，核实后账面值为 5,156,416.71 元。根据有关合同协议，确认资产的受益期限。由于长期待摊费用发生日期为 2013 年
11 月和 12 月，据评估基准日的时间不长，且无尘室改造费和综合办公室装修费的变化幅度不大，故评估人员按尚存的资产采用成本法确定剩余受益期限的评估值。长期待摊费用的评估值为 5,156,416.71 元。
(五) 递延所得税资产

递延所得税资产账面值 600,004.83 元，为应收款项坏账准备暂时性差异所形成的递延所得税资产。评估人员了解了企业会计政策与税务规定抵扣政策的差异，对企业明细账、总账、报表数、纳税申报数进行核对；核实所得税的计算依据，验算应纳税所得额，核实应交所得税；经过核实，由于企业计提坏账准备引起的应交所得税真实，因此核实后的递延所得税资产为 600,004.83 元。

评估时，评估人员按照计提坏账准备资产的评估值与账面余额的差额乘以所得税率来确定递延所得税资产的评估值，递延所得税资产评估值为 600,093.90 元。

三、流动负债的评估技术说明

评估范围内的流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款。一 ( ) 短期借款

短期借款账面值为 3,000,000.00 元，为向招商银行股份有限公司东莞虎门支行的北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-52-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

借款。评估人员查阅了《授信协议》、《最高额不可撤销担保书》及相关会计记录、会计凭证，根据《授信协议》，在 2014 年 3 月 27 日至 2015 年 3 月 26 日授信期间内，招商银行股份有限公司东莞虎门支行向被评估单位提供总额为人民币伍佰万元整（含等值其他币种）的授信额度。以核实无误的账面值确定其评估值。

短期借款评估值为 3,000,000.00 元。

(二) 应付票据

应付票据账面值 36,999,999.15 元，为应付深圳市雅达诚科技有限公司、湖南省耀宇玻璃有限公司等单位开具的短期银行承兑汇票。对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，复核加计数，并与银行承兑汇票清单、明细账、总账、报表核对。实施函证程序或替代评估程序，核实相关债务真实性。抽查有关原始凭证，检查出具应付票据是否合法、会计处理是否正确。经核实，应付票据账、表、单相符，以核实后账面值作为评估值。

应付票据评估值为 36,999,999.15 元。

(三) 应付账款

应付账款账面值为 36,246,570.37 元，共 99 笔，主要为应付深圳创一光学有限公司、深圳市旭升光学科技有限公司坪山分公司的购材料款等。账面金额为发生的业务往来款。评估人员抽查有关账簿记录、业务购销合同、文件资料，确定应付款项的真实性和完整性。

经核实，应付账款账、表、单金额相符，核实后账面值为 36,246,570.37 元。

经核查相关会计记录及会计凭证无误，为企业实际应负担的债务，以核实后账面值确定其评估值。

应付账款的评估值为 36,246,570.37 元。

(四) 预收账款

预收账款账面值为 928,279.40 元，共 5 笔，主要为预收的销售触摸屏款。评估人员抽查有关账簿记录、业务购销合同、文件资料，确定应付款项的真实性和完整性。经核实，预收账款账、表、单金额相符，核实后账面值为 928,279.40 元。

预收账款均为企业实际应负担或清偿的债务。以核实后账面值确定其评估值。预收账款的评估值为 928,279.40 元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-53-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

(五) 其他应付款

其他应付款账面值为 226,968.42 元，共 2 笔，主要为应付广东电网公司东莞供电
局的电费。评估人员核实了相关账簿记录、文件资料，确定其真实性和完整性。经核实，其他应付款账、表、单相符，核实后账面值为 226,968.42 元。
经核实，其他应付款项均为企业实际应负担的债务，以核实后账面值确定其评估
值。

其他应付款评估值为 226,968.42 元。

(六) 应付职工薪酬

应付职工薪酬账面值 5,149,515.16 元，对应付职工薪酬，评估人员获取企业应付

职工薪酬明细表，复核加计正确，并与明细账、总账、报表数进行核对，与相关会计
科目的应付职工薪酬计提数核对一致，汇总或收集与现金流量有关的信息，核实了职
工薪酬的提取及使用情况。经核实，应付职工薪酬账、表、单相符，以核实后账面值作为评估值。

应付职工薪酬评估值为 5,149,515.16 元。

(七) 应交税费

应交税费账面值为 2,856,931.58 元，主要是应交的企业所得税、城建税和增值税

等。对应交税费，评估人员获取应交税费明细表，并与明细账、总账、报表数核对相符。了解企业现行的税目、税率和税收优惠政策，查阅评估基准日纳税申报表及税单，了解企业应纳税项的内容，检查各项流转税计提正确性及汇缴真实性，以核实后账面值作为评估值。

应交税金评估值为 2,856,931.58 元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-54-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第七部分收益法评估技术说明

一、评估对象

本次评估对象为东莞市平波电子有限公司的股东全部权益价值价值。

二、收益法应用前提及选择的理由和依据

一 ( ) 收益法的定义及原理

企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。

按照国家有关规定和国际惯例，遵照中国资产评估协会《资产评估准则——企业价值》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）对东莞市平波电子有限公司股东全部权益价值进行分析测算。

现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。

根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以被评估单位经审计的会计报表口径为基础估算其权益资本价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算被评估单位的经营性资产的价值，再加上基准日的非经营性和溢余性资产的价值，来得到被评估单位的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，来得出被评估单位的股东全部权益价值。

本次评估的具体评估思路是：

对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；

2.将纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在的货币资金，应收、应付股利等现金类资产（负债）；呆滞或闲置设备、房产等以及未预测收益的在建工程和未纳入预测范围的对外长期股权投资（参股长期投资）等类资产，定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债），单独估算其价值；由上北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-55-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

述各项资产和负债价值的加和，得出被评估单位的企业价值，经扣减付息债务价值后，得到被评估单位的权益资本（股东全部权益）价值。

(二) 收益法的应用前提运用收益法对企业股东权益价值进行评估，需满足以下前提条件：
被评估单位必须具备持续经营能力，可以预测预期获利年限；
能够而且必须用货币来衡量委估对象的未来预期收益；
能够用货币来衡量委估对象获得的预期收益所承担的风险；
委估对象能够满足资产所有者经营上期望的收益。

(三) 收益法选择的理由和依据

被评估单位东莞市平波电子有限公司于2008年成立并经营至今，具备持续经营的基础和条件，历史经营和财务数据资料充分，盈利情况较好，2012年至2014年的合并报表净利润分别为15,625,310.50元、16,033,575.32元、17,760,654.34元，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且被评估企业所处的触摸屏行业发展较为稳定，企业本身拥有具备竞争力的产品和固定的销售网络，对于未来业务发展也有明确的规划，未来收益和风险能够预测及可量化。故可以使用收益法进行评估。使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，承担风险的大小，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。本次评估目的是对东莞市平波电子有限公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，为合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益 —— 提供价值参考，根据国家有关规定以及《资产评估准则企业价值》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）估算东莞市平波电子有限公司股东全部权益价值。

三、收益预测的假设条件

本次评估的未来收益预测是根据 2012-2014 年实际经营的各项基础、能力、潜力和这三年审计后的经营情况及各项经济指标，并考虑了被评估单位今后的发展情况，遵循了国家现行法律、法规和相关制度的有关规定，本着求实、稳健的原则编制的。收益预测分析是企业整体资产评估的基础，而任何预测都是建立在一定假设条件下的，

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-56-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

东莞市平波电子有限公司未来收益的预测是建立在下列条件的：

一 ( ) 公司所遵循的国家现行的有关法律、法规及政策、国家宏观经济形势无重大改变；

(二) 本次交易各方所处地区的政治、经济业务和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响；

(三) 假设公司的经营者是负责的，完全遵守所有有关的法律法规，且公司管理层有能力担当其职务；

(四) 假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；

(五) 有关金融信贷利率、赋税基准及税率、外汇汇率、政策性征收费用等不发生重大变化；

(六) 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，造成对东莞市平波电子有限公司生产经营活动重大不利影响。

(七) 企业依法持续经营，在未来经营期内经营范围、方式和决策程序与现时大方向保持一致，其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制及经营模式等与现时基本一致，不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的经营能力、业务结构等状况的变化，虽然这种变动是很有可能发生的；

(八) 除基准日在建工程转资外，未来各年度只需对现有资产的耗损（折旧）进行更新。即当资产累计折旧额接近资产原值或当资产净值接近预计的资产残值时，即假设该资产已折毕，需按照资产原值补充更新该资产。在发生资产更新支出的同时，原资产残值报废，按照更新后的资产原值提取折旧直至经营期截止，回收资产折余净值；

(九) 假设到期后被评估单位能够继续取得高新技术企业资质；

(十) 假设被评估单位已签订的重大的合同在经营期内正常执行，不会出现影响经营的因素；

(十一) 企业在未来的经营期内，其营业和管理等各项期间费用变动幅度不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其近几年的变化趋势，并随营业规模的变化而变动。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，本

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-57-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

报告的财务费用不考虑存款产生的利息收入、汇兑损益，也不考虑付息债务之外的其他不确定性损益；

(十二) 假设企业在未来的经营期内，将不会遇到重大的应收账款回收方面的问题。根据资产评估的要求，认定上述前提条件在评估基准日成立，当未来经济环境发
生较大变化时，评估师将不承担由于假设条件的改变而推导出不同评估结论的责任。

四、企业经营、资产、财务分析

一 ( ) 国内宏观经济环境分析

1、根据国家统计局发布的统计数据，2014 年，中国内地全力深化改革开放，着力
创新宏观调控，国民经济在新常态下保持平稳运行，呈现出增长平稳、结构优化、质量提升、民生改善的良好态势。

初步核算，全年国内生产总值 636463 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.4%。分季度看，一季度同比增长 7.4%，二季度增长 7.5%，三季度增长 7.3%，四季度增长 7.3%。分产业看，第一产业增加值 58332 亿元，比上年增长 4.1%；第二产业增加值 271392 亿元，增长 7.3%；第三产业增加值 306739 亿元，增长 8.1%。从环比看，四季度国内生产总值增长 1.5%。

==> picture [389 x 208] intentionally omitted <==

2、农业生产形势较好

全年全国粮食总产量达到 60710 万吨，比上年增加 516 万吨，增长 0.9%。其中，夏粮产量 13660 万吨，增长 3.6%；早稻产量 3401 万吨，下降 0.4%；秋粮产量 43649 北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-58-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

万吨，增长 0.1%。谷物产量 55727 万吨，比上年增长 0.8%。全年棉花产量 616 万吨，比上年下降 2.2%。全年猪牛羊禽肉产量 8540 万吨，比上年增长 2.0%，其中猪肉产量 5671 万吨，增长 3.2%。全年禽蛋产量 2894 万吨，比上年增长 0.6%；牛奶产量 3725 万吨，增长 5.5%。

==> picture [414 x 227] intentionally omitted <==

3、工业生产运行在合理区间

全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长 8.3%。分经济类型看，国有及国有控股企业增加值比上年增长 4.9%，集体企业增长 1.7%，股份制企业增长 9.7%，外商及港澳台商投资企业增长 6.3%。分三大门类看，采矿业增加值比上年增长 4.5%，制造业增长 9.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 3.2%。分地区看，东部地区增加值比上年增长 7.6%，中部地区增长 8.4%，西部地区增长 10.6%。分产品看，464 种产品中有 329 种产品产量比上年增长。全年规模以上工业企业产销率达到 97.8%。规模以上工业企业实现出口交货值 120933 亿元，比上年增长 6.4%。12 月份，规模以上工业增加值同比增长 7.9%，环比增长 0.75%。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-59-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

==> picture [411 x 218] intentionally omitted <==

4、固定资产投资增速放缓

全年固定资产投资（不含农户）502005 亿元，比上年名义增长 15.7%（扣除价格因素实际增长 15.1%）。其中，国有及国有控股投资 161629 亿元，增长 13.0%；民间投资 321576 亿元，增长 18.1%，占全部投资的比重为 64.1%。分地区看，东部地区投资比上年增长 14.6%，中部地区增长 17.2%，西部地区增长 17.5%。分产业看，第一产业投资 11983 亿元，比上年增长 33.9%；第二产业投资 208107 亿元，增长 13.2%；第三产业投资 281915 亿元，增长 16.8%。从到位资金情况看，全年到位资金 530833 亿元，比上年增长 10.6%。其中，国家预算资金增长 14.1%，国内贷款增长 8.6%，自筹资金增长 14.4%，利用外资下降 6.3%。全年新开工项目计划总投资 406478 亿元，比上年增长 13.6%。从环比看，12 月份固定资产投资（不含农户）增长 1.21%。

5、市场销售稳定增长

全年社会消费品零售总额 262394 亿元，比上年名义增长 12.0%（扣除价格因素实际增长 10.9%）。其中，限额以上单位消费品零售额 133179 亿元，增长 9.3%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额 226368 亿元，比上年增长 11.8%，乡村消费品零售额 36027 亿元，增长 12.9%。按消费形态分，餐饮收入 27860 亿元，比上年增长 9.7%，商品零售 234534 亿元，增长 12.2%，其中限额以上单位商品零售 124971 亿元，增长 9.8%。12 月份，社会消费品零售总额同比名义增长 11.9%（扣除价格因素实际增长 11.5%），环比增长 1.01%。全年全国网上零售额 27898 亿元，比上年增长 49.7%。其中，限额以上单位网上零售额 4400 亿元，增长 56.2%。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-60-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

6、价格水平涨幅较低

全年居民消费价格比上年上涨 2.0%。其中，城市上涨 2.1%，农村上涨 1.8%。分类别看，食品价格比上年上涨 3.1%，烟酒及用品下降 0.6%，衣着上涨 2.4%，家庭设备用品及维修服务上涨 1.2%，医疗保健和个人用品上涨 1.3%，交通和通信下降 0.1%，娱乐教育文化用品及服务上涨 1.9%，居住上涨 2.0%。在食品价格中，粮食价格上涨 3.1%，油脂价格下降 4.9%，猪肉价格下降 4.3%，鲜菜价格下降 1.5%。12 月份，居民消费价格同比上涨 1.5%，环比上涨 0.3%。全年工业生产者出厂价格比上年下降 1.9%， 12 月份同比下降 3.3%，环比下降 0.6%。全年工业生产者购进价格比上年下降 2.2%， 12 月份同比下降 4.0%，环比下降 0.8%。

7、居民收入继续增加

根据城乡一体化住户调查，全年全国居民人均可支配收入 20167 元，比上年名义增长 10.1%，扣除价格因素实际增长 8.0%。按常住地分，城镇居民人均可支配收入 28844 元，比上年增长 9.0%，扣除价格因素实际增长 6.8%；农村居民人均可支配收入 10489 元，比上年增长 11.2%，扣除价格因素实际增长 9.2%。全国居民人均可支配收入中位数 17570 元，比上年名义增长 12.4%。按全国居民五等份收入分组，低收入组人均可支配收入 4747 元，中等偏下收入组人均可支配收入 10887 元，中等收入组人均可支配收入 17631 元，中等偏上收入组人均可支配收入 26937 元，高收入组人均可支配收入 50968 元。2014 年全国居民收入基尼系数为 0.469。全年农村居民人均纯收入为 9892 元，扣除价格因素实际增长 9.2%。全年农民工总量 27395 万人，比上年增加 501 万人，增长 1.9%，其中，本地农民工 10574 万人，增长 2.8%，外出农民工 16821 万人，增长 1.3%。农民工月均收入水平 2864 元，比上年增长 9.8%。

8、结构调整稳步推进

产业结构更趋优化。全年第三产业增加值占国内生产总值的比重为 48.2%，比上年提高 1.3 个百分点，高于第二产业 5.6 个百分点。需求结构继续改善。全年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为 51.2%，比上年提高 3.0 个百分点。城乡居民收入差距进一步缩小。全年农村居民人均可支配收入实际增速快于城镇居民人均可支配收入 2.4 个百分点，城乡居民人均可支配收入倍差 2.75，比上年缩小 0.06。节能降耗继续取得新进展。全年单位国内生产总值能耗比上年下降 4.8%。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-61-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

总体情况看，2014 年全国规模以上工业企业实现利润总额 64715.3 亿元，比上年增长 3.3%；实现主营活动利润 60471.7 亿元，比上年增长 1.6%。2014 年，在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润总额 14006.7 亿元，比上年下降 5.7%；集体企业实现利润总额 538 亿元，增长 0.4%；股份制企业实现利润总额 42962.8 亿元，增长 1.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额 15971.8 亿元，增长 9.5%；私营企业实现利润总额 22322.6 亿元，增长 4.9%。在 41 个工业大类行业中，28 个行业利润总额比上年增长，2 个行业持平，11 个行业下降。主要行业利润增长情况：纺织业利润总额比上年增长 3.6%，化学原料和化学制品制造业增长 1.7%，非金属矿物制品业增长 3.9%，有色金属冶炼和压延加工业增长 2.5%，通用设备制造业增长 6.5%，汽车制造业增长 18.1%，电气机械和器材制造业增长 13.7%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长 17.1%，电力、热力生产和供应业增长 19.1%，煤炭开采和洗选业下降 46.2%，石油和天然气开采业下降 13.7%，农副食品加工业下降 0.4%，石油加工、炼焦和核燃料加工业下降 79.2%，黑色金属冶炼和压延加工业下降 2.7%，专用设备制造业下降 0.6%。 2014 年国民经济运行在新常态下实现了稳中有进、进中提质，社会经济获得平稳健康发展。

(二) 企业所在行业状况及发展前景

1、企业所在行业状况

公司所处的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业中的子行业电子器件制造业，细分行业为触摸屏行业。

随着近年来的发展，触摸屏行业已经形成高度精细化分工、产业链相互依存的格局。产业链上游包括基础材料和配件等，如 ITO 玻璃、ITO 膜、芯片、背光模组、TFT 液晶显示屏、FPC、盖板玻璃等；中游主要包括触摸屏、液晶显示屏及模组、触控显示一体化模组；下游主要为电子应用产品，如通讯设备、消费电子、家用电器、办公设备、数码产品、汽车电子、财务金融、工业控制、医疗器械、仪器仪表、智能穿戴等产品。

目前，公司主要经营触摸屏的生产与销售，处于产业链的中间环节。触摸屏又称为“触控屏”、“触控面板”，是一种电子产品外部输入设备。触摸屏是一个可以检测到在显示区域内触摸的存在和位置的电子系统，它简化了人机交互方法，

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-62-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

目前已被广泛运用于智能手机、平板电脑、游戏机等消费类电子、医疗仪器、工业控制等领域。触控技术主要可分为电容式、电阻式。

从全球范围来看，全球触摸屏产业链主要集中在韩国、日本、台湾地区和中国大陆。

虽然触控技术最早诞生在美国，但触摸屏技术的成熟和壮大应主要归功于日本。随着应用的不断普及，日本逐步开发出适合批量生产的触摸屏生产工艺，并控制了大部分的触摸屏生产能力。随着技术的进步，韩国和台湾的厂商逐渐在触摸屏的工艺及批量生产攻关上有所突破，目前，韩国和台湾是产业的主导力量，集中了行业的大部分产能和先进技术。

由于中国大陆的技术装备进步迅速，劳动力优势明显，大陆触摸屏厂商成为行业内的后起之秀，未来几年该优势还将继续保持和扩大。

2、企业所在行业发展前景

电容式触摸屏发展早期，市场主要为玻璃结构和膜结构两大产品阵营。近年来，触摸屏行业的新技术开始向两个方向发展，一类是将触摸屏传感层和盖板玻璃集成的 OGS 技术，此方案主要由触摸屏厂商推动；另一类是将传感层与显示屏集成的内嵌式方案，有苹果阵营主推的 In-Cell 技术和三星主导的 On-Cell 技术。这三种技术方案和传统的电容屏方案相比，减少了原来单独的感应层和光学胶，降低了触控显示模组的整体厚度。

根据 IHS Displaybank 预测，In-Cell 技术、On-Cell 技术和 OGS 方案会迅速增长，但由于其基数低，其市场份额不会太大；传统的玻璃结构和膜结构产品因工艺成熟、成本优势、客户集群等原因仍能保持一定的市场份额。未来 3-5 年，触摸屏行业将呈现多种技术并存的格局。

随着智能手机和平板电脑等电子产品的普及和升级换代，消费者对产品的显示效果要求越来越高。由于框胶贴合技术会降低显示屏的对比度、亮度等光学特性，逐渐难以满足高端市场的需求。为了迎合市场需求，业内开始研发工艺更为先进的全贴合技术（Full Lamination），即使用光学胶将触摸屏和显示屏无缝隙地完全粘合在一起。

随着技术的进步及消费者对智能手机、平板电脑要求的不断提高，最终形成 GF1、 OGS、In-cell、On-cell 等主流触控发展的方向，其共同点是都需要全贴合技术，触控

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-63-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

模组厂商的 GF1 或 OGS 需要把显示屏贴合起来，而显示面板厂商的 On-Cell 或 In-Cell 需要把盖板玻璃贴合起来。全贴合的触控显示一体化解决方案是消费电子类行业未来发展趋势。

3、行业发展的有利因素与不利因素

（1）有利因素

1）产业政策扶持

触摸屏行业是我国信息产业发展的重点产业，上下游产业链长，辐射范围广，对整个信息产业升级转型、产业结构提升、经济增长方式转变都具有重要意义，体现了重要的产业链价值。近年来，国家出台了一系列政策支持触摸屏行业的发展。

2013 年 7 月 12 日国务院召开常务会议，研究部署促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级。要求实施“宽带中国”战略，加快网络、通信基础设施建设和升级。推进光纤入户，大幅度提高网速；提升 3G 网络覆盖面和服务质量，推动年内发放 4G 牌照；全面推进三网融合，年内向全国推广；丰富信息产品和信息消费内容，鼓励智能终端产品研发，通过创新供给引导消费。通过努力，实现“十二五”后三年信息消费规模年均增长 20%以上。

2）技术进步带来快速扩张的下游需求

随着电子信息产业的快速发展和消费类电子产品需求的持续快速增长，家庭智能化的需求日益增多，带动液晶显示屏特别是带触控功能的触控显示一体化模组的爆发式增长。随着微软 Windows7/8、谷歌 Andriod 以及苹果 iOS 平台开放，提供了触控相关产品开发应用软件一个便利的平台，使得更多的开发者可以自由的选择开发的平台，用户可以随意的选择应用软件，带动了触控和显示行业的发展。

3）产业升级和转移带来发展机遇

随着全球经济一体化进程的加快，消费电子产品生产和市场日益国际化。由于中国大陆巨大的市场规模和人力成本优势，越来越多的国际公司加速了通信、电子消费品等产业基地向中国内地转移的步伐。

近年来，国内厂家不断进行产品和技术的创新，注重客户需求，提高产品质量，并且积极投入国际市场竞争，逐步打破了日本、韩国、台湾等发达国家和地区的垄断格局。与国际同行相比，国内企业具有较高的产品性价比以及快速、完善的售后服务

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-64-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

等优势，逐渐在国际市场上建立了品牌声誉，推动了我国触摸屏和液晶显示行业的发展。

4）相对较长的技术生命周期

触控技术的出现，使得人机交互变得更为直接，相比其他人机交互技术，具有简单、便捷、人性化等诸多优点，是最为自然、最符合人类本能的一种人机交互手段。因此，触控技术得以在相对较短的时间里得到快速的发展，并广泛应用于各个领域。而其他的人机交互技术因技术、性能、消费者习惯等原因，短期内还难以得到推广。触控技术正处于成长期，将在未来相对较长的一段时间内占据人机交互方案的主导地位。

（2）不利因素

上游供应商原材料依赖进口，产业利润受到挤压。触摸屏行业的上游供应商的部分原材料玻璃基板、PET 薄膜、ITO 靶材、光学胶等，主要由日美厂商控制。他们经过长期的工艺改良，已经建立起很高的技术壁垒，进入寡头垄断阶段。国内上游的原材料需求主要依赖进口。上游原材料的成本居高不下，且供应量也受到日美材料厂商的限制。

近年来，触控行业景气度高涨，全球触摸屏厂商大规模投资建设新产能，行业竞争加剧，伴随着下游应用需求的提高和技术更新的加快，行业已经进入整合的阶段。业内厂商需要在提高产品优良率、设备利用率以降低产品成本的同时，还要通过持续的技术改进，不断推出高附加值的新产品，以保持和提升企业的竞争力。

4、行业与上、下游行业之间的关系

（1）上游行业

触控行业上游原材料主要包括 ITO 玻璃、ITO 膜、触控芯片、偏光片、液晶、背光模组、显示驱动芯片、TFT 液晶显示屏、FPC、盖板玻璃等。

	材料类型	主要供应商
	ITO膜	日东、尾池、帝人、灵寅、迎辉、万顺
	触控芯片	赛普拉斯（Cypress）、爱特梅尔（Atmel）、美法思（MELFAS）、敦泰、汇鼎、
	光学胶	3M、日东、LG、日立、索尼、SMK
	液晶	德国默克、永生华清、清华亚王、ADK、

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-65-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

偏光片	LG化学、日东、住友、达信、纬达、三利普、盛波
ITO玻璃	安可、冠华、正太、长信、莱宝、南玻、华益
背光	三协精工、先益、伟志、德创、奕东
显示驱动芯片	三星、奇景光电、联咏、瑞萨、奕力、凌阳、矽创
TFT液晶显示屏	夏普、日立、东芝、LG、友达光电、中华映管、奇美、京东方
FPC	鸿胜科技、珠海元盛、厦门英诺尔
盖板玻璃	蓝思科技、伯恩光学、星星科技

（2）下游行业

触摸屏产品正在变得无处不在，新一代信息设备、智能家电、智能穿戴设备、公共设备、工业控制、汽车电子等，所有人机交互设备都在试图将触控和显示功能纳入其中。近年来智能手机及平板电脑引领风潮，带动整个产业繁荣兴盛，横跨消费性电子产品版图，并向其他行业渗透。随着市场的扩大与技术的提升，触控显示产业正在迈入一个新的发展阶段。触摸屏行业的直接下游企业主要是终端产品和系统组装的生产厂家。

下游行业对触摸屏行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，下游的需求变化直接决定了行业未来的发展状况。触摸屏在人们日常生活、社会经济发展中具有重要作用，特别是随着触控和显示技术的发展，市场空间正在逐步扩大。下游行业的发展促进了触控和显示技术的进步和行业的结构调整，增强了触摸屏行业的整体竞争力和持续发展。

（三）企业的业务情况分析

1、主要产品的用途

东莞平波是国内最早一批进入触摸屏行业的生产型企业。经过多年发展，东莞平波已成为拥有先进生产技术，成熟生产工艺和丰富管理经验的国内知名触摸屏生产厂商。成功开拓了华为、酷派等国内知名客户，行业知名企业销售额比重不断提高。东莞平波拥有先进的 GFF 型、GF 型薄膜电容触摸屏和大尺寸 GG 型电容触摸屏生产技术，是行业内少数几家掌握大尺寸全贴合技术、黄光制程技术的触摸屏生产厂商之一，竞争力不断增强，市场占有率稳步提高。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-66-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

本公司主营产品为电容式触摸屏，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑等领域。

2、行业竞争情况

全球主要的触摸屏生产厂商集中于日韩、台湾和中国大陆地区，构成了三个不同的产业集群。日韩企业技术领先，掌握高端技术产品（比如 In-cell/On-cell）；台湾企业拥有规模优势和代工业的客户积累，主攻中高端市场；中国大陆企业技术和规模成长迅速，依托全球最成熟的手机供应链和相对廉价的成本，正在从中低端到高端市场渗透。

在下游市场需求强劲的背景下，许多企业开始进入电容式触摸屏行业，形成触控面板日趋激烈的多元化竞争格局。电容式触摸屏厂商主要来源三大群体：一类是早期电阻式触摸屏生产厂家转产电容式触摸屏，积累了丰富的触摸屏生产经验，掌握了黄光制程和丝印技术，通过加大技术差异化提高利润空间；第二类是 TN/STN-LCD 、 TFT-LCD 等液晶显示屏厂商利用生产工艺与触摸屏前段生产相似，进入电容式触摸屏领域，抓住产业转型契机扩大市场空间，同时降低产品成本提高产品可靠度；第三类是触摸屏上游厂家向下游延伸，具有丰富的上游材料研发经验，且与电容式触摸屏工艺共通性较多，易于掌握电容式触摸屏生产技术和工艺。本公司是第一类和第二类的结合，先以 TN/STN 液晶显示屏为基础，电阻式触摸屏为台阶，积累了丰富的触摸屏生产经验，进入电容式触摸屏行业。

目前，全球主要电容式触摸屏生产厂商集中在台湾地区，主要有宸鸿科技、胜华科技等，占据了全球电容式触摸屏大部分市场份额。国内的电容式触摸屏产业处于高速成长阶段。从全球供应情况来看，主要集中在以下三大区域：第一，日韩规模较大且定位高端的专业触摸屏厂商，主要有日本写真、韩国 SMAC 等；第二，台湾香港拥有较强的技术实力的厂商，如台湾宸鸿、台湾胜华、香港信利国际等；第三，中国厂商拥有自己的技术研发团队，能够根据客户需求个性化定制并提供触摸屏产品和服务，如欧菲光、合力泰等。

3、企业的主要客户情况

2014 年公司主要客户有江西伟恒数码科技有限公司、深圳市创成电子有限公司、深圳市昱科电子有限公司、深圳市欧度利方科技有限公司、深圳市蓝晨科技有限公司、

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-67-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

深圳市皓勤电子有限公司、意创力电子科技(东莞)有限公司、深圳市安科讯实业有限公司等。

上述客户占2014年营业收入的60%以上。

4、企业的市场优势

（1）具有产品质量优势

东莞平波一直坚持按照高于行业标准的质控体系对生产管理和产品研发管理中每个环节进行监管，确保原材料的来源和品质的可控性，拥有完善的检测实验室，形成了科学严密的质量控制体系，保证了产品质量的稳定性，得到客户的广泛认可。

（2）成本优势

东莞平波具有优秀的成本控制能力，以签订战略合作协议的方式与上游供应商保持长期良好的关系，通过批量采购的方式获取议价能力，降低原材料的采购成本。另外，东莞平波推行生产流程精细化管理，通过优化工艺，降低生产成本、完善销售政策等一系列方式，使产品的市场竞争力不断提高。

（3）客户资源优势

东莞平波凭借稳定的产品质量和完善的售后服务开拓了一批国内知名的电了通讯行业生产企业。由于触摸屏行业客户集中度较高，对产品品质要求严格，客户在现有供应体系运作良好的情况下，一般不会增加或改变其供应商的结构。优质、稳定的客户资料有利于生产效率的提升，东莞平波的综合竞争能力不断增强。

（4）人才优势

通过多年的发展，东莞平波积累了一批熟练掌握触摸屏生产技术的高素质工人和经验丰富的管理人员。核心管理团队对触摸屏行业有着长期而深入的研究，能够及时获取得行业最新信息，合理制定公司发展战略。东莞平波拥有完善的考核激励和员工福利政策，有利于吸引更多的行业优秀人才的加入，有利于今后稳定发展。

（5）产品优势

东莞平波在中大尺寸触摸屏方面技术成熟，具有生产优势。未来手机、IPAD向中大尺寸屏发展，东莞平波在未来年度主要专注于中大尺寸触摸屏的研发与生产，利用其中大尺寸触摸屏生产优势，在未来的竞争中将保持较高的市场地位。 5、企业的竞争劣势

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-68-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

（1）未来技术发展主要以日韩企业为标杆，公司将开发生产更高端的高容量与高安全产品。目前与日韩企业相比，公司瓶颈主要在自动化设备的使用程度稍低，因此要进一步提升产品技术竞争力，必须加大自动化设备的投入改造升级，并寻求技术人才扩大研发队伍。

（2）资本实力需进一步提高，缺乏通畅的资本市场融资渠道。

公司正处于快速发展阶段，扩大产品产量、提高装备水平、拓展营销网络、加快新技术研发等发展战略均迫切需要资金的支持，而我国银行贷款资源又多向大型国有企业倾斜，民营企业举债发展面临诸多制约条件。资本实力的单薄和融资渠道的单一制约了公司的进一步发展。

(四) 企业的资产、财务分析和调整情况

企业的资产、财务分析情况
（1）历史财务数据的分析
1）企业的主要资产状况

东莞市平波电子有限公司基准日资产为流动资产、固定资产、无形资产及递延资产。各年主要资产状况如下表（合并报表口径）：

单位：元

				单位：元
项目	2012-12-31	2013-12-31	2014-12-31	期末各资产占总资产的比例
流动资产：
货币资金	3,209,747.23	24,314,133.79	25,397,707.70	8.95%
交易性金额资产	6,000,000.00			0.00%
应收票据		974,628.50	334,152.00	0.12%
应收帐款	40,406,525.40	88,217,698.06	102,521,157.90	36.12%
减：坏帐准备		5,379,564.33	5,126,057.90	1.81%
应收帐款净额		82,838,133.73	97,395,100.00	34.31%
其他应收款	21,343,537.60	411,540.00	583,824.19	0.21%
减：坏帐准备		20,577.00	30,345.42	0.01%
其他应收款净额		390,963.00	553,478.77	0.19%
预付帐款		4,567,640.91	11,019,931.77	3.88%
待摊费用				0.00%
存货	20,035,913.52	16,828,544.63	44,605,465.91	15.72%

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-69-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

减：存货跌价准备				0.00%
存货净额	20,035,913.52	16,828,544.63	44,605,465.91	15.72%
待处理流动资产净损失				0.00%
其他流动资产		739,123.64		0.00%
流动资产合计	94,932,064.48	130,653,168.20	179,305,836.15	63.17%
长期投资：				0.00%
长期股权投资				0.00%
固定资产：				0.00%
固定资产原值	32,097,259.14	78,305,260.34	98,267,231.44	34.62%
减：累计折旧	968,178.25	4,346,234.48	10,019,512.55	3.53%
固定资产净值	31,129,080.89	73,959,025.86	88,247,718.89	31.09%
减：固定资产减值准备		-		0.00%
固定资产净值	31,129,080.89	73,959,025.86	88,247,718.89	31.09%
在建工程		12,291,036.68	1,600,000.00	0.56%
减：在建工程减值准备				0.00%
在建工程净值		12,291,036.68	1,600,000.00	0.56%
工程物资				0.00%
固定资产清理				0.00%
固定资产合计	31,129,080.89	86,250,062.54	89,847,718.89	31.65%
无形资产及递延资产：				0.00%
无形资产		2,826,057.73	2,793,869.33	0.98%
长期待摊费用		6,425,916.67	10,315,838.35	3.63%
递延所得税资产	145,970.71	1,390,031.20	1,573,503.81	0.55%
开发支出				0.00%
无形资产及递延资产合计	145,970.71	10,642,005.60	14,683,211.49	5.17%
其他长期资产				0.00%
资产总额	126,207,116.08	227,545,236.34	283,836,766.53	100.00%

2）企业的历史盈利状况分析

①财务效益（盈利）状况

序号	项目/年度	2012 年	2013 年	2014 年
1	净资产收益率	34.02%	20.84%	13.45%
2	总资产报酬率	12.38%	9.06%	6.95%
3	主营业务利润率	21.14%	17.97%	20.50%
4	成本费用利润率	14.89%	8.16%	11.15%
5	毛利率	21.43%	18.26%	20.84%
6	净利率	11.30%	6.36%	8.87%

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-70-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

从盈利状况来看，被评估单位近年盈利能力大约在 10%左右，略有波动。 ②资产营运状况

序号	项目/年度	2012 年	2013 年	2014 年
1	总资产周转率	109.54%	142.50%	78.28%
2	流动资产周转率	145.63%	223.46%	129.16%
3	存货周转率	542.15%	1117.70%	515.84%
4	应收账款周转率	214.96%	391.92%	209.88%

从资产营运状况来看，被评估单位总资产及应收账款周转率略低，资产周转情况 2014 年比 2013 年有所下降。

③偿债能力状况

③偿债能力状况
序号	项目/年度	2012 年	2013 年	2014 年
1	资产负债率	63.60%	67.63%	49.93%
2	速动比率	93.30%	93.14%	98.61%
3	流动比率	118%	111%	143%

从上表看出，被评估单位资产负债率较为适中，资产负债率逐渐降低，流动比率与速动比率均处于一个正常状况，偿债能力较有保障。

④成长能力状况

④成长能力状况
序号	项目/年度	2013 年	2014 年
1	总资产增长率	80.30%	24.74%
2	净资产增长率	134.95%	44.70%
3	收入增长率	82.32%	-20.59%
4	净利润增长率	2.61%	10.77%

（五）企业的人员状况及未来发展

截至 2014 年 12 月 31 日，公司员工总数为 391 人，各部门具体人员情况如下表：

序号	部门名称	人数
1	财务部	8
2	测试组	6
3	品保部	32
4	其他	4
5	人力资源部	21
6	生产办公室	6

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-71-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

7	水胶二线	12
8	水胶六线	13
9	水胶一线	17
10	新厂裁切车间	19
11	新厂丝印车间	56
12	新厂压测车间	33
13	压测返修组	2
14	研发部	32
15	业务部	5
16	终检G+P线	18
17	终检包装组	4
18	终检六线	20
19	终检三线	21
20	终检五线	16
21	终检一线	17
22	资材部	27
23	总经办	2

公司一直从事触摸屏产品的研发、生产和销售，以触摸屏产品为基础，以中高端电子产品的市场需求为经营导向，不断强化公司内部管控，加强团队建设，提高质量意识，拓宽销售渠道，持续巩固和扩大在触控领域的行业地位，争取尽快进入国际知名品牌手机，电脑及 PDA 领域，逐步做大做强。

（六）经营性资产、非经营性资产、溢余资产分析

根据经营状况分析，被评估单位非经营性资产为递延所得税资产；应付账款中设备及工程款、其他应付款中与冠誉投资的往来款等为非经营性资产（负债）。具体如下：

非经营性资产价值	88.92
递延所得税资产	88.92
非经营性负债价值	238.55
其他应付款	40.00
应付账款	198.55
小计	-149.63

基准日，被评估单位向招商银行股份有限公司东莞虎门支行借入的付息负债 300 万元，中国农业银行吉安分行借入的付息负债 2000 万元，向吉安农商行井开支行借款 500 万元，付息债务共 2800 万元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-72-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

五、评估分析及测算过程

被评估企业采用负债经营的模式经营，评估人员通过尽职调查，企业今后采取目前的经营模式。由于母公司东莞市平波电子有限公司对子公司江西平波电子有限公司持有 100%股权，销售、生产相关的经营业务完全一致，主要由母公司统一签订合同和销售，因此本次以合并报表口径为基础采用企业自由现金流模型评估股东权益价值。一 ( ) 企业自由现金流评估模型

本次评估的基本模型为：

==> picture [50 x 8] intentionally omitted <==

式中：

E ：被评估单位的股东全部权益价值；
D ：被评估单位的付息债务价值；
B ：被评估单位的企业价值；

==> picture [65 x 16] intentionally omitted <==

P ：被评估单位的经营性资产价值；

==> picture [123 x 29] intentionally omitted <==

式中：

Ri ：被评估单位未来第 i 年的预期收益（自由现金流量）；
r ：折现率；
n ：被评估单位的未来持续经营期，本次评估未来经营期为无限期。

ΣC i：被评估单位基准日存在的非经营性、溢余性资产的价值。

==> picture [69 x 17] intentionally omitted <==

C 1：被评估单位基准日存在的现金类资产价值；
C 2：被评估单位基准日存在的其他非经营性资产和溢余性资产价值；

(二) 收益年限的确定

本次收益法评估是在企业持续经营的前提下作出的，因此，确定收益期限为无限

期，根据公司经营历史及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评估基准日后5年

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-73-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、所得税等进行合理预测，第6年以后各年与第5年持平。

(三) 收益主体与口径的相关性

本次评估，使用企业自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，其基本定义为：

R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。

(四) 未来收益的确定

收入的预测

（1）收入的历史情况

东莞市平波电子有限公司目前的主要业务是触摸屏的销售业务。

通过对东莞市平波电子有限公司 2012-2014 年度审计后的主营业务收入进行分析，并根据 2015 年及以后年度公司经营预算并结合市场情况进行预测。

东莞市平波电子有限公司历史销售收入情况

序号	科目	单位		历史期
			2012 年	2013 年	2014 年
			金额	金额	金额
	销售收入	万元	2,166.65	1,704.43	4,991.21
	销售成本	万元	1,538.85	1,319.48	3,505.45
	设计产能（产量）	台（件）	298,032.86	335,990.00	4,500,000.00
10.1 寸
	实际生产量	台（件）	208,623.00	235,193.00	714,495.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	0.16
	实际销售量	台（件）	206,437.00	227,709.00	653,078.00
	销售收入	万元	129.92	32.82	0.96
	销售成本	万元	128.29	31.88	1.52
	设计产能（产量）	台（件）	23,327.14	2,075.71	-
10 寸
	实际生产量	台（件）	16,329.00	1,453.00	-

	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	-
	实际销售量	台（件）	14,415.00	2,881.00	132.00
	销售收入	万元	15.63	3.76	-
11 寸	销售成本	万元	10.86	2.58	-
	设计产能（产量）	台（件）	2,058.57	78.57	-

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-74-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

序号	科目	单位		历史期
			2012 年	2013 年	2014 年
			金额	金额	金额
	实际生产量	台（件）	1,441.00	55.00	-
	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	-
	实际销售量	台（件）	1,211.00	285.00	-
	销售收入	万元	-	0.08	-
	销售成本	万元	-	0.07	-
	设计产能（产量）	台（件）	-	77.14	-
4 寸
	实际生产量	台（件）	-	54.00	-

	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	0.70	-
	实际销售量	台（件）	-	35.00	-
	销售收入	万元	-	1.53	52.68
	销售成本	万元	-	1.39	47.53
	设计产能（产量）	台（件）	-	818.57	27,000.00
5 寸
	实际生产量	台（件）	-	573.00	9,639.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	0.70	0.36
	实际销售量	台（件）	-	510.00	9,120.00
	销售收入	万元	-	1.30	-
	销售成本	万元	-	1.25	-
	设计产能（产量）	台（件）	-	598.57	-
6 寸
	实际生产量	台（件）	-	419.00	-

	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	0.70	-
	实际销售量	台（件）	-	400.00	-
	销售收入	万元	-	327.34	200.83
	销售成本	万元	-	170.95	172.24
	设计产能（产量）	台（件）	-	104,494.29	1,000,000.00
7.8 寸
	实际生产量	台（件）	-	73,146.00	75,000.09

	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	0.70	0.08
	实际销售量	台（件）	-	73,146.00	75,000.00
	销售收入	万元	6,813.81	14,354.04	8,473.73
	销售成本	万元	5,480.95	11,657.05	7,410.51
	设计产能（产量）	台（件）	2,451,938.57	7,412,797.14	6,500,000.00
7 寸
	实际生产量	台（件）	1,716,357.00	5,188,958.00	3,455,355.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	0.53
	实际销售量	台（件）	1,587,175.00	5,243,125.00	3,235,338.00
	销售收入	万元	1,791.41	4,497.46	3,125.93
8 寸	销售成本	万元	1,535.81	4,066.39	2,423.03
	设计产能（产量）	台（件）	603,940.00	1,227,578.57	1,700,000.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-75-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

序号	科目	单位		历史期
			2012 年	2013 年	2014 年
			金额	金额	金额
	实际生产量	台（件）	422,758.00	859,305.00	822,779.00
	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	0.48
	实际销售量	台（件）	301,271.00	965,739.00	749,283.00
	销售收入	万元	2,304.83	3,670.13	2,055.71
	销售成本	万元	1,639.66	2,852.30	1,510.48
	设计产能（产量）	台（件）	355,535.71	722,997.14	760,000.00
9.7 寸
	实际生产量	台（件）	248,875.00	506,098.00	318,612.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	0.42
	实际销售量	台（件）	227,047.00	512,441.00	307,802.00
	销售收入	万元	0.09	583.86	428.15
	销售成本	万元	0.04	474.57	328.30
	设计产能（产量）	台（件）	15.71	116,612.86	79,240.00
9 寸
	实际生产量	台（件）	11.00	81,629.00	55,468.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	0.70
	实际销售量	台（件）	11.00	80,975.00	53,609.00
	销售收入	万元	602.14	28.22	125.27
	销售成本	万元	528.04	23.71	77.26
	设计产能（产量）	台（件）	1,374,527.14	161,871.00	20,000.00
电阻屏
	实际生产量	台（件）	962,169.00	113,310.00	13,500.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	0.70	0.70	0.68
	实际销售量	台（件）	983,521.00	36,972.00	103,578.00
	销售收入	万元	-	-	177.33
	销售成本	万元	-	-	128.08
	设计产能（产量）	台（件）	-	-	600,000.00
15.6 寸
	实际生产量	台（件）	-	-	9,120.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	-	0.02
	实际销售量	台（件）	-	-	9,120.00
	销售收入	万元	-	-	0.05
	销售成本	万元	-	-	0.05
	设计产能（产量）	台（件）	-	-	28.57
6.5 寸
	实际生产量	台（件）	-	-	20.00

	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	-	0.70
	实际销售量	台（件）	-	-	20.00
7-8 寸玻璃盖	销售收入	万元	-	-	181.27
	销售成本	万元	-	-	121.95
板	设计产能（产量）	台（件）	-	-	5,000,000.00

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-76-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

序号	科目	单位		历史期
			2012 年	2013 年	2014 年
			金额	金额	金额
	实际生产量	台（件）	-	-	500,772.00
	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	-	0.10
	实际销售量	台（件）	-	-	266,068.00
	销售收入	万元	-	-	75.24
	销售成本	万元	-	-	46.53
7 寸以下玻璃盖板
	设计产能（产量）	台（件）	-	-	2,400,000.00
	实际生产量	台（件）	-	-	241,918.00
	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	-	0.10

	实际销售量	台（件）	-	-	131,600.00
	销售收入	万元	-	-	98.43
	销售成本	万元	-	-	52.34
9-10.1 寸玻璃盖板
	设计产能（产量）	台（件）	-	-	2,000,000.00
	实际生产量	台（件）	-	-	215,741.00
	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	-	0.11

	实际销售量	台（件）	-	-	113,109.00
	销售收入	万元	-	-	29.68
	销售成本	万元	-	-	19.87
10.1 以上玻璃盖板
	设计产能（产量）	台（件）	-	-	630,000.00
	实际生产量	台（件）	-	-	63,163.00
	产能利用率(产量/产能)	（%）	-	-	0.10

	实际销售量	台（件）	-	-	30,124.00
	销售收入合计	万元	13,824.48	25,204.97	20,016.47
	销售成本合计	万元	10,862.50	20,601.62	15,845.13
	设计产能（产量）	台（件）	5,109,375.71	10,086,053.86	25,216,268.57
合计
	实际产量	台（件）	3,576,563.00	7,060,238.00	6,495,582.09

	产能利用率(产量/产能)	%	0.70	0.70	0.26
	实际销售量	台（件）	3,321,088.00	7,144,218.00	5,736,981.00

（2）公司各产品产能预测

针对公司各产品生产特点并与管理层沟通，公司各项投资至 2014 年 12 月 31 日均已完成，公司各产品生产能力能保证未来年度发展要求，具体情况见上表。

（3）销售价格的预测

公司各类触摸屏产品，经向公司管理人员、销售人员了解，由于经历了高利润及激烈竞争的时间过程，同时由于同类产品的升级换代作用，评估基准日产品价格已基

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-77-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

本趋于稳定，未来年度下降幅度有限。在此基础上，预测未来年度产品价格时相对于基准日产品价格略有不同程度地下降。

（4）销售数量的预测

根据公司未来年度经营目标及发展规划，未来年度以发展中大尺寸触摸屏为主。各个产品有不同程度地增长。

在分析公司的销售目标及计划的基础上，并结合其实际产能及销售状况，销售收入预测如下表。2019 年后永续期销售收入与 2019 年相同：

东莞市平波电子有限公司销售收入预测表

					未来期

产品	科目	单位
			21年	21年	21年	21年	21年
			05	06	07	08	09

	销售收入	万元	7,735.00	12,252.24	15,878.90	18,292.50	20,194.92
10.1 寸
	实际销售量	台（件）	1,300,000.00	2,340,000.00	3,159,000.00	3,790,800.00	4,359,420.00
	销售单价	元/台(件)	59.50	52.36	50.27	48.25	46.32

	销售收入	万元	85.00	85.00	104.98	114.69	108.95
5 寸	实际销售量	台（件）	17,000.00	17,000.00	22,100.00	25,415.00	25,415.00
	销售单价	元/台(件)	50.00	50.00	47.50	45.13	42.87
	销售收入	万元	874.00	1,079.39	1,333.05	1,561.26	1,836.05
7.8 寸	实际销售量	台（件）	380,000.00	494,000.00	642,200.00	783,484.00	940,180.80
	销售单价	元/台(件)	23.00	21.85	20.76	19.93	19.53
	销售收入	万元	7,260.00	6,207.30	4,717.55	3,623.08	3,514.38
7 寸	实际销售量	台（件）	3,300,000.00	2,970,000.00	2,376,000.00	1,900,800.00	1,900,800.00
	销售单价	元/台(件)	22.00	20.90	19.86	19.06	18.49
	销售收入	万元	2,800.00	2,268.00	1,939.14	1,842.18	1,768.50
8 寸	实际销售量	台（件）	800,000.00	720,000.00	648,000.00	648,000.00	648,000.00
	销售单价	元/台(件)	35.00	31.50	29.93	28.43	27.29
	销售收入	万元	2,400.00	2,160.00	1,944.00	1,939.14	1,975.01
9.7 寸	实际销售量	台（件）	500,000.00	500,000.00	500,000.00	525,000.00	551,250.00
	销售单价	元/台(件)	48.00	43.20	38.88	36.94	35.83
	销售收入	万元	360.00	291.60	236.20	224.39	217.65
9 寸	实际销售量	台（件）	80,000.00	72,000.00	64,800.00	64,800.00	64,800.00
	销售单价	元/台(件)	45.00	40.50	36.45	34.63	33.59
	销售收入	万元	2,695.00	3,395.70	4,193.69	5,342.76	6,283.09
11.6 寸
	实际销售量	台（件）	350,000.00	490,000.00	637,000.00	828,100.00	993,720.00
	销售单价	元/台(件)	77.00	69.30	65.84	64.52	63.23

14 寸	销售收入	万元	2,261.00	2,909.91	3,870.18	4,930.60	5,363.51

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-78-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

					未来期
产品	科目	单位
			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年

	实际销售量	台（件）	170,000.00	243,100.00	340,340.00	442,442.00	491,110.62
	销售单价	元/台(件)	133.00	119.70	113.72	111.44	109.21
	销售收入	万元	99.00	95.04	74.51	58.42	57.25
电阻屏	实际销售量	台（件）	90,000.00	90,000.00	72,000.00	57,600.00	57,600.00
	销售单价	元/台(件)	11.00	10.56	10.35	10.14	9.94
	销售收入	万元	2,175.00	3,523.50	4,756.73	6,060.07	6,532.75
15.6 寸
	实际销售量	台（件）	150,000.00	270,000.00	405,000.00	526,500.00	579,150.00
	销售单价	元/台(件)	145.00	130.50	117.45	115.10	112.80

7-8 寸玻璃盖板	销售收入	万元	162.50	146.25	138.94	136.16	133.44
	实际销售量	台（件）	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00
	销售单价	元/台(件)	6.50	5.85	5.56	5.45	5.34
7 寸以下玻璃盖板	销售收入	万元	71.50	67.93	64.53	63.24	61.97
	实际销售量	台（件）	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00
	销售单价	元/台(件)	5.50	5.23	4.96	4.86	4.77
9-10.1 寸玻璃盖板	销售收入	万元	255.00	298.35	340.12	333.32	326.65
	实际销售量	台（件）	300,000.00	390,000.00	468,000.00	468,000.00	468,000.00
	销售单价	元/台(件)	8.50	7.65	7.27	7.12	6.98
10.1 以上玻璃盖板	销售收入	万元	27.30	31.94	30.34	29.74	29.14
	实际销售量	台（件）	30,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00
	销售单价	元/台(件)	9.10	8.19	7.78	7.62	7.47
销售收入合计		万元	29,260.30	34,812.15	39,622.86	44,551.55	48,403.26

2. 营业成本的预测

（1）成本的历史情况

东莞市平波电子有限公司主要产品的历史营业成本具体如下：

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
10.1 寸	销售成本合计	万元	1,538.85	1,319.48	3,505.45
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	20.86	23.52	71.45
	产品实际销售量	万台（件）	20.66	22.77	65.11
	产品单位销售成本	元/台（件）	74.49	57.95	53.84
	其中：材料费合计	元/台（件）	67.93	51.46	48.32
	工资福利	元/台（件）	3.11	3.37	2.44
	外购燃料动力	元/台（件）	1.98	1.30	0.82

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-79-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	其中：水电费	元/台（件）	1.98	1.30	0.79
	固定资产折旧	元/台（件）	0.38	0.87	0.85
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.38	0.87	0.85
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.09
	固定资产维修费	元/台（件）	0.08	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.08	0.03	0.03
	其他费用	元/台（件）	1.00	0.92	1.30
10 寸	销售成本合计	万元	128.29	31.88	-
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	1.63	0.15	-
	产品实际销售量	万台（件）	1.44	0.29	-
	产品单位销售成本	元/台（件）	89.00	110.64	-
	其中：材料费合计	元/台（件）	81.54	96.43	-
	工资福利	元/台（件）	3.38	6.56	-
	外购燃料动力	元/台（件）	2.37	2.43	-
	其中：水电费	元/台（件）	2.37	2.43	-
	固定资产折旧	元/台（件）	0.46	1.64	-
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.46	1.64	-
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	0.10	0.06	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.10	0.06	-
	其他费用	元/台（件）	1.15	3.52	-
11 寸	销售成本合计	万元	10.86	2.58	-
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	0.14	0.01	-
	产品实际销售量	万台（件）	0.12	0.03	-
	产品单位销售成本	元/台（件）	89.71	90.69	-
	其中：材料费合计	元/台（件）	82.01	79.87	-
	工资福利	元/台（件）	3.07	5.41	-
	外购燃料动力	元/台（件）	2.39	2.01	-
	其中：水电费	元/台（件）	2.39	2.01	-
	固定资产折旧	元/台（件）	0.76	1.35	-
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.76	1.35	-
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	0.10	0.05	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.10	0.05	-
	其他费用	元/台（件）	1.39	2.01	-

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-80-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
4 寸	销售成本合计	万元	-	0.07	-
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	0.01	-
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	-
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	20.72	-
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	17.96	-
	工资福利	元/台（件）	-	1.53	-
	外购燃料动力	元/台（件）	-	0.45	-
	其中：水电费	元/台（件）	-	0.45	-
	固定资产折旧	元/台（件）	-	0.30	-
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	0.30	-
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	0.01	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	0.01	-
	其他费用	元/台（件）	-	0.47	-
5 寸	销售成本合计	万元	-	1.39	47.54
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	0.06	0.96
	产品实际销售量	万台（件）	-	0.05	0.91
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	27.22	52.24
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	24.61	47.21
	工资福利	元/台（件）	-	1.29	2.46
	外购燃料动力	元/台（件）	-	0.62	0.81
	其中：水电费	元/台（件）	-	0.62	0.81
	固定资产折旧	元/台（件）	-	0.41	0.64
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	0.41	0.63
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	0.02	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	0.02	0.03
	其他费用	元/台（件）	-	0.27	1.08
6 寸	销售成本合计	万元	-	1.25	-
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	0.04	-
	产品实际销售量	万台（件）	-	0.04	-
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	31.34	-
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	27.76	-
	工资福利	元/台（件）	-	1.61	-

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-81-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	外购燃料动力	元/台（件）	-	0.70	-
	其中：水电费	元/台（件）	-	0.70	-
	固定资产折旧	元/台（件）	-	0.47	-
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	0.47	-
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	0.02	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	0.02	-
	其他费用	元/台（件）	-	0.78	-
7.8 寸	销售成本合计	万元	-	170.95	172.24
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	7.31	7.59
	产品实际销售量	万台（件）	-	7.31	7.47
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	23.38	23.07
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	21.20	19.20
	工资福利	元/台（件）	-	1.06	1.34
	外购燃料动力	元/台（件）	-	0.53	0.52
	其中：水电费	元/台（件）	-	0.53	0.53
	固定资产折旧	元/台（件）	-	0.36	1.25
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	0.36	1.25
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.38
	固定资产维修费	元/台（件）	-	0.01	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	0.01	-
	其他费用	元/台（件）	-	0.22	0.37
7 寸	销售成本合计	万元	5,480.95	11,657.05	7,410.51
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	171.64	518.90	344.55
	产品实际销售量	万台（件）	158.73	524.31	323.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	34.53	22.23	22.94
	其中：材料费合计	元/台（件）	31.63	19.58	18.15
	工资福利	元/台（件）	1.35	1.44	2.26
	外购燃料动力	元/台（件）	0.92	0.49	0.78
	其中：水电费	元/台（件）	0.92	0.49	0.78
	固定资产折旧	元/台（件）	0.17	0.33	0.65
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.17	0.33	0.65
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.06
	固定资产维修费	元/台（件）	0.04	0.01	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.04	0.01	0.03

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-82-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	其他费用	元/台（件）	0.41	0.37	1.02
8 寸	销售成本合计	万元	1,535.81	4,066.39	2,423.03
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	42.28	85.93	82.28
	产品实际销售量	万台（件）	30.13	96.57	74.79
	产品单位销售成本	元/台（件）	50.98	42.11	32.40
	其中：材料费合计	元/台（件）	46.54	37.15	26.70
	工资福利	元/台（件）	2.28	2.57	2.42
	外购燃料动力	元/台（件）	1.35	0.93	0.79
	其中：水电费	元/台（件）	1.35	0.93	0.79
	固定资产折旧	元/台（件）	0.26	0.63	1.37
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.26	0.63	1.36
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.15
	固定资产维修费	元/台（件）	0.05	0.02	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.05	0.02	0.03
	其他费用	元/台（件）	0.49	0.81	0.95
9.7 寸	销售成本合计	万元	1,639.66	2,852.30	1,510.48
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	24.89	50.61	31.86
	产品实际销售量	万台（件）	22.70	51.25	30.73
	产品单位销售成本	元/台（件）	72.22	55.66	49.16
	其中：材料费合计	元/台（件）	66.09	48.83	43.29
	工资福利	元/台（件）	3.00	3.67	2.71
	外购燃料动力	元/台（件）	1.93	1.23	0.74
	其中：水电费	元/台（件）	1.93	1.23	0.74
	固定资产折旧	元/台（件）	0.37	0.83	0.89
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.37	0.83	0.89
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.13
	固定资产维修费	元/台（件）	0.08	0.03	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.08	0.03	0.02
	其他费用	元/台（件）	0.76	1.07	1.38
9 寸	销售成本合计	万元	0.04	474.57	328.30
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	8.16	5.55
	产品实际销售量	万台（件）	-	8.10	5.35
	产品单位销售成本	元/台（件）	39.09	58.61	61.39
	其中：材料费合计	元/台（件）	35.13	50.52	54.97

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-83-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	工资福利	元/台（件）	2.18	4.57	3.24
	外购燃料动力	元/台（件）	1.02	1.27	0.96
	其中：水电费	元/台（件）	1.02	1.27	0.96
	固定资产折旧	元/台（件）	0.20	0.85	0.78
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.20	0.85	0.78
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	0.04	0.03	0.17
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.04	0.03	0.17
	其他费用	元/台（件）	0.52	1.37	1.26
13.3 寸	销售成本合计	万元	-	-	-
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	-
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	-
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	169.36	-
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	151.46	-
	工资福利	元/台（件）	-	11.21	-
	外购燃料动力	元/台（件）	-	1.00	-
	其中：水电费	元/台（件）	-	1.00	-
	固定资产折旧	元/台（件）	-	2.56	-
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	2.56	-
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	0.10	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	0.10	-
	其他费用	元/台（件）	-	3.03	-
4.7 寸	销售成本合计	万元	-	-	-
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	0.00	-
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	-
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	27.99	-
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	25.03	-
	工资福利	元/台（件）	-	1.85	-
	外购燃料动力	元/台（件）	-	0.43	-
	其中：水电费	元/台（件）	-	0.43	-
	固定资产折旧	元/台（件）	-	0.42	-
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	0.42	-
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	0.02	-

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-84-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	0.02	-
	其他费用	元/台（件）	-	0.24	-
电阻屏	销售成本合计	万元	528.04	23.71	77.26
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	96.22	11.33	1.35
	产品实际销售量	万台（件）	98.33	6.44	10.33
	产品单位销售成本	元/台（件）	5.37	3.68	7.48
	其中：材料费合计	元/台（件）	4.95	3.20	3.49
	工资福利	元/台（件）	0.19	0.22	1.85
	外购燃料动力	元/台（件）	0.14	0.10	0.72
	其中：水电费	元/台（件）	0.14	0.10	0.72
	固定资产折旧	元/台（件）	0.03	0.10	0.56
	其中：设备折旧	元/台（件）	0.03	0.05	0.56
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	0.01	0.01	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	0.01	0.01	0.03
	其他费用	元/台（件）	0.04	0.04	0.83
15.6 寸	销售成本合计	万元	-	-	128.08
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	0.91
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	0.91
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	-	140.77
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	-	135.82
	工资福利	元/台（件）	-	-	2.33
	外购燃料动力	元/台（件）	-	-	0.81
	其中：水电费	元/台（件）	-	-	0.81
	固定资产折旧	元/台（件）	-	-	0.63
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	-	0.63
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	0.03
	其他费用	元/台（件）	-	-	1.14
6.5 寸	销售成本合计	万元	-	-	0.05
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	0.00
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	0.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	-	24.58

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-85-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	-	18.81
	工资福利	元/台（件）	-	-	2.75
	外购燃料动力	元/台（件）	-	-	0.81
	其中：水电费	元/台（件）	-	-	0.81
	固定资产折旧	元/台（件）	-	-	0.63
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	-	0.63
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	-
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	0.03
	其他费用	元/台（件）	-	-	1.54
7-8 寸盖板玻璃	销售成本合计	万元	-	-	121.95
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	50.04
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	26.61
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	-	4.71
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	-	1.76
	工资福利	元/台（件）	-	-	0.83
	外购燃料动力	元/台（件）	-	-	0.14
	其中：水电费	元/台（件）	-	-	0.14
	固定资产折旧	元/台（件）	-	-	0.30
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	-	0.30
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.10
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	-	-	1.58
7 寸以下盖板玻璃	销售成本合计	万元	-	-	46.53
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	24.19
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	13.16
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	-	3.63
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	-	1.94
	工资福利	元/台（件）	-	-	0.54
	外购燃料动力	元/台（件）	-	-	0.17
	其中：水电费	元/台（件）	-	-	0.17
	固定资产折旧	元/台（件）	-	-	0.29
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	-	0.29
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.07

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-86-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

型号	项目	单位		历史期间
			2012 年	2013 年	2014 年
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	-	-	0.62
9-10. 1 寸盖板玻璃	销售成本合计	万元	-	-	52.34
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	21.21
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	11.31
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	-	4.75
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	-	2.88
	工资福利	元/台（件）	-	-	0.56
	外购燃料动力	元/台（件）	-	-	0.11
	其中：水电费	元/台（件）	-	-	0.11
	固定资产折旧	元/台（件）	-	-	0.27
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	-	0.27
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.06
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	-	-	0.87
10.1 寸以上盖板玻璃	销售成本合计	万元	-	-	19.87
	其中：固定资产折旧	万元	-	-	-
	产品实际生产量	万台（件）	-	-	6.32
	产品实际销售量	万台（件）	-	-	3.01
	产品单位销售成本	元/台（件）	-	-	6.70
	其中：材料费合计	元/台（件）	-	-	4.99
	工资福利	元/台（件）	-	-	0.49
	外购燃料动力	元/台（件）	-	-	0.12
	其中：水电费	元/台（件）	-	-	0.12
	固定资产折旧	元/台（件）	-	-	0.26
	其中：设备折旧	元/台（件）	-	-	0.26
	无形/递延资产摊销	元/台（件）	-	-	0.06
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	-	-	0.78
	销售成本合计		10,862.50	20,601.62	15,843.62

（2）营业成本的预测

被评估单位的主营业务成本根据产品的销售成本测算，销售成本按照产品的直接

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-87-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

材料成本、直接人工、外购燃料动力、维修费、其他费用和长期待摊、固定资产折旧等分别测算。

东莞市平波电子有限公司主要产品的营业成本预测具体如下：


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	销售成本合计	万元	5,705.70	9,500.40	12,244.28	14,291.32	15,985.99
	产品实际销售量	台（件）	1,300,000.00	2,340,000.00	3,159,000.00	3,790,800.00	4,359,420.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	43.89	40.60	38.76	37.70	36.67
	其中：材料费合计	元/台（件）	39.62	36.45	34.63	33.59	32.58
10.1 寸
	工资福利	元/台（件）	2.32	2.25	2.25	2.25	2.25
	外购燃料动力	元/台（件）	0.75	0.72	0.70	0.68	0.66

	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.17	1.15	1.15	1.15	1.15
	销售成本合计	万元	72.76	67.29	83.49	93.40	90.86
	产品实际销售量	台（件）	17,000.00	17,000.00	22,100.00	25,415.00	25,415.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	42.80	39.58	37.78	36.75	35.75
	其中：材料费合计	元/台（件）	38.71	35.61	33.83	32.82	31.84
5 寸	工资福利	元/台（件）	2.34	2.27	2.27	2.27	2.27
	外购燃料动力	元/台（件）	0.75	0.72	0.70	0.68	0.66
	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.97	0.95	0.95	0.95	0.95
	销售成本合计	万元	677.16	814.61	1,012.11	1,201.86	1,403.69
	产品实际销售量	台（件）	380,000.00	494,000.00	642,200.00	783,484.00	940,180.80
	产品单位销售成本	元/台（件）	17.82	16.49	15.76	15.34	14.93
	其中：材料费合计	元/台（件）	15.74	14.48	13.76	13.35	12.95
7.8 寸	工资福利	元/台（件）	1.27	1.23	1.23	1.23	1.23
	外购燃料动力	元/台（件）	0.48	0.46	0.45	0.44	0.43
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.33	0.32	0.32	0.32	0.32
	销售成本合计	万元	6,171.00	5,167.80	3,967.92	3,096.40	3,020.37
	产品实际销售量	台（件）	3,300,000.00	2,970,000.00	2,376,000.00	1,900,800.00	1,900,800.00
7 寸	产品单位销售成本	元/台（件）	18.70	17.40	16.70	16.29	15.89
	其中：材料费合计	元/台（件）	14.88	13.69	13.01	12.62	12.24
	工资福利	元/台（件）	2.15	2.09	2.09	2.09	2.09

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-88-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	外购燃料动力	元/台（件）	0.72	0.69	0.67	0.65	0.63
	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.92	0.90	0.90	0.90	0.90
	销售成本合计	万元	2,064.80	1,723.68	1,484.57	1,446.34	1,408.75
	产品实际销售量	台（件）	800,000.00	720,000.00	648,000.00	648,000.00	648,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	25.81	23.94	22.91	22.32	21.74
	其中：材料费合计	元/台（件）	21.89	20.14	19.13	18.56	18.00
8 寸	工资福利	元/台（件）	2.30	2.23	2.23	2.23	2.23
	外购燃料动力	元/台（件）	0.73	0.70	0.68	0.66	0.64
	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.86	0.84	0.84	0.84	0.84
	销售成本合计	万元	2,000.50	1,852.00	1,769.50	1,808.10	1,847.79
	产品实际销售量	台（件）	500,000.00	500,000.00	500,000.00	525,000.00	551,250.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	40.01	37.04	35.39	34.44	33.52
	其中：材料费合计	元/台（件）	35.50	32.66	31.03	30.10	29.20
9.7 寸	工资福利	元/台（件）	2.57	2.49	2.49	2.49	2.49
	外购燃料动力	元/台（件）	0.68	0.65	0.63	0.61	0.59
	固定资产维修费	元/台（件）	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.24	1.22	1.22	1.22	1.22
	销售成本合计	万元	370.08	308.38	265.10	258.03	251.16
	产品实际销售量	台（件）	80,000.00	72,000.00	64,800.00	64,800.00	64,800.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	46.26	42.83	40.91	39.82	38.76
	其中：材料费合计	元/台（件）	41.00	37.72	35.83	34.76	33.72
9 寸	工资福利	元/台（件）	3.08	2.99	2.99	2.99	2.99
	外购燃料动力	元/台（件）	0.88	0.84	0.81	0.79	0.77
	固定资产维修费	元/台（件）	0.17	0.17	0.17	0.17	0.17
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.13	1.11	1.11	1.11	1.11
	销售成本合计	万元	2,048.20	2,649.92	3,285.65	4,152.09	4,844.39
	产品实际销售量	台（件）	350,000.00	490,000.00	637,000.00	828,100.00	993,720.00
11.6 寸
	产品单位销售成本	元/台（件）	58.52	54.08	51.58	50.14	48.75
	其中：材料费合计	元/台（件）	54.00	49.68	47.20	45.78	44.41

	工资福利	元/台（件）	2.00	1.94	1.94	1.94	1.94

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-89-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	外购燃料动力	元/台（件）	0.80	0.77	0.75	0.73	0.71
	固定资产维修费	元/台（件）	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.70	1.67	1.67	1.67	1.67
	销售成本合计	万元	1,470.84	1,940.91	2,588.29	3,268.76	3,524.70
	产品实际销售量	台（件）	170,000.00	243,100.00	340,340.00	442,442.00	491,110.62
	产品单位销售成本	元/台（件）	86.52	79.84	76.05	73.88	71.77
	其中：材料费合计	元/台（件）	82.00	75.44	71.67	69.52	67.43
14 寸	工资福利	元/台（件）	2.00	1.94	1.94	1.94	1.94
	外购燃料动力	元/台（件）	0.80	0.77	0.75	0.73	0.71
	固定资产维修费	元/台（件）	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.70	1.67	1.67	1.67	1.67
	销售成本合计	万元	54.54	51.66	40.25	31.68	31.16
	产品实际销售量	台（件）	90,000.00	90,000.00	72,000.00	57,600.00	57,600.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	6.06	5.74	5.59	5.50	5.41
	其中：材料费合计	元/台（件）	2.86	2.63	2.50	2.43	2.36
电阻屏
	工资福利	元/台（件）	1.76	1.71	1.71	1.71	1.71
	外购燃料动力	元/台（件）	0.66	0.63	0.61	0.59	0.57

	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.75	0.74	0.74	0.74	0.74
	销售成本合计	万元	1,730.70	2,871.45	4,099.01	5,173.92	5,526.25
	产品实际销售量	台（件）	150,000.00	270,000.00	405,000.00	526,500.00	579,150.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	115.38	106.35	101.21	98.27	95.42
	其中：材料费合计	元/台（件）	111.37	102.46	97.34	94.42	91.59
15.6 寸
	工资福利	元/台（件）	2.21	2.14	2.14	2.14	2.14
	外购燃料动力	元/台（件）	0.74	0.71	0.69	0.67	0.65

	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.03	1.01	1.01	1.01	1.01
	销售成本合计	万元	94.50	90.00	88.25	87.25	86.25
	产品实际销售量	台（件）	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00
7-8 寸	产品单位销售成本	元/台（件）	3.78	3.60	3.53	3.49	3.45
	其中：材料费合计	元/台（件）	1.44	1.32	1.25	1.21	1.17
	工资福利	元/台（件）	0.79	0.77	0.77	0.77	0.77

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-90-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	外购燃料动力	元/台（件）	0.13	0.12	0.12	0.12	0.12
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.42	1.39	1.39	1.39	1.39
	销售成本合计	万元	36.66	34.45	33.54	33.02	32.50
	产品实际销售量	台（件）	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	2.82	2.65	2.58	2.54	2.50
	其中：材料费合计	元/台（件）	1.59	1.46	1.39	1.35	1.31
7 寸以下
	工资福利	元/台（件）	0.51	0.49	0.49	0.49	0.49
	外购燃料动力	元/台（件）	0.16	0.15	0.15	0.15	0.15

	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.56	0.55	0.55	0.55	0.55
	销售成本合计	万元	119.10	145.47	168.95	165.67	162.40
	产品实际销售量	台（件）	300,000.00	390,000.00	468,000.00	468,000.00	468,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	3.97	3.73	3.61	3.54	3.47
	其中：材料费合计	元/台（件）	2.56	2.36	2.24	2.17	2.10
9-10. 1 寸
	工资福利	元/台（件）	0.53	0.51	0.51	0.51	0.51
	外购燃料动力	元/台（件）	0.10	0.10	0.10	0.10	0.10

	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.78	0.76	0.76	0.76	0.76
	销售成本合计	万元	16.11	19.58	18.84	18.41	18.02
	产品实际销售量	台（件）	30,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	5.37	5.02	4.83	4.72	4.62
10.1 寸以上	其中：材料费合计	元/台（件）	4.09	3.76	3.57	3.46	3.36
	工资福利	元/台（件）	0.47	0.46	0.46	0.46	0.46
	外购燃料动力	元/台（件）	0.11	0.11	0.11	0.11	0.11
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.70	0.69	0.69	0.69	0.69
	长期待摊		87.80	87.80	87.80	87.80	87.80
	折旧		638.46	638.46	638.46	638.46	638.46
	成本费用合计		23,358.91	27,963.86	31,876.01	35,852.51	38,960.54

3. 营业税金及附加的预测

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-91-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

根据评估对象基准日财务报告披露，评估对象的税项主要有增值税、城建税、教育费附加、营业税等。

（1）增值税

增值税按应税收入的 17%计缴，计算如下：

年应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额

销项税额=销售收入×增值税税率

进项税额=外购原材料及辅助材料×增值税税率+水电费增值税进项税额+运输费用进项税额+外购低值易耗品进项税额等

（2）城市维护建设税及教育费附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定，该公司注册地址为东莞市虎门镇城市维护建设税税率按实际缴纳的流转税的 5%计缴。

根据国务院令第 448 号《国务院关于修改<征收教育费附加的暂行规定>的决定》，按实际缴纳的流转税的 3%计缴；又根据财政部财综［2010］98 号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，统一开征地方教育费附加。地方教育费附加征收标准统一为单位和个人实际缴纳的增值税、营业税和消费税税额的 2%。

东莞市平波电子有限公司营业税金及附加预测表

金额单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
城建及教育附加	98.41	117.09	133.27	149.85	162.80

4. 销售费用的预测

被评估企业销售费用近三年情况如下表：

金额单位：万元

序号	科目		历史年度
		2012 年	2013 年	2014 年
1	运输费	28.91	29.54	11.92
2	广告费	-	0	14.17
3	租赁费	-	0	2.27
4	销售部门人员工资	150.94	183.41	64.57
5	销售部门人员福利	-	0	5.95

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

东区地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-92-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

序号	科目		历史年度
		2012 年	2013 年	2014 年
6	销售差旅费	2.51	15.79	20.24
7	销售办公费	1.00	0.51	0.02
8	销售部门资产折旧费	-	0.11	0.64
9	销售部门物料损耗费	-	6.82	0.04
10	通信费	10.23	0.64	0.27
11	招待费用	1.88	17.7	12.9
12	会议费	1.68	0	0
13	培训费	-	0.03	0
14	车辆费	-	0.34	14.73
15	住宿费	-	1.69	0.71
16	清洁费	-	0.03	0.06
17	其他	-	-0.41	0.11
18	赞助费用	-	0	0.2
19	损失赔偿费	-	0	4.35
20	水电费	-	0	0.05
21	误餐费	-	0	0.71
22	社会保险费用	-	0	1.4
23	住房公积金	-	0	0.11
24	市场部费用	-	39.61	0
营业（销售）费用合计		197.14	295.83	155.43

评估人员参考 2012 年-2014 年销售费用的增长及营业收入的增长情况，评估人员测算工资、福利及运输费用等与销售收入相关性较大，按销售收入的增长比例进行预测；其他如清洁费、误餐费等与销售收入增长基本不相关，同时占整体费用的比例很小，按不变金额进行预测。具体情况如下：

东莞市平波电子有限公司销售费用预测表

单位：万元


序号	科目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
1	运输费	26.83	31.92	36.33	40.85	44.38
2	广告费	14.00	14.00	14.00	14.00	14.00
3	租赁费	2.38	2.50	2.63	2.76	2.90

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-93-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

序号	科目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
4	销售部门人员工资	181.02	215.37	245.13	275.62	299.45
5	销售部门人员福利	8.69	10.34	11.77	13.23	14.37
6	销售差旅费	26.30	31.29	35.61	40.04	43.50
7	销售办公费	2.00	2.50	3.00	3.50	4.00
8	销售部门资产折旧费	0.64	0.64	0.64	0.64	0.64
9	销售部门物料损耗费	2.00	3.00	4.00	5.00	6.00
10	通信费	0.50	0.70	0.90	1.10	1.30
11	招待费用	15.00	20.00	21.00	22.00	23.00
12	车辆费	15.00	16.00	17.00	18.00	19.00
13	住宿费	0.80	1.00	1.20	1.30	1.50
14	清洁费	0.06	0.06	0.06	0.06	0.06
15	其他	5.00	5.00	5.00	5.00	5.00
16	水电费	0.06	0.06	0.06	0.06	0.06
17	误餐费	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80
18	社会保险费用	2.00	2.00	2.00	2.00	2.00
19	住房公积金	0.50	0.50	0.50	0.50	0.50
20	市场部费用	57.83	68.80	78.31	88.05	95.66
	营业（销售）费用合计	361.41	426.48	479.94	534.51	578.12

5. 管理费用的预测

被评估企业管理费用近三年一期情况如下表：

单位：万元

				单位：万元

序号	科目	2012 年	2013 年	2014 年
1	业务招待费	0.07	33.98	12.48
2	工会经费	-	40.14	49.34
3	职工教育经费	-	50.18	61.67
4	低值易耗品摊销	-	3.19	3.94
5	修理费	4.99	3.83	6.16
6	企业管理人员工资	159.17	357.02	569.37
7	企业职工福利	5.13	41.66	25.34
8	劳动保险费	-	-	10.00
9	办公费	4.48	30.13	29.23
10	折旧费	7.84	21.73	50.39
11	审计费	-	34.71	41.65
12	房产税费	-	-	35.39

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-94-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

13	无形资产摊销	-	3.34	14.62
14	社会保险费用	13.52	93.34	81.24
15	交通费	0.41	4.41	3.14
16	车辆费	-	7.66	12.32
17	研究开发费	568.77	1,058.90	551.89
18	咨询费	31.16	89.15	24.75
19	水电费	16.20	42.72	8.10
20	税金	-	51.53	35.71
21	其他	17.98	31.62	1.55
22	租凭费	12.37	19.23	4.75
23	通信费	2.61	0.68	3.21
24	印刷费	-	0.64	0.98
25	清洁费	-	2.50	13.18
26	招聘费	-	0.70	0.59
27	培训费	-	6.71	-
28	长期待摊费用摊销	-	6.36	32.22
29	伙食费	-	2.00	15.44
30	广告费	-	1.72	11.38
31	运输费	-	0.26	9.50
32	误餐费	-	0.27	0.24
33	住宿费	-	0.03	-
34	管理区管理费	-	7.00	33.42
35	专利费	-	6.34	20.77
36	装修费	-	1.10	0.08
37	差旅费	-	9.19	20.51
38	检测费	-	0.94	2.21
39	劳动保护费	-	-	5.49
40	绿化费	-	-	0.24
41	消防费	-	-	0.17
42	招待费	-	0.67	6.63
43	评估费	-	-	3.00
44	环评费	-	11.10	-
管理费用合计		844.69	2,076.69	1,812.30

评估人员参考 2012 年至 2014 年管理费用增长情况，并结合 2015 年及以后年度收入的增长情况进行测算，职工工资、福利及办公费等与销售收入相关性较大，按销售收入的增长比例进行预测；其他如修理费、交通费等与销售收入增长基本不相关，按不变金额进行预测。具体预测如下：

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-95-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

东莞市平波电子有限公司管理费用预测表

金额单位：万元


序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年


1	业务招待费	15.00	20.00	21.00	22.00	23.00
2	工会经费	47.52	52.48	56.48	60.70	66.00
3	职工教育经费	35.64	39.36	42.36	45.52	49.50
4	低值易耗品摊销	3.94	3.94	3.94	3.94	3.94
5	修理费	7.00	7.00	7.00	7.00	7.00
6	企业管理人员工资	597.84	627.73	659.12	692.08	726.68
7	企业职工福利	30.00	35.00	40.00	45.00	50.00
8	办公费	35.00	40.00	45.00	50.00	55.00
9	折旧费	51.11	51.11	51.11	51.11	51.11
10	审计费	41.65	30.00	30.00	30.00	30.00
11	房产税费	35.39	35.39	35.39	35.39	35.39
12	无形资产摊销	14.62	14.62	14.62	14.62	14.62
13	社会保险费用	261.36	288.67	310.63	333.84	362.99
14	交通费	4.00	4.00	4.00	4.00	4.00
15	车辆费	15.00	18.00	20.00	21.00	22.00
16	研究开发费	877.81	1,044.36	1,188.69	1,336.55	1,452.10
17	水电费	9.00	9.00	9.00	9.00	9.00
18	税金	40.00	50.00	55.00	60.00	65.00
19	租凭费	4.99	5.24	5.50	5.78	6.07
20	通信费	3.50	4.00	4.50	5.00	5.50
21	印刷费	1.00	1.00	1.00	1.00	1.00
22	清洁费	13.18	13.50	14.00	14.50	15.00
23	招聘费	0.60	0.80	1.00	1.20	1.40
24	培训费	3.00	3.00	3.00	3.00	3.00
25	长期待摊费用摊销	32.22	32.22	32.22	32.22	32.22
26	伙食费	18.00	20.00	22.00	24.00	26.00
27	广告费	12.00	12.00	12.00	12.00	12.00
28	运输费	10.00	12.00	14.00	16.00	18.00
29	误餐费	0.30	0.50	0.70	0.90	1.10
30	管理区管理费	35.00	35.00	35.00	35.00	35.00
31	专利费	22.00	22.00	22.00	22.00	22.00
32	差旅费	25.00	27.00	29.00	31.00	33.00
33	检测费	3.00	5.00	7.00	8.00	8.00
34	劳动保护费	6.00	10.00	12.00	14.00	16.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-96-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

35	绿化费	0.30	0.40	0.50	0.60	0.70
	管理费用合计	2,311.97	2,574.33	2,808.75	3,047.95	3,263.32

6. 财务费用的预测

根据经审计的报表披露，评估基准日被评估单位向招商银行股份有限公司东莞虎门支行借入的付息负债 300 万元，中国农业银行吉安分行借入的付息负债 2000 万元，向吉安农商行井开支行借款 500 万元，付息债务共 2800 万元。利息支出根据预测期期初借款的账面原值和约定利率等进行预测。

根据本次评估假设，企业的货币资金或银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，本次评估不考虑存款产生的利息收入，也不考虑付息债务及手续费等其他不确定性损益。

东莞市平波电子有限公司财务费用预测表

金额单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
财务费用	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00

7. 所得税的预测

被评估企业为高新技术企业，企业所得税税率为 15%，假设到期后企业能够继续取得高新技术企业资质，故预测被评估企业各年企业所得税税率为 15%。 8. 折旧与摊销的预测

根据公司折旧政策、固定资产原值等预测每期折旧；根据摊销政策、历史摊销状况及销售收入增和情况综合预测摊销金额。

东莞市平波电子有限公司折旧及摊销预测表

单位：万元

2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
690.21	690.21	690.21	690.21	690.21
138.58	138.58	138.58	138.58	138.58

9. 资本性支出的预测

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-97-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

经了解，公司目前固定资产投资可以满足未来收入增长的生产需要。对于资本性支出，评估人员按照维持企业持续经营所需要的更新支出进行合理预测。假设每年更新支出平均发生，更新支出金额为每年折旧提取金额及摊销金额。东莞市平波电子有限公司资本性支出预测表

单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
资产更新	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79

10. 营运资金的预测

营运资金增加额系指企业在不改变当前营业生产条件下，为维持正常经营而需新增投入的营运性资金，即为保持企业持续经营能力所需的新增资金。如正常经营所需保持的现金、产品存货购置、代客户垫付购货款（应收款项）等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的增加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。因此估算营运资金的增加额，原则上只需考虑正常经营所需保有的现金（最低现金保有量）、存货、应收款项和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：

营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金

其中：营运资金=经营性现金+存货+应收款项-应付款项

应收款项=营业收入总额/应收账款周转率

其中，应收款项主要包括应收账款、应收票据、预付账款以及与经营生产相关的其他应收账款等诸项。

存货=营业成本总额/存货周转率

应付款项=营业成本总额/应付账款周转率

其中，应付款项主要包括应付账款、应付票据、预收账款以及与经营生产相关的其他应付账款等诸项。

根据对评估对象经营情况的调查，以及经审计的近年资产和损益、收入和成本费用的统计分析以及对未来经营期内各年度收入与成本的估算结果，按照上述定义，可

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-98-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

得到未来经营期内各年度的应收款项和应付款项等及其营运资金增加额。

		单位：万元	单位：万元
科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	永续
收入合计	29,260.30	34,812.15	39,622.86	44,551.55	48,403.26	48,403.26
成本合计	23,358.91	27,963.86	31,876.01	35,852.51	38,960.54	38,960.54
完全成本	26,349.70	31,300.76	35,516.97	39,803.82	39,803.82	39,803.82
税金及附加	98.41	117.09	133.27	149.85	162.80	162.80
销售费用	361.41	426.48	479.94	534.51	578.12	578.12
管理费用	2,311.97	2,574.33	2,808.75	3,047.95	3,263.32	3,263.32
财务费用	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00
折旧摊销	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79
折旧	690.21	690.21	690.21	690.21	690.21	690.21
摊销	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58
付现成本	25,520.91	30,471.97	34,688.18	38,975.03	38,975.03	38,975.03
年度营运现金最低需求量	3,788.44	4,523.39	5,149.27	5,785.63	5,785.63	5,785.63
存货	4,528.30	5,421.01	6,179.41	6,950.28	7,552.80	7,552.80
应收款项	15,085.61	17,947.95	20,428.19	22,969.25	24,955.06	24,955.06
应付款项	13,103.44	15,686.64	17,881.20	20,111.86	21,855.35	21,855.35
营运资本	10,298.91	12,205.71	13,875.67	15,593.30	16,438.14	16,438.14
营运资本增加额	1,818.51	1,906.81	1,669.95	1,717.63	844.84	0.00

(五) 折现率的确定

本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本

(WACC)。

r=rd×wd+re×we

式中：

rd：所得税后长期付息债务利率；

rd =r0×（1-t）

r0：所得税前长期付息债务利率；

t：适用所得税税率；

Wd：付息债务价值在投资性资产中所占的比例；

D Wd  ( E  D )

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-99-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例；

==> picture [73 x 31] intentionally omitted <==

re：权益资本成本，采用 CAPM（Capital Asset Pricing Modle）模型确定。公式如下：

re=rf+  （rm－rf）＋ε

式中：

re：权益资本成本

rf：无风险报酬率；

 ：企业风险系数；

rm-rf：市场风险溢价;

rm：市场报酬率；

ε：公司特定风险调整系数

无风险报酬率 rf 的确定

无风险报酬率反映的是在本金没有违约风险、期望收入得到保证时资金的基本价值。在此情形下，投资者仅仅牺牲了某一时期货币的使用价值或效能。对一般投资者而言，国债利率通常成为无风险报酬率的参考标准。这不仅因为各国的国债利率是金融市场上同类金融产品中最低的，而且还因为国债具有有期性、安全性、收益性和流动性等特点。

由于国债具有以上本质特征，其复利率常被用作无风险利率。

评估人员通过 Wind 资讯查询，选取近年发行的剩余期限在 10 年期以上的国债到期收益率（复利收益率）4.31%作为无风险收益率。

无风险收益率 rf = 4.31%。

权益系统风险系数 β 值确定

β 被认为是衡量公司相对风险的指标，投资股市中一个公司，如果其 β 值为 1.1，则意味着股票风险比整个股市场平均风险高 10%；相反，如果公司 β 为 0.9，则表示其股票风险比股市场平均低 10%。

个股的合理回报率＝无风险回报率＋β×（整体股市回报率－无风险回报率）+企业特定风险调整系数

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-100-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

β＝1 时，代表该个股的系统风险＝大盘整体系统风险；

β>1 时代表该个股的系统风险高于大盘，一般是易受经济周期影响；

β<1 时代表该个股风险低于大盘，一般不易受经济周期影响。

权益的系统风险系数 β：

β=βu×[ 1＋(1-t)D/E ]

其中： β：权益系统风险系数（有财务杠杆的 β）

βu：无财务杠杆的 β

D/E：债务市值/权益市值

t：所得税率

评估人员通过 Wind 资讯软件系统，选取委估公司的业务范围相同、相似的国内上市的触摸屏及电子行业公司 4 家，求取该行业的可比上市公司的无财务杠杆贝塔系数的平均数作为委估企业无财务杠杆 βu 的系数为 0.5440，如下表：

可比上市公司无财务杠杆的贝塔系数 βU 一览表

代码	名称	无杠杆贝塔系数	带息债务／权益价值% D/E
000725.SZ	京东方A	0.7366	26.0597
002289.SZ	宇顺电子	0.4314	30.6588
002456.SZ	欧菲光	0.6330	34.9796
300088.SZ	长信科技	0.3749	4.2189
算术平均		0.5440	23.9800

数据来源：Wind 资讯

通过 Wind 资讯系统，查取 A 股上市的触摸屏及电子制造业的可比上市公司的带息债务与权益资本比值，并求取平均数为 23.98%，适用所得税率为 15％，则计算可得有财务杠杆的的系统风险系数 β 为 0.6549。

市场报酬率 rm 的确定

市场报酬率是预期市场证券组合收益率，rm 的确定既可以依靠历史数据，又可以基于事前估算。一般取证券市场基准日前 10 年平均报酬率作为市场报酬率，通过 wind 资讯系统，查取证券市场基准日前 10 年平均报酬率 rm 为 12.99%。

公司特定风险调整系数 ε 的确定

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-101-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

特定公司风险溢、折价，表示非系统风险，由于目标公司具有特定的优势或劣势，要求的回报率也相应增加或减少。本次被评估单位为非上市公司，而评估参数选取参照的是上市公司，故需通过特定风险调整。综合考虑所在行业状况、发展前景、企业的规模、经营状况、财务状况等，确定委估企业特定风险调整系数为 4.10%。

re 折现率的确定

将上述各值分别代入公式：

==> picture [52 x 14] intentionally omitted <==

（rm－rf）＋ ε

re=4.31%+0.5440×（12.99%-4.31%）+4.10% 则折现率 r =14.09％

综合折现率 r 的确定

所得税前付息债务利率 6.15%，适用所得税税率为 15%；则：所得税后债务利率

rd 为 5.23%；

Wd：付息债务价值在投资性资产中所占的比例，为 19.34%；

We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例，为 80.66%；则根据公式：r=rd×wd+re×we

=5.23%×19.34%+14.09%×80.66%

=12.37%

(六) 经营性资产价值

单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年	永续
营业收入	29,260.30	34,812.15	39,622.86	44,551.55	48,403.26	48,403.26
减：营业成本	23,358.91	27,963.86	31,876.01	35,852.51	38,960.54	38,960.54
毛利率	20.17%	19.67%	19.55%	19.53%	19.51%	19.51%
营业税费	98.41	117.09	133.27	149.85	162.80	162.80
销售费用	361.41	426.48	479.94	534.51	578.12	578.12
管理费用	2,311.97	2,574.33	2,808.75	3,047.95	3,263.32	3,263.32
财务费用	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00
资产减值损失
投资净收益
其他业务利润	-	-	-	-	-	-
营业外收入	-	-	-	-	-	-
减：营业外支出	-	-	-	-	-	-

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-102-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年	永续
利润总额	2,910.60	3,511.39	4,105.89	4,747.73	5,219.48	5,219.48
弥补以前年度亏损	-	-	-	-	-	-
减：所得税	436.59	526.71	615.88	712.16	782.92	782.92
净利润	2,474.01	2,984.68	3,490.01	4,035.57	4,436.56	4,436.56
资产减值损失	-	-	-	-	-
折旧摊销等	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79
折旧	690.21	690.21	690.21	690.21	690.21	690.21
摊销	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58
扣税后利息	186.15	186.15	186.15	186.15	186.15	186.15
追加资本	2,647.30	2,735.60	2,498.74	2,546.42	1,673.63	828.79
营运资金增加额	1,818.51	1,906.81	1,669.95	1,717.63	844.84	-
资产更新	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79
固定资产投资	-	-	-	-	-	-
净现金流量	841.65	1,264.03	2,006.21	2,504.09	3,777.87	4,622.71
折现率	12.37%	12.37%	12.37%	12.37%	12.37%	12.37%
年期	0.50	1.50	2.50	3.50	4.50
折现系数	0.9434	0.8395	0.7471	0.6648	0.5917	4.7830
现值	793.97	1,061.16	1,498.82	1,664.84	2,235.22	22,110.58
经营性资产价值	29,364.59

(七) 非经营性资产和溢余资产的价值

经分析，非经营性资产为递延所得税资产。非经营性负债为应付账款中设备及工程款、其他应付款中应付冠誉投资的往来款等。具体如下：

单位：万元

	单位：
非经营性资产价值	88.92
递延所得税资产	88.92
非经营性负债价值	238.55
其他应付款	40.00
应付账款	198.55
小计	-149.63

(八) 付息债务价值估算

基准日，被评估单位向招商银行股份有限公司东莞虎门支行借入的付息负债 300 万元，中国农业银行吉安分行借入的付息负债2000万元，向吉安农商行井开支行借款 500万元，付息债务共2800万元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-103-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

六、收益法评估结果

将所得到的经营性资产价值P= 29,364.59 万元，评估基准日存在的其它溢余性和非经营性资产(负债)的价值∑Ci=-149.63万元，代入公式 B  P  ∑ Ci 得到被评估单位的企业价值29,214.96 万元。将企业价值B= 29,214.96 万元，付息债务价值D=2800 万元代入公式 E  B D 得到被评估单位的股东全部权益价值为26,414.96万元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-104-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第八部分评估结论及其分析

一、评估结论

（一）资产基础法评估结果

在持续经营前提下，至评估基准日 2014 年 12 月 31 日东莞市平波电子有限公司纳入评估范围内的股东全部权益账面值为 15,647.62 万元，评估值为 16,838.32 万元，评估增值 1,190.70 万元，增值率为 7.61 %。各类资产及负债的评估结果见下表：资产评估结果汇总表

金额单位：人民币元

项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
		A	B	C=B-A	*D=C/A100%**
流动资产	1	191,629,279.56	193,623,858.81	1,994,579.25	1.04
非流动资产	2	50,255,204.88	60,167,583.85	9,912,378.97	19.72
其中:长期股权投资	3	20,000,000.00	23,708,483.24	3,708,483.24	18.54
固定资产	4	24,479,783.34	25,893,390.00	1,413,606.66	5.77
无形资产	5	19,000.00	4,809,200.00	4,790,200.00	25,211.58
长期待摊费用	6	5,156,416.71	5,156,416.71	-	-
递延所得税资产	7	600,004.83	600,093.90	89.07	0.01
资产总计	8	241,884,484.44	253,791,442.66	11,906,958.21	4.92
流动负债	9	85,408,264.08	85,408,264.08	-	-
非流动负债	10	-	-	-	-
负债总计	11	85,408,264.08	85,408,264.08	-	-
净资产(股东全部权益)	12	156,476,220.36	168,383,178.58	11,906,958.21	7.61

东莞市平波电子有限公司资产与负债的评估结果与账面值的主要变动情况及原因如下：

长期股权投资评估增值主要是由于子公司江西省平波电子有限公司评估增值。
机器设备评估增值的主要原因是：

（1）一方面近年来某些机器设备原料成本、人工成本不断上涨，评估原值中评估人员考虑了运杂费、安装调试费、其他费用和资金成本，两者共同作用致使机器设备评估原值增加；另一方面曝光机、雕刻机等主要设备维护保养较好，现场勘察成新率

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-105-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

较高，致使机器设备评估净值高于账面净值。

（2）由于车辆会计折旧年限仅为 5 年，而评估时参考行驶里程为 60 万公里，对
应使用年限长于折旧年限，因此评估值高于账面值。

（3）电子设备因市场更新换代快，二手市场交易价格下降加速，从而评估值低于账面值。

在上述三点综合作用下，由于机器设备所占比例较大导致设备类资产评估增值。 3. 存货评估增值原因主要是产成品的售价受市场行情的影响，有一部分增值，也有部分贬值，且增值的情况较多，综合影响下体现为增值，致使存货整体体现为增值。

无形资产评估增值原因主要是表外的专利所有权评估增值。
（二）收益法评估结果

采用收益法对东莞市平波电子有限公司进行评估，具体方法选用贴现现金流量法（DCF）。以未来若干年度内的企业自由现金流量作为基础，采用适当折现率折现后加总计算得出经营性资产价值，然后加上非经营性资产（负债）价值，减去付息债务价值得出股东全部权益价值。

采用收益法东莞市平波电子有限公司股东全部权益为：26,414.96 万元。与核实后账面值相比评估增值 10,767.34 万元，增值率为 68.81%。

二、两种评估方法的评估结果差异分析

用收益法评估得出的股东全部股权价值与资产基础法评估得出的评估值差异较大，原因是：

资产基础法只考虑了企业账面上存在的资产价值以及账外无形资产的价值，我们认为，企业的价值不仅是由资产本身创造的，更主要的是由企业的生产经营能力和获利能力体现的。东莞市平波电子有限公司拥有行业内突出的管理人员、完善的营销网络、固定的客户群及熟练的生产工人，产品质量好，有较强的获利能力，这也是企业价值的一部分。收益法是通过将企业预期收益折现从而测算企业全部股权价值，充分体现了企业未来的获利能力，所以收益法的评估值高于资产基础法的评估值。

三、确定评估结果

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-106-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

考虑到东莞市平波电子有限公司可单独作为获利主体进行评估，同时结合本次评估的目的，投资者主要考虑未来公司可以提供给投资者的盈利。因此评估人员以收益法评估结论为最终评估结论，即东莞市平波电子有限公司股东全部权益在 2014 年 12 月 31 日所表现的市场价值为 26,414.96 万元。

评估结论根据以上评估工作得出。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-107-

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第九部分企业关于进行资产评估有关事项的说明附件

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

-108-

企业关于进行资产评估有关事项的说明

一、委托方与被评估单位概况

本项目的委托方为合力泰科技股份有限公司，被评估单位为东莞市平波电子有限公司。

（一）委托方概况

1．工商登记情况

企业名称：合力泰科技股份有限公司（以下简称：合力泰）英文名称：Holitech Technology Co., Ltd

住所：山东省沂源县城东风路 36 号

法定代表人：文开福注册资本：107,842.80 万元成立时间：2003 年 4 月 30 日股票代码：002217

经营范围：液氨、硝酸、硝酸铵、硝酸钠、亚硝酸钠、硝基复合肥、甲醇的生产自销（有效期限以许可证为准）。新型平板显示器件、触摸屏、摄像头及其周边衍生产品（含模块、主板、方案、背光、外壳、电子元器件）、智能控制系统产品、智能穿戴设备、家电控制设备及配件、工业自动化设备及配件等产品的设计、生产、销售、研发和以上相关业务的技术开发、技术咨询、技术服务；纯碱、氯化铵、硫化异丁烯、硝酸异辛酯、三聚氰胺、氨水（≤10%）、尿素的生产销售；货物及技术进出口业务；农用碳酸氢铵的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2．历史沿革

（1）设立情况

合力泰系原山东联合化工有限公司（以下简称“联合有限”）全体股东作为发起人发起设立。2006 年 2 月 15 日，联合有限股东会通过了《整体变更为股份有限公司的议案》，以经上海上会会计师事务所有限公司审计的 2005 年度利润分配后的剩余净资产

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第1 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

9,288 万元按 1:1 的比例折股，原有限公司的股东作为新设股份有限公司的发起人股东，持股比例不变，股份公司股本总额 9,288 万元。2006 年 2 月 28 日，公司召开创立大会，通过了公司章程，并选举产生了董事会和监事会。2006 年 3 月 9 日，合力泰取得了山东省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。

公司设立时注册资本为 9,288 万元，股权结构如下：

公司设立时注册资本为9,28	8万元，股权结构如下：
股份类别	持股数量（万股）	占总股本比例
一、境内自然人持股*注1	9,288.00	100.00%
二、股份总数	9,288.00	100.00%

注 1：该 30 名自然人股东为王宜明、王伊飞、李淑南、李希志、亓即道、高修家、段会伟、曹学志、郝纪平、赵西允、庞世森、房敬、辛军、高化忠、李学庄、刘竹庆、范修巨、王庆福、刘振成、王崇德、李德军、杨发春、陈唏、柏会民、薄文利、魏进文、杨朝东、张继泉、李经书、王建平。

（2）首次公开发行股票情况

2008 年 1 月 22 日，经中国证监会“证监许可[2008]135 号”文核准，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）不超过 3,100 万股。公司本次共发行 3,100 万股，发行价格为 11.39 元/股。经深圳证券交易所“深证上[2008]28 号”文同意，公司股票于 2008 年 2 “ ” 月 20 日起在深圳证券交易所挂牌交易，股票简称联合化工，股票代码“002217”。

2008 年 5 月，公司在山东省工商行政管理局完成了工商变更登记，注册资本由 9,288 “ ” “ ” 万元变更为 12,388 万元，公司类型由股份有限公司变更为股份有限公司（上市），同时，企业注册号由 3700002805756 号变更为 370000228057564 号，组织机构代码为 74988111-0，税务登记证号为 370323749881110。

（3）2008 年增加股本

2008 年 4 月 25 日，经公司 2007 年度股东大会审议通过的 2007 年度利润分配方案，合力泰向全体股东按每 10 股送 2 股红股。2008 年 5 月 12 日，合力泰送股实施完成后，总股本增至 14,865.60 万股。

（4）2009 年增加股本

2009 年 4 月 16 日，经公司 2008 年度股东大会审议通过 2008 年度利润分配方案，合力泰以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。2009 年 4 月 30 日，转增股本实施

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第2 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

完成后，合力泰总股本增至 22,298.40 万股。

（5）2012 年增加股本

2012 年 4 月 19 日，经公司 2011 年度股东大会审议通过 2011 年度利润分配方案，合力泰以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。2012 年 5 月 16 日，转增股本实施完成后，合力泰总股本增至 33,447.60 万股。

（6）2014 年非公开发行股票

2013 年 11 月 25 日，公司召开 2013 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金方案的议案》等议案。2014 年 1 月 23 日，中国证监会审核通过了公司向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金的申请。 2014 年 3 月 11 日，中国证监会作出批复核准公司发行股份购买资产并募集配套资金（证监许可[2014] 274 号）。

2014 年 3 月 20 日，文开福等十五方以其持有的江西合力泰科技有限公司 100%股权出资新增注册资本 66,895.20 万元。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行股份购买资产的事项进行了验资并出具了瑞华验字[2014]第 37020002 号《验资报告》，确认截至 2014 年 3 月 20 日，上市公司已实际收到文开福等十五方以其持有的江西合力泰科技有限公司 100%股权作价出资缴纳的新增注册资本 66,895.20 万元。

2014 年 6 月 27 日，尹江、星通投资、王凯、李铁骥等四名配套融资特定投资者向公司此次非公开发行股票的主承销商指定账户缴纳了全部认股款。2014 年 6 月 27 日，主承销商在扣除证券承销费及保荐费后向公司开立的募集资金专用人民币账户划转了认股款。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“瑞华验字[2014]第 37020004 号”

《验资报告》，确认本次发行的新增注册资本及股本情况。

2014 年 7 月 3 日，公司本次发行股份购买资产并募集配套资金实施完成后，总股本增至 107,842.80 万股，控股股东和实际控制人变更为文开福。截至 2014 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：

单位：股

股东名称股东性质持股比例持股数量持有有限售条件的

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第3 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

				股份数量
文开福	境内自然人	28.53%	307,679,854	307,679,854
王宜明	境内自然人	6.77%	73,041,727	54,781,295
曾力	境内自然人	5.29%	57,095,255	57,095,255
陈运	境内自然人	4.85%	52,337,265	52,337,265
深圳市创新投资集团有限公司	境内非国有法人	4.19%	45,154,260	45,154,260
泰和县行健投资有限公司	境内非国有法人	3.69%	39,802,644	39,802,644
马娟娥	境内自然人	3.09%	33,305,517	33,305,517
尹江	境内自然人	2.78%	30,000,000	30,000,000
泰和县易泰投资有限公司	境内非国有法人	2.64%	28,430,460	28,430,460
张永明	境内自然人	2.48%	26,758,080	26,758,080

3．经营业绩

2014 年 3 月重组前，公司主要从事浓硝酸、稀硝酸、硝酸铵、硝盐（硝酸钠、亚硝酸钠）、三聚氰胺、硫化异丁烯、甲醇、液氨、纯碱、氯化铵、硝基复合肥、硝酸异辛酯、氨水等化工产品的生产、销售及运输业务。

2014 年 3 月，江西合力泰科技有限公司 100%股权置入上市公司后，公司新增新兴的触摸屏和中小尺寸液晶显示屏业务。

根据上海上会会计师事务所有限公司出具的上会师报字（2012）第 0478 号、上会师报字（2013）第 0408 号、上会师报字(2014)第 0878 号标准无保留意见审计报告，以及公司未经审计的 2014 年合并财务报表，公司 2011 年实现收入 136,854.18 万元，净利润 10,850.51 万元：2012 年实现收入 118,320.86 万元，净利润-1,252.74 万元；2013 年实现收入 119,296.66 万元，净利润-6,790.87 万元；2014 年实现收入 305,343.79 万元，净利润 14,709.18 万元。

（二）被评估单位概况

1．工商登记情况

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第4 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

企业名称：东莞市平波电子有限公司

注册资本：人民币陆仟贰佰陆拾万陆仟捌佰壹拾伍元实收资本：人民币陆仟贰佰陆拾万陆仟捌佰壹拾伍元法定代表人：李林波

注册地址：东莞市虎门镇路东社区新安大道 50 号厂房第六层企业类型：有限责任公司成立日期：2008 年 01 月 16 日

经营范围：产销：电子制品、触摸屏、液晶显示模组、冷光片、发光二极管。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

2．历史沿革

（1）2008 年 1 月设立

东莞市平波电子有限公司（以下简称“平波电子”）系于 2008 年 1 月由自然人李林波、李林聪共同出资设立，设立时注册资本 50 万元，经营范围为加工：电子制品。李林波为公司执行董事、经理、法定代表人。

2008 年 1 月 16 日，东莞市信达会计师事务所有限公司出具东信会验字（2008）第 A009 号《东莞市平波电子有限公司 2008 年度验资报告》，验证截至 2008 年 1 月 16 日平波电子已收到全体股东缴纳的注册资本（实收资本）人民币伍拾万元，均为货币出资。

平波电子设立时各股东的出资情况如下：

股东名称	出资额（万元）	出资方式	出资比例
李林波	42.5	货币	85%
李林聪	7.5	货币	15%
合计	50.00		100%

2008 年 1 月 16 日，平波电子取得东莞市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》，注册号为 441900000196412。

（2）2011 年 1 月增加注册资本及修改经营范围

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第5 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

2011 年 1 月 13 日平波电子股东会通过决议，将注册资本由 50 万元增加至 200 万元，新增注册资本 150 万元由李林波缴纳，同时将经营范围修改为“电子制品、触摸屏、液晶显示模组、冷光片、发光二极管”。

2011 年 1 月 13 日，广东中诚安泰会计师事务所有限公司出具中诚安泰验字（2011）第 12220032 号《验资报告》，验证截至 2011 年 1 月 13 日止平波电子已收到李林波缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币 150 万元，均为货币出资，变更后的累计注册资本人民币 200 万元，实收资本 200 万元。

（3）2012 年 7 月增加注册资本

2012 年 7 月，平波电子股东会通过决议，将注册资本由 200 万元增加至 250 万元，新增注册资本 50 万元由东莞市冠誉投资发展有限公司（以下简称“冠誉投资”）以货币 1,600 万元认缴，其中 50 万元进入注册资本，其余 1,550 万元进入资本公积。

2012 年 7 月 24 日，东莞市德正会计师事务所有限公司出具德正验字（2012）第 A51008 号《验资报告》，验证截至 2012 年 7 月 24 日止，平波电子已收到冠誉投资缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币伍拾万元整，全部以货币出资。冠誉投资出资 1600 万元认缴新增注册资本 50 万元，其余 1550 万元进入资本公积。截至 2012 年 7 月 24 日止，平波电子变更后的累计注册资本人民币 250 万元，实收资本人民币 250 万元。

（4）2012 年 10 月增加注册资本

2012 年 10 月 8 日平波电子股东会通过决议，将注册资本由 250 万元增加至 291.5452 万元，新增注册资本 41.5452 万元由冠誉投资以货币 1000 万元认缴，其中 41.5452 万元进入注册资本，其余 958.4548 万元进入资本公积。

2012 年 11 月 1 日东莞市德正会计师事务所有限公司出具德正验字（2012）第 A51015 号《验资报告》，验证截至 2012 年 10 月 31 日止，平波电子已收到冠誉投资缴纳的新增注册资本（实收资本）41.5452 万元整，全部以货币出资。冠誉投资出资 1000 万元认缴新增注册资本 41.5452 万元，其余 958.4548 万元进入资本公积。截至 2012 年 10 月 31 日止，变更后的累计注册资本为人民币 291.5452 万元，实收资本为人民币 291.5452 万元。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第6 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

（5）2013 年 2 月增加注册资本

2013 年 1 月 25 日，平波电子股东会通过决议，将注册资本由 291.5452 万元增加至 2008.5452 万元，新增注册资本 1,717 万元由股东李林波、冠誉投资、李林聪共同以货币按照原出资比例认缴。

2013 年 2 月 21 日，东莞市信隆会计师事务所（普通合伙）出具莞信验字（2013）第 Y3008 号《验资报告》，验证平波电子已收到各股东缴纳的新增注册资本（实收资本）1,717 万元，其中李林波缴纳出资 1,133.6922 万元，冠誉投资缴纳 539.1380 万元，李林聪缴纳 44.1698 万元。

（6）2013 年 9 月增加注册资本

2013 年 8 月 28 日，平波电子股东会通过决议，决定将注册资本由 2,008.5452 万元增加至 5,008.5452 万元，其中李林波认缴新增注册资本 1,980.84 万元，冠誉投资认缴新增注册资本 942 万元，李林聪认缴新增注册资本 77.16 万元；同时，将经营范围变更为产销电子制品、触摸屏、液晶显示模组、冷光片、发光二极管；同时免去何燕原公司监事职务，选举李娟为公司监事，选举李林波、李林松、程学军为公司董事，并相应修订公司章程。

2013 年 8 月 28 日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所出具大信粤验字 [2013]第 E2022 号《验资报告》，验证截至 2013 年 8 月 27 日，平波电子已收到股东新缴注册资本 3,000 万元，本次增资完成后的累计注册资本、实收资本均变更为 5,008.5452 万元。平波电子已就本次增资办理了工商变更登记，并于 2013 年 9 月 2 日取得东莞市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。

（7）2014 年 7 月增加注册资本

2014 年 7 月，平波电子股东会通过决议，将注册资本由 5,008.5452 万元增加至 6,260.6815 万元，新增注册资本 1,252.1363 万元由新增股东深圳长颐海德投资企业（有限合伙）以货币资金认缴并于 2014 年 8 月 18 日之前缴足。

2014 年 7 月 11 日，大信会计师事务所（有限合伙）广东分所出具大信粤验字（2014）第 E2002 号《验资报告》，验证平波电子已收到股东深圳长颐海德投资企业（有限合伙）的新增注册资本（实收资本）1,000.00 万元。截至 2014 年 7 月 11 日，平波电子

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第7 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

变更后的累计注册资本为人民币 6,260.6815 万元，实收资本为人民币 6008.5452 万元。（8）2014 年 8 月增加实收资本

根据平波电子股东会决议和修改后的章程规定，公司注册资本由 5,008.5452 万元增加至 6,260.6815 万元，新增注册资本 1,252.1363 万元由新增股东深圳长颐海德投资企业（有限合伙）以货币资金认缴并于 2014 年 8 月 18 日之前缴足。

2014 年 8 月 18 日，大信会计师事务所（有限合伙）广东分所出具大信粤验字（2014）第 E2004 号《验资报告》，验证平波电子已收到股东深圳长颐海德投资企业（有限合伙）的新增实收资本 252.1363 万元。截至 2014 年 8 月 18 日，平波电子变更后的累计注册资本为人民币 6,260.6815 万元，实收资本为人民币 6,260.6815 万元。

此次变更后，公司的股权结构情况如下：

股东名称	出资额（万元）	出资方式	出资比例
李林波	3,307.0322	货币	52.8222%
李林聪	128.8298	货币	2.0578%
东莞市冠誉投资发展有限公司	1,572.6832	货币	25.1200%
深圳长颐海德投资企业（有限合伙）	1,252.1363	货币	20.0000%
合计	6,260.6815		100.0000%

截止评估基准日，公司的股权结构未发生变化。

3．近一年及评估基准日企业的资产负债状况和经营业绩

东莞市平波电子有限公司 2013 年 12 月 31 日财务报表及评估基准日资产负债概况

如下：

近一年一期资产负债表

单位：人民币元

项目	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
流动资产	191,629,279.56	141,485,884.69
长期股权投资	20,000,000.00	20,000,000.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第8 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

固定资产	24,479,783.34	31,826,405.95
无形资产	19,000.00	-
开发支出	-	-
长期待摊费用	5,156,416.71	6,425,916.67
递延所得税资产	600,004.83	809,946.20
资产总额	241,884,484.44	200,548,153.51
流动负债	85,408,264.08	92,355,104.38
非流动负债	-	-
负债总额	85,408,264.08	92,355,104.38
净资产	156,476,220.36	108,193,049.13

近一年一期合并资产负债表

单位：人民币元

		单位：人民币元
项目	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
流动资产	180,802,817.43	132,603,553.31
固定资产	88,247,718.89	73,959,025.86
无形资产	2,793,869.33	2,826,057.73
在建工程	1,600,000.00	12,291,036.68
长期待摊费用	10,074,258.31	6,425,916.67
递延所得税资产	1,573,503.81	1,390,031.20
资产总额	285,092,167.77	229,495,621.45
流动负债	126,665,378.28	119,252,158.30
非流动负债	2,242,512.00	2,319,840.00
负债总额	128,907,890.28	121,571,998.30
净资产	156,184,277.49	107,923,623.15

东莞市平波电子有限公司 2013 年度及 2014 年度经营状况如下：

近一年一期利润表

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第9 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

单位：人民币元

项目	2014 年度	2013 年度
一、营业收入	181,731,768.71	252,135,098.84
减：营业成本	145,965,893.79	206,128,996.50
营业税金及附加	459,320.41	742,227.92
销售费用	1,466,388.25	2,958,254.28
管理费用	14,620,079.11	20,496,363.78
财务费用	-155,567.21	-552,840.64
资产减值损失	-1,353,522.54	3,323,375.75
二、营业利润	20,729,176.90	19,038,721.25
加：营业外收入	661,415.90	222,347.39
减：营业外支出	20,864.09	267,162.78
其中：非流动资产处置损失	-	-
三、利润总额	21,369,728.71	18,993,905.86
减：所得税费用	3,086,557.48	2,690,904.56
四、净利润	18,283,171.23	16,303,001.30
五、其他综合收益	-	-
六、综合收益总额	18,283,171.23	16,303,001.30

近一年一期合并利润表

单位：人民币元

		单位：人民币元
项目	2014 年度	2013 年度
一、营业收入	200,164,605.82	252,135,098.84
减：营业成本	158,451,320.25	206,128,996.50
营业税金及附加	673,239.83	742,227.92

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第10 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

销售费用	1,554,337.72	2,958,254.28
管理费用	18,122,782.42	20,766,944.74
财务费用	1,459,761.49	-554,370.62
资产减值损失	-197,651.41	3,323,875.75
二、营业利润	20,100,815.52	18,769,170.27
加：营业外收入	781,916.06	222,347.39
减：营业外支出	21,264.54	267,162.78
其中：非流动资产处置损失	-	-
三、利润总额	20,861,467.04	18,724,354.88
减：所得税费用	3,100,812.70	2,690,779.56
四、净利润	17,760,654.34	16,033,575.32
五、其他综合收益	-	-
六、综合收益总额	17,760,654.34	16,033,575.32

以上 2013 年度、2014 年度报表数据均经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具瑞华专审字[2015]37020006 号审计报告；发表的审计意见为标准无保留意见。

4．公司组织机构与员工状况

（1）公司的组织机构状况

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第11 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

==> picture [472 x 336] intentionally omitted <==

（2）公司的员工状况

至评估基准日，被评估单位共有员工 391 人，具体情况如下所示。

东莞市平波电子有限公司在职人员分布情况

序号	部门名称	人数
1	财务部	8
2	测试组	6
3	品保部	32
4	其他	4
5	人力资源部	21
6	生产办公室	6
7	水胶二线	12
8	水胶六线	13

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第12 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	部门名称	人数
9	水胶一线	17
10	新厂裁切车间	19
11	新厂丝印车间	56
12	新厂压测车间	33
13	压测返修组	2
14	研发部	32
15	业务部	5
16	终检G+P线	18
17	终检包装组	4
18	终检六线	20
19	终检三线	21
20	终检五线	16
21	终检一线	17
22	资材部	27
23	总经办	2
	合计	391

5．公司主要资产状况

截至 2014 年 12 月 31 日，东莞市平波电子有限公司的主要资产为曝光机 1#、IR 隧道炉、三辊涂胶机、精雕机等机器设备，具体情况如下：

单位：人民币元

				单位：人民币元	单位：人民币元
序号	设备名称	规格型号	数量	账面价值
				原值	净值
1	曝光机1#	EX46-AU01	1	4,188,600.00	3,327,311.14
2	IR 隧道炉	IR25-PR57-LR	1	2,597,400.00	2,041,971.93

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第13 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	设备名称	规格型号	数量	账面价值	账面价值
				原值	净值
3	三辊涂胶机	CO25-ROLL-LR	1	1,356,264.00	1,066,240.53
4	IR 隧道炉		1	994,500.00	789,712.56
5	激光蚀刻机	GST-CB01-C	1	854,700.85	739,623.94
6	冷气机组		1	667,448.72	508,863.02
7	蚀刻退膜生产线		1	512,820.51	447,835.87
8	激光蚀刻机	GCC02C	1	333,333.33	325,413.33
9	台式荧光X 射线分析仪	SEA1000S	1	317,094.03	286,957.47
10	监控系统	862	1	300,000.00	238,224.00
11	精雕机3#	DA-600T	1	292,500.00	236,901.60
12	精雕机3#	DA-600T	1	292,500.00	236,901.60
13	精雕机1#	KX60OB-CCD	1	292,500.00	234,585.00
14	精雕机2#	KX60OB-CCD	1	292,500.00	234,585.00
15	IR 炉	304#	1	240,683.76	210,184.24
16	精雕机	单头/500T	1	213,675.21	178,136.70
17	精雕机	单头500T/双头600T	1	213,675.21	173,059.77
18	大宇精雕机	KC600CD	1	153,846.15	133,132.33
19	大宇精雕机	KC600CD	1	153,846.15	133,132.33
20	岛津紫外可见分光光度计	UV-2600	1	144,871.80	131,103.24
21	玻璃切割机2#		1	163,800.00	130,070.20
22	精密型半自动平面丝网印刷机	WJ-PS4060KS	1	154,440.00	125,084.16
23	精密型半自动平面丝网印刷机		1	154,440.00	125,084.16
24	流平IR 炉2#	LIR-400-2500-YUV-201	1	154,440.00	123,861.00
25	精密型半自动平面丝网印刷机1#	WJ-PS4060KS	1	154,440.00	123,861.00
26	精密型半自动平面丝网印刷机2#	WJ-PS4060KS	1	154,440.00	123,861.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第14 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	设备名称	规格型号	数量	账面价值	账面价值
				原值	净值
27	精密型半自动平面丝网印刷机3#	WJ-PS4060KS	1	154,440.00	123,861.00
28	流平IR 炉1#	LIR-400-2500-YUV-20	1	154,440.00	122,637.84
29	纯水机	2000L/H	1	146,250.00	118,450.80
30	纯水机	1000L/H	1	146,250.00	118,450.80
31	冷热冲击机	CH-120A	1	128,376.06	116,175.18
32	防静电流水线	15 米	1	145,711.80	115,706.76
33	玻璃切割机	YR-CNC1311	1	140,400.00	113,712.72
34	单刀手动玻璃切割		1	140,400.00	113,712.72
35	ITO 膜开料机		1	140,400.00	112,600.75
36	玻璃切割机3#		1	140,400.00	111,488.78
37	IRUVCP	IR25-PR57-LR	1	141,570.00	111,296.79
38	点胶贴合机（3 台-1）	YDS340	1	138,695.58	106,839.95
39	点胶贴合机（3 台-2）	YDS340	1	138,695.58	106,839.95
40	显影机		1	128,205.11	103,835.99
41	无尘棚	46 个FFU	1	128,700.00	103,217.50
42	覆膜机一台	gfd-200	1	119,658.12	100,704.32
	合计			17,581,351.97	14,225,228.97

截至评估基准日，公司的机器设备均可正常使用，维修保养状况良好，生产能力较强。公司在中大尺寸触摸屏方面技术成熟，具有生产优势，在未来年度主要专注于中大尺寸触摸屏的研发与生产，利用其大尺寸触摸屏的生产优势，在未来的竞争中保持较高的市场地位。

6．公司的生产经营状况

公司拥有先进的 GFF 型、GF 型薄膜电容触摸屏和大尺寸 GG 型电容触摸屏生产技

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第15 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

术，是行业内少数几家掌握大尺寸全贴合技术、黄光制程技术的触摸屏生产厂商之一，主营产品为电容式触摸屏，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑等领域。公司 2013 年净利润 1,630.30 万元，2014 年净利润 1,828.32 万元。

7、执行的会计政策
（1）执行的会计制度：《企业会计准则》
（2）会计年度：自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止
（3）记账本位币：人民币
（4）现金等价物的确定标准：

公司在编制现金流量表时所确定的现金，是指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。

本公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（5）外币业务核算方法：

公司会计年度涉及外币的经济业务，采用与交易发生日即期汇率折合本位币入账，资产负债表日，外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。

（6）坏账核算方法：

公司坏账采用备抵法核算：按企业会计制度规定，根据公司董事会会议决议，应收款项（包括应收账款、其他应收款和长期应收款）按期未余额账龄分析法计提，计入当年度损益。

如果某项应收款项的可收回性与其他各项应收款项存在明显的差别，导致该项应收款项如果按照与其他应收款项同样的方法计提坏账准备，将无法真实地反映其可收回金额的，可对该项应收款项采用个别认定法计提坏账准备。

对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经公司董事会或股东会批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第16 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

账龄	提取比例
1 年以内	5%
1—2年	10%
2—3年	20%
3 年以上	100%

（7）记账原则和计价基础：权责发生制

（8）存货的核算及计价方法：
1）存货的分类：存货为原材料、产成品、在产品等。
2）存货取得和发出的计价方法：存货实行永续盘存制，购入和入库按实际成本计
价，领用和销售原材料以及销售产成品采用加权平均法计价。

3）期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

（9）长期投资核算方法

1）初始投资成本的确定：

①对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额确认为初始成本；非同一控制下的企业合并，应当按购买日确定的合并成本确认为初始成本。

②以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；

③以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第17 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

允价值；

④投资者投入的长期股权投资，初始投资成本为合同或协议约定的价值； ⑤非货币性资产交换取得或债务重组取得的，初始投资成本根据准则相关规定确

定。

2）后续计量及损益确认方法：

长期股权投资后续计量分别采用权益法或成本法。采用权益法核算的长期股权投资，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资收益并调整长期股权投资。当宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

采用成本法核算的长期股权投资，除追加或收回投资外，账面价值一般不变。当宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，确认投资收益。

长期股权投资具有共同控制、重大影响的采用权益法核算，其他采用成本法核算。 3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

①确定对被投资单位具有共同控制的依据：两个或多个合营方通过合同或协议约

定，对被投资单位的财务和经营政策必须由投资双方或若干方共同决定的情形。

②确定对被投资单位具有重大影响的依据：当持有被投资单位 20%以上至 50%的表决权资本时，具有重大影响。或虽不足 20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：

A.在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表；

B.参与被投资单位的政策制定过程；
C.向被投资单位派出管理人员；
D.被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；
E.其他能足以证明对被投资单位具有重大影响的情形。
4）减值测试方法及减值准备计提方法

资产负债表日，本公司对长期股权投资检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按账面价值与可收回金额孰低计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第18 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

可收回金额按照长期股权投资出售的公允价值净额与预计未来现金流量的现值之间孰高确定。长期股权投资出售的公允价值净额，如存在公平交易的协议价格，则按照协议价格减去相关税费；若不存在公平交易销售协议但存在资产活跃市场或同行业类似资产交易价格，按照市场价格减去相关税费。

（10）固定资产及其折旧

1）固定资产按实际成本计价。使用年限在一年以上、单位价值在人民币 2000 元以上的列为固定资产。

2）固定资产折旧

各类固定资产使用年限及其折旧率如下：

类别	折旧方法	折旧年限（年）	残值率（%）	年折旧率（%）
房屋及建筑物	年限平均法	30	5.00	3.17
机器设备	年限平均法	10	5.00	9.50
运输设备	年限平均法	5	5.00	19.00
电子设备及其他	年限平均法	5	5.00	19.00

3）固定资产的减值准备

公司对存在下列情况之一的固定资产，按其可收回金额低于其账面价值的部分，按单个项目计提固定资产减值准备。a．长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；b．由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产；c．虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格产品的固定资产；d．已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；e．其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产。

固定资产可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定。固定资产的公允价值减去处置费用后净额，如存在公平交易中的销售协议价格，则按照销售协议价格减去可直接归属该资产处置费用的金额确定；或不存在公平交易销售协议但存在资产活跃市场或同行业类似资产交易价格，按照市场价格减去处置费用后的金额确定。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第19 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

已全额计提固定资产减值准备的固定资产，不再计提折旧。

（11）在建工程的核算方法

在建工程是指正在施工中尚未完工和虽已完工但尚未交付使用的工程。在建工程按实际发生额计价，于达到预定可使用状态时估价转入固定资产，并计提折旧，待竣工决算办理完毕之后进行调整。

1）借款费用

为在建工程项目进行专门借款而发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入在建工程成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

2）如有证据表明公司在建工程发生了减值，存在下列一项或若干项情况时，按减值额计提在建工程减值准备。a．长期停建并且预计在未来三年内不会重新开工的在建工程；b．所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给公司带来经济利益具有很大的不确定性；c．其他足以证明在建工程发生减值的情形。

（12）无形资产及其摊销

1）无形资产计价与摊销

无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。

取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第20 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

2）无形资产减值准备

资产负债表日，本公司对无形资产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按账面价值与可收回金额孰低计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

无形资产可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定。

（13）长期待摊费用摊销

本公司筹建期间发生的开办费，除购建固定资产以外，先按实际发生额在“长期待摊费用”归集，于公司生产、经营的当月一次计入当期损益。对于其他长期待摊费用，按实际受益期在不超过 5 年的期限内摊销。

（14）预计负债确认原则

本公司在与或有事项相关的义务同时符合以下条件时确认为负债：a．该义务是公司承担的现时义务；b．该义务的履行很可能导致经济利益流出公司；c．该义务的金额能够可靠计量。

（15）递延所得税资产和递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第21 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。（16）职工薪酬

本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬，其中：

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。

职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第22 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。

（17）收入确认原则

1）商品销售收入

在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。

本公司收入确认的具体方法

内销产品在产品已交付并经客户验收确认后予以确认收入；外销产品在出口报关完成后予以确认收入。

2）提供劳务收入

在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定。

提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：①收入的金额能够可靠地计量； ②相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工程度能够可靠地确定；④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。

本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分分别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将该合同全部作为销售商品处理。

（18）政府补助

政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府作

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第23 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

本公司对于政府补助通常在实际收到时，按照实收金额予以确认和计量。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。

已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。（19）租赁

企业的租赁分为融资性租赁和经营性租赁。实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营性租赁。

1）经营性租赁：经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。

2）融资性租赁：按租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额为未确认融资费用，在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额以长期应付款列示。

（20）所得税

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第24 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

（21）税项：

公司属于增值税一般纳税人，缴纳的税项以及标准如下：

税种	具体税率情况
增值税	应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。
城市维护建设税	按实际缴纳的流转税的5%计缴。
教育费附加	按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加	按实际缴纳的流转税的2%计缴。
企业所得税1	按应纳税所得额的15%计缴。
企业所得税2	按应纳税所得额的25%计缴。

其中，各纳税主体的所得税税率如下：

纳税主体名称	所得税税率
东莞市平波电子有限公司	15%
江西平波电子有限公司	25%
江西鼎泰光电技术有限公司	25%

国家有关优惠政策：东莞市平波电子有限公司自获得高新技术企业认定后企业所得税按 15%的税率征收。

（三）委托方与被评估单位的关系

本次资产评估的委托方为合力泰科技股份有限公司，被评估单位为东莞市平波电子有限公司。委托方与被评估单位无关联关系。

（四）其他评估报告使用者

本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方以及按照相关规定报送备案的相关监管机构。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

二、关于经济行为的说明

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第25 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

本次评估涉及的经济行为为合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益。本次评估涉及的经济行为文件为：2015 年 2 月 12 日《合力泰科技股份有限公司四届十六次董事会决议》。

三、关于评估对象和评估范围的说明

本项目的评估对象为东莞市平波电子有限公司股东全部权益，评估范围为东莞市平波电子有限公司的全部资产及负债，审计后的账面金额如下：

资产总计 241,884,484.44 元，其中：

流动资产：账面金额 191,629,279.56 元非流动资产：账面金额 50,255,204.88 元长期投资：账面金额 20,000,000.00 元固定资产：账面金额 24,479,783.34 元无形资产：账面金额 19,000.00 元长期待摊费用：账面金额 5,156,416.71 元递延所得税资产：账面金额 600,004.83 元负债总计 85,408,264.08 元，其中：

流动负债：账面金额 85,408,264.08 元

以上数据经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了瑞华专审字 [2015]37020006 号《审计报告》。

此外，评估范围还包括账面未记录的无形资产，主要是企业拥有的实用新型专利。

四、关于评估基准日的说明

评估基准日确定为 2014 年 12 月 31 日。

评估基准日由委托方确定。评估基准日的确定主要考虑了会计期末以及有利于本次经济行为实现等因素。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第26 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

五、可能影响评估工作的重大事项说明

截至评估基准日，企业不存在资产抵押、诉讼及影响评估的未决事项等。本次评估范围包括企业所拥有的未入账的实用新型专利 21 项，均可正常使用。

六、资产负债情况、未来经营和收益状况预测说明

一
( ) 资产负债清查情况的说明
1、资产负债的种类、账面金额

资产总计 241,884,484.44 元，其中：

负债总计 85,408,264.08 元，其中：

流动负债：账面金额 84,189,522.68 元

此外，评估范围还包括企业账外的无形资产。

固定资产中主要包括机器设备、车辆、电子设备等，车辆已经办理行驶证，证载权利人为东莞市平波电子有限公司。

无形资产包括企业购买的 Office 2013 版办公软件和 Windws 7 中文版操作系统以及未入账的专利。

2、实物资产的产权状况，分布地点及特点

本次评估范围的实物资产主要为固定资产和存货，分布在东莞市虎门镇路东社区新安大道 50 号厂房及沃顿斯厂房内。存货包括原材料、产成品、在产品。原材料按用途分别存放于厂内的各仓库中，有专门的库管人员负责管理；产成品存放于产成品库，

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第27 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

产成品库由库管员负责管理，均可正常销售；在产品分散于各生产车间，均为正常的在产品。机器设备安置于各厂房、车间内，有专门的设备人员负责管理和维护，多数设备于 2011-2014 年间购买，能够满足生产能力要求；运输车辆用于日常的交通运输，电子设备主要是电脑和空调等，存放于各办公室，多数为 2013-2014 年间购买，均可正常使用。

3、清查工作的组织情况

为配合本次资产评估而进行的资产清查于 2014 年 12 月 31 日开始。东莞市平波电子有限公司为此成立了以有关领导为组长的资产清查领导小组，参加人员有财务、设备、档案等有关人员。资产清查工作于 2015 年 1 月 15 日结束。

4、清查结论

经过认真清查，东莞市平波电子有限公司不存在影响评估工作的重大抵押、担保及影响经营的重要诉讼事项，账实相符。

(二) 未来经营和收益状况预测说明

1．未来收入的预测

在分析公司的销售目标及计划的基础上，并结合其实际产能及销售状况，销售收入预测如下表。2019 年后永续期销售收入与 2019 年相同：

东莞市平波电子有限公司销售收入预测表

					未来期

产品	科目	单位
			2015年	2016年	2017年	2018年	2019年


	销售收入	万元	7,735.00	12,252.24	15,878.90	18,292.50	20,194.92
10.1 寸
	实际销售量	台（件）	1,300,000.00	2,340,000.00	3,159,000.00	3,790,800.00	4,359,420.00
	销售单价	元/台(件)	59.50	52.36	50.27	48.25	46.32

	销售收入	万元	85.00	85.00	104.98	114.69	108.95
5 寸	实际销售量	台（件）	17,000.00	17,000.00	22,100.00	25,415.00	25,415.00
	销售单价	元/台(件)	50.00	50.00	47.50	45.13	42.87
	销售收入	万元	874.00	1,079.39	1,333.05	1,561.26	1,836.05
7.8 寸	实际销售量	台（件）	380,000.00	494,000.00	642,200.00	783,484.00	940,180.80
	销售单价	元/台(件)	23.00	21.85	20.76	19.93	19.53
7 寸	销售收入	万元	7,260.00	6,207.30	4,717.55	3,623.08	3,514.38

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第28 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

					未来期
产品	科目	单位
			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年

	实际销售量	台（件）	3,300,000.00	2,970,000.00	2,376,000.00	1,900,800.00	1,900,800.00
	销售单价	元/台(件)	22.00	20.90	19.86	19.06	18.49
	销售收入	万元	2,800.00	2,268.00	1,939.14	1,842.18	1,768.50
8 寸	实际销售量	台（件）	800,000.00	720,000.00	648,000.00	648,000.00	648,000.00
	销售单价	元/台(件)	35.00	31.50	29.93	28.43	27.29
	销售收入	万元	2,400.00	2,160.00	1,944.00	1,939.14	1,975.01
9.7 寸	实际销售量	台（件）	500,000.00	500,000.00	500,000.00	525,000.00	551,250.00
	销售单价	元/台(件)	48.00	43.20	38.88	36.94	35.83
	销售收入	万元	360.00	291.60	236.20	224.39	217.65
9 寸	实际销售量	台（件）	80,000.00	72,000.00	64,800.00	64,800.00	64,800.00
	销售单价	元/台(件)	45.00	40.50	36.45	34.63	33.59
	销售收入	万元	2,695.00	3,395.70	4,193.69	5,342.76	6,283.09
11.6 寸
	实际销售量	台（件）	350,000.00	490,000.00	637,000.00	828,100.00	993,720.00
	销售单价	元/台(件)	77.00	69.30	65.84	64.52	63.23

	销售收入	万元	2,261.00	2,909.91	3,870.18	4,930.60	5,363.51
14 寸	实际销售量	台（件）	170,000.00	243,100.00	340,340.00	442,442.00	491,110.62
	销售单价	元/台(件)	133.00	119.70	113.72	111.44	109.21
	销售收入	万元	99.00	95.04	74.51	58.42	57.25
电阻屏	实际销售量	台（件）	90,000.00	90,000.00	72,000.00	57,600.00	57,600.00
	销售单价	元/台(件)	11.00	10.56	10.35	10.14	9.94
	销售收入	万元	2,175.00	3,523.50	4,756.73	6,060.07	6,532.75
15.6 寸
	实际销售量	台（件）	150,000.00	270,000.00	405,000.00	526,500.00	579,150.00
	销售单价	元/台(件)	145.00	130.50	117.45	115.10	112.80

7-8 寸玻璃盖板	销售收入	万元	162.50	146.25	138.94	136.16	133.44
	实际销售量	台（件）	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00
	销售单价	元/台(件)	6.50	5.85	5.56	5.45	5.34
7 寸以下玻璃盖板	销售收入	万元	71.50	67.93	64.53	63.24	61.97
	实际销售量	台（件）	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00
	销售单价	元/台(件)	5.50	5.23	4.96	4.86	4.77
9-10.1 寸玻璃盖板	销售收入	万元	255.00	298.35	340.12	333.32	326.65
	实际销售量	台（件）	300,000.00	390,000.00	468,000.00	468,000.00	468,000.00
	销售单价	元/台(件)	8.50	7.65	7.27	7.12	6.98
10.1 以上玻璃盖板	销售收入	万元	27.30	31.94	30.34	29.74	29.14
	实际销售量	台（件）	30,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00
	销售单价	元/台(件)	9.10	8.19	7.78	7.62	7.47
销售收入合计		万元	29,260.30	34,812.15	39,622.86	44,551.55	48,403.26

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第29 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

2. 营业成本的预测

东莞市平波电子有限公司主要产品的营业成本预测具体如下：


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	销售成本合计	万元	5,705.70	9,500.40	12,244.28	14,291.32	15,985.99
	产品实际销售量	台（件）	1,300,000.00	2,340,000.00	3,159,000.00	3,790,800.00	4,359,420.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	43.89	40.60	38.76	37.70	36.67
	其中：材料费合计	元/台（件）	39.62	36.45	34.63	33.59	32.58
10.1 寸
	工资福利	元/台（件）	2.32	2.25	2.25	2.25	2.25
	外购燃料动力	元/台（件）	0.75	0.72	0.70	0.68	0.66

	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.17	1.15	1.15	1.15	1.15
	销售成本合计	万元	72.76	67.29	83.49	93.40	90.86
	产品实际销售量	台（件）	17,000.00	17,000.00	22,100.00	25,415.00	25,415.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	42.80	39.58	37.78	36.75	35.75
	其中：材料费合计	元/台（件）	38.71	35.61	33.83	32.82	31.84
5 寸	工资福利	元/台（件）	2.34	2.27	2.27	2.27	2.27
	外购燃料动力	元/台（件）	0.75	0.72	0.70	0.68	0.66
	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.97	0.95	0.95	0.95	0.95
	销售成本合计	万元	677.16	814.61	1,012.11	1,201.86	1,403.69
	产品实际销售量	台（件）	380,000.00	494,000.00	642,200.00	783,484.00	940,180.80
	产品单位销售成本	元/台（件）	17.82	16.49	15.76	15.34	14.93
	其中：材料费合计	元/台（件）	15.74	14.48	13.76	13.35	12.95
7.8 寸	工资福利	元/台（件）	1.27	1.23	1.23	1.23	1.23
	外购燃料动力	元/台（件）	0.48	0.46	0.45	0.44	0.43
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.33	0.32	0.32	0.32	0.32
	销售成本合计	万元	6,171.00	5,167.80	3,967.92	3,096.40	3,020.37
	产品实际销售量	台（件）	3,300,000.00	2,970,000.00	2,376,000.00	1,900,800.00	1,900,800.00
7 寸
	产品单位销售成本	元/台（件）	18.70	17.40	16.70	16.29	15.89

	其中：材料费合计	元/台（件）	14.88	13.69	13.01	12.62	12.24

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第30 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	工资福利	元/台（件）	2.15	2.09	2.09	2.09	2.09
	外购燃料动力	元/台（件）	0.72	0.69	0.67	0.65	0.63
	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.92	0.90	0.90	0.90	0.90
	销售成本合计	万元	2,064.80	1,723.68	1,484.57	1,446.34	1,408.75
	产品实际销售量	台（件）	800,000.00	720,000.00	648,000.00	648,000.00	648,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	25.81	23.94	22.91	22.32	21.74
	其中：材料费合计	元/台（件）	21.89	20.14	19.13	18.56	18.00
8 寸	工资福利	元/台（件）	2.30	2.23	2.23	2.23	2.23
	外购燃料动力	元/台（件）	0.73	0.70	0.68	0.66	0.64
	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.86	0.84	0.84	0.84	0.84
	销售成本合计	万元	2,000.50	1,852.00	1,769.50	1,808.10	1,847.79
	产品实际销售量	台（件）	500,000.00	500,000.00	500,000.00	525,000.00	551,250.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	40.01	37.04	35.39	34.44	33.52
	其中：材料费合计	元/台（件）	35.50	32.66	31.03	30.10	29.20
9.7 寸	工资福利	元/台（件）	2.57	2.49	2.49	2.49	2.49
	外购燃料动力	元/台（件）	0.68	0.65	0.63	0.61	0.59
	固定资产维修费	元/台（件）	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.24	1.22	1.22	1.22	1.22
	销售成本合计	万元	370.08	308.38	265.10	258.03	251.16
	产品实际销售量	台（件）	80,000.00	72,000.00	64,800.00	64,800.00	64,800.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	46.26	42.83	40.91	39.82	38.76
	其中：材料费合计	元/台（件）	41.00	37.72	35.83	34.76	33.72
9 寸	工资福利	元/台（件）	3.08	2.99	2.99	2.99	2.99
	外购燃料动力	元/台（件）	0.88	0.84	0.81	0.79	0.77
	固定资产维修费	元/台（件）	0.17	0.17	0.17	0.17	0.17
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.13	1.11	1.11	1.11	1.11
	销售成本合计	万元	2,048.20	2,649.92	3,285.65	4,152.09	4,844.39
11.6 寸	产品实际销售量	台（件）	350,000.00	490,000.00	637,000.00	828,100.00	993,720.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	58.52	54.08	51.58	50.14	48.75
	其中：材料费合计	元/台（件）	54.00	49.68	47.20	45.78	44.41

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第31 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	工资福利	元/台（件）	2.00	1.94	1.94	1.94	1.94
	外购燃料动力	元/台（件）	0.80	0.77	0.75	0.73	0.71
	固定资产维修费	元/台（件）	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.70	1.67	1.67	1.67	1.67
	销售成本合计	万元	1,470.84	1,940.91	2,588.29	3,268.76	3,524.70
	产品实际销售量	台（件）	170,000.00	243,100.00	340,340.00	442,442.00	491,110.62
	产品单位销售成本	元/台（件）	86.52	79.84	76.05	73.88	71.77
	其中：材料费合计	元/台（件）	82.00	75.44	71.67	69.52	67.43
14 寸	工资福利	元/台（件）	2.00	1.94	1.94	1.94	1.94
	外购燃料动力	元/台（件）	0.80	0.77	0.75	0.73	0.71
	固定资产维修费	元/台（件）	0.02	0.02	0.02	0.02	0.02
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.70	1.67	1.67	1.67	1.67
	销售成本合计	万元	54.54	51.66	40.25	31.68	31.16
	产品实际销售量	台（件）	90,000.00	90,000.00	72,000.00	57,600.00	57,600.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	6.06	5.74	5.59	5.50	5.41
	其中：材料费合计	元/台（件）	2.86	2.63	2.50	2.43	2.36
电阻屏
	工资福利	元/台（件）	1.76	1.71	1.71	1.71	1.71
	外购燃料动力	元/台（件）	0.66	0.63	0.61	0.59	0.57

	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.75	0.74	0.74	0.74	0.74
	销售成本合计	万元	1,730.70	2,871.45	4,099.01	5,173.92	5,526.25
	产品实际销售量	台（件）	150,000.00	270,000.00	405,000.00	526,500.00	579,150.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	115.38	106.35	101.21	98.27	95.42
	其中：材料费合计	元/台（件）	111.37	102.46	97.34	94.42	91.59
15.6 寸
	工资福利	元/台（件）	2.21	2.14	2.14	2.14	2.14
	外购燃料动力	元/台（件）	0.74	0.71	0.69	0.67	0.65

	固定资产维修费	元/台（件）	0.03	0.03	0.03	0.03	0.03
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.03	1.01	1.01	1.01	1.01
	销售成本合计	万元	94.50	90.00	88.25	87.25	86.25
	产品实际销售量	台（件）	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00	250,000.00
7-8 寸
	产品单位销售成本	元/台（件）	3.78	3.60	3.53	3.49	3.45

	其中：材料费合计	元/台（件）	1.44	1.32	1.25	1.21	1.17

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第32 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明


					未来期
	产品项目	单位

			2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	工资福利	元/台（件）	0.79	0.77	0.77	0.77	0.77
	外购燃料动力	元/台（件）	0.13	0.12	0.12	0.12	0.12
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	1.42	1.39	1.39	1.39	1.39
	销售成本合计	万元	36.66	34.45	33.54	33.02	32.50
	产品实际销售量	台（件）	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00	130,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	2.82	2.65	2.58	2.54	2.50
	其中：材料费合计	元/台（件）	1.59	1.46	1.39	1.35	1.31
7 寸以下
	工资福利	元/台（件）	0.51	0.49	0.49	0.49	0.49
	外购燃料动力	元/台（件）	0.16	0.15	0.15	0.15	0.15

	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.56	0.55	0.55	0.55	0.55
	销售成本合计	万元	119.10	145.47	168.95	165.67	162.40
	产品实际销售量	台（件）	300,000.00	390,000.00	468,000.00	468,000.00	468,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	3.97	3.73	3.61	3.54	3.47
	其中：材料费合计	元/台（件）	2.56	2.36	2.24	2.17	2.10
9-10. 1 寸
	工资福利	元/台（件）	0.53	0.51	0.51	0.51	0.51
	外购燃料动力	元/台（件）	0.10	0.10	0.10	0.10	0.10

	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.78	0.76	0.76	0.76	0.76
	销售成本合计	万元	16.11	19.58	18.84	18.41	18.02
	产品实际销售量	台（件）	30,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00	39,000.00
	产品单位销售成本	元/台（件）	5.37	5.02	4.83	4.72	4.62
10.1 寸以上	其中：材料费合计	元/台（件）	4.09	3.76	3.57	3.46	3.36
	工资福利	元/台（件）	0.47	0.46	0.46	0.46	0.46
	外购燃料动力	元/台（件）	0.11	0.11	0.11	0.11	0.11
	固定资产维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其中：设备维修费	元/台（件）	-	-	-	-	-
	其他费用	元/台（件）	0.70	0.69	0.69	0.69	0.69
	长期待摊		87.80	87.80	87.80	87.80	87.80
	折旧		638.46	638.46	638.46	638.46	638.46
	成本费用合计		23,358.91	27,963.86	31,876.01	35,852.51	38,960.54

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第33 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

3. 营业税金及附加的预测

根据公司基准日财务报告披露，公司的税项主要有增值税、城建税、教育费附加、营业税等。

（1）增值税

增值税按应税收入的 17%计缴，计算如下：

年应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额

销项税额=销售收入×增值税税率

进项税额=外购原材料及辅助材料×增值税税率+水电费增值税进项税额+运输费用进项税额+外购低值易耗品进项税额等

（2）城市维护建设税及教育费附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定，公司注册地址为东莞市虎门镇,城市维护建设税税率按实际缴纳的流转税的 5%计缴。

根据国务院令第 448 号《国务院关于修改<征收教育费附加的暂行规定>的决定》，按实际缴纳的流转税的 3%计缴；又根据财政部财综［2010］98 号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，统一开征地方教育附加。地方教育附加征收标准统一为单位和个人实际缴纳的增值税、营业税和消费税税额的 2%。

东莞市平波电子有限公司营业税金及附加预测表

金额单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
城建及教育附加	95.40	115.69	133.39	152.00	163.63

4. 销售费用的预测

参考公司 2012 年-2014 年销售费用的增长及营业收入的增长情况，按销售收入的增长比例进行预测；其他如清洁费、误餐费等与销售收入增长基本不相关，同时占整体费用的比例很小，按不变金额进行预测。具体情况如下：

东莞市平波电子有限公司销售费用预测表

单位：万元

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第34 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年

1	运输费	26.83	31.92	36.33	40.85	44.38
2	广告费	14.00	14.00	14.00	14.00	14.00
3	租赁费	2.38	2.50	2.63	2.76	2.90
4	销售部门人员工资	181.02	215.37	245.13	275.62	299.45
5	销售部门人员福利	8.69	10.34	11.77	13.23	14.37
6	销售差旅费	26.30	31.29	35.61	40.04	43.50
7	销售办公费	2.00	2.50	3.00	3.50	4.00
8	销售部门资产折旧费	0.64	0.64	0.64	0.64	0.64
9	销售部门物料损耗费	2.00	3.00	4.00	5.00	6.00
10	通信费	0.50	0.70	0.90	1.10	1.30
11	招待费用	15.00	20.00	21.00	22.00	23.00
12	车辆费	15.00	16.00	17.00	18.00	19.00
13	住宿费	0.80	1.00	1.20	1.30	1.50
14	清洁费	0.06	0.06	0.06	0.06	0.06
15	其他	5.00	5.00	5.00	5.00	5.00
16	水电费	0.06	0.06	0.06	0.06	0.06
17	误餐费	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80
18	社会保险费用	2.00	2.00	2.00	2.00	2.00
19	住房公积金	0.50	0.50	0.50	0.50	0.50
20	市场部费用	57.83	68.80	78.31	88.05	95.66
	营业（销售）费用合计	361.41	426.48	479.94	534.51	578.12

5. 管理费用的预测

参考公司 2012 年至 2014 年管理费用增长情况，并结合 2015 年及以后年度收入的增长情况，具体预测如下：

东莞市平波电子有限公司管理费用预测表

金额单位：万元


序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年


1	业务招待费	15.00	20.00	21.00	22.00	23.00
2	工会经费	47.52	52.48	56.48	60.70	66.00
3	职工教育经费	35.64	39.36	42.36	45.52	49.50
4	低值易耗品摊销	3.94	3.94	3.94	3.94	3.94
5	修理费	7.00	7.00	7.00	7.00	7.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第35 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	科目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
6	企业管理人员工资	597.84	627.73	659.12	692.08	726.68
7	企业职工福利	30.00	35.00	40.00	45.00	50.00
8	办公费	35.00	40.00	45.00	50.00	55.00
9	折旧费	51.11	51.11	51.11	51.11	51.11
10	审计费	41.65	30.00	30.00	30.00	30.00
11	房产税费	35.39	35.39	35.39	35.39	35.39
12	无形资产摊销	14.62	14.62	14.62	14.62	14.62
13	社会保险费用	261.36	288.67	310.63	333.84	362.99
14	交通费	4.00	4.00	4.00	4.00	4.00
15	车辆费	15.00	18.00	20.00	21.00	22.00
16	研究开发费	877.81	1,044.36	1,188.69	1,336.55	1,452.10
17	水电费	9.00	9.00	9.00	9.00	9.00
18	税金	40.00	50.00	55.00	60.00	65.00
19	租凭费	4.99	5.24	5.50	5.78	6.07
20	通信费	3.50	4.00	4.50	5.00	5.50
21	印刷费	1.00	1.00	1.00	1.00	1.00
22	清洁费	13.18	13.50	14.00	14.50	15.00
23	招聘费	0.60	0.80	1.00	1.20	1.40
24	培训费	3.00	3.00	3.00	3.00	3.00
25	长期待摊费用摊销	32.22	32.22	32.22	32.22	32.22
26	伙食费	18.00	20.00	22.00	24.00	26.00
27	广告费	12.00	12.00	12.00	12.00	12.00
28	运输费	10.00	12.00	14.00	16.00	18.00
29	误餐费	0.30	0.50	0.70	0.90	1.10
30	管理区管理费	35.00	35.00	35.00	35.00	35.00
31	专利费	22.00	22.00	22.00	22.00	22.00
32	差旅费	25.00	27.00	29.00	31.00	33.00
33	检测费	3.00	5.00	7.00	8.00	8.00
34	劳动保护费	6.00	10.00	12.00	14.00	16.00
35	绿化费	0.30	0.40	0.50	0.60	0.70
	管理费用合计	2,311.97	2,574.33	2,808.75	3,047.95	3,263.32

6. 财务费用的预测

根据经审计的报表披露，评估基准日公司向招商银行股份有限公司东莞虎门支行借入的付息负债 300 万元，中国农业银行吉安分行借入的付息负债 2000 万元，向吉安农商行井开支行借款 500 万元，付息债务共 2800 万元。利息支出根据预测期期初借款

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第36 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

的账面原值和约定利率等进行预测。

企业的货币资金或银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，故不考虑存款产生的利息收入，也不考虑付息债务及手续费等其他不确定性损益。东莞市平波电子有限公司财务费用预测表

金额单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
财务费用	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00

7. 所得税的预测

企业企业所得税税率为 15%，假设到期后企业能够继续取得高新技术企业资质，故预测被评估企业各年企业所得税税率为 15%。

8. 折旧与摊销的预测

根据公司折旧政策、固定资产原值等预测每期折旧；根据摊销政策、历史摊销状况及销售收入增和情况综合预测摊销金额。

东莞市平波电子有限公司折旧及摊销预测表

单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
折旧	683.13	683.13	683.13	683.13	683.13
摊销	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58

9. 资本性支出的预测

经了解，公司目前固定资产投资可以满足未来收入增长的生产需要。对于资本性支出，按照维持企业持续经营所需要的更新支出进行合理预测。假设每年更新支出平均发生，更新支出金额为每年折旧提取金额及摊销金额。

东莞市平波电子有限公司资本性支出预测表

单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
更新支出	821.71	821.71	821.71	821.71	821.71

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第37 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

10. 营运资金的预测

营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金

其中：营运资金=经营性现金+存货+应收款项-应付款项

应收款项=营业收入总额/应收账款周转率

其中，应收款项主要包括应收账款、应收票据、预付账款以及与经营生产相关的其他应收账款等诸项。

存货=营业成本总额/存货周转率

应付款项=营业成本总额/应付账款周转率

其中，应付款项主要包括应付账款、应付票据、预收账款以及与经营生产相关的其他应付账款等诸项。

根据对评估对象经营情况的调查，以及经审计的近年资产和损益、收入和成本费用的统计分析以及对未来经营期内各年度收入与成本的估算结果，按照上述定义，可得到未来经营期内各年度的应收款项和应付款项等及其营运资金增加额。

单位：万元

科目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年	永续
收入合计	29,260.30	34,812.15	39,622.86	44,551.55	48,403.26	48,403.26
成本合计	23,358.91	27,963.86	31,876.01	35,852.51	38,960.54	38,960.54
完全成本	26,349.70	31,300.76	35,516.97	39,803.82	39,803.82	39,803.82
税金及附加	98.41	117.09	133.27	149.85	162.80	162.80
销售费用	361.41	426.48	479.94	534.51	578.12	578.12
管理费用	2,311.97	2,574.33	2,808.75	3,047.95	3,263.32	3,263.32
财务费用	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00	219.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第38 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

科目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年	永续
折旧摊销	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79	828.79
折旧	690.21	690.21	690.21	690.21	690.21	690.21
摊销	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58	138.58
付现成本	25,520.91	30,471.97	34,688.18	38,975.03	38,975.03	38,975.03
年度营运现金最低需求量	3,788.44	4,523.39	5,149.27	5,785.63	5,785.63	5,785.63
存货	4,528.30	5,421.01	6,179.41	6,950.28	7,552.80	7,552.80
应收款项	15,085.61	17,947.95	20,428.19	22,969.25	24,955.06	24,955.06
应付款项	13,103.44	15,686.64	17,881.20	20,111.86	21,855.35	21,855.35
营运资本	10,298.91	12,205.71	13,875.67	15,593.30	16,438.14	16,438.14
营运资本增加额	1,818.51	1,906.81	1,669.95	1,717.63	844.84	0.00

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第39 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

七、资料清单

（一）资产评估明细表（包括收益法预测表）；
（二）相关经济行为的批文；
（三）专项审计报告；
（四）资产权属证明文件、产权证明文件；
（五）重大合同、协议等；
（六）生产经营统计资料；
（七）其他资料。

委托方：合力泰科技股份有限公司（盖章）被评估单位：东莞市平波电子有限公司（盖章）

单位负责人（签字）：单位负责人（签字）：

==> picture [330 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

第40 页

AI assistant

Holitech Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2015

54271_rns_2015-04-03_7f009e9b-1c9d-442b-a95b-2702915d4bd7.PDF

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目

资产评估说明

目 录

第一部分 关于《资产评估说明》使用范围的声明

第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明

第三部分 评估对象及评估范围说明

一、 评估对象与评估范围内容

二、 实物资产的分布情况及特点

三、 企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况

四、 引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

第四部分 资产核实情况总体说明

一、 资产核实的过程

(五) 补充、修改和完善评估明细表

(六) 核对产权

二、 影响资产核实的事项及处理方法

三、 核实结论

第五部分 评估方法的说明

第六部分 资产基础法评估技术说明

一、 流动资产评估技术说明

1. 原材料

二、 非流动资产评估技术说明

限公司股权结构如下：

3）经营业务范围和主要经营业绩

设备类固定资产的折旧采用平均年限法，详见下表：

2. 核实情况

（3） 主要技术参数

（4） 重置全价的确定

2）购置税

技术勘察表

成新率=理论成新率×0.4+勘察成新率×0.6

=86%

（2） 评估值的确定

（2）重置全价的确定

2. 账内无形资产评估说明

3. 专利资产权属核实

4. 专利概况

（4） 一种带防爆膜的 P+G 结构触摸屏

（12） 一种改进型的具有正反结构的触摸屏导电膜

（13） 一种具有正反结构的触摸屏导电膜

（14） 一种结构改进的触摸屏 FPC

（16） 电容屏保护结构

（19） 电容屏 FPC

（20） FPC 结构

5. 专利评估过程

分成率调整系数测评结果

技术风险取值表

取值说明：

(60)；尚未申请专利的阶段 (100)。

＝2.08%

●市场风险

市场风险取值表

取值说明：

＝2.59％

●资金风险

资金风险取值表

＝5.6％

●管理风险

专利技术评估值计算表

三、 流动负债的评估技术说明

(五) 其他应付款

第七部分 收益法评估技术说明

一、 评估对象

二、 收益法应用前提及选择的理由和依据

三、 收益预测的假设条件

四、 企业经营、资产、财务分析

一 ( ) 国内宏观经济环境分析

2、农业生产形势较好

3、工业生产运行在合理区间

4、固定资产投资增速放缓

4）相对较长的技术生命周期

（2）不利因素

（2）下游行业

2、 行业竞争情况

3、 企业的主要客户情况

2） 企业的历史盈利状况分析

①财务效益（盈利）状况

③偿债能力状况

Holitech Technology Co., Ltd. Capital/Financing Update 2015

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买东莞市平波电子有限公司股东全部权益项目

目录

第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

第三部分评估对象及评估范围说明

一、评估对象与评估范围内容

二、实物资产的分布情况及特点

三、企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况

四、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

第四部分资产核实情况总体说明

一、资产核实的过程

二、影响资产核实的事项及处理方法

三、核实结论

第五部分评估方法的说明

第六部分资产基础法评估技术说明

一、流动资产评估技术说明

二、非流动资产评估技术说明

（3）主要技术参数

（4）重置全价的确定

（2）评估值的确定

（4）一种带防爆膜的 P+G 结构触摸屏

（12）一种改进型的具有正反结构的触摸屏导电膜

（13）一种具有正反结构的触摸屏导电膜

（14）一种结构改进的触摸屏 FPC

（16）电容屏保护结构

（19）电容屏 FPC

三、流动负债的评估技术说明

第七部分收益法评估技术说明

一、评估对象

二、收益法应用前提及选择的理由和依据

三、收益预测的假设条件

四、企业经营、资产、财务分析

2、行业竞争情况

3、企业的主要客户情况

2）企业的历史盈利状况分析

五、评估分析及测算过程

六、收益法评估结果

第八部分评估结论及其分析

一、评估结论

（一）资产基础法评估结果

二、两种评估方法的评估结果差异分析

三、确定评估结果

第九部分企业关于进行资产评估有关事项的说明附件

（二）被评估单位概况

2．历史沿革

（2）公司的员工状况

5．公司主要资产状况

6．公司的生产经营状况

（18）政府补助

（21）税项：

二、关于经济行为的说明

三、关于评估对象和评估范围的说明

四、关于评估基准日的说明

五、可能影响评估工作的重大事项说明

六、资产负债情况、未来经营和收益状况预测说明