HNA Technology Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2018

Jul 12, 2018

证券代码：600751 900938 证券简称：海航科技 海科B 编号：临2018-099

海航科技股份有限公司

关于面向合格投资者公开发行公司债券预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

为拓宽公司融资渠道、优化融资结构，海航科技股份有限公司（以下简称“本 公司”、“公司”）拟面向合格投资者公开发行公司债券（以下简称“本次发行”）。 公司于2018 年7 月11 日召开第九届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公 司符合面向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于面向合格投资者公 开发行公司债券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次发 行公司债券相关事宜的议案》、《关于本次发行公司债券偿债保障措施的议案》等 议案，公司本次拟面向合格投资者公开发行公司债券的事项尚需提交公司2018 年第二次临时股东大会审议。现将本次发行公司债券的具体方案和相关事宜说明 如下：

一、关于公司符合面向合格投资者公开发行公司债券的条件

根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、 法规和规范性文件的规定，公司董事会已将公司实际情况与上述有关法律、法规 和规范性文件的规定逐项对照，认为公司符合现行公司债券政策和公司债券发行 条件的各项规定，具备面向合格投资者公开发行公司债券的资格和条件。

二、关于面向合格投资者公开发行公司债券的方案

（一）发行规模

本次发行的公司债券规模不超过人民币10 亿元（含10 亿元），具体的发行 规模拟提请股东大会授权董事会，根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在 上述范围内确定。

（二）票面金额及发行价格

本次发行的公司债券面值100 元，按面值平价发行。

（三）发行对象及向本公司股东配售的安排

本次公司债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合

格投资者。本次发行公司债券不向本公司股东优先配售。

（四）债券期限

本次发行公司债券的期限为不超过3 年（含3 年），可以为单一期限品种， 也可以是多种期限的混合品种。本次发行公司债券的具体期限构成和各期限品种 的发行规模拟提请股东大会授权董事会根据本公司资金需求情况和发行时的市 场情况确定。

（五）债券利率及还本付息

本次发行的公司债券为固定利率债券，其具体利率水平及还本付息方式提请 本公司股东大会授权董事会在发行前根据本公司资金需求情况和发行时的市场 情况与主承销协商确定。

（六）发行方式

本次发行的公司债券拟采用公开方式发行，可以一次发行或分期发行。具体 发行方式拟提请股东大会授权董事会根据本公司资金需求情况和发行时的市场 情况确定。

（七）担保安排

本次发行公司债券的担保（包括是否提供担保及具体担保方式）提请股东大 会授权董事会确定。

（八）调整票面利率选择权、赎回条款或回售条款

本次发行公司债券是否设置调整票面利率选择权、赎回条款或回售条款及相 关条款具体内容提请股东大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

（九）募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司债务、补充 流动资金及法律法规允许的其他用途。具体募集资金用途及规模拟提请股东大会 授权董事会根据公司资金需求在上述范围内确定。

（十）债券的上市安排

本次公司债券发行完毕后，在满足上市条件的前提下，公司将向上海证券交 易所申请公司债券上市交易。经监管部门批准/核准，在相关法律法规允许的前 提下，公司亦可申请本次发行的公司债券于其他交易场所上市交易。

（十一）本次发行债券决议的有效期

本次发行公司债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起24 个月。

三、本次面向合格投资者公开发行公司债券的授权事项

为保证本次发行公司债券的工作能够有序、高效地进行，公司董事会提请公 司股东大会授权董事会全权办理与本次发行公司债券的有关事宜，包括但不限于：

1、在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次发 行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公司债券的发行条款，包括 但不限于具体发行规模、债券期限、债券利率或其确定方式、发行时机、是否分 期发行、发行期数及各期发行规模、是否设置调整票面利率选择权、回售条款或 赎回条款及设置的具体内容、评级安排、是否提供担保及担保方式、还本付息的 期限和方式、偿债保障安排、募集资金的具体用途及规模、具体申购办法、债券 上市等与发行条款有关的一切事宜；

2、就本次发行公司债券作出任何及所有必要和附带的行动，包括但不限于 聘请参与本次发行公司债券的中介机构、确定承销安排、编制及向监管机构报送 有关申请文件，为本次公司债券选择债券受托管理人、签署受托管理协议以及制 定债券持有人会议规则、办理发行及上市有关的其它事项；

3、执行就本次发行及申请上市而作出所有必要的步骤，包括但不限于进行 与本次发行公司债券相关的谈判、授权、签署、执行、修改、完成与本次发行公 司发行后的交易流通相关的任何及所有必要的法律文件、协议及根据适用的监管 规则进行相关的信息披露；

4、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉 及有关法律、法规及公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，可依据监管 部门新的政策规定和意见或新的市场条件对本次发行公司债券的具体方案等相 关事项作适当调整或根据实际情况决定是否继续开展本次发行债券的工作；

5、在债券存续期限内决定是否对债券利率进行调整；

6、办理本次公司债券的还本付息；

7、设立本次发行公司债券的募集资金专项账户；

8、在本次发行公司债券完成后，根据证券交易所的相关规定，决定和办理 本次发行公司债券挂牌及转让的任何及所有相关事宜；

9、本授权的期限自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日

止。

本授权的期限自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。 上述事宜还需经公司股东大会审议批准。

四、关于本次发行公司债券偿债保障措施

公司董事会决定，为充分保障债券持有人的权益，在本次发行公司债券存续 期间，如公司预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公 司将至少采取如下保障措施：

• 1、不向股东分配利润；

• 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

• 3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

• 4、主要责任人不得调离。

根据有关规定，提请公司股东大会授权公司董事会就上述公司债券偿债保障 措施作出决议并采取相应措施。

五、简要财务会计信息

（一）最近三年一期合并财务报表

1、合并资产负债表

单位 : 千元 币种 : 人民币

			单位:千元	币种:人民币
项目	2018 年一季度	2017 年度	2016 年度	2015 年度
流动资产：
货币资金	6,912,885	7,523,763	9,042,252	9,032,292
以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资 产	1,810	15,303	885,986
应收票据				1,000
应收账款	42,650,346	50,246,382	44,347,164	258,405
预付款项	2,978,906	3,093,366	2,804,555	24,733
应收利息	47,875	65,743	7,230	7,981
其他应收款	1,405,111	1,360,954	1,248,030	39,054
存货	28,130,658	29,069,679	26,929,399	4,388
其他流动资产	2,890	2,681	570,170	3,280,652
流动资产合计	82,130,481	91,377,871	85,834,786	12,648,505
非流动资产：
可供出售金融资产	37,677	37,677
长期应收款	95,233	98,960

长期股权投资	2,395,677	2,445,129	2,348,275
固定资产	2,384,766	2,475,382	2,584,208	131,683
在建工程	361,264	333,584	165,599
无形资产	9,090,149	9,388,838	10,652,726	1,105
商誉	14,298,930	14,967,508	15,219,001
长期待摊费用	71,587	32,124	46,223	1,624
递延所得税资产	905,111	956,855	796,825	61
其他非流动资产	659,672	742,667	318,505
非流动资产合计	30,300,066	31,478,724	32,131,362	134,473
资产总计	112,430,547	122,856,595	117,966,148	12,782,978
流动负债：
短期借款	2,021,149	1,980,267	2,209,725	4,000
以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负 债	114,025	604,041	33,117
应付账款	45,722,276	50,912,636	49,724,675	288,704
预收款项	308,915	895,037	1,866,333	16,014
应付职工薪酬	1,270,927	1,669,043	2,392,094	17,984
应交税费	503,428	890,910	1,039,729	61,861
应付利息	213,608	206,406	235,999
其他应付款	2,770,343	2,634,936	1,326,911	161,357
一年内到期的非流动负 债	25,136,015	29,020,635	4,853,930
其他流动负债	24,164	25,111	87,219
流动负债合计	78,084,850	88,839,022	63,769,732	549,920
非流动负债：
长期借款	5,862,816	7,926,758	27,043,145
应付债券	7,677,042	5,185,110	6,491,493
长期应付款	125,033	129,926
预计负债	14,186	14,813
递延收益			1,647	4,790
递延所得税负债	1,881,813	1,971,290	3,231,144
其他非流动负债	1,009,173	903,287	363,345	1,677
非流动负债合计	16,570,063	16,131,184	37,130,774	6,467
负债合计	94,654,913	104,970,206	100,900,506	556,387
所有者权益
股本	2,899,338	2,899,338	2,899,338	2,899,338
资本公积	10,523,151	10,206,933	10,173,165	10,128,530
其他综合收益	-283,725	56,252	269,247
专项储备				2,065
盈余公积	111,292	111,292	111,292	111,292
未分配利润	85,845	137,344	-683,230	-1,004,738

归属于母公司所有者权 益合计	13,335,901	13,411,159	12,769,812	12,136,487
少数股东权益	4,439,733	4,475,230	4,295,830	90,104
所有者权益合计	17,775,634	17,886,389	17,065,642	12,226,591
负债和所有者权益 总计	112,430,547	122,856,595	117,966,148	12,782,978

2、合并利润表

单位 : 千元 币种 : 人民币

项目	2018 年一季 度	2017 年度	2016 年度	2015 年度
一、营业总收入	74,869,791	315,460,006	37,561,208	720,188
其中：营业收入	74,869,791	315,460,006	37,561,208	720,188
二、营业总成本	74,726,794	313,841,867	37,175,033	659,196
其中：营业成本	70,050,563	295,194,912	35,008,368	655,756
税金及附加	298,586	149,690	8,758	2,171
销售费用	896,592	3,460,751	373,912	8,102
管理费用	2,954,456	13,199,930	1,697,884	94,102
财务费用	405,609	1,188,312	38,431	-96,037
资产减值损失	120,988	648,272	47,680	-4,898
加：公允价值变动收益（损 失以“－”号填列）	-185,780	-1,079,081	67,088	0
投资收益（损失以“－” 号填列）	44,124	157,783	167,701	231,802
其中：对联营企业和合 营企业的投资收益	43,411	162,778	61,240	0
资产处置收益（损失以 “－”号填列）	-522	-3,069	186
其他收益		12,460
三、营业利润（亏损以“－” 号填列）	819	706,232	621,150	292,794
加：营业外收入		29,677	94,143	1,769
减：营业外支出	11,551	61,451	64,064	103
四、利润总额（亏损总额以 “－”号填列）	-10,732	674,458	651,229	294,460
减：所得税费用	65,339	-518,839	241,798	46,726
五、净利润（净亏损以“－” 号填列）	-76,071	1,193,297	409,431	247,734
(一)按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏 损以“－”号填列）	-76,071	1,200,736	405,003	247,734
2.终止经营净利润（净亏 损以“－”号填列）		-7,439	4,428

(二)按所有权归属分类
1.少数股东损益	-24,572	372,723	87,923	1,024
2.归属于母公司股东的 净利润	-51,499	820,574	321,508	246,710
六、其他综合收益的税后净额	-496,317	-304,799	387,050
归属母公司所有者的其他 综合收益的税后净额	-339,977	-212,995	269,247
（一）以后将重分类进损 益的其他综合收益	-339,977	-212,995	269,247
1.权益法下在被投资 单位以后将重分类进损益的 其他综合收益中享有的份额		-11,260	10,757
2.外币财务报表折算 差额	-339,977	-201,735	258,490
归属于少数股东的其他综 合收益的税后净额	-156,340	-91,804	117,803
七、综合收益总额	-572,388	888,498	796,481	247,734
归属于母公司所有者的综 合收益总额	-391,476	607,579	590,755	246,710
归属于少数股东的综合收 益总额	-180,912	280,919	205,726	1,024
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/ 股)	-0.0178	0.28	0.11	0.09
（二）稀释每股收益(元/ 股)	-0.0178	0.28	0.11	0.09

3、合并现金流量表

3、合并现金流量表
			单位：千元	币种：人民币
项目	2018 年一季 度	2017 年度	2016年度	2015年度
一、经营活动产生的现金流 量：
销售商品、提供劳务收到 的现金	80,672,096	308,420,849	31,957,347	592,819
收到的税费返还		14,117
收到其他与经营活动有关 的现金	199,500	5,669,397	19,621,154	9,620
经营活动现金流入小计	80,871,596	314,104,363	51,578,501	602,439
购买商品、接受劳务支付 的现金	73,708,807	296,762,566	28,475,403	544,951
支付给职工以及为职工支 付的现金	3,145,874	10,673,144	1,573,252	68,006

支付的各项税费	515,895	1,183,986	146,902	19,465
支付其他与经营活动有关 的现金	1,732,363	10,292,293	19,713,747	10,052
经营活动现金流出小计	79,102,939	318,911,989	49,909,304	642,474
经营活动产生的现金 流量净额	1,768,657	-4,807,626	1,669,197	-40,035
二、投资活动产生的现金流 量：
收回投资收到的现金	867,289	644,387	8,589,000	30,710,000
取得投资收益收到的现金	92,863	120,007	203,260	327,051
处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的现金 净额	4,893	37,331	3,980
收到其他与投资活动有关 的现金	1,037
投资活动现金流入小计	966,082	801,725	8,796,240	31,037,051
购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的现金	200,611	956,632	93,438	4,655
投资支付的现金		4,349,263	4,809,000	34,490,000
取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额	13,700	713,829	37,439,658	2,201
支付其他与投资活动有关 的现金		24,152	81,122	0
投资活动现金流出小计	214,311	6,043,876	42,423,218	34,496,856
投资活动产生的现金 流量净额	751,771	-5,242,151	-33,626,978	-3,459,805
三、筹资活动产生的现金流 量：
吸收投资收到的现金			4,000,000
其中：子公司吸收少数股 东投资收到的现金			4,000,000
取得借款收到的现金	4,510,895	16,495,148	30,704,093	13,980
发行债券收到的现金	3,178,412		992,600
收到其他与筹资活动有关 的现金				100,000
筹资活动现金流入小计	7,689,307	16,495,148	35,696,693	113,980
偿还债务支付的现金	9,144,317	10,357,092	2,889,690	270,960
分配股利、利润或偿付利 息支付的现金	609,372	1,355,282	136,526	9,817
支付其他与筹资活动有关 的现金	22,965	20,885	162,714	125,882
筹资活动现金流出小计	9,776,654	11,733,259	3,188,930	406,659
筹资活动产生的现金	-2,087,347	4,761,889	32,507,763	-292,679

流量净额
四、汇率变动对现金及现金 等价物的影响	-190,093	-91,134	-9,987
五、现金及现金等价物净增 加额	242,988	-5,379,022	539,995	-3,792,519
加：期初现金及现金等价 物余额	3,689,457	9,072,287	8,532,292	12,324,811
六、期末现金及现金等价物 余额	3,932,445	3,693,265	9,072,287	8,532,292

（二）最近三年一期母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位 : 千元 币种 : 人民币

			单位:千元	币种:人民币
项目	2018 年一季度	2017 年度	2016 年度	2015 年度
流动资产：
货币资金	3,847,761	3,835,700	2,536,809	8,506,230
应收账款	6	6	95,386	4,550
预付款项	6,179	1,180	1,276	754
应收利息	33,589	45,951	7,230	7,981
其他应收款	501,798	448,005	327,695	878,898
其他流动资产			737	3,280,525
流动资产合计	4,389,333	4,330,842	2,969,133	12,678,938
非流动资产：
可供出售金融资产	37,677	37,677
长期股权投资	11,241,244	11,290,696	11,272,125	272,849
固定资产	74,161	75,178	78,668	82,947
在建工程			1,069
长期待摊费用	909	1,060
其他非流动资产	2,888	2,891
非流动资产合计	11,356,879	11,407,502	11,351,862	355,796
资产总计	15,746,212	15,738,344	14,320,995	13,034,734
流动负债：
短期借款	1,147,078	1,147,078	100,000
应付票据			285,710
应付账款	23,060	21,540	55,672	31,786
预收款项	180	71	71	139
应付职工薪酬	5,421	4,256	1,620	2,069
应交税费			3,051	42,620
应付利息	59,531	44,286	38,086
其他应付款	840,538	808,581	544,481	481,570
一年内到期的非流动负债	1,167,717	1,177,801
流动负债合计	3,243,525	3,203,613	1,028,691	558,184

非流动负债：
长期借款	122,843	160,312
应付债券			994,288
其他非流动负债	117	117	606	1,677
非流动负债合计	122,960	160,429	994,894	1,677
负债合计	3,366,485	3,364,042	2,023,585	559,861
所有者权益：
股本	2,899,338	2,899,338	2,899,338	2,899,338
资本公积	9,747,274	9,747,274	9,737,044	10,084,538
其他综合收益	-503	-503	10,757
专项储备				927
盈余公积	111,292	111,292	111,292	111,292
未分配利润	-377,674	-383,099	-461,021	-621,222
所有者权益合计	12,379,727	12,374,302	12,297,410	12,474,873
负债和所有者权益总 计	15,746,212	15,738,344	14,320,995	13,034,734

2、母公司利润表

单位 : 千元 币种 : 人民币

项目	2018 年一季 度	2017 年度	2016 年度	2015 年度
一、营业收入	104	416	512	25,980
减：营业成本		37	25	29,172
税金及附加		22	3	135
管理费用	27,384	81,581	49,379	36,818
财务费用	11,635	35,878	-45,947	-92,758
资产减值损失	-969	-257	2,152	5,497
投资收益（损失以“－”号 填列）	43,411	162,778	162,815	231,802
其中：对联营企业和合营企 业的投资收益		162,778	61,240
资产处置收益（损失以“－” 号填列）
其他收益
二、营业利润（亏损以“－”号填 列）	5,465	45,933	157,715	278,918
加：营业外收入		14,452	79,319	264
减：营业外支出	40		30,475	97
三、利润总额（亏损总额以“－” 号填列）	5,425	60,385	206,559	279,085
减：所得税费用		-17,537	46,358	45,286
四、净利润（净亏损以“－”号填 列）	5,425	77,922	160,201	233,799

五、其他综合收益的税后净额		-11,260	10,757
六、综合收益总额	5,425	66,662	170,958	233,799

3、母公司现金流量表

单位 : 千元 币种 : 人民币

项目	2018年一 季度	2017年度	2016年度	2015年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的 现金				29,637
收到的税费返还		14,117
收到其他与经营活动有关的 现金	84,576	1,265,987	1,017,076	2,496
经营活动现金流入小计	84,576	1,280,104	1,017,076	32,133
购买商品、接受劳务支付的 现金				34,212
支付给职工以及为职工支付 的现金	6,017	27,053	8,447	6,447
支付的各项税费	89	1,079	87,178	10,772
支付其他与经营活动有关的 现金	92,440	1,049,074	887,111	33,468
经营活动现金流出小计	98,546	1,077,206	982,736	84,899
经营活动产生的现金流量净 额	-13,970	202,898	34,340	-52,766
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	850,000		8,589,000	30,710,000
取得投资收益收到的现金	92,863	120,007	196,538	324,435
处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额		1,561
投资活动现金流入小计	942,863	121,568	8,785,538	31,034,435
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金	24	1,386	1,360	86
投资支付的现金		3,646,000	4,809,000	34,490,000
取得子公司及其他营业单位 支付的现金净额			10,847,961	101,500
投资活动现金流出小计	24	3,647,386	15,658,321	34,591,586
投资活动产生的现金流 量净额	942,839	-3,525,818	-6,872,783	-3,557,151
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金		1,637,876	385,710
发行债券收到的现金			992,600
收到其他与筹资活动有关的 现金				100,000

筹资活动现金流入小计		1,637,876	1,378,310	100,000
偿还债务支付的现金	50,000	535,710		250,000
分配股利、利润或偿付利息 支付的现金	16,810	105,470	9,288	8,242
支付其他与筹资活动有关的 现金		20,885	85,713	125,882
筹资活动现金流出小计	66,810	662,065	95,001	384,124
筹资活动产生的现金流 量净额	-66,810	975,811	1,283,309	-284,124
四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响	2
五、现金及现金等价物净增加 额	862,061	-2,347,109	-5,555,134	-3,894,041
加：期初现金及现金等价物 余额	103,987	2,451,096	8,006,230	11,900,271
六、期末现金及现金等价物余 额	966,048	103,987	2,451,096	8,006,230

（三）最近三年一期财务报表范围的变化

1、2015 年合并财务报表范围的变化

截止2015 年12 月31 日，不再纳入合并范围的子公司为0 家；

2015 年新纳入合并范围的子公司有3 家，具体情况如下：

序号 1 2 3	公司名称	变化原因
	Elbe Shipping Limited	非同一控制下合并
	天海金服（深圳）有限公司，原名为 “海航供应链管理（深圳）有限公司”	同一控制下合并
	深圳前海航空航运交易有限公司	同一控制下合并

2、2016 年合并财务报表范围的变化

截止2016 年12 月31 日，不再纳入合并范围的子公司为1 家，具体情况如 下：

下：
序号 1	公司名称	变化原因
	天津津海海运有限公司	股权转让
2016 年新纳入合并范围的子公司为1 家，具体情况如下：
序号 1	公司名称	变化原因
	英迈国际	非同一控制下合并

3、2017 年合并财务报表范围的变化

截止2017 年12 月31 日，不再纳入合并范围的子公司为4 家，具体情况如

下：

下：
序号	公司名称	变化原因
1	天津市天海国际船务代理有限公司	股权转让
2	天津市天海货运代理有限公司	股权转让
3	天海海员服务有限公司	股权转让
4	天海金服(深圳)有限公司	股权转让

2017 年新纳入合并范围的子公司为7 家，具体情况如下：

序号	公司名称	变化原因
1	Tianhai Finance Co., Ltd	新设成立
2	深圳天海认知数据科技有限公司	新设成立
3	天海云汇信息科技（上海）有限公司	新设成立
4	上海盛芒信息科技发展有限公司	新设成立
5	上海卓境科技发展有限公司	新设成立
6	天津芷儒科技发展有限公司	新设成立
7	天津宣照科技发展有限公司	新设成立

4、2018 年1-3 月合并财务报表范围未发生变化。

（四）最近三年一期的主要财务指标

单位 : 千元 币种 : 人民币

主要指标 息税折旧摊销前利润 流动比率 速动比率 资产负债率（%） EBITDA 全部债务比 （%） 利息保障倍数 现金利息保障倍数 EBITDA 利息保障倍数 贷款偿还率（%） 利息偿付率（%）	2018 年第一季 度	2017 年	2016 年	2015 年
	982,046	4,474,287	1,039,965	311,583
	1.05	1.03	1.35	23
	0.69	0.70	0.92	22.99
	84.19	85.44	85.53	4.35
	2.41	10.01	2.56	7,790
	0.98	1.31	3.87	30.99
	3.75	-2.67	13.30	-2.10
	1.63	2.06	4.58	31.74
	100	79.85	100	100
	100	100	100	100

• （五）公司管理层作出的关于公司最近三年一期财务分析的简明结论性意

见

1、资产分析

（1）资产分析

单位：千元 币种 : 人民币

项目	2018/3/31	2018/3/31	2017/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2016/12/31	2015/12/31	2015/12/31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动 资产	82,130,48 1	73.05 %	91,377,87 1	74.38 %	85,834,7 86	72.76 %	12,648, 505	98.95%
非流 动资 产	30,300,06 6	26.95 %	31,478,72 4	25.62 %	32,131,3 62	27.24 %	134,473	1.05%
合计	112,430,5 47	100.0 0%	122,856,5 95	100.0 0%	117,966, 148	100.0 0%	12,782, 978	100.00 %

报告期各期末，公司的总资产分别为112,430,547 千元、122,856,595 千元、 117,966,148 千元和12,782,978 千元，在2016 年收购英迈后资产规模随业务发 展稳步增加。整体来看，报告期内，公司流动资产在资产构成中占有较高比例， 符合所处行业的特点。

从资产组成上来看，流动资产主要由货币资金、应收账款和存货组成，其中 应收账款占比相对较高，截至2018 年3 月末，上述资产占总资产比例为69.10%； 非流动资产主要由无形资产和商誉组成，截至2018 年3 月末，上述资产占总资 产比例为20.80%。

2、负债分析

					单位：千元 币种:人民币	单位：千元 币种:人民币	单位：千元 币种:人民币	单位：千元 币种:人民币
项目	2018/3/31		2017/12/31		2016/12/31		2015/12/31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债	78,084 ,850	82.49%	88,839,0 22	84.63%	63,769, 732	63.20%	549,9 20	98.84 %
非流动负 债	16,570 ,063	17.51%	16,131,1 84	15.37%	37,130, 774	36.80%	6,467	1.16%
合计	94,654 ,913	100.00 %	104,970, 206	100.00 %	100,900 ,506	100.00 %	556,3 87	100.0 0%

报告期各期末，公司的总负债分别为94,654,913 千元、104,970,206 千元、 100,900,506 千元和556,387 千元。整体来看，报告期内，公司流动负债在负债 构成中占有较高比例，与批发业高周转的行业情况相符。本次公司债成功发行后，

公司长短期债务的结构配置将进一步优化。

从负债整体结构上看，应付账款、一年内到期的非流动负债、长期借款和应 付债券为公司报告期内负债的主要构成部分，报告期各期末该四项负债合计占公 司负债总额的比例分别达到89.16%、88.64%、87.33% 和51.89%。

2017 年非流动负债占比有所下降，主要是由于公司之子公司就两笔合共 42.7 亿美元的长期银行贷款(折合人民币278.4 亿元)因未履行借款协议中的相 关约定，导致截止2017 年12 月31 日及本报告日相关银行按照相关借款协议条 款有权要求海航科技之子公司随时偿还该两笔借款，公司在合并财务报表中已将 该两笔借款记入上述一年内到期的非流动负债。

3、盈利能力分析

报告期内公司主要经营情况如下：

			单位：千元 币种:人民币	单位：千元 币种:人民币
项目	2018 年1-3 月	2017 年度	2016 年度	2015 年度
营业收入	74,869,791	315,460,006	37,561,208	720,188
营业成本	70,050,563	295,194,912	35,008,368	655,756
销售费用	896,592	3,460,751	373,912	8,102
管理费用	2,954,456	13,199,930	1,697,884	94,101
财务费用	405,609	1,188,312	38,431	-96,037
营业利润	819	706,232	621,150	292,794
利润总额	-10,732	674,458	651,229	294,460
净利润	-76,071	1,193,297	409,431	247,734

最近三年及一期，公司营业收入分别为74,869,791 千元、315,460,006 千 元、37,561,208 千元、 720,188 千元，利润总额分别为-10,732 千元、674,458 千元、651,229 千元、294,460 千元，实现的净利润分别为-76,071 千元、1,193,297 千元、409,431 千元、247,734 千元。2016 年相比2015 年营业收入、营业成本、 大幅上升，原因系2016 年12 月收购了英迈国际；2017 年相比2016 年营业收入、 营业成本大幅上升，原因系2016 年收入、成本等仅包含英迈国际交割后约1 个 月经营成果，而2017 年度收入、成本等包含英迈国际2017 全年经营成果。

4、偿债能力分析

公司的偿债指标情况如下：

单位：千元 币种 : 人民币

财务指标	2018 年1-3月/ 2018 年3 月31 日	2017 年度/ 2017 年12 月31 日	2016 年度/ 2016 年12 月31 日	2015 年度/ 2015 年12 月31 日
息税折旧摊销前 利润	982,046	4,474,287	1,039,965	311,583
流动比率（倍）	1.05	1.03	1.35	23
速动比率（倍）	0.69	0.7	0.92	22.99
资产负债率（%）	84.19	85.44	85.53	4.35
EBITDA 全部债务 比（%）	2.41	10.01	2.56	7,790
贷款偿还率（%）	100	79.85	100	100
利息偿还率（%）	100	100	100	100
利息保障倍数	0.98	1.31	3.87	30.99
现金利息保障倍 数	3.75	-2.67	13.30	-2.10
EBITDA 利息保障 倍数（倍）	1.63	2.06	4.58	31.74

部分上述指标 2016 年度相比 2015 年度发生较大变化，原因系 2016 年 12 月份公司完成重大资产购买交割，英迈国际成为公司的控股子公司。英迈国际为 全球 IT 分销与供应链龙头，公司账面应付金额、流动比率、速动比率变化较大 符合其行业属性；并购英迈国际贷款规模增加，导致利息支出增加，利息保障倍 数、现金利息保障倍数、EBITDA 利息保障倍数（倍）相应变化较大；息税折旧 摊销前利润变化较大系英迈国际利润总额、折旧、摊销规模较大所致。

部分上述指标 2017 年度相比 2016 年度发生较大变化，原因系 2016 年 12 月份公司完成重大资产购买交割，英迈国际成为公司的控股子公司。因 2016 年 收入、成本等仅包含英迈国际交割后约 1 个月经营成果，而 2017 年度收入、成 本等包含英迈国际 2017 全年经营成果，导致 2017 年较上年数据大幅度变动，如 息税折旧摊销前利润、EBITDA 全部债务比的提升。由于部分长期借款重分类至 一年内到期的非流动负债，所以流动比率、速动比率下降；2017 年拓大市场占 有率，提升收入，增加运营资本投入，经营活动产生的现金流量净额为负，所以 现金利息保障倍数为负；资本结构变化决定利息支出规模的提升，所以利息保障 倍数、EBITDA 利息保障倍数（倍）下降。

5、未来业务目标及盈利能力的可持续性

（1）未来业务发展目标

公司将加速产业数字化转型与业务持续创新，利用云计算、大数据、人工智 能等新技术，全面提升航旅、物流产业的数字化、智能化水平，构建面向个人的 数字服务平台和移动互联网服务新生态；同时充分结合英迈国际积累的渠道资源 和客户网络，在中国大力培育云集市创新业务，打造成为领先的数字化赋能平台。

（2）盈利能力的可持续性

得益于市场的稳定增长，预计未来三年全球IT 支出将处于稳步增长阶段， IT 分销行业将整体向好。此外，随着人工智能、大数据、云计算的起步和发展， 未来三到五年将进入高速增长的发展阶段。在立足和巩固IT 分销业务的基础上， 公司将充分发挥自身的竞争优势，以智能化的解决方案、便捷的云集市平台、全 球的供应链网络和卓越的第四方物流管理能力，加快创新业务落地，培育新的利 润增长点，提高公司的盈利能力。公司还将在全面预算管理的基础上实施动态管 控，尽可能降低经营成本，最大限度提升公司偿债能力。同时，公司将借助上市 公司平台，进一步拓展融资渠道，利用股权、债权相结合的方式，多方面筹集运 营资金，保证公司主业持续不断发展。公司上述良好的业务基础、突出的竞争优 势以及较强的融资能力和丰富的融资渠道，为未来可持续发展奠定了基础，保证 了盈利能力的可持续性。

六、本次债券发行的募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司债务、补充 流动资金及法律法规允许的其他用途。具体募集资金用途及规模拟提请股东大会 授权董事会根据公司资金需求在上述范围内确定。

七、其他重要事项

（一）对外担保

截止公告日，公司及控股子公司对外担保总额为30.99 亿元人民币及45 亿 美元(本担保额度包括2016 年第四次临时股东大会批准的、为完成收购 Ingram Micro Inc.100%股权重大资产购买项目，公司及公司子公司为公司及公司子公司 向提供融资的金融机构提供40 亿美元的展期)，占公司最近一期经审计净资产的 比例为180%；公司对控股子公司提供的担保总额为45 亿美元，占公司最近一期 经审计净资产的比例为160%。无逾期对外担保情况。

（二）重大未决诉讼

截至本预案公告之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、

未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

特此公告。

海航科技股份有限公司董事会 2018 年7 月13 日