Holitech Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2008

Oct 30, 2008

联合证券有限责任公司关于山东联合化工股份有限公司 短期使用部分闲置募集资金补充流动资金的保荐意见

致山东联合化工股份有限公司：

贵公司（以下简称“公司”）拟用不超过 3,000 万元的闲置募集资金补充生 产经营用流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过 6 个月。

本保荐机构及保荐代表人本着审慎的原则对贵公司拟用短期使用部分闲置 募集资金补充流动资金事项进行了认真的审查并向相关人员进行了仔细询问，特 发表意见如下：

1、公司属于以合成氨为生产源头的化工行业，煤、盐是公司生产用主要原 材料，公司计划用此部分资金购买生产用原材料（按30 天消耗量储存原材料）， 主要购买的原材料包括煤炭、工业盐、液氨和硫烯材料等。根据公司募集资金项 目总投资计划：32107 万元，其中，在建设期第一年（半年）投入9632 万元， 建设期第二年投入22475 万元。由此测算，未来半年内将有10000 万元－12000 万元的资金闲置。运用部分闲置的募集资金暂时补充公司流动资金，有利于降低 经营成本，提高募集资金使用的效率，可为公司节省一定的财务费用。

2、公司本次拟运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金所涉及的资金总额 和使用期限，不存在影响募集资金投资计划正常进行的情况，符合《中小企业板 上市公司募集资金管理细则（2008年2月修订）》第20条的有关规定。

3、公司本次拟运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的行为是适应行业 及市场本身规律，有利于提升公司经营业绩的，该做法不影响募集资金投资项目 的正常进行，也不存在变相改变募集资金投向、损害公司股东利益的情形。

4、公司本次拟运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的行为符合《山东 联合化工股份有限公司募集资金管理办法》以及上市公司募集资金使用的相关 规定，所涉及的资金总额低于募集资金净额的10%，董事会通过后即可实施。

保荐代表人：卢旭东、武 健

联合证券有限责任公司

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2008 年10 月30 日