合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目

资产评估说明

大正海地人评报字(2015)第 52B 号 (共九册，第三册)

北京大正海地人资产评估有限公司

二〇一五年四月三日

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深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明 ............................................................ 1 第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 ............................................................ 2 第三部分评估对象及评估范围说明 ..................................................................................... 3 一、评估对象与评估范围内容 ..................................................................................... 3 二、实物资产的分布情况及特点 ................................................................................. 4 三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 ........................................... 4 四、企业申报的表外资产的类型、数量 .................................................................... 5 五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额 ..... 6 第四部分资产核实情况总体说明 ......................................................................................... 8 一、资产核实的过程 ...................................................................................................... 8 二、影响资产核实的事项及处理方法 ........................................................................ 9 三、核实结论 .................................................................................................................. 9 第五部分评估方法的说明 .................................................................................................... 11 第六部分资产基础法评估技术说明 ................................................................................... 12 一、流动资产评估技术说明 ....................................................................................... 12 二、非流动资产评估技术说明 ................................................................................... 16 三、流动负债的评估技术说明 ................................................................................... 48 四、非流动负债的评估技术说明 ............................................................................... 50 第七部分收益法评估说明 .................................................................................................... 53 一、评估对象.................................................................................................................. 53 二、收益法应用前提即选择的理由和依据.................................................................. 53 三、收益预测的假设条件.............................................................................................. 54 四、企业经营、资产、财务分析.................................................................................. 55 五、评估分析及测算过程.............................................................................................. 72 六、收益法评估结果...................................................................................................... 88

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第八部分评估结论及其分析 ................................................................................................ 90 一、评估结论.................................................................................................................. 90 二、两种评估方法的评估结果差异分析...................................................................... 92 三、确定评估结果.......................................................................................................... 92 第九部分企业关于进行资产评估有关事项的说明附件 .................................................. 93 一、委托方与被评估单位概况 ..................................................................................... 1 二、关于经济行为的说明 ........................................................................................... 29 三、关于评估对象和评估范围的说明 ...................................................................... 30 四、关于评估基准日的说明 ....................................................................................... 31 五、可能影响评估工作的重大事项说明 .................................................................. 31 六、资产负债情况、未来经营和收益状况预测说明 ............................................. 34 七、资料清单 ................................................................................................................ 45

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第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明

本资产评估说明仅供委托方及被评估单位、国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

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第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

本项目的委托方为合力泰科技股份有限公司，被评估单位为深圳业际光电股份有限公司，详细情况见本说明附件部分。

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第三部分评估对象及评估范围说明

一、评估对象与评估范围内容

本次评估的评估对象为深圳业际光电股份有限公司股东全部权益；评估范围为深圳业际光电股份有限公司的全部资产及负债；资产的类型主要包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债。

根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华专审字[2015]37020007 号审计报告，评估范围内的账面各项资产及负债于评估基准日 2014 年 12 月 31 日账面价值如下：

资产总计 563,626,323.93 元，其中：

流动资产：账面金额 384,364,709.76 元非流动资产：账面金额 179,261,614.17 元可供出售金融资产：账面金额 6,674,068.44 元长期股权投资：账面金额 145,115,634.73 元固定资产：账面金额 1,801,402.09 元在建工程：账面金额 21,572,322.41 元无形资产：账面金额 1,181,408.52 元长期待摊费用：账面金额 242,706.06 元递延所得税资产：账面金额 2,674,071.92 元负债总计 364,765,347.80 元，其中：流动负债：账面金额 345,023,483.99 元非流动负债：账面金额 19,741,863.81 元长期应付款：账面金额 8,855,797.14 元其他非流动负债：账面金额 10,886,066.67 元

— 此外，评估范围还包括账外的其他无形资产专利技术。本次评估对象和评估范围与委托确定的评估对象和评估范围一致。

可供出售金融资产为深圳业际光电股份有限公司对苏州维业达触控科技有限公司持有的 12.4%的股权投资；长期股权投资为深圳业际光电股份有限公司对深圳业际电

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子有限公司、常州市业际电子有限公司及业际光电(香港)有限公司的投资，持股比例均为 100%。

固定资产中主要包括电子设备、车辆等，车辆已经办理行驶证，证载权利人为深圳市业际光电有限公司（2014 年 9 月 10 日，深圳市业际光电有限公司以整体变更的形式设立深圳业际光电股份有限公司，相关更名尚在办理之中）。

在建工程为设备安装工程，主要包括多利三楼设备购买及安装工程、常压蒸镀机验收工程等。

无形资产包括软件使用权、专利技术等，其中软件以外购的方式取得；专利技术为公司自行研发，已经办理专利权证书，专利权人为深圳市业际光电有限公司（2014 年 9 月 10 日，深圳市业际光电有限公司以整体变更的形式设立深圳业际光电股份有限公司，相关更名尚在办理之中）。

二、实物资产的分布情况及特点

本次评估范围的实物资产主要为存货、固定资产和在建工程。

企业账面上的存货为原材料。原材料为不同型号的玻璃面板，存放于仓库内，主要用于企业研发。

固定资产包括车辆和电子设备。企业账面上的运输车辆只有 1 部，为 2010 年购置行驶的宝马牌轿车（非营运），车辆已办理行驶证，证载权利人为深圳市业际光电有限公司（2014 年 9 月 10 日，深圳市业际光电有限公司以整体变更的形式设立深圳业际光电股份有限公司，相关更名尚在办理之中）。企业营运所需的运输设备系租用，所有车辆未发生过重大交通事故，均在正常行驶中；电子设备主要是空调、电脑等办公设备，分布在各部门办公室，于 2009 年至今陆续购置并投入使用。经现场核实，所有设备目前均在正常使用中。

在建工程为设备安装工程，主要包括多利三楼设备购买及安装工程、常压蒸镀机验收工程等，预计均于 2015 年 1 月份完工。

三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

截至评估基准日 2014 年 12 月 31 日，公司拥有的无形资产主要包括专利技术和外

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购软件使用权等，评估范围内申报的表内无形资产为其他无形资产—软件使用权。

（一）表内其他无形资产为被评估单位使用的财务软件及购入的管理用软件，主要为易飞 ERP 软件、Software 办公软件等，账面净值 1,181,408.52 元。

（二）截至评估基准日，深圳业际光电股份有限公司申报的表外资产为公司在多年的生产经营中研制开发的一批以触摸屏为主的专利技术，该批专利技术价值未在公司账面反映，共有 12 项，均为实用新型专利。明细如下：

深圳业际光电股份有限公司专利技术项目明细表

序号	名称	专利类型	专利号/申请号	申请日	状态
1	一种电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158346.6	2011.05.16	授权
2	表面平整电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158318.4	2011.05.16	授权
3	一种电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158347.0	2011.05.16	授权
4	一种超薄型电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158316.5	2011.05.16	授权
5	无假银胶的电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158320.1	2011.05.16	授权
6	一种边框式电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158350.2	2011.05.16	授权
7	一种双层多点柔性电容式触摸屏	实用新型	ZL201320888246.8	2013.12.31	授权
8	一种超薄多点电容式触摸屏	实用新型	ZL201420003260.X	2014.01.04	授权
9	一种高硬度抗UV涂层的触摸屏	实用新型	ZL201420339757.9	2014.06.25	授权
10	一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构	实用新型	ZL201420398258.7	2014.07.18	授权
11	一种OGS结构的电容式触摸屏	实用新型	ZL201420398185.1	2014.07.18	授权
12	一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo的涂层结构	实用新型	ZL201420428831.4	2014.08.01	授权

四、企业申报的表外资产的类型、数量

截至评估基准日，深圳业际光电股份有限公司申报的表外资产为 12 项专利技术，具体情况如下：

深圳业际光电股份有限公司专利技术项目明细表

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序号	名称	专利类型	专利号/申请号	申请日	状态
1	一种电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158346.6	2011.05.16	授权
2	表面平整电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158318.4	2011.05.16	授权
3	一种电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158347.0	2011.05.16	授权
4	一种超薄型电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158316.5	2011.05.16	授权
5	无假银胶的电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158320.1	2011.05.16	授权
6	一种边框式电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158350.2	2011.05.16	授权
7	一种双层多点柔性电容式触摸屏	实用新型	ZL201320888246.8	2013.12.31	授权
8	一种超薄多点电容式触摸屏	实用新型	ZL201420003260.X	2014.01.04	授权
9	一种高硬度抗UV涂层的触摸屏	实用新型	ZL201420339757.9	2014.06.25	授权
10	一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构	实用新型	ZL201420398258.7	2014.07.18	授权
11	一种OGS结构的电容式触摸屏	实用新型	ZL201420398185.1	2014.07.18	授权
12	一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo的涂层结构	实用新型	ZL201420428831.4	2014.08.01	授权

五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对 2014 年 12 月 31 日报表进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]37020007 号审计报告。审计后的资产及负债状况如下：资产总计 563,626,323.93 元，其中：

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递延所得税资产：账面金额 2,674,071.92 元负债总计 364,765,347.80 元，其中：流动负债：账面金额 345,023,483.99 元非流动负债：账面金额 19,741,863.81 元长期应付款：账面金额 8,855,797.14 元其他非流动负债：账面金额 10,886,066.67 元

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第四部分资产核实情况总体说明

评估机构按照资产的不同类别，组织了专业评估队伍，分成各个专业组，在被评估单位各管理部门的配合下，对申报的资产分别进行了现场核实。核实工作于 2015 年 1 月 8 日开始，至 2015 年 1 月 20 日结束。

一、资产核实的过程

(一) 前期辅导被评估单位相关人员清查资产、准备评估所需资料

制定工作计划，先期派遣评估人员，了解被评估单位资产的基本情况，召开由财务人员、各类管理人员参加的培训会，专门讲解评估明细表的填报方法以确保各项资产经济技术指标、账面价值的对应性和准确性。
辅导被评估单位财务与资产管理方面的相关人员按照资产的实际清查情况如实登记填写《资产评估明细表》账面价值左边各列的内容，收集委估资产的产权证明文件和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料。
(二) 初步审查被评估单位提供的评估明细表

根据被评估单位填报的《资产评估明细表》，查阅有关资产的财务会计资料、台账及档案资料，初步检查有无资产项目不明确、明细表项目填列不全的情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查评估明细表有无重复、漏项等。

(三) 根据申报的评估明细表调整完善现场工作计划
(四) 现场实地勘查
根据本次评估资产的不同类型，成立配备了不同专业人员的评估现场核实小组，以被评估单位填报的评估明细表为基础，对不同类型的资产分别采取不同的核实方法进行现场勘查核实。同时，了解企业评估资产的使用状况，为评估资产的价值准备资料。
通过与公司管理层沟通，了解企业的历史基本情况、资产交易情况、财务状况和税收政策、业务来源和分配政策、主要产品以及经营情况、行业的主要政策规定和所在行业的地位、资产的配置和使用情况、上下游行业的市场发展变化对企业的影响、今后的发展规划等；

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(五) 补充、修改和完善评估明细表

根据现场实地勘察结果，与资产申报明细表填报资料不一致的地方与企业相关人 “ ” “ ” “ ” 员进行充分的沟通和协调，修改完善评估明细表，以使账、表、实相符，满足资产评估的要求。

(六) 核对产权

对企业提供经营资质和评估范围内资产的权属资料进行查阅核对，以了解产权情况，对没有办理产权证或者财产权证资料与被评估企业不一致的资产，收集产权替代资料，同时要求企业做出产权承诺函。

二、影响资产核实的事项及处理方法

（一）在清查中，评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，而是在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录真实有效的前提下和在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。

（二）截止评估报告日，由于深圳业际光电股份有限公司的参股公司苏州维业达触控科技有限公司仅能提供未经审计的财务报表，评估师在假定苏州维业达触控科技有限公司的净资产在审计前后差异不明显的前提下，根据未审报表的账面净资产乘以持股比例做出深圳业际光电股份有限公司可供出售金融资产的评估值。

三、核实结论

经核实，本次评估对象和评估范围与委托确定的评估对象和评估范围一致，产权清晰，其中：

（一）被评估单位深圳业际光电股份有限公司办公及经营用房系租用，位于深圳市龙岗区龙岗街道同乐社区宝龙五路（北）7 号 B 栋厂房 4 楼，共计 2,448.00 平方米，出租人杨玉真，承租人为其子公司深圳业际电子有限公司，租金由深圳业际电子有限公司支付。

（二）表外无形资产

在本次评估范围内，被评估单位有 12 项实用新型专利未在账面记录，具体如下：深圳业际光电股份有限公司专利技术项目明细表

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序号	名称	专利类型	专利号/申请号	申请日	状态
1	一种电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158346.6	2011.05.16	授权
2	表面平整电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158318.4	2011.05.16	授权
3	一种电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158347.0	2011.05.16	授权
4	一种超薄型电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158316.5	2011.05.16	授权
5	无假银胶的电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158320.1	2011.05.16	授权
6	一种边框式电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158350.2	2011.05.16	授权
7	一种双层多点柔性电容式触摸屏	实用新型	ZL201320888246.8	2013.12.31	授权
8	一种超薄多点电容式触摸屏	实用新型	ZL201420003260.X	2014.01.04	授权
9	一种高硬度抗UV涂层的触摸屏	实用新型	ZL201420339757.9	2014.06.25	授权
10	一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构	实用新型	ZL201420398258.7	2014.07.18	授权
11	一种OGS结构的电容式触摸屏	实用新型	ZL201420398185.1	2014.07.18	授权
12	一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo的涂层结构	实用新型	ZL201420428831.4	2014.08.01	授权

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第五部分评估方法的说明

资产评估方法主要包括资产基础法、收益法和市场法，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种评估方法的实用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。本次评估根据评估方法的实用性，采用了资产基础法和收益法。

资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

资产基础法的基本公式：

股东全部权益价值=企业各项资产评估值之和-各项负债评估值之和

本报告被评估企业以持续经营为前提，评估基准日资产负债表表内及表外各项资产和负债可以识别，可识别的各项资产和负债都可以采用适当的评估方法进行单独评估，被评估企业不存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债，故可以采用资产基础法。

收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

本报告被评估企业具备持续经营的基础和条件，历史经营和财务数据资料充分，盈利情况较好，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化，故可以采用收益法进行评估。

市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

由于被评估企业属非上市公司，同一行业的上市公司业务结构、经营模式、企业规模、资产配置和使用情况、企业所处的经营阶段、成长性、经营风险、财务风险等因素与被评估企业相差较大，相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，故本次评估不采用市场法。

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第六部分资产基础法评估技术说明

一、流动资产评估技术说明

评估范围内的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款及其他应收款、预付账款、存货及其他流动资产等。

(一) 货币资金

货币资金账面值为 110,321,854.09 元，包括现金、银行存款和其他货币资金等。

现金账面值为 16,941.00 元，按币种核对现金日记账、总账、报表和评估明细表，对现金盘点进行了监盘，对编制的“现金盘点表”进行了复核，根据盘点金额和基准日至盘点日期间的账务记录倒推出评估基准日的金额，经核实，账实相符。以核实后账面值作为评估值。现金评估值为 16,941.00 元。

银行存款账面值为 59,020,913.09 元，共 14 个账户，基本账户为中国工商银行深圳九州支行（账号：4000020609200631810）。评估人员核对银行日记账、会计报表和评估明细表，对其期末余额进行函证，查阅银行对账单、余额调节表，并根据回函情况，存在正常的未达账项，经调节后银行存款余额相符，以核实后账面值作为评估值；对于外币存款按核实后的原币金额乘以评估基准日中国人民银行公布的人民币汇率中间

价确定评估值。具体如下：

序号	开户银行	账号	币种	外币账面金额	评估基准日汇率	评估价值（元）
1	中国工商银行深圳九州支行	4000020609200796067	USD	1,532.48	6.1190	9,377.25
2	中国工商银行深圳九州支行	4000020629800002694	USD	4.00	6.1190	24.48
3	巴黎银行广州分行	0007500027800116	USD	11.08	6.1190	67.80
	合计			1,547.56		9,469.53

综上所述，银行存款的评估值 59,020,913.09 元。

其他货币资金账面价值为 51,284,000.00 元，主要为银行承兑汇票保证金和兴业银行 7 天结构性存款。评估人员核实账务记录，对其期末余额进行函证，其他货币资金账面余额与回函相符，以核实后的账面值作为评估值，即其他货币资金评估值为 51,284,000.00 元。

(二) 应收票据

应收票据账面值为 81,961,046.85 元，共 24 笔，为银行承兑汇票。

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核实时，评估人员核对明细账与总账、报表、评估明细表余额，根据评估明细表监盘库存票据，查阅核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的一致性，并了解评估基准日后票据的承兑、背书转让情况。其中，评估明细表序号 4 承兑汇票于评估基准日前已到期（2014/9/26 至 2014/12/25），经评估人员核实，该票已于 12 月份拿到银行托收，12 月底尚未到账，至 1 月份到账。

经核实应收票据真实、完整，账、表、单金额相符。没有资料显示应收票据可能形成坏账的情况，因此应收票据以核实后的账面值作为评估值，评估值为 81,961,046.85 元。 (三) 应收款项

包括应收账款及其他应收款。

应收账款账面原值为 167,337,236.58 元，共 42 笔，计提坏账准备为 6,461,788.19 元，应收账款账面价值为 160,875,448.39 元。主要为应收业际光电香港公司、广东步步高电子工业有限公司等的销售货款。

其他应收款账面原值为 6,470,558.54 元，共 24 笔，计提坏账准备为 479,291.27 元，其他应收款账面价值为 5,991,267.27 元。主要内容为应收的各种押金等款项。

对应收款项，评估人员首先核对评估明细表与明细账、总账、报表余额，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项采取收集记账凭证、业务合同、取得期后收回款项的有关凭证等替代程序，以证实应收款项的真实性、完整性，通过核实，应收款项账账、账表金额相符。

评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收和坏账情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为 0；对有确凿证据表明款项不能收回的，评估风险损失为 100%；对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出风险损失。

经评估人员向企业有关人员了解，并经对客户往年收款的情况判断，评估人员认为： 1. 对关联方、集团内部的往来款项，评估风险损失为 0；

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除内部往来款项外，账龄 1 年以内的款项发生风险损失的可能性为 5%；
账龄 1 年到 2 年的款项发生风险损失的可能性为 10%；
账龄 2 年到 3 年的款项发生风险损失的可能性为 20%；
账龄 3 年以上的款项发生风险损失的可能性为 100%。

其中，其他应收款中序号 19 付深圳市华测检测有限公司的检测费实际已经支付，由于未开发票，企业仍作其他应收款处理，评估人员将其评估为零；其他应收款中序号 20-22，预付广东质检中诚认证有限公司的质检费发生日期较近，尚未发生业务，不对其计提风险损失，油卡、预付中国出口信用保险公司深圳分公司的保理费同理；序号 23 为公司与当地财政部门签订的落户订金 300 万元，经核实，该定金能够收回，不对其提取风险损失；序号 24 为付远东国际租赁有限公司的售后回租保证金，经分析业务已经发生且处于正常进行中，单笔分析该保证金能够收回，故不对其提取风险损失。

按以上标准，确定应收账款风险损失为 6,461,788.19 元，其他应收款风险损失为 67,784.06 元。以应收款项余额根据实际情况考虑评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备评估以零列示。

应收账款评估值为 160,875,448.39 元，不存在评估增减值。

其他应收款评估值为 6,402,774.48 元，评估增值 411,507.21 元，评估增值率为 6.87%。

评估增值原因是评估人员评估的风险损失小于企业计提的坏账准备所致。

(四) 预付账款

预付账款账面值为 6,005,950.97 元，共 30 笔，主要为预付传意国际股份有限公司、上海菱慧国际贸易有限公司等的材料款，预付深圳市君信达环境控制工程有限公司的工程进度款等。

对预付账款评估人员首先核对明细表、会计报表、总账和明细账余额，然后收集大额款项发生的合同、协议等重要资料，并抽查有关会计凭证，实施函证，核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等，通过核实，账账、账表金额相符。

对于一年以内的预付业务款，由于账龄较短正在进行或近期内能够实现交易，按照核实后的账面值作为评估值。对于一年以上的预付账款，通过向企业核实，挂账原因如下：一年以上预付款挂账情况说明

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序号	收款单位名称（结算对象)	业务内容	账龄	账面价值
7	深圳市欣方圳科技有限公司	设备款	1~2年	7,776.00
8	上海实干实业有限公司	设备款	1~2年	3,100.00
12	通谊电子	材料款	2~3年	1,965.81
13	厦门恒坤精密工业有限公司	材料款	1~2年	2,272.23
15	东莞市诚田城胶粘制品有限公司	材料款	2~3年	8,948.81
17	苏州智诚光学科技有限公司	材料款	1~2年	45,101.39
18	香港洁易实业有限公司（深圳市新纶科技股份有限公司）	材料款	1~2年	67,789.94
22	广东星星光电科技有限公司	材料款	2~3年	104,954.85
23	洋华光电股份有限公司	材料款	1~2年	110,491.33
24	东莞市安鑫贸易有限公司	材料款	2~3年	110,567.98
25	爱德乐实业（深圳）有限公司	材料款	2~3年	152,189.29
26	深圳市松凌进出口贸易有限公司	材料款	1~2年	227,853.97
27	尚宇丰科技(苏州)有限公司	设备款	2~3年	342,000.00
29	上海菱慧国际贸易有限公司	材料款	1~2年	1,014,880.27
30	传意国际股份有限公司	材料款	2~3年	2,358,773.38

对于一年以上的预付账款，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出风险损失。评估人员认为：

账龄 1 年到 2 年的款项发生风险损失的可能性为 10%；
账龄 2 年到 3 年的款项发生风险损失的可能性为 20%；

按以上标准，预付账款评估值为 5,476,777.69 元，评估减值 529,173.28 元，评估减值率为 8.81%。评估减值原因是评估人员对于一年以上的预付账款评估风险损失所致。 (五) 存货

存货账面原值为 540.24 元，未计提存货跌价准备，账面净值为 540.24 元。企业账面上的存货仅有原材料，为不同型号的玻璃面板，主要用于企业研发。核实时，评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对可能存在的失效、变质、残损、无用等存货进行了重点调查。经核实，确认该企业存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽盘，抽查了评估基准日至盘点日之间存货的出入库单等，确定评估基准日至盘点

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北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量。

原材料账面价值为 540.24 元，未计提跌价准备。评估人员了解到企业原材料的周转较快，评估范围内的大部分原材料购入日期距评估基准日较接近，且其账面单价与其评估基准日市场价格基本一致，评估人员在确认账账、账表、账实相符的基础上，以账面单价作为评估单价乘以实际数量确定评估值。

原材料评估值为 540.24 元。

(六) 其他流动资产

其他流动资产为公司的待抵扣增值税，评估人员对企业明细账、总账、报表数、纳税申报数进行核对；核实增值税的计算依据，验算待抵扣增值税额，通过核实，账账、账表金额相符。以核实后的账面值作为其他流动资产的评估值。其他流动资产评估值为 19,208,601.95 元。

二、非流动资产评估技术说明

评估范围内的非流动资产包括可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产。 (一) 可供出售金融资产

可供出售金融资产为公司持有的对苏州维业达触控科技有限公司 12.4%的股权投资，苏州维业达触控科技有限公司成立于 2012 年 12 月 18 日，公司出资 930.00 万元，持有其 31.00%股权，能对其实施重大影响。2013 年 12 月，维业达公司增加注册资本 3,930.00 万，公司未在此轮增资中增资，本此增资后，公司持股比例减少为 12.4%，公司对其投资追溯调整至可供出售金额资产核算。

评估人员主要采取收集投资协议、公司章程、出资证明书、被投资单位的营业执照、验资报告、财务报表、审计报告等资料的方法核查投资的真实性，同时对投资方式、股权结构、形成日期、原始投资成本、投资比例、股权证明等重要资料进行了认真核查，确认其真实性。

截至评估基准日，苏州维业达触控科技有限公司提供的 2014 年度未经审计的财务报表显示，2014 年 12 月 31 日苏州维业达触控科技有限公司净资产为 33,742,090.75 元，评估人员根据未审报表净资产的账面值乘以持股比例作为深圳业际光电股份有限公司可供出售金融资产的评估值。

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可供出售金融资产评估值为 4,184,019.25 元。

(二) 长期股权投资

深圳业际光电股份有限公司的长期股权投资共 3 项，账面价值为 145,115,634.73 元，未提减值准备，净值为 145,115,634.73 元。

金额单位：人民币元

序号	被投资单位名称	投资日期	投资比例%	股权投资账面价值
1	深圳业际电子有限公司	2014/7/24	100	95,114,740.00
2	常州市业际电子有限公司	2014/2/12	100	50,000,000.00
3	业际光电(香港)有限公司	2012/11/2	100	894.73
合计				145,115,634.73
减：长期股权投资减值准备				—
合计				145,115,634.73

核实情况

评估人员主要采取收集投资协议、公司章程、出资证明书、被投资单位的营业执照、验资报告、财务报表、审计报告等资料的方法核查投资的真实性，同时对投资方式、股权结构、形成日期、原始投资成本、投资比例、股权证明等重要资料进行了认真核查。

经核实，长期股权投资基本情况如下：

（1）控制权长期股权投资

1) 深圳业际电子有限公司

①概况

企业名称：深圳业际电子有限公司

注册资本：9511.474 万元人民币

实收资本：9511.474 万元人民币

法定代表人姓名：黄晓嵘

注册地址：深圳市龙岗区龙岗街道宝龙工业城高科大道 8 号东光电子科技园第 1 栋厂房 1-4 层（在龙岗区龙岗街道设有 3 处经营场所从事生产经营活动，详见《备案通知书》）

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企业类型：有限责任公司（法人独资）营业执照号码：440307109921454

成立日期：2014 年 7 月 24 日

经营范围：国内贸易；货物及技术进出口。在以下三个地址：1、深圳市龙岗区龙岗街道同乐社区宝龙五路 7 号 B2 栋 401.501.601 号；2、深圳市龙岗区龙岗街道宝龙社区宝龙工业城锦龙一路 9 号多利工业厂区 B 栋 1-5 层；3、深圳市龙岗区龙岗街道南约社区炳坑华丰数码科技园八栋三楼厂房设有经营场所从事生产经营活动。手机零部件、电子元器件的生产加工。

②历史沿革

深圳业际电子有限公司成立于 2014 年 7 月 24 日，注册资本 3,801.119 万元，实收资本 3,801.119 万元，系深圳市业际光电有限公司（现已整体变更为“深圳业际光电股份有限公司”）以固定资产出资成立的全资子公司。出资时以 2014 年 6 月 30 日为评估基准日，对半自动热压机、镭射机、高精密网印机、激光蚀刻机、镭射切割机、无尘红外热风输送炉、针定位精密贴合机、自动 PET 贴合机、显微镜、纯水系统、离子风机、ACF 贴附机、净化烤箱等采用成本法进行评估，并于 2014 年 7 月 15 日出具“国众联评报字（2014）第 2-270 号”《资产评估报告》，根据该报告，被评估固定资产的账面净值 3,673.89 万元，评估价值为 3,801.12 万元。

公司于 2014 年 7 月 24 日在深圳市市场监督管理局龙岗分局取得《企业法人营业执照》（注册号：440307109921454），企业类型为有限责任公司（法人独资），法定代表人为黄晓嵘。

公司成立时，股权结构如下：

公司成立时，股权结构如下：
股权持有者名称	出资额（万元人民币）	出资比例
深圳市业际光电有限公司	3,801.119	100.00%
合计	3,801.119	100.00%

深圳市业际光电有限公司已于 2014 年 9 月整体变更为深圳业际光电股份有限公司。

2014 年 8 月 22 日，深圳市业际光电有限公司（现已整体变更为“深圳业际光电股份有限公司”）以固定资产作价 4,688.639 万元，以货币 1,021.716 万元，增资深圳业际电子有限公司，注册资本和实收资本变更为人民币 9511.474 万元。用于增资的固定资产经国众联

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

资产评估土地房地产估价有限公司评估，并于 2014 年 8 月 18 日出具“国众联评报字（2014）

第 2-333 号”《资产评估报告》，根据该报告，被评估固定资产账面净值 4,665.63 万元，评估价值为 4,688.64 万元。该增资后，公司股权结构如下：

股权持有者名称	出资额（万元人民币）	出资比例
深圳市业际光电有限公司	9,511.474	100.00%
合计	9,511.474	100.00%

深圳市业际光电有限公司已于 2014 年 9 月整体变更为深圳业际光电股份有限公司。

截至评估基准日，深圳业际电子有限公司未再进行股权结构变更。

③资产、财务、负债状况和经营业绩

深圳业际电子有限公司成立于 2014 年 7 月 24 日，从事手机零部件、电子元器件的生产加工，主要客户为其母公司深圳业际光电股份有限公司。评估基准日 2014 年 12 月 31 日资产负债状况如下：

单位：人民币元

	单位：人民币元
项目	2014 年12 月31 日
流动资产	97,766,533.04
固定资产	88,607,951.30
在建工程	589,975.22
长期待摊费用	25,294,600.35
递延所得税资产	1,390,610.57
资产总计	213,649,670.48
流动负债	128,716,122.89
非流动负债	-
负债合计	128,716,122.89
净资产	84,933,547.59

深圳业际电子有限公司 2014 年 1-12 月经营状况如下：

单位：人民币元

	单位：人民币元
项目	2014 年1-12 月
一、营业收入	432,758,835.92
减：营业成本	427,099,281.58
营业税金及附加

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

营业费用	1,041,566.67
管理费用	6,555,876.03
财务费用	-61,408.61
资产减值损失	9,686,871.51
投资收益	-
二、营业利润	-11,563,351.26
加：营业外收入	9.52
减：营业外支出	8,461.24
三、利润总额	-11,571,802.98
减：所得税	-1,390,610.57
四、净利润	-10,181,192.41

2) 常州市业际电子有限公司

①概况

企业名称：常州市业际电子有限公司

注册资本：5,000.00 万元实收资本：5,000.00 万元法定代表人姓名：黄晓嵘注册地址：金坛市中兴路 89 号企业类型：有限公司（法人独资）私营

营业执照号码：320482000109615 营业期限：2014 年 2 月 18 日至 2034 年 2 月 17 日

经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：光电器件、光学零部件及系统设备、光网络、光通讯零部件及系统设备、电子专用设备仪器的研发、生产、销售，并提供相关的系统集成和技术服务；新型电子元器件、光电子元器件、新型显示器件及其零部件的研发、生产、销售和技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。 ②历史沿革

常州市业际电子有限公司系深圳市业际光电有限公司（现已整体变更为“深圳业际光电股份有限公司”）出资组建的有限责任公司，于 2014 年 2 月 18 日取得由常州市金坛工商行政管理局核发的注册号为 320482000109615《企业法人营业执照》，注册资本 5,000.00 万元，由股东于 2014 年 2 月 12 日一次性缴足，即：深圳市业际光电有限公司（现已整体变更为“深圳业际光电股份有限公司”）出资人民币 5,000.00 万元，占

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注册资本的 100%，出资方式为货币资金。该事项经常州恒盛会计师事务所有限公司审

验，并出具常恒会验字（2014）第 028 号《验资报告》。

公司成立时，股权结构如下：

公司成立时，股权结构如下：
股权持有者名称	出资额（万元）	出资比例
深圳市业际光电有限公司	5,000.00	100.00%
合计	5,000.00	100.00%

深圳市业际光电有限公司已于 2014 年 9 月整体变更为深圳业际光电股份有限公司。

截至评估基准日，常州市业际电子有限公司未再进行股权结构变更。 ③资产、财务、负债状况和经营业绩

常州市业际电子有限公司于 2014 年 2 月 18 日注册成立，尚未进行投产， 2014 年净利润为-3.54 万元。

常州市业际电子有限公司评估基准日 2014 年 12 月 31 日资产负债状况如下：

单位：人民币万元

序号	项目	2014年12月31日
1	流动资产	4,996.54
2	资产总计	4,996.54
3	流动负债	0.08
4	负债总计	0.08
5	净资产	4,996.46

常州市业际电子有限公司评估基准日 2014 年 12 月 31 日经营状况如下：

单位：人民币元

项目	2014年度
一、营业收入	-
减：营业成本	-
营业税金及附加	-
销售费用	6,850.00
管理费用	42,414.90
财务费用	-13,833.35
资产减值损失	-
二、营业利润	-35,431.55
加：营业外收入	-

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

减：营业外支出	-
三、利润总额	-35,431.55
减：所得税费用	-
四、净利润	-35,431.55

3) 业际光电（香港）有限公司

①概况企业名称：业际光电（香港）有限公司

英文名称：EACH OPTO-ELECTRONICS（HONG KONG）COMPANY LIMITED 注册资本：港元 10,000.00 实收资本：港元 10,000.00

注册地址：香港上环文咸东街 97 号永达商业大厦 3 楼 E238 室企业类型：有限公司成立日期：2012 年 7 月 12 日经营范围：光电产品的销售，手机触摸屏的销售。

②历史沿革

业际光电（香港）有限公司系一家依照香港法律合法注册并有效存续的有限公司，注册资本 10,000.00 元港币，实收资本 10,000.00 元港币，系深圳市业际光电有限公司（现已整体变更为“深圳业际光电股份有限公司”）的全资控股子公司，于 2012 年 7 月 12 日在香港成立，取得《公司注册证书》（ No. 1772372），成立时名称为“EACH OPTO-ELECTRONICS（HONG KONG）COMPANY LIMITED”（即：业际光电（香港）有限公司）。2012 年 7 月 30 日，商务部核发《企业境外投资证书》（商境外投资证第 4403201200363 号），核准设立业际光电（香港）有限公司，经营范围为“光电产品的销售，手机触摸屏的销售”。

公司成立时，股权结构如下：

公司成立时，股权结构如下：
股权持有者名称	出资额（港元）	出资比例
深圳市业际光电有限公司	10,000.00	100.00%
合计	10,000.00	100.00%

深圳市业际光电有限公司已于 2014 年 9 月整体变更为深圳业际光电股份有限公司。

截至评估基准日，业际光电（香港）有限公司未再进行股权结构变更。

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③资产、财务、负债状况和经营业绩

业际光电（香港）有限公司于 2012 年 7 月 12 日注册成立，主要从事光电产品、手机触摸屏的销售。2012 年公司为筹建阶段，没有产生营业收入，2013 年净利润为 -326.12 万元，2014 年净利润为 107.59 万元。

业际光电（香港）有限公司 2013 年 12 月 31 日及评估基准日 2014 年 12 月 31 日资产负债状况如下：

单位：人民币万元

		单位：人民币万元
项目	2014年12月31日	2013年12月31日
流动资产	3,603.30	6,206.24
资产总计	3,603.30	6,206.24
流动负债	3,821.75	6,532.27
负债总计	3,821.75	6,532.27
净资产	-218.45	-326.03

业际光电（香港）有限公司 2013 年 12 月 31 日及评估基准日 2014 年 12 月 31 日经营状况如下：

单位：人民币万元

		单位：人民币万元
项目	2014年度	2013年度
一、营业收入	47,026.16	15,555.19
减：营业成本	47,026.16	15,555.19
营业税金及附加	-	-
销售费用	-	-
管理费用	1.59	-
财务费用	27.73	0.23
资产减值损失	-136.91	325.89
二、营业利润	107.59	-326.12
加：营业外收入	-	-
减：营业外支出	-	-
三、利润总额	107.59	-326.12
减：所得税费用	-	-
四、净利润	107.59	-326.12

以上三家子公司 2013-2014 年报表数据均经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具瑞华专审字[2015]37020007 号审计报告，发表的审计意见为：标准无保留意见。

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（2）评估方法

根据资料的收集情况，结合被投资单位的资产情况、盈利情况及其对评估对象价
值的影响程度，对控股股权进行整体评估。
控制权长期股权投资评估值=被投资单位股东全部权益评估值×投资比例（3）长期股权投资评估结果如下：

金额单位：人民币元

序号	被投资单位名称	投资日期	投资比例%	账面价值	评估价值
1	深圳业际电子有限公司	2014/7/24	100	95,114,740.00	83,931,691.58
2	常州市业际电子有限公司	2014/2/12	100	50,000,000.00	49,964,568.45
3	业际光电(香港)有限公司	2012/11/2	100	894.73	-2,184,478.82
合计				145,115,634.73	131,711,781.21
减：长期股权投资减值准备				—
合计				145,115,634.73	131,711,781.21

控制权长期股权投资的评估结果详细情况见各被投资单位评估说明及评估明细表。 (三) 设备类固定资产

1. 评估范围

本次评估范围内的设备包括车辆、电子设备，其中车辆 1 项，电子设备 963 项；账面原值为 2,807,361.81 元，账面净值为 1,801,402.09 元，未计提减值准备。详见下表：

金额单位：人民币元

	金额单位：人民币元	金额单位：人民币元
科目名称	账面价值
	原值	净值
设备类合计	2,807,361.81	1,801,402.09
固定资产—车辆	252,320.00	25,232.00
固定资产--电子设备	2,555,041.81	1,776,170.09

设备类固定资产的折旧采用平均年限法，详见下表：

类别	折旧年限（年）	残值率（%）	年折旧率（%）
机器设备	10	5	9.50

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	运输设备	5	5	19.00
	电子设备	5	5	19.00

2. 核实情况

查验被评估单位的固定资产台账和有关会计凭证，查阅有关的购置合同和付款发票等，核实其账面价值的构成，收集设备的日常运行记录，维修保养记录，设备的技术说明书，重点设备的发票和设备的生产工艺流程图，逐项核实被评估单位提供的申报表中所列设备 “ ” “ ” 的品名、数量、规格型号、存放地点，完善评估明细表，要求做到表、实相符。

向设备操作人员了解其使用状况、维修保养、使用强度等，对重点设备做好详细勘察记录。

经核实，纳入本次评估范围的设备账账、账表、账实相符，实物资产均可继续正常使用。

基本概况

深圳业际光电股份有限公司生产的主要产品有平板电脑和手机的触摸显示钢化玻璃面板、单片式电容触摸屏、光学镜片、玻璃制品、特种玻璃材料、超硬纳米薄膜及各种光学、功能薄膜等。深圳业际光电股份有限公司的产品均委托子公司深圳业际电子有限公司生产加工，深圳业际光电股份有限公司无生产设备及相关配套设施。

深圳业际光电股份有限公司设备主要为车辆和电子设备。

车辆 1 项，为公务用车。

电子设备共 963 项，主要为电脑、打印机、空调等。

目前公司建立了完善的设备管理和维护保养制度，主要设备的操作和维修都有专人负

责，经现场勘察，设备的维护保养状况较好，总体而言，设备状况良好，使用正常。

评估依据
（1）机器设备评估准则；
（2）《最新资产评估常用数据与参数手册》；
（3）被评估单位提供的资产清单及其他资料；
（4）被评估单位提供的财务会计、经营方面的资料；
（5）评估人员收集的市场资料、产业经济及宏观经济资料；
（6）评估人员现场勘查及调查所得的有关资料；

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（7）其它有关资料。

评估方法

根据本次评估目的，按照原地持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备特点和收

集资料的情况，对正常生产用的车辆及电子设备均采用成本法评估。

评估值＝重置全价×综合成新率

（1）重置全价的确定

1) 车辆

车辆重置全价由购置价、车辆购置税、其他费用(如验车费、牌照费、手续费等)三部

分构成。

购置价：参照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定，其他费用依据地方车辆

管理部门的合理收费标准水平确定。

其他费用：一般为验车费、牌照费、手续费等。

2) 电子设备

对于市场上有同型号设备销售，属于同城购买，商家对购买产品包运输、上门安装调

试服务，通常购买价之外，没有其他费用。因此，购买价即为重置全价。

根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备的市场价格。

则其重置全价=购置价

（2）综合成新率的确定

综合成新率=勘查成新率×权重＋理论成新率×权重

1) 勘查成新率

勘查成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、

维护保养情况，依据现场实际勘查对设备分部位进行逐项打分，确定勘查成新率。

2) 理论成新率

使用年限法主要考虑使用时间、使用频率、设备完好率、故障率、利用率、维修状况、大修和技改情况、工作环境、设备精度、功能等多方面因素来综合确定。设备在整个使用寿命期间，实体性损耗是随时间线性递增的，设备价值的降低与其损耗的大小成正比，其计算公式为：

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理论成新率＝（经济寿命年限－已使用年限）/经济寿命年限×100%

车辆理论成新率按使用年限成新率、行驶里程成新率取其低者，然后结合勘察成新率确定成新率。

3) 权重

采用理论成新率和勘查成新率相结合确定成新率，按理论成新率权重0.4，勘查成新率权重0.6综合计算。

（3）评估值的确定评估值=重置全价×综合成新率

（4）本次评估中所涉及的主要参数的确定主要设备参考寿命年限电子设备 5 年车辆 10 年 6. 评估案例

【案例一】宝马车 BMW7200LD（表 4-6-5 序号 1）（1）概况设备名称：宝马车规格型号：BMW7200LD 生产厂家：华晨宝马汽车有限公司牌号：粤 B310KQ 购置日期：2010 年 9 月行驶里程：127707 公里账面原值：252,320.00 元账面净值：25,232.00 元

（2）车辆参数及配置

（2）车辆参数及配置
发动机N46B20E	燃料种类汽油
发动机最大功率(kW)100	变速箱手自一体变速箱
长/宽/高(mm)4531×1817×1421	排量(ml)1995
前轮距(mm)1506	后轮距(mm)1535
满载质量（kg）1910	整备质量(Kg)1460

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轴距（mm）2760	车门数(个)5
油耗8.5	最高车速（km/h）208

（3）重置全价的确定

汽车的重置全价由汽车的市场购置价、购置税、车牌费等杂费构成。

1）车辆购置价

经查询价资料及市场询价，当前此型轿车深圳市场供应价（含税）为 240,000.00 元。

2）购置税

购置税应为不含税价的 10%。

购置税=车辆购置价/1.17×10%

=240,000.00/1.17×10%

=20,512.82（元）

3）牌照费及其它杂费

按当地规定牌照费及服务费应为 300 元。

重置全价=205,128.21+20,512.82+300

=225,900.00（元）百位取整

（4）成新率的确定

车辆理论成新率按使用年限成新率、行驶里程成新率取其低者，然后结合勘察成新率确定成新率。

根据《机动车强制报废标准》（商务部令 2012 年第 12 号）规定，小、微型非营运载客汽车、大型非营运轿车、轮式专用机械车无使用年限限制；小、微型非营运载客汽车和大型非营运轿车行驶 60 万千米，中型非营运载客汽车行驶 50 万千米，大型非营运载客汽车行驶 60 万千米。

由于被评估车辆属于非营运车辆，所以使用年限法成新率不再具有价值。

行驶里程成新率：该车已行驶 127707 公里，剩余可行驶里程 472293 公里。行驶里程成新率=（行驶里程-已行驶里程）/行驶里程×100%

=(600000-127707)/600000×100%

=79%

则：理论成新率取行驶里程成新率 79%。

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勘察成新率

勘察成新率采用现场勘察打分法确定为 65%。详见下表：

技术勘察表

序号	部位	技术状态	标准分	评估分
1	主控系统	仪表显示基本正常。方向盘操作较灵活，转向拔杆位置可靠。收录机轻度故障，空调效果尚可。火花塞正常。车辆外观尚可，有轻微划痕。	25	18
2	传动系统（发动机、变速箱、传动轴、排烟管系统）	发动机工作正常，起动加油均速。油耗较大，手动变速档较沉重。无齿轮碰击声。目测传动轴无漏油。空气过滤器正常。	35	22
3	车架底盘	车架底盘无损坏，减震效果尚可、车胎有磨损。	15	8
4	制动装置	手制动正常，制动装置无渗漏，刹车左右轨迹基本一致。	15	9
5	维修保养	表面有轻微划痕。左右转向灯齐全，专人使用及能定期对车辆进行检查维修，车辆有轻微故障发生。车况尚可。	10	8
6	合计		100	65

成新率=理论成新率×0.4+勘察成新率×0.6

=70%

（5）评估值的确定评估值=重置全价×成新率 =225,900.00×70% =158,100.00（元）百位取整【案例二】联想电脑（表 4-6-6 序号 185）规格型号：启天 M4360 生产厂家：联想集团有限公司启用年月：2012 年 9 月账面原值：2,735.04 元账面净值：888.80 元

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（1）概况

英特尔® 奔腾® 处理器 G2030(3.0G 3M 缓存)

Windows 7

内存：2G DDRIII 1333

硬盘：250G

显示器：ThinkVision19 宽屏液晶

（2）重置全价的确定

重置全价=设备购置费

1）设备购置价

联想是国内市场著名品牌，根据对生产企业的询价，该型号电脑报价为 3,000.00 元（不含税）。

2）重置全价

重置全价=设备购置费

=3,000.00（元）

（3）成新率的确定

1) 理论成新率

该设备启用日期为 2012 年 9 月，至评估基准日已经使用 2.25 年，经济寿命年限 5 年，剩余使用年限 2.75 年

理论成新率=（经济寿命年限-已使用年限）/经济寿命年限×100%

=（5-2.25）/5×100%

=55%

2) 勘察成新率

勘察成新率采用现场勘察打分法确定为 38%。详见下表：

金额单位：人民币元

项目	技术状态检测情况	标准分	实际分
工艺性能	设备运行较慢，其技术性能和工艺性能尚能满足设计要求	40	15
设备状况	设备保养尚可，外观陈旧，无破损，无磕碰，有异响	30	10
保养	按说明制定维修计划，设备维护得当，及时检查维修	15	7
操作	能够按照操作规程开关调整设备	15	6
合计		100	38

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综合成新率=理论成新率×0.4+勘察成新率×0.6

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（4）评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

=3,000.00×45% =1,400.00（元）百位取整

评估结果

经评估计算，设备类资产于评估基准日 2014 年 12 月 31 日的评估结果为 2,155,600.00 元，增值额 354,197.91 元，增值率为 19.66%；各类设备评估结果如下表：

科目名称	评估价值	评估价值	增减额	增减额	增减率%	增减率%
	原值	净值	原值	净值	原值	净值
合计	3,167,800.00	2,155,600.00	360,438.19	354,197.91	12.84	19.66
车辆	225,900.00	158,100.00	-26,420.00	132,868.00	-10.47	526.59
电子设备	2,941,900.00	1,997,500.00	386,858.19	221,329.91	15.14	12.46

评估增值的主要原因是：

1、企业是按照通用年限按照直线法进行计提折旧，而评估时通过现场勘查情况对设备成新率进行了调整，评估采用成新率高于会计折旧成新率，导致车辆有所增值。

2、企业是按照通用年限按照直线法进行计提折旧，而评估时通过现场勘查情况对设备成新率进行了调整，评估采用成新率高于会计折旧成新率，导致电子设备有所增值。在上述两点综合作用下，导致设备类资产评估有所增值。

(四) 在建工程

评估范围

纳入评估范围的在建工程有 9 项，账面值为 21,572,322.41 元，主要为在建设备工程。包括多利三楼设备购买及安装工程（无锡世成）、多利 2-5 楼消防工程、NEXT 测试三治具验收工程、常压蒸镀机验收工程、13M 恒温热风隧道炉安装工程、影像测量仪验收工程、美菱低温冰箱、LOGO 检测仪验收工程和触摸屏清洗线验收工程等。账面价值由设备费、安装费等构成。

2. 核实情况

评估人员对在建工程项目的合规性文件进行了收集核实，并对开工时间、预计完工时间、付款比例进行了解，通过实地勘察，查阅施工合同、成本结算单、订货合同、付款凭北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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证等原始凭证，了解工程欠款情况，在确认工程预算合理性的前提下综合判断其账面值合理性。账面价值由设备费、安装费等构成，成本支出合理。

基本情况

在建设备工程位于深圳业际光电股份有限公司车间内，主要为设备安装工程，为公司生产、检测及消防设备的安装工程。其中多利三楼设备购买及安装工程于 2014 年 5 月 30 日开工，预计完成时间 2015 年 1 月 30 日。多利 2-5 楼消防工程开工时间为 2014 年 9 月，预计完成时间 2015 年 2 月，其余工程均在 2014 年 11、12 月份开工，预计完工时间为 2015 年 4、5 月份。目前各项工程设备主体均已运至被评估单位。

评估方法

根据在建工程的特点，评估方法采用重置成本法。对正常施工的在建设备工程，设备主体已运至被评估单位，建设期较短，建筑材料等价格变化不大，企业按工程进度和合同规定支付工程款，在调查和核实工程形象进度的基础上，在确认工程预算合理性的前提下，评估以核实后的账面值确定评估值。

评估结果

在建工程项目评估值为 21,572,322.41 元。

(五) 其他无形资产

评估范围

其他无形资产主要包括专利技术和外购软件使用权等，评估范围内申报的表内无形资产为其他无形资产—软件使用权，包括易飞 ERP 软件、Software 办公软件等，账面值 1,181,408.52 元。具体明细如下：

序号	无形资产名称和内容	取得日期	法定/预计使用年限	账面价值	尚可使用年限
1	易飞ERP软件	2011/11/30	5	111,219.67	1.83
2	考勤管理系统	2012/1/6	5	2,799.88	2.00
3	EDOC2易道企业文档管理软件V1	2012/5/21	5	18,347.60	2.33
4	电子采购系统	2012/8/1	5	29,966.57	2.58
5	赛门铁克防病毒系统	2013/5/15	5	91,823.44	3.33
6	KPI考核系统	2013/5/9	5	30,000.00	3.33
7	K/3WISE创新管理平台PLM	2013/8/19	5	153,133.96	3.58
8	Software办公软件82套	2014/2/1	5	184,129.71	4.08

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

9	win pro开发软件198套	2014/2/1	5	223,615.89	4.08
10	winSvrStd 2012R2 2套	2014/2/1	5	10,676.71	4.08
11	Autocad Mechanical 2014 5套	2014/3/1	5	53,418.76	4.17
12	Autocad Mechanical 2014 1套	2014/3/1	5	10,683.71	4.17
13	Autocad Mechanical 2014 4套	2014/3/1	5	42,735.05	4.17
14	AI-CN软件	2014/6/1	5	80,614.86	4.42
15	条码打印软件	2014/7/1	5	5,242.70	4.50
16	A8-HR系统	2014/10/1	5	133,000.01	4.75

专利技术价值未在公司账面反映，共有 12 项，均为实用新型专利，具体如下：

深圳业际光电股份有限公司专利技术项目明细表

序号	名称	专利类型	专利号/申请号	申请日	状态
1	一种电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158346.6	2011.05.16	授权
2	表面平整电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158318.4	2011.05.16	授权
3	一种电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158347.0	2011.05.16	授权
4	一种超薄型电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158316.5	2011.05.16	授权
5	无假银胶的电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158320.1	2011.05.16	授权
6	一种边框式电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158350.2	2011.05.16	授权
7	一种双层多点柔性电容式触摸屏	实用新型	ZL201320888246.8	2013.12.31	授权
8	一种超薄多点电容式触摸屏	实用新型	ZL201420003260.X	2014.01.04	授权
9	一种高硬度抗UV涂层的触摸屏	实用新型	ZL201420339757.9	2014.06.25	授权
10	一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构	实用新型	ZL201420398258.7	2014.07.18	授权
11	一种OGS结构的电容式触摸屏	实用新型	ZL201420398185.1	2014.07.18	授权
12	一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo的涂层结构	实用新型	ZL201420428831.4	2014.08.01	授权

2. 软件使用权评估说明

软件使用权账面价值 1,181,408.52 元，为被评估单位使用的财务软件及购入的管理用软件，主要为易飞 ERP 软件、Software 办公软件等。评估人员核实财务账，对其存在性、合法性进行了验证。评估人员采用成本法进行评估，即在账账、账表相符的

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基础上，根据成本法得出评估资产的历史成本价值，通过计算被评估资产尚存的受益

年限，以尚存的资产作为其评估值。

— 其他无形资产软件使用权评估值为 1,170,417.35 元。

专利技术评估说明

（1）专利资产权属核实

本次评估的专利技术权属为专利技术所有权，所谓所有权是指包括对技术的使用权、使用许可权和获取报酬权及转让权等权利。委估专利技术的所有者出让技术后将不再享有上述使用权、使用许可权、获取报酬权及转让权。本次委估专利技术均已取得专利证书，且年费已按时缴纳，资料显示不存在质押等他项权利。

（2）委估专利技术概况

1) 一种电容式触摸屏

本实用新型公开了一种电容式触摸屏，上层的钢化玻璃和下层的 PET 式 ITO 膜粘接在一起，其特征在于，钢化玻璃下表面设有一层抗炫金属膜，抗炫金属膜上溅镀有一层 ITO 表面层，ITO 表面层与 PET 式 ITO 膜均与 FPC 相连。本触摸屏只包含一层 PET 结构 ITO 膜，结构简单，具有加强背光源的显示能力，实现高亮度显示的效果。

2) 表面平整电阻式触摸屏

本实用新型公开了一种表面平整电阻式触摸屏，触摸屏屏体包括上线 ITO 层、下线 ITO 层以及设置在上线 ITO 层和下线 ITO 层之间的双面胶层，上线 ITO 层和下线 ITO 层的背面都设有光学胶层，FPC 的一端设置在上线 ITO 层和下线 ITO 层之间，其特征在于，上线 ITO 层背面的光学胶层部分挖空。本实用新型触摸屏表面平整，书写方便，外形美观。

3) 一种电阻式触摸屏

本实用新型公开了一种电阻式触摸屏，触摸屏的显示区设置在双面胶框内，双面胶框的内框到所述可视区上下边缘的距离大于该内框到可视区左右边缘的距离。内框到可视区上下边缘的距离为可视区高度的 1/5～1/2。该电阻式触摸屏具有高灵敏度的优点。

4) 一种超薄型电阻式触摸屏

本实用新型公开了一种超薄型电阻式触摸屏，成品总厚度为 1.10mm，所述电阻式触摸屏从上到下依次由面板、第一光学胶层、第一导电膜、第一银胶层、双面胶层、绝缘层、

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第二银胶层、第二导电膜、第二光学胶层、钢化玻璃贴合而成，第一银胶层和第二银胶层错开且不重叠。相对于现有设计至少省去了一层绝缘层的厚度，从而减薄了成品的总厚度，能满足人们追求超薄便捷的需求。

5) 无假银胶的电阻式触摸屏

本实用新型公开了一种无假银胶的电阻式触摸屏，电阻式触摸屏的上 ITO 面或下 ITO 面都设有不带假银胶的 2 条银胶线。所述的银胶线为由水平线和竖直线组合连接而成的折线。该无假银胶的电阻式触摸屏具有更高的精准性。

6) 一种边框式电容式触摸屏

本实用新型公开了一种边框式电容式触摸屏，边框式电容式触摸屏的主体部分设置在边框中，边框的上边缘、左边缘和右边缘的宽度均为 1-3mm。边框式电容式触摸屏的主体部分由表层钢化玻璃、第一黏着层、主电路板、第二黏着层和底层的 PET ITO 膜依次层叠压合而成，FPC 的主接口与主电路板连接。该边框式电容式触摸屏结构稳固、外形美观，且节约材料成本。

7) 一种双层多点柔性电容式触摸屏

本实用新型公开了一种双层超薄多点柔性电容式触摸屏，包括基板、第一层图案化导电层及第二图案化导电层，属于投射式电容式触摸屏技术领域。该触摸屏自上而下一次为基板、光学透明胶、电容感应层和防爆膜。上述基板是由玻璃或其他柔性基材及其下表面的装饰油墨组成；电容感应层是由两层带粘附层，仅有 5um 的柔性导电材料分别实现的第一图案化导电层与第二图案化导电层组成。本实用新型的双层超薄多点柔性电容式触摸屏的电容感应层，其以两层带粘附层仅有 5um 的导电材料采用曝光显影工艺方法实现感应或驱动层图形，简化工艺流程，降低成本，也增加了盖板基材多样性，实现轻、薄、低成本、多彩、柔性等特点，满足客户和市场的需求。

8) 一种超薄多点电容式触摸屏

本实用新型公开了一种超薄多点电容式触摸屏，包括基板、第一层图案化导电层及第二图案化导电层，属于投射式电容式触摸屏技术领域。该触摸屏自上而下依次为基板、柔性超薄材料层和防爆膜；上述基板是由玻璃及其下表面的第一图案化导电层和装饰油墨组成；柔性超薄材料层是由一层带粘附层仅有 5um 的柔性导电材料及其上表面第二图案化导电层组成。本实用新型的超薄多点电容式触摸屏，以仅有 5um 的导电材料采用曝光显影工

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艺方法实现驱动层图形，剔除了 OGS 式触摸屏的繁琐结构，简化了工艺，解决了 OGS 生产中二次强化氢氟酸环境污染问题，也简化了 G1F 的工艺，降低了厚度，实现轻、薄、低成本、多彩等特点。

9) 一种高硬度抗 LV 涂层的触摸屏

本实用新型公开了一种高硬度抗 UV 涂层的触摸屏，包括基板及形成在基板上的高硬度抗 UV 透明涂层。该基板为玻璃基板，该透明涂层为高硬度抗 UV 的氧化铝薄膜。本实用新型提出的高硬度抗 UV 的触摸屏，采用真空镀膜或喷涂方式在玻璃基板上制备氧化铝薄膜，使基板表面的耐性能发挥到极致，同时提高了基板表面的透过率，对环境温度的适应性强，可用于极端恶劣的使用条件下，也提高了触摸屏的耐腐蚀性和稳定性，足以替代目前价格高昂的蓝宝石面板，为我国手机面板产业带来新的机遇。

10) 一种 OGS 结构的电容式触摸屏

本实用新型公开了一种 OGS 结构的电容式触摸屏，属于投射式电容式触摸屏技术领域。该触摸屏自上而下一次为基板、光学透明胶、电容感应层和保护层；电容感应层是由一层带感光粘附层的柔性导电材料及其表面图案化导电层组成。本实用新型的 OGS 电容式触摸屏，以柔性导电材料采用压干膜、曝光显影的工艺方法实现感应、驱动层图形，剔除了常用 OGS 式触摸屏的镀膜工艺，简化工艺流程，降低成本，解决了 OGS 生产中二次强化氢氟环境污染问题，也增加了盖板基材多样性，实现轻、薄、低成本、多彩、柔性等特点，满足客户和市场的需求。

11) 一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构

本实用新型公开了一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构，盖板涂层结构自下而上依次包括：基板、第一油墨层、第二油墨层和第三油墨层，所述第一油墨层、第二油墨层和第三油墨层均通过印刷后烘烤的方式固定于基板表面，然后通过镭射打孔方式实现光感应孔。通过依次印刷不同涂层，然后烘烤使其固定于基板表面，，在通过镭射打孔的方式，使得触控面板上的光感应孔达到很好的隐藏效果，并能有效解决市场上没有白色光感应油墨难以实现在白色盖板上隐藏的问题。使触控产品的整体美观性提高，从外观上提升产品的品质，提高了触控产品的市场竞争力。

12) 一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo 的涂层结构

本实用新型公开了一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo 的涂层结构，该涂层结构自下

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而上依次为：基板、油墨层、光油和镜面银；上述油墨层由三层厚度不同的油墨组成；基板为玻璃基材。上述基板在丝印光油之后，在 logo 区域边缘会形成一个弧度，再进行镜面银的填充，则会在 logo 区域形成 3D 立体效果，使其具有新颖、别致、醒目、美观的视觉冲击力，增加 logo 的品牌效应，加强使用者对品牌 logo 的记忆力，并从外观上提高触摸屏产品的品质。

（3）评估过程

1）此次评估，评估人员现场考察了深圳业际光电股份有限公司，与被评估单位就有关情况及委估专利的历史背景、研发过程、运营状况、产权现状等进行了座谈，对被评估单位及专利应用项目的未来发展前景进行了探讨与交流。其过程是：

①在明确评估目的的基础上，确定无形资产评估范围；

②指导被评估单位搜集无形资产评估资料；

③听取被评估单位对于委估专利介绍；

④根据评估范围和评估对象，对委估专利进行必要的核实，同时通过现场观察、与相
关人员座谈了解委估专利的运营状况等情况；
⑤查阅核实可行性研究报告及财务资料，对专利进行了解、分析，掌握资产实际情况； ⑥根据委估专利的实际状况和特点，选择确定合适的评估方法；
⑦组成资产评估项目组，对委托方提供的资料进行整理、分析；

⑧搜集中国宏观经济信息及行业信息资料；

⑨设计评估模型，并对评估模型中参数选取进行论证与分析。

2）在评估过程中，评估人员已考虑下列因素：

①委估专利的先进性、替代性、垄断性；

②该专利项目运营模式及历史状况；

③影响所属行业的特定经济环境及竞争因素；

④在行业中的地位及未来发展前景；

⑤被评估资产对未来收益的贡献能力；

⑥未来收益预测的财务及市场风险。

（4）评估假设

由于委估专利技术所处运营环境会不断变化，从而影响委估专利技术的价值，所以评

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估人员必须建立一些假设以充分支持我们所得出的评估结论。采用的主要假设为：

●一般假设
1）交易假设；
2）公开市场假设；
3）资产持续使用假设；
4）专利技术应用企业持续经营假设。
●特殊假设
1）中国现有的政治、法律、经济和金融条件将不发生大的变化；
2）中国当前的税收法律将不发生大的变化，主要税种及其税率保持不变，所有有效的
法律法规将被遵守；
3）委估专利技术在预期寿命内，不会因为其他相关技术的重大突破而影响其寿命；
4）专利技术应用企业能按预计的经营计划进行委估技术的应用，委估技术应用项目能
按企业发展规划顺利的运营并达到预定的效果；
5）无不可抗力对委估技术项目造成重大不利影响；
6）委估技术产权清晰，不存在产权瑕疵事项；
7）无重大诉讼对委估技术项目造成重大不利影响。

评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化和前提条件改变时，评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评估结果的责任。

（5）评估依据
1) 《中华人民共和国专利法》（2008 年修正）（2008 年 12 月 27 日）；
2)财政部财企字[2004]20 号关于印发《资产评估准则基本准则》和《资产评估职业 —
道德准则基本准则》的通知及附件；
3)中国资产评估协会《资产评估准则企业价值》；
4)中国资产评估协会《资产评估价值类型指导意见》；
5)中国资产评估协会《资产评估准则评估程序》；
6)《资产评估准则－无形资产》；
7)《专利资产评估指导意见》（中评协（2008）217 号）；

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8) 专利权证书；

9）专利年检缴费单据复印件；

10）未来收益预测资料；

11）Wind 资讯。

（6）评估方法

无形资产的评估方法有三种即重置成本法、市场比较法和收益现值法。

一般认为，无形资产的价值用重置成本很难反映，因为该类资产的价值通常主要表现在科技人才的创造性智力劳动，该劳动的成果很难以劳动力成本来衡量。市场比较法在资产评估中，不管是对有形资产还是无形资产的评估都是可以采用的，采用市场比较法的前提条件是要有相同或相似的交易案例，且交易行为应该是公平交易。结合本次评估无形资产的自身特点及市场交易情况，据我们的市场调查及有关介绍，目前国内没有类似的转让案例，本次评估无法找到可对比的历史交易案例及交易价格数据，故市场法也不适用。

由于以上评估方法的局限性，结合本次评估无形资产的特点，我们确定采用收益现值

法。收益现值法是指分析评估对象预期将来的业务收益情况来确定其价值的一种方法。运用收益途径的方法是用无形资产创造的现金流的折现价值来确定委估资产的市场价值。

此次采用收益现值法是根据无形资产的特性及国际惯例而确定的。其评估模型如下：

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式中：P—专利技术评估值

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K—待估专利技术利润分成率

i—折现率

n—经济年限

t—序列年期

同时，由于上述无形资产服务于被评估单位生产的触摸屏，其各项无形资产的收益无法进行分割，故将上述无形资产作为统一的整体进行评估。

① 销售收入的确定

由于上述无形资产仅服务于被评估单位生产的触摸屏，企业与专利技术有关的历史收

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入、未来收入预测应扣除触控显示模组收益部分，相关数据来自本评估报告说明第七部分深圳业际光电股份有限公司收益法预测。

② 收益年限的确定

A．无形资产收益期限的定义：

无形资产收益期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。

B．无形资产收益期限确定原则

a 法律或企业合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则确定。

b 法律无规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益年限的，可按照受益年限确定。

c 法律或企业合同、企业申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益年限确定。

C．专利技术无形资产收益期确定

实用新型专利法律保护期限为 10 年。委估的专利技术中最早的取得日期为 2011 年 12 月，截止评估基准日已使用了 3.08 年，法律保护的剩余年限为 6.92 年，评估人员经与被评估单位管理层和技术人员座谈，了解到该技术发展较快，实际发生作用周期约为 5-6 年，评估人员综合考虑后确定委估专利技术的收益期限为 5 年。

③ 无形资产分成率的确定

企业的收益是企业在管理、技术、人力、物力、财力等方面多因素共同作用的结果。技术作为特定的生产要素，为企业整体收益做出了一定贡献，因此参与企业的收益分配是合情合理的。技术型无形资产往往要附着于有形资产才能发挥作用，利润分成率是对无形资产与之结合的资产共同组成的利润的分成，利润分成率的多少反映了无形资产对整个利润额的贡献程度。

技术利润分成率计算方法如下：

K=m+R（n-m）

式中：K-待估专利技术利润分成率

m-利润分成率的取值下限

n-利润分成率的取值上限

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R-分成率调整系数

首先确定技术利润分成率的取值范围，再根据影响专利技术价值的因素，建立测评体

系，确定待估技术分成率的调整系数，最终得到分成率。
A.为全面研究和探讨我国各行业技术分成率的规律，我国有关部门通过对全国 672 个
行业的调查分析，测算了国内各行业技术销售收入分成率，并在实际评估工作中进行了试用，证明比较符合实际。
a 销售收入分成率的确定
结果显示，销售收入分成率的一般取值范围为 0.5%到 10%，参考相关行业标准，被评
估单位销售收入分成率取 0.46%-1.38%。
b 被评估单位销售净利率的确定

评估人员通过计算，得出被评估单位 2014 年度扣除触控显示模组收益的合并报表的销

售净利率为 5.06%，故本次评估销售净利率取 5.06%。
技术利润分成率取值上限 n 和下限 m

利润分成率上限=销售收入分成率上限÷销售净利率

= 1.38%÷5.06%

=27.27%

利润分成率下限=销售收入分成率下限÷销售净利率

=0.46%÷5.06%

= 9.09%

B．分成率调整系数 R 的确定

评估人员根据对委估专利技术进行综合分析，并与有关专家和被评估单位技术人员交

流，对委估专利技术进行打分，确定分成率调整系数。

分成率调整系数测评结果

序号	权重 A	考虑因素	考虑因素	分权重 B	打分（%） C	得分（%） D=A×B×C
1	0.6	技术因素	技术所属领域	0.2	60	7.2
2			替代技术	0.2	0	0
3			先进性	0.2	40	4.8
4			创新性	0.1	40	2.4
5			成熟度	0.1	100	6

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6			应用范围	0.1	40	2.4
7			技术防御力	0.1	40	2.4
8	0.4	经济因素	供求关系	1	20	8
9	合计					33.2

其中，各风险的取值如下：

A．技术所属领域：新兴技术领域，发展前景广阔，属国家支持产业（100）；技术领
域发展前景较好（60）；技术领域发展平稳（20）；技术领域即将进入衰退期，发展缓慢（0）。
B．替代技术：无替代产品（100）；存在若干替代产品（40）；替代产品较多（0）。
C．先进性：各方面都超过（100）；大多数方面或某方面显著超过（40）；不相上下（0）。
D．创新性：首创技术（100）；改进型技术（40）；后续专利技术（0）。
E．成熟度：工业化生产（100）；小批量生产（80）；中试（60）；小试（20）；实验室
阶段（0）。
F．应用范围：专利技术可应用于多个生产领域（100）；专利技术应用于某个生产领域
（40）；专利技术的应用具有某些限定条件（0）。
G．技术防御力：技术复杂且需大量资金研制（100）；技术复杂或所需资金多（40）；
专利技术的应用具有某些限定条件（0）。
H．供求关系：解决了行业的必需技术问题，为广大厂商所需要（100）；解决了行业
一般技术问题（20）；解决了生产中某一附加技术问题或改进了某一技术环节（0）。测评结果，R＝33.2%。技术分成率的估算

技术分成率 K=m+R（n-m）

= 9.09%+33.2%×（27.27%- 9.09%）

=15.13%

评估人员考虑到触摸屏行业属于新兴技术，为了能进一步满足客户需要和占领市场的需要，有关技术需要进行不断的改进和完善，现有技术的贡献率会逐步下降。因此，本次评估的专利技术对每年经营现金流的贡献应该是呈下降趋势。

综合上述分析，我们考虑本次评估的利润分成率如下表：

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
利润分成率	14.00%	9.00%	6.00%	3.00%	2.00%

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④ 折现率 r 的确定

根据本次资产评估的特点和收集资料的情况，采用了风险累加法确定折现率，折现率等于无风险报酬率加上风险报酬率。

A. 无风险报酬率的确定

经查询 Wind 资讯，评估基准日国债平均到期收益率为 4.31%，则本次评估无风险报酬率取 4.31%。

B. 风险报酬率(风险系数)的确定

对于专利技术投资而言，风险系数由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数及管理风险系数之和确定。根据无形资产的特点及目前评估惯例，各个风险系数的取值范围在 0％－8％之间。各风险系数计算公式如下：

r＝a+(b-a)×s

式中：r―风险系数；

a ―风险系数取值的下限；

b ―风险系数取值的上限；

s ―调整系数。

●技术风险

技术风险取值表

风险因素	权重A	打分B（%）	得分C=A×B（%）	备注
技术转化风险	0.3	0	0	工业化生产
技术替代风险	0.3	20	6	存在若干替代产品
技术权利风险	0.2	60	12	实用新型专利
技术整合风险	0.2	40	8	相关技术在某些方面需要进行一些调整
合计			26

取值说明：

技术转化风险：工业化生产(0)；小批量生产(20)；中试(40)；小试(80)；实验室阶段(100)。技术替代风险：无替代产品(0)；存在若干替代产品(20)；替代产品较多(100)。技术权利风险：发明专利及经过无效、撤销及异议的实用新型专利(0)；实用新型专利

(60)；尚未申请专利的阶段 (100)。

技术整合风险：相关技术完善(0)；相关技术在细微环节需要进行一些调整以配合委估

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技术的实施(20)；相关技术在某些方面需要进行一些调整(40)；某些相关技术环节还需进行开发(60)；相关技术的开发存在一定的难度(80)；相关技术尚未出现(100)。

技术风险系数＝0％+（8％-0％）×26％

＝2.08%

●市场风险

市场风险取值表

	风险因素	风险因素		权重A	权重A	打分B（%）	得分C= A×B（%）
	市场容量风险			0.4		0	0
市场竞争风险	市场现有竞争风险		0.6	0.7		60	25.2
	市场潜在竞争风险	规模经济性		0.3	0.3	40	2.16
		投资额			0.4	40	2.88
		销售网络			0.3	40	2.16
	合计						32.4

取值说明：

市场容量风险：市场总容量大(0)；市场总容量一般，但发展前景好(20)；市场总容量

一般且发展平稳(40)；市场总容量小，呈增长趋势(80)；市场总容量小，发展平稳(100)。市场现有竞争风险：市场为新市场，无其他厂商(0)；市场中厂商数量较少，实力无明
显优势(20)；市场中厂商数量较多，但仅有其中有几个厂商具有较明显的优势(60)；市场中厂商数量较多，且无明显优势(100)。
市场潜在竞争风险由以下三个因素决定：
Ⅰ.规模经济性：市场存在明显规模经济(0)；市场存在一定的规模经济(40)；市场基本
不具备规模经济(100)。
Ⅱ.投资额：项目的投资额高(0)；项目的投资额中等(40)；项目的投资额低(100)
Ⅲ.销售网络：产品的销售依赖固有的销售网络(0)；产品的销售在一定程度上依赖固有
的销售网络(40)；产品的销售不依赖固有的销售网络(100)。
市场容量风险得分=0.4×0=0

市场现有竞争风险得分=0.6×0.7×60=25.2

市场潜在竞争风险（规模经济性）得分=0.6×0.3×0.3×40=2.16

市场潜在竞争风险（投资额）得分=0.6×0.3×0.4×40=2.88
市场潜在竞争风险（销售网络）得分=0.6×0.3×0.3×40=2.16
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市场风险得分=0+25.2+2.16+2.88+2.16=32.4

市场风险系数＝0％+（8％-0％）×32.4％

＝2.59％

●资金风险

资金风险取值表

风险因素	权重A	打分B（%）	得分C= A×B（%）
融资风险	0.5	40	20
流动资金风险	0.5	100	50
合计			70

取值说明

融资风险：项目投资额低(0)；项目投资额中等(40)；项目投资额高(100)。

流动资金风险：项目所需流动资金少(0)；项目所需流动资金中等(40)；项目所需流动

资金多(100)。

资金风险系数＝0％+（8％-0％）×70％

＝5.6％

●管理风险

管理风险取值表

风险因素	权重A	打分B（%）	得分C= A×B（%）
销售服务风险	0.4	20	8
质量管理风险	0.3	0	0
技术开发风险	0.3	40	12
合计			20

取值说明

销售服务风险：已有销售网点和人员(0)；除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点(20)；必须开辟与现有网点数相当的新网点和增加一部分新人力投入(60)；需全新开辟新网点(100)。

质量管理风险：质保体系建立完善，实施全过程质量控制(0)；质保体系建立但不完善，大部分生产过程实施质量控制(40)；质保体系尚待建立(100)。

技术开发风险：技术力量强，R&D 投入高(0)；技术力量较强，R&D 投入较高(40)；技术力量一般，有一定的 R&D 投入(60)；技术力量弱，R&D 投入少(100)。

管理风险系数＝0％+（8％-0％）×20％

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＝1.6％

则风险报酬率＝2.08%+2.59％+5.6％+1.6％

＝11.87％

即：折现率＝4.31%+11.87％

＝16.18％

⑤ 无形资产—专利技术评估结果

触摸屏收入、成本预测表

单位：万元

					单位：万元
项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
一、产品营业收入	118,944.00	141,043.80	165,867.50	188,558.18	203,265.72
减：产品营业成本	102,614.46	120,831.29	142,124.07	161,587.50	174,296.55
营业税金及附加	673.50	798.64	939.20	1,067.69	1,150.97
销售费用	1,106.92	1,301.42	1,519.02	1,717.76	1,854.82
管理费用	6,861.64	7,648.50	8,574.11	9,546.45	10,333.81
财务费用	685.06	650.99	627.49	624.98	631.75
加：投资收益	-	-	-	-	-
营业外收入	-	-	-	-	-
减：营业外支出	-	-	-	-	-
二、利润总额	7,002.42	9,812.96	12,083.61	14,013.80	14,997.82
减：所得税（15%）	1,050.36	1,471.94	1,812.54	2,102.07	2,249.67
三、净利润	5,952.06	8,341.02	10,271.07	11,911.73	12,748.15
四、利润分成率	14.00%	9.00%	6.00%	3.00%	2.00%
五、折现率	16.18%	16.18%	16.18%	16.18%	16.18%
六、折现系数	0.8607	0.7408	0.6377	0.5488	0.4724
七、净利润折现	717.21	556.11	392.99	196.11	120.44
八、净利润折现合计					1982.87

4. 无形资产评估结果

	4. 无形资产评估结果
序号	无形资产名称和内容	取得日期	预计使用年限	原始入账价值	账面价值	尚可使用年限	评估价值
1	易飞ERP软件	2011/11/30	5	197,914.52	111,219.67	1.83	100,228.50

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

2	考勤管理系统	2012/1/6	5	7,000.00	2,799.88	2.00	2,799.88
3	EDOC2易道企业文档管理软件 V1	2012/5/21	5	39,316.24	18,347.60	2.33	18,347.60
4	电子采购系统	2012/8/1	5	58,000.00	29,966.57	2.58	29,966.57
5	赛门铁克防病毒系统	2013/5/15	5	137,735.04	91,823.44	3.33	91,823.44
6	KPI考核系统	2013/5/9	5	45,000.00	30,000.00	3.33	30,000.00
7	K/3WISE创新管理平台PLM	2013/8/19	5	213,675.21	153,133.96	3.58	153,133.96
8	Software办公软件82套	2014/2/1	5	225,464.96	184,129.71	4.08	184,129.71
9	win pro开发软件198套	2014/2/1	5	273,815.38	223,615.89	4.08	223,615.89
10	winSvrStd 2012R2 2套	2014/2/1	5	13,073.50	10,676.71	4.08	10,676.71
11	Autocad Mechanical 2014 5套	2014/3/1	5	64,102.56	53,418.76	4.17	53,418.76
12	Autocad Mechanical 2014 1套	2014/3/1	5	12,820.51	10,683.71	4.17	10,683.71
13	Autocad Mechanical 2014 4套	2014/3/1	5	51,282.05	42,735.05	4.17	42,735.05
14	AI-CN软件	2014/6/1	5	91,262.14	80,614.86	4.42	80,614.86
15	条码打印软件	2014/7/1	5	5,825.24	5,242.70	4.50	5,242.70
16	A8-HR系统	2014/10/1	5	140,000.00	133,000.01	4.75	133,000.01
17	一种电容式触摸屏	2011/12/7	10				19,828,747.36
18	表面平整电阻式触摸屏	2011/12/7	10
19	一种电阻式触摸屏	2011/12/14	10
20	一种超薄型电阻式触摸屏	2012/2/8	10
21	无假银胶的电阻式触摸屏	2011/12/7	10
22	一种边框式电容式触摸屏	2011/12/7	10
23	一种双层多点柔性电容式触摸屏	2014/7/23	10
24	一种超薄多点电容式触摸屏	2014/7/23	10
25	一种高硬度抗LV涂层的触摸屏	2014/12/17	10
26	一种OGS结构的电容式触摸屏	2014/11/19	10
27	一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构	2014/12/17	10
28	一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo的涂层结构	2014/12/17	10
合计				1,651,723.25	1,181,408.52		20,999,164.71

综上所述，其他无形资产评估价值为 20,999,164.71 元。

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(六) 长期待摊费用

长期待摊费用账面值 242,706.06 元，为东光宿舍配电工程、华涛顶豪同乐 B 栋 4 楼装修工程在评估基准日的摊余价值。

评估人员查阅了工程合同、各项费用支出的相关合同和支付凭证等资料，通过核实相关合同、款项支付凭据等资料，了解长期待摊费用的入账和期末计价方法，摊销方法及期限等财务资料，确认其摊余价值合理、准确。

经核实，长期待摊费用账、表相符，核实后账面值为 242,706.06 元。

评估中按尚存的资产采用成本法确定剩余受益期限的评估值。

长期待摊费用的评估值为 242,706.06 元。

(七) 递延所得税资产

递延所得税资产账面值 2,674,071.92 元，为应收款项计提坏账准备、预付账款计提风险准备形成的暂时性差异及政府补助所形成的递延所得税资产。评估人员了解了企业会计政策与税务规定抵扣政策的差异，对企业明细账、总账、报表数、纳税申报数进行核对；核实所得税的计算依据，取得纳税鉴定，验算应纳税所得额，核实应交所得税；经过核实，由于企业计提坏账准备引起的应交所得税真实，因此核实后的递延所得税资产为 2,674,071.92 元。

评估时，评估人员按照计提坏账准备、风险准备资产的评估值与账面价值的差额乘以所得税率来确定坏账准备、风险准备暂时性差异形成的递延所得税资产的评估值；按照政府补助的评估价值乘以所得税率来确定政府补助所形成的递延所得税资产。递延所得税资产评估值为 1,058,811.83 元。

三、流动负债的评估技术说明

评估范围内的流动负债账面值为 345,023,483.99 元，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款。

(一) 短期借款

短期借款账面值为 123,598,753.00 元，为向平安银行深圳坪山新区支行、中国银行股份有限公司深圳深南支行、兴业银行股份有限公司深圳高新区支行及中国工商银行深圳龙岗支行的借款。评估人员查阅了借款合同及相关会计记录、会计凭证，并向北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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银行函证，以核实无误的账面值确定其评估值。

短期借款评估值为 123,598,753.00 元。

(二) 应付票据

应付票据账面值 40,330,386.20 元，为应付深圳市富森供应链管理有限公司等单位的商业承兑汇票、短期银行承兑汇票。对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，并与票据登记薄、明细账、总账、报表核对，核实相关债务真实性。抽查有关原始凭证，检查出具的应付票据是否合法、会计处理是否正确。经核实，应付票据账、

表、单相符，以核实后账面值作为评估值。应付票据评估值为 40,330,386.20 元。
(三) 应付账款

应付账款账面值为 114,137,266.91 元，共 245 笔，主要为应付深圳业际电子有限公

司、上海天马微电子有限公司等的货款。评估人员抽查有关账簿记录、业务购销合同、文件资料，通过与各公司进行抽查对账，确定应付款项的真实性和完整性。

经核实，应付账款账、表、单金额相符，核实后账面值为 114,137,266.91 元。经核查相关会计记录及会计凭证无误，为企业实际应负担的债务，以核实后账面值确定其评估值。

应付账款的评估值为 114,137,266.91 元。

(四) 预收账款

预收账款账面值为 2,495,023.02 元，共 12 笔，为预收联想移动通信（武汉）有限公司等的货款。评估人员抽查有关账簿记录、业务购销合同、文件资料，并选取金额较大或异常的款项进行函证，根据回函确定预收款项的真实性和完整性。经核实，预收账款账、表、单金额相符，核实后账面值为 2,495,023.02 元。

预收账款均为企业实际应负担或清偿的债务。以核实后账面值确定其评估值。预收账款的评估值为 2,495,023.02 元。

(五) 应付职工薪酬

应付职工薪酬账面值为 7,007,979.80 元，对应付职工薪酬，评估人员获取企业应付职工薪酬明细表，复核加计正确，并与明细账、总账、报表数进行核对，与相关会计科目的应付职工薪酬计提数核对一致，核实了职工薪酬的提取及使用情况。经核实，

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

应付职工薪酬账、表、单相符，以核实后账面值作为评估值。

应付职工薪酬评估值为 7,007,979.80 元。

(六) 应交税费

应交税费账面值为 6,204,798.37 元，主要是应交的企业所得税、城建税和教育费附加等。对应交税费，评估人员获取应交税费明细表，并与明细账、总账、报表数核对相符。了解企业现行的税目、税率和税收优惠政策，查阅评估基准日纳税申报表及税单，了解企业应纳税项的内容，检查各项流转税计提正确性及汇缴真实性，以核实后账面值作为评估值。

应交税费评估值为 6,204,798.37 元。

(七) 应付利息

应付利息账面值为 917,222.22 元，要是应付平安银行深圳坪山新区支行的利息。评估人员获取应付利息明细表，并与明细账、总账、报表数核对相符。核实本金、利息期间、利率等内容，以核实后账面值作为评估值。

应付利息评估值为 917,222.22 元。

(八) 其他应付款

其他应付款账面值为 50,332,054.47 元，共 16 笔，主要为应付的关联方往来款、押金及个人款项等。评估人员核实了相关账簿记录、文件资料，核查其原始凭证，确定其真实性和完整性。经核实，其他应付款账、表、单相符，核实后账面值为 50,332,054.47 元。

其他应付款均为企业实际应负担的债务，以核实后账面值确定其评估值。其他应付款评估值为 50,332,054.47 元。

四、非流动负债的评估技术说明

(一) 长期应付款

长期应付款账面值为 8,855,797.14 元，为售后回租赁设备款的摊销余额。

深圳业际光电股份有限公司于 2014 年 10 月 15 日将自有设备转让给远东国际租赁

有限公司并租回使用，租赁成本 10,095,820,00 元，租赁期两年，每月期初支付租金。租赁设备清单如下：

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序号	品名	型号	序列号	数量	设备发票原值	制造商/产地
1	UVE-M535T曝光机	UVE-M535T	29100002367	1	600,000.00	志圣/中国
2	UVE-M535T曝光机	UVE-M535T	24100002312	1	600,000.00	志圣/中国
3	UVE-M535T曝光机	UVE-M535T	24100002313	1	600,000.00	志圣/中国
4	UVE-M865曝光机	UVE-M865	17100002510	1	1,200,000.00	志圣/中国
5	CSL-M25E压膜机	CSL-M25E	661113050003	3	258,000.00	志圣/中国
			661113050004
			661113050009
	CSL-M25E手动压膜机	CSL-M25E	561113030004	1	86,000.00	志圣/中国
6	全自动光学影像量测仪	VMC500	FW130525001	1	138,000.00	智泰/中国
7	全自动光学影像量测仪	VMC663	FW130604002	1	146,000.00	智泰/中国
8	超景深三维显微镜	VHX-1000E	Z1022050019	1	318,750.00	基恩士/日本
9	真空贴合机	YJVM0101	YJVM0101	1	1,032,308.01	淀川/日本
	真空贴合机	YJVM0102	YJVM0102	1	1,032,308.02	淀川/日本

	10寸半自动软膜贴合机	LFL-1002S	1209955 1210107012101079
10			- 12111099-12111101 12111103-12111108	20	2,036,000.00	深圳联得/中国
	联得真空贴合机自动控制软件	V1.11
11	7寸半自动真空贴合机	LOCA-0703S	— —·	1	500,000.00	深圳联得/中国
	联得硬对硬贴合机自动控制软件	V1.01
12	激光蚀刻机	SC-K600	K130401075	2	1,156,000.00	东莞盛雄/中国
			K130401054
13	激光蚀刻机	SC-K600	K130401066	3	1,560,000.00	东莞盛雄/中国
			K130227048
			K130401051
14	自动光学检测机	DiscoveryⅡ8800	— —	1	1,082,902.25	奥宝/以色列
15	光学检查机	ORBOTECHVRS 100	MV122004	1	216,580.45	奥宝/以色列
16	CCD对位真空贴合机	NF-AVLM260	001-005	2	400,000.00	诺峰/中国
			001-006
17	CCD对位真空贴合机	NF-AVLM260	— —	1	200,000.00	诺峰/中国

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

18	CCD影像自动对位网印机	ATMAOE MF66	130500303	1	795,631.59	东远/台湾
19	CCD影像自动对位网印机	ATMAOE MF66	130101201	3	2,342,691.00	东远/台湾
			120101202
			130101203
合计				48	16,301,171.32

评估人员抽查有关账簿记录、相关合同、协议等，获取长期应付款明细表，并与明细账、总账、报表数核对相符，以核实后账面值作为评估值。长期应付款评估值为 8,855,797.14 元。

(二) 其他非流动负债

其他非流动负债账面值为 10,886,066.67 元，为中华人民共和国财政部、深圳市龙岗区财政局及深圳市财政委员会的各类项目补助基金、产业发展专项资金及基础设施拨款一年以上的递延收益尚未摊销的余额。评估人员抽查有关账簿记录、相关文件、拨款单据等，核实结果账、表、单金额相符，根据文件规定，该款项基准日不需要支付，因此评估为零。

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第七部分收益法评估说明

一、评估对象

本次评估对象为深圳业际光电股份有限公司股东全部权益。

二、收益法应用前提即选择的理由和依据

(一) 收益法的定义及原理

企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。

按照国家有关规定和国际惯例，遵照中国资产评估协会《资产评估准则——企业价值》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）对深圳业际光电股份有限公司股东全部权益价值进行分析测算。

现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。

根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以被评估单位经审计的会计报表口径为基础估算其权益资本价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算被评估单位的经营性资产的价值，再加上基准日的非经营性和溢余性资产的价值，来得到被评估单位的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，来得出被评估单位的股东全部权益价值。

本次评估的具体评估思路是：

对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
将纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在的部分货币资金，可供出售金融资产、其他应收款中项目保证金、在建工程、应付利息、应付设备款项等资产（负债）定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债），单独估算其价值；由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估单位的企业价值，经扣减付息债务价值后，得到被评估单位的权益资本（股东全部权益）价值。

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收益法的应用前提

运用收益法对企业整体价值或股东权益价值进行评估，需满足以下前提条件：

被评估单位必须具备持续经营能力，可以预测预期获利年限；
能够而且必须用货币来衡量委估对象的未来预期收益；
能够用货币来衡量委估对象获得的预期收益所承担的风险；
委估对象能够满足资产所有者经营上期望的收益。
(二) 收益法选择的理由和依据

被评估单位具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化，经营期限可以预测。使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，承担风险的大小，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。本次评估目的为合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目， —— 根据国家有关规定以及《资产评估准则企业价值》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）估算深圳业际光电股份有限公司股东全部权益。

三、收益预测的假设条件

本次评估的未来收益预测是被评估单位根据 2012 年至 2014 年度实际经营的各项基础、能力、潜力和对这三年的经营情况及各项经济指标，并考虑了被评估单位今后的发展情况，遵循了国家现行法律、法规和相关制度的有关规定，本着求实、稳健的原则编制的。收益预测分析是企业整体资产评估的基础，而任何预测都是建立在一定假设条件下的，深圳业际光电股份有限公司未来收益的预测是建立在下列条件的：

(一) 公司所遵循的国家现行的有关法律、法规及政策、国家宏观经济形势无重大改变；
(二) 本次交易各方所处地区的政治、经济业务和社会环境无重大变化，无其他不可预
测和不可抗力因素造成的重大不利影响；
(三) 假设公司的经营者是负责的，完全遵守所有有关的法律法规，且公司管理层有能
力担当其职务；

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面保持一致；

(五) 有关金融信贷利率、赋税基准及税率、外汇汇率、政策性征收费用等不发生重大
变化；
(六) 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，造成对深圳业际光电股份有限公司
生产经营活动重大不利影响。

(七) 企业依法持续经营，在未来经营期内经营范围、方式和决策程序与现时大方向保持一致，其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策略和成本控制及经营模式等与预测基本一致，不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的经营能力、业务结构等状况的变化，虽然这种变动是很有可能发生的；

(八) 未来各年度只需对现有资产的耗损（折旧）进行更新。即当资产累计折旧额接近资产原值或当资产净值接近预计的资产残值时，即假设该资产已折毕，需按照资产原值补充更新该资产。在发生资产更新支出的同时，原资产残值报废，按照更新后的资产原值提取折旧直至经营期截止，回收资产折余净值；

(九) 被评估企业企业所得税税率为 15%，假设到期后被评估单位能够继续取得高新技术企业资质；

(十) 假设被评估单位已签订的重大的合同在经营期内正常执行，不会出现影响经营
的因素；

(十一) 企业在未来的经营期内，其营业和管理等各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其近几年的变化趋势，并随营业规模的变化而变动。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，本报告的财务费用不考虑存款产生的利息收入、汇兑损益，也不考虑付息债务之外的其他不确定性损益；

(十二) 假设企业在未来的经营期内，将不会遇到重大的应收账款回收方面的问题。

根据资产评估的要求，认定上述前提条件在评估基准日成立，当未来经济环境发生较大变化时，评估师将不承担由于假设条件的改变而推导出不同评估结论的责任。

四、企业经营、资产、财务分析

（一）国内宏观环境分析

1、根据国家统计局发布的统计数据，2014 年，中国内地全力深化改革开放，着力

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创新宏观调控，国民经济在新常态下保持平稳运行，呈现出增长平稳、结构优化、质量提升、民生改善的良好态势。

初步核算，全年国内生产总值 636,463 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.4%。分季度看，一季度同比增长 7.4%，二季度增长 7.5%，三季度增长 7.3%，四季度增长 7.3%。分产业看，第一产业增加值 58,332 亿元，比上年增长 4.1%；第二产业增加值 271,392 亿元，增长 7.3%；第三产业增加值 306,739 亿元，增长 8.1%。从环比看，四季度国内生产总值增长 1.5%。

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2、农业生产形势较好

全年全国粮食总产量达到 60,710 万吨，比上年增加 516 万吨，增长 0.9%。其中，夏粮产量 13,660 万吨，增长 3.6%；早稻产量 3401 万吨，下降 0.4%；秋粮产量 43,649 万吨，增长 0.1%。谷物产量 55,727 万吨，比上年增长 0.8%。全年棉花产量 616 万吨，比上年下降 2.2%。全年猪牛羊禽肉产量 8,540 万吨，比上年增长 2.0%，其中猪肉产量 5,671 万吨，增长 3.2%。全年禽蛋产量 2,894 万吨，比上年增长 0.6%；牛奶产量 3,725 万吨，增长 5.5%。

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3、工业生产运行在合理区间

全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长 8.3%。分经济类型看，国有及国有控股企业增加值比上年增长 4.9%，集体企业增长 1.7%，股份制企业增长 9.7%，外商及港澳台商投资企业增长 6.3%。分三大门类看，采矿业增加值比上年增长 4.5%，制造业增长 9.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 3.2%。分地区看，东部地区增加值比上年增长 7.6%，中部地区增长 8.4%，西部地区增长 10.6%。分产品看，464 种产品中有 329 种产品产量比上年增长。全年规模以上工业企业产销率达到 97.8%。规模以上工业企业实现出口交货值 120,933 亿元，比上年增长 6.4%。12 月份，规模以上工业增加值同比增长 7.9%，环比增长 0.75%。

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4、固定资产投资增速放缓

全年固定资产投资（不含农户）502,005 亿元，比上年名义增长 15.7%（扣除价格因素实际增长 15.1%）。其中，国有及国有控股投资 161,629 亿元，增长 13.0%；民间投资 321,576 亿元，增长 18.1%，占全部投资的比重为 64.1%。分地区看，东部地区投资比上年增长 14.6%，中部地区增长 17.2%，西部地区增长 17.5%。分产业看，第一产业投资 11,983 亿元，比上年增长 33.9%；第二产业投资 208,107 亿元，增长 13.2%；第三产业投资 281,915 亿元，增长 16.8%。从到位资金情况看，全年到位资金 530,833 亿元，比上年增长 10.6%。其中，国家预算资金增长 14.1%，国内贷款增长 8.6%，自筹资金增长 14.4%，利用外资下降 6.3%。全年新开工项目计划总投资 406,478 亿元，比上年增长 13.6%。从环比看，12 月份固定资产投资（不含农户）增长 1.21%。

5、市场销售稳定增长

全年社会消费品零售总额 262,394 亿元，比上年名义增长 12.0%（扣除价格因素实际增长 10.9%）。其中，限额以上单位消费品零售额 133,179 亿元，增长 9.3%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额 226,368 亿元，比上年增长 11.8%，乡村消费品零售额 36,027 亿元，增长 12.9%。按消费形态分，餐饮收入 27,860 亿元，比上年增长 9.7%，商品零售 234,534 亿元，增长 12.2%，其中限额以上单位商品零售 124,971 亿元，增长 9.8%。12 月份，社会消费品零售总额同比名义增长 11.9%（扣除价格因素实际增长 11.5%），环比增长 1.01%。全年全国网上零售额 27,898 亿元，比上年增长 49.7%。其中，限额以上单位网上零售额 4,400 亿元，增长 56.2%。

6、价格水平涨幅较低

全年居民消费价格比上年上涨 2.0%。其中，城市上涨 2.1%，农村上涨 1.8%。分类别看，食品价格比上年上涨 3.1%，烟酒及用品下降 0.6%，衣着上涨 2.4%，家庭设备用品及维修服务上涨 1.2%，医疗保健和个人用品上涨 1.3%，交通和通信下降 0.1%，娱乐教育文化用品及服务上涨 1.9%，居住上涨 2.0%。在食品价格中，粮食价格上涨 3.1%，油脂价格下降 4.9%，猪肉价格下降 4.3%，鲜菜价格下降 1.5%。12 月份，居民消费价格同比上涨 1.5%，环比上涨 0.3%。全年工业生产者出厂价格比上年下降 1.9%， 12 月份同比下降 3.3%，环比下降 0.6%。全年工业生产者购进价格比上年下降 2.2%， 12 月份同比下降 4.0%，环比下降 0.8%。

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7、居民收入继续增加

根据城乡一体化住户调查，全年全国居民人均可支配收入 20,167 元，比上年名义增长 10.1%，扣除价格因素实际增长 8.0%。按常住地分，城镇居民人均可支配收入 28,844 元，比上年增长 9.0%，扣除价格因素实际增长 6.8%；农村居民人均可支配收入 10,489 元，比上年增长 11.2%，扣除价格因素实际增长 9.2%。全国居民人均可支配收入中位数 17,570 元，比上年名义增长 12.4%。按全国居民五等份收入分组，低收入组人均可支配收入 4,747 元，中等偏下收入组人均可支配收入 10,887 元，中等收入组人均可支配收入 17,631 元，中等偏上收入组人均可支配收入 26,937 元，高收入组人均可支配收入 50,968 元。2014 年全国居民收入基尼系数为 0.469。全年农村居民人均纯收入为 9,892 元，扣除价格因素实际增长 9.2%。全年农民工总量 27,395 万人，比上年增加 501 万人，增长 1.9%，其中，本地农民工 10,574 万人，增长 2.8%，外出农民工 16,821 万人，增长 1.3%。农民工月均收入水平 2,864 元，比上年增长 9.8%。

8、结构调整稳步推进

产业结构更趋优化。全年第三产业增加值占国内生产总值的比重为 48.2%，比上年提高 1.3 个百分点，高于第二产业 5.6 个百分点。需求结构继续改善。全年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为 51.2%，比上年提高 3.0 个百分点。城乡居民收入差距进一步缩小。全年农村居民人均可支配收入实际增速快于城镇居民人均可支配收入 2.4 个百分点，城乡居民人均可支配收入倍差 2.75，比上年缩小 0.06。节能降耗继续取得新进展。全年单位国内生产总值能耗比上年下降 4.8%。

总体情况看，2014 年全国规模以上工业企业实现利润总额 64,715.3 亿元，比上年增长 3.3%；实现主营活动利润 60,471.7 亿元，比上年增长 1.6%。2014 年，在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润总额 14,006.7 亿元，比上年下降 5.7%；集体企业实现利润总额 538 亿元，增长 0.4%；股份制企业实现利润总额 42,962.8 亿元，增长 1.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额 15,971.8 亿元，增长 9.5%；私营企业实现利润总额 22,322.6 亿元，增长 4.9%。在 41 个工业大类行业中，28 个行业利润总额比上年增长，2 个行业持平，11 个行业下降。主要行业利润增长情况：纺织业利润总额比上年增长 3.6%，化学原料和化学制品制造业增长 1.7%，非金属矿物制品业增长 3.9%，有色金属冶炼和压延加工业增长 2.5%，通用设备制造业增长 6.5%，汽车制

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造业增长 18.1%，电气机械和器材制造业增长 13.7%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长 17.1%，电力、热力生产和供应业增长 19.1%，煤炭开采和洗选业下降 46.2%，石油和天然气开采业下降 13.7%，农副食品加工业下降 0.4%，石油加工、炼焦和核燃料加工业下降 79.2%，黑色金属冶炼和压延加工业下降 2.7%，专用设备制造业下降 0.6%。 2014 年国民经济运行在新常态下实现了稳中有进、进中提质，社会经济获得平稳健康发展。

（二）企业所在行业状况及发展前景

1、企业所在行业状况

公司所处的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业中的子行业电子器件制造业，细分行业为触摸屏行业。

随着近年来的发展，触摸屏行业已经形成高度精细化分工、产业链相互依存的格局。产业链上游包括基础材料和配件等，如 ITO 玻璃、ITO 膜、芯片、背光模组、TFT 液晶显示屏、FPC、盖板玻璃等；中游主要包括触摸屏、液晶显示屏及模组、触控显示一体化模组；下游主要为电子应用产品，如通讯设备、消费电子、家用电器、办公设备、数码产品、汽车电子、财务金融、工业控制、医疗器械、仪器仪表、智能穿戴等产品。

目前，公司主要经营触摸屏的生产与销售，处于产业链的中间环节。触摸屏又称为“触控屏”、“触控面板”，是一种电子产品外部输入设备。触摸屏是一个可以检测到在显示区域内触摸的存在和位置的电子系统，它简化了人机交互方法，目前已被广泛运用于智能手机、平板电脑、游戏机等消费类电子、医疗仪器、工业控制等领域。触控技术主要可分为电容式、电阻式。

从全球范围来看，全球触摸屏产业链主要集中在韩国、日本、台湾地区和中国大陆。

虽然触控技术最早诞生在美国，但触摸屏技术的成熟和壮大应主要归功于日本。随着应用的不断普及，日本逐步开发出适合批量生产的触摸屏生产工艺，并控制了大部分的触摸屏生产能力。随着技术的进步，韩国和台湾的厂商逐渐在触摸屏的工艺及批量生产攻关上有所突破，目前，韩国和台湾是产业的主导力量，集中了行业的大部分产能和先进技术。

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由于中国大陆的技术装备进步迅速，劳动力优势明显，大陆触摸屏厂商成为行业内的后起之秀，未来几年该优势还将继续保持和扩大。

2、企业所在行业发展前景

电容式触摸屏发展早期，市场主要为玻璃结构和膜结构两大产品阵营。近年来，触摸屏行业的新技术开始向两个方向发展，一类是将触摸屏传感层和盖板玻璃集成的 OGS 技术，此方案主要由触摸屏厂商推动；另一类是将传感层与显示屏集成的内嵌式方案，有苹果阵营主推的 In-Cell 技术和三星主导的 On-Cell 技术。这三种技术方案和传统的电容屏方案相比，减少了原来单独的感应层和光学胶，降低了触控显示模组的整体厚度。

根据 IHS Displaybank 预测，In-Cell 技术、On-Cell 技术和 OGS 方案会迅速增长；传统的玻璃结构和膜结构产品因工艺成熟、成本优势、客户集群等原因仍能保持一定的市场份额。未来 3-5 年，触摸屏行业将呈现多种技术并存的格局。

近几年随着智能手机与平板电脑的全球性的热销，带领整个触摸屏产业爆炸性的成长。从全球市场来看，根据 IHS 数据，2013 年全球触摸屏产业市场规模预计已达 18 亿片，较前一年增长 34%，其中电容式触摸屏在 2013 年已达到约 16 亿片的规模，占整体市场 90%以上的市场份额，主导整个触摸屏产业的发展。

液晶显示技术从最初的单色 TN 到 STN/CSTN 显示技术，再到 TFT 显示技术，液晶显示作为平板显示技术的主流成员，也必将会有一个更广阔的前景。中小尺寸液晶显示屏及模组已进入市场稳定期。液晶显示技术已较成熟，液晶显示屏的三大方向，即视角更宽、色饱和度、亮度均获得解决。从液晶显示清晰度的趋势变化来看，除了显示质量的提高，技术将向环保、节能、超薄型方向发展，目前各种消费品都在向更小、更轻、更薄发展，从而要求液晶显示屏件更加轻薄化。屏幕清晰度更高，图像显示更细腻，在数字显示领域，任何产品都会无止境的向高清晰度方向发展，全高清是未来的发展趋势。根据 NPD DisplaySearch 最新报告，全高清分辨率渗透率将由 2013 年的 9.7%快速提升至 2016 年 40.7%，平均每年 61%复合增长率。

随着智能手机和平板电脑等电子产品的普及和升级换代，消费者对产品的显示效果要求越来越高。由于框胶贴合技术会降低显示屏的对比度、亮度等光学特性，逐渐难以满足高端市场的需求。为了迎合市场需求，市场开始出现更为先进的全贴合技术

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（Full Lamination），即使用光学胶将触摸屏和显示屏无缝隙地完全粘合在一起。

随着技术的进步及消费者对智能手机、平板电脑要求的不断提高，最终形成 GF1、 OGS、In-cell、On-cell 等主流触控发展的方向，其共同点是都需要全贴合技术，触控模组厂商的 GF1 或 OGS 需要把显示屏贴合起来，而显示面板厂商的 On-Cell 或 In-Cell 需要把盖板玻璃贴合起来。全贴合的触控显示一体化解决方案是消费电子类行业未来发展趋势。

3、行业发展的有利因素与不利因素

（1）有利因素

1）产业政策扶持

触摸屏行业是我国信息产业发展的重点产业，上下游产业链长，辐射范围广，对整个信息产业升级转型、产业结构提升、经济增长方式转变都具有重要意义，体现了重要的产业链价值。近年来，国家出台了一系列政策支持触摸屏行业的发展。

2013 年 7 月 12 日国务院召开常务会议，研究部署促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级。要求实施“宽带中国”战略，加快网络、通信基础设施建设和升级。推进光纤入户，大幅度提高网速；提升 3G 网络覆盖面和服务质量，推动年内发放 4G 牌照；全面推进三网融合，年内向全国推广；丰富信息产品和信息消费内容，鼓励智能终端产品研发，通过创新供给引导消费。通过努力，实现“十二五”后三年信息消费规模年均增长 20%以上。

2）技术进步带来快速扩张的下游需求

随着电子信息产业的快速发展和消费类电子产品需求的持续快速增长，家庭智能化的需求日益增多，带动液晶显示屏特别是带触控功能的触控显示一体化模组的爆发式增长。随着微软 Windows7/8、谷歌 Andriod 以及苹果 iOS 平台开放，提供了触控相关产品开发应用软件一个便利的平台，使得更多的开发者可以自由的选择开发的平台，用户可以随意的选择应用软件，带动了触控和显示行业的发展。

3）产业升级和转移带来发展机遇

随着全球经济一体化进程的加快，消费电子产品生产和市场日益国际化。由于中国大陆巨大的市场规模和人力成本优势，越来越多的国际公司加速了通信、电子消费品等产业基地向中国内地转移的步伐。

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近年来，国内厂家不断进行产品和技术的创新，注重客户需求，提高产品质量，并且积极投入国际市场竞争，逐步打破了日本、韩国、台湾等发达国家和地区的垄断格局。与国际同行相比，国内企业具有较高的产品性价比以及快速、完善的售后服务等优势，逐渐在国际市场上建立了品牌声誉，推动了我国触摸屏行业的发展。

4）相对较长的技术生命周期

触控技术的出现，使得人机交互变得更为直接，相比其他人机交互技术，具有简单、便捷、人性化等诸多优点，是最为自然、最符合人类本能的一种人机交互手段。因此，触控技术得以在相对较短的时间里得到快速的发展，并广泛应用于各个领域。而其他的人机交互技术因技术、性能、消费者习惯等原因，短期内还难以得到推广。触控技术正处于成长期，将在未来相对较长的一段时间内占据人机交互方案的主导地位。

（2）不利因素

上游供应商原材料依赖进口，产业利润受到挤压。触摸屏行业的上游供应商的部分原材料玻璃基板、PET 薄膜、ITO 靶材、光学胶等，主要由日美厂商控制。他们经过长期的工艺改良，已经建立起很高的技术壁垒，进入寡头垄断阶段。国内上游的原材料需求主要依赖进口。上游原材料的成本居高不下，且供应量也受到日美材料厂商的限制。

近年来，触控行业景气度高涨，全球触摸屏厂商大规模投资建设新产能，行业竞争加剧，伴随着下游应用需求的提高和技术更新的加快，行业已经进入整合的阶段。业内厂商需要在提高产品优良率、设备利用率以降低产品成本的同时，还要通过持续的技术改进，不断推出高附加值的新产品，以保持和提升企业的竞争力。

4、行业与上、下游行业之间的关系

（1）上游行业

触控行业上游原材料主要包括 ITO 玻璃、ITO 膜、触控芯片、偏光片、液晶、背光模组、显示驱动芯片、TFT 液晶显示屏、FPC、盖板玻璃等。

材料类型	主要供应商
ITO膜	日东、尾池、帝人、灵寅、迎辉、万顺

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	深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明
触控芯片	赛普拉斯（Cypress）、爱特梅尔（Atmel）、美法思（MELFAS）、敦泰、汇鼎、
光学胶	3M、日东、LG、日立、索尼、SMK
液晶	德国默克、永生华清、清华亚王、ADK、
偏光片	LG化学、日东、住友、达信、纬达、三利普、盛波
ITO玻璃	安可、冠华、正太、长信、莱宝、南玻、华益
背光	三协精工、先益、伟志、德创、奕东
显示驱动芯片	三星、奇景光电、联咏、瑞萨、奕力、凌阳、矽创
TFT液晶显示屏	夏普、日立、东芝、LG、友达光电、中华映管、奇美、京东方
FPC	鸿胜科技、珠海元盛、厦门英诺尔
盖板玻璃	蓝思科技、伯恩光学、星星科技

（2）下游行业

触摸屏产品正在变得无处不在，新一代信息设备、智能家电、智能穿戴设备、公共设备、工业控制、汽车电子等，所有人机交互设备都在试图将触控和显示功能纳入其中。近年来智能手机及平板电脑引领风潮，带动整个产业繁荣兴盛，横跨消费性电子产品版图，并向其他行业渗透。随着市场的扩大与技术的提升，触控显示产业正在迈入一个新的发展阶段。触摸屏行业的直接下游企业主要是终端产品和系统组装的生产厂家。

下游行业对触摸屏行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，下游的需求变化直接决定了行业未来的发展状况。触摸屏在人们日常生活、社会经济发展中具有重要作用，特别是随着触控和显示技术的发展，市场空间正在逐步扩大。下游行业的发展促进了触控和显示技术的进步和行业的结构调整，增强了触摸屏行业的整体竞争力和持续发展。

（三）企业的业务情况分析

1、主要产品的用途：

公司成立于 2008 年，是致力于触摸屏研发、生产、销售的专业触摸屏提供商，已于 2012 年通过国家高新技术企业资格。在 2013 年及 2014 年分别布局了全贴合产品线和 LCM 产品线，向触控显示一体化供应商发展。

公司主要客户为智能手机、平板电脑等智能终端产品的大型生产厂商。

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公司的主要产品为应用于智能手机与平板电脑的电容式触摸屏。在电容式触摸屏

领域，公司专业生产 GF、GFF 型电容触摸屏。现在公司进一步应用全贴合技术，生产显示触控全贴合模组。同时公司也战略性的向 On-cell 技术发展。

公司的小尺寸产品主要应用于智能手机，提供触控显示一体化服务；中尺寸产品主要应用于平板电脑，教育电子使用的学习机等领域产品；大尺寸产品通过 Win8 认证，适用于 Win8 系统的笔记本电脑和一体机电脑及使用安卓系统的一体机电脑产品；

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小尺寸电容式触摸屏

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中尺寸电容式触摸屏

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2、行业竞争情况

全球主要的触摸屏生产厂商集中于日韩、台湾和中国大陆地区，构成了三个不同的产业集群。日韩企业技术领先，掌握高端技术产品（比如 In-cell/On-cell）；台湾企业拥有规模优势和代工业的客户积累，主攻中高端市场；中国大陆企业技术和规模成长迅速，依托全球最成熟的手机供应链和相对廉价的成本，正在从中低端到高端市场渗透。

在下游市场需求强劲的背景下，许多企业开始进入电容式触摸屏行业，形成触控面板日趋激烈的多元化竞争格局。电容式触摸屏厂商主要来源三大群体：一类是早期电阻式触摸屏生产厂家转产电容式触摸屏，积累了丰富的触摸屏生产经验，掌握了黄光制程和丝印技术，通过加大技术差异化提高利润空间；第二类是 TN/STN-LCD 、 TFT-LCD 等液晶显示屏厂商利用生产工艺与触摸屏前段生产相似，进入电容式触摸屏领域，抓住产业转型契机扩大市场空间，同时降低产品成本提高产品可靠度；第三类是触摸屏上游厂家向下游延伸，具有丰富的上游材料研发经验，且与电容式触摸屏工艺共通性较多，易于掌握电容式触摸屏生产技术和工艺。

目前，全球主要电容式触摸屏生产厂商集中在台湾地区，主要有宸鸿科技、胜华科技等，占据了全球电容式触摸屏大部分市场份额。国内的电容式触摸屏产业处于高速成长阶段。从全球供应情况来看，主要集中在以下三大区域：第一，日韩规模较大且定位高端的专业触摸屏厂商，主要有日本写真、韩国 SMAC 等；第二，台湾香港拥

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有较强的技术实力的厂商，如台湾宸鸿、台湾胜华、香港信利国际等；第三，中国厂商拥有自己的技术研发团队，能够根据客户需求个性化定制并提供触摸屏产品和服务，如欧菲光、合力泰等。

3、企业的主要客户情况

公司主要客户有东莞华贝电子科技有限公司、东莞宇龙通信科技有限公司、广东步步高电子工业有限公司、龙旗电子（惠州）有限公司、TCL Mobile Communication(HK) Co.,Ltd、深圳天珑移动技术股份有限公司、维沃移动通信（重庆）有限公司等。 4、企业的市场优势

（1）具有产品质量优势

公司已经建立了一整套严格的生产管理流程、质量管理体系、检测与测量控制程序、采购控制程序以及合格供应商评定和控制程序。实现了每批原材料的全过程质量监控，同时加强现场监督，对每批产品的生产过程实行全过程控制，加强了对生产现场的人员、机械设备等生产要素的有效管理，保持了生产场所良好的环境和秩序。

同时，公司还建立了严格的可追溯的质量控制体系，使产品在终端客户使用过程中出现的质量问题，均可通过公司可追溯的产品质量控制体系准确定位到产生质量问题的具体原因及其对应的工艺流程环节、具体的生产时间、工艺操作人员等，后续可以进一步优化并调整生产工艺，保证公司产品的良品率。

（3）客户资源优势

目前公司已与主要客户建立了长期稳定的合作关系，包括宇龙酷派、联想、步步高、TCL、中兴等国内主流智能手机生产企业。据市场调查公司 Canalys 的报告，2014 年 1 季度全球智能手机出货量排名中，公司前五大客户中的联想和宇龙酷派位列第四位和第八位。同时，三星已完成验厂及认证，未来公司将进入其供应链。

公司优良的客户结构体现于上述稳定的高端客户资源。在行业竞争压力逐渐加大的背景下，高端客户的稳定需求及充裕的资金实力更加凸显优势，为本公司业绩的稳定和未来的发展奠定了良好的基础。

（4）营销能力优势

公司营销首先强调继续巩固并加强对现有客户的服务。公司的主要产品膜结构触摸屏技术成熟，轻薄化，成本较低。由于其生产均为定制化生产、同时下游需求季节

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性大，技术更迭较快，要求供应商能够快速响应订单实现供应，并提供相关售后服务。公司营销注重对客户定制化、及时的服务，从而不断增加现有客户订单，提高在现有客户中的比重。

公司在近两年的销售收入增速均快于行业水平，表明公司通过强大的营销能力抢占了部分同行业其他厂商的市场，提高了市场占有率。

（5）产品研发设计优势

公司流畅的研发设计程序、快速的响应能力，以及前瞻性的技术储备能力成为公司的核心竞争优势之一。

公司设有专门的研发中心，配备了具有丰富经验的研发设计团队，研发团队核心人员均具有多年触摸屏行业的研发经验。公司制定了一套完整有效的研发设计流程，对外为客户提供快速响应、优质的产品设计服务，对内与生产、采购等部门保持密切沟通和联系。公司的研发设计紧跟客户需求，参与客户产品前期设计方案研讨，为客户提供设计方案，与客户合作的深度对接，缩短从获取客户需求到完成样品开发周期，公司能够迅速研发设计出触摸屏样品供客户组装测试，定型后能够快速实现量产供应，节省了客户的新品推出时间，为客户赢得市场先机。

5、企业的竞争劣势

（1）公司部分原材料通过进口代理商进行购买，相较企业自主购买存在导致价格较高的缺点。随着公司销售量增大，进口原材料增多，这一成本的影响将加大。

公司计划未来增加主要原材料自行进口的比例，降低代理费用及进口价格，进一步控制原料成本。

（2）由于触摸屏相关的材料和工艺的研发属于高新技术开发，能否引进高端技术人才是影响研发成败的关键之一。目前公司研发团队人员相对国际大厂商有明显差距，存在着高端研发人员数量偏少的问题。

公司计划随着公司规模的逐步扩张，加大研发领域的投入；同时重视和相关研发机构的合作，积极获取政府在科研方面的补贴。未来进一步扩充技术团队人员，并加大对高级技术人员的引进，保证技术研发实力。

（四）企业的资产、财务分析和调整情况

企业的资产、财务分析情况

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（1）历史财务数据的分析

1）企业的主要资产状况；

深圳业际光电股份有限公司基准日资产为流动资产、固定资产、无形资产及递延资产。各年主要资产状况如下表（合并报表口径）：

单位：元

				单位：元
项目	20141231	20131231	20121231	基准日资产占
	--	--	--	总资产的比例
流动资产：
货币资金	113,302,656.14	116,527,139.17	66,869,013.03	18.70%
交易性金额资产	-	-	-	0.00%
应收票据	81,961,046.85	81,524,966.53	45,000,000.00	13.52%
应收帐款	166,920,868.34	297,441,481.57	142,056,960.97	27.54%
减：坏帐准备	8,351,929.93	14,872,074.85	7,102,848.05	1.38%
应收帐款净额	158,568,938.41	282,569,406.72	134,954,112.92	26.16%
其他应收款	8,991,899.17	6,376,934.60	3,142,145.97	1.48%
减：坏帐准备	605,358.30	374,508.68	121,541.10	0.10%
其他应收款净额	8,386,540.87	6,002,425.92	3,020,604.87	1.38%
预付帐款	7,175,664.70	4,860,019.51	5,529,624.84	1.18%
待摊费用	-	-	-	0.00%
存货	64,837,503.91	103,579,452.20	58,740,529.56	10.70%
减：存货跌价准备	5,436,078.63	4,072,548.86	-	0.90%
存货净额	59,401,425.28	99,506,903.34	58,740,529.56	9.80%
待处理流动资产净损失	-	-	-	0.00%
其他流动资产	28,510,614.98	-	-	4.70%
流动资产合计	457,306,887.23	590,990,861.19	314,113,885.22	75.46%
可供出售金融资产	6,674,068.44	6,674,068.44	-	1.10%
长期股权投资	-	-	9,298,766.63	0.00%
固定资产：	-	-	-	0.00%
固定资产原值	94,580,604.06	69,833,742.91	32,444,933.59	15.61%
减：累计折旧	5,682,006.59	7,791,673.22	3,304,577.73	0.94%
固定资产净值	88,898,597.47	62,042,069.69	29,140,355.86	14.67%
减：固定资产减值准备	-	-	-	0.00%
固定资产净值	88,898,597.47	62,042,069.69	29,140,355.86	14.67%
在建工程	22,162,297.63	15,616,272.40	-	3.66%
减：在建工程减值准备	-	-	-	0.00%
在建工程净值	22,162,297.63	15,616,272.40	-	3.66%
工程物资	-	-	-	0.00%

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固定资产清理	-	-	-	0.00%
固定资产合计	111,060,895.10	77,658,342.09	29,140,355.86	18.33%
无形资产及递延资产：	-	-	-	0.00%
无形资产	1,181,408.52	592,106.55	313,400.71	0.19%
长期待摊费用	25,537,306.41	10,197,245.54	9,259,187.72	4.21%
递延所得税资产	4,291,295.88	2,999,027.48	1,083,658.37	0.71%
开发支出	-	-	-	0.00%
无形资产及递延资产合计	31,010,010.81	13,788,379.57	10,656,246.80	5.12%
其他长期资产	-	-	-	0.00%
资产总额	606,051,861.58	689,111,651.29	363,209,254.51	100.00%

2）企业的历史盈利状况分析

①财务效益（盈利）状况

序号	项目/年度	2014 年	2013 年	2012 年
1	净资产收益率	28.36%	12.89%	14.37%
2	总资产报酬率	7.09%	2.81%	3.59%
3	主营业务利润率	12.73%	10.08%	10.92%
4	成本费用利润率	4.44%	1.98%	2.35%
5	毛利率	13.30%	10.08%	10.92%
6	净利率	3.72%	1.39%	2.02%

从盈利状况来看，被评估单位近年盈利能力中毛利率及净利率偏低。

②资产营运状况

序号	项目/年度	2014 年	2013 年	2012 年
1	总资产周转率	190.69%	201.79%	177.69%
2	流动资产周转率	235.60%	234.61%	205.46%
3	存货周转率	1271.45%	1176.32%	978.67%
4	应收账款周转率	531.87%	483.15%	293.69%

从资产营运状况来看，被评估单位总资产及应收账款周转率较高，存货资产及应收账款周转率 2014 年比 2013 年有所增加。

③偿债能力状况

序号	项目/年度	2014 年	2013 年	2012 年
1	资产负债率	69.45%	79.87%	75.00%
2	速动比率	96.05%	88.50%	91.72%
3	流动比率	114%	108%	115%

从上表看出，被评估单位资产负债率较为适中，资产负债率逐渐降低，流动比率与速动比率均处于一个正常状况，偿债能力较有保障。

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④成长能力状况

序号	项目/年度	2014 年	2013 年
1	总资产增长率	-12.05%	89.73%
2	净资产增长率	33.47%	52.77%
3	收入增长率	16.31%	64.51%
4	净利润增长率	210.58%	13.31%

（五）企业的人员状况及未来发展

截至 2014 年 12 月 31 日，深圳业际光电股份有限公司及其子公司深圳市业际电子有限公司在册员工明细构成如下：

类别	细分类别	业际股份人数	所占比例	业际电子人数	所占比例
专业结构	高层管理员	5	2.70%	1	0.04%
	技术人员	74	40.00%	357	14.71%
	销售人员	19	10.27%	0	0.00%
	财务人员	19	10.27%	0	0.00%
	行政人员	11	5.95%	57	2.35%
	人资人员	12	6.49%	0	0.00%
	采购人员	28	15.14%	0	0.00%
	生产人员	0	0.00%	1839	75.77%
	质量人员	0	0.00%	173	7.13%
	其他	17	9.19%	0	0.00%
受教育程度	大学本科以上	89	48.11%	61	2.51%
	大专	67	36.22%	115	4.74%
	中专及高中	25	13.51%	826	34.03%
	其他	4	2.16%	1,425	58.71%
年龄分布	30岁以下	130	70.27%	2010	82.82%
	31-40岁	46	24.86%	354	14.59%
	40岁以上	9	4.86%	63	2.60%
总计		185	100.00%	2427	100.00%

未来公司将致力于成为电子行业中最具竞争力的企业。公司技术团队关注市场技术和业务模式方面的最新趋势，重视研发效率，并将推动 LCM 生产计划，尽快实现 on-cell 产品的批量供货能力，提高全贴合业务占比。在公司现有的触控板块，技术方面紧跟市场技术和业务模式方面的最新趋势，完善生产工艺流程，进一步提高良品率。公司目前已经进入国内主要一线品牌厂商的供应链，并与这些客户建立了长期稳定的合作关系。市场方面不但服务好现有品牌客户，同时加强在国际厂商方面的拓展；管

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理方面继续深化科学化管理与考核，利用信息化手段，提高营运效率及产品良率、质量。并由此把握近几年智能终端高速成长期，迅速做大做强，保持高利润增速；同时公司将放眼于整个智能终端及移动互联网产业链，以现有优良客户为基础，结合资本市场，伺机进入新的高增速领域。

（六）经营性资产、非经营性资产、溢余资产分析

根据经营状况分析，被评估单位基准日存在的部分货币资金，可供出售金融资产、其他应收款中项目保证金、应付利息、应付设备款项等资产（负债）定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债）。具体如下：

单位：万元

非经营性资产价值	8,292.12
货币资金	7,205.29
可供出售金融资产	418.40
其他应收款保证金	473.24
递延所得税资产	195.19
非经营性负债价值	1,851.65
应付利息	91.72
应付设备款	1,759.93
合计	6,440.47

基准日，被评估单位向平安银行深圳坪山新区支行、中国银行股份有限公司深圳深南支行、兴业银行股份有限公司深圳高新区支行、中国工商银行深圳龙岗支行等共借入付息负债 123,598,753.00 元。

五、评估分析及测算过程

被评估企业采用负债经营的模式经营，评估人员通过尽职调查，企业今后采取目前的经营模式。由于母公司深圳业际光电股份有限公司对子公司深圳业际电子有限公司、业际光电（香港）有限公司持有 100%股权，销售、生产相关的经营业务完全一致，由母公司统一签订合同和销售，因此本次以合并报表口径为基础采用企业自由现金流模型进行评估股东权益价值。

1. 企业自由现金流评估模型

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本次评估的基本模型为：

E = B - D

式中：

E ：被评估单位的股东全部权益（净资产）价值；
D ：被评估单位的付息债务价值；
B ：被评估单位的企业价值；

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P ：被评估单位的经营性资产价值；

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式中：

Ri ：被评估单位未来第 i 年的预期收益（自由现金流量）；

r ：折现率；

n ：被评估单位的未来持续经营期，本次评估未来经营期为无限期。

ΣC i：被评估单位基准日存在的非经营性、溢余性资产的价值。

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C 1：被评估单位基准日存在的溢余现金类资产价值；

C 2：被评估单位基准日存在的其他非经营性资产和溢余资产价值；

收益年限的确定

本次收益法评估是在企业持续经营的前提下作出的，因此，确定收益期限为无限期，根据公司经营历史及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评估基准日后5年，根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、所得税等进行合理预测，第6年以后各年与第5年持平。

收益主体与口径的相关性

本次评估，使用企业自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，其基本定义为：

R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，

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则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。

未来收益的确定
(1) 收入预测
① 收入的历史情况

深圳业际光电股份有限公司目前经营业务主要为触摸屏的销售业务。由于母公司对子公司均为 100%控股，实际生产单位为业际电子有限公司，内部全部为关联交易，因此以合并口径对未来收益状况进行预测。

触控显示一体化公司 2014 年主要处于试生产阶段，目前技术已经成熟，同时取得了三星公司的认证，并可取得大量订单，2015 年将有较大规模的增长。

通过对深圳业际光电股份有限公司 2012-2014 年度审计后主营业务收入的情况分
析，并根据以后年度公司经营预算并结合市场情况进行预测。

深圳业际光电股份有限公司司历史销售收入情况

产品	科目	单位	2014 年	2013 年	2012 年
TP （7 寸（含）以下）	销售收入	元	1,136,461,682.41	1,060,026,240.87	645,378,280.32
	销售成本	元	970,431,765.55	953,155,157.60	574,874,047.80
	实际生产量	台（件）	26,188,006.21	36,021,120.36	14,502,869.20
	实际销售量	台（件）	43,945,061.21	32,643,879.00	13,143,120.00
	销售收入	元	221,010.50	1,082,436.15	-
TP （7 寸（不含）以上）	销售成本	元	13,312.43	973,305.72	-
	实际生产量	台（件）	505.00	36,782.64	-
	实际销售量	台（件）	505.00	33,334.00	-
	销售收入	元	98,217,530.45	615,000.00	-
	销售成本	元	100,225,098.02	573,110.92	-
触控显示一体化
	实际生产量	台（件）	1,058,401.17	25,398.00	-

	实际销售量	台（件）	1,716,371.00	7,500.00	-
	销售收入合计	元	1,234,900,223.36	1,061,723,677.02	645,378,280.32
	销售成本合计	元	1,070,670,176.00	954,701,574.24	574,874,047.80
合计	设计产能（产量）	台（件）	104,100,000.00	51,050,000.00	20,512,738.34
	实际产量	台（件）	27,246,912.38	36,083,301.00	14,502,869.20
	实际销售量	台（件）	45,661,937.21	32,684,713.00	13,143,120.00

② 公司各产品产能分析

针对公司各产品生产特点并与管理层沟通，公司各项投资将于 2015 年 5 月 31 日

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全部完成，公司各产品生产能力能保证未来年度发展要求，具体情况见销售预测表。 ③ 销售价格的预测

公司各类触摸屏产品，经向公司管理人员、销售人员了解，由于经历了高利润及激烈竞争的时间过程，同时由于同类产品的升级换代作用，评估基准日产品价格已基本趋于稳定，未来年度下降幅度有限。在此基础上，预测未来年度产品价格时相对于基准日产品价格略有不同程度地下降。

④ 销售数量的预测

根据公司未来年度经营目标及发展规划，未来年度以发展中小尺寸触摸屏及触控显示一体化为主。公司已入围三星供应商，触控显示一体化技术已成熟，业务量也将呈大幅度增长。未来年度在中小尺寸触摸屏及触控显示一体化方面将有不同程度地增长。

在分析公司的销售目标及计划的基础上，并结合其实际产能及销售状况，销售收入预测如下表。2019 年后永续期销售收入与 2019 年相同：

深圳业际光电股份有限公司销售收入预测表

产品	科目	单位	2015	2016	2017	2018	2019

触摸屏	销售收入	万元	118,944.00	141,043.80	165,867.50	188,558.18	203,265.72
	实际销售量	片（件）	53,100,000.00	64,251,000.00	77,101,200.00	89,437,392.00	98,381,131.20
	产能	片（件）	70,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00
	销售单价	元/片(件)	22.40	21.95	21.51	21.08	20.66
触控显示一体化	销售收入	万元	23,100.00	36,209.25	50,388.79	58,269.60	59,959.42
	实际销售量	片（件）	4,200,000.00	6,930,000.00	9,840,600.00	11,611,908.00	12,192,503.40
	产能	片（件）	7,000,000.00	10,000,000.00	14,000,000.00	14,000,000.00	14,000,000.00
	销售单价	元/片(件)	55.00	52.25	51.21	50.18	49.18
合计		万元	142,044.00	177,253.05	216,256.29	246,827.78	263,225.14

(2) 营业成本的预测

主要产品的历史成本如下表：

产品及成本项目	产品及成本项目	单位	2014 年	2013 年	2012 年
TP （7 寸（含）	产品销售成本合计	元	970,431,765.55	953,155,157.60	574,874,047.80
	产品实际生产量	片（件）	26,188,006.21	36,021,120.36	14,502,869.20
以下）	产品实际销售量	片（件）	43,945,061.21	32,643,879.00	13,143,120.00

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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	产品单位销售成本	元/片（件）	22.08	29.20	43.74
	其中：材料费合计	元/片（件）	16.78	22.19	33.24
	工资福利	元/片（件）	3.41	4.51	6.76
	外购燃料动力	元/片（件）	0.56	0.74	1.11
	固定资产折旧	元/片（件）	0.18	0.24	0.36
	无形/递延资产摊销	元/片（件）	0.10	0.13	0.20
	固定资产维修费	元/片（件）	0.08	0.11	0.17
	其他费用	元/片（件）	0.95	1.25	1.88
	产品销售成本合计	元	13,312.43	973,305.72	-
	其中：固定资产折旧	元	110.65	8,090.08	-
	产品实际生产量	片（件）	505.00	36,782.64	-
	产品实际销售量	片（件）	505.00	33,334.00	-
TP （7 寸（含）以上）
	产品单位销售成本	元/片（件）	26.36	29.20	-
	其中：材料费合计	元/片（件）	20.03	22.19	-
	工资福利	元/片（件）	4.08	4.51	-
	外购燃料动力	元/片（件）	0.67	0.74	-
	固定资产折旧	元/片（件）	0.22	0.24	-

	无形/递延资产摊销	元/片（件）	0.12	0.13	-
	固定资产维修费	元/片（件）	0.10	0.11	-
	其他费用	元/片（件）	1.13	1.25	-
	产品销售成本合计	元	100,225,098.02	573,110.92	-
	其中：固定资产折旧	元	833,067.15	4,763.68	-
	产品实际生产量	片（件）	1,058,401.17	25,398.00	-
	产品实际销售量	片（件）	1,716,371.00	7,500.00	-
触控显示一体化	产品单位销售成本	元/片（件）	58.39	76.41	-
	其中：材料费合计	元/片（件）	44.38	58.08	-
	工资福利	元/片（件）	9.03	11.81	-
	外购燃料动力	元/片（件）	1.48	1.94	-
	固定资产折旧	元/片（件）	0.49	0.64	-
	无形/递延资产摊销	元/片（件）	0.26	0.34	-
	固定资产维修费	元/片（件）	0.22	0.29	-
	其他费用	元/片（件）	2.50	3.28	-
合计
	产品销售成本合计	元	1,070,670,176.00	954,701,574.24	574,874,047.80

被评估单位的主营业务成本根据产品的生产成本测算，生产成本按照直接材料成本、直接人工、折旧费、物业及水电、其他费用等分别测算。

评估人员根据 2012 年—2014 年产成品的成本情况及各成本明细的未来增长情况，

对销售成本预测具体情况如下：

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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深圳业际光电股份有限公司销售成本预测表

					未来期
产品及成本项目		单位
			2015年	2016年	2017年	2018年	2019年

	产品销售成本合计	万元	100,677.60	118,800.10	140,092.88	159,556.31	172,265.36
	产品实际生产量	片（件）	53,100,000.00	64,251,000.00	77,101,200.00	89,437,392.00	98,381,131.20
TP （7 寸	产品单位销售成本	元/片（件）	18.96	18.49	18.17	17.84	17.51
	其中：材料费合计	元/片（件）	14.55	14.11	13.83	13.55	13.28
（含）以下）	工资福利	元/片（件）	2.95	2.95	2.95	2.95	2.95
	外购燃料动力	元/片（件）	0.49	0.48	0.47	0.45	0.43
	固定资产维修费	元/片（件）	0.07	0.07	0.07	0.07	0.07
	其他费用	元/片（件）	0.90	0.88	0.85	0.82	0.78
	产品销售成本合计	万元	20,424.60	32,827.41	45,739.11	52,950.30	54,500.49
	产品实际生产量	片（件）	4,200,000.00	6,930,000.00	9,840,600.00	11,611,908.00	12,192,503.40
触控显示	产品单位销售成本	元/片（件）	48.63	47.37	46.48	45.60	44.70
	其中：材料费合计	元/片（件）	39.72	38.53	37.76	37.00	36.26
一体化	工资福利	元/片（件）	5.14	5.14	5.14	5.14	5.14
	外购燃料动力	元/片（件）	0.92	0.90	0.87	0.84	0.81
	固定资产维修费	元/片（件）	0.20	0.20	0.19	0.18	0.17
	其他费用	元/片（件）	2.65	2.60	2.52	2.44	2.32
	合计	万元	121,102.20	151,627.51	185,831.99	212,506.61	226,765.85
	固定资产折旧	万元	1,258.18	1,352.51	1,352.51	1,352.51	1,352.51
	长期待摊摊销	万元	678.68	678.68	678.68	678.68	678.68
	生产成本合计	万元	123,039.06	153,658.70	187,863.18	214,537.80	228,797.04

(3) 营业税金及附加的估算

根据评估对象基准日财务报告披露，评估对象的税项主要有增值税、城建税、教育费附加、营业税等。

①增值税
增值税按应税收入的 17%计缴，计算如下：

年应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额

销项税额=销售收入×增值税税率

进项税额=外购原材料及辅助材料×增值税税率+水电费增值税进项税额+运输费用

进项税额+外购低值易耗品进项税额等

②城市维护建设税及教育费附加

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根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定，该公司注册地址为深圳市龙岗区，城市维护建设税税率按实际缴纳的流转税的 5%计缴。

根据国务院令第 448 号《国务院关于修改<征收教育费附加的暂行规定>的决定》，按实际缴纳的流转税的 3%计缴；又根据财政部财综［2010］98 号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，统一开征地方教育附加。地方教育附加征收标准统一为单位和个人实际缴纳的增值税、营业税和消费税税额的 2%。

深圳业际光电股份有限公司营业税金及附加预测表

金额单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
营业税金及附加	804.30	1,003.67	1,224.52	1,397.63	1,490.48

(4) 销售费用的预测

被评估企业销售费用近三年情况如下表：

金额单位：元

				金额单位
序号	科目	2014 年	2013 年	2012 年
1	员工工资	4,976,049.55	6,888,473.70	2,581,355.30
2	住房公积金	48,100.00	-	-
3	折旧费	97,727.85	97,994.43	20,801.56
4	租赁费	107,466.37	178,923.09	49,959.00
5	水电费	61,718.69	3,305.73	966.40
6	办公费用	27,519.37	333,700.71	10,295.00
7	差旅费	731,978.68	1,088,667.89	372,003.87
8	业务费	2,734,362.20	1,695,494.99	943,364.20
9	广告费	15,000.00	737,068.21	164,606.48
10	保险费	660,383.98	828,458.36	410,951.27
11	快递费	72,682.86	52,623.06	24,344.28
12	运输费	897,531.51	629,652.67	421,422.67
13	赠品费	-	47,833.16	127,769.95
14	展览费	122,360.89	59,377.00	1,060.00
15	通信费	10,321.07	13,964.48	-
16	员工福利	172,840.51	69,059.75	152,032.48
17	售后费用	105,867.92	8,824.53	-
18	物料消耗	8,727.94	23,070.33	-
19	车辆费用	484,386.48	116,799.62	246,670.44
20	劳动保护费	474.20	-	-

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21	报关费	87,705.50	-	-
22	会议费	5,000.00	-	-
23	无形资产摊销	10,683.78	1,750.00	-
24	其他	858.70	351,400.72	133,627.00
	营业（销售）费用合计	11,439,748.05	13,226,442.43	5,661,229.90

评估人员参考 2012 年-2014 年销售费用的增长及营业收入的增长情况，评估人员测算工资、福利及运输费用等与销售收入相关性较大，按销售收入的增长比例进行预测；其他如广告费、通信费等与销售收入增长基本不相关，同时占整体费用的比例很小，按不变金额进行预测。具体情况如下：

深圳业际光电股份有限公司销售费用预测表

单位：万元

						单位：万
序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年

1	员工工资	572.25	715.31	872.67	994.85	1,064.49
2	折旧费	5.12	5.12	5.12	5.12	5.12
3	租赁费	11.28	11.85	12.44	13.06	13.72
4	水电费	6.48	6.80	7.14	7.50	7.88
5	办公费用	2.89	3.03	3.19	3.34	3.51
6	差旅费	84.18	105.22	128.37	146.34	156.59
7	业务费	314.45	393.06	479.54	546.67	584.94
8	广告费	1.50	1.50	1.50	1.50	1.50
9	保险费	75.94	94.93	115.81	132.03	141.27
10	快递费	8.36	10.45	12.75	14.53	15.55
11	运输费	103.22	129.02	157.40	179.44	192.00
12	展览费	14.07	17.59	21.46	24.46	26.18
13	通信费	1.50	1.50	1.50	1.50	1.50
14	员工福利	20.00	20.00	20.00	20.00	20.00
15	售后费用	12.17	15.22	18.57	21.17	22.65
16	物料消耗	0.90	0.90	0.90	0.90	0.90
17	车辆费用	55.70	69.63	84.95	96.84	103.62
18	报关费	10.09	12.61	15.38	17.53	18.76
19	会议费	0.50	0.50	0.50	0.50	0.50
20	无形资产摊销	1.28	1.28	1.28	1.28	1.28
21	其他	20.00	20.00	20.00	20.00	20.00
	营业（销售）费用合计	1,321.89	1,635.53	1,980.48	2,248.59	2,401.96

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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(5) 管理费用的预测

被评估企业管理费用近三年一期情况如下表：

单位：元

				单位：元
序号	科目	2014 年	2013 年	2012 年
1	员工工资	12,440,082.09	11,901,866.78	10,192,868.93
2	员工福利	4,453,264.14	8,567,875.13	3,899,175.18
3	工会经费	3,757,181.97	-	-
4	教育经费	4,696,477.47	-	-
5	折旧费	348,013.37	204,151.58	90,200.81
6	租赁费	2,996,481.28	1,512,178.52	1,351,463.43
7	水电费	864,851.07	740,667.00	404,355.18
8	办公费用	643,399.61	1,215,278.54	1,087,430.08
9	差旅费	366,763.60	580,228.64	276,884.29
10	招待费	307,128.20	249,847.06	149,827.59
11	招聘费	194,252.92	116,690.13	73,447.00
12	物料消耗	294,296.19	141,138.48	-
13	维修费及装修费	380,784.97	39,210.17	26,121.58
14	社会保险费	2,155,186.16	1,399,343.99	653,451.31
15	通信费	385,653.97	287,261.54	183,756.40
16	快递费	12,402.40	44,602.30	11,899.40
17	印花税	935,671.27	866,806.79	124,211.94
18	堤围费	106,124.52	100,745.25	49,737.88
19	运杂费	72,850.25	47,088.89	-
20	审计、咨询费用	2,384,734.13	695,098.07	291,778.39
21	劳动保护费	753,213.17	209,754.75	5,535.31
22	保险费	423,679.07	113,348.00	121,172.82
23	摊销	445,327.11	131,254.41	130,557.98
24	其他	215,021.69	502,856.12	817,244.83
25	股权激励	493,970.10	3,136,500.00	-
26	住房公积金	170,030.40	24,750.00	-
27	汽车费用	1,064,752.75	1,257,790.49	393,277.08
28	研发费用	48,122,644.56	18,287,675.09	11,371,390.01
29	劳务费	1,704,993.00	-	-
30	会议费	94,872.30	-	-
31	年会费	33,000.00	-	-
32	环境保护费	41,520.00	-	-
	管理费用合计	91,358,623.73	52,374,007.72	31,705,787.42

评估人员参考 2012 年至 2014 年管理费用增长情况，并结合 2015 年及以后年度收

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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入的增长情况，具体预测如下：

深圳业际光电股份有限公司管理费用预测表

金额单位：万元


序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年


1	员工工资	1,376.42	1,522.94	1,685.04	1,864.41	2,062.86
2	员工福利	605.00	669.40	740.65	819.49	906.72
3	工会经费	38.97	44.76	51.15	57.19	62.55
4	教育经费	29.23	33.57	38.37	42.89	46.91
5	折旧费	43.62	43.62	43.62	43.62	43.62
6	租赁费	314.63	330.36	346.88	364.22	382.44
7	水电费	90.00	90.00	90.00	90.00	90.00
8	办公费用	98.20	98.20	98.20	98.20	98.20
9	差旅费	40.80	40.80	40.80	40.80	40.80
10	招待费	32.00	32.00	32.00	32.00	32.00
11	招聘费	15.00	15.00	15.00	15.00	15.00
12	物料消耗	30.90	32.45	34.07	35.77	37.56
13	维修费及装修费	45.00	45.00	45.00	45.00	45.00
14	养老保险费	253.33	253.33	253.33	253.33	253.33
15	残疾人就业保障金	50.00	55.00	60.00	65.00	70.00
16	医疗保险费	11.60	11.60	11.60	11.60	11.60
17	失业保险费	13.40	13.40	13.40	13.40	13.40
18	工伤保险费	7.79	8.95	10.23	11.44	12.51
19	生育保险费	3.87	3.87	3.87	3.87	3.87
20	通信费	40.00	45.00	50.00	55.00	60.00
21	快递费	2.30	2.30	2.30	2.30	2.30
22	印花税	107.60	134.50	164.09	187.07	200.16
23	运杂费	8.00	8.00	8.00	8.00	8.00
24	审计、咨询费用	40.00	40.00	40.00	40.00	40.00
25	劳动保护费	77.00	81.00	85.00	90.00	95.00
26	保险费	48.73	60.81	74.19	84.68	90.31
27	摊销	33.03	33.03	33.03	33.03	33.03
28	其他	51.17	51.17	51.17	51.17	51.17
29	住房公积金	97.43	111.91	127.89	142.96	156.37
30	汽车费用	111.80	117.39	123.26	129.42	135.89
31	研发费用	4,261.32	5,317.59	6,487.69	7,404.83	7,896.75
32	劳务费	196.07	245.09	299.01	340.87	364.74
33	会议费	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00

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	34	年会费	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00
		管理费用合计	8,194.23	9,612.05	11,178.84	12,496.56	13,382.08

(6) 财务费用的预测

根据经审计的报表披露，评估基准日被评估单位向平安银行深圳坪山新区支行、中国银行股份有限公司深圳深南支行、兴业银行股份有限公司深圳高新区支行、中国工商银行深圳龙岗支行等共借入付息负债 123,598,753.00 元。利息支出根据预测期期初借款的账面原值和约定利率等进行预测。

根据本次评估假设，企业的货币资金或银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，本次评估不考虑存款产生的利息收入，也不考虑付息债务及手续费等其他不确定性损益。

深圳业际光电股份有限公司财务费用预测表

金额单位：万元

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
财务费用	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11

(7) 所得税的预测

被评估企业企业所得税税率为15%，假设到期后企业能够继续取得高新技术企业资质，故预测被评估企业各年企业所得税税率为15%。

(8) 折旧与摊销的预测

根据公司折旧政策、固定资产原值等预测每期折旧；根据摊销政策、历史摊销状况及销售收入增和情况综合预测摊销金额。

深圳业际光电股份有限公司折旧及摊销预测表

单位：万元

项目折旧摊销	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
	1,306.92	1,401.25	1,401.25	1,401.25	1,401.25
	713.00	713.00	713.00	713.00	713.00

(9) 资本性支出的预测

经了解，公司目前固定资产投资及在建工程预期转资后可以满足未来收入增长的

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生产需要。对于资本性支出，评估人员按照维持企业持续经营所需要的更新支出进行合理预测。假设每年更新支出平均发生，更新支出金额为每年折旧提取金额及摊销金额。

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
资产更新	2,019.92	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25

(10) 营运资金的预测

营运资金增加额系指企业在不改变当前营业生产条件下，为维持正常经营而需新增投入的营运性资金，即为保持企业持续经营能力所需的新增资金。如正常经营所需保持的现金、产品存货购置、代客户垫付购货款（应收款项）等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的增加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。因此估算营运资金的增加额，原则上只需考虑正常经营所需保有的现金（最低现金保有量）、存货、应收款项和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：

营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金

其中：营运资金=经营性现金+存货+应收款项-应付款项

应收款项=营业收入总额/应收账款周转率

其中，应收款项主要包括应收账款、应收票据、预付账款以及与经营生产相关的其他应收账款等诸项。

存货=营业成本总额/存货周转率

应付款项=营业成本总额/应付账款周转率

其中，应付款项主要包括应付账款、应付票据、预收账款以及与经营生产相关的其他应付账款等诸项。

根据对评估对象经营情况的调查，以及经审计的近年资产和损益、收入和成本费用的统计分析以及对未来经营期内各年度收入与成本的估算结果，按照上述定义，可得到未来经营期内各年度的应收款项和应付款项等及其营运资金增加额。

单位：万元

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深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

科目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年	永续
收入合计	142,044.00	177,253.05	216,256.29	246,827.78	263,225.14	263,225.14
成本合计	123,039.06	153,658.70	187,863.18	214,537.80	228,797.04	228,797.04
完全成本	134,177.59	166,728.06	203,065.13	231,498.69	231,498.69	231,498.69
税金及附加	804.30	1,003.67	1,224.52	1,397.63	1,490.48	1,490.48
销售费用	1,321.89	1,635.53	1,980.48	2,248.59	2,401.96	2,401.96
管理费用	8,194.23	9,612.05	11,178.84	12,496.56	13,382.08	13,382.08
财务费用	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11
折旧摊销	2,019.92	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25
折旧	1,306.92	1,401.25	1,401.25	1,401.25	1,401.25	1,401.25
摊销	713.00	713.00	713.00	713.00	713.00	713.00
付现成本	132,157.67	164,613.81	200,950.88	229,384.44	229,384.44	229,384.44
年度营运现金最低需求量
	4,570.45	5,692.89	6,949.55	7,932.88	7,932.88	7,932.88

存货	9,528.71	11,900.03	14,548.98	16,614.79	17,719.09	17,719.09
应收款项	36,510.37	45,560.35	55,585.57	63,443.53	67,658.24	67,658.24
应付款项	36,898.19	46,080.71	56,338.29	64,337.74	68,613.95	68,613.95
营运资本	13,711.34	17,072.56	20,745.81	23,653.46	24,696.26	24,696.26
营运资本增加额	2,874.75	3,361.22	3,673.25	2,907.65	1,042.80	0.00

5. 折现率的确定

本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。 r=rd×wd+re×we

式中：

rd：所得税后长期付息债务利率；

rd =r0×（1-t）

r0：所得税前长期付息债务利率；

t：适用所得税税率；

Wd：付息债务价值在投资性资产中所占的比例；

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re：权益资本成本，采用CAPM（Capital Asset Pricing Modle）模型确定。

公式如下：

re=rf+  （rm－rf）＋ε

式中：

re：权益资本成本

rf：无风险报酬率；

 ：企业风险系数；

rm-rf：市场风险溢价;

rm：市场报酬率；

ε：公司特定风险调整系数

无风险报酬率 rf 的确定

无风险报酬率反映的是在本金没有违约风险、期望收入得到保证时资金的基本价值。在此情形下，投资者仅仅牺牲了某一时期货币的使用价值或效能。对一般投资者而言，国债利率通常成为无风险报酬率的参考标准。这不仅因为各国的国债利率是金融市场上同类金融产品中最低的，而且还因为国债具有有期性、安全性、收益性和流动性等特点。

由于国债具有以上本质特征，其复利率常被用作无风险利率。

评估人员通过 Wind 资讯查询，选取近年发行的剩余期限在 10 年期以上的国债到期收益率（复利收益率）4.31%作为无风险收益率。

无风险收益率 rf = 4.31%。

权益系统风险系数 β 值确定

β 被认为是衡量公司相对风险的指标，投资股市中一个公司，如果其 β 值为 1.1，则意味着股票风险比整个股市场平均风险高 10%；相反，如果公司 β 为 0.9，则表示其股票风险比股市场平均低 10%。

个股的合理回报率＝无风险回报率＋β×（整体股市回报率－无风险回报率）+企业特定风险调整系数

β＝1 时，代表该个股的系统风险＝大盘整体系统风险；

β>1 时代表该个股的系统风险高于大盘，一般是易受经济周期影响；

β<1 时代表该个股风险低于大盘，一般不易受经济周期影响。

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权益的系统风险系数 β：

β=βu×[ 1＋(1-t)D/E ]

其中： β：权益系统风险系数（有财务杠杆的 β）

βu：无财务杠杆的 β

D/E：债务市值/权益市值

t：所得税率

评估人员通过 Wind 资讯软件系统，选取委估公司的业务范围相同、相似的国内上市的触摸屏及电子行业公司 4 家，求取该行业的可比上市公司的无财务杠杆贝塔系数的平均数作为委估企业无财务杠杆 βu 的系数为 0.5440，如下表：

可比上市公司无财务杠杆的贝塔系数 βU 一览表

		无杠杆贝塔系数	带息债务/股权价值D/E%
序号	名称			E值	D值	有杠杆贝塔系数

000725.SZ	京东方A	0.7366	26.0597			0.8998
002289.SZ	宇顺电子	0.4314	30.6588			0.5438
002456.SZ	欧菲光	0.6330	34.9796			0.8212
300088.SZ	长信科技	0.3749	4.2189			0.3883
	算术平均	0.5440	23.9800	80.6582	19.3418	0.6633

数据来源：Wind 资讯

通过 wind 资讯系统，查取 A 股上市的触摸屏及电子制造业的可比上市公司的带息债务与权益资本比值，并求取平均数为 19.34%，适用所得税率为 15％，则计算可得有财务杠杆的的系统风险系数 β 为 0.6549。

市场报酬率 rm 的确定

市场报酬率是预期市场证券组合收益率，rm 的确定既可以依靠历史数据，又可以基于事前估算。一般取证券市场基准日前 10 年平均报酬率作为市场报酬率，通过 wind 资讯系统，查取证券市场基准日前 10 年平均报酬率 rm 为 12.99%。

公司特定风险调整系数 ε 的确定

特定公司风险溢、折价，表示非系统风险，由于目标公司具有特定的优势或劣势，要

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求的回报率也相应增加或减少。本次被评估单位为非上市公司，而评估参数选取参照的是

上市公司，故需通过特定风险调整。综合考虑所在行业状况、发展前景、企业的规模、经营状况、财务状况等，确定委估企业特定风险调整系数为 3.90%。

re 折现率的确定

将上述各值分别代入公式：

re=rf+  （rm－rf）＋ε

re=4.31%+0.6549×（12.99%-4.31%）+3.90%

则折现率 r =13.89％

综合折现率 r 的确定

所得税前付息债务利率 6.15%,适用所得税税率为 15%；则：所得税后债务利率 rd 为

5.23%；

Wd：付息债务价值在投资性资产中所占的比例，为 19.34%；

We：权益资本价值在投资性资产中所占的比例，为 80.66%；

则根据公式：r=rd×wd+re×we=5.23%×19.34%+13.89%×80.66%

=12.21%

6. 经营性资产价值

单位：万元

						单位：万元
项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	永续
营业收入	142,044.00	177,253.05	216,256.29	246,827.78	263,225.14	263,225.14
减：营业成本	123,039.06	153,658.70	187,863.18	214,537.80	228,797.04	228,797.04
毛利率	0.13	0.13	0.13	0.13	0.13	0.13
营业税费	804.30	1,003.67	1,224.52	1,397.63	1,490.48	1,490.48
销售费用	1,321.89	1,635.53	1,980.48	2,248.59	2,401.96	2,401.96
管理费用	8,194.23	9,612.05	11,178.84	12,496.56	13,382.08	13,382.08
财务费用	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11
利润总额	7,866.41	10,524.99	13,191.16	15,329.09	16,335.47	16,335.47
减：所得税	1,179.96	1,578.75	1,978.67	2,299.36	2,450.32	2,450.32
净利润	6,686.45	8,946.24	11,212.49	13,029.73	13,885.15	13,885.15
折旧摊销等	2,019.92	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25
折旧	1,306.92	1,401.25	1,401.25	1,401.25	1,401.25	1,401.25
摊销	713.00	713.00	713.00	713.00	713.00	713.00
扣税后利息	695.39	695.39	695.39	695.39	695.39	695.39

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追加资本	4,894.67	5,475.47	5,787.50	5,021.90	3,157.05	2,114.25
营运资金增加额	2,874.75	3,361.22	3,673.25	2,907.65	1,042.80	-
资产更新	2,019.92	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25	2,114.25
固定资产投资	-	-	-	-	-	-
净现金流量	4,507.09	6,280.41	8,234.64	10,817.48	13,537.74	14,580.54
折现率	0.12	0.12	0.12	0.12	0.12	0.12
年期	0.50	1.50	2.50	3.50	4.50	-
折现系数	0.94	0.84	0.75	0.67	0.60	4.88
现值	4,254.81	5,283.73	6,173.98	7,227.96	8,061.28	71,107.60
	102,109.36
预测期价值

7. 非经营性资产和溢余资产的价值

单位：万元

非经营性资产价值	8,292.12
货币资金	7,205.29
可供出售金融资产	418.40
其他应收款保证金	473.24
递延所得税资产	195.19
非经营性负债价值	1,851.65
应付利息	91.72
应付设备款	1,759.93
合计	6,440.47

8. 付息债务价值估算

基准日，被评估单位向平安银行深圳坪山新区支行、中国银行股份有限公司深圳深南支行、兴业银行股份有限公司深圳高新区支行、中国工商银行深圳龙岗支行等共借入付息负债 123,598,753.00 元，即 12,359.88 万元。

六、收益法评估结果

将所得到的经营性资产价值 P=102,109.36 万元，评估基准日存在的其它溢余性和非经

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营性资产(负债)的价值∑Ci=6,440.47 万元，代入公式 B = P + ∑ Ci 得到被评估单位的企业价值 108,549.83 万元。将企业价值 B= 108,549.83 万元，付息债务价值 D=12,359.88 万元代入公式 E = B D 得到被评估单位的股东全部权益价值为 96,189.95 万元。

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第八部分评估结论及其分析

一、评估结论

根据国家有关法律法规和资产评估准则、资产评估原则，北京大正海地人资产评估有限公司按照必要的评估程序，分别采用资产基础法和收益法，对深圳业际光电股份有限公司的股东全部权益在 2014 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估，两种方法评估结果如下：

(一) 资产基础法评估结果
各项资产及负债评估结果

在持续经营前提下，至评估基准日 2014 年 12 月 31 日，经资产基础法评估后，深圳业际光电股份有限公司股东全部权益的评估值为 21,229.22 万元，较基准日账面净资产 19,886.10 万元，评估增值 1,343.12 万元，增值率为 6.75%。具体如下：

资产评估结果汇总表

单位：万元

					单位：万元
项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
1	流动资产	38,436.47	38,424.70	-11.77	-0.03
2	非流动资产	17,926.16	18,192.44	266.28	1.49
3	其中：可供出售金融资产	667.41	418.40	-249.00	-37.31
4	长期股权投资	14,511.56	13,171.18	-1,340.39	-9.24
5	固定资产	180.14	215.56	35.42	19.66
6	在建工程	2,157.23	2,157.23	-	-
7	无形资产	118.14	2,099.92	1,981.78	1,677.47
8	长期待摊费用	24.27	24.27	-	-
9	递延所得税资产	267.41	105.88	-161.53	-60.40
10	资产总计	56,362.63	56,617.14	254.51	0.45
11	流动负债	34,502.35	34,502.35	-	-
12	非流动负债	1,974.19	885.58	-1,088.61	-55.14
13	负债合计	36,476.53	35,387.93	-1,088.61	-2.98

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025

地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

14 净资产（所有者权益） 19,886.10 21,229.22 1,343.12 6.75

评估结论与账面价值比较变动情况及原因

深圳业际光电股份有限公司各项资产及负债评估结果与账面值变动情况及原因如下：

（1）预付账款评估减值原因如下：

预付账款评估减值原因是由于企业未计提坏账准备，评估人员对于一年以上的预付账款评估风险损失所致。

（2）其他应收款评估增值原因如下：
其他应收款评估增值是由于评估时付江苏省金坛经济开发区财务局、远东国际租赁有

限公司的保证金及未发生业务的预付费用未计提风险损失，坏账准备评估为零所致。

（3）可控出售金融资产评估减值原因如下：
可供出售金融资产评估减值主要是由于苏州维业达触控科技有限公司经营效益欠
佳，按持股比例计算的账面净资产减少所致。
（4）长期股权投资评估减值原因如下：

长期股权投资评估减值主要是由于业际光电(香港)有限公司亏损，账面净资产为负数所致。

（5）固定资产评估增值原因如下：
企业是按照通用年限按照直线法进行计提折旧，而评估时通过现场勘查情况对设
备成新率进行了调整，评估采用成新率高于会计折旧成新率，导致车辆有所增值。
企业是按照通用年限按照直线法进行计提折旧，而评估时通过现场勘查情况对设
备成新率进行了调整，评估采用成新率高于会计折旧成新率，导致电子设备有所增值。在上述两点综合作用下，导致设备类资产评估有所增值。
（6）无形资产评估增值原因如下：
无形资产评估增值主要是由于评估人员将表外无形资产—专利技术纳入评估范围
所致。
（7）递延所得税资产评估减值原因如下：

递延所得税资产评估减值主要是由于评估人员将取得政府补助形成的递延收益评估为零，对应的递延所得税资产减少所致。

（8）其他非流动负债评估减值原因如下：

北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

其他非流动负债评估减值主要是由于评估人员根据文件规定，将各项政府补助金评估为零所致。

(二) 收益法评估结果

在持续经营前提下，至评估基准日 2014 年 12 月 31 日，深圳业际光电股份有限公司股东全部权益账面值 19,886.10 万元，经收益法评估后，深圳业际光电股份有限公司股东全部权益评估值为 96,189.95 万元，评估增值 76,303.85 万元，增值率为 383.70%。

二、两种评估方法的评估结果差异分析

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益价值采用收益法和资产基础法评估的结果分别为 96,189.95 万元、21,229.22 万元，两种方法差异为 74,960.73 万元，产生差异的原因为：

（一）资产基础法只考虑了企业账面上存在的资产价值以及账外无形资产的价值，我们认为，企业的价值不仅是由可识别的资产本身创造的，更主要的是由企业的生产经营能力和获利能力体现的。东莞市平波电子有限公司拥有行业内突出的管理人员、完善的营销网络、固定的客户群及熟练的生产工人，产品质量好，良率高，有较强的获利能力，这也是企业价值的一部分。收益法是通过将企业预期收益折现从而测算企业全部股权价值，充分体现了企业未来的获利能力，所以收益法评估值高于资产基础法的评估值。

（二）采用收益法评估，考虑了各项资产之间产生的协同效应；而资产基础法评估，各资产之间关系相对独立，没有考虑资产之间的协同效应，故资产基础法评估值通常低于收益法评估值。

三、确定评估结果

通过以上分析，我们选用收益法评估结果作为本次合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益提供价值参考依据。根据收益法结果最终确认深圳业际光电股份有限公司股东全部权益评估值为 96,189.95 万元。

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第九部分企业关于进行资产评估有关事项的说明附件

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北京大正海地人资产评估有限公司电话：010-8586 8816 传真：010-8586 8385 邮编：100025 地址：北京市朝阳区八里庄西里100 号住邦2000 商务中心1 号楼A 区707 室

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

一、委托方与被评估单位概况

本项目的委托方为合力泰科技股份有限公司，被评估单位为深圳业际光电股份有限公司。

（一）委托方概况

工商登记情况

公司名称：合力泰科技股份有限公司

英文名称：Holitech Technology Co., Ltd.

住所：山东省沂源县城东风路 36 号

注册资本：107,842.80 万元

法定代表人：文开福

成立日期：2003 年 4 月 30 日

经营范围：液氨、硝酸、硝酸铵、硝酸钠、亚硝酸钠、硝基复合肥、甲醇的生产自销（有效期限以许可证为准）。新型平板显示器件、触摸屏、摄像头及其周边衍生产品（含模块、主板、方案、背光、外壳、电子元器件）、智能控制系统产品、智能穿戴设备、家电控制设备及配件、工业自动化设备及配件等产品的设计、生产、销售、研发和以上相关业务的技术开发、技术咨询、技术服务；纯碱、氯化铵、硫化异丁烯、硝酸异辛酯、三聚氰胺、氨水（≤10%）、尿素的生产销售；货物及技术进出口业务；农用碳酸氢铵的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

（二）被评估单位概况

工商登记情况

公司名称：深圳业际光电股份有限公司注册号：440307103780447

注册资本：10,000 万元法定代表人：黄晓嵘公司类型：股份有限公司

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

成立日期：2008 年 12 月 23 日（2014 年 9 月 30 日变更为股份公司）

注册地址：深圳市龙岗区龙岗街道同乐社区坑尾村（同乐科技园 1 栋）401、同乐科技园 1#厂房 501、601、宝龙五路（北）7 号 B1 栋 401

经营范围：国内贸易；货物及技术进出口，光电产品、触摸屏及原料、手机触摸屏的生产加工、销售及技术开发。

2. 历史沿革

（1）设立

2008 年 10 月 8 日，深圳市工商行政管理局下发“[2008]第 1691259 号”《名称预先核准通知书》，核准拟设立的公司名称为深圳市业际光电有限公司，名称保留期自 2008 年 10 月 8 日至 2009 年 4 月 8 日。2008 年 12 月 1 日，全体股东签署《深圳市业际光电有限公司章程》。

2008 年 12 月 10 日，深圳安汇会计师事务所出具“深安汇会验字[2008]894 号” 《验资报告》，验证截至 2008 年 12 月 9 日止，已收到全体股东缴纳的注册资本人民币 30 万元，均为货币出资。

2008 年 12 月 23 日，深圳市业际光电有限公司完成设立的工商登记事宜并取得深圳市工商行政管理局核发的“注册号为 440307103760447”《企业法人营业执照》。设立时，公司的股权结构如下：

单位：万元

				单位：
序号	股东姓名	认缴出资额	实缴出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	52.50	10.50	35.00
2	李爱国	30.00	6.00	20.00
3	承良明	30.00	6.00	20.00
4	林洁如	30.00	6.00	20.00
5	杜海滨	7.50	1.50	5.00
合计		150.00	30.00	100.00

（2）2009 年 9 月缴足出资并增资

2009 年 8 月 12 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意第二期注册资本 120.00 万元于 2009 年 8 月 31 日前缴足；同时，增加注册资本至 500.00 万元，增加注册资本部分 350.00 万元，由股东黄晓嵘认缴 122.50 万元，股东林洁如认缴

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第2 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

70.00 万元，股东李爱国认缴 70.00 万元，股东承良明认缴 70.00 万元，股东杜海滨认缴 17.50 万元。2009 年 9 月 9 日，全体股东签署《公司章程修正案》。

2009 年 9 月 11 日，深圳安汇会计师事务所出具“深安汇会验字[2009]828 号”《验资报告》，验证截至 2009 年 9 月 10 日止，已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币 470.00 万元，均为货币出资。

2009 年 9 月 21 日，深圳市业际光电有限公司完成本次缴足出资及增资的工商变更登记事宜并取得深圳市市场监督管理局核发的“注册号为 440307103760447”《企业法人营业执照》。

本次缴足出资并增资完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	175.00	35.00
2	李爱国	100.00	20.00
3	承良明	100.00	20.00
4	林洁如	100.00	20.00
5	杜海滨	25.00	5.00
合计		500.00	100.00

（3）2010 年 10 月股权转让

2010 年 10 月 14 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意股东承良明将其所占公司 0.26%的股权以人民币 1.30 万元的价格转让给黄晓嵘，将其所占公司 12.34%的股权以人民币 61.70 万元的价格转让给李爱国，将其所占公司 3.52%的股权以人民币 17.60 万元的价格转让给林洁如，将其所占公司 0.88%的股权以人民币 4.40 万元的价格转让给杜海滨，将其所占公司 2.00%的股权以人民币 10.00 万元的价格转让给易鸿芳，将其所占公司 1.00%的股权以人民币 5.00 万元的价格转让给贺路。股权转让情况具体如下：

单位：万元

				单位：
序号	转让方姓名	受让方姓名	转让比例（%）	转让价格
1	承良明	黄晓嵘	0.26	1.30
2		李爱国	12.34	61.70
3		林洁如	3.52	17.60
4		杜海滨	0.88	4.40

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第3 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	转让方姓名	受让方姓名	转让比例（%）	转让价格
5		易鸿芳	2.00	10.00
6		贺路	1.00	5.00

2010 年 10 月 14 日，全体股东签署《公司章程修正案》。2010 年 10 月 14 日，承良明作为转让方与受让方黄晓嵘、李爱国、林洁如、杜海滨、易鸿芳、贺路签订《股权转让协议书》。2010 年 10 月 14 日，深圳联合产权交易所股份有限公司出具“编号为 JZ20101014032”《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。

2010 年 10 月 29 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让的工商变更登记事宜并取得深圳市市场监督管理局核发的“[2010]第 3080569 号”《变更（备案）通知书》。

本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	176.30	35.26
2	李爱国	161.70	32.34
3	林洁如	117.60	23.52
4	杜海滨	29.40	5.88
5	易鸿芳	10.00	2.00
6	贺路	5.00	1.00
合计		500.00	100.00

（4）2011 年 5 月增资

2011 年 4 月 30 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意增加注册资本至 1,000 万元，增加注册资本部分 500 万元，由股东黄晓嵘认缴 176.3 万元，股东杜海滨认缴 29.4 万元，股东林洁如认缴 117.6 万元，股东李爱国认缴 161.7 万元，股东易鸿芳认缴 10 万元，股东贺路认缴 5 万元。2011 年 4 月 30 日，全体股东签署《公司章程修正案》。

2011 年 5 月 9 日，深圳安汇会计师事务所出具“深安汇会验字[2011]271 号”《验资报告》，验证截至 2011 年 5 月 6 日止，已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币 500 万元，均为货币出资。

2011 年 5 月 10 日，深圳市业际光电有限公司完成本次增资的工商变更登记事宜

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第4 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

并取得深圳市市场监督管理局核发的“注册号为 440307103760447”《企业法人营业执照》。

本次增资完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	352.60	35.26
2	李爱国	323.40	32.34
3	林洁如	235.20	23.52
4	杜海滨	58.80	5.88
5	易鸿芳	20.00	2.00
6	贺路	10.00	1.00
合计		1,000.00	100.00

（5）2011 年 6 月股权转让

2011 年 6 月 20 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意李爱国将其所占公司 0.605%的股权以人民币 6.05 万元的价格转让给刘清华，林洁如将其所占公司 1.081%的股权以人民币 10.81 万元的价格转让给刘清华，杜海滨将其所占公司 0.476%的股权以人民币 4.76 万元的价格转让给刘清华，其他股东放弃优先购买权。股权转让情况具体如下：

单位：万元

				单位：
序号	转让方姓名	受让方姓名	转让比例（%）	转让价格
1	李爱国	刘清华	0.61	6.05
2	林洁如		1.08	10.81
3	杜海滨		0.48	4.76

2011 年 6 月 20 日，李爱国、林洁如、杜海滨作为转让方与受让方刘清华签订《股

权转让协议书》。

2011 年 6 月 20 日，深圳联合产权交易所股份有限公司出具“编号为 JZ20110620089” 《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。

2011 年 6 月 23 日，全体股东签署《公司章程修正案》。

2011 年 6 月 24 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让的工商变更登记事宜并取得深圳市市场监督管理局核发的“[2011]第 80227248 号”《变更（备案）通知书》。

第5 页

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	352.60	35.26
2	李爱国	317.35	31.74
3	林洁如	224.39	22.44
4	杜海滨	54.04	5.40
5	刘清华	21.62	2.16
6	易鸿芳	20.00	2.00
7	贺路	10.00	1.00
合计		1,000.00	100.00

（6）2011 年 6 月增资

2011 年 6 月 26 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意增加注册资本至 1,081.09 万元，增加注册资本部分 81.09 万元，由深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）以人民币 3,000 万元认缴。2011 年 6 月 26 日，全体股东签署《公司章程修正案》。

2011 年 7 月 5 日，深圳安汇会计师事务所出具“深安汇会验字[2011]441 号”《验资报告》，验证截至 2011 年 7 月 4 日止，已收到深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）缴纳的新增注册资本合计人民币 3,000 万元，均为货币出资，其中 81.09 万元作为实收资本投入，多投部分 2,918.91 万元列入资本公积。

2011 年 7 月 6 日，深圳市业际光电有限公司完成本次增资的工商变更登记事宜并取得深圳市市场监督管理局核发的“注册号为 440307103760447”《企业法人营业执照》。

本次增资完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	352.60	32.61
2	李爱国	317.35	29.35
3	林洁如	224.39	20.76
4	深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）	81.09	7.50
5	杜海滨	54.04	5.00
6	刘清华	21.62	2.00
7	易鸿芳	20.00	1.85

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第6 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
8	贺路	10.00	0.93
合计		1,081.09	100.00

（7）2012 年 12 月股权转让及增资

2012 年 12 月 20 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意股东杜海滨将其持有公司 1.8%的股权以人民币 234 万元的价格转让给受让方深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙），股东杜海滨将其持有公司 1.2%的股权以人民币 156 万元的价格转让给受让方刘清华，股东林洁如将其持有公司 2.76%的股权以人民币 358.8 万元的价格转让给受让方深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙），其他股东放弃优先购买权；同意增加注册资本至 1,153.86 万元，增加注册资本部分 72.77 万元，由新股东张家港以诺创业投资企业（有限合伙）以人民币 3,500 万元认缴。

2012 年 12 月 21 日，深圳安汇会计师事务所出具“深安汇会验字[2012]425 号” 《验资报告》，验证截至 2012 年 12 月 20 日止，已收到张家港以诺创业投资企业（有限合伙）缴纳的新增注册资本合计人民币 3,500 万元，均为货币出资，其中 72.77 万元作为实收资本投入，多投部分 3,427.23 万元列入资本公积。

2012 年 12 月 21 日，杜海滨作为转让方与受让方深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）、刘清华签订《股权转让协议书》。2012 年 12 月 21 日，深圳联合产权交易所股份有限公司出具“编号为 JZ20121221034”《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。

2012 年 12 月 25 日，林洁如作为转让方与受让方深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）签订《股权转让协议书》。2012 年 12 月 25 日，深圳联合产权交易所股份有限公司出具“编号为 JZ20121225014”《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。

2012 年 12 月 27 日，全体股东签署《公司章程修正案》。

2012 年 12 月 27 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让及增资的工商变更登记事宜并取得深圳市市场监督管理局核发的“注册号为 440307103760447”《企业法人营业执照》。

本次股权转让及增资完成后，公司的股权结构如下：

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第7 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	352.60	30.56
2	李爱国	317.35	27.50
3	林洁如	194.60	16.87
4	深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）	81.09	7.03
5	张家港以诺创业投资企业（有限合伙）	72.77	6.31
6	深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	49.28	4.27
7	刘清华	34.55	2.99
8	杜海滨	21.62	1.87
9	易鸿芳	20.00	1.73
10	贺路	10.00	0.87
合计		1,153.86	100.00

（8）2013 年 2 月增资

2012 年 12 月 30 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意增加注册资本至 1,216.25 万元，增加注册资本部分 62.39 万元由深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）以 3,000 万元认购。2012 年 12 月 30 日，全体股东签订《公司章程修正案》。

2013 年 2 月 2 日，深圳安汇会计师事务所出具“深安汇会验字[2013]19 号”《验资报告》，验证截至 2013 年 1 月 31 日止，深圳市业际光电有限公司已收到深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）缴纳的新增注册资本合计人民币 62.39 万元，股东以货币出资 3,000 万元，其中 62.39 万元作为实收资本投入，多投部分 2,937.61 万元列入资本公积。

2013 年 2 月 4 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让及增资的工商变更登记事宜并取得深圳市市场监督管理局核发的“注册号为 440307103760447”《企业法人营业执照》。

本次增资完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	352.60	28.99
		第8 页

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

2	李爱国	317.35	26.09
3	林洁如	194.60	16.00
4	深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）	143.48	11.80
5	张家港以诺创业投资企业（有限合伙）	72.77	5.98
6	深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	49.28	4.05
7	刘清华	34.55	2.84
8	杜海滨	21.62	1.78
9	易鸿芳	20.00	1.65
10	贺路	10.00	0.82
合计		1,216.25	100.00

（9）2013 年 3 月股权转让

2013 年 3 月 6 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并作出决议，同意股东黄晓嵘将其持有公司 1.88%的股权以 275.6 万元的价格转让给深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙），股东李爱国将其持有公司 1.88%的股权以 275.6 万元的价格转让给深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙），其他股东放弃优先购买权。

2013 年 3 月 8 日，黄晓嵘及李爱国分别作为转让方与受让方深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）签订《股权转让协议书》。2013 年 3 月 8 日，深圳联合产权交易所股份有限公司分别出具“编号为 JZ20130313078”及“编号为 JZ20130313076” 《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。

2013 年 3 月 20 日，全体股东签署《公司章程》。

2013 年 3 月 27 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让的工商变更登记事宜并深圳市市场监督管理局下发“[2013]第 4892041 号”《变更（备案）通知书》。本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	329.68	27.11
2	李爱国	294.43	24.21
3	林洁如	194.60	16.00
4	深圳市今玺股权投资基金	143.48	11.80

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第9 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

	合伙企业（有限合伙）
5	张家港以诺创业投资企业（有限合伙）	72.77	5.98
6	深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	49.28	4.05
7	深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）	45.84	3.76
8	刘清华	34.55	2.84
9	杜海滨	21.62	1.78
10	易鸿芳	20.00	1.65
11	贺路	10.00	0.82
合计		1,216.25	100.00

（10）2013 年 4 月股权转让

2013 年 4 月 18 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并通过决议，同意深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）将其持有公司 0.6790%的股权以 88.27 万元人民币的价格转让给受让方深圳市业际叁号股权投资合伙企业（有限合伙）；同意深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）将其持有公司 0.5084%的股权以 66.092 万元人民币的价格转让给深圳市业际伍号股权投资合伙企业（有限合伙）；其他股东放弃优先购买权。

2013 年 4 月 19 日，深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）作为转让方与受让方深圳市业际叁号股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳市业际伍号股权投资合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议书》。2013 年 4 月 19 日，深圳联合产权交易所出具了“编号为 JZ20130419106”的《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。 2013 年 4 月 24 日，全体股东签署《公司章程》。

2013 年 4 月 27 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让的工商变更登记事宜并深圳市市场监督管理局下发“[2013]第 5064280 号”《变更（备案）通知书》。本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	329.68	27.11
2	李爱国	294.43	24.21

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
3	林洁如	194.60	16.00
4	深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）	143.48	11.80
5	张家港以诺创业投资企业（有限合伙）	72.77	5.98
6	深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	49.28	4.05
7	刘清华	34.55	2.84
8	深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）	31.40	2.57
9	杜海滨	21.62	1.78
10	易鸿芳	20.00	1.65
11	贺路	10.00	0.82
12	深圳市业际叁号股权投资合伙企业（有限合伙）	8.26	0.68
13	深圳市业际伍号股权投资合伙企业（有限合伙）	6.18	0.51
合计		1,216.25	100.00

（11）2014 年 9 月股权转让

2014 年 8 月 20 日，深圳市业际光电有限公司召开股东会并通过决议，同意林洁如将其持有公司 2.00%的股权以 300 万元人民币的价格转让给受让方深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）；其他股东放弃优先购买权。

2014 年 9 月 9 日，林洁如作为转让方与受让方深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议书》。2014 年 9 月 9 日，深圳联合产权交易所出具了“编号为 JZ20140909077”的《股权转让见证书》，证明前述转让各方当事人签订《股权转让协议书》时的意思表示真实，各方当事人（授权代表）签字属实。

2014 年 9 月 26 日，全体股东签署《公司章程》。

2014 年 9 月 26 日，深圳市业际光电有限公司完成本次股权转让的工商变更登记事宜并深圳市市场监督管理局下发“[2014]第 6548609 号”《变更（备案）通知书》。本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：

单位：万元

			单位：
序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
1	黄晓嵘	329.68	27.11

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	股东姓名/名称	出资额	出资比例（%）
2	李爱国	294.43	24.21
3	林洁如	170.28	14.00
4	深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）	143.48	11.80
5	张家港以诺创业投资企业（有限合伙）	72.77	5.98
6	深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）	55.58	4.57
7	深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	49.28	4.05
8	刘清华	34.55	2.84
9	杜海滨	21.62	1.78
10	易鸿芳	20.00	1.65
11	贺路	10.00	0.82
12	深圳市业际叁号股权投资合伙企业（有限合伙）	8.26	0.68
13	深圳市业际伍号股权投资合伙企业（有限合伙）	6.18	0.51
合计		1,216.25	100.00

（12）2014 年 9 月深圳市业际光电有限公司整体变更为股份有限公司

2014 年 9 月 26 日，经深圳市业际光电有限公司股东会决议，一致同意将深圳市业际光电有限公司整体变更为股份有限公司，当日，发起人黄晓嵘、李爱国、林洁如、深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）、张家港以诺创业投资企业（有限合伙）、深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）、刘清华、杜海滨、易鸿芳、贺路、深圳市业际叁号股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳市业际伍号股权投资合伙企业（有限合伙）共同签署了《深圳业际光电股份有限公司发起人协议》。

2014 年 9 月 26 日，经公司创立大会批准，以截至 2014 年 7 月 31 日经立信会计师审计（信会师报字 [2014] 第 20252 号《审计报告》）确认的净资产为人民币 173,651,960.47 元按 1:0.5758 的比例折合股份 10,000 万股，净资产额超出认购股份部分 73,651,960.47 元列为资本公积金。各发起人按照各自在深圳市业际光电有限公司所占注册资本比例，划分对股份有限公司的股权比例。

2014 年 9 月 26 日，立信会计师出具出具验资报告（信会师报字[2014]第 211291

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第12 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

号），对公司整体变更为股份有限公司的注册资本实收情况进行了审验。

2014 年 9 月 30 日，深圳市市场监督管理局向公司核发了整体变更后的《企业法人营业执照》（注册号：440307103780447）。公司工商登记的股权结构如下：

序号	股东姓名/名称	持股数（万股）	持股比例（%）
1	黄晓嵘	2,711.00	27.11
2	李爱国	2,421.00	24.21
3	林洁如	1,400.00	14.00
4	深圳市今玺股权投资基金合伙企业（有限合伙）	1,180.00	11.80
5	张家港以诺创业投资企业（有限合伙）	598.00	5.98
6	深圳市业际壹号股权投资合伙企业（有限合伙）	457.26	4.57
7	深圳市业际贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	405.00	4.05
8	刘清华	284.00	2.84
9	杜海滨	178.00	1.78
10	易鸿芳	165.00	1.65
11	贺路	82.00	0.82
12	深圳市业际叁号股权投资合伙企业（有限合伙）	67.90	0.68
13	深圳市业际伍号股权投资合伙企业（有限合伙）	50.84	0.51
合计		10,000	100.00

截至评估基准日，公司股权结构无其他变化。

近两年企业的资产负债状况和经营业绩

深圳业际光电股份有限公司（以下简称“本公司”）2013 年 12 月 31 日及评估基准日 2014 年 12 月 31 日资产负债状况如下：

单位：人民币元

		单位：人民币元
项目	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
流动资产	384,364,709.76	594,250,888.60
非流动资产	179,261,614.17	98,121,684.83
可供出售金融资产	6,674,068.44	6,674,068.44
长期股权投资	145,115,634.73	894.73
固定资产	1,801,402.09	62,042,069.69

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

在建工程	21,572,322.41	15,616,272.40
无形资产	1,181,408.52	592,106.55
长期待摊费用	242,706.06	10,197,245.54
递延所得税资产	2,674,071.92	2,999,027.48
资产总计	563,626,323.93	692,372,573.43
流动负债	345,023,483.99	545,279,953.91
非流动负债	19,741,863.81	5,088,333.33
负债合计	364,765,347.80	550,368,287.24
净资产	198,860,976.13	142,004,286.19

本公司 2013~2014 年度经营状况如下：

单位：人民币元

		单位：人民币元
项目	2014 年度	2013 年度
一、营业收入	1,553,852,410.76	1,080,887,840.84
减：营业成本	1,380,138,790.96	963,111,327.00
营业税金及附加	6,992,455.82	4,092,137.20
销售费用	10,391,331.38	13,226,442.43
管理费用	85,902,650.54	52,374,007.72
财务费用	10,779,518.02	12,580,916.64
资产减值损失	-4,542,592.16	8,869,234.07
加：投资收益	484,707.41	-2,624,698.19
二、营业利润	64,674,963.61	24,009,077.59
加：营业外收入	3,286,294.35	226,324.98
减：营业外支出	448,899.19	1,181,366.90
其中：非流动资产处置损失	-	-
三、利润总额	67,512,358.77	23,054,035.67
减：所得税费用	11,149,638.93	5,001,805.45
四、净利润	56,362,719.84	18,052,230.22

以上 2013 年度及评估基准日 2014 年 12 月 31 日报表数据经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具瑞华专审字[2015]37020007 号审计报告，发表的审计意见为：标准无保留意见。

组织机构及员工情况

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

（1）本公司目前的基本组织结构如下图所示：

（2）截至评估基准日，本公司员工总数为 185 人，具体情况如下：

类别	细分类别	员工人数（人）	所占比例
专业结构	高层管理员	5	2.70%
	技术人员	74	40.00%
	销售人员	19	10.27%
	财务人员	19	10.27%
	行政人员	11	5.95%
	人资人员	12	6.49%
	采购人员	28	15.14%
	其他	17	9.19%
受教育程度	大学本科以上	89	48.11%
	大专	67	36.22%
	中专及高中	25	13.51%
	其他	4	2.16%
年龄分布	30岁以下	130	70.27%
	31-40岁	46	24.86%
	40岁以上	9	4.86%

本公司主要产品的生产和经营情况

本公司成立于 2008 年，是致力于触摸屏研发、生产、销售的专业触摸屏提供商，已于 2012 年通过国家高新技术企业资格。在 2013 年及 2014 年分别布局了全贴合产品

线和 LCM 产品线，向触控显示一体化供应商发展。

本公司主要客户为智能手机、平板电脑等智能终端产品的大型生产厂商。

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

本公司的主要产品为应用于智能手机与平板电脑的电容式触摸屏。在电容式触摸屏领域，本公司专业生产 GF、GFF 型电容触摸屏。现在公司进一步应用全贴合技术，生产显示触控全贴合模组。同时公司也战略性的向 On-cell 技术发展。

本公司的小尺寸产品主要应用于智能手机，提供触控显示一体化服务；中尺寸产品主要应用于平板电脑，教育电子使用的学习机等领域产品；大尺寸产品通过 Win8 认证，适用于 Win8 系统的笔记本电脑和一体机电脑及使用安卓系统的一体机电脑产品；

本企业经营业绩及市场地位

本公司自 2008 年成立以来一直专注于触摸屏的研发、生产及销售。作为国内领先的触摸屏产品制造商，本公司一直坚持科技创新、自主研发的发展道路，具有较强的科研优势。

本公司在薄膜式触摸屏研发和生产领域具有较为突出的优势，是国内为数不多的可量产中、小各种尺寸规格，掌握 GFF、G1F、GF 全部技术结构薄膜式电容触摸屏的企业。截至 2014 年 12 月 31 日，公司经过严格的现场考察验厂、小批量试生产、样品测试等环节后，已经通过国内知名智能手机品牌包括宇龙酷派、联想、TCL、步步高、中兴等手机厂商的供应商认证。

执行的会计政策

（1）执行的会计制度：《企业会计准则》

（2）会计年度：自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止

（3）记账本位币：人民币

（4）外币业务核算方法：

1）外币交易的折算方法

本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但公司发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金额。

2）对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法

资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

兑差额按照借款费用资本化的原则处理；以及②可供出售的外币货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益并计入资本公积。

3）外币财务报表的折算方法

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。

外币现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

（5）应收款项核算方法：

1）坏账准备的确认标准

本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备：①债务人发生严重的财务困难；②债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）； ③债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； ④其他表明应收款项发生减值的客观依据。

2）坏账准备的计提方法

① 单项金额重大的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法

本公司将金额为人民币 200 万元以上的应收款项确认为单项金额重大的应收款项。

本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。

② 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备的确定依据、计提方法

A．信用风险特征组合的确定依据

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。

B．根据信用风险特征组合确定的计提方法

按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。

a. 应收账款余额百分比法计提的比例：账龄分析法。
b. 其他应收款余额百分比法计提的比例：账龄分析法。

③账龄分析法

	③账龄分析法
账龄		应收账款计提比例（%）		其他应收计提比例（%）
	1年以内（含1	年，下同）	5	5
	1-2年		10	10
	2-3年		20	20
	3年以上		100	100

3）坏账准备的转回

如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。

本公司向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的，按交易款项扣除已转销应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

（6）记账原则和计价基础：权责发生制。
（7）存货的核算及计价方法：
1）存货的分类

存货主要包括原材料、在产品及自制半成品、库存商品等。

2）存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和发出时按加权平均法计价。

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

3）存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

4）存货的盘存制度为永续盘存制。

5）低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销；包装物于领用时按一次摊销法摊销。

（8）长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算。

共同控制，是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

1）投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

2）后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。

①成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

②权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

③收购少数股权

在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

④处置长期股权投资

在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注四、5、（2）“合并财务报表编制的方法”中所述的相关会计政策处理。

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计入所有者权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。

采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

（9）固定资产及其折旧：

1）固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

2）各类固定资产的折旧方法

固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：

类别	折旧方法	折旧年限（年）	残值率（%）	年折旧率（%）
房屋及建筑物	年限平均法	30	10	3.00
机器设备	年限平均法	10	10	9.00
运输设备	年限平均法	4	10	22.50
电子设备及其他	年限平均法	3-5	10	18.00-30.00

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状

态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

3）融资租入固定资产的认定依据及计价方法

融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的在租赁资产使用寿命内计提折旧，无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

4）其他说明

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

（10）在建工程
1）在建工程的计价：按实际发生的成本计量。自营工程按直接材料、直接工资、直
接施工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。
2）在建工程结转固定资产的时点：本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之
日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧，待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
（11）无形资产
1）无形资产

无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。

取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

2）研究与开发支出
本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开
发阶段的支出计入当期损益：
① 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
② 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
③ 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在
市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
④ 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能
力使用或出售该无形资产；
⑤ 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。（12）长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。

（13）政府补助

政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。

已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。

（14）营业收入实现的确认：

1）销售商品收入的确认方法

销售商品收入同时满足下列条件时，才能予以确认：

①本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。

②本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施

有效控制。

③收入的金额能够可靠计量。

④相关经济利益很可能流入本公司。

⑤相关的、已发生的或将发生的成本能够可靠计量。

2）提供劳务收入的确认方法

在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经发生的劳务成本占估计总成本的比例确定。

提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：①收入的金额能够可靠地计量；② 相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工程度能够可靠地确定；④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。

本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分分别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将该合同全部作为销售商品处理。

3）让渡资产使用权收入的确认方法

①让渡资产使用权收入的确认原则

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

让渡资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等，在同时满足以下条件时，才能予以确认：

A.与交易相关的经济利益能够流入公司；

B.收入的金额能够可靠地计量。

②具体确认方法

A.利息收入金额，按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。

B.使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

（15）租赁

企业的租赁分为融资性租赁和经营性租赁。实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营性租赁。

1）经营性租赁：经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益

2）融资性租赁：按租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额为未确认融资费用，在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额以长期应付款列示。

（16）递延所得税资产/递延所得税负债

1）当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。

2）递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营企业及合营企

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回（17）职工薪酬

本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利。其中：

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。

离职后福利主要包括设定提存计划。设定提存计划主要包括基本养老保险、失业保险，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。

职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。

（18）所得税

本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

（19）税项

1）主要税种及税率

税种	具体税率情况
	应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进
增值税
	项税额后的差额计缴增值税。
城市维护建设税	按实际缴纳的流转税的7%计缴。
企业所得税1	按应纳税所得额的15%计缴。
企业所得税2	按应纳税所得额的25%计缴。
	按照产生获得自香港的应评税利润，减去可扣减支出，所得的净
企业利得税2
	额的16.5%计缴
教育费附加	按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加	按实际缴纳的流转税的2%计缴。

其中，各纳税主体的所得税税率如下：

中，各纳税主体的所得税税率如下：
纳税主体名称	所得税税率
深圳业际光电股份有限公司	15%
常州市业际电子有限公司	25%
深圳业际电子有限公司	25%

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

纳税主体名称	所得税税率
业际光电（香港）有限公司	16.50%

2）税收优惠及批文

① 所得税

公司 2012 年 9 月 10 日取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号为 GR201244200337，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条规定及深圳市龙岗区国家税务局龙岗税务分局减免税备案通知书（深国税龙龙减免备案 [2013]9 号，有效期限自 2012 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日），公司自 2012-2014 年度适用 15%的所得税税率。

② 增值税出口退税

本公司出口产品享受出口退税税收优惠政策，报告期公司出口的相关产品退税率适用 8%。

3）其他说明

本公司高新技术复审正在进行中。

（三）委托方和被评估单位的关系

本次评估委托方为合力泰科技股份有限公司，被评估单位为深圳业际光电股份有限公司。委托方是被评估单位的意向收购方，委托方与被评估单位无关联关系。（四）其他评估报告使用者

本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方以及按照相关规定报送备案的相关监管机构。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者本评估报告使用者为委托方、被评估单位.

二、关于经济行为的说明

本次评估的目的是对深圳业际光电股份有限公司股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，为合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益提供价值参考。

本次评估涉及的经济行为文件为：

2015 年 2 月 12 日《合力泰科技股份有限公司四届十六次董事会决议》。

三、关于评估对象和评估范围的说明

资产总计 563,626,323.93 元，其中：流动资产：账面金额 384,364,709.76 元非流动资产：账面金额 179,261,614.17 元可供出售金融资产：账面金额 6,674,068.44 元长期股权投资：账面金额 145,115,634.73 元固定资产：账面金额 1,801,402.09 元在建工程：账面金额 21,572,322.41 元无形资产：账面金额 1,181,408.52 元长期待摊费用：账面金额 242,706.06 元递延所得税资产：账面金额 2,674,071.92 元负债总计 364,765,347.80 元，其中：流动负债：账面金额 345,023,483.99 元非流动负债：账面金额 19,741,863.81 元长期应付款：账面金额 8,855,797.14 元其他非流动负债：账面金额 10,886,066.67 元

— 此外，评估范围还包括账外的其他无形资产专利技术。本次评估对象和评估范围与委托确定的评估对象和评估范围一致。

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

可供出售金融资产为深圳业际光电股份有限公司对苏州维业达触控科技有限公司持有的 12.4%的股权投资；长期股权投资为深圳业际光电股份有限公司对深圳业际电子有限公司、常州市业际电子有限公司及业际光电(香港)有限公司的投资，持股比例均为 100%。

在建工程为设备安装工程，主要包括多利三楼设备购买及安装工程、常压蒸镀机验收工程等。

无形资产包括：软件使用权、专利技术等，其中软件以外购的方式取得；专利技术为公司自行研发，已经办理专利权证书，专利权人为深圳市业际光电有限公司（2014 年 9 月 10 日，深圳市业际光电有限公司以整体变更的形式设立深圳业际光电股份有限公司，相关更名尚在办理之中）。

四、关于评估基准日的说明

评估基准日确定为 2014 年 12 月 31 日。

评估基准日由委托方确定。评估基准日的确定主要考虑了会计期末以及有利于本次经济行为实现等因素。

五、可能影响评估工作的重大事项说明

（一）评估范围内的表外资产情况

本次评估范围还包括以下表外资产：

深圳业际光电股份有限公司专利技术明细

序号	名称	专利类型	专利号/申请号	申请日	状态
1	一种电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158346.6	2011.05.16	授权
2	表面平整电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158318.4	2011.05.16	授权
3	一种电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158347.0	2011.05.16	授权

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

4	一种超薄型电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158316.5	2011.05.16	授权
5	无假银胶的电阻式触摸屏	实用新型	ZL201120158320.1	2011.05.16	授权
6	一种边框式电容式触摸屏	实用新型	ZL201120158350.2	2011.05.16	授权
7	一种双层多点柔性电容式触摸屏	实用新型	ZL201320888246.8	2013.12.31	授权
8	一种超薄多点电容式触摸屏	实用新型	ZL201420003260.X	2014.01.04	授权
9	一种高硬度抗UV涂层的触摸屏	实用新型	ZL201420339757.9	2014.06.25	授权
10	一种基于触控面板玻璃盖板上的光感应孔结构	实用新型	ZL201420398258.7	2014.07.18	授权
11	一种OGS结构的电容式触摸屏	实用新型	ZL201420398185.1	2014.07.18	授权
12	一种基于玻璃电容式触摸屏上 3D-logo的涂层结构	实用新型	ZL201420428831.4	2014.08.01	授权

（二）截至评估基准日，深圳业际光电股份有限公司正在履行的授信、借款及担保情况如下：

1、正在履行的授信合同：

序号	合同编号	额度授予方	授信额度（万元）	授信期限
1	工银深（授信）龙字2014 第099号	中国工商银行股份有限公司深圳龙岗支行	6,000	2014.3.27-2015.3.26
2	ZH38991403002	中国光大银行深圳园岭支行	2,000	2014.4.3-2015.4.2
3	2014圳中银深额协字第 0000201号	中国银行股份有限公司深圳深南支行	27,500	2014.4.14-2015.4.14
4	平银坪山新区综字 20140408第001号	平安银行股份有限公司深圳坪山新区支行	25,000	2014.4.17-2015.4.16
5	兴银深高新区授信字（2014）第116号	兴业银行股份有限公司深圳高新区支行	12,000	2014.5.13-2015.5.13
6	兴银深高新区授信字（2014）第157号	兴业银行股份有限公司深圳高新区支行	2,000	2014.5.29-2015.5.29

2、正在履行的借款合同：

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

序号	放款银行(或机构)名称	发生日期	到期日	月利率	借款本金	借款条件	抵（质）押品/担保	流动资金借款合同
1	平安银行深圳坪山新区支行	2014/8/13	2015/2/13	7.00%	14,000,000.00	质押	应收账款	平银坪山新区贷字 20140806第001号
2	平安银行深圳坪山新区支行	2014/10/27	2015/4/27	6.35%	20,000,000.00	质押	应收账款	平银坪山新区融申字 20141025第001号
3	平安银行深圳坪山新区支行	2014/11/20	2015/4/21	6.35%	30,000,000.00	质押	应收账款	平银坪山新区融申字 20141119第001号
4	平安银行深圳坪山新区支行	2014/9/26	2015/3/26	6.35%	30,000,000.00	质押	应收账款	平银坪山新区融申字 20140925第001号
5	中国银行股份有限公司深圳深南支行	2014/7/17	2015/1/16	7.00%	5,000,000.00	质押	应收账款	2014圳中银深借字第050 号
6	兴业银行股份有限公司深圳高新区支行	2014/5/15	2015/5/13	7.20%	5,000,000.00	质押	应收账款	兴银深高新区流借字（2014）第117号
7	兴业银行股份有限公司深圳高新区支行	2014/7/10	2015/5/13	7.20%	4,553,177.00	质押	应收账款	兴银深高新区流借字（2014）第204号
8	兴业银行股份有限公司深圳高新区支行	2014/7/23	2015/5/13	7.20%	4,815,890.00	质押	应收账款	兴银深高新区流借字（2014）第217号
9	兴业银行股份有限公司深圳高新区支行	2014/8/18	2015/5/13	7.20%	3,779,686.00	质押	应收账款	兴银深高新区流借字（2014）第244号
10	中国工商银行深圳龙岗支行	2014/10/30	2015/2/9	6.16%	6,450,000.00	应收账款转让	应收账款	国内保理业务合同 0400000015-2014 （EFR)00061号
合计					123,598,753.00

3、公司股东为公司提供担保事项如下：

担保协议名称	签订日期	担保方	担保的主债权	担保额（元）
《最高额质押合同》（40000285-2014年龙岗（质）字0066号）	2014.3.31	林洁如	与中国工商银行股份有限公司深圳龙岗支行自2014年3月31日至 2016年3月30日间发生的最高额为6,000 万元的债权债务	-
《最高额保证合同》（工银深（个保）龙字2014第159号）	2014.3.31	黄晓嵘	与中国工商银行股份有限公司深圳龙岗支行自2014年3月31日至 2016年3月30日间发生的最高额为6,600 万元的债权债务	-
《最高额保证合同》（工银深（个保）龙字2014第160号）	2014.3.31	林洁如	与中国工商银行股份有限公司深圳龙岗支行自2014年3月31日至 2016年3月30日间发生的最高额为6,600 万元的债权债务	-
《最高额保证合同》（工银深（个保）龙字2014第158号）	2014.4.1	李爱国	与中国工商银行股份有限公司深圳龙岗支行自2014年3月31日至 2016年3月30日间发生的最高额为6,600 万元的债权债务	-
《最高额保证合同》（GB38991403002-1）	2014.4.2	黄晓嵘	《综合授信协议》（ZH38991403002）	2,000
《最高额保证合同》（GB38991403002-2）	2014.4.2	易鸿芳	《综合授信协议》（ZH38991403002）	2,000
《最高额保证合同》（GB38991403002-3）	2014.4.2	李爱国	《综合授信协议》（ZH38991403002）	2,000
《最高额保证合同》（GB38991403002-4）	2014.4.2	林洁如	《综合授信协议》（ZH38991403002）	2,000

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第33 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

9	《最高额保证合同》（GB38991403002-5）	2014.4.2	贺路	《综合授信协议》（ZH38991403002）	2,000
10	《最高额质押合同》（2014圳中银深额质字第 0000201A 号）	2014.4.14	黄晓嵘	《授信额度协议》（2014圳中银深额协字第0000201号）	27,500
11	《最高额质押合同》（2014圳中银深额质字第 0000201B 号）	2014.4.14	李爱国	《授信额度协议》（2014圳中银深额协字第0000201号）	27,500
12	《最高额质押合同》（2014圳中银深额质字第 0000201D 号）	2014.4.14	李爱国	《授信额度协议》（2014圳中银深额协字第0000201号）	27,500
13	《最高额保证合同》（2014圳中银深额保字第 0000201A 号）	2014.4.14	黄晓嵘	《授信额度协议》（2014圳中银深额协字第0000201号）	27,500
14	《最高额保证合同》（2014圳中银深额保字第 0000201B 号）	2014.4.14	李爱国	《授信额度协议》（2014圳中银深额协字第0000201号）	27,500
15	《最高额保证合同》（2014圳中银深额保字第 0000201C 号）	2014.4.14	林洁如	《授信额度协议》（2014圳中银深额协字第0000201号）	27,500
16	《最高额保证担保合同》（平银坪山新区额保字 20140408 第001 号）	2014.4.17	黄晓嵘李爱国林洁如	《综合授信额度合同》（平银坪山新区综字20140408第001号）	18,000
17	《最高额股权质押合同》（兴银深高新区授信（股权质押）字（2014）第116 号）	2014.5.5	杜海滨易鸿芳贺路	《基本额度授信合同》（兴银深高新区授信字（2014）第116号）	12,000
18	《最高额保证合同》（兴银深高新区授信（保证）字（2014）第116 号）	2014.5.5	黄晓嵘李爱国林洁如	《基本额度授信合同》（兴银深高新区授信字（2014）第116号）	12,000

（三）参股公司—苏州维业达触控科技有限公司会计科目核算变更事项。

苏州维业达触控科技有限公司成立于 2012 年 12 月 18 日，公司出资 930.00 万元，持有其 31.00%股权，能对其实施重大影响。但 2013 年 12 月，维业达公司增加注册资本 3,930.00 万，公司未在此轮增资中增资，故本此增资后，公司对苏州维业达触控科技有限公司持股比例减少为 12.4%，公司对其投资追溯调整至可供出售金额资产核算。除上述事项外，苏州维业达触控科技有限公司不存在其他抵押、担保及可能影响经营的重要诉讼事项。

六、资产负债情况、未来经营和收益状况预测说明

(一) 资产负债清查情况说明

资产负债的种类、账面金额

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第34 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

资产总计 563,626,323.93 元，其中：

实物资产的产权状况，分布地点及特点

本次评估范围的实物资产主要为存货、固定资产和在建工程。

企业账面上的存货为原材料。原材料为不同型号的玻璃面板，主要用于企业研发。

在建工程为设备安装工程，主要包括多利三楼设备购买及安装工程、常压蒸镀机验收工程等。

3. 清查工作的组织情况

为配合本次资产评估而进行的资产清查于 2015 年 1 月 8 日开始，本公司为此成立第35 页

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

了以有关领导为组长的资产清查领导小组，参加人员有财务、设备、仓储、行政等有关人员。资产清查工作于 2015 年 1 月 20 日结束。

影响资产核实的事项及处理方法

在清查中，公司人员未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，而是在假定有关技术资料和运行记录真实有效的前提下和在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。对存货减值，公司人员根据历史月份成本状况进行了预估和判断。

清查结论

经过认真清查，账实相符。

(二) 未来年度收益预测说明

收入的预测
（1）收入的历史情况

深圳业际光电股份有限公司目前经营业务主要为触摸屏的销售业务。由于对子公司均为 100%控股，实际生产单位为业际电子有限公司，内部全部为关联交易，因此以合并口径对未来收益状况进行预测。

通过对深圳业际光电股份有限公司 2012-2014 年度审计后主营业务收入的情况分析，并根据以后年度公司经营预算并结合市场情况进行预测。

深圳业际光电股份有限公司司历史销售收入情况

产品	科目	单位	2014年	2013年	2012年
TP （7 寸（含）以下）	销售收入	元	1,136,461,682.41	1,060,026,240.87	645,378,280.32
	销售成本	元	970,431,765.55	953,155,157.60	574,874,047.80
	实际生产量	台（件）	26,188,006.21	36,021,120.36	14,502,869.20
	实际销售量	台（件）	43,945,061.21	32,643,879.00	13,143,120.00
	销售收入	元	221,010.50	1,082,436.15	-
TP （7 寸（不含）以上）
	销售成本	元	13,312.43	973,305.72	-
	实际生产量	台（件）	505.00	36,782.64	-
	实际销售量	台（件）	505.00	33,334.00	-

	销售收入	元	98,217,530.45	615,000.00	-
触控显示一体化	销售成本	元	100,225,098.02	573,110.92	-
	实际生产量	台（件）	1,058,401.17	25,398.00	-
	实际销售量	台（件）	1,716,371.00	7,500.00	-
合计	销售收入合计	元	1,234,900,223.36	1,061,723,677.02	645,378,280.32

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第36 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

销售成本合计	元	1,070,670,176.00	954,701,574.24	574,874,047.80
设计产能（产量）	台（件）	104,100,000.00	51,050,000.00	20,512,738.34
实际产量	台（件）	27,246,912.38	36,083,301.00	14,502,869.20
实际销售量	台（件）	45,661,937.21	32,684,713.00	13,143,120.00

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（2）公司各产品产能分析

针对公司各产品生产特点并与管理层沟通，公司各项投资将于 2015 年 5 月 31 日全部完成，公司各产品生产能力能保证未来年度发展要求，具体情况见销售预测表。

（3）销售价格的预测

（4）销售数量的预测

在分析公司的销售目标及计划的基础上，并结合其实际产能及销售状况，销售收入预测如下表。2019 年后永续期销售收入与 2019 年相同：

深圳业际光电股份有限公司销售收入预测表

产品	科目	单位	2015	2016	2017	2018	2019

触摸屏	销售收入	万元	118,944.00	141,043.80	165,867.50	188,558.18	203,265.72
	实际销售量	片（件）	53,100,000.00	64,251,000.00	77,101,200.00	89,437,392.00	98,381,131.20
	产能	片（件）	70,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00
	销售单价	元/片(件)	22.40	21.95	21.51	21.08	20.66
触控显示一体化	销售收入	万元	23,100.00	36,209.25	50,388.79	58,269.60	59,959.42
	实际销售量	片（件）	4,200,000.00	6,930,000.00	9,840,600.00	11,611,908.00	12,192,503.40
	产能	片（件）	7,000,000.00	10,000,000.00	14,000,000.00	14,000,000.00	14,000,000.00
	销售单价	元/片(件)	55.00	52.25	51.21	50.18	49.18
合计		万元	142,044.00	177,253.05	216,256.29	246,827.78	263,225.14

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第37 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

2. 营业成本的预测

主要产品的历史成本如下表：

产品及成本项目	产品及成本项目	单位	2014 年	2013 年	2012 年
	产品销售成本合计	元	970,431,765.55	953,155,157.60	574,874,047.80
	产品实际生产量	片（件）	26,188,006.21	36,021,120.36	14,502,869.20
	产品实际销售量	片（件）	43,945,061.21	32,643,879.00	13,143,120.00
	产品单位销售成本	元/片（件）	22.08	29.20	43.74
TP （7 寸（含）以下）	其中：材料费合计	元/片（件）	16.78	22.19	33.24
	工资福利	元/片（件）	3.41	4.51	6.76
	外购燃料动力	元/片（件）	0.56	0.74	1.11
	固定资产折旧	元/片（件）	0.18	0.24	0.36
	无形/递延资产摊销	元/片（件）	0.10	0.13	0.20
	固定资产维修费	元/片（件）	0.08	0.11	0.17
	其他费用	元/片（件）	0.95	1.25	1.88
	产品销售成本合计	元	13,312.43	973,305.72	-
	其中：固定资产折旧	元	110.65	8,090.08	-
	产品实际生产量	片（件）	505.00	36,782.64	-
	产品实际销售量	片（件）	505.00	33,334.00	-
TP （7 寸（含）以上）
	产品单位销售成本	元/片（件）	26.36	29.20	-
	其中：材料费合计	元/片（件）	20.03	22.19	-
	工资福利	元/片（件）	4.08	4.51	-
	外购燃料动力	元/片（件）	0.67	0.74	-
	固定资产折旧	元/片（件）	0.22	0.24	-

	无形/递延资产摊销	元/片（件）	0.12	0.13	-
	固定资产维修费	元/片（件）	0.10	0.11	-
	其他费用	元/片（件）	1.13	1.25	-
	产品销售成本合计	元	100,225,098.02	573,110.92	-
	其中：固定资产折旧	元	833,067.15	4,763.68	-
	产品实际生产量	片（件）	1,058,401.17	25,398.00	-
	产品实际销售量	片（件）	1,716,371.00	7,500.00	-
触控显示一体化	产品单位销售成本	元/片（件）	58.39	76.41	-
	其中：材料费合计	元/片（件）	44.38	58.08	-
	工资福利	元/片（件）	9.03	11.81	-
	外购燃料动力	元/片（件）	1.48	1.94	-
	固定资产折旧	元/片（件）	0.49	0.64	-
	无形/递延资产摊销	元/片（件）	0.26	0.34	-
	固定资产维修费	元/片（件）	0.22	0.29	-
	其他费用	元/片（件）	2.50	3.28	-

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第38 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

合计产品销售成本合计元 1,070,670,176.00 954,701,574.24 574,874,047.80

被评估单位的主营业务成本根据产品的生产成本测算，生产成本按照直接材料成本、直接人工、折旧费、物业及水电、其他费用等分别测算。

评估人员根据 2012 年—2014 年产成品的成本情况及各成本明细的未来增长情况，对销售成本预测具体情况如下：

深圳业际光电股份有限公司销售成本预测表

					未来期
产品及成本项目		单位
			2015年	2016年	2017年	2018年	2019年

	产品销售成本合计	万元	100,677.60	118,800.10	140,092.88	159,556.31	172,265.36
	产品实际生产量	片（件）	53,100,000.00	64,251,000.00	77,101,200.00	89,437,392.00	98,381,131.20
TP （7 寸	产品单位销售成本	元/片（件）	18.96	18.49	18.17	17.84	17.51
	其中：材料费合计	元/片（件）	14.55	14.11	13.83	13.55	13.28
（含）以下）	工资福利	元/片（件）	2.95	2.95	2.95	2.95	2.95
	外购燃料动力	元/片（件）	0.49	0.48	0.47	0.45	0.43
	固定资产维修费	元/片（件）	0.07	0.07	0.07	0.07	0.07
	其他费用	元/片（件）	0.90	0.88	0.85	0.82	0.78
	产品销售成本合计	万元	20,424.60	32,827.41	45,739.11	52,950.30	54,500.49
	产品实际生产量	片（件）	4,200,000.00	6,930,000.00	9,840,600.00	11,611,908.00	12,192,503.40
触控显示	产品单位销售成本	元/片（件）	48.63	47.37	46.48	45.60	44.70
	其中：材料费合计	元/片（件）	39.72	38.53	37.76	37.00	36.26
一体化	工资福利	元/片（件）	5.14	5.14	5.14	5.14	5.14
	外购燃料动力	元/片（件）	0.92	0.90	0.87	0.84	0.81
	固定资产维修费	元/片（件）	0.20	0.20	0.19	0.18	0.17
	其他费用	元/片（件）	2.65	2.60	2.52	2.44	2.32
	合计	万元	121,102.20	151,627.51	185,831.99	212,506.61	226,765.85
	固定资产折旧	万元	1,258.18	1,352.51	1,352.51	1,352.51	1,352.51
	长期待摊摊销	万元	678.68	678.68	678.68	678.68	678.68
	生产成本合计	万元	123,039.06	153,658.70	187,863.18	214,537.80	228,797.04

3. 营业税金及附加的估算

根据评估对象基准日财务报告披露，评估对象的税项主要有增值税、城建税、教育费附加、营业税等。

（1）增值税

增值税按应税收入的 17%计缴，计算如下：

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第39 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

年应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额

销项税额=销售收入×增值税税率

进项税额=外购原材料及辅助材料×增值税税率+水电费增值税进项税额+运输费用进项税额+外购低值易耗品进项税额等

（2）城市维护建设税及教育费附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定，该公司注册地址为深圳市龙岗区，城市维护建设税税率按实际缴纳的流转税的 5%计缴。

深圳业际光电股份有限公司营业税金及附加预测表

金额单位：万元

项目	2015 年	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
营业税金及附加	804.30	1,003.67	1,224.52	1,397.63	1,490.48

4. 销售费用的预测

被评估企业销售费用近三年情况如下表：

金额单位：元

				金额单位：元
序号	科目	2014 年	2013 年	2012 年
1	员工工资	4,976,049.55	6,888,473.70	2,581,355.30
2	住房公积金	48,100.00	-	-
3	折旧费	97,727.85	97,994.43	20,801.56
4	租赁费	107,466.37	178,923.09	49,959.00
5	水电费	61,718.69	3,305.73	966.40
6	办公费用	27,519.37	333,700.71	10,295.00
7	差旅费	731,978.68	1,088,667.89	372,003.87
8	业务费	2,734,362.20	1,695,494.99	943,364.20
9	广告费	15,000.00	737,068.21	164,606.48
10	保险费	660,383.98	828,458.36	410,951.27
11	快递费	72,682.86	52,623.06	24,344.28
12	运输费	897,531.51	629,652.67	421,422.67
13	赠品费	-	47,833.16	127,769.95

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第40 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

14	展览费	122,360.89	59,377.00	1,060.00
15	通信费	10,321.07	13,964.48	-
16	员工福利	172,840.51	69,059.75	152,032.48
17	售后费用	105,867.92	8,824.53	-
18	物料消耗	8,727.94	23,070.33	-
19	车辆费用	484,386.48	116,799.62	246,670.44
20	劳动保护费	474.20	-	-
21	报关费	87,705.50	-	-
22	会议费	5,000.00	-	-
23	无形资产摊销	10,683.78	1,750.00	-
24	其他	858.70	351,400.72	133,627.00
	营业（销售）费用合计	11,439,748.05	13,226,442.43	5,661,229.90

深圳业际光电股份有限公司销售费用预测表

单位：万元

序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年

1	员工工资	572.25	715.31	872.67	994.85	1,064.49
2	折旧费	5.12	5.12	5.12	5.12	5.12
3	租赁费	11.28	11.85	12.44	13.06	13.72
4	水电费	6.48	6.80	7.14	7.50	7.88
5	办公费用	2.89	3.03	3.19	3.34	3.51
6	差旅费	84.18	105.22	128.37	146.34	156.59
7	业务费	314.45	393.06	479.54	546.67	584.94
8	广告费	1.50	1.50	1.50	1.50	1.50
9	保险费	75.94	94.93	115.81	132.03	141.27
10	快递费	8.36	10.45	12.75	14.53	15.55
11	运输费	103.22	129.02	157.40	179.44	192.00
12	展览费	14.07	17.59	21.46	24.46	26.18
13	通信费	1.50	1.50	1.50	1.50	1.50
14	员工福利	20.00	20.00	20.00	20.00	20.00
15	售后费用	12.17	15.22	18.57	21.17	22.65
16	物料消耗	0.90	0.90	0.90	0.90	0.90

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第41 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

17	车辆费用	55.70	69.63	84.95	96.84	103.62
18	报关费	10.09	12.61	15.38	17.53	18.76
19	会议费	0.50	0.50	0.50	0.50	0.50
20	无形资产摊销	1.28	1.28	1.28	1.28	1.28
21	其他	20.00	20.00	20.00	20.00	20.00
	营业（销售）费用合计	1,321.89	1,635.53	1,980.48	2,248.59	2,401.96

5. 管理费用的预测

被评估企业管理费用近三年一期情况如下表：

单位：元

				单位：元
序号	科目	2014 年	2013 年	2012 年
1	员工工资	12,440,082.09	11,901,866.78	10,192,868.93
2	员工福利	4,453,264.14	8,567,875.13	3,899,175.18
3	工会经费	3,757,181.97	-	-
4	教育经费	4,696,477.47	-	-
5	折旧费	348,013.37	204,151.58	90,200.81
6	租赁费	2,996,481.28	1,512,178.52	1,351,463.43
7	水电费	864,851.07	740,667.00	404,355.18
8	办公费用	643,399.61	1,215,278.54	1,087,430.08
9	差旅费	366,763.60	580,228.64	276,884.29
10	招待费	307,128.20	249,847.06	149,827.59
11	招聘费	194,252.92	116,690.13	73,447.00
12	物料消耗	294,296.19	141,138.48	-
13	维修费及装修费	380,784.97	39,210.17	26,121.58
14	社会保险费	2,155,186.16	1,399,343.99	653,451.31
15	通信费	385,653.97	287,261.54	183,756.40
16	快递费	12,402.40	44,602.30	11,899.40
17	印花税	935,671.27	866,806.79	124,211.94
18	堤围费	106,124.52	100,745.25	49,737.88
19	运杂费	72,850.25	47,088.89	-
20	审计、咨询费用	2,384,734.13	695,098.07	291,778.39
21	劳动保护费	753,213.17	209,754.75	5,535.31
22	保险费	423,679.07	113,348.00	121,172.82
23	摊销	445,327.11	131,254.41	130,557.98
24	其他	215,021.69	502,856.12	817,244.83
25	股权激励	493,970.10	3,136,500.00	-
26	住房公积金	170,030.40	24,750.00	-
27	汽车费用	1,064,752.75	1,257,790.49	393,277.08

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第42 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

28	研发费用	48,122,644.56	18,287,675.09	11,371,390.01
29	劳务费	1,704,993.00	-	-
30	会议费	94,872.30	-	-
31	年会费	33,000.00	-	-
32	环境保护费	41,520.00	-	-
	管理费用合计	91,358,623.73	52,374,007.72	31,705,787.42

评估人员参考 2012 年至 2014 年管理费用增长情况，并结合 2015 年及以后年度收入的增长情况，具体预测如下：

深圳业际光电股份有限公司管理费用预测表

金额单位：万元


序号	科目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年


1	员工工资	1,376.42	1,522.94	1,685.04	1,864.41	2,062.86
2	员工福利	605.00	669.40	740.65	819.49	906.72
3	工会经费	38.97	44.76	51.15	57.19	62.55
4	教育经费	29.23	33.57	38.37	42.89	46.91
5	折旧费	43.62	43.62	43.62	43.62	43.62
6	租赁费	314.63	330.36	346.88	364.22	382.44
7	水电费	90.00	90.00	90.00	90.00	90.00
8	办公费用	98.20	98.20	98.20	98.20	98.20
9	差旅费	40.80	40.80	40.80	40.80	40.80
10	招待费	32.00	32.00	32.00	32.00	32.00
11	招聘费	15.00	15.00	15.00	15.00	15.00
12	物料消耗	30.90	32.45	34.07	35.77	37.56
13	维修费及装修费	45.00	45.00	45.00	45.00	45.00
14	养老保险费	253.33	253.33	253.33	253.33	253.33
15	残疾人就业保障金	50.00	55.00	60.00	65.00	70.00
16	医疗保险费	11.60	11.60	11.60	11.60	11.60
17	失业保险费	13.40	13.40	13.40	13.40	13.40
18	工伤保险费	7.79	8.95	10.23	11.44	12.51
19	生育保险费	3.87	3.87	3.87	3.87	3.87
20	通信费	40.00	45.00	50.00	55.00	60.00
21	快递费	2.30	2.30	2.30	2.30	2.30
22	印花税	107.60	134.50	164.09	187.07	200.16
23	运杂费	8.00	8.00	8.00	8.00	8.00
24	审计、咨询费用	40.00	40.00	40.00	40.00	40.00
25	劳动保护费	77.00	81.00	85.00	90.00	95.00

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第43 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

26	保险费	48.73	60.81	74.19	84.68	90.31
27	摊销	33.03	33.03	33.03	33.03	33.03
28	其他	51.17	51.17	51.17	51.17	51.17
29	住房公积金	97.43	111.91	127.89	142.96	156.37
30	汽车费用	111.80	117.39	123.26	129.42	135.89
31	研发费用	4,261.32	5,317.59	6,487.69	7,404.83	7,896.75
32	劳务费	196.07	245.09	299.01	340.87	364.74
33	会议费	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00
34	年会费	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00
	管理费用合计	8,194.23	9,612.05	11,178.84	12,496.56	13,382.08

6. 财务费用的预测

深圳业际光电股份有限公司财务费用预测表

金额单位：万元

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
财务费用	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11

7. 所得税的预测

被评估企业企业所得税税率为15%，假设到期后企业能够继续取得高新技术企业资质，故预测被评估企业各年企业所得税税率为15%。

8. 折旧与摊销的预测

根据公司折旧政策、固定资产原值等预测每期折旧；根据摊销政策、历史摊销状况及销售收入增和情况综合预测摊销金额。

深圳业际光电股份有限公司折旧及摊销预测表

单位：万元

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第44 页

企业关于进行资产评估有关事项的说明

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
折旧	1,306.92	1,401.25	1,401.25	1,401.25	1,401.25
摊销	713.00	713.00	713.00	713.00	713.00

9. 净利润的预测

项目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	永续
营业收入	142,044.00	177,253.05	216,256.29	246,827.78	263,225.14	263,225.14
减：营业成本	123,039.06	153,658.70	187,863.18	214,537.80	228,797.04	228,797.04
毛利率	0.13	0.13	0.13	0.13	0.13	0.13
营业税费	804.30	1,003.67	1,224.52	1,397.63	1,490.48	1,490.48
销售费用	1,321.89	1,635.53	1,980.48	2,248.59	2,401.96	2,401.96
管理费用	8,194.23	9,612.05	11,178.84	12,496.56	13,382.08	13,382.08
财务费用	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11	818.11
利润总额	7,866.41	10,524.99	13,191.16	15,329.09	16,335.47	16,335.47
减：所得税	1,179.96	1,578.75	1,978.67	2,299.36	2,450.32	2,450.32
净利润	6,686.45	8,946.24	11,212.49	13,029.73	13,885.15	13,885.15

七、资料清单

（一）资产评估明细表；
（二）经济行为文件：2015 年 2 月 12 日《合力泰科技股份有限公司四届十六次董事会决议》；
（三）专项审计报告；
（四）资产权属证明文件、产权证明文件；
（五）重大合同、协议等；
（六）生产经营统计资料；
（七）其他资料。

第45 页

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企业关于进行资产评估有关事项的说明

委托方：合力泰科技股份有限公司被评估单位：深圳业际光电股份有限公司

单位负责人（签字）：单位负责人（签字）：

年月日年月日

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AI assistant

Holitech Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2015

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合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目

资产评估说明

目 录

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第一部分 关于《资产评估说明》使用范围的声明

第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明

第三部分 评估对象及评估范围说明

一、 评估对象与评估范围内容

二、 实物资产的分布情况及特点

三、 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

四、 企业申报的表外资产的类型、数量

五、 引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第四部分 资产核实情况总体说明

一、 资产核实的过程

(五) 补充、修改和完善评估明细表

(六) 核对产权

二、 影响资产核实的事项及处理方法

三、 核实结论

（二）表外无形资产

第五部分 评估方法的说明

第六部分 资产基础法评估技术说明

一、 流动资产评估技术说明

价确定评估值。具体如下：

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

公司成立时，股权结构如下：

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

③资产、财务、负债状况和经营业绩

（2） 评估方法

1. 评估范围

设备类固定资产的折旧采用平均年限法，详见下表：

2. 核实情况

勘察成新率

技术勘察表

（1）概况

评估增值的主要原因是：

2. 核实情况

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

深圳业际光电股份有限公司专利技术项目明细表

2. 软件使用权评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

分成率调整系数测评结果

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

取值说明：

(60)；尚未申请专利的阶段 (100)。

●市场风险

市场风险取值表

＝2.59％

●资金风险

资金风险取值表

管理风险取值表

＝1.6％

⑤ 无形资产—专利技术评估结果

触摸屏收入、成本预测表

4. 无形资产评估结果

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买

深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

三、 流动负债的评估技术说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

四、 非流动负债的评估技术说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买 深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第七部分 收益法评估说明

收益法的应用前提

三、 收益预测的假设条件

四、 企业经营、资产、财务分析

Holitech Technology Co., Ltd. Capital/Financing Update 2015

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目

目录

第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

第三部分评估对象及评估范围说明

一、评估对象与评估范围内容

二、实物资产的分布情况及特点

三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

四、企业申报的表外资产的类型、数量

五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

第四部分资产核实情况总体说明

一、资产核实的过程

二、影响资产核实的事项及处理方法

三、核实结论

第五部分评估方法的说明

第六部分资产基础法评估技术说明

一、流动资产评估技术说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

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（2）评估方法

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

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三、流动负债的评估技术说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

四、非流动负债的评估技术说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

合力泰科技股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳业际光电股份有限公司股东全部权益项目资产评估说明

第七部分收益法评估说明

三、收益预测的假设条件

四、企业经营、资产、财务分析

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五、评估分析及测算过程

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六、收益法评估结果

第八部分评估结论及其分析

一、评估结论

二、两种评估方法的评估结果差异分析

三、确定评估结果